RON0827 — RONSON bonds: terms and documents

What are the denomination and currency?

Each bond has a PLN 1,000 denomination. The official notice confirms successful issuance of 60,000 unsecured bonds with PLN 60 million aggregate principal and final KDPW settlement on 15 February 2024. This confirms issuance, rather than the amount currently outstanding.

Sources and quotations (2)

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 2Quotation in the document’s original language

1. INFORMACJE DOTYCZĄCE OFERTY PUBLICZNEJ OBLIGACJI Oznaczenie serii: P2023A Waluta emisji Obligacji PLN Wstępny kod ISIN: PLRNSER00235 Liczba oferowanych Obligacji: do 60.000 (sześćdziesięciu tysięcy) Wartość Nominalna jednej Obligacji 1.000 PLN (jeden tysiąc złotych) Łączna Wartość Nominalna Obligacji: do 60.000.000 PLN (sześćdziesięciu milionów złotych) Cena Emisyjna: jest stała i równa wartości nominalnej i wynosi: 1.000 PLN (jeden tysiąc złotych) może zostać uiszczona z wykorzystaniem potrącenia, o którym mowa w pkt 18.2.3 Prospektu, z wierzytelnością Inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii V Emitenta Minimalna wielkość zapisu: 1 sztuka Miejsca przyjmowania zapisów: określone w załączniku do niniejszych Ostatecznych Warunków Obligacji Zasady redukcji zapisów: redukcja nastąpi w sposób proporcjonalny, z zastrzeżeniem, że ułamkowe części Obligacji nie będą przydzielane. Liczba przydzielanych w wyniku redukcji Obligacji będzie zaokrąglana w dół do liczby całkowitej, a pozostające po dokonaniu redukcji pojedyncze Obligacje przeznaczone do przydziału Inwestorom zostaną przydzielone kolejno tym Inwestorom, których zapisy zostały objęte redukcją i którzy złożyli zapisy na kolejno największe liczby Obligacji. W przypadku, gdy po dokonaniu przydziału zgodnie z zasadami wynikającymi ze zdania poprzedzającego, nadal pozostaną nieprzydzielone pojedyncze Obligacje przeznaczone do przydziału Inwestorom, Obligacje takie zostaną przydzielone tym Inwestorom, których zapisy zostały objęte 2

Ronson P2023A — ostateczny przydział, ESPI11/2024, 15 lutego 2024 · p. 1Quotation in the document’s original language

Raport bieżący (ESPI) nr 11/ 2024 z dnia 15 lutego 2024 r., godz. 16:11 Temat: Ostateczny przydział obligacji serii P2023A Zarząd Ronson Development SE („Spółka”), w nawiązaniu do raportu bieżącego (ESPI) nr 10/2024 z dnia 12 lutego 2024 r. w sprawie podjęcia przez Zarząd Spółki uchwały w sprawie warunkowego przydziału 60.000 (słownie: sześćdziesiąt tysięcy) niezabezpieczonych obligacji serii P2023A o wartości nominalnej 1.000 zł (słownie: jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej 60.000.000,00 zł (słownie: sześćdziesiąt milionów złotych) („Obligacje”), niniejszym przekazuje informację, że w dniu 15 lutego 2024 r. powziął informację o dokonaniu przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. ostatecznego rozrachunku Obligacji. Tym samym Spółka informuje, że emisja Obligacji doszła do skutku. Podpisy osób reprezentujących Boaz Haim – Prezes Zarządu Yaron Shama – Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych Podstawa prawna Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE #100352308v2<RZDMS

How is interest determined?

Interest is floating: WIBOR 6M plus a base annual margin of 3.85 percentage points. If group net debt/equity exceeds 1.00 but not 1.20, the margin increases by 0.75 percentage points; above 1.20, by 1.50 points. Changes and restoration to the applicable band take effect in the next period after the period in which information allowing ratio verification was published. WIBOR is fixed four business days before the period starts. The terms describe replacement in order by WIRON, a KNF/NBP-recommended benchmark, then the NBP policy rate; adjustment may be designated or calculated as a 24-month median difference and may include compounding. Today’s fixing or active margin is not established.

Sources and quotations (4)

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 4Quotation in the document’s original language

3. INFORMACJE DOTYCZĄCE SZCZEGÓŁOWYCH WARUNKÓW EMISJI OBLIGACJI Cel Emisji: Środki z emisji zostaną wykorzystane na finansowanie działalności operacyjnej Grupy Emitenta, w szczególności (nie wyłącznie) na spłatę zadłużenia z tytułu innych obligacji Emitenta lub na zakup gruntów pod projekty deweloperskie. Dzień Wykupu: 15 sierpnia 2027 r. Okresy Odsetkowe: Numer Okresu Dzień Ustalenia Pierwszy dzień Dzień Ustalenia Ostatni dzień Odsetkowego Stopy Bazowej danego Okresu Praw danego Okresu Odsetkowego Odsetkowego 1. Dzień Emisji - 4 Dzień Emisji 12 sierpnia 15 sierpnia 2024 Dni Robocze 2024 2. 9 sierpnia 15 sierpnia 2024 12 lutego 15 lutego 2025 2024 2025 3. 11 lutego 15 lutego 2025 12 sierpnia 15 sierpnia 2025 2025 2025 4. 11 sierpnia 15 sierpnia 2025 11 lutego 15 lutego 2026 2025 2026 5. 10 lutego 15 lutego 2026 12 sierpnia 15 sierpnia 2026 2026 2026 6. 11 sierpnia 15 sierpnia 2026 10 lutego 15 lutego 2027 2026 2027 7. 9lutego 15 lutego 2027 11 sierpnia 15 sierpnia 2027 2027 2027 Oprocentowanie: Zmienne Stopa Procentowa dla Obligacji o stałym nie dotyczy oprocentowaniu: Marża dla Obligacji o zmiennym 3,85% oprocentowaniu: Stopa Bazowa dla Obligacji o zmiennym WIBOR dla depozytów 6 miesięcznych. oprocentowaniu: Premia oraz dopuszczalne dni realizacji prawa wcześniejszego wykupu: 4

When is interest paid?

The seven contractual semiannual dates are 15 August 2024; 15 February and 15 August 2025; 15 February and 15 August 2026; and 15 February and 15 August 2027. The first period starts on Issue Day, whose occurrence on 15 February 2024 is confirmed by the issuer’s KDPW settlement notice; each subsequent period begins on the preceding period’s last day. The start is excluded and the end included. Interest uses actual days/365 and is rounded to a grosz, half up. A non-business-day payment moves to the next KDPW operational business day. Actual payment performance is not confirmed.

Sources and quotations (4)

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 4Quotation in the document’s original language

3. INFORMACJE DOTYCZĄCE SZCZEGÓŁOWYCH WARUNKÓW EMISJI OBLIGACJI Cel Emisji: Środki z emisji zostaną wykorzystane na finansowanie działalności operacyjnej Grupy Emitenta, w szczególności (nie wyłącznie) na spłatę zadłużenia z tytułu innych obligacji Emitenta lub na zakup gruntów pod projekty deweloperskie. Dzień Wykupu: 15 sierpnia 2027 r. Okresy Odsetkowe: Numer Okresu Dzień Ustalenia Pierwszy dzień Dzień Ustalenia Ostatni dzień Odsetkowego Stopy Bazowej danego Okresu Praw danego Okresu Odsetkowego Odsetkowego 1. Dzień Emisji - 4 Dzień Emisji 12 sierpnia 15 sierpnia 2024 Dni Robocze 2024 2. 9 sierpnia 15 sierpnia 2024 12 lutego 15 lutego 2025 2024 2025 3. 11 lutego 15 lutego 2025 12 sierpnia 15 sierpnia 2025 2025 2025 4. 11 sierpnia 15 sierpnia 2025 11 lutego 15 lutego 2026 2025 2026 5. 10 lutego 15 lutego 2026 12 sierpnia 15 sierpnia 2026 2026 2026 6. 11 sierpnia 15 sierpnia 2026 10 lutego 15 lutego 2027 2026 2027 7. 9lutego 15 lutego 2027 11 sierpnia 15 sierpnia 2027 2027 2027 Oprocentowanie: Zmienne Stopa Procentowa dla Obligacji o stałym nie dotyczy oprocentowaniu: Marża dla Obligacji o zmiennym 3,85% oprocentowaniu: Stopa Bazowa dla Obligacji o zmiennym WIBOR dla depozytów 6 miesięcznych. oprocentowaniu: Premia oraz dopuszczalne dni realizacji prawa wcześniejszego wykupu: 4

When and how is principal repaid?

Principal is due in a single repayment on 15 August 2027 at the PLN 1,000 denomination, together with accrued interest. No mandatory amortisation is elected. A non-business day moves payment to the next KDPW operational business day; early-redemption rights remain. The contractual description does not confirm actual repayment.

Sources and quotations (5)

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 2Quotation in the document’s original language

1. INFORMACJE DOTYCZĄCE OFERTY PUBLICZNEJ OBLIGACJI Oznaczenie serii: P2023A Waluta emisji Obligacji PLN Wstępny kod ISIN: PLRNSER00235 Liczba oferowanych Obligacji: do 60.000 (sześćdziesięciu tysięcy) Wartość Nominalna jednej Obligacji 1.000 PLN (jeden tysiąc złotych) Łączna Wartość Nominalna Obligacji: do 60.000.000 PLN (sześćdziesięciu milionów złotych) Cena Emisyjna: jest stała i równa wartości nominalnej i wynosi: 1.000 PLN (jeden tysiąc złotych) może zostać uiszczona z wykorzystaniem potrącenia, o którym mowa w pkt 18.2.3 Prospektu, z wierzytelnością Inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii V Emitenta Minimalna wielkość zapisu: 1 sztuka Miejsca przyjmowania zapisów: określone w załączniku do niniejszych Ostatecznych Warunków Obligacji Zasady redukcji zapisów: redukcja nastąpi w sposób proporcjonalny, z zastrzeżeniem, że ułamkowe części Obligacji nie będą przydzielane. Liczba przydzielanych w wyniku redukcji Obligacji będzie zaokrąglana w dół do liczby całkowitej, a pozostające po dokonaniu redukcji pojedyncze Obligacje przeznaczone do przydziału Inwestorom zostaną przydzielone kolejno tym Inwestorom, których zapisy zostały objęte redukcją i którzy złożyli zapisy na kolejno największe liczby Obligacji. W przypadku, gdy po dokonaniu przydziału zgodnie z zasadami wynikającymi ze zdania poprzedzającego, nadal pozostaną nieprzydzielone pojedyncze Obligacje przeznaczone do przydziału Inwestorom, Obligacje takie zostaną przydzielone tym Inwestorom, których zapisy zostały objęte 2

Can the issuer redeem the bonds early?

The issuer may redeem all or part through bond cancellation or proportional reduction of every bond’s denomination. Contractual dates and premiums on redeemed principal are: 15 August 2025, 0.80%; 15 February 2026, 0.60%; 15 August 2026, 0.40%; and 15 February 2027, 0.20%. At least twelve business days’ notice is required, and the option may be exercised repeatedly. The business-day rule and KDPW procedure may shift payment. The right does not establish that redemption occurred.

Sources and quotations (3)

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 5Quotation in the document’s original language

Dzień Płatności Odsetek, w którym może być Premia (% wartości nominalnej jednej wykonana Opcja Emitenta Wcześniejszego Obligacji lub % wykupowanej części wartości Wykupu nominalnej jednej Obligacji) 15 sierpnia 2025 0,80% wartości nominalnej jednej Obligacji 15 lutego 2026 0,60% wartości nominalnej jednej Obligacji 15 sierpnia 2026 0,40% wartości nominalnej jednej Obligacji 15 lutego 2027 0,20% wartości nominalnej jednej Obligacji Obowiązkowa Amortyzacja: Brak Dodatkowe Względne Podstawy Wcześniejszego Brak Wykupu: Dodatkowe Bezwzględne Podstawy Brak Wcześniejszego Wykupu: Przewidywane wpływy netto z emisji: 58 140 000 PLN Szacunkowe całkowite koszty emisji lub oferty: 1 860 000 PLN Przeznaczenie wpływów z Oferty: Środki z emisji zostaną wykorzystane na finansowanie działalności operacyjnej Grupy Emitenta, w szczególności (nie wyłącznie) na spłatę zadłużenia z tytułu innych obligacji Emitenta lub na zakup gruntów pod projekty deweloperskie. ______________ ______________ ______________ ______________ Boaz Haim Yaron Shama Andrzej Gutowski Karolina Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Bronszewska ds. Finansowych ds. Sprzedaży Członek Zarządu ds. Marketingu i Innowacji 5

Who is the issuer?

The issuer is Ronson Development SE, a European company based in Warsaw. These terms concern legal issue P2023A, traded as RON0827; terms of other Ronson issues are not transferred to it.

Sources and quotations (1)

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 1Quotation in the document’s original language

Załącznik nr 1 do Uchwały nr 3/2024 Zarządu Ronson Development SE z dnia 19 stycznia 2024 roku w sprawie emisji obligacji serii P2023A oraz zatwierdzenia ostatecznych warunków emisji obligacji serii P2023A OSTATECZNE WARUNKI EMISJI OBLIGACJI SERII P2023A RONSON DEVELOPMENT SE Warszawa, 19 stycznia 2024 r. Niniejszy dokument („Ostateczne Warunki Obligacji”) określa ostateczne warunki emisji dla obligacji wskazanych poniżej, emitowanych przez RONSON DEVELOPMENT SE (spółka europejska) z siedzibą w Warszawie, adres: Al. Komisji Edukacji Narodowej 57, 02-797 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000755299, NIP: 5263102120, REGON: 381696868, o kapitale zakładowym w wysokości 3 280 216,26 EUR, wpłaconym w całości, dla której prowadzona jest strona internetowa pod adresem: www[.]ronson[.]pl („Emitent”, „Spółka”). Obligacje serii P2023A („Obligacje”) emitowane są w ramach Programu Emisji Obligacji do kwoty 175.000.000 (słownie: sto siedemdziesiąt pięć milionów) złotych na podstawie: (i) uchwały nr 2/2023 Zarządu Spółki z dnia 28 kwietnia 2023 r. w sprawie ustanowienia Publicznego Programu Emisji Obligacji oraz (ii) uchwały nr 3/2024 Zarządu Spółki z dnia 19 stycznia 2024 r. w sprawie emisji obligacji serii P2023A oraz zatwierdzenia ostatecznych warunków emisji obligacji serii P2023A. Prospekt podstawowy sporządzony przez Spółkę w związku z emisją Obligacji w ramach Programu został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 25 lipca 2023 roku („Prospekt”). Niniejsze Ostateczne Warunki Obligacji stanowią ostateczne warunki emisji dla Obligacji w rozumieniu art. 8 ust. 4 Rozporządzenia Prospektowego i w celu uzyskania wszystkich istotnych informacji muszą być odczytywane w związku z Prospektem i ewentualnymi suplementami do Prospektu oraz komunikatami aktualizującymi. Wszelkie wyrażenia pisane w Ostatecznych Warunkach Obligacji wielką literą, a wprost w nich niezdefiniowane, mają znaczenie nadane w Podstawowych Warunkach Emisji zamieszczonych w Prospekcie. Prospekt, zawierający Podstawowe Warunki Emisji Obligacji, wraz z ewentualnymi suplementami oraz komunikatami aktualizującymi do Prospektu został udostępniony do publicznej wiadomości w formie elektronicznej na stronie internetowej Spółki http://www[.]pwp[.]ronson[.]pl/ oraz dodatkowo, w celach informacyjnych na stronie internetowej Firmy Inwestycyjnej (www[.]michaelstrom[.]pl). Do niniejszych Ostatecznych Warunków Obligacji załączone zostało podsumowanie Prospektu dotyczące emisji Obligacji. Niniejsze Ostateczne Warunki Obligacji powinny być czytane łącznie z Podstawowymi Warunkami Emisji zamieszczonymi w Prospekcie. Niniejsze Ostateczne Warunki Obligacji łącznie z Podstawowymi Warunkami Emisji stanowią warunki emisji Obligacji w rozumieniu art. 5 Ustawy o Obligacjach.

When can an investor demand early redemption?

A holder may demand immediate redemption individually after nonpayment; non-culpable delay must last at least three days. Absolute grounds, including net debt/equity above 1.00, allow an individual demand while the ground continues, from the required notification date until thirty days after actual notification; payment is due within thirty days of demand unless the ground ceased before demand. Relative grounds require a bondholder-meeting resolution: demand within thirty days of that resolution, payment within thirty days. Written demand to the issuer and account operator and proof of holding are required. Liquidation or an ineligible successor has a separate immediate-redemption rule.

Sources and quotations (5)

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 430Quotation in the document’s original language

10. WYKUP OBLIGACJI 10.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu wskazanym w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii, z zastrzeżeniem pkt 10.2 Podstawowych Warunków Emisji. 10.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 11 -13 Podstawowych Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”): 10.2.1 na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt 11 Podstawowych Warunków Emisji lub 10.2.2 na żądanie Emitenta zgodnie z pkt 12 Podstawowych Warunków Emisji lub 10.2.3 w wyniku Obowiązkowej Amortyzacji zgodnie z pkt. 13 Podstawowych Warunków Emisji. 10.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu. 10.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji oraz - w przypadku wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta - o premię zdefiniowaną w pkt 12.1.5. Podstawowych Warunków Emisji (o ile wypłata takiej premii zostanie przewidziana w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii). 10.5. Niezależnie od postanowień powyższych: 10.5.1. w razie likwidacji Emitenta wszystkie Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji; 10.5.2. w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania; W takich przypadkach, Emitent jest zobowiązany zapłacić każdemu Obligatariuszowi w dniu wskazanym odpowiednio w pkt 10.5.1 lub 10.5.2 powyżej, kwotę stanowiącą Należność Główną powiększoną o należne Odsetki za okres od rozpoczęcia danego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) do dnia, w którym nastąpiło odpowiednio otwarcie likwidacji, połączenie, podział lub przekształcenie (włącznie). 10.6. Z chwilą wykupu Obligacje podlegają umorzeniu. 11. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE OBLIGATARIUSZA 11.1. Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych Obligacji tylko w przypadkach i na zasadach określonych poniżej. 11.2. Pisemne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje. Żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zawierać wskazanie odpowiedniej trwającej okoliczności wskazanej w pkt. 11.4 Podstawowych Warunków Emisji albo Bezwzględnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu albo Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, która wystąpiła i stanowi podstawę żądania wykupu przez Obligatariusza. C-8

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 431Quotation in the document’s original language

11.3. Obligatariusz wraz z żądaniem opisanym w pkt. 11.2 Podstawowych Warunków Emisji powyżej winien przedstawić Zaświadczenie Depozytowe lub inny przewidziany przepisami prawa dokument potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 11.4. W przypadku, gdy: 11.4.1. Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 11.4.2. Emitent jest w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 11.5. W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („Bezwzględne Podstawy Wcześniejszego Wykupu”), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 16.2 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Bezwzględnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Bezwzględną Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: 11.5.1. Brak spłaty Zadłużenia Finansowego: 11.5.1.1. zostanie zażądana spłata jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego, w łącznej wysokości wynoszącej co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, przed pierwotnie ustalonym terminem wymagalności na skutek naruszenia warunków umowy, zaś Emitent, lub odpowiednio Podmiot Zależny, nie dokona spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w terminie jego wymagalności lub po upływie dodatkowego ustalonego terminu do zapłaty; lub 11.5.1.2. w terminie wymagalności (lub po upływie dodatkowego ustalonego dla danego Zadłużenia Finansowego terminu do zapłaty), nie zostanie dokonana spłata jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego Emitenta lub Podmiotu Zależnego, w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartości tej kwoty w innej walucie. 11.5.2. Naruszenie Wskaźnika Zadłużenia Netto: Wskaźnik Zadłużenia Netto będzie wyższy niż 1,0. 11.5.3. Brak płatności zasądzonych kwot: Emitent lub Podmiot Zależny nie zapłaci w wymaganym terminie kwoty w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, zasądzonej jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną decyzją administracyjną, od których nie przysługuje środek zaskarżenia; 11.5.4. Obstrukcja zgromadzenia obligatariuszy: Emitent: 11.5.4.1. w terminie 14 dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidłowo złożonego żądania, lub uniemożliwił w C-9

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 432Quotation in the document’s original language

inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub 11.5.4.2. w terminie 7 dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. 11.5.5. Wskazane w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii Wystąpi zdarzenie wskazane jako dodatkowa Podstawa Wcześniejszego Wykupu w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii. 11.6. W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych w pkt. 11.11 („Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu”) oraz z zastrzeżeniem pkt. 11.12, każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, pod warunkiem podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały wyrażającej zgodę na żądanie przez Obligatariusza wcześniejszego wykupu Obligacji w związku z wystąpieniem danej Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, na warunkach wskazanych poniżej. 11.7. Każdy Obligatariusz uprawniony jest do zgłoszenia, nie później niż w terminie 30 dni od dnia zawiadomienia przez Emitenta o wystąpieniu Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, żądania zwołania przez Emitenta Zgromadzenia Obligatariuszy, zgodnie z Regulaminem Zgromadzenia Obligatariuszy. 11.8. Emitent zwołuje Zgromadzenie Obligatariuszy przez ogłoszenie dokonane w terminie 14 dni od otrzymania żądania w tym przedmiocie i na dzień przypadający nie wcześniej niż na 21 dni od dnia ogłoszenia. 11.9. W przypadku podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały, na mocy której możliwe jest żądanie przedterminowego wykupu Obligacji w związku z wystąpieniem wskazanej (wskazanych) Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, każdy Obligatariusz uprawniony będzie do złożenia takiego żądania Emitentowi w terminie kolejnych 30 dni. 11.10. Emitent zobowiązany będzie wykupić Obligacje wskazane w żądaniu w terminie 30 dni od otrzymania danego żądania wykupu, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Względną Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji. 11.11. Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu 11.11.1. Orzeczenia: Zostanie wydane w stosunku do Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego jedno lub więcej prawomocnych orzeczeń lub decyzji administracyjnych, od których nie przysługuje środek zaskarżenia, nakazujących zapłatę kwoty w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN, lub równowartość tej kwoty w innej walucie, co spowoduje lub będzie mogło spowodować istotną negatywną zmianę w działalności gospodarczej, majątku, sytuacji finansowej Emitenta. 11.11.2. Dokonanie transakcji z podmiotami powiązanymi: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny dokona transakcji z akcjonariuszami Emitenta posiadającymi ponad 25 procent akcji Emitenta (w rozumieniu MSR nr 24) lub z podmiotami powiązanymi (w tym z podmiotami kontrolującymi łącznie lub samodzielnie, w sposób pośredni i bezpośredni, Emitenta) lub z zależnymi od nich podmiotami spoza Grupy, zobowiązującej Emitenta lub jakikolwiek Podmiot Zależny do: 11.11.2.1. przejęcia zobowiązań takiego akcjonariusza lub podmiotu; C-10

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 433Quotation in the document’s original language

11.11.2.2. udzielenia finansowania dłużnego takiemu akcjonariuszowi lub podmiotowi, przy czym transakcje takie nie będą stanowiły Przypadku Naruszenia, o ile spełniają kryterium określone w punkcie 11.11.3.3 poniżej; 11.11.2.3. udzielenia poręczenia lub gwarancji korporacyjnych za zobowiązania takiego akcjonariusza, lub podmiotu lub zaciągnięcia zobowiązań pozabilansowych dotyczących zobowiązań ww. podmiotów (gwarancje na zlecenie Emitenta zabezpieczające zobowiązania takich podmiotów), przy czym transakcje takie nie będą stanowiły Przypadku Naruszenia, o ile spełniają kryterium określone w punkcie 11.11.4 poniżej; 11.11.2.4. przejęcia zobowiązań takiego akcjonariusza lub podmiotu, lub udzielenia zabezpieczenia (w tym poprzez obciążenie majątku Emitenta) dla zobowiązań ww. podmiotów; 11.11.2.5. sprzedaży aktywów takiemu akcjonariuszowi lub podmiotowi z terminem rozliczenia ceny sprzedaży dłuższym niż 6 miesięcy od daty sprzedaży; lub 11.11.2.6. nabycia usług, produktów lub aktywów od takiego akcjonariusza lub podmiotu w kwocie przekraczającej łącznie 2.000.000 PLN w ciągu danego roku kalendarzowego, przy czym, w celu uniknięcia wątpliwości, zwrot kosztów poniesionych przez takiego akcjonariusza lub podmiot w związku z zakupem usług, produktów lub aktywów, których beneficjentem jest Emitent od podmiotów trzecich nie stanowi nabycia tych usług, produktów lub aktywów od takiego akcjonariusza lub podmiotu. 11.11.3. Udzielenie finansowania: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny udzielił po Dniu Emisji Obligacji danej serii pożyczki, nabył obligacje lub dokonał innej podobnej transakcji mającej na celu udzielenie finansowania innemu podmiotowi spoza Grupy, z wyłączeniem: 11.11.3.1. nabywania polskich obligacji skarbowych; 11.11.3.2. lokowania środków pieniężnych w bankach prowadzących działalność w Polsce; 11.11.3.3. udostępnienia finansowania dłużnego spółkom celowym, które są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Emitenta lub podmiotom będącym wspólnikami w takich spółkach celowych pod warunkiem, że środki z pożyczki zostaną przeznaczone na projekt prowadzony wspólnie z Emitentem; oraz 11.11.3.4. innych transakcji, których łączna kwota nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 20.000.000 PLN (lub równowartości tej kwoty w innych walutach). 11.11.4. Udzielenie poręczenia: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny udzielił po Dniu Emisji Obligacji danej serii poręczenia za zobowiązania innego podmiotu spoza Grupy, z wyłączeniem: (i) poręczeń za zobowiązania spółek celowych, które są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Emitenta lub podmiotów będących wspólnikami w takich spółkach celowych w związku z ww. projektami oraz (ii) innych transakcji, których łączna kwota nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 20.000.000 PLN (lub równowartości tej kwoty w innych walutach). 11.11.5. Egzekucja: C-11

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 434Quotation in the document’s original language

Nastąpi egzekucja z jakiegokolwiek zabezpieczenia ustanowionego na majątku lub wobec majątku Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego, nastąpi wywłaszczenie, zajęcie lub zajęcie sądowe w stosunku do aktywów Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego (lub ich części), w każdym z powyższych przypadków o wartości przewyższającej kwotę 30.000.000 PLN (lub jej równowartość w innych walutach). 11.11.6. Brak notowania Obligacji na Rynku ASO Catalyst: Obligacje zostaną wycofane z obrotu na Rynku ASO Catalyst, przed Dniem Wykupu Obligacji danej serii na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW. 11.11.7. Zaprzestanie prowadzenia działalności: Grupa Emitenta zaprzestanie prowadzenia w całości działalności gospodarczej lub zaprzestanie prowadzenia działalności na rynku deweloperskim lub Grupa Emitenta będzie uzyskiwała z działalności związanej z nieruchomościami mniej niż 80 procent rocznych skonsolidowanych przychodów. 11.11.8. Niewypłacalność: 11.11.8.1. Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa upadłościowego lub Prawa restrukturyzacyjnego; albo 11.11.8.2. Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli. 11.11.9. Niewykonywanie obowiązków informacyjnych: Emitent nie wypełni swoich obowiązków opisanych w pkt 16 Warunków Emisji Obligacji. 11.11.10. Rozporządzenie majątkiem: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku powiązanych lub niepowiązanych ze sobą transakcji, rozporządzi w całości lub w części jakąkolwiek częścią swojego majątku o wartości co najmniej 10 procent skonsolidowanych kapitałów własnych Grupy, na warunkach rażąco odbiegających na niekorzyść Emitenta lub Podmiotu Zależnego od warunków rynkowych, i w przypadku zbycia, zbywane aktywo (zbywane aktywa) wg swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o zbliżonej lub wyższej wartości rynkowej, z wyłączeniem: (i) rozporządzeń polegających na ustanowieniu zabezpieczeń, w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta lub Podmiotu Zależnego lub spółek celowych, które to spółki są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Emitenta oraz (ii) rozporządzeń pomiędzy Emitentem oraz Podmiotami Zależnymi lub pomiędzy Podmiotami Zależnymi. 11.11.11. Wskazane w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii Wystąpi zdarzenie wskazane jako dodatkowa Podstawa Wcześniejszego Wykupu w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii. 11.12. Przed dokonaniem czynności, która stanowiłaby jedną z Względnych Podstaw Wcześniejszego Wykupu, określonych w pkt. 11.11 powyżej, Emitent może zwołać Zgromadzenie Obligatariuszy w celu podjęcia uchwały wyrażającej zgodę na dokonanie takiej czynności. Po podjęciu uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy, dokonanie takiej czynności przez Emitenta nie będzie stanowiło Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. 12. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA C-12

What security and repayment ranking apply?

P2023A is unsecured. Its obligations are unconditional, irrevocable and unsubordinated, rank equally with each other and other unsecured, unsubordinated obligations, subject to legal exceptions. Pledges described within the ownership structure secure separate Luzon shareholder debt, rather than P2023A. KDPW and the investment firm do not guarantee repayment.

Sources and quotations (5)

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 17Quotation in the document’s original language

warunkach emisji (art. 76 ust. 2 Ustawy o Obligacjach). Emitent będący w zwłoce z wykonaniem zobowiązań z obligacji nie może nabywać własnych obligacji (art. 76 ust. 3 Ustawy o Obligacjach). Gdzie papiery Emitent dołoży wszelkich starań aby Obligacje były przedmiotem obrotu na alternatywnym systemie obrotu prowadzonym wartościowe będą przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. - w ramach rynku Catalyst. przedmiotem obrotu? Czy papiery Obligacje będą emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone. wartościowe są objęte zabezpieczeniem? Wskazane poniżej czynniki ryzyka właściwe dla Obligacji, według najlepszej wiedzy Emitenta, stanowią identyfikowane przez Emitenta czynniki ryzyka: 1. Ryzyko opóźnienia, niewykonania w całości lub w części zobowiązań z Obligacji. 2. Ryzyko związane z Rozporządzeniem o Wskaźnikach Referencyjnych i sposobem obliczania stopy bazowej Obligacji. Jakie są kluczowe 3. Ryzyko zmiany stopy procentowej. rodzaje ryzyka właściwe 4. Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia Obligacji. dla papierów wartościowych ? 5. Ryzyko związane z możliwością refinansowania Obligacji. 6. Ryzyko wcześniejszego wykupu Obligacji. 7. Ryzyko niedojścia do skutku emisji Obligacji poszczególnych serii. Wystąpienie któregokolwiek z opisanych powyżej ryzyk może wpłynąć na zdolność Emitenta do wywiązywania się z zobowiązań wynikających z oferowanych Obligacji. SEKCJA 4 – KLUCZOWE INFORMACJE NA TEMAT OFERTY PUBLICZNEJ PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH LUB DOPUSZCZENIA DO OBROTU NA RYNKU REGULOWANYM Opis warunków oferty Program Emisji Obligacji został ustanowiony na podstawie uchwały nr 2/2023 Zarządu Emitenta z dnia 28 kwietnia 2023 r. w sprawie ustanowienia Publicznego Programu Emisji. W ramach Programu Emisji Obligacji mogą zostać wyemitowane obligacje o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 175.000.000 (sto siedemdziesiąt pięć milionów) złotych. Cena Emisyjna jednej Obligacji jest równa jej wartości nominalnej i wynosi 1.000,00 PLN (jedne tysiąc złotych). Próg emisji Próg emisji nie został określony. Terminy przeprowadzenia Oferty Obligacji Termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów: 24 stycznia 2024 r. Termin zakończenia przyjmowania zapisów: 7 lutego 2024 r. Planowany termin warunkowego przydziału: 12 lutego 2024 r. Planowany Dzień Emisji: 15 lutego 2024 r. Na jakich warunkach i Określenie grupy inwestorów, do których jest kierowana oferta Obligacji zgodnie z jakim Oferta jest skierowana do Inwestorów Indywidualnych i Instytucjonalnych. harmonogramem mogę inwestować w dane Informacja o utworzeniu konsorcjum dystrybucyjnego dla Oferty Obligacji papiery wartościowe? Zostało utworzone konsorcjum dystrybucyjne wybranych firm inwestycyjnych, które będą przyjmowały zapisy na Obligacje serii P2023A. Zapisy na Obligacje będą przyjmowane przez Michael / Ström Dom Maklerski S.A. oraz następujących członków konsorcjum dystrybucyjnego: Dom Maklerski BDM S.A., Noble Securities S.A., IPOPEMA Securities S.A. i Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A. Procedura przyjmowania zapisów na Obligacje Zapisy na Obligacje składane za pośrednictwem podmiotów biorących udział w Ofercie będą przyjmowane w formie i zgodnie z wewnętrznymi regulacjami podmiotu biorącego udział w Ofercie, za pośrednictwem którego składany jest zapis. Dopuszcza się składanie zapisów na Obligacje osobiście, korespondencyjnie, za pośrednictwem faksu oraz za pomocą elektronicznych nośników informacji, w tym sieci Internet, o ile jest to zgodne z zasadami stosowanymi przez podmiot biorący udział w ofercie, za pośrednictwem którego składany jest zapis. W sytuacji, gdy inwestor nie wskaże w formularzu zapisu na Obligacje pełnego numeru Rachunku Papierów Wartościowych lub właściwego Rachunku Zbiorczego, Obligacje nie zostaną przydzielone inwestorowi. W przypadku oferty Obligacji nie została zawarta umowa na prowadzenie Rejestru Sponsora Emisji. Nierezydenci, którzy mają zamiar dokonać zapisu na Obligacje, winni uprzednio zapoznać się z odpowiednimi przepisami kraju swej rezydencji. 17

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 13Quotation in the document’s original language

Emitent działa na podstawie przepisów rozporządzenia Rady (WE) nr 2157/2001 z dnia 8 października 2001 r. w sprawie statutu spółki europejskiej (Dz.Urz.UE.L Nr 294, str. 1 ze zm.), dyrektywy 2001/86/WE uzupełniającej statut spółki europejskiej w odniesieniu do zaangażowania pracowników, ustawy z dnia 4 marca 2005 r. o europejskim zgrupowaniu gospodarczym i spółce europejskiej, Kodeksu spółek handlowych oraz innych przepisów dotyczących prawa spółek, Statutu i przepisów wewnętrznych. Spółka europejska (SE) to rodzaj spółki akcyjnej, która umożliwia prowadzenie działalności gospodarczej w różnych krajach europejskich na podstawie jednego zbioru przepisów. Akcje Spółki były notowane na GPW do dnia 28 kwietnia 2022 roku. Działalność podstawowa Emitent wraz ze swoimi spółkami zależnymi prowadzi działalność deweloperską, polegającą na budowie i sprzedaży lokali mieszkalnych, głównie mieszkań w budynkach wielorodzinnych, indywidualnym odbiorcom na rynku polskim, jak również budowie lokali pod tzw. najem instytucjonalny (PRS), który jest rozwijany począwszy od 2021 roku. Spółka prowadzi działalność na polskim rynku poprzez spółki zależne w następujących lokalizacjach: Warszawa, Wrocław, Poznań i Szczecin. Od początku swojej działalności, Ronson zdobył zaufanie tysięcy klientów, co daje mu pozycję jednej z wiodących w Polsce firm deweloperskich. Od początku działalności do dnia 30.09.2023 r. Grupa ukończyła budowę ok. 10,4 tys. lokali z całkowitą powierzchnią użytkową wynoszącą ponad 630 tys. m². Ronson tworzy przestrzenie, w których dobrze i wygodnie się mieszka. Stawia na zrównoważony rozwój i nowoczesne technologie. W portfolio Ronsona są zarówno przedsięwzięcia wieloetapowe - miastotwórcze, jak i mniejsze, kameralne inwestycje. W swojej ofercie Spółka posiada mieszkania dopasowane do potrzeb różnych grup klientów – domy i apartamenty, mieszkania o podwyższonym standardzie czy z segmentu popularnego. Firma sukcesywnie powiększa swój bank ziemi i stale poszukuje nowych gruntów pod zabudowę wielo- i jednorodzinną w Warszawie, Poznaniu, Wrocławiu i Szczecinie. Strategią firmy jest budowa najwyższej jakości osiedli, w ramach których oferuje szeroki pakiet udogodnień i innowacyjne rozwiązania podnoszące komfort życia. Mieszkańcy – oprócz „własnego M” – mają do dyspozycji szereg wartości dodanych takich jak: park, zieleń, siłownie plenerowe, kluby fitness, osiedlowe miejsca integracji czy kluby malucha. Każda inwestycja ma unikatowy charakter, a firma – poprzez oferowane produkty i rozwiązania – chce kreować poczucie wspólnoty, styl życia i zachęcać do spędzania czasu na świeżym powietrzu. Ronson dba także o wyjątkowy design części wspólnych, projektując wnętrza z uwzględnieniem najnowszych trendów w architekturze. W procesie zakupu nieruchomości doradza, jak wybrać odpowiedni kredyt, a także oferuje wsparcie profesjonalistów przy wykończeniu lokalu. Spółka w swoich inwestycjach stawia w dużej mierze na rozwiązania ekologiczne, które wprowadza z myślą o ochronie klimatu i zmniejszeniu kosztów użytkowania dla klientów m.in. oświetlenie LED w częściach wspólnych, rekuperacja, pompy ciepła, zielone dachy i elewacje, stacje ładowania samochodów elektrycznych, panele fotowoltaiczne, zbiorniki retencyjne i skrzynki rozsączające, stojaki i wiaty na rowery oraz łąki kwietne i domki dla owadów. Grupa korzysta z usług sprawdzonych generalnych wykonawców takich jak: Karmar S.A., Hochtief Polska S.A., TechBau Budownictwo Sp. z o.o., EBUD - Przemysłówka Sp. z o.o, Totalbud S.A. Ronson Development jest członkiem Polskiego Związku Firm Deweloperskich. Główni akcjonariusze Akcjonariusz Liczba akcji % akcji Liczba głosów % głosów Luzon Ronson N.V. (poprzednio: I.T.R. Dori B.V.) 108 349 187 66,06% 108 349 187 66,06% Luzon Ronson Properties Ltd. 54 093 672 32,98% 54 093 672 32,98% Emitent (akcje własne) 1 567 954 0,96% 1 567 954 0,96% RAZEM: 164 010 813 100% 164 010 813 100% Źródło: Emitent Na dzień publikacji Ostatecznych Warunków Emisji serii P2023A, 100% akcji Spółki jest kontrolowanych przez Amos Luzon Development and Energy Group Ltd. (jednostkę dominującą najwyższego szczebla), przy czym 66,06% udziałów jest kontrolowanych pośrednio (poprzez Luzon Ronson NV, poprzednio: I.T.R. Dori B.V., podmiot w pełni zależny od Amos Luzon Development and Energy Group Ltd.), a 32,98% udziałów jest kontrolowanych pośrednio (poprzez Luzon Ronson Properties Ltd. podmiot w pełni zależny od Amos Luzon Development and Energy Group Ltd.). Zgodnie z informacją przekazaną Emitentowi przez Luzon Ronson N.V. (poprzednio: I.T.R. Dori B.V.), na wszystkich akcjach Emitenta posiadanych przez Luzon Ronson N.V. (poprzednio: I.T.R. Dori B.V.), Luzon Ronson N.V. (poprzednio: I.T.R. Dori B.V.) ustanowiło zastaw rejestrowy, służący zabezpieczeniu wierzytelności z obligacji wyemitowanych przez Amos Luzon Development and Energy Group Ltd, których zapadalność jest przewidziana na rok 2026. Wartość tych obligacji wynosi 50,644,539 ILS a spłata obligacji odbywa się stopniowo - 9,208,000 ILS co 6 miesięcy. Dodatkowo 0,96% udziałów jest w posiadaniu Spółki. Według wiedzy Spółki, w związku z emisją obligacji przez Luzon Ronson N.V. w dniu 31 grudnia 2023 roku do łącznej wartości nominalnej 206 289 000 NIS (dwieście sześć milionów dwieście osiemdziesiąt dziewięć tysięcy nowych szekli izraelskich), w dniu 17 stycznia Luzon Ronson N.V., Luzon Ronson Properties Ltd. oraz Emitent zawarli umowy zastawu rejestrowego na posiadanych przez każdy z tych podmiotów akcjach Emitenta, celem zabezpieczenia spłaty zobowiązań z w/w obligacji, a w dniu 18 stycznia 2024 roku zostały złożone wnioski o wpis tych zastawów. 13

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 14Quotation in the document’s original language

Beneficjentem rzeczywistym Spółki jest Pan Amos Luzon, Przewodniczący Rady Nadzorczej, który posiada większość (99%) udziałów w A. Luzon Assets and Investments Ltd, posiadającej większość (ponad 60%) udziałów w Amos Luzon Development and Energy Group Ltd. W dniu 29 czerwca 2023 r. akcjonariusze Emitenta, tj. Amos Luzon Development and Energy Group Ltd. i Luzon Ronson N.V. (poprzednio: I.T.R. Dori B.V.) zawarli umowę, której przedmiotem jest reorganizacja działalności Amos Luzon Development and Energy Group Ltd. W ramach reorganizacji została utworzona nowa spółka izraelska (Luzon Ronson Properties Ltd.), będąca w całości własnością Amos Luzon Development and Energy Group Ltd., na którą została przeniesiona wydzielona część działalności obejmująca obszar działalności Amos Luzon Development and Energy Group Ltd. w zakresie nieruchomości, w tym akcje Emitenta posiadane bezpośrednio przez Amos Luzon Development and Energy Group Ltd. Następnie, Amos Luzon Development and Energy Group Ltd. przekaże całość posiadanych udziałów nowoutworzonej spółki izraelskiej na rzecz Luzon Ronson N.V. (poprzednio: I.T.R. Dori B.V.). Na Datę Prospektu, bezpośrednim lub pośrednim właścicielem Emitenta nie jest jakikolwiek inny podmiot posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Nie jest on także bezpośrednio lub pośrednio kontrolowany przez jakikolwiek inny podmiot posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. W dniu 16 stycznia 2024 r. Emitent otrzymał od Amos Luzon Development and Energy Group Ltd. powiadomienie o zbyciu oraz od Luzon Ronson Properties Ltd. powiadomienie o nabyciu 54.093.672 akcji zwykłych na okaziciela w kapitale zakładowym Emitenta, o wartości nominalnej 0.02 EUR każda, o łącznej wartości nominalnej 1.081.873,44 EUR. W rezultacie wskazanej wyżej transakcji, Luzon Group posiada łącznie pośrednio 164.010.813 akcji zwykłych na okaziciela Emitenta, stanowiących 100% kapitału zakładowego Emitenta, w tym 108.349.187 akcji (ok. 66,06% kapitału zakładowego Emitenta) za pośrednictwem Luzon Ronson N.V. (poprzednia nazwa ITR Dori B.V.), 54.093.672 akcje (ok. 32,98% kapitału zakładowego Emitenta) za pośrednictwem Luzon Ronson Properties Ltd. oraz pośrednio 1.567.954 (ok. 0,96% kapitału zakładowego Emitenta) akcje własne Emitenta. Emitentowi nie są znane inne ustalenia, których realizacja mogłaby w późniejszej dacie spowodować zmiany w sposobie kontroli Emitenta. Dyrektorzy zarządzający W skład Zarządu Emitenta wchodzą: Boaz Haim– Prezes Zarządu, Yaron Shama - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych, Andrzej Gutowski - Wiceprezes Zarządu ds. Sprzedaży oraz Karolina Bronszewska - Członek Zarządu ds. Marketingu i Innowacji. Biegli rewidenci Sprawozdania finansowe zamieszczone w Prospekcie zostały zbadane (w przypadku Historycznych Informacji Finansowych) lub poddane przeglądowi (w przypadku Śródrocznych Informacji Finansowych) przez PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp.k. („PwC”), niezależną firmę audytorską, w imieniu której badania i przegląd przeprowadził niezależny biegły rewident Piotr Wyszogrodzki (numer 90091 w rejestrze prowadzonym przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów). Wyboru firmy audytorskiej dokonała Rada Nadzorcza. Adres PwC to: ul. Polna 11, 00-633 Warszawa. PwC jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000750050 oraz wpisana na listę firm audytorskich – podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych w Polsce pod numerem 144. Wybrane informacje dotyczące skonsolidowanych zysków i strat Grupy: Rachunek zysków i strat (mln zł) 2020 2021 2022 1-3Q 2022 1-3Q 2023 Przychody ze sprzedaży inwestycji mieszkaniowych 401,2 458,4 300,3 199,4 318,9 Przychody ze sprzedaży gruntów 0,0 22,5 0,0 0,0 0,0 Przychody ze sprzedaży 401,2 480,9 300,3 199,4 318,9 Koszt własny sprzedaży (315,0) (396,2) (220,8) (150,6) (210,9) Zysk brutto 86,2 84,7 79,4 48,8 108,6 Zmiana wartości nieruchomości inwestycyjnych (0,3) (0,3) 0,3 (0,4) (0,8) Jakie są kluczowe informacje finansowe Koszty sprzedaży i marketingu (5,9) (4,8) (4,6) (2,9) (4,2) dotyczące Emitenta? Koszty ogólnego zarządu (22,5) (23,7) (25,5) (18,9) (19,2) Udział w zysku / (stracie) w ramach wspólnego przedsięwzięcia (0,8) 5,8 1,3 1,2 (0,7) Pozostałe dochody 1,9 2,4 2,7 2,0 1,2 Pozostałe koszty (1,5) (2,5) (5,2) (1,9) (6,1) Wynik z działalności operacyjnej 55,2 59,2 48,5 28,0 78,7 Przychody finansowe 0,5 0,6 3,5 2,8 2,7 Koszty finansowe (5,2) (4,4) (8,4) (6,6) (12,6) Zysk/strata w wartości godziwej instrumentu finansowego 0,0 0,0 4,1 (5,7) 6,4 wycenianego w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat 14

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 428Quotation in the document’s original language

1.71.1.1. skonsolidowaną wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów; 1.71.1.2. środki pieniężne zdeponowane na rachunkach powierniczych przez klientów nabywających lokale w inwestycjach prowadzonych przez Grupę; oraz 1.71.1.3. wartość depozytów ustanowionych w celu zabezpieczenia spłaty Zadłużenia Finansowego; 1.72. „Zaświadczenie Depozytowe” oznacza świadectwo depozytowe w rozumieniu art. 9 Ustawy o Obrocie lub inny dokument potwierdzające, że Obligacje nim objęte, posiadane przez danego Obligatariusza nie będą przedmiotem obrotu do chwili utraty ważności przez to zaświadczenie albo jego zwrotu przed upływem terminu ważności; 1.73. „Zgromadzenie Obligatariuszy” oznacza zgromadzenie Obligatariuszy zwoływane i przeprowadzane zgodnie z Regulaminem Zgromadzenia Obligatariuszy. 2. STATUS PRAWNY OBLIGACJI (TREŚĆ I FORMA OBLIGACJI) 2.1. Każda Obligacja jest dłużnym papierem wartościowym na okaziciela emitowanym w serii, w którym Emitent stwierdza, że jest dłużnikiem Obligatariusza i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia świadczeń pieniężnych szczegółowo określonych w Warunkach Emisji, w sposób i terminach tam określonych. 2.2. Obligacje stanowią nieodwołalne, niepodporządkowane i bezwarunkowe zobowiązania Emitenta, równe i bez pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa) równe względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta. 2.3. W ramach Serii Emitent emituje Obligacje w maksymalnej liczbie Obligacji proponowanych do nabycia w serii i liczbie wskazanej w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii. 2.4. Emisja Obligacji następuje na podstawie: 2.4.1 Ustawy o Obligacjach, 2.4.2 Uchwały o Programie oraz 2.4.3 uchwał zarządu Emitenta o emisji poszczególnych serii Obligacji oraz przyjęciu Ostatecznych Warunków Emisji Danej Serii mających zastosowanie do danej serii Obligacji. 2.5. Obligacje nie mają formy dokumentu. Prawa z Obligacji powstają z chwilą: 2.5.1. w przypadku Obligacji danej serii emitowanych z udziałem Agenta Technicznego - zapisania ich po raz pierwszy na Rachunku Papierów Wartościowych lub na Rachunku Zbiorczym i przysługują osobie będącej posiadaczem tego Rachunku Papierów Wartościowych lub odpowiednio osobie wskazanej podmiotowi prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osoba uprawniona z Obligacji zapisanych na takim Rachunku Zbiorczym w liczbie wynikającej z tego wskazania; 2.5.2. w przypadku Obligacji danej serii emitowanych z udziałem Agenta Emisji - zapisania ich po raz pierwszy w Ewidencji i do czasu rejestracji Obligacji w Depozycie przysługują osobie wpisanej w Ewidencji jako posiadacz Obligacji. Od dnia rejestracji Obligacji w Depozycie skutkującej zapisaniem Obligacji na Rachunku Papierów Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym Obligacje będą przysługiwać osobie będącej posiadaczem tego Rachunku Papierów Wartościowych lub odpowiednio osobie wskazanej podmiotowi prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osoba uprawniona z Obligacji zapisanych na takim Rachunku Zbiorczym w liczbie wynikającej z tego wskazania. 3. CEL EMISJI I WYKORZYSTANIE ŚRODKÓW Z EMISJI OBLIGACJI C-6

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 440Quotation in the document’s original language

17.1. Roszczenia wynikające z Obligacji, w tym roszczenia o świadczenia okresowe, przedawniają się zgodnie z art. 14 Ustawy o Obligacjach z upływem 10 lat. 18. PRAWO WŁAŚCIWE. JURYSDYKCJA 18.1. Obligacje są wyemitowane zgodnie z prawem polskim i temu prawu podlegają. Wszelkie związane z Obligacjami spory poddane będą rozstrzygnięciu sądu powszechnego właściwego dla dzielnicy Śródmieście m.st. Warszawy. 19. ZAWIADOMIENIA 19.1. Wszelkie zawiadomienia Emitenta kierowane do Obligatariuszy będą składane Obligatariuszom poprzez publikację na Stronie Internetowej, a po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, również zgodnie z regulaminem Rynku ASO Catalyst. 19.2. Wszelkie zawiadomienia kierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne o ile zostaną podpisane w imieniu Obligatariusza oraz przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na adres Emitenta wraz z Zaświadczeniem Depozytowym lub innym dokumentem potwierdzającym zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza na dzień sporządzenia zawiadomienia. 20. POSTANOWIENIA KOŃCOWE 20.1. W sprawach związanych z Obligacjami, Firma Inwestycyjna działa wyłącznie jako pełnomocnik Emitenta i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji. 20.2. Firma Inwestycyjna nie pełni funkcji banku reprezentanta w rozumieniu art. 78 i n. Ustawy o Obligacjach ani nie jest zobowiązana do reprezentowania Obligatariuszy wobec Emitenta. 20.3. W przypadku, gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW. 20.4. Dokumenty, informacje i komunikaty publikowane przez Emitenta na stronie internetowej Emitenta w wykonaniu przepisów Ustawy o Obligacjach, Emitent jest zobowiązany przekazywać w postaci drukowanej do Firmy Inwestycyjnej – w terminie nie dłuższym niż 5 Dni Roboczych od dnia opublikowania ich na stronie internetowej Emitenta. Załączniki: 1) Regulamin Zgromadzenia Obligatariuszy C-18

Which breaches give bondholders rights?

Absolute grounds include accelerated and unpaid financial debt of at least PLN 30 million, an unpaid final judgment of at least PLN 30 million, leverage above 1.00 and failure to carry out meeting procedures. Relative grounds include prohibited transactions and financing, enforcement above PLN 30 million, delisting, a business change or real-estate revenue share below 80%, insolvency events, reporting failures and specified disposals at grossly non-market terms. Relative grounds require a meeting resolution; cure before demand or advance consent may exclude specified rights. No additional grounds elected in final terms does not remove prospectus grounds. An actual current default is not established.

Sources and quotations (5)

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 5Quotation in the document’s original language

Dzień Płatności Odsetek, w którym może być Premia (% wartości nominalnej jednej wykonana Opcja Emitenta Wcześniejszego Obligacji lub % wykupowanej części wartości Wykupu nominalnej jednej Obligacji) 15 sierpnia 2025 0,80% wartości nominalnej jednej Obligacji 15 lutego 2026 0,60% wartości nominalnej jednej Obligacji 15 sierpnia 2026 0,40% wartości nominalnej jednej Obligacji 15 lutego 2027 0,20% wartości nominalnej jednej Obligacji Obowiązkowa Amortyzacja: Brak Dodatkowe Względne Podstawy Wcześniejszego Brak Wykupu: Dodatkowe Bezwzględne Podstawy Brak Wcześniejszego Wykupu: Przewidywane wpływy netto z emisji: 58 140 000 PLN Szacunkowe całkowite koszty emisji lub oferty: 1 860 000 PLN Przeznaczenie wpływów z Oferty: Środki z emisji zostaną wykorzystane na finansowanie działalności operacyjnej Grupy Emitenta, w szczególności (nie wyłącznie) na spłatę zadłużenia z tytułu innych obligacji Emitenta lub na zakup gruntów pod projekty deweloperskie. ______________ ______________ ______________ ______________ Boaz Haim Yaron Shama Andrzej Gutowski Karolina Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Bronszewska ds. Finansowych ds. Sprzedaży Członek Zarządu ds. Marketingu i Innowacji 5

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 431Quotation in the document’s original language

11.3. Obligatariusz wraz z żądaniem opisanym w pkt. 11.2 Podstawowych Warunków Emisji powyżej winien przedstawić Zaświadczenie Depozytowe lub inny przewidziany przepisami prawa dokument potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 11.4. W przypadku, gdy: 11.4.1. Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 11.4.2. Emitent jest w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 11.5. W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („Bezwzględne Podstawy Wcześniejszego Wykupu”), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 16.2 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Bezwzględnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Bezwzględną Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: 11.5.1. Brak spłaty Zadłużenia Finansowego: 11.5.1.1. zostanie zażądana spłata jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego, w łącznej wysokości wynoszącej co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, przed pierwotnie ustalonym terminem wymagalności na skutek naruszenia warunków umowy, zaś Emitent, lub odpowiednio Podmiot Zależny, nie dokona spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w terminie jego wymagalności lub po upływie dodatkowego ustalonego terminu do zapłaty; lub 11.5.1.2. w terminie wymagalności (lub po upływie dodatkowego ustalonego dla danego Zadłużenia Finansowego terminu do zapłaty), nie zostanie dokonana spłata jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego Emitenta lub Podmiotu Zależnego, w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartości tej kwoty w innej walucie. 11.5.2. Naruszenie Wskaźnika Zadłużenia Netto: Wskaźnik Zadłużenia Netto będzie wyższy niż 1,0. 11.5.3. Brak płatności zasądzonych kwot: Emitent lub Podmiot Zależny nie zapłaci w wymaganym terminie kwoty w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, zasądzonej jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną decyzją administracyjną, od których nie przysługuje środek zaskarżenia; 11.5.4. Obstrukcja zgromadzenia obligatariuszy: Emitent: 11.5.4.1. w terminie 14 dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidłowo złożonego żądania, lub uniemożliwił w C-9

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 432Quotation in the document’s original language

inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub 11.5.4.2. w terminie 7 dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. 11.5.5. Wskazane w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii Wystąpi zdarzenie wskazane jako dodatkowa Podstawa Wcześniejszego Wykupu w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii. 11.6. W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych w pkt. 11.11 („Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu”) oraz z zastrzeżeniem pkt. 11.12, każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, pod warunkiem podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały wyrażającej zgodę na żądanie przez Obligatariusza wcześniejszego wykupu Obligacji w związku z wystąpieniem danej Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, na warunkach wskazanych poniżej. 11.7. Każdy Obligatariusz uprawniony jest do zgłoszenia, nie później niż w terminie 30 dni od dnia zawiadomienia przez Emitenta o wystąpieniu Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, żądania zwołania przez Emitenta Zgromadzenia Obligatariuszy, zgodnie z Regulaminem Zgromadzenia Obligatariuszy. 11.8. Emitent zwołuje Zgromadzenie Obligatariuszy przez ogłoszenie dokonane w terminie 14 dni od otrzymania żądania w tym przedmiocie i na dzień przypadający nie wcześniej niż na 21 dni od dnia ogłoszenia. 11.9. W przypadku podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały, na mocy której możliwe jest żądanie przedterminowego wykupu Obligacji w związku z wystąpieniem wskazanej (wskazanych) Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, każdy Obligatariusz uprawniony będzie do złożenia takiego żądania Emitentowi w terminie kolejnych 30 dni. 11.10. Emitent zobowiązany będzie wykupić Obligacje wskazane w żądaniu w terminie 30 dni od otrzymania danego żądania wykupu, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Względną Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji. 11.11. Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu 11.11.1. Orzeczenia: Zostanie wydane w stosunku do Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego jedno lub więcej prawomocnych orzeczeń lub decyzji administracyjnych, od których nie przysługuje środek zaskarżenia, nakazujących zapłatę kwoty w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN, lub równowartość tej kwoty w innej walucie, co spowoduje lub będzie mogło spowodować istotną negatywną zmianę w działalności gospodarczej, majątku, sytuacji finansowej Emitenta. 11.11.2. Dokonanie transakcji z podmiotami powiązanymi: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny dokona transakcji z akcjonariuszami Emitenta posiadającymi ponad 25 procent akcji Emitenta (w rozumieniu MSR nr 24) lub z podmiotami powiązanymi (w tym z podmiotami kontrolującymi łącznie lub samodzielnie, w sposób pośredni i bezpośredni, Emitenta) lub z zależnymi od nich podmiotami spoza Grupy, zobowiązującej Emitenta lub jakikolwiek Podmiot Zależny do: 11.11.2.1. przejęcia zobowiązań takiego akcjonariusza lub podmiotu; C-10

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 433Quotation in the document’s original language

11.11.2.2. udzielenia finansowania dłużnego takiemu akcjonariuszowi lub podmiotowi, przy czym transakcje takie nie będą stanowiły Przypadku Naruszenia, o ile spełniają kryterium określone w punkcie 11.11.3.3 poniżej; 11.11.2.3. udzielenia poręczenia lub gwarancji korporacyjnych za zobowiązania takiego akcjonariusza, lub podmiotu lub zaciągnięcia zobowiązań pozabilansowych dotyczących zobowiązań ww. podmiotów (gwarancje na zlecenie Emitenta zabezpieczające zobowiązania takich podmiotów), przy czym transakcje takie nie będą stanowiły Przypadku Naruszenia, o ile spełniają kryterium określone w punkcie 11.11.4 poniżej; 11.11.2.4. przejęcia zobowiązań takiego akcjonariusza lub podmiotu, lub udzielenia zabezpieczenia (w tym poprzez obciążenie majątku Emitenta) dla zobowiązań ww. podmiotów; 11.11.2.5. sprzedaży aktywów takiemu akcjonariuszowi lub podmiotowi z terminem rozliczenia ceny sprzedaży dłuższym niż 6 miesięcy od daty sprzedaży; lub 11.11.2.6. nabycia usług, produktów lub aktywów od takiego akcjonariusza lub podmiotu w kwocie przekraczającej łącznie 2.000.000 PLN w ciągu danego roku kalendarzowego, przy czym, w celu uniknięcia wątpliwości, zwrot kosztów poniesionych przez takiego akcjonariusza lub podmiot w związku z zakupem usług, produktów lub aktywów, których beneficjentem jest Emitent od podmiotów trzecich nie stanowi nabycia tych usług, produktów lub aktywów od takiego akcjonariusza lub podmiotu. 11.11.3. Udzielenie finansowania: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny udzielił po Dniu Emisji Obligacji danej serii pożyczki, nabył obligacje lub dokonał innej podobnej transakcji mającej na celu udzielenie finansowania innemu podmiotowi spoza Grupy, z wyłączeniem: 11.11.3.1. nabywania polskich obligacji skarbowych; 11.11.3.2. lokowania środków pieniężnych w bankach prowadzących działalność w Polsce; 11.11.3.3. udostępnienia finansowania dłużnego spółkom celowym, które są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Emitenta lub podmiotom będącym wspólnikami w takich spółkach celowych pod warunkiem, że środki z pożyczki zostaną przeznaczone na projekt prowadzony wspólnie z Emitentem; oraz 11.11.3.4. innych transakcji, których łączna kwota nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 20.000.000 PLN (lub równowartości tej kwoty w innych walutach). 11.11.4. Udzielenie poręczenia: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny udzielił po Dniu Emisji Obligacji danej serii poręczenia za zobowiązania innego podmiotu spoza Grupy, z wyłączeniem: (i) poręczeń za zobowiązania spółek celowych, które są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Emitenta lub podmiotów będących wspólnikami w takich spółkach celowych w związku z ww. projektami oraz (ii) innych transakcji, których łączna kwota nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 20.000.000 PLN (lub równowartości tej kwoty w innych walutach). 11.11.5. Egzekucja: C-11

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 434Quotation in the document’s original language

Nastąpi egzekucja z jakiegokolwiek zabezpieczenia ustanowionego na majątku lub wobec majątku Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego, nastąpi wywłaszczenie, zajęcie lub zajęcie sądowe w stosunku do aktywów Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego (lub ich części), w każdym z powyższych przypadków o wartości przewyższającej kwotę 30.000.000 PLN (lub jej równowartość w innych walutach). 11.11.6. Brak notowania Obligacji na Rynku ASO Catalyst: Obligacje zostaną wycofane z obrotu na Rynku ASO Catalyst, przed Dniem Wykupu Obligacji danej serii na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW. 11.11.7. Zaprzestanie prowadzenia działalności: Grupa Emitenta zaprzestanie prowadzenia w całości działalności gospodarczej lub zaprzestanie prowadzenia działalności na rynku deweloperskim lub Grupa Emitenta będzie uzyskiwała z działalności związanej z nieruchomościami mniej niż 80 procent rocznych skonsolidowanych przychodów. 11.11.8. Niewypłacalność: 11.11.8.1. Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa upadłościowego lub Prawa restrukturyzacyjnego; albo 11.11.8.2. Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli. 11.11.9. Niewykonywanie obowiązków informacyjnych: Emitent nie wypełni swoich obowiązków opisanych w pkt 16 Warunków Emisji Obligacji. 11.11.10. Rozporządzenie majątkiem: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku powiązanych lub niepowiązanych ze sobą transakcji, rozporządzi w całości lub w części jakąkolwiek częścią swojego majątku o wartości co najmniej 10 procent skonsolidowanych kapitałów własnych Grupy, na warunkach rażąco odbiegających na niekorzyść Emitenta lub Podmiotu Zależnego od warunków rynkowych, i w przypadku zbycia, zbywane aktywo (zbywane aktywa) wg swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o zbliżonej lub wyższej wartości rynkowej, z wyłączeniem: (i) rozporządzeń polegających na ustanowieniu zabezpieczeń, w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta lub Podmiotu Zależnego lub spółek celowych, które to spółki są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Emitenta oraz (ii) rozporządzeń pomiędzy Emitentem oraz Podmiotami Zależnymi lub pomiędzy Podmiotami Zależnymi. 11.11.11. Wskazane w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii Wystąpi zdarzenie wskazane jako dodatkowa Podstawa Wcześniejszego Wykupu w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii. 11.12. Przed dokonaniem czynności, która stanowiłaby jedną z Względnych Podstaw Wcześniejszego Wykupu, określonych w pkt. 11.11 powyżej, Emitent może zwołać Zgromadzenie Obligatariuszy w celu podjęcia uchwały wyrażającej zgodę na dokonanie takiej czynności. Po podjęciu uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy, dokonanie takiej czynności przez Emitenta nie będzie stanowiło Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. 12. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA C-12

What are the proceeds intended for?

Proceeds are intended to fund group operations, particularly refinancing other issuer bonds or purchasing land for development projects. The list is non-exhaustive; actual spending is not established.

Sources and quotations (2)

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 4Quotation in the document’s original language

3. INFORMACJE DOTYCZĄCE SZCZEGÓŁOWYCH WARUNKÓW EMISJI OBLIGACJI Cel Emisji: Środki z emisji zostaną wykorzystane na finansowanie działalności operacyjnej Grupy Emitenta, w szczególności (nie wyłącznie) na spłatę zadłużenia z tytułu innych obligacji Emitenta lub na zakup gruntów pod projekty deweloperskie. Dzień Wykupu: 15 sierpnia 2027 r. Okresy Odsetkowe: Numer Okresu Dzień Ustalenia Pierwszy dzień Dzień Ustalenia Ostatni dzień Odsetkowego Stopy Bazowej danego Okresu Praw danego Okresu Odsetkowego Odsetkowego 1. Dzień Emisji - 4 Dzień Emisji 12 sierpnia 15 sierpnia 2024 Dni Robocze 2024 2. 9 sierpnia 15 sierpnia 2024 12 lutego 15 lutego 2025 2024 2025 3. 11 lutego 15 lutego 2025 12 sierpnia 15 sierpnia 2025 2025 2025 4. 11 sierpnia 15 sierpnia 2025 11 lutego 15 lutego 2026 2025 2026 5. 10 lutego 15 lutego 2026 12 sierpnia 15 sierpnia 2026 2026 2026 6. 11 sierpnia 15 sierpnia 2026 10 lutego 15 lutego 2027 2026 2027 7. 9lutego 15 lutego 2027 11 sierpnia 15 sierpnia 2027 2027 2027 Oprocentowanie: Zmienne Stopa Procentowa dla Obligacji o stałym nie dotyczy oprocentowaniu: Marża dla Obligacji o zmiennym 3,85% oprocentowaniu: Stopa Bazowa dla Obligacji o zmiennym WIBOR dla depozytów 6 miesięcznych. oprocentowaniu: Premia oraz dopuszczalne dni realizacji prawa wcześniejszego wykupu: 4

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 5Quotation in the document’s original language

Dzień Płatności Odsetek, w którym może być Premia (% wartości nominalnej jednej wykonana Opcja Emitenta Wcześniejszego Obligacji lub % wykupowanej części wartości Wykupu nominalnej jednej Obligacji) 15 sierpnia 2025 0,80% wartości nominalnej jednej Obligacji 15 lutego 2026 0,60% wartości nominalnej jednej Obligacji 15 sierpnia 2026 0,40% wartości nominalnej jednej Obligacji 15 lutego 2027 0,20% wartości nominalnej jednej Obligacji Obowiązkowa Amortyzacja: Brak Dodatkowe Względne Podstawy Wcześniejszego Brak Wykupu: Dodatkowe Bezwzględne Podstawy Brak Wcześniejszego Wykupu: Przewidywane wpływy netto z emisji: 58 140 000 PLN Szacunkowe całkowite koszty emisji lub oferty: 1 860 000 PLN Przeznaczenie wpływów z Oferty: Środki z emisji zostaną wykorzystane na finansowanie działalności operacyjnej Grupy Emitenta, w szczególności (nie wyłącznie) na spłatę zadłużenia z tytułu innych obligacji Emitenta lub na zakup gruntów pod projekty deweloperskie. ______________ ______________ ______________ ______________ Boaz Haim Yaron Shama Andrzej Gutowski Karolina Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Bronszewska ds. Finansowych ds. Sprzedaży Członek Zarządu ds. Marketingu i Innowacji 5

What material obligations does the issuer have?

The terms set a group net debt/equity threshold of 1.00; breach may trigger an individual early-redemption right independently of a margin uplift. Debt and cash definitions include specified adjustments, including IFRS 16 treatment. Transactions with related parties outside the group are restricted, including purchases above PLN 2 million annually subject to exceptions, as is financing outside entities, with separate exceptions and a PLN 20 million limit for other cases. The issuer must publish financial statements, ratio information and defaults. Current compliance is not assessed.

Sources and quotations (6)

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 427Quotation in the document’s original language

1.59. „Szczegółowe Zasady Działania KDPW” oznacza Szczegółowe Zasady Działania Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych; 1.60. „Uchwała o Programie” uchwała nr 2/2023 Zarządu Emitenta z dnia 28 kwietnia 2023 r. w sprawie ustanowienia Publicznego Programu Emisji Obligacji; 1.61. „Ustawa o Obligacjach" oznacza ustawę z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach (tj. Dz.U. z 2022 r. poz. 2244 ze zm.) 1.62. „Ustawa o Obrocie” oznacza ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (tj.: Dz.U. z 2022 r. poz. 1500 ze zm.); 1.63. „Ustawa o Ofercie” oznacza ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj.: Dz.U. z 2022 r. poz. 2554 ze zm.); 1.64. „Ustawa o Rachunkowości” oznacza ustawę z dnia 29 września 1994 o rachunkowości (tj.: Dz. U. z 2023 r. poz. 120 ze zm.); 1.65. „Warunki Emisji” oznacza dla Obligacji danej serii łącznie Podstawowe Warunki Emisji oraz Ostateczne Warunki Emisji Danej Serii; 1.66. „WIRON” oznacza wskaźnik referencyjny określony w Regulaminie Indeksu Stopy Procentowej WIRON przyjętym Uchwałą Zarządu GPW Benchmark nr 85/2022 z dnia 30 listopada 2022 r. lub innym dokumencie, który go zastąpi; 1.67. „Wskaźnik Alternatywny” oznacza wskaźnik referencyjny, który zastępuje WIBOR, WIRON lub inny wskaźnik referencyjny w sytuacjach opisanych w Warunkach Emisji; 1.68. „Wskaźnik Zadłużenia Netto” oznacza stosunek łącznej wartości Zadłużenia Finansowego Netto do Kapitałów Własnych; 1.69. „Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu” ma znaczenie nadane w 11.11; 1.70. „Zadłużenie Finansowe” oznacza skonsolidowane zadłużenie Grupy (bez podwójnego liczenia) z tytułu: 1.70.1.1. pożyczonych środków pieniężnych, udostępnionych przez banki lub inne podmioty i osoby trzecie; 1.70.1.2. obligacji lub innych dłużnych papierów wartościowych; 1.70.1.3. kwoty wszelkich zobowiązań z tytułu umów leasingu lub sprzedaży ratalnej, które zgodnie z MSSF są traktowane jako zobowiązania bilansowe (z wyłączeniem, w celu uniknięcia wątpliwości, wszelkich zobowiązań wynikających z (x) opłat rocznych z tytułu użytkowania wieczystego, (y) umów leasingu lub (z) sprzedaży ratalnej, które zgodnie z MSSF obowiązującym do 1 stycznia 2019 roku nie były traktowane jako zobowiązania bilansowe); oraz 1.70.1.4. oprocentowanych kwot pozyskanych w ramach innych transakcji, mających z gospodarczego punktu widzenia skutek pożyczki, z wyłączeniem wszelkich zobowiązań z tytułu dostaw i usług, powiększone o wartość udzielonych przez spółki z Grupy za zobowiązania podmiotów spoza Grupy gwarancji, poręczeń, wystawionych weksli i innych tytułów prawnych, które skutkują powstaniem zobowiązań finansowych, do niższej z następujących kwot: (i) bieżącego salda gwarantowanego lub poręczanego zobowiązania albo (ii) maksymalnej wysokości udzielonej gwarancji; 1.71. „Zadłużenie Finansowe Netto” oznacza łączną wartość bilansową skonsolidowanego Zadłużenia Finansowego Grupy pomniejszoną o: C-5

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 428Quotation in the document’s original language

1.71.1.1. skonsolidowaną wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów; 1.71.1.2. środki pieniężne zdeponowane na rachunkach powierniczych przez klientów nabywających lokale w inwestycjach prowadzonych przez Grupę; oraz 1.71.1.3. wartość depozytów ustanowionych w celu zabezpieczenia spłaty Zadłużenia Finansowego; 1.72. „Zaświadczenie Depozytowe” oznacza świadectwo depozytowe w rozumieniu art. 9 Ustawy o Obrocie lub inny dokument potwierdzające, że Obligacje nim objęte, posiadane przez danego Obligatariusza nie będą przedmiotem obrotu do chwili utraty ważności przez to zaświadczenie albo jego zwrotu przed upływem terminu ważności; 1.73. „Zgromadzenie Obligatariuszy” oznacza zgromadzenie Obligatariuszy zwoływane i przeprowadzane zgodnie z Regulaminem Zgromadzenia Obligatariuszy. 2. STATUS PRAWNY OBLIGACJI (TREŚĆ I FORMA OBLIGACJI) 2.1. Każda Obligacja jest dłużnym papierem wartościowym na okaziciela emitowanym w serii, w którym Emitent stwierdza, że jest dłużnikiem Obligatariusza i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia świadczeń pieniężnych szczegółowo określonych w Warunkach Emisji, w sposób i terminach tam określonych. 2.2. Obligacje stanowią nieodwołalne, niepodporządkowane i bezwarunkowe zobowiązania Emitenta, równe i bez pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa) równe względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta. 2.3. W ramach Serii Emitent emituje Obligacje w maksymalnej liczbie Obligacji proponowanych do nabycia w serii i liczbie wskazanej w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii. 2.4. Emisja Obligacji następuje na podstawie: 2.4.1 Ustawy o Obligacjach, 2.4.2 Uchwały o Programie oraz 2.4.3 uchwał zarządu Emitenta o emisji poszczególnych serii Obligacji oraz przyjęciu Ostatecznych Warunków Emisji Danej Serii mających zastosowanie do danej serii Obligacji. 2.5. Obligacje nie mają formy dokumentu. Prawa z Obligacji powstają z chwilą: 2.5.1. w przypadku Obligacji danej serii emitowanych z udziałem Agenta Technicznego - zapisania ich po raz pierwszy na Rachunku Papierów Wartościowych lub na Rachunku Zbiorczym i przysługują osobie będącej posiadaczem tego Rachunku Papierów Wartościowych lub odpowiednio osobie wskazanej podmiotowi prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osoba uprawniona z Obligacji zapisanych na takim Rachunku Zbiorczym w liczbie wynikającej z tego wskazania; 2.5.2. w przypadku Obligacji danej serii emitowanych z udziałem Agenta Emisji - zapisania ich po raz pierwszy w Ewidencji i do czasu rejestracji Obligacji w Depozycie przysługują osobie wpisanej w Ewidencji jako posiadacz Obligacji. Od dnia rejestracji Obligacji w Depozycie skutkującej zapisaniem Obligacji na Rachunku Papierów Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym Obligacje będą przysługiwać osobie będącej posiadaczem tego Rachunku Papierów Wartościowych lub odpowiednio osobie wskazanej podmiotowi prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osoba uprawniona z Obligacji zapisanych na takim Rachunku Zbiorczym w liczbie wynikającej z tego wskazania. 3. CEL EMISJI I WYKORZYSTANIE ŚRODKÓW Z EMISJI OBLIGACJI C-6

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 431Quotation in the document’s original language

11.3. Obligatariusz wraz z żądaniem opisanym w pkt. 11.2 Podstawowych Warunków Emisji powyżej winien przedstawić Zaświadczenie Depozytowe lub inny przewidziany przepisami prawa dokument potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 11.4. W przypadku, gdy: 11.4.1. Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 11.4.2. Emitent jest w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 11.5. W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („Bezwzględne Podstawy Wcześniejszego Wykupu”), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 16.2 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Bezwzględnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Bezwzględną Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: 11.5.1. Brak spłaty Zadłużenia Finansowego: 11.5.1.1. zostanie zażądana spłata jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego, w łącznej wysokości wynoszącej co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, przed pierwotnie ustalonym terminem wymagalności na skutek naruszenia warunków umowy, zaś Emitent, lub odpowiednio Podmiot Zależny, nie dokona spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w terminie jego wymagalności lub po upływie dodatkowego ustalonego terminu do zapłaty; lub 11.5.1.2. w terminie wymagalności (lub po upływie dodatkowego ustalonego dla danego Zadłużenia Finansowego terminu do zapłaty), nie zostanie dokonana spłata jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego Emitenta lub Podmiotu Zależnego, w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartości tej kwoty w innej walucie. 11.5.2. Naruszenie Wskaźnika Zadłużenia Netto: Wskaźnik Zadłużenia Netto będzie wyższy niż 1,0. 11.5.3. Brak płatności zasądzonych kwot: Emitent lub Podmiot Zależny nie zapłaci w wymaganym terminie kwoty w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, zasądzonej jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną decyzją administracyjną, od których nie przysługuje środek zaskarżenia; 11.5.4. Obstrukcja zgromadzenia obligatariuszy: Emitent: 11.5.4.1. w terminie 14 dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidłowo złożonego żądania, lub uniemożliwił w C-9

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 432Quotation in the document’s original language

inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub 11.5.4.2. w terminie 7 dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. 11.5.5. Wskazane w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii Wystąpi zdarzenie wskazane jako dodatkowa Podstawa Wcześniejszego Wykupu w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii. 11.6. W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych w pkt. 11.11 („Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu”) oraz z zastrzeżeniem pkt. 11.12, każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, pod warunkiem podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały wyrażającej zgodę na żądanie przez Obligatariusza wcześniejszego wykupu Obligacji w związku z wystąpieniem danej Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, na warunkach wskazanych poniżej. 11.7. Każdy Obligatariusz uprawniony jest do zgłoszenia, nie później niż w terminie 30 dni od dnia zawiadomienia przez Emitenta o wystąpieniu Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, żądania zwołania przez Emitenta Zgromadzenia Obligatariuszy, zgodnie z Regulaminem Zgromadzenia Obligatariuszy. 11.8. Emitent zwołuje Zgromadzenie Obligatariuszy przez ogłoszenie dokonane w terminie 14 dni od otrzymania żądania w tym przedmiocie i na dzień przypadający nie wcześniej niż na 21 dni od dnia ogłoszenia. 11.9. W przypadku podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały, na mocy której możliwe jest żądanie przedterminowego wykupu Obligacji w związku z wystąpieniem wskazanej (wskazanych) Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, każdy Obligatariusz uprawniony będzie do złożenia takiego żądania Emitentowi w terminie kolejnych 30 dni. 11.10. Emitent zobowiązany będzie wykupić Obligacje wskazane w żądaniu w terminie 30 dni od otrzymania danego żądania wykupu, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Względną Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji. 11.11. Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu 11.11.1. Orzeczenia: Zostanie wydane w stosunku do Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego jedno lub więcej prawomocnych orzeczeń lub decyzji administracyjnych, od których nie przysługuje środek zaskarżenia, nakazujących zapłatę kwoty w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN, lub równowartość tej kwoty w innej walucie, co spowoduje lub będzie mogło spowodować istotną negatywną zmianę w działalności gospodarczej, majątku, sytuacji finansowej Emitenta. 11.11.2. Dokonanie transakcji z podmiotami powiązanymi: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny dokona transakcji z akcjonariuszami Emitenta posiadającymi ponad 25 procent akcji Emitenta (w rozumieniu MSR nr 24) lub z podmiotami powiązanymi (w tym z podmiotami kontrolującymi łącznie lub samodzielnie, w sposób pośredni i bezpośredni, Emitenta) lub z zależnymi od nich podmiotami spoza Grupy, zobowiązującej Emitenta lub jakikolwiek Podmiot Zależny do: 11.11.2.1. przejęcia zobowiązań takiego akcjonariusza lub podmiotu; C-10

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 433Quotation in the document’s original language

11.11.2.2. udzielenia finansowania dłużnego takiemu akcjonariuszowi lub podmiotowi, przy czym transakcje takie nie będą stanowiły Przypadku Naruszenia, o ile spełniają kryterium określone w punkcie 11.11.3.3 poniżej; 11.11.2.3. udzielenia poręczenia lub gwarancji korporacyjnych za zobowiązania takiego akcjonariusza, lub podmiotu lub zaciągnięcia zobowiązań pozabilansowych dotyczących zobowiązań ww. podmiotów (gwarancje na zlecenie Emitenta zabezpieczające zobowiązania takich podmiotów), przy czym transakcje takie nie będą stanowiły Przypadku Naruszenia, o ile spełniają kryterium określone w punkcie 11.11.4 poniżej; 11.11.2.4. przejęcia zobowiązań takiego akcjonariusza lub podmiotu, lub udzielenia zabezpieczenia (w tym poprzez obciążenie majątku Emitenta) dla zobowiązań ww. podmiotów; 11.11.2.5. sprzedaży aktywów takiemu akcjonariuszowi lub podmiotowi z terminem rozliczenia ceny sprzedaży dłuższym niż 6 miesięcy od daty sprzedaży; lub 11.11.2.6. nabycia usług, produktów lub aktywów od takiego akcjonariusza lub podmiotu w kwocie przekraczającej łącznie 2.000.000 PLN w ciągu danego roku kalendarzowego, przy czym, w celu uniknięcia wątpliwości, zwrot kosztów poniesionych przez takiego akcjonariusza lub podmiot w związku z zakupem usług, produktów lub aktywów, których beneficjentem jest Emitent od podmiotów trzecich nie stanowi nabycia tych usług, produktów lub aktywów od takiego akcjonariusza lub podmiotu. 11.11.3. Udzielenie finansowania: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny udzielił po Dniu Emisji Obligacji danej serii pożyczki, nabył obligacje lub dokonał innej podobnej transakcji mającej na celu udzielenie finansowania innemu podmiotowi spoza Grupy, z wyłączeniem: 11.11.3.1. nabywania polskich obligacji skarbowych; 11.11.3.2. lokowania środków pieniężnych w bankach prowadzących działalność w Polsce; 11.11.3.3. udostępnienia finansowania dłużnego spółkom celowym, które są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Emitenta lub podmiotom będącym wspólnikami w takich spółkach celowych pod warunkiem, że środki z pożyczki zostaną przeznaczone na projekt prowadzony wspólnie z Emitentem; oraz 11.11.3.4. innych transakcji, których łączna kwota nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 20.000.000 PLN (lub równowartości tej kwoty w innych walutach). 11.11.4. Udzielenie poręczenia: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny udzielił po Dniu Emisji Obligacji danej serii poręczenia za zobowiązania innego podmiotu spoza Grupy, z wyłączeniem: (i) poręczeń za zobowiązania spółek celowych, które są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Emitenta lub podmiotów będących wspólnikami w takich spółkach celowych w związku z ww. projektami oraz (ii) innych transakcji, których łączna kwota nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 20.000.000 PLN (lub równowartości tej kwoty w innych walutach). 11.11.5. Egzekucja: C-11

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 439Quotation in the document’s original language

15.2. Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane bez potrąceń z tytułu roszczeń wzajemnych (chyba że takie potrącenia były wymagane zgodnie z prawem) oraz będą dokonywane z uwzględnieniem przepisów prawa obowiązującego w dniu dokonania płatności. 15.3. Płatności z tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem KDPW i właściwego podmiotu prowadzącego rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza zgodnie z Regulacjami KDPW i regulacjami danego podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na rzecz osób będących Obligatariuszami w Dniu Ustalenia Praw poprzedzającym dany Dzień Płatności. 15.4. Świadczenia z Obligacji nie będą wypłacane Obligatariuszowi w gotówce. Płatności będą uważane za należycie dokonane w dacie zlecenia przelewu na rachunek Obligatariusza. 15.5. W przypadkach niezależnych od Emitenta, które uniemożliwią spełnienie świadczeń pieniężnych z Obligacji zgodnie z zasadami lub w terminach wynikających z Warunków Emisji (w szczególności w przypadku zmian Regulacji KDPW lub w przypadku, w którym ustanowione zostaną dodatkowe dni wolne od pracy, wpływające na działalność KDPW), Emitent ustali inne Dni Ustalenia Praw, w taki sposób, aby nowe terminy były w jak największym stopniu zbliżone do terminów, które ulegną zmianie. 15.6. Świadczenia z Obligacji nie będą wypłacane Obligatariuszowi w gotówce. Płatności będą uważane za należycie dokonane z chwilą przeniesienia środków pieniężnych na rachunek Obligatariusza. 15.7. Informacje o numerze rachunku bankowego oraz wszelkie inne informacje i dokumenty wymagane przez Podmiot Prowadzący Rachunek winny być przez Obligatariusza przekazane w formie i w terminach określonych w regulacjach wewnętrznych takiego podmiotu. Dla uniknięcia wątpliwości, brak płatności na rzecz Obligatariusza świadczenia pieniężnego z tytułu Obligacji spowodowany brakiem przekazania przez tego Obligatariusza informacji o numerze rachunku lub wskazaniem przez Obligatariusza nieprawidłowego rachunku nie stanowi zwłoki lub opóźnienia Emitenta w spełnieniu takiego świadczenia w rozumieniu pkt 11.4.11.4.2 Podstawowych Warunków Emisji. 15.8. Miejscem spełnienia świadczenia będzie siedziba Podmiotu Prowadzącego Rachunek, za pośrednictwem którego spełniane jest świadczenie. 16. DODATKOWE OBOWIĄZKI EMITENTA 16.1. Emitent będzie publikował odpowiednie Materiały Informacyjne, zgodnie z zgodnie z regulaminem obowiązującym na Rynku ASO Catalyst oraz zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE Tekst mający znaczenie dla EOG. 16.2. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w pkt. 10.5, pkt. 11.4 pkt. 11.5 oraz pkt. 11.11. Podstawowych Warunków Emisji, w przypadku gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 3 (trzy) dni, w trybie przewidzianym dla przekazywania informacji dla Obligatariuszy określonym w pkt. 16.3. Podstawowych Warunków Emisji – niezwłocznie, ale nie później niż w terminie 4 (czterech) dni od uzyskania przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. 16.3. Materiały Informacyjne oraz inne informacje dla Obligatariuszy będą publikowane na Stronie Internetowej Emitenta (w zakładce: Relacje Inwestorskie) lub innej, która ją zastąpi, a po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, również zgodnie z regulaminem Rynku ASO Catalyst. 17. PRZEDAWNIENIE C-17

What additional terms need attention?

Conflict in the sources

Final terms specify exact record dates for all seven periods. The prospectus is inconsistent: its summary on page 122 says five business days before payment, whereas the definition on page 424 says three. We display the issue’s elected dates instead of deriving a definite record day from conflicting descriptions. The offer included individual and institutional investors; a separate retail-transfer restriction is described in the context of transferability restored after late or partial redemption. Meeting resolutions also bind absent and dissenting holders; the meeting rules require 10% of outstanding principal to request a meeting. The historical offer excluded the prospectus-specified groups of Russian and Belarusian nationals and entities; this is not an assessment of today’s sanctions rules.

The inconsistency concerns the generic record-date rule (five/three days), rather than the seven period-end dates elected for P2023A. Current exercise of rights or payments is not confirmed.

Sources and quotations (8)

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 4Quotation in the document’s original language

3. INFORMACJE DOTYCZĄCE SZCZEGÓŁOWYCH WARUNKÓW EMISJI OBLIGACJI Cel Emisji: Środki z emisji zostaną wykorzystane na finansowanie działalności operacyjnej Grupy Emitenta, w szczególności (nie wyłącznie) na spłatę zadłużenia z tytułu innych obligacji Emitenta lub na zakup gruntów pod projekty deweloperskie. Dzień Wykupu: 15 sierpnia 2027 r. Okresy Odsetkowe: Numer Okresu Dzień Ustalenia Pierwszy dzień Dzień Ustalenia Ostatni dzień Odsetkowego Stopy Bazowej danego Okresu Praw danego Okresu Odsetkowego Odsetkowego 1. Dzień Emisji - 4 Dzień Emisji 12 sierpnia 15 sierpnia 2024 Dni Robocze 2024 2. 9 sierpnia 15 sierpnia 2024 12 lutego 15 lutego 2025 2024 2025 3. 11 lutego 15 lutego 2025 12 sierpnia 15 sierpnia 2025 2025 2025 4. 11 sierpnia 15 sierpnia 2025 11 lutego 15 lutego 2026 2025 2026 5. 10 lutego 15 lutego 2026 12 sierpnia 15 sierpnia 2026 2026 2026 6. 11 sierpnia 15 sierpnia 2026 10 lutego 15 lutego 2027 2026 2027 7. 9lutego 15 lutego 2027 11 sierpnia 15 sierpnia 2027 2027 2027 Oprocentowanie: Zmienne Stopa Procentowa dla Obligacji o stałym nie dotyczy oprocentowaniu: Marża dla Obligacji o zmiennym 3,85% oprocentowaniu: Stopa Bazowa dla Obligacji o zmiennym WIBOR dla depozytów 6 miesięcznych. oprocentowaniu: Premia oraz dopuszczalne dni realizacji prawa wcześniejszego wykupu: 4

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 122Quotation in the document’s original language

Ponadto, zgodnie z art. 74 ust. 5 Ustawy o Obligacjach, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji Emitenta, chociażby nie nastąpił jeszcze termin ich wykupu. 17.7.2.3. Wartość i sposób wykupu Wykup Obligacji nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza wartości nominalnej Obligacji (Należności Głównej) za każdą Obligację posiadaną przez Obligatariusza w Dniu Ustalenia Praw do wykupu. Wykup odbędzie się przez zapłatę świadczenia z tytułu wykupu na rachunek pieniężny Obligatariusza służący do obsługi rachunku papierów wartościowych Obligatariusza. Podstawą określenia wysokości świadczenia z tytułu wykupu będzie ilość Obligacji znajdujących się na rachunku papierów wartościowych Obligatariusza lub przysługujących Obligatariuszowi Obligacji zapisanych na rachunku zbiorczym na koniec dnia ustalenia prawa do świadczeń z tytułu wykupu. Dniem Ustalenia Prawa do świadczeń z tytułu wykupu będzie 5 (piąty) Dzień Roboczy przed Dniem Wykupu lub inny dzień ustalony zgodnie z Regulacjami KPDW, który zostanie określony oddzielnie dla każdej serii Obligacji i przedstawiony w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii w pkt 3. (INFORMACJE DOTYCZĄCE SZCZEGÓŁOWYCH WARUNKÓW EMISJI OBLIGACJI). 17.7.3. Świadczenia z tytułu odsetek Obligatariusz oprócz świadczenia z tytułu wykupu Obligacji uprawniony będzie do otrzymania Odsetek. Odsetki będą płatne z dołu w dniu ich płatności określonym w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii. Dzień Płatności Odsetek będzie zarazem stanowił ostatni dzień okresu odsetkowego, tj. okresu za który naliczane będą odsetki od wartości nominalnej Obligacji. Ostateczne Warunki Emisji Danej Serii przewidywać będą liczbę okresów odsetkowych oraz ich długość. Pierwszy okres odsetkowy rozpoczynać się będzie w Dniu Emisji Obligacji (z wyłączeniem tego dnia) i kończyć się będzie ostatniego dnia danego okresu odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny okres odsetkowy rozpoczynać się będzie w dacie ostatniego dnia poprzedniego okresu odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończyć się będzie w ostatnim dniu okresu odsetkowego (łącznie z tym dniem). Ostatni okres odsetkowy kończyć się będzie w Dniu Wykupu (łącznie z tym dniem). Po Dniu Wykupu Obligacje nie będą oprocentowane, chyba że Emitent opóźni się ze spełnieniem świadczeń z Obligacji. W tym ostatnim przypadku, Obligacje będą oprocentowane wg stopy odsetek ustawowych za opóźnienie liczonych za okres od dnia wymagalności świadczenia do dnia jego zapłaty. Obligacje będą oprocentowane według stałej lub zmiennej stopy procentowej wskazanej w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii. Wysokość świadczenia z tytułu Odsetek ustalana będzie w oparciu o ilość Obligacji znajdujących się na rachunku papierów wartościowych Obligatariusza lub przysługujących Obligatariuszowi Obligacji zapisanych na rachunku zbiorczym na koniec Dnia Ustalenia Prawa do świadczeń z tytułu Odsetek. Dniem Ustalenia Prawa do świadczeń z tytułu Odsetek będzie 5 (piąty) Dzień Roboczy przed dniem płatności Odsetek lub inny dzień ustalony zgodnie z regulacjami KDPW, który zostanie określony oddzielnie dla każdej serii Obligacji i przedstawiony w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii w pkt 3. (INFORMACJE DOTYCZĄCE SZCZEGÓŁOWYCH WARUNKÓW EMISJI OBLIGACJI). Szczegółowy opis świadczeń z tytułu Odsetek przedstawiono w poz. 17.8 niniejszej części Prospektu. 17.7.4. Świadczenia niepieniężne 122

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 424Quotation in the document’s original language

1.9. „Dzień Emisji” oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z Obligacji danej serii zostaną zarejestrowane w Depozycie (w przypadku Obligacji danej serii emitowanych bez udziału Agenta Emisji) lub Ewidencji (w przypadku Obligacji danej serii emitowanych z udziałem Agenta Emisji); 1.10. „Dzień Płatności” oznacza każdy Dzień Płatności Odsetek, Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu; 1.11. „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień Wcześniejszego Wykupu; 1.12. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień tygodnia z wyjątkiem sobót i niedziel oraz innych dni ustawowo wolnych od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność operacyjną, umożliwiającą podejmowanie czynności związanych z przenoszeniem Obligacji i rozliczeniem płatności świadczeń z tytułu Obligacji; 1.13. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza dzień, na który ustala się listę podmiotów uprawnionych do otrzymania świadczeń z Obligacji, przypadający na 3 (trzy) Dni Robocze przed danym Dniem Płatności, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania odpowiednio natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta oraz (iv) wykupu Obligacji, który następuje po terminie ich wykupu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW; 1.14. „Dzień Ustalenia Stopy Bazowej” ma znaczenie nadane w pkt 14.4.3 Podstawowych Warunków Emisji; 1.15. „Dzień Wcześniejszego Wykupu” oznacza dzień, o którym mowa w pkt. 10.2 Podstawowych Warunków Emisji; 1.16. „Dzień Wykupu" oznacza dzień, o którym mowa w pkt. 10.1 Podstawowych Warunków Emisji; 1.17. „Emisja" oznacza emisję Obligacji danej serii; 1.18. „Ewidencja” oznacza ewidencję osób uprawnionych z Obligacji danej serii, o której mowa w art. 7a ust. 4 pkt 4) Ustawy o Obrocie; 1.19. „EUR”, „euro” oznacza prawny środek płatniczy Państw Członkowskich Unii Europejskiej; 1.20. „Firma Inwestycyjna” oznacza podmiot świadczący na rzecz Emitenta usługę oferowania zgodnie z Ustawą o Obrocie, tj. Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibą w Warszawie; 1.21. „GPW” oznacza Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z siedzibą w Warszawie; 1.22. „Grupa Emitenta”, „Grupa” oznacza Emitenta oraz Podmioty Zależne; 1.23. „Kapitały Własne” oznacza wartość bilansową skonsolidowanego kapitału własnego Grupy ogółem; 1.24. „KDPW” oznacza spółkę pod firmą Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. z siedzibą w Warszawie; 1.25. „Kodeks Cywilny” oznacza ustawę z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny (tj. Dz.U. z 2022 r. poz. 1360 ze zm.); 1.26. „Korekta” oznacza wartość lub działanie, które jest stosowane, aby ograniczyć ekonomiczne skutki w odniesieniu do Obligacji wynikające z zastąpienia WIBOR Wskaźnikiem Alternatywnym; C-2

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 16Quotation in the document’s original language

Wydatki na zakup projektu Nova Królikarnia (46,9) 0,0 0,0) 0,0 0,0 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej: 1,1 (9,9) (7,8) (10,3) 0,4 Pożyczki udzielone do jednostek powiązanych 2,0 11,8 0,2 0,2 0,0 Dywidendy otrzymane z wspólnych przedsięwzięć 0,0 0,0 2,8 0,0 1,1 Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych 0,0 (19,9) (10,5) (10,2) (0,6) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej: 12,4 10,2 36,0 28,0 32,7 Wpływy z tytułu kredytów bankowych 26,0 19,2 95,8 51,0 83,4 Spłata kredytów bankowych (39,2) (18,5) (83,2) (46,4) (83,4) Wpływy z emisji dłużnych papierów wartościowych 96,2 95,1 0,0 0,0 59,1 Wykup dłużnych papierów wartościowych (55,0) (77,9) (50,0) (50,0) 0,0 Wpływy z tytułu umowy inwestorskiej SAFE 0,0 0,0 74,6 74,6 0,0 Spłata zobowiązań wobec akcjonariuszy 0,0 0,0 0,0 0,0 (25,0) Dywidendy i inne płatności dla właścicieli (9,8) 0,0 0,0 0,0 0,0 Przepływy pieniężne netto 39,5 (1,7) (83,6) (57,5) 174,0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 135,1 133,4 51,2 77,4 225,2 Źródło: Emitent, skonsolidowane sprawozdanie Emitenta Wskazane poniżej czynniki ryzyka właściwe dla Obligacji, według najlepszej wiedzy Emitenta, stanowią identyfikowane przez Emitenta czynniki ryzyka: 1. Ryzyko związane ze wpływem wojny w Ukrainie 2. Ryzyko związane z wysokim poziomem inflacji 3. Ryzyko związane z rosnącymi kosztami budowlanymi Jakie są kluczowe 4. Ryzyko związane ze spadającą dostępnością kredytów hipotecznych ryzyka właściwe dla Emitenta? 5. Ryzyko niewykonania zobowiązania przez Generalnego Wykonawcę 6. Ryzyko związane z finansowaniem działalności Grupy 7. Ryzyko związane z rozwojem działalności segmentu PRS w strukturach Grupy 8. Ryzyko związane z płynnością przez niedopasowanie terminów zapadalności aktywów i pasywów Wystąpienie któregokolwiek z opisanych powyżej ryzyk może wpłynąć na zdolność Emitenta do wywiązywania się z zobowiązań wynikających z oferowanych Obligacji. SEKCJA 3 – KLUCZOWE INFORMACJE NA TEMAT PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH Obligacje są papierami wartościowymi na okaziciela. Obligacje nie będą miały formy dokumentu i będą zdematerializowane. Obligacje zostaną zarejestrowane w KDPW oraz zostanie im nadany kod ISIN. Na dzień publikacji niniejszego Podsumowania Obligacje są oznaczone przez KDPW wstępnym kodem ISIN PLRNSER00235. Prawa z Obligacji powstaną w chwili zapisu Obligacji na rachunkach papierów wartościowych lub na rachunkach zbiorczych lub w Rejestrze Sponsora Emisji albo w dniu zapisania w ewidencji osób uprawnionych z Obligacji, o której mowa w art. 7a ust. 4 pkt 4) Ustawy o Obrocie. Walutą emitowanych Obligacji będzie złoty polski (zł, PLN). W ramach Programu Emisji Obligacji wyemitowane będą Obligacje na okaziciela o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 175 000 000 zł (słownie: sto siedemdziesiąt pięć milionów złotych). Z zastrzeżeniem możliwości wcześniejszego wykupu, termin zapadalności Obligacji został ustalony na 15 sierpnia 2027 r. Jakie są główne cechy Obligacje uprawniają do następujących świadczeń pieniężnych: świadczenie z tytułu wykupu Obligacji przez Emitenta, papierów zapłaty premii w przypadku wcześniejszego wykupu Obligacji na żądanie Emitenta oraz zapłaty Odsetek (Oprocentowania). wartościowych? Ponadto Obligatariuszowi przysługuje prawo do żądania, w określonych okolicznościach, wykupu jego Obligacji. Obligacje nie będą uprzywilejowane w przypadku niewypłacalności Emitenta. Zbywalność Obligacji jest nieograniczona z zastrzeżeniem art. 8 ust. 4 Ustawy o Obligacjach, który stanowi, że po ustaleniu uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu obligacji prawa z tej Obligacji nie mogą być przenoszone. Zgodnie jednak z art. 8 ust. 5 Ustawy o Obligacjach, jeżeli Emitent nie spełnił w terminie przewidzianym w Ostatecznych Warunkach Obligacji Danej Emisji świadczeń z tytułu wykupu obligacji albo spełnił je tylko w części, możliwość przenoszenia praw z obligacji zostaje przywrócona po upływie tego terminu. Prawa z obligacji nie mogą zostać przeniesione na klienta detalicznego w rozumieniu przepisów Ustawy o Obrocie. Emitent może nabywać własne obligacje jedynie w celu ich umorzenia (art. 76 ust. 1 Ustawy o Obligacjach). Emitent nie może nabywać własnych obligacji po upływie terminu do spełnienia wszystkich zobowiązań z obligacji, określonego w 16

Ronson P2023A — ostateczne warunki emisji, 19 stycznia 2024 · p. 17Quotation in the document’s original language

warunkach emisji (art. 76 ust. 2 Ustawy o Obligacjach). Emitent będący w zwłoce z wykonaniem zobowiązań z obligacji nie może nabywać własnych obligacji (art. 76 ust. 3 Ustawy o Obligacjach). Gdzie papiery Emitent dołoży wszelkich starań aby Obligacje były przedmiotem obrotu na alternatywnym systemie obrotu prowadzonym wartościowe będą przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. - w ramach rynku Catalyst. przedmiotem obrotu? Czy papiery Obligacje będą emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone. wartościowe są objęte zabezpieczeniem? Wskazane poniżej czynniki ryzyka właściwe dla Obligacji, według najlepszej wiedzy Emitenta, stanowią identyfikowane przez Emitenta czynniki ryzyka: 1. Ryzyko opóźnienia, niewykonania w całości lub w części zobowiązań z Obligacji. 2. Ryzyko związane z Rozporządzeniem o Wskaźnikach Referencyjnych i sposobem obliczania stopy bazowej Obligacji. Jakie są kluczowe 3. Ryzyko zmiany stopy procentowej. rodzaje ryzyka właściwe 4. Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia Obligacji. dla papierów wartościowych ? 5. Ryzyko związane z możliwością refinansowania Obligacji. 6. Ryzyko wcześniejszego wykupu Obligacji. 7. Ryzyko niedojścia do skutku emisji Obligacji poszczególnych serii. Wystąpienie któregokolwiek z opisanych powyżej ryzyk może wpłynąć na zdolność Emitenta do wywiązywania się z zobowiązań wynikających z oferowanych Obligacji. SEKCJA 4 – KLUCZOWE INFORMACJE NA TEMAT OFERTY PUBLICZNEJ PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH LUB DOPUSZCZENIA DO OBROTU NA RYNKU REGULOWANYM Opis warunków oferty Program Emisji Obligacji został ustanowiony na podstawie uchwały nr 2/2023 Zarządu Emitenta z dnia 28 kwietnia 2023 r. w sprawie ustanowienia Publicznego Programu Emisji. W ramach Programu Emisji Obligacji mogą zostać wyemitowane obligacje o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 175.000.000 (sto siedemdziesiąt pięć milionów) złotych. Cena Emisyjna jednej Obligacji jest równa jej wartości nominalnej i wynosi 1.000,00 PLN (jedne tysiąc złotych). Próg emisji Próg emisji nie został określony. Terminy przeprowadzenia Oferty Obligacji Termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów: 24 stycznia 2024 r. Termin zakończenia przyjmowania zapisów: 7 lutego 2024 r. Planowany termin warunkowego przydziału: 12 lutego 2024 r. Planowany Dzień Emisji: 15 lutego 2024 r. Na jakich warunkach i Określenie grupy inwestorów, do których jest kierowana oferta Obligacji zgodnie z jakim Oferta jest skierowana do Inwestorów Indywidualnych i Instytucjonalnych. harmonogramem mogę inwestować w dane Informacja o utworzeniu konsorcjum dystrybucyjnego dla Oferty Obligacji papiery wartościowe? Zostało utworzone konsorcjum dystrybucyjne wybranych firm inwestycyjnych, które będą przyjmowały zapisy na Obligacje serii P2023A. Zapisy na Obligacje będą przyjmowane przez Michael / Ström Dom Maklerski S.A. oraz następujących członków konsorcjum dystrybucyjnego: Dom Maklerski BDM S.A., Noble Securities S.A., IPOPEMA Securities S.A. i Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A. Procedura przyjmowania zapisów na Obligacje Zapisy na Obligacje składane za pośrednictwem podmiotów biorących udział w Ofercie będą przyjmowane w formie i zgodnie z wewnętrznymi regulacjami podmiotu biorącego udział w Ofercie, za pośrednictwem którego składany jest zapis. Dopuszcza się składanie zapisów na Obligacje osobiście, korespondencyjnie, za pośrednictwem faksu oraz za pomocą elektronicznych nośników informacji, w tym sieci Internet, o ile jest to zgodne z zasadami stosowanymi przez podmiot biorący udział w ofercie, za pośrednictwem którego składany jest zapis. W sytuacji, gdy inwestor nie wskaże w formularzu zapisu na Obligacje pełnego numeru Rachunku Papierów Wartościowych lub właściwego Rachunku Zbiorczego, Obligacje nie zostaną przydzielone inwestorowi. W przypadku oferty Obligacji nie została zawarta umowa na prowadzenie Rejestru Sponsora Emisji. Nierezydenci, którzy mają zamiar dokonać zapisu na Obligacje, winni uprzednio zapoznać się z odpowiednimi przepisami kraju swej rezydencji. 17

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 441Quotation in the document’s original language

ZAŁĄCZNIK NR 1 DO WARUNKÓW EMISJI OBLIGACJI Regulamin Zgromadzenia Obligatariuszy 1. ZWOŁYWANIE ZGROMADZENIA 1.1. Zgromadzenie Obligatariuszy zwoływane jest przez Emitenta z własnej inicjatywy lub na pisemny lub złożony w formie elektronicznej na adres relacje@ronson.pl wniosek Obligatariusza lub Obligatariuszy posiadających łącznie co najmniej 10% Skorygowanej Wartości Obligacji na dzień zgłoszenia Emitentowi żądania zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy („Uprawnieni Obligatariusze”). Wniosek powinien zawierać wskazanie postanowienia Warunków Emisji Obligacji, które ma ulec zmianie (w wyniku uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy dopuszczalna jest zmiana wszystkich postanowień Warunków Emisji) lub jednego albo wielu ze zdarzeń, o których mowa w pkt. 11.11 Podstawowych Warunków Emisji, w związku z którymi składany jest wniosek, wraz z uzasadnieniem. Uprawnieni Obligatariusze mogą w tym celu wykorzystać wzór wniosku o zwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy stanowiący Załącznik 1A do niniejszego Regulaminu Zgromadzenia Obligatariuszy). Do wniosku o zwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy Uprawnieni Obligatariusze są obowiązani dołączyć Zaświadczenia Depozytowe potwierdzające, że są Uprawnionymi Obligatariuszami. 1.2. Emitent jest zobowiązany do publikacji, w terminie 3 Dni Roboczych od otrzymania odpowiedniego wniosku złożonego przez Uprawnionych Obligatariuszy, na Stronie Internetowej Emitenta zawiadomienia wskazującego datę, godzinę i miejsce rozpoczęcia obrad, porządek obrad Zgromadzenia Obligatariuszy, informację o miejscu złożenia Zaświadczenia Depozytowego oraz informację o sposobie uczestniczenia w zgromadzeniu obligatariuszy i wykonywania głosu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej („Zawiadomienie o Zwołaniu Zgromadzenia”). 1.3. Data publikacji przez Emitenta Zawiadomienia o Zwołaniu Zgromadzenia stanowi „Dzień Zwołania Zgromadzenia”. 1.4. Zgromadzenie Obligatariuszy odbywa się w Warszawie, nie wcześniej niż 21 dni od Dnia Zwołania Zgromadzenia. Dokładny czas i miejsce Zgromadzenia Obligatariuszy zamieszczone zostanie w Zawiadomieniu o Zwołaniu Zgromadzenia. 2. PRAWO DO UCZESTNICTWA W ZGROMADZENIU 2.1. Prawo do uczestniczenia w Zgromadzeniu Obligatariuszy przysługuje Obligatariuszowi, który najpóźniej na 7 dni przed terminem Zgromadzenia Obligatariuszy złożył u Emitenta (na adres wskazany w Zawiadomieniu o Zwołaniu Zgromadzenia) Zaświadczenie Depozytowe. Termin ważności Zaświadczenia Depozytowego powinien upływać najwcześniej z końcem dnia, na który zostało zwołane Zgromadzenie Obligatariuszy. 2.2. Emitent przez co najmniej trzy pełne dni robocze przed rozpoczęciem Zgromadzenia Obligatariuszy udostępnia w swojej siedzibie listę Obligatariuszy uprawnionych do uczestniczenia w Zgromadzeniu Obligatariuszy, zawierającą informacje, o których mowa w art. 56 ust. 2 Ustawy o Obligacjach. Każdy Obligatariusz ma prawo przeglądać listę, żądać odpisu listy za zwrotem kosztów jego sporządzenia lub przesłania listy nieodpłatnie pocztą elektroniczną na wskazany przez niego adres. 2.3. Osoba reprezentująca Obligatariusza będącego osobą prawną lub jednostką nieposiadającą osobowości prawnej na Zgromadzeniu Obligatariuszy powinna wykazać umocowanie do działania w imieniu Obligatariusza przedstawiając aktualny odpis z rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego (lub informację odpowiadającą odpisowi aktualnemu, wydaną na podstawie art. 4 ust. 4a i n. ustawy z dnia 20 sierpnia 1997 r. o C-19

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 444Quotation in the document’s original language

porządku obrad. Przedstawiciel Zarządu Emitenta składa na Zgromadzeniu Obligatariuszy oświadczenie o Skorygowanej Wartości Obligacji. 4.3. Zgromadzenie Obligatariuszy jest ważne, jeżeli jest reprezentowana na nim co najmniej połowa Skorygowanej Wartości Obligacji. 4.4. Głosowanie jest jawne. 4.5. Z zastrzeżeniem odmiennych postanowień art. 65 ust. 1 i 2 Ustawy o Obligacjach, uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy zapadają bezwzględną większością głosów wszystkich Obligatariuszy uczestniczących w Zgromadzeniu Obligatariuszy. 4.6. Po podjęciu uchwały w przedmiocie zmiany Warunków Emisji oraz dokonaniu przez Emitenta kontrasygnaty takiej uchwały Emitent opublikuje zmienione zgodnie z treścią takiej uchwały Warunki Emisji na Stronie Internetowej Emitenta oraz w formie raportu bieżącego, w terminach przewidzianych dla realizacji obowiązków informacyjnych Emitenta, a w przypadku braku podstawy dla publikacji raportu bieżącego w związku ze zmianą, w terminie 3 Dni Roboczych od dnia podjęcia uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy. 4.7. Uchwała podjęta przez należycie zwołane i odbyte Zgromadzenie Obligatariuszy jest wiążąca względem wszystkich Obligatariuszy, również tych, którzy nie uczestniczyli w Zgromadzeniu Obligatariuszy lub głosowali przeciwko tej uchwale, wstrzymali się od głosu albo oddali głosy nieważne. 4.8. Emitent publikuje treść przyjętych przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwał na Stronie Internetowej Emitenta oraz za pośrednictwem Rynku ASO Catalyst niezwłocznie, lecz nie później niż w terminie 5 Dni Roboczych od daty zamknięcia obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. 5. POSTANOWIENIA KOŃCOWE 5.1. Emitent zapewnia obsługę techniczną Zgromadzenia Obligatariuszy, w tym umożliwiającą głosowanie oraz protokolanta. Emitent ponosi koszty organizacji Zgromadzenia Obligatariuszy. 5.2. Wszelkie sprawy związane ze Zgromadzeniem Obligatariuszy nieuregulowane w niniejszym Regulaminie mogą być za zgodą Emitenta ustalone uchwałą Zgromadzenia Obligatariuszy przyjętą zgodnie z niniejszym Regulaminem. 5.3. W sprawach nieuregulowanych w niniejszym Regulaminie Zgromadzenia Obligatariuszy zastosowanie mają właściwe przepisy Ustawy o Obligacjach. W przypadku wejścia w życie przepisów prawa wymuszających swoje zastosowanie do Regulaminu Zgromadzenia Obligatariuszy odpowiednie postanowienia niniejszego Regulaminu Zgromadzenia Obligatariuszy zostaną zastąpione takimi odpowiednimi przepisami prawa. Emitent może dokonać zmian wyłączenie tych postanowień, które tego wymagają w związku z wejścia w życie nowych przepisów prawa, o których mowa powyżej. W celu ułatwienia ustalenia treści wówczas obowiązującego Regulaminu Zgromadzenia Obligatariuszy Emitent może opublikować na Stronie Internetowej Emitenta tekst jednolity takiego Regulaminu. C-22

Ronson — prospekt programu 2023, 25 lipca 2023 · p. 1Quotation in the document’s original language

PROSPEKT PODSTAWOWY PROGRAMU EMISJI OBLIGACJI Ronson Development SE z siedzibą w Warszawie i adresem przy Alei Komisji Edukacji Narodowej 57, 02-797 Warszawa, Polska, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000755299 Niniejszy prospekt podstawowy („Prospekt”) został sporządzony przez Ronson Development SE z siedzibą w Warszawie („Emitent”, „Spółka”). Prospekt został sporządzony w związku z publiczną ofertą obligacji na okaziciela o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 175.000.000 (słownie: sto siedemdziesiąt pięć milionów) złotych („Obligacje”). Obligacje będą emitowane w seriach w ramach powtarzających się emisji w okresie 12 miesięcy od dnia zatwierdzenia Prospektu oraz oferowane na warunkach i zgodnie z zasadami opisanymi w niniejszym Prospekcie oraz warunkach emisji danej serii Obligacji („Ostateczne Warunki Emisji Danej Serii”). Obligacje nie będą miały formy dokumentu. INWESTYCJA W OBLIGACJE OFEROWANE W RAMACH PROGRAMU WIĄŻE SIĘ Z SZEREGIEM RYZYK WŁAŚCIWYCH DLA DŁUŻNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ORAZ RYZYK ZWIĄZANYCH Z DZIAŁALNOŚCIĄ EMITENTA. OPIS TYCH RYZYK ZNAJDUJE SIĘ W CZĘŚCI „CZYNNIKI RYZYKA” PROSPEKTU. W SZCZEGÓLNOŚCI ZWRACA SIĘ UWAGĘ NABYWCÓW OBLIGACJI NA TO, ŻE OBLIGACJE NIE SĄ DEPOZYTAMI BANKOWYMI I NIE SĄ OBJĘTE SYSTEMEM GWARANTOWANIA DEPOZYTÓW. PONADTO, W PRZYPADKU NIEWYPŁACALNOŚCI EMITENTA SPOWODOWANEJ POGORSZENIEM SIĘ JEGO SYTUACJI FINANSOWEJ, W TYM UTRATĄ PŁYNNOŚCI PRZEZ EMITENTA, CZĘŚĆ LUB CAŁOŚĆ ZAINWESTOWANEGO W OBLIGACJE KAPITAŁU MOŻE ZOSTAĆ UTRACONA, JAK RÓWNIEŻ NABYWCY OBLIGACJI MOGĄ NIE OTRZYMAĆ ŚWIADCZEŃ Z OBLIGACJI PRZEWIDZIANYCH W WARUNKACH EMISJI OBLIGACJI. W ZWIĄZKU Z TYMI RYZYKAMI, PRZED INWESTYCJĄ W OBLIGACJE INWESTORZY POWINNI ROZWAŻYĆ, CZY INWESTYCJA W OBLIGACJE JEST DLA NICH ODPOWIEDNIA ORAZ CZY ICH PORTFEL INWESTYCYJNY JEST NALEŻYCIE ZDYWERSYFIKOWANY. ZWRACA SIĘ RÓWNIEŻ UWAGĘ INWESTORÓW, ŻE WYCOFANIE SIĘ Z INWESTYCJI W OBLIGACJĘ PRZED UPŁYWEM OKRESU, NA JAKI ZOSTAŁA WYEMITOWANA, CZYLI PRZED DNIEM JEJ WYKUPU, MOŻE BYĆ UTRUDNIONE LUB NIEMOŻLIWE Z UWAGI NA BRAK OBROTU NA RYNKU WTÓRNYM LUB JEGO NISKĄ PŁYNNOŚĆ, A CENA SPRZEDAŻY ZBYWANEJ OBLIGACJI MOŻE RÓŻNIĆ SIĘ OD JEJ WARTOŚCI NOMINALNEJ LUB CENY NABYCIA. Niniejszy Prospekt został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego (KNF) będącą właściwym organem na podstawie Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być opublikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE (Rozporządzenie Prospektowe). KNF zatwierdza niniejszy Prospekt wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone Rozporządzeniem Prospektowym. Zatwierdzenie niniejszego Prospektu przez KNF nie powinno być uznawane za zatwierdzenie Emitenta ani jakości Obligacji, które są przedmiotem tego Prospektu. Inwestorzy powinni dokonać własnej oceny adekwatności inwestowania w Obligacje. Zatwierdzając Prospekt, KNF nie weryfikuje ani nie zatwierdza modelu biznesowego Emitenta, metod prowadzenia działalności gospodarczej oraz sposobu jej finansowania. W postępowaniu w sprawie zatwierdzenia Prospektu ocenie nie podlega prawdziwość zawartych w Prospekcie informacji ani poziom ryzyka związanego z prowadzoną przez Emitenta działalnością, ani ryzyka inwestycyjnego związanego z nabyciem Obligacji. Poszczególne ryzyka związane z inwestowaniem w Obligacje zostały przedstawione w rozdziale „Czynniki ryzyka” Prospektu. Prospekt został sporządzony w formie jednolitego dokumentu w rozumieniu art. 6 ust. 3 Rozporządzenia Prospektowego i Ustawy o Ofercie. Niniejszy Prospekt został sporządzony na podstawie art. 8 Rozporządzenia Prospektowego, w związku z zamiarem prowadzenia ofert publicznych Obligacji na terytorium Polski i ubiegania się o wprowadzenie poszczególnych serii Obligacji emitowanych w ramach Programu do ASO GPW. Niniejszy Prospekt został sporządzony w oparciu o Załączniki nr 6, 14 i 21 do Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2019/980 z dnia 14 marca 2019 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 w odniesieniu do formatu, treści, weryfikacji i zatwierdzania prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym i uchylającego rozporządzenie Komisji (WE) nr 809/2004. Niniejszy Prospekt nie stanowi oferty nabycia ani zachęty do nabycia Obligacji lub oferty nabycia Obligacji skierowanej do jakiejkolwiek osoby, do której nie można skierować takiej oferty zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. OBLIGACJE NIE ZOSTAŁY ANI NIE ZOSTANĄ ZAREJESTROWANE ZGODNIE Z AMERYKAŃSKĄ USTAWĄ O PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH ANI PRZEZ ŻADEN ORGAN REGULUJĄCY OBRÓT PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI JAKIEGOKOLWIEK STANU LUB PODLEGAJĄCY JURYSDYKCJI STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI ORAZ NIE MOGĄ BYĆ OFEROWANE, SPRZEDAWANE ANI W INNY SPOSÓB ZBYWANE NA TERYTORIUM STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI. OFERTA PUBLICZNA OBLIGACJI NIE JEST KIEROWANA DO OBYWATELI ROSYJSKICH LUB BIAŁORUSKICH LUB OSÓB FIZYCZNYCH ZAMIESZKAŁYCH W ROSJI LUB NA BIAŁORUSI LUB DO JAKICHKOLWIEK OSÓB PRAWNYCH LUB INNYCH JEDNOSTEK ORGANIZACYJNYCH POSIADAJĄCYCH SIEDZIBĘ W ROSJI LUB NA BIAŁORUSI. W ZWIĄZKU Z WYMOGAMI WYNIKAJĄCYMI Z USTAWY Z DNIA 15 LUTEGO 1992 R. O PODATKU DOCHODOWYM OD OSÓB PRAWNYCH ORAZ USTAWY Z DNIA 26 LIPCA 1991 R. O PODATKU DOCHODOWYM OD OSÓB FIZYCZNYCH, W CELU ZAPEWNIENIA SPEŁNIENIA WYMOGÓW DLA ZWOLNIENIA PŁATNIKÓW PODATKÓW DOCHODOWYCH OD OBOWIĄZKU POBORU PODATKU OD ODSETEK LUB DYSKONTA OD OBLIGACJI, PODMIOTY POWIĄZANE Z EMITENTEM NIE POWINNY NABYWAĆ OBLIGACJI. KNF zatwierdziła Prospekt w dniu 25 lipca 2023 r. Prospekt zachowuje ważność przez okres 12 miesięcy po jego zatwierdzeniu, pod warunkiem, że został uzupełniony jakimkolwiek suplementem wymaganym na podstawie art. 23 Rozporządzenia Prospektowego. Obowiązek uzupełnienia Prospektu w przypadku nowych znaczących czynników, istotnych błędów lub istotnych niedokładności nie ma zastosowania, gdy Prospekt straci ważność.

Parameters

Bond price

RONSON· RON0827

Parameters

Bond price · RON0827

Key information

Bond terms

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

How is interest determined?

When is interest paid?

When and how is principal repaid?

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Issuer and other terms

Who is the issuer?

This series calculator is unavailable

When can an investor demand early redemption?

What security and repayment ranking apply?

Which breaches give bondholders rights?

What are the proceeds intended for?

What material obligations does the issuer have?

What additional terms need attention?