MUR0428 — MURAPOL bonds: terms and documents

MUR0428 — MURAPOL bonds: terms and documents — obligacje.io

Key information

Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.

When is interest paid?

The table contains twelve quarterly periods: the first runs from 29 April to 29 July 2025, the last from 29 January to 29 April 2028. Contractual payments fall on 29 July, October, January and April. Each period includes its start and excludes its end; interest uses actual days/365, rounded to a grosz with half rounded up. Modified following applies: move forward, but backward if that would change the month. Payments in arrears are made through KDPW; the record date normally falls three business days beforehand. Actual payments are not confirmed.

Sources and quotations (7)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 71Quotation in the document’s original language

(g) Dzień Ustalenia Stopy Procentowej, Dzień Płatności Odsetek oraz Dzień Ustalenia Prawa dla Obligacji przypadają w datach wskazanych w tabeli poniżej: Nr Okresu Początek Koniec Okresu Dzień Dzień Płatności Dzień Odsetkowego Okresu Odsetkowego Ustalenia Odsetek dla Ustalenia Odsetkowego Stopy Okresu Prawa (bez tego dnia) Procentowej Odsetkowego (włącznie z tym dniem) 1. 29 kwietnia 29 lipca 2025 24 kwietnia 29 lipca 2025 24 lipca 2025 2025 roku roku 2025 r. roku roku 2. 29 lipca 2025 29 października 24 lipca 2025 29 października 24 października roku 2025 roku roku 2025 roku 2025 roku 3. 29 października 29 stycznia 24 października 29 stycznia 26 stycznia 2025 roku 2026 roku 2025 roku 2026 roku 2026 roku 4. 29 stycznia 29 kwietnia 26 stycznia 29 kwietnia 24 kwietnia 2026 roku 2026 roku 2026 roku 2026 roku 2026 roku 5. 29 kwietnia 29 lipca 2026 24 kwietnia 29 lipca 2026 24 lipca 2026 2026 roku roku 2026 roku roku roku 6. 29 lipca 2026 29 października 24 lipca 2026 29 października 26 października roku 2026 roku roku 2026 roku 2026 roku 7. 29 października 29 stycznia 26 października 29 stycznia 26 stycznia 2026 roku 2027 roku 2026 roku 2027 roku 2027 roku 8. 29 stycznia 29 kwietnia 26 stycznia 29 kwietnia 26 kwietnia 2027 roku 2027 roku 2027 roku 2027 roku 2027 roku 9. 29 kwietnia 29 lipca 2027 26 kwietnia 29 lipca 2027 26 lipca 2027 2027 roku roku 2027 roku roku roku 10. 29 lipca 2027 29 października 26 lipca 2027 29 października 26 października roku 2027 roku roku 2027 roku 2027 roku 11. 29 października 29 stycznia 26 października 29 stycznia 26 stycznia 2027 roku 2028 roku 2027 roku 2028 roku 2028 roku 12. 29 stycznia 29 kwietnia 26 stycznia 29 kwietnia 26 kwietnia 2028 roku 2028 roku 2028 roku 2028 roku 2028 roku (h) Zgodnie z punktem 4.1 Warunków Emisji, jeżeli Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi, zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego: (i) w najbliższym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym lub (ii) w najbliższym Dniu Roboczym, przypadającym przed tym dniem, jeżeli ów dzień przypada w następnym miesiącu kalendarzowym, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Jeśli zapłata nie nastąpi w najbliższym Dniu Roboczym, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, odsetki będą naliczane zgodnie z pozostałymi postanowieniami Warunków Emisji, od dnia niebędącego Dniem Roboczym, w którym miała nastąpić zapłata Kwoty Odsetek. 8. Wysokość i forma zabezpieczenia oraz oznaczenie podmiotu udzielającego zabezpieczenia Obligacje są niezabezpieczone w rozumieniu Ustawy o Obligacjach. 10316856566-v3 71 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 139Quotation in the document’s original language

– oznacza posiadacza Rachunku Papierów Wartościowych, na którym zapisane są Obligacje lub osobę wskazaną podmiotowi prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osobę uprawnioną z Obligacji zapisanych na takim rachunku; "Okres Odsetkowy" oznacza okres rozpoczynający się w Dniu Płatności Odsetek (włączające ten dzień) i kończący się w następnym Dniu Płatności Odsetek (wyłączając ten dzień), z tym że pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczynać się będzie w Dniu Emisji (włączając ten dzień), a ostatni Okres Odsetkowy kończyć się będzie w Dniu Wykupu (wyłączając ten dzień), z zastrzeżeniem, że Okres Odsetkowy może mieć inną długość ze względu na wcześniejszy wykup Obligacji realizowany zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji; "Podatek Dochodowy" oznacza (i) podatek dochodowy od osób prawnych w rozumieniu ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych, z późniejszymi zmianami lub innego aktu prawnego, który tę ustawę zastąpi, oraz odpowiednio (ii) podatek dochodowy od osób fizycznych w rozumieniu ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych, z późniejszymi zmianami lub innego aktu prawnego, który tę ustawę zastąpi; "Podmiot Prowadzący Rachunek" oznacza podmiot prowadzący Rachunek Papierów Wartościowych lub Rachunek Zbiorczy, na którym zarejestrowane są Obligacje; "Podmiot Wyznaczający" oznacza (i) organ państwowy lub inny organ władzy publicznej, który w ustawie lub rozporządzeniu do ustawy wskazał wskaźnik do stosowania zamiast wskaźnika, na podstawie którego jest określone oprocentowanie dla Obligacji, (ii) Narodową Grupę Roboczą ds. reformy wskaźników referencyjnych (iii) inne podobne ciało, grupę lub organizację powołaną na podstawie przepisów prawa lub w inny sposób przez organ państwowy lub inny organ władzy publicznej w celu wskazania zamiennika dla wskaźnika, na podstawie którego jest określone oprocentowanie dla Obligacji, na zasadach analogicznych do zasad Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych lub (iv) Komisję Nadzoru Finansowego; "Podmioty Zależne" oznacza podmioty zależne od Emitenta w rozumieniu ustawy z dnia 15 września 2000 r. -Kodeks spółek handlowych. "Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu" oznacza każde ze zdarzeń wskazanych w punkcie 8; "Podstawowa Działalność Gospodarcza" oznacza każdą z poniższych działalności: (a) realizację projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków, ich zagospodarowaniem oraz sprzedażą podmiotom zewnętrznym lokali przeznaczonych na cele mieszkaniowe lub usługowe, miejsc postojowych i komórek lokatorskich; (b) realizację projektów budowlanych na rzecz podmiotów z sektora wynajmu instytucjonalnego; (c) nabywanie materiałów budowlanych w celu dostawy na rzecz podmiotów z Grupy; oraz 10306224566-v5 - 5 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 143Quotation in the document’s original language

wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa polskiego) są równe względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych niezabezpieczonych i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta, oraz podlegają zaspokojeniu w takich samych proporcjach, jak te zobowiązania (pari passu). 2.4 Obligacje zostaną wprowadzone do obrotu na ASO w terminie wskazanym w punkcie 12 Suplementu Emisyjnego. 3. OPIS OBLIGACJI 3.1 Wartość nominalna każdej Obligacji została wskazana w punkcie 5 Suplementu Emisyjnego. 3.2 Maksymalna liczba Obligacji proponowanych do nabycia została wskazana w punkcie 2 Suplementu Emisyjnego. 3.3 Łączna maksymalna wartość nominalna emitowanych Obligacji została wskazana w punkcie 3 Suplementu Emisyjnego. 3.4 Obligacje emitowane są w Dniu Emisji i podlegają wykupowi w Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu. 3.5 Obligacje nie są zabezpieczone. 3.6 Formularz Przyjęcia może zostać złożony w postaci elektronicznej, w tym w formie elektronicznej (tj. postaci elektronicznej opatrzonej kwalifikowanym podpisem elektronicznym). 4. OPROCENTOWANIE 4.1 Płatność Kwoty Odsetek Obligacje są oprocentowane od Dnia Emisji (wliczając ten dzień) do Dnia Wykupu (nie wliczając tego dnia). W każdym Dniu Płatności Odsetek Emitent zobowiązany jest dokonać na rzecz każdego podmiotu będącego w Dniu Ustalenia Prawa Obligatariuszem, płatności Kwoty Odsetek obliczonej zgodnie z punktem 4 (Oprocentowanie). Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z dołu. Jeżeli jednak Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi, zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego: (i) w najbliższym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym lub (ii) w najbliższym Dniu Roboczym, przypadającym przed tym dniem, jeżeli ów dzień przypada w następnym miesiącu kalendarzowym, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Jeśli zapłata nie nastąpi w najbliższym Dniu Roboczym, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, odsetki będą naliczane zgodnie z pozostałymi postanowieniami niniejszych Warunków Emisji, w szczególności z punktami 4.2- 4.4 oraz 7.1 od dnia niebędącego Dniem Roboczym, w którym miała nastąpić zapłata Kwoty Odsetek. Płatność Kwoty Odsetek dokonywana będzie za pośrednictwem KDPW zgodnie z obowiązującymi przepisami z uwzględnieniem Regulacji KDPW. 4.2 Naliczanie odsetek 10306224566-v5 - 9 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 144Quotation in the document’s original language

4.2.1 Kwota Odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego Okresu Odsetkowego. 4.2.2 W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w okresie od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie), albo Dnia Emisji (włącznie) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do dnia, w którym Obligacje zostaną wykupione (z wyłączeniem tego dnia). 4.3 Obliczenie Kwoty Odsetek W Dniu Roboczym następującym po Dniu Ustalenia Stopy Procentowej Agent Kalkulacyjny obliczy Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od każdej Obligacji według następującej formuły: KO = SP x WN x LD/365 gdzie: KO oznacza Kwotę Odsetek od każdej Obligacji za dany Okres Odsetkowy, SP oznacza Stopę Procentową dla danego Okresu Odsetkowego ustaloną zgodnie z punktem 4.4 (Ustalenie Stopy Procentowej), WN oznacza Należność Główną każdej Obligacji, LD oznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym, po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do najbliższego grosza (przy czym pół i więcej grosza będzie zaokrąglone w górę). 4.4 Ustalenie Stopy Procentowej 4.4.1 Stopą Procentową dla danego Okresu Odsetkowego będzie Stopa Bazowa (określona poniżej) powiększona o Marżę, z zastrzeżeniem że Marża może podlegać tymczasowemu podwyższeniu w okresie wskazanym w punkcie 4.4.2 zgodnie z następującymi zasadami: Wskaźnik Zadłużenia (W) Marża dla danego Okresu Odsetkowego W ≤ 1,00 Marża (M) 1,00<W≤1,15 M+ 0,60% p.a 1,15<W M+ 1,20% p.a 4.4.2 Każdorazowo po przekazaniu przez Emitenta informacji o wysokości Wskaźnika Zadłużenia zgodnie z punktem 12.2 Marża dla Okresów 10306224566-v5 - 10 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 137Quotation in the document’s original language

"Dzień Ustalenia Prawa" oznacza trzeci Dzień Roboczy przed Dniem Płatności Odsetek lub Dniem Wykupu lub inny dzień określony zgodnie z aktualnie obowiązującymi Regulacjami KDPW w zakresie ustalania praw do Obligacji, przy czym uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji, które spełniane są po Dniu Wykupu, ustala się każdorazowo według stanu na 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW; "Dzień Ustalenia Stopy Procentowej", o ile z aktualnie obowiązujących regulacji GPW lub Regulacji KDPW nie wynika obowiązek odmiennego ustalenia daty stopy procentowej, dzień przypadający na 3 (trzy) Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Procentowa, zaś w przypadku, o którym mowa w punkcie 4.4.6, oznacza dzień wynikający z zasad ustalenia Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny, w każdym przypadku z uwzględnieniem standardu rynkowego oraz z uwzględnieniem odpowiednich regulacji ASO dotyczących przekazywania informacji o ustalonej Stopie Procentowej i Kwocie Odsetek od Obligacji. "Dzień Wcześniejszego Wykupu" oznacza dzień, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu, zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji, z zastrzeżeniem, że dzień ten podlega przesunięciu zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego; "Dzień Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego" oznacza: (a) w przypadku Braku Zezwolenia Administratora – dzień, w którym Administratorowi Stopy Bazowej cofnięto lub zawieszono zezwolenie; lub (b) w przypadku Ogłoszenia Końca Publikacji – dzień, w którym Stopa Bazowa przestała być publikowana; "Dzień Wykupu" oznacza dzień określony w punkcie 7 Suplementu Emisyjnego, z zastrzeżeniem, że dzień ten podlega przesunięciu zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego.; "Ewidencja" oznacza ewidencję osób uprawnionych z Obligacji prowadzoną przez Agenta Emisji, stosownie do treści art. 7a ust. 4 pkt 4 Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi; "Formularz Przyjęcia" oznacza Formularz Przyjęcia Propozycji Nabycia Obligacji w formie załączonej do Propozycji Nabycia Obligacji; "Grupa" oznacza Emitenta oraz Podmioty Zależne; "IPOPEMA" oznacza IPOPEMA SECURITIES S.A. z siedzibą w Warszawie; "Istotne Spółki" oznacza, w dowolnym czasie, każdą z następujących spółek: (a) każdy podmiot z Grupy wskazany na liście stanowiącej Załącznik 5 (Lista Istotnych Spółek); oraz (b) każdy inny podmiot z Grupy, którego łączne aktywa (z wyłączeniem sald pomiędzy podmiotami z Grupy) lub przychody (z wyłączeniem sald pomiędzy 10306224566-v5 - 3 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 167Quotation in the document’s original language

ZAŁĄCZNIK NR 1 DO WARUNKÓW EMISJI SUPLEMENT EMISYJNY Niniejszy dokument stanowi suplement emisyjny do warunków emisji ("Warunki Emisji") Obligacji serii o numerze wskazanym w punkcie 1 poniżej, emitowanych przez MURAPOL S.A. ("Emitent") w ramach programu emisji obligacji Emitenta, zgodnie z którym Emitent może dokonywać wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i niewykupionych obligacji w wysokości 500.000.000 PLN (słownie: pięćset milionów złotych). Niniejszy dokument powinien być czytany łącznie z Warunkami Emisji i stanowi integralną część Warunków Emisji danej serii Obligacji wraz ze wszystkimi załącznikami do Warunków Emisji, oraz w rozumieniu Ustawy o Obligacjach stanowi jednolity dokument sporządzony w dniu 24 kwietnia 2025 roku. Terminy pisane wielką literą i niezdefiniowane w niniejszym suplemencie emisyjnym mają znaczenie nadane im w Warunkach Emisji. SZCZEGÓŁOWE WARUNKI EMISJI OBLIGACJI 1. Seria: 1/2025 2. Maksymalna liczba Obligacji 10.000 proponowanych do nabycia w serii: 3. Maksymalna łączna wartość nominalna 100.000.000 PLN Obligacji: 4. Cena emisyjna jednej Obligacji: 10.000 PLN 5. Wartość nominalna jednej Obligacji: 10.000 PLN 6. Dzień Emisji: 29 kwietnia 2025 roku 7. Dzień Wykupu: 29 kwietnia 2028 roku 8. Okres Odsetkowy 3 miesiące Dni Płatności Odsetek: 9. Dzień Płatności Odsetek dla Okresu Numer Okresu Odsetkowego Odsetkowego wskazanego w Kolumnie 1 Kolumna 1 Kolumna 2 1 29 lipca 2025 roku 2 29 października 2025 roku 3 29 stycznia 2026 roku 4 29 kwietnia 2026 roku 10306224566-v5 - 33 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 168Quotation in the document’s original language

5 29 lipca 2026 roku 6 29 października 2026 roku 7 29 stycznia 2027 roku 8 29 kwietnia 2027 roku 9 29 lipca 2027 roku 10 29 października 2027 roku 11 29 stycznia 2028 roku 12 29 kwietnia 2028 roku 10. Dni realizacji opcji wcześniejszego wykupu Obligacji z inicjatywy Emitenta zgodnie z punktem 5.5.1 Warunków Emisji oraz Premia: Dzień Płatności Odsetek, w którym może być wykonana opcja Premia (% wartości nominalnej wcześniejszego wykupu Obligacji jednej Obligacji) z inicjatywy Emitenta 29 października 2026 roku 1,00% wartości nominalnej jednej 29 stycznia 2027 roku Obligacji 29 kwietnia 2027 roku 0,50% wartości nominalnej jednej Obligacji 29 lipca 2027 roku 29 października 2027 roku 0,25% wartości nominalnej jednej Obligacji 29 stycznia 2028 roku 11. Agent Dokumentacyjny: Kancelaria Notarialna Bogusława Choromańska Giler Gładkowski i partnerzy Notariusze sp.p z siedzibą w Warszawie, pod adresem: Plac Marszałka Józefa Piłsudskiego 3, 00- 078 Warszawa. 12. Termin na wprowadzenie Obligacji do 90 Dni Roboczych od Dnia Emisji ASO: 13. Marża: 4,00 % p.a. 14. Stopa Bazowa dla Właściwego Tenoru: WIBOR 3M 15. Podmiot pełniący funkcję Agenta Emisji: IPOPEMA SECURITIES S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Próżna 9, 00-107 Warszawa 10306224566-v5 - 34 - 60-41073048

Can the issuer redeem the bonds early?

The issuer may redeem all or part after eighteen months. The table lists six dates: 29 October 2026 and 29 January 2027 with a 1.00% premium; 29 April and 29 July 2027 with 0.50%; 29 October 2027 and 29 January 2028 with 0.25% of face value. Dates are subject to business-day adjustment. Principal and accrued interest are paid in addition to the premium; at least thirty days’ notice is required. Partial redemption covers at least 30% of the original number of bonds. The right does not establish that redemption occurred.

Sources and quotations (2)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 149Quotation in the document’s original language

5.4 Odsetki za opóźnienie W przypadku opóźnienia w zapłacie odpowiednio Należności Głównej lub Premii każdy Obligatariusz będzie uprawniony do żądania od Emitenta za każdy dzień opóźnienia aż do dnia faktycznej zapłaty (ale bez tego dnia), odsetek ustawowych za opóźnienie, liczonych odpowiednio od Należności Głównej lub Premii, zgodnie z właściwymi przepisami. 5.5 Wcześniejszy wykup Obligacji 5.5.1 Wcześniejszy wykup Obligacji z inicjatywy Emitenta (a) Emitent po upływie 18 (osiemnastu) miesięcy od Dnia Emisji może dokonać wcześniejszego całkowitego lub częściowego wykupu Obligacji (z zastrzeżeniem punktu (b) poniżej). W takim przypadku Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wcześniejszym wykupie Obligacji z wyprzedzeniem, co najmniej 30 dni przed Dniem Wcześniejszego Wykupu. Wcześniejszy wykup Obligacji może nastąpić wyłącznie w Dniu Płatności Odsetek. (b) Emitent może dokonać wcześniejszego częściowego wykupu Obligacji pod warunkiem, że w danym Dniu Wcześniejszego Wykupu Emitent dokona wcześniejszego wykupu co najmniej 30% Obligacji wyemitowanych w Dniu Emisji. (c) W Dniu Wcześniejszego Wykupu, Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie: (i) Należności Głównej, (ii) Kwoty Odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego (włącznie) do dnia wcześniejszego wykupu (bez tego dnia) oraz (iii) kwoty Premii określonej w punkcie 10 Suplementu Emisyjnego. 5.5.2 Rolowanie Obligacji Należność Główna z tytułu Obligacji, których wykup przypada w dniu emisji nowej serii obligacji emitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji ("Nowe Obligacje"), na żądanie Obligatariusza, który zamierza objąć Nowe Obligacje ("Obligatariusz Rolujący") może zostać zapłacona przez Emitenta w drodze potrącenia z wierzytelnością Emitenta w stosunku do Obligatariusza Rolującego z tytułu ceny emisyjnej Nowych Obligacji, które zamierza nabyć Obligatariusz Rolujący, z zastrzeżeniem, że potrącane kwoty będą kwotami netto. 6. WCZEŚNIEJSZY WYKUP 6.1 Obligatariusz ma prawo żądać wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego Obligacji: 6.1.1 w przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania; lub 6.1.2 w przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu oraz podjęcia odpowiedniej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy 10306224566-v5 - 15 - 60-41073048

What security and repayment ranking apply?

The bonds are unsecured, unsubordinated and unconditional; they rank equally with each other and other unsecured, unsubordinated liabilities, subject to legal exceptions. Bank-loan collateral described in the note does not secure this issue. The agent and dealers are neither a bondholders’ representative bank nor repayment guarantors; the developer fund protects homebuyers.

Sources and quotations (8)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 142Quotation in the document’s original language

"Wskaźnik Zadłużenia" ma znaczenie nadane w punkcie 9.3; "Zabezpieczenie" oznacza hipotekę, zastaw, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, przelew lub przewłaszczenie na zabezpieczenie albo zabezpieczenie lub dowolną inną umowę lub porozumienie wywierające podobny skutek lub ograniczającą prawo podmiotu z Grupy do dysponowania danym aktywem. "Zadłużenie Finansowe" ma znaczenie nadane w punkcie 9.3; "Zawiadomienie o Wcześniejszym Wykupie" oznacza zawiadomienie o wcześniejszym wykupie Obligacji posiadanych przez Obligatariusza w związku z wystąpieniem Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, złożone Emitentowi przez Obligatariusza zgodnie z punktem 6.4.1; "Zdarzenie Regulacyjne" oznacza każde z poniższych zdarzeń: (a) sytuację, w której organ właściwy dla Administratora Stopy Bazowej wycofa lub zawiesi zezwolenie zgodnie z Rozporządzeniem BMR, o ile w chwili zawieszenia lub wycofania nie został wyznaczony zastępca Administratora Stopy Bazowej, który kontynuowałby opracowywanie wskaźnika Stopy Bazowej ("Brak Zezwolenia Administratora"); lub (b) wydanie publicznego oświadczenia przez Administratora Stopy Bazowej lub podmiot go nadzorujący, że Administrator Stopy Bazowej zaprzestał lub zaprzestanie opracowywania lub publikowania Stopy Bazowej trwale lub na czas nieokreślony, pod warunkiem, że w momencie takiego ogłoszenia nie ma następcy Administratora Stopy Bazowej, który kontynuowałby opracowywanie lub publikowanie Stopy Bazowej ("Ogłoszenie Końca Publikacji"); "Zgromadzenie Obligatariuszy" oznacza reprezentację ogółu Obligatariuszy uprawnionych z Obligacji niniejszej serii, przeprowadzone zgodnie z zasadami zawartymi w Warunkach Emisji i Ustawie o Obligacjach; "Żądanie Zwołania ZO" ma znaczenie nadane w punkcie 11.2.2. 2. STATUS PRAWNY OBLIGACJI 2.1 Każda Obligacja jest papierem wartościowym na okaziciela, emitowanym w serii, zgodnie z art. 4 ust. 1 Ustawy o Obligacjach. Prawa z Obligacji powstają w chwili dokonania zapisów w Ewidencji. Prawa z Obligacji przysługują osobie lub podmiotowi wskazanemu w Ewidencji, zaś po dniu w którym dokonana zostanie rejestracja Obligacji w KDPW – osobom będącym posiadaczami Rachunku Papierów Wartościowych, na których zapisane są Obligacje oraz każdej osobie wskazanej przez posiadacza Rachunku Zbiorczego jako podmiot uprawniony z Obligacji. 2.2 Emitent zobowiązuje się, nieodwołalnie i bezwarunkowo, do spełnienia na rzecz Obligatariuszy świadczenia pieniężnego polegającego na zapłacie Kwoty do Zapłaty, w sposób i terminach określonych w Warunkach Emisji. 2.3 Zobowiązania z Obligacji stanowić będą nieodwołalne, niepodporządkowane, niezabezpieczone i bezwarunkowe zobowiązania Emitenta, są one równe i bez pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków 10306224566-v5 - 8 - 60-41073048

Bond terms

The key terms from the issue documents, explained in plain language.

Issue 1/2025

Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

Denomination and issue price are PLN 10,000 per bond. 10,000 bonds were issued, totalling PLN 100 million. The PLN 500 million programme limit is separate; the document does not establish today’s outstanding volume after any redemptions.

Sources and quotations (4)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 65Quotation in the document’s original language

obligacji serii 1/2025 była drugą emisją w ramach Programu Emisji Emitenta. Maksymalna Kwota Programu będzie ulegać odnowieniu w przyszłości w razie wykupu przez Emitenta obligacji wyemitowanych w ramach Programu Emisji. 3. Wielkość emisji W ramach emisji Obligacji serii 1/2025 Emitent wyemitował 10.000 sztuk Obligacji. 4. Wartość nominalna i cena emisyjna dłużnych instrumentów finansowych Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 10.000 PLN. Łączna wartość nominalna wszystkich Obligacji wynosi 100.000.000 PLN. Cena emisyjna jednej Obligacji wynosiła 10.000 PLN. Cena emisyjna wszystkich Obligacji wynosiła 100.000.000 PLN. 5. Wyniki subskrypcji lub sprzedaży dłużnych instrumentów finansowych będących przedmiotem wniosku o wprowadzenie Obligacje zostały zaoferowane w sposób określony w art. 33 pkt. 1 Ustawy o Obligacjach tj. w trybie oferty publicznej papierów wartościowych, o której mowa w art. 2 lit. d) Rozporządzenia Prospektowego. W związku z przeprowadzeniem oferty Obligacji na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a) Rozporządzenia Prospektowego Emitent nie był zobowiązany do udostępnienia prospektu, o którym mowa w Rozporządzeniu Prospektowym ani memorandum informacyjnego, o którym mowa w Ustawie o Ofercie. 5.1 Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji lub sprzedaży (a) Data rozpoczęcia subskrypcji: 24 kwietnia 2025 r. (b) Data zakończenia subskrypcji: 28 kwietnia 2025 r., godz. 14:00. 5.2 Data przydziału instrumentów dłużnych Przydział Obligacji nastąpił w Dniu Emisji, tj. 29 kwietnia 2025 r. 5.3 Liczba instrumentów dłużnych objętych subskrypcją lub sprzedażą 10.000 sztuk Obligacji. 5.4 Stopa redukcji w poszczególnych transzach w przypadku, gdy choć w jednej transzy liczba przydzielonych instrumentów dłużnych była mniejsza od liczby papierów wartościowych, na które złożono zapisy W ramach przeprowadzonej subskrypcji nie dokonywano redukcji przydzielonych Obligacji. Emisja nie była podzielona na transze. 10316856566-v3 65 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 167Quotation in the document’s original language

ZAŁĄCZNIK NR 1 DO WARUNKÓW EMISJI SUPLEMENT EMISYJNY Niniejszy dokument stanowi suplement emisyjny do warunków emisji ("Warunki Emisji") Obligacji serii o numerze wskazanym w punkcie 1 poniżej, emitowanych przez MURAPOL S.A. ("Emitent") w ramach programu emisji obligacji Emitenta, zgodnie z którym Emitent może dokonywać wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i niewykupionych obligacji w wysokości 500.000.000 PLN (słownie: pięćset milionów złotych). Niniejszy dokument powinien być czytany łącznie z Warunkami Emisji i stanowi integralną część Warunków Emisji danej serii Obligacji wraz ze wszystkimi załącznikami do Warunków Emisji, oraz w rozumieniu Ustawy o Obligacjach stanowi jednolity dokument sporządzony w dniu 24 kwietnia 2025 roku. Terminy pisane wielką literą i niezdefiniowane w niniejszym suplemencie emisyjnym mają znaczenie nadane im w Warunkach Emisji. SZCZEGÓŁOWE WARUNKI EMISJI OBLIGACJI 1. Seria: 1/2025 2. Maksymalna liczba Obligacji 10.000 proponowanych do nabycia w serii: 3. Maksymalna łączna wartość nominalna 100.000.000 PLN Obligacji: 4. Cena emisyjna jednej Obligacji: 10.000 PLN 5. Wartość nominalna jednej Obligacji: 10.000 PLN 6. Dzień Emisji: 29 kwietnia 2025 roku 7. Dzień Wykupu: 29 kwietnia 2028 roku 8. Okres Odsetkowy 3 miesiące Dni Płatności Odsetek: 9. Dzień Płatności Odsetek dla Okresu Numer Okresu Odsetkowego Odsetkowego wskazanego w Kolumnie 1 Kolumna 1 Kolumna 2 1 29 lipca 2025 roku 2 29 października 2025 roku 3 29 stycznia 2026 roku 4 29 kwietnia 2026 roku 10306224566-v5 - 33 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 64Quotation in the document’s original language

III. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU 1. Cel emisji Cel emisji Obligacji nie został określony. 2. Rodzaj wyemitowanych instrumentów dłużnych Niniejsza Nota Informacyjna obejmuje następujące niezabezpieczone Obligacje zwykłe na okaziciela: Seria Kod ISIN Nazwa skrócona Dzień Emisji Dzień Wykupu ASO Catalyst 1/2025 PLO147500022 MUR0428 29 kwietnia 2025 r. 29 kwietnia 2028 r. Emisja Obligacji została dokonana w ramach Programu Emisji na podstawie: (i) art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach; (ii) art. 1 ust. 4 lit. a) Rozporządzenia Prospektowego; (iii) uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. w sprawie ustanowienia przez Murapol S.A. programu emisji obligacji na okaziciela i emitowanie przez Murapol S.A. poszczególnych serii obligacji w ramach tego programu; (iv) uchwały rady nadzorczej Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. w sprawie wyrażenia zgody na ustanowienie przez Murapol S.A. programu emisji obligacji na okaziciela i na emitowanie przez Murapol S.A. poszczególnych serii obligacji w ramach tego programu; (v) uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2025 roku w sprawie emisji obligacji serii 1/2025; oraz (vi) uchwały zarządu z dnia 29 kwietnia 2025 roku w sprawie przydziału obligacji serii 1/2025; Obligacje zostały wyemitowane w ramach Programu Emisji ustanowionego przez Emitenta na podstawie ww. uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. oraz uchwały rady nadzorczej Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. Maksymalna wartość nominalna wyemitowanych i niewykupionych obligacji w ramach Programu Emisji może wynieść maksymalnie 500.000.000,00 PLN ("Maksymalna Kwota Programu"). Na dzień niniejszej Noty Informacyjnej, łączna wartość wyemitowanych i niewykupionych przez Emitenta obligacji w ramach Programu Emisji wynosi 250 mln PLN. Emisja obligacji serii 1/2024 była pierwszą emisją w ramach Programu Emisji Emitenta. Emisja Obligacji, tj. 10316856566-v3 64 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 133Quotation in the document’s original language

ZAŁĄCZNIK DO UCHWAŁY PRZYDZIAŁOWEJ OBLIGACJI SERII 1/2025 (DATA EMISJI 29.04.2025) | Lp | Inwestor | Adres | Wartość nominalna przydzielonych obligacji PLN | Liczba przydzielonych obligacji | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | | | | | | 2 | | | | | | 3 | | | | | | 4 | | | | | | 5 | | | | | | 6 | | | | | | 7 | | | | | | 8 | | | | | | 9 | | | | | | 10 | | | | | | 11 | | | | | | 12 | | | | | | 13 | | | | | | 14 | | | | | | 15 | | | | | | 16 | | | | | | 17 | | | | | | 18 | | | | | | 19 | | | | | | 20 | | | | | | 21 | | | | | | 22 | | | | | | 23 | | | | | | 24 | | | | | | 25 | | | | | | 26 | | | | | | 27 | | | | | | 28 | | | | | | WATK. 29.04.2025 | | | 100 000 000 | 10 000 |

How is interest determined?

Interest is WIBOR 3M with a zero base-rate floor plus a base margin of 4.00 percentage points a year. For net debt/equity above 1.00 and at most 1.15, the margin increases by 0.60 points; above 1.15, by 1.20 points. Each quarterly compliance certificate sets the band for periods starting after disclosure. Fixing is normally three business days before the period. Temporary WIBOR unavailability uses the last available rate; permanent cessation or loss of authorisation triggers, in order, a statutory replacement, a recommendation by NGR or a similar body, KNF, and then the NBP rate. The designated adjustment, no adjustment, or the specified sixty-month median difference applies. Today’s margin or fixing is not selected.

Sources and quotations (7)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 168Quotation in the document’s original language

5 29 lipca 2026 roku 6 29 października 2026 roku 7 29 stycznia 2027 roku 8 29 kwietnia 2027 roku 9 29 lipca 2027 roku 10 29 października 2027 roku 11 29 stycznia 2028 roku 12 29 kwietnia 2028 roku 10. Dni realizacji opcji wcześniejszego wykupu Obligacji z inicjatywy Emitenta zgodnie z punktem 5.5.1 Warunków Emisji oraz Premia: Dzień Płatności Odsetek, w którym może być wykonana opcja Premia (% wartości nominalnej wcześniejszego wykupu Obligacji jednej Obligacji) z inicjatywy Emitenta 29 października 2026 roku 1,00% wartości nominalnej jednej 29 stycznia 2027 roku Obligacji 29 kwietnia 2027 roku 0,50% wartości nominalnej jednej Obligacji 29 lipca 2027 roku 29 października 2027 roku 0,25% wartości nominalnej jednej Obligacji 29 stycznia 2028 roku 11. Agent Dokumentacyjny: Kancelaria Notarialna Bogusława Choromańska Giler Gładkowski i partnerzy Notariusze sp.p z siedzibą w Warszawie, pod adresem: Plac Marszałka Józefa Piłsudskiego 3, 00- 078 Warszawa. 12. Termin na wprowadzenie Obligacji do 90 Dni Roboczych od Dnia Emisji ASO: 13. Marża: 4,00 % p.a. 14. Stopa Bazowa dla Właściwego Tenoru: WIBOR 3M 15. Podmiot pełniący funkcję Agenta Emisji: IPOPEMA SECURITIES S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Próżna 9, 00-107 Warszawa 10306224566-v5 - 34 - 60-41073048

When is interest paid?

Sources and quotations (7)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 71Quotation in the document’s original language

(g) Dzień Ustalenia Stopy Procentowej, Dzień Płatności Odsetek oraz Dzień Ustalenia Prawa dla Obligacji przypadają w datach wskazanych w tabeli poniżej: Nr Okresu Początek Koniec Okresu Dzień Dzień Płatności Dzień Odsetkowego Okresu Odsetkowego Ustalenia Odsetek dla Ustalenia Odsetkowego Stopy Okresu Prawa (bez tego dnia) Procentowej Odsetkowego (włącznie z tym dniem) 1. 29 kwietnia 29 lipca 2025 24 kwietnia 29 lipca 2025 24 lipca 2025 2025 roku roku 2025 r. roku roku 2. 29 lipca 2025 29 października 24 lipca 2025 29 października 24 października roku 2025 roku roku 2025 roku 2025 roku 3. 29 października 29 stycznia 24 października 29 stycznia 26 stycznia 2025 roku 2026 roku 2025 roku 2026 roku 2026 roku 4. 29 stycznia 29 kwietnia 26 stycznia 29 kwietnia 24 kwietnia 2026 roku 2026 roku 2026 roku 2026 roku 2026 roku 5. 29 kwietnia 29 lipca 2026 24 kwietnia 29 lipca 2026 24 lipca 2026 2026 roku roku 2026 roku roku roku 6. 29 lipca 2026 29 października 24 lipca 2026 29 października 26 października roku 2026 roku roku 2026 roku 2026 roku 7. 29 października 29 stycznia 26 października 29 stycznia 26 stycznia 2026 roku 2027 roku 2026 roku 2027 roku 2027 roku 8. 29 stycznia 29 kwietnia 26 stycznia 29 kwietnia 26 kwietnia 2027 roku 2027 roku 2027 roku 2027 roku 2027 roku 9. 29 kwietnia 29 lipca 2027 26 kwietnia 29 lipca 2027 26 lipca 2027 2027 roku roku 2027 roku roku roku 10. 29 lipca 2027 29 października 26 lipca 2027 29 października 26 października roku 2027 roku roku 2027 roku 2027 roku 11. 29 października 29 stycznia 26 października 29 stycznia 26 stycznia 2027 roku 2028 roku 2027 roku 2028 roku 2028 roku 12. 29 stycznia 29 kwietnia 26 stycznia 29 kwietnia 26 kwietnia 2028 roku 2028 roku 2028 roku 2028 roku 2028 roku (h) Zgodnie z punktem 4.1 Warunków Emisji, jeżeli Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi, zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego: (i) w najbliższym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym lub (ii) w najbliższym Dniu Roboczym, przypadającym przed tym dniem, jeżeli ów dzień przypada w następnym miesiącu kalendarzowym, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Jeśli zapłata nie nastąpi w najbliższym Dniu Roboczym, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, odsetki będą naliczane zgodnie z pozostałymi postanowieniami Warunków Emisji, od dnia niebędącego Dniem Roboczym, w którym miała nastąpić zapłata Kwoty Odsetek. 8. Wysokość i forma zabezpieczenia oraz oznaczenie podmiotu udzielającego zabezpieczenia Obligacje są niezabezpieczone w rozumieniu Ustawy o Obligacjach. 10316856566-v3 71 60-41073048

When and how is principal repaid?

Principal is to be repaid in one payment at face value on 29 April 2028, with accrued interest, subject to business-day adjustment and earlier redemptions. The terms do not provide principal instalments. An agreed rollover may apply a holder’s redemption receivable against the purchase price of a new series.

Sources and quotations (4)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 167Quotation in the document’s original language

ZAŁĄCZNIK NR 1 DO WARUNKÓW EMISJI SUPLEMENT EMISYJNY Niniejszy dokument stanowi suplement emisyjny do warunków emisji ("Warunki Emisji") Obligacji serii o numerze wskazanym w punkcie 1 poniżej, emitowanych przez MURAPOL S.A. ("Emitent") w ramach programu emisji obligacji Emitenta, zgodnie z którym Emitent może dokonywać wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i niewykupionych obligacji w wysokości 500.000.000 PLN (słownie: pięćset milionów złotych). Niniejszy dokument powinien być czytany łącznie z Warunkami Emisji i stanowi integralną część Warunków Emisji danej serii Obligacji wraz ze wszystkimi załącznikami do Warunków Emisji, oraz w rozumieniu Ustawy o Obligacjach stanowi jednolity dokument sporządzony w dniu 24 kwietnia 2025 roku. Terminy pisane wielką literą i niezdefiniowane w niniejszym suplemencie emisyjnym mają znaczenie nadane im w Warunkach Emisji. SZCZEGÓŁOWE WARUNKI EMISJI OBLIGACJI 1. Seria: 1/2025 2. Maksymalna liczba Obligacji 10.000 proponowanych do nabycia w serii: 3. Maksymalna łączna wartość nominalna 100.000.000 PLN Obligacji: 4. Cena emisyjna jednej Obligacji: 10.000 PLN 5. Wartość nominalna jednej Obligacji: 10.000 PLN 6. Dzień Emisji: 29 kwietnia 2025 roku 7. Dzień Wykupu: 29 kwietnia 2028 roku 8. Okres Odsetkowy 3 miesiące Dni Płatności Odsetek: 9. Dzień Płatności Odsetek dla Okresu Numer Okresu Odsetkowego Odsetkowego wskazanego w Kolumnie 1 Kolumna 1 Kolumna 2 1 29 lipca 2025 roku 2 29 października 2025 roku 3 29 stycznia 2026 roku 4 29 kwietnia 2026 roku 10306224566-v5 - 33 - 60-41073048

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Sources and quotations (2)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 149Quotation in the document’s original language

5.4 Odsetki za opóźnienie W przypadku opóźnienia w zapłacie odpowiednio Należności Głównej lub Premii każdy Obligatariusz będzie uprawniony do żądania od Emitenta za każdy dzień opóźnienia aż do dnia faktycznej zapłaty (ale bez tego dnia), odsetek ustawowych za opóźnienie, liczonych odpowiednio od Należności Głównej lub Premii, zgodnie z właściwymi przepisami. 5.5 Wcześniejszy wykup Obligacji 5.5.1 Wcześniejszy wykup Obligacji z inicjatywy Emitenta (a) Emitent po upływie 18 (osiemnastu) miesięcy od Dnia Emisji może dokonać wcześniejszego całkowitego lub częściowego wykupu Obligacji (z zastrzeżeniem punktu (b) poniżej). W takim przypadku Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wcześniejszym wykupie Obligacji z wyprzedzeniem, co najmniej 30 dni przed Dniem Wcześniejszego Wykupu. Wcześniejszy wykup Obligacji może nastąpić wyłącznie w Dniu Płatności Odsetek. (b) Emitent może dokonać wcześniejszego częściowego wykupu Obligacji pod warunkiem, że w danym Dniu Wcześniejszego Wykupu Emitent dokona wcześniejszego wykupu co najmniej 30% Obligacji wyemitowanych w Dniu Emisji. (c) W Dniu Wcześniejszego Wykupu, Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie: (i) Należności Głównej, (ii) Kwoty Odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego (włącznie) do dnia wcześniejszego wykupu (bez tego dnia) oraz (iii) kwoty Premii określonej w punkcie 10 Suplementu Emisyjnego. 5.5.2 Rolowanie Obligacji Należność Główna z tytułu Obligacji, których wykup przypada w dniu emisji nowej serii obligacji emitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji ("Nowe Obligacje"), na żądanie Obligatariusza, który zamierza objąć Nowe Obligacje ("Obligatariusz Rolujący") może zostać zapłacona przez Emitenta w drodze potrącenia z wierzytelnością Emitenta w stosunku do Obligatariusza Rolującego z tytułu ceny emisyjnej Nowych Obligacji, które zamierza nabyć Obligatariusz Rolujący, z zastrzeżeniem, że potrącane kwoty będą kwotami netto. 6. WCZEŚNIEJSZY WYKUP 6.1 Obligatariusz ma prawo żądać wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego Obligacji: 6.1.1 w przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania; lub 6.1.2 w przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu oraz podjęcia odpowiedniej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy 10306224566-v5 - 15 - 60-41073048

Issuer and other terms

Who is the issuer?

The issuer is Murapol S.A., based in Bielsko-Biała, part of a property-development group. The note covers legal series 1/2025, ISIN PLO147500022, traded as MUR0428, and confirms issuance and allocation on 29 April 2025.

Sources and quotations (4)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 64Quotation in the document’s original language

III. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU 1. Cel emisji Cel emisji Obligacji nie został określony. 2. Rodzaj wyemitowanych instrumentów dłużnych Niniejsza Nota Informacyjna obejmuje następujące niezabezpieczone Obligacje zwykłe na okaziciela: Seria Kod ISIN Nazwa skrócona Dzień Emisji Dzień Wykupu ASO Catalyst 1/2025 PLO147500022 MUR0428 29 kwietnia 2025 r. 29 kwietnia 2028 r. Emisja Obligacji została dokonana w ramach Programu Emisji na podstawie: (i) art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach; (ii) art. 1 ust. 4 lit. a) Rozporządzenia Prospektowego; (iii) uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. w sprawie ustanowienia przez Murapol S.A. programu emisji obligacji na okaziciela i emitowanie przez Murapol S.A. poszczególnych serii obligacji w ramach tego programu; (iv) uchwały rady nadzorczej Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. w sprawie wyrażenia zgody na ustanowienie przez Murapol S.A. programu emisji obligacji na okaziciela i na emitowanie przez Murapol S.A. poszczególnych serii obligacji w ramach tego programu; (v) uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2025 roku w sprawie emisji obligacji serii 1/2025; oraz (vi) uchwały zarządu z dnia 29 kwietnia 2025 roku w sprawie przydziału obligacji serii 1/2025; Obligacje zostały wyemitowane w ramach Programu Emisji ustanowionego przez Emitenta na podstawie ww. uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. oraz uchwały rady nadzorczej Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. Maksymalna wartość nominalna wyemitowanych i niewykupionych obligacji w ramach Programu Emisji może wynieść maksymalnie 500.000.000,00 PLN ("Maksymalna Kwota Programu"). Na dzień niniejszej Noty Informacyjnej, łączna wartość wyemitowanych i niewykupionych przez Emitenta obligacji w ramach Programu Emisji wynosi 250 mln PLN. Emisja obligacji serii 1/2024 była pierwszą emisją w ramach Programu Emisji Emitenta. Emisja Obligacji, tj. 10316856566-v3 64 60-41073048

These are contractual terms. They do not confirm the current coupon, completed payments or the issuer’s financial position.

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 143Quotation in the document’s original language

wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa polskiego) są równe względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych niezabezpieczonych i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta, oraz podlegają zaspokojeniu w takich samych proporcjach, jak te zobowiązania (pari passu). 2.4 Obligacje zostaną wprowadzone do obrotu na ASO w terminie wskazanym w punkcie 12 Suplementu Emisyjnego. 3. OPIS OBLIGACJI 3.1 Wartość nominalna każdej Obligacji została wskazana w punkcie 5 Suplementu Emisyjnego. 3.2 Maksymalna liczba Obligacji proponowanych do nabycia została wskazana w punkcie 2 Suplementu Emisyjnego. 3.3 Łączna maksymalna wartość nominalna emitowanych Obligacji została wskazana w punkcie 3 Suplementu Emisyjnego. 3.4 Obligacje emitowane są w Dniu Emisji i podlegają wykupowi w Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu. 3.5 Obligacje nie są zabezpieczone. 3.6 Formularz Przyjęcia może zostać złożony w postaci elektronicznej, w tym w formie elektronicznej (tj. postaci elektronicznej opatrzonej kwalifikowanym podpisem elektronicznym). 4. OPROCENTOWANIE 4.1 Płatność Kwoty Odsetek Obligacje są oprocentowane od Dnia Emisji (wliczając ten dzień) do Dnia Wykupu (nie wliczając tego dnia). W każdym Dniu Płatności Odsetek Emitent zobowiązany jest dokonać na rzecz każdego podmiotu będącego w Dniu Ustalenia Prawa Obligatariuszem, płatności Kwoty Odsetek obliczonej zgodnie z punktem 4 (Oprocentowanie). Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z dołu. Jeżeli jednak Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi, zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego: (i) w najbliższym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym lub (ii) w najbliższym Dniu Roboczym, przypadającym przed tym dniem, jeżeli ów dzień przypada w następnym miesiącu kalendarzowym, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Jeśli zapłata nie nastąpi w najbliższym Dniu Roboczym, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, odsetki będą naliczane zgodnie z pozostałymi postanowieniami niniejszych Warunków Emisji, w szczególności z punktami 4.2- 4.4 oraz 7.1 od dnia niebędącego Dniem Roboczym, w którym miała nastąpić zapłata Kwoty Odsetek. Płatność Kwoty Odsetek dokonywana będzie za pośrednictwem KDPW zgodnie z obowiązującymi przepisami z uwzględnieniem Regulacji KDPW. 4.2 Naliczanie odsetek 10306224566-v5 - 9 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 30Quotation in the document’s original language

Spółka ocenia istotność powyższego czynnika ryzyka jako umiarkowaną ze względu na przewidywaną skalę jego negatywnego wpływu na działalność Grupy, jej sytuację finansową, wyniki działalności lub perspektywy rozwoju. Natomiast prawdopodobieństwo wystąpienia wad, które byłyby istotne dla działalności Grupy, Grupa ocenia jako niskie. 1.13 Część środków niezbędnych dla realizacji projektów deweloperskich stanowią środki pozyskane od podmiotów zewnętrznych (finansowanie dłużne). Ograniczenie lub brak dostępności tych środków może niekorzystnie wpłynąć na realizację harmonogramów lub rentowność projektów deweloperskich Grupy oraz skutecznie ograniczać działalność Grupy Każdy z projektów realizowanych przez Grupę wymaga zaangażowania istotnych nakładów finansowych. Dla ich sfinansowania Grupa indywidualnie planuje źródła finansowania obejmujące środki własne, wpłaty od klientów oraz finansowanie zewnętrzne (dłużne) w formie kredytów i – opcjonalnie – pożyczek oraz obligacji. Możliwość korzystania z zewnętrznych źródeł finansowania uzależniona jest nie tylko od sytuacji finansowej Grupy oraz poszczególnych spółek zależnych, ale również od ogólnej koniunktury gospodarczej, skłonności banków do finansowania projektów deweloperskich, koniunktury na rynku kapitałowym i zaufania inwestorów oraz szeregu innych czynników zewnętrznych. Brak dostępności finansowania zewnętrznego w oczekiwanym czasie, kwotach i przy określonych cenach albo ograniczenia w dostępności takiego finansowania, mogą wpłynąć na opóźnienia realizacji inwestycji, a – w skrajnych przypadkach – je uniemożliwić, jak również ograniczyć wysokość dywidendy możliwej do wypłaty przez Spółkę. Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji, jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej i potencjalne wypłaty dywidendy. Główne ryzyko kredytowe Grupy jest przy tym związane przede wszystkim z należnościami handlowymi. W kwietniu 2021 r. Emitent zrestrukturyzował dotychczasowe zadłużenie i pozyskał nowe kredyty od konsorcjum dwóch banków – mBank S.A. oraz Bank Polska Kasa Opieki S.A. – w wysokości 350,0 mln PLN na okres 3 lat (w ramach Umowy Kredytów I). Umowa Kredytów I została zastąpiona we wrześniu 2022 r. przez Umowę Kredytów II zawartą z konsorcjum dwóch banków – Bank Polska Kasa Opieki S.A. i Santander Bank Polska S.A., o łącznej wartości 550,0 mln PLN. Spłata kredytów musi nastąpić do dnia 30 czerwca 2026 r. Przed zawarciem Umowy Kredytów I (następnie zastąpionej przez Umowę Kredytów II) Grupa korzystała z wielu produktów dłużnych, takich jak kredyty bankowe w bankach komercyjnych i spółdzielczych, obligacje korporacyjne oraz detaliczne, pożyczki od udziałowców lub linie faktoringowe, z których zasadnicza część miała charakter krótkoterminowy. W efekcie zawarcia Umowy Kredytów I i refinansowania dotychczasowego zadłużenia, struktura wiekowa oraz tytuły 10316856566-v3 30 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 31Quotation in the document’s original language

zadłużenia Grupy uległy istotnej zmianie (wartość zadłużenia netto Grupy na dzień 31 grudnia 2022 r., zdefiniowana jako suma oprocentowanych kredytów i pożyczek (część długoterminowa i bieżąca), zobowiązań z tytułu leasingu (część długoterminowa i bieżąca) i pozostałych zobowiązań finansowych (część długoterminowa i bieżąca), pomniejszonych o środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz środki pieniężne na indywidualnych rachunkach powierniczych, wynosiła 116,9 mln PLN, w porównaniu do 43,6 mln PLN na koniec 2021 r. oraz 160,1 mln PLN na koniec 2020 r.). W wyniku spłaty w 2021 r. zadłużenia z tytułu pożyczek, obligacji i faktoringów w 2021 r., na dzień 31 grudnia 2021 r. i 2022 r. Grupa posiadała zadłużenie z tytułu kredytów oraz zobowiązania leasingowe, których przeważająca część ma charakter długoterminowy (według stanu na koniec grudnia 2021 r. i 2022 r. Grupa miała odpowiednio 58,6 mln PLN i 59,2 mln PLN krótkoterminowego finansowania (obejmującego bieżącą część kredytów oraz zobowiązania z tytułu leasingów), zaś odpowiednio 278,1 mln PLN i 366,6 mln PLN stanowiły zobowiązania długoterminowe z terminem zapadalności do odpowiednio 2024 r. (w przypadku Umowy Kredytów I) i 2026 r. (w przypadku Umowy Kredytów II). Zarząd przewiduje, że w najbliższej przyszłości poziom zadłużenia z tytułu Umowy Kredytów II lub ewentualnego dodatkowego finansowania zewnętrznego będzie utrzymywał się na poziomie około 550 mln PLN (z uwzględnieniem częściowych spłat kwoty kapitału z Umowy Kredytów II). Spółka uzgodniła na mocy aneksu nr 2 do Umowy Kredytów II z dnia 21 grudnia 2023 roku podwyższenie kwoty kredytów dostępnych pierwotnie na podstawie Umowy Kredytów II o dodatkowe środki, w granicach dotychczasowo spłaconych kwot kredytów z tytułu Umowy Kredytów II ((łącznie do kwoty 550,0 mln PLN, z uwzględnieniem kwot kapitału udostępnionych z tytułu Umowy Kredytów II, które pozostają do spłaty). Dnia 19 lipca 2024 r. na podstawie podpisanego przez Emitenta aneksu nr 6 do Umowy Kredytów II, Bank Polska Kasa Opieki S.A. uruchomił na rzecz Emitenta linię gwarancyjną do kwoty 20 mln PLN. Uruchomienie przedmiotowej linii gwarancyjnej wpłynęło na zwiększenie kwoty pierwotnie udzielonego kredytu ani na rozszerzenie dotychczas udzielonych zabezpieczeń. W dniu 24 września 2024 r. na podstawie umowy Assignment Agreement pomiędzy Alior Bank S.A. i Santander Bank Polska S.A., Alior Bank S.A. przejął część zadłużenia Santander Bank Polska S.A w wysokości 80 mln PLN, na dotychczas obowiązujących warunkach umownych. W związku z powyższym Alior Bank S.A. stał się trzecim bankiem finansującym Grupę, w ramach Umowy Kredytów II z dnia 14 września 2022 r. W Umowie Kredytów II przewidziane są między innymi obowiązki utrzymania przez Spółkę/Grupę określonych wskaźników finansowych, takich jak wskaźnik zadłużenia kapitału, pokrycia obsługi długu, utrzymania skumulowanego poziomu historycznej marży w ujęciu 12 10316856566-v3 31 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 32Quotation in the document’s original language

miesięcy oraz przewidywanej marży brutto na określonych poziomach, jak również utrzymania odpowiedniego salda środków pieniężnych pozostających do dyspozycji Grupy oraz wartości banku ziemi. Umowa Kredytów II nakłada na Spółkę pewne ograniczenia (zobowiązania finansowe), w tym co do wypłaty dywidendy. Zgodnie z Umową Kredytów II bez zgody kredytodawców albo do momentu spłaty kredytów z tytułu Umowy Kredytów II, Spółka może dokonywać wypłaty dywidendy do 30 czerwca 2025 r. Zgodnie z Umową Kredytów II, wypłata dywidendy nie przekroczy kwoty skumulowanego, skonsolidowanego zysku netto Spółki uzyskanego od dnia 1 stycznia 2021 r. do dnia planowanej wypłaty, na zasadach określonych w Umowie Kredytów II. Zysk ten powinien zostać wyliczony na podstawie zaudytowanego rocznego sprawozdania finansowego. Do dnia 22 kwietnia 2024 r. Emitent wykorzystał z tego tytułu 300 mln zł, w tym część z przeniesionych kapitałów utworzonych z zysków z lat poprzednich (2017 i 2018). Natomiast w maju 2024 r. Spółka wypłaciła ponad 80 mln zł z tytułu dywidendy, a w listopadzie 2024 roku 120 mln zł z tytułu zaliczki na poczet dywidendy za 2024 roku, która została pokryta w całości z kapitału rezerwowego utworzonego w tym celu z zysków z lat ubiegłych. Umowa Kredytów II przewiduje pakiet zabezpieczeń obejmujący: zastawy na wszystkich udziałach, akcjach lub prawach wspólników poręczycieli (z wyłączeniem Cross-Bud S.A., w stosunku do której zastawem zostały objęte tylko akcje znajdujące się w posiadaniu członków z Grupy), zastawy na aktywach Spółki, zastawy na rachunkach bankowych Spółki i poręczycieli, pełnomocnictwa do rachunków bankowych Spółki i poręczycieli, zastawy na znakach towarowych Spółki, hipotekę łączną do wysokości 825 mln PLN, przelewy na zabezpieczenie oraz oświadczenia o poddaniu się egzekucji Spółki i poręczycieli, co w przypadku egzekucji przez banki może mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową Grupy oraz jej działalność. Z uwagi na skupienie całości finansowania w konsorcjum trzech banków ewentualne niewykonanie zobowiązań wynikających z Umowy Kredytów II może skutecznie ograniczyć działalność Grupy, wpływając na jej płynność i zdolność do finansowania projektów inwestycyjnych. Nie można wykluczyć, że w przyszłości Umowa Kredytów II może zostać po upływie oznaczonych w niej okresów naprawczych rozwiązana przez banki z powodu m.in. naruszenia zawartych w niej kowenantów. W konsekwencji banki byłyby uprawnione do zaspokojenia swoich wierzytelności przez wykonanie uprawnień związanych z ustanowionymi zabezpieczeniami. Nie można również wykluczyć, że w takiej sytuacji Grupa nie byłaby w stanie pozyskać nowego finansowania w szybkim terminie lub na podobnych warunkach. Realizacja ryzyka może mieć negatywny wpływ na wysokość wyników finansowych, rentowność lub sytuację finansową Grupy. Ponadto z uwagi na istotny udział finansowania zewnętrznego w strukturze pasywów Grupa narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych 10316856566-v3 32 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 42Quotation in the document’s original language

działalności lub perspektywy rozwoju. Natomiast prawdopodobieństwo jego wystąpienia ocenia jako niskie. 2. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM PRAWNYM I REGULACYJNYM 2.1 Ustawa Deweloperska może doprowadzić do zwiększenia obciążeń finansowych Grupy oraz zmniejszenia zyskowności projektów deweloperskich Działalność Grupy podlega licznym przepisom prawa i regulacjom, w tym między innymi dotyczącym planowania i zagospodarowania przestrzennego, prawa budowlanego, dotyczącym wymogów w zakresie obrotu nieruchomościami, jak i odpowiedzialności sprzedawcy, a także ograniczeniom sposobu korzystania z gruntów. Na przestrzeni ostatnich kilkunastu lat można zaobserwować proces częstych zmian przepisów w zakresie prawa nieruchomości mających znaczny wpływ w odniesieniu do sektora, w którym Grupa prowadzi działalność. Jedną z istotnych regulacji prawnych, które mają wpływ na Grupę, jest Ustawa Deweloperska. Do najistotniejszych przepisów tej ustawy należą: (i) przepisy powołujące Deweloperski Fundusz Gwarancyjny, którego zadaniem jest zagwarantowanie zwrotu środków wpłacanych przez nabywców lokali mieszkalnych w razie upadłości dewelopera czy banku prowadzącego rachunek powierniczy, (ii) przepisy zobowiązujące dewelopera w zakresie wypłat rekompensaty z tytułu niewykonania lub nienależytego wykonania umowy, (iii) przepisy zwiększające reglamentację i sformalizowanie procesów przedsprzedaży mieszkań, (iv) przepisy określające odbiór lokali przez ich nabywców oraz (v) obowiązek udostępnienia przez dewelopera gotowego prospektu informacyjnego już na etapie zawarcia umowy rezerwacyjnej. Stosownie do powyższych przepisów konieczne jest m.in. odprowadzanie przez deweloperów składek od każdej wpłaty dokonywanej przez kupujących w kwocie do 1% wartości danej wpłaty na otwarty mieszkaniowy rachunek powierniczy oraz w kwocie do 0,1% wartości w przypadku zamkniętego mieszkaniowego rachunku powierniczego. Jednocześnie, taką składkę należy odprowadzać od każdej wpłaty nabywcy i nie przewiduje się jej zwrotu, co może narazić dewelopera na dodatkowe obciążenia finansowe. Specyficzne obowiązki nałożone zostały również na banki, które zobowiązane są m.in. do przeprowadzania skonkretyzowanej kontroli względem dewelopera i zakończonych przez niego etapów prac bądź całego przedsięwzięcia deweloperskiego w celu wypłaty środków pieniężnych wpłaconych przez nabywcę na otwarty rachunek powierniczy. W sytuacji dokonania negatywnej oceny przez bank któregoś z elementów podlegającego kontroli, w tym w sytuacji wszczęcia wobec dewelopera postępowania restrukturyzacyjnego albo upadłościowego, bank jest zobowiązany do wstrzymania wypłaty takich środków, a środki mogą zostać wypłacone dopiero po usunięciu stwierdzonych nieprawidłowości. 10316856566-v3 42 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 165Quotation in the document’s original language

12.6 Struktura Grupy W przypadku jakichkolwiek zmian w ostatniej przekazanej Obligatariuszom Strukturze Grupy, Emitent przekaże Obligatariuszom zaktualizowaną Strukturę Grupy wraz z kolejnym Świadectwem Zgodności. 13. POSTANOWIENIA KOŃCOWE 13.1 Przedawnienie roszczeń Roszczenia o zapłatę Kwot do Zapłaty przedawniają się zgodnie z postanowieniami Ustawy o Obligacjach. 13.2 Zawiadomienia 13.2.1 Wszelkie zawiadomienia (w tym treść protokołów zawierających Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy) kierowane będą do Obligatariusza przez podanie ich do publicznej wiadomości przez Emitenta poprzez: (a) ich publikację na Stronie Internetowej Emitenta; oraz dodatkowo (b) zgodnie z obowiązującymi przepisami (w tym regulacjami ASO), w formie raportów bieżących (jeżeli Emitent jest zobowiązany do publikowania raportów bieżących na podstawie odrębnych przepisów). 13.2.2 Wszelkie zawiadomienia kierowane do Emitenta lub Agenta Emisji będą uważane za doręczone, jeżeli zostały wysłane listem poleconym lub pocztą kurierską pod adres siedziby odpowiednio Agenta Emisji lub Emitenta wskazany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego oraz gdy podmiot wysyłający takie zawiadomienie otrzyma potwierdzenie jego doręczenia. 13.2.3 Wszelkie zawiadomienia będą lub odpowiednio powinny być dokonywane w języku polskim. 13.3 Prawo właściwe, jurysdykcja Obligacje podlegają prawu polskiemu i zgodnie z nim należy dokonywać wykładni Warunków Emisji. 13.4 Postanowienia dodatkowe 13.4.1 W sprawach związanych z Obligacjami, Dealer, Agent Emisji oraz Agent Kalkulacyjny działają wyłącznie na zlecenie Emitenta i nie ponoszą żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Kwot do Zapłaty, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji. Dealer, Agent Emisji ani Agent Kalkulacyjny nie pełnią funkcji banku reprezentanta w rozumieniu art. 78 Ustawy o Obligacjach, ani nie są zobowiązani do reprezentowania Obligatariuszy wobec Emitenta, w związku z wykonywanymi funkcjami. 13.4.2 Dealer, Agent Emisji oraz Agent Kalkulacyjny w ramach prowadzonej działalności współpracują z Emitentem w zakresie różnych usług i posiadają 10306224566-v5 - 31 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 166Quotation in the document’s original language

informacje, które mogą być istotne w kontekście sytuacji finansowej Emitenta oraz jego możliwości wywiązywania się z zobowiązań wynikających z Obligacji, jednakże nie są uprawnieni do ich udostępniania Obligatariuszom, chyba że Emitent wyraźnie wskaże dokumenty i informacje, które mają być przekazane Obligatariuszom w związku z Obligacjami i pełnieniem funkcji Dealera, Agenta Emisji oraz Agenta Kalkulacyjnego. Wykonywanie przez Dealera, Agenta Emisji lub Agenta Kalkulacyjnego określonych czynności w związku z Obligacjami oraz pełnienie określonych funkcji w związku z Obligacjami nie uniemożliwia Dealerowi, Agentowi Emisji lub Agentowi Kalkulacyjnemu oraz ich podmiotom zależnym lub stowarzyszonym a także grupom kapitałowym, do których należą, świadczenia Emitentowi innych usług, doradzania Emitentowi lub współpracy z Emitentem w każdym innym dowolnym zakresie lub formie. 13.4.3 W przypadku niedokonania płatności przez Emitenta Podmiot Prowadzący Rachunek, działając zgodnie ze swoimi wewnętrznymi regulacjami, wyda każdemu Obligatariuszowi posiadającemu Obligacje zapisane na prowadzonym przez niego Rachunku Papierów Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym, na jego pisemne żądanie dokument, w którym stwierdzi brak płatności lub dokonanie częściowej płatności z tytułu Obligacji w dniu jej wymagalności (lub inny dokument wykazujący brak płatności lub dokonanie częściowej płatności z tytułu Obligacji w dniu jej wymagalności), a Obligatariusze będą dochodzić swoich praw bezpośrednio od Emitenta przy zastosowaniu właściwych środków prawnych oraz procedury określonej w Warunkach Emisji. 13.4.4 Dealer, Agent Emisji oraz Agent Kalkulacyjny nie dokonuje oceny korzyści ani oceny ryzyka Emitenta ani inwestycji w Obligacje i nie ponosi odpowiedzialności za żadną stratę ani szkodę poniesioną przez Obligatariuszy w związku z nabyciem Obligacji. ___________________________________ Wystawiono – Bielsko-Biała, 24 kwietnia 2025 r. podpis osoby upoważnionej do reprezentacji MURAPOL S.A. 10306224566-v5 - 32 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 145Quotation in the document’s original language

Odsetkowych rozpoczynających się po dniu przekazania informacji zostanie ustalona zgodnie z punktem 4.4.1. 4.4.3 Stopa Procentowa, w tym Stopa Bazowa, zostanie określona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej przez Agenta Kalkulacyjnego. 4.4.4 Jeżeli Stopa Bazowa określona dla danego Okresu Odsetkowego będzie niższa niż zero, to do ustalenia wysokości Stopy Procentowej w tym Okresie Odsetkowym przyjmuje się, że Stopa Bazowa w tym Okresie Odsetkowym wynosi zero. 4.4.5 Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej zgodnie z powyższymi postanowieniami Stopa Bazowa zostanie ustalona na poziomie ostatniej dostępnej Stopy Bazowej, chyba że jest to związane z Dniem Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego. 4.4.6 W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej zgodnie z powyższymi postanowieniami w związku z Dniem Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego, Stopa Bazowa zostanie obliczona przez Agenta Kalkulacyjnego w oparciu o Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej. 4.4.7 Wskaźnik Alternatywny zostanie ustalony przez Agenta Kalkulacyjnego zgodnie z jedną z następujących metod w kolejności od (a) do (d): (a) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który został wskazany do stosowania zamiast danego wskaźnika w ustawie lub rozporządzeniu do ustawy; (b) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast danego wskaźnika Narodowa Grupa Robocza ds. reformy wskaźników referencyjnych lub inne podobne ciało, grupa lub organizacja powołana na podstawie przepisów prawa lub w inny sposób przez organ państwowy lub inny organ władzy publicznej w celu wskazania zamiennika dla danego wskaźnika, na zasadach analogicznych do zasad Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych; (c) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast danego wskaźnika Komisja Nadzoru Finansowego; lub (d) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna Narodowego Banku Polskiego. 4.4.8 Jeśli brak dostępności stawki stosowanej do wyznaczania Stopy Bazowej będzie związany z Dniem Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego, Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi tę stawkę w celu wyznaczenia Stopy Bazowej. W innym przypadku stawka ta jest ponownie stosowana dla ustalenia Stopy Bazowej od Daty Ustalenia Stopy Procentowej, w którym będzie ona ponownie dostępna. 10306224566-v5 - 11 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 137Quotation in the document’s original language

"Dzień Ustalenia Prawa" oznacza trzeci Dzień Roboczy przed Dniem Płatności Odsetek lub Dniem Wykupu lub inny dzień określony zgodnie z aktualnie obowiązującymi Regulacjami KDPW w zakresie ustalania praw do Obligacji, przy czym uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji, które spełniane są po Dniu Wykupu, ustala się każdorazowo według stanu na 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW; "Dzień Ustalenia Stopy Procentowej", o ile z aktualnie obowiązujących regulacji GPW lub Regulacji KDPW nie wynika obowiązek odmiennego ustalenia daty stopy procentowej, dzień przypadający na 3 (trzy) Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Procentowa, zaś w przypadku, o którym mowa w punkcie 4.4.6, oznacza dzień wynikający z zasad ustalenia Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny, w każdym przypadku z uwzględnieniem standardu rynkowego oraz z uwzględnieniem odpowiednich regulacji ASO dotyczących przekazywania informacji o ustalonej Stopie Procentowej i Kwocie Odsetek od Obligacji. "Dzień Wcześniejszego Wykupu" oznacza dzień, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu, zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji, z zastrzeżeniem, że dzień ten podlega przesunięciu zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego; "Dzień Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego" oznacza: (a) w przypadku Braku Zezwolenia Administratora – dzień, w którym Administratorowi Stopy Bazowej cofnięto lub zawieszono zezwolenie; lub (b) w przypadku Ogłoszenia Końca Publikacji – dzień, w którym Stopa Bazowa przestała być publikowana; "Dzień Wykupu" oznacza dzień określony w punkcie 7 Suplementu Emisyjnego, z zastrzeżeniem, że dzień ten podlega przesunięciu zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego.; "Ewidencja" oznacza ewidencję osób uprawnionych z Obligacji prowadzoną przez Agenta Emisji, stosownie do treści art. 7a ust. 4 pkt 4 Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi; "Formularz Przyjęcia" oznacza Formularz Przyjęcia Propozycji Nabycia Obligacji w formie załączonej do Propozycji Nabycia Obligacji; "Grupa" oznacza Emitenta oraz Podmioty Zależne; "IPOPEMA" oznacza IPOPEMA SECURITIES S.A. z siedzibą w Warszawie; "Istotne Spółki" oznacza, w dowolnym czasie, każdą z następujących spółek: (a) każdy podmiot z Grupy wskazany na liście stanowiącej Załącznik 5 (Lista Istotnych Spółek); oraz (b) każdy inny podmiot z Grupy, którego łączne aktywa (z wyłączeniem sald pomiędzy podmiotami z Grupy) lub przychody (z wyłączeniem sald pomiędzy 10306224566-v5 - 3 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 146Quotation in the document’s original language

4.4.9 Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami: (a) raz ustalona Korekta jest stosowana przez cały czas stosowania Wskaźnika Alternatywnego; (b) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, o których mowa w punktach 4.4.7(a)- 4.4.7(c) powyżej: (i) Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę; (ii) Podmiot Wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; (c) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, o której mowa powyżej w punktach 4.4.7(a)- 4.4.7(c), Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty lub gdy Wskaźnik Alternatywny został wyznaczony zgodnie z metodą, o której mowa w punkcie 4.4.7(d) powyżej: (i) Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy wskaźnikiem zastępowanym oraz Wskaźnikiem Alternatywnym; (ii) mediana różnic jest ustalana: (A) za okres 60 miesięcy przed: Dniem Wejście w Życie Zdarzenia Regulacyjnego w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (w sytuacji, w której zastępowana Stopa Bazowa nie została opublikowana, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo Dniem Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego w związku z Brakiem Zezwolenia Administratora; (B) biorąc pod uwagę każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno wskaźnik zastępowany jak i Wskaźnik Alternatywny. 4.4.10 Procedura wyboru Wskaźnika Alternatywnego oraz ustalenia Korekty w związku z Dniem Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego jest przeprowadzana tylko raz, co oznacza, że ten sam Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są stosowane zamiast WIBOR (lub każdego kolejnego wskaźnika go zastępującego) do obliczania Kwoty Odsetek także dla kolejnych Okresów Odsetkowych. 4.4.11 Jeśli zmieniona lub nowa metoda lub rekomendacja, o których mowa powyżej wskazuje na potrzebę dokonania w Warunkach Emisji innych zmian dostosowawczych, dotyczących sposobu ustalania oprocentowania w związku ze stosowaniem Wskaźnika Alternatywnego, w tym zmian wynikających z wymogów ASO lub KDPW, takie zmiany stosuje się zgodnie z zastosowaną 10306224566-v5 - 12 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 147Quotation in the document’s original language

metodą lub rekomendacją, w oparciu o którą został ustalony Wskaźnik Alternatywny. Zmiany stosuje się na mocy istniejących postanowień Warunków Emisji, bez konieczności wprowadzania osobnych zmian do Warunków Emisji w trybie wymagającym zgód Obligatariuszy Zgromadzenia Obligatariuszy lub Emitenta. 4.4.12 Zmiana metody obliczania wskaźnika referencyjnego w rozumieniu Rozporządzenia BMR ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi zmiany lub podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty. 4.4.13 W przypadku, gdy Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi stawkę stosowaną do wyznaczenia Stopy Bazowej, postanowienia odnoszące się do danego Wskaźnika Alternatywnego stosuje się odpowiednio do każdego kolejnego Wskaźnika Alternatywnego. 4.4.14 Emitent opublikuje na swojej stronie internetowej wybrany Wskaźnik Alternatywny zastępujący WIBOR oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub opinię, że Korekta nie jest wymagana. 4.5 Zawiadomienie o Kwocie Odsetek Zawiadomienia Obligatariuszy o wysokości Stopy Procentowej i Kwocie Odsetek będą dokonywane poprzez zamieszczenie tej informacji na Stronie Internetowej Emitenta, a od dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO tabele odsetkowe dla każdego Okresu Odsetkowego będą dodatkowo przekazywane zgodnie z odpowiednimi regulacjami do podmiotu prowadzącego ASO. 5. WYKUP OBLIGACJI 5.1 Dzień Wykupu Obligacji 5.1.1 Obligacje podlegać będą jednorazowemu wykupowi według wartości nominalnej w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu. 5.1.2 W przypadku likwidacji Emitenta Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji. Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi w części, w jakiej przewidują świadczenia pieniężne także w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania. Emitent jest zobowiązany zapłacić w tym dniu Należność Główną wraz z Kwotą Odsetek narosłych za czas od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego, w którym nastąpiło odpowiednio otwarcie likwidacji, połączenie, podział lub przekształcenie do dnia odpowiednio otwarcia likwidacji, połączenia, podziału lub przekształcenia. 5.2 Wypłata Kwoty do Zapłaty 5.2.1 Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane bez potrąceń z tytułu roszczeń wzajemnych (chyba że takie potrącenia były wymagane zgodnie z 10306224566-v5 - 13 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 164Quotation in the document’s original language

12. OBOWIĄZKI INFORMACYJNE ORAZ MATERIAŁY PRZECHOWYWANE 12.1 Sprawozdania Finansowe Emitent dostarczy Obligatariuszom zgodnie z punktem 13.2 (Zawiadomienia) swoje Sprawozdania Finansowe tj. (i) roczne skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe wraz z opinią biegłego rewidenta za okres kończący się 31 grudnia danego roku; (ii) półroczne jednostkowe oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe podlegające przeglądowi przez biegłego rewidenta za okres kończący się 30 czerwca danego roku; oraz (iii) kwartalne jednostkowe oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okresy kończące się 31 marca oraz 30 września danego roku, przy czym powyższe Sprawozdania Finansowe: (a) dostarczone zostaną przez Emitenta nie później niż w terminie 5 (pięciu) Dni Roboczych od dnia powstania ustawowego obowiązku opublikowania właściwego Sprawozdania Finansowego Emitenta; oraz (b) uważa się za dostarczone Obligatariuszom poprzez ich opublikowanie zgodnie z obowiązującymi w danym czasie przepisami prawa mającymi zastosowanie dla spółek, których akcje notowane są na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 12.2 Poświadczenia Zgodności Emitent dostarczy Obligatariuszom zgodnie z punktem 13.2 (Zawiadomienia) Poświadczenia Zgodności zawierające informacje o wysokości Wskaźników Finansowych na koniec każdego kwartału nie później niż w terminie 5 (pięciu) Dni Roboczych od dnia powstania ustawowego obowiązku opublikowania właściwego Sprawozdania Finansowego Emitenta. 12.3 Informacje Emitent zawiadomi Obligatariuszy zgodnie z punktem 13.2 (Zawiadomienia), o każdym zdarzeniu stanowiącym Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania (i ewentualnych działaniach podjętych w celu naprawy tego stanu rzeczy) niezwłocznie oraz nie później niż 5 (pięć) Dni Roboczych po powzięciu wiadomości o jego wystąpieniu. 12.4 Informacje wymagane w Ustawie o Obligacjach O ile Ustawa o Obligacjach nie stanowi inaczej, Emitent będzie udostępniać Obligatariuszom informacje wymagane w Ustawie o Obligacjach wyłącznie zgodnie z punktem 13.2.1(a). 12.5 Materiały Przechowywane Materiały Przechowywane przekazane przez Emitenta w postaci wydruków, do czasu upływu przedawnienia roszczeń wynikających z Obligacji znajdują się w siedzibie Agenta Dokumentacyjnego. 10306224566-v5 - 30 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 139Quotation in the document’s original language

– oznacza posiadacza Rachunku Papierów Wartościowych, na którym zapisane są Obligacje lub osobę wskazaną podmiotowi prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osobę uprawnioną z Obligacji zapisanych na takim rachunku; "Okres Odsetkowy" oznacza okres rozpoczynający się w Dniu Płatności Odsetek (włączające ten dzień) i kończący się w następnym Dniu Płatności Odsetek (wyłączając ten dzień), z tym że pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczynać się będzie w Dniu Emisji (włączając ten dzień), a ostatni Okres Odsetkowy kończyć się będzie w Dniu Wykupu (wyłączając ten dzień), z zastrzeżeniem, że Okres Odsetkowy może mieć inną długość ze względu na wcześniejszy wykup Obligacji realizowany zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji; "Podatek Dochodowy" oznacza (i) podatek dochodowy od osób prawnych w rozumieniu ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych, z późniejszymi zmianami lub innego aktu prawnego, który tę ustawę zastąpi, oraz odpowiednio (ii) podatek dochodowy od osób fizycznych w rozumieniu ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych, z późniejszymi zmianami lub innego aktu prawnego, który tę ustawę zastąpi; "Podmiot Prowadzący Rachunek" oznacza podmiot prowadzący Rachunek Papierów Wartościowych lub Rachunek Zbiorczy, na którym zarejestrowane są Obligacje; "Podmiot Wyznaczający" oznacza (i) organ państwowy lub inny organ władzy publicznej, który w ustawie lub rozporządzeniu do ustawy wskazał wskaźnik do stosowania zamiast wskaźnika, na podstawie którego jest określone oprocentowanie dla Obligacji, (ii) Narodową Grupę Roboczą ds. reformy wskaźników referencyjnych (iii) inne podobne ciało, grupę lub organizację powołaną na podstawie przepisów prawa lub w inny sposób przez organ państwowy lub inny organ władzy publicznej w celu wskazania zamiennika dla wskaźnika, na podstawie którego jest określone oprocentowanie dla Obligacji, na zasadach analogicznych do zasad Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych lub (iv) Komisję Nadzoru Finansowego; "Podmioty Zależne" oznacza podmioty zależne od Emitenta w rozumieniu ustawy z dnia 15 września 2000 r. -Kodeks spółek handlowych. "Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu" oznacza każde ze zdarzeń wskazanych w punkcie 8; "Podstawowa Działalność Gospodarcza" oznacza każdą z poniższych działalności: (a) realizację projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków, ich zagospodarowaniem oraz sprzedażą podmiotom zewnętrznym lokali przeznaczonych na cele mieszkaniowe lub usługowe, miejsc postojowych i komórek lokatorskich; (b) realizację projektów budowlanych na rzecz podmiotów z sektora wynajmu instytucjonalnego; (c) nabywanie materiałów budowlanych w celu dostawy na rzecz podmiotów z Grupy; oraz 10306224566-v5 - 5 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 143Quotation in the document’s original language

wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa polskiego) są równe względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych niezabezpieczonych i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta, oraz podlegają zaspokojeniu w takich samych proporcjach, jak te zobowiązania (pari passu). 2.4 Obligacje zostaną wprowadzone do obrotu na ASO w terminie wskazanym w punkcie 12 Suplementu Emisyjnego. 3. OPIS OBLIGACJI 3.1 Wartość nominalna każdej Obligacji została wskazana w punkcie 5 Suplementu Emisyjnego. 3.2 Maksymalna liczba Obligacji proponowanych do nabycia została wskazana w punkcie 2 Suplementu Emisyjnego. 3.3 Łączna maksymalna wartość nominalna emitowanych Obligacji została wskazana w punkcie 3 Suplementu Emisyjnego. 3.4 Obligacje emitowane są w Dniu Emisji i podlegają wykupowi w Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu. 3.5 Obligacje nie są zabezpieczone. 3.6 Formularz Przyjęcia może zostać złożony w postaci elektronicznej, w tym w formie elektronicznej (tj. postaci elektronicznej opatrzonej kwalifikowanym podpisem elektronicznym). 4. OPROCENTOWANIE 4.1 Płatność Kwoty Odsetek Obligacje są oprocentowane od Dnia Emisji (wliczając ten dzień) do Dnia Wykupu (nie wliczając tego dnia). W każdym Dniu Płatności Odsetek Emitent zobowiązany jest dokonać na rzecz każdego podmiotu będącego w Dniu Ustalenia Prawa Obligatariuszem, płatności Kwoty Odsetek obliczonej zgodnie z punktem 4 (Oprocentowanie). Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z dołu. Jeżeli jednak Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi, zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego: (i) w najbliższym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym lub (ii) w najbliższym Dniu Roboczym, przypadającym przed tym dniem, jeżeli ów dzień przypada w następnym miesiącu kalendarzowym, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Jeśli zapłata nie nastąpi w najbliższym Dniu Roboczym, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, odsetki będą naliczane zgodnie z pozostałymi postanowieniami niniejszych Warunków Emisji, w szczególności z punktami 4.2- 4.4 oraz 7.1 od dnia niebędącego Dniem Roboczym, w którym miała nastąpić zapłata Kwoty Odsetek. Płatność Kwoty Odsetek dokonywana będzie za pośrednictwem KDPW zgodnie z obowiązującymi przepisami z uwzględnieniem Regulacji KDPW. 4.2 Naliczanie odsetek 10306224566-v5 - 9 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 137Quotation in the document’s original language

"Dzień Ustalenia Prawa" oznacza trzeci Dzień Roboczy przed Dniem Płatności Odsetek lub Dniem Wykupu lub inny dzień określony zgodnie z aktualnie obowiązującymi Regulacjami KDPW w zakresie ustalania praw do Obligacji, przy czym uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji, które spełniane są po Dniu Wykupu, ustala się każdorazowo według stanu na 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW; "Dzień Ustalenia Stopy Procentowej", o ile z aktualnie obowiązujących regulacji GPW lub Regulacji KDPW nie wynika obowiązek odmiennego ustalenia daty stopy procentowej, dzień przypadający na 3 (trzy) Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Procentowa, zaś w przypadku, o którym mowa w punkcie 4.4.6, oznacza dzień wynikający z zasad ustalenia Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny, w każdym przypadku z uwzględnieniem standardu rynkowego oraz z uwzględnieniem odpowiednich regulacji ASO dotyczących przekazywania informacji o ustalonej Stopie Procentowej i Kwocie Odsetek od Obligacji. "Dzień Wcześniejszego Wykupu" oznacza dzień, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu, zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji, z zastrzeżeniem, że dzień ten podlega przesunięciu zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego; "Dzień Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego" oznacza: (a) w przypadku Braku Zezwolenia Administratora – dzień, w którym Administratorowi Stopy Bazowej cofnięto lub zawieszono zezwolenie; lub (b) w przypadku Ogłoszenia Końca Publikacji – dzień, w którym Stopa Bazowa przestała być publikowana; "Dzień Wykupu" oznacza dzień określony w punkcie 7 Suplementu Emisyjnego, z zastrzeżeniem, że dzień ten podlega przesunięciu zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego.; "Ewidencja" oznacza ewidencję osób uprawnionych z Obligacji prowadzoną przez Agenta Emisji, stosownie do treści art. 7a ust. 4 pkt 4 Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi; "Formularz Przyjęcia" oznacza Formularz Przyjęcia Propozycji Nabycia Obligacji w formie załączonej do Propozycji Nabycia Obligacji; "Grupa" oznacza Emitenta oraz Podmioty Zależne; "IPOPEMA" oznacza IPOPEMA SECURITIES S.A. z siedzibą w Warszawie; "Istotne Spółki" oznacza, w dowolnym czasie, każdą z następujących spółek: (a) każdy podmiot z Grupy wskazany na liście stanowiącej Załącznik 5 (Lista Istotnych Spółek); oraz (b) każdy inny podmiot z Grupy, którego łączne aktywa (z wyłączeniem sald pomiędzy podmiotami z Grupy) lub przychody (z wyłączeniem sald pomiędzy 10306224566-v5 - 3 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 147Quotation in the document’s original language

metodą lub rekomendacją, w oparciu o którą został ustalony Wskaźnik Alternatywny. Zmiany stosuje się na mocy istniejących postanowień Warunków Emisji, bez konieczności wprowadzania osobnych zmian do Warunków Emisji w trybie wymagającym zgód Obligatariuszy Zgromadzenia Obligatariuszy lub Emitenta. 4.4.12 Zmiana metody obliczania wskaźnika referencyjnego w rozumieniu Rozporządzenia BMR ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi zmiany lub podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty. 4.4.13 W przypadku, gdy Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi stawkę stosowaną do wyznaczenia Stopy Bazowej, postanowienia odnoszące się do danego Wskaźnika Alternatywnego stosuje się odpowiednio do każdego kolejnego Wskaźnika Alternatywnego. 4.4.14 Emitent opublikuje na swojej stronie internetowej wybrany Wskaźnik Alternatywny zastępujący WIBOR oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub opinię, że Korekta nie jest wymagana. 4.5 Zawiadomienie o Kwocie Odsetek Zawiadomienia Obligatariuszy o wysokości Stopy Procentowej i Kwocie Odsetek będą dokonywane poprzez zamieszczenie tej informacji na Stronie Internetowej Emitenta, a od dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO tabele odsetkowe dla każdego Okresu Odsetkowego będą dodatkowo przekazywane zgodnie z odpowiednimi regulacjami do podmiotu prowadzącego ASO. 5. WYKUP OBLIGACJI 5.1 Dzień Wykupu Obligacji 5.1.1 Obligacje podlegać będą jednorazowemu wykupowi według wartości nominalnej w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu. 5.1.2 W przypadku likwidacji Emitenta Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji. Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi w części, w jakiej przewidują świadczenia pieniężne także w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania. Emitent jest zobowiązany zapłacić w tym dniu Należność Główną wraz z Kwotą Odsetek narosłych za czas od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego, w którym nastąpiło odpowiednio otwarcie likwidacji, połączenie, podział lub przekształcenie do dnia odpowiednio otwarcia likwidacji, połączenia, podziału lub przekształcenia. 5.2 Wypłata Kwoty do Zapłaty 5.2.1 Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane bez potrąceń z tytułu roszczeń wzajemnych (chyba że takie potrącenia były wymagane zgodnie z 10306224566-v5 - 13 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 137Quotation in the document’s original language

"Dzień Ustalenia Prawa" oznacza trzeci Dzień Roboczy przed Dniem Płatności Odsetek lub Dniem Wykupu lub inny dzień określony zgodnie z aktualnie obowiązującymi Regulacjami KDPW w zakresie ustalania praw do Obligacji, przy czym uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji, które spełniane są po Dniu Wykupu, ustala się każdorazowo według stanu na 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW; "Dzień Ustalenia Stopy Procentowej", o ile z aktualnie obowiązujących regulacji GPW lub Regulacji KDPW nie wynika obowiązek odmiennego ustalenia daty stopy procentowej, dzień przypadający na 3 (trzy) Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Procentowa, zaś w przypadku, o którym mowa w punkcie 4.4.6, oznacza dzień wynikający z zasad ustalenia Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny, w każdym przypadku z uwzględnieniem standardu rynkowego oraz z uwzględnieniem odpowiednich regulacji ASO dotyczących przekazywania informacji o ustalonej Stopie Procentowej i Kwocie Odsetek od Obligacji. "Dzień Wcześniejszego Wykupu" oznacza dzień, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu, zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji, z zastrzeżeniem, że dzień ten podlega przesunięciu zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego; "Dzień Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego" oznacza: (a) w przypadku Braku Zezwolenia Administratora – dzień, w którym Administratorowi Stopy Bazowej cofnięto lub zawieszono zezwolenie; lub (b) w przypadku Ogłoszenia Końca Publikacji – dzień, w którym Stopa Bazowa przestała być publikowana; "Dzień Wykupu" oznacza dzień określony w punkcie 7 Suplementu Emisyjnego, z zastrzeżeniem, że dzień ten podlega przesunięciu zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego.; "Ewidencja" oznacza ewidencję osób uprawnionych z Obligacji prowadzoną przez Agenta Emisji, stosownie do treści art. 7a ust. 4 pkt 4 Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi; "Formularz Przyjęcia" oznacza Formularz Przyjęcia Propozycji Nabycia Obligacji w formie załączonej do Propozycji Nabycia Obligacji; "Grupa" oznacza Emitenta oraz Podmioty Zależne; "IPOPEMA" oznacza IPOPEMA SECURITIES S.A. z siedzibą w Warszawie; "Istotne Spółki" oznacza, w dowolnym czasie, każdą z następujących spółek: (a) każdy podmiot z Grupy wskazany na liście stanowiącej Załącznik 5 (Lista Istotnych Spółek); oraz (b) każdy inny podmiot z Grupy, którego łączne aktywa (z wyłączeniem sald pomiędzy podmiotami z Grupy) lub przychody (z wyłączeniem sald pomiędzy 10306224566-v5 - 3 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 149Quotation in the document’s original language

5.4 Odsetki za opóźnienie W przypadku opóźnienia w zapłacie odpowiednio Należności Głównej lub Premii każdy Obligatariusz będzie uprawniony do żądania od Emitenta za każdy dzień opóźnienia aż do dnia faktycznej zapłaty (ale bez tego dnia), odsetek ustawowych za opóźnienie, liczonych odpowiednio od Należności Głównej lub Premii, zgodnie z właściwymi przepisami. 5.5 Wcześniejszy wykup Obligacji 5.5.1 Wcześniejszy wykup Obligacji z inicjatywy Emitenta (a) Emitent po upływie 18 (osiemnastu) miesięcy od Dnia Emisji może dokonać wcześniejszego całkowitego lub częściowego wykupu Obligacji (z zastrzeżeniem punktu (b) poniżej). W takim przypadku Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wcześniejszym wykupie Obligacji z wyprzedzeniem, co najmniej 30 dni przed Dniem Wcześniejszego Wykupu. Wcześniejszy wykup Obligacji może nastąpić wyłącznie w Dniu Płatności Odsetek. (b) Emitent może dokonać wcześniejszego częściowego wykupu Obligacji pod warunkiem, że w danym Dniu Wcześniejszego Wykupu Emitent dokona wcześniejszego wykupu co najmniej 30% Obligacji wyemitowanych w Dniu Emisji. (c) W Dniu Wcześniejszego Wykupu, Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie: (i) Należności Głównej, (ii) Kwoty Odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego (włącznie) do dnia wcześniejszego wykupu (bez tego dnia) oraz (iii) kwoty Premii określonej w punkcie 10 Suplementu Emisyjnego. 5.5.2 Rolowanie Obligacji Należność Główna z tytułu Obligacji, których wykup przypada w dniu emisji nowej serii obligacji emitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji ("Nowe Obligacje"), na żądanie Obligatariusza, który zamierza objąć Nowe Obligacje ("Obligatariusz Rolujący") może zostać zapłacona przez Emitenta w drodze potrącenia z wierzytelnością Emitenta w stosunku do Obligatariusza Rolującego z tytułu ceny emisyjnej Nowych Obligacji, które zamierza nabyć Obligatariusz Rolujący, z zastrzeżeniem, że potrącane kwoty będą kwotami netto. 6. WCZEŚNIEJSZY WYKUP 6.1 Obligatariusz ma prawo żądać wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego Obligacji: 6.1.1 w przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania; lub 6.1.2 w przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu oraz podjęcia odpowiedniej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy 10306224566-v5 - 15 - 60-41073048

When can an investor demand early redemption?

Conflict in the sources

Section 7 defaults allow an individual written demand stating the grounds, copied to the account operator and accompanied by proof of holding valid at least until payment. The holder normally specifies the redemption date; the note also describes a statutory right to demand immediate redemption for nonpayment. Section 8 option grounds require a meeting resolution: the issuer announces it within seven days, demands are submitted within fifteen business days, and redemption falls six business days after the deadline or earlier submission of all demands. Cure before the resolution or advance consent to a specified event may remove the grounds. Liquidation or an ineligible successor triggers separate immediate redemption.

In section 6.3 on page 150, the exception for the earliest KDPW payment date refers to nonexistent “point 0”. We do not substitute another reference ourselves. The nonpayment right is described separately; the scope of the defective exception in the contractual procedure needs clarification.

Sources and quotations (7)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 150Quotation in the document’s original language

wyrażającej zgodę na wcześniejszy wykup Obligacji ("Opcja Wcześniejszego Wykupu"). 6.2 Złożenie Żądania Wcześniejszego Wykupu w trybie określonym w punkcie 6.3 lub Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie w trybie określonym w punkcie 6.4 powoduje, że Obligacje posiadane przez danego Obligatariusza stają się wymagalne i płatne w Dniu Wcześniejszego Wykupu, w związku z czym Należność Główna takich Obligacji powiększona o Kwotę Odsetek narosłą od rozpoczęcia danego Okresu Odsetkowego do Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) będzie płatna na rzecz takiego Obligatariusza w Dniu Wcześniejszego Wykupu bez dodatkowych działań lub formalności. 6.3 Wcześniejszy wykup Obligacji w przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania W przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania, każdy Obligatariusz może doręczyć Emitentowi (z kopią do Podmiotu Prowadzącego Rachunek Obligacji, na którym takie Obligacje są zapisane), pisemne żądanie wcześniejszego wykupu ("Żądanie Wcześniejszego Wykupu"), w którym określi Dzień Wcześniejszego Wykupu (przy czym, jeśli podstawą żądania wcześniejszego wykupu w Żądaniu Wcześniejszego Wykupu jest punkt 0 Warunków Emisji, Obligatariusz nie określa Dnia Wcześniejszego Wykupu, a Emitent jest zobowiązany wykupić Obligacje objęte takim żądaniem w najkrótszym terminie pozwalającym na dokonanie płatności zgodnie z Regulacjami KDPW). Dla skutecznego doręczenia powyższego żądania Obligatariusz powinien: 6.3.1 wskazać podstawę żądania wcześniejszego wykupu w Żądaniu Wcześniejszego Wykupu; 6.3.2 przedłożyć Certyfikat Rezydencji (o ile przedłożenie Certyfikatu Rezydencji jest wymagane dla zastosowania zerowej lub obniżonej stawki opodatkowania i Obligatariusz chce skorzystać z tej stawki opodatkowania); 6.3.3 dostarczyć dokument wystawiony zgodnie z Ustawą o Obrocie Instrumentami Finansowymi potwierdzający, iż Obligatariusz jest posiadaczem Obligacji o terminie ważności nie krótszym niż termin, w którym Emitent powinien wykupić Obligacje. 6.4 Wcześniejszy wykup Obligacji w przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu 6.4.1 W przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, Uprawnieni Obligatariusze mogą zażądać zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy celem podjęcia uchwały o właściwych środkach ochrony praw Obligatariuszy. Następnie, jeżeli zwołane Zgromadzenie Obligatariuszy podejmie odpowiednią uchwałę wyrażającą zgodę na wcześniejszy wykup Obligacji, Emitent w najkrótszym możliwym czasie, lecz nie później niż w terminie 7 dni od daty zamknięcia obrad Zgromadzenia Obligatariuszy zawiadomi Obligatariuszy (zgodnie z punktem 13.2 (Zawiadomienia)) o: (a) treści takiej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy; oraz 10306224566-v5 - 16 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 151Quotation in the document’s original language

(b) terminie na złożenie Zawiadomień o Wcześniejszym Wykupie. 6.4.2 Termin na złożenie przez Obligatariuszy Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie, będzie wynosił 15 (piętnaście) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o terminie na złożenie Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie, o którym mowa w punkcie 6.4.1 ("Termin Zawiadomienia"). 6.4.3 Przed upływem Terminu Zawiadomienia każdy Obligatariusz może doręczyć Emitentowi (z kopią do Podmiotu Prowadzącego Rachunek Obligacji, na którym takie Obligacje są zapisane) pisemne Zawiadomienie o Wcześniejszym Wykupie. Dla skutecznego doręczenia powyższego zawiadomienia Obligatariusz powinien: (a) wskazać podstawę prawną powołując się na odpowiednią Uchwałę Zgromadzenia Obligatariuszy wyrażającą zgodę na skorzystanie przez Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub załączając jej kopię; (b) przedłożyć Certyfikat Rezydencji (o ile przedłożenie Certyfikatu Rezydencji jest wymagane dla zastosowania zerowej lub obniżonej stawki opodatkowania i Obligatariusz chce skorzystać z tej stawki opodatkowania); (c) dostarczyć dokument wystawiony zgodnie z Ustawą o Obrocie Instrumentami Finansowymi potwierdzający, iż Obligatariusz jest posiadaczem Obligacji. 6.4.4 Dniem Wcześniejszego Wykupu Obligacji będących w posiadaniu Obligatariuszy, którzy złożyli Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie będzie 6 (szósty) Dzień Roboczy przypadający po upływie Terminu Zawiadomienia, przy czym w przypadku otrzymania Zawiadomień o Wcześniejszym Wykupie od wszystkich Obligatariuszy przed upływem Terminu Zawiadomienia, Dniem Wcześniejszego Wykupu Obligacji będzie 6 Dzień Roboczy przypadający po dniu, w którym wszyscy Obligatariusze złożyli Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie Obligacji, z zastrzeżeniem regulacji KDPW mających zastosowanie do takiej sytuacji. 6.4.5 W przypadku nieskorzystania przez Obligatariusza z Opcji Wcześniejszego Wykupu przed upływem Terminu Zawiadomienia, prawo do skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu w związku z wystąpieniem konkretnego zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu wygasa. W przypadku wystąpienia kolejnego zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, terminy na dokonanie czynności przewidzianych w punkcie 6.4, biegną od dnia podjęcia nowej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy. 10306224566-v5 - 17 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 152Quotation in the document’s original language

7. PRZYPADEK NIEWYPEŁNIENIA ZOBOWIĄZANIA 7.1 Brak zapłaty Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub w części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji lub nastąpiło niezawinione przez Emitenta opóźnienie w wykonaniu zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji nie krótsze niż trzy dni. 7.2 Zgromadzenie Obligatariuszy Emitent: 7.2.1 w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy (z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 (dwadzieścia osiem) dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy), pomimo prawidłowo złożonego żądania, przez Uprawnionych Obligatariuszy; 7.2.2 uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem terminów, o których mowa w punkcie 7.2.1; lub 7.2.3 w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. 7.3 Naruszenie Zadłużenia Finansowego 7.3.1 Z zastrzeżeniem punktu 7.3.3, w zakresie Zadłużenia Finansowego Emitenta lub Istotnych Spółek z tytułu dłużnych papierów wartościowych (innych niż Obligacje) zaszły okoliczności, wskutek których wierzyciel może spowodować, że takie Zadłużenie Finansowe stanie się wymagalne i płatne przed pierwotnym terminem wymagalności (cross-default). 7.3.2 Z zastrzeżeniem punktu 7.3.3, jakiekolwiek Zadłużenie Finansowe Emitenta lub Istotnych Spółek (inne niż te z tytułu dłużnych papierów wartościowych) na kwotę przewyższającą w danym momencie –łącznie 10.000.000 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) stało się wymagalne i płatne przed pierwotnym terminem wymagalności (cross-acceleration). 7.3.3 Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania, o którym mowa w punkcie 7.3.1 lub 7.3.2 nie dochodzi do skutku, jeśli Zadłużenie Finansowe Emitenta lub Istotnych Spółek stanie się wymagalne i płatne na podstawie uzgodnienia wcześniejszej ich spłaty dokonanego przez Emitenta i wierzyciela. 7.4 Niezgodność z prawem zobowiązań Emitenta z Obligacji Przepisy powszechnie obowiązującego prawa mające zastosowanie do Emitenta albo decyzje organów administracji publicznej spowodowały uzasadnioną podstawę do przyjęcia, że emisja Obligacji, wywiązanie się Emitenta z obowiązku zapłaty jakiejkolwiek Kwoty do Zapłaty lub wykonanie przez Emitenta innych obowiązków wynikających z Warunków Emisji stało się lub może się stać niezgodne z prawem. 10306224566-v5 - 18 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 153Quotation in the document’s original language

7.5 Wprowadzenie w błąd Którekolwiek z oświadczeń lub zapewnień złożonych przez Emitenta w dokumentach dotyczących emisji Obligacji w zakresie sytuacji finansowej Emitenta lub możliwości wywiązania się przez Emitenta z zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, przekazywanych Obligatariuszom lub zawartych w Warunkach Emisji okazało się nieprawdziwe na moment, w którym zostało złożone. 7.6 Niewypłacalność / Postępowanie upadłościowe Wystąpiło zdarzenie faktyczne lub prawne, stwarzające możliwość postawienia Emitenta lub którejkolwiek Istotnej Spółki w stan upadłości (z możliwością zawarcia układu lub obejmującej likwidację majątku upadłego) lub likwidacji lub rozpoczęcia postępowania restrukturyzacyjnego, a w szczególności: 7.6.1 Emitent lub którakolwiek Istotna Spółka ulegnie przymusowej lub dobrowolnej likwidacji; 7.6.2 Emitent lub którakolwiek Istotna Spółka przyzna, że jest niezdolny do spłaty swoich zobowiązań pieniężnych w terminie ich wymagalności; 7.6.3 Emitent lub którakolwiek Istotna Spółka rozpocznie negocjacje z powodu trudności finansowych z jednym lub wieloma wierzycielami (z tytułu długu finansowego) z zamiarem zmiany zasad spłaty swojego długu finansowego; 7.6.4 Emitent lub którakolwiek Istotna Spółka zawrze z nadzorcą układu umowę o sprawowanie nadzoru nad przebiegiem postępowania o zatwierdzenie układu; 7.6.5 Emitent lub którakolwiek Istotna Spółka rozpocznie samodzielne zbieranie głosów dotyczące propozycji układowej np. dostarczy któremukolwiek ze swoich wierzycieli kartę do głosowania; lub 7.6.6 wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu spółki Emitenta lub spółki którejkolwiek Istotnej Spółki albo podjęta zostanie uchwała walnego zgromadzenia Emitenta lub uchwała walnego zgromadzenia lub zgromadzenia wspólników Istotnej Spółki o rozwiązaniu spółki lub podjęta zostanie decyzja o przeniesieniu siedziby spółki Emitenta lub spółki którejkolwiek Istotnej Spółki za granicę. 8. PODSTAWY SKORZYSTANIA Z OPCJI WCZEŚNIEJSZEGO WYKUPU 8.1 Zasady ogólne 8.1.1 Opcja Wcześniejszego Wykupu będzie przysługiwać w przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń będących Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu. 8.1.2 Jeżeli skutki danego zdarzenia wskazanego w punktach od 8.2 do 8.11 będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub zdarzenia, które wraz z innymi podobnymi zdarzeniami może stanowić Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, zostaną usunięte do dnia podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w 10306224566-v5 - 19 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 154Quotation in the document’s original language

przedmiocie wyrażenia zgody na skorzystanie przez Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu, takie zdarzenie nie będzie stanowiło Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu. 8.1.3 Jeżeli zostanie podjęta – przed wystąpieniem w danym czasie danego zdarzenia będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu – Uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy niewyrażająca zgody na skorzystanie przez Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu w następstwie zaistnienia w przyszłości takiego zdarzenia ("Uchwała a Priori"), taka uchwała będzie wiązać Obligatariuszy także po wystąpieniu w tym czasie tego zdarzenia. Dla uniknięcia wątpliwości – niepodjęcie Uchwały a Priori nie będzie uprawniało Obligatariuszy do automatycznego skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu po wystąpieniu tego zdarzenia, będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu. W takim przypadku konieczne będzie podjęcie odrębnej uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy wyrażającej zgodę na skorzystanie z Opcji Wcześniejszego Wykupu. 8.2 Naruszenie innych postanowień 8.2.1 Emitent nie wykonał lub nienależycie wykonał którekolwiek z zobowiązań wynikających z punktu 12 (Obowiązki informacyjne oraz materiały przechowywane) i w ciągu 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia powiadomienia Emitenta o powstałym naruszeniu lub powzięciu przez Emitenta tej informacji w inny sposób, naruszenie to nie zostało usunięte. 8.2.2 Emitent nie zawiadomił Obligatariuszy zgodnie z punktem 13.2 (Zawiadomienia) o wystąpieniu zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania. 8.3 Działania wierzycieli 8.3.1 Dokonano jakiegokolwiek zajęcia, zabezpieczenia sądowego lub egzekucji (sądowej lub pozasądowej) w stosunku do jakiegokolwiek składnika lub składników majątku Emitenta lub Istotnej Spółki na łączną kwotę przekraczającą w danym momencie 3% wartości sumy bilansowej Emitenta wskazanej w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Emitenta. 8.3.2 Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 8.3.1 nie wystąpi, w przypadku: (a) zajęcia lub zabezpieczenia sądowego, o którym mowa w punkcie 8.3.1, dokonanego bez tytułu wykonawczego, jeżeli zostało ono umorzone, uchylone lub w jakikolwiek inny sposób wstrzymane w ciągu 60 (sześćdziesięciu) dni od dnia uzyskania przez, odpowiednio, Emitenta lub Istotną Spółkę informacji o jego dokonaniu i w razie wniesienia środka zaskarżenia zostało w ciągu 60 (sześćdziesięciu) dni od dnia uzyskania przez, odpowiednio, Emitenta lub Istotną Spółkę informacji o jej rozpoczęciu, wstrzymane do czasu rozpatrzenia środka zaskarżenia; lub 10306224566-v5 - 20 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 53Quotation in the document’s original language

3.3 Ryzyko natychmiastowego wcześniejszego wykupu Obligacji W przypadku, gdy wystąpi likwidacja Emitenta, wówczas, zgodnie z art. 74 ust. 5 Ustawy o Obligacjach, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji, chociażby termin ich wykupu jeszcze nie nastąpił. W przypadku, gdy nastąpi połączenie, podział lub przekształcenie Emitenta, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania, wówczas, zgodnie z art. 74 ust. 4 Ustawy o Obligacjach, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem połączenia, podziału lub odpowiednio przekształcenia Emitenta. W powyższych przypadkach, Obligacje podlegają wykupowi przed pierwotnie określonym terminem wykupu. W efekcie taka sytuacja może w istotny negatywny sposób wpłynąć na płynność, elastyczność finansową oraz przepływy pieniężne Emitenta i w konsekwencji może mieć wpływ na zdolność Emitenta do spłaty zobowiązań z tytułu Obligacji. 3.4 Ryzyko wcześniejszego wykupu Obligacji na żądanie Obligatariusza Warunki Emisji zawierają szereg klauzul, których naruszenie daje prawo Obligatariuszowi (po spełnieniu określonych działań i wypełnieniu odpowiedniej procedury) do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji przez Emitenta. Dodatkowo, Obligatariusz może żądać wcześniejszego wykupu Obligacji na podstawie art. 74 ust. 2 Ustawy o Obligacjach, zgodnie z którym jeżeli emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z obligacji, obligacje podlegają, na żądanie obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi w części, w jakiej przewidują świadczenie pieniężne. Obligatariusz może żądać wykupu obligacji również w przypadku niezawinionego przez emitenta opóźnienia nie krótszego niż 3 dni, chyba że warunki emisji wskażą krótszy okres. Istnieje ryzyko, że w przypadku zażądania wcześniejszego wykupu Obligacji, Emitent nie będzie posiadał wystarczających środków na realizację takiego żądania wcześniejszego wykupu Obligacji. Natomiast, w przypadku realizacji przez Emitenta takiego żądania, Obligacje w zakresie w jakim zostaną wykupione ulegną umorzeniu, a tym samym Obligatariuszowi będzie przysługiwało prawo do wypłaty odsetek z tytułu Obligacji jedynie za okres do Dnia Wcześniejszego Wykupu. Emitent wskazuje na ryzyko braku możliwości realizacji przez Obligatariuszy uprawnienia do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji, w kontekście przepisów Prawa Restrukturyzacyjnego i Prawa Upadłościowego, a w szczególności w kontekście ograniczeń co do możliwości wykupu Obligacji jakie przepisy wyżej wymienionych aktów prawnych przewidują w przypadku złożenia wniosku o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego i/lub 10316856566-v3 53 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 147Quotation in the document’s original language

metodą lub rekomendacją, w oparciu o którą został ustalony Wskaźnik Alternatywny. Zmiany stosuje się na mocy istniejących postanowień Warunków Emisji, bez konieczności wprowadzania osobnych zmian do Warunków Emisji w trybie wymagającym zgód Obligatariuszy Zgromadzenia Obligatariuszy lub Emitenta. 4.4.12 Zmiana metody obliczania wskaźnika referencyjnego w rozumieniu Rozporządzenia BMR ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi zmiany lub podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty. 4.4.13 W przypadku, gdy Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi stawkę stosowaną do wyznaczenia Stopy Bazowej, postanowienia odnoszące się do danego Wskaźnika Alternatywnego stosuje się odpowiednio do każdego kolejnego Wskaźnika Alternatywnego. 4.4.14 Emitent opublikuje na swojej stronie internetowej wybrany Wskaźnik Alternatywny zastępujący WIBOR oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub opinię, że Korekta nie jest wymagana. 4.5 Zawiadomienie o Kwocie Odsetek Zawiadomienia Obligatariuszy o wysokości Stopy Procentowej i Kwocie Odsetek będą dokonywane poprzez zamieszczenie tej informacji na Stronie Internetowej Emitenta, a od dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO tabele odsetkowe dla każdego Okresu Odsetkowego będą dodatkowo przekazywane zgodnie z odpowiednimi regulacjami do podmiotu prowadzącego ASO. 5. WYKUP OBLIGACJI 5.1 Dzień Wykupu Obligacji 5.1.1 Obligacje podlegać będą jednorazowemu wykupowi według wartości nominalnej w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu. 5.1.2 W przypadku likwidacji Emitenta Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji. Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi w części, w jakiej przewidują świadczenia pieniężne także w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania. Emitent jest zobowiązany zapłacić w tym dniu Należność Główną wraz z Kwotą Odsetek narosłych za czas od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego, w którym nastąpiło odpowiednio otwarcie likwidacji, połączenie, podział lub przekształcenie do dnia odpowiednio otwarcia likwidacji, połączenia, podziału lub przekształcenia. 5.2 Wypłata Kwoty do Zapłaty 5.2.1 Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane bez potrąceń z tytułu roszczeń wzajemnych (chyba że takie potrącenia były wymagane zgodnie z 10306224566-v5 - 13 - 60-41073048

What security and repayment ranking apply?

Sources and quotations (8)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 142Quotation in the document’s original language

"Wskaźnik Zadłużenia" ma znaczenie nadane w punkcie 9.3; "Zabezpieczenie" oznacza hipotekę, zastaw, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, przelew lub przewłaszczenie na zabezpieczenie albo zabezpieczenie lub dowolną inną umowę lub porozumienie wywierające podobny skutek lub ograniczającą prawo podmiotu z Grupy do dysponowania danym aktywem. "Zadłużenie Finansowe" ma znaczenie nadane w punkcie 9.3; "Zawiadomienie o Wcześniejszym Wykupie" oznacza zawiadomienie o wcześniejszym wykupie Obligacji posiadanych przez Obligatariusza w związku z wystąpieniem Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, złożone Emitentowi przez Obligatariusza zgodnie z punktem 6.4.1; "Zdarzenie Regulacyjne" oznacza każde z poniższych zdarzeń: (a) sytuację, w której organ właściwy dla Administratora Stopy Bazowej wycofa lub zawiesi zezwolenie zgodnie z Rozporządzeniem BMR, o ile w chwili zawieszenia lub wycofania nie został wyznaczony zastępca Administratora Stopy Bazowej, który kontynuowałby opracowywanie wskaźnika Stopy Bazowej ("Brak Zezwolenia Administratora"); lub (b) wydanie publicznego oświadczenia przez Administratora Stopy Bazowej lub podmiot go nadzorujący, że Administrator Stopy Bazowej zaprzestał lub zaprzestanie opracowywania lub publikowania Stopy Bazowej trwale lub na czas nieokreślony, pod warunkiem, że w momencie takiego ogłoszenia nie ma następcy Administratora Stopy Bazowej, który kontynuowałby opracowywanie lub publikowanie Stopy Bazowej ("Ogłoszenie Końca Publikacji"); "Zgromadzenie Obligatariuszy" oznacza reprezentację ogółu Obligatariuszy uprawnionych z Obligacji niniejszej serii, przeprowadzone zgodnie z zasadami zawartymi w Warunkach Emisji i Ustawie o Obligacjach; "Żądanie Zwołania ZO" ma znaczenie nadane w punkcie 11.2.2. 2. STATUS PRAWNY OBLIGACJI 2.1 Każda Obligacja jest papierem wartościowym na okaziciela, emitowanym w serii, zgodnie z art. 4 ust. 1 Ustawy o Obligacjach. Prawa z Obligacji powstają w chwili dokonania zapisów w Ewidencji. Prawa z Obligacji przysługują osobie lub podmiotowi wskazanemu w Ewidencji, zaś po dniu w którym dokonana zostanie rejestracja Obligacji w KDPW – osobom będącym posiadaczami Rachunku Papierów Wartościowych, na których zapisane są Obligacje oraz każdej osobie wskazanej przez posiadacza Rachunku Zbiorczego jako podmiot uprawniony z Obligacji. 2.2 Emitent zobowiązuje się, nieodwołalnie i bezwarunkowo, do spełnienia na rzecz Obligatariuszy świadczenia pieniężnego polegającego na zapłacie Kwoty do Zapłaty, w sposób i terminach określonych w Warunkach Emisji. 2.3 Zobowiązania z Obligacji stanowić będą nieodwołalne, niepodporządkowane, niezabezpieczone i bezwarunkowe zobowiązania Emitenta, są one równe i bez pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków 10306224566-v5 - 8 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 143Quotation in the document’s original language

wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa polskiego) są równe względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych niezabezpieczonych i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta, oraz podlegają zaspokojeniu w takich samych proporcjach, jak te zobowiązania (pari passu). 2.4 Obligacje zostaną wprowadzone do obrotu na ASO w terminie wskazanym w punkcie 12 Suplementu Emisyjnego. 3. OPIS OBLIGACJI 3.1 Wartość nominalna każdej Obligacji została wskazana w punkcie 5 Suplementu Emisyjnego. 3.2 Maksymalna liczba Obligacji proponowanych do nabycia została wskazana w punkcie 2 Suplementu Emisyjnego. 3.3 Łączna maksymalna wartość nominalna emitowanych Obligacji została wskazana w punkcie 3 Suplementu Emisyjnego. 3.4 Obligacje emitowane są w Dniu Emisji i podlegają wykupowi w Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu. 3.5 Obligacje nie są zabezpieczone. 3.6 Formularz Przyjęcia może zostać złożony w postaci elektronicznej, w tym w formie elektronicznej (tj. postaci elektronicznej opatrzonej kwalifikowanym podpisem elektronicznym). 4. OPROCENTOWANIE 4.1 Płatność Kwoty Odsetek Obligacje są oprocentowane od Dnia Emisji (wliczając ten dzień) do Dnia Wykupu (nie wliczając tego dnia). W każdym Dniu Płatności Odsetek Emitent zobowiązany jest dokonać na rzecz każdego podmiotu będącego w Dniu Ustalenia Prawa Obligatariuszem, płatności Kwoty Odsetek obliczonej zgodnie z punktem 4 (Oprocentowanie). Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z dołu. Jeżeli jednak Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi, zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego: (i) w najbliższym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym lub (ii) w najbliższym Dniu Roboczym, przypadającym przed tym dniem, jeżeli ów dzień przypada w następnym miesiącu kalendarzowym, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Jeśli zapłata nie nastąpi w najbliższym Dniu Roboczym, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, odsetki będą naliczane zgodnie z pozostałymi postanowieniami niniejszych Warunków Emisji, w szczególności z punktami 4.2- 4.4 oraz 7.1 od dnia niebędącego Dniem Roboczym, w którym miała nastąpić zapłata Kwoty Odsetek. Płatność Kwoty Odsetek dokonywana będzie za pośrednictwem KDPW zgodnie z obowiązującymi przepisami z uwzględnieniem Regulacji KDPW. 4.2 Naliczanie odsetek 10306224566-v5 - 9 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 30Quotation in the document’s original language

Spółka ocenia istotność powyższego czynnika ryzyka jako umiarkowaną ze względu na przewidywaną skalę jego negatywnego wpływu na działalność Grupy, jej sytuację finansową, wyniki działalności lub perspektywy rozwoju. Natomiast prawdopodobieństwo wystąpienia wad, które byłyby istotne dla działalności Grupy, Grupa ocenia jako niskie. 1.13 Część środków niezbędnych dla realizacji projektów deweloperskich stanowią środki pozyskane od podmiotów zewnętrznych (finansowanie dłużne). Ograniczenie lub brak dostępności tych środków może niekorzystnie wpłynąć na realizację harmonogramów lub rentowność projektów deweloperskich Grupy oraz skutecznie ograniczać działalność Grupy Każdy z projektów realizowanych przez Grupę wymaga zaangażowania istotnych nakładów finansowych. Dla ich sfinansowania Grupa indywidualnie planuje źródła finansowania obejmujące środki własne, wpłaty od klientów oraz finansowanie zewnętrzne (dłużne) w formie kredytów i – opcjonalnie – pożyczek oraz obligacji. Możliwość korzystania z zewnętrznych źródeł finansowania uzależniona jest nie tylko od sytuacji finansowej Grupy oraz poszczególnych spółek zależnych, ale również od ogólnej koniunktury gospodarczej, skłonności banków do finansowania projektów deweloperskich, koniunktury na rynku kapitałowym i zaufania inwestorów oraz szeregu innych czynników zewnętrznych. Brak dostępności finansowania zewnętrznego w oczekiwanym czasie, kwotach i przy określonych cenach albo ograniczenia w dostępności takiego finansowania, mogą wpłynąć na opóźnienia realizacji inwestycji, a – w skrajnych przypadkach – je uniemożliwić, jak również ograniczyć wysokość dywidendy możliwej do wypłaty przez Spółkę. Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji, jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej i potencjalne wypłaty dywidendy. Główne ryzyko kredytowe Grupy jest przy tym związane przede wszystkim z należnościami handlowymi. W kwietniu 2021 r. Emitent zrestrukturyzował dotychczasowe zadłużenie i pozyskał nowe kredyty od konsorcjum dwóch banków – mBank S.A. oraz Bank Polska Kasa Opieki S.A. – w wysokości 350,0 mln PLN na okres 3 lat (w ramach Umowy Kredytów I). Umowa Kredytów I została zastąpiona we wrześniu 2022 r. przez Umowę Kredytów II zawartą z konsorcjum dwóch banków – Bank Polska Kasa Opieki S.A. i Santander Bank Polska S.A., o łącznej wartości 550,0 mln PLN. Spłata kredytów musi nastąpić do dnia 30 czerwca 2026 r. Przed zawarciem Umowy Kredytów I (następnie zastąpionej przez Umowę Kredytów II) Grupa korzystała z wielu produktów dłużnych, takich jak kredyty bankowe w bankach komercyjnych i spółdzielczych, obligacje korporacyjne oraz detaliczne, pożyczki od udziałowców lub linie faktoringowe, z których zasadnicza część miała charakter krótkoterminowy. W efekcie zawarcia Umowy Kredytów I i refinansowania dotychczasowego zadłużenia, struktura wiekowa oraz tytuły 10316856566-v3 30 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 31Quotation in the document’s original language

zadłużenia Grupy uległy istotnej zmianie (wartość zadłużenia netto Grupy na dzień 31 grudnia 2022 r., zdefiniowana jako suma oprocentowanych kredytów i pożyczek (część długoterminowa i bieżąca), zobowiązań z tytułu leasingu (część długoterminowa i bieżąca) i pozostałych zobowiązań finansowych (część długoterminowa i bieżąca), pomniejszonych o środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz środki pieniężne na indywidualnych rachunkach powierniczych, wynosiła 116,9 mln PLN, w porównaniu do 43,6 mln PLN na koniec 2021 r. oraz 160,1 mln PLN na koniec 2020 r.). W wyniku spłaty w 2021 r. zadłużenia z tytułu pożyczek, obligacji i faktoringów w 2021 r., na dzień 31 grudnia 2021 r. i 2022 r. Grupa posiadała zadłużenie z tytułu kredytów oraz zobowiązania leasingowe, których przeważająca część ma charakter długoterminowy (według stanu na koniec grudnia 2021 r. i 2022 r. Grupa miała odpowiednio 58,6 mln PLN i 59,2 mln PLN krótkoterminowego finansowania (obejmującego bieżącą część kredytów oraz zobowiązania z tytułu leasingów), zaś odpowiednio 278,1 mln PLN i 366,6 mln PLN stanowiły zobowiązania długoterminowe z terminem zapadalności do odpowiednio 2024 r. (w przypadku Umowy Kredytów I) i 2026 r. (w przypadku Umowy Kredytów II). Zarząd przewiduje, że w najbliższej przyszłości poziom zadłużenia z tytułu Umowy Kredytów II lub ewentualnego dodatkowego finansowania zewnętrznego będzie utrzymywał się na poziomie około 550 mln PLN (z uwzględnieniem częściowych spłat kwoty kapitału z Umowy Kredytów II). Spółka uzgodniła na mocy aneksu nr 2 do Umowy Kredytów II z dnia 21 grudnia 2023 roku podwyższenie kwoty kredytów dostępnych pierwotnie na podstawie Umowy Kredytów II o dodatkowe środki, w granicach dotychczasowo spłaconych kwot kredytów z tytułu Umowy Kredytów II ((łącznie do kwoty 550,0 mln PLN, z uwzględnieniem kwot kapitału udostępnionych z tytułu Umowy Kredytów II, które pozostają do spłaty). Dnia 19 lipca 2024 r. na podstawie podpisanego przez Emitenta aneksu nr 6 do Umowy Kredytów II, Bank Polska Kasa Opieki S.A. uruchomił na rzecz Emitenta linię gwarancyjną do kwoty 20 mln PLN. Uruchomienie przedmiotowej linii gwarancyjnej wpłynęło na zwiększenie kwoty pierwotnie udzielonego kredytu ani na rozszerzenie dotychczas udzielonych zabezpieczeń. W dniu 24 września 2024 r. na podstawie umowy Assignment Agreement pomiędzy Alior Bank S.A. i Santander Bank Polska S.A., Alior Bank S.A. przejął część zadłużenia Santander Bank Polska S.A w wysokości 80 mln PLN, na dotychczas obowiązujących warunkach umownych. W związku z powyższym Alior Bank S.A. stał się trzecim bankiem finansującym Grupę, w ramach Umowy Kredytów II z dnia 14 września 2022 r. W Umowie Kredytów II przewidziane są między innymi obowiązki utrzymania przez Spółkę/Grupę określonych wskaźników finansowych, takich jak wskaźnik zadłużenia kapitału, pokrycia obsługi długu, utrzymania skumulowanego poziomu historycznej marży w ujęciu 12 10316856566-v3 31 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 32Quotation in the document’s original language

miesięcy oraz przewidywanej marży brutto na określonych poziomach, jak również utrzymania odpowiedniego salda środków pieniężnych pozostających do dyspozycji Grupy oraz wartości banku ziemi. Umowa Kredytów II nakłada na Spółkę pewne ograniczenia (zobowiązania finansowe), w tym co do wypłaty dywidendy. Zgodnie z Umową Kredytów II bez zgody kredytodawców albo do momentu spłaty kredytów z tytułu Umowy Kredytów II, Spółka może dokonywać wypłaty dywidendy do 30 czerwca 2025 r. Zgodnie z Umową Kredytów II, wypłata dywidendy nie przekroczy kwoty skumulowanego, skonsolidowanego zysku netto Spółki uzyskanego od dnia 1 stycznia 2021 r. do dnia planowanej wypłaty, na zasadach określonych w Umowie Kredytów II. Zysk ten powinien zostać wyliczony na podstawie zaudytowanego rocznego sprawozdania finansowego. Do dnia 22 kwietnia 2024 r. Emitent wykorzystał z tego tytułu 300 mln zł, w tym część z przeniesionych kapitałów utworzonych z zysków z lat poprzednich (2017 i 2018). Natomiast w maju 2024 r. Spółka wypłaciła ponad 80 mln zł z tytułu dywidendy, a w listopadzie 2024 roku 120 mln zł z tytułu zaliczki na poczet dywidendy za 2024 roku, która została pokryta w całości z kapitału rezerwowego utworzonego w tym celu z zysków z lat ubiegłych. Umowa Kredytów II przewiduje pakiet zabezpieczeń obejmujący: zastawy na wszystkich udziałach, akcjach lub prawach wspólników poręczycieli (z wyłączeniem Cross-Bud S.A., w stosunku do której zastawem zostały objęte tylko akcje znajdujące się w posiadaniu członków z Grupy), zastawy na aktywach Spółki, zastawy na rachunkach bankowych Spółki i poręczycieli, pełnomocnictwa do rachunków bankowych Spółki i poręczycieli, zastawy na znakach towarowych Spółki, hipotekę łączną do wysokości 825 mln PLN, przelewy na zabezpieczenie oraz oświadczenia o poddaniu się egzekucji Spółki i poręczycieli, co w przypadku egzekucji przez banki może mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową Grupy oraz jej działalność. Z uwagi na skupienie całości finansowania w konsorcjum trzech banków ewentualne niewykonanie zobowiązań wynikających z Umowy Kredytów II może skutecznie ograniczyć działalność Grupy, wpływając na jej płynność i zdolność do finansowania projektów inwestycyjnych. Nie można wykluczyć, że w przyszłości Umowa Kredytów II może zostać po upływie oznaczonych w niej okresów naprawczych rozwiązana przez banki z powodu m.in. naruszenia zawartych w niej kowenantów. W konsekwencji banki byłyby uprawnione do zaspokojenia swoich wierzytelności przez wykonanie uprawnień związanych z ustanowionymi zabezpieczeniami. Nie można również wykluczyć, że w takiej sytuacji Grupa nie byłaby w stanie pozyskać nowego finansowania w szybkim terminie lub na podobnych warunkach. Realizacja ryzyka może mieć negatywny wpływ na wysokość wyników finansowych, rentowność lub sytuację finansową Grupy. Ponadto z uwagi na istotny udział finansowania zewnętrznego w strukturze pasywów Grupa narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych 10316856566-v3 32 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 42Quotation in the document’s original language

działalności lub perspektywy rozwoju. Natomiast prawdopodobieństwo jego wystąpienia ocenia jako niskie. 2. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM PRAWNYM I REGULACYJNYM 2.1 Ustawa Deweloperska może doprowadzić do zwiększenia obciążeń finansowych Grupy oraz zmniejszenia zyskowności projektów deweloperskich Działalność Grupy podlega licznym przepisom prawa i regulacjom, w tym między innymi dotyczącym planowania i zagospodarowania przestrzennego, prawa budowlanego, dotyczącym wymogów w zakresie obrotu nieruchomościami, jak i odpowiedzialności sprzedawcy, a także ograniczeniom sposobu korzystania z gruntów. Na przestrzeni ostatnich kilkunastu lat można zaobserwować proces częstych zmian przepisów w zakresie prawa nieruchomości mających znaczny wpływ w odniesieniu do sektora, w którym Grupa prowadzi działalność. Jedną z istotnych regulacji prawnych, które mają wpływ na Grupę, jest Ustawa Deweloperska. Do najistotniejszych przepisów tej ustawy należą: (i) przepisy powołujące Deweloperski Fundusz Gwarancyjny, którego zadaniem jest zagwarantowanie zwrotu środków wpłacanych przez nabywców lokali mieszkalnych w razie upadłości dewelopera czy banku prowadzącego rachunek powierniczy, (ii) przepisy zobowiązujące dewelopera w zakresie wypłat rekompensaty z tytułu niewykonania lub nienależytego wykonania umowy, (iii) przepisy zwiększające reglamentację i sformalizowanie procesów przedsprzedaży mieszkań, (iv) przepisy określające odbiór lokali przez ich nabywców oraz (v) obowiązek udostępnienia przez dewelopera gotowego prospektu informacyjnego już na etapie zawarcia umowy rezerwacyjnej. Stosownie do powyższych przepisów konieczne jest m.in. odprowadzanie przez deweloperów składek od każdej wpłaty dokonywanej przez kupujących w kwocie do 1% wartości danej wpłaty na otwarty mieszkaniowy rachunek powierniczy oraz w kwocie do 0,1% wartości w przypadku zamkniętego mieszkaniowego rachunku powierniczego. Jednocześnie, taką składkę należy odprowadzać od każdej wpłaty nabywcy i nie przewiduje się jej zwrotu, co może narazić dewelopera na dodatkowe obciążenia finansowe. Specyficzne obowiązki nałożone zostały również na banki, które zobowiązane są m.in. do przeprowadzania skonkretyzowanej kontroli względem dewelopera i zakończonych przez niego etapów prac bądź całego przedsięwzięcia deweloperskiego w celu wypłaty środków pieniężnych wpłaconych przez nabywcę na otwarty rachunek powierniczy. W sytuacji dokonania negatywnej oceny przez bank któregoś z elementów podlegającego kontroli, w tym w sytuacji wszczęcia wobec dewelopera postępowania restrukturyzacyjnego albo upadłościowego, bank jest zobowiązany do wstrzymania wypłaty takich środków, a środki mogą zostać wypłacone dopiero po usunięciu stwierdzonych nieprawidłowości. 10316856566-v3 42 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 165Quotation in the document’s original language

12.6 Struktura Grupy W przypadku jakichkolwiek zmian w ostatniej przekazanej Obligatariuszom Strukturze Grupy, Emitent przekaże Obligatariuszom zaktualizowaną Strukturę Grupy wraz z kolejnym Świadectwem Zgodności. 13. POSTANOWIENIA KOŃCOWE 13.1 Przedawnienie roszczeń Roszczenia o zapłatę Kwot do Zapłaty przedawniają się zgodnie z postanowieniami Ustawy o Obligacjach. 13.2 Zawiadomienia 13.2.1 Wszelkie zawiadomienia (w tym treść protokołów zawierających Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy) kierowane będą do Obligatariusza przez podanie ich do publicznej wiadomości przez Emitenta poprzez: (a) ich publikację na Stronie Internetowej Emitenta; oraz dodatkowo (b) zgodnie z obowiązującymi przepisami (w tym regulacjami ASO), w formie raportów bieżących (jeżeli Emitent jest zobowiązany do publikowania raportów bieżących na podstawie odrębnych przepisów). 13.2.2 Wszelkie zawiadomienia kierowane do Emitenta lub Agenta Emisji będą uważane za doręczone, jeżeli zostały wysłane listem poleconym lub pocztą kurierską pod adres siedziby odpowiednio Agenta Emisji lub Emitenta wskazany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego oraz gdy podmiot wysyłający takie zawiadomienie otrzyma potwierdzenie jego doręczenia. 13.2.3 Wszelkie zawiadomienia będą lub odpowiednio powinny być dokonywane w języku polskim. 13.3 Prawo właściwe, jurysdykcja Obligacje podlegają prawu polskiemu i zgodnie z nim należy dokonywać wykładni Warunków Emisji. 13.4 Postanowienia dodatkowe 13.4.1 W sprawach związanych z Obligacjami, Dealer, Agent Emisji oraz Agent Kalkulacyjny działają wyłącznie na zlecenie Emitenta i nie ponoszą żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Kwot do Zapłaty, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji. Dealer, Agent Emisji ani Agent Kalkulacyjny nie pełnią funkcji banku reprezentanta w rozumieniu art. 78 Ustawy o Obligacjach, ani nie są zobowiązani do reprezentowania Obligatariuszy wobec Emitenta, w związku z wykonywanymi funkcjami. 13.4.2 Dealer, Agent Emisji oraz Agent Kalkulacyjny w ramach prowadzonej działalności współpracują z Emitentem w zakresie różnych usług i posiadają 10306224566-v5 - 31 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 166Quotation in the document’s original language

informacje, które mogą być istotne w kontekście sytuacji finansowej Emitenta oraz jego możliwości wywiązywania się z zobowiązań wynikających z Obligacji, jednakże nie są uprawnieni do ich udostępniania Obligatariuszom, chyba że Emitent wyraźnie wskaże dokumenty i informacje, które mają być przekazane Obligatariuszom w związku z Obligacjami i pełnieniem funkcji Dealera, Agenta Emisji oraz Agenta Kalkulacyjnego. Wykonywanie przez Dealera, Agenta Emisji lub Agenta Kalkulacyjnego określonych czynności w związku z Obligacjami oraz pełnienie określonych funkcji w związku z Obligacjami nie uniemożliwia Dealerowi, Agentowi Emisji lub Agentowi Kalkulacyjnemu oraz ich podmiotom zależnym lub stowarzyszonym a także grupom kapitałowym, do których należą, świadczenia Emitentowi innych usług, doradzania Emitentowi lub współpracy z Emitentem w każdym innym dowolnym zakresie lub formie. 13.4.3 W przypadku niedokonania płatności przez Emitenta Podmiot Prowadzący Rachunek, działając zgodnie ze swoimi wewnętrznymi regulacjami, wyda każdemu Obligatariuszowi posiadającemu Obligacje zapisane na prowadzonym przez niego Rachunku Papierów Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym, na jego pisemne żądanie dokument, w którym stwierdzi brak płatności lub dokonanie częściowej płatności z tytułu Obligacji w dniu jej wymagalności (lub inny dokument wykazujący brak płatności lub dokonanie częściowej płatności z tytułu Obligacji w dniu jej wymagalności), a Obligatariusze będą dochodzić swoich praw bezpośrednio od Emitenta przy zastosowaniu właściwych środków prawnych oraz procedury określonej w Warunkach Emisji. 13.4.4 Dealer, Agent Emisji oraz Agent Kalkulacyjny nie dokonuje oceny korzyści ani oceny ryzyka Emitenta ani inwestycji w Obligacje i nie ponosi odpowiedzialności za żadną stratę ani szkodę poniesioną przez Obligatariuszy w związku z nabyciem Obligacji. ___________________________________ Wystawiono – Bielsko-Biała, 24 kwietnia 2025 r. podpis osoby upoważnionej do reprezentacji MURAPOL S.A. 10306224566-v5 - 32 - 60-41073048

Which breaches give bondholders rights?

Individual section 7 grounds cover nonpayment (non-culpable delay of at least three days), failure to convene a meeting or publish its minutes, specified defaults on other liabilities, illegality, misrepresentation, insolvency and restructuring. Acceleration of financing other than debt securities has a threshold above PLN 10 million; agreed early repayment is excluded. Section 8 grounds require a meeting and include enforcement/judgments above 3% of total assets, disposals above 10%, covenants, distributions, cessation of the core business, liquidity and listings, subject to specified exceptions and cure periods. These events are not asserted to have occurred.

Sources and quotations (7)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 152Quotation in the document’s original language

7. PRZYPADEK NIEWYPEŁNIENIA ZOBOWIĄZANIA 7.1 Brak zapłaty Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub w części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji lub nastąpiło niezawinione przez Emitenta opóźnienie w wykonaniu zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji nie krótsze niż trzy dni. 7.2 Zgromadzenie Obligatariuszy Emitent: 7.2.1 w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy (z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 (dwadzieścia osiem) dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy), pomimo prawidłowo złożonego żądania, przez Uprawnionych Obligatariuszy; 7.2.2 uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem terminów, o których mowa w punkcie 7.2.1; lub 7.2.3 w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. 7.3 Naruszenie Zadłużenia Finansowego 7.3.1 Z zastrzeżeniem punktu 7.3.3, w zakresie Zadłużenia Finansowego Emitenta lub Istotnych Spółek z tytułu dłużnych papierów wartościowych (innych niż Obligacje) zaszły okoliczności, wskutek których wierzyciel może spowodować, że takie Zadłużenie Finansowe stanie się wymagalne i płatne przed pierwotnym terminem wymagalności (cross-default). 7.3.2 Z zastrzeżeniem punktu 7.3.3, jakiekolwiek Zadłużenie Finansowe Emitenta lub Istotnych Spółek (inne niż te z tytułu dłużnych papierów wartościowych) na kwotę przewyższającą w danym momencie –łącznie 10.000.000 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) stało się wymagalne i płatne przed pierwotnym terminem wymagalności (cross-acceleration). 7.3.3 Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania, o którym mowa w punkcie 7.3.1 lub 7.3.2 nie dochodzi do skutku, jeśli Zadłużenie Finansowe Emitenta lub Istotnych Spółek stanie się wymagalne i płatne na podstawie uzgodnienia wcześniejszej ich spłaty dokonanego przez Emitenta i wierzyciela. 7.4 Niezgodność z prawem zobowiązań Emitenta z Obligacji Przepisy powszechnie obowiązującego prawa mające zastosowanie do Emitenta albo decyzje organów administracji publicznej spowodowały uzasadnioną podstawę do przyjęcia, że emisja Obligacji, wywiązanie się Emitenta z obowiązku zapłaty jakiejkolwiek Kwoty do Zapłaty lub wykonanie przez Emitenta innych obowiązków wynikających z Warunków Emisji stało się lub może się stać niezgodne z prawem. 10306224566-v5 - 18 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 153Quotation in the document’s original language

7.5 Wprowadzenie w błąd Którekolwiek z oświadczeń lub zapewnień złożonych przez Emitenta w dokumentach dotyczących emisji Obligacji w zakresie sytuacji finansowej Emitenta lub możliwości wywiązania się przez Emitenta z zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, przekazywanych Obligatariuszom lub zawartych w Warunkach Emisji okazało się nieprawdziwe na moment, w którym zostało złożone. 7.6 Niewypłacalność / Postępowanie upadłościowe Wystąpiło zdarzenie faktyczne lub prawne, stwarzające możliwość postawienia Emitenta lub którejkolwiek Istotnej Spółki w stan upadłości (z możliwością zawarcia układu lub obejmującej likwidację majątku upadłego) lub likwidacji lub rozpoczęcia postępowania restrukturyzacyjnego, a w szczególności: 7.6.1 Emitent lub którakolwiek Istotna Spółka ulegnie przymusowej lub dobrowolnej likwidacji; 7.6.2 Emitent lub którakolwiek Istotna Spółka przyzna, że jest niezdolny do spłaty swoich zobowiązań pieniężnych w terminie ich wymagalności; 7.6.3 Emitent lub którakolwiek Istotna Spółka rozpocznie negocjacje z powodu trudności finansowych z jednym lub wieloma wierzycielami (z tytułu długu finansowego) z zamiarem zmiany zasad spłaty swojego długu finansowego; 7.6.4 Emitent lub którakolwiek Istotna Spółka zawrze z nadzorcą układu umowę o sprawowanie nadzoru nad przebiegiem postępowania o zatwierdzenie układu; 7.6.5 Emitent lub którakolwiek Istotna Spółka rozpocznie samodzielne zbieranie głosów dotyczące propozycji układowej np. dostarczy któremukolwiek ze swoich wierzycieli kartę do głosowania; lub 7.6.6 wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu spółki Emitenta lub spółki którejkolwiek Istotnej Spółki albo podjęta zostanie uchwała walnego zgromadzenia Emitenta lub uchwała walnego zgromadzenia lub zgromadzenia wspólników Istotnej Spółki o rozwiązaniu spółki lub podjęta zostanie decyzja o przeniesieniu siedziby spółki Emitenta lub spółki którejkolwiek Istotnej Spółki za granicę. 8. PODSTAWY SKORZYSTANIA Z OPCJI WCZEŚNIEJSZEGO WYKUPU 8.1 Zasady ogólne 8.1.1 Opcja Wcześniejszego Wykupu będzie przysługiwać w przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń będących Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu. 8.1.2 Jeżeli skutki danego zdarzenia wskazanego w punktach od 8.2 do 8.11 będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub zdarzenia, które wraz z innymi podobnymi zdarzeniami może stanowić Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, zostaną usunięte do dnia podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w 10306224566-v5 - 19 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 154Quotation in the document’s original language

przedmiocie wyrażenia zgody na skorzystanie przez Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu, takie zdarzenie nie będzie stanowiło Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu. 8.1.3 Jeżeli zostanie podjęta – przed wystąpieniem w danym czasie danego zdarzenia będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu – Uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy niewyrażająca zgody na skorzystanie przez Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu w następstwie zaistnienia w przyszłości takiego zdarzenia ("Uchwała a Priori"), taka uchwała będzie wiązać Obligatariuszy także po wystąpieniu w tym czasie tego zdarzenia. Dla uniknięcia wątpliwości – niepodjęcie Uchwały a Priori nie będzie uprawniało Obligatariuszy do automatycznego skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu po wystąpieniu tego zdarzenia, będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu. W takim przypadku konieczne będzie podjęcie odrębnej uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy wyrażającej zgodę na skorzystanie z Opcji Wcześniejszego Wykupu. 8.2 Naruszenie innych postanowień 8.2.1 Emitent nie wykonał lub nienależycie wykonał którekolwiek z zobowiązań wynikających z punktu 12 (Obowiązki informacyjne oraz materiały przechowywane) i w ciągu 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia powiadomienia Emitenta o powstałym naruszeniu lub powzięciu przez Emitenta tej informacji w inny sposób, naruszenie to nie zostało usunięte. 8.2.2 Emitent nie zawiadomił Obligatariuszy zgodnie z punktem 13.2 (Zawiadomienia) o wystąpieniu zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania. 8.3 Działania wierzycieli 8.3.1 Dokonano jakiegokolwiek zajęcia, zabezpieczenia sądowego lub egzekucji (sądowej lub pozasądowej) w stosunku do jakiegokolwiek składnika lub składników majątku Emitenta lub Istotnej Spółki na łączną kwotę przekraczającą w danym momencie 3% wartości sumy bilansowej Emitenta wskazanej w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Emitenta. 8.3.2 Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 8.3.1 nie wystąpi, w przypadku: (a) zajęcia lub zabezpieczenia sądowego, o którym mowa w punkcie 8.3.1, dokonanego bez tytułu wykonawczego, jeżeli zostało ono umorzone, uchylone lub w jakikolwiek inny sposób wstrzymane w ciągu 60 (sześćdziesięciu) dni od dnia uzyskania przez, odpowiednio, Emitenta lub Istotną Spółkę informacji o jego dokonaniu i w razie wniesienia środka zaskarżenia zostało w ciągu 60 (sześćdziesięciu) dni od dnia uzyskania przez, odpowiednio, Emitenta lub Istotną Spółkę informacji o jej rozpoczęciu, wstrzymane do czasu rozpatrzenia środka zaskarżenia; lub 10306224566-v5 - 20 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 155Quotation in the document’s original language

(b) jakiegokolwiek innego zajęcia, zabezpieczenia sądowego lub egzekucji, o której mowa w punkcie 8.3.1, jeżeli zostało ono umorzone, uchylone lub w jakikolwiek inny sposób wstrzymane w ciągu 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia uzyskania przez, odpowiednio, Emitenta lub Istotną Spółkę informacji o jego dokonaniu i w razie wniesienia środka zaskarżenia zostało w ciągu 60 (sześćdziesięciu) dni od dnia uzyskania przez, odpowiednio, Emitenta lub Istotną Spółkę informacji o jej rozpoczęciu wstrzymane do czasu rozpatrzenia środka zaskarżenia. 8.4 Orzeczenia Na mocy jednego lub więcej prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych Emitent lub Istotna Spółka zostały zobowiązane do zapłaty kwoty przewyższającej - łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) 3% wartości sumy bilansowej Emitenta wskazanej w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Emitenta co, w uzasadnionej ocenie Zgromadzenia Obligatariuszy, spowoduje lub będzie mogło spowodować istotną negatywną zmianę w działalności gospodarczej, majątku, sytuacji finansowej Emitenta lub Istotnej Spółki lub, negatywnie wpłynie lub mogłoby wpłynąć na zgodność z prawem, ważność lub wykonalność zobowiązań z Obligacji, jeśli wierzytelność będąca przedmiotem takiego orzeczenia bądź decyzji nie zostanie zapłacona przez Emitenta lub Istotną Spółkę w wyznaczonym terminie bądź w ciągu 10 (dziesięciu) Dni Roboczych licząc od dnia, w którym orzeczenie stało się prawomocne bądź decyzja ostateczna, jeśli terminu zapłaty nie wyznaczono. 8.5 Zabezpieczenia innych papierów dłużnych Emitent lub inna spółka z Grupy dokonała emisji obligacji lub innych dłużnych papierów wartościowych zabezpieczonych w sposób pośredni lub bezpośredni w formie hipoteki, zastawu, zastawu rejestrowego, zastawu finansowego, cesji, gwarancji lub poręczenia, prawa zatrzymania lub innego obciążenia w celu zabezpieczenia na obecnych lub przyszłych składnikach majątkowych bądź dochodach Emitenta lub spółki z Grupy, chyba, że Emitent uprzednio lub w tym samym czasie spowodował, że jego zobowiązania wynikające z Obligacji zostały zabezpieczone przez równorzędne i proporcjonalne obciążenie tych samych lub tożsamych pod względem wartości składnikach majątkowych. 8.6 Rozporządzenie 8.6.1 Z zastrzeżeniem punktu 8.6.2, Emitent lub którakolwiek z Istotnych Spółek dokonały w ramach pojedynczej transakcji lub kilku powiązanych lub kilku niepowiązanych transakcji, zawartych dobrowolnie lub pod przymusem, sprzedaży, przeniesienia, najmu, dzierżawy lub innego zbycia lub rozporządzenia całością lub częścią swojego majątku ("Rozporządzenie"), którego łączna wartość zsumowana z wartością innych aktywów będących przedmiotem Rozporządzenia w okresie od Dnia Emisji do Daty Wykupu przekroczyła 10% wartości sumy bilansowej Emitenta wskazanej w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Emitenta. 8.6.2 Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 8.6.1 nie wystąpi, jeżeli Rozporządzenia dokonano na warunkach powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, w wyniku którego majątek będący 10306224566-v5 - 21 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 156Quotation in the document’s original language

przedmiotem Rozporządzenia został zastąpiony innymi aktywami o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej lub też transakcja była związana z działalnością gospodarczą Emitenta lub Istotnej Spółki, która prowadzona jest na Dzień Emisji. 8.7 Wskaźniki Finansowe Którykolwiek wymóg punktu 9 (Wskaźniki finansowe) nie został spełniony. 8.8 Dozwolona Dystrybucja 8.8.1 Emitent lub jakikolwiek inny podmiot z Grupy dokonał lub zobowiązał się do dokonania na rzecz jakiegokolwiek wspólnika, akcjonariusza lub udziałowca (bezpośredniego lub pośredniego) niebędącego członkiem Grupy: (a) płatności jakiejkolwiek dywidendy, zaliczki na poczet dywidendy, ceny za nabywane udziały lub akcje własne, zwrotu dopłat lub nadwyżki lub zapłaty innej kwoty w odniesieniu do kapitału zakładowego Emitenta lub innego podmiotu z Grupy; oraz (b) płatności z tytułu jakiegokolwiek zadłużenia finansowego zaciągniętego przez, w zależności od okoliczności, Emitenta lub inny podmiot z Grupy. 8.8.2 Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 8.8.1 nie wystąpi, jeżeli zobowiązanie się do dokonania płatności lub zwrotu, o których mowa w punkcie 8.8.1 oraz sama taka płatność lub zwrot (w każdym przypadku zwana dalej "dystrybucją") dokonywane są w sytuacji, w której spełnione są łącznie następujące warunki: (a) suma wszystkich takich dystrybucji nie przekracza w danym Roku Finansowym kwoty stanowiącej 100% (sto procent) łącznego skonsolidowanego zysku netto wypracowanego przez Emitenta od 2022 roku do ostatniego zamkniętego Roku Finansowego poprzedzającego dokonanie takiej dystrybucji (z uwzględnieniem już dokonanych dystrybucji zysku wypracowanego w tym okresie); (b) Wskaźnik Zadłużenia (po uwzględnieniu dokonania takiej dystrybucji) nie będzie wyższy niż 1,00; (c) bezpośrednio po dokonaniu takiej dystrybucji wartość środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Emitenta oraz Podmiotów Zależnych (dla uniknięcia wątpliwości z wyłączeniem środków pieniężnych na rachunkach powierniczych) będzie wynosić nie mniej niż 80.000.000 PLN (słownie: osiemdziesiąt milionów złotych) lub równowartość tej kwoty w innych walutach; oraz (d) nie wystąpił i nie trwa Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania, ani Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu oraz żadna z tych okoliczności nie wystąpi na skutek dokonania takiej dystrybucji. 10306224566-v5 - 22 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 157Quotation in the document’s original language

8.9 Zaprzestanie prowadzenia działalności Grupa zaprzestała lub ogłosiła, że zaprzestanie prowadzenia Podstawowej Działalności Gospodarczej. 8.10 Zaprzestanie notowań Akcje Emitenta zaprzestały być notowane na rynku regulowanym w Polsce. 8.11 Wykluczenie z ASO W odniesieniu do papierów dłużnych (w tym Obligacji) wyemitowanych przez Emitenta i notowanych zgodnie z odpowiednimi warunkami emisji na ASO, została podjęta jakakolwiek decyzja, uchwała lub został złożony przez Emitenta wniosek, dotyczące ich wykluczenia z notowań na ASO. 8.12 Niewprowadzenie Obligacji do obrotu na ASO 8.12.1 Obligacje, które miały być wprowadzone do obrotu na ASO w terminie wskazanym w Suplemencie nie zostały wprowadzone do obrotu na ASO w tym terminie lub notowania Obligacji zostały zawieszone na więcej niż 30 dni. 8.12.2 Podstawa Wcześniejszego Wykupu, o której mowa w punkcie 8.12.1 nie wystąpi, jeżeli notowania Obligacji zostały zawieszone na skutek dobrowolnego wniosku złożonego przez Emitenta. 8.13 Wartość środków pieniężnych na rachunkach bankowych 8.13.1 Emitent zapewni, że wartość środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Emitenta oraz Podmiotów Zależnych (dla uniknięcia wątpliwości z wyłączeniem środków pieniężnych na rachunkach powierniczych oraz rachunkach kredytów obrotowych) będzie w każdym czasie wynosić co najmniej 50.000.000 PLN (słownie: pięćdziesiąt milionów złotych) (lub równowartość tej kwoty w innych walutach). 8.13.2 Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 8.13.1 nie wystąpi, jeżeli wartość środków pieniężnych, o których mowa w punkcie 8.13.1 będzie wynosić co najmniej 30.000.000 PLN (słownie: trzydzieści milionów złotych) (lub równowartość tej kwoty w innych walutach) pod warunkiem, że stan taki każdorazowo będzie trwał nie dłuższej niż 30 następujących po sobie dni kalendarzowych. 9. WSKAŹNIKI FINANSOWE 9.1 Wskaźniki Finansowe Emitent zapewni, że w czasie od Dnia Emisji do Dnia Wykupu: 9.1.1 Wskaźnik Zadłużenia nie będzie wyższy niż 1,25; oraz 9.1.2 Wskaźnik LTV nie będzie wyższy niż 0,60. 10306224566-v5 - 23 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 168Quotation in the document’s original language

5 29 lipca 2026 roku 6 29 października 2026 roku 7 29 stycznia 2027 roku 8 29 kwietnia 2027 roku 9 29 lipca 2027 roku 10 29 października 2027 roku 11 29 stycznia 2028 roku 12 29 kwietnia 2028 roku 10. Dni realizacji opcji wcześniejszego wykupu Obligacji z inicjatywy Emitenta zgodnie z punktem 5.5.1 Warunków Emisji oraz Premia: Dzień Płatności Odsetek, w którym może być wykonana opcja Premia (% wartości nominalnej wcześniejszego wykupu Obligacji jednej Obligacji) z inicjatywy Emitenta 29 października 2026 roku 1,00% wartości nominalnej jednej 29 stycznia 2027 roku Obligacji 29 kwietnia 2027 roku 0,50% wartości nominalnej jednej Obligacji 29 lipca 2027 roku 29 października 2027 roku 0,25% wartości nominalnej jednej Obligacji 29 stycznia 2028 roku 11. Agent Dokumentacyjny: Kancelaria Notarialna Bogusława Choromańska Giler Gładkowski i partnerzy Notariusze sp.p z siedzibą w Warszawie, pod adresem: Plac Marszałka Józefa Piłsudskiego 3, 00- 078 Warszawa. 12. Termin na wprowadzenie Obligacji do 90 Dni Roboczych od Dnia Emisji ASO: 13. Marża: 4,00 % p.a. 14. Stopa Bazowa dla Właściwego Tenoru: WIBOR 3M 15. Podmiot pełniący funkcję Agenta Emisji: IPOPEMA SECURITIES S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Próżna 9, 00-107 Warszawa 10306224566-v5 - 34 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 65Quotation in the document’s original language

obligacji serii 1/2025 była drugą emisją w ramach Programu Emisji Emitenta. Maksymalna Kwota Programu będzie ulegać odnowieniu w przyszłości w razie wykupu przez Emitenta obligacji wyemitowanych w ramach Programu Emisji. 3. Wielkość emisji W ramach emisji Obligacji serii 1/2025 Emitent wyemitował 10.000 sztuk Obligacji. 4. Wartość nominalna i cena emisyjna dłużnych instrumentów finansowych Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 10.000 PLN. Łączna wartość nominalna wszystkich Obligacji wynosi 100.000.000 PLN. Cena emisyjna jednej Obligacji wynosiła 10.000 PLN. Cena emisyjna wszystkich Obligacji wynosiła 100.000.000 PLN. 5. Wyniki subskrypcji lub sprzedaży dłużnych instrumentów finansowych będących przedmiotem wniosku o wprowadzenie Obligacje zostały zaoferowane w sposób określony w art. 33 pkt. 1 Ustawy o Obligacjach tj. w trybie oferty publicznej papierów wartościowych, o której mowa w art. 2 lit. d) Rozporządzenia Prospektowego. W związku z przeprowadzeniem oferty Obligacji na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a) Rozporządzenia Prospektowego Emitent nie był zobowiązany do udostępnienia prospektu, o którym mowa w Rozporządzeniu Prospektowym ani memorandum informacyjnego, o którym mowa w Ustawie o Ofercie. 5.1 Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji lub sprzedaży (a) Data rozpoczęcia subskrypcji: 24 kwietnia 2025 r. (b) Data zakończenia subskrypcji: 28 kwietnia 2025 r., godz. 14:00. 5.2 Data przydziału instrumentów dłużnych Przydział Obligacji nastąpił w Dniu Emisji, tj. 29 kwietnia 2025 r. 5.3 Liczba instrumentów dłużnych objętych subskrypcją lub sprzedażą 10.000 sztuk Obligacji. 5.4 Stopa redukcji w poszczególnych transzach w przypadku, gdy choć w jednej transzy liczba przydzielonych instrumentów dłużnych była mniejsza od liczby papierów wartościowych, na które złożono zapisy W ramach przeprowadzonej subskrypcji nie dokonywano redukcji przydzielonych Obligacji. Emisja nie była podzielona na transze. 10316856566-v3 65 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 135Quotation in the document’s original language

Zarządzanie produktami zgodnie z MiFID II - Zarządzanie produktami w ramach dyrektywy 2014/65/UE ("Dyrektywa MiFID II") - Grupą docelową są jedynie klienci profesjonalni i uprawnieni kontrahenci. Ocena grupy docelowej dla obligacji oferowanych przez Dealera (zdefiniowanego poniżej) doprowadziła do wniosku, że: (A) grupą docelową dla obligacji są wyłącznie: (i) osoby lub podmioty, które są wymienione w sekcji I pkt 1–4 załącznika II do Dyrektywy MiFID II lub (ii) podmioty uznawane za uprawnionych kontrahentów zgodnie z art. 30 Dyrektywy MiFID II, chyba że przystąpiły one do porozumienia, aby nie traktować ich jako klientów profesjonalnych zgodnie z sekcją I akapit czwarty tego załącznika oraz (B) wszystkie kanały dystrybucji obligacji do osób lub podmiotów stanowiących grupę docelową są odpowiednie. Każda osoba, która następnie oferuje, sprzedaje lub rekomenduje obligacje (dystrybutor) powinna uwzględnić dokonaną przez Dealera ocenę grupy docelowej; jednak dystrybutor, który podlega Dyrektywie MiFID II, jest odpowiedzialny za dokonanie własnej oceny grupy docelowej dla obligacji i wyznaczenie odpowiednich kanałów dystrybucji. WARUNKI EMISJI OBLIGACJI Niniejszy dokument określa warunki emisji obligacji serii wskazanej w punkcie 1 Suplementu Emisyjnego (jak zdefiniowano poniżej) ("Warunki Emisji"), emitowanych przez spółkę MURAPOL S.A. z siedzibą w Bielsku-Białej, przy ul. Dworkowej 4, 43-300 Bielsko-Biała, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Bielsku-Białej, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000275523, NIP 547-193-26-16, o opłaconym w całości kapitale zakładowym 2.040.000,00 PLN (słownie: dwa miliony czterdzieści tysięcy złotych), posiadającego Stronę Internetową Emitenta ("Emitent"). Emisja Obligacji została zorganizowana w ramach programu emisji obligacji Emitenta, zgodnie z którym Emitent może dokonywać wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i niewykupionych obligacji w wysokości 500.000.000 PLN (słownie: pięćset milionów złotych)) ("Program Emisji"). Emisja Obligacji dokonywana jest na podstawie: (i) art. 33 pkt 1) ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach, z późniejszymi zmianami ("Ustawa o Obligacjach"), (ii) art. 1 ust. 4 lit. (a) Rozporządzenia Prospektowego, (iii) uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. w sprawie ustanowienia przez Murapol S.A. programu emisji obligacji na okaziciela i emitowanie przez Murapol S.A. poszczególnych serii obligacji w ramach tego programu, (iv) uchwały rady nadzorczej Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. w sprawie wyrażenia zgody na ustanowienie przez Murapol S.A. programu emisji obligacji na okaziciela i na emitowanie przez Murapol S.A. poszczególnych serii obligacji w ramach tego programu oraz (v) uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2025 r. w sprawie emisji obligacji serii 1/2025. Niniejsze Warunki Emisji powinny być czytane łącznie z suplementem emisyjnym stanowiącym Załącznik 1 (Suplement Emisyjny) do Warunków Emisji ("Suplement Emisyjny") i wraz ze wszystkimi załącznikami stanowią jednolity dokument w rozumieniu Ustawy o Obligacjach. 1. DEFINICJE I INTERPRETACJA 1.1 Definicje W niniejszych Warunkach Emisji, poniższe terminy będą miały następujące znaczenie: 10306224566-v5 - 1 - 60-41073048

What are the proceeds intended for?

The issuer did not specify a purpose for series 1/2025. The programme permits any use unless the issue supplement states otherwise; this series’ supplement does not specify a separate purpose. Purposes and collateral described for bank loans are not attributed to these bonds.

Sources and quotations (4)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 64Quotation in the document’s original language

III. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU 1. Cel emisji Cel emisji Obligacji nie został określony. 2. Rodzaj wyemitowanych instrumentów dłużnych Niniejsza Nota Informacyjna obejmuje następujące niezabezpieczone Obligacje zwykłe na okaziciela: Seria Kod ISIN Nazwa skrócona Dzień Emisji Dzień Wykupu ASO Catalyst 1/2025 PLO147500022 MUR0428 29 kwietnia 2025 r. 29 kwietnia 2028 r. Emisja Obligacji została dokonana w ramach Programu Emisji na podstawie: (i) art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach; (ii) art. 1 ust. 4 lit. a) Rozporządzenia Prospektowego; (iii) uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. w sprawie ustanowienia przez Murapol S.A. programu emisji obligacji na okaziciela i emitowanie przez Murapol S.A. poszczególnych serii obligacji w ramach tego programu; (iv) uchwały rady nadzorczej Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. w sprawie wyrażenia zgody na ustanowienie przez Murapol S.A. programu emisji obligacji na okaziciela i na emitowanie przez Murapol S.A. poszczególnych serii obligacji w ramach tego programu; (v) uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2025 roku w sprawie emisji obligacji serii 1/2025; oraz (vi) uchwały zarządu z dnia 29 kwietnia 2025 roku w sprawie przydziału obligacji serii 1/2025; Obligacje zostały wyemitowane w ramach Programu Emisji ustanowionego przez Emitenta na podstawie ww. uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. oraz uchwały rady nadzorczej Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. Maksymalna wartość nominalna wyemitowanych i niewykupionych obligacji w ramach Programu Emisji może wynieść maksymalnie 500.000.000,00 PLN ("Maksymalna Kwota Programu"). Na dzień niniejszej Noty Informacyjnej, łączna wartość wyemitowanych i niewykupionych przez Emitenta obligacji w ramach Programu Emisji wynosi 250 mln PLN. Emisja obligacji serii 1/2024 była pierwszą emisją w ramach Programu Emisji Emitenta. Emisja Obligacji, tj. 10316856566-v3 64 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 117Quotation in the document’s original language

pkt 4 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. # Notowanie: Obligacje mogą podlegać wprowadzeniu do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. # Zabezpieczenie: Obligacje będą emitowane jako niezabezpieczone. # Oprocentowanie: Obligacje będą oprocentowane. Oprocentowanie będzie stałe lub zmienne, oparte o stawkę referencyjną WIBOR albo, w przypadku reformy stawki referencyjnej WIBOR, alternatywną stawkę referencyjną, powiększoną o marżę. # Cel Emisji Cel Emisji Obligacji nie został określony, jednakże Cel Emisji może zostać wskazany w warunkach emisji danej serii Obligacji. O ile cel emisji nie zostanie wskazany w warunkach emisji Obligacji danej serii, zarząd Spółki może wykorzystać środki z emisji Obligacji na dowolny cel. # Warunki emisji obligacji: Bez uszczerbku dla powyższych warunków, szczegółowe warunki emisji obligacji dotyczące Obligacji danej serii, w tym poziom danej marży, zostaną ustalone przez Zarząd Spółki w drodze odrębnych uchwał emisyjnych dotyczących danej serii Obligacji lub przez osoby upoważnione przez Zarząd Spółki. July 2005. # Listing: Bonds may be introduced to trading in the alternative trading system operated by Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. # Security interest: Bonds will be issued as unsecured. # Interest rate: Bonds will bear interest. The interest rate will be fixed or floating, based on the WIBOR reference rate or, in the event of a reform of the WIBOR reference rate, an alternative reference rate, plus a margin. # Use of Proceeds The Use of Proceeds has not been specified, however the Use of Proceeds may be indicated in the terms and conditions of a given series of Bonds. Unless the Use of Proceeds is indicated in the terms and conditions of the issue of Bonds of a given series, the Company's management board may use the funds from the issue of Bonds for any purpose. # Bonds terms and conditions: Without prejudice to the above conditions, the detailed bonds terms and conditions relating to the issue of the Bonds of a given series, including the level of the relevant margin, will be determined by the Company's Management Board in separate resolutions relating to the issuance of Bonds of a given series or by individuals authorized by the Company's Management Board. # §2 1. Uchwala wchodzi w zycie z chwilaj jej przyjeccia. 2. W razie rozbieznosci pomiedzy polska i angielska wersja jezykowa uchwaly, wiazaca bedzie wersja polska. # §2 1. The resolution comes into force upon its adoption. 2. In the event of a discrepancy between the Polish and English language versions of this Resolution, the Polish version shall prevail. Uchwała została przyjęta jednogłośnie. # Do punku 3 i 4 porządku obrad: Wobec wyczerpania porządku obrad i braku wolnych wniosków Prezes Zarządu zamknął posiedzenie Zarządu MURAPOL S.A. z siedzibą w Bielsku-Białej. The resolution was adopted unanimously. # To No. 3 and 4 of the agenda: Due to exhaustion of the agenda and the lack of free requests, the President of the Management Board closed the meeting of the Management Board of MURAPOL S.A. with its registered seat in Bielsko-Biała. # Załącznik: # Attachment: 3

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 167Quotation in the document’s original language

ZAŁĄCZNIK NR 1 DO WARUNKÓW EMISJI SUPLEMENT EMISYJNY Niniejszy dokument stanowi suplement emisyjny do warunków emisji ("Warunki Emisji") Obligacji serii o numerze wskazanym w punkcie 1 poniżej, emitowanych przez MURAPOL S.A. ("Emitent") w ramach programu emisji obligacji Emitenta, zgodnie z którym Emitent może dokonywać wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i niewykupionych obligacji w wysokości 500.000.000 PLN (słownie: pięćset milionów złotych). Niniejszy dokument powinien być czytany łącznie z Warunkami Emisji i stanowi integralną część Warunków Emisji danej serii Obligacji wraz ze wszystkimi załącznikami do Warunków Emisji, oraz w rozumieniu Ustawy o Obligacjach stanowi jednolity dokument sporządzony w dniu 24 kwietnia 2025 roku. Terminy pisane wielką literą i niezdefiniowane w niniejszym suplemencie emisyjnym mają znaczenie nadane im w Warunkach Emisji. SZCZEGÓŁOWE WARUNKI EMISJI OBLIGACJI 1. Seria: 1/2025 2. Maksymalna liczba Obligacji 10.000 proponowanych do nabycia w serii: 3. Maksymalna łączna wartość nominalna 100.000.000 PLN Obligacji: 4. Cena emisyjna jednej Obligacji: 10.000 PLN 5. Wartość nominalna jednej Obligacji: 10.000 PLN 6. Dzień Emisji: 29 kwietnia 2025 roku 7. Dzień Wykupu: 29 kwietnia 2028 roku 8. Okres Odsetkowy 3 miesiące Dni Płatności Odsetek: 9. Dzień Płatności Odsetek dla Okresu Numer Okresu Odsetkowego Odsetkowego wskazanego w Kolumnie 1 Kolumna 1 Kolumna 2 1 29 lipca 2025 roku 2 29 października 2025 roku 3 29 stycznia 2026 roku 4 29 kwietnia 2026 roku 10306224566-v5 - 33 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 168Quotation in the document’s original language

5 29 lipca 2026 roku 6 29 października 2026 roku 7 29 stycznia 2027 roku 8 29 kwietnia 2027 roku 9 29 lipca 2027 roku 10 29 października 2027 roku 11 29 stycznia 2028 roku 12 29 kwietnia 2028 roku 10. Dni realizacji opcji wcześniejszego wykupu Obligacji z inicjatywy Emitenta zgodnie z punktem 5.5.1 Warunków Emisji oraz Premia: Dzień Płatności Odsetek, w którym może być wykonana opcja Premia (% wartości nominalnej wcześniejszego wykupu Obligacji jednej Obligacji) z inicjatywy Emitenta 29 października 2026 roku 1,00% wartości nominalnej jednej 29 stycznia 2027 roku Obligacji 29 kwietnia 2027 roku 0,50% wartości nominalnej jednej Obligacji 29 lipca 2027 roku 29 października 2027 roku 0,25% wartości nominalnej jednej Obligacji 29 stycznia 2028 roku 11. Agent Dokumentacyjny: Kancelaria Notarialna Bogusława Choromańska Giler Gładkowski i partnerzy Notariusze sp.p z siedzibą w Warszawie, pod adresem: Plac Marszałka Józefa Piłsudskiego 3, 00- 078 Warszawa. 12. Termin na wprowadzenie Obligacji do 90 Dni Roboczych od Dnia Emisji ASO: 13. Marża: 4,00 % p.a. 14. Stopa Bazowa dla Właściwego Tenoru: WIBOR 3M 15. Podmiot pełniący funkcję Agenta Emisji: IPOPEMA SECURITIES S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Próżna 9, 00-107 Warszawa 10306224566-v5 - 34 - 60-41073048

What material obligations does the issuer have?

Quarterly ratios must stay at or below 1.25 for net debt/equity and 0.60 for net debt/adjusted assets (LTV). The terms define specific adjustments to debt, equity and cash; cash for these ratios includes residential escrow accounts up to PLN 50 million and VAT accounts. A separate liquidity requirement is PLN 50 million, with an exception allowing at least PLN 30 million for up to thirty consecutive days. Distributions outside the group require all of: the profit-since-2022 limit, a ratio at most 1.00, at least PLN 80 million cash excluding escrow accounts, and no defaults. Newly secured debt securities require equal, proportionate security for this issue. Compliance certificates are provided quarterly. Current compliance is not assessed.

Sources and quotations (8)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 155Quotation in the document’s original language

(b) jakiegokolwiek innego zajęcia, zabezpieczenia sądowego lub egzekucji, o której mowa w punkcie 8.3.1, jeżeli zostało ono umorzone, uchylone lub w jakikolwiek inny sposób wstrzymane w ciągu 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia uzyskania przez, odpowiednio, Emitenta lub Istotną Spółkę informacji o jego dokonaniu i w razie wniesienia środka zaskarżenia zostało w ciągu 60 (sześćdziesięciu) dni od dnia uzyskania przez, odpowiednio, Emitenta lub Istotną Spółkę informacji o jej rozpoczęciu wstrzymane do czasu rozpatrzenia środka zaskarżenia. 8.4 Orzeczenia Na mocy jednego lub więcej prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych Emitent lub Istotna Spółka zostały zobowiązane do zapłaty kwoty przewyższającej - łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) 3% wartości sumy bilansowej Emitenta wskazanej w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Emitenta co, w uzasadnionej ocenie Zgromadzenia Obligatariuszy, spowoduje lub będzie mogło spowodować istotną negatywną zmianę w działalności gospodarczej, majątku, sytuacji finansowej Emitenta lub Istotnej Spółki lub, negatywnie wpłynie lub mogłoby wpłynąć na zgodność z prawem, ważność lub wykonalność zobowiązań z Obligacji, jeśli wierzytelność będąca przedmiotem takiego orzeczenia bądź decyzji nie zostanie zapłacona przez Emitenta lub Istotną Spółkę w wyznaczonym terminie bądź w ciągu 10 (dziesięciu) Dni Roboczych licząc od dnia, w którym orzeczenie stało się prawomocne bądź decyzja ostateczna, jeśli terminu zapłaty nie wyznaczono. 8.5 Zabezpieczenia innych papierów dłużnych Emitent lub inna spółka z Grupy dokonała emisji obligacji lub innych dłużnych papierów wartościowych zabezpieczonych w sposób pośredni lub bezpośredni w formie hipoteki, zastawu, zastawu rejestrowego, zastawu finansowego, cesji, gwarancji lub poręczenia, prawa zatrzymania lub innego obciążenia w celu zabezpieczenia na obecnych lub przyszłych składnikach majątkowych bądź dochodach Emitenta lub spółki z Grupy, chyba, że Emitent uprzednio lub w tym samym czasie spowodował, że jego zobowiązania wynikające z Obligacji zostały zabezpieczone przez równorzędne i proporcjonalne obciążenie tych samych lub tożsamych pod względem wartości składnikach majątkowych. 8.6 Rozporządzenie 8.6.1 Z zastrzeżeniem punktu 8.6.2, Emitent lub którakolwiek z Istotnych Spółek dokonały w ramach pojedynczej transakcji lub kilku powiązanych lub kilku niepowiązanych transakcji, zawartych dobrowolnie lub pod przymusem, sprzedaży, przeniesienia, najmu, dzierżawy lub innego zbycia lub rozporządzenia całością lub częścią swojego majątku ("Rozporządzenie"), którego łączna wartość zsumowana z wartością innych aktywów będących przedmiotem Rozporządzenia w okresie od Dnia Emisji do Daty Wykupu przekroczyła 10% wartości sumy bilansowej Emitenta wskazanej w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Emitenta. 8.6.2 Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 8.6.1 nie wystąpi, jeżeli Rozporządzenia dokonano na warunkach powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, w wyniku którego majątek będący 10306224566-v5 - 21 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 156Quotation in the document’s original language

przedmiotem Rozporządzenia został zastąpiony innymi aktywami o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej lub też transakcja była związana z działalnością gospodarczą Emitenta lub Istotnej Spółki, która prowadzona jest na Dzień Emisji. 8.7 Wskaźniki Finansowe Którykolwiek wymóg punktu 9 (Wskaźniki finansowe) nie został spełniony. 8.8 Dozwolona Dystrybucja 8.8.1 Emitent lub jakikolwiek inny podmiot z Grupy dokonał lub zobowiązał się do dokonania na rzecz jakiegokolwiek wspólnika, akcjonariusza lub udziałowca (bezpośredniego lub pośredniego) niebędącego członkiem Grupy: (a) płatności jakiejkolwiek dywidendy, zaliczki na poczet dywidendy, ceny za nabywane udziały lub akcje własne, zwrotu dopłat lub nadwyżki lub zapłaty innej kwoty w odniesieniu do kapitału zakładowego Emitenta lub innego podmiotu z Grupy; oraz (b) płatności z tytułu jakiegokolwiek zadłużenia finansowego zaciągniętego przez, w zależności od okoliczności, Emitenta lub inny podmiot z Grupy. 8.8.2 Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 8.8.1 nie wystąpi, jeżeli zobowiązanie się do dokonania płatności lub zwrotu, o których mowa w punkcie 8.8.1 oraz sama taka płatność lub zwrot (w każdym przypadku zwana dalej "dystrybucją") dokonywane są w sytuacji, w której spełnione są łącznie następujące warunki: (a) suma wszystkich takich dystrybucji nie przekracza w danym Roku Finansowym kwoty stanowiącej 100% (sto procent) łącznego skonsolidowanego zysku netto wypracowanego przez Emitenta od 2022 roku do ostatniego zamkniętego Roku Finansowego poprzedzającego dokonanie takiej dystrybucji (z uwzględnieniem już dokonanych dystrybucji zysku wypracowanego w tym okresie); (b) Wskaźnik Zadłużenia (po uwzględnieniu dokonania takiej dystrybucji) nie będzie wyższy niż 1,00; (c) bezpośrednio po dokonaniu takiej dystrybucji wartość środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Emitenta oraz Podmiotów Zależnych (dla uniknięcia wątpliwości z wyłączeniem środków pieniężnych na rachunkach powierniczych) będzie wynosić nie mniej niż 80.000.000 PLN (słownie: osiemdziesiąt milionów złotych) lub równowartość tej kwoty w innych walutach; oraz (d) nie wystąpił i nie trwa Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania, ani Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu oraz żadna z tych okoliczności nie wystąpi na skutek dokonania takiej dystrybucji. 10306224566-v5 - 22 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 157Quotation in the document’s original language

8.9 Zaprzestanie prowadzenia działalności Grupa zaprzestała lub ogłosiła, że zaprzestanie prowadzenia Podstawowej Działalności Gospodarczej. 8.10 Zaprzestanie notowań Akcje Emitenta zaprzestały być notowane na rynku regulowanym w Polsce. 8.11 Wykluczenie z ASO W odniesieniu do papierów dłużnych (w tym Obligacji) wyemitowanych przez Emitenta i notowanych zgodnie z odpowiednimi warunkami emisji na ASO, została podjęta jakakolwiek decyzja, uchwała lub został złożony przez Emitenta wniosek, dotyczące ich wykluczenia z notowań na ASO. 8.12 Niewprowadzenie Obligacji do obrotu na ASO 8.12.1 Obligacje, które miały być wprowadzone do obrotu na ASO w terminie wskazanym w Suplemencie nie zostały wprowadzone do obrotu na ASO w tym terminie lub notowania Obligacji zostały zawieszone na więcej niż 30 dni. 8.12.2 Podstawa Wcześniejszego Wykupu, o której mowa w punkcie 8.12.1 nie wystąpi, jeżeli notowania Obligacji zostały zawieszone na skutek dobrowolnego wniosku złożonego przez Emitenta. 8.13 Wartość środków pieniężnych na rachunkach bankowych 8.13.1 Emitent zapewni, że wartość środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Emitenta oraz Podmiotów Zależnych (dla uniknięcia wątpliwości z wyłączeniem środków pieniężnych na rachunkach powierniczych oraz rachunkach kredytów obrotowych) będzie w każdym czasie wynosić co najmniej 50.000.000 PLN (słownie: pięćdziesiąt milionów złotych) (lub równowartość tej kwoty w innych walutach). 8.13.2 Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 8.13.1 nie wystąpi, jeżeli wartość środków pieniężnych, o których mowa w punkcie 8.13.1 będzie wynosić co najmniej 30.000.000 PLN (słownie: trzydzieści milionów złotych) (lub równowartość tej kwoty w innych walutach) pod warunkiem, że stan taki każdorazowo będzie trwał nie dłuższej niż 30 następujących po sobie dni kalendarzowych. 9. WSKAŹNIKI FINANSOWE 9.1 Wskaźniki Finansowe Emitent zapewni, że w czasie od Dnia Emisji do Dnia Wykupu: 9.1.1 Wskaźnik Zadłużenia nie będzie wyższy niż 1,25; oraz 9.1.2 Wskaźnik LTV nie będzie wyższy niż 0,60. 10306224566-v5 - 23 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 158Quotation in the document’s original language

9.2 Obliczanie Wskaźników Finansowych 9.2.1 Wskaźniki Finansowe będą obliczane i testowane na daną Datę Kwartału: (a) przypadającą 31 marca i 30 września, na bazie danych finansowych wynikających z kwartalnych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Emitenta (za okres badania kończący się w danej Dacie Kwartału); (b) przypadającą 30 czerwca, na bazie danych finansowych wynikających z śródrocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Emitenta podlegających przeglądowi audytora (za okres badania kończący się w tej Dacie Kwartału); (c) przypadającą 31 grudnia, na bazie danych finansowych wynikających z rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych zbadanych przez audytora (za okres badania kończący się w tej Dacie Kwartału). 9.2.2 Emitent będzie przekazywał zgodnie z punktem 12.2 (Poświadczenia Zgodności) Obligatariuszom Poświadczenie Zgodności. 9.2.3 Każde Poświadczenie Zgodności będzie zawierać, między innymi, obliczenia, co do zgodności z punktem 9 (Wskaźniki finansowe). 9.3 Definicje W niniejszych Warunkach Emisji termin: "Całkowite Zadłużenie Netto" oznacza, liczoną (bez podwójnego liczenia) w dowolnym czasie, łączną kwotę wszystkich zobowiązań podmiotów z Grupy z tytułu lub w związku z Zadłużeniem Finansowym, przy czym: (a) z wyłączeniem wszelkich takich zobowiązań wobec jakiegokolwiek innego podmiotu z Grupy; (b) z wyłączeniem wszelkich takich zobowiązań wobec jakiegokolwiek akcjonariusza Emitenta, pod warunkiem, że termin ich spłaty lub przedterminowej spłaty przypada po Dniu Wykupu; (c) w przypadku Leasingu Finansowego – z uwzględnieniem kwoty głównej do końca danego okresu Leasingu Finansowego; oraz (d) pomniejszoną o kwotę Środków Pieniężnych. "Data Kwartału" oznacza ostatni dzień Kwartału Finansowego. "Kapitał Własny" oznacza (bez podwójnego liczenia) łącznie wszystkie kwoty liczone jako skonsolidowany kapitał własny podmiotów z Grupy zgodnie z MSR: (a) pomniejszone o jakąkolwiek Dywidendę dokonaną po Dniu Emisji przez podmioty z Grupy na rzecz podmiotów spoza Grupy (o ile nie pomniejsza ona skonsolidowanego kapitału własnego); oraz 10306224566-v5 - 24 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 159Quotation in the document’s original language

(b) pomniejszone o wszelkie pożyczki udzielone po Dniu Emisji przez podmioty z Grupy na rzecz podmiotów spoza Grupy. "Kwartał Finansowy" oznacza okres rozpoczynający się w Dacie Kwartału (z wyłączeniem tej daty) i kończący się w następnej Dacie Kwartału (z uwzględnieniem tej daty). "Leasing Finansowy" oznacza jakąkolwiek umowę leasingu lub sprzedaży ratalnej, która zgodnie z MSR byłaby traktowana jako zobowiązanie bilansowe, jednakże każdy leasing, który zgodnie z MSR byłby traktowany jako leasing operacyjny, będzie w dalszym ciągu traktowany jako leasing operacyjny i nie będzie interpretowany jako leasing finansowy dla celów Warunków Emisji w związku z dalszymi zmianami w Zasadach Rachunkowości. "Łączna Skorygowana Wartość Aktywów Emitenta" oznacza łączną wartość bilansową aktywów Emitenta, pomniejszoną o aktywa z tytułu leasingu powierzchni biurowej - wykorzystywanej do dalszego podnajmu podmiotom niebędącym członkami Grupy, które odpowiadają wartościowo odpowiednim zobowiązaniom po stronie pasywnej, wskazaną w najnowszym dostępnym skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Emitenta, sporządzonym zgodnie z MSR. "Odpowiedni Okres Obliczeniowy" oznacza każdy okres dwunastu miesięcy kończący się w Dacie Kwartału lub około tego dnia. "Środki Pieniężne" oznaczają środki pieniężne i ich ekwiwalenty (w tym środki pieniężne zgromadzone na (i) mieszkaniowych rachunkach powierniczych w rozumieniu Ustawy o Ochronie, ale do kwoty nie wyższej niż 50.000.000 PLN oraz (ii) rachunkach VAT, o których mowa w art.108a ust.2 Ustawy o VAT), z wyłączeniem: (a) aktywów finansowych, w których podmiotami zobowiązanymi są podmioty inne niż Skarb Państwa RP i banki; (b) aktywów finansowych (innych niż skarbowe) bez możliwości upłynnienia w okresie jednego miesiąca, w tym np. certyfikaty depozytowe banków; oraz (c) aktywów o ograniczonej możliwości dysponowania, w tym np. depozytów i papierów wartościowych będących przedmiotem Zabezpieczenia. "Ustawa o Ochronie" oznacza ustawę z dnia 20 maja 2021 r. o ochronie praw nabywcy lokalu mieszkalnego lub domu jednorodzinnego oraz deweloperskim funduszu gwarancyjnym. "Ustawa o VAT" oznacza ustawę z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług, z późniejszymi zmianami. "Wskaźnik LTV" oznacza wyrażony w procentach stosunek Całkowitego Zadłużenia Netto do Łącznej Skorygowanej Wartości Aktywów Emitenta. "Wskaźnik Zadłużenia" oznacza wyrażony w procentach stosunek Całkowitego Zadłużenia Netto do Kapitału Własnego. 10306224566-v5 - 25 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 160Quotation in the document’s original language

"Zadłużenie Finansowe" oznacza, w dowolnym momencie, łączną niespłaconą kwotę główną, kwotę kapitału lub kwotę nominalną (oraz wszelkie stałe lub minimalne premie płatne przy przedpłacie lub umorzeniu) jakiegokolwiek zadłużenia podmiotów z Grupy z tytułu lub w odniesieniu do: (a) pożyczonych środków pieniężnych i sald debetowych w bankach lub innych instytucjach finansowych; (b) wszelkich akceptów w ramach kredytu akceptacyjnego lub instrumentu dyskonta weksli (lub jego zdematerializowanego odpowiednika); (c) papierów wartościowych, w tym emisji obligacji, weksli, skryptów dłużnych lub innych instrumentów o podobnym charakterze; (d) jakiegokolwiek Leasingu Finansowego; (e) wierzytelności sprzedanych lub zdyskontowanych (innych niż wierzytelności, która są sprzedane bez regresu); (f) wszelkich transakcji terminowych lub pochodnych (przy czym przy obliczaniu wartości jakiejkolwiek takiej transakcji będzie uwzględniana jedynie jej wycena rynkowa (marked to market) (albo kwota przypadająca do rzeczywistej zapłaty, o ile taka jest należna w wyniku zakończenia lub skompensowania (close-out) odpowiedniej takiej transakcji)); (g) jakiegokolwiek zobowiązania do zapłaty wynikającego z gwarancji, akredytywy, poręczenia za zobowiązanie lub innych zobowiązań warunkowych lub innego instrumentu finansowego wystawionego przez bank lub instytucję finansową w odniesieniu do zobowiązań jakiegokolwiek podmiotu spoza Grupy, które to zobowiązanie wchodziłoby w zakres jednego z pozostałych punktów niniejszej definicji; (h) jakiejkolwiek kwoty pozyskanej w drodze emisji akcji, które podlegają wykupowi (innemu niż z opcji emitenta) przed Dniem Wykupu lub z innych względów uznawane są za zaciągnięcie zadłużenia finansowego zgodnie z MSR; (i) jakiejkolwiek kwoty zobowiązania wynikającego z umowy zakupu zaliczkowego lub odroczonego, jeżeli (i) jednym z podstawowych celów zawarcia umowy jest uzyskanie finansowania lub sfinansowanie nabycia lub wytworzenia aktywa lub usługi będącej przedmiotem danej umowy lub (ii) umowa dotyczy dostawy aktywów lub świadczenia usług, a płatność jest wymagalna po upływie ponad 150 dni od daty dostawy lub świadczenia usług; (j) jakiejkolwiek kwoty pozyskanej w ramach jakiejkolwiek innej transakcji (w tym jakiejkolwiek umowy terminowej sprzedaży lub kupna, umowy sprzedaży i sprzedaży zwrotnej (ang. sale and sale back) lub umowy sprzedaży i leasingu zwrotnego), która daje ekonomiczny skutek zadłużenia finansowego lub z innych względów uznawanej za zaciągnięcie zadłużenia finansowego zgodnie z MSR; 10306224566-v5 - 26 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 161Quotation in the document’s original language

(k) (bez podwójnego liczenia) kwoty jakiegokolwiek zobowiązania wynikającego z poręczenia, gwarancji, zwolnienia z odpowiedzialności, przystąpienia do długu lub innego zobowiązania o charakterze gwarancyjnym lub odszkodowawczym w związku z którąkolwiek kategorią zadłużenia przedstawioną w podpunktach od (a) do (j) powyżej, z wyłączeniem, w każdym przypadku: (i) jakiejkolwiek kwoty wynikającej z jakichkolwiek należności nabywców lokali z tytułu zwrotu jakichkolwiek depozytów lub przedpłat dokonanych przez takich nabywców na rzecz któregokolwiek podmiotu z Grupy; (ii) odroczonych płatności za nieruchomości gruntowe i prawa użytkowania wieczystego gruntów lub jakiejkolwiek innej kwoty wynikającej z jakichkolwiek zobowiązań z tytułu opłaty za użytkowanie wieczyste; (iii) jakichkolwiek kwot wynikających z jakichkolwiek zobowiązań z tytułu umów najmu, które przed wprowadzeniem MSSF 16 nie były klasyfikowane jako którakolwiek kategoria zadłużenia przedstawiona w podpunktach od a do k powyżej; oraz (iv) jakichkolwiek kwot wynikających z poręczeń, gwarancji lub innego zobowiązania warunkowego (w tym poręczeń zapłaty ceny sprzedaży nieruchomości gruntowych i prawa użytkowania wieczystego gruntów) dotyczącego dobrego wykonania lub dotyczącego przekroczenia kosztów budżetu zaciągniętego w związku z prowadzeniem Podstawowej Działalności Gospodarczej przez podmioty z Grupy. 10. PRZENIESIENIE PRAW Z OBLIGACJI Przenoszenie praw z Obligacji następuje zgodnie z przepisami Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi, Ustawy o Obligacjach oraz Regulacji KDPW, oraz po ich wprowadzeniu do ASO, zgodnie z regulacjami ASO. 11. ZGROMADZENIE OBLIGATARIUSZY 11.1 Postanowienia Ogólne 11.1.1 Obligatariusze mogą uczestniczyć w Zgromadzeniu Obligatariuszy na warunkach określonych w Warunkach Emisji i Ustawie o Obligacjach. 11.1.2 Z zastrzeżeniem poniższych postanowień, zasady zwoływania i organizacji Zgromadzenia Obligatariuszy oraz zasady podejmowania Uchwał Zgromadzenia Obligatariuszy określa Ustawa o Obligacjach. Udział Obligatariuszy w Zgromadzeniu Obligatariuszy może być realizowany przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. Wykorzystywane środki komunikacji elektronicznej powinny zapewniać Obligatariuszom w szczególności: (a) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym wszystkich osób uczestniczących w Zgromadzeniu Obligatariuszy, w ramach której 10306224566-v5 - 27 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 164Quotation in the document’s original language

12. OBOWIĄZKI INFORMACYJNE ORAZ MATERIAŁY PRZECHOWYWANE 12.1 Sprawozdania Finansowe Emitent dostarczy Obligatariuszom zgodnie z punktem 13.2 (Zawiadomienia) swoje Sprawozdania Finansowe tj. (i) roczne skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe wraz z opinią biegłego rewidenta za okres kończący się 31 grudnia danego roku; (ii) półroczne jednostkowe oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe podlegające przeglądowi przez biegłego rewidenta za okres kończący się 30 czerwca danego roku; oraz (iii) kwartalne jednostkowe oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okresy kończące się 31 marca oraz 30 września danego roku, przy czym powyższe Sprawozdania Finansowe: (a) dostarczone zostaną przez Emitenta nie później niż w terminie 5 (pięciu) Dni Roboczych od dnia powstania ustawowego obowiązku opublikowania właściwego Sprawozdania Finansowego Emitenta; oraz (b) uważa się za dostarczone Obligatariuszom poprzez ich opublikowanie zgodnie z obowiązującymi w danym czasie przepisami prawa mającymi zastosowanie dla spółek, których akcje notowane są na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 12.2 Poświadczenia Zgodności Emitent dostarczy Obligatariuszom zgodnie z punktem 13.2 (Zawiadomienia) Poświadczenia Zgodności zawierające informacje o wysokości Wskaźników Finansowych na koniec każdego kwartału nie później niż w terminie 5 (pięciu) Dni Roboczych od dnia powstania ustawowego obowiązku opublikowania właściwego Sprawozdania Finansowego Emitenta. 12.3 Informacje Emitent zawiadomi Obligatariuszy zgodnie z punktem 13.2 (Zawiadomienia), o każdym zdarzeniu stanowiącym Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania (i ewentualnych działaniach podjętych w celu naprawy tego stanu rzeczy) niezwłocznie oraz nie później niż 5 (pięć) Dni Roboczych po powzięciu wiadomości o jego wystąpieniu. 12.4 Informacje wymagane w Ustawie o Obligacjach O ile Ustawa o Obligacjach nie stanowi inaczej, Emitent będzie udostępniać Obligatariuszom informacje wymagane w Ustawie o Obligacjach wyłącznie zgodnie z punktem 13.2.1(a). 12.5 Materiały Przechowywane Materiały Przechowywane przekazane przez Emitenta w postaci wydruków, do czasu upływu przedawnienia roszczeń wynikających z Obligacji znajdują się w siedzibie Agenta Dokumentacyjnego. 10306224566-v5 - 30 - 60-41073048

What additional terms need attention?

Conflict in the sources

MiFID II identifies only per-se professional clients (Annex II, section I, points 1–4) and eligible counterparties; the distributor is responsible for its own assessment. Holders of at least 10% of adjusted face value may request a meeting. Qualified changes to ASO bonds and face-value reduction require unanimity of those present; other changes require three quarters; consent to redemption or advance consent to an event requires an absolute majority. Resolutions also bind absent holders. The 1.00/1.15 margin thresholds are separate from the 1.25 covenant.

The allocation resolution heading on page 130 says 29 April 2024, and its issuance-resolution reference says 29 April 2025. The note, allocation minutes and supplement agree on issuance on 29 April 2025; the issuance resolution is dated 24 April 2025. These discrepancies are retained rather than corrected in the document.

Sources and quotations (12)

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 135Quotation in the document’s original language

Zarządzanie produktami zgodnie z MiFID II - Zarządzanie produktami w ramach dyrektywy 2014/65/UE ("Dyrektywa MiFID II") - Grupą docelową są jedynie klienci profesjonalni i uprawnieni kontrahenci. Ocena grupy docelowej dla obligacji oferowanych przez Dealera (zdefiniowanego poniżej) doprowadziła do wniosku, że: (A) grupą docelową dla obligacji są wyłącznie: (i) osoby lub podmioty, które są wymienione w sekcji I pkt 1–4 załącznika II do Dyrektywy MiFID II lub (ii) podmioty uznawane za uprawnionych kontrahentów zgodnie z art. 30 Dyrektywy MiFID II, chyba że przystąpiły one do porozumienia, aby nie traktować ich jako klientów profesjonalnych zgodnie z sekcją I akapit czwarty tego załącznika oraz (B) wszystkie kanały dystrybucji obligacji do osób lub podmiotów stanowiących grupę docelową są odpowiednie. Każda osoba, która następnie oferuje, sprzedaje lub rekomenduje obligacje (dystrybutor) powinna uwzględnić dokonaną przez Dealera ocenę grupy docelowej; jednak dystrybutor, który podlega Dyrektywie MiFID II, jest odpowiedzialny za dokonanie własnej oceny grupy docelowej dla obligacji i wyznaczenie odpowiednich kanałów dystrybucji. WARUNKI EMISJI OBLIGACJI Niniejszy dokument określa warunki emisji obligacji serii wskazanej w punkcie 1 Suplementu Emisyjnego (jak zdefiniowano poniżej) ("Warunki Emisji"), emitowanych przez spółkę MURAPOL S.A. z siedzibą w Bielsku-Białej, przy ul. Dworkowej 4, 43-300 Bielsko-Biała, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Bielsku-Białej, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000275523, NIP 547-193-26-16, o opłaconym w całości kapitale zakładowym 2.040.000,00 PLN (słownie: dwa miliony czterdzieści tysięcy złotych), posiadającego Stronę Internetową Emitenta ("Emitent"). Emisja Obligacji została zorganizowana w ramach programu emisji obligacji Emitenta, zgodnie z którym Emitent może dokonywać wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i niewykupionych obligacji w wysokości 500.000.000 PLN (słownie: pięćset milionów złotych)) ("Program Emisji"). Emisja Obligacji dokonywana jest na podstawie: (i) art. 33 pkt 1) ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach, z późniejszymi zmianami ("Ustawa o Obligacjach"), (ii) art. 1 ust. 4 lit. (a) Rozporządzenia Prospektowego, (iii) uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. w sprawie ustanowienia przez Murapol S.A. programu emisji obligacji na okaziciela i emitowanie przez Murapol S.A. poszczególnych serii obligacji w ramach tego programu, (iv) uchwały rady nadzorczej Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. w sprawie wyrażenia zgody na ustanowienie przez Murapol S.A. programu emisji obligacji na okaziciela i na emitowanie przez Murapol S.A. poszczególnych serii obligacji w ramach tego programu oraz (v) uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2025 r. w sprawie emisji obligacji serii 1/2025. Niniejsze Warunki Emisji powinny być czytane łącznie z suplementem emisyjnym stanowiącym Załącznik 1 (Suplement Emisyjny) do Warunków Emisji ("Suplement Emisyjny") i wraz ze wszystkimi załącznikami stanowią jednolity dokument w rozumieniu Ustawy o Obligacjach. 1. DEFINICJE I INTERPRETACJA 1.1 Definicje W niniejszych Warunkach Emisji, poniższe terminy będą miały następujące znaczenie: 10306224566-v5 - 1 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 162Quotation in the document’s original language

mogą one wypowiadać się w toku obrad Zgromadzenia Obligatariuszy, przebywając w innym miejscu niż miejsce obrad Zgromadzenia Obligatariuszy; oraz (b) wykonywanie osobiście lub przez pełnomocnika prawa głosu przed lub w toku Zgromadzenia Obligatariuszy. 11.1.3 W przypadku Obligatariusza lub Obligatariuszy zamierzających uczestniczyć w Zgromadzeniu Obligatariuszy przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, udział takiego Obligatariusza w Zgromadzeniu Obligatariuszy będzie możliwy po weryfikacji tożsamości takiego Obligatariusza lub Obligatariuszy przez przewodniczącego Zgromadzenia Obligatariuszy. Przewodniczący po weryfikacji tożsamości takiego Obligatariusza lub Obligatariuszy sporządza listę Obligatariuszy biorących udział oraz głosujących podczas Zgromadzenia Obligatariuszy przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. Lista stanowi załącznik do protokołu Zgromadzenia Obligatariuszy. 11.1.4 Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy: (a) w sprawach Postanowień Kwalifikowanych: (i) w przypadku Obligacji nie wprowadzonych do ASO – zapadają większością ¾ głosów obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (ii) w przypadku Obligacji wprowadzonych do ASO – wymagają zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (b) w sprawie jakiejkolwiek zmiany Warunków Emisji innej niż zmiana Postanowień Kwalifikowanych, zapadają większością ¾ głosów obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (c) w sprawie obniżenia wartości nominalnej Obligacji wymagają zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (d) w sprawach: (i) stwierdzenia, że dane zdarzenie opisane w punkcie 8 stanowi podstawę do złożenia Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie; lub (ii) podjęcia Uchwały a Priori, zapadają bezwzględną większością głosów obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy. 11.1.5 Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy są podejmowane w głosowaniu tajnym, w formie pisemnej lub poprzez aklamację (według decyzji przewodniczącego Zgromadzenia Obligatariuszy). 10306224566-v5 - 28 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 163Quotation in the document’s original language

11.1.6 Zgromadzenie Obligatariuszy odbywa się w Warszawie (pod adresem wskazanym przez Emitenta w zawiadomieniu, publikowanym na Stronie Internetowej Emitenta), nie później niż 28 (dwadzieścia osiem) dni od daty Ogłoszenia o Zwołaniu Zgromadzenia Obligatariuszy. 11.1.7 Zgromadzenie Obligatariuszy może podejmować uchwały w innych niż Postanowienia Kwalifikowane sprawach, związanych z Obligacjami, w tym w szczególności w sprawach dotyczących wcześniejszego wykupu Obligacji, zgodnie z Warunkami Emisji. 11.1.8 Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy są wiążące dla wszystkich Obligatariuszy, w tym także tych Obligatariuszy, którzy nie uczestniczyli w Zgromadzeniu Obligatariuszy, głosowali przeciwko uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy lub nabyli Obligacje po dniu, w którym została podjęta uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy. 11.2 Zwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy 11.2.1 Obligatariusze reprezentujący co najmniej 1/10 Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji mogą żądać zwołania (wraz z podaniem uzasadnienia) w ciągu 14 (czternastu) dni Zgromadzenia Obligatariuszy ("Uprawnieni Obligatariusze"). 11.2.2 Uprawnieni Obligatariusze kierują żądanie zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy ("Żądanie Zwołania ZO") do Emitenta na adres email: korporacja@murapol.pl, w formie elektronicznej, zasadniczo zgodnej ze wzorem stanowiącym Załącznik 3 (Wzór Żądania Zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy), załączając dokument wystawiony zgodnie z Ustawą o Obrocie Instrumentami Finansowymi potwierdzający, iż Obligatariusz jest posiadaczem Obligacji, a następnie oryginał Żądania Zwołania ZO przekazując Emitentowi. 11.2.3 W przypadku, o którym mowa w punkcie 11.2.1, Emitent w terminie 2 Dni Roboczych od otrzymania Żądania Zwołania ZO, opublikuje na Stronie Internetowej Emitenta oświadczenie, w którym poda liczbę oraz łączną wartość nominalną Obligacji, których posiadaczami są podmioty z grupy kapitałowej Emitenta w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 44 Ustawy o Rachunkowości ("Oświadczenie Emitenta"). 11.2.4 W przypadku, o którym mowa w punkcie 11.2.1, jeżeli na podstawie Oświadczenia Emitenta okaże się, że Żądanie Zwołania ZO zostało złożone przez 1/10 Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji, Emitent opublikuje tę informację na Stronie Internetowej Emitenta. 11.2.5 Zgromadzenie Obligatariuszy zwołuje się w trybie ogłoszenia, zawierającego informację o dacie, godzinie i miejscu Zgromadzenia Obligatariuszy, a także o proponowanym porządku obrad i miejscu składania świadectw depozytowych. Ogłoszenie może zawierać także inne informacje niezbędne do podjęcia przez obligatariuszy decyzji o uczestniczeniu w Zgromadzeniu Obligatariuszy (w tym informacje o sposobie uczestniczenia w Zgromadzeniu Obligatariuszy i wykonywania głosu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej). Data ogłoszenia o zwołaniu Zgromadzenia Obligatariuszy jest jednocześnie datą zwołania tego Zgromadzenia Obligatariuszy. 10306224566-v5 - 29 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 144Quotation in the document’s original language

4.2.1 Kwota Odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego Okresu Odsetkowego. 4.2.2 W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w okresie od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie), albo Dnia Emisji (włącznie) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do dnia, w którym Obligacje zostaną wykupione (z wyłączeniem tego dnia). 4.3 Obliczenie Kwoty Odsetek W Dniu Roboczym następującym po Dniu Ustalenia Stopy Procentowej Agent Kalkulacyjny obliczy Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od każdej Obligacji według następującej formuły: KO = SP x WN x LD/365 gdzie: KO oznacza Kwotę Odsetek od każdej Obligacji za dany Okres Odsetkowy, SP oznacza Stopę Procentową dla danego Okresu Odsetkowego ustaloną zgodnie z punktem 4.4 (Ustalenie Stopy Procentowej), WN oznacza Należność Główną każdej Obligacji, LD oznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym, po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do najbliższego grosza (przy czym pół i więcej grosza będzie zaokrąglone w górę). 4.4 Ustalenie Stopy Procentowej 4.4.1 Stopą Procentową dla danego Okresu Odsetkowego będzie Stopa Bazowa (określona poniżej) powiększona o Marżę, z zastrzeżeniem że Marża może podlegać tymczasowemu podwyższeniu w okresie wskazanym w punkcie 4.4.2 zgodnie z następującymi zasadami: Wskaźnik Zadłużenia (W) Marża dla danego Okresu Odsetkowego W ≤ 1,00 Marża (M) 1,00<W≤1,15 M+ 0,60% p.a 1,15<W M+ 1,20% p.a 4.4.2 Każdorazowo po przekazaniu przez Emitenta informacji o wysokości Wskaźnika Zadłużenia zgodnie z punktem 12.2 Marża dla Okresów 10306224566-v5 - 10 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 158Quotation in the document’s original language

9.2 Obliczanie Wskaźników Finansowych 9.2.1 Wskaźniki Finansowe będą obliczane i testowane na daną Datę Kwartału: (a) przypadającą 31 marca i 30 września, na bazie danych finansowych wynikających z kwartalnych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Emitenta (za okres badania kończący się w danej Dacie Kwartału); (b) przypadającą 30 czerwca, na bazie danych finansowych wynikających z śródrocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Emitenta podlegających przeglądowi audytora (za okres badania kończący się w tej Dacie Kwartału); (c) przypadającą 31 grudnia, na bazie danych finansowych wynikających z rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych zbadanych przez audytora (za okres badania kończący się w tej Dacie Kwartału). 9.2.2 Emitent będzie przekazywał zgodnie z punktem 12.2 (Poświadczenia Zgodności) Obligatariuszom Poświadczenie Zgodności. 9.2.3 Każde Poświadczenie Zgodności będzie zawierać, między innymi, obliczenia, co do zgodności z punktem 9 (Wskaźniki finansowe). 9.3 Definicje W niniejszych Warunkach Emisji termin: "Całkowite Zadłużenie Netto" oznacza, liczoną (bez podwójnego liczenia) w dowolnym czasie, łączną kwotę wszystkich zobowiązań podmiotów z Grupy z tytułu lub w związku z Zadłużeniem Finansowym, przy czym: (a) z wyłączeniem wszelkich takich zobowiązań wobec jakiegokolwiek innego podmiotu z Grupy; (b) z wyłączeniem wszelkich takich zobowiązań wobec jakiegokolwiek akcjonariusza Emitenta, pod warunkiem, że termin ich spłaty lub przedterminowej spłaty przypada po Dniu Wykupu; (c) w przypadku Leasingu Finansowego – z uwzględnieniem kwoty głównej do końca danego okresu Leasingu Finansowego; oraz (d) pomniejszoną o kwotę Środków Pieniężnych. "Data Kwartału" oznacza ostatni dzień Kwartału Finansowego. "Kapitał Własny" oznacza (bez podwójnego liczenia) łącznie wszystkie kwoty liczone jako skonsolidowany kapitał własny podmiotów z Grupy zgodnie z MSR: (a) pomniejszone o jakąkolwiek Dywidendę dokonaną po Dniu Emisji przez podmioty z Grupy na rzecz podmiotów spoza Grupy (o ile nie pomniejsza ona skonsolidowanego kapitału własnego); oraz 10306224566-v5 - 24 - 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 130Quotation in the document’s original language

UCHWAŁA NR 03/04/2025 ZARZĄDU MURAPOL S.A. z siedzibą w Bielsku-Białej z dnia 29 kwietnia 2024 roku w sprawie: przydziału obligacji serii 1/2025 RESOLUTION NO. 03/04/2025 OF THE MANAGEMENT BOARD OF MURAPOL S.A. with its registered seat in Bielsko-Biała adopted on April 29, 2024 on: the allocation of bonds series 1/2025 §1 Niniejsza uchwała została podjęta w związku z emisją przez Murapol S.A. z siedzibą w Bielsku-Białej ("Emitent") 10.000 sztuk (słownie: dziesięć tysięcy) niezabezpieczonych obligacji zwykłych na okaziciela serii 1/2025 o jednostkowej wartości nominalnej wynoszącej 10.000 PLN (słownie: dziesięć tysięcy złotych) każda oraz łącznej wartości nominalnej wynoszącej 100.000.000 PLN (słownie: sto milionów złotych) ("Obligacje"). §1 This resolution was adopted in connection with the issue by Murapol S.A. with its registered office in Bielsko-Biała ("Issuer") of 10,000 (in words: ten thousand) unsecured ordinary bearer bonds of series 1/2025 with a unit nominal value of PLN 10,000 (in words: ten thousand zloty) each and a total nominal value of PLN 100,000,000 (in words: one hundred million zlotys) ("Bonds"). §2 Działając zgodnie z uchwałą Zarządu Emitenta z dnia 29 kwietnia 2025 roku w sprawie emisji obligacji serii 1/2025 oraz w związku z otrzymaniem przez Emitenta potwierdzenia przyjęcia propozycji nabycia Obligacji, Zarząd Emitenta niniejszym dokonuje przydziału Obligacji inwestorom wskazanym w liście przydziału stanowiącej załącznik do niniejszej uchwały ("Inwestorzy"). §2 Acting in accordance with the resolution of the Issuer's Management Board dated April 29, 2025 on the issue of series 1/2025 bonds and in connection with the Issuer receiving confirmation of acceptance of the proposal to purchase the Bonds, the Issuer's Management Board hereby allocates the Bonds to the investors indicated in the allocation list constituting an annex to this resolution ("Investors"). §3 Uchwała wchodzi w życie z chwilą jej podjęcia. §2 Uchwała została przyjęta jednogłośnie. The resolution comes into force upon its adoption. Do punku 3 i 4 porządku obrad: The resolution was adopted unanimously. Wobec wyczerpania porządku obrad i braku wolnych wniosków Prezes Zarządu zamknął posiedzenie Zarządu MURAPOL S.A. z siedzibą w Bielsku-Białej. To No. 3 and 4 of the agenda: Due to exhaustion of the agenda and the lack of free requests, the President of the Management Board closed the meeting of the Management Board of MURAPOL S.A. with its registered seat in Bielsko-Biała. Załączniki: 1. Listobecnosci. 2. Listaprzydzialu. Attachment: 1. Attendance list. 2. Allocation list. 2 Sprawdzono pod względem formalno. Łukasz Mrozek

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 64Quotation in the document’s original language

III. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU 1. Cel emisji Cel emisji Obligacji nie został określony. 2. Rodzaj wyemitowanych instrumentów dłużnych Niniejsza Nota Informacyjna obejmuje następujące niezabezpieczone Obligacje zwykłe na okaziciela: Seria Kod ISIN Nazwa skrócona Dzień Emisji Dzień Wykupu ASO Catalyst 1/2025 PLO147500022 MUR0428 29 kwietnia 2025 r. 29 kwietnia 2028 r. Emisja Obligacji została dokonana w ramach Programu Emisji na podstawie: (i) art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach; (ii) art. 1 ust. 4 lit. a) Rozporządzenia Prospektowego; (iii) uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. w sprawie ustanowienia przez Murapol S.A. programu emisji obligacji na okaziciela i emitowanie przez Murapol S.A. poszczególnych serii obligacji w ramach tego programu; (iv) uchwały rady nadzorczej Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. w sprawie wyrażenia zgody na ustanowienie przez Murapol S.A. programu emisji obligacji na okaziciela i na emitowanie przez Murapol S.A. poszczególnych serii obligacji w ramach tego programu; (v) uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2025 roku w sprawie emisji obligacji serii 1/2025; oraz (vi) uchwały zarządu z dnia 29 kwietnia 2025 roku w sprawie przydziału obligacji serii 1/2025; Obligacje zostały wyemitowane w ramach Programu Emisji ustanowionego przez Emitenta na podstawie ww. uchwały zarządu Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. oraz uchwały rady nadzorczej Emitenta z dnia 24 kwietnia 2024 r. Maksymalna wartość nominalna wyemitowanych i niewykupionych obligacji w ramach Programu Emisji może wynieść maksymalnie 500.000.000,00 PLN ("Maksymalna Kwota Programu"). Na dzień niniejszej Noty Informacyjnej, łączna wartość wyemitowanych i niewykupionych przez Emitenta obligacji w ramach Programu Emisji wynosi 250 mln PLN. Emisja obligacji serii 1/2024 była pierwszą emisją w ramach Programu Emisji Emitenta. Emisja Obligacji, tj. 10316856566-v3 64 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 65Quotation in the document’s original language

obligacji serii 1/2025 była drugą emisją w ramach Programu Emisji Emitenta. Maksymalna Kwota Programu będzie ulegać odnowieniu w przyszłości w razie wykupu przez Emitenta obligacji wyemitowanych w ramach Programu Emisji. 3. Wielkość emisji W ramach emisji Obligacji serii 1/2025 Emitent wyemitował 10.000 sztuk Obligacji. 4. Wartość nominalna i cena emisyjna dłużnych instrumentów finansowych Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 10.000 PLN. Łączna wartość nominalna wszystkich Obligacji wynosi 100.000.000 PLN. Cena emisyjna jednej Obligacji wynosiła 10.000 PLN. Cena emisyjna wszystkich Obligacji wynosiła 100.000.000 PLN. 5. Wyniki subskrypcji lub sprzedaży dłużnych instrumentów finansowych będących przedmiotem wniosku o wprowadzenie Obligacje zostały zaoferowane w sposób określony w art. 33 pkt. 1 Ustawy o Obligacjach tj. w trybie oferty publicznej papierów wartościowych, o której mowa w art. 2 lit. d) Rozporządzenia Prospektowego. W związku z przeprowadzeniem oferty Obligacji na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a) Rozporządzenia Prospektowego Emitent nie był zobowiązany do udostępnienia prospektu, o którym mowa w Rozporządzeniu Prospektowym ani memorandum informacyjnego, o którym mowa w Ustawie o Ofercie. 5.1 Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji lub sprzedaży (a) Data rozpoczęcia subskrypcji: 24 kwietnia 2025 r. (b) Data zakończenia subskrypcji: 28 kwietnia 2025 r., godz. 14:00. 5.2 Data przydziału instrumentów dłużnych Przydział Obligacji nastąpił w Dniu Emisji, tj. 29 kwietnia 2025 r. 5.3 Liczba instrumentów dłużnych objętych subskrypcją lub sprzedażą 10.000 sztuk Obligacji. 5.4 Stopa redukcji w poszczególnych transzach w przypadku, gdy choć w jednej transzy liczba przydzielonych instrumentów dłużnych była mniejsza od liczby papierów wartościowych, na które złożono zapisy W ramach przeprowadzonej subskrypcji nie dokonywano redukcji przydzielonych Obligacji. Emisja nie była podzielona na transze. 10316856566-v3 65 60-41073048

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 129Quotation in the document’s original language

# PROTOKÓŁ Z POSIEDZENIA ZARZĄDU MURAPOL S.A. z siedzibą w Bielsku-Białej z dnia 29 kwietnia 2025 r. W dniu 29 kwietnia 2025 r. w Bielsku-Białej odbyło się Posiedzenie Zarządu Spółki pod firmą MURAPOL S.A. z siedzibą w Bielsku- Białej przy ul. Dworkowej 4, 43-300 Bielsko- Biała, wpisanej do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Bielsku-Białej, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego po numerem KRS 0000275523 („Spółka”), na które zostali wezwani oraz uczestniczyli w nim wszyscy członkowie Zarządu, tj.: Nikodem Iskra – Prezes Zarządu, Iwona Sroka – Członek Zarządu i Przemysław Kromer – Członek Zarządu, i żaden z nich nie wniósł sprzeciwu, co do terminu posiedzenia lub spraw wniesionych do porządku obrad. Posiedzenie Zarządu Spółki w dniu 29 kwietnia 2025 r. otworzył Pan Nikodem Iskra – Prezes Zarządu oraz stwierdził, że zostało ono zwołane prawidłowo i Zarząd Spółki władny jest do powzięcia uchwał. Pan Nikodem Iskra – Prezes Zarządu, otwierający posiedzenie Zarządu przedstawił Zarządowi MURAPOL S.A. porządek obrad, a następnie poddał go pod głosowanie. Zarząd jednomyślnie zaakceptował zaproponowany porządek obrad posiedzenia w następującym brzmieniu: 1. Otwarcie posiedzenia; 2. Podjecie przy Zarad MURAPOL S.A. uchwaly w sprawie przydzialu obligacji seri 1/2025. 3. Wolne wnioski; 4. Zakonczenia posiedzenia. Po otwarciu posiedzenia Zarząd przystąpił do realizacji pkt. 2 porządku obrad: # MINUTES OF THE MEETING OF THE MANAGEMENT BOARD OF MURAPOL S.A. with its registered seat in Bielsko-Biała dated April 29, 2025 On April 29, 2025 in Bielsko-Biała there was held a meeting of the Management Board of MURAPOL S.A. with its registered seat in Bielsko-Biała at Dworkowa 4, 43-300 Bielsko- Biała, Poland, entered into the register of entrepreneurs of the National Court Register maintained by the District Court in Bielsko-Biała, VIII Commercial Division of the National Court Register under No. KRS: 0000275523 (the Company), on which all members of the Management Board were invited and attended, ie: Nikodem Iskra – President of the Management Board, Iwona Sroka – Member of the Management Board and Przemysław Kromer – Member of the Management Board, and none of them raised any objections to the date of the meeting or the matters included in the agenda. The meeting of the Management Board of the Company on April 29, 2025 was opened by Mr. Nikodem Iskra – President of the Management Board, who stated that it had been convened correctly ant that the Management Board of the Company was empowered to adopt resolutions. Mr. Nikodem Iskra – President of the Management Board, presented to the Management Board of MURAPOL S.A. agenda, and then put it to the vote. The Management Board unanimously approved the proposed agenda for the meeting as follow: 1. Opening the meeting; 2. Adoption by the Management Board of MURAPOL S.A. a resolution on the allocation of bonds series 1/2025. 3. Free requests; 4. End of the meeting. Following the opening of the meeting, the Management Board started to implement point No. 2 of the agenda: 1 Sprawdzono pod względem formalnej definitym Łukasz Mrozek

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 131Quotation in the document’s original language

# Signature valid Dokument podpisany przez Nikodem Iskra Data: 2025.04.29 15:11:57 CEST Nikodem Iskra – Prezes Zarządu Nikodem Iskra – President of the Management Board # Signature valid Dokument podpisany przez Iwona Katarzyna Sroka Iwona Sroka – Członek Zarządu Iwona Sroka – Member of the Management Board # Signature valid Przemysław Kromer – Członek Zarządu Dokument podpisany przez Przemysław Kromer – Member of the Data: 2025.04.29 15:14:11 CEST 3 Sprawdzono pod względem formalno Łukasz Mrozek

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 133Quotation in the document’s original language

ZAŁĄCZNIK DO UCHWAŁY PRZYDZIAŁOWEJ OBLIGACJI SERII 1/2025 (DATA EMISJI 29.04.2025) | Lp | Inwestor | Adres | Wartość nominalna przydzielonych obligacji PLN | Liczba przydzielonych obligacji | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | | | | | | 2 | | | | | | 3 | | | | | | 4 | | | | | | 5 | | | | | | 6 | | | | | | 7 | | | | | | 8 | | | | | | 9 | | | | | | 10 | | | | | | 11 | | | | | | 12 | | | | | | 13 | | | | | | 14 | | | | | | 15 | | | | | | 16 | | | | | | 17 | | | | | | 18 | | | | | | 19 | | | | | | 20 | | | | | | 21 | | | | | | 22 | | | | | | 23 | | | | | | 24 | | | | | | 25 | | | | | | 26 | | | | | | 27 | | | | | | 28 | | | | | | WATK. 29.04.2025 | | | 100 000 000 | 10 000 |

murapol-seria-1-2025.pdf · p. 167Quotation in the document’s original language

ZAŁĄCZNIK NR 1 DO WARUNKÓW EMISJI SUPLEMENT EMISYJNY Niniejszy dokument stanowi suplement emisyjny do warunków emisji ("Warunki Emisji") Obligacji serii o numerze wskazanym w punkcie 1 poniżej, emitowanych przez MURAPOL S.A. ("Emitent") w ramach programu emisji obligacji Emitenta, zgodnie z którym Emitent może dokonywać wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i niewykupionych obligacji w wysokości 500.000.000 PLN (słownie: pięćset milionów złotych). Niniejszy dokument powinien być czytany łącznie z Warunkami Emisji i stanowi integralną część Warunków Emisji danej serii Obligacji wraz ze wszystkimi załącznikami do Warunków Emisji, oraz w rozumieniu Ustawy o Obligacjach stanowi jednolity dokument sporządzony w dniu 24 kwietnia 2025 roku. Terminy pisane wielką literą i niezdefiniowane w niniejszym suplemencie emisyjnym mają znaczenie nadane im w Warunkach Emisji. SZCZEGÓŁOWE WARUNKI EMISJI OBLIGACJI 1. Seria: 1/2025 2. Maksymalna liczba Obligacji 10.000 proponowanych do nabycia w serii: 3. Maksymalna łączna wartość nominalna 100.000.000 PLN Obligacji: 4. Cena emisyjna jednej Obligacji: 10.000 PLN 5. Wartość nominalna jednej Obligacji: 10.000 PLN 6. Dzień Emisji: 29 kwietnia 2025 roku 7. Dzień Wykupu: 29 kwietnia 2028 roku 8. Okres Odsetkowy 3 miesiące Dni Płatności Odsetek: 9. Dzień Płatności Odsetek dla Okresu Numer Okresu Odsetkowego Odsetkowego wskazanego w Kolumnie 1 Kolumna 1 Kolumna 2 1 29 lipca 2025 roku 2 29 października 2025 roku 3 29 stycznia 2026 roku 4 29 kwietnia 2026 roku 10306224566-v5 - 33 - 60-41073048

Parameters

Bond price

MURAPOL· MUR0428

Parameters

Bond price · MUR0428

Key information

Bond terms

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

How is interest determined?

When is interest paid?

When and how is principal repaid?

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Issuer and other terms

Who is the issuer?

This series calculator is unavailable

When can an investor demand early redemption?

What security and repayment ranking apply?

Which breaches give bondholders rights?

What are the proceeds intended for?

What material obligations does the issuer have?

What additional terms need attention?