KGH1232 — KGHM POLSKA MIEDŹ SA bonds: terms and documents

What are the denomination and currency?

Original denomination is PLN 1,000. The note confirms 1.6 million bonds, PLN 1.6 billion total, issued on 17 December 2025. This is historical issuance, not a current outstanding-balance observation.

Sources and quotations (3)

kghm-seria-d.pdf · p. 100Quotation in the document’s original language

7. Wartość nominalna jednej Obligacji : 1.000 PLN

kghm-seria-d.pdf · p. 27Quotation in the document’s original language

W ramach serii D zostało wyemitowanych 1.600.000 sztuk Obligacji o wartości nominalnej 1.000,00 PLN każda. Łączna wartość nominalna wszystkich Obligacji serii D, które obejmuje niniejsza Nota Informacyjna wynosi 1.600.000.000,00 PLN (słownie: jeden miliard sześćset milionów złotych).

kghm-seria-d.pdf · p. 28Quotation in the document’s original language

Obligacje zostały przydzielone inwestorom w dniu 1 grudnia 2025 r. – warunkowo, a w dniu 17 grudnia 2025 r. (tj. Dniu Emisji) – definitywnie.

How is interest determined?

Interest is WIBOR 6M plus a fixed 1.00 percentage-point margin, with the reference rate floored at zero. Fixing is ordinarily three KDPW business days before the period. Temporary non-publication uses the latest available rate. Permanent cessation or loss of authorisation triggers a replacement hierarchy: statutory, working-group recommended, KNF recommended, then the NBP reference rate. An authoritative adjustment or explicit exclusion takes precedence; the specified fallback uses the median spread over sixty months and common publication days. The replacement and adjustment persist across later periods, with methodology-aware computation and publication. A methodology change alone does not amend the terms or trigger adjustment. No current rate is selected.

Sources and quotations (7)

kghm-seria-d.pdf · p. 100Quotation in the document’s original language

9. Stawka Referencyjna: WIBOR 6M

kghm-seria-d.pdf · p. 100Quotation in the document’s original language

8. Marża (w skali roku ): 1,00%

kghm-seria-d.pdf · p. 81Quotation in the document’s original language

When is interest paid?

There are fourteen semiannual payments, nominally 17 June and 17 December from June 2026 through December 2032. A non-business date moves to the following KDPW operational day, or the preceding day if that would change the month. The first period starts on 17 December 2025; subsequent boundaries use those adjusted payment days. Start is included, end excluded; actual days/365 and half-grosz upward rounding apply. Nominal table dates are not substituted for actual adjusted boundaries.

Sources and quotations (6)

kghm-seria-d.pdf · p. 100Quotation in the document’s original language

10. Dni Płatności Odsetek: I Okres Odsetkowy: 17 czerwca 2026 r. II Okres Odsetkowy: 17 grudnia 2026 r. III Okres Odsetkowy: 17 czerwca 2027 r. IV Okres Odsetkowy: 17 grudnia 2027 r. V Okres Odsetkowy: 17 czerwca 2028 r. VI Okres Odsetkowy: 17 grudnia 2028 r. VII Okres Odsetkowy: 17 czerwca 2029 r. VIII Okres Odsetkowy: 17 grudnia 2029 r. IX Okres Odsetkowy: 17 czerwca 2030 r. X Okres Odsetkowy: 17 grudnia 2030 r. XI Okres Odsetkowy: 17 czerwca 2031 r. XII Okres Odsetkowy: 17 grudnia 2031 r. XIII Okres Odsetkowy: 17 czerwca 2032 r.

kghm-seria-d.pdf · p. 101Quotation in the document’s original language

XIV Okres Odsetkowy: 17 grudnia 2032 r.

kghm-seria-d.pdf · p. 83

When and how is principal repaid?

Principal is repaid in one instalment at denomination on 17 December 2032, with interest and the modified-following KDPW business-day rule. No mandatory amortisation instalments are provided. Early redemption may shorten this term.

Sources and quotations (4)

kghm-seria-d.pdf · p. 91Quotation in the document’s original language

8.1 Obligacje będą wykupywane : (i) w Dniu Wykupu, (ii) w dniach wcześniejszego wykupu na żądanie Obligatariuszy zgodnie z Punktem 8.2 poniżej, (iii) w dniach wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta zgodnie z Punktem 8.3 poniżej, lub (iv) w dniach wcześniejszego wykupu - zgodnie z postanowieniami Punktu 10 (Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu za Zgodą ), 11 (Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania ), 12 (Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu bez Zgod y) i 13 (Likwidacja, Połączenie, Podział lub Przekształcenie) . Z tytułu wykupu każdej Obligacji w Dniu Wykupu Emitent jest zobowiązany do dokonania płatności Kwoty Wykupu. Obligacje wykupione w całości zostaną umorzone.

kghm-seria-d.pdf · p. 82Quotation in the document’s original language

„Kwota Wykupu ” oznacza w odniesieniu do każdej Obligacji kwotę przypadającą do zapłaty w Dniu Wykupu , dniu otwarcia likwidacji Emitenta , dniu jego połączenia, podziału lub przekształcenia, o których mowa w Punkcie 13 (Likwidacja, Połączenie, Podział lub Przekształcenie) niniejszych Warunków Emisji lub odpowiednio w dniu wcześniejszego wykupu, tj. jej wartość nominalną wskazaną w Punkcie 7 Suplementu Emisyjnego ;

Can the issuer redeem the bonds early?

The issuer may redeem all or a selected bond count on an interest-payment date from period VIII, nominally 17 December 2029. At least 30 days’ notice is required. In addition to denomination and interest, premium is 0.75% in VIII–X, 0.50% in XI–XII, 0.25% in XIII and zero in XIV. The right does not establish that redemption will occur.

Sources and quotations (3)

kghm-seria-d.pdf · p. 91Quotation in the document’s original language

8.3 Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu całości lub części Obligacji na następujących zasadach: 8.3.1 wcześniejszy wykup może być dokonywany przez Emitenta tylko w Dniach Płatności Odsetek , począwszy od pierwszego Dnia Płatności Odsetek przypadającego na koniec VIII Okresu Odsetkow ego; 8.3.2 Emitent zawiadamia wszystkich Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu: 8.3.2.1 dany Dzień Płatności Odsetek , przy czym takie zawiadomienie musi nastąpić nie później niż 30 (trzydzieści) dni przed takim Dniem Płatności Odsetek ; 8.3.2.2 liczbę Obligacji, która zostanie wcześniej wykupiona przez Emitenta; 8.3.3 wcześniejszy wykup będzie dokonywany zgodnie z aktualnie obowiązującymi w tym zakresie Regulacjami KDPW; 8.3.4 wcześniejszy wykup każdej Obligacji nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza w danym dniu wcześniejszego wykupu kwoty równej Kwocie Wykupu

kghm-seria-d.pdf · p. 92

Who is the issuer?

Legal series D, traded as KGH1232 (ISIN PLO023600029), is issued by KGHM Polska Miedź S.A., Lubin, KRS 0000023302. The 10 February 2026 note includes this series’ terms and supplement.

Sources and quotations (3)

kghm-seria-d.pdf · p. 79Quotation in the document’s original language

Niniejszy dokument stanowi zgodnie z art. 6 Ustawy o Obligacjach warunki emisji Obligacji określonych w Suplemencie Emisyjnym (zdefiniowanym poniżej) („ Warunki Emisji ”), których emitentem jest KGHM Polska Miedź S.A. z siedzibą w Lubinie, przy ul. Marii Skłodowskiej -Curie 48, 59-301 Lubin, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia - Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000023302, NIP: 692-00-00-013, REGON: 390021764, kapitał zakładowy wpłacony w całości w wysokości 2.000.000.000 PLN, dla której prowadzona jest strona internetowa o adresie www.kghm.com („Emitent”). Obligacje emitowane są w ramach program u emisji obligacji Emitenta do kwoty 4.000.000.000 PLN („Program Emisji ”). Intencją Emitenta jest, aby O bligacje były oferowane wyłącznie do inwestorów k walifikowanych w rozumieniu Rozporządzenia Prospektowego . Próg emisji nie został określony. Niniejsze Warunki Emisji wraz z Załącznikiem nr 1 stanowią jednolity dokument i powinny być analizowane łącznie z tym Załącznikiem.

kghm-seria-d.pdf · p. 27

When can an investor demand early redemption?

There are separate demand routes for a qualifying control change, payment default lasting at least three business days, meeting-approved breaches and specified breaches without such approval. Control-change demands have a one-month window after notice and redemption no earlier than six months after issuer knowledge. The approved route requires two-thirds of nominal present at the meeting and a demand within twenty business days after resolution publication. The unapproved route has six months from investor knowledge; both breach routes pay within thirty business days after demand. Written demand and a deposit certificate valid through redemption are required. A meeting with issuer consent may waive control-change and clause 10/12 consequences before or after an event; clause 11 payment default is not listed in that waiver.

Sources and quotations (7)

kghm-seria-d.pdf · p. 83Quotation in the document’s original language

„Przejęcie Kontroli” oznacza zdarzenie, w wyniku którego jakikolwiek podmiot (inny niż Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej) nieposiadający ratingu lub posiadający rating na poziomie niższym niż „ BBB-” nadany przez Standard & Poor ’s Financial Services LLC, „ Baa3” nadany przez Moody’s Investors Service, Inc. lub „BBB-” nadany przez Fitch Ratings Ltd. (w przypadku nadania ratingu przez więcej niż jedną agencję ratingową uwzględniany będzie rating najniższy) przejmie Kontrolę nad Emitentem;

kghm-seria-d.pdf · p. 91Quotation in the document’s original language

8.2 W przypadku wystąpienia zdarzenia stanowiącego Przejęcie Kontroli , Emitent, na żądanie danego Obligatariusza, wykupi całość lub część Obligacji wskazanych w żądaniu danego Obligatariusza, w pierwszym Dniu Płatności Odsetek przypadającym po dniu, w którym zostało złożone żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji posiadanych przez takiego Obligatariusza, w każdym przypadku nie szyb ciej niż po upływie 6 (sześciu) miesięcy od dnia, w którym Emitent powziął wiarygodną informację o zajściu zdarzenia stanowiącego Przejęcie Kontroli. Po powzięciu przez Emitenta wiarygodnej informacji o zajściu zdarzenia stanowiącego Przejęcie Kontroli Emitent powiadomi Obligatariuszy O bligacji o powyższym fakcie. Zaw iadomienie zostanie dokonane nie później niż w terminie 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia powzięcia powyższej informacji przez Emitenta. Każdy z Obligatariuszy będzie uprawniony do złożenia żądania o wcześniejszy wykup posiadanych przez takiego Obligatariusza O bligacji w terminie 1 (jednego) miesiąca od dnia przekazania wiarygodnej informacji o zajściu zdarzenia stanowiącego Przejęcie Kontroli. Wcześniejszy wykup każdej Obligacji nastąpi przez zapłatę Kwoty Wykupu, powiększonej o narosłe i niezapłacone odsetki liczone do dnia wcześniejszego wykupu (z wyłączeniem tego dnia) bez żadnych dodatkowych kosztów czy prowizji z tym związanych.

kghm-seria-d.pdf · p. 94Quotation in the document’s original language

11. PRZYPADEK NIEWYPEŁNIENIA ZOBOWIĄZANIA 11.1 W sytuacji wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania każdy Obligatariusz , w stosunku do którego Emitent wskutek wystąpienia takiego przypadku nie dokonał wymagalnej płatności , będzie uprawniony do żądania wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego Obligacji , chyba że opóźnienie dokonania płatności trwa krócej niż 3 (trzy) Dni Robocze. 11.2 W celu dokonania wcześniejszego wykupu Obligacji zgodnie z Punktem 11.1 Obligatariusz złoży Emitentowi (z kopią do Depozytariusza prowadzącego Rachunek Obligacji, na którym takie Obligacje są zapisane) pisemne, pod rygorem nieważności, żądanie wcześniejszego wykupu wszystkich lub części Obligacji posiadanych przez tego Obligatariusza. Dla skutecznego złożenia powyższego żądania Obligatariusz wraz z żądaniem zobowiązany jest przedstawić świadectwo depozy towe lub odpowiednio zaświadczenie depozytowe dotyczące posiadanych przez niego Obligacji, w stosunku do których składa żądanie wcześniejszego wykupu (z terminem ważności do dnia wcześniejszego wykupu włącznie). Skuteczne doręczenie żądania wcześniejszego wykupu powoduje, że Obligacje posiadane przez takiego Obligatariusza stają się wymagalne i płatne w najkrótszym terminie pozwalającym na dokonanie takich płatności po dniu otrzymania żądania Obligatariusza zgodnie z Regulacjami KDPW (jeśli Obligacje będą zarejestrowane w depozycie papierów wartościowy ch prowadzonym przez KDPW). W związku ze złożeniem żądania wcześniejszego wykupu Emitent zobowiązany jest do dokonania na rzecz Obligatariusza, który złożył takie żądanie płatności Kwoty Wykupu takich Obligacji powiększonej o Kwotę Odsetek od takich Obligacji narosłych do dnia wcze śniejszego wykupu (z wyłączeniem tego dnia) bez dodatkowych działań lub formalności.

kghm-seria-d.pdf · p. 93Quotation in the document’s original language

10.2 W przypadku podjęcia uchwały Zgromad zenia Obligatariuszy zgodnie z P unktem 10.1 powyżej, Emitent poda do wiadomości Obligatariuszy treść uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy wyrażającej zgodę na skorzystanie przez Obligatariuszy z Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu za Zgodą, w najkrótszym możliwym czasie, lecz nie później niż w terminie 7 (siedmiu) dni od daty zamknięcia obrad Zgromadzenia Obligatariuszy i zawiadomi Obligatariuszy o terminie na złożenie żądania wcześniejszego wykupu posiadanych przez nich Obligacji. Termin na złożenie przez Obligatariuszy takiego żądania wcześniejszego wykupu w związku z daną Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu za Zgodą będzie wynosił 20 (dwadzieścia ) Dni Roboczych od dnia podania treści uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy do wiadomości Obligatariuszy przez Emitenta. 10.3 Z zastrzeżeniem postanowień Punktu 18.2, dla skutecznego złożenia żądania wcześniejszego wykupu zgodnie z Punktem 10.1, Obligatariusz powinien: (a) złożyć Emitentowi (z kopią do Depozytariusza prowadzącego Rachunek Obligacji, na którym takie Obligacje są zapisane) pisemne, pod rygorem nieważności, żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji posiadanych przez tego Obligatariusza; (b) wskazać podstawę żądania wcześniejszego wykupu , powołując się na odpowiednią uchwałę Zgromadzenia Obligatariuszy , o której mowa w Punkcie 10. 1, wyrażającą

kghm-seria-d.pdf · p. 94Quotation in the document’s original language

zgodę na skorzystanie przez Obligatariuszy z Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu za Zgodą lub załączając jej kopię; oraz (c) wraz z żądaniem zobowiązany jest przedstawić świadectwo depozytowe dotyczące posiadanych przez niego Obligacji, w stosunku do których składa żądanie wcześniejszego wykupu (z terminem ważności do dnia wcześniejszego wykupu włącznie). 10.4 Skuteczne doręczenie żądania wcześniejszego wykupu powoduje, że Obligacje posiadane przez takiego Obligatariusza, objęte takim żądaniem wcześniejszego wykupu, stają się wymagalne i płatne w terminie 30 (trzydzieści) Dni Roboczych od dnia złożenia tego żądania. 10.5 W przypadku nieskorzystania przez Obligatariusza z Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu za Zgodą w terminie wskazanym w Punkcie 10.2 powyżej, prawo do skorzystania z Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu za Zgodą w związku z wystąpieniem konkretnego zdarzenia stanowiącego taką podstawę wygasa. W przypadku wystąpienia kolejnego zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu za Zgodą terminy na dokonanie czynności przewidzianych w Punkcie 10.2, biegną od dnia podjęcia nowej uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy. 10.6 W związku ze złożeniem żądania wcześniejszego wykupu Emitent zobowiązany jest do dokonania na rzecz Obligatariusza, który złożył takie żądanie, płatności Kwoty Wykupu takich Obligacji powiększonej o Kwotę Odsetek od takich Obligacji narosłych do dnia wcześ niejszego wykupu.

kghm-seria-d.pdf · p. 96Quotation in the document’s original language

12.2 Z zastrzeżeniem postanowień Punktu 18.2, dla skutecznego złożenia żądania wcześniejszego wykupu Obligacji zgodnie z Punktem 12.1 Obligatariusz powinien: (a) złożyć Emitentowi (z kopią do Depozytariusza prowadzącego Rachunek Obligacji, na którym takie Obligacje są zapisane) pisemne, pod rygorem nieważności, żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji posiadanych przez tego Obligatariusza w którym wskaże Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu bez Zgody; (b) wraz z żądaniem zobowiązany jest przedstawić świadectwo depozytowe dotyczące posiadanych przez niego Obligacji, w stosunku do których składa żądanie wcześniejszego wykupu (z terminem ważności do dnia wcześniejszego wykupu włącznie). 12.3 Skuteczne doręczenie żądania wcześniejszego wykupu spowoduje, że Obligacje posiadane przez takiego Obligatariusza, objęte takim żądaniem wcześniejszego wykupu, sta ną się wymagalne i płatne w terminie 30 (trzydzieści) Dni Roboczych od dnia złożenia tego żądania. 12.4 W przypadku nieskorzystania przez Obligatariusza z opcji wcześniejszego wykupu w terminie 6 (sześciu) miesięcy od dnia powzięcia wiadomości o wystąpieniu zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu bez Zgody prawo do skorzystania z Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu bez Zgody w związku z wystąpieniem konkretnego zdarzenia stanowiącego taką podstawę wygasa . W przypadku wystąpienia kolejnego zdarzenia lub zdarzeń stanowiących Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu bez Zgody, powyższy termin 6 (sześciu) miesięcy biegnie od dnia powzięcia wiadomości o wystąpieniu kolejnego zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu bez Zgody. 12.5 W związku ze złożeniem żądania wcześniejszego wykupu, Emitent będzie zobowiązany do dokonania na rzecz Obligatariusza, który złożył takie żądanie, płatności Kwoty Wykupu takich Obligacji powiększonej o Kwotę Odsetek od takich Obligacji narosłych do dnia wcześniejszego wykupu.

kghm-seria-d.pdf · p. 98Quotation in the document’s original language

18.2 Przed wystąpieniem lub po wystąpieniu danego zdarzenia stanowiącego daną Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu za Zgodą, odpowiednio daną Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu bez Zgody lub Przejęcie Kontroli , Emitent może zwołać Zgromadzenie Obligatariuszy w celu podjęcia uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy stwierdzającej, że zaistnienie takiego zdarzenia stanowiącego odpowiednio daną Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu za Zgodą, daną Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu bez Zgody lub Przejęcie Kontroli nie będzie uprawniało (definitywnie lub w określonym czasie) Obligatariuszy do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji. W przypadku podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy powyższej uchwały oraz wyrażenia przez Emitenta zgody na taką zmianę Warunków Emisji Obligatariusze nie będą uprawnieni do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji ze względu na wystąpienie danego zdarzen ia stanowiącego daną Podstawę Skorzystania z Opcji Wcz eśniejszego Wykupu za Z godą, odpowiednio daną Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu bez Zgody lub Przejęcie Kontroli .

What security and repayment ranking apply?

The bonds are unsecured and unsubordinated, equal among themselves and at least equal to other unsecured, unsubordinated issuer debt, subject to statutory exceptions. This series has no contractual mortgage, pledge or surety. The negative pledge concerning other debt does not itself create investor security.

Sources and quotations (2)

kghm-seria-d.pdf · p. 86Quotation in the document’s original language

3.5 Wyemitowane Obligacje stanowią nieodwołalne, bezpośrednie, bezwarunkowe, niezabezpieczone i niepodporządkowane zobowiązania Emitenta do spełnienia świadczenia pieniężnego polegającego na zapłacie Kwoty Wykupu oraz Kwoty Odsetek, równe i bez prawa pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa polskiego) z co najmniej równym pierwszeństwem zaspokojenia względem wszystkich pozostałych obecnych lu b przyszłych bezpośrednich, b ezwarunkowych, niezabezpieczonych i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta. 3.6 Obligacje są emitowane jako obligacje niezabezpieczone.

kghm-seria-d.pdf · p. 95Quotation in the document’s original language

12.1.4 Ustanawianie zabezpieczeń na majątku : Emitent ustanowił Z abezpieczenie na majątku w celu zabezpieczenia zobowiązań wynikających z emitowanych przez Emitenta dłużnych papierów wartościowych nie ustanawiając w tym samym cz asie zasadniczo takiego samego Zabezpieczenia w celu zabezpieczenia zobowiązań Emitenta wynikających z Obligacji, z wyłączeniem Zabezpieczenia: (i) dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez SPV ustanowioną przez Emitenta w celu emisji dłużnych papierów wartościowych poza terytorium Polski; (ii) na posiadanych przez Emitenta akcjach TAURON Polska Energia S.A. udzielonego przez Emitenta w związku z obligacjami zamiennymi Emitenta oraz (iii) Zadłużenia Finansowego wynikającego z emitowanych przez Emitenta dłużnych papierów wartościowych w kwocie w każdym czasie nie wyższej niż 150.000.000 USD (słownie: sto pięćdziesiąt milionów dolarów amerykańskich ) (lub równowartość tej kwoty w innej walucie według kursu średniego NBP z dnia takiego zdarzenia);

Which breaches give bondholders rights?

Without meeting approval, grounds include accelerated financial debt above USD 150 million, unpaid debt above that threshold after twenty business days or longer contractual grace, insolvency, unpaid definitive judgments above USD 150 million after 120 days, negative-pledge breach, ranking loss and meeting obstruction. With two-thirds of nominal present approving, cessation of core business, loss of essential licences and definitive judgments above USD 150 million each require material adverse impact on repayment ability; reporting failure uncured thirty business days after notice also qualifies. Detailed exceptions and demand procedures apply; no present breach is asserted.

Sources and quotations (4)

kghm-seria-d.pdf · p. 92Quotation in the document’s original language

10.1 Z zastrzeżeniem postanowień Punktu 18.2, w przypadku wystąpienia i trwania któregokolwiek z następujących zdarzeń tj.: 10.1.1 Zdarzenia dotyczące Emitenta : w stosunku do Emitenta nastąpiło jedno z następujących zdarzeń: (a) Emitent zaprzestanie prowadzenia całości lub znaczącej części Podstawowej Działalności, chyba że taka działalność będzie kontynuowana przez inny podmiot z Grupy KGHM; (b) zostaną wycofane lub prz estaną obowiązywać zgody lub zezwolenia dotyczące Emitenta niezbędne do prowadzenia prowadzonej przez niego Podstawowej

kghm-seria-d.pdf · p. 93Quotation in the document’s original language

Działalności i zgody te lub zezwolenia nie będą mogły być w rozsądnym terminie uzyskane; lub (c) zostanie wydane jedno lub więcej prawomocnych orzeczeń (od których nie będzie przysługiwał już żaden nadzwyczajny środek zaskarżenia lub których wykonalność (w przypadku wniesienia skargi kasacyjnej) nie zostanie wstrzymana) lub ostatecznych decyzji administracyjnych (od których Emitent nie złoży skargi do sądu administracyjnego lub odwołania od decyzji do sądu powszechnego) nakazujących zapłatę przez Emitenta kwoty przekraczającej jednorazowo lub łącznie na dany moment 150.000.000 USD (słownie: sto pięćdziesiąt milionów dolarów amerykańskich) (lub równowartości tej kwoty w innych walutach według kursu średniego NBP z dnia takiego zdarzenia); - co w każdym z powyższych przypadków będzie mieć istotny negatywny wpływ na zdolność do wykonywania przez Emitenta zobowiązań finansowych z Obligacji ; lub 10.1.2 Obowiązki informacyjne : Emitent nie wykona ł zobowiązania do dos tarczenia Materiałów Informacyjnych zgodnie z Punktem 17.1 poniżej i takie naruszenie nie z ostało usunięte w terminie 30 (trzydziestu) Dni R oboczych po otrzymaniu przez Emitenta pisemnego zawiadomienia o tym fakcie ; - oraz podjęcia, przez Obligatariuszy posiadających łącznie co najmniej 66 2/3 % łącznej wartości nominalnej wszystkich Obligacji obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy uchwały w przedmiocie wyrażenia zgody na skorzystanie przez Obligatariuszy z opcji wcześniejszego wykupu za zgodą na skutek wystąpienia którejkolwiek Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu za Zgodą, każdy Obligatariusz będzie uprawniony do żądania wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego Obligacji .

kghm-seria-d.pdf · p. 95Quotation in the document’s original language

12.1.1 Naruszenie innego zadłużenia finansowego : (i) Jakiekolwiek Zadłużenie F inansowe Emitenta w kwocie wyższej niż 150.000.000 USD (słownie: sto pięćdziesiąt milionów dolarów amerykańskich) (lub równowartość tej kwoty w innych walutach według kursu średniego NBP z dnia takiego zdarzenia) sta ło się wymagalne i płatne przed terminem jego wymagalności na skutek wystąpienia przypadku naruszenia określonego w dokumentach dotyczących tego Zadłużenia F inansowego; lub (ii) Emitent nie dokona ł w ciągu 20 (dwudziestu) Dni Roboczych od terminu wymagalności (lub dłuższym okresie karencji przewidzianym dla takiej pła tności na mocy warunków danego Zadłużenia F inansowego) płatności kwoty przekraczającej łącznie 150.000.000 USD (słownie: sto pięćdziesiąt milionów dolarów amerykańskich) (lub równowartość tej kwoty w innych walutach według kursu średniego NBP z dnia takiego zdarzenia), do zapłaty k tórej był zobowiązany z tytułu Zadłużenia F inansowego; 12.1.2 Niewypłacalność : (i) Emitent stał się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Ustawy PU ; lub (ii) Emitent uzna ł na piśmie swoją niewypłacalność lub w wyniku utraty płynności finansowej rozpocznie negocjacje z jednym lub z wieloma wierzycielami z zamiarem zm iany zasad spłaty swojego długu; 12.1.3 Niewykonanie orzeczeń i decyzji : Emitent nie dokona ł w ciągu 120 (stu dwudziestu ) dni od terminu wymagalności płatności: (i) zasądzonych prawomocnym orzeczeniem, od którego nie przysługuje już żaden nadzwyczajny środek zaskarżenia i którego wykonalność (w przypadku wniesienia skargi kasacyjnej) nie została wstrzymana ; lub (ii) nałożonych ostateczną decyzją administracyjną (od której Emitent nie złożył skargi do sądu administracyjnego lub odwołania od decyzji do sądu powszechnego), nakazujących zapłatę jednorazowo lub łącznie w danym czasie kwoty przekraczającej 150.000.000 USD (słownie: sto pięćdziesiąt milionów dolarów amerykańskich) (lub równowartość tej kwoty w innej walucie według kursu średniego NBP z dnia takiego zdarzenia); 12.1.4 Ustanawianie zabezpieczeń na majątku : Emitent ustanowił Z abezpieczenie na majątku w celu zabezpieczenia zobowiązań wynikających z emitowanych przez Emitenta dłużnych papierów wartościowych nie ustanawiając w tym samym cz asie zasadniczo takiego samego Zabezpieczenia w celu zabezpieczenia zobowiązań Emitenta wynikających z Obligacji, z wyłączeniem Zabezpieczenia: (i) dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez SPV ustanowioną przez Emitenta w celu emisji dłużnych papierów wartościowych poza terytorium Polski; (ii) na posiadanych przez Emitenta akcjach TAURON Polska Energia S.A. udzielonego przez Emitenta w związku z obligacjami zamiennymi Emitenta oraz (iii) Zadłużenia Finansowego wynikającego z emitowanych przez Emitenta dłużnych papierów wartościowych w kwocie w każdym czasie nie wyższej niż 150.000.000 USD (słownie: sto pięćdziesiąt milionów dolarów amerykańskich ) (lub równowartość tej kwoty w innej walucie według kursu średniego NBP z dnia takiego zdarzenia); 12.1.5 Utrata statusu : Obligacje przestały mieć status nieodwołalnego, bezwarunkowego i niepodporządkowanego zobowiązania Emitenta, równego i bez prawa pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa polskiego) co najmniej równego względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych niepodporządkowanych i niezabe zpieczonych zobowiązań Emitenta; lub

kghm-seria-d.pdf · p. 96Quotation in the document’s original language

12.1.6 Zgromadzenie Obligatariuszy : Emitent nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 (dwadzieścia osiem) dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy, pomimo prawidłowo złożonego żądania przez Obligatariuszy lub celowo uniemożliwi ł zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy; - każdy Obligatariusz będzie uprawniony do żądania wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego Obligacji.

What are the proceeds intended for?

The D supplement does not specify a particular use of proceeds. No specific project or executed use is inferred.

Sources and quotations (1)

kghm-seria-d.pdf · p. 101Quotation in the document’s original language

14. Cel emisji: Nieokreślony

What material obligations does the issuer have?

A material negative pledge restricts securing other debt securities without substantially equivalent security for D. Exceptions cover foreign SPV issuance, TAURON shares securing convertible bonds, and debt securities up to USD 150 million. Required financial materials and redemption-right events must be published. D terms do not state a numeric debt-to-equity covenant; no current compliance is assessed.

Sources and quotations (2)

kghm-seria-d.pdf · p. 95Quotation in the document’s original language

12.1.4 Ustanawianie zabezpieczeń na majątku : Emitent ustanowił Z abezpieczenie na majątku w celu zabezpieczenia zobowiązań wynikających z emitowanych przez Emitenta dłużnych papierów wartościowych nie ustanawiając w tym samym cz asie zasadniczo takiego samego Zabezpieczenia w celu zabezpieczenia zobowiązań Emitenta wynikających z Obligacji, z wyłączeniem Zabezpieczenia: (i) dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez SPV ustanowioną przez Emitenta w celu emisji dłużnych papierów wartościowych poza terytorium Polski; (ii) na posiadanych przez Emitenta akcjach TAURON Polska Energia S.A. udzielonego przez Emitenta w związku z obligacjami zamiennymi Emitenta oraz (iii) Zadłużenia Finansowego wynikającego z emitowanych przez Emitenta dłużnych papierów wartościowych w kwocie w każdym czasie nie wyższej niż 150.000.000 USD (słownie: sto pięćdziesiąt milionów dolarów amerykańskich ) (lub równowartość tej kwoty w innej walucie według kursu średniego NBP z dnia takiego zdarzenia);

kghm-seria-d.pdf · p. 98Quotation in the document’s original language

17. PRZEKAZYWANIE INFORMACJI 17.1 Emitent będzie publikował odpowiednie Materiały Informacyjne, zgodnie z obowiązującymi przepisami dotyczącymi przekazywania sprawozdań finansowych. 17.2 Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdar zeń opisanych w Pun ktach: 10.1, 11.1, 12.1, 13 oraz o wystąpieniu Zmiany Kontroli w trybie przewidzianym dla publikacji Materiałów Informacyjnych w Punkcie 17.3 poniżej. 17.3 Materiały Informacyjne oraz inne informacje dla Obligatariuszy będą publikowane na stronie internetowej pod adresem www.kghm.com , a po wprowadzeniu Obligacji do obrotu na Rynku ASO, również zgodnie z regulaminem Rynku ASO , w formie raportów okresowych (chyba że zgodnie z regulaminem Rynku ASO Emitent nie będzie zobowiązany do przekazywania informacji okresowych organizatorowi Rynku ASO) . 17.4 Wydruki wszelkich dokumentów, informacji i komunikatów publikowanych na Stronie Internetowej Emitenta w wykonaniu przepisów Ustawy o Obligacjach Emitent będzie przekazywać Agentowi Dokumentacyjnemu. Agent Dokumentacyjny będzie przechowywać je do czasu upły wu przedawnienia roszczeń wynikających z Obligacji .

What additional terms need attention?

Distribution targets professional clients and eligible counterparties; this is not equated with a separate secondary-transfer prohibition. The KDPW calendar also changes accrual boundaries. Clause 18.2 permits waiver of specified rights with issuer consent even before an event. Late-principal interest has an extra one-percentage-point margin, separate from the coupon. The note dates conditional allotment to 1 December before subscription on 2–3 December 2025; that chronology remains inconsistent, while definitive 17 December issuance is separately established.

Sources and quotations (6)

kghm-seria-d.pdf · p. 79Quotation in the document’s original language

Zarządzanie produktami w ramach dyrektywy 2014/65/UE (Dyrektywa MiFID II) / Grupą docelową są jedynie klienci profesjonalni i uprawnieni kontrahenci – Ocena grupy docelowej dla obligacji przez Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polska S.A., Bank Polska Kasa Opieki S.A. oraz Santander Bank Polska S.A. (Dealerzy) doprowadziła do wniosku, że: (i) grupą docelową dla obligacji są wyłącznie podmioty, które mają status uprawnionych kontrahentów w rozumieniu art. 3 pkt 39 lit. d Ustawy o Obrocie Instrumentami Finans owymi lub klientów profesjonalnych w rozumieniu art. 3 pkt 39 lit. b Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi; oraz (ii) wszystkie kanały dystrybucji obligacji do uprawnionych kontrahentów i klientów profesjonalnych są odpowiednie. Każda osoba, która nas tępnie oferuje, sprzedaje lub rekomenduje obligacje (dystrybutor) powinna uwzględnić dokonaną przez Dealera ocenę grupy docelowej; jednak dystrybutor, który podlega Dyrektywie MiFID II jest odpowiedzialny za dokonanie własnej oceny grupy docelowej dla obli gacji i wyznaczenie odpowiednich kanałów dystrybucji.

kghm-seria-d.pdf · p. 83Quotation in the document’s original language

„Okres Odsetkowy ” oznacza okres o długości wskazanej w Punkcie 11 Suplementu Emisyjnego , przy założeniu, że (i) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego – jest to okres rozpoczynający się w Dniu Emisji (włącznie z tym dniem) i kończący się w pierwszym Dniu Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia), (ii) w przypadku każdego następnego Okresu Odsetkowego - jest to okres rozpo czynający się w danym Dniu Płatności Odsetek (włącznie z tym dniem) i kończący się w następnym Dniu Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) , z zastrzeżeniem, że ostatni Okres Odsetkowy może być krótszy ze względu na wcześniejszy wykup Obligacji na podstawie Punktu 10 (Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu za Zgodą ), 11 (Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania ), 12 (Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu bez Zgod y) lub 13 (Likwidacja, Połączenie, Podział lub Przekształcenie ) niniejszych Warunków Emisji;

kghm-seria-d.pdf · p. 98Quotation in the document’s original language

18.2 Przed wystąpieniem lub po wystąpieniu danego zdarzenia stanowiącego daną Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu za Zgodą, odpowiednio daną Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu bez Zgody lub Przejęcie Kontroli , Emitent może zwołać Zgromadzenie Obligatariuszy w celu podjęcia uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy stwierdzającej, że zaistnienie takiego zdarzenia stanowiącego odpowiednio daną Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu za Zgodą, daną Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu bez Zgody lub Przejęcie Kontroli nie będzie uprawniało (definitywnie lub w określonym czasie) Obligatariuszy do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji. W przypadku podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy powyższej uchwały oraz wyrażenia przez Emitenta zgody na taką zmianę Warunków Emisji Obligatariusze nie będą uprawnieni do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji ze względu na wystąpienie danego zdarzen ia stanowiącego daną Podstawę Skorzystania z Opcji Wcz eśniejszego Wykupu za Z godą, odpowiednio daną Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu bez Zgody lub Przejęcie Kontroli .

kghm-seria-d.pdf · p. 101Quotation in the document’s original language

12. Odsetki za opóźnienie w zapłacie jakiejkolwiek części Kwoty Wykupu (w skali roku) : Marża powiększona o 1,00%

kghm-seria-d.pdf · p. 28Quotation in the document’s original language

Obligacje zostały przydzielone inwestorom w dniu 1 grudnia 2025 r. – warunkowo, a w dniu 17 grudnia 2025 r. (tj. Dniu Emisji) – definitywnie.

kghm-seria-d.pdf · p. 27Quotation in the document’s original language

Subskrypcja rozpoczęła się w dniu 2 grudnia 2025 r. i trwała do dnia 3 grudnia 2025 r.

Parameters

Bond price

KGHM POLSKA MIEDŹ SA· KGH1232

Parameters

Bond price · KGH1232

Key information

Bond terms

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

How is interest determined?

When is interest paid?

When and how is principal repaid?

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Issuer and other terms

Who is the issuer?

This series calculator is unavailable

When can an investor demand early redemption?

What security and repayment ranking apply?

Which breaches give bondholders rights?

What are the proceeds intended for?

What material obligations does the issuer have?

What additional terms need attention?