corporate · PLN
WIBOR 3M + 4.10 pp
The current coupon is the rate for the current period according to available data. The benchmark and margin formula comes from issue documents; it does not confirm the current fixing or a conditional margin.
Chart provided by TradingView. Data availability depends on provider coverage for this series.
Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.
Interest is paid in arrears for twelve quarterly periods: the first ends 22 December 2026, then 22 March, June, September and December through 22 September 2029. The actual Issue Day starts the first period. Starts are excluded and ends included. Interest is denomination × annual rate × actual days/365, rounded to one grosz with half a grosz upward. Non-business-day payments move to the next KDPW business day. Ordinary entitlement is three business days before payment; early redemption has separate rules. Payment is completed by crediting the investor account; external operational impediments permit nearby replacement entitlement dates.
These sources do not establish the actual Issue Day and therefore the dated start of the first period.
Numer Pierwszy dzień danego Okresu Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego Okresu Odsetkowego Odsetkowego 1. Dzień Emisji 22 grudnia 2026 2. 22 grudnia 2026 22 marca 2027 3. 22 marca 2027 22 czerwca 2027 4. 22 czerwca 2027 22 września 2027 5. 22 września 2027 22 grudnia 2027 6. 22 grudnia 2027 22 marca 2028 7. 22 marca 2028 22 czerwca 2028 8. 22 czerwca 2028 22 września 2028 9. 22 września 2028 22 grudnia 2028 10. 22 grudnia 2028 22 marca 2029 11. 22 marca 2029 22 czerwca 2029 12. 22 czerwca 2029 22 września 2029
The key terms from the issue documents, explained in plain language.
Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.
Each bond has a PLN 1,000 denomination. The terms offer PLN 100 million, expandable to PLN 120 million. The separate M notice elects a final offer of 118,215 bonds, PLN 118,215,000. This offered amount does not establish completed issuance, allocation or outstanding debt.
Wartość Nominalna jednej Obligacji 1 000 PLN (jeden tysiąc złotych)
The basic cash flows of this series cannot be established. The following gaps or conflicts need resolution before calculating a scenario.
14.1. Płatność Odsetek 14.1.1. Obligacje są oprocentowane począwszy od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia). 14.1.2. Odsetki będą płatne z dołu, w Dniu Płatności Odsetek. 14.1.3. Jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie przypadał w Dniu Roboczym, Emitent zobowiązuje się do zapłaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym Dniu Płatności Odsetek.
14.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy (zdefiniowany poniżej). 14.2.2. Odsetki od Obligacji naliczane będą w okresie od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do: a. Dnia Wykupu (łącznie z tym dniem), albo b. Dnia Wcześniejszego Wykupu (łącznie z tym dniem). 14.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy ostatniego dnia danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). 14.2.4. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, chyba, że Emitent opóźnia się ze spełnieniem świadczeń z Obligacji. W tym ostatnim przypadku, Obligacje będą oprocentowane wg stopy odsetek ustawowych liczonych za okres od Dnia Wykupu do dnia poprzedzającego dzień wykonania płatności świadczeń pieniężnych z Obligacji włącznie. 14.3. Wysokość Odsetek 14.3.1. Oprocentowanie Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru: O= N x Opr x (LD/365) gdzie: O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy, Opr - oznacza Stopę Procentową, przy czym dla Obligacji o stałym oprocentowaniu - wartość wyrażoną w procentach wskazaną w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii Obligacji, a dla Obligacji o zmiennym oprocentowaniu - Stopę Procentową ustaloną zgodnie z pkt. 14.5 poniżej, N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji, LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu), po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).
1.19. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień tygodnia z wyjątkiem sobót i niedziel oraz innych dni ustawowo wolnych od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność operacyjną, umożliwiającą podejmowanie czynności związanych z przenoszeniem Obligacji i rozliczeniem płatności świadczeń z tytułu Obligacji; 1.20. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza trzeci Dzień Roboczy, przed Dniem Płatności świadczeń z tytułu Obligacji, z wyjątkiem (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania na tychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub
Prospekt Podstawowy – I Publiczny Program Emisji Obligacji 197 przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta (iii) oraz (iv) wcześniejszego wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji oraz wypłaty Odsetek, realizowanej w tym samym dniu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 5 (piąty) Dzień Roboczy lub inny wskazany w Szczegółowych Zasadach Działania KDPW;
15.3. Płatności z tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem KDPW i właściwego Podmiotu Prowadzącego Rachunek zgodnie z Regulacjami KDPW i regulacjami danego Podmiotu Prowadzącego Rachunek, na rzecz osób będących Obligatariuszami w Dniu Ustalenia Praw poprzedzającym dany Dzień Płatności. 15.4. Świadczenia z Obligacji nie będą wypłacane Obligatariuszowi w gotówce. Płatności będą uważane za należycie dokonane z chwilą dokonania przeniesienia środków pieniężnych na rachunek Obligatariusza. 15.5. W przypadkach niezależnych od Emitenta, które uniemożliwią spełnienie świadczeń pieniężnych z Obligacji zgodnie z zasadami lub w terminach wynikających z Warunków Emisji (w szczególności w przypadku zmian Regulacji KDPW lub w przypadku, w którym ustanowion e zostaną dodatkowe dni wolne od pracy, wpływające na działalność KDPW), Emitent ustali inne Dni Ustalenia Praw, w taki sposób, aby nowe terminy były w jak największym stopniu zbliżone do terminów, które ulegną zmianie.
The issuer may repeatedly redeem all/some bonds or reduce all bonds’ principal. The option begins on the first business day of period II and operates on any business day in periods II–XII. The announced date must follow at least twelve business days after notice identifying date and mode. KDPW impediments shift it to the earliest permissible day. Besides redeemed principal and interest, the premium is 1% in II–IV, 0.5% in V–VI and zero in VII–XII; partial-principal redemption uses the repaid amount.
Premia oraz dopuszczalne dni realizacji prawa wcześniejszego wykupu: Dowolny Dzień Roboczy wskazanego Okresu Premia (% wartości nominalnej jednej Obligacji albo % Odsetkowego, którym może być wykonana Opcja wykupowanej części wartości nominalnej jednej Emitenta Wcześniejszego Wykupu Obligacji) w II, III i IV Okresie Odsetkowym 1,00% w V i VI Okresie Odsetkowym 0,50% w VII, VIII, IX, X, XI i XII Okresie Odsetkowym brak premii
12.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji danej serii (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji danej serii (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w
Prospekt Podstawowy – I Publiczny Program Emisji Obligacji 213 każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach: 12.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu, oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligac ji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji danej serii czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji danej serii; 12.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na Dzień Roboczy, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu; 12.1.3. wcześniejszy wykup może zostać przez Emitenta przeprowadzony wielokrotnie; 12.1.4. wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW, w szczególności w przypadku, gdy wcześniejszy wykup nie będzie zgodnie z Regulacjami KDPW możliwy do przeprowadzenia w Dniu Wcześniejszego Wykupu wskazanym w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt. 12.1 powyżej, Dniem Wcześniejszego Wykupu będzie najwcześniejszy możliwy zgodnie z Regulacjami KDPW dzień; 12.1.5. z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji danej serii – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z wyszczególnieniem podanym w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii, o ile wypłata takiej premii zostanie przewidziana w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii Obligacji.
M is direct, unconditional, unsubordinated and secured issuer debt, pari passu with other unsubordinated debt subject to statutory priorities and security rights. Its terms promise VEHIS sp. z o.o., KRS 0000778463, surety capped at 150% preliminary M allocation; B2-proceeds Escrow; shared Escrow-receivable pledge up to PLN 750 million; English/Welsh B2 security; issuer/surety Article 777 statements for at least 150% preliminary allocation. Supplement 2 states Escrow agreement 16 April 2025, pledge agreement 15 May 2025 and registration 30 May 2025. This documents historical pledge disclosure, not establishment of every M security. The surety uses all its assets; recovery is proportional and enforcement costs rank first. B2 collateral in the SPV is junior to senior debt although M itself is unsubordinated. The prospectus says surety expires no later than five years after allocation, while 8.3.3 says not before full payment. The 31 July 2026 valuation is historical; its separately referenced annex is absent from the 17-page terms.
M consistently describes secured debt. The maximum surety duration remains unresolved; these sources do not establish execution of all M-specific securities.
Ranking: Zobowiązania z tytułu Obligacji stanowią bezpośrednie, bezwarunkowe, niepodporządkowane i zabezpieczone zobowiązania Spółki. C.1.4 Opis względnego uprzywilejowania papierów wartościowych w strukturze kapitału Emitenta w przypadku niewypłacalności Zobowiązania z tytułu Obligacji będą stanowić bezpośrednie, bezwarunkowe, niepodporządkowane i zabezpieczone zobowiązania Spółki, które są równe i nie będą uprawniać do żadnego uprzywilejowania pomiędzy nimi w zakresie realizacji zobowiązań z tytułu Obligacji oraz, z zastrzeżeniem zobowiązań, które będą uprzywilejowane na mocy bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa. Zobowiązania z tytułu Obligacji będą równorzędne w stosunku do wszelkich obecnych lub przyszłych niepodporządkowanych zobowiązań Spółki, z zastrzeżeniem uprawnień obligatariuszy wynikających z zabezpieczenia wierzytelności z Obligacji.
Podporządkowanie wierzytelności z Obligacji Klasy B, w tym wierzytelności z Obligacji Klasy B2 w stosunku do wierzytelności z obligacji klasy senior, powoduje, że istnieje ryzyko, że w wypadku problemów z terminowym regulowaniem długów przez SPV (emitenta obligacji klasy senior i Obligacji Klasy B), wierzyciele uprawnieni z Obligacji Klasy B, a w tym Obligacji Klasy B2 nie uzyskają zaspokojenia swoich wierzytelności w całości lub w części.
Zabezpieczeniem Obligacji serii M będzie: i) poręczenie udzielone przez Podmiot Zabezpieczający za wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji serii M do maksymalnej kwoty równej 150% łącznej wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji serii M; ii) Rachunek Escrow, na który będą wpłacane wszelkie pożytki z objętych przez Emitenta instrumentów finansowych (obligacji) emitowanych przez SPV zgodnie z prawem Anglii i Walii (niebędących obligacjami w rozumieniu Ustawy o Obligacjach („Obligacje Klasy B2”); iii) zastaw rejestrowy ustanowiony na wierzytelnościach Emitenta z Rachunku Escrow, wynikających z odpowiedniej umowy rachunku zastrzeżonego zawartej przez Emitenta z bankiem prowadzącym Rachunek Escrow, obejmujących w szczególności roszczenie o zapłatę kwot zdeponowanych w danym czasie na Rachunku Escrow wraz z odsetkami, ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 150% maksymalnej wartości nominalnej obligacji, które mogą zostać wyemitowane przez Emitenta w ramach I Programu Obligacji Zabezpieczonych, tj. do kwoty 750 000 000,00 PLN. Zgodnie z wyceną sporządzoną przez
CMT Advisory sp. o.o. z siedzibą w Poznaniu na dzień 31.07.2026 r. („Wycena”) wartość godziwa przedmiotu zastawu rejestrowego wynosi 3.632.429,59 złotych. Wycena stanowi załącznik nr 1 do Ostatecznych Warunków Obligacji; iv) umowa zabezpieczenia na Obligacjach Klasy B2 (ang.Charge over Class B2 Notes) ustanawiająca zabezpieczenie na Obligacjach Klasy B2, rządzona prawem Anglii i Walii, sporządzona w kwalifikowanej formie aktu prawnego (ang. deed). Zgodnie z Wyceną wartość godziwa Obligacji Klasy B2 wynosi 145.767.343,97 złotych; v) oświadczenie Emitenta o poddaniu się egzekucji, złożone w formie aktu notarialnego, w trybie art. 777 § 1 pkt 5) KPC, na mocy którego Emitent podda się z Rachunku Esrcow obowiązkowi zapłaty kwoty nie mniejszej niż równowartość 150% łącznej wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji serii M; vi) oświadczenie Podmiotu Zabezpieczającego o poddaniu się egzekucji, złożone w formie aktu notarialnego, w trybie art. 777 § 1 pkt 5) KPC, na mocy którego Podmiot Zabezpieczający podda się obowiązkowi zapłaty kwoty nie mniejszej niż równowartość 150% łącznej wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji serii M. C.3.2 Opis Podmiotu Zabezpieczającego Podmiotem Zabezpieczającym jest Vehis sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach ul. Murckowska 14C, 40-265 Katowice, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego Sąd Rejonowy Katowice - Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000778463, z kapitałem zakładowym w wysokości 695 000,00 PLN, opłaconym w całości. Podmiot Zabezpieczający nie posiada kodu LEI.
W dniu 15 maja 2025 r. Emitent zawarł z Administratorem Zabezpieczeń umowę o ustanowieniu zastawu rejestrowego na zabezpieczenie wierzytelności obligatariuszy z obligacji emitowanych w ramach I Programu Emisji Obligacji Zabezpieczonych, w tym również obligacji emitowanych w ramach I Publicznego Programu Emisji Obligacji. Na mocy umowy Emitent ustanowił na rzecz obligatariuszy, na rzecz których działa Administrator Zabezpieczeń zastaw rejestrowy na wierzytelnościach Emitenta wobec banku prowadzącego rachunek zastrzeżony, utworzy na podstawie umowy rachunku zastrzeżonego zawartej w dniu 16 kwietnia 2025 r. pomiędzy mBank S.A., Emitentem, Administratorem Zabezpieczeń oraz Firmą Inwestycyjną („Rachunek Escrow”) , o zapłatę kwot zdeponowanych w danym czasie na Rachunku Escrow wraz z odsetkami i wszelkimi roszczeniami ubocznymi związanymi z e wskazanymi wierzytelnościami. Zastaw rejestrowy został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 750.000.000,00 PLN. Zgodnie z umową, Emitent udzielił Administratorowi Zabezpieczeń nieodwołalnego pełnomocnictwa do Rachunku Escrow, wygasającego z dniem pełnego za spokojenia zabezpieczonych wierzytelności. W ramach umowy Emitent zobowiązał się m.in. do niezbywania i nieobciążania przedmiotu zastawu rejestrowego, do czasu pełnego zaspokojenia zabezpieczonych wierzytelności. Umowa zastawu rejestrowego przewiduje, że Administrator Za bezpieczeń może według swojego wyboru zaspokoić wierzytelności obligatariuszy z przedmiotu zastawu: (1) w drodze sądowego postępowania egzekucyjnego, (2) w drodze przejęcia na własność przedmiotu zastawu. Zastaw rejestrowy na Rachunku Escrow został wpisany do Rejestru Zastawów w dacie 30 maja 2025 r.
Umowa Rachunku Escrow została zawarta w dniu 16 kwietnia 2025 r.
8.3.2. Poręczenie zostanie udzielone do sumy równej 150% łącznej wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji danej serii Obligacji zabezpieczanych danym Poręczeniem. 8.3.3. Poręczenie zostanie udzielone na okres do dnia , w którym upłynie 5 lat od dnia przydziału Obligacji, jednak nie krócej niż do czasu spłaty wszelkich zobowiązań względem Obligatariuszy. 8.3.4. Poręczyciel przed Dniem Emisji danej serii Obligacji ustanowi tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego, na mocy którego podda się obowiązkowi zapłaty kwoty nie mniejszej niż równowartość 150% łącznej wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji, na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta zobowiązań z tytułu Obligacji, w tym w szczególności z tytułu Odsetek, kwoty wykupu, odsetek za opóźnienie w zapłacie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie mógł wystąpić o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności do dnia, w którym upłynie 6 lat od dnia przydziału Obligacji. Oświadczenie o poddaniu się egzekucji zostanie złożone na rzecz Administratora Zabezpieczeń, który będzie działał w imieniu własnym, lecz na rachunek Obligatariuszy, zgodnie z art. 29 Ustawy o Obligacjach. 8.3.5. Zaspokojenie z danego Poręczenia nastąpi z całego majątku Poręczyciela, który w przypadku braku spełnienia świadczeń pieniężnych wynikających z Warunków Emisji przez Emitenta w terminie ich wymagalności, odpowiadać będzie za dług Emitenta jak dłużnik solidarny. 8.3.6. W przypadku ustanowienia poręczeń kolejnych serii zabezpieczonych obligacji objętych I Programem Obligacji Zabezpieczonych , w tym Programu Emisji , Administrator Zabezpieczeń będzie dzielił kwoty uzyskane z egzekucji z majątku Poręczyciela pari passu tj. (na równych zasadach) proporcjonalnie w stosunku do wartości nominalnej niewykupionych obligacji wyemitowanych w ramach I Programem Obligacji Zabezpieczonych.
Podmiotu Zabezpieczającego z tytułu każdego poręczenia będzie także ograniczona czasowo – zobowiązania Podmiotu Zabezpieczającego z tytułu danego poręczenia wygasać będą z dniem prawidłowego spełnienia w całości wszelkich świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji danej serii, nie później jednak niż z upływem 5 lat od dnia przydziału Obligacji danej serii.
These are contractual terms. They do not confirm the current coupon, completed payments or the issuer’s financial position.
Oferowanych jest 100 000 sztuk Obligacji na okaziciela serii M o wartości nominalnej 1 000 każda, o łącznej wartości nominalnej 100 000 000 PLN, z zastrzeżeniem możliwości zwiększenia liczby oferowanych obligacji do nie więcej niż 120 000 (sto dwadzieścia tysięcy) o łącznej wartości nominalnej 120 000 000 PLN.
Spółka podjęła decyzję, zgodnie z którą określiła, że ostateczna liczba Obligacji serii M oferowanych w ramach Oferty wynosi 118.215 (słownie: sto osiemnaście tysięcy dwieście piętnaście) Obligacji serii M o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 118.215.000,00 złotych (słownie: sto osiemnaście milionów dwieście piętnaście tysięcy złotych).
Floating coupon: WIBOR 3M plus the finally elected 4.10 percentage points annually. The terms contain a 3.90–4.30 range; the exact-M notice elects 4.10. The base rate is fixed four business days before each period, to 0.01 points. No current fixing is selected. Unavailability, loss of permission or representativeness triggers, in order, POLSTR or an Article 23c statutory replacement, a KNF/NBP recommended rate, then the NBP reference rate; later methods apply only if earlier ones cannot effectively be applied by the fixing day inclusive. Permanent events permanently replace WIBOR; temporary absence permits its return when available. Use the appointing authority’s correction or express no-correction choice; if silent, add a 24-month historical median over common publication days. The issuer/calculation agent determines and publishes the replacement and adjustment; in-arrears publication shifts fixing. A methodology change alone does not trigger adjustment.
Stopa Bazowa dla Obligacji o zmiennym WIBOR dla depozytów 3 miesięcznych oprocentowaniu:
Ostateczna wysokość Marży dla Obligacji serii M wynosi 4,10 p.p. (słownie: cztery i dziesięć setnych punktu procentowego) w skali roku.
14.5.1. Stopę Procentową dla danego Okresu Odsetkowego stanowić będzie Stopa Bazowa (jak zdefiniowano poniżej) powiększona o Marżę;
14.5.2. Stopę Bazową stanowić będzie ustalony w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii Obligacji wskaźnik referencyjny stopy procentowej WIBOR, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania depozytów na polskim rynku międzybankowym dla danego okresu (Warsaw Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A. z siedzibą w Warszawie na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi;
14.5.3. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa („Dzień Ustalenia Stopy Bazowej”).
14.5.4. W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w tym, w szczególności, w związku Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej. 14.5.5. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W i nnym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny. 14.5.6. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod i w poniższej kolejności: (i) Wskaźnikiem Alternatywnym jest POLSTR lub inny wskaźnik alternatywny wyznaczony w trybie art. 23c Rozporządzenia o Wskaźnikach Referencyjnych; (ii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR lub zamiast POLSTR Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski ; (iii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski. 14.5.7. Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie będzie mogła zostać efektywnie zastosowana do Dnia Ustalenia Stopy Bazowej włącznie z tym dniem (w przypadku gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego).
14.5.8. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami: (i) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR; (ii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego: a. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę, b. Podmiot Wyznaczający wskazał aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; (iii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty a. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego; b. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym; c. mediana różnic jest ustalana: 1. za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem, w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR albo dniem, w którym
Prospekt Podstawowy – I Publiczny Program Emisji Obligacji 216 zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestał być reprezentatywny; 2. biorąc pod uwagę, każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno WIBOR, jak i Wskaźnik Alternatywny. 14.5.9. Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są wyznaczane przez Emitenta lub Agenta Kalkulacyjnego. Emitent opublikuje w sposób określony w punkcie 17 Warunków Emisji informację o Wskaźniku Alternatywnym oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub informację, że Korekta nie jest wymagana. 14.5.10. Jeśli Wskaźnik Alternatywny jest publikowany z dołu, przez co nie jest on dostępny dla Okresu Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzień Ustalenia Stopy Bazowej ulega odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikacji Wskaźnika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego. 14.5.11. W przypadku gdy Wskaźnik Alternatywny zastąpi WIBOR, postanowienia Podstawowych Warunków Emisji odnoszące się do WIBOR stosuje się odpowiednio do tego Wskaźnika Alternatywnego. 14.5.12. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi podstawy do zmiany Podstawowych Warunków Emisji lub stosowania Korekty.
Interest is paid in arrears for twelve quarterly periods: the first ends 22 December 2026, then 22 March, June, September and December through 22 September 2029. The actual Issue Day starts the first period. Starts are excluded and ends included. Interest is denomination × annual rate × actual days/365, rounded to one grosz with half a grosz upward. Non-business-day payments move to the next KDPW business day. Ordinary entitlement is three business days before payment; early redemption has separate rules. Payment is completed by crediting the investor account; external operational impediments permit nearby replacement entitlement dates.
These sources do not establish the actual Issue Day and therefore the dated start of the first period.
Numer Pierwszy dzień danego Okresu Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego Okresu Odsetkowego Odsetkowego 1. Dzień Emisji 22 grudnia 2026 2. 22 grudnia 2026 22 marca 2027 3. 22 marca 2027 22 czerwca 2027 4. 22 czerwca 2027 22 września 2027 5. 22 września 2027 22 grudnia 2027 6. 22 grudnia 2027 22 marca 2028 7. 22 marca 2028 22 czerwca 2028 8. 22 czerwca 2028 22 września 2028 9. 22 września 2028 22 grudnia 2028 10. 22 grudnia 2028 22 marca 2029 11. 22 marca 2029 22 czerwca 2029 12. 22 czerwca 2029 22 września 2029
14.1. Płatność Odsetek 14.1.1. Obligacje są oprocentowane począwszy od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia). 14.1.2. Odsetki będą płatne z dołu, w Dniu Płatności Odsetek. 14.1.3. Jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie przypadał w Dniu Roboczym, Emitent zobowiązuje się do zapłaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym Dniu Płatności Odsetek.
14.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy (zdefiniowany poniżej). 14.2.2. Odsetki od Obligacji naliczane będą w okresie od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do: a. Dnia Wykupu (łącznie z tym dniem), albo b. Dnia Wcześniejszego Wykupu (łącznie z tym dniem). 14.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy ostatniego dnia danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). 14.2.4. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, chyba, że Emitent opóźnia się ze spełnieniem świadczeń z Obligacji. W tym ostatnim przypadku, Obligacje będą oprocentowane wg stopy odsetek ustawowych liczonych za okres od Dnia Wykupu do dnia poprzedzającego dzień wykonania płatności świadczeń pieniężnych z Obligacji włącznie. 14.3. Wysokość Odsetek 14.3.1. Oprocentowanie Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru: O= N x Opr x (LD/365) gdzie: O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy, Opr - oznacza Stopę Procentową, przy czym dla Obligacji o stałym oprocentowaniu - wartość wyrażoną w procentach wskazaną w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii Obligacji, a dla Obligacji o zmiennym oprocentowaniu - Stopę Procentową ustaloną zgodnie z pkt. 14.5 poniżej, N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji, LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu), po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).
1.19. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień tygodnia z wyjątkiem sobót i niedziel oraz innych dni ustawowo wolnych od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność operacyjną, umożliwiającą podejmowanie czynności związanych z przenoszeniem Obligacji i rozliczeniem płatności świadczeń z tytułu Obligacji; 1.20. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza trzeci Dzień Roboczy, przed Dniem Płatności świadczeń z tytułu Obligacji, z wyjątkiem (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania na tychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub
Prospekt Podstawowy – I Publiczny Program Emisji Obligacji 197 przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta (iii) oraz (iv) wcześniejszego wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji oraz wypłaty Odsetek, realizowanej w tym samym dniu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 5 (piąty) Dzień Roboczy lub inny wskazany w Szczegółowych Zasadach Działania KDPW;
15.3. Płatności z tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem KDPW i właściwego Podmiotu Prowadzącego Rachunek zgodnie z Regulacjami KDPW i regulacjami danego Podmiotu Prowadzącego Rachunek, na rzecz osób będących Obligatariuszami w Dniu Ustalenia Praw poprzedzającym dany Dzień Płatności. 15.4. Świadczenia z Obligacji nie będą wypłacane Obligatariuszowi w gotówce. Płatności będą uważane za należycie dokonane z chwilą dokonania przeniesienia środków pieniężnych na rachunek Obligatariusza. 15.5. W przypadkach niezależnych od Emitenta, które uniemożliwią spełnienie świadczeń pieniężnych z Obligacji zgodnie z zasadami lub w terminach wynikających z Warunków Emisji (w szczególności w przypadku zmian Regulacji KDPW lub w przypadku, w którym ustanowion e zostaną dodatkowe dni wolne od pracy, wpływające na działalność KDPW), Emitent ustali inne Dni Ustalenia Praw, w taki sposób, aby nowe terminy były w jak największym stopniu zbliżone do terminów, które ulegną zmianie.
Maturity is 22 September 2029, paying remaining principal and accrued interest unless redeemed early. No mandatory amortization is elected. The issuer option may redeem some bonds or reduce all bonds’ principal. Non-business-day maturity moves to the next business day. Ordinary coupon ends at redemption; delayed payment bears the specified statutory interest from maturity through the day before payment. The planned 22 September 2026 issue date is not executed issuance evidence.
Dzień Wykupu: 22 września 2029 r.
Obowiązkowa Amortyzacja brak
10.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu wskazanym w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii Obligacji , z zastrzeżeniem pkt 10.2 Podstawowych Warunków Emisji.
10.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu. 10.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację - z zastrzeżeniem pkt 12 Podstawowych Warunków Emisji - Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt 14 Podstawowych Warunków Emisji oraz – w przypadku wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta – o premię z pkt.12.1.5.
14.2.4. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, chyba, że Emitent opóźnia się ze spełnieniem świadczeń z Obligacji. W tym ostatnim przypadku, Obligacje będą oprocentowane wg stopy odsetek ustawowych liczonych za okres od Dnia Wykupu do dnia poprzedzającego dzień wykonania płatności świadczeń pieniężnych z Obligacji włącznie.
Przewidywany Dzień Emisji: 22 września 2026 r.
The issuer may repeatedly redeem all/some bonds or reduce all bonds’ principal. The option begins on the first business day of period II and operates on any business day in periods II–XII. The announced date must follow at least twelve business days after notice identifying date and mode. KDPW impediments shift it to the earliest permissible day. Besides redeemed principal and interest, the premium is 1% in II–IV, 0.5% in V–VI and zero in VII–XII; partial-principal redemption uses the repaid amount.
Premia oraz dopuszczalne dni realizacji prawa wcześniejszego wykupu: Dowolny Dzień Roboczy wskazanego Okresu Premia (% wartości nominalnej jednej Obligacji albo % Odsetkowego, którym może być wykonana Opcja wykupowanej części wartości nominalnej jednej Emitenta Wcześniejszego Wykupu Obligacji) w II, III i IV Okresie Odsetkowym 1,00% w V i VI Okresie Odsetkowym 0,50% w VII, VIII, IX, X, XI i XII Okresie Odsetkowym brak premii
12.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji danej serii (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji danej serii (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w
Prospekt Podstawowy – I Publiczny Program Emisji Obligacji 213 każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach: 12.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu, oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligac ji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji danej serii czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji danej serii; 12.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na Dzień Roboczy, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu; 12.1.3. wcześniejszy wykup może zostać przez Emitenta przeprowadzony wielokrotnie; 12.1.4. wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW, w szczególności w przypadku, gdy wcześniejszy wykup nie będzie zgodnie z Regulacjami KDPW możliwy do przeprowadzenia w Dniu Wcześniejszego Wykupu wskazanym w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt. 12.1 powyżej, Dniem Wcześniejszego Wykupu będzie najwcześniejszy możliwy zgodnie z Regulacjami KDPW dzień; 12.1.5. z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji danej serii – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z wyszczególnieniem podanym w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii, o ile wypłata takiej premii zostanie przewidziana w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii Obligacji.
Immediate redemption may be demanded for culpable payment delay, nonculpable delay of at least three calendar days, or failure to establish security on time. A clause 11.5 event permits a demand from the event through 30 calendar days after issuer disclosure; payment is 30 calendar days after submission. Submit written notice to issuer and account provider stating bond count and a continuing ground; ownership evidence may be requested. The 11.5 right is barred if, before submission, the state ceased, all legal effects were removed and the issuer notified holders. An event is also excluded following assembly consent to it or a resolution refusing demands. Liquidation or transformation without a qualified successor triggers immediate redemption. Series M adds no further grounds.
Dodatkowe Podstawy Wcześniejszego Wykupu brak
11.1. Każdy Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji tylko w przypadkach i na zasadach określonych poniżej. 11.2. Pisemne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje. Żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno wskazywać: 11.2.1. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem wcześniejszego wykupu; 11.2.2. odpowiednią trwającą okoliczność określoną w pkt. 11.5poniżej stanowiącą podstawę żądania wykupu Obligacji przez Obligatariusza. 11.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 11.4. W przypadku, gdy: 11.4.1. Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 11.4.2. Emitent będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 11.4.3. Emitent nie ustanowi zabezpieczeń w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają na żądanie Obligatariusza natychmiastowemu wykupowi.
M is direct, unconditional, unsubordinated and secured issuer debt, pari passu with other unsubordinated debt subject to statutory priorities and security rights. Its terms promise VEHIS sp. z o.o., KRS 0000778463, surety capped at 150% preliminary M allocation; B2-proceeds Escrow; shared Escrow-receivable pledge up to PLN 750 million; English/Welsh B2 security; issuer/surety Article 777 statements for at least 150% preliminary allocation. Supplement 2 states Escrow agreement 16 April 2025, pledge agreement 15 May 2025 and registration 30 May 2025. This documents historical pledge disclosure, not establishment of every M security. The surety uses all its assets; recovery is proportional and enforcement costs rank first. B2 collateral in the SPV is junior to senior debt although M itself is unsubordinated. The prospectus says surety expires no later than five years after allocation, while 8.3.3 says not before full payment. The 31 July 2026 valuation is historical; its separately referenced annex is absent from the 17-page terms.
M consistently describes secured debt. The maximum surety duration remains unresolved; these sources do not establish execution of all M-specific securities.
Ranking: Zobowiązania z tytułu Obligacji stanowią bezpośrednie, bezwarunkowe, niepodporządkowane i zabezpieczone zobowiązania Spółki. C.1.4 Opis względnego uprzywilejowania papierów wartościowych w strukturze kapitału Emitenta w przypadku niewypłacalności Zobowiązania z tytułu Obligacji będą stanowić bezpośrednie, bezwarunkowe, niepodporządkowane i zabezpieczone zobowiązania Spółki, które są równe i nie będą uprawniać do żadnego uprzywilejowania pomiędzy nimi w zakresie realizacji zobowiązań z tytułu Obligacji oraz, z zastrzeżeniem zobowiązań, które będą uprzywilejowane na mocy bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa. Zobowiązania z tytułu Obligacji będą równorzędne w stosunku do wszelkich obecnych lub przyszłych niepodporządkowanych zobowiązań Spółki, z zastrzeżeniem uprawnień obligatariuszy wynikających z zabezpieczenia wierzytelności z Obligacji.
Clause 11.5 lists 15 groups: (1) issuer standalone financial debt over PLN 3 million unpaid for over 30 days, including valid acceleration; (2) unpaid final judgments/decisions over 3 million, declared inability to pay, or business cessation for at least 60 days with the stated 10-business-day cure; (3) ending vehicle leasing; (4) prohibited distributions/share cancellations or shareholder-loan balance above 5 million; (5) insolvency, written admission or negotiations with all creditors because debts cannot be paid timely; (6) executions/seizures above 5 million aggregated across issuer/surety over 12 months; (7) asset disposals above 5 million at least 30% below market without removing effects within 10 business days; (8) dissolution or relocation outside the Issue Day country; (9) information obligations unfulfilled/improper 5 business days past due; (10) invalid/ineffective or improperly established security; (11) Catalyst removal requested without assembly consent or imposed by GPW, excluding redemption/cancellation; (12) coverage <0.95 or two consecutive 0.95-to-below-1 results without contractual cure; (13) assembly not called within 14 days for meeting within 28 days after calling, other obstruction or missing minutes after 7 days; (14) added final-terms grounds, none elected for M; (15) loss of B2 pari-passu standing against other B notes or other B redemption materially increasing B2 share during default/early amortization/after availability. Extending availability alone is not a default. Assembly consent or refusal of demands excludes events. These are contractual triggers, not a finding of present default.
Dodatkowe Podstawy Wcześniejszego Wykupu brak
Series M (VH10929) is issued by VEHIS Finanse sp. z o.o., Katowice, KRS 0000791146. Its terms give PLVHSFN00060 as a preliminary ISIN. The summary prints two different LEIs, while name and KRS are consistent.
The correct LEI and independently assigned ISIN are not established by these sources.
emitowanych przez VEHIS FINANSE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Katowicach przy ul. Murckowska 14C, 40-265 Katowice, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy - KRS pod numerem 0000791146,
Wstępny kod ISIN: PLVHSFN00060
LEI: 259400KV9G7ARDY89677
Kod LEI: 2594003DPY4Z8BOMR374
Obligacje serii M
Proceeds are intended to finance vehicle leasing indirectly by subscribing/acquiring B2 notes. At a PLN 100 million offer, estimated net proceeds are 97.2 million and costs 2.8 million; at the 120 million ceiling, 116.64 million and 3.36 million. The final offered amount is 118.215 million; the notice does not update net/cost estimates for that amount. They are not interpolated and no actual receipt/use is asserted.
Cel Emisji Środki z emisji zostaną przeznaczone na finansowanie podstawowej działalności Emitenta polegającej na finansowaniu nabycia samochodów w formie leasingu, co nastąpi pośrednio poprzez objęcie lub nabycie Obligacji Klasy B2.
Przewidywane wpływy netto z emisji: 97 200 000 (dziewięćdziesiąt siedem milionów dwieście tysięcy) złotych w przypadku emisji Obligacji bez Zwiększenia Oferty
Monthly coverage A/B: A comprises owned B2 nominal, Escrow cash, pre-month-end transfers arriving on the next month’s first business day and book receivables from a new secured-programme issue; B is all programme secured bonds’ outstanding principal. Test at month-end and publish components within 15 business days. One result below 0.95 or two consecutive results from 0.95 to below 1 require, within 7 business days after publication, cash cure to at least 1 at the test date or proof of at least 1 on another day within that window. Withdrawals at ≥1 require administrator consent and preservation of ≥1 afterwards, subject to specified exceptions. Below 1 only B2 purchases, programme bond service through agent/KDPW and listed fees are allowed. Unpaid bonds after bank notice, coverage <0.95 or B2 default/early amortization/drawdown-stop block withdrawals except administrator costs, pro-rata due bond claims, agent and bank fees. Issuer and surety shareholder distributions/share cancellation are capped by prior-year profits: 0% of 2024–2026 profits, 35% of 2027 profits, 50% from 2028; shareholder-loan balance after 31 December 2024 above PLN 5 million creates a default ground. Annual audited separate accounts for both entities within 5 months, half-year unaudited within 3 months; default events disclosed within 4 business days of knowledge. Current compliance is not assessed.
8.4.3. W przypadku gdy, Wskaźnik Zabezpieczenia na dany Dzień Badania wynosi co najmniej 1,00, środki znajdujące się na Rachunku Escrow, Emitent będzie mógł wypłacać pod warunkiem uzyskania zgody Administratora Zabezpieczeń, z zastrzeżeniem wypłat na zasadach
Consider junior SPV B2 collateral, shared programme security, proportional recovery and costs before holders. The administrator may stop enforcement without expense advances; holders above 50% of a series’ nominal may direct commencement, above 20% give nonbinding recommendations, and above 75% demand administrator replacement through the stated procedure. Surety duration remains conflicted. Summary LEIs differ; an administrative annex prints 400 thousand against the 400 million programme, which does not change M’s limit. Supplement 2 adds Escrow/pledge establishment dates; supplements 3–6 disclose historical financing without changing M’s elected coupon or maturity. Supplement 4 has a 17 March 2025 header despite March 2026 events. Terms do not prove the actual Issue Day; valuation is historical and its separate annex is absent from this file. No current health or recovery value is inferred.
The conflicting maximum surety term remains unresolved. Execution of every M-specific security is not established.
Podmiotu Zabezpieczającego z tytułu każdego poręczenia będzie także ograniczona czasowo – zobowiązania Podmiotu Zabezpieczającego z tytułu danego poręczenia wygasać będą z dniem prawidłowego spełnienia w całości wszelkich świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji danej serii, nie później jednak niż z upływem 5 lat od dnia przydziału Obligacji danej serii.
These are contractual terms. They do not confirm the current coupon, completed payments or the issuer’s financial position.
Prospekt Podstawowy – I Publiczny Program Emisji Obligacji 210 zawiadomił Obligatariuszy o jego wystąpieniu zgodnie z pkt 16.2Podstawowych Warunków Emisji. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześni ejszego wykupu stan faktyczny stanowiący Przypadek Naruszenia przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:
11.6. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane zdarzenie określone w pkt 11.5, jeżeli zajdzie co najmniej jedna okoliczność określona poniżej: 11.6.1. na wystąpienie takiego zdarzenia wyraziło zgodę Zgromadzenie Obligatariuszy, 11.6.2. pomimo wystąpienia zdarzenia opisanego w pkt 11.5, Zgromadzenie Obligatariuszy podjęło uchwałę o braku zgody na składanie przez Obligatariuszy żądań wcześniejszego wykupu,
10.5. Niezależnie od postanowień powyższych: 10.5.1. w razie likwidacji Emitenta wszystkie Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji; 10.5.2. w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie pos iada uprawnień do ich emitowania. 10.6. Z chwilą wykupu Obligacje ulegają umorzeniu.
Podporządkowanie wierzytelności z Obligacji Klasy B, w tym wierzytelności z Obligacji Klasy B2 w stosunku do wierzytelności z obligacji klasy senior, powoduje, że istnieje ryzyko, że w wypadku problemów z terminowym regulowaniem długów przez SPV (emitenta obligacji klasy senior i Obligacji Klasy B), wierzyciele uprawnieni z Obligacji Klasy B, a w tym Obligacji Klasy B2 nie uzyskają zaspokojenia swoich wierzytelności w całości lub w części.
Zabezpieczeniem Obligacji serii M będzie: i) poręczenie udzielone przez Podmiot Zabezpieczający za wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji serii M do maksymalnej kwoty równej 150% łącznej wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji serii M; ii) Rachunek Escrow, na który będą wpłacane wszelkie pożytki z objętych przez Emitenta instrumentów finansowych (obligacji) emitowanych przez SPV zgodnie z prawem Anglii i Walii (niebędących obligacjami w rozumieniu Ustawy o Obligacjach („Obligacje Klasy B2”); iii) zastaw rejestrowy ustanowiony na wierzytelnościach Emitenta z Rachunku Escrow, wynikających z odpowiedniej umowy rachunku zastrzeżonego zawartej przez Emitenta z bankiem prowadzącym Rachunek Escrow, obejmujących w szczególności roszczenie o zapłatę kwot zdeponowanych w danym czasie na Rachunku Escrow wraz z odsetkami, ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 150% maksymalnej wartości nominalnej obligacji, które mogą zostać wyemitowane przez Emitenta w ramach I Programu Obligacji Zabezpieczonych, tj. do kwoty 750 000 000,00 PLN. Zgodnie z wyceną sporządzoną przez
CMT Advisory sp. o.o. z siedzibą w Poznaniu na dzień 31.07.2026 r. („Wycena”) wartość godziwa przedmiotu zastawu rejestrowego wynosi 3.632.429,59 złotych. Wycena stanowi załącznik nr 1 do Ostatecznych Warunków Obligacji; iv) umowa zabezpieczenia na Obligacjach Klasy B2 (ang.Charge over Class B2 Notes) ustanawiająca zabezpieczenie na Obligacjach Klasy B2, rządzona prawem Anglii i Walii, sporządzona w kwalifikowanej formie aktu prawnego (ang. deed). Zgodnie z Wyceną wartość godziwa Obligacji Klasy B2 wynosi 145.767.343,97 złotych; v) oświadczenie Emitenta o poddaniu się egzekucji, złożone w formie aktu notarialnego, w trybie art. 777 § 1 pkt 5) KPC, na mocy którego Emitent podda się z Rachunku Esrcow obowiązkowi zapłaty kwoty nie mniejszej niż równowartość 150% łącznej wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji serii M; vi) oświadczenie Podmiotu Zabezpieczającego o poddaniu się egzekucji, złożone w formie aktu notarialnego, w trybie art. 777 § 1 pkt 5) KPC, na mocy którego Podmiot Zabezpieczający podda się obowiązkowi zapłaty kwoty nie mniejszej niż równowartość 150% łącznej wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji serii M. C.3.2 Opis Podmiotu Zabezpieczającego Podmiotem Zabezpieczającym jest Vehis sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach ul. Murckowska 14C, 40-265 Katowice, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego Sąd Rejonowy Katowice - Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000778463, z kapitałem zakładowym w wysokości 695 000,00 PLN, opłaconym w całości. Podmiot Zabezpieczający nie posiada kodu LEI.
W dniu 15 maja 2025 r. Emitent zawarł z Administratorem Zabezpieczeń umowę o ustanowieniu zastawu rejestrowego na zabezpieczenie wierzytelności obligatariuszy z obligacji emitowanych w ramach I Programu Emisji Obligacji Zabezpieczonych, w tym również obligacji emitowanych w ramach I Publicznego Programu Emisji Obligacji. Na mocy umowy Emitent ustanowił na rzecz obligatariuszy, na rzecz których działa Administrator Zabezpieczeń zastaw rejestrowy na wierzytelnościach Emitenta wobec banku prowadzącego rachunek zastrzeżony, utworzy na podstawie umowy rachunku zastrzeżonego zawartej w dniu 16 kwietnia 2025 r. pomiędzy mBank S.A., Emitentem, Administratorem Zabezpieczeń oraz Firmą Inwestycyjną („Rachunek Escrow”) , o zapłatę kwot zdeponowanych w danym czasie na Rachunku Escrow wraz z odsetkami i wszelkimi roszczeniami ubocznymi związanymi z e wskazanymi wierzytelnościami. Zastaw rejestrowy został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 750.000.000,00 PLN. Zgodnie z umową, Emitent udzielił Administratorowi Zabezpieczeń nieodwołalnego pełnomocnictwa do Rachunku Escrow, wygasającego z dniem pełnego za spokojenia zabezpieczonych wierzytelności. W ramach umowy Emitent zobowiązał się m.in. do niezbywania i nieobciążania przedmiotu zastawu rejestrowego, do czasu pełnego zaspokojenia zabezpieczonych wierzytelności. Umowa zastawu rejestrowego przewiduje, że Administrator Za bezpieczeń może według swojego wyboru zaspokoić wierzytelności obligatariuszy z przedmiotu zastawu: (1) w drodze sądowego postępowania egzekucyjnego, (2) w drodze przejęcia na własność przedmiotu zastawu. Zastaw rejestrowy na Rachunku Escrow został wpisany do Rejestru Zastawów w dacie 30 maja 2025 r.
Umowa Rachunku Escrow została zawarta w dniu 16 kwietnia 2025 r.
8.3.2. Poręczenie zostanie udzielone do sumy równej 150% łącznej wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji danej serii Obligacji zabezpieczanych danym Poręczeniem. 8.3.3. Poręczenie zostanie udzielone na okres do dnia , w którym upłynie 5 lat od dnia przydziału Obligacji, jednak nie krócej niż do czasu spłaty wszelkich zobowiązań względem Obligatariuszy. 8.3.4. Poręczyciel przed Dniem Emisji danej serii Obligacji ustanowi tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego, na mocy którego podda się obowiązkowi zapłaty kwoty nie mniejszej niż równowartość 150% łącznej wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji, na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta zobowiązań z tytułu Obligacji, w tym w szczególności z tytułu Odsetek, kwoty wykupu, odsetek za opóźnienie w zapłacie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie mógł wystąpić o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności do dnia, w którym upłynie 6 lat od dnia przydziału Obligacji. Oświadczenie o poddaniu się egzekucji zostanie złożone na rzecz Administratora Zabezpieczeń, który będzie działał w imieniu własnym, lecz na rachunek Obligatariuszy, zgodnie z art. 29 Ustawy o Obligacjach. 8.3.5. Zaspokojenie z danego Poręczenia nastąpi z całego majątku Poręczyciela, który w przypadku braku spełnienia świadczeń pieniężnych wynikających z Warunków Emisji przez Emitenta w terminie ich wymagalności, odpowiadać będzie za dług Emitenta jak dłużnik solidarny. 8.3.6. W przypadku ustanowienia poręczeń kolejnych serii zabezpieczonych obligacji objętych I Programem Obligacji Zabezpieczonych , w tym Programu Emisji , Administrator Zabezpieczeń będzie dzielił kwoty uzyskane z egzekucji z majątku Poręczyciela pari passu tj. (na równych zasadach) proporcjonalnie w stosunku do wartości nominalnej niewykupionych obligacji wyemitowanych w ramach I Programem Obligacji Zabezpieczonych.
Podmiotu Zabezpieczającego z tytułu każdego poręczenia będzie także ograniczona czasowo – zobowiązania Podmiotu Zabezpieczającego z tytułu danego poręczenia wygasać będą z dniem prawidłowego spełnienia w całości wszelkich świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji danej serii, nie później jednak niż z upływem 5 lat od dnia przydziału Obligacji danej serii.
11.5.1. Zadłużenie finansowe Łączna wartość zobowiązań Emitenta wchodzących w skład jednostkowych Zobowiązań Finansowych, które nie zostały spłacone w terminie (w tym także w terminie wynikającym ze skutecznego postawienia w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności) a opóźnienie w ich spłacie przekracza 30 dni - przekroczy równowartość 3.000.000,00 (trzech milionów) złotych. 11.5.2. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta a. Emitent nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 3.000.000,00 (trzy miliony) złotych, lub b. Emitent ogłosił, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich wymagalności, lub c. Emitent zaprzestał wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań lub ogłosił taki zamiar przy czym przez trwałe zaprzestanie wykonywania zobowiązań, rozumie się zaprzestanie wykonywania zobowiązań przez co najmniej 60 (sześćdziesiąt) dni, i w terminie 10 dni roboczych od dnia wystąpienia tego naruszenia Emitent nie usunął skutków naruszenia 11.5.3. Zaprzestanie prowadzenia działalności Nastąpi istotna zmiana profilu działalności Emitenta, rozumiana jako zaprzestanie prowadzenia działalności w zakresie leasingu pojazdów mechanicznych.
11.5.4. Wypłata dywidendy lub umorzenie udziałów a. Emitent przekaże w danym roku obrotowym udziałowcom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub umorzenia udziałów własnych w łącznej wysokości wyższej niż wartość zysku netto wypracowanego w poprzednim roku obrotowym wynoszące odpowiednio a) 0% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2024, 2025 oraz 2026 b) 35% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2027 c) 50% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2028 i kolejnych latach. b. Poręczyciel przekaże w danym roku obrotowym udziałowcom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub umorzenia udziałów własnych w łącznej wysokości wyższej niż wartość zysku netto wypracowanego w poprzednim roku obrotowym wynoszące odpowiednio a) 0% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2024, 2025 oraz 2026 b) 35% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2027 c) 50% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2028 i kolejnych latach.
Prospekt Podstawowy – I Publiczny Program Emisji Obligacji 211 c. Emitent lub Poręczyciel po dniu 31.12.2024 r. udzieli pożyczki do udziałowca/udziałowców w wyniku czego saldo kapitału udzielanych pożyczek do udziałowca/udziałowców przekroczy kwotę 5 mln zł.
11.5.5. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne a. Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa Upadłościowego lub Prawa Restrukturyzacyjnego; b. Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli. 11.5.6. Postępowania egzekucyjne Przeciwko Emitentowi zostanie wszczęte postępowanie egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy począwszy od dnia najwcześniejszego wszczęcia postępowania egzekucyjnego lub zajęcia majątku) przekroczy 5.000.000 (pięć milionów) złot ych (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i Poręczyciela). 11.5.7. Transakcja rażąco niekorzystna Emitent dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu, której/których przedmiotem będą aktywa o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie przekraczającej 5.000.000,00 (pięć milionów) złotych na warunkach rażąco niekorzystnych w stosunku d o powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, przy czym za rażąco niekorzystne uważane będzie rozporządzenie o wartości co najmniej 30% niższej od wartości rynkowej, stosowane dla podobnych transakcji w terminie 10 dni roboczych od dnia wystąpienia tego naruszenia Emitent nie usunął skutków naruszenia. 11.5.8. Rozwiązanie Emitenta Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Zgromadzenia Wspólników o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych. 11.5.9. Obowiązki informacyjne Emitent w ciągu 5 (pięciu) Dni Roboczych od upływu wymaganych terminów nie wykona lub nienależycie wykona zobowiązanie określone w pkt 16 Warunków Emisji 11.5.10. Zabezpieczenia Nastąpi nieważność lub bezskuteczność któregokolwiek z zabezpieczeń wierzytelności z Obligacji ustanowionych w wykonaniu Warunków Emisji. Nie zostaną spełnione lub zostaną naruszone warunki ustanowienia zabezpieczeń opisane w Warunkach Emisji. 11.5.11. Rynek ASO Catalyst Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta złożone bez uprzedniej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy bądź na podstawie decyzji GPW, z wyjątkiem wycofania z obrotu w związku z ich umorzeniem, na skutek wykupu przez Emitenta.
Prospekt Podstawowy – I Publiczny Program Emisji Obligacji 212 11.5.12. Wskaźnik Zabezpieczenia Wskaźnik Zabezpieczenia na Dzień Badania spadł poniżej 0,95 lub przed dwa kolejne Dni Badania znalazł się w przedziale <0,95:1,0) , i nie zostaną podjęte czynności naprawcze wskazane w pkt. 8.4.7.4 Warunków Emisji. 11.5.13. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy Emitent: (a) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 (dwadzieścia osiem) dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy p omimo prawidłowo złożonego żądania lub uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub (b) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. 11.5.14. Dodatkowa Podstawa Wcześniejszego Wykupu Wystąpi zdarzenie wskazane jako dodatkowa Podstawa Wcześniejszego Wykupu w Ostatecznych Warunkach Emisji Danej Serii. 11.5.15. Utrata statusu pari passu w SPV a) Zostanie dokonana taka zmiana dokumentacji Programu Sekurytyzacji, która spowoduje utratę statusu pari passu (równego uprzywilejowania) Obligacji Klasy B2 posiadanych przez Emitenta względem innych Obligacji Klasy B , a w szczególności wobec Obligacji Klasy B1 posiadanych przez inne podmioty. b) Nastąpi wykupienie Obligacji Klasy B (w szczególności Obligacji Klasy B1) posiadanych przez podmioty inne niż Emitent powodujące materialny wzrost udziału Obligacji Klasy B2 posiadanych przez Emitenta w kategorii instrumentów Obligacji Klasy B w trakcie gdy: występuje Przypadek Naruszenia Obligacji Klasy B lub występuje Przypadek Wczesnej Amortyzacji Obligacji Klasy B lub upłynął Okres Dostępności. Dla uniknięcia wszelkich wątpliwości przesunięcie Okresu Dostępności nie stanowi Przypadku Naruszenia. 11.6. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane zdarzenie określone w pkt 11.5, jeżeli zajdzie co najmniej jedna okoliczność określona poniżej: 11.6.1. na wystąpienie takiego zdarzenia wyraziło zgodę Zgromadzenie Obligatariuszy, 11.6.2. pomimo wystąpienia zdarzenia opisanego w pkt 11.5, Zgromadzenie Obligatariuszy podjęło uchwałę o braku zgody na składanie przez Obligatariuszy żądań wcześniejszego wykupu,
116 640 000 (sto szesnaście milionów sześćset czterdzieści tysięcy) złotych w przypadku wystąpienia Zwiększenia Oferty Szacunkowe całkowite koszty emisji lub oferty: 2 800 000 (dwa miliony osiemset tysięcy) złotych w przypadku emisji Obligacji bez Zwiększenia Oferty 3 360 000 (trzy miliony trzysta sześćdziesiąt tysięcy) złotych w przypadku wystąpienia Zwiększenia Oferty
Spółka podjęła decyzję, zgodnie z którą określiła, że ostateczna liczba Obligacji serii M oferowanych w ramach Oferty wynosi 118.215 (słownie: sto osiemnaście tysięcy dwieście piętnaście) Obligacji serii M o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 118.215.000,00 złotych (słownie: sto osiemnaście milionów dwieście piętnaście tysięcy złotych).
Prospekt Podstawowy – I Publiczny Program Emisji Obligacji 206 wskazanych w punktach 8.4.4. i 8.4.5 nie wymagających takiej zgody. Administrator wyda każdorazowo zgodę na taki przelew o ile Emitent wykaże, że w oparciu o ostatnio opublikowany Wskaźnik Zabezpieczenia, że wartość tego wskaźnika skorygowana (pomniejszona) wstecznie o wnioskowaną kwotę przelewu wyniosłaby co najmniej 1,00. 8.4.4. W przypadku gdy, Wskaźnik Zabezpieczenia na dany Dzień Badania będzie wynosić poniżej 1,00, środki znajdujące się na Rachunku Escrow, Emitent będzie mógł przekazywać wyłącznie zgodnie z punktami poniżej: a. na objęcie nowych Obligacji Klasy B2; b. na zapłatę za pośrednictwem Agenta Płatniczego lub bezpośrednio przez KDPW odsetek od Obligacji i wykup Obligacji; c. na koszty i opłaty pobierane przez Bank tytułem prowadzenia Rachunku Escrow; d. na pokrycie wynagrodzenia Agenta Płatniczego; e. na wynagrodzenie Administratora Zabezpieczeń oraz na pokrycie lub na poczet pokrycia udokumentowanych, zasadnych kosztów i wydatków poniesionych przez Administratora Zabezpieczeń w związku z pełnieniem funkcji administratora zastawu lub administratora zabezpieczeń, w tym dochodzeniem zaspokojenia z przedmiotu zabezpieczenia wierzytelności z obligacji emitowanych przez Emitenta w ramach I Programu Emisji Obligacji Zabezpieczonych oraz wynagrodzenia Administratora Zabezpieczeń z tytułu pełnienia tych funkcji. 8.4.5. Niezależnie od powyższego, gdy nastąpi Zawiadomienie Banku, aż do jego odwołania, środki z Rachunku Escrow będą przeznaczane wyłącznie: a. na wynagrodzenie Administratora Zabezpieczeń oraz na pokrycie lub na poczet pokrycia udokumentowanych, zasadnych kosztów i wydatków poniesionych przez Administratora Zabezpieczeń w związku z pełnieniem funkcji administratora zastawu lub administratora zabezpieczeń, w tym dochodzeniem zaspokojenia z przedmiotu zabezpieczenia wierzytelności z Obligacji oraz wynagrodzenia Administratora Zabezpieczeń z tytułu pełnienia tych funkcji; b. na zaspokojenie wierzytelności z obligacji wyemitowanych w ramach I Programu Obligacji Zabezpieczonych, w tym z Obligacji, proporcjonalnie do stosunku wysokości niespłaconej wierzytelności danego obligatariusza do łącznej wysokości niespłaconych wymagalnych wierzytelności wszystkich obligatariuszy; c. na pokrycie wynagrodzenia Agenta Płatniczego; d. na koszty i opłaty pobierane przez Bank tytułem prowadzenia Rachunku Escrow. 8.4.6. W przypadku gdy Wskaźnik Zabezpieczenia na dany Dzień Badania będzie wynosić poniżej 0,95 lub w przypadku wystąpienia Przypadku Naruszenia Obligacji Klasy B2 lub Przypadku Wczesnej Amortyzacji Obligacji Klasy B2 lub Przypadku Wstrzymania Finansowania aż do odwołania, pkt 8.4.5 stosuje się odpowiednio.
8.4.7. Wskaźnik Zabezpieczenia 8.4.7.1. Wskaźnik Zabezpieczenia wyliczany będzie przy użyciu wzoru określonego poniżej: Wskaźnik Zabezpieczenia = A/B, gdzie:
Prospekt Podstawowy – I Publiczny Program Emisji Obligacji 207 "A" oznacza sumę (i) łącznej wartości nominalnej Obligacji Klasy B2 posiadanych przez Emitenta, (ii) saldo gotówki na Rachunku Escrow , (iii) środków pieniężnych w drodze, tj. przelewów które trafiły na Rachunek Escrow do końca pierwszego dnia roboczego kolejnego miesiąca kalendarzowego a były zlecone przed końcem miesiąca kalendarzowego, (Iv) należność bilansowych z tytułu środków pozys kanych z nowej emisji obligacji objętych I Programem Obligacji Zabezpieczonych; "B" oznacza bieżące saldo wartości nominalnej istniejących obligacji objętych I Programem Obligacji Zabezpieczonych. 8.4.7.2. Emitent będzie wyliczał Wskaźnik Zabezpieczenia według stanu na ostatni dzień każdego miesiąca kalendarzowego (“Dzień Badania”). 8.4.7.3. Emitent będzie publikował Wskaźnik Zabezpieczenia wraz z podaniem składowych licznika i mianownika do jego wyliczenia, tj. w szczególności łącznej wartości nominalnej Obligacji Klasy B2 posiadanych przez Emitenta, salda gotówki na Rachunku Escrow oraz salda istniejących obligacji objętych I Programem Obligacji Zabezpieczonych, w terminie do 15 (piętnastu) Dni Roboczych od Dnia Badania na swojej Stronie Internetowej (“Dzień Publikacji Wskaźnika”). 8.4.7.4. W przypadku, gdyby Wskaźnik Zabezpieczenia na dany Dzień Badania spadł poniżej 0,95 lub przez dwa kolejne Dni Badania znajdzie się w przedziale <0,95:1,0) Emitent ma obowiązek: • w ciągu 7 (sied miu) Dni roboczych od Dnia Publikacji Wskaźnika, w którym wykazano wystąpienie wyżej opisanego zdarzenia , zasilić z innego rachunku bankowego Emitenta Rachunek Escrow kwotą po uwzględnieniu, której wstecznie na Dzień Badania Wskaźnik Zabezpieczenia wyniósłby co najmniej 1,00 lub • wykazać na jakikolwiek inny dzień przypadający w ciągu 7 Dni Roboczych po Dniu Publikacji Wskaźnika, że Wskaźnik Zabezpieczenia przypadającą po Dniu Publikacji Wskaźnika przyjął wartość co najmniej 1,00.
11.5.4. Wypłata dywidendy lub umorzenie udziałów a. Emitent przekaże w danym roku obrotowym udziałowcom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub umorzenia udziałów własnych w łącznej wysokości wyższej niż wartość zysku netto wypracowanego w poprzednim roku obrotowym wynoszące odpowiednio a) 0% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2024, 2025 oraz 2026 b) 35% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2027 c) 50% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2028 i kolejnych latach. b. Poręczyciel przekaże w danym roku obrotowym udziałowcom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub umorzenia udziałów własnych w łącznej wysokości wyższej niż wartość zysku netto wypracowanego w poprzednim roku obrotowym wynoszące odpowiednio a) 0% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2024, 2025 oraz 2026 b) 35% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2027 c) 50% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2028 i kolejnych latach.
Prospekt Podstawowy – I Publiczny Program Emisji Obligacji 211 c. Emitent lub Poręczyciel po dniu 31.12.2024 r. udzieli pożyczki do udziałowca/udziałowców w wyniku czego saldo kapitału udzielanych pożyczek do udziałowca/udziałowców przekroczy kwotę 5 mln zł.
16. OBOWIĄZKI INFORMACYJNE EMITENTA 16.1. Emitent udostępni Obligatariuszom: 18.1.1. zbadane jednostkowe sprawozdania finansowe Emitenta i Poręczyciela za każdy zakończony rok obrotowy – w terminie 5 (pięciu) miesięcy od dnia bilansowego (tj.
Prospekt Podstawowy – I Publiczny Program Emisji Obligacji 217 zakończenia danego roku obrotowego określonego w umowie spółki odpowiednio Emitenta i Poręczyciela); 18.1.2. półroczne jednostkowe niezbadane sprawozdania finansowe Emitenta i Poręczyciela - w terminie 3 (trzech) miesięcy od zakończenia danego półrocza; 16.2. Emitent zobowiązany jest przekazywać informacje bieżące i okresowe zgodnie z regulacjami ASO Catalyst. 16.3. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w pkt. pkt. 10.5, pkt 11.4 lub pkt 11.5 Podstawowych Warunków Emisji, niezwłocznie, ale nie później niż w terminie 4 (czterech) Dni Roboczych od uzyskania przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu, poprzez publikację na Stronie Internetowej. 16.4. Emitent zobowiązuje się do wykonywania publikacji zgodnie z treścią pkt 8.4.7.3 Warunków Emisji
8.3.3. Poręczenie zostanie udzielone na okres do dnia , w którym upłynie 5 lat od dnia przydziału Obligacji, jednak nie krócej niż do czasu spłaty wszelkich zobowiązań względem Obligatariuszy.
3.3.6 W pierwszej kolejności środki uzyskane z Zabezpieczeń zaliczone zostaną przez Administratora na pokrycie kosztów działań podjętych przez Administratora, to jest w szczególności na poniesione przez Administratora: i. koszty opłat publicznoprawnych, koszty ogłoszeń, koszty i opłaty sądowe i notarialne; ii. uzasadnione i rynkowe koszty doradców zewnętrznych zatrudnionych przez Administratora w celu należytego prowadzenia egzekucji z Zabezpieczeń; oraz na wynagrodzenie Administratora, o którym mowa w Punkcie 5 poniżej. 3.3.7 W razie konieczności poniesienia przez Administratora jakichkolwiek kosztów i opłat sądowych, urzędowych, notarialnych lub komorniczych związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji Objętych Umową Administrowania, w tym na podstawie Zabezpieczeń, Administrator, przed podjęciem czynności związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji Objętych Umową Administrowania ma prawo żądać od Emitenta przekazania na rachunek bankowy Administratora odpowiednich kwot umożliwiających pokrycie tych kosztów i opłat. W przypadku braku przekazania kwot, o których mowa powyżej na rachunek Administratora, Administrator może powstrzymać się od podejmowania czynności związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji Objętych Umową Administrowania, w tym na podstawie Zabezpieczeń.
8.1 Niezależnie od zobowiązań Administratora wynikających z niniejszej Umowy do prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń w celu zaspokojenia Zabezpieczonych Wierzytelności, Obligatariuszom posiadającym daną serię Obligacji Objętych Umową Administrowania, których łączna wartość nominalna przekracza 50% (pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej danej serii Obligacji Objętych Umową Administrowania, przysługuje uprawnienie do składania Administratorowi instrukcji w zakresie wszczęcia przez niego egzekucji Zabezp ieczeń w celu zaspokojenia Zabezpieczonych Wierzytelności. 8.1.1 W celu wykonania wskazanego powyżej uprawnienia, Obligatariusze składają Administratorowi (z kopią do Emitenta oraz Agenta Emisji) pisemną instrukcję wszczęcia egzekucji Zabezpieczeń wraz ze wskazaniem przyczyn uzasadniających złożenie takiej instrukcji na gruncie postanowień dokumentów będących podstawą emisji danej serii Obligacji Objętych Umową Administrowania oraz rekomendowanego sposobu prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń, która powinna zostać wszczęta przez Administratora ("Instrukcja"). W przypadku złożenia przez Obligatariuszy kilku Instrukcji, wiążąca dla Administratora będzie pierwsza Instrukcja złożona przez Obligatariuszy. 8.1.2 Instrukcja powinna zostać podpisana przez wszystkich Obligatariuszy występujących do Administratora z Instrukcją wraz ze wskazaniem wartości nominalnej danej serii Obligacji Objętych Umową Administrowania posiadanych przez każdego z nich i doręczona zgodnie z zasadami zawiadomień przewidzianymi w Punkcie 11 poniżej. 8.1.3 Instrukcja ma dla Administratora charakter kierunkowy w odniesieniu do obowiązku wszczęcia egzekucji Zabezpieczeń, przy czym nie ma ona charakteru wiążącego dla Administratora w zakresie rekomendowanego sposobu prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń, która pow inna zostać wszczęta przez Administratora. Sposób prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń przez Administratora uzależniony jest w każdym przypadku od jego decyzji opartej na dokonanej przez Administratora ocenie sytuacji oraz interesów Obligatariuszy.
8.3 Obligatariuszom posiadającym daną serię Obligacji Objętych Programem , których łączna wartość nominalna przekracza 75% (siedemdziesiąt pięć procent) łącznej wartości nominalnej danej serii Obligacji Objętych Programem , przysługuje uprawnienie do złożenia żądania zmiany podmiotu pełniącego funkcję administratora zabezpieczeń. 8.3.1 W celu wykonania wskazanego powyżej uprawnienia, Obligatariusze składają pisemne żądanie Emitentowi (z kopią do Administratora oraz Agenta Emisji) wraz ze wskazaniem innego podmiotu, gotowego przejąć funkcję administratora zabezpieczeń ("Zawiadomienie"). 8.3.2 Zawiadomienie powinno zostać podpisane przez wszystkich Obligatariuszy występujących do Emitenta z Zawiadomieniem wraz ze wskazaniem wartości nominalnej Obligacji posiadanych przez każdego z nich i doręczone zgodnie z zasadami zawiadomień przewidzianymi w Punkcie 11 poniżej. 8.3.3 Jeżeli Zawiadomienie spełnia wszystkie wymogi określone powyżej, jest ono dla Emitenta wiążące. W tym przypadku, Emitent w ciągu 5 (pięciu) Dni Roboczych od otrzymania Zawiadomienia, zobowiązany jest do złożenia oświadczenia o wypowiedzeniu Umowy zgodnie z Punktem 9.1 poniżej. 8.3.4 W przypadku złożenia Zawiadomienia przez Obligatariuszy w trakcie okresu wypowiedzenia, Emitent będzie zobowiązany zawrzeć umowę o pełnienie funkcji administratora zabezpieczeń z podmiotem wskazanym przez Obligatariuszy w Zawiadomieniu, o ile podmiot ten b ędzie zdolny pełnić funkcję administratora zabezpieczeń najpóźniej z dniem rozwiązania Umowy. 8.3.5 W przypadku braku możliwości zawarcia umowy z podmiotem wskazanym w Zawiadomieniu przez Obligatariuszy najpóźniej z dniem rozwiązania Umowy, Emitent zawrze taką umowę z innym, wybranym przez siebie podmiotem, który będzie zdolny pełnić funkcję administratora zabezpieczeń najpóźniej z dniem rozwiązania Umowy. 8.4 W przypadku wystąpienia którejkolwiek z sytuacji wskazanych w Punktach 8.1-8.3 niniejszej Umowy, Administrator jest każdorazowo zobowiązany do poinformowania o jej zaistnieniu Agenta Emisji.
B. Na mocy uchwały nr UZ_4_07/04/2025 Zarządu Emitenta z dnia 07.04.2025 roku w sprawie I Publicznego Programu Emisji Obligacji, Emitent ustanowił pierwszy publiczny program emisji obligacji przez Spółkę, o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 400.000,00 PLN ("Pierwszy Publiczny Program "), przy czym Pierwszy Publiczny Program jest objęty Pierwszym Programem Emisji Obligacji Zabezpieczonych w rozumieniu Umowy Administrowania . Wszelkie o bligacje wyemitowane w ramach Pierwszego Publicznego Programu ("Obligacje Objęte Pierwszym Publicznym Programem") stanowią Obligacje Objęte Programem oraz Obligacje Objęte Umową Administrowania w rozumieniu Umowy Administrowania.
2 oraz W ROZDZIALE – MINIMALNY ZAKRES INFORMACJI W ODNIESIENIU DO ZABEZPIECZENIA: w pkt 1, akapit 4, str. 106 dodaje się: Zastaw Rejestrowy na Rachunku Escrow został wpisany do Rejestru Zastawów w dacie 30 maja 2025 r. oraz w pkt 2.2 akapit 1, str. 107 dodaje się: Umowa Rachunku Escrow została zawarta w dniu 16 kwietnia 2025 r. oraz w pkt 2.3 akapit 1, str. 109 dodaje się: Umowa o ustanowieniu Zastawu Rejestrowego została zawarta w dniu w dniu 15 maja 2025 r. Zastaw rejestrowy na Rachunku Escrow został wpisany do Rejestru Zastawów w dacie 30 maja 2025 r. oraz W ZAŁĄCZNIKU 6 – PODSTAWOWE WARUNKI EMISJI w pkt 8.2.2, str. 204 dodaje się: Umowa Zastawu została zawarta w dniu w dniu 15 maja 2025 r. Zastaw rejestrowy na Rachunku Escrow został wpisany do Rejestru Zastawów w dacie 30 maja 2025 r.
SUPLEMENT NR 4 ZATWIERDZONY W DNIU 17 MARCA 2025 ROKU PRZEZ KOMISJĘ NADZORU FINANSOWEGO
W dniu 11 marca 2026 r. Emitent sfinalizował podpisanie dokumentacji i uruchomienie transakcji sekurytyzacyjnej prowadzonej w trybie warehouse financing. Jest to druga transakcja przeprowadzona w tej formule, a finansowanie będzie wykorzystywane równolegle do pierwszej sekurytyzacji prowadzonej w trybie warehouse financing opisanej w Prospekcie.
LEI: 259400KV9G7ARDY89677
Kod LEI: 2594003DPY4Z8BOMR374
8.2 Niezależnie od uprawnienia, o którym mowa w Punkcie 8.1 powyżej, Obligatariuszom posiadającym Obligacje, których łączna wartość nominalna przekracza 20% (dwadzieścia procent) łącznej wartości nominalnej danej serii Obligacji Objętych Umową Administrowania , przysługuje uprawnienie do składania Administratorowi niewiążących zaleceń w zakresie wykonywania przez niego funkcji administratora zabezpieczeń.