INS0628 — INDOS bonds: terms and documents

What are the denomination and currency?

Conflict in the sources

Each bond has a PLN 1,000 denomination. K10 issue results state 21,000 bonds and PLN 21 million; the terms allow a reduction of all bonds’ nominal value through partial redemption. The final generic glossary instead states 10,000 bonds and PLN 10 million, differing from the K10 results and terms; that entry is not treated as evidence of another completed issue.

K10 results and terms give 21,000 bonds/PLN 21 million; the generic glossary gives 10,000/PLN 10 million. The PLN 1,000 unit denomination agrees; the discrepancy concerns aggregate issue size.

Sources and quotations (4)

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 77Quotation in the document’s original language

6.1. Wartość nominalna jednej Obligacji K10 wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych, z zastrzeżeniem jej obniżenia po Dniu Emisji w drodze wcześniejszego wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji K10 (wcześniejszy wykup skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji K10).

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 27Quotation in the document’s original language

W ramach emisji Obligacji Emitent wyemitowanych zostało 21.000 (dwadzieścia jeden tysięcy) sztuk, o łącznej wartości nominalnej 21.000.000,00 (dwadzieścia jeden milionów) złotych.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 77Quotation in the document’s original language

7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 21.000 ( dwadzieścia jeden tysięcy) Obligacji K10 o łącznej wartości nominalnej do 21.000.000 (dwadzieścia jeden milionów) złotych.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 155Quotation in the document’s original language

Obligacje oznacza 10.000 sztuk, o łącznej wartości nominalnej 10.000.000 złotych;

How is interest determined?

Interest is floating: WIBOR 3M plus the finally elected annual margin of 4.25 percentage points. The resolution of 23 December 2024 elects it and the consolidated terms confirm it; the earlier bookbuilding range is not a current alternative. WIBOR is fixed four business days before the period’s first day. ACT/365 excludes the start and includes the end, with rounding to one grosz, half up. Unavailable rates, authorisation loss or nonrepresentativity trigger the hierarchy of WIRON or an Article 23c benchmark, KNF/NBP recommendation and the NBP reference rate, with a subsequent tier only if the preceding tier cannot apply by fixing. The adjustment follows a designation, explicit no-adjustment instruction or the median difference over 24 months of common publication. Permanent cessation, authorisation loss and nonrepresentativity replace WIBOR permanently; other absence allows its return. Publication in arrears shifts fixing. Today’s rate is not established.

Sources and quotations (10)

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 70Quotation in the document’s original language

1. Zarząd Emitenta, w związku z zakończonymi subskrypcjami emisji Obligacji stosownie do zapisów oferty Obligacji w związku z pkt. 1.28. warunków emisji Obligacji („Warunki Emisji Obligacji”), niniejszym ustala marżę dla Obligacji na poziomie 4,25 % (cztery 25/100 procent) w skali roku.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 73Quotation in the document’s original language

1.29. „Marża” oznacza 4,25 % w skali roku;

When is interest paid?

Interest is quarterly on 27 March, June, September and December in 2025–2027, then 27 March and June 2028. The first period starts on the Issue Day in the entitlement register: allocation on 27 December 2024, which the resolution ties to register creation. This does not determine KDPW registration. Non-operating payment dates move to the next KDPW business day. Entitlement is normally fixed three business days before payment. Put, liquidation and specified reorganisation use the demand/event date; the special count-call-with-interest definition specifies five business days or a KDPW term but omits the offset direction.

Definition 1.15(iv) for count-call plus interest omits the direction of the five-day offset. The ordinary schedule and three-day rule are specified.

Sources and quotations (9)

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 87Quotation in the document’s original language

Numer Okresu Odsetkowego Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego 1) Dzień Emisji 27 marca 2025 2) 27 marca 2025 27 czerwca 2025 3) 27 czerwca 2025 27 września 2025 4) 27 września 2025 27 grudnia 2025 5) 27 grudnia 2025 27 marca 2026 6) 27 marca 2026 27 czerwca 2026 7) 27 czerwca 2026 27 września 2026 8) 27 września 2026 27 grudnia 2026 9) 27 grudnia 2026 27 marca 2027 10) 27 marca 2027 27 czerwca 2027 11) 27 czerwca 2027 27 września 2027 12) 27 września 2027 27 grudnia 2027 13) 27 grudnia 2027 27 marca 2028 14) 27 marca 2028 27 czerwca 2028

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 28Quotation in the document’s original language

When and how is principal repaid?

Remaining principal plus interest is payable on 27 June 2028 through KDPW and the account provider, subject to following adjustment. From 28 June 2027 the issuer must keep K10 outstanding nominal excluding its own bonds at no more than PLN 15 million; this is not a mandatory individual PLN 6 million amortisation schedule across all accounts. The issuer may cancel its chosen number or reduce every bond’s nominal. Liquidation and reorganisation with a successor not entitled to issue bonds cause immediate redemption.

Sources and quotations (7)

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 82Quotation in the document’s original language

13.1. Wykup Obligacji K10 nastąpi w dniu 27 czerwca 2028 r., z zastrzeżeniem pkt. 13.2 Warunków Emisji.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 82Quotation in the document’s original language

13.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji K10 nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 82

Can the issuer redeem the bonds early?

From the Issue Day the issuer may redeem its chosen number on any business day with cancellation, or part of all bonds’ nominal without cancellation. Notice specifies date and mode at least 11 business days beforehand, with KDPW settlement. In addition to redeemed principal and interest, the premium on redeemed nominal or nominal portion is: I–III 1.5%; IV–VII 1%; VIII–IX 0.5%; X–XIV zero. A shared old-period-end/new-period-start date uses the old period’s premium.

Sources and quotations (3)

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 86Quotation in the document’s original language

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji K10 (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji K10) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji K10 (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości należności głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji K10), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Emisji, na następujących zasadach :

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 86Quotation in the document’s original language

1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji K10, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji K10 czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji K10; 2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 11 (jedenastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu; 3. Wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.

Who is the issuer?

Series K10 was issued by INDOS S.A., based in Chorzów, KRS 0000343763. The note of 21 March 2025 contains the consolidated terms of 14 February 2025 incorporating the meeting resolution of 13 February 2025.

Sources and quotations (6)

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 1Quotation in the document’s original language

obligacji serii K10 wyemitowanych przez spółkę pod firmą INDOS S.A. z siedzibą w Chorzowie

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 3Quotation in the document’s original language

Nazwa: INDOS S.A. Forma prawna: spółka akcyjna Kraj siedziby: Polska Siedziba: Chorzów Adres: ul. Kościuszki 63, 41-503 Chorzów

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 3Quotation in the document’s original language

Numer KRS: 0000343763

When can an investor demand early redemption?

Immediate redemption on demand applies to culpable payment delay and failure to establish security on time; nonculpable delay of at least three days also gives a redemption-demand right. A written or qualified electronically signed demand goes to issuer and account provider, identifies a continuing ground, and the issuer may request ownership evidence. For the 15 grounds in 14.5 the window runs from when the issuer should notify until 30 days after actual notice, with payment within 30 days of submission. The exception requires the state to cease, all legal effects to be removed and issuer notification before submission. No prior meeting resolution is required.

Sources and quotations (5)

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 83Quotation in the document’s original language

14.2. Pisemne lub elektroniczne z podpisem elektronicznym kwalifikowanym Żądanie Wcześniejszego Wykupu Obligacji K10 powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje K10. Żądanie Wcześniejszego Wykupu Obligacji K10 powinno zawierać wskazanie odpowiedniej trwającej okoliczności wskazanej w pkt. 14.4 Warunków Emisji lub w pkt 14.5 Warunków Emisji - Podstawy Wcześniejszego Wykupu, która wystąpiła i stanowi podstawę żądania wykupu przez Obligatariusza.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 83Quotation in the document’s original language

14.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji K10 przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 83Quotation in the document’s original language

14.4. W przypadku, gdy: 1. Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji K10, Obligacje K10 podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi; 2. Emitent jest w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji K10, nie krótszym niż 3 dni Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji K10; 3. nie ustanowi zabezpieczeń Obligacji K10 w terminach wynikających z Warunków Emisji Obligacji K10, Obligacje K10 podlegają, na żądanie Obligatariuszy, natychmiastowemu wykupowi.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 83Quotation in the document’s original language

14.5. W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji K10, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.3 Warunków Emisji do upływu 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje K10 wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia Żądanie Wcześniejszego Wykupu, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza Żądania Wcześniejszego Wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 90Quotation in the document’s original language

18.3. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w ust. 13.5, 14.4. i 14.5 Warunków Emisji - niezwłocznie, ale nie później niż w terminie 3 (trzech) Dni Roboczych od uzyskania przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu , w trybie przewidzianym w pkt. 21 Warunków Emisji.

What security and repayment ranking apply?

Three first-priority registered pledges established in 2017 each cover up to PLN 75 million: PKO BP escrow claims, present and future loan/factoring receivables and operating-account claims. The issuer promised to raise the sums to PLN 112.5 million within four months of the Issue Day; the document does not confirm performance. Administrator ADP Popiołek Adwokaci i Radcowie Prawni sp.p. represents equal shared programme security, not K10 alone. The deed of 23 December 2024 subjects K10 to enforcement up to PLN 112.5 million against those pledged assets, with an enforceability application by 31 December 2029 following dispatch of a demand for due unpaid amounts. The terms block 105% of nominal on put receipt. Older contracts specify different timing or amounts and referenced Annex 9 of 4 December 2024 is missing, so the full current bank–administrator relationship remains unestablished. Pledge priority does not determine ranking against every unsecured creditor.

Missing Annex 9 may establish the current bank–administrator mechanism relative to old blocking amounts/timing; the promise to increase pledge sums to PLN 112.5 million is not performance evidence.

Sources and quotations (17)

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 31Quotation in the document’s original language

Zabezpieczenia zostały ustanowione po wydaniu Obligacji (po zarejestrowaniu Obligacji w Ewidencji) i obejmują: Obligacje K10 wyemitowane zgodnie z Warunkami Emisji oraz Ustawą o Obligacjach mają status papierów wartościowych zabezpieczonych. Zabezpieczenia Obligacji K10 zabezpieczają również wierzytelności z tytułu wyemitowanych obligacji serii K8 i K9 oraz zabezpieczać będą wierzytelności z tytułu kolejnych serii Obligacji na warunkach równorzędnych do Obligacji K10 i obejmują: • zastaw rejestrowy na Przedmiocie Zastawu 1 („Zastaw Rejestrowy 1”), • zastaw rejestrowy na Przedmiocie Zastawu 2 („Zastaw Rejestrowy 2”), • zastaw rejestrowy na Przedmiocie Zastawu 3 („Zastaw Rejestrowy 3”), dalej łącznie zwane „Zastawami Rejestrowymi” • Rachunek Escrow.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 32Quotation in the document’s original language

2. Zastawy Rejestrowe zostały ustanowione: • z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia, • do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 75 mln zł, przy czym Emitent zobowiązany jest podwyższyć sumę zabezpieczenia do kwoty 112.500.000 złotych w terminie 4 miesięcy od Dnia Emisji.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 75Quotation in the document’s original language

1.44. „Przedmiot Zastawu 1” oznacza wierzytelności Emitenta wynikające z Umowy Escrow związane z Rachunkiem Escrow;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 75Quotation in the document’s original language

1.45. „Przedmiot Zastawu 2” oznacza zbiór o zmiennym składzie składający się z wierzytelności aktualnych i przyszłych z tytułu: (i) pożyczek udzielonych przez Emitenta w ramach prowadzonej przez niego działalności gospodarczej oraz (ii) umów faktoringowych zawartych przez Emitenta jako faktora, stanowiący zbiór praw będący całością gospodarczą, choćby jego skład był zmienny w rozumieniu art. 7 ust. 2 pkt 3 Ustawy o Zastawie Rejestrowym;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 75Quotation in the document’s original language

1.46. „Przedmiot Zastawu 3” oznacza wierzytelności Emitenta wynikające z umowy o prowadzenie rachunku bankowego związane z Rachunkiem Operacyjnym;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 72Quotation in the document’s original language

1.2. „Administrator Zabezpieczeń” lub „Administrator Zastawu” lub „ADP” oznacza spółkę ADP Popiołek, Adwokaci i Radcowie Prawni spółka partnerska z siedzibą w Katowicach 40-043, przy ul. Podchorążych 1, wpisaną do rejestru przedsiębiorców KRS pod numerem 0000763788, której akta rejestrowe przechowywane są w Sądzie Rejonowym w Katowicach VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, NIP 954-22-52-731, REGON: 276157667, pełniącą funkcję administratora zastawu w rozumieniu art. 4 ust. 4 Ustawy o Zastawie dla zabezpieczeń w postaci: (i) Zastawu Rejestrowego 1, (ii) Zastawu Rejestrowego 2 oraz (iii) Zastawu Rejestrowego 3, oraz funkcję administratora zabezpieczeń w rozumieniu art. 29 Ustawy o Obligacjach dla zabezpieczeń w postaci: (i) Rachunek Escrow oraz (ii) Oświadczenia o poddaniu się egzekucji;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 82Quotation in the document’s original language

11.5. Równorzędność Obligacji w ramach Programu Emisji Zastawy Rejestrowe oraz Rachunek Escrow zabezpieczać będą wierzytelności z tytułu kolejnych serii Obligacji na warunkach równorzędnych do Obligacji K10, w tym z tytułu obligacji serii K6, K7, K8 i K9 wyemitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji oraz z tytułu Obligacji K10, tj. z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia, pod warunkiem zachowania postanowień zawartych w Warunkach Emisji dotyczących wysokości Wskaźnika Nadzabezpieczenia.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 78Quotation in the document’s original language

11.2.2.1. w dniu 21 listopada 2017 roku Sąd Rejonowy Katowice - Wschód w Katowicach, IX Wydział Gospodarczy – Rejestru Zastawów dokonał wpisu w rejestrze zastawów Zastawu Rejestrowego 1;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 78Quotation in the document’s original language

11.2.2.2. w dniu 17 listopada 2017 roku Sąd Rejonowy Katowice - Wschód w Katowicach, IX Wydział Gospodarczy – Rejestru Zastawów dokonał wpisu w rejestrze zastawów Zastawu Rejestrowego 2;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 79Quotation in the document’s original language

11.2.2.3. w dniu 28 listopada 2017 roku Sąd Rejonowy Katowice - Wschód w Katowicach, IX Wydział Gospodarczy – Rejestru Zastawów dokonał wpisu w rejestrze zastawów Zastawu Rejestrowego 3.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 148Quotation in the document’s original language

W dniu dwudziestego trzeciego grudnia dwa tysiące dwudziestego czwartego (23.12.2024) roku, w Kancelarii Notarialnej w Katowicach, przy ulicy Francuskiej numer 182, przed notariuszem Bartoszem Paszek – prowadzącym w/w Kancelarię – stawili się:---

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 151Quotation in the document’s original language

§ 2.1. Stawający działając w imieniu spółki pod firmą INDOS Spółka Akcyjna z siedzibą w Chorzowie oświadczają, że w zakresie zobowiązania do zapłaty na rzecz Administratora Zabezpieczeń (pełniącego również rolę Administratora Zastawu), tj. spółki pod firmą: ADP Popiołek, Adwokaci i Radcowie Prawni spółka partnerska z siedzibą w Katowicach, działającej w imieniu własnym, lecz na rzecz Obligatariuszy - wszelkich kwot wymagalnych do zapłaty przez Spółkę wynikających z emisji Strona | 151

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 152Quotation in the document’s original language

Obligacji serii K10 – opisanych w § 1 tego aktu (w tym w szczególności wierzytelności o zapłatę kwoty wykupu Obligacji, zapłatę oprocentowania Obligacji, w tym odsetek za opóźnienie oraz zwrotu kosztów i wydatków związanych z zaspokojeniem wierzytelności z tytułu emisji Obligacji), a także wierzytelności o zapłatę odsetek, wynagrodzenia Administratora Zastawu oraz wszelkich kosztów związanych z dochodzeniem przez Administratora Zastawu w imieniu własnym lecz na rzecz Obligatariuszy zaspokojenia z przedmiotu zastawu, poddają reprezentowaną Spółkę na mocy niniejszego aktu notarialnego na podstawie art. 777 § 1 pkt 5/ Kodeksu postępowania cywilnego, egzekucji do maksymalnej kwoty wynoszącej 112.500.000,00 (sto dwanaście milionów pięćset tysięcy) złotych, z przedmiotów zastawów rejestrowych opisanych w § 1 pkt 6/ tego aktu. 2. Stawający działając w imieniu spółki pod firmą INDOS Spółka Akcyjna z siedzibą w Chorzowie oświadczają, że: 1) Administrator Zabezpieczen, dzialajc w imieniu wlasnym lecz na rzechz Obligatariuszy, ma prawo do wystapienia o nadanie niniejszemu aktowi notarialnemu klauzuli wykonalnosci, co do calosci lub czeci wierzytelnosci, najpocznej w terminie do dnia trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiace dwudziestego dziwiatego (31.12.2029) roku, 2) zdarzeniem od ktorego uzaleznione jest wykonanie obowiazku objetego niniejszym tytulem egzekucyjnym jest wyslanie na adres Emitenta ujawniony w rejestrze przysiebiorców przyez Administratora Zabezpieczenia wezwania do zaplaty w/w naleznosci ktore stały sie wymagalne iNie zostaly zaspokojone przyez Emitenta w terminach ich wymagalnosci; wystarczajacym dowodem potwierdzajacym zaistnienie unto zdarzenia, bedzie dołaczenia do wniosku o nadanie niniejszemu aktowi klauzuli wykonalnosci, potwierdzenia nadania przyez Administratora Zabezpieczenia na adres Emitenta przyszylki rejestrowanej, w Rozumieniu art. 3 pkt 23 ustawy Prawo pocztowe, zawierajacej w/w wezwanie.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 80Quotation in the document’s original language

6. W przypadku otrzymania Żądania Wcześniejszego Wykupu Administrator Zabezpieczeń zobowiązany będzie złożyć Bankowi dyspozycję zablokowania kwoty wynoszącej 105% wartości nominalnej obligacji, których Żądanie Wcześniejszego Wykupu dotyczy. Administrator będzie uprawniony do złożenia dyspozycji przelewu zablokowanych środków w celu obsługi przedterminowego wykupu w związku, z którym dokonał blokady. W przypadku, gdy Emitent dokona wykupu objętej żądaniem liczby Obligacji K10 lub Administrator ustali bezpodstawność żądania, Administrator Zabezpieczenia niezwłocznie złoży dyspozycję do Banku zwalniającą ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi zgormadzonymi na Rachunku Escrow.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 133Quotation in the document’s original language

7.5 W przypadku otrzymania Zawiadomienia o bezskutecznym Żądaniu Wcześniejszego Wykupu Administrator Zabezpieczeń zobowiązany będzie złożyć Bankowi dyspozycję zablokowania kwoty wynoszącej 105% wartości nominalnej obligacji, których Żądanie Wcześniejszego Wykupu dotyczy.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 141Quotation in the document’s original language

2.5. W przypadku otrzymania żądania przedterminowego wykupu AZ zobowiązany będzie złożyć dyspozycję zablokowania kwoty określonej w żądaniu powiększonej o należne zgłaszającemu żądanie odsetki, do czasu wykupu objętej żądaniem liczby Obligacji;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 150Quotation in the document’s original language

5) w celu ustanowienia zabezpieczenia Obligacji określonego w pkt 1/ powyżej Emitent zawarł dnia 05 października 2017 roku umowę zlecenia administrowania zabezpieczeniem obligacji (zmienioną ostatnio Aneksem nr 9 z dnia 04 grudnia 2024 roku), zgodnie z którą Administratorem Zabezpieczenia Obligacji ustanowiona została spółka pod firmą: ADP Popiołek, Adwokaci i Radcowie Prawni spółka partnerska z siedzibą w Katowicach (adres: 40-043 Katowice, ulica Podchorążych numer 1, KRS: 0000763788),---

Which breaches give bondholders rights?

Clause 14.5 provides 15 continuing put grounds: a liquidation resolution or decision to move abroad; insolvency or written admission; grossly adverse non-market asset disposals above PLN 1 million annually without replacement at equal or similar market value; breach of the full dividend/Advisero rule, paid own-share buybacks or equivalent distributions; net debt/equity above 250%; individual or aggregate financial arrears above 10% of equity, or acceleration of such amounts caused by those arrears; securing others’ liabilities above PLN 2 million without consent; ASO withdrawal after admission; concentration above 20% per entity or ultimate beneficiary with the stated exclusions; total related exposure above 35%; coverage below 125%; late required information; failure to route recoveries to escrow, excluding annual amounts up to PLN 1 million; invalid pledges, lost priority, other charges, issuer termination of the administrator or pledge-contract breaches. Only invalid/ineffective administrator appointment has a cure deadline: a new administrator within 30 business days of the calculation agent’s call. The fifteenth ground is failure to keep K10 outstanding excluding issuer-held bonds at no more than PLN 15 million from 28 June 2027. Separate rights in 14.4 cover culpable delay, nonculpable delay of at least three days and failure to establish security on time. No present breach is asserted.

Sources and quotations (20)

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 86Quotation in the document’s original language

15. Saldo Obligacji Emitent nie spowoduje, że łączne saldo wartości nominalnej istniejących Obligacji K10, z wyłączeniem Obligacji K10 (własnych) będących w posiadaniu Emitenta, począwszy od dnia 28 czerwca 2027 roku będzie nie wyższe niż 15 mln zł

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 83Quotation in the document’s original language

14.5. W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji K10, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.3 Warunków Emisji do upływu 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje K10 wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia Żądanie Wcześniejszego Wykupu, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza Żądania Wcześniejszego Wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 83Quotation in the document’s original language

1. Zaprzestanie prowadzenia działalności Podjęta zostanie uchwała Walnego Zgromadzenia o rozpoczęciu likwidacji Emitenta lub podjęta zostanie przez upoważniony organ Emitenta decyzja o przeniesieniu siedziby Emitenta za granicę; 2. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne a) Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa Upadłościowego lub Prawa Restrukturyzacyjnego; lub b) Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 83Quotation in the document’s original language

3. Niekorzystne transakcje Emitent, w trakcie roku obrotowego dokona, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku powiązanych lub kilku niepowiązanych transakcji, zbycia lub innego rozporządzenia jakąkolwiek częścią swojego majątku, o wartości przekraczającej łącznie 1 mln zł, na warunkach rażąco odbiegających od powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, na niekorzyść Emitenta, a zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 84Quotation in the document’s original language

(zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 84Quotation in the document’s original language

4. Wypłata dywidendy W danym roku obrotowym będzie mieć miejsce: (a) Suma: i) kwoty środków pieniężnych przekazanych netto (wszelkie wypływy minus wszelkie wpływy) od Emitenta do Advisero w danym roku obrotowym, z zastrzeżeniem, że na potrzeby tego punktu przyjmowane będą jedynie wartości nieujemne ii) kwoty wypłaconej przez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy w danym roku obrotowym w danym roku obrotowym przekroczy 50% (jednostkowego) zysku netto Emitenta za poprzedni rok obrotowy lub przekroczy kwotę 3,5 mln zł; W przypadku jeśli w danym roku obrotowym Emitent nie dokona przepływów z tytułu ii) powyżej a przepływy netto z tytułu i) powyżej będą niższe niż 0,4 mln zł Podstawa Wcześniejszego Wykupu nie zachodzi. Dla uniknięcia wszelkich wątpliwości środki pieniężne pochodzące z ewentualnej sprzedaży udziałów w Advisero traktowane będą jako wpływ w rozumieniu podpunktu i) powyżej. (b) skup akcji własnych Emitenta za wynagrodzeniem; lub (c) jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych akcjonariuszom Emitenta w sposób o zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (a) i (b).

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 72Quotation in the document’s original language

1.10. „Dług Netto” oznacza sumę Zobowiązań Finansowych Emitenta, wykazanych w ostatnim opublikowanym Sprawozdaniu Finansowym Emitenta, pomniejszoną o wykazane w tym Sprawozdaniu Finansowym środki pieniężne;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 73Quotation in the document’s original language

1.28. „Maksymalny Poziom Zadłużenia” oznacza Wskaźnik Zadłużenia wynoszący 250%

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 76Quotation in the document’s original language

1.76. „Wskaźnik Zadłużenia ” oznacza wskaźnik zadłużenia Emitenta obliczony na podstawie ostatnich opublikowanych Sprawozdań Finansowych Emitenta jako stosunek Długu Netto do Kapitałów Własnych, wyrażony w wartościach procentowych;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 76Quotation in the document’s original language

1.78. „Zobowiązania Finansowe” oznacza sumę zobowiązań finansowych według wartości bilansowych, w szczególności wynikających z umów pożyczki, kredytu, obligacji, innych dłużnych papierów

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 77Quotation in the document’s original language

wartościowych, umów leasingu finansowego, umów faktoringu odwrotnego, określaną każdorazowo na podstawie, ostatniego opublikowanego Sprawozdania Finansowego; przy czym dla uniknięcia wątpliwości za Zobowiązania Finansowe nie będą uznawane zobowiązania handlowe wynikające z prowadzonej przez Emitenta działalności gospodarczej (tzw. „kredyt kupiecki”);

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 84Quotation in the document’s original language

5. Wskaźnik zadłużenia Wskaźnik Zadłużenia Emitenta przekroczy Maksymalny Poziom Zadłużenia. 6. Zobowiązania Finansowe (a) Emitent nie dokona płatności, w terminie wymagalności, z tytułu Zobowiązań Finansowych na łączną lub pojedynczą kwotę przekraczającą 10 % Kapitałów Własnych, lub (b) W wyniku zaistnienia przypadku opisanego w pkt. 6 (a) Zobowiązania Finansowe Emitenta na łączną lub pojedynczą kwotę przekraczającą 10 % Kapitałów Własnych staną się wymagalne i płatne przed pierwotnym okresem wymagalności.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 84Quotation in the document’s original language

7. Obciążanie majątku Emitent bez zgody Obligatariuszy obciąży swój majątek celem udzielenia Zabezpieczenia zobowiązań innych podmiotów w łącznej wartości zabezpieczanych zobowiązań przekraczającej 2.000.000,00 (dwa miliony) złotych. 8. Rynek ASO Catalyst Obligacje, po uprzednim wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, zostaną wycofane z obrotu na tym rynku.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 84Quotation in the document’s original language

9. Limit koncentracji (a) Po Dniu Emisji łączne zaangażowanie bilansowe netto (pozycje aktywów minus pozycje pasywów) i pozabilansowe netto Emitenta w odniesieniu do dowolnego podmiotu, powstałe z tytułu działalności pożyczkowej lub działalności faktoringowej Emitenta, przekroczy kwotę stanowiącą 20% Kapitałów Własnych Emitenta.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 85Quotation in the document’s original language

(b) Zaangażowanie na jakiegokolwiek beneficjenta rzeczywistego rozumiane jako suma wartości bilansowej netto (pozycje aktywów minus pozycje pasywów): i) ekspozycji Emitenta (w szczególności udzielonych pożyczek i finansowania faktoringowego) na podmioty kontrolowane przez danego beneficjenta rzeczywistego 2. oraz ii) ekspozycji Emitenta (w szczególności udzielonych pożyczek i finansowania faktoringowego) poręczanych przez podmioty kontrolowane przez danego beneficjenta rzeczywistego lub bezpośrednio przez danego beneficjenta rzeczywistego przekroczy 20% Kapitałów Własnych Emitenta (bez podwójnego liczenia danej ekspozycji, tj. takiej która jest jednocześnie udzielona na rzecz podmiotu kontrolowanego przez danego beneficjenta rzeczywistego i poręczana przez tego beneficjenta rzeczywistego lub inny podmiot przez niego kontrolowany)) W celu uniknięcia wątpliwości do powyższych limitów nie będą wliczane ewentualne aktywa Emitenta wynikające z ekspozycji w których beneficjentem rzeczywistym jest Skarb Państwa oraz ekspozycji związanych z lokowaniem środków pieniężnych w bankach.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 85Quotation in the document’s original language

10. Koncentracja na podmioty powiązane Saldo łącznej ekspozycji z tytułu salda zobowiązań Podmiotów Powiązanych które poręcza Emitent oraz z tytułu należności (w tym z tytułu pożyczek, nabytych obligacji) lub posiadania instrumentów właścicielskich przez Emitenta (w wartości pierwotnie zaangażowanego kapitału w formie m.in. akcji, udziałów, itp.) łącznie wobec wszystkich Podmiotów Powiązanych przekroczy 35% Kapitałów Własnych Emitenta.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 85Quotation in the document’s original language

11. Naruszenie poziomu Wskaźnika Nadzabezpieczenia Wartość Wskaźnika Nadzabezpieczenia wyliczonego zgodnie z Warunkami Emisji będzie niższa niż 125%. 12. Niewywiązanie się z obowiązków informacyjnych Emitent nie przedstawi w wymaganym terminie informacji, o których mowa w pkt. 18. 13. Nieprzekazanie środków na Rachunek Escrow Środki pieniężne z tytułu umów pożyczek i faktoringowych nie będą wpłacane na Rachunek Escrow zgodnie z pkt. 11.3. Warunków Emisji, z zastrzeżeniem, iż nie będzie stanowić naruszenia nieprzekazanie środków pieniężnych w wysokości nieprzekraczającej 1.000.000 zł (jeden milion) złotych w skali roku.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 85Quotation in the document’s original language

14. Nieskuteczność Zabezpieczeń (a) ustanowienie któregokolwiek Zastawu Rejestrowego okaże się nieważne lub nieskuteczne; (b) którykolwiek Zastaw Rejestrowy utraci najwyższe pierwszeństwo zaspokojenia; (c) na przedmiocie któregokolwiek Zastawu Rejestrowego zostaną ustanowione obciążenia inne niż Zastawy Rejestrowe ustanowione w ramach Programu Emisji; (d) Emitent wypowie umowę z Administratorem Zabezpieczeń,

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 86Quotation in the document’s original language

(e) powołanie Administratora Zabezpieczeń okaże się nieważne lub nieskuteczne i w terminie 30 Dni Roboczych od dnia wezwania Emitenta przez Agenta Kalkulacyjnego, Emitent nie powoła nowego administratora zastawu; (f) Emitent naruszy postanowienia umowy lub umów, na podstawie których zostały ustanowione Zastawy;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 83Quotation in the document’s original language

14.4. W przypadku, gdy: 1. Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji K10, Obligacje K10 podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi; 2. Emitent jest w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji K10, nie krótszym niż 3 dni Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji K10; 3. nie ustanowi zabezpieczeń Obligacji K10 w terminach wynikających z Warunków Emisji Obligacji K10, Obligacje K10 podlegają, na żądanie Obligatariuszy, natychmiastowemu wykupowi.

What are the proceeds intended for?

After issue costs, all proceeds refinance K6 (PLN 15 million) and K7 (PLN 5.5 million) through redemption, early redemption or purchases for cancellation from entities buying K10.

Sources and quotations (1)

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 77Quotation in the document’s original language

5.1. Po odliczeniu Kosztów Emisji całość środków z emisji zostanie wykorzystana na refinansowanie obligacji serii K6 (15 mln zł) i K7 (5,5 mln zł) Emitenta na drodze ich wykupu, przedterminowego wykupu lub nabycia celem umorzenia od podmiotów nabywających obligacje serii K10.

What material obligations does the issuer have?

Material restrictions include net financial debt/equity of at most 250%; loan and factoring concentration of at most 20% of equity per entity and ultimate beneficiary, and 35% across all related parties. Net exposure means assets less liabilities; ultimate-beneficiary exposure combines controlled entities and guaranteed exposure without double counting, excluding the State and bank cash placements. Annual nonnegative net cash flows to Advisero plus dividends and advances may exceed neither 50% of prior-year standalone net profit nor PLN 3.5 million; the exception requires no dividend/advance and net Advisero flows below PLN 0.4 million. Advisero share sale proceeds count as inflows; paid own-share buybacks and equivalent distributions are separate put grounds. Securing others’ liabilities above PLN 2 million needs holder consent. Coverage must be at least 125%, using contractual weights: both accounts at 125% of balance, the operating account with a PLN 3 million balance cap, qualifying receivables at 100%, others zero. Recoveries go to escrow; other receipts transfer within seven days of identification. Default limits debits to specified purposes and PLN 250,000 of current expenses; the first monthly coverage cure valuation requires external confirmation. Monthly valuations publish within 21 days, annual valuations with the report. Holders of 10% of K10 may once annually request a reasoned valuation of a past month, with a report within two months and publication one business day after delivery. Defaults are notified promptly and within three business days of knowledge, and financial reports include a put-ground statement. Additionally pledge sums must rise to PLN 112.5 million within four months of the Issue Day, and K10 outstanding excluding issuer-held bonds must be no more than PLN 15 million from 28 June 2027. Statutory documents published online are sent in print to the investment firm within five business days.

Sources and quotations (27)

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 86Quotation in the document’s original language

15. Saldo Obligacji Emitent nie spowoduje, że łączne saldo wartości nominalnej istniejących Obligacji K10, z wyłączeniem Obligacji K10 (własnych) będących w posiadaniu Emitenta, począwszy od dnia 28 czerwca 2027 roku będzie nie wyższe niż 15 mln zł

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 84Quotation in the document’s original language

4. Wypłata dywidendy W danym roku obrotowym będzie mieć miejsce: (a) Suma: i) kwoty środków pieniężnych przekazanych netto (wszelkie wypływy minus wszelkie wpływy) od Emitenta do Advisero w danym roku obrotowym, z zastrzeżeniem, że na potrzeby tego punktu przyjmowane będą jedynie wartości nieujemne ii) kwoty wypłaconej przez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy w danym roku obrotowym w danym roku obrotowym przekroczy 50% (jednostkowego) zysku netto Emitenta za poprzedni rok obrotowy lub przekroczy kwotę 3,5 mln zł; W przypadku jeśli w danym roku obrotowym Emitent nie dokona przepływów z tytułu ii) powyżej a przepływy netto z tytułu i) powyżej będą niższe niż 0,4 mln zł Podstawa Wcześniejszego Wykupu nie zachodzi. Dla uniknięcia wszelkich wątpliwości środki pieniężne pochodzące z ewentualnej sprzedaży udziałów w Advisero traktowane będą jako wpływ w rozumieniu podpunktu i) powyżej. (b) skup akcji własnych Emitenta za wynagrodzeniem; lub (c) jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych akcjonariuszom Emitenta w sposób o zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (a) i (b).

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 84Quotation in the document’s original language

7. Obciążanie majątku Emitent bez zgody Obligatariuszy obciąży swój majątek celem udzielenia Zabezpieczenia zobowiązań innych podmiotów w łącznej wartości zabezpieczanych zobowiązań przekraczającej 2.000.000,00 (dwa miliony) złotych. 8. Rynek ASO Catalyst Obligacje, po uprzednim wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, zostaną wycofane z obrotu na tym rynku.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 84Quotation in the document’s original language

9. Limit koncentracji (a) Po Dniu Emisji łączne zaangażowanie bilansowe netto (pozycje aktywów minus pozycje pasywów) i pozabilansowe netto Emitenta w odniesieniu do dowolnego podmiotu, powstałe z tytułu działalności pożyczkowej lub działalności faktoringowej Emitenta, przekroczy kwotę stanowiącą 20% Kapitałów Własnych Emitenta.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 85Quotation in the document’s original language

(b) Zaangażowanie na jakiegokolwiek beneficjenta rzeczywistego rozumiane jako suma wartości bilansowej netto (pozycje aktywów minus pozycje pasywów): i) ekspozycji Emitenta (w szczególności udzielonych pożyczek i finansowania faktoringowego) na podmioty kontrolowane przez danego beneficjenta rzeczywistego 2. oraz ii) ekspozycji Emitenta (w szczególności udzielonych pożyczek i finansowania faktoringowego) poręczanych przez podmioty kontrolowane przez danego beneficjenta rzeczywistego lub bezpośrednio przez danego beneficjenta rzeczywistego przekroczy 20% Kapitałów Własnych Emitenta (bez podwójnego liczenia danej ekspozycji, tj. takiej która jest jednocześnie udzielona na rzecz podmiotu kontrolowanego przez danego beneficjenta rzeczywistego i poręczana przez tego beneficjenta rzeczywistego lub inny podmiot przez niego kontrolowany)) W celu uniknięcia wątpliwości do powyższych limitów nie będą wliczane ewentualne aktywa Emitenta wynikające z ekspozycji w których beneficjentem rzeczywistym jest Skarb Państwa oraz ekspozycji związanych z lokowaniem środków pieniężnych w bankach.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 85Quotation in the document’s original language

10. Koncentracja na podmioty powiązane Saldo łącznej ekspozycji z tytułu salda zobowiązań Podmiotów Powiązanych które poręcza Emitent oraz z tytułu należności (w tym z tytułu pożyczek, nabytych obligacji) lub posiadania instrumentów właścicielskich przez Emitenta (w wartości pierwotnie zaangażowanego kapitału w formie m.in. akcji, udziałów, itp.) łącznie wobec wszystkich Podmiotów Powiązanych przekroczy 35% Kapitałów Własnych Emitenta.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 81Quotation in the document’s original language

7. Emitent będzie dokonywał oszacowania Wartości Przedmiotów Zabezpieczenia poprzez wyliczenie Wskaźnika Nadzabezpieczenia stanowiącego iloraz: (i) sumy Wartość Przedmiotu Zabezpieczenia oraz (ii) sumy całkowitego zadłużenia Emitenta z tytułu obligacji wyemitowanych w ramach Programu Emisji na Dzień Oszacowania Wartości Przedmiotów Zabezpieczenia;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 81Quotation in the document’s original language

8. Dla celów obliczania Wskaźnika Nadzabezpieczenia „Wartość Przedmiotu Zabezpieczenia” będzie ustalona wg następującej metodologii: (i) gotówka na Rachunku Escrow jako 125% salda, (ii) gotówka na Rachunku Operacyjnym jako 125% salda, przy czym do wyliczenia Wartości Przedmiotu Zabezpieczenia przyjmowana będzie wartość salda nie wyższa niż 3 mln zł;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 82Quotation in the document’s original language

(iii) faktury faktoringowe nieprzeterminowane zgodnie z treścią umów faktoringowych (tj. z uwzględnieniem karencji zapisanej w umowach) wg wartości bieżącego salda; (iv) pożyczki nieprzeterminowane lub przeterminowane do 30 dni – wg salda bieżącego; (v) pozostałe faktury i pożyczki (nie ujęte powyżej) – 0 zł.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 85Quotation in the document’s original language

11. Naruszenie poziomu Wskaźnika Nadzabezpieczenia Wartość Wskaźnika Nadzabezpieczenia wyliczonego zgodnie z Warunkami Emisji będzie niższa niż 125%.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 79Quotation in the document’s original language

1. Emitent zobowiązuje się spowodować, że kwoty wpłacane do Emitenta tytułem zaspokojenia Wierzytelności, będą wpłacane wyłącznie na Rachunek Escrow. 2. Wpłaty na zaspokojenie Wierzytelności dokonane w sposób inny niż na Rachunek Escrow, Emitent w terminie 7 dni od daty zidentyfikowania otrzymania takich środków zobowiązany jest wpłacić je na Rachunek Escrow.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 80Quotation in the document’s original language

3. Z zastrzeżeniem pkt 4, 5 i 6 Emitent swobodnie dysponuje środkami znajdującymi się na Rachunku Escrow. 4. W przypadku spadku wartości Wskaźnika Nadzabezpieczenia poniżej poziomu określonego w pkt. 14.5.11 Warunków Emisji, Administrator Zabezpieczeń zobowiązany będzie niezwłocznie złożyć Bankowi dyspozycję ograniczenia funkcjonalności Rachunku Escrow w ten sposób, że obciążenia mogą być dokonane tylko na określone cele tj.: • spłatę zobowiązań z Obligacji, • bieżące wydatki Spółki do łącznej kwoty 250 tys. zł, • wykupowanie faktur od podmiotów niepowiązanych, których płatnikami są podmioty niepowiązane; • udzielanie pożyczek podmiotom niepowiązanym; W przypadku, gdy Emitent przywróci poziom wartości Wskaźnika Nadzabezpieczenia, do poziomu nie niższego niż określony w pkt. 14.5.11 Warunków Emisji, Administrator Zabezpieczenia niezwłocznie złoży dyspozycję do Banku znoszącą ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi, opisane w zdaniu poprzednim, zgormadzonymi na Rachunku Escrow, z zastrzeżeniem pkt. 11.4.6 Warunków Emisji. 5. W sytuacji wystąpienia Przypadku Naruszenia innego niż określony w punkcie 14.5.11, Administrator Zabezpieczeń, zobowiązany będzie złożyć Bankowi dyspozycję ograniczenia funkcjonalności Rachunku Escrow w ten sposób, że wypłaty mogą być prowadzone tylko na określone cele tj.: • spłatę zobowiązań z Obligacji, • do kwoty 250 tys. zł na bieżące wydatki Spółki, • wykupowania faktur od podmiotów niepowiązanych, których płatnikami są podmioty niepowiązane; • udzielania pożyczek podmiotom niepowiązanym; W przypadku, gdy stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa powyżej, przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, tak jakby Podstawa Wcześniejszego Wykupu nigdy nie zaistniała albo upłynie termin na złożenie przez Obligatariusza Żądania Wcześniejszego Wykupu Administrator Zabezpieczenia niezwłocznie złoży dyspozycję do Banku znoszącą ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi, opisane w zdaniu poprzednim, zgormadzonymi na Rachunku Escrow.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 81Quotation in the document’s original language

6. W przypadku gdy po spadku wartości Wskaźnika Nadzabezpieczenia poniżej poziomu określonego w pkt. 14.5.11 Warunków Emisji, Emitent przywróci go do wskazanego poziomu, pierwsze miesięczne ustalenie Wartość Przedmiotów Zastawów potwierdzające prawidłowy poziom Wskaźnika Nadzabezpieczenia dokonane będzie przez Podmiot Dokonujący Wyceny wybranego przez Emitenta zgodnie z pkt. 4 Warunków Emisji.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 81Quotation in the document’s original language

2. Wartość Przedmiotów Zastawów będzie ustalana przez: 11.4.2.1. Emitenta według stanu na ostatni dzień miesiąca kalendarzowego w okresie do Dnia Wykupu, 11.4.2.2. Podmiot Dokonujący Wyceny, według stanu na ostatni dzień roku kalendarzowego w okresie do Dnia Wykupu („Dzień Oszacowania Wartości Przedmiotów Zabezpieczenia ”), z zastrzeżeniem pkt. 6 Warunków Emisji. 3. Obligatariusz lub Obligatariusze reprezentujący 10% Obligacji K10 raz w danym roku kalendarzowym, uzasadniając pisemnie swój wniosek mają prawo żądać od Emitenta zlecenia Podmiotowi Dokonującemu Wyceny dokonania wyceny przedmiotów zabezpieczenia według stanu na koniec określonego w żądaniu miesiąca, która to data końca danego miesiąca już upłynęła. Emitent zobowiązany do publikacji raportu w ciągu dwóch miesięcy od daty żądania, z zastrzeżeniem zachowania terminu wynikającego z punktu 5. 4. Podmiotem Dokonującym Wyceny będzie podmiot, który będzie posiadał doświadczenie i kwalifikacje zapewniające rzetelność wycen oraz b ędzie zachowywał bezstronność i niezależność wobec Emitenta 5. Miesięczne oszacowania przez Emitenta Wartości Przedmiotów Zabezpieczenia będzie publikowane na stronie internetowej Emitenta w terminie 21 (dwadzieścia jeden) dni od Dnia Oszacowania Wartości Przedmiotów Zabezpieczenia, a w przypadku rocznego oszacowania przez Podmiot Dokonujący Wyceny Wartości Przedmiotów Zabezpieczenia będzie publikowane na stronie internetowej Emitenta w terminie publikacji Raportu Rocznego. W przypadku ponownej wyceny przeprowadzonej przez Podmiot Dokonujący Wyceny na wniosek Obligatariusza, Emitent zobowiązany jest opublikować na swojej stronie internetowej wycenę w terminie 1 (jeden) Dnia Roboczego od dnia przekazania ponownej wyceny przez Podmiot Dokonujący Wyceny.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 90Quotation in the document’s original language

18.1. Emitent będzie publikował Sprawozdania Finansowe, zgodnie z obowiązującymi Emitenta przepisami dotyczącymi przekazywania raportów okresowych przez spółki, których obligacje notowane są na Rynku ASO Catalyst (z uwzględnieniem okoliczności, że Emitent posiada status spółki publicznej).

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 90Quotation in the document’s original language

18.2. W przypadku jeśli Emitent będzie sporządzał skonsolidowane sprawozdania finansowe będzie je publikował analogicznie zgodnie z obowiązującymi Emitenta przepisami dotyczącymi przekazywania raportów okresowych przez spółki, których obligacje notowane są na Rynku ASO Catalyst (z uwzględnieniem okoliczności, że Emitent posiada status spółki publicznej).

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 90Quotation in the document’s original language

18.3. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w ust. 13.5, 14.4. i 14.5 Warunków Emisji - niezwłocznie, ale nie później niż w terminie 3 (trzech) Dni Roboczych od uzyskania przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu , w trybie przewidzianym w pkt. 21 Warunków Emisji.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 90Quotation in the document’s original language

18.4. Emitent w dniu publikacji Sprawozdań Finansowych będzie publikował oświadczenie w zakresie informacji o wystąpieniu lub o braku wystąpienia, któregokolwiek ze zdarzeń opisanych w pkt. 14.5 („Oświadczenie”). Oświadczenie będzie mogło być zamieszczone w treści sprawozdania finansowego lub jako jednej z załączników do raportu okresowego lub jako podpisany zgodnie z reprezentacją Emitenta dokument na stronie internetowej Emitenta.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 90Quotation in the document’s original language

18.5. Emitent zobowiązuje się informować Obligatariuszy o każdym dokonaniu ustalenia Wartości przedmiotu Zabezpieczenia zgodnie z pkt. 11.4. Warunków Emisji, w trybie przewidzianym w pkt. 21 Warunków Emisji.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 91Quotation in the document’s original language

23.3. Dokumenty, informacje i komunikaty publikowane przez Emitenta na Stronie Internetowej w wykonaniu przepisów Ustawy o Obligacjach, Emitent jest zobowiązany przekazywać w postaci drukowanej do Firmy Inwestycyjnej – w terminie nie dłuższym niż 5 Dni Roboczych od dnia opublikowania ich na Stronie Internetowej. Tekst jednolity sporządzony w Chorzowie, dnia 14 lutego 2025 r. uwzględniający Uchwałę nr 2 Zgromadzenia Obligatariuszy obligacji serii K10 podjętą w dniu 13 lutego 2025 r Za Emitenta

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 79Quotation in the document’s original language

11.2.3.2. do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 75 mln zł, przy czym Emitent zobowiązany jest podwyższyć sumę zabezpieczenia do kwoty 112.500.000 złotych w terminie 4 miesięcy od Dnia Emisji.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 72Quotation in the document’s original language

1.10. „Dług Netto” oznacza sumę Zobowiązań Finansowych Emitenta, wykazanych w ostatnim opublikowanym Sprawozdaniu Finansowym Emitenta, pomniejszoną o wykazane w tym Sprawozdaniu Finansowym środki pieniężne;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 73Quotation in the document’s original language

1.28. „Maksymalny Poziom Zadłużenia” oznacza Wskaźnik Zadłużenia wynoszący 250%

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 76Quotation in the document’s original language

1.76. „Wskaźnik Zadłużenia ” oznacza wskaźnik zadłużenia Emitenta obliczony na podstawie ostatnich opublikowanych Sprawozdań Finansowych Emitenta jako stosunek Długu Netto do Kapitałów Własnych, wyrażony w wartościach procentowych;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 76Quotation in the document’s original language

1.78. „Zobowiązania Finansowe” oznacza sumę zobowiązań finansowych według wartości bilansowych, w szczególności wynikających z umów pożyczki, kredytu, obligacji, innych dłużnych papierów

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 77Quotation in the document’s original language

wartościowych, umów leasingu finansowego, umów faktoringu odwrotnego, określaną każdorazowo na podstawie, ostatniego opublikowanego Sprawozdania Finansowego; przy czym dla uniknięcia wątpliwości za Zobowiązania Finansowe nie będą uznawane zobowiązania handlowe wynikające z prowadzonej przez Emitenta działalności gospodarczej (tzw. „kredyt kupiecki”);

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 84Quotation in the document’s original language

5. Wskaźnik zadłużenia Wskaźnik Zadłużenia Emitenta przekroczy Maksymalny Poziom Zadłużenia. 6. Zobowiązania Finansowe (a) Emitent nie dokona płatności, w terminie wymagalności, z tytułu Zobowiązań Finansowych na łączną lub pojedynczą kwotę przekraczającą 10 % Kapitałów Własnych, lub (b) W wyniku zaistnienia przypadku opisanego w pkt. 6 (a) Zobowiązania Finansowe Emitenta na łączną lub pojedynczą kwotę przekraczającą 10 % Kapitałów Własnych staną się wymagalne i płatne przed pierwotnym okresem wymagalności.

What additional terms need attention?

Conflict in the sources

The terms are consolidated as of 14 February 2025 following a meeting resolution. The PLN 15 million K10 cap from 28 June 2027 excludes issuer-held bonds; it is not an individual amortisation schedule. Security is programme-shared and increasing pledge sums is an obligation. The old administrator extract lacks referenced Annex 9. The attached valuation contains only pages 1–7 of the report at 31 October 2024, excluding results page 8 and individual tables. The valuer relied on issuer-provided 100% recovery without checking receivables or debtors. The generic glossary states 10,000 bonds/PLN 10 million, contrary to K10 results and terms showing 21,000/PLN 21 million. This documentary discrepancy is disclosed; PLN 1,000 denomination and the elected 4.25-point margin agree. A meeting may amend all terms; the broker does not guarantee payment. Polish law, the Warsaw court and KDPW arbitration exception apply, and crediting redemption into a new issue requires permission in that issue’s terms.

The generic glossary at 155 gives 10,000 bonds/PLN 10 million, while K10 results at 27–28 and terms at 77 give 21,000/PLN 21 million. Other established terms are retained and missing referenced material is not claimed as reviewed.

Sources and quotations (13)

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 91Quotation in the document’s original language

Tekst jednolity sporządzony w Chorzowie, dnia 14 lutego 2025 r. uwzględniający Uchwałę nr 2 Zgromadzenia Obligatariuszy obligacji serii K10 podjętą w dniu 13 lutego 2025 r

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 86Quotation in the document’s original language

15. Saldo Obligacji Emitent nie spowoduje, że łączne saldo wartości nominalnej istniejących Obligacji K10, z wyłączeniem Obligacji K10 (własnych) będących w posiadaniu Emitenta, począwszy od dnia 28 czerwca 2027 roku będzie nie wyższe niż 15 mln zł

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 155Quotation in the document’s original language

Obligacje oznacza 10.000 sztuk, o łącznej wartości nominalnej 10.000.000 złotych;

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 27Quotation in the document’s original language

W ramach emisji Obligacji Emitent wyemitowanych zostało 21.000 (dwadzieścia jeden tysięcy) sztuk, o łącznej wartości nominalnej 21.000.000,00 (dwadzieścia jeden milionów) złotych.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 77Quotation in the document’s original language

7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 21.000 ( dwadzieścia jeden tysięcy) Obligacji K10 o łącznej wartości nominalnej do 21.000.000 (dwadzieścia jeden milionów) złotych.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 150Quotation in the document’s original language

5) w celu ustanowienia zabezpieczenia Obligacji określonego w pkt 1/ powyżej Emitent zawarł dnia 05 października 2017 roku umowę zlecenia administrowania zabezpieczeniem obligacji (zmienioną ostatnio Aneksem nr 9 z dnia 04 grudnia 2024 roku), zgodnie z którą Administratorem Zabezpieczenia Obligacji ustanowiona została spółka pod firmą: ADP Popiołek, Adwokaci i Radcowie Prawni spółka partnerska z siedzibą w Katowicach (adres: 40-043 Katowice, ulica Podchorążych numer 1, KRS: 0000763788),---

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 96Quotation in the document’s original language

Dlatego też wykorzystanie stopy dyskontowej na poziomie średniej dochodowości obligacji przedsiębiorstw wydaje się być w pełni uzasadnione pod warunkiem, że szacunki Spółki dotyczące prawdopodobieństwa ściągalności są prawidłowe, czego na etapie wyceny nie poddawaliśmy weryfikacji. W przeciwnym razie rzeczywisty poziom premii za ryzyko mógłby okazać się wyższy, a szacowana wartość wierzytelności niższa od uzyskanych w toku wyceny, na co należy zwrócić uwagę zważywszy na fakt, że we wszystkich przypadkach INDOS S.A. ocenia prawdopodobieństwo spłaty na 100%.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 96Quotation in the document’s original language

Grupa Gumulka – Corporate Finance Sp. z o.o. nie badała ani w żaden inny sposób nie weryfikowała informacji finansowych udostępnionych przez Spółkę dla celów niniejszej wyceny. W szczególności w zakresie naszych prac nie mieściło się zweryfikowanie istnienia wycenianych wierzytelności, istnienia i kondycji finansowej dłużników, jakości ustanowionych zabezpieczeń (w tym praw regresu), terminów płatności, dotychczasowej historii poszczególnych dłużników oraz historycznego stopnia szkodowości.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 91Quotation in the document’s original language

22.2. W wyniku uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy dopuszczalna jest zmiana wszystkich postanowień Warunków Emisji.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 91Quotation in the document’s original language

23.1. W sprawach związanych z Obligacjami Firma Inwestycyjna działa wyłącznie jako pełnomocnik Emitenta nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji K10, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji K10.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 91Quotation in the document’s original language

20.1. Obligacje K10 są wyemitowane zgodnie z prawem polskim i temu prawu podlegają. Wszelkie związane z Obligacjami spory poddane będą rozstrzygnięciu Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, z zastrzeżeniem, że rozstrzyganie sporów cywilnych o prawa majątkowe pomiędzy Emitentem, a innymi uczestnikami systemu depozytowego lub między Emitentem, a KDPW związanych z uczestnictwem w systemie depozytowym, jest poddane jurysdykcji Sądu Polubownego przy Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 90Quotation in the document’s original language

17.6. Emitent dopuszcza możliwość zaliczenia wierzytelności Obligatariusza z tytułu wykupu Obligacji K10 na poczet ceny nabycia obligacji nowej emisji Emitenta, o ile warunki nowej emisji będą przewidywać takie rozwiązanie.

indos-seria-k10-deb.pdf · p. 79Quotation in the document’s original language

11.2.3.2. do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 75 mln zł, przy czym Emitent zobowiązany jest podwyższyć sumę zabezpieczenia do kwoty 112.500.000 złotych w terminie 4 miesięcy od Dnia Emisji.

Parameters

Bond price

INDOS· INS0628

Parameters

Bond price · INS0628

Key information

Bond terms

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

How is interest determined?

When is interest paid?

When and how is principal repaid?

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Issuer and other terms

Who is the issuer?

This series calculator is unavailable

When can an investor demand early redemption?

What security and repayment ranking apply?

Which breaches give bondholders rights?

What are the proceeds intended for?

What material obligations does the issuer have?

What additional terms need attention?