RON1229 — RONSON bonds: terms and documents

What are the denomination and currency?

The original denomination is PLN 1,000 per bond. The terms allow later denomination reduction through partial redemption; mandatory amortisation is described with principal repayment. Original denomination does not establish today’s outstanding balance.

Sources and quotations (2)

ronson-seria-z.pdf · p. 23Quotation in the document’s original language

IV. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU 4.1. Cel emisji Po odliczeniu Kosztów Emisji, środki pozyskane z emisji Obligacji do kwoty 60.000.000 (sześćdziesiąt milionów) złotych zostaną przeznaczone na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii X oraz na przedterminowy wykup obligacji serii X Emitenta. Środki przewyższające kwotę 60.000.000 (sześćdziesiąt milionów) złotych zostaną przeznaczone na finansowanie działalności operacyjnej Grupy Emitenta, w szczególności – lecz nie wyłącznie – na zakup lub przygotowanie gruntów pod projekty deweloperskie. 4.2. Rodzaj emitowanych instrumentów dłużnych Obligacje na okaziciela nieposiadające formy dokumentu w rozumieniu art. 8 ust 1 Ustawy o Obligacjach, niezabezpieczone na dzień sporządzenia Noty Informacyjnej, emitowane w serii Z, o oprocentowaniu zmiennym. Emisja Obligacji jest realizowana na podstawie: • art. 2 pkt 1 lit. a) i art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, • Uchwały Zarządu nr 14 /2025 Emitenta z dnia 17 listopada 2025 r. Obligacje emitowane są w trybie przewidzianym w art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a lub b lub d Rozporządzenia prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie nie jest wymagane sporządzenie prospektu ani memorandum informacyjnego. 4.3. Wielkość emisji W ramach serii Z Emitent wyemituje do 130.000 (sto trzydzieści tysięcy) sztuk, o łącznej wartości nominalnej do 130.000.000 (sto trzydzieści milionów) złotych. 4.4. Wartość nominalna i cena emisyjna obligacji Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych). Cena emisyjna jednej Obligacji wynosiła 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych). 4.5. Informacje o wynikach subskrypcji lub sprzedaży instrumentów dłużnych będących przedmiotem wniosku o wprowadzenie, zgodnie z zakresem określonym w § 10 Załącznika nr 4 do Regulaminu Zdarzenie Obligacje Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji lub sprzedaży 18 listopada 2025 r. – 1 grudnia 2025 r. Data przydziału instrumentów dłużnych 12 grudnia 2025 r. Liczba instrumentów dłużnych objętych subskrypcją 130.000 Stopy redukcji w poszczególnych transzach średnia 53,58% Liczba instrumentów dłużnych, które zostały przydzielone 130.000 Ceny po jakiej instrumenty dłużne były nabywane 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych (obejmowane) St ro n a | 23

ronson-seria-z.pdf · p. 58Quotation in the document’s original language

2.4 Obligacje nie mają formy dokumentu. Prawa z Obligacji powstają z chwilą zapisania ich po raz pierwszy na Rachunku Papierów Wartościowych lub na Rachunku Zbiorczym i przysługują osobie będącej posiadaczem tego Rachunku Papierów Wartościowych lub odpowiednio osobie wskazanej podmiotowi prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osoba uprawniona z Obligacji zapisanych na takim Rachunku Zbiorczym w liczbie wynikającej z tego wskazania; 3. CEL EMISJI I WYKORZYSTANIE ŚRODKÓW Z EMISJI OBLIGACJI 3.1 Po odliczeniu Kosztów Emisji, środki pozyskane z emisji Obligacji do kwoty 60.000.000 (sześćdziesiąt milionów) złotych zostaną przeznaczone na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii X oraz na przedterminowy wykup obligacji serii X Emitenta. Środki przewyższające kwotę 60.000.000 (sześćdziesiąt milionów) złotych zostaną przeznaczone na finansowanie działalności operacyjnej Grupy Emitenta, w szczególności – lecz nie wyłącznie – na zakup lub przygotowanie gruntów pod projekty deweloperskie. 4. WARTOŚĆ NOMINALNA I CENA EMISYJNA 4.1 Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych, z zastrzeżeniem możliwości jej późniejszego obniżenia w drodze wcześniejszego wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wcześniejszy wykup skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji). 4.2 Cena Emisyjna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych. 5. PRÓG EMISJI 5.1 Próg emisji, o którym mowa w art. 45 ust. 1 Ustawy o Obligacjach nie został określony. 6. WIELKOŚĆ EMISJI 6.1 W ramach Emisji emitowanych jest do 130.000 (sto trzydzieści tysięcy) sztuk, o łącznej wartości nominalnej do 130.000.000 (sto trzydzieści milionów) złotych. 7. TRYB EMISJI 7.1 Obligacje emitowane są w trybie art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, tj. w trybie oferty publicznej papierów wartościowych w rozumieniu art. 2 lit. d) Rozporządzenia Prospektowego przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a lub b Rozporządzenia Prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie nie jest wymagane sporządzenie prospektu ani memorandum informacyjnego. 7.2 Zapis na Obligacje może zostać złożony w postaci elektronicznej. 7.3 Obligacje będą rejestrowane w Depozycie w trybie rozrachunku transakcji nabycia Obligacji w systemie KDPW, na podstawie zestawienia zgodnych instrukcji rozrachunku wystawionych przez Agenta Technicznego oraz Podmioty Prowadzące Rachunek w sposób określony w § 5 Szczegółowych Zasad Działania KDPW. 8. ZBYWALNOŚĆ OBLIGACJI I OBRÓT ZORGANIZOWANY 8.1 Obligacje są zbywalne. 8.2 Przenoszenie praw z Obligacji będzie następować zgodnie z przepisami Ustawy o Obligacjach, Ustawy o Obrocie i Regulacjami KDPW. 8.3 Emitent będzie ubiegać się o wprowadzenie Obligacji do obrotu na Rynku ASO Catalyst. 9. FORMA I ZAKRES ZABEZPIECZENIA. DODATKOWE ZOBOWIĄZANIA I OŚWIADCZENIA. 9.1 Obligacje emitowane są jako niezabezpieczone. 10. ŚWIADCZENIA EMITENTA St ro n a | 58

How is interest determined?

Interest is WIBOR 6M plus a base annual margin of 2.70 percentage points. Group net debt/equity above 1.00 but at most 1.20 adds 0.75 points; above 1.20 adds 1.50 points. Changes and restoration to the applicable band start in the next period after publication of information allowing ratio verification. Fixing is four business days before the period starts. The replacement waterfall specifies POLSTR or a statutory replacement, then a KNF/NBP recommendation and the NBP policy rate; adjustment may involve a 24-month median or compounding. These are contractual rules, without establishing today’s fixing or margin.

Sources and quotations (4)

ronson-seria-z.pdf · p. 25Quotation in the document’s original language

Każdy Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji tylko w przypadkach i na zasadach określonych w pkt 12 Warunków Emisji Obligacji, stanowiących załącznik do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej). Na dzień sporządzenia niniejszej Noty Informacyjnej, według najlepszej wiedzy Emitenta, nie wystąpiły przesłanki uprawniające Obligatariuszy do żądania wcześniejszego wykupu. 4.6.2. Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości należności głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego dnia IV Okresu odsetkowego, tylko w przypadkach i na zasadach określonych w pkt 13 Warunków Emisji Obligacji, stanowiących załącznik do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej). Skorzystanie przez Emitenta z prawa do wcześniejszego wykupu Obligacji, będzie wymagało zawieszenia obrotu Obligacjami w ASO. W takim przypadku Emitent składa wniosek na GPW, na którym dokonywany jest obrót papierami wartościowymi podlegającymi przedterminowemu wykupowi, o zawieszenie obrotu tymi papierami na zasadach określonych w Szczegółowych Zasad Działania KDPW. 4.6.3. Obowiązkowa amortyzacja Emitent zobowiązany jest do częściowej spłaty kapitału Obligacji („Obowiązkowa Amortyzacja”). Emitent zobowiązany jest przeprowadzić Obowiązkową Amortyzację Obligacji w Dniu Płatności Odsetek za VII Okres Odsetkowy, w ten sposób, że po przeprowadzeniu Obowiązkowej Amortyzacji saldo Obligacji wyniesie nie więcej niż 60% pierwotnie wyemitowanych Obligacji, chyba że saldo Obligacji na Dzień Płatności Odsetek za VII Okres Odsetkowy będzie wynosiło 60% pierwotnie wyemitowanych Obligacji lub mniej. Wykup w ramach Obowiązkowej Amortyzacji nastąpi zgodnie z Regulacjami KDPW. Wykup w ramach Obowiązkowej Amortyzacji nastąpi poprzez zapłatę odpowiedniej części Należności Głównej powiększonej o Odsetki. Obowiązkowa Amortyzacja może również zostać zrealizowana poprzez obniżenie wartości nominalnej Obligacji. Przeprowadzenie Obowiązkowej Amortyzacji Obligacji, będzie wymagało zawieszenia obrotu Obligacjami w ASO. W takim przypadku Emitent składa wniosek na GPW, na którym dokonywany jest obrót papierami wartościowymi podlegającymi przedterminowemu wykupowi, o zawieszenie obrotu tymi papierami na zasadach określonych w Szczegółowych Zasad Działania KDPW. 4.7. Warunki wypłaty oprocentowania Obligacji Wypłata odsetek będzie mogła nastąpić zgodnie z następującymi punktami Warunków Emisji zamieszczonymi w pkt 5.4 Noty Informacyjnej: • punkt 15 Odsetki od Obligacji (Oprocentowanie), • punkt 16 Sposób wypłaty świadczeń z Obligacji St ro n a | 25

When is interest paid?

The eight contractual semiannual dates are 12 June and 12 December in 2026–2029. The first period starts on Issue Day; the notice confirms issuance on 12 December 2025. Later periods start at the preceding period’s end: start excluded, end included. Interest uses ACT/365 on the applicable denomination, rounded to a grosz, half up. A non-business day moves payment to the next KDPW operational business day; the ordinary record date is three business days earlier, with specified exceptions. Actual payment performance is not confirmed.

Sources and quotations (5)

ronson-seria-z.pdf · p. 53Quotation in the document’s original language

5.4. Warunki Emisji Obligacji WARUNKI EMISJI OBLIGACJI Niniejszy dokument („Warunki Emisji”) określa podstawowe warunki emisji, w tym prawa i obowiązki Emitenta oraz Obligatariuszy, w odniesieniu do obligacji serii oznaczonej literą „Z” („Obligacje”) emitowanych przez RONSON DEVELOPMENT SE (spółka europejska) z siedzibą w Warszawie, adres: Al. Komisji Edukacji Narodowej 57, 02-797 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000755299, NIP: 5263102120, REGON: 381696868, o kapitale zakładowym w wysokości 3 280 216,26 EUR, wpłaconym w całości, dla której prowadzona jest strona internetowa pod adresem: www.ronson.pl („Emitent”, „Spółka”). 1. DEFINICJE 1.1 „Agent Kalkulacyjny” oznacza Firmę Inwestycyjną; 1.2 „Agent Techniczny” oznacza podmiot pełniący w odniesieniu do Obligacji funkcję pośrednika technicznego w rozumieniu Regulaminu KDPW, przy czym funkcję Agenta Technicznego pełnić będzie Firma Inwestycyjna; 1.3 „ASO” oznacza alternatywny system obrotu prowadzony przez GPW; 1.4 „Bezwzględne Podstawy Wcześniejszego Wykupu” ma znaczenie nadane w pkt 12.5. Warunków Emisji; 1.5 „Brak Zezwolenia WIBOR” oznacza, sytuację, w której administratorowi WIBOR zostało cofnięte lub zawieszone zezwolenie lub rejestracja dla opracowywania wskaźnika WIBOR, w wyniku czego wskaźnik WIBOR nie może być dalej stosowany przez banki w Polsce; 1.6 „Cena Emisyjna" oznacza cenę nabycia w obrocie pierwotnym jednej Obligacji określaną w pkt 4.2 Warunków Emisji; 1.7 „Depozyt” oznacza depozyt papierów wartościowych prowadzony przez KDPW zgodnie z przepisami Ustawy o Obrocie, w którym na podstawie umowy zawartej przez Emitenta z KDPW rejestrowane są Obligacje; 1.8 „Dzień Emisji” oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z Obligacji zostaną zarejestrowane w Depozycie; 1.9 „Dzień Płatności” oznacza każdy Dzień Płatności Odsetek, Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu; 1.10 „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień Wcześniejszego Wykupu; 1.11 „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień tygodnia z wyjątkiem sobót i niedziel oraz innych dni ustawowo wolnych od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność operacyjną, umożliwiającą podejmowanie czynności związanych z przenoszeniem Obligacji i rozliczeniem płatności świadczeń z tytułu Obligacji; 1.12 „Dzień Ustalenia Praw” oznacza dzień, na który ustala się listę podmiotów uprawnionych do otrzymania świadczeń z Obligacji, przypadający na 3 (trzy) Dni Robocze przed danym Dniem Płatności, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania odpowiednio natychmiastowego lub St ro n a | 53

When and how is principal repaid?

Mandatory repayment after period VII, on 12 June 2029, must reduce aggregate issue principal to at most 60% of the original amount, unless it is already at or below that level. Bonds may be cancelled or their denomination reduced. This is not a guaranteed PLN 400 instalment on every bond. Remaining principal and interest are due on 12 December 2029, subject to the next KDPW business-day rule and early-redemption rights.

Sources and quotations (4)

ronson-seria-z.pdf · p. 24Quotation in the document’s original language

Liczba osób, które złożyły zapisy na instrumenty dłużne 132 Liczba osób, którym przydzielono instrumenty dłużne 122 Informacji czy osoby, którym przydzielono Obligacje w Emitent przydzielił 7 212 Obligacji w ramach ramach przeprowadzonej subskrypcji nie są podmiotami przeprowadzonej subskrypcji czterem powiązanymi z Emitentem w rozumieniu przepisów § 4 ust. podmiotom powiązanym z Emitentem w 6 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu rozumieniu przepisów § 4 ust. 6 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu Nazwy (firmy) subemitentów, którzy objęli instrumenty Nie dotyczy dłużne w ramach wykonywania umów o subemisję Łączne określenie wysokości kosztów, które zostały zaliczone do kosztów emisji, ze wskazaniem wysokości Łączne koszty emisji Obligacji zostaną wskazane kosztów według ich tytułów w sprawozdaniu finansowym. Metoda rozliczenia tych kosztów w księgach rachunkowych Koszty emisji Obligacji będą rozliczane przez i sposobem ich ujęcia w sprawozdaniu finansowym cały okres życia emisji. emitenta Skierowanych ofert na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a 555 Rozporządzenia prospektowego Skierowanych ofert na podstawie art. 1 ust. 4 lit. b 143 Rozporządzenia prospektowego Zostało skierowanych 0 ofert na podstawie art. 1 ust. 4 lit. d Rozporządzenia prospektowego Przydział Obligacji Emitenta ma charakter warunkowy, tzn. nastąpi pod warunkiem rejestracji obligacji serii Z w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. Ostateczne informacje w powyższym zakresie zostaną potwierdzone przez Emitenta w raporcie bieżącym opublikowanym w/po Dniu Emisji. 4.6. Wykup Obligacji Wykup Obligacji nastąpi w 12 grudnia 2029 r., z zastrzeżeniem pkt 12.2 Warunków Emisji. Wykup w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w pkt 4.6.1, 4.6.2 i 4.6.3. Noty Informacyjnej, zostanie przeprowadzony za pośrednictwem KDPW, zgodnie z Regulacjami KDPW oraz podmiotów prowadzących Rachunki Papierów Wartościowych i Rachunki Zbiorcze, na których zapisane będą Obligacje. Podstawą naliczenia i spełnienia świadczenia będzie liczba Obligacji zapisanych na Rachunku Papierów Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym z upływem dnia ustalenia prawa do otrzymania świadczenia z tytułu Wykupu, przypadającego na 3 (trzy) Dni Robocze przed Dniem Wykupu. 4.6.1. Wcześniejszy wykup na żądanie Obligatariusza St ro n a | 24

Can the issuer redeem the bonds early?

Conflict in the sources

The issuer may redeem all or part by cancellation or proportional reduction of every bond’s denomination, on business days from period IV, shown in the table as 12 June 2027. At least twelve business days’ notice is required; the option may be used repeatedly. Premiums on redeemed principal are 0.70% in period IV, 0.50% in V and 0.30% in VI. The table lists VII twice: first a 0.10% premium, then no premium; VIII is not described. We do not correct the period number by inference. KDPW procedures may shift the redemption day.

Premiums in periods VII and VIII are unresolved. The inconsistency appears in the original PDF, not only in text extraction.

Sources and quotations (2)

ronson-seria-z.pdf · p. 64Quotation in the document’s original language

przygotowaniu i realizacji inwestycji mieszkaniowych oraz inwestycji towarzyszących lub (b) zintegrowanego planu inwestycyjnego, o którym mowa w ustawie z dnia 27 marca 2003 roku o planowaniu i zagospodarowaniu przestrzennym lub (c) umów dotyczących realizacji infrastruktury. 12.12 Przed dokonaniem czynności, która stanowiłaby jedną z Względnych Podstaw Wcześniejszego Wykupu, określonych w pkt. 12.11 powyżej, Emitent może zwołać Zgromadzenie Obligatariuszy w celu podjęcia uchwały wyrażającej zgodę na dokonanie takiej czynności. Po podjęciu uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy, dokonanie takiej czynności przez Emitenta nie będzie stanowiło Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. 13. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA 13.1 Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości należności głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego dnia IV Okresu odsetkowego, na następujących zasadach: (a) Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu, oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; (b) Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na Dzień Roboczy, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu; (c) wcześniejszy wykup może zostać przez Emitenta przeprowadzony wielokrotnie; (d) wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW, w szczególności w przypadku, gdy wcześniejszy wykup nie będzie zgodnie z Regulacjami KDPW możliwy do przeprowadzenia w Dniu Wcześniejszego Wykupu wskazanym w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt (a) powyżej, Dniem Wcześniejszego Wykupu będzie najwcześniejszy możliwy zgodnie z Regulacjami KDPW dzień; (e) z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji– od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: - w IV Okresie Odsetkowym: 0,70%, - w V Okresie Odsetkowym: 0,50%, - w VI Okresie Odsetkowym: 0,30%, - w VII Okresie Odsetkowym: 0,10%, - w VII Okresie odsetkowym - brak premii 14. OBOWIĄZKOWA AMORTYZACJA 14.1 Emitent zobowiązany jest do częściowej spłaty kapitału Obligacji („Obowiązkowa Amortyzacja”). St ro n a | 64

Who is the issuer?

The issuer is Ronson Development SE, based in Warsaw. The note and integral terms concern legal series Z, traded as RON1229. The official notice confirms issuance on 12 December 2025: 130,000 bonds with PLN 130 million aggregate principal. The PLN 30.1 million series X buyback described in that notice is a separate transaction, not repayment of Z.

Sources and quotations (4)

ronson-seria-z.pdf · p. 1Quotation in the document’s original language

N O T A I N F O R M A C Y J N A sporządzona na potrzeby wprowadzenia do obrotu w alternatywnym systemie obrotu Catalyst prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. obligacji serii Z, wyemitowanych przez spółkę pod firmą Ronson Development SE z siedzibą w Warszawie Niniejsza nota informacyjna została sporządzona w związku z ubieganiem się o wprowadzenie instrumentów finansowych objętych tą notą do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w alternatywnym systemie obrotu nie stanowi dopuszczenia ani wprowadzenia tych instrumentów do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (rynku podstawowym lub równoległym). Inwestorzy powinni być świadomi ryzyka, jakie niesie ze sobą inwestowanie w instrumenty finansowe notowane w alternatywnym systemie obrotu, a ich decyzje inwestycyjne powinny być poprzedzone właściwą analizą, a także, jeżeli wymaga tego sytuacja, konsultacją z doradcą inwestycyjnym. Treść niniejszej noty informacyjnej nie była zatwierdzana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod względem zgodności informacji w niej zawartych ze stanem faktycznym lub przepisami prawa. Autoryzowany Doradca: Michael / Ström Dom Maklerski S.A. Data sporządzenia Noty Informacyjnej 3 grudnia 2025 r.

When can an investor demand early redemption?

Nonpayment permits an individual demand for immediate redemption; non-culpable delay must last at least three days. Absolute grounds, including net debt/equity above 1.00, allow a demand while the ground continues until thirty days after actual notification; payment is due within thirty days of demand unless the ground was cured beforehand. Relative grounds require a meeting resolution; demand within thirty days after the resolution and payment within thirty days. A written demand or qualified electronic signature and a deposit certificate or other proof of holding are required. Liquidation and an ineligible successor have a separate rule.

Sources and quotations (4)

ronson-seria-z.pdf · p. 59Quotation in the document’s original language

10.1 Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń pieniężnych: (a) wykupu Obligacji zgodnie z pkt. 11 Warunków Emisji; (b) zapłaty Odsetek zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji; oraz (c) zapłaty premii w przypadkach przewidzianych w pkt. 13.1(e) Warunków Emisji. 11. WYKUP OBLIGACJI 11.1 Wykup Obligacji nastąpi w dniu 12 grudnia 2029 r., z zastrzeżeniem pkt 11.2 Warunków Emisji. 11.2 Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 12 -14 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”): (A) na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt 12 Warunków Emisji lub (B) na żądanie Emitenta zgodnie z pkt 13 Warunków Emisji lub (C) w wyniku Obowiązkowej Amortyzacji zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji. 11.3 Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu. 11.4 Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt. 15 Warunków Emisji oraz - w przypadku wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta - o premię zdefiniowaną w pkt 13.1(e) Warunków Emisji. 11.5 Niezależnie od postanowień powyższych: (A) w razie likwidacji Emitenta wszystkie Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji; (b) w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania; W takich przypadkach, Emitent jest zobowiązany zapłacić każdemu Obligatariuszowi w dniu wskazanym odpowiednio w pkt (a) lub (b) powyżej, kwotę stanowiącą Należność Główną powiększoną o należne Odsetki za okres od rozpoczęcia danego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) do dnia, w którym nastąpiło odpowiednio otwarcie likwidacji, połączenie, podział lub przekształcenie (włącznie). 11.6 Z chwilą wykupu Obligacje podlegają umorzeniu. 12. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE OBLIGATARIUSZA 12.1 Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych Obligacji tylko w przypadkach i na zasadach określonych poniżej. 12.2 Pisemne lub elektroniczne z podpisem elektronicznym kwalifikowanym żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje. Żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zawierać wskazanie odpowiedniej trwającej okoliczności wskazanej w pkt. 12.4 Warunków Emisji albo Bezwzględnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu albo Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, która wystąpiła i stanowi podstawę żądania wykupu przez Obligatariusza. St ro n a | 59

ronson-seria-z.pdf · p. 60Quotation in the document’s original language

12.3 Obligatariusz wraz z żądaniem opisanym w pkt. 12.2 Warunków Emisji powyżej winien przedstawić Zaświadczenie Depozytowe lub inny przewidziany przepisami prawa dokument potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 12.4 W przypadku, gdy: (a) Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. (b) Emitent jest w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 12.5 W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („Bezwzględne Podstawy Wcześniejszego Wykupu”), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 17.2 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Bezwzględnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Bezwzględną Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: (a) Brak spłaty Zadłużenia Finansowego: (i) zostanie zażądana spłata jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego, w łącznej wysokości wynoszącej co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, przed pierwotnie ustalonym terminem wymagalności na skutek naruszenia warunków umowy, zaś Emitent, lub odpowiednio Podmiot Zależny, nie dokona spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w terminie jego wymagalności lub po upływie dodatkowego ustalonego terminu do zapłaty; lub (ii) w terminie wymagalności (lub po upływie dodatkowego ustalonego dla danego Zadłużenia Finansowego terminu do zapłaty), nie zostanie dokonana spłata jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego Emitenta lub Podmiotu Zależnego, w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartości tej kwoty w innej walucie. (b) Naruszenie Wskaźnika Zadłużenia Netto: Wskaźnik Zadłużenia Netto będzie wyższy niż 1,0. (c) Brak płatności zasądzonych kwot: Emitent lub Podmiot Zależny nie zapłaci w wymaganym terminie kwoty w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, zasądzonej jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną decyzją administracyjną, od których nie przysługuje środek zaskarżenia; (d) Obstrukcja zgromadzenia obligatariuszy: Emitent: St ro n a | 60

ronson-seria-z.pdf · p. 61Quotation in the document’s original language

(i) w terminie 14 dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidłowo złożonego żądania, lub uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub (ii) w terminie 7 dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. 12.6 W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych w pkt. 12.11 („Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu”) oraz z zastrzeżeniem pkt. 12.12, każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, pod warunkiem podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały wyrażającej zgodę na żądanie przez Obligatariusza wcześniejszego wykupu Obligacji w związku z wystąpieniem danej Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, na warunkach wskazanych poniżej. 12.7 Każdy Obligatariusz uprawniony jest do zgłoszenia, nie później niż w terminie 30 dni od dnia zawiadomienia przez Emitenta o wystąpieniu Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, żądania zwołania przez Emitenta Zgromadzenia Obligatariuszy, zgodnie z Regulaminem Zgromadzenia Obligatariuszy. 12.8 Emitent zwołuje Zgromadzenie Obligatariuszy przez ogłoszenie dokonane w terminie 14 dni od otrzymania żądania w tym przedmiocie i na dzień przypadający nie wcześniej niż na 21 dni od dnia ogłoszenia. 12.9 W przypadku podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały, na mocy której możliwe jest żądanie przedterminowego wykupu Obligacji w związku z wystąpieniem wskazanej (wskazanych) Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, każdy Obligatariusz uprawniony będzie do złożenia takiego żądania Emitentowi w terminie kolejnych 30 dni. 12.10 Emitent zobowiązany będzie wykupić Obligacje wskazane w żądaniu w terminie 30 dni od otrzymania danego żądania wykupu, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Względną Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji. 12.11 Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu (a) Orzeczenia: Zostanie wydane w stosunku do Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego jedno lub więcej prawomocnych orzeczeń lub decyzji administracyjnych, od których nie przysługuje środek zaskarżenia, nakazujących zapłatę kwoty w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN, lub równowartość tej kwoty w innej walucie, co spowoduje lub będzie mogło spowodować istotną negatywną zmianę w działalności gospodarczej, majątku, sytuacji finansowej Emitenta. (b) Dokonanie transakcji z podmiotami powiązanymi: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny dokona istotnej (tj. większej niż o wartości przekraczającej łącznie 5.000.000 PLN w ciągu danego roku kalendarzowego) transakcji z akcjonariuszami Emitenta posiadającymi ponad 25 procent akcji Emitenta (w rozumieniu MSR nr 24) lub z podmiotami powiązanymi (w tym z podmiotami kontrolującymi łącznie lub samodzielnie, w sposób pośredni i bezpośredni, Emitenta) lub z zależnymi od nich podmiotami spoza Grupy, zobowiązującej Emitenta lub jakikolwiek Podmiot Zależny do: St ro n a | 61

ronson-seria-z.pdf · p. 64Quotation in the document’s original language

przygotowaniu i realizacji inwestycji mieszkaniowych oraz inwestycji towarzyszących lub (b) zintegrowanego planu inwestycyjnego, o którym mowa w ustawie z dnia 27 marca 2003 roku o planowaniu i zagospodarowaniu przestrzennym lub (c) umów dotyczących realizacji infrastruktury. 12.12 Przed dokonaniem czynności, która stanowiłaby jedną z Względnych Podstaw Wcześniejszego Wykupu, określonych w pkt. 12.11 powyżej, Emitent może zwołać Zgromadzenie Obligatariuszy w celu podjęcia uchwały wyrażającej zgodę na dokonanie takiej czynności. Po podjęciu uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy, dokonanie takiej czynności przez Emitenta nie będzie stanowiło Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. 13. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA 13.1 Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości należności głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego dnia IV Okresu odsetkowego, na następujących zasadach: (a) Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu, oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; (b) Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na Dzień Roboczy, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu; (c) wcześniejszy wykup może zostać przez Emitenta przeprowadzony wielokrotnie; (d) wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW, w szczególności w przypadku, gdy wcześniejszy wykup nie będzie zgodnie z Regulacjami KDPW możliwy do przeprowadzenia w Dniu Wcześniejszego Wykupu wskazanym w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt (a) powyżej, Dniem Wcześniejszego Wykupu będzie najwcześniejszy możliwy zgodnie z Regulacjami KDPW dzień; (e) z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji– od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: - w IV Okresie Odsetkowym: 0,70%, - w V Okresie Odsetkowym: 0,50%, - w VI Okresie Odsetkowym: 0,30%, - w VII Okresie Odsetkowym: 0,10%, - w VII Okresie odsetkowym - brak premii 14. OBOWIĄZKOWA AMORTYZACJA 14.1 Emitent zobowiązany jest do częściowej spłaty kapitału Obligacji („Obowiązkowa Amortyzacja”). St ro n a | 64

What security and repayment ranking apply?

Z bonds are unsecured, irrevocable, unconditional and unsubordinated. They rank equally with each other and the issuer’s other unsubordinated obligations, subject to statutory exceptions. The investment firm does not guarantee payments or act as a representative bank. Security for other issues is not attributed to Z.

Sources and quotations (3)

ronson-seria-z.pdf · p. 57Quotation in the document’s original language

1.67 „Zadłużenie Finansowe” oznacza skonsolidowane zadłużenie Grupy (bez podwójnego liczenia) z tytułu: (a) pożyczonych środków pieniężnych, udostępnionych przez banki lub inne podmioty i osoby trzecie; (b) obligacji lub innych dłużnych papierów wartościowych; (c) kwoty wszelkich zobowiązań z tytułu umów leasingu lub sprzedaży ratalnej, które zgodnie z MSSF są traktowane jako zobowiązania bilansowe (z wyłączeniem, w celu uniknięcia wątpliwości, wszelkich zobowiązań wynikających z (x) opłat rocznych z tytułu użytkowania wieczystego, (y) umów leasingu lub (z) sprzedaży ratalnej, które zgodnie z MSSF obowiązującym do 1 stycznia 2019 roku nie były traktowane jako zobowiązania bilansowe); oraz (d) oprocentowanych kwot pozyskanych w ramach innych transakcji, mających z gospodarczego punktu widzenia skutek pożyczki, z wyłączeniem wszelkich zobowiązań z tytułu dostaw i usług, powiększone o wartość udzielonych przez spółki z Grupy za zobowiązania podmiotów spoza Grupy gwarancji, poręczeń, wystawionych weksli i innych tytułów prawnych, które skutkują powstaniem zobowiązań finansowych, do niższej z następujących kwot: (i) bieżącego salda gwarantowanego lub poręczanego zobowiązania albo (ii) maksymalnej wysokości udzielonej gwarancji; 1.68 „Zadłużenie Finansowe Netto” oznacza łączną wartość bilansową skonsolidowanego Zadłużenia Finansowego Grupy pomniejszoną o: (a) skonsolidowaną wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów; (b) środki pieniężne zdeponowane na rachunkach powierniczych przez klientów nabywających lokale w inwestycjach prowadzonych przez Grupę; oraz (c) wartość depozytów ustanowionych w celu zabezpieczenia spłaty Zadłużenia Finansowego; 1.69 „Zaświadczenie Depozytowe” oznacza świadectwo depozytowe w rozumieniu art. 9 Ustawy o Obrocie lub inny dokument potwierdzające, że Obligacje nim objęte, posiadane przez danego Obligatariusza nie będą przedmiotem obrotu do chwili utraty ważności przez to zaświadczenie albo jego zwrotu przed upływem terminu ważności; 1.70 „Zgromadzenie Obligatariuszy” oznacza zgromadzenie Obligatariuszy zwoływane i przeprowadzane zgodnie z Regulaminem Zgromadzenia Obligatariuszy. 2. STATUS PRAWNY OBLIGACJI (TREŚĆ I FORMA OBLIGACJI) 2.1 Każda Obligacja jest dłużnym papierem wartościowym na okaziciela emitowanym w serii, w którym Emitent stwierdza, że jest dłużnikiem Obligatariusza i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia świadczeń pieniężnych szczegółowo określonych w Warunkach Emisji, w sposób i terminach tam określonych. 2.2 Obligacje stanowią nieodwołalne, niepodporządkowane i bezwarunkowe zobowiązania Emitenta, równe i bez pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa) równe względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta. 2.3 Emisja Obligacji następuje na podstawie: 2.4.1 Ustawy o Obligacjach, 2.4.2 Uchwały o Emisji. St ro n a | 57

ronson-seria-z.pdf · p. 58Quotation in the document’s original language

2.4 Obligacje nie mają formy dokumentu. Prawa z Obligacji powstają z chwilą zapisania ich po raz pierwszy na Rachunku Papierów Wartościowych lub na Rachunku Zbiorczym i przysługują osobie będącej posiadaczem tego Rachunku Papierów Wartościowych lub odpowiednio osobie wskazanej podmiotowi prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osoba uprawniona z Obligacji zapisanych na takim Rachunku Zbiorczym w liczbie wynikającej z tego wskazania; 3. CEL EMISJI I WYKORZYSTANIE ŚRODKÓW Z EMISJI OBLIGACJI 3.1 Po odliczeniu Kosztów Emisji, środki pozyskane z emisji Obligacji do kwoty 60.000.000 (sześćdziesiąt milionów) złotych zostaną przeznaczone na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii X oraz na przedterminowy wykup obligacji serii X Emitenta. Środki przewyższające kwotę 60.000.000 (sześćdziesiąt milionów) złotych zostaną przeznaczone na finansowanie działalności operacyjnej Grupy Emitenta, w szczególności – lecz nie wyłącznie – na zakup lub przygotowanie gruntów pod projekty deweloperskie. 4. WARTOŚĆ NOMINALNA I CENA EMISYJNA 4.1 Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych, z zastrzeżeniem możliwości jej późniejszego obniżenia w drodze wcześniejszego wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wcześniejszy wykup skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji). 4.2 Cena Emisyjna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych. 5. PRÓG EMISJI 5.1 Próg emisji, o którym mowa w art. 45 ust. 1 Ustawy o Obligacjach nie został określony. 6. WIELKOŚĆ EMISJI 6.1 W ramach Emisji emitowanych jest do 130.000 (sto trzydzieści tysięcy) sztuk, o łącznej wartości nominalnej do 130.000.000 (sto trzydzieści milionów) złotych. 7. TRYB EMISJI 7.1 Obligacje emitowane są w trybie art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, tj. w trybie oferty publicznej papierów wartościowych w rozumieniu art. 2 lit. d) Rozporządzenia Prospektowego przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a lub b Rozporządzenia Prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie nie jest wymagane sporządzenie prospektu ani memorandum informacyjnego. 7.2 Zapis na Obligacje może zostać złożony w postaci elektronicznej. 7.3 Obligacje będą rejestrowane w Depozycie w trybie rozrachunku transakcji nabycia Obligacji w systemie KDPW, na podstawie zestawienia zgodnych instrukcji rozrachunku wystawionych przez Agenta Technicznego oraz Podmioty Prowadzące Rachunek w sposób określony w § 5 Szczegółowych Zasad Działania KDPW. 8. ZBYWALNOŚĆ OBLIGACJI I OBRÓT ZORGANIZOWANY 8.1 Obligacje są zbywalne. 8.2 Przenoszenie praw z Obligacji będzie następować zgodnie z przepisami Ustawy o Obligacjach, Ustawy o Obrocie i Regulacjami KDPW. 8.3 Emitent będzie ubiegać się o wprowadzenie Obligacji do obrotu na Rynku ASO Catalyst. 9. FORMA I ZAKRES ZABEZPIECZENIA. DODATKOWE ZOBOWIĄZANIA I OŚWIADCZENIA. 9.1 Obligacje emitowane są jako niezabezpieczone. 10. ŚWIADCZENIA EMITENTA St ro n a | 58

ronson-seria-z.pdf · p. 70Quotation in the document’s original language

odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na adres Emitenta wraz z Zaświadczeniem Depozytowym lub innym dokumentem potwierdzającym zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza na dzień sporządzenia zawiadomienia. 21. POSTANOWIENIA KOŃCOWE 21.1 W sprawach związanych z Obligacjami, Firma Inwestycyjna działa wyłącznie jako pełnomocnik Emitenta i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji. 21.2 Firma Inwestycyjna nie pełni funkcji banku reprezentanta w rozumieniu art. 78 i n. Ustawy o Obligacjach ani nie jest zobowiązana do reprezentowania Obligatariuszy wobec Emitenta. 21.3 W przypadku, gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW. 21.4 Dokumenty, informacje i komunikaty publikowane przez Emitenta na stronie internetowej Emitenta w wykonaniu przepisów Ustawy o Obligacjach, Emitent jest zobowiązany przekazywać w postaci drukowanej do Firmy Inwestycyjnej – w terminie nie dłuższym niż 5 Dni Roboczych od dnia opublikowania ich na stronie internetowej Emitenta. Załączniki: 1) Regulamin Zgromadzenia Obligatariuszy St ro n a | 70

Which breaches give bondholders rights?

Absolute grounds include unpaid financial debt of at least PLN 30 million, unpaid final adjudicated amounts of at least PLN 30 million, net debt/equity above 1.00 and obstruction of a meeting. Relative grounds include specified judgments, prohibited transactions or financing, enforcement above PLN 30 million, delisting, cessation of development activity or real-estate revenue below 80%, insolvency, reporting failures and grossly non-market asset disposals. There are exceptions for housing-project infrastructure. Relative grounds require a resolution; cure before demand or advance consent may exclude rights.

Sources and quotations (5)

ronson-seria-z.pdf · p. 60Quotation in the document’s original language

12.3 Obligatariusz wraz z żądaniem opisanym w pkt. 12.2 Warunków Emisji powyżej winien przedstawić Zaświadczenie Depozytowe lub inny przewidziany przepisami prawa dokument potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 12.4 W przypadku, gdy: (a) Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. (b) Emitent jest w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 12.5 W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („Bezwzględne Podstawy Wcześniejszego Wykupu”), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 17.2 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Bezwzględnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Bezwzględną Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: (a) Brak spłaty Zadłużenia Finansowego: (i) zostanie zażądana spłata jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego, w łącznej wysokości wynoszącej co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, przed pierwotnie ustalonym terminem wymagalności na skutek naruszenia warunków umowy, zaś Emitent, lub odpowiednio Podmiot Zależny, nie dokona spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w terminie jego wymagalności lub po upływie dodatkowego ustalonego terminu do zapłaty; lub (ii) w terminie wymagalności (lub po upływie dodatkowego ustalonego dla danego Zadłużenia Finansowego terminu do zapłaty), nie zostanie dokonana spłata jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego Emitenta lub Podmiotu Zależnego, w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartości tej kwoty w innej walucie. (b) Naruszenie Wskaźnika Zadłużenia Netto: Wskaźnik Zadłużenia Netto będzie wyższy niż 1,0. (c) Brak płatności zasądzonych kwot: Emitent lub Podmiot Zależny nie zapłaci w wymaganym terminie kwoty w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, zasądzonej jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną decyzją administracyjną, od których nie przysługuje środek zaskarżenia; (d) Obstrukcja zgromadzenia obligatariuszy: Emitent: St ro n a | 60

ronson-seria-z.pdf · p. 61Quotation in the document’s original language

(i) w terminie 14 dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidłowo złożonego żądania, lub uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub (ii) w terminie 7 dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. 12.6 W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych w pkt. 12.11 („Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu”) oraz z zastrzeżeniem pkt. 12.12, każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, pod warunkiem podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały wyrażającej zgodę na żądanie przez Obligatariusza wcześniejszego wykupu Obligacji w związku z wystąpieniem danej Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, na warunkach wskazanych poniżej. 12.7 Każdy Obligatariusz uprawniony jest do zgłoszenia, nie później niż w terminie 30 dni od dnia zawiadomienia przez Emitenta o wystąpieniu Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, żądania zwołania przez Emitenta Zgromadzenia Obligatariuszy, zgodnie z Regulaminem Zgromadzenia Obligatariuszy. 12.8 Emitent zwołuje Zgromadzenie Obligatariuszy przez ogłoszenie dokonane w terminie 14 dni od otrzymania żądania w tym przedmiocie i na dzień przypadający nie wcześniej niż na 21 dni od dnia ogłoszenia. 12.9 W przypadku podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały, na mocy której możliwe jest żądanie przedterminowego wykupu Obligacji w związku z wystąpieniem wskazanej (wskazanych) Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, każdy Obligatariusz uprawniony będzie do złożenia takiego żądania Emitentowi w terminie kolejnych 30 dni. 12.10 Emitent zobowiązany będzie wykupić Obligacje wskazane w żądaniu w terminie 30 dni od otrzymania danego żądania wykupu, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Względną Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji. 12.11 Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu (a) Orzeczenia: Zostanie wydane w stosunku do Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego jedno lub więcej prawomocnych orzeczeń lub decyzji administracyjnych, od których nie przysługuje środek zaskarżenia, nakazujących zapłatę kwoty w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN, lub równowartość tej kwoty w innej walucie, co spowoduje lub będzie mogło spowodować istotną negatywną zmianę w działalności gospodarczej, majątku, sytuacji finansowej Emitenta. (b) Dokonanie transakcji z podmiotami powiązanymi: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny dokona istotnej (tj. większej niż o wartości przekraczającej łącznie 5.000.000 PLN w ciągu danego roku kalendarzowego) transakcji z akcjonariuszami Emitenta posiadającymi ponad 25 procent akcji Emitenta (w rozumieniu MSR nr 24) lub z podmiotami powiązanymi (w tym z podmiotami kontrolującymi łącznie lub samodzielnie, w sposób pośredni i bezpośredni, Emitenta) lub z zależnymi od nich podmiotami spoza Grupy, zobowiązującej Emitenta lub jakikolwiek Podmiot Zależny do: St ro n a | 61

ronson-seria-z.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

(i) przejęcia zobowiązań takiego akcjonariusza lub podmiotu; (ii) udzielenia finansowania dłużnego takiemu akcjonariuszowi lub podmiotowi, przy czym transakcje takie nie będą stanowiły Przypadku Naruszenia, o ile spełniają kryterium określone w punkcie (c)(iii) poniżej; (iii) udzielenia poręczenia lub gwarancji korporacyjnych za zobowiązania takiego akcjonariusza, lub podmiotu lub zaciągnięcia zobowiązań pozabilansowych dotyczących zobowiązań ww. podmiotów (gwarancje na zlecenie Emitenta zabezpieczające zobowiązania takich podmiotów), przy czym transakcje takie nie będą stanowiły Przypadku Naruszenia, o ile spełniają kryterium określone w punkcie (d) poniżej; (iv) przejęcia zobowiązań takiego akcjonariusza lub podmiotu, lub udzielenia zabezpieczenia (w tym poprzez obciążenie majątku Emitenta innego niż akcje własne Emitenta) dla zobowiązań ww. podmiotów; (v) sprzedaży aktywów takiemu akcjonariuszowi lub podmiotowi z terminem rozliczenia ceny sprzedaży dłuższym niż 6 miesięcy od daty sprzedaży; lub (vi) nabycia usług, produktów lub aktywów od takiego akcjonariusza lub podmiotu, przy czym, w celu uniknięcia wątpliwości, zwrot kosztów poniesionych przez takiego akcjonariusza lub podmiot w związku z zakupem usług, produktów lub aktywów, których beneficjentem jest Emitent od podmiotów trzecich nie stanowi nabycia tych usług, produktów lub aktywów od takiego akcjonariusza lub podmiotu. (c) Udzielenie finansowania: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny udzielił po Dniu Emisji Obligacji pożyczki, nabył obligacje lub dokonał innej podobnej transakcji mającej na celu udzielenie finansowania innemu podmiotowi spoza Grupy, z wyłączeniem: (i) nabywania polskich obligacji skarbowych; (ii) lokowania środków pieniężnych w bankach prowadzących działalność w Polsce; (iii) udostępnienia finansowania dłużnego spółkom celowym, które są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Emitenta lub podmiotom będącym wspólnikami w takich spółkach celowych pod warunkiem, że środki z pożyczki zostaną przeznaczone na projekt prowadzony wspólnie z Emitentem; oraz (iv) innych transakcji, których łączna kwota nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 20.000.000 PLN (lub równowartości tej kwoty w innych walutach). (d) Udzielenie poręczenia: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny udzielił po Dniu Emisji Obligacji poręczenia za zobowiązania innego podmiotu spoza Grupy, z wyłączeniem: (i) poręczeń za zobowiązania spółek celowych, które są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Emitenta lub podmiotów będących wspólnikami w takich spółkach celowych w związku z ww. projektami oraz (ii) innych transakcji, których łączna kwota nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 20.000.000 PLN (lub równowartości tej kwoty w innych walutach). St ro n a | 62

ronson-seria-z.pdf · p. 63Quotation in the document’s original language

(e) Egzekucja: Nastąpi egzekucja z jakiegokolwiek zabezpieczenia ustanowionego na majątku lub wobec majątku Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego, nastąpi wywłaszczenie, zajęcie lub zajęcie sądowe w stosunku do aktywów Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego (lub ich części), w każdym z powyższych przypadków o wartości przewyższającej kwotę 30.000.000 PLN (lub jej równowartość w innych walutach). (f) Brak notowania Obligacji na Rynku ASO Catalyst: Obligacje zostaną wycofane z obrotu na Rynku ASO Catalyst, przed Dniem Wykupu Obligacji na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW. (g) Zaprzestanie prowadzenia działalności: Grupa Emitenta zaprzestanie prowadzenia w całości działalności gospodarczej lub zaprzestanie prowadzenia działalności na rynku deweloperskim lub Grupa Emitenta będzie uzyskiwała z działalności związanej z nieruchomościami mniej niż 80 procent rocznych skonsolidowanych przychodów. (h) Niewypłacalność: (i) Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa upadłościowego lub Prawa restrukturyzacyjnego; albo (ii) Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli. (i) Niewykonywanie obowiązków informacyjnych: Emitent nie wypełni swoich obowiązków opisanych w pkt 17 Warunków Emisji Obligacji. (j) Rozporządzenie majątkiem: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku powiązanych lub niepowiązanych ze sobą transakcji, rozporządzi w całości lub w części jakąkolwiek częścią swojego majątku o wartości co najmniej 10 procent skonsolidowanych kapitałów własnych Grupy, na warunkach rażąco odbiegających na niekorzyść Emitenta lub Podmiotu Zależnego od warunków rynkowych, i w przypadku zbycia, zbywane aktywo (zbywane aktywa) wg swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o zbliżonej lub wyższej wartości rynkowej, z wyłączeniem: (i) rozporządzeń polegających na ustanowieniu zabezpieczeń, w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta lub Podmiotu Zależnego lub spółek celowych, które to spółki są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Emitenta oraz (ii) rozporządzeń pomiędzy Emitentem oraz Podmiotami Zależnymi lub pomiędzy Podmiotami Zależnymi Dla uniknięcia wątpliwości nie stanowią naruszenia na podstawie niniejszego punktu rozporządzenia dokonywane w związku z realizacją lub planowaniem inwestycji mieszkaniowej na rzecz gestorów mediów, Skarbu Państwa, jednostek samorządu terytorialnego lub spółek z udziałem jednostek samorządu terytorialnego (spółki komunalne w rozumieniu ustawy z dnia 20 grudnia 1996 r. o gospodarce komunalnej (t.j. Dz. U. z 2021 r. poz. 679)), w tym na podstawie: (a) uchwały w sprawie ustalenia lokalizacji inwestycji mieszkaniowej i inwestycji towarzyszących, o której mowa w ustawie z dnia 5 lipca 2018 roku o ułatwieniach w St ro n a | 63

ronson-seria-z.pdf · p. 64Quotation in the document’s original language

przygotowaniu i realizacji inwestycji mieszkaniowych oraz inwestycji towarzyszących lub (b) zintegrowanego planu inwestycyjnego, o którym mowa w ustawie z dnia 27 marca 2003 roku o planowaniu i zagospodarowaniu przestrzennym lub (c) umów dotyczących realizacji infrastruktury. 12.12 Przed dokonaniem czynności, która stanowiłaby jedną z Względnych Podstaw Wcześniejszego Wykupu, określonych w pkt. 12.11 powyżej, Emitent może zwołać Zgromadzenie Obligatariuszy w celu podjęcia uchwały wyrażającej zgodę na dokonanie takiej czynności. Po podjęciu uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy, dokonanie takiej czynności przez Emitenta nie będzie stanowiło Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. 13. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA 13.1 Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości należności głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego dnia IV Okresu odsetkowego, na następujących zasadach: (a) Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu, oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; (b) Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na Dzień Roboczy, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu; (c) wcześniejszy wykup może zostać przez Emitenta przeprowadzony wielokrotnie; (d) wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW, w szczególności w przypadku, gdy wcześniejszy wykup nie będzie zgodnie z Regulacjami KDPW możliwy do przeprowadzenia w Dniu Wcześniejszego Wykupu wskazanym w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt (a) powyżej, Dniem Wcześniejszego Wykupu będzie najwcześniejszy możliwy zgodnie z Regulacjami KDPW dzień; (e) z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji– od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: - w IV Okresie Odsetkowym: 0,70%, - w V Okresie Odsetkowym: 0,50%, - w VI Okresie Odsetkowym: 0,30%, - w VII Okresie Odsetkowym: 0,10%, - w VII Okresie odsetkowym - brak premii 14. OBOWIĄZKOWA AMORTYZACJA 14.1 Emitent zobowiązany jest do częściowej spłaty kapitału Obligacji („Obowiązkowa Amortyzacja”). St ro n a | 64

What are the proceeds intended for?

After issuance costs, the first PLN 60 million is allocated to settlement by offset against investors’ claims from selling series X and to early redemption of X. The excess is intended to fund group operations, particularly but not exclusively purchasing or preparing land. The notice confirms a PLN 30.1 million X buyback settled by offset; it does not establish all later expenditure.

Sources and quotations (3)

ronson-seria-z.pdf · p. 23Quotation in the document’s original language

IV. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU 4.1. Cel emisji Po odliczeniu Kosztów Emisji, środki pozyskane z emisji Obligacji do kwoty 60.000.000 (sześćdziesiąt milionów) złotych zostaną przeznaczone na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii X oraz na przedterminowy wykup obligacji serii X Emitenta. Środki przewyższające kwotę 60.000.000 (sześćdziesiąt milionów) złotych zostaną przeznaczone na finansowanie działalności operacyjnej Grupy Emitenta, w szczególności – lecz nie wyłącznie – na zakup lub przygotowanie gruntów pod projekty deweloperskie. 4.2. Rodzaj emitowanych instrumentów dłużnych Obligacje na okaziciela nieposiadające formy dokumentu w rozumieniu art. 8 ust 1 Ustawy o Obligacjach, niezabezpieczone na dzień sporządzenia Noty Informacyjnej, emitowane w serii Z, o oprocentowaniu zmiennym. Emisja Obligacji jest realizowana na podstawie: • art. 2 pkt 1 lit. a) i art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, • Uchwały Zarządu nr 14 /2025 Emitenta z dnia 17 listopada 2025 r. Obligacje emitowane są w trybie przewidzianym w art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a lub b lub d Rozporządzenia prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie nie jest wymagane sporządzenie prospektu ani memorandum informacyjnego. 4.3. Wielkość emisji W ramach serii Z Emitent wyemituje do 130.000 (sto trzydzieści tysięcy) sztuk, o łącznej wartości nominalnej do 130.000.000 (sto trzydzieści milionów) złotych. 4.4. Wartość nominalna i cena emisyjna obligacji Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych). Cena emisyjna jednej Obligacji wynosiła 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych). 4.5. Informacje o wynikach subskrypcji lub sprzedaży instrumentów dłużnych będących przedmiotem wniosku o wprowadzenie, zgodnie z zakresem określonym w § 10 Załącznika nr 4 do Regulaminu Zdarzenie Obligacje Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji lub sprzedaży 18 listopada 2025 r. – 1 grudnia 2025 r. Data przydziału instrumentów dłużnych 12 grudnia 2025 r. Liczba instrumentów dłużnych objętych subskrypcją 130.000 Stopy redukcji w poszczególnych transzach średnia 53,58% Liczba instrumentów dłużnych, które zostały przydzielone 130.000 Ceny po jakiej instrumenty dłużne były nabywane 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych (obejmowane) St ro n a | 23

ronson-seria-z.pdf · p. 58Quotation in the document’s original language

2.4 Obligacje nie mają formy dokumentu. Prawa z Obligacji powstają z chwilą zapisania ich po raz pierwszy na Rachunku Papierów Wartościowych lub na Rachunku Zbiorczym i przysługują osobie będącej posiadaczem tego Rachunku Papierów Wartościowych lub odpowiednio osobie wskazanej podmiotowi prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osoba uprawniona z Obligacji zapisanych na takim Rachunku Zbiorczym w liczbie wynikającej z tego wskazania; 3. CEL EMISJI I WYKORZYSTANIE ŚRODKÓW Z EMISJI OBLIGACJI 3.1 Po odliczeniu Kosztów Emisji, środki pozyskane z emisji Obligacji do kwoty 60.000.000 (sześćdziesiąt milionów) złotych zostaną przeznaczone na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii X oraz na przedterminowy wykup obligacji serii X Emitenta. Środki przewyższające kwotę 60.000.000 (sześćdziesiąt milionów) złotych zostaną przeznaczone na finansowanie działalności operacyjnej Grupy Emitenta, w szczególności – lecz nie wyłącznie – na zakup lub przygotowanie gruntów pod projekty deweloperskie. 4. WARTOŚĆ NOMINALNA I CENA EMISYJNA 4.1 Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych, z zastrzeżeniem możliwości jej późniejszego obniżenia w drodze wcześniejszego wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wcześniejszy wykup skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji). 4.2 Cena Emisyjna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych. 5. PRÓG EMISJI 5.1 Próg emisji, o którym mowa w art. 45 ust. 1 Ustawy o Obligacjach nie został określony. 6. WIELKOŚĆ EMISJI 6.1 W ramach Emisji emitowanych jest do 130.000 (sto trzydzieści tysięcy) sztuk, o łącznej wartości nominalnej do 130.000.000 (sto trzydzieści milionów) złotych. 7. TRYB EMISJI 7.1 Obligacje emitowane są w trybie art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, tj. w trybie oferty publicznej papierów wartościowych w rozumieniu art. 2 lit. d) Rozporządzenia Prospektowego przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a lub b Rozporządzenia Prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie nie jest wymagane sporządzenie prospektu ani memorandum informacyjnego. 7.2 Zapis na Obligacje może zostać złożony w postaci elektronicznej. 7.3 Obligacje będą rejestrowane w Depozycie w trybie rozrachunku transakcji nabycia Obligacji w systemie KDPW, na podstawie zestawienia zgodnych instrukcji rozrachunku wystawionych przez Agenta Technicznego oraz Podmioty Prowadzące Rachunek w sposób określony w § 5 Szczegółowych Zasad Działania KDPW. 8. ZBYWALNOŚĆ OBLIGACJI I OBRÓT ZORGANIZOWANY 8.1 Obligacje są zbywalne. 8.2 Przenoszenie praw z Obligacji będzie następować zgodnie z przepisami Ustawy o Obligacjach, Ustawy o Obrocie i Regulacjami KDPW. 8.3 Emitent będzie ubiegać się o wprowadzenie Obligacji do obrotu na Rynku ASO Catalyst. 9. FORMA I ZAKRES ZABEZPIECZENIA. DODATKOWE ZOBOWIĄZANIA I OŚWIADCZENIA. 9.1 Obligacje emitowane są jako niezabezpieczone. 10. ŚWIADCZENIA EMITENTA St ro n a | 58

Ronson Z — wykonana emisja, ESPI13/2025, 12 grudnia 2025 · p. 1Quotation in the document’s original language

Raport bieżący (ESPI) nr 13 / 2025 z dnia 12 grudnia 2025 r., godz.15:43 Temat: Emisja obligacji serii Z oraz nabycie części obligacji serii X w celu umorzenia Zarząd Ronson Development SE („Spółka”) niniejszym informuje, że w dniu dzisiejszym, tj. 12 grudnia 2025 r. Spółka wyemitowała 130.000 (sto trzydzieści tysięcy) niezabezpieczonych obligacji serii Z o wartości nominalnej 1.000 zł (jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej 130.000.000 zł (sto trzydzieści milionów złotych) („Obligacje”). Wykup Obligacji nastąpi poprzez zapłatę kwoty równej wartości nominalnej w stosunku do każdej Obligacji w dwóch ratach: • pierwszej, na koniec VII okresu odsetkowego, 12 czerwca 2029 r., w ten sposób, że po tym wykupie saldo Obligacji wyniesie nie więcej niż 60% pierwotnie wyemitowanych Obligacji, chyba że saldo Obligacji na ten dzień będzie wynosiło 60% pierwotnie wyemitowanych Obligacji; oraz • drugiej, w dniu 12 grudnia 2029 r., poprzez zapłatę pozostałej wartości nominalnej Obligacji. Obligacje będą oprocentowane według zmiennej stopy procentowej ustalonej w oparciu o stawkę WIBOR dla depozytów sześciomiesięcznych i marżę w wysokości 2,7%. Terminy płatności odsetek są półroczne. Jednocześnie Zarząd informuje, iż Spółka nabyła w celu umorzenia obligacje Spółki serii X o łącznej wartości nominalnej 30 100 000 zł (trzydzieści milionów sto tysięcy złotych) od podmiotów, które nabyły Obligacje o co najmniej tej samej łącznej wartości nominalnej. Rozliczenie tych transakcji nastąpiło bezgotówkowo (przez potrącenie z ceną emisyjną Obligacji), z wyjątkiem odsetek narosłych od tych obligacji do dnia transakcji oraz premii, które zostały zapłacone przez Spółkę. Podpisy osób reprezentujących Boaz Haim – Prezes Zarządu Yaron Shama – Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych Podstawa prawna Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.

What material obligations does the issuer have?

The terms set a group net debt/equity threshold of 1.00, separate from margin-uplift bands. Debt definitions include specified external guarantees and IFRS 16 adjustments; cash, escrow accounts and security deposits reduce net debt. Restrictions on related-party transactions outside the group have a materiality threshold above PLN 5 million annually. Other outside-group financing and guarantees are limited to PLN 20 million, with exceptions including joint-venture projects. The issuer must publish reports and notices of specified breaches. These are contractual obligations, without assessment of current compliance.

Sources and quotations (6)

ronson-seria-z.pdf · p. 55Quotation in the document’s original language

1.33 „Ogłoszenie Braku Reprezentatywności” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający publicznego oświadczenia, że wskaźnik WIBOR przestał lub przestanie być reprezentatywny dla właściwego dla niego rynku bazowego lub rzeczywistości ekonomicznej, którą wskaźnik WIBOR miał mierzyć i że brak jest możliwości do przywrócenia takiej reprezentatywności; 1.34 „Ogłoszenie Końca Publikacji” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający oficjalnego oświadczenia, że wskaźnik WIBOR przestał lub przestanie być publikowany na stałe, a w dacie tego oświadczenia; 1.35 „Okres Odsetkowy” posiada znaczenie nadane w pkt. 15.2(d) Warunków Emisji; 1.36 „PLN”, „zł” oznacza złoty - prawny środek płatniczy w Rzeczypospolitej Polskiej; 1.37 „Podmiot Prowadzący Rachunek” oznacza posiadacza Rachunku Zbiorczego lub podmiot prowadzący Rachunek Papierów Wartościowych, na którym zarejestrowane są Obligacje; 1.38 „Podmiot Wyznaczający” oznacza Komisję Nadzoru Finansowego, Narodowy Bank Polski, administratora WIBOR lub organizację branżową lub międzyinstytucjonalną grupę roboczą, którą wskazała Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski i która zajmuje się przygotowaniem propozycji zastąpienia WIBOR innym wskaźnikiem referencyjnym; 1.39 „Podmioty Zależny” oznacza podmiot, nad którym Emitent posiada bezpośrednią lub pośrednią kontrolę lub posiada ponad 20 procent udziałów lub akcji takiego podmiotu, a „kontrola” oznacza zdolność do kierowania polityką finansową i operacyjną takiego podmiotu, w celu osiągania korzyści ekonomicznych z jego działalności; 1.40 „Podstawy Wcześniejszego Wykupu” oznacza Bezwzględne Podstawy Wcześniejszego Wykupu oraz Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu; 1.41 „POLSTR” oznacza wskaźnik referencyjny POLSTR bazujący na depozytach niezabezpieczonych instytucji kredytowych i instytucji finansowych, wskazany na Dzień Emisji przez Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej jako docelowy wskaźnik referencyjny mający zastąpić WIBOR, a którego administratorem docelowo ma zostać GPW Benchmark S.A. z siedzibą w Warszawie 1.42 „Prawo Upadłościowe” oznacza ustawę z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe (tj. Dz.U. z 2025 r. poz. 614 ze zm.); 1.43 „Prawo restrukturyzacyjne” oznacza ustawę z dnia 15 maja 2015 roku - Prawo restrukturyzacyjne (tj. Dz.U. z 2024 r. poz. 1428 ze zm.); 1.44 „Przypadek Naruszenia” oznacza każde zdarzenie określone w pkt. 12.4, 12.5 oraz 12.11 Warunków Emisji; 1.45 „Rachunek Obligacji” oznacza Rachunek Papierów Wartościowych lub Rachunek Zbiorczy; 1.46 „Rachunek Papierów Wartościowych” oznacza rachunek papierów wartościowych, o którym mowa w art. 4 ust. 1 Ustawy o Obrocie; 1.47 „Rachunek Zbiorczy” oznacza rachunek zbiorczy, o którym mowa w art. 8a Ustawy o Obrocie; 1.48 „Regulacje KDPW” oznacza obowiązujące regulaminy, procedury i innego rodzaju regulacje przyjęte przez KDPW, określające sposób prowadzenia przez KDPW systemu depozytowo-rozliczeniowego, w szczególności Regulamin Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych i Szczegółowe zasady działania Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych; 1.49 „Rozporządzenie o Wskaźnikach Referencyjnych” oznacza Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki St ro n a | 55

ronson-seria-z.pdf · p. 57Quotation in the document’s original language

1.67 „Zadłużenie Finansowe” oznacza skonsolidowane zadłużenie Grupy (bez podwójnego liczenia) z tytułu: (a) pożyczonych środków pieniężnych, udostępnionych przez banki lub inne podmioty i osoby trzecie; (b) obligacji lub innych dłużnych papierów wartościowych; (c) kwoty wszelkich zobowiązań z tytułu umów leasingu lub sprzedaży ratalnej, które zgodnie z MSSF są traktowane jako zobowiązania bilansowe (z wyłączeniem, w celu uniknięcia wątpliwości, wszelkich zobowiązań wynikających z (x) opłat rocznych z tytułu użytkowania wieczystego, (y) umów leasingu lub (z) sprzedaży ratalnej, które zgodnie z MSSF obowiązującym do 1 stycznia 2019 roku nie były traktowane jako zobowiązania bilansowe); oraz (d) oprocentowanych kwot pozyskanych w ramach innych transakcji, mających z gospodarczego punktu widzenia skutek pożyczki, z wyłączeniem wszelkich zobowiązań z tytułu dostaw i usług, powiększone o wartość udzielonych przez spółki z Grupy za zobowiązania podmiotów spoza Grupy gwarancji, poręczeń, wystawionych weksli i innych tytułów prawnych, które skutkują powstaniem zobowiązań finansowych, do niższej z następujących kwot: (i) bieżącego salda gwarantowanego lub poręczanego zobowiązania albo (ii) maksymalnej wysokości udzielonej gwarancji; 1.68 „Zadłużenie Finansowe Netto” oznacza łączną wartość bilansową skonsolidowanego Zadłużenia Finansowego Grupy pomniejszoną o: (a) skonsolidowaną wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów; (b) środki pieniężne zdeponowane na rachunkach powierniczych przez klientów nabywających lokale w inwestycjach prowadzonych przez Grupę; oraz (c) wartość depozytów ustanowionych w celu zabezpieczenia spłaty Zadłużenia Finansowego; 1.69 „Zaświadczenie Depozytowe” oznacza świadectwo depozytowe w rozumieniu art. 9 Ustawy o Obrocie lub inny dokument potwierdzające, że Obligacje nim objęte, posiadane przez danego Obligatariusza nie będą przedmiotem obrotu do chwili utraty ważności przez to zaświadczenie albo jego zwrotu przed upływem terminu ważności; 1.70 „Zgromadzenie Obligatariuszy” oznacza zgromadzenie Obligatariuszy zwoływane i przeprowadzane zgodnie z Regulaminem Zgromadzenia Obligatariuszy. 2. STATUS PRAWNY OBLIGACJI (TREŚĆ I FORMA OBLIGACJI) 2.1 Każda Obligacja jest dłużnym papierem wartościowym na okaziciela emitowanym w serii, w którym Emitent stwierdza, że jest dłużnikiem Obligatariusza i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia świadczeń pieniężnych szczegółowo określonych w Warunkach Emisji, w sposób i terminach tam określonych. 2.2 Obligacje stanowią nieodwołalne, niepodporządkowane i bezwarunkowe zobowiązania Emitenta, równe i bez pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa) równe względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta. 2.3 Emisja Obligacji następuje na podstawie: 2.4.1 Ustawy o Obligacjach, 2.4.2 Uchwały o Emisji. St ro n a | 57

ronson-seria-z.pdf · p. 60Quotation in the document’s original language

12.3 Obligatariusz wraz z żądaniem opisanym w pkt. 12.2 Warunków Emisji powyżej winien przedstawić Zaświadczenie Depozytowe lub inny przewidziany przepisami prawa dokument potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 12.4 W przypadku, gdy: (a) Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. (b) Emitent jest w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 12.5 W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („Bezwzględne Podstawy Wcześniejszego Wykupu”), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 17.2 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Bezwzględnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Bezwzględną Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: (a) Brak spłaty Zadłużenia Finansowego: (i) zostanie zażądana spłata jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego, w łącznej wysokości wynoszącej co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, przed pierwotnie ustalonym terminem wymagalności na skutek naruszenia warunków umowy, zaś Emitent, lub odpowiednio Podmiot Zależny, nie dokona spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w terminie jego wymagalności lub po upływie dodatkowego ustalonego terminu do zapłaty; lub (ii) w terminie wymagalności (lub po upływie dodatkowego ustalonego dla danego Zadłużenia Finansowego terminu do zapłaty), nie zostanie dokonana spłata jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego Emitenta lub Podmiotu Zależnego, w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartości tej kwoty w innej walucie. (b) Naruszenie Wskaźnika Zadłużenia Netto: Wskaźnik Zadłużenia Netto będzie wyższy niż 1,0. (c) Brak płatności zasądzonych kwot: Emitent lub Podmiot Zależny nie zapłaci w wymaganym terminie kwoty w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, zasądzonej jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną decyzją administracyjną, od których nie przysługuje środek zaskarżenia; (d) Obstrukcja zgromadzenia obligatariuszy: Emitent: St ro n a | 60

ronson-seria-z.pdf · p. 61Quotation in the document’s original language

(i) w terminie 14 dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidłowo złożonego żądania, lub uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub (ii) w terminie 7 dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. 12.6 W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych w pkt. 12.11 („Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu”) oraz z zastrzeżeniem pkt. 12.12, każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, pod warunkiem podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały wyrażającej zgodę na żądanie przez Obligatariusza wcześniejszego wykupu Obligacji w związku z wystąpieniem danej Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, na warunkach wskazanych poniżej. 12.7 Każdy Obligatariusz uprawniony jest do zgłoszenia, nie później niż w terminie 30 dni od dnia zawiadomienia przez Emitenta o wystąpieniu Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, żądania zwołania przez Emitenta Zgromadzenia Obligatariuszy, zgodnie z Regulaminem Zgromadzenia Obligatariuszy. 12.8 Emitent zwołuje Zgromadzenie Obligatariuszy przez ogłoszenie dokonane w terminie 14 dni od otrzymania żądania w tym przedmiocie i na dzień przypadający nie wcześniej niż na 21 dni od dnia ogłoszenia. 12.9 W przypadku podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały, na mocy której możliwe jest żądanie przedterminowego wykupu Obligacji w związku z wystąpieniem wskazanej (wskazanych) Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, każdy Obligatariusz uprawniony będzie do złożenia takiego żądania Emitentowi w terminie kolejnych 30 dni. 12.10 Emitent zobowiązany będzie wykupić Obligacje wskazane w żądaniu w terminie 30 dni od otrzymania danego żądania wykupu, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Względną Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji. 12.11 Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu (a) Orzeczenia: Zostanie wydane w stosunku do Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego jedno lub więcej prawomocnych orzeczeń lub decyzji administracyjnych, od których nie przysługuje środek zaskarżenia, nakazujących zapłatę kwoty w łącznej wysokości co najmniej 30.000.000 PLN, lub równowartość tej kwoty w innej walucie, co spowoduje lub będzie mogło spowodować istotną negatywną zmianę w działalności gospodarczej, majątku, sytuacji finansowej Emitenta. (b) Dokonanie transakcji z podmiotami powiązanymi: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny dokona istotnej (tj. większej niż o wartości przekraczającej łącznie 5.000.000 PLN w ciągu danego roku kalendarzowego) transakcji z akcjonariuszami Emitenta posiadającymi ponad 25 procent akcji Emitenta (w rozumieniu MSR nr 24) lub z podmiotami powiązanymi (w tym z podmiotami kontrolującymi łącznie lub samodzielnie, w sposób pośredni i bezpośredni, Emitenta) lub z zależnymi od nich podmiotami spoza Grupy, zobowiązującej Emitenta lub jakikolwiek Podmiot Zależny do: St ro n a | 61

ronson-seria-z.pdf · p. 62Quotation in the document’s original language

(i) przejęcia zobowiązań takiego akcjonariusza lub podmiotu; (ii) udzielenia finansowania dłużnego takiemu akcjonariuszowi lub podmiotowi, przy czym transakcje takie nie będą stanowiły Przypadku Naruszenia, o ile spełniają kryterium określone w punkcie (c)(iii) poniżej; (iii) udzielenia poręczenia lub gwarancji korporacyjnych za zobowiązania takiego akcjonariusza, lub podmiotu lub zaciągnięcia zobowiązań pozabilansowych dotyczących zobowiązań ww. podmiotów (gwarancje na zlecenie Emitenta zabezpieczające zobowiązania takich podmiotów), przy czym transakcje takie nie będą stanowiły Przypadku Naruszenia, o ile spełniają kryterium określone w punkcie (d) poniżej; (iv) przejęcia zobowiązań takiego akcjonariusza lub podmiotu, lub udzielenia zabezpieczenia (w tym poprzez obciążenie majątku Emitenta innego niż akcje własne Emitenta) dla zobowiązań ww. podmiotów; (v) sprzedaży aktywów takiemu akcjonariuszowi lub podmiotowi z terminem rozliczenia ceny sprzedaży dłuższym niż 6 miesięcy od daty sprzedaży; lub (vi) nabycia usług, produktów lub aktywów od takiego akcjonariusza lub podmiotu, przy czym, w celu uniknięcia wątpliwości, zwrot kosztów poniesionych przez takiego akcjonariusza lub podmiot w związku z zakupem usług, produktów lub aktywów, których beneficjentem jest Emitent od podmiotów trzecich nie stanowi nabycia tych usług, produktów lub aktywów od takiego akcjonariusza lub podmiotu. (c) Udzielenie finansowania: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny udzielił po Dniu Emisji Obligacji pożyczki, nabył obligacje lub dokonał innej podobnej transakcji mającej na celu udzielenie finansowania innemu podmiotowi spoza Grupy, z wyłączeniem: (i) nabywania polskich obligacji skarbowych; (ii) lokowania środków pieniężnych w bankach prowadzących działalność w Polsce; (iii) udostępnienia finansowania dłużnego spółkom celowym, które są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Emitenta lub podmiotom będącym wspólnikami w takich spółkach celowych pod warunkiem, że środki z pożyczki zostaną przeznaczone na projekt prowadzony wspólnie z Emitentem; oraz (iv) innych transakcji, których łączna kwota nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 20.000.000 PLN (lub równowartości tej kwoty w innych walutach). (d) Udzielenie poręczenia: Emitent lub jakikolwiek Podmiot Zależny udzielił po Dniu Emisji Obligacji poręczenia za zobowiązania innego podmiotu spoza Grupy, z wyłączeniem: (i) poręczeń za zobowiązania spółek celowych, które są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Emitenta lub podmiotów będących wspólnikami w takich spółkach celowych w związku z ww. projektami oraz (ii) innych transakcji, których łączna kwota nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 20.000.000 PLN (lub równowartości tej kwoty w innych walutach). St ro n a | 62

ronson-seria-z.pdf · p. 69Quotation in the document’s original language

16.6 Świadczenia z Obligacji nie będą wypłacane Obligatariuszowi w gotówce. Płatności będą uważane za należycie dokonane z chwilą przeniesienia środków pieniężnych na rachunek Obligatariusza. 16.7 Informacje o numerze rachunku bankowego oraz wszelkie inne informacje i dokumenty wymagane przez Podmiot Prowadzący Rachunek winny być przez Obligatariusza przekazane w formie i w terminach określonych w regulacjach wewnętrznych takiego podmiotu. Dla uniknięcia wątpliwości, brak płatności na rzecz Obligatariusza świadczenia pieniężnego z tytułu Obligacji spowodowany brakiem przekazania przez tego Obligatariusza informacji o numerze rachunku lub wskazaniem przez Obligatariusza nieprawidłowego rachunku nie stanowi zwłoki lub opóźnienia Emitenta w spełnieniu takiego świadczenia w rozumieniu pkt 12.4(b) Warunków Emisji. 16.8 Miejscem spełnienia świadczenia będzie siedziba Podmiotu Prowadzącego Rachunek, za pośrednictwem którego spełniane jest świadczenie. 17. DODATKOWE OBOWIĄZKI EMITENTA 17.1 Emitent będzie publikował odpowiednie Materiały Informacyjne, zgodnie z regulaminem obowiązującym na Rynku ASO Catalyst oraz zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE Tekst mający znaczenie dla EOG. 17.2 Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w pkt. 11.5, pkt. 12.4 pkt. 12.5 oraz pkt. 12.11. Warunków Emisji, w przypadku gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 3 (trzy) dni, w trybie przewidzianym dla przekazywania informacji dla Obligatariuszy określonym w pkt. 17.3. Warunków Emisji – niezwłocznie, ale nie później niż w terminie 4 (czterech) dni od uzyskania przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. 17.3 Materiały Informacyjne oraz inne informacje dla Obligatariuszy będą publikowane na Stronie Internetowej Emitenta (w zakładce: Relacje Inwestorskie) lub innej, która ją zastąpi, a po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, również zgodnie z regulaminem Rynku ASO Catalyst. 18. PRZEDAWNIENIE 18.1 Roszczenia wynikające z Obligacji, w tym roszczenia o świadczenia okresowe, przedawniają się zgodnie z art. 14 Ustawy o Obligacjach z upływem 10 lat. 19. PRAWO WŁAŚCIWE. JURYSDYKCJA 19.1 Obligacje są wyemitowane zgodnie z prawem polskim i temu prawu podlegają. Wszelkie związane z Obligacjami spory poddane będą rozstrzygnięciu sądu powszechnego właściwego dla dzielnicy Śródmieście m.st. Warszawy, z zastrzeżeniem, że rozstrzyganie sporów cywilnych o prawa majątkowe pomiędzy Emitentem, a innymi uczestnikami systemu depozytowego lub między Emitentem, a KDPW związanych z uczestnictwem w systemie depozytowym, jest poddane jurysdykcji Sądu Polubownego przy Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. 20. ZAWIADOMIENIA 20.1 Wszelkie zawiadomienia Emitenta kierowane do Obligatariuszy będą składane Obligatariuszom poprzez publikację na Stronie Internetowej, a po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, również zgodnie z regulaminem Rynku ASO Catalyst. 20.2 Wszelkie zawiadomienia kierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne o ile zostaną podpisane w imieniu Obligatariusza oraz przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem St ro n a | 69

What additional terms need attention?

Conflict in the sources

The integral terms and table give maturity as 12 December 2029, matching the later notice. The note’s glossary incorrectly gives 30 June 2026 and retains a Y-series label although the definition describes Z. It also uses an above-50% subsidiary threshold, while the terms use control or above 20%; Z rights follow the terms. Two clauses differ on payment discharge: ordering a transfer or funds reaching the account. The replacement waterfall specifies POLSTR, but the recursive replacement clause retains the old WIRON name. Meeting resolutions also bind absent and dissenting holders; a meeting request requires 10% of adjusted principal.

A single payment-discharge moment is unresolved. Glossary errors do not replace the consistent dates elected for Z. The inconsistent call premium is disclosed with early redemption.

Sources and quotations (12)

ronson-seria-z.pdf · p. 53Quotation in the document’s original language

5.4. Warunki Emisji Obligacji WARUNKI EMISJI OBLIGACJI Niniejszy dokument („Warunki Emisji”) określa podstawowe warunki emisji, w tym prawa i obowiązki Emitenta oraz Obligatariuszy, w odniesieniu do obligacji serii oznaczonej literą „Z” („Obligacje”) emitowanych przez RONSON DEVELOPMENT SE (spółka europejska) z siedzibą w Warszawie, adres: Al. Komisji Edukacji Narodowej 57, 02-797 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000755299, NIP: 5263102120, REGON: 381696868, o kapitale zakładowym w wysokości 3 280 216,26 EUR, wpłaconym w całości, dla której prowadzona jest strona internetowa pod adresem: www.ronson.pl („Emitent”, „Spółka”). 1. DEFINICJE 1.1 „Agent Kalkulacyjny” oznacza Firmę Inwestycyjną; 1.2 „Agent Techniczny” oznacza podmiot pełniący w odniesieniu do Obligacji funkcję pośrednika technicznego w rozumieniu Regulaminu KDPW, przy czym funkcję Agenta Technicznego pełnić będzie Firma Inwestycyjna; 1.3 „ASO” oznacza alternatywny system obrotu prowadzony przez GPW; 1.4 „Bezwzględne Podstawy Wcześniejszego Wykupu” ma znaczenie nadane w pkt 12.5. Warunków Emisji; 1.5 „Brak Zezwolenia WIBOR” oznacza, sytuację, w której administratorowi WIBOR zostało cofnięte lub zawieszone zezwolenie lub rejestracja dla opracowywania wskaźnika WIBOR, w wyniku czego wskaźnik WIBOR nie może być dalej stosowany przez banki w Polsce; 1.6 „Cena Emisyjna" oznacza cenę nabycia w obrocie pierwotnym jednej Obligacji określaną w pkt 4.2 Warunków Emisji; 1.7 „Depozyt” oznacza depozyt papierów wartościowych prowadzony przez KDPW zgodnie z przepisami Ustawy o Obrocie, w którym na podstawie umowy zawartej przez Emitenta z KDPW rejestrowane są Obligacje; 1.8 „Dzień Emisji” oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z Obligacji zostaną zarejestrowane w Depozycie; 1.9 „Dzień Płatności” oznacza każdy Dzień Płatności Odsetek, Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu; 1.10 „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień Wcześniejszego Wykupu; 1.11 „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień tygodnia z wyjątkiem sobót i niedziel oraz innych dni ustawowo wolnych od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność operacyjną, umożliwiającą podejmowanie czynności związanych z przenoszeniem Obligacji i rozliczeniem płatności świadczeń z tytułu Obligacji; 1.12 „Dzień Ustalenia Praw” oznacza dzień, na który ustala się listę podmiotów uprawnionych do otrzymania świadczeń z Obligacji, przypadający na 3 (trzy) Dni Robocze przed danym Dniem Płatności, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania odpowiednio natychmiastowego lub St ro n a | 53

ronson-seria-z.pdf · p. 55Quotation in the document’s original language

1.33 „Ogłoszenie Braku Reprezentatywności” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający publicznego oświadczenia, że wskaźnik WIBOR przestał lub przestanie być reprezentatywny dla właściwego dla niego rynku bazowego lub rzeczywistości ekonomicznej, którą wskaźnik WIBOR miał mierzyć i że brak jest możliwości do przywrócenia takiej reprezentatywności; 1.34 „Ogłoszenie Końca Publikacji” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający oficjalnego oświadczenia, że wskaźnik WIBOR przestał lub przestanie być publikowany na stałe, a w dacie tego oświadczenia; 1.35 „Okres Odsetkowy” posiada znaczenie nadane w pkt. 15.2(d) Warunków Emisji; 1.36 „PLN”, „zł” oznacza złoty - prawny środek płatniczy w Rzeczypospolitej Polskiej; 1.37 „Podmiot Prowadzący Rachunek” oznacza posiadacza Rachunku Zbiorczego lub podmiot prowadzący Rachunek Papierów Wartościowych, na którym zarejestrowane są Obligacje; 1.38 „Podmiot Wyznaczający” oznacza Komisję Nadzoru Finansowego, Narodowy Bank Polski, administratora WIBOR lub organizację branżową lub międzyinstytucjonalną grupę roboczą, którą wskazała Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski i która zajmuje się przygotowaniem propozycji zastąpienia WIBOR innym wskaźnikiem referencyjnym; 1.39 „Podmioty Zależny” oznacza podmiot, nad którym Emitent posiada bezpośrednią lub pośrednią kontrolę lub posiada ponad 20 procent udziałów lub akcji takiego podmiotu, a „kontrola” oznacza zdolność do kierowania polityką finansową i operacyjną takiego podmiotu, w celu osiągania korzyści ekonomicznych z jego działalności; 1.40 „Podstawy Wcześniejszego Wykupu” oznacza Bezwzględne Podstawy Wcześniejszego Wykupu oraz Względne Podstawy Wcześniejszego Wykupu; 1.41 „POLSTR” oznacza wskaźnik referencyjny POLSTR bazujący na depozytach niezabezpieczonych instytucji kredytowych i instytucji finansowych, wskazany na Dzień Emisji przez Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej jako docelowy wskaźnik referencyjny mający zastąpić WIBOR, a którego administratorem docelowo ma zostać GPW Benchmark S.A. z siedzibą w Warszawie 1.42 „Prawo Upadłościowe” oznacza ustawę z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe (tj. Dz.U. z 2025 r. poz. 614 ze zm.); 1.43 „Prawo restrukturyzacyjne” oznacza ustawę z dnia 15 maja 2015 roku - Prawo restrukturyzacyjne (tj. Dz.U. z 2024 r. poz. 1428 ze zm.); 1.44 „Przypadek Naruszenia” oznacza każde zdarzenie określone w pkt. 12.4, 12.5 oraz 12.11 Warunków Emisji; 1.45 „Rachunek Obligacji” oznacza Rachunek Papierów Wartościowych lub Rachunek Zbiorczy; 1.46 „Rachunek Papierów Wartościowych” oznacza rachunek papierów wartościowych, o którym mowa w art. 4 ust. 1 Ustawy o Obrocie; 1.47 „Rachunek Zbiorczy” oznacza rachunek zbiorczy, o którym mowa w art. 8a Ustawy o Obrocie; 1.48 „Regulacje KDPW” oznacza obowiązujące regulaminy, procedury i innego rodzaju regulacje przyjęte przez KDPW, określające sposób prowadzenia przez KDPW systemu depozytowo-rozliczeniowego, w szczególności Regulamin Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych i Szczegółowe zasady działania Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych; 1.49 „Rozporządzenie o Wskaźnikach Referencyjnych” oznacza Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki St ro n a | 55

ronson-seria-z.pdf · p. 59Quotation in the document’s original language

10.1 Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń pieniężnych: (a) wykupu Obligacji zgodnie z pkt. 11 Warunków Emisji; (b) zapłaty Odsetek zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji; oraz (c) zapłaty premii w przypadkach przewidzianych w pkt. 13.1(e) Warunków Emisji. 11. WYKUP OBLIGACJI 11.1 Wykup Obligacji nastąpi w dniu 12 grudnia 2029 r., z zastrzeżeniem pkt 11.2 Warunków Emisji. 11.2 Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 12 -14 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”): (A) na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt 12 Warunków Emisji lub (B) na żądanie Emitenta zgodnie z pkt 13 Warunków Emisji lub (C) w wyniku Obowiązkowej Amortyzacji zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji. 11.3 Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu. 11.4 Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt. 15 Warunków Emisji oraz - w przypadku wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta - o premię zdefiniowaną w pkt 13.1(e) Warunków Emisji. 11.5 Niezależnie od postanowień powyższych: (A) w razie likwidacji Emitenta wszystkie Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji; (b) w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania; W takich przypadkach, Emitent jest zobowiązany zapłacić każdemu Obligatariuszowi w dniu wskazanym odpowiednio w pkt (a) lub (b) powyżej, kwotę stanowiącą Należność Główną powiększoną o należne Odsetki za okres od rozpoczęcia danego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) do dnia, w którym nastąpiło odpowiednio otwarcie likwidacji, połączenie, podział lub przekształcenie (włącznie). 11.6 Z chwilą wykupu Obligacje podlegają umorzeniu. 12. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE OBLIGATARIUSZA 12.1 Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych Obligacji tylko w przypadkach i na zasadach określonych poniżej. 12.2 Pisemne lub elektroniczne z podpisem elektronicznym kwalifikowanym żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje. Żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zawierać wskazanie odpowiedniej trwającej okoliczności wskazanej w pkt. 12.4 Warunków Emisji albo Bezwzględnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu albo Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu, która wystąpiła i stanowi podstawę żądania wykupu przez Obligatariusza. St ro n a | 59

ronson-seria-z.pdf · p. 65Quotation in the document’s original language

14.2 Emitent zobowiązany jest przeprowadzić Obowiązkową Amortyzację Obligacji w Dniu Płatności Odsetek za VII Okres Odsetkowy, w ten sposób, że po przeprowadzeniu Obowiązkowej Amortyzacji saldo Obligacji wyniesie nie więcej niż 60% pierwotnie wyemitowanych Obligacji, chyba że saldo Obligacji na Dzień Płatności Odsetek za VII Okres Odsetkowy będzie wynosiło 60% pierwotnie wyemitowanych Obligacji lub mniej. 14.3 Wykup w ramach Obowiązkowej Amortyzacji nastąpi zgodnie z Regulacjami KDPW. 14.4 Wykup w ramach Obowiązkowej Amortyzacji nastąpi poprzez zapłatę odpowiedniej części Należności Głównej powiększonej o Odsetki. 14.5 Obowiązkowa Amortyzacja może również zostać zrealizowana poprzez obniżenie wartości nominalnej Obligacji. 15. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE) 15.1 Płatność Odsetek (a) Obligacje są oprocentowane począwszy od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia). (b) Odsetki będą płatne z dołu, w Dniu Płatności Odsetek. (c) Jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie przypadał w Dniu Roboczym, Emitent zobowiązuje się do zapłaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym Dniu Płatności Odsetek. 15.2 Naliczanie odsetek (a) Odsetki będą naliczane za dany Okres Odsetkowy (zdefiniowany poniżej) od wartości nominalnej Obligacji w danym czasie. (b) Odsetki od Obligacji naliczane będą w okresie od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do: (i) Dnia Wykupu (łącznie z tym dniem), albo (ii) Dnia Wcześniejszego Wykupu (łącznie z tym dniem). (c) Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy ostatniego dnia danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). (d) Ustala się następujące okresy odsetkowe („Okresy Odsetkowe”), które rozpoczynają się i kończą się w następujących dniach wskazanych w poniższej tabeli: Numer Okresu Pierwszy dzień danego Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego Okresu Odsetkowego Odsetkowego 1. Dzień Emisji 12 czerwca 2026 2. 12 czerwca 2026 12 grudnia 2026 3. 12 grudnia 2026 12 czerwca 2027 4. 12 czerwca 2027 12 grudnia 2027 5. 12 grudnia 2027 12 czerwca 2028 6. 12 czerwca 2028 12 grudnia 2028 7. 12 grudnia 2028 12 czerwca 2029 8. 12 czerwca 2029 12 grudnia 2029 St ro n a | 65

ronson-seria-z.pdf · p. 67Quotation in the document’s original language

(i) Wskaźnikiem Alternatywnym jest POLSTR lub inny wskaźnik alternatywny wyznaczony w trybie art. 23c Rozporządzenia w sprawie wskaźników referencyjnych; (ii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR lub zamiast POLSTR Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski ; (iii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski. (g) Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie będzie mogła zostać efektywnie zastosowana do Dnia Ustalenia Stopy Bazowej włącznie z tym dniem (w przypadku gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego). (h) Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami: (i) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR; (ii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego: a. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę, b. Podmiot Wyznaczający wskazał aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; (iii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty a. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego; b. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym; c. mediana różnic jest ustalana: 1. za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem, w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR albo dniem, w którym zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestał być reprezentatywny; 2. biorąc pod uwagę, każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno WIBOR, jak i Wskaźnik Alternatywny. (i) Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są wyznaczane przez Emitenta lub Agenta Kalkulacyjnego. Emitent opublikuje w sposób określony w punkcie 20.1 Warunków Emisji informację o Wskaźniku Alternatywnym oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub informację, że Korekta nie jest wymagana. (j) Jeśli Wskaźnik Alternatywny jest publikowany z dołu, przez co nie jest on dostępny dla Okresu Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzień Ustalenia Stopy Bazowej ulega odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikacji Wskaźnika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego. St ro n a | 67

ronson-seria-z.pdf · p. 68Quotation in the document’s original language

(k) W przypadku gdy Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi WIBOR lub WIRON, postanowienia Warunków Emisji odnoszące się do WIBOR lub POLSTR stosuje się odpowiednio do tego Wskaźnika Alternatywnego. (l) Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty. 15.5 Podwyższenie Marży (a) Jeżeli Wskaźnik Zadłużenia Netto będzie: c) wyższy niż 1,00 lecz nie wyższy niż 1,20, to Marża ulegnie zwiększeniu o 0,75 punktu procentowego (w skali roku); d) wyższy niż 1,20, to Marża ulegnie zwiększeniu o 1,50 punktu procentowego (w skali roku). (b) Podwyższona Marża będzie obowiązywać począwszy od kolejnego Okresu Odsetkowego po Okresie Odsetkowym, w którym zostały udostępnione informacje o wysokości Wskaźnika Zadłużenia Netto i informacje niezbędne do jego obliczenia, na podstawie którego została zweryfikowana wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto na poziomie odpowiednio: (i) powyżej 1,00 lecz nie więcej niż 1,20 albo (ii) powyżej 1,20. Obniżenie Marży do poziomu sprzed podwyższenia nastąpi w przypadku, gdy Wskaźnik Zadłużenia Netto będzie odpowiednio: (i) równy lub niższy niż 1,00 lub (ii) równy lub niższy niż 1,20. Obniżona Marża, właściwa wg poziomów określonych w pkt. (a) będzie obowiązywała począwszy od kolejnego Okresu Odsetkowego po Okresie Odsetkowym, w którym zostały udostępnione informacje o wysokości Wskaźnika Zadłużenia Netto i informacje niezbędne do jego obliczenia, na podstawie którego została zweryfikowana wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto na poziomie (i) równym lub niższym niż 1,00 lub (ii) równym lub niższym niż 1,20. 16. SPOSÓB WYPŁATY ŚWIADCZEŃ Z OBLIGACJI 16.1 Płatności z tytułu Obligacji dokonywane będą w złotych. 16.2 Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane bez potrąceń z tytułu roszczeń wzajemnych (chyba że takie potrącenia były wymagane zgodnie z prawem) oraz będą dokonywane z uwzględnieniem przepisów prawa obowiązującego w dniu dokonania płatności. 16.3 Płatności z tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem KDPW i właściwego podmiotu prowadzącego rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza zgodnie z Regulacjami KDPW i regulacjami danego podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na rzecz osób będących Obligatariuszami w Dniu Ustalenia Praw poprzedzającym dany Dzień Płatności. 16.4 Świadczenia z Obligacji nie będą wypłacane Obligatariuszowi w gotówce. Płatności będą uważane za należycie dokonane w dacie zlecenia przelewu na rachunek Obligatariusza. 16.5 W przypadkach niezależnych od Emitenta, które uniemożliwią spełnienie świadczeń pieniężnych z Obligacji zgodnie z zasadami lub w terminach wynikających z Warunków Emisji (w szczególności w przypadku zmian Regulacji KDPW lub w przypadku, w którym ustanowione zostaną dodatkowe dni wolne od pracy, wpływające na działalność KDPW), Emitent ustali inne Dni Ustalenia Praw, w taki sposób, aby nowe terminy były w jak największym stopniu zbliżone do terminów, które ulegną zmianie. St ro n a | 68

ronson-seria-z.pdf · p. 69Quotation in the document’s original language

16.6 Świadczenia z Obligacji nie będą wypłacane Obligatariuszowi w gotówce. Płatności będą uważane za należycie dokonane z chwilą przeniesienia środków pieniężnych na rachunek Obligatariusza. 16.7 Informacje o numerze rachunku bankowego oraz wszelkie inne informacje i dokumenty wymagane przez Podmiot Prowadzący Rachunek winny być przez Obligatariusza przekazane w formie i w terminach określonych w regulacjach wewnętrznych takiego podmiotu. Dla uniknięcia wątpliwości, brak płatności na rzecz Obligatariusza świadczenia pieniężnego z tytułu Obligacji spowodowany brakiem przekazania przez tego Obligatariusza informacji o numerze rachunku lub wskazaniem przez Obligatariusza nieprawidłowego rachunku nie stanowi zwłoki lub opóźnienia Emitenta w spełnieniu takiego świadczenia w rozumieniu pkt 12.4(b) Warunków Emisji. 16.8 Miejscem spełnienia świadczenia będzie siedziba Podmiotu Prowadzącego Rachunek, za pośrednictwem którego spełniane jest świadczenie. 17. DODATKOWE OBOWIĄZKI EMITENTA 17.1 Emitent będzie publikował odpowiednie Materiały Informacyjne, zgodnie z regulaminem obowiązującym na Rynku ASO Catalyst oraz zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE Tekst mający znaczenie dla EOG. 17.2 Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w pkt. 11.5, pkt. 12.4 pkt. 12.5 oraz pkt. 12.11. Warunków Emisji, w przypadku gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 3 (trzy) dni, w trybie przewidzianym dla przekazywania informacji dla Obligatariuszy określonym w pkt. 17.3. Warunków Emisji – niezwłocznie, ale nie później niż w terminie 4 (czterech) dni od uzyskania przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. 17.3 Materiały Informacyjne oraz inne informacje dla Obligatariuszy będą publikowane na Stronie Internetowej Emitenta (w zakładce: Relacje Inwestorskie) lub innej, która ją zastąpi, a po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, również zgodnie z regulaminem Rynku ASO Catalyst. 18. PRZEDAWNIENIE 18.1 Roszczenia wynikające z Obligacji, w tym roszczenia o świadczenia okresowe, przedawniają się zgodnie z art. 14 Ustawy o Obligacjach z upływem 10 lat. 19. PRAWO WŁAŚCIWE. JURYSDYKCJA 19.1 Obligacje są wyemitowane zgodnie z prawem polskim i temu prawu podlegają. Wszelkie związane z Obligacjami spory poddane będą rozstrzygnięciu sądu powszechnego właściwego dla dzielnicy Śródmieście m.st. Warszawy, z zastrzeżeniem, że rozstrzyganie sporów cywilnych o prawa majątkowe pomiędzy Emitentem, a innymi uczestnikami systemu depozytowego lub między Emitentem, a KDPW związanych z uczestnictwem w systemie depozytowym, jest poddane jurysdykcji Sądu Polubownego przy Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. 20. ZAWIADOMIENIA 20.1 Wszelkie zawiadomienia Emitenta kierowane do Obligatariuszy będą składane Obligatariuszom poprzez publikację na Stronie Internetowej, a po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, również zgodnie z regulaminem Rynku ASO Catalyst. 20.2 Wszelkie zawiadomienia kierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne o ile zostaną podpisane w imieniu Obligatariusza oraz przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem St ro n a | 69

ronson-seria-z.pdf · p. 71Quotation in the document’s original language

ZAŁĄCZNIK NR 1 DO WARUNKÓW EMISJI OBLIGACJI Regulamin Zgromadzenia Obligatariuszy 1. ZWOŁYWANIE ZGROMADZENIA 1.1. Zgromadzenie Obligatariuszy zwoływane jest przez Emitenta z własnej inicjatywy lub na pisemny lub złożony w formie elektronicznej na adres relacje@ronson.pl wniosek Obligatariusza lub Obligatariuszy posiadających łącznie co najmniej 10% Skorygowanej Wartości Obligacji na dzień zgłoszenia Emitentowi żądania zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy („Uprawnieni Obligatariusze”). Wniosek powinien zawierać wskazanie postanowienia Warunków Emisji Obligacji, które ma ulec zmianie (w wyniku uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy dopuszczalna jest zmiana wszystkich postanowień Warunków Emisji) lub jednego albo wielu ze zdarzeń, o których mowa w pkt. 12.11 Warunków Emisji, w związku z którymi składany jest wniosek, wraz z uzasadnieniem. Uprawnieni Obligatariusze mogą w tym celu wykorzystać wzór wniosku o zwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy stanowiący Załącznik 1A do niniejszego Regulaminu Zgromadzenia Obligatariuszy). Do wniosku o zwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy Uprawnieni Obligatariusze są obowiązani dołączyć Zaświadczenia Depozytowe potwierdzające, że są Uprawnionymi Obligatariuszami. 1.2. Emitent jest zobowiązany do publikacji, w terminie 3 Dni Roboczych od otrzymania odpowiedniego wniosku złożonego przez Uprawnionych Obligatariuszy, na Stronie Internetowej Emitenta zawiadomienia wskazującego datę, godzinę i miejsce rozpoczęcia obrad, porządek obrad Zgromadzenia Obligatariuszy, informację o miejscu złożenia Zaświadczenia Depozytowego oraz informację o sposobie uczestniczenia w zgromadzeniu obligatariuszy i wykonywania głosu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej („Zawiadomienie o Zwołaniu Zgromadzenia”). 1.3. Data publikacji przez Emitenta Zawiadomienia o Zwołaniu Zgromadzenia stanowi „Dzień Zwołania Zgromadzenia”. 1.4. Zgromadzenie Obligatariuszy odbywa się w Warszawie, nie wcześniej niż 21 dni od Dnia Zwołania Zgromadzenia. Dokładny czas i miejsce Zgromadzenia Obligatariuszy zamieszczone zostanie w Zawiadomieniu o Zwołaniu Zgromadzenia. 2. PRAWO DO UCZESTNICTWA W ZGROMADZENIU 2.1. Prawo do uczestniczenia w Zgromadzeniu Obligatariuszy przysługuje Obligatariuszowi, który najpóźniej na 7 dni przed terminem Zgromadzenia Obligatariuszy złożył u Emitenta (na adres wskazany w Zawiadomieniu o Zwołaniu Zgromadzenia) Zaświadczenie Depozytowe. Termin ważności Zaświadczenia Depozytowego powinien upływać najwcześniej z końcem dnia, na który zostało zwołane Zgromadzenie Obligatariuszy. 2.2. Emitent przez co najmniej trzy pełne dni robocze przed rozpoczęciem Zgromadzenia Obligatariuszy udostępnia w swojej siedzibie listę Obligatariuszy uprawnionych do uczestniczenia w Zgromadzeniu Obligatariuszy, zawierającą informacje, o których mowa w art. 56 ust. 2 Ustawy o Obligacjach. Każdy Obligatariusz ma prawo przeglądać listę, żądać odpisu listy za zwrotem kosztów jego sporządzenia lub przesłania listy nieodpłatnie pocztą elektroniczną na wskazany przez niego adres. 2.3. Osoba reprezentująca Obligatariusza będącego osobą prawną lub jednostką nieposiadającą osobowości prawnej na Zgromadzeniu Obligatariuszy powinna wykazać umocowanie do działania w imieniu Obligatariusza przedstawiając aktualny odpis z rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru St ro n a | 71

ronson-seria-z.pdf · p. 74Quotation in the document’s original language

4.1. Na Zgromadzeniu Obligatariuszy mogą być podejmowane uchwały jedynie w sprawach wymienionych w Zawiadomieniu o Zwołaniu Zgromadzenia. 4.2. Zgromadzenie Obligatariuszy może podjąć uchwałę mimo braku formalnego zwołania, jeżeli Skorygowana Wartość Obligacji jest reprezentowana na tym Zgromadzeniu Obligatariuszy, a nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy lub wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad. Przedstawiciel Zarządu Emitenta składa na Zgromadzeniu Obligatariuszy oświadczenie o Skorygowanej Wartości Obligacji. 4.3. Zgromadzenie Obligatariuszy jest ważne, jeżeli jest reprezentowana na nim co najmniej połowa Skorygowanej Wartości Obligacji. 4.4. Głosowanie jest jawne. 4.5. Z zastrzeżeniem odmiennych postanowień art. 65 ust. 1 i 2 Ustawy o Obligacjach, uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy zapadają bezwzględną większością głosów wszystkich Obligatariuszy uczestniczących w Zgromadzeniu Obligatariuszy. 4.6. Po podjęciu uchwały w przedmiocie zmiany Warunków Emisji oraz dokonaniu przez Emitenta kontrasygnaty takiej uchwały Emitent opublikuje zmienione zgodnie z treścią takiej uchwały Warunki Emisji na Stronie Internetowej Emitenta oraz w formie raportu bieżącego, w terminach przewidzianych dla realizacji obowiązków informacyjnych Emitenta, a w przypadku braku podstawy dla publikacji raportu bieżącego w związku ze zmianą, w terminie 3 Dni Roboczych od dnia podjęcia uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy. 4.7. Uchwała podjęta przez należycie zwołane i odbyte Zgromadzenie Obligatariuszy jest wiążąca względem wszystkich Obligatariuszy, również tych, którzy nie uczestniczyli w Zgromadzeniu Obligatariuszy lub głosowali przeciwko tej uchwale, wstrzymali się od głosu albo oddali głosy nieważne. 4.8. Emitent publikuje treść przyjętych przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwał na Stronie Internetowej Emitenta oraz za pośrednictwem Rynku ASO Catalyst niezwłocznie, lecz nie później niż w terminie 5 Dni Roboczych od daty zamknięcia obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. 5. POSTANOWIENIA KOŃCOWE 5.1. Emitent zapewnia obsługę techniczną Zgromadzenia Obligatariuszy, w tym umożliwiającą głosowanie oraz protokolanta. Emitent ponosi koszty organizacji Zgromadzenia Obligatariuszy. 5.2. Wszelkie sprawy związane ze Zgromadzeniem Obligatariuszy nieuregulowane w niniejszym Regulaminie mogą być za zgodą Emitenta ustalone uchwałą Zgromadzenia Obligatariuszy przyjętą zgodnie z niniejszym Regulaminem. 5.3. W sprawach nieuregulowanych w niniejszym Regulaminie Zgromadzenia Obligatariuszy zastosowanie mają właściwe przepisy Ustawy o Obligacjach. W przypadku wejścia w życie przepisów prawa wymuszających swoje zastosowanie do Regulaminu Zgromadzenia Obligatariuszy odpowiednie postanowienia niniejszego Regulaminu Zgromadzenia Obligatariuszy zostaną zastąpione takimi odpowiednimi przepisami prawa. Emitent może dokonać zmian wyłączenie tych postanowień, które tego wymagają w związku z wejścia w życie nowych przepisów prawa, o których mowa powyżej. W celu ułatwienia ustalenia treści wówczas obowiązującego Regulaminu Zgromadzenia Obligatariuszy Emitent może opublikować na Stronie Internetowej Emitenta tekst jednolity takiego Regulaminu. St ro n a | 74

ronson-seria-z.pdf · p. 76Quotation in the document’s original language

5.5. Definicje i objaśnienia skrótów ASO, Alternatywny System oznacza alternatywny system obrotu obligacjami prowadzony GPW lub przez Obrotu, ASO Catalyst jej następców prawnych; Autoryzowany Doradca oznacza Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibą w Warszawie Cena Emisyjna oznacza cenę nabycia jednej Obligacji równą 1.000 zł (jeden tysiąc złotych) oznacza depozyt papierów wartościowy prowadzony przez KDPW zgodnie z Depozyt przepisami Ustawy o Obrocie, w którym na podstawie umowy zawartej przez Emitenta z KDPW rejestrowane są Obligacje; oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z takiej Obligacji zostały Dzień Emisji zarejestrowane w Depozycie.; Dzień Roboczy oznacza każdy dzień, w którym KDPW prowadzi działalność operacyjną; Dzień Wcześniejszego oznacza dzień, o którym mowa w pkt 11.2 Warunków Emisji Wykupu oznacza dzień wykupu Obligacji, o którym mowa w pkt 11.1 Warunków Emisji, Dzień Wykupu tj. 30 czerwca 2026 r.; Emisja oznacza emisję publiczną Obligacji; Ronson Development SE (spółka europejska) z siedzibą w Warszawie, adres: Al. Komisji Edukacji Narodowej 57, 02-797 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Emitent, Spółka Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000755299, NIP: 5263102120, REGON: 381696868, o kapitale zakładowym w wysokości 3 280 216,26 EUR EUR oznacza prawny środek płatniczy w państwach Europejskiej Unii Monetarnej oznacza Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z siedzibą w GPW Warszawie; Grupa, Grupa Emitenta oznacza Emitenta oraz Podmioty Zależne od Emitenta oznacza spółkę pod firmą Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. z KDPW siedzibą w Warszawie; KNF lub Komisja oznacza Komisję Nadzoru Finansowego w Warszawie oznacza ustawę z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. Kodeks Cywilny 93 ze zmianami) Obligacje, Obligacje serii Y oznacza obligacje serii Z Emitenta o wartości nominalnej 1.000 zł (jeden tysiąc złotych) każda; oznacza posiadacza Rachunku Papierów Wartościowych, na którym zapisane są Obligacje lub osobę wskazaną podmiotowi prowadzącemu Rachunek Obligatariusz Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osobę uprawnioną z Obligacji zapisanych na takim Rachunku Zbiorczym; St ro n a | 76

ronson-seria-z.pdf · p. 77Quotation in the document’s original language

oznacza kwotę odsetek od Obligacji obliczaną i należną zgodnie z pkt 15 Odsetki, Oprocentowanie Warunków Emisji; oznacza okresy odsetkowe, który rozpoczynają się i kończą się w dniach Okres Odsetkowy wskazanych w tabeli w pkt 15.2.4. Warunków Emisji Organizator oznacza GPW lub jej następców prawnych Alternatywnego Systemu PKB oznacza Produkt Krajowy Brutto PLN, zł, złoty oznacza prawny środek płatniczy w Rzeczypospolitej Polskiej oznacza podmiot, nad którym Emitent posiada bezpośrednią lub pośrednią kontrolę lub posiada ponad 50 procent udziałów lub akcji takiego podmiotu, a Podmioty Zależny „kontrola” oznacza zdolność do kierowania polityką finansową i operacyjną takiego podmiotu, w celu osiągania korzyści ekonomicznych z jego działalności Oznacza niniejszy dokument, sporządzony na potrzeby wprowadzenia Nota, Nota Informacyjna Obligacji serii Z do obrotu w ASO Catalyst Rachunek Papierów oznacza rachunek papierów wartościowych, o którym mowa w art. 4 ust. 1 Wartościowych Ustawy o Obrocie Rachunek Zbiorczy oznacza rachunek zbiorczy, o którym mowa w art. 8a Ustawy o Obrocie oznacza obowiązujące regulaminy, procedury i innego rodzaju regulacje przyjęte przez KDPW, określające sposób prowadzenia przez KDPW systemu Regulacje KDPW depozytowo-rozliczeniowego, w szczególności Regulamin Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych i Szczegółowe zasady działania Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych; oznacza regulamin Alternatywnego Systemu Obrotu uchwalonego Uchwałą Nr Regulamin ASO GPW 147/2007 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 1 marca 2007 r. (z późn. zm.) oznacza Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. (ze zm.) w sprawie indeksów stosowanych jako Rozporządzenie BMR wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub do pomiaru wyników funduszu inwestycyjnego i zmieniające dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 596/2014. oznacza rozporządzenia parlamentu europejskiego i rady (UE) 2017/1129 z Rozporządzenie dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w prospektowe związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia Dyrektywy 2003/71/WE; Rozporządzenie Parlamentu i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 Rozporządzenie MAR, r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) Rozporządzenia 596/2014 oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE oznacza stopę procentową WIBOR ustalona z dokładnością do 0,01 punktu Stopa Bazowa procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku St ro n a | 77

Ronson Z — wykonana emisja, ESPI13/2025, 12 grudnia 2025 · p. 1Quotation in the document’s original language

Raport bieżący (ESPI) nr 13 / 2025 z dnia 12 grudnia 2025 r., godz.15:43 Temat: Emisja obligacji serii Z oraz nabycie części obligacji serii X w celu umorzenia Zarząd Ronson Development SE („Spółka”) niniejszym informuje, że w dniu dzisiejszym, tj. 12 grudnia 2025 r. Spółka wyemitowała 130.000 (sto trzydzieści tysięcy) niezabezpieczonych obligacji serii Z o wartości nominalnej 1.000 zł (jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej 130.000.000 zł (sto trzydzieści milionów złotych) („Obligacje”). Wykup Obligacji nastąpi poprzez zapłatę kwoty równej wartości nominalnej w stosunku do każdej Obligacji w dwóch ratach: • pierwszej, na koniec VII okresu odsetkowego, 12 czerwca 2029 r., w ten sposób, że po tym wykupie saldo Obligacji wyniesie nie więcej niż 60% pierwotnie wyemitowanych Obligacji, chyba że saldo Obligacji na ten dzień będzie wynosiło 60% pierwotnie wyemitowanych Obligacji; oraz • drugiej, w dniu 12 grudnia 2029 r., poprzez zapłatę pozostałej wartości nominalnej Obligacji. Obligacje będą oprocentowane według zmiennej stopy procentowej ustalonej w oparciu o stawkę WIBOR dla depozytów sześciomiesięcznych i marżę w wysokości 2,7%. Terminy płatności odsetek są półroczne. Jednocześnie Zarząd informuje, iż Spółka nabyła w celu umorzenia obligacje Spółki serii X o łącznej wartości nominalnej 30 100 000 zł (trzydzieści milionów sto tysięcy złotych) od podmiotów, które nabyły Obligacje o co najmniej tej samej łącznej wartości nominalnej. Rozliczenie tych transakcji nastąpiło bezgotówkowo (przez potrącenie z ceną emisyjną Obligacji), z wyjątkiem odsetek narosłych od tych obligacji do dnia transakcji oraz premii, które zostały zapłacone przez Spółkę. Podpisy osób reprezentujących Boaz Haim – Prezes Zarządu Yaron Shama – Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych Podstawa prawna Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.

Parameters

Bond price

RONSON· RON1229

Parameters

Bond price · RON1229

Key information

Bond terms

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

How is interest determined?

When is interest paid?

When and how is principal repaid?

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Issuer and other terms

Who is the issuer?

This series calculator is unavailable

When can an investor demand early redemption?

What security and repayment ranking apply?

Which breaches give bondholders rights?

What are the proceeds intended for?

What material obligations does the issuer have?

What additional terms need attention?