DVR1226 — DEVELOPRES bonds: terms and documents

DVR1226 — DEVELOPRES bonds: terms and documents — obligacje.io

Key information

Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.

When is interest paid?

Interest is paid quarterly on 22 March, June, September and December in 2024–2026. The first period begins on 22 December 2023, allocation day; issue into the register on 29 December is distinct. Non-business-day payment moves to the following business day without extra amounts. The ordinary record day is three business days earlier.

Sources and quotations (8)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

| Numer Okresu Odsetkowego | Początek Okresu Odsetkowego (włączając ten dzień) | Koniec Okresu Odsetkowego / Dzień Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) | | --- | --- | --- | | 1. | 22 grudnia 2023 r. | 22 marca 2024 r. | | 2. | 22 marca 2024 r | 22 czerwca 2024 r. | | 3. | 22 czerwca 2024 r. | 22 września 2024 r. | | 4 | 22 września 2024 r | 22 grudnia 2024 r. | | 5. | 22 grudnia 2024 r. | 22 marca 2025 r. | | 6. | 22 marca 2025 r. | 22 czerwca 2025 r. | | 7. | 22 czerwca 2025 r. | 22 września 2025 r. | | 8. | 22 września 2025 r. | 22 grudnia 2025 r | | 9. | 22 grudnia 2025 r. | 22 marca 2026 r. | | 10. | 22 marca 2026 r. | 22 czerwca 2026 r. |

developres-seria-j-0824.pdf · p. 63Quotation in the document’s original language

| Numer Okresu Odsetkowego | Początek Okresu Odsetkowego (włączając ten dzień) | Koniec Okresu Odsetkowego / Dzień Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) | | --- | --- | --- | | 11. | 22 czerwca 2026 r. | 22 września 2026 r. | | 12. | 22 września 2026r. | 22 grudnia 2026r. |

developres-seria-j-0824.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

| 1. | 22 grudnia 2023 r. | 22 marca 2024 r. |

developres-seria-j-0824.pdf · p. 56Quotation in the document’s original language

2.10.3 Jeżeli Dzień Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 49Quotation in the document’s original language

1.1.15. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza trzeci Dzień Roboczy przed danym Dniem Płatności Odsetek albo odpowiednią datę określoną zgodnie z Regulacjami KDPW, w którym zostaje określony stan posiadania Obligacji, w celu ustalenia podmiotów oraz osób uprawnionych do otrzymania świadczeń z tytułu Obligacji w Dniu Płatności Odsetek, z wyjątkiem: (i) wystąpienia przypadków uprawniających do złożenia żądania przedterminowego wykupu Obligacji określonych w punkcie 8.2 Warunków Emisji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta, oraz (iv) innych przypadków wskazanych w bezwzględnie obowiązujących przepisach prawa;

developres-seria-j-0824.pdf · p. 49Quotation in the document’s original language

1.1.20. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela oraz dni ustawowo wolne od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający wykonanie czynności określonych w Warunkach Emisji;

developres-seria-j-0824.pdf · p. 28Quotation in the document’s original language

J 29.12.2023 r. 11 470 PLN 22.12.2026 r. N

developres-seria-j-0824.pdf · p. 56Quotation in the document’s original language

2.8.2 Dniem Emisji Obligacji jest dzień zapisania Obligacji w Ewidencji, przypadający nie później niż 29 grudnia 2023 r.

Can the issuer redeem the bonds early?

The issuer may redeem all bonds or a proportionate count on an interest-payment date, with at least 30 calendar days notice. Premiums are 1% in periodsIII–V,0.50% inVI–VIII,0.25% inIX–XI and zero otherwise. Counts round down, with remaining allocation based on account holdings and random ties. A separate equal-denomination reduction option is not established.

Sources and quotations (3)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 73Quotation in the document’s original language

8.3.1 Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, do wykupu wszystkich lub części Obligacji przed Dniem Wykupu w dniu wypłaty odsetek, za zapłatą dodatkowego świadczenia pieniężnego (premii) liczonej od wartości nominalnej Obligacji będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu, zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: 8.3.1.1 1,00% (100/100 p.p.) wartosci nominalnej wykupowanych Obligacji w przypadku wykupu w 3,4, oraz 5 okresie odsetkowym; 8.3.1.2 0,50% (50/100 p.p.) wartosci nominalnej wykupowanych Obligacji w przypadku wykupu w 6,7 oraz 8 okresie odsetkowym; 8.3.1.3 0,25% (25/100 p.p.) wartosci nominalnej wykupowanych Obligacji w przypadku wykupu w 9, 10 oraz 11 okresie odsetkowym; 8.3.1.4 0,00% w pozostalych okresach odsetkowych.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 74Quotation in the document’s original language

8.3.3 Dniem Przedterminowego Wykupu要去byc tylko i wyłacznie daneń wskazany, jako Dzień Platnosci Odsetek. 8.3.4 Emitent dokona zawiadomienia o Przedterminowym Wykupie nie poźniaj nz na 30 (trzydzieść) dni przyd Dniem Platnosci Odsetek za Okres Odsetkowy, na zakończenie ktorego ma nastapić taki Przedterminowy Wykup.

What security and repayment ranking apply?Conflict in the sources

Security comprises a PLN 22.94 million mortgage over rights to 37 Siemieńskiego plots, initially second rank with a claim to the place vacated by seriesF; the historical extract confirms entry on 26 January 2024, not first rank. ZFR SMART enforces after 14 business days for the issuer and subject to cost funding. The issuer note and article 777 have a 200%-of-face limit at declaration day; the overview gives 22 December 2033 for enforceability, while terms and contract give 31 December. There is no independent personal guarantor. Exact subordination wording is damaged and a missing contract page prevents a full recovery waterfall.

Enforceability deadline:22 December 2033 in overview 27 versus 31 December 2033 in contract 178 and terms 68.

Sources and quotations (13)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 27Quotation in the document’s original language

Dodatkowe formy zabezpieczenia: Emitent wystawi ł Weksel Własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z Deklaracją Wekslową na rzecz Administratora Zabezpieczenia. Maksymalna kwota na jaką może zostać wypełniony Weksel Własny łącznie nie może przekroczyć kwoty odpowiadającej 200% wartości nominalnej Obligacji tj. kwoty 22.940.000 zł (dwadzieścia dwa miliony dziewięćset czterdzieści tysięcy złotych 00/100 ). Deklaracja Wekslowa (wzór) stanowi załącznik nr 3 do Warunków Emisji. Emitent, w dniu wystawienia Weksla Własnego, złoży ł na rzecz Administratora Zabezpieczenia oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5) kodeksu postępowania cywilnego do kwoty odpowiadającej 200% Obligacji na dzień zawarcia Deklaracji Wekslowej tj. 22.940.000 zł (słownie: dwadzieścia dwa miliony dziewięćset czterdzieści tysięcy złotych 00/100) co do obowiązku zapłaty przez Emitenta Administratorowi Zabezpieczenia wszelkich kwot z tytułu Weksla Własnego oraz obowiązku zwrotu wszelkich k osztów i wydatków poniesionych przez Administratora Zabezpieczenia w związku z dochodzeniem wykonania przez Emitenta zobowiązania pieniężnego z Weksla Własnego, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie uprawniony do wystąpienia z wnioskiem o nadanie k lauzuli wykonalności takiemu aktowi notarialnemu w terminie do dnia 22 grudnia 2033 r.

Bond terms

The key terms from the issue documents, explained in plain language.

Issue J

Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

Original denomination and issue price were PLN 1,000. The note confirms allocation of 11,470 bonds on 22 December 2023, totalling PLN 11.47 million. This is the historical issue size.

Sources and quotations (4)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 23Quotation in the document’s original language

Wartości nominalna jednej Obligacji wynosi 1000,00 (jeden tysiąc 00/100) złotych.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 23Quotation in the document’s original language

Obligacje zwykłe na okaziciela serii J o łącznej wartości nominalnej 11.470.000,00 (jedenaście milionów czterysta siedemdziesiąt tysięcy 00/100) złotych.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 23Quotation in the document’s original language

Data przydziału Obligacji 22.12.2023r

developres-seria-j-0824.pdf · p. 23Quotation in the document’s original language

Liczba Obligacji, które zostały przydzielone 11.470

How is interest determined?

Conflict in the sources

The basic formula is WIBOR 3 M plus 5.40 percentage points, fixed four business days before each period, with a zero reference-rate floor. The resolution raises the margin by 0.60 points until a first-rank mortgage is established. Terms 3.1.3 instead call the uplift interest and state 6.00 points; that wording cannot unconditionally be equated with a 6.00-point margin. ACT/365 and ordinary period boundaries are separately stated.

Resolution 44 raises the margin by 0.60 points; terms 57 state interest of 6.00 points. The precise uplift regime is unresolved.

Sources and quotations (11)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 44Quotation in the document’s original language

powiększoną o marże 5,40% w skali roku

developres-seria-j-0824.pdf · p. 44Quotation in the document’s original language

zmienne WIBOR 3M

developres-seria-j-0824.pdf · p. 49

When is interest paid?

Sources and quotations (8)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

| Numer Okresu Odsetkowego | Początek Okresu Odsetkowego (włączając ten dzień) | Koniec Okresu Odsetkowego / Dzień Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) | | --- | --- | --- | | 1. | 22 grudnia 2023 r. | 22 marca 2024 r. | | 2. | 22 marca 2024 r | 22 czerwca 2024 r. | | 3. | 22 czerwca 2024 r. | 22 września 2024 r. | | 4 | 22 września 2024 r | 22 grudnia 2024 r. | | 5. | 22 grudnia 2024 r. | 22 marca 2025 r. | | 6. | 22 marca 2025 r. | 22 czerwca 2025 r. | | 7. | 22 czerwca 2025 r. | 22 września 2025 r. | | 8. | 22 września 2025 r. | 22 grudnia 2025 r | | 9. | 22 grudnia 2025 r. | 22 marca 2026 r. | | 10. | 22 marca 2026 r. | 22 czerwca 2026 r. |

developres-seria-j-0824.pdf · p. 63Quotation in the document’s original language

| Numer Okresu Odsetkowego | Początek Okresu Odsetkowego (włączając ten dzień) | Koniec Okresu Odsetkowego / Dzień Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) | | --- | --- | --- | | 11. | 22 czerwca 2026 r. | 22 września 2026 r. | | 12. | 22 września 2026r. | 22 grudnia 2026r. |

When and how is principal repaid?

Conflict in the sources

Remaining principal is due on 22 December 2026 with accrued interest and a following-business-day shift where required. No mandatory instalments are scheduled. Liquidation triggers immediate redemption, but the overview excludes redemption day from interest while the terms include it; that special endpoint needs clarification.

Liquidation interest excludes redemption day in overview 24 but includes it in terms 69. No endpoint was selected.

Sources and quotations (6)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 56Quotation in the document’s original language

2.10.1 Okres do wykupu Obligacji wynosi 36 miesięcy liczone od Daty Przydziału Obligacji. 2.10.2 Dniem Wykupu jest dzień 22 grudnia 2026 r. 2.10.3 Jeżeli Dzień Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. 2.10.4 Podmiotami uprawnionymi do Kwoty Wykupu będą Obligatariusze, którzy posiadali Obligacje na koniec Dnia Ustalenia Praw.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 24Quotation in the document’s original language

W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji , o których mowa powyżej, Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (bez tego dnia).

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Sources and quotations (3)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 73Quotation in the document’s original language

8.3.1 Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, do wykupu wszystkich lub części Obligacji przed Dniem Wykupu w dniu wypłaty odsetek, za zapłatą dodatkowego świadczenia pieniężnego (premii) liczonej od wartości nominalnej Obligacji będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu, zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: 8.3.1.1 1,00% (100/100 p.p.) wartosci nominalnej wykupowanych Obligacji w przypadku wykupu w 3,4, oraz 5 okresie odsetkowym; 8.3.1.2 0,50% (50/100 p.p.) wartosci nominalnej wykupowanych Obligacji w przypadku wykupu w 6,7 oraz 8 okresie odsetkowym; 8.3.1.3 0,25% (25/100 p.p.) wartosci nominalnej wykupowanych Obligacji w przypadku wykupu w 9, 10 oraz 11 okresie odsetkowym; 8.3.1.4 0,00% w pozostalych okresach odsetkowych.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 74Quotation in the document’s original language

8.3.3 Dniem Przedterminowego Wykupu要去byc tylko i wyłacznie daneń wskazany, jako Dzień Platnosci Odsetek. 8.3.4 Emitent dokona zawiadomienia o Przedterminowym Wykupie nie poźniaj nz na 30 (trzydzieść) dni przyd Dniem Platnosci Odsetek za Okres Odsetkowy, na zakończenie ktorego ma nastapić taki Przedterminowy Wykup.

Issuer and other terms

Who is the issuer?

Series J is issued by Developres sp. z o.o., based in Rzeszów, KRS 0000252339. Terms were adopted on 8 December and amended on 11 December 2023.

Sources and quotations (3)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 49Quotation in the document’s original language

1.1.23. „Emitent” oznacza spółkę pod firmą Developres Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Rzeszowie pod adresem: 35-205 Rzeszów, ul. Warszawska 18, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000252339, REGON: 180108657, NIP: 8133446489, o kapitale zakładowym w wysokości 24 534 000,00 złotych (wpłaconym w całości);

developres-seria-j-0824.pdf · p. 54Quotation in the document’s original language

2.1 Obligacje serii J na okaziciela.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 56

These are contractual terms. They do not confirm the current coupon, completed payments or the issuer’s financial position.

When can an investor demand early redemption?

Conflict in the sources

Culpable failure to perform permits immediate redemption on demand; innocent delay of at least three days also permits a demand. Listed ordinary breaches may be cured before demand. Payment is due within 30 days of an authorized demand, with written or qualified-electronic notice to issuer and depositary and ownership proof. Damaged text prevents confirmation of the complete window and detailed mortgage-priority trigger. Liquidation has the separately disclosed interest-endpoint conflict.

The liquidation-interest endpoint conflicts; part of the window and mortgage trigger remains unreadable.

Sources and quotations (7)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 69Quotation in the document’s original language

8.2.1 Przedterminowy Wykup zgodnie z art. 74 ust. 2 Ustawy o Obligacjach a) W przypadku, gdy Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub w części, zobowiązań wynikających z Obligacji każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych Obligacji a Emitent zobowiązany będzie, na takie żądanie Obligatariusza, natychmiast wykupić Obligacje wskazane w żądaniu. b) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno zostać przesłanie przez Obligatariusza Emitentowi oraz Depozytariuszowi w formie pisemnej lub elektronicznej. Forma pisemna zastrzeżona w Warunkach Emisji lub w przepisie prawa, w tym pod rygorem nieważności, może być swobodnie zastępowana formą elektroniczną, o której mowa art. 78(1) Kodeks Cywilny (tj. z kwalifikowanym podpisem elektronicznym) i odwrotnie. 8.2.2 Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji również w przypadku niezawinionego przez Emitenta opóźnienia nie krótszego niż 3 (trzy) dni.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 73Quotation in the document’s original language

8.2.5.2 Emitent zobowiazany bedzie dokonać Przedterminowego Wykupu na ządanie Obligatariusza w terminie 30 (trzydziestu) dni od otrzymania uprawnionego ządania i tylko w zakresie Obligaci objętych ządaniem.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 73Quotation in the document’s original language

8.2.5.3 Zawiadomienie z zadaniem Przedterminowego Wykupu na zadanie Obligatariusza powinno zostac przeslane przy Obligatariusza w formie pisemnej lub elektronicnej na adres Depozytariusza i Emitenta. 8.2.5.4 Emitent ma prawo zadać przystawienia swiadectwa depozytowego w rozumieniu art. 9 Ustawy o Obrocie lub innego dokumentu potwierdzajacego fakt posiadania Obligaci przyze Obligatariusza zadajacego dokonania Przedterminowego Wykupu na zadanie Obligatariusza.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 73Quotation in the document’s original language

8.2.6 Jeżeli zdarzenie opisane w pkt 8.2.3 Warunków Emisji zostało wyeliminowane lub przestało występować przed datą zgłoszenia żądania Przedterminowego Wykupu na Żądanie Obligatariusza, wtedy wystąpienie takiego zdarzenia nie będzie uważane za zdarzenie stanowiące podstawę żądania Przedterminowego Wykupu na Żądanie Obligatariusza.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 56Quotation in the document’s original language

2.10.1 Okres do wykupu Obligacji wynosi 36 miesięcy liczone od Daty Przydziału Obligacji. 2.10.2 Dniem Wykupu jest dzień 22 grudnia 2026 r. 2.10.3 Jeżeli Dzień Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. 2.10.4 Podmiotami uprawnionymi do Kwoty Wykupu będą Obligatariusze, którzy posiadali Obligacje na koniec Dnia Ustalenia Praw.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 24Quotation in the document’s original language

W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji , o których mowa powyżej, Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (bez tego dnia).

developres-seria-j-0824.pdf · p. 69Quotation in the document’s original language

8.1.2 W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (włącznie z tym dniem).

What security and repayment ranking apply?

Conflict in the sources

Enforceability deadline:22 December 2033 in overview 27 versus 31 December 2033 in contract 178 and terms 68.

Sources and quotations (13)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 27Quotation in the document’s original language

Dodatkowe formy zabezpieczenia: Emitent wystawi ł Weksel Własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z Deklaracją Wekslową na rzecz Administratora Zabezpieczenia. Maksymalna kwota na jaką może zostać wypełniony Weksel Własny łącznie nie może przekroczyć kwoty odpowiadającej 200% wartości nominalnej Obligacji tj. kwoty 22.940.000 zł (dwadzieścia dwa miliony dziewięćset czterdzieści tysięcy złotych 00/100 ). Deklaracja Wekslowa (wzór) stanowi załącznik nr 3 do Warunków Emisji. Emitent, w dniu wystawienia Weksla Własnego, złoży ł na rzecz Administratora Zabezpieczenia oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5) kodeksu postępowania cywilnego do kwoty odpowiadającej 200% Obligacji na dzień zawarcia Deklaracji Wekslowej tj. 22.940.000 zł (słownie: dwadzieścia dwa miliony dziewięćset czterdzieści tysięcy złotych 00/100) co do obowiązku zapłaty przez Emitenta Administratorowi Zabezpieczenia wszelkich kwot z tytułu Weksla Własnego oraz obowiązku zwrotu wszelkich k osztów i wydatków poniesionych przez Administratora Zabezpieczenia w związku z dochodzeniem wykonania przez Emitenta zobowiązania pieniężnego z Weksla Własnego, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie uprawniony do wystąpienia z wnioskiem o nadanie k lauzuli wykonalności takiemu aktowi notarialnemu w terminie do dnia 22 grudnia 2033 r.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 65Quotation in the document’s original language

# 5.5.1.3 Termin ustanowienia zabezpieczenia - Hipoteki Hipoteka zostanie ustanowiona, tj. zostanie dokonany wpis (choćby nieprawomocny) na drugim miejscu hipotecznym w księdze wieczystej Nieruchomości w terminie 10 (dziesięciu) miesięcy od Dnia Emisji.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 127Quotation in the document’s original language

22940000,00 (DWADZIEŚCIA DWA MILIONY DZIEWIĘĆSET CZTERDZIEŚCI TYSIĘCY) ZŁ

developres-seria-j-0824.pdf · p. 128Quotation in the document’s original language

2024-01-26-13.13.19.708721

developres-seria-j-0824.pdf · p. 178Quotation in the document’s original language

9. Administrator Zabezpieczeń uprawniony będzie do wystąpienia o nadanie Oświadczeniu o poddaniu się egzekucji klauzuli wykonalności w terminie 31 grudnia 2033 r.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 64Quotation in the document’s original language

Emitent zobowiązuje się ponadto, iż w terminie 18 miesięcy od Dnia Emisji Hipoteka ustanowiona na drugim miejscu hipotecznym na Nieruchomości Siemieńskiego zostanie przeniesiona na pierwsze miejsce hipoteczne.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 26Quotation in the document’s original language

Przedmiotowa Hipoteka zabezpiecza Obligacje oraz pozostałe obligacje wyemitowane na warunkach równorzędnych do Obligacji, przy czym na Nieruchomości Siemieńskiego ustanowiona może zostać hipoteka lub hipoteki z pierwszeństwem równorzędnym do Hipoteki, a łączne saldo obligacji wyemitowanych, zabezpieczonych hipoteką na Nieruchomości Siemieńskiego, nie może przekroczyć równowartości 0,7x wartości rynkowej nieruchomości oszacowanej przez rzeczoznawcę (70% wartości wynikającej z operatu szacunkowego) . Jeżeli wartość ta zostanie przekroczona wówczas Emitent powinien doprowadzić do obniżenia wartości tego wskaźnika w taki sposób by nie był wyższy niż 0,7x wartości rynkowej nieruchomości. Sposób działania został opisany w pkt 8.2.3.22 Warunków Emisji.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 171Quotation in the document’s original language

o łącznej powierzchni 37 455 m2

developres-seria-j-0824.pdf · p. 66Quotation in the document’s original language

# 5.5.1.6 Zmiana treści Hipoteki. Treść Hipoteki ustanowionej na Nieruchomości Siemieńskiego będzie mogła zostać w przyszłości zmieniona przez Emitenta – na co Inwestor oraz każdoczesny Obligatariusz oraz Administrator Hipoteki działający w imieniu własnym lecz na rzecz każdoczesnych Obligatariuszy wyraża z góry zgodę – w ten sposób, iż bez zmniejszenia zakresu zabezpieczenia wierzytelności z Obligacji, Hipoteka będzie zabezpieczać również wierzytelności z tytułu wyemitowanych Pozostałych Obligacji z jednakowym pierwszeństwem zaspokojenia, tj. Hipoteka ustanowiona pierwotnie na 2 (drugim) miejscu hipotecznym z roszczeniem o przeniesienie na opróżnione miejsce hipoteczne powstałe po wykreśleniu hipotek poprzedzających, w wysokości nie mniejszej niż 200% wartości nominalnej dotychczas wyemitowanych Obligacji.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 67Quotation in the document’s original language

Wniosek o zwolnienie całości lub części nieruchomości lub prawa użytkowania wieczystego stanowiącej (stanowiących) przedmiot Hipoteki (Nieruchomości) spod obciążenia Hipoteką może zostać złożony nie wcześniej niż w terminie 6 (sześć) miesięcy po uprawomocnieniu się wpisu w księdze wieczystej (księgach wieczystych) dotyczącego zmiany zabezpieczenia.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 180Quotation in the document’s original language

Administrator nie jest zobowiazany do podejmowania jakichkolwiek czynnosci winikajych z niniejszej Umowy lub umów ustanowienia zabeepieczen, jesti nie dysponuje srodkami naPokrycie kosztow wykonywania tych czynnosci.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 65Quotation in the document’s original language

W związku z powyższym, Administrator Hipoteki zawiadomi Emitenta o powzięciu informacji o niespełnieniu zobowiązań z tytułu Obligacji i wyznaczy mu termin 14 (czternastu) Dni Roboczych na podjęcie stosownych czynności. Niepodjęcie czynności przez Emitenta lub podjęcie czynności niesatysfakcjonujących, będzie upoważniać Administratora Hipoteki do rozpoczęcia procedury zaspokojenia roszczeń Obligatariuszy z ustanowionej na przedmiocie zabezpieczenia Obligacji Hipoteki.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 23Quotation in the document’s original language

Obligacje objęte niniejszą Notą Informacyjną nie są uprzywilejowane.

Which breaches give bondholders rights?

Conflict in the sources

Triggers include due financial debt above PLN 1 million after grace, guarantees after demand, other-debtpaper delay of seven business days, execution above PLN 1.5 million, insolvency, a creditor petition unresolved for 150 days, dissolution, relocation/reorganization, false information and proceeds/ratio/distribution/reporting breaches. Decisions above 10% of equity must remain unpaid when due. Earlier valid demands may survive payment or later reporting. The unread complete mortgage-priority trigger and LTV/liquidation conflicts limit those parts of the answer.

Terms 69 and overview 24 disagree on liquidation interest day; the LTV-cure operator 73 remains unresolved.

Sources and quotations (8)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 69Quotation in the document’s original language

8.2.3.1 jeżeli jakiekolwiek Żadłużenie Finansowe Emitenta lub jakiegokolwiek podmiotu zależnego Emitenta zostanie w sposób prawnie skuteczny postawione w stan wymagalności przed umownie uzgodnionym dniem wymagalności z powodu wystąpienia przypadku naruszenia warunków takiego Żadłużenia Finansowego i takie Żadłużenie Finansowe nie zostanie zapłacone niezwłocznie bądź w terminie wskazanym przez wierzyciela lub Emitent, lub jakikolwiek podmiot zależny Emitenta, nie wykona zobowiązania do zapłaty jakiegokolwiek Żadłużenia Finansowego w terminie jego wymagalności, przedłużonym o ewentualny okres karencji, lub zobowiązanie z jakiejkolwiek gwarancji lub poręczenia na zabezpieczenie Żadłużenia Finansowego osoby trzeciej nie zostanie wykonane w terminie jego wymagalności, przedłużonym o ewentualny okres karencji oraz po otrzymaniu wezwania do zapłaty, przy czym w odniesieniu do Emitenta i podmiotów zależnych Emitenta łączna wartość Żadłużenia Finansowego, w stosunku do których zaszło powyższe zdarzenie przekroczy jednorazowo 1.000.000,00 (słownie: jeden milion) złotych; Naruszenie, o którym mowa w niniejszym pkt. jest skuteczne i upoważnia do złożenia przez Obligatariusza żądania wykupu Obligacji do czasu uregulowania przez Emitenta lub podmiot zależny Emitenta Żadłużenia Finansowego, o którym mowa powyżej. Celem uniknięcia ewentualnych wątpliwości uznaje się, że żądania wykupu Obligacji złożone Emitentowi przed uregulowaniem Żadłużenia Finansowego, o którym mowa w zdaniu poprzednim, są ważne i winny zostać spełnione przez Emitenta;

developres-seria-j-0824.pdf · p. 70Quotation in the document’s original language

8.2.3.9 jezeli Emitent nie wykona w terminie 7 (siedmiu) Dni Roboczych od uplywu terminu na spelznienie, zobowiazań z jakichkolwiek innych dluznych instrumentów finansowych wyemitowanych przyez Emitenta. Naruszenie, o którym mowa w niniejszym pkt. jest skuteczne i upoważnia do złożenia przez Obligatariusza żądania wykupu Obligacji do czasu uregulowania przez Emitenta zobowiązań, o których mowa powyżej. Celem uniknięcia ewentualnych wątpliwości uznaje się, że żądania wykupu Obligacji złożone Emitentowi przed uregulowaniem zobowiązania, o którym mowa w zdaniu poprzednim, są ważne i winny zostać spełnione przez Emitenta; 8.2.3.10 jeżeli dokonano jakiegokolwiek zajęcia, zabezpieczenia sądowego lub egzekucji w stosunku do składnika lub składników majątku Emitenta lub podmiotu wchodzącego w skład Grupy na łączną kwotę egzekwowaną przekraczającą 1.500.000,00 (słownie: milion pięćset tysięcy) złotych, chyba że Emitent podjął w przewidzianych przepisami terminach kroki prawne zmierzające do uchylenia zajęcia, zabezpieczenia sądowego lub egzekucji i spowodowało to skuteczne i prawomocne uchylenie ww. czynności;

developres-seria-j-0824.pdf · p. 71Quotation in the document’s original language

8.2.3.12 jeżeli dowolny wierzyciel złoży wniosek o ogłoszenie upadłości Emitenta oraz wniosek taki nie zostanie zwrócony, odrzucony lub oddalony w ciągu 150 (stu pięćdziesięciu) dni od dnia uzyskania przez Emitenta informacji o takim wniosku; 8.2.3.13 jeżeli Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu Prawa Upadłościowego; 8.2.3.14 jeżeli Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu zagrożenia niewypłacalnością rozpocznie negocjacje z ogółem lub choćby z jednym ze swoich wierzycieli w celu zmiany zasad spłaty swojego Zadłużenia Finansowego; 8.2.3.15 jeżeli wydane zostanie prawomocne orzeczenie w sprawie ustanowienia zarządu przymusowego lub rozwiązania Emitenta; 8.2.3.16 jeżeli wydane zostanie przez sąd prawomocne postanowienie o rozwiązaniu Emitenta albo podjęta zostanie uchwała walnego zgromadzenia Emitenta o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie decyzja o przeniesieniu siedziby Emitenta za granicę;

developres-seria-j-0824.pdf · p. 72Quotation in the document’s original language

8.2.3.30 jeżeli Emitent nie przekaże Obligatariuszom informacji oraz dokumentów w terminie i warunkach wskazanych w pkt 11 Warunków Emisji. Naruszenie, o którym mowa w niniejszym pkt. jest skuteczne i upoważnia do złożenia przez Obligatariusza żądania wykupu Obligacji do czasu przekazania Obligatariuszom informacji oraz dokumentów w terminie i warunkach wskazanych w pkt. 11 Warunków Emisji. Celem uniknięcia ewentualnych wątpliwości uznaje się, że żądania wykupu Obligacji złożone Emitentowi przed przekazaniem Obligatariuszom informacji oraz dokumentów w terminie i warunkach wskazanych w pkt. 11 Warunków Emisji, są ważne i winny zostać spełnione przez Emitenta;

developres-seria-j-0824.pdf · p. 72Quotation in the document’s original language

8.2.3.28 jeżeli wskutek prawomocnych orzeczeń sądowych lub ostatecznych decyzji administracyjnych (lub decyzji administracyjnych, którym nadano rygor natychmiastowej wykonalności) Emitent zobowiązany będzie do zapłaty łącznych kwot przekraczających 10% kapitałów własnych Emitenta, których nie zapłaci w terminie wyznaczonym takim prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną decyzją (lub decyzją administracyjną, której nadano rygor natychmiastowej wymagalności);

developres-seria-j-0824.pdf · p. 56Quotation in the document’s original language

2.10.1 Okres do wykupu Obligacji wynosi 36 miesięcy liczone od Daty Przydziału Obligacji. 2.10.2 Dniem Wykupu jest dzień 22 grudnia 2026 r. 2.10.3 Jeżeli Dzień Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. 2.10.4 Podmiotami uprawnionymi do Kwoty Wykupu będą Obligatariusze, którzy posiadali Obligacje na koniec Dnia Ustalenia Praw.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 24Quotation in the document’s original language

W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji , o których mowa powyżej, Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (bez tego dnia).

developres-seria-j-0824.pdf · p. 69Quotation in the document’s original language

8.1.2 W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (włącznie z tym dniem).

What material obligations does the issuer have?

Conflict in the sources

Ryszard Walas must retain at least 51% of shares, except inheritance. Until redemption, dividends, buybacks, shareholder loans and equivalent transfers are prohibited, with a board-remuneration exception capped at 20% real growth. Outside-group loans and debtpapers have separate PLN 2 million caps; outside-group sureties are prohibited. Contract leverage cannot exceed 1.1; adverse asset deals have an annual PLN 2 million cap, revaluations PLN 500,000 with exceptions, and sponsorship PLN 4.2 million annually in 2023–2026. Shorter debt, early redemption of other series and SkyRes disposal have special restrictions. Secured issues are capped at 70% of appraisal, but the LTV cure clause says not lower than 70%; this contradiction remains unresolved.

The issue cap 172 is no more than 70%, but cure 73 says not lower than 70%. No implicit correction was made.

Sources and quotations (7)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 71Quotation in the document’s original language

8.2.3.11 jeżeli Pan Ryszard Walas, kontrolujący Emitenta w Dniu Emisji, przestanie bezpośrednio lub pośrednio posiadać lub kontrolować łącznie co najmniej 51% (słownie: pięćdziesiąt jeden procent) udziałów w kapitale Emitenta („utrata kontroli”), chyba, że nastąpi to na skutek dziedziczenia;

developres-seria-j-0824.pdf · p. 71Quotation in the document’s original language

8.2.3.19 jeżeli Emitent dokona wypłaty dywidendy, wypłat z tytułu uczestnictwa w spółce, w tym z tytułu obniżenia kapitału zakładowego, umorzenia udziałów lub skupu udziałów lub udzielenia pożyczki na rzecz swoich udziałowców lub w jakikolwiek inny zbliżony ekonomicznie sposób rozdysponuje dochody na rzecz swoich udziałowców do momentu wykupu Obligacji; dla uniknięcia wątpliwości, przypadek ten nie dotyczy w szczególności wypłaty udziałowcom przez Emitenta wynagrodzeń za pełnienie przez nich funkcji w organach Emitenta, o ile takie wynagrodzenia nie będą odbiegać realnie (tj. z uwzględnieniem wartości wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych publikowanego przez GUS) o więcej niż 20% od średniego miesięcznego wynagrodzenia brutto danego członka zarządu za poprzedni rok podatkowy; 8.2.3.20 jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy udzieli lub zobowiąże się do udzielenia pożyczek podmiotom nienależącym do Grupy w łącznej wartości przekraczającej 2.000.000,00 (słownie: dwa miliony) złotych, lub nabędzie obligacje lub inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty nienależące do Grupy Emitenta w łącznej wartości przekraczającej 2.000.000,00 (słownie: dwa miliony) złotych;

developres-seria-j-0824.pdf · p. 72Quotation in the document’s original language

8.2.3.25 jeżeli Wskaźnik Dźwigni Finansowej obliczany na podstawie Skonsolidowanych Sprawozdań Finansowych Emitenta przekroczy wartość 1,1;

developres-seria-j-0824.pdf · p. 72Quotation in the document’s original language

8.2.3.29 jeżeli wszelkie wydatki ponoszone przez Emitenta na cele związane z działalnością spółki Klub Sportowy Developres Rzeszów S.A. oraz sponsorowaniem Stadniny Koni w Leśnej Woli przekroczą w latach 2023-2026 kwotę 4.200.000,00 (słownie: cztery miliony dwieście tysięcy) złotych rocznie;

developres-seria-j-0824.pdf · p. 72Quotation in the document’s original language

8.2.3.23 jeżeli Emitent lub podmiot wchodzący w skład Grupy dokona zbycia lub innego rozporządzenia na rzecz innego podmiotu, w ramach pojedynczej lub serii transakcji, powiązanych lub niepowiązanych, jakiejkolwiek części swoich aktywów na warunkach gorszych niż rynkowe, chyba że łączna wartość tego typu transakcji w roku obrotowym nie przekroczy 2.000.000,00 (słownie: dwóch milionów) złotych, 8.2.3.24 jeżeli Emitent lub podmiot wchodzący w skład Grupy Emitenta dokona przeszacowań wartości nieruchomości zwiększających ich wartość bilansową, chyba że będzie to wynikało z nakładów poniesionych na daną nieruchomość lub będzie wymuszone obowiązującym prawem lub łączna wartość takich przeszacowań nie przekroczy wartości 500.000,00 (słownie: pięćset tysięcy) złotych w przeciągu jednego roku obrotowego Emitenta;

developres-seria-j-0824.pdf · p. 73Quotation in the document’s original language

8.2.3.32 jezeli wartosci Wskaznika LTV ustalona zgodnie zasadami opisanymi w niniejszych Warunkach Emisi osiagnie poziom wyzszy niz \(70\%\) na moment weryfikacji tego wskaznika, a Emitent nie doprowadzi do obnizenia wartosci Wskaznika LTV do poziomu nie nizszego niz \(70\%\) do konca Okresu Odsetkowego nastepujacego po publikaci wartosci Wskaznika LTV zgodnie z pkt. 11 Warunkow Emisi.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 26Quotation in the document’s original language

Przedmiotowa Hipoteka zabezpiecza Obligacje oraz pozostałe obligacje wyemitowane na warunkach równorzędnych do Obligacji, przy czym na Nieruchomości Siemieńskiego ustanowiona może zostać hipoteka lub hipoteki z pierwszeństwem równorzędnym do Hipoteki, a łączne saldo obligacji wyemitowanych, zabezpieczonych hipoteką na Nieruchomości Siemieńskiego, nie może przekroczyć równowartości 0,7x wartości rynkowej nieruchomości oszacowanej przez rzeczoznawcę (70% wartości wynikającej z operatu szacunkowego) . Jeżeli wartość ta zostanie przekroczona wówczas Emitent powinien doprowadzić do obniżenia wartości tego wskaźnika w taki sposób by nie był wyższy niż 0,7x wartości rynkowej nieruchomości. Sposób działania został opisany w pkt 8.2.3.22 Warunków Emisji.

What additional terms need attention?

Conflict in the sources

WIBOR fallback starts with WIRON, then statutory replacement, KNF, NBP and further designations; adjustment may be designated or a 24-month median. Part of the terminal fallback conditions is damaged. Post-issue amendments need all-holder agreement or a resolution and issuer consent, except specified administrator/register changes and errors. Qualified voting needs three-quarters before ASO and all attendees afterwards; denomination reduction always needs all attendees. Material limits are the coupon, liquidation-interest, enforcement-deadline and LTV-cure conflicts and the missing contract portion/mortgage trigger.

Material conflicts concern coupon 44/57, liquidation 24/69, enforcement 27/178 and LTV 172/73.

Sources and quotations (8)

developres-seria-j-0824.pdf · p. 69Quotation in the document’s original language

8.1.2 W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (włącznie z tym dniem).

developres-seria-j-0824.pdf · p. 24Quotation in the document’s original language

W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji , o których mowa powyżej, Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (bez tego dnia).

developres-seria-j-0824.pdf · p. 178Quotation in the document’s original language

9. Administrator Zabezpieczeń uprawniony będzie do wystąpienia o nadanie Oświadczeniu o poddaniu się egzekucji klauzuli wykonalności w terminie 31 grudnia 2033 r.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 27Quotation in the document’s original language

Dodatkowe formy zabezpieczenia: Emitent wystawi ł Weksel Własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z Deklaracją Wekslową na rzecz Administratora Zabezpieczenia. Maksymalna kwota na jaką może zostać wypełniony Weksel Własny łącznie nie może przekroczyć kwoty odpowiadającej 200% wartości nominalnej Obligacji tj. kwoty 22.940.000 zł (dwadzieścia dwa miliony dziewięćset czterdzieści tysięcy złotych 00/100 ). Deklaracja Wekslowa (wzór) stanowi załącznik nr 3 do Warunków Emisji. Emitent, w dniu wystawienia Weksla Własnego, złoży ł na rzecz Administratora Zabezpieczenia oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5) kodeksu postępowania cywilnego do kwoty odpowiadającej 200% Obligacji na dzień zawarcia Deklaracji Wekslowej tj. 22.940.000 zł (słownie: dwadzieścia dwa miliony dziewięćset czterdzieści tysięcy złotych 00/100) co do obowiązku zapłaty przez Emitenta Administratorowi Zabezpieczenia wszelkich kwot z tytułu Weksla Własnego oraz obowiązku zwrotu wszelkich k osztów i wydatków poniesionych przez Administratora Zabezpieczenia w związku z dochodzeniem wykonania przez Emitenta zobowiązania pieniężnego z Weksla Własnego, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie uprawniony do wystąpienia z wnioskiem o nadanie k lauzuli wykonalności takiemu aktowi notarialnemu w terminie do dnia 22 grudnia 2033 r.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 58Quotation in the document’s original language

(d) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaznik, który rekomendowej do stosowania zamiast WIBOR Narodowy Bank Polski; (e) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaznik, który rekomendowej do stosowania zamiast WIBOR Administrator Wskazników Referencyjnych; (f) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaznik, który rekomendowa do stosowania zamiast WIBOR organizacja branżowa lub inny podmiot, który zostal formalnie wskazany przy uprawniony organ administracja publicnej (w tym zwaszcza Ministra wąsciwo go do spraw instytuci finansowych), Komisje Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski) i który zajmuje są przygotowaniem propozycji zastapienia WIBOR; (g) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaznik, który zamiast WIBOR zastosowat w Rozliczanych przy siebie transakcjach Kontrahent Centralny; albo (h) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przyze Narodowy Bank Polski.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 59Quotation in the document’s original language

3.1.10 Procedura wyboru Wskaźnika Alternatywnego oraz ustalenia Korekty w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji, Brakiem Zezwolenia WIBOR lub Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności jest przeprowadzana tylko raz, co oznacza, że ten sam Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są stosowane zamiast WIBOR także w kolejnych Dniach Ustalenia Odsetek.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 78Quotation in the document’s original language

15.2 Kaźda inna zmiana Warunków Emisi po Dniu Emisi wymaga zawarcia jegnobrzmiących porozumien zawartych przyez Emitenta z kaźdym z Obligatariuszy lub uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy oraz zgody Emitenta.

developres-seria-j-0824.pdf · p. 83Quotation in the document’s original language

5. Do dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu, uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawie zmiany postanowień kwalifikowanych Warunków Emisji zapadają większością 3/4 głosów. Od dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu, uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawie zmiany postanowień kwalifikowanych Warunków Emisji wymagają zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy.

Parameters

Bond price

DEVELOPRES· DVR1226

Parameters

Bond price · DVR1226

Key information

Bond terms

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

How is interest determined?

When is interest paid?

When and how is principal repaid?

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Issuer and other terms

Who is the issuer?

This series calculator is unavailable

When can an investor demand early redemption?

What security and repayment ranking apply?

Which breaches give bondholders rights?

What are the proceeds intended for?

What material obligations does the issuer have?

What additional terms need attention?