ADX1128 — ADATEX bonds: terms and documents

Key information

Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.

When is interest paid?Conflict in the sources

Interest is paid semiannually on 21 May and November in 2026–2028; ACT/365, nearest grosz with half upward, KDPW following without an additional calendar-shift payment. The governing terms start on conditional allocation on 12 November 2025/previous payment inclusive and end before the next payment. The generic glossary starts at issuance and conflicts. Ordinary record date is two business days before payment; count-based call uses five.

The terms tie accrual start to conditional allocation, while the generic glossary uses issuance/registration. Those dates are not treated as identical and one accrual start is not inferred.

Sources and quotations (8)

adatex-seria-b.pdf · p. 104Quotation in the document’s original language

10.4.1. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek zostały wskazane w tabeli poniżej: Okres odsetkowy Początek Okresu Odsetkowego Dzień ustalenia praw do odsetek Koniec Okresu Odsetkowego i Dzień Płatności Odsetek 1. Dzień Warunkowego Przydziału 19 maja 2026 r. 21 maja 2026 r. 2. 21 maja 2026 r. 19 listopada 2026 r. 21 listopada 2026 r. 3. 21 listopada 2026 r. 19 maja 2027 r. 21 maja 2027 r. 4. 21 maja 2027 r. 18 listopada 2027 r. 21 listopada 2027 r. 5. 21 listopada 2027 r. 18 maja 2028 r. 21 maja 2028 r. 6. 21 maja 2028 r. 17 listopada 2028 r. 21 listopada 2028 r.

adatex-seria-b.pdf · p. 105Quotation in the document’s original language

10.5.2. Obligatariuszowi za każdy Okres Odsetkowy przysługuje Kwota Odsetek obliczona zgodnie z poniższym wzorem: KO = N × O × n / 365 gdzie: KO - oznacza zaokrągloną do drugiego miejsca po przecinku Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od jednej Obligacji, N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji w danym Okresie Odsetkowym, O - oznacza Oprocentowanie w ujęciu rocznym, N - oznacza liczbę dni w Okresie Odsetkowym.

adatex-seria-b.pdf · p. 104Quotation in the document’s original language

10.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym, jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności.

adatex-seria-b.pdf · p. 84Quotation in the document’s original language

1.1.17. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela lub dzień ustawowo wolny od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający podejmowanie czynności związanych z rejestracją lub przenoszeniem Obligacji i realizacją świadczeń z tytułu Obligacji;

adatex-seria-b.pdf · p. 87Quotation in the document’s original language

1.1.52. „Okres Odsetkowy” oznacza okres, od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia Warunkowego Przydziału (włącznie z tym dniem) do Pierwszego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia);

adatex-seria-b.pdf · p. 84Quotation in the document’s original language

1.1.18. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza dzień, na który ustala się listę podmiotów uprawnionych do otrzymania świadczeń z Obligacji, przypadający na 2 (dwa) Dni Robocze przed danym Dniem Płatności Odsetek, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub Wcześniejszego Wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania odpowiednio natychmiastowego lub Wcześniejszego Wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta, (iv) wykupu Obligacji, który następuje po Dniu Wykupu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW (v) dokonywanego na żądanie Emitenta wcześniejszego wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień przypadający na 5 (pięć) Dni Roboczych przed Dniem Wcześniejszego Wykupu, oraz z zastrzeżeniem, że w przypadku, gdyby ustalony w powyższy sposób Dzień Ustalenia Praw przypadał później niż najpóźniejszy dzień ustalenia praw dopuszczalny zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa lub Regulacjami KDPW, Dniem Ustalenia Praw będzie najpóźniejszy możliwy dzień ustalony zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa lub Regulacjami KDPW;

adatex-seria-b.pdf · p. 80Quotation in the document’s original language

1. Zarząd Spółki, działając na podstawie art. 43 ust. 2 ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach, niniejszym postanawia dokonać warunkowego przydziału 10.000 (dziesięć tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej 10.000.000 PLN (dziesięć milionów złotych) zgodnie z Listą Wstępnej Alokacji.

adatex-seria-b.pdf · p. 148Quotation in the document’s original language

„Okres Odsetkowy” oznacza okres od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia Emisji (włącznie z tym dniem) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia). Szczegółowe daty rozpocz ęcia i zakończenia poszczególnych Okresów Odsetkowych zostały określone w pkt. 10.4 Warunków Emisji;

Can the issuer redeem the bonds early?

The issuer may repeatedly redeem a number of bonds or part of every denomination on any KDPW business day from the first business day of period II, with at least ten business days notice. Premium on the redeemed amount is 1.5% in II, 0.5% in III, 0.25% in IV, and zero in V/VI, plus principal and interest. Count-based redemption uses rounding down, additions starting with the largest accounts, and a lottery for ties.

Sources and quotations (4)

adatex-seria-b.pdf · p. 103Quotation in the document’s original language

9.3.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent może skorzystać z ww. prawa wielokrotnie. 9.3.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu może być dowolny Dzień Roboczy począwszy od pierwszego Dnia Roboczego drugiego Okresu Odsetkowego. 9.3.3. W celu dokonywania Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta, Emitent ma obowiązek zawiadomić Obligatariuszy o takim Wcześniejszym Wykupie poprzez zamieszczenie stosownego zawiadomienia na Stronie Internetowej Emitenta nie później niż na 10 (dziesięć) Dni Roboczych przed proponowanym Dniem Wcześniejszego Wykupu. W zawiadomieniu o Wcześniejszym Wykupie na żądanie Emitenta Emitent określi: a) Dzień Wcześniejszego Wykupu; b) Tryb przeprowadzenia Wcześniejszego Wykupu Obligacji, tj. czy Wcześniejszy Wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji, czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; c) W przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji – liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi; d) W przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – część wartości nominalnej wszystkich Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi.

What security and repayment ranking apply?

Planned mortgage up to 150% of principal over Chorzów perpetual usufruct: first ranking with equal programme sharing capped at PLN 10 million total principal. Final entry is due within 360 days after declaration. The 17 November 2025 statement confirms the declaration/application, promissory note, and Badimex subordination, not entry. The note is capped at 200% and may be completed by 31 December 2038; the PLN 7.2 million Badimex balance is subordinated, excluding interest; future loans are subordinated within 30 days. Stage I may be released after subdivision subject to the procedure and LTV <=85%. Bonds are unsubordinated; the administrator is not a guarantor.

Sources and quotations (9)

adatex-seria-b.pdf · p. 109Quotation in the document’s original language

11.3. W chwili rozpoczęcia emisji Obligacji wierzytelności z Obligacji będą niezabezpieczone. 11.4. Rejestracja Obligacji w KDPW i ich zapisanie po raz pierwszy na Rachunkach Obligacji może nastąpić przed ustanowieniem zabezpieczeń określonych w niniejszych Warunkach Emisji. Terminy i warunki dotyczące ustanowienia zabezpieczeń Obligacji zostały wskazane poniżej.

adatex-seria-b.pdf · p. 110Quotation in the document’s original language

11.5.2. Przejściowa Hipoteka w równym stopniu i docelowo z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia (na pierwszym miejscu hipotecznym) będzie zabezpieczać Zobowiązania z Obligacji do maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji. Przejściowa Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Przejściowa Hipoteka może w przyszłości korzystać z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nieruchomości przed Podziałem na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych Przejściową Hipoteką nie może być wyższa niż 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych – na co inwestor składający zapis na Obligacje, każdoczesny Obligatariusz oraz Administrator Zabezpieczeń działający w imieniu własnym lecz na rzecz każdoczesnych Obligatariuszy wyraża z góry zgodę. W sytuacji wyodrębnienia Nieruchomości Wyodrębnianej zgodnie z pkt 11.5.10, poniżej, w tym również przed przeprowadzeniem przez Emitenta oferty publicznej Pozostałych Obligacji, skutkiem czego będzie powstanie Docelowej Hipoteki na Docelowej Nieruchomości, Docelowa Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Docelowa Hipoteka może w przyszłości korzystać z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Docelowej Nieruchomości na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych Docelową Hipoteką nie może być wyższa niż 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych – na co inwestor składający zapis na Obligacje, każdoczesny Obligatariusz oraz Administrator Zabezpieczeń działający w imieniu własnym lecz na rzecz każdoczesnych Obligatariuszy wyraża z góry zgodę.

Bond terms

The key terms from the issue documents, explained in plain language.

Issue B

Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

Denomination is PLN 1,000 and the issue cap is PLN 10 million. The 12 November 2025 resolution conditionally allocates 10,000 bonds subject to KDPW registration; final issuance is unconfirmed here. Calls may reduce denomination.

Sources and quotations (4)

adatex-seria-b.pdf · p. 93Quotation in the document’s original language

4.2. Wartość nominalna jednej Obligacji jest równa 1.000 PLN (jeden tysiąc złotych).

adatex-seria-b.pdf · p. 93Quotation in the document’s original language

5.1. Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 10.000 (dziesięć tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 10.000.000 PLN (dziesięć milionów złotych).

adatex-seria-b.pdf · p. 80Quotation in the document’s original language

1. Zarząd Spółki, działając na podstawie art. 43 ust. 2 ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach, niniejszym postanawia dokonać warunkowego przydziału 10.000 (dziesięć tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej 10.000.000 PLN (dziesięć milionów złotych) zgodnie z Listą Wstępnej Alokacji. 2. Przydział Obligacji zgodnie z ust. 1 powyżej następuje pod warunkiem zawieszającym zarejestrowania warunkowo przydzielonych Obligacji w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. Ostateczna liczba Obligacji przydzielonych i nwestorom będzie wynikać z zarejestrowania Obligacji w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.

adatex-seria-b.pdf · p. 103Quotation in the document’s original language

9.3.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent może skorzystać z ww. prawa wielokrotnie.

How is interest determined?

Conflict in the sources

Interest is WIBOR 6M with a zero reference-rate floor plus a 5.50 percentage-point base margin. No mortgage entry adds 0.50 points, share delisting adds 0.25 points, and net debt/adjusted equity >1.20 adds 0.50 points. The source restores the base on request and certificate at <=1.40; overlapping thresholds remain a disclosed conflict. Ordinary fixing is four business days before the period. The replacement waterfall is POLSTR, the public authority, KNF, NBP, the administrator, a designated group, CCP, and the NBP reference rate, with an authoritative correction or a 24-month median. In-arrears publication shifts fixing; WIBOR may return and the last rate may apply. No current fixing or active margin is asserted.

The same terms increase the margin above 1.20 but allow a requested reset at a level not exceeding 1.40. The overlapping thresholds prevent confirmation of one unambiguous complete margin rule.

Sources and quotations (6)

adatex-seria-b.pdf · p. 105Quotation in the document’s original language

10.5.1. Wysokość Oprocentowania jest zmienna i jest równa Stopie Bazowej powiększonej o Marżę w wysokości 5,50 p.p (pięć i pięć dziesiątych punktu procentowego), z zastrzeżeniem, że:

adatex-seria-b.pdf · p. 106Quotation in the document’s original language

10.6.1. Stopą Bazową dla Obligacji jest WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) dla 6-miesięcznych depozytów międzynarodowych wyrażonych w złotych.

When is interest paid?

Conflict in the sources

The terms tie accrual start to conditional allocation, while the generic glossary uses issuance/registration. Those dates are not treated as identical and one accrual start is not inferred.

Sources and quotations (8)

adatex-seria-b.pdf · p. 104Quotation in the document’s original language

10.4.1. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek zostały wskazane w tabeli poniżej: Okres odsetkowy Początek Okresu Odsetkowego Dzień ustalenia praw do odsetek Koniec Okresu Odsetkowego i Dzień Płatności Odsetek 1. Dzień Warunkowego Przydziału 19 maja 2026 r. 21 maja 2026 r. 2. 21 maja 2026 r. 19 listopada 2026 r. 21 listopada 2026 r. 3. 21 listopada 2026 r. 19 maja 2027 r. 21 maja 2027 r. 4. 21 maja 2027 r. 18 listopada 2027 r. 21 listopada 2027 r. 5. 21 listopada 2027 r. 18 maja 2028 r. 21 maja 2028 r. 6. 21 maja 2028 r. 17 listopada 2028 r. 21 listopada 2028 r.

adatex-seria-b.pdf · p. 105Quotation in the document’s original language

When and how is principal repaid?

Remaining principal is due on 21 November 2028 with interest, using KDPW following without an extra calendar-shift payment. Calls may change the number of bonds or denomination, and puts accelerate redemption. An LTV call is one alternative remedy.

Sources and quotations (4)

adatex-seria-b.pdf · p. 94Quotation in the document’s original language

8.1. Dniem Wykupu jest dzień 21 listopada 2028 r.

adatex-seria-b.pdf · p. 95Quotation in the document’s original language

8.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt. 9 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”): 8.2.1. w związku z wystąpieniem podstawy natychmiastowego wykupu Obligacji zgodnie z pkt. 9.1, 8.2.2. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt. 9.2, 8.2.3. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt. 9.3. 8.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. 8.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Kwoty Wykupu oraz Kwoty Odsetek, a w przypadku Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta także Premii.

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Sources and quotations (4)

adatex-seria-b.pdf · p. 103Quotation in the document’s original language

9.3.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent może skorzystać z ww. prawa wielokrotnie. 9.3.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu może być dowolny Dzień Roboczy począwszy od pierwszego Dnia Roboczego drugiego Okresu Odsetkowego. 9.3.3. W celu dokonywania Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta, Emitent ma obowiązek zawiadomić Obligatariuszy o takim Wcześniejszym Wykupie poprzez zamieszczenie stosownego zawiadomienia na Stronie Internetowej Emitenta nie później niż na 10 (dziesięć) Dni Roboczych przed proponowanym Dniem Wcześniejszego Wykupu. W zawiadomieniu o Wcześniejszym Wykupie na żądanie Emitenta Emitent określi: a) Dzień Wcześniejszego Wykupu; b) Tryb przeprowadzenia Wcześniejszego Wykupu Obligacji, tj. czy Wcześniejszy Wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji, czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; c) W przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji – liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi; d) W przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – część wartości nominalnej wszystkich Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi.

Issuer and other terms

Who is the issuer?

The issuer of series B is ADATEX S.A., based in Dąbrowa Górnicza, KRS 0000451245. The complete document does not state the assigned ISIN for this series.

Sources and quotations (2)

adatex-seria-b.pdf · p. 85Quotation in the document’s original language

1.1.25. „Emitent” lub „Spółka” oznacza spółkę ADATEX S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej, adres: ul. Graniczna 34B, lok. U24, 41-300 Dąbrowa Górnicza, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000451245, REGON: 021441191, NIP: 6922492411, o kapitale zakładowym (wpłaconym w całości) wynoszącym na dzień sporządzenia Warunków Emisji 32.061.135,00 zł, dla której prowadzona jest strona internetowa pod adresem www.adatex.pl, będącą emitentem Obligacji;

adatex-seria-b.pdf · p. 86Quotation in the document’s original language

1.1.47. „Obligacje” oznacza emitowane przez Emitenta na podstawie Uchwały Emisyjnej obligacje zwykłe na okaziciela serii B, których warunki emisji określają niniejsze Warunki Emisji;

These are contractual terms. They do not confirm the current coupon, completed payments or the issuer’s financial position.

adatex-seria-b.pdf · p. 117Quotation in the document’s original language

11.7.1. Umowa Podporządkowania Pożyczek Badimex Emitent podpisał w dniu 2 lutego 2024 r. z Badimex umowę pożyczki odnawialnej do kwoty 30.000.000 zł. Saldo Pożyczek istniejących w kwocie 7.200.000 zł, które zostanie objęte umową podporządkowania zostało określone w niniejszych Warunkach Emisji jako Pożyczki Badimex. Dla wyjaśnienia wszystkich wątpliwości, Emitent może bez żadnych ograniczeń korzystać z umowy pożyczki odnawialnej w wysokości ponad podporządkowane saldo w wysokości 7.200.000 zł. Nie później niż do Dnia Emisji Emitent jako dłużnik zawrze z Badimex jako wierzycielem podporządkowanym oraz z Administratorem Zabezpieczeń umowę podporządkowania dotyczącą podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczek Badimex („Umowa Podporządkowania Pożyczek Badimex”). Zgodnie z Umową Podporządkowania Pożyczek Badimex, zapłata przez Emitenta jako dłużnika i otrzymanie przez Badimex będącego wierzycielem podporządkowanym jakiejkolwiek kwoty z tytułu podporządkowanych wierzytelności będzie niedozwolone w przypadku spadku salda zadłużenia z umowy pożyczki odnawialnej poniżej 7.200.000 zł do końca trwania okresu podporządkowania tj. do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji. Spod podporządkowania wyłączone są odsetki należne Badimex z tytułu udzielonych Pożyczek Badimex. Emitent, Badimex oraz Administrator Zabezpieczeń mogą dokonać zmiany umowy podporządkowania poprzez przyjęcie, że zapłata jakiejkolwiek kwoty, o której mowa w trzecim akapicie niniejszego przepisu jest niedozwolona do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji. Każdy Obligatariusz obejmując lub nabywając Obligacje wyraża z góry bezwarunkowo zgodę bez potrzeby składania dodatkowych oświadczeń na dokonanie opisanych zmian Umowy Podporządkowania Pożyczek Badimex opisanych w niniejszym punkcie. 11.7.2. Umowa Podporządkowania Pożyczek Dozwolonych – zabezpieczenie przyszłe Emitent jako dłużnik zawrze z Wierzycielem Podporządkowanym udzielającym Pożyczki Dozwolonej oraz z Administratorem Zabezpieczeń umowę podporządkowania dotyczącą podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczki Dozwolonej w terminie do 30 dni od dnia zawarcia umowy Pożyczki Dozwolonej („Umowa Podporządkowania Pożyczek Dozwolonych”). Zapłata przez Emitenta jako dłużnika i otrzymanie przez udzielającego Pożyczki Dozwolonej będącego wierzycielem podporządkowanym jakiejkolwiek kwoty z tytułu podporządkowanych wierzytelności będzie niedozwolone do końca trwania okresu podporządkowania, tj. do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji. Podporządkowanie będzie polegało m.in. na ustaleniu spłaty wszystkich pożyczek podporządkowanych (wartości nominalnej) udzielonych Emitentowi na dzień przypadający po Dniu Wykupu.

adatex-seria-b.pdf · p. 106Quotation in the document’s original language

10.6.3. W przypadku, gdy Stopa Bazowa dla Obligacji nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w szczególności w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej. 10.6.4. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny. 10.6.5. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod: a) Wskaźnikiem Alternatywnym jest POLSTR, który został wskazany przez Podmiot Wyznaczający jako wskaźnik referencyjny, który zastępuje WIBOR; b) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował lub wskazał do stosowania zamiast WIBOR uprawniony organ administracji publicznej (w tym minister właściwy do spraw instytucji finansowych), lub inny podmiot uprawniony zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa - poprzez wskazanie rozumie się wyznaczenie zamiennika Wskaźnika Alternatywnego w trybie art. 23c Rozporządzenia o Wskaźnikach Referencyjnych; c) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR Komisja Nadzoru Finansowego; d) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR Narodowy Bank Polski; e) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR Administrator Wskaźników Referencyjnych; f) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR organizacja branżowa lub inny podmiot, który został formalnie wskazany przez uprawniony organ administracji publicznej (w tym zwłaszcza ministra właściwego do spraw instytucji finansowych, Komisję Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski) i który zajmuje się przygotowaniem propozycji zastąpienia WIBOR; g) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który Kontrahent Centralny zastosował zamiast WIBOR w rozliczanych przez siebie transakcjach; albo h) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski. 10.6.6. Agent Kalkulacyjny stosuje metody, o których mowa w pkt. 10.6.5 w kolejności od a) do h). Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie da rezultatu w postaci możliwości ustalenia Stopy Bazowej do Dnia Ustalenia Stawki Oprocentowania włącznie z tym dniem (w przypadku, gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego).

adatex-seria-b.pdf · p. 107Quotation in the document’s original language

10.6.7. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami: a) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR; b) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego: i. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę; ii. Podmiot Wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; c) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty: i. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego; ii. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym; iii. mediana różnic jest ustalana: A. za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem, w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR albo dniem, w którym zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestał być reprezentatywny; B. biorąc pod uwagę, każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno WIBOR, jak i Wskaźnik Alternatywny. 10.6.8. Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są wyznaczane przez Agenta Kalkulacyjnego. Emitent opublikuje w sposób określony w pkt. 14 informację o Wskaźniku Alternatywnym oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub informację, że Korekta nie jest wymagana. 10.6.9. Jeśli Wskaźnik Alternatywny jest publikowany z dołu, przez co nie jest on dostępny dla Okresu Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzień Ustalenia Stopy Bazowej ulega odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikacji Wskaźnika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego. 10.6.10. W przypadku, gdy zgodnie z pkt. 10.6.4 powyżej Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi WIBOR, postanowienia Warunków Emisji odnoszące się do WIBOR stosuje się odpowiednio do tego Wskaźnika Alternatywnego. 10.6.11. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty.

When can an investor demand early redemption?

A written or qualified electronic demand must reach the issuer and account provider with ownership confirmation. Culpable payment failure, non-culpable delay of at least three days, or late security establishment requires prompt redemption after demand. Other continuing defaults: demand from actual/due notice through 30 days after actual notice; pay 30 days after the window. Notice 30 days late triggers payment 15 business days after the late-notice interval for demands made in that interval, or 15 business days after a later demand within the window. Full cure before any demand, prior consent, or a waiver resolution defeats the default ground.

Sources and quotations (3)

adatex-seria-b.pdf · p. 95Quotation in the document’s original language

9.2.1. Wcześniejszy wykup zgodnie z art. 74 ust. 2 Ustawy o Obligacjach c) W przypadku, gdy Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub w części, zobowiązań wynikających z Obligacji każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych Obligacji. d) Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji również w przypadku niezawinionego przez Emitenta opóźnienia w spełnieniu któregokolwiek ze świadczeń z tytułu Obligacji, nie krótszego jednak niż 3 dni. 9.2.2. Wcześniejszy Wykup zgodnie z art. 74 ust. 3 Ustawy o Obligacjach W przypadku, gdy Emitent nie ustanowił lub nie spowodował ustanowienia zabezpieczenia w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi.

adatex-seria-b.pdf · p. 101Quotation in the document’s original language

9.2.5. Jeżeli stan faktyczny stanowiący Przypadek Naruszenia przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte przed datą zgłoszenia żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza przez któregokolwiek z Obligatariuszy, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy, wystąpienie takiego zdarzenia nie będzie uważane za stanowiące Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane także wystąpienie takiego zdarzenia, które spełnia chociażby jeden z następujących warunków (i) Zgromadzenie Obligatariuszy wyraziło uprzednią zgodę na wystąpienie takiego zdarzenia w formie uchwały, (ii) pomimo wystąpienia takiego zdarzenia, Zgromadzenie Obligatariuszy podjęło uchwałę o braku zgody na składanie przez Obligatariuszy żądań Wcześniejszego Wykupu.

adatex-seria-b.pdf · p. 102Quotation in the document’s original language

a) Żądanie Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w związku z wystąpieniem zdarzenia określonego w pkt. 9.2.1 - 9.2.2 może zostać zgłoszone przez Obligatariusza od dnia wystąpienia przedmiotowego zdarzenia. Żądanie Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza w związku z wystąpieniem Przypadku Naruszenia może zostać zgłoszone przez Obligatariusza od dnia, w którym Emitent zawiadomił lub powinien był zawiadomić o wystąpieniu takiego Przypadku Naruszenia zgodnie z pkt. 9.2.4, do upływu 30 (trzydzieści) dni od dnia, w którym Obligatariusze zostali poinformowani przez Emitenta o wystąpieniu takiego Przypadku Naruszenia („Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań”); b) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno zostać przesłane przez Obligatariusza Emitentowi oraz właściwemu Podmiotowi Prowadzącemu Rachunek w formie pisemnej lub w formie elektronicznej (w rozumieniu art. 781 Kodeksu Cywilnego); c) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno wskazywać: i. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem Wcześniejszego Wykupu, ii. odpowiednią trwającą okoliczność określoną w pkt. 9.2.1 lub 9.2.2 albo trwający Przypadek Naruszenia; d) Obligatariusz wraz z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinien przedstawić dokument potwierdzający zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania Wcześniejszego Wykupu; e) W przypadku wystąpienia zdarzenia określonego w pkt. 9.2.1 lub 9.2.2 Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza niezwłocznie po zgłoszeniu przez danego Obligatariusza żądania Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza. W przypadku wystąpienia Przypadku Naruszenia Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie 30 (trzydzieści) dni od Dnia Zakończenia Przyjmowania Żądań, z zastrzeżeniem lit. f) poniżej. f) W przypadku gdy Emitent nie poinformuje Obligatariuszy o wystąpieniu Przypadku Naruszenia przez okres 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent powinien tego dokonać zgodnie z pkt. 9.2.4 („Okres Opóźnienia w Powiadomieniu”), Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w odniesieniu do Obligacji objętych danym żądaniem Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie: i. 15 (piętnaście) Dni Roboczych od dnia upływu Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu – w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych w Okresie Opóźnienia w Powiadomieniu; ii. 15 (piętnaście) Dni Roboczych od dnia zgłoszenia przez danego Obligatariusza żądania Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy – w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych po upływie Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu, a przed Dniem Zakończenia Przyjmowania Żądań.

What security and repayment ranking apply?

Sources and quotations (9)

adatex-seria-b.pdf · p. 109Quotation in the document’s original language

11.3. W chwili rozpoczęcia emisji Obligacji wierzytelności z Obligacji będą niezabezpieczone. 11.4. Rejestracja Obligacji w KDPW i ich zapisanie po raz pierwszy na Rachunkach Obligacji może nastąpić przed ustanowieniem zabezpieczeń określonych w niniejszych Warunkach Emisji. Terminy i warunki dotyczące ustanowienia zabezpieczeń Obligacji zostały wskazane poniżej.

adatex-seria-b.pdf · p. 110Quotation in the document’s original language

11.5.2. Przejściowa Hipoteka w równym stopniu i docelowo z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia (na pierwszym miejscu hipotecznym) będzie zabezpieczać Zobowiązania z Obligacji do maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji. Przejściowa Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Przejściowa Hipoteka może w przyszłości korzystać z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nieruchomości przed Podziałem na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych Przejściową Hipoteką nie może być wyższa niż 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych – na co inwestor składający zapis na Obligacje, każdoczesny Obligatariusz oraz Administrator Zabezpieczeń działający w imieniu własnym lecz na rzecz każdoczesnych Obligatariuszy wyraża z góry zgodę. W sytuacji wyodrębnienia Nieruchomości Wyodrębnianej zgodnie z pkt 11.5.10, poniżej, w tym również przed przeprowadzeniem przez Emitenta oferty publicznej Pozostałych Obligacji, skutkiem czego będzie powstanie Docelowej Hipoteki na Docelowej Nieruchomości, Docelowa Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Docelowa Hipoteka może w przyszłości korzystać z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Docelowej Nieruchomości na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych Docelową Hipoteką nie może być wyższa niż 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych – na co inwestor składający zapis na Obligacje, każdoczesny Obligatariusz oraz Administrator Zabezpieczeń działający w imieniu własnym lecz na rzecz każdoczesnych Obligatariuszy wyraża z góry zgodę.

adatex-seria-b.pdf · p. 111Quotation in the document’s original language

11.5.6. Termin ustanowienia Przejściowej Hipoteki Przejściowa Hipoteka zostanie ustanowiona na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym w terminie 360 dni od dnia złożenia oświadczenia przed notariuszem. Przez ustanowienie Przejściowej Hipoteki rozumie się prawomocne dokonanie odpowiedniego wpisu w dziale IV księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości przed Podziałem.

adatex-seria-b.pdf · p. 108Quotation in the document’s original language

11.2.2. wystawienia przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń weksla własnego in blanco z klauzulą „bez protestu” oraz „nie na zlecenie” wraz z deklaracją wekslową („Weksel”), który to Weksel zostanie wystawiony na zasadach określonych w pkt. 11.6;

adatex-seria-b.pdf · p. 144Quotation in the document’s original language

niniejszym oświadczamy, że: 1. w dniu 17 listopada 2025 r. Adatex S.A. złożył, zgodnie z pkt. 11.5 Warunków Emisji, oświadczenie o ustanowieniu Przejściowej Hipoteki, których wypis został przekazany Administratorowi w dniu 17 listopada 2025 r.; 2. w dniu 17 listopada 2025 r . we właściwym sądzie wieczystoksięgowym został złożony prawidłowy, kompletny i należycie opłacony wniosek o wpis Przejściowej Hipoteki w księgach wieczystych Nieruchomości przed Podziałem; 3. w dniu 17 listopada 2025 r . Emitent wystawił, zgodnie z pkt. 11.6 Warunków Emisji, Weksel (wraz z deklaracją wekslową), które zostały przekazane Administratorowi w dniu 17 listopada 2025 r.; 4. w dniu 17 listopada 2025 r. pomiędzy Emitentem i Badimex S.A. a Administratorem została zawarta, zgodnie z pkt. 11.7.1 Warunków Emisji, Umowa Podporządkowania Pożyczek Badimex.

adatex-seria-b.pdf · p. 92Quotation in the document’s original language

2.2. wszelkie odwołania do punktów odnoszą się do odpowiednich punktów Warunków Emisji; 1.

adatex-seria-b.pdf · p. 116Quotation in the document’s original language

11.6.1. Weksel zostanie wystawiony przez Emitenta i przekazany Administratorowi Zabezpieczeń do Dnia Emisji. Wraz z przekazaniem Administratorowi Zabezpieczeń Weksla, Emitent i Administrator Zabezpieczeń podpiszą w formie z podpisami notarialnie poświadczonymi deklarację wekslową przewidującą m.in., że: (i) kwota, na jaką może zostać wypełniony Weksel, nie może przekroczyć 200% (dwieście procent) wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz (ii) najpóźniejszą datą, w jakiej może nastąpić uzupełnienie Weksla jest 31 grudnia 2038 r. 11.6.2. W przypadku realizacji Weksla nieprowadzącej do pełnego zaspokojenia wierzytelności Obligatariuszy z tytułu Obligacji, Emitent, na żądanie Administratora Zabezpieczeń wystawi, w terminie 10 (dziesięć) Dni Roboczych od dnia otrzymania takiego żądania, nowy Weksel wraz z deklaracją wekslową (o treści zbieżnej z pierwotnie wystawionym Wekslem wraz z deklaracją wekslową).

adatex-seria-b.pdf · p. 117Quotation in the document’s original language

11.7.1. Umowa Podporządkowania Pożyczek Badimex Emitent podpisał w dniu 2 lutego 2024 r. z Badimex umowę pożyczki odnawialnej do kwoty 30.000.000 zł. Saldo Pożyczek istniejących w kwocie 7.200.000 zł, które zostanie objęte umową podporządkowania zostało określone w niniejszych Warunkach Emisji jako Pożyczki Badimex. Dla wyjaśnienia wszystkich wątpliwości, Emitent może bez żadnych ograniczeń korzystać z umowy pożyczki odnawialnej w wysokości ponad podporządkowane saldo w wysokości 7.200.000 zł. Nie później niż do Dnia Emisji Emitent jako dłużnik zawrze z Badimex jako wierzycielem podporządkowanym oraz z Administratorem Zabezpieczeń umowę podporządkowania dotyczącą podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczek Badimex („Umowa Podporządkowania Pożyczek Badimex”). Zgodnie z Umową Podporządkowania Pożyczek Badimex, zapłata przez Emitenta jako dłużnika i otrzymanie przez Badimex będącego wierzycielem podporządkowanym jakiejkolwiek kwoty z tytułu podporządkowanych wierzytelności będzie niedozwolone w przypadku spadku salda zadłużenia z umowy pożyczki odnawialnej poniżej 7.200.000 zł do końca trwania okresu podporządkowania tj. do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji. Spod podporządkowania wyłączone są odsetki należne Badimex z tytułu udzielonych Pożyczek Badimex. Emitent, Badimex oraz Administrator Zabezpieczeń mogą dokonać zmiany umowy podporządkowania poprzez przyjęcie, że zapłata jakiejkolwiek kwoty, o której mowa w trzecim akapicie niniejszego przepisu jest niedozwolona do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji. Każdy Obligatariusz obejmując lub nabywając Obligacje wyraża z góry bezwarunkowo zgodę bez potrzeby składania dodatkowych oświadczeń na dokonanie opisanych zmian Umowy Podporządkowania Pożyczek Badimex opisanych w niniejszym punkcie. 11.7.2. Umowa Podporządkowania Pożyczek Dozwolonych – zabezpieczenie przyszłe Emitent jako dłużnik zawrze z Wierzycielem Podporządkowanym udzielającym Pożyczki Dozwolonej oraz z Administratorem Zabezpieczeń umowę podporządkowania dotyczącą podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczki Dozwolonej w terminie do 30 dni od dnia zawarcia umowy Pożyczki Dozwolonej („Umowa Podporządkowania Pożyczek Dozwolonych”). Zapłata przez Emitenta jako dłużnika i otrzymanie przez udzielającego Pożyczki Dozwolonej będącego wierzycielem podporządkowanym jakiejkolwiek kwoty z tytułu podporządkowanych wierzytelności będzie niedozwolone do końca trwania okresu podporządkowania, tj. do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji. Podporządkowanie będzie polegało m.in. na ustaleniu spłaty wszystkich pożyczek podporządkowanych (wartości nominalnej) udzielonych Emitentowi na dzień przypadający po Dniu Wykupu.

adatex-seria-b.pdf · p. 115Quotation in the document’s original language

iv. osiągnięcia poziomu Wskaźnika LTV na przedmiocie Docelowej Hipoteki, na poziomie nie wyższym niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent); b) W przypadku spełnienia przesłanek określonych w pkt. 11.5.10 lit. a), a ponadto w przypadku spełnienia przesłanki utrzymania Wskaźnika LTV na poziomie nie wyższym niż 85%, o którym mowa w 11.5.10 lit. a) ppkt. iv, co zostanie potwierdzone przez Firmę Inwestycyjną (wystarczająca forma: e-mail), Administrator Zabezpieczeń zobowiązuje się do podjęcia wszelkich czynności faktycznych i prawnych niezbędnych do zwolnienia spod obciążenia Przejściowej Hipoteki Nieruchomości Wyodrębnianej albo dokonania zmiany przedmiotu Przejściowej Hipoteki, zgodnie z wnioskiem Emitenta, bez potrzeby uzyskiwania dodatkowych zgód Obligatariuszy ani podejmowania przez nich odrębnych czynności. Skutkiem wyodrębnienia Nieruchomości Wyodrębnianej z Przejściowej Hipoteki go będzie powstanie Docelowej Hipoteki na Docelowej Nieruchomości („Docelowa Hipoteka”).

Which breaches give bondholders rights?

The 26 grounds (a–z) cover business, control and reorganisation; financial debt above PLN 5 million with ten business days of post-demand cure; the named ratio above 1.4; non-market assets of at least 5% of equity and 30% disadvantage without replacement; transfers; failed security/administrator not replaced within 30 days; LTV above 85% without cure, with a declaration remedy; prohibited financing, guarantees, issues, subordination, puts and repayment order; compulsory administration or enforcement above PLN 5 million uncured for 180 days, with the Article 822 exception; final payments of at least PLN 5 million; insolvency and preparation of proceedings; dissolution; proceeds reporting/misuse; meeting convening within 14 days and holding within 21 days, minutes within seven days; disclosure more than ten business days late; bond/share delisting with the market-transfer exception; and false representations. The separate put procedure and waiver/cure exceptions apply.

Sources and quotations (7)

adatex-seria-b.pdf · p. 96Quotation in the document’s original language

a) Zmiana prowadzenia Podstawowej Działalności Gospodarczej i. Emitent zmieni rodzaj prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej. ii. Za zmianę rodzaju prowadzanej Podstawowej Działalności Gospodarczej w istotnej części rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z Podstawowej Działalności Gospodarczej, wyniosą mniej niż 75% całkowitych przychodów Grupy Emitenta, na podstawie rocznych skonsolidowanych przychodów Grupy Emitenta począwszy od sprawozdania za rok 2024 r. b) Zaprzestanie działalności Emitent zaprzestanie lub oświadczy, że zamierza zaprzestać prowadzenia w całości lub istotnej części Podstawowej Działalności Gospodarczej, którą prowadził w dniu podjęcia Uchwały Zarządu. c) Zmiana właścicielska, zmiana formy prawnej, przekształcenie i. jeżeli Emitent podejmie uchwałę w przedmiocie: i) dokonania zmiany formy prawnej lub ii) przekształcenia lub iii) przejęcia innego podmiotu bez uprzedniej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy; ii. zmianie ulegnie struktura właścicielska Emitenta, wskutek czego: Pan Robert Kijak wraz z Sylwią Kijak nie będą posiadali łącznie pośrednio lub bezpośrednio akcji Emitenta reprezentujących co najmniej niż 60% (sześćdziesiąt procent) kapitału zakładowego Emitenta oraz do najmniej 60% (sześćdziesiąt procent) ogółu głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. d) Regulowanie zobowiązań przez Emitenta oraz podmioty z Grupy Emitenta Jeżeli jakiekolwiek Zadłużenie Finansowe Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego w łącznej kwocie przekraczającej równowartość 5.000.000 PLN, nie zostało spłacone w terminie lub w sposób prawnie skuteczny zostało postawione w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności takiego Zadłużenia Finansowego z powodu zażądania wcześniejszej spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w wyniku wystąpienia przypadku naruszenia (dowolnie opisanego) i upływu odpowiedniego okresu do usunięcia takiego naruszenia (w tym spłaty). Powyższe zdarzenie nie będzie stanowiło Przypadku Naruszenia, jeżeli zostanie usunięte w terminie 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od skierowania przez Obligatariusza do Emitenta pisemnego żądania Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza. e) Naruszenie Wskaźnika Zadłużenia Netto Emitenta Wskaźnik Zadłużenia w Dniu Weryfikacji będzie wyższy niż 1,4. f) Rozporządzenie majątkiem Jeżeli Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku powiązanych lub niepowiązanych ze sobą transakcji na rzecz innego podmiotu, nie należącego do Grupy Emitenta, której przedmiotem będą aktywa o wartości co najmniej 5% (pięć procent) Skonsolidowanych Kapitałów Własnych Grupy Emitenta, na warunkach odbiegających od warunków rynkowych o co najmniej 30% wartości transakcji na niekorzyść Emitenta lub Podmiotu z Grupy Emitenta, i w przypadku zbycia, zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o zbliżonej lub wyższej wartości rynkowej, z wyłączeniem rozporządzeń lub transakcji podlegających ustanowieniu

adatex-seria-b.pdf · p. 97Quotation in the document’s original language

zabezpieczeń w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta lub Podmiotu z Grupy Emitenta. g) Dywidenda i transfer gotówki Jeżeli przez dniem spełnienia wszystkich świadczeń z tytułu Obligacji, w danym roku obrotowym Emitent wypłaci dywidendę, dokona skupu akcji lub dokona innej formy transferu gotówki, zbliżonej w sensie ekonomicznym do ww. wypłaty dywidendy, skupu akcji skutkującej transferem przedmiotowych aktywów poza Grupę Emitenta, z wyłączeniem środków przeznaczonych na pokrycie kosztów w związku z ustanowieniem Zabezpieczeń określonych w Warunkach Emisji oraz odsetek, które są należne z tytuł Pożyczek Dozwolonych oraz Pożyczek Badimex do łącznej kwoty 1.000.000 PLN. h) Zabezpieczenie Obligacji, umowa z Administratorem Zabezpieczeń i Oświadczenia Egzekucyjne i. Jeżeli którekolwiek z Zabezpieczeń wygaśnie lub zostanie prawomocnie stwierdzona jego nieważność lub bezskuteczność, z zastrzeżeniem wyjątków przewidzianych w niniejszych Warunkach Emisji; ii. Emitent nie wykona lub nienależycie wykona którykolwiek z jego obowiązków określonych w pkt. 11; iii. Hipoteka zostanie wykreślona z księgi wieczystej lub utraci najwyższe pierwszeństwo, z zastrzeżeniem dozwolonego wykreślenia Hipoteki w przypadku zmiany i zwolnienia przedmiotu Hipoteki zgodnie z pkt. 11.5.10;

adatex-seria-b.pdf · p. 97Quotation in the document’s original language

vii. W terminie 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym umowa z Administratorem Zabezpieczeń z jakichkolwiek przyczyn przestanie obowiązywać, nie zostanie ustanowiony nowy administrator zabezpieczeń; i) Naruszenie wskaźnika LTV Wskaźnik LTV (w zaokrągleniu do pełnego procenta) będzie wyższy niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent), a Emitent nie doprowadzi do jego obniżenia do poziomu nie wyższego niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent) (w zaokrągleniu do pełnego procenta) w terminie i na zasadach określonych w pkt. 11.5.8, przy czym w przypadku podjęcia przez Emitenta decyzji o ustanowieniu Potencjalnej Hipoteki Dodatkowej, za „doprowadzenie do

adatex-seria-b.pdf · p. 98Quotation in the document’s original language

obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent) (w zaokrągleniu do pełnego procenta)” uznaje się złożenie ważnego i skutecznego Oświadczenia o Ustanowieniu Potencjalnej Hipoteki Dodatkowej. j) Udzielanie finansowania Jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się do udzielenia jako pożyczkodawca jakiejkolwiek pożyczki jakiejkolwiek osobie lub jakiemukolwiek podmiotowi spoza Grupy Emitenta (przy czym pod pojęciem pożyczki należy rozumieć w tym wypadku także każdą inną niż umowa pożyczki formę finansowania o skutku ekonomicznym zbliżonym do umowy pożyczki) w wysokości przekraczającej 5.000.000 PLN. k) Udzielenie poręczeń Jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się do udzielenia poręczenia lub dokona innych czynności prawnych o skutkach ekonomicznych zbliżonych do któregokolwiek wyżej wskazanych na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta. Powyższe nie ma zastosowania do udzielania gwarancji, poręczeń i innych zabezpieczeń, które nie stanowią Zadłużenia Finansowego. l) Finansowanie rozwoju Grupy Jeżeli Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta wyemituje obligacje, które zostaną objęte przez podmioty spoza Grupy Emitenta, o terminie ostatecznego wykupu przypadającym przed Dniem Wykupu Obligacji, chyba że środki pozyskane z takiej emisji zostaną w całości przeznaczone na wykup Obligacji oraz Pozostałych Obligacji wyemitowanych w ramach Programu. m) Podporządkowanie Pożyczek Dozwolonych Jeżeli Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta zaciągnie zobowiązanie w wobec podmiotu trzeciego opisane jako Pożyczka Dozwolona (bez należnych odsetek) i w terminie od 30 dni od dnia zawarcia umowy Pożyczki Dozwolonej nie zostanie zawarta umowa podporządkowania pomiędzy Emitentem, wierzycielem oraz Administratorem Zabezpieczeń dotyczącą podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczek Dozwolonych. n) Bezwarunkowa opcja put Jeżeli Emitent lub podmiot wchodzący w skład Grupy Emitenta wyemitują jakiekolwiek obligacje lub inne dłużne instrumenty finansowe, których warunki emisji będą uprawniały wierzyciela do żądania wykupu bez spełnienia się jakiegokolwiek warunku (bezwarunkowa opcja put). o) Kolejność spłat Jeżeli Emitent wykupi lub dokona nabycia w celu ich umorzenia, lub podejmie decyzję o przedterminowym wykupie jakichkolwiek obligacji o terminie zapadalności przypadającym po terminie zapadalności Obligacji, chyba że Emitent dokona równoczesnego wykupu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji wyemitowanych w ramach Programu. p) Postępowanie egzekucyjne i. jeżeli wydane zostanie prawomocne orzeczenie w sprawie ustanowienia zarządu

adatex-seria-b.pdf · p. 99Quotation in the document’s original language

przymusowego Emitenta lub któremukolwiek Podmiotowi z Grupy Emitenta; ii. jeżeli w odniesieniu do składników majątkowych Emitenta któremukolwiek Podmiotowi z Grupy Emitenta nastąpiło zajęcie komornicze lub została skierowana egzekucja w kwocie przekraczającej równowartość 5.000.000 PLN, która nie została umorzona lub uchylona lub w jakikolwiek inny sposób wstrzymana w ciągu 180 (sto osiemdziesiąt) dni od dnia uzyskania przez Emitenta informacji o jej rozpoczęciu, i w razie wniesienia środka zaskarżenia nie została we wskazanym powyżej terminie wstrzymana do czasu rozpatrzenia środka zaskarżenia, chyba że Emitent złoży, zgodnie z art. 822 Kodeksu Postępowania Cywilnego, niebudzący wątpliwości dowód na piśmie, że obowiązku swojego dopełnił. q) Brak płatności zasądzonych kwot Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta nie zapłaci w wymaganym terminie kwoty w łącznej wysokości co najmniej 5.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, zasądzonej jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną decyzją administracyjną, od których nie przysługuje środek zaskarżenia. r) Niewypłacalność i. Jeżeli Emitent ogłosi, że stał się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa Upadłościowego lub Prawa Restrukturyzacyjnego; ii. Jeżeli Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność; iii. Jeżeli z powodu zagrożenia niewypłacalnością Emitent rozpocznie negocjacje z ogółem lub większością swoich wierzycieli w celu zmiany zasad spłaty swojego zadłużenia; iv. w odniesieniu do Emitenta wyznaczony zostanie likwidator, syndyk, zarządca przymusowy, nadzorca sądowy lub administrator. s) Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne i. Zostanie zwołane posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta w celu podjęcia uchwały w przedmiocie: A. złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości Emitenta w rozumieniu Prawa Upadłościowego; lub B. złożenia wniosku o wszczęcie postępowania restrukturyzacyjnego Emitenta w rozumieniu art. 2 Prawa Restrukturyzacyjnego; lub C. podjęcia jakichkolwiek czynności mających na celu inicjację postępowania o zatwierdzenie układu w rozumieniu art. 2 pkt. 1) Prawa Restrukturyzacyjnego w stosunku do Emitenta, w szczególności w przedmiocie przygotowania propozycji układowych, zawarcia umowy z nadzorcą układu, o której mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjnego lub w przedmiocie ustalenia dnia układowego w rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjnego. lub odbędzie się bez zwołania posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta obejmujące swym porządkiem lub przebiegiem podjęcie uchwały w ww. sprawach; ii. Zostanie podjęta przez organ Emitenta jakakolwiek z uchwał, o których mowa powyżej lub nastąpi złożenie przez Emitenta wniosku, o którym mowa w pkt. (i)

adatex-seria-b.pdf · p. 100Quotation in the document’s original language

lit. A - C powyższej bez uprzedniego podjęcia uchwały organu w tym zakresie; iii. Emitent podejmie czynności mające na celu wszczęcie postępowania o zatwierdzenie układu w rozumieniu art. 2 pkt. 1) Prawa Restrukturyzacyjnego (za wyjątkiem złożenia wniosku o zatwierdzenie układu), w szczególności zawrze umowę z nadzorcą układu, o której mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjnego lub ustali dzień układowy w rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjnego lub przedłoży wierzycielom propozycje układowe, w tym przedłoży wierzycielom karty do głosowania, o których mowa w art. 212 i 213 Prawa Restrukturyzacyjnego; iv. Z inicjatywny wierzyciela Emitenta zostało prawomocnie wszczęte w stosunku do Emitenta postępowanie restrukturyzacyjne w rozumieniu Prawa restrukturyzacyjnego. t) Rozwiązanie Emitenta Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta podjęta zostanie uchwała Walnego Zgromadzenia o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych. u) Realizacja celu emisji i. Jeżeli Emitent w terminie publikacji pierwszego Raportu Okresowego przypadającego po Dniu Emisji nie opublikuje raportu z wykorzystania środków pochodzących z emisji Obligacji zawierającego informacje o: A. pokryciu kosztów emisji obligacji serii B; lub B. realizacji celu emisji, który wskazany został w pkt. 6.1.2 w sposób wskazany w pkt. 14.1 Warunków Emisji. ii. Jeżeli Emitent do dnia publikacji Raportu Okresowego, o którym mowa w pkt. (i) powyżej nie wykorzysta wszystkich środków pochodzących z emisji Obligacji wskazanych w pkt. (i) lit. B powyżej, będzie zobowiązany do publikacji kolejnego raportu dotyczącego realizacji celu emisji Obligacji w terminie publikacji kolejnego Raportu Okresowego aż do momentu pełnego wykorzystania środków. v) Niespełnienie celu emisji Obligacji Środki pozyskane z emisji Obligacji zostaną wykorzystanie niezgodnie z celem wskazanym w pkt. 6. w) Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy Jeżeli Emitent: i. w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia stosownego żądania Obligatariusza nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 21 (dwadzieścia jeden) dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidłowo złożonego żądania lub uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub ii. w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad

adatex-seria-b.pdf · p. 101Quotation in the document’s original language

Zgromadzenia Obligatariuszy. Uprawnienia wynikające z niniejszego naruszenia są skuteczne i upoważniają do złożenia przez Obligatariusza żądania wykupu Obligacji do czasu opublikowania protokołu na Stronie Internetowej Emitenta. x) Obowiązki informacyjne Jeżeli Emitent nie wypełni lub nieprawidłowo wypełni obowiązki informacyjne wskazane w pkt. 13, a opóźnienie w wykonaniu takich obowiązków przekraczać będzie 10 (dziesięć) Dni Roboczych. y) Wycofanie z obrotu giełdowego i. Jeżeli po wprowadzeniu Obligacji do obrotu w ASO, zostaną one wycofane z obrotu w ASO przed Dniem Wykupu, na żądanie Emitenta złożone bez uprzedniej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy bądź na podstawie decyzji GPW; ii. Jeżeli Akcje Emitenta zostaną wycofane z obrotu na rynku NewConnect lub rynku regulowanego GPW, w przypadku przeniesienia notowań przed Dniem Wykupu; Nie stanowi przypadku naruszenia zawieszenie i wycofanie z obrotu akcji Emitenta z rynku NewConnect dokonane w związku z przeniesieniem notowań tych instrumentów finansowych na rynek regulowany GPW. z) Oświadczenie i zapewnienie Emitenta Jeżeli którekolwiek z oświadczeń złożonych lub informacji przekazanych przez Emitenta w Propozycji Nabycia lub w Warunkach Emisji lub w ramach obowiązków informacyjnych przekazywanych zgodnie z pkt. 14.1 okaże się w całości lub w części nieprawdziwe na moment, w którym zostało złożone;

What material obligations does the issuer have?

Core development revenue must be at least 75%; Kijak control at least 60%. Dividends, buybacks and transfers are restricted, except security costs and permitted/Badimex interest up to PLN 1 million. External financing is capped at PLN 5 million; external guarantees constituting financial debt are prohibited. Restrictions apply to shorter-maturity issues, unconditional puts and early repayment of later-maturing issues, with contractual refinancing/simultaneous-redemption exceptions. Badimex PLN 7.2 million balance is subordinated, excluding interest; future permitted loans within 30 days. LTV is capped at 85% with alternative remedies within 30 business days; annual valuation by 30 June from 2026 or on demand within 20 business days; compliance declarations accompany periodic reports and LTV disclosure follows valuation within three business days. The default ratio of 1.4 has a source ambiguity in its name/testing day.

Sources and quotations (11)

adatex-seria-b.pdf · p. 96Quotation in the document’s original language

ii. Za zmianę rodzaju prowadzanej Podstawowej Działalności Gospodarczej w istotnej części rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z Podstawowej Działalności Gospodarczej, wyniosą mniej niż 75% całkowitych przychodów Grupy Emitenta, na podstawie rocznych skonsolidowanych przychodów Grupy Emitenta począwszy od sprawozdania za rok 2024 r.

adatex-seria-b.pdf · p. 96Quotation in the document’s original language

ii. zmianie ulegnie struktura właścicielska Emitenta, wskutek czego: Pan Robert Kijak wraz z Sylwią Kijak nie będą posiadali łącznie pośrednio lub bezpośrednio akcji Emitenta reprezentujących co najmniej niż 60% (sześćdziesiąt procent) kapitału zakładowego Emitenta oraz do najmniej 60% (sześćdziesiąt procent) ogółu głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.

adatex-seria-b.pdf · p. 97Quotation in the document’s original language

Jeżeli przez dniem spełnienia wszystkich świadczeń z tytułu Obligacji, w danym roku obrotowym Emitent wypłaci dywidendę, dokona skupu akcji lub dokona innej formy transferu gotówki, zbliżonej w sensie ekonomicznym do ww. wypłaty dywidendy, skupu akcji skutkującej transferem przedmiotowych aktywów poza Grupę Emitenta, z wyłączeniem środków przeznaczonych na pokrycie kosztów w związku z ustanowieniem Zabezpieczeń określonych w Warunkach Emisji oraz odsetek, które są należne z tytuł Pożyczek Dozwolonych oraz Pożyczek Badimex do łącznej kwoty 1.000.000 PLN.

adatex-seria-b.pdf · p. 98Quotation in the document’s original language

Jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się do udzielenia jako pożyczkodawca jakiejkolwiek pożyczki jakiejkolwiek osobie lub jakiemukolwiek podmiotowi spoza Grupy Emitenta (przy czym pod pojęciem pożyczki należy rozumieć w tym wypadku także każdą inną niż umowa pożyczki formę finansowania o skutku ekonomicznym zbliżonym do umowy pożyczki) w wysokości przekraczającej 5.000.000 PLN. k) Udzielenie poręczeń Jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się do udzielenia poręczenia lub dokona innych czynności prawnych o skutkach ekonomicznych zbliżonych do któregokolwiek wyżej wskazanych na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta. Powyższe nie ma zastosowania do udzielania gwarancji, poręczeń i innych zabezpieczeń, które nie stanowią Zadłużenia Finansowego. l) Finansowanie rozwoju Grupy Jeżeli Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta wyemituje obligacje, które zostaną objęte przez podmioty spoza Grupy Emitenta, o terminie ostatecznego wykupu przypadającym przed Dniem Wykupu Obligacji, chyba że środki pozyskane z takiej emisji zostaną w całości przeznaczone na wykup Obligacji oraz Pozostałych Obligacji wyemitowanych w ramach Programu. m) Podporządkowanie Pożyczek Dozwolonych Jeżeli Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta zaciągnie zobowiązanie w wobec podmiotu trzeciego opisane jako Pożyczka Dozwolona (bez należnych odsetek) i w terminie od 30 dni od dnia zawarcia umowy Pożyczki Dozwolonej nie zostanie zawarta umowa podporządkowania pomiędzy Emitentem, wierzycielem oraz Administratorem Zabezpieczeń dotyczącą podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczek Dozwolonych. n) Bezwarunkowa opcja put Jeżeli Emitent lub podmiot wchodzący w skład Grupy Emitenta wyemitują jakiekolwiek obligacje lub inne dłużne instrumenty finansowe, których warunki emisji będą uprawniały wierzyciela do żądania wykupu bez spełnienia się jakiegokolwiek warunku (bezwarunkowa opcja put). o) Kolejność spłat Jeżeli Emitent wykupi lub dokona nabycia w celu ich umorzenia, lub podejmie decyzję o przedterminowym wykupie jakichkolwiek obligacji o terminie zapadalności przypadającym po terminie zapadalności Obligacji, chyba że Emitent dokona równoczesnego wykupu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji wyemitowanych w ramach Programu.

adatex-seria-b.pdf · p. 117Quotation in the document’s original language

Emitent podpisał w dniu 2 lutego 2024 r. z Badimex umowę pożyczki odnawialnej do kwoty 30.000.000 zł. Saldo Pożyczek istniejących w kwocie 7.200.000 zł, które zostanie objęte umową podporządkowania zostało określone w niniejszych Warunkach Emisji jako Pożyczki Badimex.

adatex-seria-b.pdf · p. 117Quotation in the document’s original language

Zgodnie z Umową Podporządkowania Pożyczek Badimex, zapłata przez Emitenta jako dłużnika i otrzymanie przez Badimex będącego wierzycielem podporządkowanym jakiejkolwiek kwoty z tytułu podporządkowanych wierzytelności będzie niedozwolone w przypadku spadku salda zadłużenia z umowy pożyczki odnawialnej poniżej 7.200.000 zł do końca trwania okresu podporządkowania tj. do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji. Spod podporządkowania wyłączone są odsetki należne Badimex z tytułu udzielonych Pożyczek Badimex.

adatex-seria-b.pdf · p. 111Quotation in the document’s original language

i. co najmniej 1 (jeden) raz w każdym roku kalendarzowym począwszy od roku 2026 – nie później niż w dniu 30 czerwca danego roku kalendarzowego; ii. na każde żądanie Administratora Zabezpieczeń zgłoszone w związku z wystąpieniem zdarzenia określonego w pkt. 9.1 - 9.2.2. lub Przypadku Naruszenia – w terminie 20 (dwadzieścia) Dni Roboczych od dnia zgłoszenia żądania przez Administratora Zabezpieczeń

adatex-seria-b.pdf · p. 112Quotation in the document’s original language

c) W przypadku, gdy w Dniu Ustalenia Wskaźnika LTV wartość Wskaźnika LTV będzie wyższa niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent) (w zaokrągleniu do pełnego procenta) Emitent będzie zobowiązany do dokonania jednej z poniższych czynności (według własnego wyboru): i. dokonania – w terminie 30 (trzydzieści) Dni Roboczych od Dnia Ustalenia Wskaźnika LTV – Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta, w wyniku którego wartość Wskaźnika LTV spadnie do poziomu nie wyższego niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent) (w zaokrągleniu do pełnego procenta) („Obligatoryjny Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta”);

adatex-seria-b.pdf · p. 119Quotation in the document’s original language

13.2. Emitent będzie publikował na Stronie Internetowej Emitenta oświadczenie o spełnieniu lub niespełnieniu warunków wskazanych w pkt. 9.2.3 za okres danego kwartału kalendarzowego („Oświadczenie Zgodności”) w terminie publikacji raportów okresowych zgodnie ze wzorem wskazanym w załączniku nr 3.

adatex-seria-b.pdf · p. 120Quotation in the document’s original language

13.3. Emitent będzie publikował na Stronie Internetowej Emitenta, nie później niż w terminie 3 (trzech) Dni Roboczych od dnia opublikowania na Stronie Internetowej Emitenta Okresowej Wyceny Nieruchomości – oświadczenie o wysokości Wskaźnika LTV na ostatni Dzień Ustalenia Wskaźnika LTV.

adatex-seria-b.pdf · p. 96Quotation in the document’s original language

Wskaźnik Zadłużenia w Dniu Weryfikacji będzie wyższy niż 1,4.

What additional terms need attention?

Conflict in the sources

The margin 1.20/1.40 and accrual-start conflicts and default-ratio ambiguity remain disclosed. The 22 October 2025 appraisal gives PLN 18.4727 million current value and PLN 180.3503 million projected after development; the projection is not current collateral. Stage I may be released subject to valuation and LTV <=85%. No gross-up. A bondholder resolution and issuer consent can amend the terms; prior consent or a later resolution may defeat a put. No current entry, margin or compliance is asserted.

The overlapping 1.20/1.40 margin thresholds and differing accrual-start definitions remain unresolved.

Sources and quotations (13)

adatex-seria-b.pdf · p. 105Quotation in the document’s original language

c) jeżeli w Dniu Badania poprzedzającym Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania dla danego Okresu Odsetkowego wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto (w zaokrągleniu do części setnych) będzie wyższa niż 1,20 (jeden i dwadzieścia setnych), Marża obowiązująca od takiego Okresu Odsetkowego zostanie podwyższona o 50 p.b. (pięćdziesiąt punktów bazowych). Obniżenie wysokości Marży do poziomu 5,5 p.p. (pięć i pięć dziesiątych punktu procentowego) (z zastrzeżeniem lit. a) i b) powyżej) nastąpi na pisemny wniosek Emitenta skierowany do Agenta Kalkulacyjnego pod warunkiem (i) spadku wartości Wskaźnika Zadłużenia Netto do poziomu nieprzekraczającego 1,40 (jeden i czterdzieści setnych) (w zaokrągleniu do części setnych), o czym Emitent oświadczy w Oświadczeniu Zgodności oraz (ii) złożenia takiego wniosku najpóźniej w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania dla kolejnego Okresu Odsetkowego.

adatex-seria-b.pdf · p. 87Quotation in the document’s original language

1.1.52. „Okres Odsetkowy” oznacza okres, od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia Warunkowego Przydziału (włącznie z tym dniem) do Pierwszego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia);

adatex-seria-b.pdf · p. 96Quotation in the document’s original language

e) Naruszenie Wskaźnika Zadłużenia Netto Emitenta Wskaźnik Zadłużenia w Dniu Weryfikacji będzie wyższy niż 1,4.

adatex-seria-b.pdf · p. 94Quotation in the document’s original language

7.6. Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane z uwzględnieniem odpowiednich potrąceń lub pobrań z tytułu podatków, opłat lub innych należności publicznoprawnych, jeśli obowiązek dokonania przez Emitenta (lub inny podmiot) takiego potrącenia lub pobrania wynika z przepisów prawa obowiązującego w Dniu Płatności. Emitent nie będzie dokonywał na rzecz Obligatariuszy zwrotu kwot wyrównujących pobrane podatki ani żadnych dodatkowych płatności, jeżeli z jakąkolwiek płatnością z tytułu Obligacji związany będzie obowiązek pobrania i zapłaty jakiegokolwiek podatku, opłaty lub innych należności publicznoprawnych.

adatex-seria-b.pdf · p. 111Quotation in the document’s original language

Wycena nie stanowi gwarancji, że w razie zaistnienia takiej potrzeby, dany przedmiot hipoteki zostanie sprzedany po tej cenie.

adatex-seria-b.pdf · p. 128Quotation in the document’s original language

Oszacowana aktualna wartość rynkowa: $$W_A = 18\ 472\ 700,- \text{ zł}$$ Słownie: osiemnaście milionów czterysta siedemdziesiąt dwa tysiące siedemset zł. Oszacowana wartość rynkowa prawa użytkowania wieczystego działek z uwzględnieniem „Pozwolenia na budowę” w I etapie inwestycji dla powierzchni działki ok. 0,5088 ha wynosi: WGr – I etap = 6 492 300,- zł (Słownie: sześć milionów czterysta dziewięćdziesiąt dwa tysiące trzysta zł). Oszacowana wartość rynkowa prawa użytkowania wieczystego działek z uwzględnieniem „Pozwolenia na budowę” w II etapie inwestycji dla powierzchni działki ok. 0,4525 ha wynosi: WGr – II etap = 5 773 900,- zł (Słownie: pięć milionów siedemset siedemdziesiąt trzy tysiące dziewięćset zł). Oszacowana wartość rynkowa prawa użytkowania wieczystego działek z uwzględnieniem „Pozwolenia na budowę” w III etapie inwestycji dla powierzchni działki ok. 0,4868 ha wynosi: WGr – III etap = 6 211 500,- zł (Słownie: sześć milionów dwieście jedenaście tysięcy pięćset zł). Prognozowana wartość po wykonaniu planowanej inwestycji: Wp = 180 350 300,- zł (Słownie: sto osiemdziesiąt milionów trzysta pięćdziesiąt tysięcy trzysta zł). Pieczęć i podpis rzeczoznawcy: USŁUGI PROJEKTOWE I BUDOWLANE – mgr inż. Arkadiusz Kumański ![img-0.jpeg](img-0.jpeg) 47

adatex-seria-b.pdf · p. 115Quotation in the document’s original language

11.5.10. Zgoda na zmianę Przejściowej Hipoteki i zwolnienie Nieruchomości Wyodrębnianej a) Odłączenie (w wyniku zatwierdzenia nowego podziału działek ewidencyjnych Nieruchomości przez Podziałem poprzez uzyskanie prawomocnej decyzji, o której mowa w art. 96 Ustawy z o Gospodarce) z macierzystej księgi wieczystej, Nieruchomość Wyodrębnianej od Nieruchomości przed Podziałem przed spłatą wszystkich Zobowiązań z Obligacji i Pozostałych Obligacji, będzie możliwe, a Administrator Zabezpieczeń jest uprawniony i zobowiązany do wyrażenia zgody na zmianę przedmiotu Przejściowej Hipoteki lub zwolnienie spod obciążenia Nieruchomości Wyodrębnianej oraz zgodę na bez obciążeniowe wyodrębnienie do nowej księgi wieczystej Nieruchomości Wyodrębnianej, pod warunkiem spełnienia łącznie następujących przesłanek:

adatex-seria-b.pdf · p. 120Quotation in the document’s original language

15.5. Każda inna zmiana Warunków Emisji po Dniu Emisji wymaga zawarcia jednobrzmiących porozumień zawartych przez Emitenta z każdym z Obligatariuszy lub uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy oraz zgody Emitenta.

adatex-seria-b.pdf · p. 148Quotation in the document’s original language

„Okres Odsetkowy” oznacza okres od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia Emisji (włącznie z tym dniem) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia). Szczegółowe daty rozpocz ęcia i zakończenia poszczególnych Okresów Odsetkowych zostały określone w pkt. 10.4 Warunków Emisji;

adatex-seria-b.pdf · p. 22Quotation in the document’s original language

Oświadczenie o ustanowieniu Przejściowej Hipoteki zostało złożone w dniu 17 listopada 2025 r. Formalne ustanowienie Przejściowej Hipoteki (tj. wpis Przejściowej Hipoteki do ksiąg wieczystych Nieruchomości przed Podziałem) nastąpi nie później niż w terminie 12 miesięcy od dnia złożenia oświadczenia o jej ustanowieniu przed notariuszem.

adatex-seria-b.pdf · p. 111Quotation in the document’s original language

11.5.6. Termin ustanowienia Przejściowej Hipoteki Przejściowa Hipoteka zostanie ustanowiona na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym w terminie 360 dni od dnia złożenia oświadczenia przed notariuszem. Przez ustanowienie Przejściowej Hipoteki rozumie się prawomocne dokonanie odpowiedniego wpisu w dziale IV księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości przed Podziałem.

adatex-seria-b.pdf · p. 85Quotation in the document’s original language

1.1.22. „Dzień Weryfikacji” oznacza dzień sporządzenia ostatniej Okresowej Wyceny Nieruchomości, przy czym w przypadku sporządzenia Okresowej Wyceny Nieruchomości w formie zestawu dokumentów obejmujących wyceny poszczególnych Nieruchomości, za Dzień Weryfikacji uznaje się dzień sporządzenia ostatniego z takich dokumentów;

adatex-seria-b.pdf · p. 91Quotation in the document’s original language

1.1.119. „Wskaźnik Zadłużenia Netto” oznacza stosunek łącznej wartości Zadłużenia Finansowego Netto do Skorygowanych Kapitałów Własnych;

Parameters

Bond price

ADATEX· ADX1128

Parameters

Bond price · ADX1128

Key information

Bond terms

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

How is interest determined?

When is interest paid?

When and how is principal repaid?

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Issuer and other terms

Who is the issuer?

This series calculator is unavailable

When can an investor demand early redemption?

What security and repayment ranking apply?

Which breaches give bondholders rights?

What are the proceeds intended for?

What material obligations does the issuer have?

What additional terms need attention?