BXF0229 — BUDLEX FINANCE bonds: terms and documents

Key information

Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.

When is interest paid?Conflict in the sources

Quarterly interest; periods I–VIII end on 9 May/August/November 2026, 9 February/May/August/November 2027 and 9 February 2028. XII ends 9 February 2029. IX/X and XI start wrongly give 2027 after 2028; the full schedule is uncertain. Start excluded, end included; ACT/365 and grosz rounding half-up. Following KDPW payment; ordinary record three business days, count call five or another KDPW period. Actual first start unconfirmed.

Source dates for periods IX and X and the start of XI revert to 2027 after period VIII ends in 2028. A complete schedule is not confirmed by correcting these dates.

Sources and quotations (7)

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 26Quotation in the document’s original language

1. Dzień Emisji 9 maja 2026 r. 2. 9 maja 2026 r. 9 sierpnia 2026 r. 3. 9 sierpnia 2026 r. 9 listopada 2026 r. 4. 9 listopada 2026 r. 9 lutego 2027 r. 5. 9 lutego 2027 r. 9 maja 2027 r. 6. 9 maja 2027 r. 9 sierpnia 2027 r. 7. 9 sierpnia 2027 r. 9 listopada 2027 r. 8. 9 listopada 2027 r. 9 lutego 2028 r.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 59Quotation in the document’s original language

17.6.1. Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru: $$O = N \times Opr \times (LD/365)$$ gdzie: O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy, Opr - oznacza Stopę Procentową (będącą sumą Marży i Stopy Bazowej), N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji, LD -oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu), po zaokrągleniu wyniku obliczenia (Odsetek) do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 26Quotation in the document’s original language

1. Dzień Emisji 9 maja 2026 r. 2. 9 maja 2026 r. 9 sierpnia 2026 r. 3. 9 sierpnia 2026 r. 9 listopada 2026 r. 4. 9 listopada 2026 r. 9 lutego 2027 r. 5. 9 lutego 2027 r. 9 maja 2027 r. 6. 9 maja 2027 r. 9 sierpnia 2027 r. 7. 9 sierpnia 2027 r. 9 listopada 2027 r. 8. 9 listopada 2027 r. 9 lutego 2028 r. 9. 9 lutego 2028 r. 9 maja 2027 r. 10. 9 maja 2027 r. 9 sierpnia 2027 r. 11. 9 sierpnia 2027 r. 9 listopada 2028 r. 12. 9 listopada 2028 r. 9 lutego 2029 r.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 58Quotation in the document’s original language

17.1.3. Ježeli Dzien Platnosci Odsetek nie bedzie przypadał w Dniu Roboczym, Emitent zobowiezije sie do zapłaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadajczym po tym Dniu Platnosci Odsetek. #

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 58Quotation in the document’s original language

17.3. Pierwszy Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w Dniu Emisi (z wylaczeniem tego dnia) i konczy ostatniego dnia danego Okresu Odsetkowego (lacznie z tym dniem). Kaźdy kolejny Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w dacie ostatniego dnia poprzedniago Okresu Odsetkowego (z wylaczeniem tego dnia) i konczy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (lacznie z tym dniem).

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 48Quotation in the document’s original language

1.13. "Dzień Ustalenia Praw" oznacza 3 (trzeci) Dzień Roboczy, przy Dniem Platnosci swiadczén z tytuł Obligacje,

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 49Quotation in the document’s original language

połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta (iii) oraz wcześniejszego wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji oraz wypłaty Odsetek, realizowanej w tym samym dniu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 5 (pięć) Dni Roboczych lub inny wskazany w Szczegółowych Zasadach Działania KDPW (iv);

Can the issuer redeem the bonds early?

Issuer may repeatedly redeem a number of bonds or part of all denominations on any business day from first coupon payment, 9 May 2026; minimum 12 business days notice. No premium, principal and interest paid through KDPW.

Sources and quotations (4)

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 57Quotation in the document’s original language

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji) w każdym z Dni Roboczych, począwszy od Dnia Płatności Odsetek za I Okres Odsetkowy, na następujących zasadach:

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 58Quotation in the document’s original language

15.1.2. Dzien Wczesniejszego Wykupu moze byc wyznaczony na dzien, ktory przypada nie wczesnej niz po uplywie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu; 15.1.3. Wczesniejszy wykup要去 zostac przy Emitenta przyprowadzony wielokrotnie 15.1.4. Wczesniejszy Wykup zostanie przyepamadzony zgodnie z Regulacjami KDPW; 15.1.5. Z tytu wykonania Wczesniejszego Wykupu Emitent, Obligatariuszy nie przystuguje premia.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 26

What security and repayment ranking apply?

M is unsecured; property and NP14 restrictions are covenants, not a mortgage or guarantee. The broker does not guarantee repayment; express ranking/unsubordination is not stated.

Sources and quotations (3)

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 53Quotation in the document’s original language

Obligacje są emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

22.3. Firma Inwestycyjna nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji. Firma Inwestycyjna nie pełni funkcji banku reprezentanta w rozumieniu art. 78 i n. Ustawy o Obligacjach, ani nie jest zobowiązany do reprezentowania Obligatariuszy wobec Emitenta.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 57Quotation in the document’s original language

Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta, bez uprzedniej pisemnej zgody Obligatariuszy, ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenia na nieruchomości na zabezpieczenie zobowiązań, z wyłączeniem zabezpieczeń kredytów bankowych, udzielonych na potrzeby realizacji Projektu Stary Fordon. #

Bond terms

The key terms from the issue documents, explained in plain language.

Issue M

Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

PLN 1,000 denomination, PLN 20 million cap. Conditional allocation is not proof of completed issuance. Amortisation and calls may reduce denomination or count.

Sources and quotations (3)

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 53Quotation in the document’s original language

6.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych, z zastrzeżeniem jej obniżenia zgodnie z Warunkami Emisji.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 53Quotation in the document’s original language

7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 20.000 (dwadzieścia tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii M o wartości nominalnej 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 20.000.000 (dwadzieścia milionów) złotych.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 45Quotation in the document’s original language

2. Obligacja zostaja przydzielone pod warunkiem zawieszȩcym dokonania ostateczego rozrachunku transakcj nabycia Obligaci w ramach emisi w systemie Krajowego Depozytu Papierów Wartośćwych S.A. ("Krajowy Depozyt").

How is interest determined?

Conflict in the sources

WIBOR 3M, fixing four business days before period. Margin conflicts: overview 5.35%, issue resolution and terms 5.00%; no final value confirmed. If unavailable: POLSTR, then KNF/NBP recommended index, then NBP reference rate, with authoritative adjustment or historical median spread over 24 months using common publication days. WIBOR may return after temporary absence; cessation/licence/representativeness events replace it permanently. In-arrears publication shifts fixing. The original methodology-change sentence is unfinished, so no consequence is invented. No current fixing.

The note states a 5.35% margin, while the resolution and terms state 5.00%. Without a resolving document, one final margin is not confirmed.

Sources and quotations (7)

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 59Quotation in the document’s original language

17.7.1. Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 59Quotation in the document’s original language

17.7.2. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana stopa bazowa („Dzień Ustalenia Stopy Bazowej”).

When is interest paid?

Conflict in the sources

Source dates for periods IX and X and the start of XI revert to 2027 after period VIII ends in 2028. A complete schedule is not confirmed by correcting these dates.

Sources and quotations (7)

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 26Quotation in the document’s original language

1. Dzień Emisji 9 maja 2026 r. 2. 9 maja 2026 r. 9 sierpnia 2026 r. 3. 9 sierpnia 2026 r. 9 listopada 2026 r. 4. 9 listopada 2026 r. 9 lutego 2027 r. 5. 9 lutego 2027 r. 9 maja 2027 r. 6. 9 maja 2027 r. 9 sierpnia 2027 r. 7. 9 sierpnia 2027 r. 9 listopada 2027 r. 8. 9 listopada 2027 r. 9 lutego 2028 r.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 59Quotation in the document’s original language

17.6.1. Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru: $$O = N \times Opr \times (LD/365)$$ gdzie: O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy, Opr - oznacza Stopę Procentową (będącą sumą Marży i Stopy Bazowej), N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji, LD -oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu), po zaokrągleniu wyniku obliczenia (Odsetek) do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).

When and how is principal repaid?

Conflict in the sources

Outstanding principal due 9 February 2029 plus interest, following KDPW. Mandatory amortisation on period X payment caps each denomination at PLN 600 unless already at/below PLN 600. Calls may reduce count/denomination and puts accelerate. The original table moves IX/X backwards to 2027; no calendar date for amortisation is inferred.

The final redemption date is stated, but the mandatory amortisation date after period X remains uncertain because the period table conflicts.

Sources and quotations (4)

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 53Quotation in the document’s original language

13.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu 9 lutego 2029 r., z zastrzeżeniem pkt 13.2 Warunków Emisji.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 54Quotation in the document’s original language

13.3. Ježeli Dzień Wykupu lub Dzień Wczesniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wczesniejszego Wykupu. 13.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wczesniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt 16 Warunków Emisji.

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Sources and quotations (4)

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 57Quotation in the document’s original language

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji) w każdym z Dni Roboczych, począwszy od Dnia Płatności Odsetek za I Okres Odsetkowy, na następujących zasadach:

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 58Quotation in the document’s original language

15.1.2. Dzien Wczesniejszego Wykupu moze byc wyznaczony na dzien, ktory przypada nie wczesnej niz po uplywie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu; 15.1.3. Wczesniejszy wykup要去 zostac przy Emitenta przyprowadzony wielokrotnie 15.1.4. Wczesniejszy Wykup zostanie przyepamadzony zgodnie z Regulacjami KDPW; 15.1.5. Z tytu wykonania Wczesniejszego Wykupu Emitent, Obligatariuszy nie przystuguje premia.

Issuer and other terms

Who is the issuer?

Series M (BXF0229) is issued by Budlex Finance sp. z o.o., Toruń, KRS 0000699635. The source does not state an assigned ISIN for M.

Sources and quotations (2)

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 48Quotation in the document’s original language

Niniejszy dokument („Warunki Emisji”) określa warunki emisji, w tym prawa i obowiązki Spółki oraz Obligatariuszy, w odniesieniu do obligacji serii M („Obligacje”) emitowanych przez spółkę pod firmą Budlex Finance sp. z o.o. z siedzibą w Toruniu, przy ul. Targowa 16b/1, 87-100 Toruń, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Toruniu VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000699635, posiadającą numer REGON 368524650, NIP: 8792695512 o kapitale zakładowym 7.375.000,00 zł („Emitent”).

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 47Quotation in the document’s original language

SERII M

What are the proceeds intended for?

These are contractual terms. They do not confirm the current coupon, completed payments or the issuer’s financial position.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 60Quotation in the document’s original language

przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny. 17.8.3. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod i w poniższej kolejności: 17.8.3.1. Wskaźnikiem alternatywnym jest POLSTR; 17.8.3.2. Wskaźnikiem alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR lub zamiast POLSTR Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski; 17.8.3.3. Wskaźnikiem alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski. 17.8.4. Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie będzie mogła zostać efektywnie zastosowana do Dnia Ustalenia Stopy Bazowej włącznie z tym dniem (w przypadku gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego). 17.8.5. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami: 17.8.5.1. Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. Poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR; 17.8.5.2. Jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego: a) Podmiot wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę, b) Podmiot wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; 17.8.5.3. Jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do korekty a) Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego; b) Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym; c) mediana różnic jest ustalana: (i) za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem, w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR albo dniem, w którym zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestał być reprezentatywny; (ii) biorąc pod uwagę, każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno WIBOR, jak i Wskaźnik Alternatywny. Strona | 60

When can an investor demand early redemption?

Written demand to issuer and account provider; issuer may require ownership proof. Culpable delay gives immediate redemption, nonculpable delay of at least three days permits demand. Other grounds: window from due notice through 30 days after actual notice, payable 30 days after demand. Complete cure before submission and notice to bondholders removes grounds. Signed registered letter/courier with return receipt or acknowledged personal delivery.

Sources and quotations (3)

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 54Quotation in the document’s original language

14.2. Pisemne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje. 14.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 14.4. W przypadku, gdy: 14.4.1. Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 14.4.2. Emitent będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 14.5. W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 19.3 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan Strona | 54

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 55Quotation in the document’s original language

faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

20.2. Wszelkie zawiadomienia kierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne, o ile zostaną podpisane w imieniu Obligatariusza oraz przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na adres siedziby Emitenta.

Which breaches give bondholders rights?

The 14 grounds cover core-business cessation; unpaid final payments over 10% equity (meeting may change cap), inability/cessation of payment; insolvency/admission/general creditor negotiations; group enforcement over 10% consolidated equity singly or over 12 months; unpaid/accelerated group financial debt over PLN 3 million with contractual cure or 14 days absent one, remaining unpaid. Outside-financing/security caps and seven-day persistence with exceptions; NP14 transfers/control/51%/sale-use restrictions; property security without prior written consent except Stary Fordon bank credits; nonmarket assets at least 2% consolidated equity without replacement, financing-security exception; dissolution/foreign relocation; disclosure uncured ten business days; meeting convening 14 days/holding within 28 days or obstruction/protocol seven days. Demand and full-cure procedure applies.

Sources and quotations (7)

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 55Quotation in the document’s original language

14.5.1. Zaprzestanie prowadzenia podstawowej działalności gospodarczej Emitent zaprzestanie prowadzenia Podstawowej Działalności Gospodarczej. 14.5.2. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta (a) Emitent nie dokona płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 10% (dziesięć procent) Kapitałów Własnych, przy czym Zgromadzenie Obligatariuszy może ustalić inny, procentowy limit, lub (b) Emitent ogłosi, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich wymagalności, lub (c) Emitent zaprzestanie wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań lub ogłosi taki zamiar. 14.5.3. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne (d) Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa upadłościowego lub Prawa restrukturyzacyjnego; (e) Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli. 14.5.4. Postępowania egzekucyjne Przeciwko Emitentowi lub któremukolwiek podmiotowi z Grupy Emitenta zostanie wszczęte postępowania egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) przekroczy 10% Skonsolidowanych Kapitałów Własnych (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i wszystkich innych podmiotów z Grupy Emitenta). 14.5.5. Zadłużenie Finansowe Zadłużenie Finansowe Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta w łącznej kwocie przekraczającej równowartość 3.000.000,00 (trzy miliony) złotych, nie zostanie spłacone w terminie, lub Zadłużenie Finansowe Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta w powyżej wskazanej wartości w sposób prawnie skuteczny zostało postawione w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności takiego Zadłużenia Finansowego z powodu zażądania wcześniejszej spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w wyniku wystąpienia przypadku naruszenia (dowolnie opisanego w dokumentach stanowiących podstawę takiego zobowiązania) i stan wymagalności nie został usunięty w okresie, przewidzianym w umowach / dokumentach związanych z ustanowieniem tego zadłużenia, do usunięcia takiego naruszenia (w tym spłaty) a w przypadku braku takiego okresu w okresie 14 (czternastu) dni od dnia postawienia w stan wymagalności i jednocześnie Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta nie dokonał zapłaty takich należności postawionych w powyżej sposób w stan wymagalności w terminie;

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 55Quotation in the document’s original language

14.5.6. Finansowanie podmiotów spoza Grupy Emitenta Za wyjątkiem Dozwolonego Finansowania, Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta: Strona | 55

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 56Quotation in the document’s original language

(f) udzieli lub zobowiąże się do udzielenia pożyczki lub finansowania w wysokości przekraczającej łącznie 5% Kapitałów Własnych podmiotowi trzeciemu, tj. nie należącemu do Grupy Emitenta, za wyjątkiem finansowania w postaci zaliczek udzielanych podmiotowi trzeciemu pełniącemu funkcje generalnego wykonawcy lub inwestora zastępczego w związku z realizacją projektów deweloperskich; (g) udzieli lub zobowiąże się do udzielenia na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta gwarancji, poręczenia lub innego zabezpieczenia za zobowiązania podmiotu spoza Grupy Emitenta w wysokości przekraczającej łącznie 3% (trzy procent) Kapitałów Własnych lub dokona innych czynności prawnych o skutkach ekonomicznych zbliżonych do któregokolwiek z wyżej wskazanych, na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta, za wyjątkiem udzielania gwarancji zwyczajowo udzielanych przez inwestora lub generalnego wykonawcę lub wykonawcę w toku procesu budowlanego lub sprzedaży mieszkań (w tym gwarancje jakości, gwarancje dobrego wykonania robót budowlanych, gwarancje na rzecz podwykonawców); i stan przekroczenia wyżej opisanych limitów będzie trwał po upływie 7 (siedmiu) dni od dnia wystąpienia takiego przekroczenia. 14.5.7. Transfery pieniężne z Budlex NP14 sp. z o.o. (i) Mające miejsce, z zastrzeżeniem postanowień punktu ii) poniżej: (a) podjęcie przez zgromadzenie wspólników Budlex NP14 sp. z o.o. uchwały w sprawie podziału zysku i wypłaty dywidendy, lub (b) wypłacenie któremukolwiek wspólnikowi Budlex NP14 sp. z o.o. zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy, lub (c) umorzenie udziałów w Budlex NP14 sp. z o.o. za wynagrodzeniem, lub (d) jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych wspólnikowi Budlex NP14 sp. z o.o. w sposób o zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (a) - (c) Warunków Emisji (poza przypadkami opisanymi w Warunkach Emisji), lub (e) udzielnie przez Budlex NP14 sp. z o.o. innemu podmiotowi jakiegokolwiek finansowania o charakterze dłużnym, lub (f) dokonanie przez Budlex NP14 sp. z o.o. nabycia usługi lub aktywa, niezwiązanych z realizacją Projektu Stary Fordon , (ii) z zastrzeżeniem, że powyższe punkty i) a-f nie dotyczą środków pieniężnych, które Budlex NP14 sp. z o.o. przekazuje do Emitenta lub do Budlex sp. z o.o. z przeznaczeniem na wykup Obligacji albo Zwrotu Vat albo Pożyczek Stary Fordon, a także środków pieniężnych, które Budlex NP14 sp. z o.o. otrzyma z tytułu transakcji sprzedaży części gruntu sąsiadującego z Projektem Stary Fordon, przeznaczonej na realizację projektu handlowego. 14.5.8. Utrata kontroli Budlex NP14 sp. z o.o. przestanie być Podmiotem Zależnym lub pośredni udział Emitenta w kapitale Budlex NP14 sp. z o.o. spadnie poniżej 51%. 14.5.9. Sprzedaż udziałów w NP14 sp. z o.o. Emitent dokona sprzedaży udziałów w spółce NP14 sp. z o.o i nie przeznaczy środków otrzymanych ze sprzedaży na wykup Obligacji. 14.5.10. Obciążenie nieruchomości Strona | 56

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 57Quotation in the document’s original language

Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta, bez uprzedniej pisemnej zgody Obligatariuszy, ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenia na nieruchomości na zabezpieczenie zobowiązań, z wyłączeniem zabezpieczeń kredytów bankowych, udzielonych na potrzeby realizacji Projektu Stary Fordon. #

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 57Quotation in the document’s original language

14.5.11. Niekorzystne transakcje Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta dokona, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku transakcji, zbycia lub rozporządzenia, na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta, jakąkolwiek częścią swojego majątku o wartości odpowiadającej co najmniej 2% (dwa procent) Skonsolidowanych Kapitałów Własnych, na warunkach rażąco odbiegających, na niekorzyść Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta, od powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, i w przypadku zbycia, zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej, z wyłączeniem rozporządzeń lub transakcji polegających na ustanowieniu zabezpieczeń w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta. # 14.5.12. Rozwiązanie Emitenta Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Zgromadzenia Wspólników o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych. # 14.5.13. Obowiązki informacyjne Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 19 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 10 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia. # 14.5.14. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy Emitent: (a) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zlozenia uprawnionego zadania nie zwoata Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem przypadajacym nie poźniaj nz w ciagu 28 (dwadzieść osiem) dni lub uniemozliwi w inny sposob zwojanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyzszych terminów; lub (b) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikuje na Stronie Internetowej protokoło z przybiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 54Quotation in the document’s original language

14.5. W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 19.3 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan Strona | 54

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 55Quotation in the document’s original language

faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:

What material obligations does the issuer have?

External financing/security caps 5%/3% of equity with permitted Budlex financing and construction exceptions; breach must persist after seven days. NP14 distributions, lending to other entities and non-project purchases restricted; exceptions cover funds transferred to issuer or Budlex sp. z o.o. for bond redemption/VAT refund/Stary Fordon loans, and adjacent commercial-land-sale proceeds. NP14 must remain controlled with at least 51% indirect holding; sale proceeds used for bond redemption. Prior written bondholder consent for property security, except Stary Fordon bank credits. Financial reports on preparation; quarterly operational report within 45 days, issuer website only, and notice of early-redemption events. No current compliance claim.

Sources and quotations (8)

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 55Quotation in the document’s original language

14.5.6. Finansowanie podmiotów spoza Grupy Emitenta Za wyjątkiem Dozwolonego Finansowania, Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta: Strona | 55

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 56Quotation in the document’s original language

(f) udzieli lub zobowiąże się do udzielenia pożyczki lub finansowania w wysokości przekraczającej łącznie 5% Kapitałów Własnych podmiotowi trzeciemu, tj. nie należącemu do Grupy Emitenta, za wyjątkiem finansowania w postaci zaliczek udzielanych podmiotowi trzeciemu pełniącemu funkcje generalnego wykonawcy lub inwestora zastępczego w związku z realizacją projektów deweloperskich; (g) udzieli lub zobowiąże się do udzielenia na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta gwarancji, poręczenia lub innego zabezpieczenia za zobowiązania podmiotu spoza Grupy Emitenta w wysokości przekraczającej łącznie 3% (trzy procent) Kapitałów Własnych lub dokona innych czynności prawnych o skutkach ekonomicznych zbliżonych do któregokolwiek z wyżej wskazanych, na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta, za wyjątkiem udzielania gwarancji zwyczajowo udzielanych przez inwestora lub generalnego wykonawcę lub wykonawcę w toku procesu budowlanego lub sprzedaży mieszkań (w tym gwarancje jakości, gwarancje dobrego wykonania robót budowlanych, gwarancje na rzecz podwykonawców); i stan przekroczenia wyżej opisanych limitów będzie trwał po upływie 7 (siedmiu) dni od dnia wystąpienia takiego przekroczenia.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 48Quotation in the document’s original language

1.8. "Dozwolone Finansowanie" oznacza poźyczki udzielone do Budlex sp. z o.o. przy podmioty wchodźce w skład Grupy Emitenta;

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 56Quotation in the document’s original language

14.5.7. Transfery pieniężne z Budlex NP14 sp. z o.o. (i) Mające miejsce, z zastrzeżeniem postanowień punktu ii) poniżej: (a) podjęcie przez zgromadzenie wspólników Budlex NP14 sp. z o.o. uchwały w sprawie podziału zysku i wypłaty dywidendy, lub (b) wypłacenie któremukolwiek wspólnikowi Budlex NP14 sp. z o.o. zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy, lub (c) umorzenie udziałów w Budlex NP14 sp. z o.o. za wynagrodzeniem, lub (d) jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych wspólnikowi Budlex NP14 sp. z o.o. w sposób o zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (a) - (c) Warunków Emisji (poza przypadkami opisanymi w Warunkach Emisji), lub (e) udzielnie przez Budlex NP14 sp. z o.o. innemu podmiotowi jakiegokolwiek finansowania o charakterze dłużnym, lub (f) dokonanie przez Budlex NP14 sp. z o.o. nabycia usługi lub aktywa, niezwiązanych z realizacją Projektu Stary Fordon , (ii) z zastrzeżeniem, że powyższe punkty i) a-f nie dotyczą środków pieniężnych, które Budlex NP14 sp. z o.o. przekazuje do Emitenta lub do Budlex sp. z o.o. z przeznaczeniem na wykup Obligacji albo Zwrotu Vat albo Pożyczek Stary Fordon, a także środków pieniężnych, które Budlex NP14 sp. z o.o. otrzyma z tytułu transakcji sprzedaży części gruntu sąsiadującego z Projektem Stary Fordon, przeznaczonej na realizację projektu handlowego. 14.5.8. Utrata kontroli Budlex NP14 sp. z o.o. przestanie być Podmiotem Zależnym lub pośredni udział Emitenta w kapitale Budlex NP14 sp. z o.o. spadnie poniżej 51%. 14.5.9. Sprzedaż udziałów w NP14 sp. z o.o. Emitent dokona sprzedaży udziałów w spółce NP14 sp. z o.o i nie przeznaczy środków otrzymanych ze sprzedaży na wykup Obligacji. 14.5.10. Obciążenie nieruchomości Strona | 56

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 57Quotation in the document’s original language

Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta, bez uprzedniej pisemnej zgody Obligatariuszy, ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenia na nieruchomości na zabezpieczenie zobowiązań, z wyłączeniem zabezpieczeń kredytów bankowych, udzielonych na potrzeby realizacji Projektu Stary Fordon. #

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 61Quotation in the document’s original language

19.1. Stosownie do zapisów art. 37 Ustawy o Obligacjach, Emitent udostepni Obligatariuszom w dniu sporzadzenia Sprawozdania Finansowe. 19.2. Emitent bedzie publikowat kwartalne sprawozdanie z dzialnosci operacyjnej za zakończony kwartal kalendarzowy, wg wzoru stanowcięgo Załacznik nr 1 do Warunków Emisji, w ciagu 45 dni od zakończenia kwartalu. 19.3. Emitent zobowiazuju sie powiadomic Obligatariuszy o wystapieniu kazdego ze zdarzen opisanych w pkt. 13.5, pkt. 14.4, pkt 14.5 lub pkt 15 Warunkow Emisji, poprzej publikacja na Stronie Internetowej, a po wprovadzeniu zgodnie z obowiazujacymi Emitenta przyepisami dotyczymi przyekazywnia raportów biezych i okresowych przyze spótki, ktorych Obligacja notowane są na Rynku ASO Catalyst.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

których obligacje notowane są na Rynku ASO Catalyst, w terminach określonych w tym regulaminie, z zastrzeżeniem, że raport wskazany w pkt 19.2 będzie publikowany wyłącznie na Stronie Internetowej.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

20.3. Po wprowadzeniu obligacji na Rynek ASO Catalyst, Emitent będzie wypełniał swoje obowiązki informacyjne zgodnie regulaminem tego rynku

What additional terms need attention?

Conflict in the sources

Margin 5.35%/5.00% and IX/X date conflicts remain unresolved and affect period X amortisation timing. Methodology-change sentence is unfinished; no effect copied from other series. Generic issue-day glossary uses the record register, unlike the terms’ depository. Meeting resolution and issuer consent may change all terms; KDPW rules prevail. No current compliance/final coupon/actual KDPW date asserted.

The margin and period-date conflicts remain unresolved; the date conflict also affects amortisation timing.

Sources and quotations (8)

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 26Quotation in the document’s original language

Marża dla Obligacji wynosi 5,35% w skali roku.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 49Quotation in the document’s original language

1.26. „Marża” oznacza 5,00 punktów procentowych;

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 59Quotation in the document’s original language

| 9. | 9 lutego 2028 r. | 9 maja 2027 r. | | 10. | 9 maja 2027 r. | 9 sierpnia 2027 r. | | 11. | 9 sierpnia 2027 r. | 9 listopada 2028 r. | | 12. | 9 listopada 2028 r. | 9 lutego 2029 r. |

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 61Quotation in the document’s original language

17.8.9. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaznika Alternatywnego ogloszona przy czego administratora, w tym zmiana uznana przy administratora.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 64Quotation in the document’s original language

Dzień Emisji oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z takiej Obligacji zostały zarejestrowane w Ewidencji;

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 48Quotation in the document’s original language

1.9. "Dzień Emisji" oznacza w dzien, w ktorym Obligacja zostana zarejestrowane w Depozycie;

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

21.3. W wyniku uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy dopuszczalna jest zmiana wszystkich postanowień Warunków Emisji. Zmiana Warunków Emisji w sposób określony w uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy dochodzi do skutku, jeżeli zgodę na zmianę wyrazi Emitent.

budlex-finance-seria-m.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

22.4. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW.

Parameters

Bond price

BUDLEX FINANCE· BXF0229

Parameters

Bond price · BXF0229

Key information

Bond terms

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

How is interest determined?

When is interest paid?

When and how is principal repaid?

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Issuer and other terms

Who is the issuer?

What are the proceeds intended for?

This series calculator is unavailable

When can an investor demand early redemption?

What security and repayment ranking apply?

Which breaches give bondholders rights?

What material obligations does the issuer have?

What additional terms need attention?