HMI0327 — HM INWEST bonds: terms and documents

What are the denomination and currency?

The original denomination and issue price are PLN 100. The note confirms historical issuance of 140,000 bonds totalling PLN 14 million and allocation on 7 March 2024. It does not establish the actual register-entry day; entry was planned no later than 12 March.

Sources and quotations (3)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 37Quotation in the document’s original language

2.4. Wartość nominalna oraz cena emisyjna Wartość nominalna jednej Obligacji na okaziciela serii G wynosi 100,00 (słownie: sto 00/100) złotych. Cena Emisyjna Obligacji wyniosła 100,00 (słownie: sto 00/100) złotych za jedną Obligację.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 37Quotation in the document’s original language

2.3. Wielkość emisji. W ramach emisji obligacji serii G, zostało wyemitowanych 140 000 sztuk Obligacji o łącznej wartości nominalnej w wysokości 14 000 000,00 (słownie: czternaście milionów 00/100) złotych.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 100Quotation in the document’s original language

9.1.1. Przewidywanym Dniem Przydziau jest dzień 7 marca 2024 r. 9.1.2. Przewidywanym Dniem Emisi Obligaci jest dzień zapisania Obligaci w Ewidenciji, przypadajcy nie poźnej niz 12 marca 2024 r.

How is interest determined?

Interest is WIBOR 6 M plus a 5.00-point base margin. Fixing is four business days before the period, to 0.01 points; a negative base rate is floored at zero. The last approved consolidated net-debt/equity ratio at 30 June or 31 December adds zero at most 1.2, and 0.50 points above 1.2 through 1.4 inclusive. Equity delisting without prior meeting consent or by GPW decision adds 0.25 points from the next period; combined uplifts are 0.25 or 0.75 points. Reduction needs the qualifying event and an issuer written request to the paying agent by fixing; it applies from the next period. ACT/365 includes the start and excludes the end, with mathematical two-decimal rounding. The first period starts on 7 March 2024.

Sources and quotations (12)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 111Quotation in the document’s original language

14.1.6. Stopą Bazową dla Obligacji jest WIBOR (Warsaw Interbank Offer Rate) dla 6-miesięcznych depozytów międzynarodowych wyrażonych w złotych tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla danego okresu i podanej przez GPW Benchmark S.A. z siedzibą w Warszawie na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 91Quotation in the document’s original language

1.1.18. „Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania” oznacza dzień przypadający na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa;

When is interest paid?

Six semiannual payments fall on 7 September 2024, 7 March and September in 2025 and 2026, and 7 March 2027. A non-business day moves payment to the following business day without extra interest. The ordinary record date is two business days earlier, subject to distinct statutory exceptions. Payment uses KDPW and the account provider.

Sources and quotations (4)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 114Quotation in the document’s original language

| Okres odsetkowy | Pociątek Okresu Odsetkowego | Dzień ustalenia praw do odsetek | Koniec Okresu Odsetkowego i Dzień Płatności Odsetek | Liczba dni w okresie odsetkowym | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. | 7 marca 2024 r. | 5 września 2024 r. | 7 września 2024 r. | 184 | | 2. | 7 września 2024 r. | 5 marca 2025 r. | 7 marca 2025 r. | 181 | | 3. | 7 marca 2025 r. | 4 września 2025 r. | 7 września 2025 r. | 184 | | 4. | 7 września 2025 r. | 5 marca 2026 r. | 7 marca 2026 r. | 181 | | 5. | 7 marca 2026 r. | 3 września 2026 r. | 7 września 2026 r. | 184 | | 6. | 7 września 2026 r. | 4 marca 2027 r. | 7 marca 2027 r. | 181 |

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 114Quotation in the document’s original language

14.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności.

When and how is principal repaid?

Redemption falls on 7 March 2027 for remaining face and accrued interest; a non-business day shifts payment without extra amounts. No mandatory instalments are scheduled. Redeemed bonds are cancelled; receivables may contractually be credited toward future bonds, without confirmed execution. Liquidation or an ineligible successor causes immediate redemption, excluding that day from interest accrual.

Sources and quotations (3)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 102Quotation in the document’s original language

12.1. Okres do wykupu Obligacji wynosi 3 lata liczone od Dnia Przydziału Obligacji. 12.2. Dniem Wykupu jest dzień 7 marca 2027 r. 12.3. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 13 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”): 12.3.1. w przypadku wystąpienia któregokolwiek ze zdarzeń opisanych w pkt 13.1 - 13.2 Warunków Emisji skutkujących natychmiastowym wykupem Obligacji, 12.3.2. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt 13.3 Warunków Emisji, 12.3.3. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt 13.4 Warunków Emisji. 12.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Kwoty Wykupu oraz Kwoty Odsetek. 12.5. Wykupione Obligacje podlegają umorzeniu. 12.6. Zgodnie z art. 6 ust. 2 pkt 3 Ustawy o obligacjach, Emitent przewiduje możliwość zaliczenia wierzytelności z tytułu wykupu Obligacji na poczet ceny nabycia obligacji emitowanych w przyszłości.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 102Quotation in the document’s original language

Can the issuer redeem the bonds early?

Conflict in the sources

The issuer may repeatedly call on coupon payment days after website notice at least ten business days earlier. The premium on redeemed amounts is 1.50% in periods I–II, 0.50% in III, 0.25% in IV and zero in V–VI. Count allocation is proportional, rounded down, then increased from largest accounts with random tie resolution. The document is inconsistent: clause 13.4.1 describes cancellation of a chosen count, while notice and premium clauses also provide for reducing all denominations. This conflict is unresolved.

Clause 13.4.1 provides for a selected bond count;13.4.3 b and 13.4.6 also provide for reducing all denominations. The conflict is unresolved.

Sources and quotations (4)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 109Quotation in the document’s original language

13.4.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu („Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta”). W przypadku częściowego Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent może dokonywać tego Wcześniejszego Wykupu wielokrotnie. 13.4.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta może być tylko i wyłącznie dzień wskazany, jako Dzień Płatności.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 109

Who is the issuer?

Series G is issued by HM Inwest S.A., based in Warsaw, KRS 0000413734. The terms dated 19 February 2024 were amended on 1 March 2024.

Sources and quotations (3)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 218Quotation in the document’s original language

„Emitent” lub „Spółka” oznacza spółkę HM Inwest S.A. z siedzibą w Warszawie, adres: ul. Fabryczna 5, 00-446 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000413734, REGON: 015717427, NIP: 1132482686, o kapitale zakładowym (wpłaconym w całości) wynoszącym na dzień sporządzenia Warunków Emisji 2.336.312,00 zł, dla której prowadzona jest strona internetowa pod adresem www.grupainwest.pl, będącą emitentem Obligacji;

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 89Quotation in the document’s original language

WARUNKI EMISJI OBLIGACJI SERII G

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 196

When can an investor demand early redemption?

Not established in the reviewed sources

Demand-redemption rights cover listed breaches and failure to establish security on time. Cure of the situation and all legal effects before any holder demand, or meeting consent/a resolution opposing demands, may remove the basis. Events under 13.1–13.2 are disclosed on the next business day after knowledge; a 13.3 event lasting five business days is disclosed on the next day after those five days counted from occurrence. The ordinary window runs from actual or due notice until thirty days after notice; payment is due within thirty days after it closes. Written/electronic notice to issuer and account provider, grounds, count and ownership proof are required. Permission operators for culpable and innocent failure to perform on p. 103 are damaged; they have not been reconstructed, and the full scope remains unresolved.

Damaged permission operators for failure to perform on p. 103 lack a complete intact equivalent in the selected corpus. They have not been reconstructed; other rights and procedures remain source-backed.

Sources and quotations (5)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 103Quotation in the document’s original language

13.3.2. Wcześniejszy Wykup zgodnie z art. 74 ust. 3 Ustawy o obligacjach W przypadku, gdy Emitent nie ustanowił lub nie spowodował ustanowienia zabezpieczenia w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 13.3.3. Inne przypadki Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („Przypadki Naruszenia”), każdy Obligatariusz może żądać Wcześniejszego Wykupu posiadanych przez niego Obligacji („Wcześniejszy Wykup na Żądanie Obligatariusza”):

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 108Quotation in the document’s original language

13.3.4. Emitent zobowiązuje się do informowania (w sposób wskazany w pkt 18.1 Warunków Emisji) Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczenia i Firmy Inwestycyjnej o jakimkolwiek przypadku wystąpienia zdarzeń opisanych w pkt 13.1 i 13.2 Warunków Emisji niezwłocznie, ale nie później niż w kolejnym Dniu Roboczym po uzyskaniu przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. Emitent zobowiązuje się do informowania (w sposób wskazany w pkt 18.1 Warunków Emisji) Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczenia i Firmy Inwestycyjnej o jakimkolwiek przypadku wystąpienia zdarzeń opisanych w pkt 13.3 Warunków Emisji, gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 5 (pięć) Dni Roboczych – nie później niż w kolejnym Dniu Roboczym po upływie takiego okresu 5 (pięć) Dni Roboczych od dnia wystąpienia zdarzenia. 13.3.5. Jeżeli stan faktyczny stanowiący Przypadek Naruszenia przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte przed datą zgłoszenia żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza przez któregokolwiek z Obligatariuszy, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób wskazany w pkt 13.3.4, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób wskazany w pkt 18.1 Warunków Emisji, wystąpienie takiego zdarzenia nie będzie uważane za stanowiące Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane także wystąpienie takiego zdarzenia, które spełnia chociażby jeden z następujących warunków (i) na wystąpienie takiego zdarzenia wyraziło zgodę Zgromadzenie Obligatariuszy w formie uchwały, (ii) pomimo wystąpienia takiego zdarzenia, Zgromadzenie Obligatariuszy podjęło uchwałę o braku zgody na składanie przez Obligatariuszy żądań Wcześniejszego Wykupu.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 109Quotation in the document’s original language

d) Żądanie Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza może zostać zgłoszone przez Obligatariusza od dnia, w którym Emitent zawiadomił lub powinien był zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 13.3.4 Warunków Emisji, do upływu 30 (trzydzieści) dni od dnia, w którym Obligatariusze zostali poinformowani przez Emitenta o wystąpieniu takiego Przypadku Naruszenia („Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań”); e) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno zostać przesłane przez Obligatariusza Emitentowi oraz właściwemu Podmiotowi Prowadzącemu Rachunek w formie pisemnej lub w formie elektronicznej (w rozumieniu art. 78¹ Kodeksu Cywilnego); f) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno wskazywać: i. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem Wcześniejszego Wykupu, ii. odpowiednią trwającą okoliczność określoną w pkt 13.3.1 lub 13.3.2 albo trwający Przypadek Naruszenia stanowiące podstawę żądania wykupu Obligacji przez Obligatariusza; g) Obligatariusz wraz z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinien przedstawić dokument potwierdzający zgodnie z Ustawą o obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania Wcześniejszego Wykupu; h) Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie 30 (trzydzieści) dni od Dnia Zakończenia Przyjmowania Żądań.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 103Quotation in the document’s original language

13.3.1. Wcześniejszy wykup zgodnie z art. 74 ust. 2 Ustawy o obligacjach a) W przypadku, gdy Emitent jest w zwloce z wykonaniem w terminie, w calosci lub w czeci, zobowiazań winikajych z Obligaci kazdy Obligatariusz要去 zadać wykupu posiadanych Obligaci. b) Obligatariusz要去 zadać wykupu Obligaci rownik z w przypadku niedawinionego przy Emitenta opóznienia w spełnieniu ktoręgokolwiek ze swiadczén z tytuł Obligaci, nie krótszego"Justak niz 3 dni.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 129Quotation in the document’s original language

18.2. Wszelkie zawiadomienia skierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne o ile zostaną przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na adres siedziby Emitenta wraz ze Świadectwem Depozytowym lub innym dokumentem potwierdzającym zgodnie z Ustawą o obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza na dzień sporządzenia zawiadomienia.

What security and repayment ranking apply?

Conflict in the sources

Security provides collective first-priority mortgages over 22 Piotr Hofman properties at 200% of face, capped at PLN 28 million. Entry deadlines are 180 days from allocation for Poznan, Zakopane and Piaseczno, and 365 for Warsaw. The note confirms applications and partial establishment, not all final entries. SQD loan/insurance assignments, a restricted account, owner-loan principal subordination excluding interest, a promissory note and issuer enforcement deeds also apply. Piotr Hofman surety covers 200% of allocated uncancelled face up to PLN 28 million, generally until final mortgage registration; the executed deed preserves previously demanded claims. The surety enforcement deadline conflicts: 7 March 2028 in the terms, 5 March 2028 in the signed deed. Issuer and property-owner deeds separately use 31 December 2037; the owner deed takes effect on entries. Bonds are unsubordinated. Future programme bonds may share equal priority within the 75% face/appraisal cap. Recovery starts with face, interest and default interest; administrator costs under assignments come second after bond claims.

The terms on p.127 allow surety enforcement until 7 March 2028; the signed deed on p.207 and note on p.50 use 5 March 2028. Separate issuer/property-owner deeds use 31 December 2037 and must not be conflated.

Sources and quotations (12)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 104Quotation in the document’s original language

(iii) Jeżeli w terminie 180 dni od Dnia Przydziału Hipoteka nie zostanie ustanowiona na pierwszym miejscu na Nieruchomościach zlokalizowanych w Poznaniu, Zakopanem i Piasecznie lub w terminie 365 dni w przypadku Nieruchomości zlokalizowanych w Warszawie; lub (iv) Jeżeli w terminie 180 dni od złożenia wniosku o ustanowienie Dodatkowego Zabezpieczenia Hipoteka nie zostanie wpisana na pierwszym miejscu na nieruchomościach zlokalizowanych w Poznaniu, Zakopanem i Piasecznie lub w terminie 365 dni w przypadku nieruchomości zlokalizowanych w Warszawie; lub (v) Jeżeli którekolwiek z Zabezpieczeń stanie się nieważne, nieegzekwowalne lub okaże się niezgodne z prawem; lub (vi) Jeżeli na jakiejkolwiek Nieruchomości zostanie ustanowione inne zabezpieczenie niż Hipoteka, chyba że: A. zabezpieczenie to zostanie udzielone wyłącznie w celu pozyskania środków na wykup Obligacji; lub B. analogiczne zabezpieczenie zostanie ustanowione na rzecz Obligacji.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 205Quotation in the document’s original language

3) W dniu 06 marca 2024 r. Poręczyciel zawarł z Administratorem Zabezpieczenia umowę poręczenia, na podstawie której zobowiązał się względem Administratora Zabezpieczenia wykonać na każde jego żądanie wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta, które będą wynikać z Obligacji, w tym w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu, Kwoty Odsetek, premii z tytułu Wcześniejszego Wykupu Obligacji, odsetek za opóźnienia w zapłacie, jak również wszelkich innych kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, w tym wszelkich kosztów i wydatków związanych z dochodzeniem roszczeń objętych Poręczeniem, które zostały poniesione przez Administratora Zabezpieczenia zgodnie z Umową o pełnienie funkcji Administratora Hipoteki z dnia 18 lutego 2024 roku do wysokości wynoszącej 200% wartości nominalnej przydzielonych i nieumorzonych Obligacji, nie więcej jednak niż do 28.000.000 PLN (słownie: dwadzieścia osiem milionów złotych 00/100), na wypadek niespełniania lub nienależytego spełnienia przez Emitenta zobowiązań wynikających z Obligacji („Poręczenie”). ---

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 214Quotation in the document’s original language

# § 2a Pan Piotr Mikosik działający w imieniu i na rzecz Pana Piotra Hofmana oświadcza, że skutki prawne złożenia oświadczenia, o którym mowa w § 2 niniejszego aktu, powstaną z chwilą wpisu hipoteki umownej łącznej do sumy 28.000.000,00 złotych na rzecz Administratora Hipoteki, tj. Pana Wojciecha Pfadt, syna Stanisława i Ireny, PESEL 62052903618, działającego w imieniu własnym lecz na rachunek Obligatariuszy Obligacji Serii G Emitenta do ksiąg wieczystych Kw nr WA6M/00500080/8, Kw nr WA1I/00027652/0, Kw nr WA1I/00027651/3, Kw nr WA6M/00492165/8, Kw nr WA6M/00492166/5, Kw Nr WA6M/00508749/2, Kw Nr WA6M/00508750/2, Kw Nr WA1M/00513094/8, Kw Nr WA6M/00506600/2, Kw Nr WA6M/00474081/3, Kw nr WA4M/00448990/3, Kw Nr WA2M/00531108/9, Kw Nr WA2M/00531109/6, Kw Nr WA2M/00531110/6, Kw Nr WA2M/00531111/3, Kw Nr WA2M/00539526/1, Kw nr WA6M/00531334/0, Kw Nr WA1M/00500069/0, Kw Nr NS1Z/00049197/0, Kw Nr PO2P/00299639/1, Kw Nr PO2P/00299657/3 oraz Kw Nr PO2P/00300468/2. 6 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 214 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 99Quotation in the document’s original language

2.2. Obligacja stanowíaNieodwojalne, niedoporzadkowane i bezwarunkowe zobowiazania Emitenta, równe i bez pierwszeinstwa zaspokojenia wzglédem siebie oraz (z zastrzeżemien wyjatków wynikajych z bezwględnie obowiazujacych przypisów prawa) równe wzglédem wzystkich pozostalych obecnych lub przyszlych, niedzabezpieczonych rzechowo i niedoporzadkowanych zobowiazań Emitenta.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 127Quotation in the document’s original language

15.12. Wszelkie kwoty otrzymane przez Administratora Zabezpieczenia w wyniku dochodzenia zaspokojenia z zabezpieczeń zostaną wykorzystane na poczet zabezpieczonych wierzytelności w następującej kolejności: - a) Kwota Wykupu wynikająca z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji, - b) Kwota Odsetek wynikających z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji, - c) odsetki za opóźnienie w zaspokojeniu należności z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji, - d) inne wierzytelności. Kwoty otrzymane przez Administratora Zabezpieczenia w wyniku dochodzenia zaspokojenia z zabezpieczeń zostaną niezwłocznie po ich uzyskaniu proporcjonalnie rozdzielone na poczet wierzytelności wynikających z wszystkich wyemitowanych i niewykupionych obligacji w ramach Programu zgodnie z kolejnością, o której mowa w lit. a)-d) powyżej, przy czym spełnienie świadczenia będzie następowało w walucie, w jakiej dane obligacje zostały wyemitowane. Przeliczenie kursów walut będzie następowało zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa na zasadach ogólnych.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 124Quotation in the document’s original language

b) w drugiej kolejności, na pokrycie lub na poczet pokrycia udokumentowanych zasadnych kosztów i wydatków poniesionych przez Administratora Zabezpieczenia (lub osoby przez niego upoważnione) w związku z wykonaniem jego funkcji w tym również wykonywanie Umowy Przelewu Wierzytelności z tytułu Pożyczek SQD, w tym także w związku z dochodzeniem zaspokojenia z przedmiotu zabezpieczenia ustanowionego na mocy Umowy Przelewu Wierzytelności.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 205Quotation in the document’s original language

6) Poręczenie zostało udzielone od dnia zawarcia umowy poręczenia, o której mowa w ust. 2, powyżej do czasu prawomocnego ustanowienia zabezpieczenia w postaci hipoteki umownej łącznej zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji jednak nie dłużej niż do czasu spłaty wszelkich zobowiązań względem Obligatariuszy wynikających z Obligacji. Warunkiem dopuszczalności dochodzenia i egzekwowania roszczeń na podstawie niniejszego aktu po ustanowieniu wyżej wskazanego zabezpieczenia hipotecznego jest skierowanie do Emitenta wezwania, o którym mowa w ust. 3, powyżej, przed wyżej wskazanym zdarzeniem. W takim wypadku Poręczenie nie wygasa do czasu spłaty wszelkich zobowiązań względem Obligatariuszy wynikających z Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 205 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 207Quotation in the document’s original language

3. Pan Piotr Mikosik działający w imieniu i na rzecz Pana Piotra Hofmana oświadcza, że Administrator Zabezpieczenia może wystąpić wielokrotnie o nadanie klauzuli wykonalności temu aktowi notarialnemu aż do wyczerpania kwoty, o której mowa w §2 ust. 1, powyżej w terminie do dnia 05 marca 2028 roku.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 127Quotation in the document’s original language

Nie później niż do Dnia Przydziału Emitent zobowiązuje się spowodować, że Poręczyciel ustanowi tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego („Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Poręczyciela”), na mocy którego podda się obowiązkowi zapłaty kwoty nie mniejszej niż równowartość 200% maksymalnej wartości nominalnej emisji Obligacji, na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta zobowiązań z tytułu Obligacji, w tym w szczególności z tytułu Odsetek, Kwoty Wykupu, odsetek za opóźnienie w zapłacie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie uprawniony do wystąpienia z wnioskiem o nadanie klauzuli wykonalności takiemu aktowi notarialnemu w terminie do dnia 7 marca 2028 r. Administrator Zabezpieczenia zobowiąże się w odrębnej czynności prawnej do niepodejmowania żadnej czynności na podstawie Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez Poręczyciela po prawomocnym wpisie Hipoteki na Nieruchomościach, lub dokona innej czynności o identycznym skutku.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 125Quotation in the document’s original language

15.8. Umowa Rachunku Zastrzeżonego Nie później niż w Dniu Przydziału, Emitent zawrze Umowę Rachunku Zastrzeżonego z NS oraz udzieli na rzecz Administratora Zabezpieczenia nieodwołalnego pełnomocnictwa do dysponowania środkami na tym rachunku, na warunkach zaakceptowanych przez Administratora Zabezpieczenia, z zastrzeżeniem założeń opisanych w niniejszym punkcie Warunków Emisji. Umowa Rachunku Zastrzeżonego będzie stanowić, iż: a) Rachunek Zastrzeżony zostanie wskazany jako rachunek, na który będzie następowała spłata Pożyczek SQD, które to pożyczki zostaną objęte przelewem wierzytelności, o którym mowa w pkt 15.6 Warunków Emisji; b) Rachunek Zastrzeżony zostanie wskazany jako rachunek, na który będzie następował przelew należności z tytułu polis ubezpieczeniowych dotyczących Nieruchomości, które zostaną objęte przelewem wierzytelności, o którym mowa w pkt 15.7 Warunków Emisji; c) do czasu zaspokojenia wszystkich roszczeń Obligatariuszy z Obligacji, wszelkie wpłaty dokonane na Rachunek Zastrzeżony będą niezwłocznie obejmowane odpowiednią nieodwołalną dyspozycją blokady, w taki sposób aby mogły zostać wypłacone wyłącznie w celu zaspokojenia wierzytelności wynikających z Obligacji, w tym w celu wykupu wszystkich lub części Obligacji przed Dniem Wykupu z zastrzeżeniem pkt 13.3.1 Warunków Emisji lub na obsługę Odsetek od Obligacji; 15.9. Podporządkowanie spłaty pożyczek udzielonych Emitentowi przez Poręczyciela Nie później niż w Dniu Przydziału Emitent jako dłużnik zawrze z Poręczycielem jako wierzycielem podporządkowanym oraz z Administratorem Zabezpieczenia umowę podporządkowania dotyczącą podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczek Właścicielskich. Zapłata przez dłużnika i otrzymanie przez wierzyciela podporządkowanego jakiejkolwiek kwoty z tytułu podporządkowanych wierzytelności będzie niedozwolone do końca trwania okresu podporządkowania tj. do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji. Podporządkowanie będzie polegało m.in. na ustaleniu spłaty wszystkich pożyczek podporządkowanych (wartości nominalnej) udzielonych przez Poręczyciela Emitentowi na dzień przypadający po Dniu Wykupu. Spod podporządkowania wyłączone są odsetki należne Poręczycielowi z tytułu Pożyczek Właścicielskich.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 126Quotation in the document’s original language

15.11. Poręczenie Emitent zobowiązuje się spowodować, iż do Dnia Przydziału Pan Piotr Hofman ustanowi tytułem zabezpieczenia roszczeń Obligatariuszy z tytułu jw. zabezpieczenie w postaci poręczenia w rozumieniu art. 876 Kodeksu Cywilnego, którego umowa, opatrzona notarialnie poświadczonymi podpisami stron, zostanie zawarta przez Poręczyciela z Administratorem Zabezpieczenia (reprezentującym wierzycieli wobec Poręczyciela) działającym w imieniu własnym, lecz na rachunek Obligatariuszy zgodnie z art. 29 Ustawy o obligacjach, a poręczenie zostanie udzielone do wysokości nie niższej niż równowartość 200% wartości nominalnej przydzielonych Obligacji („Poręczenie”). Poręczenie zostanie udzielone na okres do czasu prawomocnego wpisania Hipoteki na Nieruchomościach, nie dłużej jednak niż do czasu spłaty wszelkich zobowiązań względem Obligatariuszy wynikających z Obligacji. W przypadku braku spełnienia zobowiązań wynikających z Obligacji przez Emitenta, Administrator Zabezpieczenia przystąpi do zaspokojenia wierzytelności Obligatariuszy z Poręczenia zgodnie z zasadami opisanymi w niniejszych Warunkach Emisji oraz umową 38 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 126 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 221Quotation in the document’s original language

„Pozostałe Obligacje” oznacza obligacje, w rozumieniu art. 4 ust. 1 Ustawy o obligacjach, które zostaną wyemitowane przez Emitenta w przyszłości (z wyłączeniem Obligacji objętych niniejszymi Warunkami Emisji), z których wierzytelności zostaną zabezpieczone hipoteką umowną łączną ustanowioną na tej samej nieruchomości, która jest przedmiotem Hipoteki mającej zabezpieczać wierzytelności z Obligacji i z jednakowym pierwszeństwem zaspokojenia - celem uniknięcia wszelkich wątpliwości łączna wartość nominalna Obligacji i Pozostałych Obligacji posiadających zabezpieczenie hipoteczne na tej samej nieruchomości, nie może przekroczyć wartości 75% wartości praw stanowiących przedmiot hipoteki zgodnie z wyceną uprawnionego biegłego (tj. operat szacunkowy) rozumianej jako stosunek wartości nominalnej istniejących Obligacji i Pozostałych Obligacji do wartości wynikającej z najbardziej aktualnego operatu szacunkowego udostępnionego przez Emitenta na swojej stronie internetowej lub jako załącznik do Memorandum, w zależności od tego, który jest bardziej aktualny.

Which breaches give bondholders rights?

The catalogue covers unpaid or legally accelerated financial debt above PLN 5 million after the applicable grace period, with an additional ten-business-day cure after holder written demand. Debt above 1.4, missed 180/365-day entry deadlines, invalid security, LTV above 75%, and distribution/financing breaches matter. The LTV breach clause allows twenty business days for cash or thirty business days from due information for an additional-mortgage application; section 15.5 separately requires action within thirty calendar days from verification by call or additional security. These deadlines are not equated. Execution abovePLN 5 million with exceptions and a 180-day period, unpaid decisions fromPLN 5 million, issuer/SQD insolvency/restructuring, reorganization/dissolution/relocation also qualify. False information, reports delayed over three business days, no ASO application within a month from issue, and delisting without consent or by GPW also matter. Rights depend on cure, resolutions and demand procedure; present breach was not assessed.

Sources and quotations (6)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 103Quotation in the document’s original language

c) Regulowanie zobowiązań przez Emitenta oraz podmioty z Grupy Emitenta Jeżeli jakiekolwiek Zadłużenie Finansowe Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego w łącznej kwocie przekraczającej równowartość 5 000 000 PLN, nie zostało spłacone w terminie lub w sposób prawnie skuteczny zostało postawione w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności takiego Zadłużenia Finansowego z powodu zażądania wcześniejszej spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w wyniku wystąpienia przypadku naruszenia (dowolnie opisanego) i upływu odpowiedniego okresu do usunięcia takiego naruszenia (w tym spłaty). Powyższe zdarzenie nie będzie stanowiło Przypadku Naruszenia, jeżeli zostanie usunięte w terminie 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od skierowania przez Obligatariusza do Emitenta pisemnego żądania Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 104Quotation in the document’s original language

h) Zabezpieczenie (i) Jeżeli środki ze zwrotu Pożyczek SQD nie zostaną przeznaczone na wykup Obligacji; lub (ii) Jeżeli Emitent nie poinformuje Firmy Inwestycyjnej o udzieleniu Pożyczki SQD, na które zostały przeznaczone środki z Obligacji; lub (iii) Jeżeli w terminie 180 dni od Dnia Przydziału Hipoteka nie zostanie ustanowiona na pierwszym miejscu na Nieruchomościach zlokalizowanych w Poznaniu, Zakopanem i Piasecznie lub w terminie 365 dni w przypadku Nieruchomości zlokalizowanych w Warszawie; lub (iv) Jeżeli w terminie 180 dni od złożenia wniosku o ustanowienie Dodatkowego Zabezpieczenia Hipoteka nie zostanie wpisana na pierwszym miejscu na nieruchomościach zlokalizowanych w Poznaniu, Zakopanem i Piasecznie lub w terminie 365 dni w przypadku nieruchomości zlokalizowanych w Warszawie; lub (v) Jeżeli którekolwiek z Zabezpieczeń stanie się nieważne, nieegzekwowalne lub okaże się niezgodne z prawem; lub (vi) Jeżeli na jakiejkolwiek Nieruchomości zostanie ustanowione inne zabezpieczenie niż Hipoteka, chyba że: A. zabezpieczenie to zostanie udzielone wyłącznie w celu pozyskania środków na wykup Obligacji; lub B. analogiczne zabezpieczenie zostanie ustanowione na rzecz Obligacji.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 108Quotation in the document’s original language

w) Obowiązki informacyjne (i) Jeżeli którekolwiek z oświadczeń złożonych lub informacji przekazanych przez Emitenta w Memorandum Informacyjnym lub w Warunkach Emisji lub w ramach obowiązków informacyjnych przekazywanych zgodnie z pkt 18.1 Warunków Emisji okaże się w całości lub w części nieprawdziwe na moment, w którym zostało złożone; lub (ii) Jeżeli Emitent nie wypełni lub nieprawidłowo wypełni obowiązki informacyjne wskazane w pkt 17 Warunków Emisji, a opóźnienie w wykonaniu takich obowiązków przekraczać 3 (trzy) Dni Roboczych. x) Złożenie wniosku o wprowadzenie Obligacji do obrotu w ASO Catalyst Jeżeli w ciągu miesiąca od Dnia Emisji Emitent nie wystąpi z wnioskiem do GPW o wprowadzenie Obligacji do obrotu w ASO Catalyst. y) Wycofanie Obligacji z obrotu w ASO Catalyst Jeżeli po wprowadzeniu Obligacji do obrotu w ASO, zostaną one wycofane z obrotu w ASO przed Dniem Wykupu, na żądanie Emitenta złożone bez uprzedniej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy bądź na podstawie decyzji GPW.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 105Quotation in the document’s original language

Wskaźnik LTV będzie wyższy niż 75%. Powyższe zdarzenie nie będzie stanowiło Przypadku Naruszenia, jeżeli zostanie usunięte w terminie 20 (dwudziestu) Dni Roboczych tj. poprzez przeznaczenie środków pieniężnych w wysokości wyrównującej wskaźnik LTV lub w terminie 30 (trzydziestu) Dni Roboczych liczonych od dnia, w którym Emitent jest zobowiązany do udostępnienia informacji na temat poziomu tego wskaźnika w Dniu Weryfikacji zgodnie z pkt 15.5 lit. h) Warunków Emisji w przypadku Dodatkowego Zabezpieczenia (w w/w terminie powinien zostać złożony wniosek do sądu o ustanowienie Dodatkowego Zabezpieczenia)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 106Quotation in the document’s original language

lub uchylona lub w jakikolwiek inny sposób wstrzymana w ciągu 180 (sto osiemdziesiąt) dni od dnia uzyskania przez Emitenta lub Pożyczkobiorcę informacji o jej rozpoczęciu, i w razie wniesienia środka zaskarżenia nie została we wskazanym powyżej terminie wstrzymana do czasu rozpatrzenia środka zaskarżenia, chyba że Emitent lub Pożyczkobiorca złoży, zgodnie z art. 822 Kodeksu postępowania cywilnego, niebudzący wątpliwości dowód na piśmie, że obowiązku swojego dopełnił. p) Brak płatności zasądzonych kwot Emitent lub Podmiot Zależny nie zapłaci w wymaganym terminie kwoty w łącznej wysokości co najmniej 5 000 000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, zasądzonej jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną decyzją administracyjną, od których nie przysługuje środek zaskarżenia.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 122Quotation in the document’s original language

(ii) Jeżeli według stanu na 30 dni od daty Cyklicznej Wyceny („Dzień Weryfikacji”) łączna wartość nominalna pozostających do wykupu obligacji wyemitowanych w ramach Programu będzie wyższa niż 75% wartości Przedmiotu Hipoteki określonej w operacie (operatach) szacunkowych przygotowanych przez niezależnych rzeczoznawców zaakceptowanych przez NS, sporządzonych na dzień przypadający nie wcześniej niż 30 dni przed Dniem Weryfikacji („Wskaźnik LTV”), Emitent dokona w terminie 30 dni od Dnia Weryfikacji: - A. Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta takiej liczby obligacji wyemitowanych w ramach Programu, aby łączna wartość obligacji pozostających do wykupu po takim Wcześniejszym Wykupie pozwalała na zachowanie Wskaźnika LTV na poziomie maksymalnie 75%, lub - B. spowoduje ustanowienie dodatkowego zabezpieczenia w formie hipoteki umownej na prawie własności lub prawie użytkowania wieczystego innej nieruchomości z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia (na pierwszym miejscu hipotecznym) („Dodatkowe Zabezpieczenie”), w taki sposób, aby łączna wartość nominalna pozostających do wykupu 34 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 122 z 225

What are the proceeds intended for?

After issue costs, proceeds are intended for full redemption of series E with PLN 5 million face plus interest, and development projects in Poland and Spain. Actual expenditure and proportions are not established.

Sources and quotations (2)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 36Quotation in the document’s original language

2.1. Cele emisji Środki pozyskane z emisji Obligacji, po odliczeniu kosztów emisji, zostaną wykorzystane przez Emitenta zgodnie z celem emisji, tj. na całkowity wykup Obligacji serii E wraz z należnymi odsetkami oraz finansowanie prowadzonych przez Emitenta projektów deweloperskich w Polsce i Hiszpanii Emitent. Istotne informacje o bieżącej działalności oraz realizacji działań operacyjnych Emitenta będą zamieszczane na stronie internetowej Emitenta https://grupainwest.pl/relacje, gdzie publikowane są raporty bieżące.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 100Quotation in the document’s original language

5.1. Środki z emisji Obligacji, po odliczeniu kosztów emisji, zostaną wykorzystane przez Emitenta na: 5.1.1. wykup Obligaci seri E w lacznej wartosci nominalnej rownej 5000000 PLN wraz z naleznymi odsetkami, 5.1.2. finansowanie prowadzonych przy Emitenta projektów deweloperskich w Polsce i Hiszpanii.

What material obligations does the issuer have?

Not established in the reviewed sources

Net debt/equity is capped at 1.4 on a testing day, and annual real-estate revenue must be at least 80%. A full dividend/buyback/equivalent outward-payment ban applies, except security costs and Hofman-related loans totalling at most PLN 2 million. Owner-loan principal is subordinated; interest is excluded. Outside-group financing is banned except those related entities up to PLN 2 million, Polish Treasuries and bank deposits; outside-group guarantees are banned. Shorter external bonds require all proceeds to redeem programme bonds; unconditional-put debt is prohibited, and later bonds may be prepaid only with simultaneous programme redemption. LTV is capped at 75%. Comparison wording for Hofman 49.8% and SQD 70% control is damaged and has not been encoded as a definite rule. Contract debt definitions and distinct cure procedures apply.

Voting-share comparison wording at the 49.8% and 70% thresholds on p.103 is damaged and has not been treated as a definite operator. Other listed limits and prohibitions are established.

Sources and quotations (5)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 104Quotation in the document’s original language

Wskaźnik Zadłużenia Netto będzie w Dniu Badania wyższy niż 1,4.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 104Quotation in the document’s original language

f) Zysk. Wypłata dywidendy. Jeżeli w danym roku obrotowym Emitent wypłaci dywidendę, dokona skupu akcji lub dokona innej formy transferu gotówki, zbliżonej w sensie ekonomicznym do ww. wypłaty dywidendy, skupu akcji skutkującej transferem przedmiotowych aktywów poza Grupę Emitenta, z wyłączeniem środków przeznaczonych na pokrycie kosztów w związku z ustanowieniem Zabezpieczeń oraz pożyczek udzielonych Podmiotom Powiązanym z Poręczycielem do łącznej kwoty 2 000 000 PLN. g) Podporządkowanie Pożyczek Wierzytelności wynikające z tytułu Pożyczek Właścicielskich (bez należnych odsetek) nie będą podporządkowane spłacie Obligacji w okresie do wykupu Obligacji.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 105Quotation in the document’s original language

j) Udzielenie finansowania Jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się do udzielenia jako pożyczkodawca jakiejkolwiek pożyczki jakiejkolwiek osobie lub jakiemukolwiek podmiotowi spoza Grupy Emitenta, z wyłączeniem pożyczek udzielonych Podmiotom Powiązanym z Poręczycielem w łącznej wysokości do kwoty 2 000 000 PLN (przy czym pod pojęciem pożyczki należy rozumieć w tym wypadku także każdą inną niż umowa pożyczki formę finansowania o skutku ekonomicznym zbliżonym do umowy pożyczki) z wyłączeniem: - (i) nabywania polskich obligacji skarbowych; - (ii) lokowania środków pieniężnych w bankach prowadzących działalność w Polsce k) Udzielenie poręczeń Jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli poręczenia lub innego zabezpieczenia lub zobowiąże się do zabezpieczenia w inny sposób zobowiązania jakiegokolwiek podmiotu spoza Grupy Emitenta. l) Finansowanie rozwoju Grupy Jeżeli Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta wyemituje obligacje, które zostaną objęte przez podmioty spoza Grupy Emitenta, o terminie ostatecznego wykupu przypadającym przed Dniem Wykupu Obligacji, chyba że środki pozyskane z takiej emisji zostaną w całości przeznaczone na wykup Obligacji wyemitowanych w ramach Programu. m) Bezwarunkowa opcja put Jeżeli Emitent lub podmiot wchodzący w skład Grupy Emitenta wyemitują jakiekolwiek obligacje lub inne dłużne instrumenty finansowe, których warunki emisji będą uprawniały wierzyciela do żądania wykupu bez spełnienia się jakiegokolwiek warunku (bezwarunkowa opcja put). n) Kolejność spłat Jeżeli Emitent wykupi lub dokona nabycia w celu ich umorzenia, lub podejmie decyzję o przedterminowym wykupie jakichkolwiek obligacji o terminie zapadalności przypadającym po terminie zapadalności Obligacji, chyba że Emitent dokona równoczesnego wykupu Obligacji wyemitowanych w ramach Programu.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 103Quotation in the document’s original language

a) Zaprzestanie działalności Grupa Emitenta zaprzestanie prowadzenia w całości działalności gospodarczej, zaprzestanie prowadzenia działalności na rynku deweloperskim lub Grupa Emitenta będzie uzyskiwała z działalności związanej z nieruchomościami mniej niż 80 procent rocznych skonsolidowanych przychodów. b) Zmiana właścicielska. Zmiana formy prawnej, przekształcenie (i) jezeli Emitent podejmie uchwale w przydmiocie: i) dokonania zmiany formy prawnej lub ii) przysztańcenia lub iii) przyejcie innego podmiotu bez uprzejnej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy; (ii) zmianie ulegnie struktura wlascielska Emitenta, wskutek czego Panu Piotrowi Hofmanow bedzie przyslugwa no mnej niz 49,8% glosow, posrednio lub bezposrednio, w ogolnej liczbie glosow Emitenta oraz mnej niz 49,8% udziau w zyskach. (iii) zmianie ulegnie struktura wlascielska Pozyczkobiorcy, wskutek czego Emitentow bedzie przyslugwa no mnej niz \(70\%\) glosow, posrednio lub bezposrednio, w ogolnej liczbie glosow Pozyczkobiorcy oraz mnej niz \(70\%\) udziau w zyskach Pozyczkobiorcy;

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 225Quotation in the document’s original language

▪ pomniejszone o wartość Pożyczek Właścicielskich podporządkowanych wykupowi Obligacji wyemitowanych w ramach Programu; „Zadłużenie Finansowe Netto” oznacza łączną wartość bilansową skonsolidowanego Zadłużenia Finansowego Grupy pomniejszoną o: ▪ skonsolidowaną wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów; ▪ środki pieniężne zdeponowane na rachunkach powierniczych przez klientów nabywających lokale w inwestycjach prowadzonych przez Grupę; oraz ▪ wartość depozytów ustanowionych w celu zabezpieczenia spłaty Zadłużenia Finansowego;

What additional terms need attention?

Conflict in the sources

Fallback follows WIRON, statutory-authority replacement, KNF, NBP, the administrator, a relevant organization and central bank, then the NBP reference rate. Designated adjustment or exclusion applies; otherwise a twenty-four-month median difference is used. Permanent publication/license/representativeness loss replaces WIBOR permanently; other failures permit return. In-arrears publication shifts fixing, and terminal rate failure uses the previous-period rate. Post-issue unilateral administrator change requires updating all security; other changes need agreement with all holders or a resolution and issuer consent. Qualified changes need three-quarters before ASO and all attendees after ASO; denomination reduction always requires all attendees. Property replacement requires NS and administrator written consent,200%mortgage cover and LTV at most 75%, with a six-month period after final new entry before requesting release. Annual valuations and distinct LTV cure deadlines matter. Administrator remuneration/deposit amounts are redacted. Call-mode and surety-date conflicts and damaged permission/control operators remain disclosed.

Call scope conflicts: a selected count under 13.4.1 versus part of all denominations under 13.4.3/13.4.6. Surety enforcement uses 7 March 2028 in the terms and 5 March 2028 in the signed deed. The differences are unresolved and deeds have not been rewritten.

Sources and quotations (14)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 111Quotation in the document’s original language

14.1.8. W przypadku, gdy Stopa Bazowa dla Obligacji nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w szczególności w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej. 14.1.9. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny. 14.1.10. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod: a) Wskaźnikiem Alternatywnym jest WIRON; b) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował lub wskazał do stosowania zamiast WIBOR uprawniony organ administracji publicznej (w tym minister właściwy do spraw instytucji finansowych), lub inny podmiot uprawniony zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa - przez wskazanie rozumie się wyznaczenie zamiennika Wskaźnika Alternatywnego w trybie art. 23c Rozporządzenia o Wskaźnikach Referencyjnych; c) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR Komisja Nadzoru Finansowego; 23 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 111 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 112Quotation in the document’s original language

![Logo of the National Institute of Health and Social Sciences (NISHS) in Poland, featuring a stylized 'N' and 'S' inside a circle.]() NOBLE SECURITIES DOM MAKLERSKI Warunki Emisji Obligacji serii G spółki HM Inwest S.A. d) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR Narodowy Bank Polski; e) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR Administrator Wskaźników Referencyjnych; f) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR organizacja branżowa lub inny podmiot, który został formalnie wskazany przez uprawniony organ administracji publicznej (w tym zwłaszcza ministra właściwego do spraw instytucji finansowych, Komisję Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski) i który zajmuje się przygotowaniem propozycji zastąpienia WIBOR; g) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który Kontrahent Centralny zastosował zamiast WIBOR w rozliczanych przez siebie transakcjach; albo h) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski. 14.1.11. Agent Płatniczy stosuje metody, o których mowa w pkt 14.1.10 w kolejności od 14.1.10.a) do 14.1.10.h). Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie da rezultatu w postaci możliwości ustalenia Stopy Bazowej dla Obligacji emitowanych w PLN do Dnia Ustalenia Stawki Odsetek włącznie z tym dniem (w przypadku gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego). 14.1.12. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami: a) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR; b) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego: i. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę; ii. Podmiot Wyznaczający wskazał aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; c) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty i. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego; ii. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym; iii. mediana różnic jest ustalana: A. za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem, w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR albo dniem, w którym zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestał być reprezentatywny; B. biorąc pod uwagę, każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno WIBOR, jak i Wskaźnik Alternatywny. 24 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 112 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 113Quotation in the document’s original language

14.1.14. Jeśli Wskaźnik Alternatywny jest publikowany z dołu, przez co nie jest on dostępny dla Okresu Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzień Ustalenia Stopy Bazowej ulega odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikacji Wskaźnika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego. 14.1.15. W przypadku, gdy zgodnie z pkt 14.1.9 powyżej Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi WIBOR, postanowienia Podstawowych Warunków Emisji odnoszące się do WIBOR stosuje się odpowiednio do tego Wskaźnika Alternatywnego. 14.1.16. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 113Quotation in the document’s original language

14.1.21. W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być określona zgodnie z powyższymi zasadami, zostanie ona ustalona na poziomie ostatniej obowiązującej Stopy Bazowej w Okresie Odsetkowym bezpośrednio poprzedzającym Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 129Quotation in the document’s original language

19.2. Po Dniu Emisji Emitent jest uprawniony do jednostronnej zmiany treści Warunków Emisji wyłącznie w zakresie zmiany podmiotu pełniącego funkcję Administratora Hipoteki, Administratora Zabezpieczenia lub prowadzącego Ewidencję z tym zastrzeżeniem, iż zmiana w zakresie Administratora Hipoteki lub Administratora Zabezpieczenia jest skuteczna z chwilą dokonania stosownej aktualizacji wszystkich ustanowionych zabezpieczeń na moment powołania nowego Administratora Hipoteki lub Administratora Zabezpieczenia w tym przedmiocie, w tym w szczególności: (i) przeniesienia z dotychczasowego Administratora Hipoteki na nowo powołanego Administratora Hipoteki uprawnień z tytułu ustanowienia Hipoteki (ii) wystawienia na rzecz nowego Administrator Zabezpieczenia weksel własny in blanco podpisanie z tym podmiotem Deklaracji Wekslowej (iii) złożenia na rzecz nowo powołanego Administratora Zabezpieczenia przez Emitenta Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta, (iv) złożenia na rzecz nowo powołanego Administratora Zabezpieczenia przez Emitenta Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez właściciela Nieruchomości. 19.3. Sprostowanie niedokładności, błędów pisarskich albo rachunkowych lub innych oczywistych omyłek nie stanowi zmiany Warunków Emisji. Tym samym Emitent jest uprawniony do korekty treści Warunków Emisji w zakresie, o którym mowa w niniejszym punkcie, bez zgody Obligatariuszy. 19.4. Każda inna zmiana Warunków Emisji po Dniu Emisji wymaga zawarcia jednobrzmiących porozumień zawartych przez Emitenta z każdym z Obligatariuszy lub uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy oraz zgody Emitenta.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 134Quotation in the document’s original language

5. Do dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu, uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawie zmiany postanowień kwalifikowanych Warunków Emisji zapadają większością 3/4 głosów. Od dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu, uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawie zmiany postanowień kwalifikowanych Warunków Emisji wymagają zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy. 6. Uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawie obniżenia wartości nominalnej Obligacji wymaga zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy. 7. Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawach innych niż wymienione w ust. 5 i 6 zapadają bezwzględną większością głosów. § 14 1. Zmiana Warunków Emisji, w tym postanowień kwalifikowanych Warunków Emisji, w sposób określony w uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy dochodzi do skutku, jeżeli zgodę na zmianę wyrazi Emitent. 2. Oświadczenie o zgodzie lub braku zgody na zmianę Warunków Emisji Emitent jest obowiązany umieścić na Stronie Internetowej Emitenta w terminie 7 dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy. Brak publikacji oświadczenia oznacza brak zgody Emitenta na zmianę Warunków Emisji. W przypadku Obligacji wprowadzonych do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu, Emitent publikuje informację o zgodzie lub braku zgody na zmianę Warunków Emisji również w drodze raportu bieżącego. 46 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 134 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 121Quotation in the document’s original language

f) Zmiana przedmiotu Hipoteki (Nieruchomości). Emitent będzie uprawniony wielokrotnie do Dnia Wykupu do zmiany przedmiotu Hipoteki (Nieruchomości) w formie wskazanej poniżej pod warunkiem, że zostaną spełnione każdorazowo kumulatywnie następujące przesłanki: - (i) Emitent uzyska uprzednią (na warunkach zaproponowanych przez Emitenta, których celem będzie spełnienie wskaźników opisanych w ppkt (ii) i (iii) poniżej, pisemną, pod rygorem nieważności zgodę NS oraz Administratora Hipoteki na zmianę przedmiotu zabezpieczenia, w formie wskazanej poniżej, oraz - (ii) stosunek sumy Hipoteki na Nieruchomości stanowiącej zabezpieczenie Obligacji i Pozostałych Obligacji po zmianie przedmiotu Hipoteki (Nieruchomości) do kwoty wierzytelności z tytułu wartości nominalnej wszystkich istniejących Obligacji i Pozostałych Obligacji nie spadnie poniżej poziomu 200%, oraz - (iii) stosunek wartości nominalnej istniejących Obligacji i Pozostałych Obligacji do sumy wartości Nieruchomości stanowiącej (stanowiących) przedmiot Hipoteki (Nieruchomości) po zmianie przedmiotu zabezpieczenia - zgodnie z wyceną uprawnionego biegłego (tj. operat szacunkowy) – nie będzie każdorazowo wyższy niż 75%. Poprzez zmianę przedmiotu zabezpieczenia, o której mowa powyżej rozumie się: - (i) zwolnienie całości lub części nieruchomości lub prawa użytkowania wieczystego stanowiącej przedmiot Hipoteki (Nieruchomości) spod obciążenia Hipoteką wraz z ustanowieniem hipoteki na innej (innych) nieruchomości (nieruchomościach) lub prawach użytkownika wieczystego Grupy Emitenta, lub 33 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 121 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 122Quotation in the document’s original language

Wniosek o zwolnienie całości lub części nieruchomości lub prawa użytkowania wieczystego stanowiącej (stanowiących) przedmiot Hipoteki (Nieruchomości) spod obciążenia Hipoteką może zostać złożony nie wcześniej niż w terminie 6 (sześć) miesięcy po uprawomocnieniu się wpisu w księdze wieczystej (księgach wieczystych) dotyczącego zmiany zabezpieczenia.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 192Quotation in the document’s original language

# §12 Kaucja W dniu podpisania Umowy Emitent wpłaci kaucję na rzecz Administratora Zabezpieczenia w wysokości [ ] Kaucja ta zostanie wpłacona na rachunek bankowy Administratora Zabezpieczenia o numerze [ ]. Celem kaucji jest zabezpieczenie wszelkich kosztów, jakie Administrator Zabezpieczenia będzie ponosił w związku z realizacją Umowy, a w szczególności realizacją określonych w niej zabezpieczeń i kosztów. Nadto jej celem jest zabezpieczenie wynagrodzenia Administratora Hipoteki, o którym mowa w §11, powyżej. Administrator Zabezpieczenia zwróci kaucję w terminie 30 dni od dnia zakończenia obowiązywania Umowy zgodnie z jej §13 poniżej. # §13 Strona 13 z 14 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 192 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 109Quotation in the document’s original language

13.4.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu („Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta”). W przypadku częściowego Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent może dokonywać tego Wcześniejszego Wykupu wielokrotnie. 13.4.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta może być tylko i wyłącznie dzień wskazany, jako Dzień Płatności.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 109Quotation in the document’s original language

b) Tryb przeprowadzenia wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji, czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; 21 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 109 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 110Quotation in the document’s original language

13.4.6. Z tytułu Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent, poza Kwotą Wykupu (a w przypadku wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – odpowiedniej części Kwoty Wykupu) oraz należną Kwotą Odsetek, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupowanej części Kwoty Wykupu) zgodnie z wyszczególnieniem wskazanym w pkt 13.4.7 Warunków Emisji. 13.4.7. Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta następuje za zapłatą dodatkowego świadczenia pieniężnego (premii) liczonej od wartości nominalnej Obligacji będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu, zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: | Okres odsetkowy | Wartość premii | | --- | --- | | 1,2 | 1,5% (jeden i 50/100 p.p.) | | 3 | 0,5% (50/100 p.p.) | | 4 | 0,25% (25/100 p.p.) | | 5, 6 | 0,00% | #### 14. ODSETKI OD OBLIGACJI

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 207Quotation in the document’s original language

3. Pan Piotr Mikosik działający w imieniu i na rzecz Pana Piotra Hofmana oświadcza, że Administrator Zabezpieczenia może wystąpić wielokrotnie o nadanie klauzuli wykonalności temu aktowi notarialnemu aż do wyczerpania kwoty, o której mowa w §2 ust. 1, powyżej w terminie do dnia 05 marca 2028 roku.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · p. 127Quotation in the document’s original language

Nie później niż do Dnia Przydziału Emitent zobowiązuje się spowodować, że Poręczyciel ustanowi tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego („Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Poręczyciela”), na mocy którego podda się obowiązkowi zapłaty kwoty nie mniejszej niż równowartość 200% maksymalnej wartości nominalnej emisji Obligacji, na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta zobowiązań z tytułu Obligacji, w tym w szczególności z tytułu Odsetek, Kwoty Wykupu, odsetek za opóźnienie w zapłacie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie uprawniony do wystąpienia z wnioskiem o nadanie klauzuli wykonalności takiemu aktowi notarialnemu w terminie do dnia 7 marca 2028 r. Administrator Zabezpieczenia zobowiąże się w odrębnej czynności prawnej do niepodejmowania żadnej czynności na podstawie Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez Poręczyciela po prawomocnym wpisie Hipoteki na Nieruchomościach, lub dokona innej czynności o identycznym skutku.

Parameters

Bond price

HM INWEST· HMI0327

Parameters

Bond price · HMI0327

Key information

Bond terms

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

How is interest determined?

When is interest paid?

When and how is principal repaid?

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Issuer and other terms

Who is the issuer?

This series calculator is unavailable

When can an investor demand early redemption?

What security and repayment ranking apply?

Which breaches give bondholders rights?

What are the proceeds intended for?

What material obligations does the issuer have?

What additional terms need attention?