BXF1228 — BUDLEX FINANCE bonds: terms and documents

What are the denomination and currency?

PLN 1,000 denomination, PLN 10m issue cap. The note confirms historical PLN 10m allocation, without stating actual KDPW registration date; calls may reduce denomination/count.

Sources and quotations (8)

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 53Quotation in the document’s original language

6.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych, z zastrzeżeniem jej obniżenia zgodnie z Warunkami Emisji.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 53Quotation in the document’s original language

7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 10.000 (dziesięć tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii L o wartości nominalnej 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 24Quotation in the document’s original language

4.3 Wielkość emisji W ramach Emisji wyemitowanych jest 10.000 (dziesięć tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii L o wartości nominalnej 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 24Quotation in the document’s original language

Liczba obligacji, które zostały przydzielone 10 000

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 25Quotation in the document’s original language

Ostateczne informacje w powyższym zakresie zosta ły potwierdzone przez Emitenta w raporcie bieżącym

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 25Quotation in the document’s original language

opublikowanym po Dniu Emisji.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 45Quotation in the document’s original language

2. Obligacje zostają przydzielone w chwili utworzenia ewidencji osób uprawnionych z Obligacji, o której mowa w art. 7a ust. 4 pkt 4) w zw. z art. 7a ust. 7a Ustawy o Obrocie („Ewidencja”), którą prowadziła będzie Firma Inwestycyjna jako Agent Emisji do dnia rejestracji ich w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 24Quotation in the document’s original language

Data przydziału obligacji 22 grudnia 2025 r. Liczba obligacji objętych subskrypcją 10 000

How is interest determined?

WIBOR 3M plus 5.35 percentage points, fixing four business days before the period. Fallback POLSTR, then KNF/NBP recommended index, then NBP reference rate. Authoritative adjustment or none; otherwise median spread over 24 months and common publication days. WIBOR returns after temporary absence; permanent events replace it permanently. In-arrears publication shifts fixing. Original methodology sentence unfinished; no inference or current fixing.

Sources and quotations (5)

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 59Quotation in the document’s original language

16.7.1. Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 49Quotation in the document’s original language

1.27. „Marża” oznacza 5,35 punktów procentowych;

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 59Quotation in the document’s original language

When is interest paid?

Quarterly on 22 March, June, September and December 2026–2028. Start excluded/end included, ACT/365, half-up grosz rounding, following KDPW payment. Ordinary record three business days; selected-count call plus interest five or other KDPW period, with demand/liquidation/qualifying-reorganisation exceptions. Actual first start unconfirmed.

Sources and quotations (5)

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 58Quotation in the document’s original language

| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatne dzień danego Okresu Odsetkowego | | --- | --- | --- | | 1. | Dzień Emisji | 22 marca 2026 | | 2. | 22 marca 2026 | 22 czerwca 2026 | | 3. | 22 czerwca 2026 | 22 września 2026 | | 4. | 22 września 2026 | 22 grudnia 2026 | | 5. | 22 grudnia 2026 | 22 marca 2027 | | 6. | 22 marca 2027 | 22 czerwca 2027 | | 7. | 22 czerwca 2027 | 22 września 2027 | | 8. | 22 września 2027 | 22 grudnia 2027 | | 9. | 22 grudnia 2027 | 22 marca 2028 | | 10. | 22 marca 2028 | 22 czerwca 2028 | | 11. | 22 czerwca 2028 | 22 września 2028 | | 12. | 22 września 2028 | 22 grudnia 2028 |

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 59Quotation in the document’s original language

16.6.1. Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru: $$O = N \times Opr \times (LD/365)$$ gdzie: O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy, Opr - oznacza Stopę Procentową (będącą sumą Marży i Stopy Bazowej), N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji, LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu), po zaokrągleniu wyniku obliczenia (Odsetek) do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).

When and how is principal repaid?

Outstanding principal plus interest payable 22 December 2028, following KDPW business day if needed. L terms contain no mandatory amortisation. Issuer/investor early redemption may reduce denomination/count or accelerate repayment.

Sources and quotations (2)

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 53Quotation in the document’s original language

13.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu 22 grudnia 2028 r., z zastrzeżeniem pkt 13.2 Warunków Emisji. 13.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt. 14 –15 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu: 13.2.1. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji, lub 13.2.2. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt. 15 Warunków Emisji, lub 13.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu. 7 | Strona Strona | 53

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 54Quotation in the document’s original language

13.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt 16 Warunków Emisji.

Can the issuer redeem the bonds early?

Conflict in the sources

Issuer may redeem selected bonds or part of all denominations on any business day from first coupon 22 March 2026. At least 12 business days notice, repeat calls permitted, principal plus interest without premium under KDPW rules. Overview says any business day without first-coupon restriction; terms restriction and discrepancy retained.

The terms allow a call from the first interest payment, 22 March 2026, while the note refers to any business day without that restriction. The two statements are not presented as a consistent rule.

Sources and quotations (4)

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 57Quotation in the document’s original language

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji) w każdym z Dni Roboczych, począwszy od Dnia Płatności Odsetek za I Okres Odsetkowy, na następujących zasadach: 15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu, oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; 11 | Strona Strona | 57

Who is the issuer?

L (BXF1228) is issued by Budlex Finance sp. z o.o., Toruń, KRS 0000699635. Its assigned ISIN is not stated here.

Sources and quotations (2)

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 48Quotation in the document’s original language

Niniejszy dokument („Warunki Emisji”) określa warunki emisji, w tym prawa i obowiązki Spółki oraz Obligatariuszy, w odniesieniu do obligacji serii L („Obligacje”) emitowanych przez spółkę pod firmą Budlex Finance sp. z o.o. z siedzibą w Toruniu, przy ul. Targowa 16b/1, 87-100 Toruń, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Toruniu VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000699635, posiadającą numer REGON 368524650, NIP: 8792695512 o kapitale zakładowym 7.375.000,00 zł („Emitent”).

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 63Quotation in the document’s original language

Załącznik nr 1 do Warunków Emisji Obligacji serii L

What are the proceeds intended for?

When can an investor demand early redemption?

Written demand to issuer and account provider; issuer may require ownership proof. Culpable delay gives immediate redemption; nonculpable delay of at least three days permits demand. Other grounds: window from due notice through 30 days after actual notice, payable 30 days after demand. Complete cure before submission and holder notice removes the ground. Signed registered letter/courier with return receipt or acknowledged personal delivery.

Sources and quotations (2)

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 54Quotation in the document’s original language

14.2. Pisemne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje. 14.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 14.4. W przypadku, gdy: 14.4.1. Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 14.4.2. Emitent będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 14.5. W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.3. Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: 8 | Strona Strona | 54

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 61Quotation in the document’s original language

19.2. Wszelkie zawiadomienia kierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne, o ile zostaną podpisane w imieniu Obligatariusza oraz przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na adres siedziby Emitenta.

What security and repayment ranking apply?

L unsecured. Project covenants are not a mortgage or guarantee; broker not liable for repayment. Express ranking/unsubordination not stated.

Sources and quotations (2)

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 53Quotation in the document’s original language

Obligacje są emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

21.3. Firma Inwestycyjna nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji. Firma Inwestycyjna nie pełni funkcji banku reprezentanta w rozumieniu art. 78 i n. Ustawy o Obligacjach, ani nie jest zobowiązany do reprezentowania Obligatariuszy wobec Emitenta.

Which breaches give bondholders rights?

Fourteen grounds: business cessation; unpaid final decisions over 10% equity (meeting may change limit), payment inability/cessation; insolvency/admission/general-creditor negotiations; enforcement over 10% consolidated equity singly or in 12 months; unpaid/accelerated financial debt over PLN 3m with contractual cure or 14 days absent one and remaining unpaid. Outside financing/security 5%/3% persistent seven days with exceptions; NP15 transfers with L/VAT/Tajemna-loan exceptions, control/51%, share-sale proceeds, property security with Tajemna bank-credit exception; nonmarket assets at least 2% without replacement, financing-security exception; dissolution/foreign relocation, disclosure uncured ten business days, meeting convening 14/meeting within 28 days or obstruction/protocol seven days. Demand/full-cure procedure applies.

Sources and quotations (8)

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 55Quotation in the document’s original language

**14.5.1. Zaprzestanie prowadzenia podstawowej działalności gospodarczej** Emitent zaprzestanie prowadzenia Podstawowej Działalności Gospodarczej. **14.5.2. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta** - (a) Emitent nie dokona płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 10% (dziesięć procent) Kapitałów Własnych, przy czym Zgromadzenie Obligatariuszy może ustalić inny, procentowy limit, lub - (b) Emitent ogłosi, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich wymagalności, lub - (c) Emitent zaprzestanie wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań lub ogłosi taki zamiar. **14.5.3. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne** - (d) Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa upadłościowego lub Prawa restrukturyzacyjnego; - (e) Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli. **14.5.4. Postępowania egzekucyjne** Przeciwko Emitentowi lub któremukolwiek podmiotowi z Grupy Emitenta zostanie wszczęte postępowania egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) przekroczy 10% Skonsolidowanych Kapitałów Własnych (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i wszystkich innych podmiotów z Grupy Emitenta). **14.5.5. Zadłużenie Finansowe** Zadłużenie Finansowe Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta w łącznej kwocie przekraczającej równowartość 3.000.000,00 (trzy miliony) złotych, nie zostanie spłacone w terminie, lub Zadłużenie Finansowe Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta w powyżej wskazanej wartości w sposób prawnie skuteczny zostało postawione w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności takiego Zadłużenia Finansowego z powodu zażądania wcześniejszej spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w wyniku wystąpienia przypadku naruszenia (dowolnie opisanego w dokumentach stanowiących podstawę takiego zobowiązania) i stan wymagalności nie został usunięty w okresie, przewidzianym w umowach / dokumentach związanych z ustanowieniem tego zadłużenia, do usunięcia takiego naruszenia (w tym spłaty) a w przypadku braku takiego okresu w okresie 14 (czternastu) dni od dnia postawienia w stan wymagalności i jednocześnie Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta nie dokonał zapłaty takich należności postawionych w powyżej sposób w stan wymagalności w terminie;

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 55Quotation in the document’s original language

**14.5.6. Finansowanie podmiotów spoza Grupy Emitenta** Za wyjątkiem Dozwolonego Finansowania, Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta: - (f) udzieli lub zobowiąże się do udzielenia pożyczki lub finansowania w wysokości przekraczającej łącznie 5% Kapitałów Własnych podmiotowi trzeciemu, tj. nie należącemu do Grupy Emitenta, za wyjątkiem finansowania w postaci zaliczek udzielanych podmiotowi 9 | Strona Strona | 55

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 56Quotation in the document’s original language

trzeciemu pełniącemu funkcje generalnego wykonawcy lub inwestora zastępczego w związku z realizacją projektów deweloperskich; (g) udzieli lub zobowiąże się do udzielenia na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta gwarancji, poręczenia lub innego zabezpieczenia za zobowiązania podmiotu spoza Grupy Emitenta w wysokości przekraczającej łącznie 3% (trzy procent) Kapitałów Własnych lub dokona innych czynności prawnych o skutkach ekonomicznych zbliżonych do któregokolwiek z wyżej wskazanych, na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta, za wyjątkiem udzielania gwarancji zwyczajowo udzielanych przez inwestora lub generalnego wykonawcę lub wykonawcę w toku procesu budowlanego lub sprzedaży mieszkań (w tym gwarancje jakości, gwarancje dobrego wykonania robót budowlanych, gwarancje na rzecz podwykonawców); i stan przekroczenia wyżej opisanych limitów będzie trwał po upływie 7 (siedmiu) dni od dnia wystąpienia takiego przekroczenia.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 48Quotation in the document’s original language

1.8. „Dozwolone Finansowanie” oznacza pożyczki udzielone do Budlex sp. z o.o. przez podmioty wchodzące w skład Grupy Emitenta;

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 56Quotation in the document’s original language

14.5.7. Transfery pieniężne z Budlex NP15 sp. z o.o. (i) Mające miejsce, z zastrzeżeniem postanowień punktu ii) poniżej: (a) podjęcie przez zgromadzenie wspólników Budlex NP15 sp. z o.o. uchwały w sprawie podziału zysku i wypłaty dywidendy, lub (b) wypłacenie któremukolwiek wspólnikowi Budlex NP15 sp. z o.o. zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy, lub (c) umorzenie udziałów w Budlex NP15 sp. z o.o. za wynagrodzeniem, lub (d) jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych wspólnikowi Budlex NP15 sp. z o.o. w sposób o zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (a) - (c) Warunków Emisji (poza przypadkami opisanymi w Warunkach Emisji), lub (e) udzielnie przez Budlex NP15 sp. z o.o. innemu podmiotowi jakiegokolwiek finansowania o charakterze dłużnym, lub (f) dokonanie przez Budlex NP15 sp. z o.o. nabycia usługi lub aktywa, niezwiązanych z realizacją Projektu Tajemna, (ii) z zastrzeżeniem, że powyższe punkty i) a-f nie dotyczą środków pieniężnych, które Budlex NP15 sp. z o.o. przekazuje do Emitenta lub do Budlex sp. z o.o. z przeznaczeniem na wykup Obligacji albo Zwrotu Vat albo Pożyczek Tajemna. 14.5.8. Utrata kontroli Budlex NP15 sp. z o.o. przestanie być Podmiotem Zależnym lub pośredni udział Emitenta w kapitale Budlex NP15 sp. z o.o. spadnie poniżej 51%. 14.5.9. Sprzedaż udziałów w Budlex NP15 sp. z o.o. Emitent dokona sprzedaży udziałów w spółce Budlex NP15 sp. z o.o i nie przeznaczy środków otrzymanych ze sprzedaży na wykup Obligacji. 14.5.10. Obciążenie nieruchomości Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta, bez uprzedniej pisemnej zgody Obligatariuszy, ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenia na nieruchomości na zabezpieczenie zobowiązań, z wyłączeniem zabezpieczeń kredytów bankowych, udzielonych na potrzeby realizacji Projektu Tajemna.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 56Quotation in the document’s original language

14.5.11. Niekorzystne transakcje 10 | Strona Strona | 56

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 57Quotation in the document’s original language

Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta dokona, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku transakcji, zbycia lub rozporządzenia, na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta, jakąkolwiek częścią swojego majątku o wartości odpowiadającej co najmniej 2% (dwa procent) Skonsolidowanych Kapitałów Własnych, na warunkach rażąco odbiegających, na niekorzyść Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta, od powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, i w przypadku zbycia, zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej, z wyłączeniem rozporządzeń lub transakcji polegających na ustanowieniu zabezpieczeń w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta. 14.5.12. Rozwiązanie Emitenta Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Zgromadzenia Wspólników o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych. 14.5.13. Obowiązki informacyjne Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 10 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia. 14.5.14. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy Emitent: (a) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia uprawnionego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem przypadającym nie później niż w ciągu 28 (dwadzieścia osiem) dni lub uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub (b) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikuje na Stronie Internetowej protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 54Quotation in the document’s original language

14.5. W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.3. Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: 8 | Strona Strona | 54

What material obligations does the issuer have?

Outside financing/security caps 5%/3% of equity with seven-day persistence, construction exceptions and permitted group loans to Budlex sp. z o.o. NP15 distributions, shareholder transfers, lending and non-Tajemna purchases restricted; funds solely to issuer/Budlex for L redemption, VAT return or Tajemna loans excluded. Subsidiary status and at least 51% indirect holding, share-sale proceeds used for L. Prior written holder consent to property security except bank credits for Tajemna. Annual audited individual/consolidated reports within five months, half-year by Q3 end; availability when prepared, quarterly operational report within 45 days website only, event notices and ASO duties. No current compliance claim.

Sources and quotations (6)

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 55Quotation in the document’s original language

**14.5.6. Finansowanie podmiotów spoza Grupy Emitenta** Za wyjątkiem Dozwolonego Finansowania, Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta: - (f) udzieli lub zobowiąże się do udzielenia pożyczki lub finansowania w wysokości przekraczającej łącznie 5% Kapitałów Własnych podmiotowi trzeciemu, tj. nie należącemu do Grupy Emitenta, za wyjątkiem finansowania w postaci zaliczek udzielanych podmiotowi 9 | Strona Strona | 55

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 56Quotation in the document’s original language

trzeciemu pełniącemu funkcje generalnego wykonawcy lub inwestora zastępczego w związku z realizacją projektów deweloperskich; (g) udzieli lub zobowiąże się do udzielenia na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta gwarancji, poręczenia lub innego zabezpieczenia za zobowiązania podmiotu spoza Grupy Emitenta w wysokości przekraczającej łącznie 3% (trzy procent) Kapitałów Własnych lub dokona innych czynności prawnych o skutkach ekonomicznych zbliżonych do któregokolwiek z wyżej wskazanych, na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta, za wyjątkiem udzielania gwarancji zwyczajowo udzielanych przez inwestora lub generalnego wykonawcę lub wykonawcę w toku procesu budowlanego lub sprzedaży mieszkań (w tym gwarancje jakości, gwarancje dobrego wykonania robót budowlanych, gwarancje na rzecz podwykonawców); i stan przekroczenia wyżej opisanych limitów będzie trwał po upływie 7 (siedmiu) dni od dnia wystąpienia takiego przekroczenia.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 48Quotation in the document’s original language

1.8. „Dozwolone Finansowanie” oznacza pożyczki udzielone do Budlex sp. z o.o. przez podmioty wchodzące w skład Grupy Emitenta;

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 56Quotation in the document’s original language

14.5.7. Transfery pieniężne z Budlex NP15 sp. z o.o. (i) Mające miejsce, z zastrzeżeniem postanowień punktu ii) poniżej: (a) podjęcie przez zgromadzenie wspólników Budlex NP15 sp. z o.o. uchwały w sprawie podziału zysku i wypłaty dywidendy, lub (b) wypłacenie któremukolwiek wspólnikowi Budlex NP15 sp. z o.o. zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy, lub (c) umorzenie udziałów w Budlex NP15 sp. z o.o. za wynagrodzeniem, lub (d) jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych wspólnikowi Budlex NP15 sp. z o.o. w sposób o zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (a) - (c) Warunków Emisji (poza przypadkami opisanymi w Warunkach Emisji), lub (e) udzielnie przez Budlex NP15 sp. z o.o. innemu podmiotowi jakiegokolwiek finansowania o charakterze dłużnym, lub (f) dokonanie przez Budlex NP15 sp. z o.o. nabycia usługi lub aktywa, niezwiązanych z realizacją Projektu Tajemna, (ii) z zastrzeżeniem, że powyższe punkty i) a-f nie dotyczą środków pieniężnych, które Budlex NP15 sp. z o.o. przekazuje do Emitenta lub do Budlex sp. z o.o. z przeznaczeniem na wykup Obligacji albo Zwrotu Vat albo Pożyczek Tajemna. 14.5.8. Utrata kontroli Budlex NP15 sp. z o.o. przestanie być Podmiotem Zależnym lub pośredni udział Emitenta w kapitale Budlex NP15 sp. z o.o. spadnie poniżej 51%. 14.5.9. Sprzedaż udziałów w Budlex NP15 sp. z o.o. Emitent dokona sprzedaży udziałów w spółce Budlex NP15 sp. z o.o i nie przeznaczy środków otrzymanych ze sprzedaży na wykup Obligacji. 14.5.10. Obciążenie nieruchomości Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta, bez uprzedniej pisemnej zgody Obligatariuszy, ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenia na nieruchomości na zabezpieczenie zobowiązań, z wyłączeniem zabezpieczeń kredytów bankowych, udzielonych na potrzeby realizacji Projektu Tajemna.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 51Quotation in the document’s original language

1.51.1. roczne jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe Emitenta (Grupy Emitenta) wraz ze sprawozdaniem z badania biegłego rewidenta w terminie nie późniejszym niż pięć miesięcy od dnia bilansowego, 1.51.2. półroczne jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe Emitenta (Grupy Emitenta) sporządzane w terminie do końca trzeciego kwartału,

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 61Quotation in the document’s original language

18.1. Stosownie do zapisów art. 37 Ustawy o Obligacjach, Emitent udostępni Obligatariuszom w dniu sporządzenia Sprawozdania Finansowe. 18.2. Emitent będzie publikował kwartalne sprawozdanie z działalności operacyjnej za zakończony kwartał kalendarzowy, wg wzoru stanowiącego Załącznik nr 1 do Warunków Emisji, w ciągu 45 dni od zakończenia kwartału. 18.3. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w pkt. 13.5, pkt. 14.4, pkt 14.5 lub pkt 15 Warunków Emisji, poprzez publikację na Stronie Internetowej, a po wprowadzeniu zgodnie z obowiązującymi Emitenta przepisami dotyczącymi przekazywania raportów bieżących i okresowych przez spółki, których Obligacje notowane są na Rynku ASO Catalyst. 19. ZAWIADOMIENIA 19.1. Wszelkie zawiadomienia Emitenta kierowane do Obligatariuszy, będą składane Obligatariuszom poprzez publikację na Stronie Internetowej, a po wprowadzaniu na Rynek ASO Catalyst zgodnie z postanowieniami regulaminu Rynku ASO Catalyst dotyczącymi przekazywania informacji przez spółki, których obligacje notowane są na Rynku ASO Catalyst, w terminach określonych w tym regulaminie, z zastrzeżeniem, że raport wskazany w pkt 18.2 będzie publikowany wyłącznie na Stronie Internetowej.

What additional terms need attention?

Conflict in the sources

L terms contain no mandatory amortisation. Terms allow calls from first coupon; overview says any business day. Terms restriction and discrepancy retained. Generic issue register differs from terms depository; allocation 22 December 2025 does not establish KDPW date. Original 16.8.9 unfinished. All terms may change by meeting resolution with issuer consent; KDPW payment rules prevail. Note historically states shareholder loans not subordinated to bond repayment; no inferred formal ranking or present compliance.

The note and terms differ on the earliest call date. The answer retains the terms restriction and discloses the discrepancy.

Sources and quotations (9)

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 53Quotation in the document’s original language

13.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt. 14 –15 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu: 13.2.1. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji, lub 13.2.2. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt. 15 Warunków Emisji, lub

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 57Quotation in the document’s original language

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji) w każdym z Dni Roboczych, począwszy od Dnia Płatności Odsetek za I Okres Odsetkowy, na następujących zasadach: 15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu, oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; 11 | Strona Strona | 57

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 26Quotation in the document’s original language

Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu całości lub części Obligacji, w każdym Dniu Roboczym na zasadach określonych w pkt 15 Warunków Emisji Obligacji, stanowiących załącznik do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej). Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta, o którym mowa w par. 15 Warunków Emisji Obligacji, może nastąpić w każdy Dzień Roboczy.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 64Quotation in the document’s original language

Dzień Emisji oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z takiej Obligacji zostały zarejestrowane w Ewidencji;

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 48Quotation in the document’s original language

1.9. „Dzień Emisji” oznacza w dzień, w którym Obligacje zostaną zarejestrowane w Depozycie;

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 60Quotation in the document’s original language

16.8.9. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

20.3. W wyniku uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy dopuszczalna jest zmiana wszystkich postanowień Warunków Emisji. Zmiana Warunków Emisji w sposób określony w uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy dochodzi do skutku, jeżeli zgodę na zmianę wyrazi Emitent.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

21.4. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW.

budlex-finance-seria-l.pdf · p. 13Quotation in the document’s original language

Opisane powyżej pożyczki udzielone podmiotom z Grupy Emitenta przez dominującego akcjonariusza nie zostały podporządkowane spłatom zadłużenia wynikającego z emisji obligacji. W konsekwencji Grupa Emitenta może podjąć decyzję o przeznaczeniu wolnych środków w pierwszej kolejności na spłatę zadłużenia wobec dominującego akcjonariusza, a dopiero później na wykup obligacji. Istnieje ryzyko, że w przypadku wyraźnego spowolnienia sprzedaży i zmniejszenia wartości środków generowanych na realizowanych projektach mieszkaniowych, po spłacie zadłużenia wobec dominującego akcjonariusza Grupie Emitenta nie wystarczy środków na wykup obligacji.

Parameters

Bond price

BUDLEX FINANCE· BXF1228

Parameters

Bond price · BXF1228

Key information

Bond terms

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

How is interest determined?

When is interest paid?

When and how is principal repaid?

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Issuer and other terms

Who is the issuer?

What are the proceeds intended for?

This series calculator is unavailable

When can an investor demand early redemption?

What security and repayment ranking apply?

Which breaches give bondholders rights?

What material obligations does the issuer have?

What additional terms need attention?