The current coupon is the rate for the current period according to available data. The benchmark and margin formula comes from issue documents; it does not confirm the current fixing or a conditional margin.
OverviewIssue termsDocumentsYield
Parameters
Bond price
WAN1028 — WAN bonds: terms and documents — obligacje.io
The current coupon is the rate for the current period according to available data. The benchmark and margin formula comes from issue documents; it does not confirm the current fixing or a conditional margin.
Chart provided by TradingView. Data availability depends on provider coverage for this series.
Key information
Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.
When is interest paid?Conflict in the sources
The table sets six payments on 10 April and 10 October in 2026–2028. Period start is included and end excluded; fixing is generally four business days before start and entitlement two before payment. However, the period definition names Allocation Day while the accrual clause and table name Issue Day. Issue Day is first deposit entry; 10 October 2025 is a plan and 2 October a conditional allocation. No actual first-period start date is selected. Following-business-day payment provides no additional interest.
The definition on page 233 refers to Allocation Day, while clauses 251–252 use Issue Day. The latter means first depository entry (229); page 240 gives only the planned 10 October 2025 date. The actual first period start remains unresolved.
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
1.1.12. „Dzień Emisji” oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z Obligacji zostaną zapisane
w Depozycie;
1.1.13. „Dzień Płatności” oznacza każdy Dzień Płatności Odsetek, Dzień Wykupu lub Dzień
Wcześniejszego Wykupu;
1.1.14. „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień
Wcześniejszego Wykupu. Dni Płatności Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe zostały
określone w pkt 13.3.2;
1.1.15. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela lub dzień ustawowo wolny
od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający podejmowanie
czynności związanych z rejestracją lub przenoszeniem Obligacji i realizacją świadczeń z tytułu
Obligacji;
1.1.16. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza dzień, na który ustala się listę podmiotów uprawnionych
do otrzymania świadczeń z Obligacji, przypadający na dwa Dni Robocze przed danym Dniem
Płatności, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub
wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia
żądania odpowiednio natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji
Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta,
(iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej,
jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień
do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia,
podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta, (iv) wykupu Obligacji, który następuje
po Dniu Wykupu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu,
w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW oraz (v) innych przypadków wskazanych
w bezwzględnie obowiązujących przepisach prawa, dla których zastrzeżono inny dzień jako
Dzień Ustalenia Praw;
1.1.17. „Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania” oznacza dzień przypadający na cztery Dni Robocze
przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa;
1.1.18. „Dzień Warunkowego Przydziału” oznacza dzień, w którym Emitent dokona Warunkowego
Przydziału Obligacji, o którym mowa w pkt 8.2;
1.1.19. „Dzień Weryfikacji” oznacza dzień, na który zostanie sporządzona Okresowa Wycena, o której
mowa w pkt 14.5.9.1;
1.1.20. „Dzień Wcześniejszego Wykupu” oznacza odpowiednio dzień Wcześniejszego Wykupu
na Żądanie Emitenta ustalony zgodnie z pkt 12.4 lub dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie
Obligatariusza ustalony zgodnie z pkt 12.3;
1.1.21. „Dzień Wykupu” oznacza dzień wskazany w pkt 11.1;
1.1.22. „Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań” ma znaczenie nadane w pkt 12.3.6 lit. a);
1.1.23. „Emitent” lub „Spółka” oznacza spółkę „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II
80/1, 00-175 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000018902, NIP: 5271252012, REGON: 011282079,
o kapitale zakładowym w wysokości 9.600.000 zł (wpłaconym w całości), dla której prowadzona
jest strona internetowa pod adresem www.wan.com.pl, będącą emitentem Obligacji;
Strona 3 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
1.1.59. „Oferta” oznacza ofertę publiczną Obligacji prowadzoną na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a) lub
lit. b) Rozporządzenia 2017/1129 poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego do
inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129 lub do nie
więcej niż 149 oznaczonych adresatów będących osobami fizycznymi lub prawnymi innymi niż
inwestorzy kwalifikowani w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129, tj. w sposób,
który stanowi publiczną ofertę papierów wartościowych w rozumieniu art. 2 lit. d)
Rozporządzenia 2017/1129, dla której obowiązujące przepisy prawa nie przewidują obowiązku
opublikowania prospektu;
1.1.60. „Okres Odsetkowy” oznacza okres, od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego,
tj. Dnia Przydziału (włącznie z tym dniem) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek
(z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia)
oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie)
do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia). Szczegółowe daty
rozpoczęcia i zakończenia poszczególnych Okresów Odsetkowych zostały określone
w pkt 13.3.2;
1.1.61. „Okres Opóźnienia w Powiadomieniu” ma znaczenie nadane w pkt 12.3.6 lit. f);
1.1.62. „Okresowa Wycena” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.9.1;
1.1.63. „Oprocentowanie” oznacza Stopę Bazową powiększoną o Marżę, na podstawie której
następuje obliczenie wysokości Odsetek, zgodnie z pkt 13.4.1;
1.1.64. „Ordynacja podatkowa” oznacza ustawę z dnia 29 sierpnia 1997 r. Ordynacja podatkowa;
1.1.65. „Oświadczenia Egzekucyjne” oznacza łącznie Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez
Emitenta, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 17, Oświadczenie o Poddaniu się
Egzekucji przez WAN 28, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 44 oraz -
w przypadku ich złożenia – Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości
Dodatkowej, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości i Oświadczenie
o Poddaniu się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta;
1.1.66. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta” ma znaczenie nadane w pkt 16.1.1;
1.1.67. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta” ma znaczenie
nadane w pkt 14.5.11.3 lit. b);
1.1.68. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 17” ma znaczenie nadane w pkt 16.2.1;
1.1.69. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 28” ma znaczenie nadane w pkt 16.2.2;
1.1.70. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 44” ma znaczenie nadane w pkt 16.2.3;
1.1.71. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości” ma znaczenie nadane
w pkt 14.5.12.2 lit. e);
1.1.72. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej” ma znaczenie nadane
w pkt 14.5.9.3 (vii);
1.1.73. „Oświadczenie Zgodności” ma znaczenie nadane w pkt 18.3;
1.1.74. „PLN”, „zł” lub „złoty” oznacza polski złoty, tj. oficjalny środek płatniczy w Rzeczpospolitej
Polskiej zgodnie z ustawą z dnia 7 lipca 1994 r. o denominacji złotego;
1.1.75. „Podmiot Prowadzący Rachunek” oznacza posiadacza Rachunku Zbiorczego lub podmiot
prowadzący Rachunek Papierów Wartościowych, na którym zarejestrowane są Obligacje;
Strona 7 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
10. PLANOWANY DZIEŃ WARUNKOWEGO PRZYDZIAŁU, PLANOWANY DZIEŃ EMISJI
9.1. Z zastrzeżeniem możliwej zmiany harmonogramu Oferty, planowanym Dniem Warunkowego Przydziału
jest dzień 2 października 2025 r.
9.2. Z zastrzeżeniem możliwej zmiany harmonogramu Oferty, planowanym Dniem Emisji jest dzień
10 października 2025 r.
9.3. Warunkowy Przydział Obligacji zostanie dokonany po ziszczeniu się wszystkich następujących zdarzeń:
9.3.1 dostarczenia najpóźniej do Dnia Warunkowego Przydziału Firmie Inwestycyjnej
i Administratorowi Zabezpieczeń następujących dokumentów:
a) oświadczeń, o których mowa w pkt 14.5.3,
b) Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 17,
c) Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 28,
d) Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 44,
e) Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta,
f) Weksla wraz z deklaracją wekslową, o których mowa w pkt 14.6,
przy czym powyższe dokumenty powinny zostać dostarczone Administratorowi Zabezpieczeń
w oryginale. Dopuszcza się dostarczenie Firmie Inwestycyjnej skanów powyższych
dokumentów, pod warunkiem potwierdzenia przez Administratora Zabezpieczeń otrzymania
ich w formie wymaganej Warunkami Emisji. Za wystarczające uznaje się przekazanie takiego
potwierdzenia przez Administratora Zabezpieczeń za pośrednictwem poczty elektronicznej na
uzgodniony pomiędzy stronami adres e-mail Firmy Inwestycyjnej.
11. ŚWIADCZENIA Z OBLIGACJI
10.1. Obligatariuszom przysługuje prawo wyłącznie do następujących świadczeń:
10.1.1. świadczenia pieniężnego polegającego na zapłacie Kwoty Wykupu;
10.1.2. świadczenia pieniężnego polegającego na zapłacie Kwoty Odsetek;
10.1.3. w przypadku Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta - świadczenia pieniężnego
dodatkowego w postaci Premii.
10.2. Z Obligacjami nie jest związane prawo do uzyskania świadczenia niepieniężnego ze strony Emitenta.
10.3. Świadczenia pieniężne z Obligacji spełniane będą w złotych.
10.4. Płatności z tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem KDPW i właściwego Podmiotu
Prowadzącego Rachunek zgodnie z Regulacjami KDPW i regulacjami danego Podmiotu Prowadzącego
Rachunek, na rzecz osób będących Obligatariuszami w Dniu Ustalenia Praw poprzedzającym dany Dzień
Płatności. W związku z powyższym, miejscem spełnienia świadczenia z Obligacji jest siedziba Podmiotu
Prowadzącego Rachunek, na który spełniane jest powyższe świadczenie.
10.5. Na podstawie odrębnego porozumienia zawartego pomiędzy Emitentem a Obligatariuszem,
z zastrzeżeniem Regulacji KDPW, płatność z tytułu Obligacji może zostać przez Emitenta dokonana na
rzecz takiego Obligatariusza bez pośrednictwa KDPW. W takim przypadku miejscem spełnienia
świadczenia z Obligacji jest siedziba lub miejsce zamieszkania Obligatariusza, na rzecz którego spełniane
jest powyższe świadczenie.
Strona 14 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
WO - oznacza wszystkie Obligacje posiadane przez danego Obligatariusza;
LOPW - oznacza liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie
Emitenta określonych w zawiadomieniu, o którym mowa w pkt 12.4.3;
WWO - oznacza wszystkie niewykupione Obligacje.
12.4.5. W przypadku, gdy liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi obliczona zgodnie
ze wzorem przedstawionym w pkt 12.4.4 będzie mniejsza od liczby Obligacji określonej
w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt 12.4.3, liczba Obligacji posiadanych
przez danego Obligatariusza podlegających Wcześniejszemu Wykupowi, zaokrąglona w dół
do jednej Obligacji, będzie podlegać zwiększeniu o jeden począwszy od Rachunku Obligacji,
na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była największa liczba Obligacji do Rachunku
Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była najmniejsza liczba Obligacji,
aż do osiągnięcia stanu, w którym łączna liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu
Wykupowi będzie równa liczbie Obligacji określonej w zawiadomieniu.
12.4.6. W przypadku, gdy nie będzie możliwe zwiększenie liczby Obligacji podlegających
Wcześniejszemu Wykupowi w sposób opisany w pkt 12.4.4, w szczególności z uwagi na taką
samą liczbę Obligacji zapisanych na co najmniej dwóch Rachunkach Obligacji w Dniu Ustalenia
Praw, zwiększenie liczby Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi nastąpi w sposób
losowy.
12.4.7. Z zastrzeżeniem pkt 14.5.9.4, z tytułu Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent,
poza Kwotą Wykupu (a w przypadku wykupu określonej przez Emitenta części wartości
nominalnej wszystkich Obligacji – odpowiedniej części Kwoty Wykupu) oraz należną Kwotą
Odsetek, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji
będących przedmiotem danego Wcześniejszego Wykupu (a w przypadku wcześniejszego
wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości
wykupywanej części Kwoty Wykupu), w następującej wysokości („Premia”):
Okres Odsetkowy,
Wartość Premii
w którym następuje Wcześniejszy Wykup
2 1,00%
3 0,75%
4 0,50%
5 – 6 0,00%
14. ODSETKI OD OBLIGACJI
13.1. Obligacje są oprocentowane.
13.2. Naliczanie Odsetek
13.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy.
13.2.2. Odsetki naliczane będą począwszy od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego,
tj. Dnia Emisji (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia
Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
Strona 25 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
13.2.3. W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy,
będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w tym okresie licząc od poprzedniego
Dnia Płatności Odsetek (włącznie z tym dniem), albo od pierwszego dnia pierwszego Okresu
Odsetkowego (włącznie z tym dniem) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do Dnia
Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
13.2.4. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, z zastrzeżeniem, że w przypadku opóźnienia
w zapłacie Kwoty Wykupu Obligatariuszowi będą przysługiwały ustawowe odsetki
za opóźnienie od niezapłaconej części Kwoty Wykupu. W żadnym przypadku kwota
jakichkolwiek odsetek kapitałowych z tytułu Obligacji nie ulegnie kapitalizacji i nie będą
naliczane odsetki kapitałowe od takiej kwoty odsetek kapitałowych.
13.3. Termin i sposób wypłaty Odsetek
13.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym, jeżeli Dzień
Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona
w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku
Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu
płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności.
13.3.2. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek
Koniec Okresu Liczba dni
Okres Początek Okresu Dzień Ustalenia Praw
Odsetkowego i Dzień w okresie
odsetkowy Odsetkowego do odsetek
Płatności Odsetek odsetkowym
Zależna od
1. Dzień Emisji 8 kwietnia 2026 r. 10 kwietnia 2026 r.
Dnia Emisji
2. 10 kwietnia 2026 r. 8 października 2026 r. 10 października 2026 r. 183
3. 10 października 2026 r. 8 kwietnia 2027 r. 10 kwietnia 2027 r. 182
4. 10 kwietnia 2027 r. 7 października 2027 r. 10 października 2027 r. 183
5. 10 października 2027 r. 6 kwietnia 2028 r. 10 kwietnia 2028 r. 183
6. 10 kwietnia 2028 r. 6 października 2028 r. 10 października 2028 r. 183
13.4. Wysokość Kwoty Odsetek
13.4.1. Wysokość Oprocentowania jest zmienna i jest równa Stopie Bazowej powiększonej o Marżę.
13.4.2. Wysokość Marży jest równa sumie Marży Podstawowej i Marży Dodatkowej.
13.4.3. Marża podstawowa wynosi 5,50 p.p. (pięć punktów procentowych 50/100) („Marża
Podstawowa”).
13.4.4. Marża Dodatkowa obowiązująca w danym Okresie Odsetkowym będzie każdorazowo
wyznaczana w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania w oparciu o wartość Wskaźnika LTV
obowiązującego na ostatni Dzień Badania (tj. na dzień odpowiednio 30 czerwca lub 31 grudnia
każdego roku kalendarzowego do Dnia Wykupu) oraz na podstawie statusu ustanowienia
(tj. dokonania odpowiednich wpisów Hipoteki w działach IV ksiąg wieczystych) Hipoteki na
Nieruchomościach stanowiących przedmiot Hipoteki według stanu na Dzień Emisji na zasadach
określonych w pkt 15. Dla uniknięcia wątpliwości, na wysokość Marży Dodatkowej nie ma
Strona 26 z 57
Can the issuer redeem the bonds early?
From the first coupon payment, the issuer may redeem all bonds, a selected count or part of every bond’s nominal value, with at least 15 business days’ notice. Count-based redemption uses proportional rounding down, residual allocation from largest accounts and a lottery for ties. Premium is 1.00% in period 2, 0.75% in 3, 0.50% in 4 and zero in 5–6. Mandatory LTV-remediation redemption carries no premium.
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
w odniesieniu do Obligacji objętych danym żądaniem Wcześniejszego Wykupu na żądanie
Obligatariusza w terminie:
i. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia upływu Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu –
w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy
zgłoszonych w Okresie Opóźnienia w Powiadomieniu;
ii. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia zgłoszenia przez danego Obligatariusza żądania
Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy – w odniesieniu do żądań
Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych po upływie Okresu
Opóźnienia w Powiadomieniu, a przed Dniem Zakończenia Przyjmowania Żądań.
12.4. Opcja Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta
12.4.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup
całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) lub określonej
przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący
obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia wykupywanych
Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent może skorzystać
z ww. prawa wielokrotnie.
12.4.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta może być dowolny dzień, z zastrzeżeniem,
że Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta może zostać przeprowadzony najwcześniej w Dniu
Płatności Odsetek za pierwszy Okres Odsetkowy.
12.4.3. W celu dokonywania Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta, Emitent ma obowiązek
zawiadomić Obligatariuszy o takim Wcześniejszym Wykupie poprzez zamieszczenie
stosownego zawiadomienia na Stronie Internetowej Emitenta nie później niż na 15 (piętnaście)
Dni Roboczych przed proponowanym Dniem Wcześniejszego Wykupu. W zawiadomieniu
o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta Emitent określi:
a) Dzień Wcześniejszego Wykupu;
b) tryb przeprowadzenia Wcześniejszego Wykupu Obligacji, tj. czy Wcześniejszy Wykup
nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu
określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
c) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby
Obligacji – liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi;
d) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta części
wartości nominalnej wszystkich Obligacji – część wartości nominalnej wszystkich Obligacji
podlegających Wcześniejszemu Wykupowi.
12.4.4. W przypadku, gdy Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta podlegać będzie liczba
Obligacji mniejsza niż liczba wyemitowanych Obligacji, liczba Obligacji posiadanych przez
danego Obligatariusza podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta będzie
ustalana według następującego wzoru:
LO = WO × LOPW / WWO
LO - oznacza liczbę Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegających
Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta (zaokrągloną w dół do jednej
Obligacji);
Strona 24 z 57
What security and repayment ranking apply?Conflict in the sources
The terms state that obligations are unsecured at the start of issuance, while the later note describes partial security and mortgage applications. Planned security comprises a 150% mortgage over seven WAN 17/WAN 44 properties in Płock and WAN 28 properties in Kutno, a promissory note and conditional policy assignment. Two Płock properties comprise only 8/100 and 4/100 shares, not whole plots. Final highest priority requires perfected entries by 31 December 2026 and removal of prior VELO mortgages; a declaration and application do not establish current entry. Property numbering and debtor assignments contain discrepancies. Historic valuations do not guarantee recovery. Enforcement pays principal, coupon, late interest and other claims; collateral may be shared with other series. The attached deed dated 1 October 2025 contains the debtors’ actual declaration establishing a joint mortgage up to PLN 46.5m for series G. This is a separate stage from future perfected registration and priority transfer after the earlier PLN 30m mortgage expires. The own terms and deed reverse the numbering of two fractional-share properties while book numbers and fractions match. One deed passage writes 4/100 numerically but spells out “two”; no arbitrary correction is selected. The note declaration limits filling to 150% of issued and uncancelled nominal principal on the filling date; this is not automatically a fixed PLN 46.5m. A separate issuer deed permits enforcement against all its assets up to a fixed PLN 46.5m, whereas owner deeds cover only listed property rights, not a whole-asset guarantee. WAN 17 and WAN 44 deeds also conflict between numeric 4/100 and spelled-out 2/100. WAN 28 states that debt secured by the PLN 60m mortgage was repaid and deletion applications filed; this establishes neither completed deletion nor current register status.
Current final entry and priority are not established. Initial unsecured status, the 1 October 2025 declaration and future entry remain distinct stages. Property numbers and owner allocations, and numeric 4/100 versus written 2/100 on pages 348, 388 and 433, conflict; no correction is chosen.
These are contractual terms. They do not confirm the current coupon, completed payments or the issuer’s financial position.
Bond terms
The key terms from the issue documents, explained in plain language.
Issue G
Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.
Interest and repayment
What are the denomination and currency?
Each bond has PLN 1,000 nominal value. The issue cap increased from PLN 26m to PLN 31m. The 2 October 2025 resolution conditionally allocates 31,000 bonds totalling PLN 31m nominal; allocation becomes unconditional only upon KDPW registration. Subscription price was PLN 995, 998 or 1,000 depending on date. Allocated issue-price value of PLN 30,904,785 differs from nominal principal and is not net proceeds after costs.
Uchwała nr 2/X/2025
Zarządu „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
z dnia 2 października 2025 r.
w sprawie warunkowego przydziału obligacji zwykłych na okaziciela serii G
Zważywszy, że:
1. w dniu 16 września 2025 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki „WAN” S.A.
z siedzibą w Warszawie („Spółka”) podjęło uchwałę nr 1 w sprawie ustanowienia w Spółce drugiego
bezprospektowego programu emisji obligacji;
2. w dniu 17 września 2025 r, Zarząd Spółki podjął uchwałę nr 1/IX/2025 w sprawie uruchomienia
w Spółce bezprospektowego drugiego bezprospektowego programu emisji obligacji, na podstawie
której w Spółce ustanowiony został drugi program emisji obligacji, w ramach którego Spółka jest
uprawniona do emitowania, w jednej lub wielu seriach, obligacji o łącznej wartości nominalnej
wyemitowanych i niewykupionych obligacji nie wyższej niż 90.000.000 PLN (dziewięćdziesiąt
milionów złotych) lub równowartość tej kwoty wyrażona w euro („Program II”),
3. w dniu 22 września 2025 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę
nr 2 w sprawie emisji przez Spółkę obligacji zwykłych na okaziciela serii G w ramach Programu II,
4. w dniu 22 września 2025 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę nr 4/IX/2025 w sprawie emisji obligacji
zwykłych na okaziciela serii G w ramach bezprospektowego programu emisji obligacji i ustalenia
warunków ich emisji,
5. w 29 września 2025 r. upłynął termin do złożenia przez inwestorów zapisów na Obligacje,
6. w dniu 1 października 2025 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę nr 1/X/2025 w sprawie zwiększenia
maksymalnej wielkości emisji obligacji serii G,
7. w dniu 2 października 2025 r. Noble Securities S.A. z siedzibą w Warszawie („Firma Inwestycyjna”),
która w odniesieniu do Obligacji pełni funkcję m.in. firmy inwestycyjnej pośredniczącej w ofercie
publicznej, przekazała Spółce listę wstępnej alokacji Obligacji, która stanowi Załącznik nr 1
do niniejszej uchwały („Lista Wstępnej Alokacji”);
§ 1
Zarząd Spółki niniejszym postanawia, co następuje:
1. Zarząd Spółki, działając na podstawie art. 43 ust. 2 ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach,
wobec:
a. dostarczenia Firmie Inwestycyjnej (Noble Securities S.A) kopii (skanów), natomiast
Administratorowi Zabezpieczeń (GWW Grynhoff i Partnerzy Radcowie Prawni i Doradcy
Podatkowi sp. p. z siedzibą w Warszawie) oryginałów wypisów aktów notarialnych
(i)
zawierających:
oświadczenia „WAN 17” sp. z o.o., „WAN 28” sp. z o.o. oraz „WAN 44” sp. z o.o.
(ii)
o ustanowieni Hipoteki.
(iii)
Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez „WAN 17” sp. z o.o.,
(iv)
Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez „WAN 28” sp. z o.o.,
(v)
Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez „WAN 44” sp. z o.o.,
(vi)
Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez „WAN” S.A.,
Weksla wystawionego przez Spółkę na rzecz Administratora Zabezpieczeń wraz z
podpisaną deklaracją wekslową,
niniejszym postanawia po dokonaniu proporcjonalnej redukcji warunkowego przydziału 31.000
(trzydziestu jeden tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej 31.000.000,00 zł (trzydzieści jeden
milionów złotych) zgodnie z Listą Wstępnej Alokacji.
2. Przydział Obligacji zgodnie z ust. 1 powyżej następuje pod warunkiem zawieszającym zarejestrowania
warunkowo przydzielonych Obligacji w depozycie papierów wartościowych prowadzonym
przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. Ostateczna liczba Obligacji przydzielonych
inwestorom będzie wynikać z zarejestrowania Obligacji w depozycie papierów wartościowych
§ 2
prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.
Niniejsza uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.
Załączniki:
1. Lista Wstępnej Alokacji
W głosowaniu nad powyższą uchwałą oddano 2 głosy, z czego 2 głosy oddano „za”, nie oddano głosów
„przeciw”, ani „wstrzymujących się”, a tym samym powyższa uchwała została powzięta.
W imieniu Emitenta
Elektronicznie
Sergiusz podpisany przez Aneta Elektronicznie podpisany
przez Aneta Zdulska
Sergiusz Jan Kulka
Jan Kulka Zdulska Data: 2025.10.02 17:13:38
Data: 2025.10.02 +02'00'
17:10:56 +02'00'
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
3.5. Inwestor może złożyć zapis na Obligacje w formie pisemnej lub w postaci elektronicznej, w sposób
szczegółowo określony w Memorandum Informacyjnym.
4. ZBYWALNOŚĆ OBLIGACJI
4.1. Zbywalność Obligacji nie jest ograniczona, z zastrzeżeniem postanowień art. 8 ust. 4 – 8
oraz art. 8a ust. 1 Ustawy o Obligacjach.
4.2. Przenoszenie praw z Obligacji będzie następować zgodnie z przepisami Ustawy o Obligacjach, Ustawy
o Obrocie i Regulacjami KDPW.
4.3. Po ustaleniu uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji prawa z Obligacji nie mogą być
przenoszone. Jeżeli Emitent nie spełni w terminie przewidzianym w Warunkach Emisji świadczeń z tytułu
wykupu Obligacji albo spełni je tylko w części, możliwość przenoszenia praw z Obligacji zostanie
przywrócona po upływie tego terminu, przy czym prawa z Obligacji nie będą mogły zostać przeniesione
na klienta detalicznego w rozumieniu przepisów Ustawy o Obrocie.
5. CEL EMISJI
5.1. Emitent nie określa celu emisji Obligacji w rozumieniu art. 32 Ustawy o Obligacjach.
6. WALUTA OBLIGACJI
6.1. Obligacje są emitowane w złotych (PLN).
7. WARTOŚĆ NOMINALNA I CENA EMISYJNA
7.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000 (jeden tysiąc) złotych.
7.2. Cena emisyjna jednej Obligacji jest uzależniona od dnia, w którym zostanie złożony zapis na Obligacje
i w poszczególnych dniach przyjmowania zapisów wynosi:
Dzień złożenia zapisu Cena Emisyjna
23-26 września 2025 r. 995 zł
27-28 września 2025 r. 998 zł
29 września 2025 r. 1.000 zł
7.3. W przypadku podjęcia przez Emitenta decyzji o wydłużeniu okresu przyjmowania zapisów na Obligacje,
cena emisyjna Obligacji obowiązująca po dniu 29 września 2025 r. wyniesie 1.000 zł.
8. WIELKOŚĆ EMISJI
8.1. Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 31.000 (trzydzieści jeden tysięcy) Obligacji o łącznej
wartości nominalnej nie wyższej niż 31.000.000 (trzydzieści jeden milionów) złotych.
8.2. Ostateczna liczba i łączna wartość nominalna wyemitowanych Obligacji zostanie określona wskutek
rejestracji Obligacji w KDPW, po dokonaniu przez Emitenta przydziału Obligacji pod warunkiem ich
zarejestrowania w KDPW („Warunkowy Przydział Obligacji”).
8.3. Emitent nie określił progu emisji w rozumieniu art. 45 ust. 1 Ustawy o Obligacjach.
Strona 13 z 57
ANEKS NR 1
Z DNIA 1 PAŹDZIERNIKA 2025 R.
(„ANEKS NR 1”)
DO WARUNKÓW EMISJI OBLIGACJI SERII G
SPÓŁKI POD FIRMĄ „WAN” SPÓŁKA AKCYJNA
Z DNIA 22 WRZEŚNIA 2025 R.
(„Warunki Emisji”)
Terminy pisane wielką literą w Aneksie nr 1 mają znaczenie nadane im w Warunkach Emisji.
I. Na podstawie pkt 8.2 Warunków Emisji, w związku ze złożeniem przez inwestorów zapisów na więcej
niż 26.000 (dwadzieścia sześć tysięcy) Obligacji, Emitent podjął decyzję o jednostronnej zmianie
Warunków Emisji w następującym zakresie:
1. Zmienia się punkt 8.1. Warunków Emisji w następujący sposób:
Było:
„8.1 Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 26.000 (dwadzieścia sześć tysięcy) Obligacji o łącznej wartości
nominalnej nie wyższej niż 26.000.000 (dwadzieścia sześć milionów) złotych.”
Jest:
„8.1 Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 31.000 (trzydzieści jeden tysięcy) Obligacji o łącznej wartości
nominalnej nie wyższej niż 31.000.000 (trzydzieści jeden milionów) złotych.”
2. Usuwa się dotychczasowy punkt 8.2 Warunków Emisji i w jego miejsce dokonuje się autokorekty
odnośnika w ten sposób, że punkt oznaczony jako 8.3 otrzymuje oznaczenie 8.2, a dotychczasowy punkt
oznaczony jako 8.4 otrzymuje oznaczenie 8.3.
II. Pozostałe postanowienia Warunków Emisji pozostają bez zmian.
III. W związku z Aneksem nr 1, zgodnie z pkt. 8.3 Warunków Emisji, Inwestorom, którzy złożyli zapis na
Obligacje nie przysługuje prawo do jego wycofania.
IV. Tekst jednolity Warunków Emisji uwzględniający wprowadzone zmiany stanowi załącznik nr 1 do
niniejszego Aneksu nr 1.
V. Niniejszy Aneks nr 1 wchodzi w życie z dniem 1 października 2025 r.
Warszawa, dnia 1 października 2025 r.
W imieniu „WAN” S.A.
Aneta Elektronicznie Elektronicznie
Sergiusz
podpisany przez podpisany przez
Aneta Zdulska Sergiusz Jan Kulka
Zdulska Jan Kulka
Data: 2025.10.01 Data: 2025.10.01
15:54:16 +02'00' 14:47:06 +02'00'
Aneta Zdulska Sergiusz Kulka
Członek Zarządu Członek Zarządu
How is interest determined?
Coupon is WIBOR 6M plus a 5.50 percentage-point base margin and 0–0.75 additional points, depending on LTV against 80% and perfection of the original mortgage. First-period margin is 6.25 points. A later reduction requires an issuer’s written request by the next period’s fixing date. Additional or replacement mortgages and collateral release do not determine that margin. Interest uses actual days/365 and mathematical cent rounding; the reference-rate floor is zero. Current fixing and margin are unconfirmed. If WIBOR is unavailable or loses authorisation or representativeness, replacements follow this order: designated POLSTR, an authorised public-body replacement, recommendations by KNF, NBP, the administrator, a formally designated organisation, a central counterparty’s replacement and the NBP reference rate. The designated correction or express no-correction instruction applies; otherwise the 24-month median spread is added, using only dates on which both rates were published. Publication cessation or loss of authorisation or representativeness makes replacement permanent; other unavailability permits WIBOR to return at the next available fixing. Publication in arrears shifts fixing. A methodology change alone triggers no correction, and a fixed rate remains final except for a technical calculation error. If the entire procedure fails, the previous period’s last reference rate applies. Activation of a replacement is unconfirmed.
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
13.2.3. W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy,
będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w tym okresie licząc od poprzedniego
Dnia Płatności Odsetek (włącznie z tym dniem), albo od pierwszego dnia pierwszego Okresu
Odsetkowego (włącznie z tym dniem) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do Dnia
Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
13.2.4. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, z zastrzeżeniem, że w przypadku opóźnienia
w zapłacie Kwoty Wykupu Obligatariuszowi będą przysługiwały ustawowe odsetki
za opóźnienie od niezapłaconej części Kwoty Wykupu. W żadnym przypadku kwota
jakichkolwiek odsetek kapitałowych z tytułu Obligacji nie ulegnie kapitalizacji i nie będą
naliczane odsetki kapitałowe od takiej kwoty odsetek kapitałowych.
13.3. Termin i sposób wypłaty Odsetek
13.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym, jeżeli Dzień
Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona
w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku
Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu
płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności.
13.3.2. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek
Koniec Okresu Liczba dni
Okres Początek Okresu Dzień Ustalenia Praw
Odsetkowego i Dzień w okresie
odsetkowy Odsetkowego do odsetek
Płatności Odsetek odsetkowym
Zależna od
1. Dzień Emisji 8 kwietnia 2026 r. 10 kwietnia 2026 r.
Dnia Emisji
2. 10 kwietnia 2026 r. 8 października 2026 r. 10 października 2026 r. 183
3. 10 października 2026 r. 8 kwietnia 2027 r. 10 kwietnia 2027 r. 182
4. 10 kwietnia 2027 r. 7 października 2027 r. 10 października 2027 r. 183
5. 10 października 2027 r. 6 kwietnia 2028 r. 10 kwietnia 2028 r. 183
6. 10 kwietnia 2028 r. 6 października 2028 r. 10 października 2028 r. 183
13.4. Wysokość Kwoty Odsetek
13.4.1. Wysokość Oprocentowania jest zmienna i jest równa Stopie Bazowej powiększonej o Marżę.
13.4.2. Wysokość Marży jest równa sumie Marży Podstawowej i Marży Dodatkowej.
13.4.3. Marża podstawowa wynosi 5,50 p.p. (pięć punktów procentowych 50/100) („Marża
Podstawowa”).
13.4.4. Marża Dodatkowa obowiązująca w danym Okresie Odsetkowym będzie każdorazowo
wyznaczana w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania w oparciu o wartość Wskaźnika LTV
obowiązującego na ostatni Dzień Badania (tj. na dzień odpowiednio 30 czerwca lub 31 grudnia
każdego roku kalendarzowego do Dnia Wykupu) oraz na podstawie statusu ustanowienia
(tj. dokonania odpowiednich wpisów Hipoteki w działach IV ksiąg wieczystych) Hipoteki na
Nieruchomościach stanowiących przedmiot Hipoteki według stanu na Dzień Emisji na zasadach
określonych w pkt 15. Dla uniknięcia wątpliwości, na wysokość Marży Dodatkowej nie ma
Strona 26 z 57
When is interest paid?
Conflict in the sources
The table sets six payments on 10 April and 10 October in 2026–2028. Period start is included and end excluded; fixing is generally four business days before start and entitlement two before payment. However, the period definition names Allocation Day while the accrual clause and table name Issue Day. Issue Day is first deposit entry; 10 October 2025 is a plan and 2 October a conditional allocation. No actual first-period start date is selected. Following-business-day payment provides no additional interest.
The definition on page 233 refers to Allocation Day, while clauses 251–252 use Issue Day. The latter means first depository entry (229); page 240 gives only the planned 10 October 2025 date. The actual first period start remains unresolved.
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
1.1.12. „Dzień Emisji” oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z Obligacji zostaną zapisane
w Depozycie;
1.1.13. „Dzień Płatności” oznacza każdy Dzień Płatności Odsetek, Dzień Wykupu lub Dzień
Wcześniejszego Wykupu;
1.1.14. „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień
Wcześniejszego Wykupu. Dni Płatności Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe zostały
określone w pkt 13.3.2;
1.1.15. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela lub dzień ustawowo wolny
od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający podejmowanie
czynności związanych z rejestracją lub przenoszeniem Obligacji i realizacją świadczeń z tytułu
Obligacji;
1.1.16. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza dzień, na który ustala się listę podmiotów uprawnionych
do otrzymania świadczeń z Obligacji, przypadający na dwa Dni Robocze przed danym Dniem
Płatności, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub
wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia
żądania odpowiednio natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji
Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta,
(iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej,
jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień
do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia,
podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta, (iv) wykupu Obligacji, który następuje
po Dniu Wykupu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu,
w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW oraz (v) innych przypadków wskazanych
w bezwzględnie obowiązujących przepisach prawa, dla których zastrzeżono inny dzień jako
Dzień Ustalenia Praw;
1.1.17. „Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania” oznacza dzień przypadający na cztery Dni Robocze
przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa;
1.1.18. „Dzień Warunkowego Przydziału” oznacza dzień, w którym Emitent dokona Warunkowego
Przydziału Obligacji, o którym mowa w pkt 8.2;
1.1.19. „Dzień Weryfikacji” oznacza dzień, na który zostanie sporządzona Okresowa Wycena, o której
mowa w pkt 14.5.9.1;
1.1.20. „Dzień Wcześniejszego Wykupu” oznacza odpowiednio dzień Wcześniejszego Wykupu
na Żądanie Emitenta ustalony zgodnie z pkt 12.4 lub dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie
Obligatariusza ustalony zgodnie z pkt 12.3;
1.1.21. „Dzień Wykupu” oznacza dzień wskazany w pkt 11.1;
1.1.22. „Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań” ma znaczenie nadane w pkt 12.3.6 lit. a);
1.1.23. „Emitent” lub „Spółka” oznacza spółkę „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II
80/1, 00-175 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000018902, NIP: 5271252012, REGON: 011282079,
o kapitale zakładowym w wysokości 9.600.000 zł (wpłaconym w całości), dla której prowadzona
jest strona internetowa pod adresem www.wan.com.pl, będącą emitentem Obligacji;
Strona 3 z 57
When and how is principal repaid?
Contractual maturity is 10 October 2028, paying outstanding nominal principal and accrued interest. The terms allow early cancellation of selected bonds or repeated reductions of all bonds’ nominal value. Executed operations and current nominal principal are unconfirmed. Unpaid matured redemption attracts statutory late interest; coupon interest is not capitalised.
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
10.6. Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane bez potrąceń z tytułu roszczeń wzajemnych
(chyba że takie potrącenia są wymagane zgodnie z prawem) oraz będą dokonywane z uwzględnieniem
przepisów prawa obowiązującego w Dniu Płatności.
10.7. Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane z uwzględnieniem odpowiednich potrąceń lub
pobrań z tytułu podatków, opłat lub innych należności publicznoprawnych, jeśli obowiązek dokonania
przez Emitenta (lub inny podmiot) takiego potrącenia lub pobrania wynika z przepisów prawa
obowiązującego w Dniu Płatności. Emitent nie będzie dokonywał na rzecz Obligatariuszy zwrotu kwot
wyrównujących pobrane podatki ani żadnych dodatkowych płatności, jeżeli z jakąkolwiek płatnością
z tytułu Obligacji związany będzie obowiązek pobrania i zapłaty jakiegokolwiek podatku, opłaty lub
innych należności publicznoprawnych.
10.8. Informacje o numerze rachunku bankowego oraz wszelkie inne informacje i dokumenty wymagane
przez Podmiot Prowadzący Rachunek powinny być przez Obligatariusza przekazane w formie
i w terminach określonych w regulacjach wewnętrznych takiego podmiotu. Dla uniknięcia wątpliwości,
brak płatności na rzecz Obligatariusza świadczenia pieniężnego z tytułu Obligacji spowodowany brakiem
przekazania przez tego Obligatariusza informacji o numerze rachunku lub wskazaniem przez
Obligatariusza nieprawidłowego rachunku nie stanowi zwłoki lub opóźnienia Emitenta w spełnieniu
takiego świadczenia.
10.9. W przypadku opóźnienia Emitenta w spełnieniu świadczeń z tytułu Obligacji Obligatariuszom
przysługiwać będą odsetki ustawowe za opóźnienie.
10.10. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń
pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem
postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW.
12. WYKUP OBLIGACJI
11.1. Dniem Wykupu jest dzień 10 października 2028 r.
11.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 13, w którym Obligacje staną się
wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”):
11.2.1. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt 12.3. lub
11.2.2. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt 12.4.
11.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem
Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu
lub odpowiednio Dniu Wcześniejszego Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub
jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
11.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez
Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Kwoty Wykupu oraz Kwoty Odsetek, a w przypadku
Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta także Premii.
11.5. Wykupione Obligacje podlegają umorzeniu.
11.6. Zgodnie z art. 6 ust. 2 pkt 3 Ustawy o Obligacjach, Emitent przewiduje możliwość zaliczenia
wierzytelności z tytułu wykupu Obligacji na poczet ceny nabycia obligacji emitowanych w przyszłości.
13. WCZEŚNIEJSZY WYKUP OBLIGACJI
12.1. Natychmiastowy wykup w przypadku likwidacji Emitenta zgodnie z art. 74 ust. 5 Ustawy o Obligacjach
Strona 15 z 57
Investor rights and protection
Can the issuer redeem the bonds early?
From the first coupon payment, the issuer may redeem all bonds, a selected count or part of every bond’s nominal value, with at least 15 business days’ notice. Count-based redemption uses proportional rounding down, residual allocation from largest accounts and a lottery for ties. Premium is 1.00% in period 2, 0.75% in 3, 0.50% in 4 and zero in 5–6. Mandatory LTV-remediation redemption carries no premium.
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
w odniesieniu do Obligacji objętych danym żądaniem Wcześniejszego Wykupu na żądanie
Obligatariusza w terminie:
i. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia upływu Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu –
w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy
zgłoszonych w Okresie Opóźnienia w Powiadomieniu;
ii. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia zgłoszenia przez danego Obligatariusza żądania
Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy – w odniesieniu do żądań
Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych po upływie Okresu
Opóźnienia w Powiadomieniu, a przed Dniem Zakończenia Przyjmowania Żądań.
12.4. Opcja Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta
12.4.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup
całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) lub określonej
przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący
obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia wykupywanych
Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent może skorzystać
z ww. prawa wielokrotnie.
12.4.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta może być dowolny dzień, z zastrzeżeniem,
że Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta może zostać przeprowadzony najwcześniej w Dniu
Płatności Odsetek za pierwszy Okres Odsetkowy.
12.4.3. W celu dokonywania Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta, Emitent ma obowiązek
zawiadomić Obligatariuszy o takim Wcześniejszym Wykupie poprzez zamieszczenie
stosownego zawiadomienia na Stronie Internetowej Emitenta nie później niż na 15 (piętnaście)
Dni Roboczych przed proponowanym Dniem Wcześniejszego Wykupu. W zawiadomieniu
o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta Emitent określi:
a) Dzień Wcześniejszego Wykupu;
b) tryb przeprowadzenia Wcześniejszego Wykupu Obligacji, tj. czy Wcześniejszy Wykup
nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu
określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
c) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby
Obligacji – liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi;
d) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta części
wartości nominalnej wszystkich Obligacji – część wartości nominalnej wszystkich Obligacji
podlegających Wcześniejszemu Wykupowi.
12.4.4. W przypadku, gdy Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta podlegać będzie liczba
Obligacji mniejsza niż liczba wyemitowanych Obligacji, liczba Obligacji posiadanych przez
danego Obligatariusza podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta będzie
ustalana według następującego wzoru:
LO = WO × LOPW / WWO
LO - oznacza liczbę Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegających
Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta (zaokrągloną w dół do jednej
Obligacji);
Strona 24 z 57
Issuer and other terms
Who is the issuer?
Ordinary unsubordinated bearer series G is issued by „WAN” S.A., Warsaw, Jana Pawła II 80/1, KRS 0000018902. Noble Securities services the issue and GWW administers security; they do not guarantee the issuer’s debt.
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
1.1.12. „Dzień Emisji” oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z Obligacji zostaną zapisane
w Depozycie;
1.1.13. „Dzień Płatności” oznacza każdy Dzień Płatności Odsetek, Dzień Wykupu lub Dzień
Wcześniejszego Wykupu;
1.1.14. „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień
Wcześniejszego Wykupu. Dni Płatności Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe zostały
określone w pkt 13.3.2;
1.1.15. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela lub dzień ustawowo wolny
od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający podejmowanie
czynności związanych z rejestracją lub przenoszeniem Obligacji i realizacją świadczeń z tytułu
Obligacji;
1.1.16. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza dzień, na który ustala się listę podmiotów uprawnionych
do otrzymania świadczeń z Obligacji, przypadający na dwa Dni Robocze przed danym Dniem
Płatności, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub
wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia
żądania odpowiednio natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji
Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta,
(iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej,
jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień
do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia,
podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta, (iv) wykupu Obligacji, który następuje
po Dniu Wykupu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu,
w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW oraz (v) innych przypadków wskazanych
w bezwzględnie obowiązujących przepisach prawa, dla których zastrzeżono inny dzień jako
Dzień Ustalenia Praw;
1.1.17. „Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania” oznacza dzień przypadający na cztery Dni Robocze
przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa;
1.1.18. „Dzień Warunkowego Przydziału” oznacza dzień, w którym Emitent dokona Warunkowego
Przydziału Obligacji, o którym mowa w pkt 8.2;
1.1.19. „Dzień Weryfikacji” oznacza dzień, na który zostanie sporządzona Okresowa Wycena, o której
mowa w pkt 14.5.9.1;
1.1.20. „Dzień Wcześniejszego Wykupu” oznacza odpowiednio dzień Wcześniejszego Wykupu
na Żądanie Emitenta ustalony zgodnie z pkt 12.4 lub dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie
Obligatariusza ustalony zgodnie z pkt 12.3;
1.1.21. „Dzień Wykupu” oznacza dzień wskazany w pkt 11.1;
1.1.22. „Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań” ma znaczenie nadane w pkt 12.3.6 lit. a);
1.1.23. „Emitent” lub „Spółka” oznacza spółkę „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II
80/1, 00-175 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000018902, NIP: 5271252012, REGON: 011282079,
o kapitale zakładowym w wysokości 9.600.000 zł (wpłaconym w całości), dla której prowadzona
jest strona internetowa pod adresem www.wan.com.pl, będącą emitentem Obligacji;
Strona 3 z 57
These are contractual terms. They do not confirm the current coupon, completed payments or the issuer’s financial position.
This series calculator is unavailable
The basic cash flows of this series cannot be established. The following gaps or conflicts need resolution before calculating a scenario.
The issue’s relationship with the issuer or material interest and repayment terms remain unresolved. Supported answers are available in the issue terms.
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
WO - oznacza wszystkie Obligacje posiadane przez danego Obligatariusza;
LOPW - oznacza liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie
Emitenta określonych w zawiadomieniu, o którym mowa w pkt 12.4.3;
WWO - oznacza wszystkie niewykupione Obligacje.
12.4.5. W przypadku, gdy liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi obliczona zgodnie
ze wzorem przedstawionym w pkt 12.4.4 będzie mniejsza od liczby Obligacji określonej
w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt 12.4.3, liczba Obligacji posiadanych
przez danego Obligatariusza podlegających Wcześniejszemu Wykupowi, zaokrąglona w dół
do jednej Obligacji, będzie podlegać zwiększeniu o jeden począwszy od Rachunku Obligacji,
na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była największa liczba Obligacji do Rachunku
Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była najmniejsza liczba Obligacji,
aż do osiągnięcia stanu, w którym łączna liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu
Wykupowi będzie równa liczbie Obligacji określonej w zawiadomieniu.
12.4.6. W przypadku, gdy nie będzie możliwe zwiększenie liczby Obligacji podlegających
Wcześniejszemu Wykupowi w sposób opisany w pkt 12.4.4, w szczególności z uwagi na taką
samą liczbę Obligacji zapisanych na co najmniej dwóch Rachunkach Obligacji w Dniu Ustalenia
Praw, zwiększenie liczby Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi nastąpi w sposób
losowy.
12.4.7. Z zastrzeżeniem pkt 14.5.9.4, z tytułu Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent,
poza Kwotą Wykupu (a w przypadku wykupu określonej przez Emitenta części wartości
nominalnej wszystkich Obligacji – odpowiedniej części Kwoty Wykupu) oraz należną Kwotą
Odsetek, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji
będących przedmiotem danego Wcześniejszego Wykupu (a w przypadku wcześniejszego
wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości
wykupywanej części Kwoty Wykupu), w następującej wysokości („Premia”):
Okres Odsetkowy,
Wartość Premii
w którym następuje Wcześniejszy Wykup
2 1,00%
3 0,75%
4 0,50%
5 – 6 0,00%
14. ODSETKI OD OBLIGACJI
13.1. Obligacje są oprocentowane.
13.2. Naliczanie Odsetek
13.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy.
13.2.2. Odsetki naliczane będą począwszy od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego,
tj. Dnia Emisji (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia
Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
Strona 25 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji
z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli wykonalności zgodnie z procedurą
określoną w tym oświadczeniu pod warunkiem: (i) ustanowienia Hipoteki
Dodatkowej oraz (ii) niewykonania lub nienależytego wykonania przez
Emitenta Zobowiązań z Obligacji pomimo wezwania Emitenta przez
Administratora Zabezpieczeń do ich wykonania w wyznaczonym terminie,
nie krótszym niż 21 (dwadzieścia jeden) Dni Roboczych. Administrator
Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu
się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli wykonalności do dnia
31 grudnia 2030 r., z zastrzeżeniem, że uprawnienie Administratora
Zabezpieczeń do wystąpienia z wnioskiem o nadanie Oświadczeniu
o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli
wykonalności wygaśnie z chwilą spełnienia wszelkich świadczeń
pieniężnych z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji;
c) zdeponowania – w terminie 40 (czterdziestu) Dni Roboczych od Dnia
Weryfikacji – na rachunku pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez
Firmę Inwestycyjną Rachunkiem do Obsługi Obligacji i objęcia nieodwołalną
blokadą takiej kwoty środków pieniężnych, o którą podwyższenie łącznej
wartości Nieruchomości będących przedmiotem ustanowionych Hipotek
(z zastrzeżeniem, że na potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową
uznaje się za ustanowioną z chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu
Hipoteki Dodatkowej) wykazanej w Okresowej Wycenie opublikowanej
na Stronie Internetowej Emitenta prowadzić będzie do obniżenia Wskaźnika
LTV do poziomu nie wyższego niż 80% (osiemdziesiąt procent). Jeżeli po
zdeponowaniu odpowiedniej kwoty środków pieniężnych na rachunku
pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną
Rachunkiem do Obsługi Obligacji, Emitent dokona Wcześniejszego Wykupu na
żądanie Emitenta lub doprowadzi do złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu
Hipoteki Dodatkowej, Emitent będzie uprawniony do zwolnienia spod blokady
i wypłaty z Rachunku do Obsługi Obligacji kwoty środków pieniężnych
stanowiącej różnicę pomiędzy kwotą środków zdeponowanych na rachunku
pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną
Rachunkiem do Obsługi Obligacji i objętych nieodwołalną blokadą, a kwotą
środków pieniężnych, o którą podwyższenie łącznej wartości Nieruchomości
będących przedmiotem ustanowionych Hipotek (z zastrzeżeniem, że na
potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową uznaje się za ustanowioną z
chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej) wykazanej
w Okresowej Wycenie opublikowanej na Stronie Internetowej Emitenta byłoby
niezbędne do obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 80%
(osiemdziesiąt procent).
14.5.9.4. W przypadku Obligatoryjnego Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta
Obligatariuszom nie przysługuje Premia.
14.5.10. Dozwolone obciążenia na przedmiotach Hipoteki
Po uprawomocnieniu się wpisu Hipoteki w księdze wieczystej, na przedmiotach Hipoteki lub ich
części mogą być ustanawiane prawa obligacyjne lub ograniczone prawa rzeczowe,
w szczególności na rzecz właścicieli, wieczystych użytkowników innych nieruchomości lub
najemców, dzierżawców, użytkowników innych nieruchomości lub budowli wzniesionych na
Strona 36 z 57
Quotation in the document’s original language
Dokument Informacyjny
Dzień Ustalenia Koniec Okresu
Okres Początek Okresu Dzień Ustalenia
Stawki Odsetkowego i Dzień
odsetkowy Odsetkowego Praw
Oprocentowania Płatności Odsetek
Dzień Emisji – 4 Dni
1. Dzień Emisji 8 kwietnia 2026 r. 10 kwietnia 2026 r.
Robocze
2. 3 kwietnia 2026 r. 10 kwietnia 2026 r. 8 października 2026 r. 10 października 2026 r.
10 października
3. 6 października 2026 r. 8 kwietnia 2027 r. 10 kwietnia 2027 r.
2026 r.
4. 6 kwietnia 2027 r. 10 kwietnia 2027 r. 7 października 2027 r. 10 października 2027 r.
10 października
5. 5 października 2027 r. 6 kwietnia 2028 r. 10 kwietnia 2028 r.
2027 r.
6. 4 kwietnia 2028 r. 10 kwietnia 2028 r. 6 października 2028 r. 10 października 2028 r.
W przypadku Wcześniejszego Wykupu, Odsetki od Obligacji będących przedmiotem Wcześniejszego Wykupu
wypłacane są w Dniu Wcześniejszego Wykupu.
4.8. Określenie wysokości i formy przedmiotu zabezpieczenia oraz oznaczenie podmiotu
udzielającego zabezpieczenia
Na Datę Dokumentu Informacyjnego Emitent ustanowił część zabezpieczeń obligacji serii G określonych
w Warunkach Emisji, złożył również stosowne wnioski do sądu wieczystoksięgowego w celu wpisania do ksiąg
wieczystych Nieruchomości.
Obligacje zostały częściowo zabezpieczone przed Dniem Emisji, przy czym rejestracja Obligacji w KDPW nastąpi
przed ustanowieniem wszystkich zabezpieczeń określonych w załączonych do Dokumentu Informacyjnego
Warunkach Emisji.
Wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty
Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań
pieniężnych wynikających z Obligacji zostaną zabezpieczone w drodze: (i) ustanowienia przez Dłużników
Hipotecznych na rzecz Administratora Zabezpieczeń Hipoteki, (ii) wystawienia przez Emitenta na rzecz
Administratora Zabezpieczeń Weksla oraz (iv) zawarcia pomiędzy Dłużnikami Hipotecznymi a Administratorem
Zabezpieczeń umowy przelewu wierzytelności z tytułu majątkowych polis ubezpieczeniowych dla Nieruchomości
(o ile takie umowy ubezpieczenia potwierdzone polisą (polisami) majątkową zostaną zawarte).
Hipoteka
W dniu 1 października 2025 r. Dłużnicy Hipoteczni złożyli oświadczenia o ustanowieniu Hipoteki, tj. WAN 17 złożył
oświadczenie o ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 1, Nieruchomości 4 i Nieruchomości 5, WAN 28 złożył
oświadczenie o ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 6 i Nieruchomości 7, a WAN 44 złożył oświadczenie
o ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 2, Nieruchomości 3, Nieruchomości 4 i Nieruchomości 5. W tym samym
dniu notariusz, w obecności którego zostały sporządzone akty notarialne, o których mowa zdaniu poprzednim,
złożył z wykorzystaniem systemu teleinformatycznego w odpowiednich sądach wieczystoksięgowych wnioski
o ustanowienie Hipoteki
Hipoteka powinna zostać ustanowiona (tj. wpisana w księgach wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości) do
dnia 31 grudnia 2026 r.
Hipoteka będzie zabezpieczać Zobowiązania z Obligacji do maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości
46.500.000 PLN (słownie: czterdzieści sześć milionów pięćset tysięcy złotych), tj. w wysokości równej 150%
(sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji.
Strona 37 z 183
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
1.1.40. „Marża Podstawowa” ma znaczenie nadane w pkt 13.4.3;
1.1.41. „Materiały informacyjne” oznacza łącznie sporządzone zgodnie z obowiązującymi przepisami
prawa oraz przyjętymi przez Emitenta zasadami (polityką) rachunkowości (i) roczne
jednostkowe i skonsolidowane raporty okresowe Emitenta, (ii) półroczne jednostkowe
i skonsolidowane raporty okresowe Emitenta;
1.1.42. „Memorandum Informacyjne”, „Memorandum” – oznacza dokument, o którym mowa
w art. 38b ust. 1 w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie, niebędący prospektem
w rozumieniu Rozporządzenia 2017/1129, na podstawie którego proponuje się nabycie
Obligacji, zawierający m. in. niniejsze Warunki Emisji. W przypadku kierowania Oferty do
inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129,
Memorandum Informacyjne stanowi propozycję nabycia Obligacji w rozumieniu art. 34 ust. 2
Ustawy o Obligacjach;
1.1.43. „Nieruchomość 1” oznacza nieruchomość gruntową położoną w Płocku przy ul. Popłacińskiej
(działka ewidencyjna 3114/1), o powierzchni 8.327 m2, dla której Sąd Rejonowy (VI Wydział
Ksiąg Wieczystych) w Płocku prowadzi księgę wieczystą nr PL1P/00135613/0, której
użytkownikiem wieczystym na dzień sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 17;
1.1.44. „Nieruchomość 2” oznacza nieruchomość gruntową położoną w Płocku przy ul. Popłacińskiej
(działka ewidencyjna 3114/3), o powierzchni 68.227 m2 wraz z budynkiem stanowiącym
odrębną nieruchomość, dla których Sąd Rejonowy (VI Wydział Ksiąg Wieczystych) w Płocku
prowadzi księgę wieczystą nr PL1P/00083496/3, których użytkownikiem wieczystym na dzień
sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 44;
1.1.45. „Nieruchomość 3” oznacza nieruchomość gruntową położoną w Płocku przy ul. Popłacińskiej
(działka ewidencyjna 3100/16), o powierzchni 35.579 m2 wraz z urządzeniem stanowiącym
odrębną nieruchomość, dla których Sąd Rejonowy (VI Wydział Ksiąg Wieczystych) w Płocku
prowadzi księgę wieczystą nr PL1P/00087908/3, których użytkownikiem wieczystym na dzień
sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 44;
1.1.46. „Nieruchomość 4” oznacza łączny udział w wymiarze 8/100 w prawie użytkowania wieczystego
nieruchomości gruntowej położonej w Płocku przy ul. Popłacińskiej (działka ewidencyjna
3100/12), o powierzchni 4.109 m2 wraz z odpowiadającym udziałem we własności budynku
stanowiącego odrębną nieruchomość, dla których Sąd Rejonowy (VI Wydział Ksiąg
Wieczystych) w Płocku prowadzi księgę wieczystą nr PL1P/00083497/0, których
współużytkownikami wieczystymi na dzień sporządzenia Warunków Emisji są WAN 17 i WAN
44, każdy z osobna posiadający 4/100 udziału w prawie użytkowania wieczystego
nieruchomości objętej tą księgą wieczystą. Na dzień sporządzenia Warunków Emisji
pozostałymi współużytkownikami wieczystymi nieruchomości jest 10 osób fizycznych
ujawnionych w księdze wieczystej posiadających łącznie pozostałe 92/100 udziału w prawie
użytkowania wieczystego nieruchomości;
1.1.47. „Nieruchomość 5” oznacza łączny udział w wymiarze 4/100 w prawie użytkowania wieczystego
nieruchomości gruntowej położonej w Płocku przy ul. Popłacińskiej (działka ewidencyjna
3098/11), o powierzchni 1.674 m2 wraz z odpowiadającym udziałem we własności budynku
stanowiącego odrębną nieruchomość, dla których Sąd Rejonowy (VI Wydział Ksiąg
Wieczystych) w Płocku prowadzi księgę wieczystą nr PL1P/00083498/7, których
współużytkownikami wieczystymi na dzień sporządzenia Warunków Emisji są WAN 17 i WAN
44, każdy z osobna posiadający 2/100 udziału w prawie użytkowania wieczystego
nieruchomości objętej tą księgą wieczystą. Na dzień sporządzenia Warunków Emisji
pozostałymi współużytkownikami wieczystymi nieruchomości są Przedsiębiorstwo
Strona 5 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
Remontowo-Budowlane „Progress-BUD” i 14 osób fizycznych ujawnionych w księdze
wieczystej posiadających łącznie pozostałe 96/100 udziału w prawie użytkowania wieczystego
nieruchomości;
1.1.48. „Nieruchomość 6” oznacza nieruchomość gruntową położoną w Kutnie (działki ewidencyjne
799/22, 811/1, 99/1, 99/2, 100, 799/23), o łącznej powierzchni 96.603 m2, dla której Sąd
Rejonowy (V Wydział Ksiąg Wieczystych) w Kutnie prowadzi księgę wieczystą
nr LD1K/00031314/2, której właścicielem na dzień sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 28;
1.1.49. „Nieruchomość 7” oznacza nieruchomość gruntową położoną w Kutnie (działki ewidencyjne
101/1, 805/1, 803), o łącznej powierzchni 30.869 m2, dla której Sąd Rejonowy (V Wydział Ksiąg
Wieczystych) w Kutnie prowadzi księgę wieczystą nr LD1K/00042857/0, której właścicielem na
dzień sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 28;
1.1.50. „Nieruchomość Dodatkowa” oznacza nieruchomość zaakceptowaną uprzednio przez Firmę
Inwestycyjną i Administratora Zabezpieczeń (przy czym akceptacja przez Administratora
Zabezpieczeń będzie polegała wyłącznie na stwierdzeniu możliwości ustanowienia na takiej
nieruchomości Hipoteki Dodatkowej na podstawie weryfikacji istniejących wpisów oraz
ujawnionych wzmianek i ewentualnych ostrzeżeń w księdze wieczystej prowadzonej dla takiej
nieruchomości) jako przedmiot Hipoteki Dodatkowej;
1.1.51. „Nieruchomości” oznacza łącznie Nieruchomość 1, Nieruchomość 2, Nieruchomość 3,
Nieruchomość 4, Nieruchomość 5, Nieruchomość 6 i Nieruchomość 7 oraz – w przypadku
ustanowienia Hipoteki Dodatkowej lub Nowej Hipoteki – odpowiednio Nieruchomość
Dodatkową lub Nową Nieruchomość, każda z osobna zwana „Nieruchomością”;
1.1.52. „Nowa Hipoteka” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.12.2 lit. d);
1.1.53. „Nowa Nieruchomość” oznacza nieruchomość zaakceptowaną uprzednio przez Firmę
Inwestycyjną i Administratora Zabezpieczeń (przy czym akceptacja przez Administratora
Zabezpieczeń będzie polegała wyłącznie na stwierdzeniu możliwości ustanowienia na takiej
nieruchomości Hipoteki Dodatkowej na podstawie weryfikacji istniejących wpisów oraz
ujawnionych wzmianek i ewentualnych ostrzeżeń w księdze wieczystej prowadzonej dla takiej
nieruchomości) jako przedmiot Nowej Hipoteki;
1.1.54. „Obligacje” oznacza emitowane przez Emitenta w ramach Programu, na podstawie Uchwał
Emisyjnych, obligacje zwykłe na okaziciela serii G, których warunki emisji określają niniejsze
Warunki Emisji;
1.1.55. „Obligatariusz” oznacza osobę, na której Rachunku Papierów Wartościowych jest
zarejestrowana przynajmniej jedna Obligacja lub osobę uprawnioną z co najmniej jednej
Obligacji zapisanej na Rachunku Zbiorczym;
1.1.56. „Odsetki” oznacza należne Obligatariuszom świadczenie okresowe z tytułu Obligacji, obliczane
i należne zgodnie z pkt 14;
1.1.57. „Ogłoszenie Braku Reprezentatywności” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający
oficjalnego oświadczenia, że WIBOR przestał lub przestanie być reprezentatywny
dla właściwego dla niego rynku bazowego lub rzeczywistości ekonomicznej, którą WIBOR miał
mierzyć i że brak jest możliwości do przywrócenia takiej reprezentatywności;
1.1.58. „Ogłoszenie Końca Publikacji” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający oficjalnego
oświadczenia, że WIBOR przestał lub przestanie być publikowany na stałe, a w dacie tego
oświadczenia nie został wyznaczony następca, który będzie nadal obliczał lub publikował
WIBOR;
Strona 6 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
Kalkulacyjnego, w szczególności z powodu niewłaściwego określenia lub nieokreślenia Wskaźnika
Alternatywnego, Korekty lub Stopy Bazowej, chyba że są one bezpośrednio spowodowane jego rażącym
niedbalstwem (nie dotyczy odpowiedzialności za czynności związane z wyborem, określeniem
lub stosowaniem Wskaźnika Alternatywnego lub Korekty) lub winą umyślną (w każdym przypadku).
13.21. W przypadku gdy Stopa Bazowa nie może być określona zgodnie z powyższymi zasadami, zostanie ona
ustalona na poziomie ostatniej obowiązującej Stopy Bazowej w Okresie Odsetkowym bezpośrednio
poprzedzającym Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania.
15. ZABEZPIECZENIE WIERZYTELNOŚCI Z OBLIGACJI
14.1. Na podstawie zawartej w dniu 22 września 2025 r. pomiędzy Emitentem a Administratorem
Zabezpieczeń umowy administrowania zabezpieczeniami, której kopia stanowić będzie załącznik do
Memorandum Informacyjnego („Umowa z AZ”), Administrator Zabezpieczeń został ustanowiony
administratorem zabezpieczeń w rozumieniu art. 29 Ustawy o Obligacjach, zaś w odniesieniu do
zabezpieczenia Obligacji w postaci Hipoteki również administratorem hipoteki w rozumieniu
art. 31 ust. 4 Ustawy o Obligacjach. Administrator Zabezpieczeń wykonuje prawa i obowiązki
Obligatariuszy z tytułu zabezpieczeń Obligacji we własnym imieniu, lecz na rachunek Obligatariuszy.
Szczegółowe zasady wykonywania przez Administratora Zabezpieczeń jego funkcji i podejmowania przez
niego czynności, jak również zasady odpowiedzialności Administratora Zabezpieczeń, określone zostały
w Umowie z AZ.
14.2. Wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu
i Kwoty Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem
zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji („Zobowiązania z Obligacji”) zostaną zabezpieczone
w drodze:
(i) ustanowienia przez Dłużników Hipotecznych na rzecz Administratora Zabezpieczeń hipoteki łącznej
umownej w rozumieniu art. 76 ust. 3 Ustawy o Hipotece na Nieruchomościach („Hipoteka”), która
to Hipoteka zostanie ustanowiona na zasadach określonych w pkt 14.5;
(ii) wystawienia przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń weksla własnego in blanco
z klauzulą „bez protestu” oraz „nie na zlecenie” wraz z deklaracją wekslową („Weksel”), który to
Weksel zostanie wystawiony na zasadach określonych w pkt 14.6;
(iii) zawarcia pomiędzy Dłużnikami Hipotecznymi a Administratorem Zabezpieczeń umowy przelewu
wierzytelności z tytułu majątkowych polis ubezpieczeniowych Nieruchomości („Cesja praw
z polis”), która to umowa (o ile będzie miała zastosowanie) zostanie zawarta co najmniej w formie
pisemnej na zasadach określonych w pkt 14.7.
14.3. Na moment rozpoczęcia emisji Obligacji, Zobowiązania z Obligacji są niezabezpieczone.
14.4. Rejestracja Obligacji w KDPW i ich zapisanie po raz pierwszy na Rachunkach Obligacji może nastąpić
przed ustanowieniem zabezpieczeń określonych w niniejszych Warunkach Emisji. Terminy i warunki
dotyczące ustanowienia zabezpieczeń Obligacji zostały wskazane poniżej.
14.5. Hipoteka
14.5.1. Hipoteka w równym stopniu i docelowo z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia (na
pierwszym miejscu hipotecznym) będzie zabezpieczać Zobowiązania z Obligacji do
maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej
wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji.
14.5.2. Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa
zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Hipoteka może w przyszłości równorzędnie (pod względem
Strona 30 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
pierwszeństwa) zabezpieczać Pozostałe Obligacje lub korzystać z równorzędnego miejsca pod
względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi
na Nieruchomościach na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość
nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych
Hipoteką lub ww. hipotekami nie może być wyższa niż 90.000.000 (dziewięćdziesiąt milionów)
złotych, przy czym na moment rozpoczęcia emisji danej serii Pozostałych Obligacji łączna
wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji
powiększona o wartość nominalną emitowanej serii Pozostałych Obligacji nie będzie wyższa niż
łączna wartość przedmiotów Hipoteki wykazana w ostatnim udostępnionym zgodnie
z Warunkami Emisji operacie (operatach) szacunkowym, z zastrzeżeniem pkt 14.5.9.3 – na co
inwestor składający zapis na Obligacje i każdoczesny Obligatariusz wyrażają z góry zgodę,
a Administrator Zabezpieczeń jest upoważniony do dokonania wszelkich wymaganych w tym
celu czynności.
14.5.3. Do Dnia Warunkowego Przydziału, Emitent zobowiązuje się spowodować, że:
(i) WAN 17 będący na dzień sporządzenia niniejszych Warunków Emisji użytkownikiem
wieczystym Nieruchomości 1 oraz współużytkownikiem wieczystym Nieruchomości 4
i Nieruchomości 5;
(ii) WAN 28 będący na dzień sporządzenia niniejszych Warunków Emisji użytkownikiem
wieczystym Nieruchomości 6 i Nieruchomości 7;
(iii) WAN 44 będący na dzień sporządzenia niniejszych Warunków Emisji użytkownikiem
wieczystym Nieruchomości 2, Nieruchomości 3 oraz współużytkownikiem wieczystym
Nieruchomości 4 i Nieruchomości 5;
złożą na rzecz Administratora Zabezpieczeń oświadczenia w formie aktu notarialnego
o ustanowieniu Hipoteki.
14.5.4. Emitent zobowiązuje się spowodować, że notariusz, w obecności którego zostaną sporządzone
akty notarialne, o których mowa w pkt 14.5.3 Warunków Emisji, nie później niż w dniu ich
sporządzenia, złoży z wykorzystaniem systemu teleinformatycznego w odpowiednich sądach
wieczystoksięgowych wnioski o ustanowienie Hipoteki.
14.5.5. Termin ustanowienia Hipoteki
Hipoteka zostanie ustanowiona na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym w terminie
do 31 grudnia 2026 r. Przez ustanowienie Hipoteki rozumie się dokonanie odpowiednich
prawomocnych wpisów w działach IV właściwych ksiąg wieczystych prowadzonych dla każdej
z Nieruchomości.
14.5.6. Wycena przedmiotów Hipoteki
Zgodnie z art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach Emitent poddał Nieruchomości wycenie
uprawnionego biegłego. Podmioty dokonujące wyceny posiadają doświadczenie i kwalifikacje
zapewniające rzetelność wyceny przedmiotów Hipoteki oraz zachowują bezstronność
i niezależność.
Uprawniony rzeczoznawca majątkowy – Alojzy Kiziniewicz (BSc (Hons) Pg Dip (Surveying)
Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 15) dokonał niezależnej (łącznej) wyceny
Nieruchomości 1, Nieruchomości 2, Nieruchomości 3, Nieruchomości 4 i Nieruchomości 5.
Uprawnieni rzeczoznawcy majątkowi – Krzysztof Furgała (Rzeczoznawca Majątkowy
nr uprawnień 5685) i Małgorzata Krzystek (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6437) -
Strona 31 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
dokonali łącznie w imieniu Knight Frank niezależnej wyceny Nieruchomości 6
i Nieruchomości 7.
Wycena przedmiotów Hipoteki wraz ze wskazaniem operatu szacunkowego, z którego
pochodzi, została przedstawiona w tabeli poniżej. W tabeli zaprezentowano wycenę
przedmiotów Hipoteki według stanu na dzień jej sporządzenia wykazaną w operacie
szacunkowym. Skróty wycen przedmiotów Hipoteki stanowią Załącznik nr 2 i Załącznik nr 3 do
Warunków Emisji.
Przedmiot Hipoteki Wycena (w złotych) Operat Skrót wyceny
Nieruchomość 1 Wartość rynkowa „Operat szacunkowy Załącznik nr 2
14.953.000 zł nieruchomości gruntowych do Warunków
Nieruchomość 2
dz. ew. nr 3114/1, 3114/3, Emisji
Nieruchomość 3 3100/16, 3100/12, 3098/11
ul. Popłacińska 42, PŁOCK
Nieruchomość 4
dzielnica Radziwie
Nieruchomość 5 pow. płocki,
woj. mazowieckie” ”
Wycena z dnia
19 września 2025 r.
Nieruchomość 6 Wartość rynkowa „Nieruchomość gruntowa Załącznik nr 3
18.970.000 zł w trakcie zabudowy, do Warunków
Nieruchomość 7
ul. Bohaterów nad Bzurą / Emisji
ul. Metalowa, Kutno
województwo łódzkie”
Wycena z dnia
20 lutego 2025 r.
Wycena nie stanowi gwarancji, że w razie zaistnienia takiej potrzeby, dany przedmiot Hipoteki
zostanie sprzedany po tej cenie.
14.5.7. Istniejące obciążenia na przedmiotach Hipoteki
Na dzień sporządzenia Warunków Emisji w działach IV ksiąg wieczystych prowadzonych dla
Nieruchomości wpisane są następujące hipoteki:
Przedmiot Hipoteki Wpisy w dziale IV księgi wieczystej
Nieruchomość 1 I miejsce:
Nieruchomość 2 Hipoteka umowna łączna na kwotę 30.000.000 zł ustanowiona na
rzecz VELOBANK S.A. zabezpieczająca spłatę kredytu, odsetek,
Nieruchomość 3
prowizji, opłat oraz innych należności ubocznych wynikających z
Nieruchomość 4 umowy korporacyjnej linii kredytowej odnawialnej nr REW\2413186
z dnia 15 lutego 2024 r., zmienionej aneksem nr 1 z dnia 4 września
Nieruchomość 5
2024 r. (odpowiednio „Kredyt 1 ”, „Hipoteka VELO 1”)
Strona 32 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
Przedmiot Hipoteki Wpisy w dziale IV księgi wieczystej
Nieruchomość 6 I miejsce:
Nieruchomość 7 Hipoteka umowna łączna na kwotę 60.000.000 zł ustanowiona na
rzecz VELOBANK S.A. zabezpieczająca spłatę kredytu, odsetek,
prowizji, opłat oraz innych należności ubocznych wynikających
z umowy korporacyjnej linii kredytowej nr KRI\2328088
z dnia 24 maja 2023 r. (odpowiednio „Kredyt 2”, „Hipoteka VELO 2”)
II miejsce:
Hipoteka VELO 1
Kredyt 2 został w całości spłacony, a wniosek o wykreślenie Hipoteki VELO 2 został złożony
drogą korespondencyjną w dniu 19 września 2025 r. we właściwym sądzie
wieczystoksięgowym.
Emitent zobowiązuje się doprowadzić do złożenia we właściwym sądzie wieczystoksięgowym
wniosku o wykreślenie Hipoteki VELO 1 w terminie 20 (dwudziestu) Dni Roboczych od dnia
spłaty Kredytu 1.
Jeżeli do czasu złożenia wniosku o wpis Hipoteki, Nieruchomość 1, Nieruchomość 2,
Nieruchomość 3, Nieruchomość 4 i Nieruchomość 5 będą obciążone Hipoteką VELO 1, Emitent
zapewni, że Hipoteka zostanie wpisana na bezpośrednio kolejnym (drugim) miejscu
hipotecznym, z zastrzeżeniem, że po wykreśleniu (zwolnieniu) Hipoteki VELO 1, Hipoteka
zostanie wpisana na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym, na podstawie roszczenia
o przeniesienie Hipoteki na miejsce opróżnione przez Hipotekę VELO 1, które winno być
ujawnione w dziale IV księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości 1, Nieruchomości 2,
Nieruchomości 3, Nieruchomości 4 i Nieruchomości 5 w terminie, o którym jest mowa
w pkt 14.5.5. powyżej.
Jeżeli do czasu złożenia wniosku o wpis Hipoteki, Nieruchomość 6 i Nieruchomość 7 będą
obciążone Hipoteką VELO 1 i Hipoteką VELO 2, Emitent zapewni, że Hipoteka zostanie wpisana
na bezpośrednio kolejnym (trzecim) miejscu hipotecznym, z zastrzeżeniem, że po wykreśleniu
(zwolnieniu) Hipoteki VELO 1 i Hipoteki VELO 2, Hipoteka zostanie wpisana na najwyższym
(pierwszym) miejscu hipotecznym, na podstawie roszczenia o przeniesienie Hipoteki na miejsce
opróżnione przez Hipotekę VELO 1 i Hipotekę VELO 2, które winno być ujawnione w dziale IV
księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości 6 i Nieruchomości 7 w terminie, o którym jest
mowa w pkt 14.5.5. powyżej.
14.5.8. Pozostałe wpisy w księgach wieczystych
Na dzień sporządzenia niniejszych Warunków Emisji w dziale IV księgi wieczystej prowadzonej
dla nieruchomości, w której udział stanowi Nieruchomość 5, widnieje na II miejscu wpis
hipoteki umownej łącznej na kwotę 6.000.000 zł ustanowionej na rzecz Bank Polska Kasa
Opieki S.A. zabezpieczającej spłatę kredytu, odsetek, opłat i prowizji, kosztów bankowych
i świadczeń ubocznych wynikających z umowy kredytowej nr 25/178/WLK/05 z dnia
29 kwietnia 2025 r. („Hipoteka PKO”). Wpis obciąża udział ujawniony w dziale II księgi
wieczystej prowadzonej dla tej nieruchomości pod nr 23. Wpis zawiera roszczenie
o przeniesienie Hipoteki PKO na opróżnione miejsce przez Hipotekę VELO 1. W dniu 16 września
2025 r. WAN 44 złożył drogą korespondencyjną w odpowiednim sądzie wieczystoksięgowym
wniosek o uzasadnienie bezprzedmiotowego wpisu roszczenia o przeniesienie Hipoteki PKO na
Strona 33 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
14.8.7. Wszelkie kwoty otrzymane przez Administratora Hipoteki w wyniku dochodzenia zaspokojenia
z zabezpieczeń zostaną wykorzystane na poczet zabezpieczonych wierzytelności
w następującej kolejności:
(i) Kwota Wykupu wynikająca z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji,
(ii) Kwota Odsetek wynikających z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji,
(iii) odsetki za opóźnienie w zaspokojeniu należności z wymagalnych i niespłaconych przez
Emitenta Obligacji,
(iv) inne wierzytelności dotyczące lub związane z wykonywaniem Umowy z AZ w interesie
Obligatariuszy.
Kwoty otrzymane przez Administratora Zabezpieczeń w wyniku dochodzenia zaspokojenia
z zabezpieczeń zostaną niezwłocznie po ich uzyskaniu proporcjonalnie rozdzielone na poczet
wierzytelności wynikających z wszystkich wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz
Pozostałych Obligacji zgodnie z kolejnością, o której mowa w pkt (i) - (iv) powyżej.
14.8.8. W przypadku gdy kwota środków pieniężnych uzyskanych przez Administratora Zabezpieczeń
w toku egzekucji z zabezpieczeń będzie wyższa od wymagalnych Zobowiązań z Obligacji,
Administrator Zabezpieczeń będzie uprawniony zatrzymać takie środki do czasu całkowitej
spłaty przez Emitenta wszelkich wierzytelności z tytułu Obligacji. Niezwłocznie, przy czym nie
później niż w terminie 3 (trzech) Dni Roboczych po dokonaniu terminowej całkowitej spłaty
przez Emitenta wszelkich wierzytelności z tytułu Obligacji, Administrator Zabezpieczeń zwróci
środki, o których mowa w zdaniu poprzednim, na rachunek bankowy podmiotu, od którego
środki te zostały wyegzekwowane.
16. OŚWIADCZENIA O PODDANIU SIĘ EGZEKUCJI
15.1. Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta
16.1.1. Nie jako zabezpieczenie Obligacji, a jako instrument usprawniający zaspokojenie Obligatariuszy
z Weksla, Emitent w dniu wystawienia Weksla, złoży na rzecz Administratora Zabezpieczeń,
w formie aktu notarialnego i w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego,
oświadczenie o poddaniu się egzekucji z całego majątku Emitenta co do zobowiązania
wekslowego do kwoty w wysokości 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej
wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji („Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez
Emitenta”). Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu
Emitenta o Poddaniu się Egzekucji klauzuli wykonalności zgodnie z procedurą określoną w tym
oświadczeniu i co najmniej pod warunkiem niewykonania lub nienależytego wykonania przez
Emitenta zobowiązania wekslowego pomimo wezwania Emitenta przez Administratora
Zabezpieczeń do jego wykonania w wyznaczonym terminie, nie krótszym niż 5 (pięć) Dni
Roboczych. Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu
Emitenta o Poddaniu się Egzekucji klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.,
z zastrzeżeniem, że uprawnienie Administratora Zabezpieczeń do wystąpienia z wnioskiem
o nadanie Oświadczeniu Emitenta o Poddaniu się Egzekucji klauzuli wykonalności wygaśnie
z chwilą spełnienia wszelkich świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji.
Strona 44 z 57
Umowa o pełnienie funkcji administratora hipoteki i zabezpieczeń
1) ustanowienie Hipoteki na Nieruchomościach, która w równym stopniu i docelowo
z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia (na pierwszym miejscu hipotecznym) będzie
zabezpieczać zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu
Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów
związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, do
maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent)
łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji, z zastrzeżeniem,
że Hipoteka może w przyszłości równorzędnie (pod względem pierwszeństwa)
zabezpieczać Pozostałe Obligacje lub korzystać z równorzędnego miejsca pod względem
pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nieruchomościach
na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna
wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych
Hipoteką lub ww. hipotekami nie może być wyższa niż 90.000.000 (dziewięćdziesiąt
milionów) złotych – na co inwestor składający zapis na Obligacje, każdoczesny
Obligatariusz wyrażają z góry zgodę, a Administrator jest upoważniony do dokonania
wszelkich wymaganych w tym celu czynności,
2) wystawienia Weksla przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń i przekazanie
go Administratorowi Zabezpieczeń do Dnia Warunkowego Przydziału, przy czym wraz
z przekazaniem Administratorowi Zabezpieczeń Weksla, Emitent i Administrator
Zabezpieczeń podpiszą deklarację wekslową przewidującą m.in., że: (i) kwota, na jaką
może zostać wypełniony Weksel, nie może przekroczyć 150% (sto pięćdziesiąt procent)
łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji, oraz
(ii) najpóźniejszą datą, w jakiej może nastąpić uzupełnienie Weksla jest
31 grudnia 2030 roku,
3) dokonanie na rzecz Administratora przelewu wierzytelności z wszelkich polis
ubezpieczeniowych dotyczących Nieruchomości.
3.2. Dodatkowo, na zasadach wskazanych w Warunkach Emisji, Emitent:
1) spowoduje, że WAN 17 ustanowi nie później niż do Dnia Warunkowego Przydziału
tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu postępowania cywilnego, na
mocy którego podda się egzekucji z Nieruchomości 1, Nieruchomości 2, Nieruchomości 5
oraz Nieruchomości 6, stanowiących przedmiot Hipoteki (jako część hipoteki łącznej), co
do obowiązku zapłaty kwoty do 150% łącznej wartości nominalnej wyemitowanych
i nieumorzonych Obligacji, w celu zabezpieczenia wszelkich zobowiązań pieniężnych
Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek,
odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań
pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczeń będzie mógł
wystąpić o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.,
2) spowoduje, że WAN 28 ustanowi nie później niż do Dnia Warunkowego Przydziału
tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu postępowania cywilnego, na
mocy którego podda się egzekucji z Nieruchomości 6 oraz Nieruchomości 7, stanowiących
przedmiot Hipoteki (jako część hipoteki łącznej), co do obowiązku zapłaty kwoty do 150%
łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji, w celu
zabezpieczenia wszelkich zobowiązań pieniężnych Emitenta z tytułu Obligacji,
w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek, odsetek za opóźnienie, jak
również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających
z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie temu
aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.,
3) spowoduje, że WAN 44 ustanowi nie później niż do Dnia Warunkowego Przydziału
tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu postępowania cywilnego, na
8/17
Umowa o pełnienie funkcji administratora hipoteki i zabezpieczeń
mocy którego podda się egzekucji z Nieruchomości 3, Nieruchomości 4, Nieruchomości 5
oraz Nieruchomości 6, stanowiących przedmiot Hipoteki (jako część hipoteki łącznej), co
do obowiązku zapłaty kwoty do 150% łącznej wartości nominalnej wyemitowanych
i nieumorzonych Obligacji, w celu zabezpieczenia wszelkich zobowiązań pieniężnych
Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek,
odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań
pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczeń będzie mógł
wystąpić o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.,
4) ustanowi w dniu wystawienia Weksla tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1
pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego, na mocy którego podda się dobrowolnej
egzekucji z całego swojego majątku, co do zobowiązania wekslowego z Weksla, do kwoty
w wysokości 150% łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych
Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie temu
aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.
3.3 W przypadku braku spełnienia (całości lub w części), zgodnie z Warunkami Emisji, zobowiązań
wynikających z Obligacji przez Emitenta, po uprzednim uzyskaniu pisemnego stanowiska
od któregokolwiek z Obligatariuszy, w którym zażąda od Administratora podjęcia działań
zmierzających do zaspokojenia Zabezpieczonych Wierzytelności, Administrator przystąpi
do zaspokojenia wierzytelności z Zabezpieczenia Obligacji. Obligatariusz przekaże swoje
stanowisko Administratorowi Zabezpieczeń listem poleconym lub kurierem za zwrotnym
potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na wskazany adres
Administratora Zabezpieczeń, bądź opatrzone kwalifikowanym podpisem elektronicznym
za pośrednictwem poczty e-mail Administratora (kacper.kudlek@gww.pl)
wraz ze Świadectwem Depozytowym lub innym dokumentem potwierdzającym zgodnie
z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza na dzień sporządzenia
stanowiska. W związku z powyższym, Administrator zawiadomi Emitenta oraz Dłużnika
Hipotecznego (Dłużników Hipotecznych), o powzięciu informacji o niespełnieniu zobowiązań
z tytułu Obligacji przez Emitenta i wyznaczy Emitentowi termin 21 Dni Roboczych
na zaspokojenie wymagalnych zobowiązań Emitenta. W przypadku bezskutecznego upływu
terminu zakreślonego w zdaniu poprzedzającym, Administrator przystąpi do czynności
zmierzających do uzyskania tytułów wykonawczych będących podstawą do wszczęcia
postępowania egzekucyjnego oraz będzie uprawniony do zaspokojenia wszelkich roszczeń
wynikających z Obligacji z Zabezpieczenia Obligacji.
3.4 W przypadku braku spełnienia zobowiązań przez Emitenta, Administrator zainicjuje
postępowania sądowe oraz egzekucyjne w oparciu o właściwe powszechnie obowiązujące
przepisy prawa.
3.5 Administrator Zabezpieczeń działając w imieniu własnym, lecz na rzecz Obligatariuszy zainicjuje
przed właściwym sądem postępowanie cywilne celem uzyskania tytułu wykonawczego dla
Oświadczeń Egzekucyjnych będących podstawą wszczęcia postępowania egzekucyjnego.
Postępowanie egzekucyjne będzie prowadzone przez komornika w oparciu o przepisy części III
Kodeksu postępowania cywilnego (postępowanie egzekucyjne).
3.6 Postępowanie egzekucyjne z przedmiotu Hipoteki będzie zmierzać do zajęcia Nieruchomości
stanowiącej przedmiot Hipoteki, licytacji przedmiotu Hipoteki oraz podziału sumy uzyskanej
z licytacji przedmiotu Hipoteki zgodnie z Warunkami Emisji oraz Umową.
3.7 Zaspokojenie z Weksla będzie polegało na wypełnieniu Weksla zgodnie z deklaracją wekslową,
przedstawieniu Weksla Emitentowi do zapłaty oraz dalszym dochodzeniu roszczeń w przypadku
9/17
Umowa o pełnienie funkcji administratora hipoteki i zabezpieczeń
Obligacji. W celu wyjaśnienia wątpliwości, jakiekolwiek środki, które zostaną zdeponowane na
rachunku bankowym Administratora Zabezpieczeń przez Emitenta lub Dłużnika Hipotecznego
czy to dobrowolnie czy to w drodze egzekucji, nie podlegają jakiemukolwiek oprocentowaniu.
Nadwyżka środków pochodzących z egzekucji z majątku Emitenta lub Dłużnika Hipotecznego
ponad wysokość Zabezpieczonych Wierzytelności, zdeponowana przez Administratora
Zabezpieczeń na zasadach wskazanych w zdaniach poprzedzających, zostanie wykorzystana do
zaspokojenia wymagalnych roszczeń Administratora, jeżeli takowe roszczenia nie zostaną
zaspokojone przez Emitenta w terminie, a kwota pozostała po zaspokojeniu ww. wymagalnych
roszczeń Administratora zostanie zwrócona Emitentowi lub danemu Dłużnikowi Hipotecznemu
(w zależności od tego, z czyjego majątku środki te zostały wyegzekwowane) w terminie 3 Dni
Roboczych od dnia całkowitej spłaty Zabezpieczonych Wierzytelności, na co Emitent wyraża
niniejszym zgodę i zrzeka się prawa do jej cofnięcia, chyba że co innego zostanie uzgodnione
w trójstronnym pisemnym porozumieniu zawartym pomiędzy Administratorem Zabezpieczeń,
Dłużnikiem Hipotecznym oraz Emitentem.
8.7. Administrator Zabezpieczeń będzie dokonywał każdorazowej dystrybucji środków uzyskanych
w toku egzekucji z majątku Emitenta lub Dłużnika Hipotecznego, niezwłocznie po ich uzyskaniu,
na rzecz Obligatariuszy, których Zabezpieczone Wierzytelności na dzień dokonywania
dystrybucji były wymagalne i niespłacone przez Emitenta lub Dłużnika Hipotecznego.
Postanowienia zdania poprzedzającego stosuje się również do wierzytelności wynikających
z Pozostałych Obligacji. Środki pozyskane przez Administratora Zabezpieczeń będą przeznaczane
na pokrycie wymagalnych i niespłaconych Zabezpieczonych Wierzytelności, przysługujących
każdemu z Obligatariuszy Obligacji proporcjonalnie do wielkości przysługujących im
wymagalnych, a niespłaconych Zabezpieczonych Wierzytelności.
8.8. Z zastrzeżeniem pkt 8.7 i 8.9., kwota uzyskana w toku prowadzonej egzekucji będzie zaliczana
w następującej kolejności na pokrycie Zabezpieczonych Wierzytelności:
1) Kwota Wykupu wynikająca z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji,
2) Kwota Odsetek wynikających z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji,
3) odsetki za opóźnienie w zaspokojeniu należności z wymagalnych i niespłaconych przez
Emitenta Obligacji,
4) inne wierzytelności dotyczące lub związane z wykonywaniem Umowy w interesie
Obligatariuszy, w szczególności wynagrodzenie należne Administratorowi.
8.9. Kwoty otrzymane przez Administratora Zabezpieczeń w wyniku dochodzenia zaspokojenia
z zabezpieczeń zostaną niezwłocznie po ich uzyskaniu proporcjonalnie rozdzielone na poczet
wierzytelności wynikających z wszystkich wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz
Pozostałych Obligacji zgodnie z kolejnością, o której mowa w pkt 1 - Błąd! Nie można odnaleźć
źródła odwołania. powyżej.
§ 9. WYNAGRODZENIE I KOSZTY
9.1. Z tytułu wykonywania czynności Administratora w ramach emisji Obligacji, Emitent zobowiązuje
się zapłacić Administratorowi wynagrodzenie w następujących kwotach:
1) wynagrodzenie ryczałtowe w kwocie netto 13.500,00 złotych, obejmujące wyliczone niżej
czynności:
a) sporządzenie i negocjowanie umowy o pełnienie funkcji administratora hipoteki
oraz administratora zabezpieczeń,
b) weryfikacja oświadczenia o ustanowieniu Hipoteki,
13/17
36
c) do dokonania czynnosci objętej niniejszym aktem, nie jest wymagana zgoda Zgromadzen Wspólników reprezentowych przy czemie społek ani zadnégo innego organu reprezentowych przy czemie społek,
d) reprezentowane przy czemie społki nie są dluznikami osobistymi Administratora Zabezpieczenia,
e) reprezentowane przy czemie społki nie zalegaj z oplatami podatku od hieruchomosci oraz podatkami i innymi platinosciami, co do kórych stosuje są przyepamys ustawy zdnia 29 sierpnia 1997 roku Ordynacja podatkowa (j.t. Dz.U. z 2025 roku, poz. 111).
§7.1. Pani Aneta Zdulska działająca w imieniu i na rzecz
spółki pod firmą: „WAN 17” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oraz Pani Elżbieta Romanowska-Wolny działająca w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN 44” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oraz spółki pod firmą: „WAN 28” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadczają, że:
a) społka pod firma: „WAN 17" Społka z ograniczona odpowiedzialnosci z siedzibaw Warszawie na sprawie uzytkowania wieczystego jabudowanej hieruchomosci stanowieciej dzialke gruntu numer 3114/1 (trzy tysiace sto czternascie lamane przy czem) oraz sprawie wlasnosci usytuowanych na tej dzialce gruntu budowli i urzadzen, stanowieczych odrebny od gruntu przydmiot wlasnosci, opisanym w §1.1. tego aktu,
b) społka pod firma: „WAN 44" Społka z ograniczona odpowiedzialnosci z siedzibaw Warszawie na sprawie uzytkowania wieczystego jabudowanej hieruchomosci stanowieciej dzialke gruntu numer 3114/3 (trzy tysiace sto czternascie lamane przy czem) oraz sprawie wlasnosci usytuowanych na tej dzialce gruntu budynków, budowli i urzadzen, stanowieczych odrebny od gruntu przydmiot wlasnosci, opisanym w §2.1. tego aktu,
c) społka pod firma: „WAN 44" Społka z ograniczona odpowiedzialnosci z siedzibaw Warszawie na sprawie uzytkowania wieczystego jabudowanej hieruchomosci stanowieciej dzialke gruntu numer 3100/16 (trzy tysiace sto lamane przy czesnascie)
37
oraz prawie własności usytuowanych na tej działce gruntu urządzeń, stanowiących odrębny od gruntu przedmiot własności, opisanym w §2.2. tego aktu, ---
d) spółka pod firma: „WAN 17" Spółka z ograniczona odpowiedzialnosć z siedzibę w Warszawie oraz spółka pod firma: „WAN 44" Spółka z ograniczona odpowiedzialnosć z siedzibę w Warszawie na przyślugujacych tym spółkom udziałach wynoszȩch po 2/100 (dwa lamane przyez sto) czȩci we wspóluzytkowaniu wieczystym zagudowanej hieruchomosci stanowȩcej dzialné gruntu numer 3098/11 (trzy tysiȩce dziewȩćdziesiąt osiem lamane przyez jederność) oraz takich samych udziałach we wspólwojasnosci usytuowanych na tej dzialné gruntu budynku, budowli i urȩdzen stanowȩzych odrebny od gruntu przydmiot wlasnosci, opisanych w §3.1. tego aktu,
e) spółka pod firma: „WAN 17" Spółka z ograniczona odpowiedzialnosć z siedzibę w Warszawie oraz spółka pod firma: „WAN 44" Spółka z ograniczona odpowiedzialnosć z siedzibę w Warszawie na przyślugujacych tym spółkom udziałach wynoszȩch po 4/100 (cztery lamane przyez sto) czȩci we wspóluzytkowaniu wieczystym zagudowanej hieruchomosci stanowȩcej dzialné gruntu numer 3100/12 (trzy tysiȩce sto lamane przyez dwanaść) oraz takich samych udziałach we wspólwojasnosci usytuowanych na tej dzialné gruntu budynku, budowli i urȩdzen stanowȩch odrebny od gruntu przydmiot wlasnosci, opisanych w §3.2. tego aktu,
f) spółka pod firma: „WAN 28" Spółka z ograniczona odpowiedzialnosć z siedzibę w Warszawie na niedzabudowanej stanowieciej dzialki gruntu numer 799/22 (siedemset dziewȩćdziesiąt dziewȩć lamane przyez dwadzieść dwa), 811/1 (osiemset{jedenascie lamane przyez jeder), 99/1 (dziewȩćdziesiąt dziewȩć lamane przyez jeder), 99/2 (dziewȩćdziesiąt dziewȩć lamane przyez dwa), 100 (sto) i numer 799/23 (siedemset dziewȩćdziesiąt dziewȩć lamane przyez dwadzieść trzy), opisanej w §4.1. tego aktu,
g) spółka pod firma: „WAN 28" Spółka z ograniczona odpowiedzialnosć z siedzibę w Warszawie na niedzabudowanej stanowieciej dzialki gruntu numer 101/1 (sto jeder
38
łamane przez jeden), 805/1 (osiemset pięć łamane przez jeden) i numer 803 (osiemset trzy), opisanej w §4.2. tego aktu, ustanawiają hipotekę umowną łączną do kwoty 46.500.000,- zł (czterdzieści sześć milionów pięćset tysięcy złotych) na rzecz Administratora Zabezpieczeń, tj. spółki pod firmą: GWW Grynhoff i Partnerzy Radcowie Prawni i Doradcy Podatkowi spółka partnerska z siedzibą w Warszawie, REGON: 631226810, KRS: 0000541501, tytułem zabezpieczenia wszelkich wierzytelności wynikających z wyemitowanych przez Emitenta Obligacji serii G, na podstawie Uchwały Nr 2 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki pod firmą: „WAN” Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie z dnia 22 września 2025 roku w sprawie emisji obligacji zwykłych na okaziciela serii G w ramach bezprospektowego programu emisji obligacji, Uchwały Nr 4/IX/2025 Zarządu Spółki pod firmą: „WAN” Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie z dnia 22 września 2025 roku w sprawie emisji obligacji zwykłych na okaziciela serii G w ramach bezprospektowego programu emisji obligacji i ustalenia warunków ich emisji oraz Uchwały Nr 1/X/2025 Zarządu Spółki pod firmą: „WAN” Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie z dnia 1 października 2025 roku w sprawie zwiększenia maksymalnej wielkości emisji obligacji serii G, w szczególności tytułem zabezpieczenia wszelkich należności z tytułu Obligacji, w szczególności Kwoty Wykupu, Kwoty Odsetek, Premii oraz wszelkich kosztów i wydatków poniesionych przez Obligatariuszy w związku z dochodzeniem wykonania przez Emitenta zobowiązań pieniężnych z Obligacji, łącznie z odsetkami ustawowymi za opóźnienie w wykonaniu zobowiązań wynikających z Obligacji przez Emitenta (Emitent zamierza dokonać emisji do 31.000 (trzydziestu jeden tysięcy) sztuk obligacji serii G, zwykłych na okaziciela, o wartości nominalnej 1.000,- zł (tysiąc złotych) każda, o łącznej wartości nominalnej do 31.000.000,- zł (trzydziestu jeden milionów złotych), których cena emisyjna uzależniona była od dnia, w którym został założony zapis na Obligacje, o terminie wykupu przypadającym na dzień 10 października 2028 roku, o oprocentowaniu zmiennym równym Stopie Bazowej powiększonej o Marżę równą sumie Marży Podstawowej (w wysokości 5,50 p.p.) oraz Marży Dodatkowej, wypłacanym na zasadach wskazanych w WEO, których termin, miejsce i sposób wykupu został
3
-
6
i
1
:
z
2
"
ji
ji
z
ji
ji
ą:
w
ci
ty
ch
ta
w
za
ch
ici
na
o
niu
ży
na
tał
39
określony w pkt 11 – 12 WEO podpisanych przez Emitenta w formie z kwalifikowanym podpisem elektronicznym w dniu 22 września 2025 roku zmienionych Aneksem Nr 1 z dnia 1 października 2025 roku) (dalej również jako „Hipoteka”).
2. Pani Aneta Zdulska działająca w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN 17” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oraz Pani Elżbieta Romanowska-Wolny działająca w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN 44” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oraz spółki pod firmą: „WAN 28” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadczają, że ustanowiona w ust. 1 tego paragrafu hipoteka umowna łączna zabezpiecza wierzytelność o nieustalonej wysokości.
§8.1. Pani Aneta Zdulska działająca w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN 17” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadcza, że wyraża zgodę na przeniesienie Hipoteki, tj. hipoteki umownej łącznej wskazanej w §7.1. tego aktu, ustanowionej na rzecz spółki pod firmą: GWW Grynhoff i Partnerzy Radcowie Prawni i Doradcy Podatkowi spółka partnerska z siedzibą w Warszawie, REGON: 631226810, KRS: 0000541501, m.in. na Nieruchomości Nr 1, na opróżnione miejsce hipoteczne, które powstanie po wygaśnięciu hipoteki umownej łącznej do kwoty 30.000.000,- zł (trzydzieści milionów złotych) ustanowionej na rzecz VELOBANK Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, REGON: 523075467, KRS: 0000991173, zabezpieczającej wierzytelności wynikające z Umowy korporacyjnej linii kredytowej odnawialnej nr REW\2413186 z dnia 15 lutego 2024 roku, zmienionej Aneksem nr 1 z dnia 4 września 2024 roku oraz w związku z tym wyraża zgodę na wpis odpowiedniego roszczenia o przeniesienie Hipoteki na opróżnione pierwsze miejsce hipoteczne w dziale IV księgi wieczystej Kw numer PL1P/00135613/0.
2. Pani Elżbieta Romanowska-Wolny działająca w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN 44” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadcza, że wyraża zgodę na przeniesienie Hipoteki, tj. hipoteki umownej łącznej wskazanej w §7.1. tego aktu, ustanowionej na rzecz spółki pod firmą: GWW Grynhoff i Partnerzy Radcowie Prawni i Doradcy Podatkowi spółka partnerska z siedzibą w
47
,
,
,
e
1,
a
--
ej
er
tu
--
cej
er
tu
iot
--
cej
ier
ntu
--
we
ilkę
98/7
untu
niot
zoną
odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oraz spółce pod firmą „WAN 44”
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, ---
- udziały wynoszące po 4/100 (dwa łamane przez sto) części we
współużytkowaniu wieczystym zabudowanej nieruchomości stanowiącej działkę
gruntu numer 3100/12 objętą księgą wieczystą Kw numer PL1P/00083497/0
oraz takie same udziały we współwłasności usytuowanych na tej działce gruntu
budynku, budowli i urządzeń stanowiących odrębny od gruntu przedmiot
własności, przysługujące spółce pod firmą „WAN 17” Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oraz spółce pod firmą „WAN 44”
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, ---
- niezabudowaną nieruchomość stanowiącą działki gruntu numer 799/22
(siedemset dziewięćdziesiąt dziewięć łamane przez dwadzieścia dwa), 811/1
(osiemset jedenaście łamane przez jeden), 99/1 (dziewięćdziesiąt dziewięć
łamane przez jeden), 99/2 (dziewięćdziesiąt dziewięć łamane przez dwa), 100
(sto) i numer 799/23 (siedemset dziewięćdziesiąt dziewięć łamane przez
dwadzieścia trzy), objętą księgą wieczystą Kw numer LD1K/00031314/2,---
- niezabudowaną nieruchomość stanowiącą działki gruntu numer 101/1 (sto jeden
łamane przez jeden), 805/1 (osiemset pięć łamane przez jeden) i numer 803
(osiemset trzy), objętą księgą wieczystą Kw numer LD1K/00042857/0,---
zgodnie z oświadczeniem zawartym w §7.1. tego aktu, ---
2) wpis w działach IV ksiąg wieczystych: ---
- Kw numer PL1P/00135613/0,
- Kw numer PL1P/00083496/3,
- Kw numer PL1P/00087908/3,
- Kw numer PL1P/00083498/7,
- Kw numer PL1P/00083497/0,
- Kw numer LD1K/00031314/2,
- Kw numer LD1K/00042857/0,
2015 r. o obligacjach) na rzecz obligatariuszy posiadających Obligacje („Obligatariusze”), weksel własny in blanco (z klauzulą „bez protestu” i „nie na zlecenie”) wystawiony przez Emitenta („Weksel”).
Celem wystawienia i przekazania Weksla jest zabezpieczenie wszelkich roszczeń Obligatariuszy wynikających z Obligacji, w tym w szczególności roszczeń o zapłatę wszelkich świadczeń pieniężnych należnych z tytułu Obligacji oraz kosztów dochodzenia tych roszczeń („Zabezpieczone Wierzytelności”).
# §1 Zasady wypełnienia Weksla
1. Administrator Zabezpieczeń upoważniony jest do uzupełnienia Weksla na kwotę odpowiadającą sumie wymagalnych, niespełnionych przez Emitenta zobowiązań wynikających z Obligacji, z tym zastrzeżeniem, że:
(a) kwota, na jaką może zostać wypełniony Weksel, nie może przekroczyć 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji według stanu na dzień wypełnienia Weksla,
(b) najpóźniejszą datą, w której może nastąpić uzupełnienie Weksla, jest 31 grudnia 2030 r.
2. Administrator Zabezpieczeń ma prawo do uzupełniania Weksla w razie braku spłaty przyez Emitenta w terminie Zabezpieczonych Wierzytelność lub ich części zgodnie z zasadami okreslonymi w Warunkach Emisji lub przepisach prawa.
3. Administrator Zabezpieczeń ma prawo opatrzyć Weksel terminem i miejscem płatności wedle własnego uznania, w granicach określonych w ust. 1 powyżej.
4. O uzupełnieniu Weksla Administrator Zabezpieczeń powiadomi Emitenta listem poleconym, który powinien zostać wysłany na adres Emitenta ujawniony w Krajowym Rejestrze Sądowym w dacie wysłania (a w przypadku braku ujawnienia takiego adresu w Krajowym Rejestrze Sądowym, na adres wskazany w niniejszej Deklaracji), na co najmniej 7 dni przed terminem płatności Weksla.
5. W sytuacji, gdy Weksel jest uszkodzony lub niewłaściwie uzupełniony (zwany dalej: „uszkodzonym wekslem”), Emitent na żądanie Administratora Zabezpieczeń zobowiązuje się wystawić i wręczyć Administratorowi Zabezpieczeń zastępczy weksel własny in blanco (z klauzulą „bez protestu” i „nie na zlecenie”) bez zbędnej zwłoki (dalej zwany: „zastępczym wekslem”). Emitent wyda Administratorowi Zabezpieczeń zastępczy weksel jednocześnie ze zwrotem uszkodzonego weksla przez Administratora Zabezpieczeń. Protokół wydania podpisany przez strony niniejszej Deklaracji (tj. Emitenta oraz Administratora Zabezpieczeń działającego w imieniu własnym, lecz na rachunek Obligatariuszy) będzie przygotowany w dacie wręczenia Administratorowi Zabezpieczeń zastępczego weksla, jak również w dacie zwrotu Emitentowi uszkodzonego weksla. Od momentu wręczenia Administratorowi Zabezpieczeń zastępczego weksla wszystkie zobowiązania zawarte w niniejszej Deklaracji będą miały zastosowanie do zastępczego weksla.
6. Weksel zostanie zwrócony Emitentowi w terminie 14 (czternastu) dni od dnia, w którym nastąpi całkowita i bezwarunkowa spłata wszelkich Zabezpieczonych Wierzytelności oraz zostanie to potwierdzone przez Emitenta Administratorowi Zabezpieczeń poprzez przedłożenie właściwego oświadczenia wydanego przez podmiot prowadzący depozyt papierów wartościowych zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2025 r. o obrocie instrumentami finansowymi, o którym mowa w art. 31 ust. 6 pkt 3) Ustawy o obligacjach.
8
poniesionych przez Obligatariuszy związanych z dochodzeniem od Emitenta wykonania zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, w tym odsetek ustawowych za opóźnienie i co do tego obowiązku Spółka poddaje się, na rzecz Administratora Zabezpieczeń, tj. spółki pod firmą: GWW Grynhoff i Partnerzy Radcowie Prawni i Doradcy Podatkowi Spółka partnerska z siedzibą w Warszawie (ulica Książęca numer 4, 00-498Warszawa, NIP: 7792022623, REGON: 631226810), wpisanej do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS: 0000541501, działającego w imieniu własnym lecz na rachunek Obligatariuszy, egzekucji wprost z niniejszego aktu notarialnego, z całego majątku Spółki, w trybie art. 777 §1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, do kwoty 46.500.000,- zł (czterdzieści sześć milionów pięćset tysięcy złotych. ---
2. Pani Aneta Zdulska i Pan Sergiusz Kulka działający w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN” Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie oświadczają, że zdarzeniem, o którym mowa w art. 777 §1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, od którego uzależnione jest wykonanie wskazanego w ust. 1 powyżej obowiązku jest złożenie przez Administratora Zabezpieczenia sporządzonego w formie pisemnej z podpisem notarialnie poświadczonym wezwania do zapłaty całości lub części wierzytelności z tytułu Obligacji Serii G wraz ze sporządzonym w formie pisemnej z podpisem notarialnie poświadczonym oświadczeniem, stwierdzającym, że wierzytelność wynikająca z Obligacji Serii G stała się wymagalna, które zostanie przesłane Emitentowi w formie przesyłki rejestrowanej, o której mowa w art. 3 pkt 23 ustawy z dnia 23 listopada 2012 roku Prawo pocztowe (Dz.U. z 2024 r. poz. 1640 tj. ze zm.) („Prawo Pocztowe”), na ostatni adres Emitenta wskazany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu nadania tej przesyłki. ---
3. Pani Aneta Zdulska i Pan Sergiusz Kulka działający w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN” Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie oświadczają, że nie wykluczając innych środków dowodowych, udowodnienie przez Administratora Zabezpieczeń zdarzenia wskazanego w ust. 2 powyżej, nastąpi poprzez dołączenie do wniosku o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności: ---
a) wskazanych w ust. 2 powyżej wezwania do zapłaty wraz z oświadczeniem Administratora Zabezpieczeń lub poświadczonych notarialnie kopii tych
18
wpisanej do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS: 0000541501, działającego w imieniu własnym lecz na rachunek Obligatariuszy, egzekucji z: ---
a) prawa użytkowania wieczystego zabudowanej nieruchomości stanowiącej działkę gruntu numer 3114/1 objętej aktualnie księgą wieczystą Kw numer PL1P/00135613/0 oraz prawa własności usytuowanych na tej działce gruntu budowli i urządzeń, opisanych w §2.1. tego aktu, ---
b) udziału wynoszącego 2/100 (dwa łamane przez sto) części we współużytkowaniu wieczystym zabudowanej nieruchomości stanowiącej działkę gruntu numer 3098/11 objętej aktualnie księgą wieczystą Kw numer PL1P/00083498/7 oraz takiego samego udziału we współwłasności usytuowanych na tej działce gruntu budynku, budowli i urządzeń stanowiących odrębny od gruntu przedmiot własności, opisanego w §2.2. tego aktu, ---
c) udziału wynoszącego 4/100 (dwa łamane przez sto) części we współużytkowaniu wieczystym zabudowanej nieruchomości stanowiącej działkę gruntu numer 3100/12 objętej aktualnie księgą wieczystą Kw numer PL1P/00083497/0 oraz takiego samego udziału we współwłasności usytuowanych na tej działce gruntu budynku, budowli i urządzeń stanowiących odrębny od gruntu przedmiot własności, opisanego w §2.3. tego aktu, ---
będących przedmiotem Hipoteki opisanej w §2.4. pkt d) tego aktu, która zostanie ustanowiona na wniosek, którego dotyczą wzmianki o wnioskach REP.C./NOTA/877167/25 z dnia 1 października 2025 roku, ujawnione w działach IV ksiąg wieczystych Kw numer PL1P/00135613/0, Kw numer PL1P/00083498/7 oraz Kw numer PL1P/00083497/0, w trybie art. 777 §1 pkt 6) Kodeksu postępowania cywilnego, do maksymalnej kwoty 46.500.000,- zł (czterdzieści sześć milionów pięćset tysięcy złotych).---
2. Pani Aneta Zdulska działająca w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN 17” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadcza, że zdarzeniem, o którym mowa w art. 777 §1 pkt 6) Kodeksu postępowania cywilnego, od którego uzależnione jest wykonanie wskazanego w ust. 1 powyżej obowiązku jest złożenie przez Administratora Zabezpieczenia sporządzonego w formie pisemnej z
16
(Emitent zamierza dokonać emisji do 31.000 (trzydziestu jeden tysięcy) sztuk obligacji serii G, zwykłych na okaziciela, o wartości nominalnej 1.000,- zł (tysiąc złotych) każda, o łącznej wartości nominalnej do 31.000.000,- zł (trzydziestu jeden milionów złotych), których cena emisyjna uzależniona była od dnia, w którym został założony zapis na Obligacje, o terminie wykupu przypadający na dzień 10 października 2028 roku, o oprocentowaniu zmiennym równym Stopie Bazowej powiększonej o Marżę równą sumie Marży Podstawowej (w wysokości 5,50 p.p.) oraz Marży Dodatkowej, wypłacanym na zasadach wskazanych w WEO, których termin, miejsce i sposób wykupu został określony w pkt 11 – 12 WEO podpisanych przez Emitenta w formie z kwalifikowanym podpisem elektronicznym w dniu 22 września 2025 roku, zmienionych Aneksem Nr 1 z dnia 1 października 2025 roku) (dalej również jako „Hipoteka”) i wzmianki o wnioskach REP.C./NOTA/877167/25 z dnia 1 października 2025 roku, ujawnione w działach IV ksiąg wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości Nr 1 i Nr 2 dotyczą wniosków o wpis tej Hipoteki, zgodnie z powołanym wyżej aktem notarialnym, ---
f) wierzytelności wynikające z Umowy korporacyjnej linii kredytowej Nr KRI\2328088 z dnia 24 maja 2023 roku, zabezpieczone hipoteką umowną łączną do kwoty 60.000.000,- zł (sześćdziesiąt milionów złotych), wpisaną w działach IV ksiąg wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości Nr 1 i Nr 2 zostały w całości spłacone, w związku z czym hipoteka ta wygasła i wzmianki o wnioskach z dnia 23 września 2025 roku, ujawnione w działach IV ksiąg wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości Nr 1 i Nr 2, dotyczą złożonych przez spółkę pod firmą: „WAN 28” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie wniosków o wykreślenie tej hipoteki łącznej, na potwierdzenie czego okazuje przy niniejszym akcie kopię tego wniosku, wraz z załącznikami, ---
g) za wyjątkiem obciążenia opisanymi w niniejszym akcie służebnościami oraz hipoteką umowną łączną ustanowioną na rzecz VELOBANK Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie oraz z zastrzeżeniem pkt e) powyżej, Nieruchomości Nr 1 i Nr 2 wolne są od długów, nie są obciążone żadnymi innymi ograniczonymi prawami
21
odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, co do obowiązku zapłaty wszelkich wierzytelności pieniężnych Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu, Odsetek oraz Premii, których wysokości i sposób wypłaty został określony w WEO, jak również wszelkich kosztów i wydatków poniesionych przez Obligatariuszy związanych z dochodzeniem od Emitenta wykonania zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, w tym odsetek ustawowych za opóźnienie, poddaje reprezentowaną przez siebie Spółkę, na rzecz Administratora Zabezpieczeń, tj. spółki pod firmą: GWW Grynhoff i Partnerzy Radcowie Prawni i Doradcy Podatkowi spółka partnerska z siedzibą w Warszawie (ulica Książęca numer 4, 00-498 Warszawa, NIP: 7792022623, REGON: 631226810), wpisanej do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS: 0000541501, działającego w imieniu własnym lecz na rachunek Obligatariuszy, egzekucji z:---
a) prawa uzytkowania wieczystego jabudowanej hieruchomosci stanowiecej dzialke grunta numer 3114/3 objetejactualnie księga wieczysta Kw numer PL1P/00083496/3 oraz prawa wlasnosci usytuowanych na tej dzialce grunta budynków, budowli i urzadzen, stanowciych odrebny od grunta przyedmiot wlasnosci, opisanych w §2.1. tego aktu,
b) prawa uzytkowania wieczystego jabudowanej hieruchomosci stanowiecej dzialke grunta numer 3100/16 objetejactualnie księga wieczysta Kw numer PL1P/00087908/3 oraz prawa wlasnosci usytuowanych na tej dzialce grunta urzadzen, stanowciych odrebny od grunta przydmiot wlasnosci, opisanych w §2.2. tego aktu,
c) udzialu winoszacego 2/100 (dwa lamane przy sto) czeci we wspóluzytkowaniu wieczystym jabudowanej hieruchomosci stanowiecej dzialke grunta numer 3098/11 objetejactualnie księga wieczysta Kw numer PL1P/00083498/7 oraz takiego samego udzialu we wspólwasnosci usytuowanych na tej dzialce grunta budynku, budowli i urzadzen stanowciych odrebny od grunta przydmiot wlasnosci, opisanego w §2.3. tego aktu,
d) udzialu winoszacego 4/100 (dwa lamane przy sto) czeci we wspóluzytkowaniu wieczystym jabudowanej hieruchomosci stanowiecej dzialke grunta numer 3100/12
22
objętej aktualnie księgą wieczystą Kw numer PL1P/00083497/0 oraz takiego samego udziału we współwłasności usytuowanych na tej działce gruntu budynku, budowli i urządzeń stanowiących odrębny od gruntu przedmiot własności, opisanego w §2.4. tego aktu,
będących przedmiotem Hipoteki opisanej w §2.5. pkt d) tego aktu, która zostanie ustanowiona na wniosek, którego dotyczą wzmianki o wnioskach REP.C./NOTA/877167/25 z dnia 1 października 2025 roku, ujawnione w działach IV ksiąg wieczystych Kw numer PL1P/00083496/3, Kw numer PL1P/00087908/3, Kw numer PL1P/00083498/7 oraz Kw numer PL1P/00083497/0, w trybie art. 777 §1 pkt 6) Kodeksu postępowania cywilnego, do maksymalnej kwoty 46.500.000,- zł (czterdzieści sześć milionów pięćset tysięcy złotych).
2. Pani Elżbieta Romanowska-Wolny działająca w imieniu i na rzecz Spółki pod firmą: „WAN 44” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadcza, że zdarzeniem, o którym mowa w art. 777 §1 pkt 6) Kodeksu postępowania cywilnego, od którego uzależnione jest wykonanie wskazanego w ust. 1 powyżej obowiązku jest złożenie przez Administratora Zabezpieczenia sporządzonego w formie pisemnej z podpisem notarialnie poświadczonym wezwania do zapłaty całości lub części wierzytelności z tytułu Obligacji Serii G wraz ze sporządzonym w formie pisemnej z podpisem notarialnie poświadczonym oświadczeniem, stwierdzającym, że wierzytelność wynikająca z Obligacji Serii G stała się wymagalna, które zostanie przesłane Emitentowi w formie przesyłki rejestrowanej, o której mowa w art. 3 pkt 23 ustawy z dnia 23 listopada 2012 roku Prawo pocztowe (Dz.U. z 2024 r. poz. 1640 tj. ze zm.) („Prawo Pocztowe”), na ostatni adres Emitenta wskazany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu nadania tej przesyłki.
3. Pani Elżbieta Romanowska-Wolny działająca w imieniu i na rzecz Spółki pod firmą: „WAN 44” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadcza, że nie wykluczając innych środków dowodowych, udowodnienie przez Administratora Zabezpieczeń zdarzenia wskazanego w ust. 2 powyżej, nastąpi poprzez dołączenie do wniosku o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności: a) wskazanych w ust. 2 powyżej wezwania do zapłaty wraz z oświadczeniem
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
wpływu status ustanowienia Hipoteki Dodatkowej lub Nowej Hipoteki, ani zwolnienie spod
obciążenia całości albo części przedmiotu Hipoteki dokonane zgodnie z pkt 14.5.12.
Macierz do wyznaczenia poziomu Marży Dodatkowej przedstawiono poniżej:
Wartość Wskaźnik LTV =< 80% Wskaźnik LTV > 80%
Wskaźnika LTV (+ 0 p.p.) (+0,50 p.p.)
Status ustanowienia
Hipoteki
Hipoteka ustanowiona 0 p.p. 0,50 p.p.
(+0 p.p.)
Hipoteka nieustanowiona 0,25 p.p. 0,75 p.p.
(+ 0,25 p.p.)
13.4.5. Wysokość Marży obowiązująca w I Okresie Odsetkowym jest równa 6,25 p.p. (sześć punktów
procentowych 25/100).
13.4.6. Obniżenie wysokości Marży Dodatkowej nastąpi na pisemny wniosek Emitenta skierowany do
Agenta Kalkulacyjnego pod warunkiem wystąpienia zdarzenia uprawniającego do obniżenia
Marży Dodatkowej oraz złożenia takiego wniosku, najpóźniej w Dniu Ustalenia Stawki
Oprocentowania dla kolejnego Okresu Odsetkowego. Obniżona wysokość Marży Dodatkowej
obowiązuje począwszy od takiego kolejnego Okresu Odsetkowego, z zastrzeżeniem pkt 13.4.4.
13.4.7. Obligatariuszowi za każdy Okres Odsetkowy przysługuje Kwota Odsetek obliczona zgodnie
z poniższym wzorem:
KO = N × O × n / 365
gdzie:
KO - oznacza zaokrągloną do drugiego miejsca po przecinku Kwotę Odsetek za dany
Okres Odsetkowy od jednej Obligacji,
N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji w danym Okresie Odsetkowym,
O - oznacza Oprocentowanie w ujęciu rocznym,
n - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym
w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem
Wcześniejszego Wykupu).
13.5. Kwotę Odsetek oblicza się i podaje po zaokrągleniu (matematycznym) do dwóch miejsc po przecinku,
tj. o jednego grosza, przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę.
13.6. Stopą Bazową dla Obligacji jest WIBOR dla 6-miesięcznych depozytów międzybankowych wyrażonych
w złotych.
13.7. Stopę Bazową ustala się na Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania.
Strona 27 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
13.8. W przypadku, gdy Stopa Bazowa dla Obligacji nie może być ustalona zgodnie z powyższymi
postanowieniami (w szczególności w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak
Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być
reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę
(jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej.
13.9. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak
Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być
reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest
ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stawki Oprocentowania, w którym
WIBOR będzie ponownie dostępny.
13.10. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod:
a) Wskaźnikiem Alternatywnym jest POLSTR, który został wskazany przez Podmiot Wyznaczający jako
wskaźnik referencyjny, który zastępuje WIBOR;
b) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował lub wskazał do stosowania
zamiast WIBOR uprawniony organ administracji publicznej (w tym minister właściwy do spraw
instytucji finansowych), lub inny podmiot uprawniony zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa
- przez wskazanie rozumie się wyznaczenie zamiennika Wskaźnika Alternatywnego w trybie
art. 23c Rozporządzenia o Wskaźnikach Referencyjnych;
c) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR
Komisja Nadzoru Finansowego;
d) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR
Narodowy Bank Polski;
e) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR
Administrator Wskaźników Referencyjnych;
f) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR
organizacja branżowa lub inny podmiot, który został formalnie wskazany przez uprawniony organ
administracji publicznej (w tym zwłaszcza ministra właściwego do spraw instytucji finansowych,
Komisję Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski) i który zajmuje się przygotowaniem
propozycji zastąpienia WIBOR;
g) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który Kontrahent Centralny zastosował zamiast WIBOR
w rozliczanych przez siebie transakcjach; albo
h) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski.
13.11. Agent Kalkulacyjny stosuje metody, o których mowa w pkt 13.10 w kolejności od a) do h).
Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie da rezultatu w postaci możliwości ustalenia
Stopy Bazowej do Dnia Ustalenia Stawki Oprocentowania włącznie z tym dniem (w przypadku,
gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego).
13.12. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami:
(i) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego.
Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem
lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych
przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane
z zastąpieniem WIBOR;
(ii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego:
Strona 28 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
a. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę,
b. Podmiot Wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty;
(iii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający nie odniósł
się do Korekty:
a. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego,
b. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem
Alternatywnym,
c. mediana różnic jest ustalana:
1. za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany
(gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik
Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został opublikowany, ale nie nastąpiło
Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem, w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR
albo dniem, w którym zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR
przestał być reprezentatywny,
2. biorąc pod uwagę, każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno
WIBOR, jak i Wskaźnik Alternatywny.
13.13. Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są wyznaczane przez Agenta Kalkulacyjnego. Emitent opublikuje
w sposób określony w pkt 20 informację o Wskaźniku Alternatywnym oraz (po jej sporządzeniu) metodę
obliczania Korekty lub informację, że Korekta nie jest wymagana.
13.14. Jeśli Wskaźnik Alternatywny jest publikowany z dołu, przez co nie jest on dostępny dla Okresu
Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania, Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania ulega
odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikacji Wskaźnika Alternatywnego dla danego Okresu
Odsetkowego.
13.15. W przypadku, gdy zgodnie z pkt 13.9 powyżej Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi WIBOR,
postanowienia Warunków Emisji odnoszące się do WIBOR stosuje się odpowiednio do tego Wskaźnika
Alternatywnego.
13.16. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego administratora,
w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi podstawy do zmiany
Warunków Emisji lub stosowania Korekty.
13.17. Agent Kalkulacyjny będzie dokonywał ustalenia Stopy Bazowej oraz będzie obliczał Kwoty Odsetek
od jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy nie później niż w Dniu Roboczym następującym po Dniu
Ustalenia Stawki Oprocentowania. Wszelkie ustalenia i obliczenia zostaną dokonane przez Agenta
Kalkulacyjnego w sposób oraz według zasad określonych w Warunkach Emisji.
13.18. Stopa Bazowa ustalona przez Agenta Kalkulacyjnego dla danego Okresu Odsetkowego (z wyjątkiem
konieczności usunięcia technicznych omyłek kalkulacyjnych Agenta Kalkulacyjnego) jest ostateczna i nie
podlega zmianie, niezależnie od jakichkolwiek okoliczności mających miejsce po jej ustaleniu
(w szczególności na skutek przywrócenia w trakcie tego Okresu Odsetkowego możliwości ustalenia
dotychczasowej Stopy Bazowej).
13.19. W przypadku gdy ustalona Stopa Bazowa będzie mniejsza niż zero, dla potrzeb obliczenia Kwoty Odsetek
przyjmuje się, że Stopa Bazowa wynosi zero.
13.20. Agent Kalkulacyjny nie będzie ponosił odpowiedzialności za żadne szkody, koszty ani straty poniesione
przez jakiekolwiek osoby, wynikające z wykonania lub niewykonywania czynności Agenta
Strona 29 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
Kalkulacyjnego, w szczególności z powodu niewłaściwego określenia lub nieokreślenia Wskaźnika
Alternatywnego, Korekty lub Stopy Bazowej, chyba że są one bezpośrednio spowodowane jego rażącym
niedbalstwem (nie dotyczy odpowiedzialności za czynności związane z wyborem, określeniem
lub stosowaniem Wskaźnika Alternatywnego lub Korekty) lub winą umyślną (w każdym przypadku).
13.21. W przypadku gdy Stopa Bazowa nie może być określona zgodnie z powyższymi zasadami, zostanie ona
ustalona na poziomie ostatniej obowiązującej Stopy Bazowej w Okresie Odsetkowym bezpośrednio
poprzedzającym Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania.
15. ZABEZPIECZENIE WIERZYTELNOŚCI Z OBLIGACJI
14.1. Na podstawie zawartej w dniu 22 września 2025 r. pomiędzy Emitentem a Administratorem
Zabezpieczeń umowy administrowania zabezpieczeniami, której kopia stanowić będzie załącznik do
Memorandum Informacyjnego („Umowa z AZ”), Administrator Zabezpieczeń został ustanowiony
administratorem zabezpieczeń w rozumieniu art. 29 Ustawy o Obligacjach, zaś w odniesieniu do
zabezpieczenia Obligacji w postaci Hipoteki również administratorem hipoteki w rozumieniu
art. 31 ust. 4 Ustawy o Obligacjach. Administrator Zabezpieczeń wykonuje prawa i obowiązki
Obligatariuszy z tytułu zabezpieczeń Obligacji we własnym imieniu, lecz na rachunek Obligatariuszy.
Szczegółowe zasady wykonywania przez Administratora Zabezpieczeń jego funkcji i podejmowania przez
niego czynności, jak również zasady odpowiedzialności Administratora Zabezpieczeń, określone zostały
w Umowie z AZ.
14.2. Wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu
i Kwoty Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem
zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji („Zobowiązania z Obligacji”) zostaną zabezpieczone
w drodze:
(i) ustanowienia przez Dłużników Hipotecznych na rzecz Administratora Zabezpieczeń hipoteki łącznej
umownej w rozumieniu art. 76 ust. 3 Ustawy o Hipotece na Nieruchomościach („Hipoteka”), która
to Hipoteka zostanie ustanowiona na zasadach określonych w pkt 14.5;
(ii) wystawienia przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń weksla własnego in blanco
z klauzulą „bez protestu” oraz „nie na zlecenie” wraz z deklaracją wekslową („Weksel”), który to
Weksel zostanie wystawiony na zasadach określonych w pkt 14.6;
(iii) zawarcia pomiędzy Dłużnikami Hipotecznymi a Administratorem Zabezpieczeń umowy przelewu
wierzytelności z tytułu majątkowych polis ubezpieczeniowych Nieruchomości („Cesja praw
z polis”), która to umowa (o ile będzie miała zastosowanie) zostanie zawarta co najmniej w formie
pisemnej na zasadach określonych w pkt 14.7.
14.3. Na moment rozpoczęcia emisji Obligacji, Zobowiązania z Obligacji są niezabezpieczone.
14.4. Rejestracja Obligacji w KDPW i ich zapisanie po raz pierwszy na Rachunkach Obligacji może nastąpić
przed ustanowieniem zabezpieczeń określonych w niniejszych Warunkach Emisji. Terminy i warunki
dotyczące ustanowienia zabezpieczeń Obligacji zostały wskazane poniżej.
14.5. Hipoteka
14.5.1. Hipoteka w równym stopniu i docelowo z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia (na
pierwszym miejscu hipotecznym) będzie zabezpieczać Zobowiązania z Obligacji do
maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej
wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji.
14.5.2. Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa
zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Hipoteka może w przyszłości równorzędnie (pod względem
Strona 30 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
1.1.59. „Oferta” oznacza ofertę publiczną Obligacji prowadzoną na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a) lub
lit. b) Rozporządzenia 2017/1129 poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego do
inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129 lub do nie
więcej niż 149 oznaczonych adresatów będących osobami fizycznymi lub prawnymi innymi niż
inwestorzy kwalifikowani w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129, tj. w sposób,
który stanowi publiczną ofertę papierów wartościowych w rozumieniu art. 2 lit. d)
Rozporządzenia 2017/1129, dla której obowiązujące przepisy prawa nie przewidują obowiązku
opublikowania prospektu;
1.1.60. „Okres Odsetkowy” oznacza okres, od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego,
tj. Dnia Przydziału (włącznie z tym dniem) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek
(z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia)
oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie)
do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia). Szczegółowe daty
rozpoczęcia i zakończenia poszczególnych Okresów Odsetkowych zostały określone
w pkt 13.3.2;
1.1.61. „Okres Opóźnienia w Powiadomieniu” ma znaczenie nadane w pkt 12.3.6 lit. f);
1.1.62. „Okresowa Wycena” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.9.1;
1.1.63. „Oprocentowanie” oznacza Stopę Bazową powiększoną o Marżę, na podstawie której
następuje obliczenie wysokości Odsetek, zgodnie z pkt 13.4.1;
1.1.64. „Ordynacja podatkowa” oznacza ustawę z dnia 29 sierpnia 1997 r. Ordynacja podatkowa;
1.1.65. „Oświadczenia Egzekucyjne” oznacza łącznie Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez
Emitenta, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 17, Oświadczenie o Poddaniu się
Egzekucji przez WAN 28, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 44 oraz -
w przypadku ich złożenia – Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości
Dodatkowej, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości i Oświadczenie
o Poddaniu się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta;
1.1.66. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta” ma znaczenie nadane w pkt 16.1.1;
1.1.67. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta” ma znaczenie
nadane w pkt 14.5.11.3 lit. b);
1.1.68. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 17” ma znaczenie nadane w pkt 16.2.1;
1.1.69. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 28” ma znaczenie nadane w pkt 16.2.2;
1.1.70. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 44” ma znaczenie nadane w pkt 16.2.3;
1.1.71. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości” ma znaczenie nadane
w pkt 14.5.12.2 lit. e);
1.1.72. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej” ma znaczenie nadane
w pkt 14.5.9.3 (vii);
1.1.73. „Oświadczenie Zgodności” ma znaczenie nadane w pkt 18.3;
1.1.74. „PLN”, „zł” lub „złoty” oznacza polski złoty, tj. oficjalny środek płatniczy w Rzeczpospolitej
Polskiej zgodnie z ustawą z dnia 7 lipca 1994 r. o denominacji złotego;
1.1.75. „Podmiot Prowadzący Rachunek” oznacza posiadacza Rachunku Zbiorczego lub podmiot
prowadzący Rachunek Papierów Wartościowych, na którym zarejestrowane są Obligacje;
Strona 7 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
10. PLANOWANY DZIEŃ WARUNKOWEGO PRZYDZIAŁU, PLANOWANY DZIEŃ EMISJI
9.1. Z zastrzeżeniem możliwej zmiany harmonogramu Oferty, planowanym Dniem Warunkowego Przydziału
jest dzień 2 października 2025 r.
9.2. Z zastrzeżeniem możliwej zmiany harmonogramu Oferty, planowanym Dniem Emisji jest dzień
10 października 2025 r.
9.3. Warunkowy Przydział Obligacji zostanie dokonany po ziszczeniu się wszystkich następujących zdarzeń:
9.3.1 dostarczenia najpóźniej do Dnia Warunkowego Przydziału Firmie Inwestycyjnej
i Administratorowi Zabezpieczeń następujących dokumentów:
a) oświadczeń, o których mowa w pkt 14.5.3,
b) Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 17,
c) Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 28,
d) Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 44,
e) Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta,
f) Weksla wraz z deklaracją wekslową, o których mowa w pkt 14.6,
przy czym powyższe dokumenty powinny zostać dostarczone Administratorowi Zabezpieczeń
w oryginale. Dopuszcza się dostarczenie Firmie Inwestycyjnej skanów powyższych
dokumentów, pod warunkiem potwierdzenia przez Administratora Zabezpieczeń otrzymania
ich w formie wymaganej Warunkami Emisji. Za wystarczające uznaje się przekazanie takiego
potwierdzenia przez Administratora Zabezpieczeń za pośrednictwem poczty elektronicznej na
uzgodniony pomiędzy stronami adres e-mail Firmy Inwestycyjnej.
11. ŚWIADCZENIA Z OBLIGACJI
10.1. Obligatariuszom przysługuje prawo wyłącznie do następujących świadczeń:
10.1.1. świadczenia pieniężnego polegającego na zapłacie Kwoty Wykupu;
10.1.2. świadczenia pieniężnego polegającego na zapłacie Kwoty Odsetek;
10.1.3. w przypadku Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta - świadczenia pieniężnego
dodatkowego w postaci Premii.
10.2. Z Obligacjami nie jest związane prawo do uzyskania świadczenia niepieniężnego ze strony Emitenta.
10.3. Świadczenia pieniężne z Obligacji spełniane będą w złotych.
10.4. Płatności z tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem KDPW i właściwego Podmiotu
Prowadzącego Rachunek zgodnie z Regulacjami KDPW i regulacjami danego Podmiotu Prowadzącego
Rachunek, na rzecz osób będących Obligatariuszami w Dniu Ustalenia Praw poprzedzającym dany Dzień
Płatności. W związku z powyższym, miejscem spełnienia świadczenia z Obligacji jest siedziba Podmiotu
Prowadzącego Rachunek, na który spełniane jest powyższe świadczenie.
10.5. Na podstawie odrębnego porozumienia zawartego pomiędzy Emitentem a Obligatariuszem,
z zastrzeżeniem Regulacji KDPW, płatność z tytułu Obligacji może zostać przez Emitenta dokonana na
rzecz takiego Obligatariusza bez pośrednictwa KDPW. W takim przypadku miejscem spełnienia
świadczenia z Obligacji jest siedziba lub miejsce zamieszkania Obligatariusza, na rzecz którego spełniane
jest powyższe świadczenie.
Strona 14 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
WO - oznacza wszystkie Obligacje posiadane przez danego Obligatariusza;
LOPW - oznacza liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie
Emitenta określonych w zawiadomieniu, o którym mowa w pkt 12.4.3;
WWO - oznacza wszystkie niewykupione Obligacje.
12.4.5. W przypadku, gdy liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi obliczona zgodnie
ze wzorem przedstawionym w pkt 12.4.4 będzie mniejsza od liczby Obligacji określonej
w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt 12.4.3, liczba Obligacji posiadanych
przez danego Obligatariusza podlegających Wcześniejszemu Wykupowi, zaokrąglona w dół
do jednej Obligacji, będzie podlegać zwiększeniu o jeden począwszy od Rachunku Obligacji,
na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była największa liczba Obligacji do Rachunku
Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była najmniejsza liczba Obligacji,
aż do osiągnięcia stanu, w którym łączna liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu
Wykupowi będzie równa liczbie Obligacji określonej w zawiadomieniu.
12.4.6. W przypadku, gdy nie będzie możliwe zwiększenie liczby Obligacji podlegających
Wcześniejszemu Wykupowi w sposób opisany w pkt 12.4.4, w szczególności z uwagi na taką
samą liczbę Obligacji zapisanych na co najmniej dwóch Rachunkach Obligacji w Dniu Ustalenia
Praw, zwiększenie liczby Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi nastąpi w sposób
losowy.
12.4.7. Z zastrzeżeniem pkt 14.5.9.4, z tytułu Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent,
poza Kwotą Wykupu (a w przypadku wykupu określonej przez Emitenta części wartości
nominalnej wszystkich Obligacji – odpowiedniej części Kwoty Wykupu) oraz należną Kwotą
Odsetek, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji
będących przedmiotem danego Wcześniejszego Wykupu (a w przypadku wcześniejszego
wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości
wykupywanej części Kwoty Wykupu), w następującej wysokości („Premia”):
Okres Odsetkowy,
Wartość Premii
w którym następuje Wcześniejszy Wykup
2 1,00%
3 0,75%
4 0,50%
5 – 6 0,00%
14. ODSETKI OD OBLIGACJI
13.1. Obligacje są oprocentowane.
13.2. Naliczanie Odsetek
13.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy.
13.2.2. Odsetki naliczane będą począwszy od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego,
tj. Dnia Emisji (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia
Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
Strona 25 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
13.2.3. W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy,
będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w tym okresie licząc od poprzedniego
Dnia Płatności Odsetek (włącznie z tym dniem), albo od pierwszego dnia pierwszego Okresu
Odsetkowego (włącznie z tym dniem) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do Dnia
Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
13.2.4. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, z zastrzeżeniem, że w przypadku opóźnienia
w zapłacie Kwoty Wykupu Obligatariuszowi będą przysługiwały ustawowe odsetki
za opóźnienie od niezapłaconej części Kwoty Wykupu. W żadnym przypadku kwota
jakichkolwiek odsetek kapitałowych z tytułu Obligacji nie ulegnie kapitalizacji i nie będą
naliczane odsetki kapitałowe od takiej kwoty odsetek kapitałowych.
13.3. Termin i sposób wypłaty Odsetek
13.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym, jeżeli Dzień
Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona
w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku
Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu
płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności.
13.3.2. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek
Koniec Okresu Liczba dni
Okres Początek Okresu Dzień Ustalenia Praw
Odsetkowego i Dzień w okresie
odsetkowy Odsetkowego do odsetek
Płatności Odsetek odsetkowym
Zależna od
1. Dzień Emisji 8 kwietnia 2026 r. 10 kwietnia 2026 r.
Dnia Emisji
2. 10 kwietnia 2026 r. 8 października 2026 r. 10 października 2026 r. 183
3. 10 października 2026 r. 8 kwietnia 2027 r. 10 kwietnia 2027 r. 182
4. 10 kwietnia 2027 r. 7 października 2027 r. 10 października 2027 r. 183
5. 10 października 2027 r. 6 kwietnia 2028 r. 10 kwietnia 2028 r. 183
6. 10 kwietnia 2028 r. 6 października 2028 r. 10 października 2028 r. 183
13.4. Wysokość Kwoty Odsetek
13.4.1. Wysokość Oprocentowania jest zmienna i jest równa Stopie Bazowej powiększonej o Marżę.
13.4.2. Wysokość Marży jest równa sumie Marży Podstawowej i Marży Dodatkowej.
13.4.3. Marża podstawowa wynosi 5,50 p.p. (pięć punktów procentowych 50/100) („Marża
Podstawowa”).
13.4.4. Marża Dodatkowa obowiązująca w danym Okresie Odsetkowym będzie każdorazowo
wyznaczana w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania w oparciu o wartość Wskaźnika LTV
obowiązującego na ostatni Dzień Badania (tj. na dzień odpowiednio 30 czerwca lub 31 grudnia
każdego roku kalendarzowego do Dnia Wykupu) oraz na podstawie statusu ustanowienia
(tj. dokonania odpowiednich wpisów Hipoteki w działach IV ksiąg wieczystych) Hipoteki na
Nieruchomościach stanowiących przedmiot Hipoteki według stanu na Dzień Emisji na zasadach
określonych w pkt 15. Dla uniknięcia wątpliwości, na wysokość Marży Dodatkowej nie ma
Strona 26 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
w odniesieniu do Obligacji objętych danym żądaniem Wcześniejszego Wykupu na żądanie
Obligatariusza w terminie:
i. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia upływu Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu –
w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy
zgłoszonych w Okresie Opóźnienia w Powiadomieniu;
ii. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia zgłoszenia przez danego Obligatariusza żądania
Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy – w odniesieniu do żądań
Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych po upływie Okresu
Opóźnienia w Powiadomieniu, a przed Dniem Zakończenia Przyjmowania Żądań.
12.4. Opcja Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta
12.4.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup
całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) lub określonej
przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący
obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia wykupywanych
Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent może skorzystać
z ww. prawa wielokrotnie.
12.4.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta może być dowolny dzień, z zastrzeżeniem,
że Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta może zostać przeprowadzony najwcześniej w Dniu
Płatności Odsetek za pierwszy Okres Odsetkowy.
12.4.3. W celu dokonywania Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta, Emitent ma obowiązek
zawiadomić Obligatariuszy o takim Wcześniejszym Wykupie poprzez zamieszczenie
stosownego zawiadomienia na Stronie Internetowej Emitenta nie później niż na 15 (piętnaście)
Dni Roboczych przed proponowanym Dniem Wcześniejszego Wykupu. W zawiadomieniu
o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta Emitent określi:
a) Dzień Wcześniejszego Wykupu;
b) tryb przeprowadzenia Wcześniejszego Wykupu Obligacji, tj. czy Wcześniejszy Wykup
nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu
określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
c) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby
Obligacji – liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi;
d) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta części
wartości nominalnej wszystkich Obligacji – część wartości nominalnej wszystkich Obligacji
podlegających Wcześniejszemu Wykupowi.
12.4.4. W przypadku, gdy Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta podlegać będzie liczba
Obligacji mniejsza niż liczba wyemitowanych Obligacji, liczba Obligacji posiadanych przez
danego Obligatariusza podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta będzie
ustalana według następującego wzoru:
LO = WO × LOPW / WWO
LO - oznacza liczbę Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegających
Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta (zaokrągloną w dół do jednej
Obligacji);
Strona 24 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
13.2.3. W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy,
będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w tym okresie licząc od poprzedniego
Dnia Płatności Odsetek (włącznie z tym dniem), albo od pierwszego dnia pierwszego Okresu
Odsetkowego (włącznie z tym dniem) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do Dnia
Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
13.2.4. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, z zastrzeżeniem, że w przypadku opóźnienia
w zapłacie Kwoty Wykupu Obligatariuszowi będą przysługiwały ustawowe odsetki
za opóźnienie od niezapłaconej części Kwoty Wykupu. W żadnym przypadku kwota
jakichkolwiek odsetek kapitałowych z tytułu Obligacji nie ulegnie kapitalizacji i nie będą
naliczane odsetki kapitałowe od takiej kwoty odsetek kapitałowych.
13.3. Termin i sposób wypłaty Odsetek
13.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym, jeżeli Dzień
Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona
w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku
Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu
płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności.
13.3.2. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek
Koniec Okresu Liczba dni
Okres Początek Okresu Dzień Ustalenia Praw
Odsetkowego i Dzień w okresie
odsetkowy Odsetkowego do odsetek
Płatności Odsetek odsetkowym
Zależna od
1. Dzień Emisji 8 kwietnia 2026 r. 10 kwietnia 2026 r.
Dnia Emisji
2. 10 kwietnia 2026 r. 8 października 2026 r. 10 października 2026 r. 183
3. 10 października 2026 r. 8 kwietnia 2027 r. 10 kwietnia 2027 r. 182
4. 10 kwietnia 2027 r. 7 października 2027 r. 10 października 2027 r. 183
5. 10 października 2027 r. 6 kwietnia 2028 r. 10 kwietnia 2028 r. 183
6. 10 kwietnia 2028 r. 6 października 2028 r. 10 października 2028 r. 183
13.4. Wysokość Kwoty Odsetek
13.4.1. Wysokość Oprocentowania jest zmienna i jest równa Stopie Bazowej powiększonej o Marżę.
13.4.2. Wysokość Marży jest równa sumie Marży Podstawowej i Marży Dodatkowej.
13.4.3. Marża podstawowa wynosi 5,50 p.p. (pięć punktów procentowych 50/100) („Marża
Podstawowa”).
13.4.4. Marża Dodatkowa obowiązująca w danym Okresie Odsetkowym będzie każdorazowo
wyznaczana w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania w oparciu o wartość Wskaźnika LTV
obowiązującego na ostatni Dzień Badania (tj. na dzień odpowiednio 30 czerwca lub 31 grudnia
każdego roku kalendarzowego do Dnia Wykupu) oraz na podstawie statusu ustanowienia
(tj. dokonania odpowiednich wpisów Hipoteki w działach IV ksiąg wieczystych) Hipoteki na
Nieruchomościach stanowiących przedmiot Hipoteki według stanu na Dzień Emisji na zasadach
określonych w pkt 15. Dla uniknięcia wątpliwości, na wysokość Marży Dodatkowej nie ma
Strona 26 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
WO - oznacza wszystkie Obligacje posiadane przez danego Obligatariusza;
LOPW - oznacza liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie
Emitenta określonych w zawiadomieniu, o którym mowa w pkt 12.4.3;
WWO - oznacza wszystkie niewykupione Obligacje.
12.4.5. W przypadku, gdy liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi obliczona zgodnie
ze wzorem przedstawionym w pkt 12.4.4 będzie mniejsza od liczby Obligacji określonej
w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt 12.4.3, liczba Obligacji posiadanych
przez danego Obligatariusza podlegających Wcześniejszemu Wykupowi, zaokrąglona w dół
do jednej Obligacji, będzie podlegać zwiększeniu o jeden począwszy od Rachunku Obligacji,
na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była największa liczba Obligacji do Rachunku
Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była najmniejsza liczba Obligacji,
aż do osiągnięcia stanu, w którym łączna liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu
Wykupowi będzie równa liczbie Obligacji określonej w zawiadomieniu.
12.4.6. W przypadku, gdy nie będzie możliwe zwiększenie liczby Obligacji podlegających
Wcześniejszemu Wykupowi w sposób opisany w pkt 12.4.4, w szczególności z uwagi na taką
samą liczbę Obligacji zapisanych na co najmniej dwóch Rachunkach Obligacji w Dniu Ustalenia
Praw, zwiększenie liczby Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi nastąpi w sposób
losowy.
12.4.7. Z zastrzeżeniem pkt 14.5.9.4, z tytułu Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent,
poza Kwotą Wykupu (a w przypadku wykupu określonej przez Emitenta części wartości
nominalnej wszystkich Obligacji – odpowiedniej części Kwoty Wykupu) oraz należną Kwotą
Odsetek, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji
będących przedmiotem danego Wcześniejszego Wykupu (a w przypadku wcześniejszego
wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości
wykupywanej części Kwoty Wykupu), w następującej wysokości („Premia”):
Okres Odsetkowy,
Wartość Premii
w którym następuje Wcześniejszy Wykup
2 1,00%
3 0,75%
4 0,50%
5 – 6 0,00%
14. ODSETKI OD OBLIGACJI
13.1. Obligacje są oprocentowane.
13.2. Naliczanie Odsetek
13.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy.
13.2.2. Odsetki naliczane będą począwszy od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego,
tj. Dnia Emisji (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia
Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
Strona 25 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji
z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli wykonalności zgodnie z procedurą
określoną w tym oświadczeniu pod warunkiem: (i) ustanowienia Hipoteki
Dodatkowej oraz (ii) niewykonania lub nienależytego wykonania przez
Emitenta Zobowiązań z Obligacji pomimo wezwania Emitenta przez
Administratora Zabezpieczeń do ich wykonania w wyznaczonym terminie,
nie krótszym niż 21 (dwadzieścia jeden) Dni Roboczych. Administrator
Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu
się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli wykonalności do dnia
31 grudnia 2030 r., z zastrzeżeniem, że uprawnienie Administratora
Zabezpieczeń do wystąpienia z wnioskiem o nadanie Oświadczeniu
o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli
wykonalności wygaśnie z chwilą spełnienia wszelkich świadczeń
pieniężnych z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji;
c) zdeponowania – w terminie 40 (czterdziestu) Dni Roboczych od Dnia
Weryfikacji – na rachunku pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez
Firmę Inwestycyjną Rachunkiem do Obsługi Obligacji i objęcia nieodwołalną
blokadą takiej kwoty środków pieniężnych, o którą podwyższenie łącznej
wartości Nieruchomości będących przedmiotem ustanowionych Hipotek
(z zastrzeżeniem, że na potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową
uznaje się za ustanowioną z chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu
Hipoteki Dodatkowej) wykazanej w Okresowej Wycenie opublikowanej
na Stronie Internetowej Emitenta prowadzić będzie do obniżenia Wskaźnika
LTV do poziomu nie wyższego niż 80% (osiemdziesiąt procent). Jeżeli po
zdeponowaniu odpowiedniej kwoty środków pieniężnych na rachunku
pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną
Rachunkiem do Obsługi Obligacji, Emitent dokona Wcześniejszego Wykupu na
żądanie Emitenta lub doprowadzi do złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu
Hipoteki Dodatkowej, Emitent będzie uprawniony do zwolnienia spod blokady
i wypłaty z Rachunku do Obsługi Obligacji kwoty środków pieniężnych
stanowiącej różnicę pomiędzy kwotą środków zdeponowanych na rachunku
pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną
Rachunkiem do Obsługi Obligacji i objętych nieodwołalną blokadą, a kwotą
środków pieniężnych, o którą podwyższenie łącznej wartości Nieruchomości
będących przedmiotem ustanowionych Hipotek (z zastrzeżeniem, że na
potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową uznaje się za ustanowioną z
chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej) wykazanej
w Okresowej Wycenie opublikowanej na Stronie Internetowej Emitenta byłoby
niezbędne do obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 80%
(osiemdziesiąt procent).
14.5.9.4. W przypadku Obligatoryjnego Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta
Obligatariuszom nie przysługuje Premia.
14.5.10. Dozwolone obciążenia na przedmiotach Hipoteki
Po uprawomocnieniu się wpisu Hipoteki w księdze wieczystej, na przedmiotach Hipoteki lub ich
części mogą być ustanawiane prawa obligacyjne lub ograniczone prawa rzeczowe,
w szczególności na rzecz właścicieli, wieczystych użytkowników innych nieruchomości lub
najemców, dzierżawców, użytkowników innych nieruchomości lub budowli wzniesionych na
Strona 36 z 57
When can an investor demand early redemption?
Put rights cover culpable non-performance, non-culpable delay of at least three days, missed security deadlines and specified contractual breaches. Thresholds, notification, ownership proof, demand windows and redemption deadlines matter. Cure before the first demand or an applicable meeting resolution may remove a breach’s effects. Liquidation and succession to an entity ineligible to issue bonds separately trigger immediate redemption.
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
12.1.1. W przypadku likwidacji Emitenta Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem
otwarcia likwidacji, chociażby termin ich wykupu jeszcze nie nastąpił.
12.1.2. W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę
równą sumie Kwoty Wykupu oraz Kwoty Odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu
Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
12.2. Natychmiastowy wykup w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału
lub przekształcenia zgodnie z art. 74 ust. 4 Ustawy o Obligacjach
12.2.1. W przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy
prawnej, wszystkie Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem takiego
połączenia, podziału lub przekształcenia, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta
z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do emitowania
Obligacji.
12.2.2. W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę
równą sumie Kwoty Wykupu oraz Kwoty Odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu
Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
12.3. Opcja Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza
12.3.1. Wcześniejszy wykup zgodnie z art. 74 ust. 2 Ustawy o Obligacjach
a) W przypadku, gdy Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub w części,
zobowiązań wynikających z Obligacji, każdy Obligatariusz może żądać wykupu
posiadanych Obligacji.
b) Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji również w przypadku niezawinionego
przez Emitenta opóźnienia w spełnieniu któregokolwiek ze świadczeń z tytułu Obligacji,
nie krótszego jednak niż 3 dni.
12.3.2. Wcześniejszy Wykup zgodnie z art. 74 ust. 3 Ustawy o Obligacjach
W przypadku, gdy Emitent nie ustanowił lub nie spowodował ustanowienia zabezpieczenia
w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza,
natychmiastowemu wykupowi.
12.3.3. Inne przypadki Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza
W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („Przypadek
Naruszenia”), każdy Obligatariusz może żądać wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego
Obligacji:
Strona 16 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
a) Zmiana Podstawowej Działalności Gospodarczej
Emitent zmieni w istotnej części rodzaj prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej.
Za zmianę rodzaju prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej w istotnej części
rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z Podstawowej Działalności
Gospodarczej wyniosą mniej niż 50% całkowitych przychodów Grupy Emitenta na podstawie
ostatniego rocznego oraz półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Grupy Emitenta.
b) Zaprzestanie działalności
Emitent zaprzestanie lub oświadczy, że zamierza zaprzestać prowadzenia, w całości lub istotnej
części, Podstawowej Działalności Gospodarczej.
c) Zgody, licencje, zezwolenia
Zostaną wycofane lub przestaną obowiązywać jakiekolwiek zgody lub zezwolenia lub licencje
umożliwiające Emitentowi wykonywanie Podstawowej Działalności Gospodarczej,
przy czym przesłanka ta odnosi się do takiej kategorii zgód lub zezwoleń lub licencji,
które warunkują w ogóle prowadzenie przez Emitenta całej Podstawowej Działalności
Gospodarczej i nie dotyczą w szczególności poszczególnych zgód lub decyzji administracyjnych
odnoszących się do wydawanych Emitentowi pozwoleń/decyzji administracyjnych na realizację
danych projektów deweloperskich.
d) Brak spłaty Zadłużenia Finansowego:
i. Jakiekolwiek Zadłużenie Finansowe Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta, w łącznej
kwocie przekraczającej równowartość 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych
(przy czym Zgromadzenie Obligatariuszy może na wniosek Emitenta ustalić wyższy limit),
nie zostanie spłacone w terminie.
ii. Zadłużenie Finansowe Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta w łącznej kwocie
przekraczającej równowartość 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych (przy czym
Zgromadzenie Obligatariuszy może na wniosek Emitenta ustalić wyższy limit), w sposób
prawnie skuteczny zostanie postawione w stan wymagalności przed ustalonym
terminem wymagalności takiego Zadłużenia Finansowego na skutek naruszenia
warunków umowy będącej podstawą takiego Zadłużenia Finansowego i stan
wymagalności nie zostanie usunięty w okresie przewidzianym w takiej umowie
na usunięcie takiego naruszenia (w tym spłatę), a w przypadku braku takiego okresu
w okresie 14 (czternastu) dni od dnia postawienia w stan wymagalności i jednocześnie
Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta nie dokona zapłaty takich należności
postawionych w stan wymagalności w terminie.
e) Naruszenie Wskaźnika Zadłużenia Netto:
Wskaźnik Zadłużenia Netto (po zaokrągleniu do części setnych) będzie wyższy niż 1,00 (jeden).
f) Inne obligacje
i. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta podejmie decyzję o przydziale obligacji,
których termin wykupu/spłaty przypada przed Dniem Wykupu, chyba że środki
pieniężne pozyskane w ten sposób zostaną w całości przeznaczone na wykup Obligacji
lub refinansowanie istniejących zobowiązań finansowych, o terminie wykupu/spłaty
przypadającym przed Dniem Wykupu, z zastrzeżeniem możliwości dokonania
przez Emitenta lub podmiot z Grupy Emitenta przydziału obligacji emitowanych
na warunkach rynkowych o terminie wykupu/spłaty przypadającym przed Dniem
Strona 17 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
t) Niewykonywanie obowiązków informacyjnych:
i. Emitent nie wypełni lub nieprawidłowo wypełni obowiązki informacyjne wskazane
w pkt 18.1 - 18.3 Warunków Emisji, a opóźnienie w wykonaniu takich obowiązków
przekraczać będzie 10 (dziesięć) Dni Roboczych.
ii. W skonsolidowanym półrocznym lub rocznym sprawozdaniu finansowym Grupy
Emitenta nie zostanie wskazany poziom Wskaźnika Zadłużenia Netto, a Emitent nie
przekaże, w sposób określony w pkt 18.1 Warunków Emisji, informacji o poziomie tego
wskaźnika w terminie 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia publikacji
skonsolidowanego raportu półrocznego lub rocznego.
u) Wskaźnik LTV
Poziom Wskaźnika LTV na Dzień Weryfikacji będzie wyższy niż 80% (osiemdziesiąt procent)
i Emitent nie doprowadzi do obniżenia poziomu Wskaźnika LTV w terminie i na zasadach
przewidzianych w pkt 14.5.9.3 Warunków Emisji.
v) Zabezpieczenie Obligacji, umowa z Administratorem Zabezpieczeń i Oświadczenia
Egzekucyjne:
i. Którekolwiek z zabezpieczeń Obligacji wygaśnie lub zostanie prawomocnie stwierdzona
jego nieważność lub bezskuteczność, z zastrzeżeniem wyjątków przewidzianych
w niniejszych Warunkach Emisji.
ii. Emitent nie wykona lub nienależycie wykona którykolwiek z jego obowiązków
określonych w pkt 15.
iii. Hipoteka zostanie wykreślona z księgi wieczystej lub utraci najwyższe pierwszeństwo,
z zastrzeżeniem dozwolonego wykreślenia Hipoteki w przypadku zmiany i zwolnienia
przedmiotu Hipoteki zgodnie z pkt 14.5.12.
iv. Dłużnik Hipoteczny rozporządzi prawem własności, względnie prawem użytkowania
wieczystego do Nieruchomości, chyba że takie rozporządzenie będzie związane z:
(i) ustanowieniem na Nieruchomości hipoteki na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji
zgodnie z pkt 14.5.2, (ii) sprzedażą lub innym rozporządzeniem skutkującym
przeniesieniem własności, względnie prawa użytkowania wieczystego, Nieruchomości
na rzecz innego podmiotu, w tym podmiotu z Grupy Emitenta zgodnie z pkt14.5.11, (iii)
zmianą i zwolnieniem przedmiotu Hipoteki zgodnie z pkt 14.5.12 lub (iv) pozyskaniem
finansowania na wykup (w tym częściowy) Obligacji lub Pozostałych Obligacji.
v. Siedziba, względnie miejsce zamieszkania, Dłużnika Hipotecznego zostanie przeniesiona
poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
vi. Cesja praw z polis, o której mowa w pkt 14.7, okaże się nieważna lub bezskuteczna oraz
w ciągu 30 (trzydziestu) dni od dnia wystąpienia tego Przypadku Naruszenia nie zostanie
on usunięty.
vii. W terminie 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym umowa z Administratorem
Zabezpieczeń z jakichkolwiek przyczyn przestanie obowiązywać, nie zostanie
ustanowiony nowy administrator zabezpieczeń.
12.3.4. Emitent zobowiązuje się do informowania (w sposób wskazany w pkt 20.1) Obligatariuszy,
Administratora Zabezpieczeń i Firmy Inwestycyjnej o jakimkolwiek przypadku wystąpienia
zdarzeń opisanych w pkt 12.1 i 12.2 niezwłocznie, ale nie później niż w trzecim Dniu Roboczym
po uzyskaniu przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. Emitent zobowiązuje się
Strona 22 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
do informowania (w sposób wskazany w pkt 20.1) Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczeń
i Firmy Inwestycyjnej o jakimkolwiek przypadku wystąpienia któregokolwiek ze zdarzeń
opisanych w pkt 12.3, gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 3 (trzy) Dni Robocze od dnia
powzięcia przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu - nie później niż w kolejnym Dniu Roboczym
po upływie takiego okresu 3 (trzech) Dni Roboczych od dnia powzięcia przez Emitenta wiedzy
o takim zdarzeniu.
12.3.5. Jeżeli stan faktyczny stanowiący Przypadek Naruszenia przestanie trwać, a wszelkie jego skutki
prawne zostaną usunięte przed datą zgłoszenia żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji
na Żądanie Obligatariusza przez któregokolwiek z Obligatariuszy, o czym Emitent zawiadomi
Obligatariuszy w sposób wskazany w pkt 20.1, wystąpienie danego zdarzenia nie będzie
uważane za stanowiące Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania Wcześniejszego
Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane
także wystąpienie takiego zdarzenia, które spełnia chociażby jeden z następujących warunków:
(i) na wystąpienie takiego zdarzenia wyraziło zgodę Zgromadzenie Obligatariuszy w formie
uchwały, (ii) pomimo wystąpienia takiego zdarzenia, Zgromadzenie Obligatariuszy podjęło
uchwałę o braku zgody na składanie przez Obligatariuszy żądań Wcześniejszego Wykupu.
12.3.6. Procedura Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza:
a) Żądanie Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza może zostać
zgłoszone przez Obligatariusza od dnia, w którym Emitent zawiadomił lub powinien był
zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 12.3.4, do upływu
30 (trzydziestu) dni od daty, w której Obligatariusze zostali poinformowani przez Emitenta
o wystąpieniu takiego Przypadku Naruszenia („Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań”);
b) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno
zostać przesłane przez Obligatariusza Emitentowi oraz właściwemu Podmiotowi
Prowadzącemu Rachunek w formie pisemnej lub w formie elektronicznej (w rozumieniu
art. 781 Kodeksu Cywilnego);
c) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno
wskazywać:
i. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem wcześniejszego
wykupu,
ii. odpowiednią, trwającą okoliczność określoną w pkt 12.3.1 lub 12.3.2 albo trwający
Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania wykupu Obligacji
przez Obligatariusza;
d) Obligatariusz wraz z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza
powinien przedstawić dokument potwierdzający zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt
posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu;
e) Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza
w terminie 30 (trzydzieści) dni od Dnia Zakończenia Przyjmowania Żądań, z zastrzeżeniem
lit. f) poniżej;
f) W przypadku gdy Emitent nie poinformuje Obligatariuszy o wystąpieniu Przypadku
Naruszenia przez okres 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent powinien tego
dokonać zgodnie z pkt 12.3.4 („Okres Opóźnienia w Powiadomieniu”), Emitent
zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza
Strona 23 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
w odniesieniu do Obligacji objętych danym żądaniem Wcześniejszego Wykupu na żądanie
Obligatariusza w terminie:
i. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia upływu Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu –
w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy
zgłoszonych w Okresie Opóźnienia w Powiadomieniu;
ii. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia zgłoszenia przez danego Obligatariusza żądania
Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy – w odniesieniu do żądań
Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych po upływie Okresu
Opóźnienia w Powiadomieniu, a przed Dniem Zakończenia Przyjmowania Żądań.
12.4. Opcja Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta
12.4.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup
całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) lub określonej
przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący
obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia wykupywanych
Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent może skorzystać
z ww. prawa wielokrotnie.
12.4.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta może być dowolny dzień, z zastrzeżeniem,
że Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta może zostać przeprowadzony najwcześniej w Dniu
Płatności Odsetek za pierwszy Okres Odsetkowy.
12.4.3. W celu dokonywania Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta, Emitent ma obowiązek
zawiadomić Obligatariuszy o takim Wcześniejszym Wykupie poprzez zamieszczenie
stosownego zawiadomienia na Stronie Internetowej Emitenta nie później niż na 15 (piętnaście)
Dni Roboczych przed proponowanym Dniem Wcześniejszego Wykupu. W zawiadomieniu
o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta Emitent określi:
a) Dzień Wcześniejszego Wykupu;
b) tryb przeprowadzenia Wcześniejszego Wykupu Obligacji, tj. czy Wcześniejszy Wykup
nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu
określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
c) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby
Obligacji – liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi;
d) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta części
wartości nominalnej wszystkich Obligacji – część wartości nominalnej wszystkich Obligacji
podlegających Wcześniejszemu Wykupowi.
12.4.4. W przypadku, gdy Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta podlegać będzie liczba
Obligacji mniejsza niż liczba wyemitowanych Obligacji, liczba Obligacji posiadanych przez
danego Obligatariusza podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta będzie
ustalana według następującego wzoru:
LO = WO × LOPW / WWO
LO - oznacza liczbę Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegających
Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta (zaokrągloną w dół do jednej
Obligacji);
Strona 24 z 57
What security and repayment ranking apply?
Conflict in the sources
The terms state that obligations are unsecured at the start of issuance, while the later note describes partial security and mortgage applications. Planned security comprises a 150% mortgage over seven WAN 17/WAN 44 properties in Płock and WAN 28 properties in Kutno, a promissory note and conditional policy assignment. Two Płock properties comprise only 8/100 and 4/100 shares, not whole plots. Final highest priority requires perfected entries by 31 December 2026 and removal of prior VELO mortgages; a declaration and application do not establish current entry. Property numbering and debtor assignments contain discrepancies. Historic valuations do not guarantee recovery. Enforcement pays principal, coupon, late interest and other claims; collateral may be shared with other series. The attached deed dated 1 October 2025 contains the debtors’ actual declaration establishing a joint mortgage up to PLN 46.5m for series G. This is a separate stage from future perfected registration and priority transfer after the earlier PLN 30m mortgage expires. The own terms and deed reverse the numbering of two fractional-share properties while book numbers and fractions match. One deed passage writes 4/100 numerically but spells out “two”; no arbitrary correction is selected. The note declaration limits filling to 150% of issued and uncancelled nominal principal on the filling date; this is not automatically a fixed PLN 46.5m. A separate issuer deed permits enforcement against all its assets up to a fixed PLN 46.5m, whereas owner deeds cover only listed property rights, not a whole-asset guarantee. WAN 17 and WAN 44 deeds also conflict between numeric 4/100 and spelled-out 2/100. WAN 28 states that debt secured by the PLN 60m mortgage was repaid and deletion applications filed; this establishes neither completed deletion nor current register status.
Current final entry and priority are not established. Initial unsecured status, the 1 October 2025 declaration and future entry remain distinct stages. Property numbers and owner allocations, and numeric 4/100 versus written 2/100 on pages 348, 388 and 433, conflict; no correction is chosen.
Dokument Informacyjny
Dzień Ustalenia Koniec Okresu
Okres Początek Okresu Dzień Ustalenia
Stawki Odsetkowego i Dzień
odsetkowy Odsetkowego Praw
Oprocentowania Płatności Odsetek
Dzień Emisji – 4 Dni
1. Dzień Emisji 8 kwietnia 2026 r. 10 kwietnia 2026 r.
Robocze
2. 3 kwietnia 2026 r. 10 kwietnia 2026 r. 8 października 2026 r. 10 października 2026 r.
10 października
3. 6 października 2026 r. 8 kwietnia 2027 r. 10 kwietnia 2027 r.
2026 r.
4. 6 kwietnia 2027 r. 10 kwietnia 2027 r. 7 października 2027 r. 10 października 2027 r.
10 października
5. 5 października 2027 r. 6 kwietnia 2028 r. 10 kwietnia 2028 r.
2027 r.
6. 4 kwietnia 2028 r. 10 kwietnia 2028 r. 6 października 2028 r. 10 października 2028 r.
W przypadku Wcześniejszego Wykupu, Odsetki od Obligacji będących przedmiotem Wcześniejszego Wykupu
wypłacane są w Dniu Wcześniejszego Wykupu.
4.8. Określenie wysokości i formy przedmiotu zabezpieczenia oraz oznaczenie podmiotu
udzielającego zabezpieczenia
Na Datę Dokumentu Informacyjnego Emitent ustanowił część zabezpieczeń obligacji serii G określonych
w Warunkach Emisji, złożył również stosowne wnioski do sądu wieczystoksięgowego w celu wpisania do ksiąg
wieczystych Nieruchomości.
Obligacje zostały częściowo zabezpieczone przed Dniem Emisji, przy czym rejestracja Obligacji w KDPW nastąpi
przed ustanowieniem wszystkich zabezpieczeń określonych w załączonych do Dokumentu Informacyjnego
Warunkach Emisji.
Wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty
Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań
pieniężnych wynikających z Obligacji zostaną zabezpieczone w drodze: (i) ustanowienia przez Dłużników
Hipotecznych na rzecz Administratora Zabezpieczeń Hipoteki, (ii) wystawienia przez Emitenta na rzecz
Administratora Zabezpieczeń Weksla oraz (iv) zawarcia pomiędzy Dłużnikami Hipotecznymi a Administratorem
Zabezpieczeń umowy przelewu wierzytelności z tytułu majątkowych polis ubezpieczeniowych dla Nieruchomości
(o ile takie umowy ubezpieczenia potwierdzone polisą (polisami) majątkową zostaną zawarte).
Hipoteka
W dniu 1 października 2025 r. Dłużnicy Hipoteczni złożyli oświadczenia o ustanowieniu Hipoteki, tj. WAN 17 złożył
oświadczenie o ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 1, Nieruchomości 4 i Nieruchomości 5, WAN 28 złożył
oświadczenie o ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 6 i Nieruchomości 7, a WAN 44 złożył oświadczenie
o ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 2, Nieruchomości 3, Nieruchomości 4 i Nieruchomości 5. W tym samym
dniu notariusz, w obecności którego zostały sporządzone akty notarialne, o których mowa zdaniu poprzednim,
złożył z wykorzystaniem systemu teleinformatycznego w odpowiednich sądach wieczystoksięgowych wnioski
o ustanowienie Hipoteki
Hipoteka powinna zostać ustanowiona (tj. wpisana w księgach wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości) do
dnia 31 grudnia 2026 r.
Hipoteka będzie zabezpieczać Zobowiązania z Obligacji do maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości
46.500.000 PLN (słownie: czterdzieści sześć milionów pięćset tysięcy złotych), tj. w wysokości równej 150%
(sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji.
Strona 37 z 183
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
1.1.40. „Marża Podstawowa” ma znaczenie nadane w pkt 13.4.3;
1.1.41. „Materiały informacyjne” oznacza łącznie sporządzone zgodnie z obowiązującymi przepisami
prawa oraz przyjętymi przez Emitenta zasadami (polityką) rachunkowości (i) roczne
jednostkowe i skonsolidowane raporty okresowe Emitenta, (ii) półroczne jednostkowe
i skonsolidowane raporty okresowe Emitenta;
1.1.42. „Memorandum Informacyjne”, „Memorandum” – oznacza dokument, o którym mowa
w art. 38b ust. 1 w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie, niebędący prospektem
w rozumieniu Rozporządzenia 2017/1129, na podstawie którego proponuje się nabycie
Obligacji, zawierający m. in. niniejsze Warunki Emisji. W przypadku kierowania Oferty do
inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129,
Memorandum Informacyjne stanowi propozycję nabycia Obligacji w rozumieniu art. 34 ust. 2
Ustawy o Obligacjach;
1.1.43. „Nieruchomość 1” oznacza nieruchomość gruntową położoną w Płocku przy ul. Popłacińskiej
(działka ewidencyjna 3114/1), o powierzchni 8.327 m2, dla której Sąd Rejonowy (VI Wydział
Ksiąg Wieczystych) w Płocku prowadzi księgę wieczystą nr PL1P/00135613/0, której
użytkownikiem wieczystym na dzień sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 17;
1.1.44. „Nieruchomość 2” oznacza nieruchomość gruntową położoną w Płocku przy ul. Popłacińskiej
(działka ewidencyjna 3114/3), o powierzchni 68.227 m2 wraz z budynkiem stanowiącym
odrębną nieruchomość, dla których Sąd Rejonowy (VI Wydział Ksiąg Wieczystych) w Płocku
prowadzi księgę wieczystą nr PL1P/00083496/3, których użytkownikiem wieczystym na dzień
sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 44;
1.1.45. „Nieruchomość 3” oznacza nieruchomość gruntową położoną w Płocku przy ul. Popłacińskiej
(działka ewidencyjna 3100/16), o powierzchni 35.579 m2 wraz z urządzeniem stanowiącym
odrębną nieruchomość, dla których Sąd Rejonowy (VI Wydział Ksiąg Wieczystych) w Płocku
prowadzi księgę wieczystą nr PL1P/00087908/3, których użytkownikiem wieczystym na dzień
sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 44;
1.1.46. „Nieruchomość 4” oznacza łączny udział w wymiarze 8/100 w prawie użytkowania wieczystego
nieruchomości gruntowej położonej w Płocku przy ul. Popłacińskiej (działka ewidencyjna
3100/12), o powierzchni 4.109 m2 wraz z odpowiadającym udziałem we własności budynku
stanowiącego odrębną nieruchomość, dla których Sąd Rejonowy (VI Wydział Ksiąg
Wieczystych) w Płocku prowadzi księgę wieczystą nr PL1P/00083497/0, których
współużytkownikami wieczystymi na dzień sporządzenia Warunków Emisji są WAN 17 i WAN
44, każdy z osobna posiadający 4/100 udziału w prawie użytkowania wieczystego
nieruchomości objętej tą księgą wieczystą. Na dzień sporządzenia Warunków Emisji
pozostałymi współużytkownikami wieczystymi nieruchomości jest 10 osób fizycznych
ujawnionych w księdze wieczystej posiadających łącznie pozostałe 92/100 udziału w prawie
użytkowania wieczystego nieruchomości;
1.1.47. „Nieruchomość 5” oznacza łączny udział w wymiarze 4/100 w prawie użytkowania wieczystego
nieruchomości gruntowej położonej w Płocku przy ul. Popłacińskiej (działka ewidencyjna
3098/11), o powierzchni 1.674 m2 wraz z odpowiadającym udziałem we własności budynku
stanowiącego odrębną nieruchomość, dla których Sąd Rejonowy (VI Wydział Ksiąg
Wieczystych) w Płocku prowadzi księgę wieczystą nr PL1P/00083498/7, których
współużytkownikami wieczystymi na dzień sporządzenia Warunków Emisji są WAN 17 i WAN
44, każdy z osobna posiadający 2/100 udziału w prawie użytkowania wieczystego
nieruchomości objętej tą księgą wieczystą. Na dzień sporządzenia Warunków Emisji
pozostałymi współużytkownikami wieczystymi nieruchomości są Przedsiębiorstwo
Strona 5 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
Remontowo-Budowlane „Progress-BUD” i 14 osób fizycznych ujawnionych w księdze
wieczystej posiadających łącznie pozostałe 96/100 udziału w prawie użytkowania wieczystego
nieruchomości;
1.1.48. „Nieruchomość 6” oznacza nieruchomość gruntową położoną w Kutnie (działki ewidencyjne
799/22, 811/1, 99/1, 99/2, 100, 799/23), o łącznej powierzchni 96.603 m2, dla której Sąd
Rejonowy (V Wydział Ksiąg Wieczystych) w Kutnie prowadzi księgę wieczystą
nr LD1K/00031314/2, której właścicielem na dzień sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 28;
1.1.49. „Nieruchomość 7” oznacza nieruchomość gruntową położoną w Kutnie (działki ewidencyjne
101/1, 805/1, 803), o łącznej powierzchni 30.869 m2, dla której Sąd Rejonowy (V Wydział Ksiąg
Wieczystych) w Kutnie prowadzi księgę wieczystą nr LD1K/00042857/0, której właścicielem na
dzień sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 28;
1.1.50. „Nieruchomość Dodatkowa” oznacza nieruchomość zaakceptowaną uprzednio przez Firmę
Inwestycyjną i Administratora Zabezpieczeń (przy czym akceptacja przez Administratora
Zabezpieczeń będzie polegała wyłącznie na stwierdzeniu możliwości ustanowienia na takiej
nieruchomości Hipoteki Dodatkowej na podstawie weryfikacji istniejących wpisów oraz
ujawnionych wzmianek i ewentualnych ostrzeżeń w księdze wieczystej prowadzonej dla takiej
nieruchomości) jako przedmiot Hipoteki Dodatkowej;
1.1.51. „Nieruchomości” oznacza łącznie Nieruchomość 1, Nieruchomość 2, Nieruchomość 3,
Nieruchomość 4, Nieruchomość 5, Nieruchomość 6 i Nieruchomość 7 oraz – w przypadku
ustanowienia Hipoteki Dodatkowej lub Nowej Hipoteki – odpowiednio Nieruchomość
Dodatkową lub Nową Nieruchomość, każda z osobna zwana „Nieruchomością”;
1.1.52. „Nowa Hipoteka” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.12.2 lit. d);
1.1.53. „Nowa Nieruchomość” oznacza nieruchomość zaakceptowaną uprzednio przez Firmę
Inwestycyjną i Administratora Zabezpieczeń (przy czym akceptacja przez Administratora
Zabezpieczeń będzie polegała wyłącznie na stwierdzeniu możliwości ustanowienia na takiej
nieruchomości Hipoteki Dodatkowej na podstawie weryfikacji istniejących wpisów oraz
ujawnionych wzmianek i ewentualnych ostrzeżeń w księdze wieczystej prowadzonej dla takiej
nieruchomości) jako przedmiot Nowej Hipoteki;
1.1.54. „Obligacje” oznacza emitowane przez Emitenta w ramach Programu, na podstawie Uchwał
Emisyjnych, obligacje zwykłe na okaziciela serii G, których warunki emisji określają niniejsze
Warunki Emisji;
1.1.55. „Obligatariusz” oznacza osobę, na której Rachunku Papierów Wartościowych jest
zarejestrowana przynajmniej jedna Obligacja lub osobę uprawnioną z co najmniej jednej
Obligacji zapisanej na Rachunku Zbiorczym;
1.1.56. „Odsetki” oznacza należne Obligatariuszom świadczenie okresowe z tytułu Obligacji, obliczane
i należne zgodnie z pkt 14;
1.1.57. „Ogłoszenie Braku Reprezentatywności” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający
oficjalnego oświadczenia, że WIBOR przestał lub przestanie być reprezentatywny
dla właściwego dla niego rynku bazowego lub rzeczywistości ekonomicznej, którą WIBOR miał
mierzyć i że brak jest możliwości do przywrócenia takiej reprezentatywności;
1.1.58. „Ogłoszenie Końca Publikacji” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający oficjalnego
oświadczenia, że WIBOR przestał lub przestanie być publikowany na stałe, a w dacie tego
oświadczenia nie został wyznaczony następca, który będzie nadal obliczał lub publikował
WIBOR;
Strona 6 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
Kalkulacyjnego, w szczególności z powodu niewłaściwego określenia lub nieokreślenia Wskaźnika
Alternatywnego, Korekty lub Stopy Bazowej, chyba że są one bezpośrednio spowodowane jego rażącym
niedbalstwem (nie dotyczy odpowiedzialności za czynności związane z wyborem, określeniem
lub stosowaniem Wskaźnika Alternatywnego lub Korekty) lub winą umyślną (w każdym przypadku).
13.21. W przypadku gdy Stopa Bazowa nie może być określona zgodnie z powyższymi zasadami, zostanie ona
ustalona na poziomie ostatniej obowiązującej Stopy Bazowej w Okresie Odsetkowym bezpośrednio
poprzedzającym Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania.
15. ZABEZPIECZENIE WIERZYTELNOŚCI Z OBLIGACJI
14.1. Na podstawie zawartej w dniu 22 września 2025 r. pomiędzy Emitentem a Administratorem
Zabezpieczeń umowy administrowania zabezpieczeniami, której kopia stanowić będzie załącznik do
Memorandum Informacyjnego („Umowa z AZ”), Administrator Zabezpieczeń został ustanowiony
administratorem zabezpieczeń w rozumieniu art. 29 Ustawy o Obligacjach, zaś w odniesieniu do
zabezpieczenia Obligacji w postaci Hipoteki również administratorem hipoteki w rozumieniu
art. 31 ust. 4 Ustawy o Obligacjach. Administrator Zabezpieczeń wykonuje prawa i obowiązki
Obligatariuszy z tytułu zabezpieczeń Obligacji we własnym imieniu, lecz na rachunek Obligatariuszy.
Szczegółowe zasady wykonywania przez Administratora Zabezpieczeń jego funkcji i podejmowania przez
niego czynności, jak również zasady odpowiedzialności Administratora Zabezpieczeń, określone zostały
w Umowie z AZ.
14.2. Wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu
i Kwoty Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem
zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji („Zobowiązania z Obligacji”) zostaną zabezpieczone
w drodze:
(i) ustanowienia przez Dłużników Hipotecznych na rzecz Administratora Zabezpieczeń hipoteki łącznej
umownej w rozumieniu art. 76 ust. 3 Ustawy o Hipotece na Nieruchomościach („Hipoteka”), która
to Hipoteka zostanie ustanowiona na zasadach określonych w pkt 14.5;
(ii) wystawienia przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń weksla własnego in blanco
z klauzulą „bez protestu” oraz „nie na zlecenie” wraz z deklaracją wekslową („Weksel”), który to
Weksel zostanie wystawiony na zasadach określonych w pkt 14.6;
(iii) zawarcia pomiędzy Dłużnikami Hipotecznymi a Administratorem Zabezpieczeń umowy przelewu
wierzytelności z tytułu majątkowych polis ubezpieczeniowych Nieruchomości („Cesja praw
z polis”), która to umowa (o ile będzie miała zastosowanie) zostanie zawarta co najmniej w formie
pisemnej na zasadach określonych w pkt 14.7.
14.3. Na moment rozpoczęcia emisji Obligacji, Zobowiązania z Obligacji są niezabezpieczone.
14.4. Rejestracja Obligacji w KDPW i ich zapisanie po raz pierwszy na Rachunkach Obligacji może nastąpić
przed ustanowieniem zabezpieczeń określonych w niniejszych Warunkach Emisji. Terminy i warunki
dotyczące ustanowienia zabezpieczeń Obligacji zostały wskazane poniżej.
14.5. Hipoteka
14.5.1. Hipoteka w równym stopniu i docelowo z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia (na
pierwszym miejscu hipotecznym) będzie zabezpieczać Zobowiązania z Obligacji do
maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej
wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji.
14.5.2. Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa
zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Hipoteka może w przyszłości równorzędnie (pod względem
Strona 30 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
pierwszeństwa) zabezpieczać Pozostałe Obligacje lub korzystać z równorzędnego miejsca pod
względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi
na Nieruchomościach na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość
nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych
Hipoteką lub ww. hipotekami nie może być wyższa niż 90.000.000 (dziewięćdziesiąt milionów)
złotych, przy czym na moment rozpoczęcia emisji danej serii Pozostałych Obligacji łączna
wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji
powiększona o wartość nominalną emitowanej serii Pozostałych Obligacji nie będzie wyższa niż
łączna wartość przedmiotów Hipoteki wykazana w ostatnim udostępnionym zgodnie
z Warunkami Emisji operacie (operatach) szacunkowym, z zastrzeżeniem pkt 14.5.9.3 – na co
inwestor składający zapis na Obligacje i każdoczesny Obligatariusz wyrażają z góry zgodę,
a Administrator Zabezpieczeń jest upoważniony do dokonania wszelkich wymaganych w tym
celu czynności.
14.5.3. Do Dnia Warunkowego Przydziału, Emitent zobowiązuje się spowodować, że:
(i) WAN 17 będący na dzień sporządzenia niniejszych Warunków Emisji użytkownikiem
wieczystym Nieruchomości 1 oraz współużytkownikiem wieczystym Nieruchomości 4
i Nieruchomości 5;
(ii) WAN 28 będący na dzień sporządzenia niniejszych Warunków Emisji użytkownikiem
wieczystym Nieruchomości 6 i Nieruchomości 7;
(iii) WAN 44 będący na dzień sporządzenia niniejszych Warunków Emisji użytkownikiem
wieczystym Nieruchomości 2, Nieruchomości 3 oraz współużytkownikiem wieczystym
Nieruchomości 4 i Nieruchomości 5;
złożą na rzecz Administratora Zabezpieczeń oświadczenia w formie aktu notarialnego
o ustanowieniu Hipoteki.
14.5.4. Emitent zobowiązuje się spowodować, że notariusz, w obecności którego zostaną sporządzone
akty notarialne, o których mowa w pkt 14.5.3 Warunków Emisji, nie później niż w dniu ich
sporządzenia, złoży z wykorzystaniem systemu teleinformatycznego w odpowiednich sądach
wieczystoksięgowych wnioski o ustanowienie Hipoteki.
14.5.5. Termin ustanowienia Hipoteki
Hipoteka zostanie ustanowiona na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym w terminie
do 31 grudnia 2026 r. Przez ustanowienie Hipoteki rozumie się dokonanie odpowiednich
prawomocnych wpisów w działach IV właściwych ksiąg wieczystych prowadzonych dla każdej
z Nieruchomości.
14.5.6. Wycena przedmiotów Hipoteki
Zgodnie z art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach Emitent poddał Nieruchomości wycenie
uprawnionego biegłego. Podmioty dokonujące wyceny posiadają doświadczenie i kwalifikacje
zapewniające rzetelność wyceny przedmiotów Hipoteki oraz zachowują bezstronność
i niezależność.
Uprawniony rzeczoznawca majątkowy – Alojzy Kiziniewicz (BSc (Hons) Pg Dip (Surveying)
Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 15) dokonał niezależnej (łącznej) wyceny
Nieruchomości 1, Nieruchomości 2, Nieruchomości 3, Nieruchomości 4 i Nieruchomości 5.
Uprawnieni rzeczoznawcy majątkowi – Krzysztof Furgała (Rzeczoznawca Majątkowy
nr uprawnień 5685) i Małgorzata Krzystek (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6437) -
Strona 31 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
dokonali łącznie w imieniu Knight Frank niezależnej wyceny Nieruchomości 6
i Nieruchomości 7.
Wycena przedmiotów Hipoteki wraz ze wskazaniem operatu szacunkowego, z którego
pochodzi, została przedstawiona w tabeli poniżej. W tabeli zaprezentowano wycenę
przedmiotów Hipoteki według stanu na dzień jej sporządzenia wykazaną w operacie
szacunkowym. Skróty wycen przedmiotów Hipoteki stanowią Załącznik nr 2 i Załącznik nr 3 do
Warunków Emisji.
Przedmiot Hipoteki Wycena (w złotych) Operat Skrót wyceny
Nieruchomość 1 Wartość rynkowa „Operat szacunkowy Załącznik nr 2
14.953.000 zł nieruchomości gruntowych do Warunków
Nieruchomość 2
dz. ew. nr 3114/1, 3114/3, Emisji
Nieruchomość 3 3100/16, 3100/12, 3098/11
ul. Popłacińska 42, PŁOCK
Nieruchomość 4
dzielnica Radziwie
Nieruchomość 5 pow. płocki,
woj. mazowieckie” ”
Wycena z dnia
19 września 2025 r.
Nieruchomość 6 Wartość rynkowa „Nieruchomość gruntowa Załącznik nr 3
18.970.000 zł w trakcie zabudowy, do Warunków
Nieruchomość 7
ul. Bohaterów nad Bzurą / Emisji
ul. Metalowa, Kutno
województwo łódzkie”
Wycena z dnia
20 lutego 2025 r.
Wycena nie stanowi gwarancji, że w razie zaistnienia takiej potrzeby, dany przedmiot Hipoteki
zostanie sprzedany po tej cenie.
14.5.7. Istniejące obciążenia na przedmiotach Hipoteki
Na dzień sporządzenia Warunków Emisji w działach IV ksiąg wieczystych prowadzonych dla
Nieruchomości wpisane są następujące hipoteki:
Przedmiot Hipoteki Wpisy w dziale IV księgi wieczystej
Nieruchomość 1 I miejsce:
Nieruchomość 2 Hipoteka umowna łączna na kwotę 30.000.000 zł ustanowiona na
rzecz VELOBANK S.A. zabezpieczająca spłatę kredytu, odsetek,
Nieruchomość 3
prowizji, opłat oraz innych należności ubocznych wynikających z
Nieruchomość 4 umowy korporacyjnej linii kredytowej odnawialnej nr REW\2413186
z dnia 15 lutego 2024 r., zmienionej aneksem nr 1 z dnia 4 września
Nieruchomość 5
2024 r. (odpowiednio „Kredyt 1 ”, „Hipoteka VELO 1”)
Strona 32 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
Przedmiot Hipoteki Wpisy w dziale IV księgi wieczystej
Nieruchomość 6 I miejsce:
Nieruchomość 7 Hipoteka umowna łączna na kwotę 60.000.000 zł ustanowiona na
rzecz VELOBANK S.A. zabezpieczająca spłatę kredytu, odsetek,
prowizji, opłat oraz innych należności ubocznych wynikających
z umowy korporacyjnej linii kredytowej nr KRI\2328088
z dnia 24 maja 2023 r. (odpowiednio „Kredyt 2”, „Hipoteka VELO 2”)
II miejsce:
Hipoteka VELO 1
Kredyt 2 został w całości spłacony, a wniosek o wykreślenie Hipoteki VELO 2 został złożony
drogą korespondencyjną w dniu 19 września 2025 r. we właściwym sądzie
wieczystoksięgowym.
Emitent zobowiązuje się doprowadzić do złożenia we właściwym sądzie wieczystoksięgowym
wniosku o wykreślenie Hipoteki VELO 1 w terminie 20 (dwudziestu) Dni Roboczych od dnia
spłaty Kredytu 1.
Jeżeli do czasu złożenia wniosku o wpis Hipoteki, Nieruchomość 1, Nieruchomość 2,
Nieruchomość 3, Nieruchomość 4 i Nieruchomość 5 będą obciążone Hipoteką VELO 1, Emitent
zapewni, że Hipoteka zostanie wpisana na bezpośrednio kolejnym (drugim) miejscu
hipotecznym, z zastrzeżeniem, że po wykreśleniu (zwolnieniu) Hipoteki VELO 1, Hipoteka
zostanie wpisana na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym, na podstawie roszczenia
o przeniesienie Hipoteki na miejsce opróżnione przez Hipotekę VELO 1, które winno być
ujawnione w dziale IV księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości 1, Nieruchomości 2,
Nieruchomości 3, Nieruchomości 4 i Nieruchomości 5 w terminie, o którym jest mowa
w pkt 14.5.5. powyżej.
Jeżeli do czasu złożenia wniosku o wpis Hipoteki, Nieruchomość 6 i Nieruchomość 7 będą
obciążone Hipoteką VELO 1 i Hipoteką VELO 2, Emitent zapewni, że Hipoteka zostanie wpisana
na bezpośrednio kolejnym (trzecim) miejscu hipotecznym, z zastrzeżeniem, że po wykreśleniu
(zwolnieniu) Hipoteki VELO 1 i Hipoteki VELO 2, Hipoteka zostanie wpisana na najwyższym
(pierwszym) miejscu hipotecznym, na podstawie roszczenia o przeniesienie Hipoteki na miejsce
opróżnione przez Hipotekę VELO 1 i Hipotekę VELO 2, które winno być ujawnione w dziale IV
księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości 6 i Nieruchomości 7 w terminie, o którym jest
mowa w pkt 14.5.5. powyżej.
14.5.8. Pozostałe wpisy w księgach wieczystych
Na dzień sporządzenia niniejszych Warunków Emisji w dziale IV księgi wieczystej prowadzonej
dla nieruchomości, w której udział stanowi Nieruchomość 5, widnieje na II miejscu wpis
hipoteki umownej łącznej na kwotę 6.000.000 zł ustanowionej na rzecz Bank Polska Kasa
Opieki S.A. zabezpieczającej spłatę kredytu, odsetek, opłat i prowizji, kosztów bankowych
i świadczeń ubocznych wynikających z umowy kredytowej nr 25/178/WLK/05 z dnia
29 kwietnia 2025 r. („Hipoteka PKO”). Wpis obciąża udział ujawniony w dziale II księgi
wieczystej prowadzonej dla tej nieruchomości pod nr 23. Wpis zawiera roszczenie
o przeniesienie Hipoteki PKO na opróżnione miejsce przez Hipotekę VELO 1. W dniu 16 września
2025 r. WAN 44 złożył drogą korespondencyjną w odpowiednim sądzie wieczystoksięgowym
wniosek o uzasadnienie bezprzedmiotowego wpisu roszczenia o przeniesienie Hipoteki PKO na
Strona 33 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
14.8.7. Wszelkie kwoty otrzymane przez Administratora Hipoteki w wyniku dochodzenia zaspokojenia
z zabezpieczeń zostaną wykorzystane na poczet zabezpieczonych wierzytelności
w następującej kolejności:
(i) Kwota Wykupu wynikająca z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji,
(ii) Kwota Odsetek wynikających z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji,
(iii) odsetki za opóźnienie w zaspokojeniu należności z wymagalnych i niespłaconych przez
Emitenta Obligacji,
(iv) inne wierzytelności dotyczące lub związane z wykonywaniem Umowy z AZ w interesie
Obligatariuszy.
Kwoty otrzymane przez Administratora Zabezpieczeń w wyniku dochodzenia zaspokojenia
z zabezpieczeń zostaną niezwłocznie po ich uzyskaniu proporcjonalnie rozdzielone na poczet
wierzytelności wynikających z wszystkich wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz
Pozostałych Obligacji zgodnie z kolejnością, o której mowa w pkt (i) - (iv) powyżej.
14.8.8. W przypadku gdy kwota środków pieniężnych uzyskanych przez Administratora Zabezpieczeń
w toku egzekucji z zabezpieczeń będzie wyższa od wymagalnych Zobowiązań z Obligacji,
Administrator Zabezpieczeń będzie uprawniony zatrzymać takie środki do czasu całkowitej
spłaty przez Emitenta wszelkich wierzytelności z tytułu Obligacji. Niezwłocznie, przy czym nie
później niż w terminie 3 (trzech) Dni Roboczych po dokonaniu terminowej całkowitej spłaty
przez Emitenta wszelkich wierzytelności z tytułu Obligacji, Administrator Zabezpieczeń zwróci
środki, o których mowa w zdaniu poprzednim, na rachunek bankowy podmiotu, od którego
środki te zostały wyegzekwowane.
16. OŚWIADCZENIA O PODDANIU SIĘ EGZEKUCJI
15.1. Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta
16.1.1. Nie jako zabezpieczenie Obligacji, a jako instrument usprawniający zaspokojenie Obligatariuszy
z Weksla, Emitent w dniu wystawienia Weksla, złoży na rzecz Administratora Zabezpieczeń,
w formie aktu notarialnego i w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego,
oświadczenie o poddaniu się egzekucji z całego majątku Emitenta co do zobowiązania
wekslowego do kwoty w wysokości 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej
wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji („Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez
Emitenta”). Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu
Emitenta o Poddaniu się Egzekucji klauzuli wykonalności zgodnie z procedurą określoną w tym
oświadczeniu i co najmniej pod warunkiem niewykonania lub nienależytego wykonania przez
Emitenta zobowiązania wekslowego pomimo wezwania Emitenta przez Administratora
Zabezpieczeń do jego wykonania w wyznaczonym terminie, nie krótszym niż 5 (pięć) Dni
Roboczych. Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu
Emitenta o Poddaniu się Egzekucji klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.,
z zastrzeżeniem, że uprawnienie Administratora Zabezpieczeń do wystąpienia z wnioskiem
o nadanie Oświadczeniu Emitenta o Poddaniu się Egzekucji klauzuli wykonalności wygaśnie
z chwilą spełnienia wszelkich świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji.
Strona 44 z 57
Umowa o pełnienie funkcji administratora hipoteki i zabezpieczeń
1) ustanowienie Hipoteki na Nieruchomościach, która w równym stopniu i docelowo
z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia (na pierwszym miejscu hipotecznym) będzie
zabezpieczać zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu
Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów
związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, do
maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent)
łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji, z zastrzeżeniem,
że Hipoteka może w przyszłości równorzędnie (pod względem pierwszeństwa)
zabezpieczać Pozostałe Obligacje lub korzystać z równorzędnego miejsca pod względem
pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nieruchomościach
na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna
wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych
Hipoteką lub ww. hipotekami nie może być wyższa niż 90.000.000 (dziewięćdziesiąt
milionów) złotych – na co inwestor składający zapis na Obligacje, każdoczesny
Obligatariusz wyrażają z góry zgodę, a Administrator jest upoważniony do dokonania
wszelkich wymaganych w tym celu czynności,
2) wystawienia Weksla przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń i przekazanie
go Administratorowi Zabezpieczeń do Dnia Warunkowego Przydziału, przy czym wraz
z przekazaniem Administratorowi Zabezpieczeń Weksla, Emitent i Administrator
Zabezpieczeń podpiszą deklarację wekslową przewidującą m.in., że: (i) kwota, na jaką
może zostać wypełniony Weksel, nie może przekroczyć 150% (sto pięćdziesiąt procent)
łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji, oraz
(ii) najpóźniejszą datą, w jakiej może nastąpić uzupełnienie Weksla jest
31 grudnia 2030 roku,
3) dokonanie na rzecz Administratora przelewu wierzytelności z wszelkich polis
ubezpieczeniowych dotyczących Nieruchomości.
3.2. Dodatkowo, na zasadach wskazanych w Warunkach Emisji, Emitent:
1) spowoduje, że WAN 17 ustanowi nie później niż do Dnia Warunkowego Przydziału
tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu postępowania cywilnego, na
mocy którego podda się egzekucji z Nieruchomości 1, Nieruchomości 2, Nieruchomości 5
oraz Nieruchomości 6, stanowiących przedmiot Hipoteki (jako część hipoteki łącznej), co
do obowiązku zapłaty kwoty do 150% łącznej wartości nominalnej wyemitowanych
i nieumorzonych Obligacji, w celu zabezpieczenia wszelkich zobowiązań pieniężnych
Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek,
odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań
pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczeń będzie mógł
wystąpić o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.,
2) spowoduje, że WAN 28 ustanowi nie później niż do Dnia Warunkowego Przydziału
tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu postępowania cywilnego, na
mocy którego podda się egzekucji z Nieruchomości 6 oraz Nieruchomości 7, stanowiących
przedmiot Hipoteki (jako część hipoteki łącznej), co do obowiązku zapłaty kwoty do 150%
łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji, w celu
zabezpieczenia wszelkich zobowiązań pieniężnych Emitenta z tytułu Obligacji,
w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek, odsetek za opóźnienie, jak
również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających
z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie temu
aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.,
3) spowoduje, że WAN 44 ustanowi nie później niż do Dnia Warunkowego Przydziału
tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu postępowania cywilnego, na
8/17
Umowa o pełnienie funkcji administratora hipoteki i zabezpieczeń
mocy którego podda się egzekucji z Nieruchomości 3, Nieruchomości 4, Nieruchomości 5
oraz Nieruchomości 6, stanowiących przedmiot Hipoteki (jako część hipoteki łącznej), co
do obowiązku zapłaty kwoty do 150% łącznej wartości nominalnej wyemitowanych
i nieumorzonych Obligacji, w celu zabezpieczenia wszelkich zobowiązań pieniężnych
Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek,
odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań
pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczeń będzie mógł
wystąpić o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.,
4) ustanowi w dniu wystawienia Weksla tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1
pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego, na mocy którego podda się dobrowolnej
egzekucji z całego swojego majątku, co do zobowiązania wekslowego z Weksla, do kwoty
w wysokości 150% łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych
Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie temu
aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.
3.3 W przypadku braku spełnienia (całości lub w części), zgodnie z Warunkami Emisji, zobowiązań
wynikających z Obligacji przez Emitenta, po uprzednim uzyskaniu pisemnego stanowiska
od któregokolwiek z Obligatariuszy, w którym zażąda od Administratora podjęcia działań
zmierzających do zaspokojenia Zabezpieczonych Wierzytelności, Administrator przystąpi
do zaspokojenia wierzytelności z Zabezpieczenia Obligacji. Obligatariusz przekaże swoje
stanowisko Administratorowi Zabezpieczeń listem poleconym lub kurierem za zwrotnym
potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na wskazany adres
Administratora Zabezpieczeń, bądź opatrzone kwalifikowanym podpisem elektronicznym
za pośrednictwem poczty e-mail Administratora (kacper.kudlek@gww.pl)
wraz ze Świadectwem Depozytowym lub innym dokumentem potwierdzającym zgodnie
z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza na dzień sporządzenia
stanowiska. W związku z powyższym, Administrator zawiadomi Emitenta oraz Dłużnika
Hipotecznego (Dłużników Hipotecznych), o powzięciu informacji o niespełnieniu zobowiązań
z tytułu Obligacji przez Emitenta i wyznaczy Emitentowi termin 21 Dni Roboczych
na zaspokojenie wymagalnych zobowiązań Emitenta. W przypadku bezskutecznego upływu
terminu zakreślonego w zdaniu poprzedzającym, Administrator przystąpi do czynności
zmierzających do uzyskania tytułów wykonawczych będących podstawą do wszczęcia
postępowania egzekucyjnego oraz będzie uprawniony do zaspokojenia wszelkich roszczeń
wynikających z Obligacji z Zabezpieczenia Obligacji.
3.4 W przypadku braku spełnienia zobowiązań przez Emitenta, Administrator zainicjuje
postępowania sądowe oraz egzekucyjne w oparciu o właściwe powszechnie obowiązujące
przepisy prawa.
3.5 Administrator Zabezpieczeń działając w imieniu własnym, lecz na rzecz Obligatariuszy zainicjuje
przed właściwym sądem postępowanie cywilne celem uzyskania tytułu wykonawczego dla
Oświadczeń Egzekucyjnych będących podstawą wszczęcia postępowania egzekucyjnego.
Postępowanie egzekucyjne będzie prowadzone przez komornika w oparciu o przepisy części III
Kodeksu postępowania cywilnego (postępowanie egzekucyjne).
3.6 Postępowanie egzekucyjne z przedmiotu Hipoteki będzie zmierzać do zajęcia Nieruchomości
stanowiącej przedmiot Hipoteki, licytacji przedmiotu Hipoteki oraz podziału sumy uzyskanej
z licytacji przedmiotu Hipoteki zgodnie z Warunkami Emisji oraz Umową.
3.7 Zaspokojenie z Weksla będzie polegało na wypełnieniu Weksla zgodnie z deklaracją wekslową,
przedstawieniu Weksla Emitentowi do zapłaty oraz dalszym dochodzeniu roszczeń w przypadku
9/17
Umowa o pełnienie funkcji administratora hipoteki i zabezpieczeń
Obligacji. W celu wyjaśnienia wątpliwości, jakiekolwiek środki, które zostaną zdeponowane na
rachunku bankowym Administratora Zabezpieczeń przez Emitenta lub Dłużnika Hipotecznego
czy to dobrowolnie czy to w drodze egzekucji, nie podlegają jakiemukolwiek oprocentowaniu.
Nadwyżka środków pochodzących z egzekucji z majątku Emitenta lub Dłużnika Hipotecznego
ponad wysokość Zabezpieczonych Wierzytelności, zdeponowana przez Administratora
Zabezpieczeń na zasadach wskazanych w zdaniach poprzedzających, zostanie wykorzystana do
zaspokojenia wymagalnych roszczeń Administratora, jeżeli takowe roszczenia nie zostaną
zaspokojone przez Emitenta w terminie, a kwota pozostała po zaspokojeniu ww. wymagalnych
roszczeń Administratora zostanie zwrócona Emitentowi lub danemu Dłużnikowi Hipotecznemu
(w zależności od tego, z czyjego majątku środki te zostały wyegzekwowane) w terminie 3 Dni
Roboczych od dnia całkowitej spłaty Zabezpieczonych Wierzytelności, na co Emitent wyraża
niniejszym zgodę i zrzeka się prawa do jej cofnięcia, chyba że co innego zostanie uzgodnione
w trójstronnym pisemnym porozumieniu zawartym pomiędzy Administratorem Zabezpieczeń,
Dłużnikiem Hipotecznym oraz Emitentem.
8.7. Administrator Zabezpieczeń będzie dokonywał każdorazowej dystrybucji środków uzyskanych
w toku egzekucji z majątku Emitenta lub Dłużnika Hipotecznego, niezwłocznie po ich uzyskaniu,
na rzecz Obligatariuszy, których Zabezpieczone Wierzytelności na dzień dokonywania
dystrybucji były wymagalne i niespłacone przez Emitenta lub Dłużnika Hipotecznego.
Postanowienia zdania poprzedzającego stosuje się również do wierzytelności wynikających
z Pozostałych Obligacji. Środki pozyskane przez Administratora Zabezpieczeń będą przeznaczane
na pokrycie wymagalnych i niespłaconych Zabezpieczonych Wierzytelności, przysługujących
każdemu z Obligatariuszy Obligacji proporcjonalnie do wielkości przysługujących im
wymagalnych, a niespłaconych Zabezpieczonych Wierzytelności.
8.8. Z zastrzeżeniem pkt 8.7 i 8.9., kwota uzyskana w toku prowadzonej egzekucji będzie zaliczana
w następującej kolejności na pokrycie Zabezpieczonych Wierzytelności:
1) Kwota Wykupu wynikająca z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji,
2) Kwota Odsetek wynikających z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji,
3) odsetki za opóźnienie w zaspokojeniu należności z wymagalnych i niespłaconych przez
Emitenta Obligacji,
4) inne wierzytelności dotyczące lub związane z wykonywaniem Umowy w interesie
Obligatariuszy, w szczególności wynagrodzenie należne Administratorowi.
8.9. Kwoty otrzymane przez Administratora Zabezpieczeń w wyniku dochodzenia zaspokojenia
z zabezpieczeń zostaną niezwłocznie po ich uzyskaniu proporcjonalnie rozdzielone na poczet
wierzytelności wynikających z wszystkich wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz
Pozostałych Obligacji zgodnie z kolejnością, o której mowa w pkt 1 - Błąd! Nie można odnaleźć
źródła odwołania. powyżej.
§ 9. WYNAGRODZENIE I KOSZTY
9.1. Z tytułu wykonywania czynności Administratora w ramach emisji Obligacji, Emitent zobowiązuje
się zapłacić Administratorowi wynagrodzenie w następujących kwotach:
1) wynagrodzenie ryczałtowe w kwocie netto 13.500,00 złotych, obejmujące wyliczone niżej
czynności:
a) sporządzenie i negocjowanie umowy o pełnienie funkcji administratora hipoteki
oraz administratora zabezpieczeń,
b) weryfikacja oświadczenia o ustanowieniu Hipoteki,
13/17
36
c) do dokonania czynnosci objętej niniejszym aktem, nie jest wymagana zgoda Zgromadzen Wspólników reprezentowych przy czemie społek ani zadnégo innego organu reprezentowych przy czemie społek,
d) reprezentowane przy czemie społki nie są dluznikami osobistymi Administratora Zabezpieczenia,
e) reprezentowane przy czemie społki nie zalegaj z oplatami podatku od hieruchomosci oraz podatkami i innymi platinosciami, co do kórych stosuje są przyepamys ustawy zdnia 29 sierpnia 1997 roku Ordynacja podatkowa (j.t. Dz.U. z 2025 roku, poz. 111).
§7.1. Pani Aneta Zdulska działająca w imieniu i na rzecz
spółki pod firmą: „WAN 17” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oraz Pani Elżbieta Romanowska-Wolny działająca w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN 44” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oraz spółki pod firmą: „WAN 28” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadczają, że:
a) społka pod firma: „WAN 17" Społka z ograniczona odpowiedzialnosci z siedzibaw Warszawie na sprawie uzytkowania wieczystego jabudowanej hieruchomosci stanowieciej dzialke gruntu numer 3114/1 (trzy tysiace sto czternascie lamane przy czem) oraz sprawie wlasnosci usytuowanych na tej dzialce gruntu budowli i urzadzen, stanowieczych odrebny od gruntu przydmiot wlasnosci, opisanym w §1.1. tego aktu,
b) społka pod firma: „WAN 44" Społka z ograniczona odpowiedzialnosci z siedzibaw Warszawie na sprawie uzytkowania wieczystego jabudowanej hieruchomosci stanowieciej dzialke gruntu numer 3114/3 (trzy tysiace sto czternascie lamane przy czem) oraz sprawie wlasnosci usytuowanych na tej dzialce gruntu budynków, budowli i urzadzen, stanowieczych odrebny od gruntu przydmiot wlasnosci, opisanym w §2.1. tego aktu,
c) społka pod firma: „WAN 44" Społka z ograniczona odpowiedzialnosci z siedzibaw Warszawie na sprawie uzytkowania wieczystego jabudowanej hieruchomosci stanowieciej dzialke gruntu numer 3100/16 (trzy tysiace sto lamane przy czesnascie)
37
oraz prawie własności usytuowanych na tej działce gruntu urządzeń, stanowiących odrębny od gruntu przedmiot własności, opisanym w §2.2. tego aktu, ---
d) spółka pod firma: „WAN 17" Spółka z ograniczona odpowiedzialnosć z siedzibę w Warszawie oraz spółka pod firma: „WAN 44" Spółka z ograniczona odpowiedzialnosć z siedzibę w Warszawie na przyślugujacych tym spółkom udziałach wynoszȩch po 2/100 (dwa lamane przyez sto) czȩci we wspóluzytkowaniu wieczystym zagudowanej hieruchomosci stanowȩcej dzialné gruntu numer 3098/11 (trzy tysiȩce dziewȩćdziesiąt osiem lamane przyez jederność) oraz takich samych udziałach we wspólwojasnosci usytuowanych na tej dzialné gruntu budynku, budowli i urȩdzen stanowȩzych odrebny od gruntu przydmiot wlasnosci, opisanych w §3.1. tego aktu,
e) spółka pod firma: „WAN 17" Spółka z ograniczona odpowiedzialnosć z siedzibę w Warszawie oraz spółka pod firma: „WAN 44" Spółka z ograniczona odpowiedzialnosć z siedzibę w Warszawie na przyślugujacych tym spółkom udziałach wynoszȩch po 4/100 (cztery lamane przyez sto) czȩci we wspóluzytkowaniu wieczystym zagudowanej hieruchomosci stanowȩcej dzialné gruntu numer 3100/12 (trzy tysiȩce sto lamane przyez dwanaść) oraz takich samych udziałach we wspólwojasnosci usytuowanych na tej dzialné gruntu budynku, budowli i urȩdzen stanowȩch odrebny od gruntu przydmiot wlasnosci, opisanych w §3.2. tego aktu,
f) spółka pod firma: „WAN 28" Spółka z ograniczona odpowiedzialnosć z siedzibę w Warszawie na niedzabudowanej stanowieciej dzialki gruntu numer 799/22 (siedemset dziewȩćdziesiąt dziewȩć lamane przyez dwadzieść dwa), 811/1 (osiemset{jedenascie lamane przyez jeder), 99/1 (dziewȩćdziesiąt dziewȩć lamane przyez jeder), 99/2 (dziewȩćdziesiąt dziewȩć lamane przyez dwa), 100 (sto) i numer 799/23 (siedemset dziewȩćdziesiąt dziewȩć lamane przyez dwadzieść trzy), opisanej w §4.1. tego aktu,
g) spółka pod firma: „WAN 28" Spółka z ograniczona odpowiedzialnosć z siedzibę w Warszawie na niedzabudowanej stanowieciej dzialki gruntu numer 101/1 (sto jeder
38
łamane przez jeden), 805/1 (osiemset pięć łamane przez jeden) i numer 803 (osiemset trzy), opisanej w §4.2. tego aktu, ustanawiają hipotekę umowną łączną do kwoty 46.500.000,- zł (czterdzieści sześć milionów pięćset tysięcy złotych) na rzecz Administratora Zabezpieczeń, tj. spółki pod firmą: GWW Grynhoff i Partnerzy Radcowie Prawni i Doradcy Podatkowi spółka partnerska z siedzibą w Warszawie, REGON: 631226810, KRS: 0000541501, tytułem zabezpieczenia wszelkich wierzytelności wynikających z wyemitowanych przez Emitenta Obligacji serii G, na podstawie Uchwały Nr 2 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki pod firmą: „WAN” Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie z dnia 22 września 2025 roku w sprawie emisji obligacji zwykłych na okaziciela serii G w ramach bezprospektowego programu emisji obligacji, Uchwały Nr 4/IX/2025 Zarządu Spółki pod firmą: „WAN” Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie z dnia 22 września 2025 roku w sprawie emisji obligacji zwykłych na okaziciela serii G w ramach bezprospektowego programu emisji obligacji i ustalenia warunków ich emisji oraz Uchwały Nr 1/X/2025 Zarządu Spółki pod firmą: „WAN” Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie z dnia 1 października 2025 roku w sprawie zwiększenia maksymalnej wielkości emisji obligacji serii G, w szczególności tytułem zabezpieczenia wszelkich należności z tytułu Obligacji, w szczególności Kwoty Wykupu, Kwoty Odsetek, Premii oraz wszelkich kosztów i wydatków poniesionych przez Obligatariuszy w związku z dochodzeniem wykonania przez Emitenta zobowiązań pieniężnych z Obligacji, łącznie z odsetkami ustawowymi za opóźnienie w wykonaniu zobowiązań wynikających z Obligacji przez Emitenta (Emitent zamierza dokonać emisji do 31.000 (trzydziestu jeden tysięcy) sztuk obligacji serii G, zwykłych na okaziciela, o wartości nominalnej 1.000,- zł (tysiąc złotych) każda, o łącznej wartości nominalnej do 31.000.000,- zł (trzydziestu jeden milionów złotych), których cena emisyjna uzależniona była od dnia, w którym został założony zapis na Obligacje, o terminie wykupu przypadającym na dzień 10 października 2028 roku, o oprocentowaniu zmiennym równym Stopie Bazowej powiększonej o Marżę równą sumie Marży Podstawowej (w wysokości 5,50 p.p.) oraz Marży Dodatkowej, wypłacanym na zasadach wskazanych w WEO, których termin, miejsce i sposób wykupu został
3
-
6
i
1
:
z
2
"
ji
ji
z
ji
ji
ą:
w
ci
ty
ch
ta
w
za
ch
ici
na
o
niu
ży
na
tał
39
określony w pkt 11 – 12 WEO podpisanych przez Emitenta w formie z kwalifikowanym podpisem elektronicznym w dniu 22 września 2025 roku zmienionych Aneksem Nr 1 z dnia 1 października 2025 roku) (dalej również jako „Hipoteka”).
2. Pani Aneta Zdulska działająca w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN 17” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oraz Pani Elżbieta Romanowska-Wolny działająca w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN 44” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oraz spółki pod firmą: „WAN 28” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadczają, że ustanowiona w ust. 1 tego paragrafu hipoteka umowna łączna zabezpiecza wierzytelność o nieustalonej wysokości.
§8.1. Pani Aneta Zdulska działająca w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN 17” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadcza, że wyraża zgodę na przeniesienie Hipoteki, tj. hipoteki umownej łącznej wskazanej w §7.1. tego aktu, ustanowionej na rzecz spółki pod firmą: GWW Grynhoff i Partnerzy Radcowie Prawni i Doradcy Podatkowi spółka partnerska z siedzibą w Warszawie, REGON: 631226810, KRS: 0000541501, m.in. na Nieruchomości Nr 1, na opróżnione miejsce hipoteczne, które powstanie po wygaśnięciu hipoteki umownej łącznej do kwoty 30.000.000,- zł (trzydzieści milionów złotych) ustanowionej na rzecz VELOBANK Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, REGON: 523075467, KRS: 0000991173, zabezpieczającej wierzytelności wynikające z Umowy korporacyjnej linii kredytowej odnawialnej nr REW\2413186 z dnia 15 lutego 2024 roku, zmienionej Aneksem nr 1 z dnia 4 września 2024 roku oraz w związku z tym wyraża zgodę na wpis odpowiedniego roszczenia o przeniesienie Hipoteki na opróżnione pierwsze miejsce hipoteczne w dziale IV księgi wieczystej Kw numer PL1P/00135613/0.
2. Pani Elżbieta Romanowska-Wolny działająca w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN 44” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadcza, że wyraża zgodę na przeniesienie Hipoteki, tj. hipoteki umownej łącznej wskazanej w §7.1. tego aktu, ustanowionej na rzecz spółki pod firmą: GWW Grynhoff i Partnerzy Radcowie Prawni i Doradcy Podatkowi spółka partnerska z siedzibą w
47
,
,
,
e
1,
a
--
ej
er
tu
--
cej
er
tu
iot
--
cej
ier
ntu
--
we
ilkę
98/7
untu
niot
zoną
odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oraz spółce pod firmą „WAN 44”
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, ---
- udziały wynoszące po 4/100 (dwa łamane przez sto) części we
współużytkowaniu wieczystym zabudowanej nieruchomości stanowiącej działkę
gruntu numer 3100/12 objętą księgą wieczystą Kw numer PL1P/00083497/0
oraz takie same udziały we współwłasności usytuowanych na tej działce gruntu
budynku, budowli i urządzeń stanowiących odrębny od gruntu przedmiot
własności, przysługujące spółce pod firmą „WAN 17” Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oraz spółce pod firmą „WAN 44”
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, ---
- niezabudowaną nieruchomość stanowiącą działki gruntu numer 799/22
(siedemset dziewięćdziesiąt dziewięć łamane przez dwadzieścia dwa), 811/1
(osiemset jedenaście łamane przez jeden), 99/1 (dziewięćdziesiąt dziewięć
łamane przez jeden), 99/2 (dziewięćdziesiąt dziewięć łamane przez dwa), 100
(sto) i numer 799/23 (siedemset dziewięćdziesiąt dziewięć łamane przez
dwadzieścia trzy), objętą księgą wieczystą Kw numer LD1K/00031314/2,---
- niezabudowaną nieruchomość stanowiącą działki gruntu numer 101/1 (sto jeden
łamane przez jeden), 805/1 (osiemset pięć łamane przez jeden) i numer 803
(osiemset trzy), objętą księgą wieczystą Kw numer LD1K/00042857/0,---
zgodnie z oświadczeniem zawartym w §7.1. tego aktu, ---
2) wpis w działach IV ksiąg wieczystych: ---
- Kw numer PL1P/00135613/0,
- Kw numer PL1P/00083496/3,
- Kw numer PL1P/00087908/3,
- Kw numer PL1P/00083498/7,
- Kw numer PL1P/00083497/0,
- Kw numer LD1K/00031314/2,
- Kw numer LD1K/00042857/0,
2015 r. o obligacjach) na rzecz obligatariuszy posiadających Obligacje („Obligatariusze”), weksel własny in blanco (z klauzulą „bez protestu” i „nie na zlecenie”) wystawiony przez Emitenta („Weksel”).
Celem wystawienia i przekazania Weksla jest zabezpieczenie wszelkich roszczeń Obligatariuszy wynikających z Obligacji, w tym w szczególności roszczeń o zapłatę wszelkich świadczeń pieniężnych należnych z tytułu Obligacji oraz kosztów dochodzenia tych roszczeń („Zabezpieczone Wierzytelności”).
# §1 Zasady wypełnienia Weksla
1. Administrator Zabezpieczeń upoważniony jest do uzupełnienia Weksla na kwotę odpowiadającą sumie wymagalnych, niespełnionych przez Emitenta zobowiązań wynikających z Obligacji, z tym zastrzeżeniem, że:
(a) kwota, na jaką może zostać wypełniony Weksel, nie może przekroczyć 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji według stanu na dzień wypełnienia Weksla,
(b) najpóźniejszą datą, w której może nastąpić uzupełnienie Weksla, jest 31 grudnia 2030 r.
2. Administrator Zabezpieczeń ma prawo do uzupełniania Weksla w razie braku spłaty przyez Emitenta w terminie Zabezpieczonych Wierzytelność lub ich części zgodnie z zasadami okreslonymi w Warunkach Emisji lub przepisach prawa.
3. Administrator Zabezpieczeń ma prawo opatrzyć Weksel terminem i miejscem płatności wedle własnego uznania, w granicach określonych w ust. 1 powyżej.
4. O uzupełnieniu Weksla Administrator Zabezpieczeń powiadomi Emitenta listem poleconym, który powinien zostać wysłany na adres Emitenta ujawniony w Krajowym Rejestrze Sądowym w dacie wysłania (a w przypadku braku ujawnienia takiego adresu w Krajowym Rejestrze Sądowym, na adres wskazany w niniejszej Deklaracji), na co najmniej 7 dni przed terminem płatności Weksla.
5. W sytuacji, gdy Weksel jest uszkodzony lub niewłaściwie uzupełniony (zwany dalej: „uszkodzonym wekslem”), Emitent na żądanie Administratora Zabezpieczeń zobowiązuje się wystawić i wręczyć Administratorowi Zabezpieczeń zastępczy weksel własny in blanco (z klauzulą „bez protestu” i „nie na zlecenie”) bez zbędnej zwłoki (dalej zwany: „zastępczym wekslem”). Emitent wyda Administratorowi Zabezpieczeń zastępczy weksel jednocześnie ze zwrotem uszkodzonego weksla przez Administratora Zabezpieczeń. Protokół wydania podpisany przez strony niniejszej Deklaracji (tj. Emitenta oraz Administratora Zabezpieczeń działającego w imieniu własnym, lecz na rachunek Obligatariuszy) będzie przygotowany w dacie wręczenia Administratorowi Zabezpieczeń zastępczego weksla, jak również w dacie zwrotu Emitentowi uszkodzonego weksla. Od momentu wręczenia Administratorowi Zabezpieczeń zastępczego weksla wszystkie zobowiązania zawarte w niniejszej Deklaracji będą miały zastosowanie do zastępczego weksla.
6. Weksel zostanie zwrócony Emitentowi w terminie 14 (czternastu) dni od dnia, w którym nastąpi całkowita i bezwarunkowa spłata wszelkich Zabezpieczonych Wierzytelności oraz zostanie to potwierdzone przez Emitenta Administratorowi Zabezpieczeń poprzez przedłożenie właściwego oświadczenia wydanego przez podmiot prowadzący depozyt papierów wartościowych zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2025 r. o obrocie instrumentami finansowymi, o którym mowa w art. 31 ust. 6 pkt 3) Ustawy o obligacjach.
8
poniesionych przez Obligatariuszy związanych z dochodzeniem od Emitenta wykonania zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, w tym odsetek ustawowych za opóźnienie i co do tego obowiązku Spółka poddaje się, na rzecz Administratora Zabezpieczeń, tj. spółki pod firmą: GWW Grynhoff i Partnerzy Radcowie Prawni i Doradcy Podatkowi Spółka partnerska z siedzibą w Warszawie (ulica Książęca numer 4, 00-498Warszawa, NIP: 7792022623, REGON: 631226810), wpisanej do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS: 0000541501, działającego w imieniu własnym lecz na rachunek Obligatariuszy, egzekucji wprost z niniejszego aktu notarialnego, z całego majątku Spółki, w trybie art. 777 §1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, do kwoty 46.500.000,- zł (czterdzieści sześć milionów pięćset tysięcy złotych. ---
2. Pani Aneta Zdulska i Pan Sergiusz Kulka działający w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN” Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie oświadczają, że zdarzeniem, o którym mowa w art. 777 §1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, od którego uzależnione jest wykonanie wskazanego w ust. 1 powyżej obowiązku jest złożenie przez Administratora Zabezpieczenia sporządzonego w formie pisemnej z podpisem notarialnie poświadczonym wezwania do zapłaty całości lub części wierzytelności z tytułu Obligacji Serii G wraz ze sporządzonym w formie pisemnej z podpisem notarialnie poświadczonym oświadczeniem, stwierdzającym, że wierzytelność wynikająca z Obligacji Serii G stała się wymagalna, które zostanie przesłane Emitentowi w formie przesyłki rejestrowanej, o której mowa w art. 3 pkt 23 ustawy z dnia 23 listopada 2012 roku Prawo pocztowe (Dz.U. z 2024 r. poz. 1640 tj. ze zm.) („Prawo Pocztowe”), na ostatni adres Emitenta wskazany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu nadania tej przesyłki. ---
3. Pani Aneta Zdulska i Pan Sergiusz Kulka działający w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN” Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie oświadczają, że nie wykluczając innych środków dowodowych, udowodnienie przez Administratora Zabezpieczeń zdarzenia wskazanego w ust. 2 powyżej, nastąpi poprzez dołączenie do wniosku o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności: ---
a) wskazanych w ust. 2 powyżej wezwania do zapłaty wraz z oświadczeniem Administratora Zabezpieczeń lub poświadczonych notarialnie kopii tych
18
wpisanej do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS: 0000541501, działającego w imieniu własnym lecz na rachunek Obligatariuszy, egzekucji z: ---
a) prawa użytkowania wieczystego zabudowanej nieruchomości stanowiącej działkę gruntu numer 3114/1 objętej aktualnie księgą wieczystą Kw numer PL1P/00135613/0 oraz prawa własności usytuowanych na tej działce gruntu budowli i urządzeń, opisanych w §2.1. tego aktu, ---
b) udziału wynoszącego 2/100 (dwa łamane przez sto) części we współużytkowaniu wieczystym zabudowanej nieruchomości stanowiącej działkę gruntu numer 3098/11 objętej aktualnie księgą wieczystą Kw numer PL1P/00083498/7 oraz takiego samego udziału we współwłasności usytuowanych na tej działce gruntu budynku, budowli i urządzeń stanowiących odrębny od gruntu przedmiot własności, opisanego w §2.2. tego aktu, ---
c) udziału wynoszącego 4/100 (dwa łamane przez sto) części we współużytkowaniu wieczystym zabudowanej nieruchomości stanowiącej działkę gruntu numer 3100/12 objętej aktualnie księgą wieczystą Kw numer PL1P/00083497/0 oraz takiego samego udziału we współwłasności usytuowanych na tej działce gruntu budynku, budowli i urządzeń stanowiących odrębny od gruntu przedmiot własności, opisanego w §2.3. tego aktu, ---
będących przedmiotem Hipoteki opisanej w §2.4. pkt d) tego aktu, która zostanie ustanowiona na wniosek, którego dotyczą wzmianki o wnioskach REP.C./NOTA/877167/25 z dnia 1 października 2025 roku, ujawnione w działach IV ksiąg wieczystych Kw numer PL1P/00135613/0, Kw numer PL1P/00083498/7 oraz Kw numer PL1P/00083497/0, w trybie art. 777 §1 pkt 6) Kodeksu postępowania cywilnego, do maksymalnej kwoty 46.500.000,- zł (czterdzieści sześć milionów pięćset tysięcy złotych).---
2. Pani Aneta Zdulska działająca w imieniu i na rzecz spółki pod firmą: „WAN 17” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadcza, że zdarzeniem, o którym mowa w art. 777 §1 pkt 6) Kodeksu postępowania cywilnego, od którego uzależnione jest wykonanie wskazanego w ust. 1 powyżej obowiązku jest złożenie przez Administratora Zabezpieczenia sporządzonego w formie pisemnej z
16
(Emitent zamierza dokonać emisji do 31.000 (trzydziestu jeden tysięcy) sztuk obligacji serii G, zwykłych na okaziciela, o wartości nominalnej 1.000,- zł (tysiąc złotych) każda, o łącznej wartości nominalnej do 31.000.000,- zł (trzydziestu jeden milionów złotych), których cena emisyjna uzależniona była od dnia, w którym został założony zapis na Obligacje, o terminie wykupu przypadający na dzień 10 października 2028 roku, o oprocentowaniu zmiennym równym Stopie Bazowej powiększonej o Marżę równą sumie Marży Podstawowej (w wysokości 5,50 p.p.) oraz Marży Dodatkowej, wypłacanym na zasadach wskazanych w WEO, których termin, miejsce i sposób wykupu został określony w pkt 11 – 12 WEO podpisanych przez Emitenta w formie z kwalifikowanym podpisem elektronicznym w dniu 22 września 2025 roku, zmienionych Aneksem Nr 1 z dnia 1 października 2025 roku) (dalej również jako „Hipoteka”) i wzmianki o wnioskach REP.C./NOTA/877167/25 z dnia 1 października 2025 roku, ujawnione w działach IV ksiąg wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości Nr 1 i Nr 2 dotyczą wniosków o wpis tej Hipoteki, zgodnie z powołanym wyżej aktem notarialnym, ---
f) wierzytelności wynikające z Umowy korporacyjnej linii kredytowej Nr KRI\2328088 z dnia 24 maja 2023 roku, zabezpieczone hipoteką umowną łączną do kwoty 60.000.000,- zł (sześćdziesiąt milionów złotych), wpisaną w działach IV ksiąg wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości Nr 1 i Nr 2 zostały w całości spłacone, w związku z czym hipoteka ta wygasła i wzmianki o wnioskach z dnia 23 września 2025 roku, ujawnione w działach IV ksiąg wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości Nr 1 i Nr 2, dotyczą złożonych przez spółkę pod firmą: „WAN 28” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie wniosków o wykreślenie tej hipoteki łącznej, na potwierdzenie czego okazuje przy niniejszym akcie kopię tego wniosku, wraz z załącznikami, ---
g) za wyjątkiem obciążenia opisanymi w niniejszym akcie służebnościami oraz hipoteką umowną łączną ustanowioną na rzecz VELOBANK Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie oraz z zastrzeżeniem pkt e) powyżej, Nieruchomości Nr 1 i Nr 2 wolne są od długów, nie są obciążone żadnymi innymi ograniczonymi prawami
21
odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, co do obowiązku zapłaty wszelkich wierzytelności pieniężnych Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu, Odsetek oraz Premii, których wysokości i sposób wypłaty został określony w WEO, jak również wszelkich kosztów i wydatków poniesionych przez Obligatariuszy związanych z dochodzeniem od Emitenta wykonania zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, w tym odsetek ustawowych za opóźnienie, poddaje reprezentowaną przez siebie Spółkę, na rzecz Administratora Zabezpieczeń, tj. spółki pod firmą: GWW Grynhoff i Partnerzy Radcowie Prawni i Doradcy Podatkowi spółka partnerska z siedzibą w Warszawie (ulica Książęca numer 4, 00-498 Warszawa, NIP: 7792022623, REGON: 631226810), wpisanej do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS: 0000541501, działającego w imieniu własnym lecz na rachunek Obligatariuszy, egzekucji z:---
a) prawa uzytkowania wieczystego jabudowanej hieruchomosci stanowiecej dzialke grunta numer 3114/3 objetejactualnie księga wieczysta Kw numer PL1P/00083496/3 oraz prawa wlasnosci usytuowanych na tej dzialce grunta budynków, budowli i urzadzen, stanowciych odrebny od grunta przyedmiot wlasnosci, opisanych w §2.1. tego aktu,
b) prawa uzytkowania wieczystego jabudowanej hieruchomosci stanowiecej dzialke grunta numer 3100/16 objetejactualnie księga wieczysta Kw numer PL1P/00087908/3 oraz prawa wlasnosci usytuowanych na tej dzialce grunta urzadzen, stanowciych odrebny od grunta przydmiot wlasnosci, opisanych w §2.2. tego aktu,
c) udzialu winoszacego 2/100 (dwa lamane przy sto) czeci we wspóluzytkowaniu wieczystym jabudowanej hieruchomosci stanowiecej dzialke grunta numer 3098/11 objetejactualnie księga wieczysta Kw numer PL1P/00083498/7 oraz takiego samego udzialu we wspólwasnosci usytuowanych na tej dzialce grunta budynku, budowli i urzadzen stanowciych odrebny od grunta przydmiot wlasnosci, opisanego w §2.3. tego aktu,
d) udzialu winoszacego 4/100 (dwa lamane przy sto) czeci we wspóluzytkowaniu wieczystym jabudowanej hieruchomosci stanowiecej dzialke grunta numer 3100/12
22
objętej aktualnie księgą wieczystą Kw numer PL1P/00083497/0 oraz takiego samego udziału we współwłasności usytuowanych na tej działce gruntu budynku, budowli i urządzeń stanowiących odrębny od gruntu przedmiot własności, opisanego w §2.4. tego aktu,
będących przedmiotem Hipoteki opisanej w §2.5. pkt d) tego aktu, która zostanie ustanowiona na wniosek, którego dotyczą wzmianki o wnioskach REP.C./NOTA/877167/25 z dnia 1 października 2025 roku, ujawnione w działach IV ksiąg wieczystych Kw numer PL1P/00083496/3, Kw numer PL1P/00087908/3, Kw numer PL1P/00083498/7 oraz Kw numer PL1P/00083497/0, w trybie art. 777 §1 pkt 6) Kodeksu postępowania cywilnego, do maksymalnej kwoty 46.500.000,- zł (czterdzieści sześć milionów pięćset tysięcy złotych).
2. Pani Elżbieta Romanowska-Wolny działająca w imieniu i na rzecz Spółki pod firmą: „WAN 44” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadcza, że zdarzeniem, o którym mowa w art. 777 §1 pkt 6) Kodeksu postępowania cywilnego, od którego uzależnione jest wykonanie wskazanego w ust. 1 powyżej obowiązku jest złożenie przez Administratora Zabezpieczenia sporządzonego w formie pisemnej z podpisem notarialnie poświadczonym wezwania do zapłaty całości lub części wierzytelności z tytułu Obligacji Serii G wraz ze sporządzonym w formie pisemnej z podpisem notarialnie poświadczonym oświadczeniem, stwierdzającym, że wierzytelność wynikająca z Obligacji Serii G stała się wymagalna, które zostanie przesłane Emitentowi w formie przesyłki rejestrowanej, o której mowa w art. 3 pkt 23 ustawy z dnia 23 listopada 2012 roku Prawo pocztowe (Dz.U. z 2024 r. poz. 1640 tj. ze zm.) („Prawo Pocztowe”), na ostatni adres Emitenta wskazany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu nadania tej przesyłki.
3. Pani Elżbieta Romanowska-Wolny działająca w imieniu i na rzecz Spółki pod firmą: „WAN 44” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie oświadcza, że nie wykluczając innych środków dowodowych, udowodnienie przez Administratora Zabezpieczeń zdarzenia wskazanego w ust. 2 powyżej, nastąpi poprzez dołączenie do wniosku o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności: a) wskazanych w ust. 2 powyżej wezwania do zapłaty wraz z oświadczeniem
Which breaches give bondholders rights?
Additional events include insolvency and restructuring, specified enforcement and judgments, named shareholders’ combined control falling below 50%, materially false representations, reporting breaches, withdrawal or exclusion from ASO under specified conditions and ineffective security. Thresholds, exceptions and cure provisions matter. Describing the contract does not assess current breaches or issuer health.
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
i) Udzielanie finansowania
Bez zgody Zgromadzenia Obligatariuszy, Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta
udzieli po Dniu Emisji pożyczki, nabędzie obligacje lub dokona innej podobnej transakcji mającej
na celu udzielenie finansowania podmiotowi spoza Grupy Emitenta, z wyłączeniem:
• nabywania polskich obligacji skarbowych;
• lokowania środków pieniężnych w bankach prowadzących działalność w Polsce;
• udostępnienia finansowania dłużnego spółkom celowym lub podmiotom będącym
wspólnikami w spółkach celowych, które to spółki są podmiotami powiązanymi
z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Grupę Emitenta
pod warunkiem, że środki umożliwią realizację lub będą związane z realizacją
projektu prowadzonego wspólnie z Grupą Emitenta;
• innych transakcji zawartych po Dniu Emisji Obligacji, których łączna kwota,
rozumiana jako nierozliczone saldo na dany dzień, nie przekracza łącznie
w żadnym czasie kwoty równej co najmniej 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych
lub równowartości tej kwoty w innej walucie.
j) Udzielanie zabezpieczenia za zobowiązania podmiotów spoza Grupy Emitenta:
i. Bez zgody Zgromadzenia Obligatariuszy, Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta udzieli
po Dniu Emisji Obligacji poręczenia za zobowiązania podmiotu spoza Grupy Emitenta,
z wyłączeniem: (i) poręczeń za zobowiązania spółek celowych lub podmiotów będących
wspólnikami w spółkach celowych, które to spółki są podmiotami powiązanymi
z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Grupę Emitenta
pod warunkiem, że poręczane zobowiązanie jest związane z realizacją projektu
prowadzonego wspólnie z Grupą Emitenta oraz (ii) innych transakcji, których łączna
kwota, rozumiana jako aktualne saldo udzielonych i niewygasłych poręczeń na dany
dzień, nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 10.000.000 (dziesięć milionów)
złotych lub równowartości tej kwoty w innych walutach.
ii. Bez zgody Zgromadzenia Obligatariuszy, Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta
ustanowi po Dniu Emisji Obligacji hipotekę na jakiejkolwiek nieruchomości będącej jego
własnością lub na przysługującym mu prawie użytkowania wieczystego
jako zabezpieczenie zobowiązania podmiotu spoza Grupy Emitenta, z zastrzeżeniem
możliwości swobodnego (bez konieczności uzyskania odrębnych zgód) ustanowienia
przez Emitenta lub podmiot z Grupy Emitenta takiej hipoteki do kwoty 10.000.000
(dziesięć milionów) złotych za zobowiązania podmiotu, w którym Witold Anyszka
(PESEL: 62092000012) lub Rafał Anyszka (PESEL: 83072000213) pełni funkcję
beneficjenta rzeczywistego.
k) Regulowanie zobowiązań przez Emitenta oraz podmioty z Grupy Emitenta:
i. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta nie zapłaci w wymaganym terminie kwoty równej
jednorazowo lub łącznie co najmniej 5.000.000 (pięć milionów) złotych, zasądzonej
jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną lub prawomocną decyzją
administracyjną.
ii. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta ogłosi, że stał się niezdolny do spłaty swoich
zobowiązań w terminach ich wymagalności.
Strona 19 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
l) Niewypłacalność:
i. Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa Upadłościowego lub
Prawa Restrukturyzacyjnego.
ii. Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego
wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli.
iii. Z powodu zagrożenia niewypłacalnością Emitent rozpocznie negocjacje z ogółem swoich
wierzycieli lub pewną kategorią swoich wierzycieli z zamiarem zmiany zasad spłaty
swojego zadłużenia.
iv. Emitent zawrze z nadzorcą układu umowę o sprawowanie nadzoru nad przebiegiem
postępowania o zatwierdzenie układu.
v. Zostanie rozpoczęte samodzielne zbieranie głosów przez Emitenta dotyczące propozycji
układowej, np. nadzorca układu dostarczy któremukolwiek z wierzycieli Emitenta
informację o sposobie głosowania za pośrednictwem systemu teleinformatycznego
obsługującego postępowanie sądowe, o której mowa w art. 212 ust. 2 Prawa
Restrukturyzacyjnego.
m) Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne:
i. Zostanie zwołane posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta lub podmiotu z Grupy
Emitenta w celu podjęcia uchwały:
(a) w przedmiocie złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości Emitenta lub podmiotu
z Grupy Emitenta, lub
(b) w przedmiocie złożenia wniosku o wszczęcie postępowania restrukturyzacyjnego
Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta w rozumieniu art. 2 Prawa
Restrukturyzacyjnego, lub
(c) w przedmiocie podjęcia jakichkolwiek czynności mających na celu inicjację
postępowania o zatwierdzenie układu w rozumieniu art. 2 pkt 1 Prawa
Restrukturyzacyjnego w stosunku do Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta,
w szczególności w przedmiocie przygotowania propozycji układowych, zawarcia
umowy z nadzorcą układu, o której mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjnego
lub w przedmiocie ustalenia dnia układowego w rozumieniu art. 211 Prawa
Restrukturyzacyjnego, lub
(d) odbędzie się bez zwołania posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta lub
podmiotu z Grupy Emitenta obejmujące swym porządkiem lub przebiegiem
podjęcie uchwały w ww. sprawach.
ii. Zostanie podjęta przez organ Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta jakakolwiek
z uchwał, o których mowa powyżej.
iii. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta podejmie jakiekolwiek czynności mające na celu
inicjację postępowania o zatwierdzenie układu w rozumieniu art. 2 pkt 1 Prawa
Restrukturyzacyjnego (za wyjątkiem złożenia wniosku o zatwierdzenie układu),
w szczególności zawrze umowę z nadzorcą układu, o której mowa w art. 210 Prawa
Restrukturyzacyjnego lub ustali dzień układowy w rozumieniu art. 211 Prawa
Restrukturyzacyjnego lub przedłoży wierzycielom propozycje układowe, w tym
przedłoży wierzycielom karty do głosowania, o których mowa w art. 212 i 213 Prawa
Restrukturyzacyjnego.
Strona 20 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
iv. Zostanie wyznaczony tymczasowy nadzorca sądowy lub zarządca przymusowy
przedsiębiorstwa Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta.
n) Egzekucja:
Na podstawie prawomocnego tytułu wykonawczego umożliwiającego egzekwowanie od
Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta świadczenia o wartości nominalnej (bez odsetek
i zasądzonych kosztów) stanowiącej co najmniej 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych,
nastąpi prawomocne zajęcie komornicze lub zostanie skierowana egzekucja, która nie zostanie
umorzona lub uchylona lub w jakikolwiek inny sposób wstrzymana w ciągu 120 (stu dwudziestu)
dni od dnia uzyskania przez Emitenta lub przez podmiot z Grupy Emitenta informacji o jej
rozpoczęciu, i w razie wniesienia środka zaskarżenia nie zostanie we wskazanym powyżej
terminie wstrzymana do czasu rozpatrzenia środka zaskarżenia.
o) Rozwiązanie Emitenta lub zmiana siedziby
Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie
uchwała Walnego Zgromadzenia o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała
o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu
Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie
Spółek Handlowych.
p) Zmiana kontroli
Łącznie Witold Anyszka (PESEL: 62092000012) i Rafał Anyszka (PESEL: 83072000213) utracą
kontrolę nad Emitentem, tj. bezpośrednio lub pośrednio będą posiadali łącznie akcje Emitenta
uprawniające do mniej niż 50% głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta.
q) Oświadczenia i zapewnienia Emitenta
Którekolwiek z oświadczeń i zapewnień złożonych przez Emitenta w Memorandum
Informacyjnym okaże się nieprawdziwe w całości lub w części, na moment, w którym zostało
złożone.
r) Obstrukcja Zgromadzenia Obligatariuszy:
Emitent:
i. w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia stosownego żądania przez Obligatariuszy
nie zwoła Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia
Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 (dwadzieścia osiem) dni po dniu
zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidłowo złożonego żądania,
lub uniemożliwi w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy
na żądanie Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub
ii. w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy
nie opublikuje na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad
Zgromadzenia Obligatariuszy.
s) Brak notowania Obligacji w ASO:
W przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu w ASO, zostaną one wycofane z obrotu w ASO
przed Dniem Wykupu na żądanie Emitenta złożone bez uprzedniej zgody Zgromadzenia
Obligatariuszy bądź wykluczone z obrotu na podstawie decyzji GPW.
Strona 21 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
t) Niewykonywanie obowiązków informacyjnych:
i. Emitent nie wypełni lub nieprawidłowo wypełni obowiązki informacyjne wskazane
w pkt 18.1 - 18.3 Warunków Emisji, a opóźnienie w wykonaniu takich obowiązków
przekraczać będzie 10 (dziesięć) Dni Roboczych.
ii. W skonsolidowanym półrocznym lub rocznym sprawozdaniu finansowym Grupy
Emitenta nie zostanie wskazany poziom Wskaźnika Zadłużenia Netto, a Emitent nie
przekaże, w sposób określony w pkt 18.1 Warunków Emisji, informacji o poziomie tego
wskaźnika w terminie 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia publikacji
skonsolidowanego raportu półrocznego lub rocznego.
u) Wskaźnik LTV
Poziom Wskaźnika LTV na Dzień Weryfikacji będzie wyższy niż 80% (osiemdziesiąt procent)
i Emitent nie doprowadzi do obniżenia poziomu Wskaźnika LTV w terminie i na zasadach
przewidzianych w pkt 14.5.9.3 Warunków Emisji.
v) Zabezpieczenie Obligacji, umowa z Administratorem Zabezpieczeń i Oświadczenia
Egzekucyjne:
i. Którekolwiek z zabezpieczeń Obligacji wygaśnie lub zostanie prawomocnie stwierdzona
jego nieważność lub bezskuteczność, z zastrzeżeniem wyjątków przewidzianych
w niniejszych Warunkach Emisji.
ii. Emitent nie wykona lub nienależycie wykona którykolwiek z jego obowiązków
określonych w pkt 15.
iii. Hipoteka zostanie wykreślona z księgi wieczystej lub utraci najwyższe pierwszeństwo,
z zastrzeżeniem dozwolonego wykreślenia Hipoteki w przypadku zmiany i zwolnienia
przedmiotu Hipoteki zgodnie z pkt 14.5.12.
iv. Dłużnik Hipoteczny rozporządzi prawem własności, względnie prawem użytkowania
wieczystego do Nieruchomości, chyba że takie rozporządzenie będzie związane z:
(i) ustanowieniem na Nieruchomości hipoteki na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji
zgodnie z pkt 14.5.2, (ii) sprzedażą lub innym rozporządzeniem skutkującym
przeniesieniem własności, względnie prawa użytkowania wieczystego, Nieruchomości
na rzecz innego podmiotu, w tym podmiotu z Grupy Emitenta zgodnie z pkt14.5.11, (iii)
zmianą i zwolnieniem przedmiotu Hipoteki zgodnie z pkt 14.5.12 lub (iv) pozyskaniem
finansowania na wykup (w tym częściowy) Obligacji lub Pozostałych Obligacji.
v. Siedziba, względnie miejsce zamieszkania, Dłużnika Hipotecznego zostanie przeniesiona
poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
vi. Cesja praw z polis, o której mowa w pkt 14.7, okaże się nieważna lub bezskuteczna oraz
w ciągu 30 (trzydziestu) dni od dnia wystąpienia tego Przypadku Naruszenia nie zostanie
on usunięty.
vii. W terminie 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym umowa z Administratorem
Zabezpieczeń z jakichkolwiek przyczyn przestanie obowiązywać, nie zostanie
ustanowiony nowy administrator zabezpieczeń.
12.3.4. Emitent zobowiązuje się do informowania (w sposób wskazany w pkt 20.1) Obligatariuszy,
Administratora Zabezpieczeń i Firmy Inwestycyjnej o jakimkolwiek przypadku wystąpienia
zdarzeń opisanych w pkt 12.1 i 12.2 niezwłocznie, ale nie później niż w trzecim Dniu Roboczym
po uzyskaniu przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. Emitent zobowiązuje się
Strona 22 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
do informowania (w sposób wskazany w pkt 20.1) Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczeń
i Firmy Inwestycyjnej o jakimkolwiek przypadku wystąpienia któregokolwiek ze zdarzeń
opisanych w pkt 12.3, gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 3 (trzy) Dni Robocze od dnia
powzięcia przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu - nie później niż w kolejnym Dniu Roboczym
po upływie takiego okresu 3 (trzech) Dni Roboczych od dnia powzięcia przez Emitenta wiedzy
o takim zdarzeniu.
12.3.5. Jeżeli stan faktyczny stanowiący Przypadek Naruszenia przestanie trwać, a wszelkie jego skutki
prawne zostaną usunięte przed datą zgłoszenia żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji
na Żądanie Obligatariusza przez któregokolwiek z Obligatariuszy, o czym Emitent zawiadomi
Obligatariuszy w sposób wskazany w pkt 20.1, wystąpienie danego zdarzenia nie będzie
uważane za stanowiące Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania Wcześniejszego
Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane
także wystąpienie takiego zdarzenia, które spełnia chociażby jeden z następujących warunków:
(i) na wystąpienie takiego zdarzenia wyraziło zgodę Zgromadzenie Obligatariuszy w formie
uchwały, (ii) pomimo wystąpienia takiego zdarzenia, Zgromadzenie Obligatariuszy podjęło
uchwałę o braku zgody na składanie przez Obligatariuszy żądań Wcześniejszego Wykupu.
12.3.6. Procedura Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza:
a) Żądanie Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza może zostać
zgłoszone przez Obligatariusza od dnia, w którym Emitent zawiadomił lub powinien był
zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 12.3.4, do upływu
30 (trzydziestu) dni od daty, w której Obligatariusze zostali poinformowani przez Emitenta
o wystąpieniu takiego Przypadku Naruszenia („Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań”);
b) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno
zostać przesłane przez Obligatariusza Emitentowi oraz właściwemu Podmiotowi
Prowadzącemu Rachunek w formie pisemnej lub w formie elektronicznej (w rozumieniu
art. 781 Kodeksu Cywilnego);
c) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno
wskazywać:
i. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem wcześniejszego
wykupu,
ii. odpowiednią, trwającą okoliczność określoną w pkt 12.3.1 lub 12.3.2 albo trwający
Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania wykupu Obligacji
przez Obligatariusza;
d) Obligatariusz wraz z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza
powinien przedstawić dokument potwierdzający zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt
posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu;
e) Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza
w terminie 30 (trzydzieści) dni od Dnia Zakończenia Przyjmowania Żądań, z zastrzeżeniem
lit. f) poniżej;
f) W przypadku gdy Emitent nie poinformuje Obligatariuszy o wystąpieniu Przypadku
Naruszenia przez okres 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent powinien tego
dokonać zgodnie z pkt 12.3.4 („Okres Opóźnienia w Powiadomieniu”), Emitent
zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza
Strona 23 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
1.1.24. „Firma Inwestycyjna” oznacza spółkę Noble Securities S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Prosta
67, 00-838 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000018651, będącą firmą inwestycyjną
w rozumieniu art. 3 pkt 33 Ustawy o Obrocie, za pośrednictwem której będzie prowadzona
Oferta;
1.1.25. „GPW” oznacza Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.;
1.1.26. „Grupa Emitenta” oznacza łącznie Emitenta oraz Podmioty Zależne Emitenta;
1.1.27. „Hipoteka” oznacza ograniczone prawo rzeczowe w postaci hipoteki łącznej o docelowo
najwyższym pierwszeństwie zaspokojenia, ustanowionej przez Dłużników Hipotecznych na
rzecz Administratora Zabezpieczeń na Nieruchomościach jako zabezpieczenie Obligacji
(ewentualnie również dla Pozostałych Obligacji), na warunkach określonych w pkt 14.5
Warunków Emisji oraz – w przypadku jej ustanowienia – Hipotekę Dodatkową i Nową Hipotekę;
1.1.28. „Hipoteka Dodatkowa” oznacza dodatkowe zabezpieczenie wykonania zobowiązań
pieniężnych Emitenta z tytułu z Obligacji (ewentualnie również dla Pozostałych Obligacji)
w postaci hipoteki na Nieruchomości Dodatkowej, które zostanie ustanowione w przypadku
i na warunkach określonych zgodnie z pkt 14.5.9.3 lit. b);
1.1.29. „Kapitały Własne” oznacza wartość bilansową skonsolidowanego kapitału własnego Grupy
Emitenta wykazanego w ostatnim, zbadanym przez biegłego rewidenta, skonsolidowanym
rocznym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta lub skonsolidowanym półrocznym
sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta;
1.1.30. „KDPW” oznacza Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. oraz o ile z kontekstu nie
wynika inaczej, system depozytowy prowadzony przez tę spółkę;
1.1.31. „Kodeks Cywilny” oznacza ustawę z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks Cywilny;
1.1.32. „Kodeks postępowania cywilnego” oznacza ustawę z dnia 17 listopada 1964 r. Kodeks
postępowania cywilnego;
1.1.33. „Kodeks Spółek Handlowych” oznacza ustawę z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek
handlowych;
1.1.34. „Kontrahent Centralny” oznacza licencjonowanego kontrahenta centralnego,
za pośrednictwem, którego są rozliczane transakcje, które wykorzystują WIBOR i zabezpieczają
ryzyko jego zmian, w szczególności LCH Ltd lub KDPW_CCP S.A.;
1.1.35. „Korekta” oznacza określone zgodnie z pkt 13.12 wartość lub działanie, które jest stosowane,
aby ograniczyć ekonomiczne skutki w odniesieniu do Obligacji wynikające z zastąpienia WIBOR
Wskaźnikiem Alternatywnym;
1.1.36. „Kwota Odsetek” oznacza kwotę odsetek od Obligacji obliczaną i należną zgodnie z pkt 13.4;
1.1.37. „Kwota Wykupu” oznacza kwotę równą wartości nominalnej jednej Obligacji na dany Dzień
Płatności;
1.1.38. „Marża” oznacza wartość procentową określoną zgodnie z pkt 13.4.1, służącą do ustalenia
Oprocentowania Obligacji;
1.1.39. „Marża Dodatkowa” oznacza wartość procentową wyznaczoną zgodnie z pkt 13.4.4 służącą do
wyznaczenia Marży;
Strona 4 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
do przepisu, który go uchylił, albo który reguluje zasadniczo taką samą materię, jak przepis
uchylony;
1.2.5. wszelkie odniesienia do jakiegokolwiek podmiotu oznaczają również następców prawnych
takiego podmiotu.
2. STATUS PRAWNY OBLIGACJI
2.1. Każda Obligacja jest dłużnym papierem wartościowym na okaziciela emitowanym w serii oznaczonej
jako G, w którym Emitent stwierdza, że jest dłużnikiem Obligatariusza i zobowiązuje się wobec niego do
spełnienia świadczeń pieniężnych szczegółowo określonych w Warunkach Emisji, w sposób
i w terminach w nich określonych.
2.2. Obligacje stanowią nieodwołalne, niepodporządkowane i bezwarunkowe zobowiązania Emitenta,
równe i bez pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających
z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa) równe względem wszystkich pozostałych, obecnych
lub przyszłych, niezabezpieczonych rzeczowo i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta.
2.3. Obligacje nie mają formy dokumentu. Prawa z Obligacji powstają z chwilą zapisania ich po raz pierwszy
na Rachunku Papierów Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym i będą przysługiwać osobie będącej
posiadaczem tego Rachunku Papierów Wartościowych lub odpowiednio osobie wskazanej podmiotowi
prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osoba uprawniona z Obligacji
zapisanych na takim Rachunku Zbiorczym w liczbie wynikającej z tego wskazania.
2.4. Z zastrzeżeniem zdania następnego, Emitent jest jedynym podmiotem, od którego Obligatariusze mogą
dochodzić spełnienia wierzytelności wynikających z Obligacji, za wyjątkiem przypadków połączenia lub
przekształcenia Emitenta, w których – na zasadzie sukcesji uniwersalnej lub kontynuacji – podmiotem
odpowiedzialnym za wykonanie zobowiązań wynikających z Obligacji będzie następca prawny lub
podmiot po przekształceniu. W przypadku niewykonania przez Emitenta jego zobowiązań z tytułu
Obligacji na zasadach określonych w Warunkach Emisji odpowiedzialność rzeczową z przedmiotu
Hipoteki z chwilą jej ustanowienia ponosić będzie Dłużnik Hipoteczny.
2.5. Emitent zamierza ubiegać się o wprowadzenie Obligacji do obrotu w ASO Catalyst.
3. PODSTAWA PRAWNA I TRYB EMISJI OBLIGACJI
3.1. Obligacje emitowane są zgodnie z Ustawą o Obligacjach i Uchwałami o Programie, na podstawie Uchwał
Emisyjnych.
3.2. Do Obligacji mają również zastosowanie właściwe przepisy prawa dotyczące instrumentów
finansowych, a także odpowiednie Regulacje KDPW i Regulacje ASO.
3.3. Obligacje emitowane są w trybie art. 33 pkt 1) Ustawy o Obligacjach, tj. w trybie oferty publicznej
papierów wartościowych na podstawie (i) art. 1 ust. 4 lit. a) Rozporządzenia Prospektowego, poprzez
kierowanie Memorandum Informacyjnego wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu
art. 2 lit. e) Rozporządzenia Prospektowego lub (ii) art. 1 ust. 4 lit. b) Rozporządzenia Prospektowego
poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego do nie więcej niż 149 oznaczonych adresatów
będących osobami fizycznymi lub prawnymi innymi niż inwestorzy kwalifikowani w rozumieniu
art. 2 lit. e) Rozporządzenia Prospektowego, tj. oferty publicznej papierów wartościowych,
dla której nie ma obowiązku udostępnienia prospektu.
3.4. Obligacje będą rejestrowane w KDPW w trybie rozrachunku przez KDPW transakcji nabycia Obligacji,
na podstawie zestawienia zgodnych instrukcji rozrachunku wystawionych przez Agenta Technicznego
oraz Podmioty Prowadzące Rachunek w sposób określony w § 5 Szczegółowych Zasad Działania KDPW.
Strona 12 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
20.2. Wszelkie zawiadomienia skierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne o ile zostaną
przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio
za pokwitowaniem odbioru na adres siedziby Emitenta wraz ze Świadectwem Depozytowym lub innym
dokumentem potwierdzającym zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji
przez Obligatariusza na dzień sporządzenia zawiadomienia.
21. ZMIANA TREŚCI WARUNKÓW EMISJI
21.1. Do Dnia Emisji Emitent jest uprawniony do jednostronnej zmiany treści Warunków Emisji poprzez
udostępnienie inwestorom aneksu do Warunków Emisji. Inwestorom, którzy złożyli zapis na Obligacje
przysługiwać będzie prawo do uchylenia się od skutków złożonego zapisu w terminie 2 (dwóch) Dni
Roboczych od dnia udostępnienia Inwestorom aneksu do Warunków Emisji. Powyższe uprawnienie nie
będzie przysługiwać Inwestorom w przypadku, gdy zmiana Warunków Emisji związana będzie jedynie ze
zmianą harmonogramu Oferty Obligacji.
21.2. Po Dniu Emisji Emitent jest uprawniony do jednostronnej zmiany treści Warunków Emisji wyłącznie
w zakresie (i) zmiany podmiotu pełniącego funkcję administratora zabezpieczeń, w tym funkcję
administratora hipoteki, oraz (ii) podjęcia działań mających na celu ustanowienie dodatkowego
zabezpieczenia Zobowiązań z Obligacji zgodnie z pkt 14.5.9.3 lit. b) lub zmiany lub zwolnienia
zabezpieczenia Zobowiązań z Obligacji zgodnie z pkt 14.5.12.
21.3. W przypadku zmiany podmiotu pełniącego funkcję administratora Zabezpieczeń, Emitent zobowiązany
jest zapewnić przeniesienie lub ustanowienie na rzecz nowego podmiotu pełniącego funkcję
administratora Zabezpieczeń wszystkich Zabezpieczeń, jak również złożenie na rzecz nowego podmiotu
pełniącego funkcję administratora Zabezpieczeń wszystkich Oświadczeń Egzekucyjnych, nie później niż
do dnia wygaśnięcia Umowy z AZ.
21.4. Sprostowanie niedokładności, błędów pisarskich albo rachunkowych lub innych oczywistych omyłek
nie stanowi zmiany Warunków Emisji. Tym samym Emitent jest uprawniony do korekty treści Warunków
Emisji w zakresie, o którym mowa w niniejszym punkcie, bez zgody Obligatariuszy.
22. PRZEDAWNIENIE ZOBOWIĄZAŃ Z OBLIGACJI
22.1. Roszczenia wynikające z Obligacji, w tym roszczenia o świadczenia okresowe, przedawniają się
po upływie 10 (dziesięciu) lat, zgodnie z art. 14 Ustawy o Obligacjach.
23. PRAWO WŁAŚCIWE. JURYSDYKCJA
22.1. Obligacje są wyemitowane zgodnie z prawem polskim i temu prawu podlegają. Wszelkie związane
z Obligacjami spory poddane będą rozstrzygnięciu sądu powszechnego właściwego miejscowo
ze względu na siedzibę Emitenta.
24. POSTANOWIENIA KOŃCOWE
23.1. W sprawach związanych z Obligacjami, Firma Inwestycyjna działa wyłącznie jako pełnomocnik Emitenta
i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta
Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji.
23.2. W sprawach związanych z Obligacjami, Agent Techniczny, Agent Płatniczy, Agent Kalkulacyjny, Firma
Inwestycyjna oraz Administrator Zabezpieczeń działają wyłącznie w zakresie wynikającym z umów
zawartych z Emitentem i nie ponoszą żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy
za zobowiązania Emitenta wynikające z Obligacji ani za skuteczność dochodzenia roszczeń
Obligatariuszy wobec Emitenta lub z przedmiotu zabezpieczenia Obligacji.
23.3. Agent Techniczny, Agent Płatniczy, Agent Kalkulacyjny, Firma Inwestycyjna ani Administrator
Zabezpieczeń nie dokonują weryfikacji lub oceny ryzyka Emitenta oraz ryzyka inwestycji w Obligacje.
Strona 47 z 57
What are the proceeds intended for?
The issuer did not specify the issue purpose within the meaning of Article 32 of the Polish Bonds Act.
Dokument Informacyjny
4. DANE O OBLIGACJACH WPROWADZANYCH DO
ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU
4.1. Cele emisji
Cel emisji w rozumieniu art. 32 Ustawy o Obligacjach nie został określony przez Emitenta.
4.2. Wielkość emisji
W ramach emisji obligacji serii G zostanie wyemitowanych do 31.000 (słownie: trzydzieści jeden tysięcy) sztuk
Obligacji o wartości nominalnej 1.000,00 PLN (słownie: tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej
w wysokości do 31.000.000 PLN (słownie: trzydzieści jeden milionów złotych).
4.3. Rodzaj dłużnych instrumentów finansowych
Obligacje na okaziciela nieposiadające formy dokumentu w rozumieniu art. 8 ust 1 Ustawy o obligacjach, docelowo
zabezpieczone Hipoteką i Wekslem oraz, o ile będzie mieć zastosowanie, Cesją praw z polis, emitowane w serii
G, o oprocentowaniu zmiennym.
Podstawę prawną emisji Obligacji stanowią:
a) art. 33 pkt 1) Ustawy o Obligacjach - w trybie oferty publicznej papierów wartościowych, o której mowa w
art. 2 lit. d Rozporządzenia 2017/1129, dla której nie ma obowiązku udostępnienia prospektu, na
podstawie:
i. art. 1 ust. 4 lit. a) Rozporządzenia 2017/1129, poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego
wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129,
lub
ii. art. 1 ust. 4 lit. b) Rozporządzenia 2017/1129, poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego
do nie więcej niż 149 oznaczonych adresatów będących osobami fizycznymi lub prawnymi
innymi niż inwestorzy kwalifikowani w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129,
b) uchwała Walnego Zgromadzenia Emitenta nr 1 z dnia 16 września 2025 r. w sprawie ustanowienia
w Spółce bezprospektowego drugiego programu emisji obligacji
c) uchwała Zarządu Emitenta nr 1/IX/2025 z dnia 17 września 2025 r. w sprawie ustanowienia w Spółce
bezprospektowego drugiego programu emisji obligacji,
d) uchwała nr 2 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 22 września 2025 r. w sprawie
wyrażenia zgody na emisję obligacji serii G w ramach bezprospektowego programu emisji obligacji,
e) uchwała Zarządu Emitenta nr 4/IX/2025 z dnia 22 września 2025 r. w sprawie emisji obligacji zwykłych na
okaziciela serii G w ramach bezprospektowego programu emisji obligacji i ustalenia warunków ich emisji,
f) uchwała Zarządu Emitenta nr 1/X/2025 z dnia 1 października 2025 r. w sprawie zwiększenia maksymalnej
wielkości emisji obligacji serii G,
g) uchwała Zarządu Emitenta nr 2/X/2025 z dnia 2 października 2025 r. w sprawie warunkowego przydziału
obligacji serii G.
Treść uchwał stanowiących podstawę do emisji Obligacji zamieszczona została w załączniku 8.4 do Dokumentu
Informacyjnego.
Strona 31 z 183
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
3.5. Inwestor może złożyć zapis na Obligacje w formie pisemnej lub w postaci elektronicznej, w sposób
szczegółowo określony w Memorandum Informacyjnym.
4. ZBYWALNOŚĆ OBLIGACJI
4.1. Zbywalność Obligacji nie jest ograniczona, z zastrzeżeniem postanowień art. 8 ust. 4 – 8
oraz art. 8a ust. 1 Ustawy o Obligacjach.
4.2. Przenoszenie praw z Obligacji będzie następować zgodnie z przepisami Ustawy o Obligacjach, Ustawy
o Obrocie i Regulacjami KDPW.
4.3. Po ustaleniu uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji prawa z Obligacji nie mogą być
przenoszone. Jeżeli Emitent nie spełni w terminie przewidzianym w Warunkach Emisji świadczeń z tytułu
wykupu Obligacji albo spełni je tylko w części, możliwość przenoszenia praw z Obligacji zostanie
przywrócona po upływie tego terminu, przy czym prawa z Obligacji nie będą mogły zostać przeniesione
na klienta detalicznego w rozumieniu przepisów Ustawy o Obrocie.
5. CEL EMISJI
5.1. Emitent nie określa celu emisji Obligacji w rozumieniu art. 32 Ustawy o Obligacjach.
6. WALUTA OBLIGACJI
6.1. Obligacje są emitowane w złotych (PLN).
7. WARTOŚĆ NOMINALNA I CENA EMISYJNA
7.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000 (jeden tysiąc) złotych.
7.2. Cena emisyjna jednej Obligacji jest uzależniona od dnia, w którym zostanie złożony zapis na Obligacje
i w poszczególnych dniach przyjmowania zapisów wynosi:
Dzień złożenia zapisu Cena Emisyjna
23-26 września 2025 r. 995 zł
27-28 września 2025 r. 998 zł
29 września 2025 r. 1.000 zł
7.3. W przypadku podjęcia przez Emitenta decyzji o wydłużeniu okresu przyjmowania zapisów na Obligacje,
cena emisyjna Obligacji obowiązująca po dniu 29 września 2025 r. wyniesie 1.000 zł.
8. WIELKOŚĆ EMISJI
8.1. Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 31.000 (trzydzieści jeden tysięcy) Obligacji o łącznej
wartości nominalnej nie wyższej niż 31.000.000 (trzydzieści jeden milionów) złotych.
8.2. Ostateczna liczba i łączna wartość nominalna wyemitowanych Obligacji zostanie określona wskutek
rejestracji Obligacji w KDPW, po dokonaniu przez Emitenta przydziału Obligacji pod warunkiem ich
zarejestrowania w KDPW („Warunkowy Przydział Obligacji”).
8.3. Emitent nie określił progu emisji w rozumieniu art. 45 ust. 1 Ustawy o Obligacjach.
Strona 13 z 57
What material obligations does the issuer have?
Conflict in the sources
Covenants cover net debt/equity above 1.00, specified cross-default above PLN 10m, shareholder distributions during a loss or above PLN 30m over 12 months, and specified asset transactions and financing subject to exceptions. LTV above 80% at periodic valuation requires selected remediation through redemption, extra mortgage collateral or blocked cash. The LTV definition subtracts cash from nominal principal, but cash-remediation language adds it to property value; the difference is not harmonised. Collateral sales and releases are conditional, and a group buyer is exempted from some conditions. The risk narrative requires LTV reduction to 80% by 31 December 2026. The governing terms define Verification Day as the periodic valuation’s date; publication is due after 12 months from Issue Day and no later than 31 December 2026, with valuation no more than 30 days old when published. If LTV exceeds 80% on that date, alternatives include redemption within 30 days of verification, extra security within specified deadlines or blocked cash. The valuation date is not automatically equated with the latest permitted publication date.
The definition on page 236 subtracts cash from the LTV numerator, while clause 262 adds it to the cure denominator. The valuation publication deadline of 31 December 2026 is not automatically its valuation date. Current LTV and covenant compliance are not established.
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
1.1.108. „Ustawa o systemie ubezpieczeń społecznych” oznacza ustawę z dnia 13 października 1998 r.
o systemie ubezpieczeń społecznych;
1.1.109. „WAN 17” oznacza spółkę „WAN 17” sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 80/1,
00-175 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XVI Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000295479, NIP: 5252415559, REGON: 141168842,
o kapitale zakładowym w wysokości 5.310.000 zł;
1.1.110. „WAN 28” oznacza spółkę „WAN 28” sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 80/1,
00-175 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XVI Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000160772, NIP: 5252268271, REGON: 015478230,
o kapitale zakładowym w wysokości 27.340.000 zł;
1.1.111. „WAN 44” oznacza spółkę „WAN 44” sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 80/1,
00-175 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XVI Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000292723, NIP: 5252409719, REGON: 141168836,
o kapitale zakładowym w wysokości 56.147.750 zł;
1.1.112. „Warunki Emisji” oznaczają niniejszy dokument, który stanowi warunki emisji Obligacji
w rozumieniu art. 6 Ustawy o Obligacjach;
1.1.113. „Warunkowy Przydział Obligacji” ma znaczenie nadane w pkt 8.2;
1.1.114. „Wcześniejszy Wykup” oznacza wykup Obligacji przed Dniem Wykupu na warunkach
określonych w pkt 13;
1.1.115. „Weksel” ma znaczenie nadane w pkt 14.6;
1.1.116. „WIBOR” oznacza wskaźnik referencyjny WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate), którego
administratorem jest GPW Benchmark S.A. i którego stawki ustalane są na fixingu zgodnie
z „Regulaminem Stawek Referencyjnych WIBID i WIBOR”, a następnie publikowane w danym
dniu roboczym przez wyżej wymienionego administratora, lub za pośrednictwem
uprawnionych dystrybutorów informacji;
1.1.117. „Wskaźnik Alternatywny” oznacza wskaźnik referencyjny, ustalony zgodnie z pkt 13.10, który
zastępuje WIBOR w sytuacjach opisanych w Warunkach Emisji;
1.1.118. „Wskaźnik LTV” oznacza wyznaczony w zaokrągleniu do pełnego procenta stosunek łącznej
wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji,
pomniejszonej o wartość środków pieniężnych zgromadzonych na Rachunku do Obsługi
Obligacji według stanu na dzień poprzedzający dzień wyznaczenia tego wskaźnika, do łącznej
wartości Nieruchomości stanowiących przedmiot Hipoteki wykazanej w ostatnim operacie
(operatach) szacunkowym udostępnionym na Stronie Internetowej Emitenta zgodnie
z Warunkami Emisji;
1.1.119. „Wskaźnik Zadłużenia Netto” oznacza stosunek łącznej wartości Zadłużenia Finansowego
Netto do Kapitałów Własnych, obliczany każdorazowo na dzień, na który sporządzono roczne
lub odpowiednio półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Emitenta
i ustalany na podstawie danych zawartych w opublikowanym przez Emitenta odpowiednio
rocznym lub półrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta;
Strona 10 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
1.1.120. „Zadłużenie Finansowe” oznacza skonsolidowane zadłużenie Grupy Emitenta lub podmiotu
z Grupy Emitenta (w zależności od kontekstu) (bez podwójnego liczenia) z tytułu:
i. pożyczonych środków pieniężnych, udostępnionych przez banki lub inne podmioty i osoby
trzecie,
ii. obligacji lub innych dłużnych papierów wartościowych,
iii. wszelkich zobowiązań z tytułu umów leasingu lub sprzedaży ratalnej, które zgodnie
ze stosowanymi przez Grupę Emitenta zasadami (polityką) rachunkowości są traktowane
jako zobowiązania bilansowe, z wyłączeniem zobowiązań z tytułu użytkowania wieczystego
gruntu, oraz
iv. oprocentowanych umownie kwot pozyskanych w ramach innych transakcji, mających
z gospodarczego punktu widzenia skutek pożyczki (przy czym dla uniknięcia wątpliwości
za takowe nie są uznawane zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zaliczek, przedpłat lub
zadatków otrzymanych z tytułu sprzedaży nieruchomości lub ich części, w szczególności
z tytułu zawartych umów deweloperskich i przedwstępnych sprzedaży mieszkań) oraz
zobowiązań z tytułu faktoringu odwrotnego,
powiększone o wartość udzielonych przez podmioty z Grupy Emitenta gwarancji i poręczeń za
zobowiązania podmiotów spoza tej grupy kapitałowej, wystawionych weksli w związku z takimi
zobowiązaniami i innych tytułów prawnych, które mogą skutkować powstaniem zobowiązań
finansowych, do niższej z następujących kwot: (i) bieżącego salda gwarantowanego lub
poręczanego zobowiązania albo (ii) maksymalnej wysokości udzielonej gwarancji;
1.1.121. „Zadłużenie Finansowe Netto” oznacza łączną wartość bilansową skonsolidowanego
Zadłużenia Finansowego Grupy Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta (w zależności od
kontekstu) pomniejszoną o:
i. skonsolidowaną wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów posiadanych przez Grupę
Emitenta,
ii. wartość depozytów ustanowionych w celu zabezpieczenia spłaty Zadłużenia Finansowego
Grupy Emitenta,
iii. wartość środków pieniężnych o ograniczonej dostępności w związku z wpłatami z tytułu
zawartych umów deweloperskich i przedwstępnych sprzedaży mieszkań na rachunki
powiernicze;
1.1.122. „Zgromadzenie Obligatariuszy” oznacza reprezentację ogółu Obligatariuszy uprawnionych
z Obligacji w rozumieniu art. 46 Ustawy o Obligacjach;
1.1.123. „Zobowiązania z Obligacji” mają znaczenie nadane im w pkt 14.2;
1.2. O ile z kontekstu nie wynika wprost inaczej w Warunkach Emisji:
1.2.1. wszelkie wyrażenia zdefiniowane w pkt 1.1 w liczbie pojedynczej mają przypisane znaczenie
także w liczbie mnogiej i odwrotnie;
1.2.2. wszelkie odwołania do punktów odnoszą się do odpowiednich punktów Warunków Emisji;
1.2.3. wszelkie odniesienia do jakiegokolwiek dokumentu obejmują wszelkie jego zmiany
oraz załączniki;
1.2.4. wszelkie odniesienia do przepisu prawa należy interpretować jako odniesienia do treści tego
przepisu z każdorazowymi zmianami lub, w razie jego uchylenia lub utraty mocy obowiązującej,
Strona 11 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
a) Zmiana Podstawowej Działalności Gospodarczej
Emitent zmieni w istotnej części rodzaj prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej.
Za zmianę rodzaju prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej w istotnej części
rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z Podstawowej Działalności
Gospodarczej wyniosą mniej niż 50% całkowitych przychodów Grupy Emitenta na podstawie
ostatniego rocznego oraz półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Grupy Emitenta.
b) Zaprzestanie działalności
Emitent zaprzestanie lub oświadczy, że zamierza zaprzestać prowadzenia, w całości lub istotnej
części, Podstawowej Działalności Gospodarczej.
c) Zgody, licencje, zezwolenia
Zostaną wycofane lub przestaną obowiązywać jakiekolwiek zgody lub zezwolenia lub licencje
umożliwiające Emitentowi wykonywanie Podstawowej Działalności Gospodarczej,
przy czym przesłanka ta odnosi się do takiej kategorii zgód lub zezwoleń lub licencji,
które warunkują w ogóle prowadzenie przez Emitenta całej Podstawowej Działalności
Gospodarczej i nie dotyczą w szczególności poszczególnych zgód lub decyzji administracyjnych
odnoszących się do wydawanych Emitentowi pozwoleń/decyzji administracyjnych na realizację
danych projektów deweloperskich.
d) Brak spłaty Zadłużenia Finansowego:
i. Jakiekolwiek Zadłużenie Finansowe Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta, w łącznej
kwocie przekraczającej równowartość 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych
(przy czym Zgromadzenie Obligatariuszy może na wniosek Emitenta ustalić wyższy limit),
nie zostanie spłacone w terminie.
ii. Zadłużenie Finansowe Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta w łącznej kwocie
przekraczającej równowartość 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych (przy czym
Zgromadzenie Obligatariuszy może na wniosek Emitenta ustalić wyższy limit), w sposób
prawnie skuteczny zostanie postawione w stan wymagalności przed ustalonym
terminem wymagalności takiego Zadłużenia Finansowego na skutek naruszenia
warunków umowy będącej podstawą takiego Zadłużenia Finansowego i stan
wymagalności nie zostanie usunięty w okresie przewidzianym w takiej umowie
na usunięcie takiego naruszenia (w tym spłatę), a w przypadku braku takiego okresu
w okresie 14 (czternastu) dni od dnia postawienia w stan wymagalności i jednocześnie
Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta nie dokona zapłaty takich należności
postawionych w stan wymagalności w terminie.
e) Naruszenie Wskaźnika Zadłużenia Netto:
Wskaźnik Zadłużenia Netto (po zaokrągleniu do części setnych) będzie wyższy niż 1,00 (jeden).
f) Inne obligacje
i. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta podejmie decyzję o przydziale obligacji,
których termin wykupu/spłaty przypada przed Dniem Wykupu, chyba że środki
pieniężne pozyskane w ten sposób zostaną w całości przeznaczone na wykup Obligacji
lub refinansowanie istniejących zobowiązań finansowych, o terminie wykupu/spłaty
przypadającym przed Dniem Wykupu, z zastrzeżeniem możliwości dokonania
przez Emitenta lub podmiot z Grupy Emitenta przydziału obligacji emitowanych
na warunkach rynkowych o terminie wykupu/spłaty przypadającym przed Dniem
Strona 17 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
Wykupu w łącznej kwocie nie wyższej niż łączna wartość nominalna obligacji Emitenta
lub podmiotu z Grupy Emitenta wykupionych po Dniu Emisji.
ii. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta wykupi lub nabędzie w celu umorzenia lub
podejmie decyzję o wcześniejszym wykupie innych obligacji o terminie zapadalności
przypadającym po terminie zapadalności Obligacji, chyba że (i) taki wcześniejszy wykup
wynika z obligatoryjnego (częściowego) wykupu takich obligacji dokonywanego zgodnie
z warunkami ich emisji w związku ze sprzedażą przedmiotu zabezpieczenia takich
obligacji lub (ii) Emitent dokona równoczesnego wykupu wszystkich nieumorzonych
Obligacji.
iii. Emitent lub podmiot wchodzący w skład Grupy Emitenta podejmie decyzję o emisji
obligacji, których warunki będą uprawniały wierzyciela do żądania wykupu/spłaty
takiego zobowiązania bez spełnienia jakiegokolwiek warunku, z wyłączeniem pożyczek
udzielonych przez podmioty z Grupy Emitenta na rzecz innych podmiotów z Grupy
Emitenta, (bezwarunkowa opcja put), przy czym uprawnienia wierzyciela do żądania od
Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta wcześniejszego wykupu: (i) pod warunkiem,
którego spełnienie zależy od Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta, w szczególności
od akceptacji przez Emitenta lub podmiot z Grupy Emitenta żądania wierzyciela, lub
(ii) pod warunkiem pozornym, lub (iii) pod innym warunkiem, którego charakter
prowadzi w rzeczywistości do umożliwienia wierzycielowi nieograniczonego żądania od
Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta wcześniejszego wykupu, uznaje się
zastrzeżenie dla wierzyciela bezwarunkowego żądania od Emitenta lub podmiotu
z Grupy Emitenta wcześniejszego ich wykupu.
g) Zysk. Wypłata dywidendy:
Bez zgody Zgromadzenia Obligatariuszy, przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń
pieniężnych z tytułu Obligacji, Emitent dokona wypłat z tytułu uczestnictwa w spółce na rzecz
któregokolwiek z akcjonariuszy Emitenta [w tym w szczególności z tytułu obniżenia kapitału
zakładowego, umorzenia akcji lub nabycia akcji własnych, wypłaty zysku (dywidendy) lub
zaliczki na poczet zysku (dywidendy) lub innej wypłaty o podobnym skutku ekonomicznym,
która spowoduje obniżenie Kapitałów Własnych]:
i. w przypadku straty netto za ostatni rok obrotowy wykazanej w rocznym
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Emitenta; lub
ii. o wartości przekraczającej jednorazowo lub łącznie w okresie kolejnych 12 miesięcy
kalendarzowych 30.000.000 (trzydzieści milionów) złotych.
h) Rozporządzanie majątkiem
Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego
podmiotu (nienależącego do Grupy Emitenta), której/których przedmiotem będą aktywa
o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie przekraczającej 10.000.000 (dziesięć milionów)
złotych na warunkach rażąco odbiegających, na niekorzyść Emitenta lub podmiotu z Grupy
Emitenta, od powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym (przy czym za rażąco
niekorzystne uważane będzie rozporządzenie o wartości o 30% niższej od wartości rynkowej),
i w przypadku zbycia, zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie
zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zbliżonej
wartości rynkowej, z wyłączeniem rozporządzeń lub transakcji polegających na ustanowieniu
zabezpieczeń w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta.
Strona 18 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
i) Udzielanie finansowania
Bez zgody Zgromadzenia Obligatariuszy, Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta
udzieli po Dniu Emisji pożyczki, nabędzie obligacje lub dokona innej podobnej transakcji mającej
na celu udzielenie finansowania podmiotowi spoza Grupy Emitenta, z wyłączeniem:
• nabywania polskich obligacji skarbowych;
• lokowania środków pieniężnych w bankach prowadzących działalność w Polsce;
• udostępnienia finansowania dłużnego spółkom celowym lub podmiotom będącym
wspólnikami w spółkach celowych, które to spółki są podmiotami powiązanymi
z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Grupę Emitenta
pod warunkiem, że środki umożliwią realizację lub będą związane z realizacją
projektu prowadzonego wspólnie z Grupą Emitenta;
• innych transakcji zawartych po Dniu Emisji Obligacji, których łączna kwota,
rozumiana jako nierozliczone saldo na dany dzień, nie przekracza łącznie
w żadnym czasie kwoty równej co najmniej 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych
lub równowartości tej kwoty w innej walucie.
j) Udzielanie zabezpieczenia za zobowiązania podmiotów spoza Grupy Emitenta:
i. Bez zgody Zgromadzenia Obligatariuszy, Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta udzieli
po Dniu Emisji Obligacji poręczenia za zobowiązania podmiotu spoza Grupy Emitenta,
z wyłączeniem: (i) poręczeń za zobowiązania spółek celowych lub podmiotów będących
wspólnikami w spółkach celowych, które to spółki są podmiotami powiązanymi
z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Grupę Emitenta
pod warunkiem, że poręczane zobowiązanie jest związane z realizacją projektu
prowadzonego wspólnie z Grupą Emitenta oraz (ii) innych transakcji, których łączna
kwota, rozumiana jako aktualne saldo udzielonych i niewygasłych poręczeń na dany
dzień, nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 10.000.000 (dziesięć milionów)
złotych lub równowartości tej kwoty w innych walutach.
ii. Bez zgody Zgromadzenia Obligatariuszy, Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta
ustanowi po Dniu Emisji Obligacji hipotekę na jakiejkolwiek nieruchomości będącej jego
własnością lub na przysługującym mu prawie użytkowania wieczystego
jako zabezpieczenie zobowiązania podmiotu spoza Grupy Emitenta, z zastrzeżeniem
możliwości swobodnego (bez konieczności uzyskania odrębnych zgód) ustanowienia
przez Emitenta lub podmiot z Grupy Emitenta takiej hipoteki do kwoty 10.000.000
(dziesięć milionów) złotych za zobowiązania podmiotu, w którym Witold Anyszka
(PESEL: 62092000012) lub Rafał Anyszka (PESEL: 83072000213) pełni funkcję
beneficjenta rzeczywistego.
k) Regulowanie zobowiązań przez Emitenta oraz podmioty z Grupy Emitenta:
i. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta nie zapłaci w wymaganym terminie kwoty równej
jednorazowo lub łącznie co najmniej 5.000.000 (pięć milionów) złotych, zasądzonej
jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną lub prawomocną decyzją
administracyjną.
ii. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta ogłosi, że stał się niezdolny do spłaty swoich
zobowiązań w terminach ich wymagalności.
Strona 19 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
opróżnione miejsce przez Hipotekę VELO 1. Po otrzymaniu pisemnego uzasadnienia, powyższy
wpis zostanie zaskarżony. Każda z hipotek wskazanych w niniejszym pkt 14.5.8 (tj. Hipoteka
PKO oraz Hipoteka VELO 1) obciąża z najwyższym pierwszeństwem odpowiadający jej (osobny)
i ujawniony w księdze wieczystej udział w nieruchomości, w związku z czym brak jest podstaw
do dokonania przeniesienia Hipoteki PKO na opróżnione miejsce przez Hipotekę VELO 1.
14.5.9. Okresowa wycena przedmiotów Hipoteki
14.5.9.1. Do dnia wykupu wszystkich Obligacji, Emitent zobowiązany jest do udostępnienia na
Stronie Internetowej Emitenta okresowej wyceny Nieruchomości stanowiących na
dzień jej sporządzenia przedmiot Hipoteki, w formie operatów szacunkowych
przygotowanych przez niezależnego rzeczoznawcę zaakceptowanego przez Firmę
Inwestycyjną i zgodnie z zaakceptowaną przez nią metodologią wyceny
dostosowaną do stanu Nieruchomości na dzień takiej wyceny („Okresowa
Wycena”), przy czym taka Okresowa Wycena powinna zostać sporządzona na dzień
przypadający nie później niż 30 dni przed dniem udostępnienia takiej Okresowej
Wyceny. Okresowa Wycena nie stanowi okresowej aktualizacji wyceny, o której
mowa w art. 30 ust. 2 Ustawy o Obligacjach.
14.5.9.2. Okresowa Wycena zostanie udostępniona na Stronie Internetowej Emitenta po
upływie 12 miesięcy od Dnia Emisji, przy czym nie później niż w terminie do dnia
31 grudnia 2026 r.
14.5.9.3. Jeżeli według stanu na Dzień Weryfikacji Wskaźnik LTV wyliczony na podstawie
wartości przedmiotów Hipoteki wykazanej w Okresowej Wycenie będzie wyższy niż
80% (osiemdziesiąt procent), Emitent będzie zobowiązany do (według własnego
wyboru):
a) dokonania, w terminie 30 (trzydziestu) dni od Dnia Weryfikacji, Wcześniejszego
Wykupu na Żądanie Emitenta takiej liczby Obligacji lub Pozostałych Obligacji,
aby łączna wartość nominalna wyemitowanych i niewykupionych Obligacji oraz
Pozostałych Obligacji po takim Wcześniejszym Wykupie pozwalała na
zachowanie Wskaźnika LTV na poziomie nie wyższym niż 80% (osiemdziesiąt
procent) („Obligatoryjny Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta”);
b) zapewnienia ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia Zobowiązań
z Obligacji oraz Pozostałych Obligacji w postaci hipoteki na Nieruchomości
Dodatkowej, której wartość według stanu na dzień przypadający nie więcej niż
30 (trzydzieści) dni przed Dniem Weryfikacji wykazana w wycenie sporządzonej
przez podmiot spełniający kryteria określone w art. 30 ust. 1 Ustawy
o Obligacjach (wybrany przez Emitenta i zaakceptowany przez Firmę
Inwestycyjną) zapewni spadek Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 80%
(osiemdziesiąt procent) („Hipoteka Dodatkowa”), przy czym:
(i) Hipoteka Dodatkowa zostanie ustanowiona na podstawie oświadczenia
o ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej złożonego w formie aktu
notarialnego przez podmiot będący właścicielem, względnie
użytkownikiem wieczystym Nieruchomości Dodatkowej („Oświadczenie
o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej”) w terminie 40 (czterdziestu) Dni
Roboczych od Dnia Weryfikacji. W tym samym terminie właściciel,
względnie użytkownik wieczysty Nieruchomości Dodatkowej zobowiązany
będzie zapewnić złożenie we właściwym sądzie wieczystoksięgowym
prawidłowego, kompletnego i należycie opłaconego wniosku o wpis
Strona 34 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
Hipoteki Dodatkowej w księdze wieczystej (księgach wieczystych)
prowadzonej dla Nieruchomości Dodatkowej,
(ii) Emitent poinformuje Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczeń i Firmę
Inwestycyjną o złożeniu Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki
Dodatkowej niezwłocznie, nie później niż w terminie 2 (dwóch) Dni
Roboczych od dnia jego złożenia, publikując odpowiednią informację na
Stronie Internetowej Emitenta wraz z wyceną Nieruchomości
Dodatkowej, o której mowa w lit. b) powyżej,
(iii) Hipoteka Dodatkowa zostanie ustanowiona (tj. wpisana w księdze
wieczystej Nieruchomości Dodatkowej) w terminie 12 (dwunastu)
miesięcy od dnia złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki
Dodatkowej,
(iv) Hipoteka Dodatkowa będzie zabezpieczać wszelkie zobowiązania
pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji do
maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto
pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych
i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji według stanu na
Dzień Weryfikacji,
(v) Hipoteka Dodatkowa będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod
względem pierwszeństwa zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Hipoteka
Dodatkowa może w przyszłości korzystać z równorzędnego miejsca pod
względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami
ustanowionymi na Nieruchomości Dodatkowej na zabezpieczenie
Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna
wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji
zabezpieczonych hipoteką na Nieruchomości Dodatkowej nie może być
wyższa niż 90.000.000 (dziewięćdziesiąt milionów) zł,
(vi) zaspokojenie z Nieruchomości Dodatkowej jako przedmiotu Hipoteki
Dodatkowej będzie mogło nastąpić w drodze sądowego postępowania
egzekucyjnego. Postępowanie egzekucyjne wobec właściciela, względnie
użytkownika wieczystego, Nieruchomości Dodatkowej będzie
prowadzone z przedmiotu Hipoteki Dodatkowej (tj. z Nieruchomości
Dodatkowej) i będzie zmierzać do zajęcia egzekucyjnego Nieruchomości
Dodatkowej, licytacji Nieruchomości Dodatkowej oraz podziału sumy
uzyskanej z licytacji Nieruchomości Dodatkowej zgodnie z Umową z AZ,
(vii) właściciel, względnie użytkownik wieczysty, Nieruchomości Dodatkowej
będący dłużnikiem rzeczowym w dniu złożenia Oświadczenia
o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej, złoży na rzecz Administratora
Zabezpieczeń, w formie aktu notarialnego i odpowiednio w trybie art. 777
§ 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego (jeżeli dłużnikiem rzeczowym
będzie Emitent) albo art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu postępowania cywilnego
(jeżeli dłużnikiem rzeczowym będzie podmiot inny niż Emitent),
oświadczenie o poddaniu się egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej co do
obowiązku zapłaty kwoty do wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt
procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych
Obligacji oraz Pozostałych Obligacji („Oświadczenie o Poddaniu się
Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej”). Administrator Zabezpieczeń
Strona 35 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji
z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli wykonalności zgodnie z procedurą
określoną w tym oświadczeniu pod warunkiem: (i) ustanowienia Hipoteki
Dodatkowej oraz (ii) niewykonania lub nienależytego wykonania przez
Emitenta Zobowiązań z Obligacji pomimo wezwania Emitenta przez
Administratora Zabezpieczeń do ich wykonania w wyznaczonym terminie,
nie krótszym niż 21 (dwadzieścia jeden) Dni Roboczych. Administrator
Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu
się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli wykonalności do dnia
31 grudnia 2030 r., z zastrzeżeniem, że uprawnienie Administratora
Zabezpieczeń do wystąpienia z wnioskiem o nadanie Oświadczeniu
o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli
wykonalności wygaśnie z chwilą spełnienia wszelkich świadczeń
pieniężnych z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji;
c) zdeponowania – w terminie 40 (czterdziestu) Dni Roboczych od Dnia
Weryfikacji – na rachunku pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez
Firmę Inwestycyjną Rachunkiem do Obsługi Obligacji i objęcia nieodwołalną
blokadą takiej kwoty środków pieniężnych, o którą podwyższenie łącznej
wartości Nieruchomości będących przedmiotem ustanowionych Hipotek
(z zastrzeżeniem, że na potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową
uznaje się za ustanowioną z chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu
Hipoteki Dodatkowej) wykazanej w Okresowej Wycenie opublikowanej
na Stronie Internetowej Emitenta prowadzić będzie do obniżenia Wskaźnika
LTV do poziomu nie wyższego niż 80% (osiemdziesiąt procent). Jeżeli po
zdeponowaniu odpowiedniej kwoty środków pieniężnych na rachunku
pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną
Rachunkiem do Obsługi Obligacji, Emitent dokona Wcześniejszego Wykupu na
żądanie Emitenta lub doprowadzi do złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu
Hipoteki Dodatkowej, Emitent będzie uprawniony do zwolnienia spod blokady
i wypłaty z Rachunku do Obsługi Obligacji kwoty środków pieniężnych
stanowiącej różnicę pomiędzy kwotą środków zdeponowanych na rachunku
pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną
Rachunkiem do Obsługi Obligacji i objętych nieodwołalną blokadą, a kwotą
środków pieniężnych, o którą podwyższenie łącznej wartości Nieruchomości
będących przedmiotem ustanowionych Hipotek (z zastrzeżeniem, że na
potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową uznaje się za ustanowioną z
chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej) wykazanej
w Okresowej Wycenie opublikowanej na Stronie Internetowej Emitenta byłoby
niezbędne do obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 80%
(osiemdziesiąt procent).
14.5.9.4. W przypadku Obligatoryjnego Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta
Obligatariuszom nie przysługuje Premia.
14.5.10. Dozwolone obciążenia na przedmiotach Hipoteki
Po uprawomocnieniu się wpisu Hipoteki w księdze wieczystej, na przedmiotach Hipoteki lub ich
części mogą być ustanawiane prawa obligacyjne lub ograniczone prawa rzeczowe,
w szczególności na rzecz właścicieli, wieczystych użytkowników innych nieruchomości lub
najemców, dzierżawców, użytkowników innych nieruchomości lub budowli wzniesionych na
Strona 36 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
innych nieruchomościach lub podmiotów, których statutowym zadaniem jest działalność
w szczególności w zakresie dostaw energii cieplnej, energii energetycznej, gazu, usług
wodnokanalizacyjnych, lub telekomunikacyjnych, lub jednostek administracji rządowej lub
samorządowej - w szczególności w zakresie dostawy ww. mediów, budowy infrastruktury
technicznej, w tym dróg i innych ciągów komunikacyjnych, korzystania czy też konserwowania
dróg, innych ciągów komunikacyjnych lub urządzeń uzbrojenia terenu usytuowanych na
którymkolwiek z przedmiotów Hipoteki.
14.5.11. Szczególne zbycie przedmiotu Hipoteki
14.5.11.1. Dłużnik Hipoteczny może dokonać sprzedaży przedmiotu Hipoteki, z zastrzeżeniem
spełnienia łącznie poniższych warunków:
a) w dniu zawarcia umowy sprzedaży przedmiotu Hipoteki Emitent złoży Firmie
Inwestycyjnej i Administratorowi Zabezpieczeń oświadczenie stwierdzające, iż
do dnia złożenia takiego oświadczenia nie wystąpiło zdarzenie stanowiące
podstawę Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w pkt 12.1 - 12.3
Warunków Emisji, a jeśli wystąpiło, to stan faktyczny stanowiący zaistniałą
podstawę Wcześniejszego Wykupu przestał trwać, a wszelkie jego skutki
prawne zostały usunięte, tak jakby podstawa Wcześniejszego Wykupu nigdy nie
zaistniała wraz z oświadczeniem, że nie jest w zwłoce z wykonaniem
zobowiązań wynikających z Obligacji oraz Pozostałych Obligacji i nie upłynął
termin do wykonania wszystkich zobowiązań z nich wynikających,
b) cena sprzedaży przedmiotu Hipoteki będzie nie niższa niż 80% (osiemdziesiąt
procent) wyższej z następujących wartości:
(i) wyceny wykazanej w operacie szacunkowym sporządzonym dla tej
Nieruchomości, która ma stanowić przedmiot sprzedaży, stanowiącym
załącznik do niniejszych Warunków Emisji, lub
(ii) wartości tej Nieruchomości, która ma stanowić przedmiot sprzedaży,
wykazanej w Okresowej Wycenie – w przypadku udostępnienia po dniu
sporządzenia Warunków Emisji Okresowej Wyceny takiej Nieruchomości,
c) środki pieniężne w kwocie równej cenie sprzedaży przedmiotu Hipoteki zostaną
zdeponowane w depozycie notarialnym i po spełnieniu warunków
zastrzeżonych w umowie sprzedaży przedmiotu Hipoteki zostaną przekazane
na rachunek bankowy Firmy Inwestycyjnej celem dokonania Wcześniejszego
Wykupu na Żądanie Emitenta,
d) po dokonaniu Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta łączna wartość
nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych
Obligacji będzie nie wyższa niż 80% (osiemdziesiąt procent) łącznej wartości
pozostałych (nieobjętych umową sprzedaży) przedmiotów Hipoteki określonej
w operatach szacunkowych stanowiących załącznik do niniejszych Warunków
Emisji, przy czym w przypadku udostępnienia po dniu sporządzenia Warunków
Emisji Okresowej Wyceny takich Nieruchomości, nie wyższa niż 80% łącznej
Okresowej Wyceny takich Nieruchomości.
Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta zostanie dokonany proporcjonalnie
w odniesieniu do Obligacji i Pozostałych Obligacji zgodnie z obowiązującymi
Regulacjami KDPW. Jeżeli cena sprzedaży przedmiotu Hipoteki będzie wyższa niż
łączna wartość wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji
Strona 37 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
powiększona o narosłe od nich odsetki do dnia Wcześniejszego Wykupu na Żądanie
Emitenta i należną Premię („Łączne zobowiązanie Emitenta”), różnica pomiędzy
ceną sprzedaży przedmiotu Hipoteki a Łącznym zobowiązaniem Emitenta może
zostać wypłacona z depozytu notarialnego na dowolny rachunek bankowy wskazany
przez Dłużnika Hipotecznego będącego właścicielem lub użytkownikiem wieczystym
danej Nieruchomości będącej przedmiotem sprzedaży.
14.5.11.2. Po dokonaniu Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta, o którym mowa
w pkt 14.5.11.1 c), podmiot prowadzący depozyt papierów wartościowych zgodnie
z Ustawą o Obrocie wyda oświadczenie, o którym mowa w art. 31 ust. 6 pkt 3)
Ustawy o Obligacjach w odniesieniu do obligacji będących przedmiotem takiego
Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta, będące tytułem do wykreślenia
Hipoteki z działu IV księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości objętej
sprzedażą („Oświadczenie KDPW”). Oświadczenie KDPW dla ważności wymaga
formy pisemnej z podpisem notarialnie poświadczonym, o ile przepisy prawa nie
stanowią inaczej.
14.5.11.3. Warunki, o których mowa w pkt 14.5.11.1 b) - d), nie mają zastosowania do
sprzedaży przez Dłużnika Hipotecznego przedmiotu Hipoteki na rzecz podmiotu
z Grupy Emitenta, o ile taki podmiot z Grupy Emitenta, który zamierza nabyć
przedmiot Hipoteki, w dniu zawarcia takiej umowy sprzedaży:
a) nie jest niewypłacalny, ani zagrożony niewypłacalnością, ani nie zostało wobec
niego ogłoszone postępowanie upadłościowe, ani też nie został złożony
wniosek o ogłoszenie jego upadłości, nie toczy się wobec niego żadne
postępowanie restrukturyzacyjne, ani też nie został złożony wniosek o otwarcie
takiego postępowania oraz nie zachodzą żadne inne okoliczności faktyczne lub
prawne, które uzasadniałyby wszczęcie wobec niego postępowania
upadłościowego lub restrukturyzacyjnego,
b) ustanowi tytuł egzekucyjny na podstawie odpowiednio art. 777 § 1 pkt 5
Kodeksu postępowania cywilnego (gdy nabywcą przedmiotu Hipoteki będzie
Emitent) albo art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu postępowania cywilnego Kodeksu
postępowania cywilnego (gdy nabywcą przedmiotu Hipoteki będzie podmiot
inny niż Emitent), na mocy którego podda się egzekucji z takiego przedmiotu
Hipoteki (jako część hipoteki łącznej), co do obowiązku zapłaty kwoty do
wysokości równiej 150% łącznej wartości nominalnej wyemitowanych
i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji w celu zabezpieczenia
wszelkich zobowiązań pieniężnych Emitenta z tytułu Obligacji i Pozostałych
Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek, odsetek za
opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań
pieniężnych wynikających z Obligacji i Pozostałych Obligacji, przy czym
Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie temu aktowi
klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r. („Oświadczenie o Poddaniu
się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta”). Oświadczenie o Poddaniu się
Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta zostanie złożone w formie aktu
notarialnego na rzecz Administratora Zabezpieczeń działającego w imieniu
własnym, lecz na rachunek Obligatariuszy w tym samym dniu oraz przed tym
samym notariuszem, który będzie sporządzać oświadczenie o ustanowieniu
Hipoteki, o którym mowa w lit. a) powyżej. Z chwilą spełnienia wszystkich
świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji i Pozostałych Obligacji, wygasa
Strona 38 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
uprawnienie Administratora Zabezpieczeń do wystąpienia z wnioskiem
o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy
Emitenta klauzuli wykonalności.
14.5.12. Zgoda na zmianę i zwolnienie przedmiotu Hipoteki
14.5.12.1. W przypadku odłączenia, w tym w wyniku podziału lub sprzedaży, części
Nieruchomości z macierzystej księgi wieczystej, do czasu spłaty wszystkich
zobowiązań wynikających z Obligacji i Pozostałych Obligacji takie odłączenie możliwe
jest wyłącznie pod warunkiem wpisania Hipoteki w pełnej wartości również w dziale
IV księgi wieczystej prowadzonej dla takiej odłączanej części Nieruchomości.
14.5.12.2. Administrator Zabezpieczeń jest uprawniony i zobowiązany do wyrażenia zgody na
zmianę przedmiotu Hipoteki lub zwolnienie spod obciążenia całości albo części
przedmiotu Hipoteki, pod warunkiem spełnienia łącznie następujących przesłanek:
a) wystąpienia przez Emitenta do Administratora Zabezpieczeń z pisemnym
wnioskiem o dokonanie zmiany przedmiotu Hipoteki albo o zwolnienie całości
lub części przedmiotu Hipoteki;
b) złożenia przez Emitenta w dniu złożenia wniosku, o którym mowa w lit. a)
powyżej, Firmie Inwestycyjnej i Administratorowi Zabezpieczeń oświadczenia
stwierdzającego, że do dnia złożenia takiego oświadczenia nie wystąpiło
zdarzenie stanowiące podstawę Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa
w pkt 12.1 - 12.3 Warunków Emisji, a jeśli wystąpiło, to stan faktyczny
stanowiący zaistniałą podstawę Wcześniejszego Wykupu przestał trwać,
a wszelkie jego skutki prawne zostały usunięte, tak jakby podstawa
Wcześniejszego Wykupu nigdy nie zaistniała wraz z oświadczeniem, że nie jest
w zwłoce z wykonaniem zobowiązań wynikających z Obligacji oraz Pozostałych
Obligacji i nie upłynął termin do wykonania wszystkich zobowiązań z nich
wynikających;
c) udostępnienia na Stronie Internetowej Emitenta aktualnej, tj. sporządzonej nie
wcześniej niż 30 (trzydzieści) dni przed dniem złożenia wniosku, o którym mowa
w lit. a) powyżej, wyceny takiego zmienianego lub zwalnianego przedmiotu
Hipoteki oraz względnie nowego przedmiotu Hipoteki („Nowa
Nieruchomość”), sporządzonej przez podmiot spełniający kryteria określone
w art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach (wybrany przez Emitenta i zaakceptowany
przez Firmę Inwestycyjną);
d) utrzymania, po dokonaniu żądanej zmiany lub zwolnienia całości albo części
przedmiotu Hipoteki, Wskaźnika LTV na poziomie nie wyższym niż 80%
(osiemdziesiąt procent) lub zapewnienia ustanowienia dodatkowego
zabezpieczenia Zobowiązań z Obligacji oraz Pozostałych Obligacji w postaci
hipoteki na Nowej Nieruchomości, której wartość wykazana w wycenie, o której
mowa w lit. c) powyżej, zapewni spadek Wskaźnika LTV do poziomu nie
wyższego niż 80% (osiemdziesiąt procent) („Nowa Hipoteka”), przy czym:
(i) właściciel, względnie użytkownik wieczysty, takiej Nowej Nieruchomości
złoży pisemne oświadczenie na rzecz Administratora Zabezpieczeń,
w którym potwierdzi, że nie jest niewypłacalny, ani zagrożony
niewypłacalnością, ani nie zostało wobec niego ogłoszone postępowanie
upadłościowe, ani też nie został złożony wniosek o ogłoszenie jego
Strona 39 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
upadłości, nie toczy się wobec niego żadne postępowanie
restrukturyzacyjne, ani też nie został złożony wniosek o otwarcie takiego
postępowania oraz nie zachodzą żadne inne okoliczności faktyczne lub
prawne, które uzasadniałyby wszczęcie wobec niego postępowania
upadłościowego lub restrukturyzacyjnego,
(ii) w Krajowym Rejestrze Zadłużonych brak będzie wpisów dotyczących
właściciela, względnie użytkownika wieczystego, takiej Nowej
Nieruchomości,
(iii) właściciel, względnie użytkownik wieczysty, takiej Nowej Nieruchomości,
przedstawi aktualne (nie starsze niż 14 dni) zaświadczenie o niezaleganiu
w podatkach (art. 306e. Ordynacji podatkowej) i zaświadczenie
o niezaleganiu w opłacaniu składek (art. 50 ust. 6 Ustawy o systemie
ubezpieczeń społecznych),
(iv) w terminie 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia złożenia wniosku,
o którym mowa w lit. a) powyżej, podmiot będący właścicielem, względnie
użytkownikiem wieczystym, Nowej Nieruchomości złoży oświadczenie
woli w formie aktu notarialnego o ustanowieniu Nowej Hipoteki
(„Oświadczenie o Ustanowieniu Nowej Hipoteki”). W tym samym
terminie właściciel, względnie użytkownik wieczysty, Nowej
Nieruchomości zobowiązany będzie zapewnić złożenie we właściwym
sądzie wieczystoksięgowym prawidłowego, kompletnego i należycie
opłaconego wniosku o wpis Nowej Hipoteki w księdze wieczystej
(księgach wieczystych) prowadzonej dla Nowej Nieruchomości,
(v) Emitent poinformuje Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczeń i Firmę
Inwestycyjną o złożeniu Oświadczenia o Ustanowieniu Nowej Hipoteki
niezwłocznie, nie później niż w terminie 2 (dwóch) Dni Roboczych od dnia
jego złożenia, publikując odpowiednią informację na Stronie Internetowej
Emitenta wraz z wyceną Nowej Nieruchomości, o której mowa w lit. c)
powyżej,
(vi) Nowa Hipoteka zostanie ustanowiona (tj. prawomocnie wpisana
w księdze wieczystej Nowej Nieruchomości) w terminie 12 (dwunastu)
miesięcy od dnia złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Nowej Hipoteki,
(vii) Nowa Hipoteka będzie zabezpieczać wszelkie zobowiązania pieniężne
Emitenta z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji do maksymalnej
sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent)
łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji
oraz Pozostałych Obligacji według stanu na dzień złożenia Oświadczenia
o Ustanowieniu Nowej Hipoteki,
(viii) Nowa Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem
pierwszeństwa zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Nowa Hipoteka może
w przyszłości korzystać z równorzędnego miejsca pod względem
pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi
na Nowej Nieruchomości na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy
czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych
Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych hipoteką na Nowej
Strona 40 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
Nieruchomości nie może być wyższa niż 90.000.000 (dziewięćdziesiąt
milionów) zł,
(ix) zaspokojenie z Nowej Nieruchomości jako przedmiotu Nowej Hipoteki
będzie mogło nastąpić w drodze sądowego postępowania egzekucyjnego.
Postępowanie egzekucyjne wobec właściciela (użytkownika wieczystego)
Nowej Nieruchomości będzie prowadzone z przedmiotu Nowej Hipoteki
(tj. z Nowej Nieruchomości) i będzie zmierzać do zajęcia egzekucyjnego
Nowej Nieruchomości, licytacji Nowej Nieruchomości oraz podziału sumy
uzyskanej z licytacji Nowej Nieruchomości zgodnie z Umową z AZ,
e) właściciel, względnie użytkownik wieczysty, Nowej Nieruchomości będący
dłużnikiem rzeczowym w dniu złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Nowej
Hipoteki, złoży na rzecz Administratora Zabezpieczeń, w formie aktu
notarialnego i odpowiednio w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania
cywilnego (gdy dłużnikiem rzeczowym będzie Emitent) albo art. 777 § 1 pkt 6
Kodeksu postępowania cywilnego (gdy dłużnikiem rzeczowym będzie podmiot
inny niż Emitent), oświadczenie o poddaniu się egzekucji z Nowej
Nieruchomości co do obowiązku zapłaty kwoty do wysokości równej 150%
(sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych
i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji („Oświadczenie
o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości”). Administrator
Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się
Egzekucji z Nowej Nieruchomości klauzuli wykonalności zgodnie z procedurą
określoną w tym oświadczeniu i co najmniej pod warunkiem: (i) ustanowienia
Nowej Hipoteki oraz (ii) niewykonania lub nienależytego wykonania przez
Emitenta Zobowiązań z Obligacji pomimo wezwania Emitenta przez
Administratora Zabezpieczeń do ich wykonania w wyznaczonym terminie,
nie krótszym niż 21 (dwadzieścia jeden) Dni Roboczych. Administrator
Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się
Egzekucji z Nowej Nieruchomości klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia
2030 r., z zastrzeżeniem, że uprawnienie Administratora Zabezpieczeń do
wystąpienia z wnioskiem o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji
z Nowej Nieruchomości klauzuli wykonalności wygaśnie z chwilą spełnienia
wszelkich świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji,
f) w przypadku wystąpienia przez Emitenta z wnioskiem o zwolnienie całości lub
części przedmiotu Hipoteki, Emitent przedłoży Administratorowi Zabezpieczeń
i Firmie Inwestycyjnej pisemną zgodę z podpisem notarialnie poświadczonym
właścicieli, względnie użytkowników wieczystych, pozostałych Nieruchomości
(innych niż zwalniana Nieruchomość lub jej część), będących dłużnikami
rzeczowymi z tytułu Hipoteki, na takie zwolnienie.
14.5.12.3. W przypadku spełnienia przesłanek określonych w pkt 14.5.12.2, przy czym
spełnienie przesłanki utrzymania Wskaźnika LTV na poziomie, o którym mowa
w pkt 14.5.12.2 lit. d) zostanie potwierdzone Administratorowi Zabezpieczeń przez
Firmę Inwestycyjną (oświadczenie Firmy Inwestycyjnej może zostać wydane
w formie elektronicznej, tj. z kwalifikowanymi podpisami elektronicznymi, zgodnie
z zasadami reprezentacji Firmy Inwestycyjnej), Administrator Zabezpieczeń
zobowiązuje się do podjęcia wszelkich czynności faktycznych i prawnych
niezbędnych do zwolnienia spod obciążenia Hipoteką albo dokonania zmiany
Strona 41 z 57
Dokument Informacyjny
mieć wpływ na wartość środków pieniężnych, jaka będzie możliwa do uzyskania w ramach postępowań sądowych,
egzekucyjnych lub innych, która może znacząco odbiegać od tej przedstawionej w wycenie. Nie ma pewności, że
rozpoczęcie procesu inwestycyjnego, w tym rozpoczęcie i nieukończenie takiego procesu, wpłynie na wzrost
wartości tych Nieruchomości.
Zgodnie z Warunkami Emisji, Nieruchomość może zostać sprzedana przez Dłużników Hipotecznych wyłącznie
po spełnieniu warunków określonych w Warunkach Emisji, w tym, w przypadku sprzedaży do podmiotu innego niż
podmiot z Grupy Emitenta, po cenie nie niższej niż wyższa z następujących wartości: (i) wycena wykazana
w operacie szacunkowym sporządzonym dla Nieruchomości stanowiącym załącznik do Warunków Emisji lub
(ii) wartość Nieruchomości wykazana w Okresowej Wycenie – w przypadku udostępnienia po dniu sporządzenia
Warunków Emisji Okresowej Wyceny takiej Nieruchomości. Nie ma pewności, że dojdzie do sprzedaży
Nieruchomości na warunkach przewidzianych w Warunkach Emisji. Dojście do skutku takiej sprzedaży będzie
oznaczało materializację ryzyka Wcześniejszego Wykupu Obligacji opisanego w sekcji czynników ryzyka
związanych z Obligacjami.
Ewentualne dochodzenie zaspokojenia wierzytelności z tytułu Obligacji z przedmiotów Hipoteki może nie pokryć w
całości Zobowiązań z Obligacji. Zgodnie z Warunkami Emisji, Emitent zobowiązany jest doprowadzić do obniżenia
Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 80% (w zaokrągleniu do pełnego procenta) w terminie do 31 grudnia
2026 r. (tj. do Dnia Weryfikacji). W przypadku, gdy na Dzień Weryfikacji Wskaźnik LTV będzie wyższy niż 80%
i Emitent nie doprowadzi do obniżenia poziomu Wskaźnika LTV w terminie i na zasadach przewidzianych w
Warunkach Emisji, Obligatariuszom będzie przysługiwało prawo żądania Wcześniejszego Wykupu. Zgodnie
z Warunkami Emisji, do czasu obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 80% (w zaokrągleniu do
pełnego procenta), zastosowanie ma podwyższenie Marży Dodatkowej o 0,50 p.p. Obniżenie Wskaźnika LTV do
poziomu wymaganego Warunkami Emisji nie stanowi gwarancji, że ewentualne dochodzenie zaspokojenia
wierzytelności z tytułu Obligacji z przedmiotów Hipoteki pokryje w całości Zobowiązania z Obligacji.
Zgodnie z Warunkami Emisji, Hipoteka może w przyszłości równorzędnie (pod względem pierwszeństwa)
zabezpieczać Pozostałe Obligacje lub korzystać z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa
zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nieruchomościach na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji,
przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji
zabezpieczonych Hipoteką lub ww. hipotekami nie może być wyższa niż 90.000.000 (dziewięćdziesiąt milionów)
złotych, przy czym na moment rozpoczęcia emisji danej serii Pozostałych Obligacji łączna wartość nominalna
wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji powiększona o wartość nominalną
emitowanej serii Pozostałych Obligacji nie będzie wyższa niż łączna wartość przedmiotów Hipoteki wykazana
w ostatnim udostępnionym zgodnie z Warunkami Emisji operacie (operatach) szacunkowym, z zastrzeżeniem
pkt 14.5.9.3. Warunków Emisji. W przypadku ustanowienia równorzędnego zabezpieczenia Pozostałych Obligacji
na przedmiotach Hipoteki, ewentualne dochodzenie zaspokojenia wierzytelności z tytułu Obligacji z przedmiotów
Hipoteki może nie pokryć w całości Zobowiązań z Obligacji.
Dochodzenie wierzytelności z przedmiotów Hipoteki przez Administratora Zabezpieczeń może spowodować,
że uzyskana w ramach postępowań sądowych, egzekucyjnych lub innych wartość środków pieniężnych będzie
niewystarczająca do zaspokojenia wierzytelności z Obligacji. Sytuacja taka może mieć miejsce w szczególności
z uwagi na przyjęcie innej metodologii wyceny w postępowaniach prowadzonych w celu zaspokojenia
wierzytelności z Obligacji oraz z uwagi na warunki licytacji przedmiotów Hipoteki w ramach takich postępowań, a
także z uwagi na fakt, że sprzedaż przedmiotów Hipoteki w takich okolicznościach będzie mieć charakter sprzedaży
wymuszonej, w której z reguły osiąga się cenę niższą od ceny rynkowej.
Wobec powyższego wartość przedmiotów Hipoteki może ulec zmianie (w szczególności obniżeniu),
a przedstawiona w Warunkach Emisji ich wycena nie daje gwarancji osiągnięcia w przyszłości wpływów
Strona 17 z 183
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
1.1.12. „Dzień Emisji” oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z Obligacji zostaną zapisane
w Depozycie;
1.1.13. „Dzień Płatności” oznacza każdy Dzień Płatności Odsetek, Dzień Wykupu lub Dzień
Wcześniejszego Wykupu;
1.1.14. „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień
Wcześniejszego Wykupu. Dni Płatności Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe zostały
określone w pkt 13.3.2;
1.1.15. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela lub dzień ustawowo wolny
od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający podejmowanie
czynności związanych z rejestracją lub przenoszeniem Obligacji i realizacją świadczeń z tytułu
Obligacji;
1.1.16. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza dzień, na który ustala się listę podmiotów uprawnionych
do otrzymania świadczeń z Obligacji, przypadający na dwa Dni Robocze przed danym Dniem
Płatności, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub
wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia
żądania odpowiednio natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji
Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta,
(iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej,
jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień
do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia,
podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta, (iv) wykupu Obligacji, który następuje
po Dniu Wykupu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu,
w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW oraz (v) innych przypadków wskazanych
w bezwzględnie obowiązujących przepisach prawa, dla których zastrzeżono inny dzień jako
Dzień Ustalenia Praw;
1.1.17. „Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania” oznacza dzień przypadający na cztery Dni Robocze
przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa;
1.1.18. „Dzień Warunkowego Przydziału” oznacza dzień, w którym Emitent dokona Warunkowego
Przydziału Obligacji, o którym mowa w pkt 8.2;
1.1.19. „Dzień Weryfikacji” oznacza dzień, na który zostanie sporządzona Okresowa Wycena, o której
mowa w pkt 14.5.9.1;
1.1.20. „Dzień Wcześniejszego Wykupu” oznacza odpowiednio dzień Wcześniejszego Wykupu
na Żądanie Emitenta ustalony zgodnie z pkt 12.4 lub dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie
Obligatariusza ustalony zgodnie z pkt 12.3;
1.1.21. „Dzień Wykupu” oznacza dzień wskazany w pkt 11.1;
1.1.22. „Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań” ma znaczenie nadane w pkt 12.3.6 lit. a);
1.1.23. „Emitent” lub „Spółka” oznacza spółkę „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II
80/1, 00-175 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000018902, NIP: 5271252012, REGON: 011282079,
o kapitale zakładowym w wysokości 9.600.000 zł (wpłaconym w całości), dla której prowadzona
jest strona internetowa pod adresem www.wan.com.pl, będącą emitentem Obligacji;
Strona 3 z 57
What additional terms need attention?
Conflict in the sources
The assessment remains bounded. The interest-start definition differs from the accrual clause and table; actual registration, current margin, LTV, payments and mortgages are unconfirmed. LTV definition and cash remediation use different formulas. The risk description requires a sale price at least equal to the higher full valuation, while the governing clause sets 80%. Property assignments and numbering are inconsistent. The increase annex excludes withdrawal of subscriptions, whereas the general clause allows withdrawal for changes other than the timetable. The administrator agreement may request bondholders to fund costs if the issuer fails to replenish its deposit. Full appraisals, the external half-year report and forecast have not been assessed; these limitations do not mean those materials do not exist.
Accrual start, LTV formula, the full higher appraisal sale price versus 80%, property allocation and subscription withdrawal differ. Full appraisals, the external H1 2025 report and forecast remain unread, not absent.
Dokument Informacyjny
mieć wpływ na wartość środków pieniężnych, jaka będzie możliwa do uzyskania w ramach postępowań sądowych,
egzekucyjnych lub innych, która może znacząco odbiegać od tej przedstawionej w wycenie. Nie ma pewności, że
rozpoczęcie procesu inwestycyjnego, w tym rozpoczęcie i nieukończenie takiego procesu, wpłynie na wzrost
wartości tych Nieruchomości.
Zgodnie z Warunkami Emisji, Nieruchomość może zostać sprzedana przez Dłużników Hipotecznych wyłącznie
po spełnieniu warunków określonych w Warunkach Emisji, w tym, w przypadku sprzedaży do podmiotu innego niż
podmiot z Grupy Emitenta, po cenie nie niższej niż wyższa z następujących wartości: (i) wycena wykazana
w operacie szacunkowym sporządzonym dla Nieruchomości stanowiącym załącznik do Warunków Emisji lub
(ii) wartość Nieruchomości wykazana w Okresowej Wycenie – w przypadku udostępnienia po dniu sporządzenia
Warunków Emisji Okresowej Wyceny takiej Nieruchomości. Nie ma pewności, że dojdzie do sprzedaży
Nieruchomości na warunkach przewidzianych w Warunkach Emisji. Dojście do skutku takiej sprzedaży będzie
oznaczało materializację ryzyka Wcześniejszego Wykupu Obligacji opisanego w sekcji czynników ryzyka
związanych z Obligacjami.
Ewentualne dochodzenie zaspokojenia wierzytelności z tytułu Obligacji z przedmiotów Hipoteki może nie pokryć w
całości Zobowiązań z Obligacji. Zgodnie z Warunkami Emisji, Emitent zobowiązany jest doprowadzić do obniżenia
Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 80% (w zaokrągleniu do pełnego procenta) w terminie do 31 grudnia
2026 r. (tj. do Dnia Weryfikacji). W przypadku, gdy na Dzień Weryfikacji Wskaźnik LTV będzie wyższy niż 80%
i Emitent nie doprowadzi do obniżenia poziomu Wskaźnika LTV w terminie i na zasadach przewidzianych w
Warunkach Emisji, Obligatariuszom będzie przysługiwało prawo żądania Wcześniejszego Wykupu. Zgodnie
z Warunkami Emisji, do czasu obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 80% (w zaokrągleniu do
pełnego procenta), zastosowanie ma podwyższenie Marży Dodatkowej o 0,50 p.p. Obniżenie Wskaźnika LTV do
poziomu wymaganego Warunkami Emisji nie stanowi gwarancji, że ewentualne dochodzenie zaspokojenia
wierzytelności z tytułu Obligacji z przedmiotów Hipoteki pokryje w całości Zobowiązania z Obligacji.
Zgodnie z Warunkami Emisji, Hipoteka może w przyszłości równorzędnie (pod względem pierwszeństwa)
zabezpieczać Pozostałe Obligacje lub korzystać z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa
zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nieruchomościach na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji,
przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji
zabezpieczonych Hipoteką lub ww. hipotekami nie może być wyższa niż 90.000.000 (dziewięćdziesiąt milionów)
złotych, przy czym na moment rozpoczęcia emisji danej serii Pozostałych Obligacji łączna wartość nominalna
wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji powiększona o wartość nominalną
emitowanej serii Pozostałych Obligacji nie będzie wyższa niż łączna wartość przedmiotów Hipoteki wykazana
w ostatnim udostępnionym zgodnie z Warunkami Emisji operacie (operatach) szacunkowym, z zastrzeżeniem
pkt 14.5.9.3. Warunków Emisji. W przypadku ustanowienia równorzędnego zabezpieczenia Pozostałych Obligacji
na przedmiotach Hipoteki, ewentualne dochodzenie zaspokojenia wierzytelności z tytułu Obligacji z przedmiotów
Hipoteki może nie pokryć w całości Zobowiązań z Obligacji.
Dochodzenie wierzytelności z przedmiotów Hipoteki przez Administratora Zabezpieczeń może spowodować,
że uzyskana w ramach postępowań sądowych, egzekucyjnych lub innych wartość środków pieniężnych będzie
niewystarczająca do zaspokojenia wierzytelności z Obligacji. Sytuacja taka może mieć miejsce w szczególności
z uwagi na przyjęcie innej metodologii wyceny w postępowaniach prowadzonych w celu zaspokojenia
wierzytelności z Obligacji oraz z uwagi na warunki licytacji przedmiotów Hipoteki w ramach takich postępowań, a
także z uwagi na fakt, że sprzedaż przedmiotów Hipoteki w takich okolicznościach będzie mieć charakter sprzedaży
wymuszonej, w której z reguły osiąga się cenę niższą od ceny rynkowej.
Wobec powyższego wartość przedmiotów Hipoteki może ulec zmianie (w szczególności obniżeniu),
a przedstawiona w Warunkach Emisji ich wycena nie daje gwarancji osiągnięcia w przyszłości wpływów
Strona 17 z 183
Dokument Informacyjny
Zobowiązania finansowe Emitenta z tytułu obligacji na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego:
Kwota pozostała
Kwota zadłużenia
Obligacje do spłaty
Kod ISIN (wartość Termin spłaty Waluta
(seria) (wartość
nominalna)
nominalna)
MOUNT_1 PLO351600039 8.000.000 31.08.2026 r. 8.000.000 PLN
C PLO351600062 16.500.000 5.11.2026 r. 16.500.000 PLN
MOUNT_5 PLO351600088 2.000.000 26.07.2027 r. 2.000.000 PLN
D* PLO351600096 19.000.000 25.03.2029 r. 19.000.000 PLN
E i F po
PLO351600104 31.000.000 17.06.2029 r. 31.000.000 PLN
asymilacji
Łącznie 76.500.000 76.500.000 PLN
*Obligacje serii D zostały wprowadzone do obrotu w ASO Catalyst w dniu 8 września 2025 r.
Zobowiązania finansowe Emitenta z tytułu kredytów bankowych na dzień sporządzenia Dokumentu
Informacyjnego:
Kwota pozostała
Zadłużenie Kredytodawca Kwota zadłużenia Termin spłaty Waluta
do spłaty
KREDYT VeloBank 20.000.000 30.12.2026 r. 19.000.000 PLN
W ocenie Emitenta, zobowiązania Emitenta i Grupy do czasu całkowitego wykupu Obligacji będą kształtować się
na poziomie umożliwiającym wykonanie w całości zobowiązań wynikających z Obligacji. Perspektywy
kształtowania się zobowiązań Emitenta i Grupy do czasu całkowitego wykupu Obligacji należy analizować
i oceniać na podstawie sprawozdań finansowych i sprawozdań Zarządu z działalności Emitenta i Grupy oraz innych
informacji przekazywanych w przyszłości przez Emitenta do publicznej wiadomości (w tym raportów bieżących i
okresowych).
Prognoza kształtowania się zobowiązań finansowych Emitenta i Grupy Emitenta na dzień 31 grudnia 2025 r. została
zamieszona na Stronie Internetowej Emitenta.
Informacje o wyemitowanych przez Emitenta i Grupę Emitenta obligacjach zamieszczone są w rejestrze
zobowiązań Emitentów prowadzonym przez KDPW dostępnym pod adresem strony internetowej:
https://data.kdpw.pl/oth/rze/info
4.11. Ogólne informacje o ratingu przyznanym emitentowi lub emitowanym przez niego dłużnym
instrumentom finansowym, ze wskazaniem instytucji dokonującej oceny oraz odesłanie do
szczegółowych warunków ratingu określonych w informacjach dodatkowych
Emitentowi ani Obligacjom nie przyznano ratingu. Według wiedzy posiadanej przez Emitenta, Obligacje nie były
objęte oceną ratingową.
4.12. Wskazanie oraz szczegółowe opisanie dodatkowych praw z tytułu posiadania dłużnych
instrumentów finansowych, o ile takie zostały ustanowione
Poza prawem do otrzymania świadczeń z tytułu Obligacji z Obligacjami związane są następujące prawa:
(a) prawo do żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji w przypadkach wskazanych
w przepisach Ustawy o Obligacjach, jak również w Warunkach Emisji;
(b) prawo otrzymywania od Emitenta określonych informacji zgodnie z Ustawą o Obligacjach i Warunkami
Emisji;
Strona 50 z 183
Dokument Informacyjny
5. Raport półroczny Emitenta i Grupy Kapitałowej "WAN" S.A. za okres od 01 stycznia 2025 r.
do 30 czerwca 2025 r.
Emitent i Grupa Emitenta podlegają obowiązkom informacyjnym, w tym obowiązkom publikacji raportów
okresowych, zgodnie z Regulacjami ASO.
W dniu 30 września 2025 r. Emitent przekazał za pośrednictwem systemu EBI raport półroczny.
Raport półroczny dostępny jest na stronie internetowej:
https://gpwcatalyst.pl/emitenci-obligacji-
raporty?ph_main_01_start=show&ph_main_01_id=161726&title=Raport+p%C3%B3%C5%82roczny+S
p%C3%B3%C5%82ki+i+Grupy+Kapita%C5%82owej+%22WAN%22+S.A.+za+okres+od+01+stycznia+
2025+r.+do+30+czerwca+2025+r.
Strona 173 z 183
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
1.1.59. „Oferta” oznacza ofertę publiczną Obligacji prowadzoną na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a) lub
lit. b) Rozporządzenia 2017/1129 poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego do
inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129 lub do nie
więcej niż 149 oznaczonych adresatów będących osobami fizycznymi lub prawnymi innymi niż
inwestorzy kwalifikowani w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129, tj. w sposób,
który stanowi publiczną ofertę papierów wartościowych w rozumieniu art. 2 lit. d)
Rozporządzenia 2017/1129, dla której obowiązujące przepisy prawa nie przewidują obowiązku
opublikowania prospektu;
1.1.60. „Okres Odsetkowy” oznacza okres, od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego,
tj. Dnia Przydziału (włącznie z tym dniem) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek
(z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia)
oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie)
do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia). Szczegółowe daty
rozpoczęcia i zakończenia poszczególnych Okresów Odsetkowych zostały określone
w pkt 13.3.2;
1.1.61. „Okres Opóźnienia w Powiadomieniu” ma znaczenie nadane w pkt 12.3.6 lit. f);
1.1.62. „Okresowa Wycena” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.9.1;
1.1.63. „Oprocentowanie” oznacza Stopę Bazową powiększoną o Marżę, na podstawie której
następuje obliczenie wysokości Odsetek, zgodnie z pkt 13.4.1;
1.1.64. „Ordynacja podatkowa” oznacza ustawę z dnia 29 sierpnia 1997 r. Ordynacja podatkowa;
1.1.65. „Oświadczenia Egzekucyjne” oznacza łącznie Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez
Emitenta, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 17, Oświadczenie o Poddaniu się
Egzekucji przez WAN 28, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 44 oraz -
w przypadku ich złożenia – Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości
Dodatkowej, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości i Oświadczenie
o Poddaniu się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta;
1.1.66. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta” ma znaczenie nadane w pkt 16.1.1;
1.1.67. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta” ma znaczenie
nadane w pkt 14.5.11.3 lit. b);
1.1.68. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 17” ma znaczenie nadane w pkt 16.2.1;
1.1.69. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 28” ma znaczenie nadane w pkt 16.2.2;
1.1.70. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 44” ma znaczenie nadane w pkt 16.2.3;
1.1.71. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości” ma znaczenie nadane
w pkt 14.5.12.2 lit. e);
1.1.72. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej” ma znaczenie nadane
w pkt 14.5.9.3 (vii);
1.1.73. „Oświadczenie Zgodności” ma znaczenie nadane w pkt 18.3;
1.1.74. „PLN”, „zł” lub „złoty” oznacza polski złoty, tj. oficjalny środek płatniczy w Rzeczpospolitej
Polskiej zgodnie z ustawą z dnia 7 lipca 1994 r. o denominacji złotego;
1.1.75. „Podmiot Prowadzący Rachunek” oznacza posiadacza Rachunku Zbiorczego lub podmiot
prowadzący Rachunek Papierów Wartościowych, na którym zarejestrowane są Obligacje;
Strona 7 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
1.1.108. „Ustawa o systemie ubezpieczeń społecznych” oznacza ustawę z dnia 13 października 1998 r.
o systemie ubezpieczeń społecznych;
1.1.109. „WAN 17” oznacza spółkę „WAN 17” sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 80/1,
00-175 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XVI Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000295479, NIP: 5252415559, REGON: 141168842,
o kapitale zakładowym w wysokości 5.310.000 zł;
1.1.110. „WAN 28” oznacza spółkę „WAN 28” sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 80/1,
00-175 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XVI Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000160772, NIP: 5252268271, REGON: 015478230,
o kapitale zakładowym w wysokości 27.340.000 zł;
1.1.111. „WAN 44” oznacza spółkę „WAN 44” sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 80/1,
00-175 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XVI Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000292723, NIP: 5252409719, REGON: 141168836,
o kapitale zakładowym w wysokości 56.147.750 zł;
1.1.112. „Warunki Emisji” oznaczają niniejszy dokument, który stanowi warunki emisji Obligacji
w rozumieniu art. 6 Ustawy o Obligacjach;
1.1.113. „Warunkowy Przydział Obligacji” ma znaczenie nadane w pkt 8.2;
1.1.114. „Wcześniejszy Wykup” oznacza wykup Obligacji przed Dniem Wykupu na warunkach
określonych w pkt 13;
1.1.115. „Weksel” ma znaczenie nadane w pkt 14.6;
1.1.116. „WIBOR” oznacza wskaźnik referencyjny WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate), którego
administratorem jest GPW Benchmark S.A. i którego stawki ustalane są na fixingu zgodnie
z „Regulaminem Stawek Referencyjnych WIBID i WIBOR”, a następnie publikowane w danym
dniu roboczym przez wyżej wymienionego administratora, lub za pośrednictwem
uprawnionych dystrybutorów informacji;
1.1.117. „Wskaźnik Alternatywny” oznacza wskaźnik referencyjny, ustalony zgodnie z pkt 13.10, który
zastępuje WIBOR w sytuacjach opisanych w Warunkach Emisji;
1.1.118. „Wskaźnik LTV” oznacza wyznaczony w zaokrągleniu do pełnego procenta stosunek łącznej
wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji,
pomniejszonej o wartość środków pieniężnych zgromadzonych na Rachunku do Obsługi
Obligacji według stanu na dzień poprzedzający dzień wyznaczenia tego wskaźnika, do łącznej
wartości Nieruchomości stanowiących przedmiot Hipoteki wykazanej w ostatnim operacie
(operatach) szacunkowym udostępnionym na Stronie Internetowej Emitenta zgodnie
z Warunkami Emisji;
1.1.119. „Wskaźnik Zadłużenia Netto” oznacza stosunek łącznej wartości Zadłużenia Finansowego
Netto do Kapitałów Własnych, obliczany każdorazowo na dzień, na który sporządzono roczne
lub odpowiednio półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Emitenta
i ustalany na podstawie danych zawartych w opublikowanym przez Emitenta odpowiednio
rocznym lub półrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta;
Strona 10 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
WO - oznacza wszystkie Obligacje posiadane przez danego Obligatariusza;
LOPW - oznacza liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie
Emitenta określonych w zawiadomieniu, o którym mowa w pkt 12.4.3;
WWO - oznacza wszystkie niewykupione Obligacje.
12.4.5. W przypadku, gdy liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi obliczona zgodnie
ze wzorem przedstawionym w pkt 12.4.4 będzie mniejsza od liczby Obligacji określonej
w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt 12.4.3, liczba Obligacji posiadanych
przez danego Obligatariusza podlegających Wcześniejszemu Wykupowi, zaokrąglona w dół
do jednej Obligacji, będzie podlegać zwiększeniu o jeden począwszy od Rachunku Obligacji,
na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była największa liczba Obligacji do Rachunku
Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była najmniejsza liczba Obligacji,
aż do osiągnięcia stanu, w którym łączna liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu
Wykupowi będzie równa liczbie Obligacji określonej w zawiadomieniu.
12.4.6. W przypadku, gdy nie będzie możliwe zwiększenie liczby Obligacji podlegających
Wcześniejszemu Wykupowi w sposób opisany w pkt 12.4.4, w szczególności z uwagi na taką
samą liczbę Obligacji zapisanych na co najmniej dwóch Rachunkach Obligacji w Dniu Ustalenia
Praw, zwiększenie liczby Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi nastąpi w sposób
losowy.
12.4.7. Z zastrzeżeniem pkt 14.5.9.4, z tytułu Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent,
poza Kwotą Wykupu (a w przypadku wykupu określonej przez Emitenta części wartości
nominalnej wszystkich Obligacji – odpowiedniej części Kwoty Wykupu) oraz należną Kwotą
Odsetek, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji
będących przedmiotem danego Wcześniejszego Wykupu (a w przypadku wcześniejszego
wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości
wykupywanej części Kwoty Wykupu), w następującej wysokości („Premia”):
Okres Odsetkowy,
Wartość Premii
w którym następuje Wcześniejszy Wykup
2 1,00%
3 0,75%
4 0,50%
5 – 6 0,00%
14. ODSETKI OD OBLIGACJI
13.1. Obligacje są oprocentowane.
13.2. Naliczanie Odsetek
13.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy.
13.2.2. Odsetki naliczane będą począwszy od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego,
tj. Dnia Emisji (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia
Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
Strona 25 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
13.2.3. W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy,
będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w tym okresie licząc od poprzedniego
Dnia Płatności Odsetek (włącznie z tym dniem), albo od pierwszego dnia pierwszego Okresu
Odsetkowego (włącznie z tym dniem) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do Dnia
Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
13.2.4. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, z zastrzeżeniem, że w przypadku opóźnienia
w zapłacie Kwoty Wykupu Obligatariuszowi będą przysługiwały ustawowe odsetki
za opóźnienie od niezapłaconej części Kwoty Wykupu. W żadnym przypadku kwota
jakichkolwiek odsetek kapitałowych z tytułu Obligacji nie ulegnie kapitalizacji i nie będą
naliczane odsetki kapitałowe od takiej kwoty odsetek kapitałowych.
13.3. Termin i sposób wypłaty Odsetek
13.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym, jeżeli Dzień
Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona
w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku
Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu
płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności.
13.3.2. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek
Koniec Okresu Liczba dni
Okres Początek Okresu Dzień Ustalenia Praw
Odsetkowego i Dzień w okresie
odsetkowy Odsetkowego do odsetek
Płatności Odsetek odsetkowym
Zależna od
1. Dzień Emisji 8 kwietnia 2026 r. 10 kwietnia 2026 r.
Dnia Emisji
2. 10 kwietnia 2026 r. 8 października 2026 r. 10 października 2026 r. 183
3. 10 października 2026 r. 8 kwietnia 2027 r. 10 kwietnia 2027 r. 182
4. 10 kwietnia 2027 r. 7 października 2027 r. 10 października 2027 r. 183
5. 10 października 2027 r. 6 kwietnia 2028 r. 10 kwietnia 2028 r. 183
6. 10 kwietnia 2028 r. 6 października 2028 r. 10 października 2028 r. 183
13.4. Wysokość Kwoty Odsetek
13.4.1. Wysokość Oprocentowania jest zmienna i jest równa Stopie Bazowej powiększonej o Marżę.
13.4.2. Wysokość Marży jest równa sumie Marży Podstawowej i Marży Dodatkowej.
13.4.3. Marża podstawowa wynosi 5,50 p.p. (pięć punktów procentowych 50/100) („Marża
Podstawowa”).
13.4.4. Marża Dodatkowa obowiązująca w danym Okresie Odsetkowym będzie każdorazowo
wyznaczana w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania w oparciu o wartość Wskaźnika LTV
obowiązującego na ostatni Dzień Badania (tj. na dzień odpowiednio 30 czerwca lub 31 grudnia
każdego roku kalendarzowego do Dnia Wykupu) oraz na podstawie statusu ustanowienia
(tj. dokonania odpowiednich wpisów Hipoteki w działach IV ksiąg wieczystych) Hipoteki na
Nieruchomościach stanowiących przedmiot Hipoteki według stanu na Dzień Emisji na zasadach
określonych w pkt 15. Dla uniknięcia wątpliwości, na wysokość Marży Dodatkowej nie ma
Strona 26 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji
z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli wykonalności zgodnie z procedurą
określoną w tym oświadczeniu pod warunkiem: (i) ustanowienia Hipoteki
Dodatkowej oraz (ii) niewykonania lub nienależytego wykonania przez
Emitenta Zobowiązań z Obligacji pomimo wezwania Emitenta przez
Administratora Zabezpieczeń do ich wykonania w wyznaczonym terminie,
nie krótszym niż 21 (dwadzieścia jeden) Dni Roboczych. Administrator
Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu
się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli wykonalności do dnia
31 grudnia 2030 r., z zastrzeżeniem, że uprawnienie Administratora
Zabezpieczeń do wystąpienia z wnioskiem o nadanie Oświadczeniu
o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli
wykonalności wygaśnie z chwilą spełnienia wszelkich świadczeń
pieniężnych z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji;
c) zdeponowania – w terminie 40 (czterdziestu) Dni Roboczych od Dnia
Weryfikacji – na rachunku pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez
Firmę Inwestycyjną Rachunkiem do Obsługi Obligacji i objęcia nieodwołalną
blokadą takiej kwoty środków pieniężnych, o którą podwyższenie łącznej
wartości Nieruchomości będących przedmiotem ustanowionych Hipotek
(z zastrzeżeniem, że na potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową
uznaje się za ustanowioną z chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu
Hipoteki Dodatkowej) wykazanej w Okresowej Wycenie opublikowanej
na Stronie Internetowej Emitenta prowadzić będzie do obniżenia Wskaźnika
LTV do poziomu nie wyższego niż 80% (osiemdziesiąt procent). Jeżeli po
zdeponowaniu odpowiedniej kwoty środków pieniężnych na rachunku
pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną
Rachunkiem do Obsługi Obligacji, Emitent dokona Wcześniejszego Wykupu na
żądanie Emitenta lub doprowadzi do złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu
Hipoteki Dodatkowej, Emitent będzie uprawniony do zwolnienia spod blokady
i wypłaty z Rachunku do Obsługi Obligacji kwoty środków pieniężnych
stanowiącej różnicę pomiędzy kwotą środków zdeponowanych na rachunku
pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną
Rachunkiem do Obsługi Obligacji i objętych nieodwołalną blokadą, a kwotą
środków pieniężnych, o którą podwyższenie łącznej wartości Nieruchomości
będących przedmiotem ustanowionych Hipotek (z zastrzeżeniem, że na
potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową uznaje się za ustanowioną z
chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej) wykazanej
w Okresowej Wycenie opublikowanej na Stronie Internetowej Emitenta byłoby
niezbędne do obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 80%
(osiemdziesiąt procent).
14.5.9.4. W przypadku Obligatoryjnego Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta
Obligatariuszom nie przysługuje Premia.
14.5.10. Dozwolone obciążenia na przedmiotach Hipoteki
Po uprawomocnieniu się wpisu Hipoteki w księdze wieczystej, na przedmiotach Hipoteki lub ich
części mogą być ustanawiane prawa obligacyjne lub ograniczone prawa rzeczowe,
w szczególności na rzecz właścicieli, wieczystych użytkowników innych nieruchomości lub
najemców, dzierżawców, użytkowników innych nieruchomości lub budowli wzniesionych na
Strona 36 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
innych nieruchomościach lub podmiotów, których statutowym zadaniem jest działalność
w szczególności w zakresie dostaw energii cieplnej, energii energetycznej, gazu, usług
wodnokanalizacyjnych, lub telekomunikacyjnych, lub jednostek administracji rządowej lub
samorządowej - w szczególności w zakresie dostawy ww. mediów, budowy infrastruktury
technicznej, w tym dróg i innych ciągów komunikacyjnych, korzystania czy też konserwowania
dróg, innych ciągów komunikacyjnych lub urządzeń uzbrojenia terenu usytuowanych na
którymkolwiek z przedmiotów Hipoteki.
14.5.11. Szczególne zbycie przedmiotu Hipoteki
14.5.11.1. Dłużnik Hipoteczny może dokonać sprzedaży przedmiotu Hipoteki, z zastrzeżeniem
spełnienia łącznie poniższych warunków:
a) w dniu zawarcia umowy sprzedaży przedmiotu Hipoteki Emitent złoży Firmie
Inwestycyjnej i Administratorowi Zabezpieczeń oświadczenie stwierdzające, iż
do dnia złożenia takiego oświadczenia nie wystąpiło zdarzenie stanowiące
podstawę Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w pkt 12.1 - 12.3
Warunków Emisji, a jeśli wystąpiło, to stan faktyczny stanowiący zaistniałą
podstawę Wcześniejszego Wykupu przestał trwać, a wszelkie jego skutki
prawne zostały usunięte, tak jakby podstawa Wcześniejszego Wykupu nigdy nie
zaistniała wraz z oświadczeniem, że nie jest w zwłoce z wykonaniem
zobowiązań wynikających z Obligacji oraz Pozostałych Obligacji i nie upłynął
termin do wykonania wszystkich zobowiązań z nich wynikających,
b) cena sprzedaży przedmiotu Hipoteki będzie nie niższa niż 80% (osiemdziesiąt
procent) wyższej z następujących wartości:
(i) wyceny wykazanej w operacie szacunkowym sporządzonym dla tej
Nieruchomości, która ma stanowić przedmiot sprzedaży, stanowiącym
załącznik do niniejszych Warunków Emisji, lub
(ii) wartości tej Nieruchomości, która ma stanowić przedmiot sprzedaży,
wykazanej w Okresowej Wycenie – w przypadku udostępnienia po dniu
sporządzenia Warunków Emisji Okresowej Wyceny takiej Nieruchomości,
c) środki pieniężne w kwocie równej cenie sprzedaży przedmiotu Hipoteki zostaną
zdeponowane w depozycie notarialnym i po spełnieniu warunków
zastrzeżonych w umowie sprzedaży przedmiotu Hipoteki zostaną przekazane
na rachunek bankowy Firmy Inwestycyjnej celem dokonania Wcześniejszego
Wykupu na Żądanie Emitenta,
d) po dokonaniu Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta łączna wartość
nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych
Obligacji będzie nie wyższa niż 80% (osiemdziesiąt procent) łącznej wartości
pozostałych (nieobjętych umową sprzedaży) przedmiotów Hipoteki określonej
w operatach szacunkowych stanowiących załącznik do niniejszych Warunków
Emisji, przy czym w przypadku udostępnienia po dniu sporządzenia Warunków
Emisji Okresowej Wyceny takich Nieruchomości, nie wyższa niż 80% łącznej
Okresowej Wyceny takich Nieruchomości.
Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta zostanie dokonany proporcjonalnie
w odniesieniu do Obligacji i Pozostałych Obligacji zgodnie z obowiązującymi
Regulacjami KDPW. Jeżeli cena sprzedaży przedmiotu Hipoteki będzie wyższa niż
łączna wartość wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji
Strona 37 z 57
Warunki Emisji obligacji serii G spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie
20.2. Wszelkie zawiadomienia skierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne o ile zostaną
przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio
za pokwitowaniem odbioru na adres siedziby Emitenta wraz ze Świadectwem Depozytowym lub innym
dokumentem potwierdzającym zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji
przez Obligatariusza na dzień sporządzenia zawiadomienia.
21. ZMIANA TREŚCI WARUNKÓW EMISJI
21.1. Do Dnia Emisji Emitent jest uprawniony do jednostronnej zmiany treści Warunków Emisji poprzez
udostępnienie inwestorom aneksu do Warunków Emisji. Inwestorom, którzy złożyli zapis na Obligacje
przysługiwać będzie prawo do uchylenia się od skutków złożonego zapisu w terminie 2 (dwóch) Dni
Roboczych od dnia udostępnienia Inwestorom aneksu do Warunków Emisji. Powyższe uprawnienie nie
będzie przysługiwać Inwestorom w przypadku, gdy zmiana Warunków Emisji związana będzie jedynie ze
zmianą harmonogramu Oferty Obligacji.
21.2. Po Dniu Emisji Emitent jest uprawniony do jednostronnej zmiany treści Warunków Emisji wyłącznie
w zakresie (i) zmiany podmiotu pełniącego funkcję administratora zabezpieczeń, w tym funkcję
administratora hipoteki, oraz (ii) podjęcia działań mających na celu ustanowienie dodatkowego
zabezpieczenia Zobowiązań z Obligacji zgodnie z pkt 14.5.9.3 lit. b) lub zmiany lub zwolnienia
zabezpieczenia Zobowiązań z Obligacji zgodnie z pkt 14.5.12.
21.3. W przypadku zmiany podmiotu pełniącego funkcję administratora Zabezpieczeń, Emitent zobowiązany
jest zapewnić przeniesienie lub ustanowienie na rzecz nowego podmiotu pełniącego funkcję
administratora Zabezpieczeń wszystkich Zabezpieczeń, jak również złożenie na rzecz nowego podmiotu
pełniącego funkcję administratora Zabezpieczeń wszystkich Oświadczeń Egzekucyjnych, nie później niż
do dnia wygaśnięcia Umowy z AZ.
21.4. Sprostowanie niedokładności, błędów pisarskich albo rachunkowych lub innych oczywistych omyłek
nie stanowi zmiany Warunków Emisji. Tym samym Emitent jest uprawniony do korekty treści Warunków
Emisji w zakresie, o którym mowa w niniejszym punkcie, bez zgody Obligatariuszy.
22. PRZEDAWNIENIE ZOBOWIĄZAŃ Z OBLIGACJI
22.1. Roszczenia wynikające z Obligacji, w tym roszczenia o świadczenia okresowe, przedawniają się
po upływie 10 (dziesięciu) lat, zgodnie z art. 14 Ustawy o Obligacjach.
23. PRAWO WŁAŚCIWE. JURYSDYKCJA
22.1. Obligacje są wyemitowane zgodnie z prawem polskim i temu prawu podlegają. Wszelkie związane
z Obligacjami spory poddane będą rozstrzygnięciu sądu powszechnego właściwego miejscowo
ze względu na siedzibę Emitenta.
24. POSTANOWIENIA KOŃCOWE
23.1. W sprawach związanych z Obligacjami, Firma Inwestycyjna działa wyłącznie jako pełnomocnik Emitenta
i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta
Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji.
23.2. W sprawach związanych z Obligacjami, Agent Techniczny, Agent Płatniczy, Agent Kalkulacyjny, Firma
Inwestycyjna oraz Administrator Zabezpieczeń działają wyłącznie w zakresie wynikającym z umów
zawartych z Emitentem i nie ponoszą żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy
za zobowiązania Emitenta wynikające z Obligacji ani za skuteczność dochodzenia roszczeń
Obligatariuszy wobec Emitenta lub z przedmiotu zabezpieczenia Obligacji.
23.3. Agent Techniczny, Agent Płatniczy, Agent Kalkulacyjny, Firma Inwestycyjna ani Administrator
Zabezpieczeń nie dokonują weryfikacji lub oceny ryzyka Emitenta oraz ryzyka inwestycji w Obligacje.
Strona 47 z 57
ANEKS NR 1
Z DNIA 1 PAŹDZIERNIKA 2025 R.
(„ANEKS NR 1”)
DO WARUNKÓW EMISJI OBLIGACJI SERII G
SPÓŁKI POD FIRMĄ „WAN” SPÓŁKA AKCYJNA
Z DNIA 22 WRZEŚNIA 2025 R.
(„Warunki Emisji”)
Terminy pisane wielką literą w Aneksie nr 1 mają znaczenie nadane im w Warunkach Emisji.
I. Na podstawie pkt 8.2 Warunków Emisji, w związku ze złożeniem przez inwestorów zapisów na więcej
niż 26.000 (dwadzieścia sześć tysięcy) Obligacji, Emitent podjął decyzję o jednostronnej zmianie
Warunków Emisji w następującym zakresie:
1. Zmienia się punkt 8.1. Warunków Emisji w następujący sposób:
Było:
„8.1 Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 26.000 (dwadzieścia sześć tysięcy) Obligacji o łącznej wartości
nominalnej nie wyższej niż 26.000.000 (dwadzieścia sześć milionów) złotych.”
Jest:
„8.1 Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 31.000 (trzydzieści jeden tysięcy) Obligacji o łącznej wartości
nominalnej nie wyższej niż 31.000.000 (trzydzieści jeden milionów) złotych.”
2. Usuwa się dotychczasowy punkt 8.2 Warunków Emisji i w jego miejsce dokonuje się autokorekty
odnośnika w ten sposób, że punkt oznaczony jako 8.3 otrzymuje oznaczenie 8.2, a dotychczasowy punkt
oznaczony jako 8.4 otrzymuje oznaczenie 8.3.
II. Pozostałe postanowienia Warunków Emisji pozostają bez zmian.
III. W związku z Aneksem nr 1, zgodnie z pkt. 8.3 Warunków Emisji, Inwestorom, którzy złożyli zapis na
Obligacje nie przysługuje prawo do jego wycofania.
IV. Tekst jednolity Warunków Emisji uwzględniający wprowadzone zmiany stanowi załącznik nr 1 do
niniejszego Aneksu nr 1.
V. Niniejszy Aneks nr 1 wchodzi w życie z dniem 1 października 2025 r.
Warszawa, dnia 1 października 2025 r.
W imieniu „WAN” S.A.
Aneta Elektronicznie Elektronicznie
Sergiusz
podpisany przez podpisany przez
Aneta Zdulska Sergiusz Jan Kulka
Zdulska Jan Kulka
Data: 2025.10.01 Data: 2025.10.01
15:54:16 +02'00' 14:47:06 +02'00'
Aneta Zdulska Sergiusz Kulka
Członek Zarządu Członek Zarządu
Umowa o pełnienie funkcji administratora hipoteki i zabezpieczeń
1) ustanowienie Hipoteki na Nieruchomościach, która w równym stopniu i docelowo
z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia (na pierwszym miejscu hipotecznym) będzie
zabezpieczać zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu
Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów
związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, do
maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent)
łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji, z zastrzeżeniem,
że Hipoteka może w przyszłości równorzędnie (pod względem pierwszeństwa)
zabezpieczać Pozostałe Obligacje lub korzystać z równorzędnego miejsca pod względem
pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nieruchomościach
na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna
wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych
Hipoteką lub ww. hipotekami nie może być wyższa niż 90.000.000 (dziewięćdziesiąt
milionów) złotych – na co inwestor składający zapis na Obligacje, każdoczesny
Obligatariusz wyrażają z góry zgodę, a Administrator jest upoważniony do dokonania
wszelkich wymaganych w tym celu czynności,
2) wystawienia Weksla przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń i przekazanie
go Administratorowi Zabezpieczeń do Dnia Warunkowego Przydziału, przy czym wraz
z przekazaniem Administratorowi Zabezpieczeń Weksla, Emitent i Administrator
Zabezpieczeń podpiszą deklarację wekslową przewidującą m.in., że: (i) kwota, na jaką
może zostać wypełniony Weksel, nie może przekroczyć 150% (sto pięćdziesiąt procent)
łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji, oraz
(ii) najpóźniejszą datą, w jakiej może nastąpić uzupełnienie Weksla jest
31 grudnia 2030 roku,
3) dokonanie na rzecz Administratora przelewu wierzytelności z wszelkich polis
ubezpieczeniowych dotyczących Nieruchomości.
3.2. Dodatkowo, na zasadach wskazanych w Warunkach Emisji, Emitent:
1) spowoduje, że WAN 17 ustanowi nie później niż do Dnia Warunkowego Przydziału
tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu postępowania cywilnego, na
mocy którego podda się egzekucji z Nieruchomości 1, Nieruchomości 2, Nieruchomości 5
oraz Nieruchomości 6, stanowiących przedmiot Hipoteki (jako część hipoteki łącznej), co
do obowiązku zapłaty kwoty do 150% łącznej wartości nominalnej wyemitowanych
i nieumorzonych Obligacji, w celu zabezpieczenia wszelkich zobowiązań pieniężnych
Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek,
odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań
pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczeń będzie mógł
wystąpić o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.,
2) spowoduje, że WAN 28 ustanowi nie później niż do Dnia Warunkowego Przydziału
tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu postępowania cywilnego, na
mocy którego podda się egzekucji z Nieruchomości 6 oraz Nieruchomości 7, stanowiących
przedmiot Hipoteki (jako część hipoteki łącznej), co do obowiązku zapłaty kwoty do 150%
łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji, w celu
zabezpieczenia wszelkich zobowiązań pieniężnych Emitenta z tytułu Obligacji,
w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek, odsetek za opóźnienie, jak
również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających
z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie temu
aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.,
3) spowoduje, że WAN 44 ustanowi nie później niż do Dnia Warunkowego Przydziału
tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu postępowania cywilnego, na
8/17
Umowa o pełnienie funkcji administratora hipoteki i zabezpieczeń
mocy którego podda się egzekucji z Nieruchomości 3, Nieruchomości 4, Nieruchomości 5
oraz Nieruchomości 6, stanowiących przedmiot Hipoteki (jako część hipoteki łącznej), co
do obowiązku zapłaty kwoty do 150% łącznej wartości nominalnej wyemitowanych
i nieumorzonych Obligacji, w celu zabezpieczenia wszelkich zobowiązań pieniężnych
Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek,
odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań
pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczeń będzie mógł
wystąpić o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.,
4) ustanowi w dniu wystawienia Weksla tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1
pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego, na mocy którego podda się dobrowolnej
egzekucji z całego swojego majątku, co do zobowiązania wekslowego z Weksla, do kwoty
w wysokości 150% łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych
Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie temu
aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2030 r.
3.3 W przypadku braku spełnienia (całości lub w części), zgodnie z Warunkami Emisji, zobowiązań
wynikających z Obligacji przez Emitenta, po uprzednim uzyskaniu pisemnego stanowiska
od któregokolwiek z Obligatariuszy, w którym zażąda od Administratora podjęcia działań
zmierzających do zaspokojenia Zabezpieczonych Wierzytelności, Administrator przystąpi
do zaspokojenia wierzytelności z Zabezpieczenia Obligacji. Obligatariusz przekaże swoje
stanowisko Administratorowi Zabezpieczeń listem poleconym lub kurierem za zwrotnym
potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na wskazany adres
Administratora Zabezpieczeń, bądź opatrzone kwalifikowanym podpisem elektronicznym
za pośrednictwem poczty e-mail Administratora (kacper.kudlek@gww.pl)
wraz ze Świadectwem Depozytowym lub innym dokumentem potwierdzającym zgodnie
z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza na dzień sporządzenia
stanowiska. W związku z powyższym, Administrator zawiadomi Emitenta oraz Dłużnika
Hipotecznego (Dłużników Hipotecznych), o powzięciu informacji o niespełnieniu zobowiązań
z tytułu Obligacji przez Emitenta i wyznaczy Emitentowi termin 21 Dni Roboczych
na zaspokojenie wymagalnych zobowiązań Emitenta. W przypadku bezskutecznego upływu
terminu zakreślonego w zdaniu poprzedzającym, Administrator przystąpi do czynności
zmierzających do uzyskania tytułów wykonawczych będących podstawą do wszczęcia
postępowania egzekucyjnego oraz będzie uprawniony do zaspokojenia wszelkich roszczeń
wynikających z Obligacji z Zabezpieczenia Obligacji.
3.4 W przypadku braku spełnienia zobowiązań przez Emitenta, Administrator zainicjuje
postępowania sądowe oraz egzekucyjne w oparciu o właściwe powszechnie obowiązujące
przepisy prawa.
3.5 Administrator Zabezpieczeń działając w imieniu własnym, lecz na rzecz Obligatariuszy zainicjuje
przed właściwym sądem postępowanie cywilne celem uzyskania tytułu wykonawczego dla
Oświadczeń Egzekucyjnych będących podstawą wszczęcia postępowania egzekucyjnego.
Postępowanie egzekucyjne będzie prowadzone przez komornika w oparciu o przepisy części III
Kodeksu postępowania cywilnego (postępowanie egzekucyjne).
3.6 Postępowanie egzekucyjne z przedmiotu Hipoteki będzie zmierzać do zajęcia Nieruchomości
stanowiącej przedmiot Hipoteki, licytacji przedmiotu Hipoteki oraz podziału sumy uzyskanej
z licytacji przedmiotu Hipoteki zgodnie z Warunkami Emisji oraz Umową.
3.7 Zaspokojenie z Weksla będzie polegało na wypełnieniu Weksla zgodnie z deklaracją wekslową,
przedstawieniu Weksla Emitentowi do zapłaty oraz dalszym dochodzeniu roszczeń w przypadku
9/17
Umowa o pełnienie funkcji administratora hipoteki i zabezpieczeń
naruszeń. Strony uzgadniają, że w przypadku złożenia Emitentowi oświadczenia o rozwiązaniu
Umowy na zasadach opisanych w zdaniu poprzedzającym i konieczności pełnienia nadal tej
funkcji przez Administratora do czasu zawarcia umowy z nowym administratorem,
a to w związku z postanowieniami art. 31 ust. 4 zdanie ostatnie Ustawy o Obligacjach,
Administratorowi będzie przysługiwało wynagrodzenie na zasadach opisanych w pkt 9.1
powyżej, przy czym stawki tego wynagrodzenia zostaną zwiększone o 50 %.
W przypadku opisanym w niniejszym ust. 9.4 Umowy, Umowa wygasa z dniem zawarcia przez
Emitenta umowy z innym podmiotem w celu pełnienia przez ten podmiot funkcji
administratora hipoteki oraz administratora zabezpieczeń, w miejsce Administratora.
9.5. Administrator zobowiązuje się niniejszym, że zwróci Emitentowi równowartość wpłaconej
przez Emitenta kaucji, po całkowitym spłaceniu przez Emitenta Zabezpieczonych
Wierzytelności w ciągu 14 dni od dnia doręczenia Administratorowi pisemnego wezwania
w tym zakresie.
9.6. W wypadku opóźnienia Emitenta w zapłacie należności wynikających z niniejszej Umowy,
Administrator może skorzystać z kaucji i przeznaczyć jej odpowiednią część na pokrycie tych
zaległości. Emitent będzie zobowiązany do uzupełnienia kaucji do pierwotnej wysokości,
wpłacając odpowiednią kwotę na rachunek bankowy, o którym mowa w ust. 9.4 powyżej,
w terminie 7 dni po otrzymaniu zawiadomienia od Administratora, obejmującego informację
o skorzystaniu z kaucji.
9.7. W wypadku, gdy Emitent nie uzupełni kaucji w terminie, o którym mowa w ust. 9.6. powyżej,
Administrator zwróci się następnie do Obligatariuszy (co najmniej za pośrednictwem
obwieszczenia zamieszczonego na stronie internetowej Administratora) z prośbą o pokrycie
kosztów związanych z realizacją niniejszej Umowy. W sytuacji odmowy przez Obligatariuszy
opłacenia wskazanych przez Administratora kosztów, przez co Strony rozumieją
w szczególności niezapewnienie Administratorowi Zabezpieczeń środków na jego rachunku
bankowym w terminie wyznaczonym przez Administratora Zabezpieczeń, Administratorowi
będzie przysługiwało uprawnienie do rozwiązania Umowy bez zachowania terminu
wypowiedzenia, po uprzednim wezwaniu i wyznaczeniu dodatkowego, 7-dniowego terminu
na zapłatę. Strony uzgadniają, że w przypadku złożenia Emitentowi oświadczenia
o rozwiązaniu Umowy na zasadach opisanych w zdaniu poprzedzającym i konieczności
pełnienia nadal tej funkcji przez Administratora do czasu zawarcia umowy z nowym
administratorem, a to w związku z postanowieniami art. 31 ust. 4 zdanie ostatnie Ustawy
o obligacjach, Administratorowi będą przysługiwały wynagrodzenia na zasadach opisanych
w pkt 9.1 powyżej, przy czym stawki tych wynagrodzeń zostaną powiększone o 50 % ich
dotychczasowej wysokości. W przypadku opisanym w niniejszym ust. 9.7. Umowy,
Umowa wygasa z dniem zawarcia przez Emitenta umowy z innym podmiotem w celu pełnienia
przez ten podmiot funkcji administratora hipoteki oraz administratora zabezpieczeń, w miejsce
Administratora.
§ 10. ROZWIĄZANIE UMOWY
10.1. W wypadku niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta któregokolwiek
z zobowiązań wynikających z niniejszej Umowy, a to pomimo pisemnego wezwania
i wyznaczenia Emitentowi dodatkowego, 21-dniowego terminu na usunięcie naruszeń,
Administrator będzie uprawniony do wypowiedzenia niniejszej Umowy ze skutkiem na dzień
zawarcia przez Emitenta umowy z innym podmiotem w celu pełnienia przez ten podmiot
funkcji administratora hipoteki oraz administratora zabezpieczeń w miejsce Administratora,
w żadnym razie nie później jednak, niż po upływie miesiąca od bezskutecznego upływu
wyznaczonego Emitentowi terminu na usunięcie naruszeń.
15/17