WAN0230 — WAN bonds: terms and documents

WAN0230 — WAN bonds: terms and documents — obligacje.io

Key information

Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.

When is interest paid?Conflict in the sources

The table sets eight payments: 10 August 2026, then 10 February and 10 August in 2027–2029, and 10 February 2030. Following-business-day payment carries no additional interest. Fixing is four business days before period start and entitlement is generally two business days before payment. The accrual clause and table start the first period on Issue Day, while the period definition says Allocation Day. Issue Day is the first depository entry; the anticipated 10 February 2026 registration is not treated as confirmed.

Definition on page 107 uses Allocation Day; accrual and table on 125 use Issue Day. Issue Day is the first depository entry, and 10 February 2026 is anticipated. All eight payment dates are stated; the executed first-period anchor is unresolved, not the entire table.

Sources and quotations (5)

wan-seria-h.pdf · p. 29Quotation in the document’s original language

Obligacje zostaną bezwarunkowo przydzielone z chwilą rejestracji Obligacji w KDPW. Przewidywana data rejestracji Obligacji w KDPW to 10 lutego 2026 r. Emitent przekaże informację o rejestracji Obligacji w KDPW, a tym samym o bezwarunkowym przydziale Obligacji, do publicznej wiadomości w drodze raportu bieżącego niezwłocznie po wystąpieniu tego zdarzenia. Liczba Obligacji objętych subskrypcją 30.000 (słownie: trzydzieści tysięcy) sztuk Obligacji Stopa redukcji 3,94 % Emitent dokonał Warunkowego Przydziału 30.000 (słownie: trzydziestu tysięcy) sztuk Obligacji. Obligacje zostaną bezwarunkowo przydzielone z chwilą rejestracji Obligacji w KDPW. Przewidywana Liczba przydzielonych Obligacji data rejestracji Obligacji w KDPW to 10 lutego 2026 r. Emitent przekaże informację o rejestracji Obligacji w KDPW, a tym samym o bezwarunkowym przydziale Obligacji, do publicznej wiadomości w drodze r niezwłocznie po wystąpieniu tego zdarzenia. Liczba osób, które złożyły zapisy na Obligacje objęte 107, w tym 1 Inwestora Kwalifikowanego i 106 subskrypcją Inwestorów Detalicznych Emitent dokonał Warunkowego Przydziału 107, Liczba osób, którym przydzielono Obligacje w tym 1 Inwestora Kwalifikowanego i 106 Inwestorów Detalicznych. Informacja czy osoby, którym przydzielono W ramach przeprowadzonej subskrypcji Obligacje w ramach przeprowadzonej subskrypcji nie przydzielono Obligacji podmiotom powiązanym nie są podmiotami powiązanymi z Emitentem w z Emitentem w rozumieniu przepisów § 4 ust. 6 rozumieniu przepisów § 4 ust. 6 Regulaminu Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu. Alternatywnego Systemu Obrotu Nazwy (firmy) subemitentów, którzy objęli Nie zawierano umowy subemisyjnej. Obligacje instrumenty finansowe w ramach wykonywania nie były obejmowane przez subemitentów. umów o subemisję Łączne koszty przeprowadzenia emisji Obligacji wyniosły 809.200, 00 PLN (słownie: osiemset dziewięć tysięcy dwieście złotych), w tym: ▪ przygotowanie i przeprowadzenie oferty, wliczając koszty sporządzenia Noty Informacyjnej, z uwzględnieniem kosztów doradztwa: 809.200, 00 PLN, Łączna wysokość kosztów, które zostały zaliczone ▪ wynagrodzenie subemitentów: nie dotyczy, do kosztów emisji Obligacji ▪ promocja oferty: nie wystąpiły koszty związane z promocją. Metoda rozliczenia kosztów w księgach rachunkowych i sposób ich ujęcia w sprawozdaniu finansowym Emitent: ▪ Koszty związane z Emisją obciążają koszty działalności Spółki. Nota informacyjna “WAN” S.A., obligacje serii H Strona 29 z 56

wan-seria-h.pdf · p. 104Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 1.1.13. „Dzień Emisji” oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z Obligacji zostaną zapisane w Depozycie; 1.1.14. „Dzień Płatności” oznacza każdy Dzień Płatności Odsetek, Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu; 1.1.15. „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień Wcześniejszego Wykupu. Dni Płatności Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe zostały określone w pkt 13.3.2; 1.1.16. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela lub dzień ustawowo wolny od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający podejmowanie czynności związanych z rejestracją lub przenoszeniem Obligacji i realizacją świadczeń z tytułu Obligacji; 1.1.17. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza dzień, na który ustala się listę podmiotów uprawnionych do otrzymania świadczeń z Obligacji, przypadający na dwa Dni Robocze przed danym Dniem Płatności, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania odpowiednio natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta, (iv) wykupu Obligacji, który następuje po Dniu Wykupu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW oraz (v) innych przypadków wskazanych w bezwzględnie obowiązujących przepisach prawa, dla których zastrzeżono inny dzień jako Dzień Ustalenia Praw; 1.1.18. „Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania” oznacza dzień przypadający na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa; 1.1.19. „Dzień Weryfikacji” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.8.3; 1.1.20. „Dzień Wcześniejszego Wykupu” oznacza odpowiednio dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta ustalony zgodnie z pkt 12.4 lub dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza ustalony zgodnie z pkt 12.3; 1.1.21. „Dzień Wykupu” oznacza dzień wskazany w pkt 11.1; 1.1.22. „Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań” ma znaczenie nadane w pkt 12.3.6 lit. a); 1.1.23. „Emitent” lub „Spółka” oznacza spółkę „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 80/1, 00-175 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000018902, NIP: 5271252012, REGON: 011282079, o kapitale zakładowym w wysokości 9.600.000 zł (wpłaconym w całości), dla której prowadzona jest strona internetowa pod adresem www.wan.com.pl, będącą emitentem Obligacji; 1.1.24. „Firma Inwestycyjna” oznacza spółkę Noble Securities S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Prosta 67, 00-838 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000018651, będącą firmą Strona 3 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 107Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 1.1.52. „Ogłoszenie Braku Reprezentatywności” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający oficjalnego oświadczenia, że WIBOR przestał lub przestanie być reprezentatywny dla właściwego dla niego rynku bazowego lub rzeczywistości ekonomicznej, którą WIBOR miał mierzyć i że brak jest możliwości do przywrócenia takiej reprezentatywności; 1.1.53. „Ogłoszenie Końca Publikacji” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający oficjalnego oświadczenia, że WIBOR przestał lub przestanie być publikowany na stałe, a w dacie tego oświadczenia nie został wyznaczony następca, który będzie nadal obliczał lub publikował WIBOR; 1.1.54. „Oferta” oznacza ofertę publiczną Obligacji prowadzoną na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a) lub lit. b) Rozporządzenia 2017/1129 poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego do inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129 lub do nie więcej niż 149 oznaczonych adresatów będących osobami fizycznymi lub prawnymi innymi niż inwestorzy kwalifikowani w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129, tj. w sposób, który stanowi publiczną ofertę papierów wartościowych w rozumieniu art. 2 lit. d) Rozporządzenia 2017/1129, dla której obowiązujące przepisy prawa nie przewidują obowiązku opublikowania prospektu; 1.1.55. „Okres Odsetkowy” oznacza okres, od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia Przydziału (włącznie z tym dniem) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia). Szczegółowe daty rozpoczęcia i zakończenia poszczególnych Okresów Odsetkowych zostały określone w pkt 13.3.2; 1.1.56. „Okres Opóźnienia w Powiadomieniu” ma znaczenie nadane w pkt 12.3.6 lit. f); 1.1.57. „Okresowa Wycena” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.8.1; 1.1.58. „Oprocentowanie” oznacza Stopę Bazową powiększoną o Marżę, na podstawie której następuje obliczenie wysokości Odsetek, zgodnie z pkt 13.4.1; 1.1.59. „Ordynacja podatkowa” oznacza ustawę z dnia 29 sierpnia 1997 r. Ordynacja podatkowa; 1.1.60. „Oświadczenia Egzekucyjne” oznacza łącznie Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 2, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 26 oraz - w przypadku ich złożenia – Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości i Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta; 1.1.61. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta” ma znaczenie nadane w pkt 15.1.1; 1.1.62. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.10.3 lit. b); 1.1.63. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 2” ma znaczenie nadane w pkt 15.2.1; 1.1.64. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 26” ma znaczenie nadane w pkt 15.2.2; 1.1.65. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.11.2 lit. e); 1.1.66. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.8.3 (vii); Strona 6 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 125Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupywanej części Kwoty Wykupu), w następującej wysokości („Premia”): Okres Odsetkowy, Wartość Premii w którym następuje Wcześniejszy Wykup 2 0,75% 3 - 6 0,50% 7 – 8 0,00% 13. ODSETKI OD OBLIGACJI 13.1. Obligacje są oprocentowane. 13.2. Naliczanie Odsetek 13.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy. 13.2.2. Odsetki naliczane będą począwszy od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia Emisji (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia). 13.2.3. W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w tym okresie licząc od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie z tym dniem), albo od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego (włącznie z tym dniem) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia). 13.2.4. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, z zastrzeżeniem, że w przypadku opóźnienia w zapłacie Kwoty Wykupu Obligatariuszowi będą przysługiwały ustawowe odsetki za opóźnienie od niezapłaconej części Kwoty Wykupu. W żadnym przypadku kwota jakichkolwiek odsetek kapitałowych z tytułu Obligacji nie ulegnie kapitalizacji i nie będą naliczane odsetki kapitałowe od takiej kwoty odsetek kapitałowych. 13.3. Termin i sposób wypłaty Odsetek 13.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym, jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności. 13.3.2. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek Koniec Okresu Liczba dni Okres Początek Okresu Dzień Ustalenia Praw Odsetkowego i Dzień w okresie odsetkowy Odsetkowego do odsetek Płatności Odsetek odsetkowym Zależna od 1. Dzień Emisji 6 sierpnia 2026 r. 10 sierpnia 2026 r. Dnia Emisji 2. 10 sierpnia 2026 r. 8 lutego 2027 r. 10 lutego 2027 r. 184 3. 10 lutego 2027 r. 6 sierpnia 2027 r. 10 sierpnia 2027 r. 181 Strona 24 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 126Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 4. 10 sierpnia 2027 r. 8 lutego 2028 r. 10 lutego 2028 r. 184 5. 10 lutego 2028 r. 8 sierpnia 2028 r. 10 sierpnia 2028 r. 182 6. 10 sierpnia 2028 r. 8 lutego 2029 r. 10 lutego 2029 r. 184 7. 10 lutego 2029 r. 8 sierpnia 2029 r. 10 sierpnia 2029 r. 181 8. 10 sierpnia 2029 r. 7 lutego 2030 r. 10 lutego 2030 r. 184 13.4. Wysokość Kwoty Odsetek 13.4.1. Wysokość Oprocentowania jest zmienna i jest równa Stopie Bazowej powiększonej o Marżę. 13.4.2. Wysokość Marży jest równa sumie Marży Podstawowej i Marży Dodatkowej. 13.4.3. Marża podstawowa wynosi 5,50 p.p. (pięć punktów procentowych 50/100) („Marża Podstawowa”). 13.4.4. Marża Dodatkowa obowiązująca w danym Okresie Odsetkowym będzie każdorazowo wyznaczana w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania w oparciu o wartość Wskaźnika LTV obowiązującego na ostatni Dzień Badania (tj. na dzień odpowiednio 30 czerwca lub 31 grudnia każdego roku kalendarzowego do Dnia Wykupu) oraz na podstawie statusu ustanowienia (tj. dokonania odpowiednich wpisów Hipoteki w działach IV ksiąg wieczystych) Hipoteki na Nieruchomościach stanowiących przedmiot Hipoteki według stanu na Dzień Emisji na zasadach określonych w pkt 14. Dla uniknięcia wątpliwości, na wysokość Marży Dodatkowej nie ma wpływu status ustanowienia Hipoteki Dodatkowej lub Nowej Hipoteki, ani zwolnienie spod obciążenia całości albo części przedmiotu Hipoteki dokonane zgodnie z pkt 14.5.11. Macierz do wyznaczenia poziomu Marży Dodatkowej przedstawiono poniżej: Wartość Wskaźnik LTV =< 80% Wskaźnik LTV > 80% Wskaźnika LTV (+ 0 p.p.) (+0,50 p.p.) Status ustanowienia Hipoteki Hipoteka ustanowiona 0 p.p. 0,50 p.p. (+0 p.p.) Hipoteka nieustanowiona 0,25 p.p. 0,75 p.p. (+ 0,25 p.p.) 13.4.5. Wysokość Marży obowiązująca w I Okresie Odsetkowym wyniesie 6,25 p.p. (sześć punktów procentowych 25/100). 13.4.6. Obniżenie wysokości Marży Dodatkowej nastąpi na pisemny wniosek Emitenta skierowany do Agenta Kalkulacyjnego pod warunkiem wystąpienia zdarzenia uprawniającego do obniżenia Marży Dodatkowej oraz złożenia takiego wniosku, najpóźniej w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania dla kolejnego Okresu Odsetkowego. Obniżona wysokość Marży Dodatkowej obowiązuje począwszy od takiego kolejnego Okresu Odsetkowego, z zastrzeżeniem pkt 13.4.4. 13.4.7. Obligatariuszowi za każdy Okres Odsetkowy przysługuje Kwota Odsetek obliczona zgodnie z poniższym wzorem: Strona 25 z 54

Can the issuer redeem the bonds early?

The issuer may call all or part of the issue from the first interest payment, with at least 15 business days’ notice. A bond-count call uses proportional rounding down, residual allocation from the largest holdings and a lottery for unresolved ties. Premium is 0.75% in period 2, 0.50% in periods 3–6 and zero in periods 7–8. Mandatory LTV-remediation redemption carries no premium.

Sources and quotations (4)

wan-seria-h.pdf · p. 123Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie Prowadzącemu Rachunek w formie pisemnej lub w formie elektronicznej (w rozumieniu art. 781 Kodeksu Cywilnego); c) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno wskazywać: i. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem wcześniejszego wykupu, ii. odpowiednią, trwającą okoliczność określoną w pkt 12.3.1 lub 12.3.2 albo trwający Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania wykupu Obligacji przez Obligatariusza; d) Obligatariusz wraz z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinien przedstawić dokument potwierdzający zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu; e) Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie 30 (trzydzieści) dni od Dnia Zakończenia Przyjmowania Żądań, z zastrzeżeniem lit. f) poniżej; f) W przypadku gdy Emitent nie poinformuje Obligatariuszy o wystąpieniu Przypadku Naruszenia przez okres 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent powinien tego dokonać zgodnie z pkt 12.3.4 („Okres Opóźnienia w Powiadomieniu”), Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w odniesieniu do Obligacji objętych danym żądaniem Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie: i. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia upływu Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu – w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych w Okresie Opóźnienia w Powiadomieniu; ii. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia zgłoszenia przez danego Obligatariusza żądania Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy – w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych po upływie Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu, a przed Dniem Zakończenia Przyjmowania Żądań. 12.4. Opcja Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta 12.4.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent może skorzystać z ww. prawa wielokrotnie. 12.4.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta może być dowolny dzień, z zastrzeżeniem, że Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta może zostać przeprowadzony najwcześniej w Dniu Płatności Odsetek za pierwszy Okres Odsetkowy. 12.4.3. W celu dokonywania Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta, Emitent ma obowiązek zawiadomić Obligatariuszy o takim Wcześniejszym Wykupie poprzez zamieszczenie stosownego zawiadomienia na Stronie Internetowej Emitenta nie później niż na 15 (piętnaście) Dni Roboczych przed proponowanym Dniem Wcześniejszego Wykupu. W zawiadomieniu o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta Emitent określi: Strona 22 z 54

What security and repayment ranking apply?Conflict in the sources

The note on page 33 describes partly established security before issuance; section 14.3 on page 130 describes an unsecured start of issuance. Both descriptions are retained without resolving actual security on Issue Day. Final mortgage entry and priority are not proved. The bonds are unsubordinated. Security comprises mortgages over WAN 2 and WAN 26 properties, the issuer’s promissory note and insurance assignments. The document reports notarised statements, registration applications and delivery of the note on 4 February 2026, but does not confirm final first-ranking mortgage entries. The perfection deadline is 31 March 2027; prior series C and MOUNT_1 mortgages must be removed. The terms prescribe 150% coverage and a PLN 30m aggregate nominal cap, while the note inconsistently spells the cap as PLN 90m. The PLN 31,017,900 valuation is historical and does not guarantee recovery.

The note on page 33 describes partly established security before issuance, while section 14.3 on page 130 describes an unsecured start of issuance. Both descriptions are retained; they do not conclusively establish actual security on Issue Day. Applications and statements dated 4 February 2026 do not prove final entry or priority. Own note page 33 gives numeric PLN 30m but words PLN 90m for security cap. Full Onyx and Babka Tower appraisals incorporated through their extracts remain unread.

Sources and quotations (6)

wan-seria-h.pdf · p. 33Quotation in the document’s original language

W przypadku Wcześniejszego Wykupu, Odsetki od Obligacji będących przedmiotem Wcześniejszego Wykupu wypłacane są w Dniu Wcześniejszego Wykupu. 4.8 Wysokość i forma przedmiotu zabezpieczenia oraz oznaczenie podmiotu udzielającego zabezpieczenia Na dzień podpisania Noty Informacyjnej Emitent ustanowił część zabezpieczeń obligacji serii H określonych w Warunkach Emisji, złożył również stosowne wnioski do sądu wieczystoksięgowego w celu wpisania do ksiąg wieczystych Nieruchomości. Obligacje zostały częściowo zabezpieczone przed Dniem Emisji, przy czym rejestracja Obligacji w KDPW nastąpi przed ustanowieniem wszystkich zabezpieczeń określonych w załączonych do niniejszej Noty Informacyjnej Warunkach Emisji. Wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji zostaną zabezpieczone w drodze: (i) ustanowienia przez Dłużników Hipotecznych na rzecz Administratora Zabezpieczeń Hipoteki, (ii) wystawienia przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń Weksla oraz (iv) zawarcia pomiędzy Dłużnikami Hipotecznymi a Administratorem Zabezpieczeń umowy przelewu wierzytelności z tytułu majątkowych polis ubezpieczeniowych dla Nieruchomości (o ile takie umowy ubezpieczenia potwierdzone polisą (polisami) majątkową zostaną zawarte). Hipoteka W dniu 4 lutego 2026 r. Dłużnicy Hipoteczni złożyli oświadczenia o ustanowieniu Hipoteki, tj. WAN 2 złożył oświadczenie o ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 1, a WAN 26 złożył oświadczenie o ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 2. W tym samym dniu notariusz, w obecności którego zostały sporządzone akty notarialne, o których mowa zdaniu poprzednim, złożył z wykorzystaniem systemu teleinformatycznego w odpowiednich sądach wieczystoksięgowych wnioski o ustanowienie Hipoteki Hipoteka powinna zostać ustanowiona (tj. wpisana w księgach wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości) do dnia 31 marca 2027 r. Hipoteka będzie zabezpieczać Zobowiązania z Obligacji do maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości 45.000.000 PLN (słownie: czterdzieści pięć milionów złotych), tj. w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji. Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Hipoteka może w przyszłości równorzędnie (pod względem pierwszeństwa) zabezpieczać Pozostałe Obligacje lub korzystać z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nieruchomościach na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych Hipoteką lub ww. hipotekami nie może być wyższa niż 30.000.000 (dziewięćdziesiąt milionów) złotych, przy czym na moment rozpoczęcia emisji danej serii Pozostałych Obligacji łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji powiększona o wartość nominalną emitowanej serii Pozostałych Obligacji nie będzie wyższa niż łączna wartość przedmiotów Hipoteki wykazana w ostatnim udostępnionym zgodnie z Warunkami Emisji operacie (operatach) szacunkowym, z zastrzeżeniem pkt 14.5.9.3 Warunków Emisji – na co każdoczesny Obligatariusz wyraża z góry zgodę, a Administrator Zabezpieczeń jest upoważniony do dokonania wszelkich wymaganych w tym celu czynności. Zgodnie z art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach Emitent poddał Nieruchomość 1 oraz Nieruchomość 2 wycenie uprawnionego biegłego, który posiada doświadczenie i kwalifikacje zapewniające rzetelność wyceny oraz zachowuje bezstronność i niezależność. Uprawniony rzeczoznawca majątkowy – Magdalena Gocłowska (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6523) dokonała niezależnej wyceny Nieruchomości 1. Uprawnieni rzeczoznawcy majątkowi – Magdalena Gocłowska (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6523) i Anna Kowalczyk (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6724) dokonały niezależnej wyceny Nieruchomości 2. Nota informacyjna “WAN” S.A., obligacje serii H Strona 33 z 56

Bond terms

The key terms from the issue documents, explained in plain language.

Issue H

Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

Each bond has a PLN 1,000 nominal value. The 4 February 2026 annex raised the issue maximum from PLN 25m to PLN 30m. Allocation of 30,000 bonds was conditional, with definitive allocation following KDPW registration. The subscription price was PLN 996 or PLN 1,000 depending on subscription date.

Sources and quotations (4)

wan-seria-h.pdf · p. 28Quotation in the document’s original language

W okresie poprzednich 12 miesięcy, Emitent nie prowadził innych ofert publicznych obligacji skierowanych do oznaczonego adresata. Emitent zamierzał skierować ofertę Obligacji do nie więcej niż 149 oznaczonych adresatów innych niż inwestorzy kwalifikowani. Biorąc pod uwagę powyższe, zgodnie z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie, oferta publiczna papierów wartościowych, o której mowa w art. 1 ust. 4 lit. b) Rozporządzenia 2017/1129, w przypadku której liczba osób, do których jest ona kierowana, wraz z liczbą osób, do których kierowane były oferty publiczne, o których mowa w art. 1 ust. 4 lit. b) Rozporządzenia 2017/1129, tego samego rodzaju papierów wartościowych, dokonane w okresie poprzednich 12 miesięcy, przekracza 149, wymaga opublikowania memorandum informacyjnego, o którym mowa w art. 38b Ustawy o Ofercie, które podlega złożeniu do KNF. Emitent złożył memorandum informacyjne do KNF w dniu 16 stycznia 2026 r. Emitent ostatecznie skierował ofertę Obligacji do 3 Klientów Kwalifikowanych na podstawie wyjątku prospektowego z art. 1 ust. 4 lit. a) Rozporządzenia 2017/1129 oraz do 149 Klientów Detalicznych na podstawie wyjątku prospektowego z art. 1 ust. 4 lit. b) Rozporządzenia 2017/1129. Do Obligacji mają również zastosowanie właściwe przepisy dotyczące instrumentów finansowych, a także, odpowiednie Regulacje KDPW i Regulacje Catalyst. Zgodnie z przepisami Kodeksu Spółek Handlowych oraz zgodnie ze statutem Emitenta, organem uprawnionym do podjęcia decyzji o emisji papierów wartościowych w postaci Obligacji jest Zarząd Emitenta po uzyskaniu zgody Walnego Zgromadzenia Emitenta. 4.3 Wielkość emisji. W ramach emisji obligacji serii H zostanie wyemitowanych do 30.000 (słownie: trzydzieści tysięcy) sztuk Obligacji o wartości nominalnej 1.000,00 PLN (słownie: tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej w wysokości do 30.000.000, 00 PLN (słownie: trzydzieści milionów złotych). 4.4 Wartość nominalna oraz cena emisyjna Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN (słownie: tysiąc złotych 00/100). Cena Emisyjna jednej Obligacji była uzależniona od dnia złożenia zapisu i w kolejnych dniach wynosiła: Dzień złożenia zapisu Cena Emisyjna 16 - 25 stycznia 2026 r. 996 zł 26 stycznia 2026 r. - 4 lutego 2026 r. 1.000 zł 4.5 Informacja o wynikach subskrypcji lub sprzedaży instrumentów dłużnych będących przedmiotem wniosku o wprowadzenie zgodnie z zakresem określonym w § 10 Załącznika 4 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu Zdarzenie Obligacje od 16 stycznia do 4 lutego 2026 r.* * Inwestorzy będący Klientami Detalicznymi mogli składać i opłacać zapisy na Obligacje do 3 lutego 2026 Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji r. do godz. 23:59, natomiast Inwestorzy będący Klientami Kwalifikowanymi mogli składać i opłacać zapisy na Obligacje do 4 lutego 2026 r. do godz. 10:00. Emitent dokonał Warunkowego Przydziału Obligacji Data planowego warunkowego przydziału Obligacji 4 lutego 2026 r. Nota informacyjna “WAN” S.A., obligacje serii H Strona 28 z 56

wan-seria-h.pdf · p. 29Quotation in the document’s original language

Obligacje zostaną bezwarunkowo przydzielone z chwilą rejestracji Obligacji w KDPW. Przewidywana data rejestracji Obligacji w KDPW to 10 lutego 2026 r. Emitent przekaże informację o rejestracji Obligacji w KDPW, a tym samym o bezwarunkowym przydziale Obligacji, do publicznej wiadomości w drodze raportu bieżącego niezwłocznie po wystąpieniu tego zdarzenia. Liczba Obligacji objętych subskrypcją 30.000 (słownie: trzydzieści tysięcy) sztuk Obligacji Stopa redukcji 3,94 % Emitent dokonał Warunkowego Przydziału 30.000 (słownie: trzydziestu tysięcy) sztuk Obligacji. Obligacje zostaną bezwarunkowo przydzielone z chwilą rejestracji Obligacji w KDPW. Przewidywana Liczba przydzielonych Obligacji data rejestracji Obligacji w KDPW to 10 lutego 2026 r. Emitent przekaże informację o rejestracji Obligacji w KDPW, a tym samym o bezwarunkowym przydziale Obligacji, do publicznej wiadomości w drodze r niezwłocznie po wystąpieniu tego zdarzenia. Liczba osób, które złożyły zapisy na Obligacje objęte 107, w tym 1 Inwestora Kwalifikowanego i 106 subskrypcją Inwestorów Detalicznych Emitent dokonał Warunkowego Przydziału 107, Liczba osób, którym przydzielono Obligacje w tym 1 Inwestora Kwalifikowanego i 106 Inwestorów Detalicznych. Informacja czy osoby, którym przydzielono W ramach przeprowadzonej subskrypcji Obligacje w ramach przeprowadzonej subskrypcji nie przydzielono Obligacji podmiotom powiązanym nie są podmiotami powiązanymi z Emitentem w z Emitentem w rozumieniu przepisów § 4 ust. 6 rozumieniu przepisów § 4 ust. 6 Regulaminu Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu. Alternatywnego Systemu Obrotu Nazwy (firmy) subemitentów, którzy objęli Nie zawierano umowy subemisyjnej. Obligacje instrumenty finansowe w ramach wykonywania nie były obejmowane przez subemitentów. umów o subemisję Łączne koszty przeprowadzenia emisji Obligacji wyniosły 809.200, 00 PLN (słownie: osiemset dziewięć tysięcy dwieście złotych), w tym: ▪ przygotowanie i przeprowadzenie oferty, wliczając koszty sporządzenia Noty Informacyjnej, z uwzględnieniem kosztów doradztwa: 809.200, 00 PLN, Łączna wysokość kosztów, które zostały zaliczone ▪ wynagrodzenie subemitentów: nie dotyczy, do kosztów emisji Obligacji ▪ promocja oferty: nie wystąpiły koszty związane z promocją. Metoda rozliczenia kosztów w księgach rachunkowych i sposób ich ujęcia w sprawozdaniu finansowym Emitent: ▪ Koszty związane z Emisją obciążają koszty działalności Spółki. Nota informacyjna “WAN” S.A., obligacje serii H Strona 29 z 56

wan-seria-h.pdf · p. 100Quotation in the document’s original language

ANEKS NR 1 Z DNIA 4 LUTEGO 2026 R. („ANEKS NR 1”) DO WARUNKÓW EMISJI OBLIGACJI SERII H SPÓŁKI POD FIRMĄ „WAN” SPÓŁKA AKCYJNA Z DNIA 15 STYCZNIA 2026 R. („Warunki Emisji”) Terminy pisane wielką literą w Aneksie nr 1 mają znaczenie nadane im w Warunkach Emisji. I. Na podstawie pkt 8.2 Warunków Emisji, w związku ze złożeniem przez inwestorów zapisów na więcej niż 25.000 (dwadzieścia pięć tysięcy) Obligacji, Emitent podjął decyzję o jednostronnej zmianie Warunków Emisji w następującym zakresie: 1. Zmienia się punkt 8.1. Warunków Emisji w następujący sposób: Było: „8.1. Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 25.000 (dwadzieścia pięć tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 25.000.000 (dwadzieścia pięć milionów) złotych.” Jest: „8.1. Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 30.000 (trzydzieści tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 30.000.000 (trzydzieści milionów) złotych.” 2. Usuwa się dotychczasowy punkt 8.2. Warunków Emisji i w jego miejsce dokonuje się autokorekty odnośnika w ten sposób, że punkt oznaczony jako 8.3. otrzymuje oznaczenie 8.2., a dotychczasowy punkt oznaczony jako 8.4. otrzymuje oznaczenie 8.3. oraz odpowiednio usuwa się definicję zawartą w pkt 1.1.115. „Zwiększenie Emisji”. 3. Zmienia się punkt 13.4.5. Warunków Emisji w następujący sposób: Było: „13.4.5. Z zastrzeżeniem opcji Zwiększenia Emisji, w przypadku przydzielenia przez Emitenta Obligacji w łącznej liczbie: a) nie wyższej niż 25.124 (tj. Wskaźnik LTV <= 80%), wysokość Marży obowiązująca w I Okresie Odsetkowym wyniesie 5,75 p.p. (pięć punktów procentowych 75/100); b) wyższej niż 25.124 (tj. Wskaźnik LTV > 80%), wysokość Marży obowiązująca w I Okresie Odsetkowym wyniesie 6,25 p.p. (sześć punktów procentowych 25/100).” Jest: „13.4.5. Wysokość Marży obowiązująca w I Okresie Odsetkowym wyniesie 6,25 p.p. (sześć punktów procentowych 25/100).”

wan-seria-h.pdf · p. 113Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 4.2. Przenoszenie praw z Obligacji będzie następować zgodnie z przepisami Ustawy o Obligacjach, Ustawy o Obrocie i Regulacjami KDPW. 4.3. Po ustaleniu uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji prawa z Obligacji nie mogą być przenoszone. Jeżeli Emitent nie spełni w terminie przewidzianym w Warunkach Emisji świadczeń z tytułu wykupu Obligacji albo spełni je tylko w części, możliwość przenoszenia praw z Obligacji zostanie przywrócona po upływie tego terminu, przy czym prawa z Obligacji nie będą mogły zostać przeniesione na klienta detalicznego w rozumieniu przepisów Ustawy o Obrocie. 5. CEL EMISJI 5.1. Emitent nie określa celu emisji Obligacji w rozumieniu art. 32 Ustawy o Obligacjach. 6. WALUTA OBLIGACJI 6.1. Obligacje są emitowane w złotych (PLN). 7. WARTOŚĆ NOMINALNA I CENA EMISYJNA 7.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000 (jeden tysiąc) złotych. 7.2. Cena emisyjna jednej Obligacji jest uzależniona od dnia, w którym zostanie złożony zapis na Obligacje i w poszczególnych dniach przyjmowania zapisów wynosi: Dzień złożenia zapisu Cena Emisyjna 16 stycznia - 25 stycznia 2026 r. 996 zł 26 stycznia 2026 r. – 2 lutego 2026 r. 1.000 zł 7.3. W przypadku podjęcia przez Emitenta decyzji o wydłużeniu okresu przyjmowania zapisów na Obligacje, cena emisyjna Obligacji obowiązująca po dniu 2 lutego 2026 r. wyniesie 1.000 zł. 8. WIELKOŚĆ EMISJI 8.1. Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 30.000 (trzydzieści tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 30.000.000 (trzydzieści milionów) złotych. 8.2. Ostateczna liczba i łączna wartość nominalna wyemitowanych Obligacji zostanie określona wskutek rejestracji Obligacji w KDPW, po dokonaniu przez Emitenta przydziału Obligacji pod warunkiem ich zarejestrowania w KDPW („Warunkowy Przydział Obligacji”). 8.3. Emitent nie określił progu emisji w rozumieniu art. 45 ust. 1 Ustawy o Obligacjach. Strona 12 z 54

How is interest determined?

Conflict in the sources

The governing terms provide WIBOR 6M plus a 5.50 percentage-point base margin and an additional margin of 0, 0.25, 0.50 or 0.75 points depending on LTV and perfection of the original mortgage. The annex fixes the first-period margin at 6.25 points. Interest uses actual days/365 and mathematical cent rounding; the zero floor applies to the reference rate. The administrator agreement instead describes WIBOR 3M, a disclosed inconsistency. No current margin or fixing is established.

H terms state WIBOR 6M; own administrator agreement on pages 157 and 160 states WIBOR 3M. No common rate or current margin is selected. Base margin 5.50 pp, first-period 6.25 pp and the two-factor LTV/original-mortgage-entry matrix remain distinct.

Sources and quotations (6)

wan-seria-h.pdf · p. 100Quotation in the document’s original language

ANEKS NR 1 Z DNIA 4 LUTEGO 2026 R. („ANEKS NR 1”) DO WARUNKÓW EMISJI OBLIGACJI SERII H SPÓŁKI POD FIRMĄ „WAN” SPÓŁKA AKCYJNA Z DNIA 15 STYCZNIA 2026 R. („Warunki Emisji”) Terminy pisane wielką literą w Aneksie nr 1 mają znaczenie nadane im w Warunkach Emisji. I. Na podstawie pkt 8.2 Warunków Emisji, w związku ze złożeniem przez inwestorów zapisów na więcej niż 25.000 (dwadzieścia pięć tysięcy) Obligacji, Emitent podjął decyzję o jednostronnej zmianie Warunków Emisji w następującym zakresie: 1. Zmienia się punkt 8.1. Warunków Emisji w następujący sposób: Było: „8.1. Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 25.000 (dwadzieścia pięć tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 25.000.000 (dwadzieścia pięć milionów) złotych.” Jest: „8.1. Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 30.000 (trzydzieści tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 30.000.000 (trzydzieści milionów) złotych.” 2. Usuwa się dotychczasowy punkt 8.2. Warunków Emisji i w jego miejsce dokonuje się autokorekty odnośnika w ten sposób, że punkt oznaczony jako 8.3. otrzymuje oznaczenie 8.2., a dotychczasowy punkt oznaczony jako 8.4. otrzymuje oznaczenie 8.3. oraz odpowiednio usuwa się definicję zawartą w pkt 1.1.115. „Zwiększenie Emisji”. 3. Zmienia się punkt 13.4.5. Warunków Emisji w następujący sposób: Było: „13.4.5. Z zastrzeżeniem opcji Zwiększenia Emisji, w przypadku przydzielenia przez Emitenta Obligacji w łącznej liczbie: a) nie wyższej niż 25.124 (tj. Wskaźnik LTV <= 80%), wysokość Marży obowiązująca w I Okresie Odsetkowym wyniesie 5,75 p.p. (pięć punktów procentowych 75/100); b) wyższej niż 25.124 (tj. Wskaźnik LTV > 80%), wysokość Marży obowiązująca w I Okresie Odsetkowym wyniesie 6,25 p.p. (sześć punktów procentowych 25/100).” Jest: „13.4.5. Wysokość Marży obowiązująca w I Okresie Odsetkowym wyniesie 6,25 p.p. (sześć punktów procentowych 25/100).”

When is interest paid?

Conflict in the sources

Sources and quotations (5)

wan-seria-h.pdf · p. 29Quotation in the document’s original language

Obligacje zostaną bezwarunkowo przydzielone z chwilą rejestracji Obligacji w KDPW. Przewidywana data rejestracji Obligacji w KDPW to 10 lutego 2026 r. Emitent przekaże informację o rejestracji Obligacji w KDPW, a tym samym o bezwarunkowym przydziale Obligacji, do publicznej wiadomości w drodze raportu bieżącego niezwłocznie po wystąpieniu tego zdarzenia. Liczba Obligacji objętych subskrypcją 30.000 (słownie: trzydzieści tysięcy) sztuk Obligacji Stopa redukcji 3,94 % Emitent dokonał Warunkowego Przydziału 30.000 (słownie: trzydziestu tysięcy) sztuk Obligacji. Obligacje zostaną bezwarunkowo przydzielone z chwilą rejestracji Obligacji w KDPW. Przewidywana Liczba przydzielonych Obligacji data rejestracji Obligacji w KDPW to 10 lutego 2026 r. Emitent przekaże informację o rejestracji Obligacji w KDPW, a tym samym o bezwarunkowym przydziale Obligacji, do publicznej wiadomości w drodze r niezwłocznie po wystąpieniu tego zdarzenia. Liczba osób, które złożyły zapisy na Obligacje objęte 107, w tym 1 Inwestora Kwalifikowanego i 106 subskrypcją Inwestorów Detalicznych Emitent dokonał Warunkowego Przydziału 107, Liczba osób, którym przydzielono Obligacje w tym 1 Inwestora Kwalifikowanego i 106 Inwestorów Detalicznych. Informacja czy osoby, którym przydzielono W ramach przeprowadzonej subskrypcji Obligacje w ramach przeprowadzonej subskrypcji nie przydzielono Obligacji podmiotom powiązanym nie są podmiotami powiązanymi z Emitentem w z Emitentem w rozumieniu przepisów § 4 ust. 6 rozumieniu przepisów § 4 ust. 6 Regulaminu Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu. Alternatywnego Systemu Obrotu Nazwy (firmy) subemitentów, którzy objęli Nie zawierano umowy subemisyjnej. Obligacje instrumenty finansowe w ramach wykonywania nie były obejmowane przez subemitentów. umów o subemisję Łączne koszty przeprowadzenia emisji Obligacji wyniosły 809.200, 00 PLN (słownie: osiemset dziewięć tysięcy dwieście złotych), w tym: ▪ przygotowanie i przeprowadzenie oferty, wliczając koszty sporządzenia Noty Informacyjnej, z uwzględnieniem kosztów doradztwa: 809.200, 00 PLN, Łączna wysokość kosztów, które zostały zaliczone ▪ wynagrodzenie subemitentów: nie dotyczy, do kosztów emisji Obligacji ▪ promocja oferty: nie wystąpiły koszty związane z promocją. Metoda rozliczenia kosztów w księgach rachunkowych i sposób ich ujęcia w sprawozdaniu finansowym Emitent: ▪ Koszty związane z Emisją obciążają koszty działalności Spółki. Nota informacyjna “WAN” S.A., obligacje serii H Strona 29 z 56

When and how is principal repaid?

Contractual maturity is 10 February 2030, with outstanding nominal principal and accrued interest payable. A non-business-day maturity moves to the following business day without extra payment. The issuer may redeem a subset of bonds or reduce all bonds’ nominal principal early. No executed redemption or current outstanding principal is established.

Sources and quotations (3)

wan-seria-h.pdf · p. 115Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie z tytułu Obligacji związany będzie obowiązek pobrania i zapłaty jakiegokolwiek podatku, opłaty lub innych należności publicznoprawnych. 10.8. Informacje o numerze rachunku bankowego oraz wszelkie inne informacje i dokumenty wymagane przez Podmiot Prowadzący Rachunek powinny być przez Obligatariusza przekazane w formie i w terminach określonych w regulacjach wewnętrznych takiego podmiotu. Dla uniknięcia wątpliwości, brak płatności na rzecz Obligatariusza świadczenia pieniężnego z tytułu Obligacji spowodowany brakiem przekazania przez tego Obligatariusza informacji o numerze rachunku lub wskazaniem przez Obligatariusza nieprawidłowego rachunku nie stanowi zwłoki lub opóźnienia Emitenta w spełnieniu takiego świadczenia. 10.9. W przypadku opóźnienia Emitenta w spełnieniu świadczeń z tytułu Obligacji Obligatariuszom przysługiwać będą odsetki ustawowe za opóźnienie. 10.10. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW. 11. WYKUP OBLIGACJI 11.1. Dniem Wykupu jest dzień 10 lutego 2030 r. 11.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 12, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”): 11.2.1. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt 12.3. lub 11.2.2. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt 12.4. 11.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu lub odpowiednio Dniu Wcześniejszego Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. 11.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Kwoty Wykupu oraz Kwoty Odsetek, a w przypadku Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta także Premii. 11.5. Wykupione Obligacje podlegają umorzeniu. 11.6. Zgodnie z art. 6 ust. 2 pkt 3 Ustawy o Obligacjach, Emitent przewiduje możliwość zaliczenia wierzytelności z tytułu wykupu Obligacji na poczet ceny nabycia obligacji emitowanych w przyszłości. 12. WCZEŚNIEJSZY WYKUP OBLIGACJI 12.1. Natychmiastowy wykup w przypadku likwidacji Emitenta zgodnie z art. 74 ust. 5 Ustawy o Obligacjach 12.1.1. W przypadku likwidacji Emitenta Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji, chociażby termin ich wykupu jeszcze nie nastąpił. 12.1.2. W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie Kwoty Wykupu oraz Kwoty Odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (z wyłączeniem tego dnia). 12.2. Natychmiastowy wykup w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia zgodnie z art. 74 ust. 4 Ustawy o Obligacjach Strona 14 z 54

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Sources and quotations (4)

wan-seria-h.pdf · p. 123Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie Prowadzącemu Rachunek w formie pisemnej lub w formie elektronicznej (w rozumieniu art. 781 Kodeksu Cywilnego); c) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno wskazywać: i. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem wcześniejszego wykupu, ii. odpowiednią, trwającą okoliczność określoną w pkt 12.3.1 lub 12.3.2 albo trwający Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania wykupu Obligacji przez Obligatariusza; d) Obligatariusz wraz z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinien przedstawić dokument potwierdzający zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu; e) Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie 30 (trzydzieści) dni od Dnia Zakończenia Przyjmowania Żądań, z zastrzeżeniem lit. f) poniżej; f) W przypadku gdy Emitent nie poinformuje Obligatariuszy o wystąpieniu Przypadku Naruszenia przez okres 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent powinien tego dokonać zgodnie z pkt 12.3.4 („Okres Opóźnienia w Powiadomieniu”), Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w odniesieniu do Obligacji objętych danym żądaniem Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie: i. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia upływu Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu – w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych w Okresie Opóźnienia w Powiadomieniu; ii. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia zgłoszenia przez danego Obligatariusza żądania Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy – w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych po upływie Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu, a przed Dniem Zakończenia Przyjmowania Żądań. 12.4. Opcja Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta 12.4.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent może skorzystać z ww. prawa wielokrotnie. 12.4.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta może być dowolny dzień, z zastrzeżeniem, że Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta może zostać przeprowadzony najwcześniej w Dniu Płatności Odsetek za pierwszy Okres Odsetkowy. 12.4.3. W celu dokonywania Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta, Emitent ma obowiązek zawiadomić Obligatariuszy o takim Wcześniejszym Wykupie poprzez zamieszczenie stosownego zawiadomienia na Stronie Internetowej Emitenta nie później niż na 15 (piętnaście) Dni Roboczych przed proponowanym Dniem Wcześniejszego Wykupu. W zawiadomieniu o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta Emitent określi: Strona 22 z 54

Issuer and other terms

Who is the issuer?

Ordinary bearer series H is issued by „WAN” S.A., Warsaw, Jana Pawła II 80/1, KRS 0000018902. Noble Securities services the issue and GWW administers security; neither assumes the issuer’s debt.

Sources and quotations (3)

wan-seria-h.pdf · p. 104Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 1.1.13. „Dzień Emisji” oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z Obligacji zostaną zapisane w Depozycie; 1.1.14. „Dzień Płatności” oznacza każdy Dzień Płatności Odsetek, Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu; 1.1.15. „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień Wcześniejszego Wykupu. Dni Płatności Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe zostały określone w pkt 13.3.2; 1.1.16. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela lub dzień ustawowo wolny od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający podejmowanie czynności związanych z rejestracją lub przenoszeniem Obligacji i realizacją świadczeń z tytułu Obligacji; 1.1.17. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza dzień, na który ustala się listę podmiotów uprawnionych do otrzymania świadczeń z Obligacji, przypadający na dwa Dni Robocze przed danym Dniem Płatności, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania odpowiednio natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta, (iv) wykupu Obligacji, który następuje po Dniu Wykupu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW oraz (v) innych przypadków wskazanych w bezwzględnie obowiązujących przepisach prawa, dla których zastrzeżono inny dzień jako Dzień Ustalenia Praw; 1.1.18. „Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania” oznacza dzień przypadający na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa; 1.1.19. „Dzień Weryfikacji” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.8.3; 1.1.20. „Dzień Wcześniejszego Wykupu” oznacza odpowiednio dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta ustalony zgodnie z pkt 12.4 lub dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza ustalony zgodnie z pkt 12.3; 1.1.21. „Dzień Wykupu” oznacza dzień wskazany w pkt 11.1; 1.1.22. „Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań” ma znaczenie nadane w pkt 12.3.6 lit. a); 1.1.23. „Emitent” lub „Spółka” oznacza spółkę „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 80/1, 00-175 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000018902, NIP: 5271252012, REGON: 011282079, o kapitale zakładowym w wysokości 9.600.000 zł (wpłaconym w całości), dla której prowadzona jest strona internetowa pod adresem www.wan.com.pl, będącą emitentem Obligacji; 1.1.24. „Firma Inwestycyjna” oznacza spółkę Noble Securities S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Prosta 67, 00-838 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000018651, będącą firmą Strona 3 z 54

These are contractual terms. They do not confirm the current coupon, completed payments or the issuer’s financial position.

wan-seria-h.pdf · p. 124Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie a) Dzień Wcześniejszego Wykupu; b) tryb przeprowadzenia Wcześniejszego Wykupu Obligacji, tj. czy Wcześniejszy Wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; c) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji – liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi; d) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – część wartości nominalnej wszystkich Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi. 12.4.4. W przypadku, gdy Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta podlegać będzie liczba Obligacji mniejsza niż liczba wyemitowanych Obligacji, liczba Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta będzie ustalana według następującego wzoru: LO = WO × LOPW / WWO LO - oznacza liczbę Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta (zaokrągloną w dół do jednej Obligacji); WO - oznacza wszystkie Obligacje posiadane przez danego Obligatariusza; LOPW - oznacza liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta określonych w zawiadomieniu, o którym mowa w pkt 12.4.3; WWO - oznacza wszystkie niewykupione Obligacje. 12.4.5. W przypadku, gdy liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi obliczona zgodnie ze wzorem przedstawionym w pkt 12.4.4 będzie mniejsza od liczby Obligacji określonej w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt 12.4.3, liczba Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegających Wcześniejszemu Wykupowi, zaokrąglona w dół do jednej Obligacji, będzie podlegać zwiększeniu o jeden począwszy od Rachunku Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była największa liczba Obligacji do Rachunku Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była najmniejsza liczba Obligacji, aż do osiągnięcia stanu, w którym łączna liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi będzie równa liczbie Obligacji określonej w zawiadomieniu. 12.4.6. W przypadku, gdy nie będzie możliwe zwiększenie liczby Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi w sposób opisany w pkt 12.4.4, w szczególności z uwagi na taką samą liczbę Obligacji zapisanych na co najmniej dwóch Rachunkach Obligacji w Dniu Ustalenia Praw, zwiększenie liczby Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi nastąpi w sposób losowy. 12.4.7. Z zastrzeżeniem pkt 14.5.8.4, z tytułu Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent, poza Kwotą Wykupu (a w przypadku wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – odpowiedniej części Kwoty Wykupu) oraz należną Kwotą Odsetek, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji będących przedmiotem danego Wcześniejszego Wykupu (a w przypadku wcześniejszego Strona 23 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 125Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupywanej części Kwoty Wykupu), w następującej wysokości („Premia”): Okres Odsetkowy, Wartość Premii w którym następuje Wcześniejszy Wykup 2 0,75% 3 - 6 0,50% 7 – 8 0,00% 13. ODSETKI OD OBLIGACJI 13.1. Obligacje są oprocentowane. 13.2. Naliczanie Odsetek 13.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy. 13.2.2. Odsetki naliczane będą począwszy od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia Emisji (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia). 13.2.3. W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w tym okresie licząc od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie z tym dniem), albo od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego (włącznie z tym dniem) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia). 13.2.4. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, z zastrzeżeniem, że w przypadku opóźnienia w zapłacie Kwoty Wykupu Obligatariuszowi będą przysługiwały ustawowe odsetki za opóźnienie od niezapłaconej części Kwoty Wykupu. W żadnym przypadku kwota jakichkolwiek odsetek kapitałowych z tytułu Obligacji nie ulegnie kapitalizacji i nie będą naliczane odsetki kapitałowe od takiej kwoty odsetek kapitałowych. 13.3. Termin i sposób wypłaty Odsetek 13.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym, jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności. 13.3.2. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek Koniec Okresu Liczba dni Okres Początek Okresu Dzień Ustalenia Praw Odsetkowego i Dzień w okresie odsetkowy Odsetkowego do odsetek Płatności Odsetek odsetkowym Zależna od 1. Dzień Emisji 6 sierpnia 2026 r. 10 sierpnia 2026 r. Dnia Emisji 2. 10 sierpnia 2026 r. 8 lutego 2027 r. 10 lutego 2027 r. 184 3. 10 lutego 2027 r. 6 sierpnia 2027 r. 10 sierpnia 2027 r. 181 Strona 24 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 135Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie (z zastrzeżeniem, że na potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową uznaje się za ustanowioną z chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej) wykazanej w Okresowej Wycenie opublikowanej na Stronie Internetowej Emitenta prowadzić będzie do obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 90% (dziewięćdziesiąt procent). Jeżeli po zdeponowaniu odpowiedniej kwoty środków pieniężnych na rachunku pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną Rachunkiem do Obsługi Obligacji, Emitent dokona Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta lub doprowadzi do złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej, Emitent będzie uprawniony do zwolnienia spod blokady i wypłaty z Rachunku do Obsługi Obligacji kwoty środków pieniężnych stanowiącej różnicę pomiędzy kwotą środków zdeponowanych na rachunku pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną Rachunkiem do Obsługi Obligacji i objętych nieodwołalną blokadą, a kwotą środków pieniężnych, o którą podwyższenie łącznej wartości Nieruchomości będących przedmiotem ustanowionych Hipotek (z zastrzeżeniem, że na potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową uznaje się za ustanowioną z chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej) wykazanej w Okresowej Wycenie opublikowanej na Stronie Internetowej Emitenta byłoby niezbędne do obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 90% (dziewięćdziesiąt procent). 14.5.8.4. W przypadku Obligatoryjnego Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Obligatariuszom nie przysługuje Premia. 14.5.9. Dozwolone obciążenia na przedmiotach Hipoteki Po uprawomocnieniu się wpisu Hipoteki w księdze wieczystej, na przedmiotach Hipoteki lub ich części mogą być ustanawiane prawa obligacyjne lub ograniczone prawa rzeczowe, w szczególności na rzecz właścicieli, wieczystych użytkowników innych nieruchomości lub najemców, dzierżawców, użytkowników innych nieruchomości lub budowli wzniesionych na innych nieruchomościach lub podmiotów, których statutowym zadaniem jest działalność w szczególności w zakresie dostaw energii cieplnej, energii energetycznej, gazu, usług wodnokanalizacyjnych, lub telekomunikacyjnych, lub jednostek administracji rządowej lub samorządowej - w szczególności w zakresie dostawy ww. mediów, budowy infrastruktury technicznej, w tym dróg i innych ciągów komunikacyjnych, korzystania czy też konserwowania dróg, innych ciągów komunikacyjnych lub urządzeń uzbrojenia terenu usytuowanych na którymkolwiek z przedmiotów Hipoteki. 14.5.10. Szczególne zbycie przedmiotu Hipoteki 14.5.10.1. Dłużnik Hipoteczny może dokonać sprzedaży przedmiotu Hipoteki, z zastrzeżeniem spełnienia łącznie poniższych warunków: a) w dniu zawarcia umowy sprzedaży przedmiotu Hipoteki Emitent złoży Firmie Inwestycyjnej i Administratorowi Zabezpieczeń oświadczenie stwierdzające, iż do dnia złożenia takiego oświadczenia nie wystąpiło zdarzenie stanowiące podstawę Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w pkt 12.1 - 12.3 Warunków Emisji, a jeśli wystąpiło, to stan faktyczny stanowiący zaistniałą podstawę Wcześniejszego Wykupu przestał trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostały usunięte, tak jakby podstawa Wcześniejszego Wykupu nigdy nie zaistniała wraz z oświadczeniem, że nie jest w zwłoce z wykonaniem Strona 34 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 130Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie (ii) wystawienia przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń weksla własnego in blanco z klauzulą „bez protestu” oraz „nie na zlecenie” wraz z deklaracją wekslową („Weksel”), który to Weksel zostanie wystawiony na zasadach określonych w pkt 14.6; (iii) zawarcia pomiędzy Dłużnikami Hipotecznymi a Administratorem Zabezpieczeń umowy przelewu wierzytelności z tytułu majątkowych polis ubezpieczeniowych Nieruchomości („Cesja praw z polis”), która to umowa zostanie zawarta co najmniej w formie pisemnej na zasadach określonych w pkt 14.7. 14.3. Na moment rozpoczęcia emisji Obligacji, Zobowiązania z Obligacji są niezabezpieczone. 14.4. Rejestracja Obligacji w KDPW i ich zapisanie po raz pierwszy na Rachunkach Obligacji może nastąpić przed ustanowieniem zabezpieczeń określonych w niniejszych Warunkach Emisji. Terminy i warunki dotyczące ustanowienia zabezpieczeń Obligacji zostały wskazane poniżej. 14.5. Hipoteka 14.5.1. Hipoteka w równym stopniu i docelowo z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia (na pierwszym miejscu hipotecznym) będzie zabezpieczać Zobowiązania z Obligacji do maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji. 14.5.2. Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Hipoteka może w przyszłości równorzędnie (pod względem pierwszeństwa) zabezpieczać Pozostałe Obligacje lub korzystać z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nieruchomościach na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych Hipoteką lub ww. hipotekami nie może być wyższa niż 30.000.000 (trzydzieści milionów) złotych, przy czym na moment rozpoczęcia emisji danej serii Pozostałych Obligacji łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji powiększona o wartość nominalną emitowanej serii Pozostałych Obligacji nie będzie wyższa niż łączna wartość przedmiotów Hipoteki wykazana w ostatnim udostępnionym zgodnie z Warunkami Emisji operacie (operatach) szacunkowym, z zastrzeżeniem pkt 14.5.8.3 – na co inwestor składający zapis na Obligacje i każdoczesny Obligatariusz wyrażają z góry zgodę, a Administrator Zabezpieczeń jest upoważniony do dokonania wszelkich wymaganych w tym celu czynności. 14.5.3. Do dnia Warunkowego Przydziału, Emitent zobowiązuje się spowodować, że: (i) WAN 2 będący na dzień sporządzenia niniejszych Warunków Emisji właścicielem Nieruchomości 1; (ii) WAN 26 będący na dzień sporządzenia niniejszych Warunków Emisji właścicielem Nieruchomości 2; złożą na rzecz Administratora Zabezpieczeń oświadczenia w formie aktu notarialnego o ustanowieniu Hipoteki. 14.5.4. Emitent zobowiązuje się spowodować, że notariusz, w obecności którego zostaną sporządzone akty notarialne, o których mowa w pkt 14.5.3 Warunków Emisji, nie później niż w dniu ich sporządzenia, złoży z wykorzystaniem systemu teleinformatycznego w odpowiednich sądach wieczystoksięgowych wnioski o ustanowienie Hipoteki. 14.5.5. Termin ustanowienia Hipoteki Strona 29 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 131Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie Hipoteka zostanie ustanowiona na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym w terminie do 31 marca 2027 r. Przez ustanowienie Hipoteki rozumie się dokonanie odpowiednich prawomocnych wpisów w działach IV właściwych ksiąg wieczystych prowadzonych dla każdej z Nieruchomości. 14.5.6. Wycena przedmiotów Hipoteki Zgodnie z art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach Emitent poddał Nieruchomości wycenie uprawnionego biegłego. Podmioty dokonujące wyceny posiadają doświadczenie i kwalifikacje zapewniające rzetelność wyceny przedmiotów Hipoteki oraz zachowują bezstronność i niezależność. Uprawniony rzeczoznawca majątkowy – Magdalena Gocłowska (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6523) dokonała niezależnej wyceny Nieruchomości 1. Uprawnieni rzeczoznawcy majątkowi – Magdalena Gocłowska (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6523) i Anna Kowalczyk (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6724) dokonały niezależnej wyceny Nieruchomości 2. Wycena przedmiotów Hipoteki wraz ze wskazaniem operatu szacunkowego, z którego pochodzi, została przedstawiona w tabeli poniżej. W tabeli zaprezentowano wycenę przedmiotów Hipoteki według stanu na dzień jej sporządzenia wykazaną w operacie szacunkowym. Skróty wycen przedmiotów Hipoteki stanowią Załącznik nr 2 i Załącznik nr 3 do Warunków Emisji. Przedmiot Hipoteki Wycena (w złotych) Operat Skrót wyceny Nieruchomość 1 Wartość rynkowa „Operat szacunkowy – Załącznik nr 2 5.500.000 euro budynek biurowy Onyx, do Warunków (tj. 23.417.900 zł*) ul. Taneczna 30, Warszawa, Emisji Polska ” Wycena na dzień 2 czerwca 2025 r. Nieruchomość 2 Wartość rynkowa „Operat szacunkowy – Załącznik nr 3 7.600.000 zł nieruchomość lokalowa, do Warunków al. Jana Pawła II 80, Emisji Warszawa, Polska ” Wycena na dzień 11 grudnia 2025 r. Razem: 31.017.900 zł *Kurs wymiany, Tabela nr 105/A/NBP/2025 z dnia 2 czerwca 2025 r., € 1 = 4,2578 zł Wycena nie stanowi gwarancji, że w razie zaistnienia takiej potrzeby, dany przedmiot Hipoteki zostanie sprzedany po tej cenie. 14.5.7. Istniejące obciążenia na przedmiotach Hipoteki Na dzień sporządzenia Warunków Emisji w działach IV ksiąg wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości wpisane są następujące hipoteki: Przedmiot Hipoteki Wpisy w dziale IV księgi wieczystej Nieruchomość 1 I miejsce: Strona 30 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 132Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie Hipoteka umowna na kwotę 24.750.000 zł ustanowiona na rzecz DJM Trust Administrator sp. z o. o. zabezpieczająca wszystkie wierzytelności wynikające z obligacji serii C Emitenta (odpowiednio „Obligacje serii C”, „Hipoteka C”) Nieruchomość 2 I miejsce: Hipoteka umowna na kwotę 12.000.000 zł ustanowiona na rzecz DJM Trust Administrator sp. z o. o. zabezpieczająca wszystkie wierzytelności wynikające z obligacji serii MOUNT_1 Emitenta (odpowiednio „Obligacje Mount_1”, „Hipoteka Mount_1”) Emitent zobowiązuje się doprowadzić do złożenia we właściwym sądzie wieczystoksięgowym wniosku o wykreślenie Hipoteki C w terminie 20 (dwudziestu) Dni Roboczych od dnia wykupu Obligacji serii C. Jeżeli do czasu złożenia wniosku o wpis Hipoteki Nieruchomość 1 będzie obciążona Hipoteką C, Emitent zapewni, że Hipoteka zostanie wpisana na bezpośrednio kolejnym (drugim) miejscu hipotecznym, z zastrzeżeniem, że po wykreśleniu (zwolnieniu) Hipoteki C, Hipoteka zostanie wpisana na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym, na podstawie roszczenia o przeniesienie Hipoteki na miejsce opróżnione przez Hipotekę C, które winno być ujawnione w dziale IV księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości 1 w terminie, o którym jest mowa w pkt 14.5.5. powyżej. Emitent zobowiązuje się doprowadzić do złożenia we właściwym sądzie wieczystoksięgowym wniosku o wykreślenie Hipoteki Mount_1 w terminie 20 (dwudziestu) Dni Roboczych od dnia wykupu Obligacji Mount_1. Jeżeli do czasu złożenia wniosku o wpis Hipoteki, Nieruchomość 2 będzie obciążona Hipoteką Mount_1, Emitent zapewni, że Hipoteka zostanie wpisana na bezpośrednio kolejnym (drugim) miejscu hipotecznym, z zastrzeżeniem, że po wykreśleniu (zwolnieniu) Hipoteki Mount_1, Hipoteka zostanie wpisana na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym, na podstawie roszczenia o przeniesienie Hipoteki na miejsce opróżnione przez Hipotekę Mount_1, które winno być ujawnione w dziale IV księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości 2 w terminie, o którym jest mowa w pkt 14.5.5. powyżej. 14.5.8. Okresowa wycena przedmiotów Hipoteki 14.5.8.1. Do dnia wykupu wszystkich Obligacji, Emitent zobowiązany jest do udostępniania na Stronie Internetowej Emitenta okresowej wyceny Nieruchomości stanowiących na dzień jej sporządzenia przedmiot Hipoteki, w formie operatów szacunkowych przygotowanych przez niezależnego rzeczoznawcę zaakceptowanego przez Firmę Inwestycyjną i zgodnie z zaakceptowaną przez nią metodologią wyceny dostosowaną do stanu Nieruchomości na dzień takiej wyceny („Okresowa Wycena”), przy czym taka Okresowa Wycena powinna zostać sporządzona na dzień przypadający nie później niż 30 dni przed dniem udostępnienia takiej Okresowej Wyceny. Okresowa Wycena nie stanowi okresowej aktualizacji wyceny, o której mowa w art. 30 ust. 2 Ustawy o Obligacjach. 14.5.8.2. Okresowa Wycena zostanie udostępniona na Stronie Internetowej Emitenta co najmniej 1 (jeden) raz w roku kalendarzowym począwszy od roku 2027 – nie później niż w dniu 30 czerwca danego roku kalendarzowego. Strona 31 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 141Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 14.6. Weksel 14.6.1. Weksel (tj. weksel własny in blanco z klauzulą „bez protestu” oraz „nie na zlecenie”) zostanie wystawiony przez Emitenta i przekazany Administratorowi Zabezpieczeń do dnia Warunkowego Przydziału. Wraz z przekazaniem Administratorowi Zabezpieczeń Weksla, Emitent i Administrator Zabezpieczeń podpiszą deklarację wekslową przewidującą m.in., że: (i) kwota, na jaką może zostać wypełniony Weksel, nie może przekroczyć 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz (ii) najpóźniejszą datą, w jakiej może nastąpić uzupełnienie Weksla jest 31 grudnia 2035 r. 14.6.2. Podpisy Emitenta na Wekslu oraz na deklaracji wekslowej, o której mowa powyżej, muszą zostać poświadczone przez notariusza. 14.6.3. W przypadku realizacji Weksla nieprowadzącej do pełnego zaspokojenia wierzytelności Obligatariuszy z tytułu Obligacji, Emitent, na żądanie Administratora Zabezpieczeń wystawi, w terminie 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia otrzymania takiego żądania, nowy Weksel wraz z deklaracją wekslową (o treści zbieżnej z pierwotnie wystawionym Wekslem wraz z deklaracją wekslową i w przewidzianej powyżej formie). 14.7. Cesja praw z polis 14.7.1. Emitent zobowiązuje się doprowadzić do zawarcia przez Dłużników Hipotecznych (jako ubezpieczających) z Administratorem Zabezpieczeń w terminie 30 dni od Dnia Emisji umowy przelewu wierzytelności z tytułu niżej wskazanych polis ubezpieczeniowych Nieruchomości 1 oraz Nieruchomości 2, które zostaną zawarte celem zabezpieczenia roszczeń wynikających z Obligacji („Cesja praw z polis”). Nieruchomość Numer polisy Okres obowiązywania Nieruchomość 1 Spockie Towarzystwo Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A: do 17.11.2026 r. Polisa nr 436000415358 Nieruchomość 2 Spockie Towarzystwo Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A: do 17.11.2026 r. Polisa nr 436000415358 14.7.2. Wszelkie kwoty otrzymane przez Administratora Zabezpieczeń na mocy Cesji praw z polis zostaną zaliczone na poczet zabezpieczonych wierzytelności z Obligacji z jednakowym pierwszeństwem zaspokojenia z Pozostałymi Obligacjami w następującej kolejności: (i) Kwota Wykupu wynikająca z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji oraz Pozostałych Obligacji, (ii) Kwota Odsetek wynikających z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji oraz Pozostałych Obligacji, (iii) odsetki za opóźnienie w zaspokojeniu należności z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji oraz Pozostałych Obligacji, (iv) inne wierzytelności dotyczące lub związane z wykonywaniem Umowy z AZ w interesie Obligatariuszy. 14.7.3. Cesja praw z polis będzie obejmować prawa do całości odszkodowań wynikających z zawartych umów ubezpieczenia, do wysokości nie niższej niż 100% szacowanej wartości Nieruchomości w przypadku wypłaty takiego odszkodowania na podstawie polisy. 14.7.4. Zabezpieczenie w postaci Cesji praw z polis ustanowione zostanie do czasu spełnienia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji i Pozostałych Obligacji. Wierzytelność wynikająca z Cesji Strona 40 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 174Quotation in the document’s original language

OŚWIADCZENIE WS. USTANOWIENIA ZABEZPIECZEŃ OBLIGACJI ZWYKŁYCH NA OKAZICIELA SERII H EMITOWANYCH PRZEZ „WAN” S.A. Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE Działając w imieniu: 1) „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 80/1, 00-175 Warszawa, wpisanej do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000018902, NIP: 5271252012, REGON: 011282079, o kapitale zakładowym w wysokości 9.600.000 zł („Emitent”), która na podstawie (i) uchwały nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 15 stycznia 2026 r. w sprawie wyrażenia zgody na emisję obligacji serii H, oraz (ii) uchwały Zarządu Emitenta nr 1/I/2026 z dnia 15 stycznia 2026 r. w sprawie emisji obligacji zwykłych na okaziciela serii H i ustalenia warunków ich emisji, (iii) uchwały Zarządu Emitenta nr 1/II/2026 z dnia 4 lutego 2026 r. w sprawie zwiększenia maksymalnej wielkości obligacji serii H, (iv) uchwały Zarządu Emitenta nr 2/II/2026 r. z dnia 4 lutego 2026 r. w sprawie warunkowego przydziału obligacji serii H, emituje 30.000 obligacji zwykłych na okaziciela serii H, o wartości nominalnej 1.000,00 PLN (tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej 30.000.000, 00 PLN (trzydzieści milionów złotych) („Obligacje”), zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji serii H oraz 2) GWW Grynhoff i Partnerzy Radcowie Prawni i Doradcy Podatkowi sp. p. z siedzibą w Warszawie, ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa, wpisanej do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000541501, („Administrator”), pełniącej w odniesieniu do Obligacji funkcję (i) administratora zabezpieczeń w rozumieniu art. 29 Ustawy o Obligacjach oraz (ii) administratora hipoteki w rozumieniu art. 31 ust. 4 Ustawy o Obligacjach; niniejszym oświadczamy, że: 1. w dniu 4 lutego 2026 r. spółka WAN 2 sp. z o.o. jako dłużnik rzeczowy zgodnie z pkt. 14.5.3 Warunków Emisji, Oświadczenie o Ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 1, którego wypis został przekazany Administratorowi; 2. w dniu 4 lutego 2026 r. spółka WAN 26 sp. z o.o. jako dłużnik rzeczowy zgodnie z pkt. 14.5.3 Warunków Emisji, Oświadczenie o Ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 2, którego wypis został przekazany Administratorowi; 3. w dniu 4 lutego 2026 r. we właściwym sądzie wieczystoksięgowym przez notariusza w Warszawie – Adama Szczepańskiego został złożony wniosek o wpis Hipoteki w księgach wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości określonych powyżej; 4. w dniu 4 lutego 2026 r. Emitent wystawił zgodnie z pkt 14.6 Warunków Emisji, Weksel (wraz z deklaracją wekslową), które zostały przekazane Administratorowi w dniu 4 lutego 2026 r. 5. w dniu 4 lutego 2026 r. Emitent złożył, zgodnie z pkt. 15.1.1 Warunków Emisji, Oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5) kodeksu postępowania cywilnego; 6. w dniu 4 lutego 2026 r. WAN 2 sp. z o.o. jako dłużnik rzeczowy złożył, zgodnie z pkt. 15.2.1 Warunków Emisji, Oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie 777 § 1 pkt 6) kodeksu postępowania cywilnego;

wan-seria-h.pdf · p. 126Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 4. 10 sierpnia 2027 r. 8 lutego 2028 r. 10 lutego 2028 r. 184 5. 10 lutego 2028 r. 8 sierpnia 2028 r. 10 sierpnia 2028 r. 182 6. 10 sierpnia 2028 r. 8 lutego 2029 r. 10 lutego 2029 r. 184 7. 10 lutego 2029 r. 8 sierpnia 2029 r. 10 sierpnia 2029 r. 181 8. 10 sierpnia 2029 r. 7 lutego 2030 r. 10 lutego 2030 r. 184 13.4. Wysokość Kwoty Odsetek 13.4.1. Wysokość Oprocentowania jest zmienna i jest równa Stopie Bazowej powiększonej o Marżę. 13.4.2. Wysokość Marży jest równa sumie Marży Podstawowej i Marży Dodatkowej. 13.4.3. Marża podstawowa wynosi 5,50 p.p. (pięć punktów procentowych 50/100) („Marża Podstawowa”). 13.4.4. Marża Dodatkowa obowiązująca w danym Okresie Odsetkowym będzie każdorazowo wyznaczana w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania w oparciu o wartość Wskaźnika LTV obowiązującego na ostatni Dzień Badania (tj. na dzień odpowiednio 30 czerwca lub 31 grudnia każdego roku kalendarzowego do Dnia Wykupu) oraz na podstawie statusu ustanowienia (tj. dokonania odpowiednich wpisów Hipoteki w działach IV ksiąg wieczystych) Hipoteki na Nieruchomościach stanowiących przedmiot Hipoteki według stanu na Dzień Emisji na zasadach określonych w pkt 14. Dla uniknięcia wątpliwości, na wysokość Marży Dodatkowej nie ma wpływu status ustanowienia Hipoteki Dodatkowej lub Nowej Hipoteki, ani zwolnienie spod obciążenia całości albo części przedmiotu Hipoteki dokonane zgodnie z pkt 14.5.11. Macierz do wyznaczenia poziomu Marży Dodatkowej przedstawiono poniżej: Wartość Wskaźnik LTV =< 80% Wskaźnik LTV > 80% Wskaźnika LTV (+ 0 p.p.) (+0,50 p.p.) Status ustanowienia Hipoteki Hipoteka ustanowiona 0 p.p. 0,50 p.p. (+0 p.p.) Hipoteka nieustanowiona 0,25 p.p. 0,75 p.p. (+ 0,25 p.p.) 13.4.5. Wysokość Marży obowiązująca w I Okresie Odsetkowym wyniesie 6,25 p.p. (sześć punktów procentowych 25/100). 13.4.6. Obniżenie wysokości Marży Dodatkowej nastąpi na pisemny wniosek Emitenta skierowany do Agenta Kalkulacyjnego pod warunkiem wystąpienia zdarzenia uprawniającego do obniżenia Marży Dodatkowej oraz złożenia takiego wniosku, najpóźniej w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania dla kolejnego Okresu Odsetkowego. Obniżona wysokość Marży Dodatkowej obowiązuje począwszy od takiego kolejnego Okresu Odsetkowego, z zastrzeżeniem pkt 13.4.4. 13.4.7. Obligatariuszowi za każdy Okres Odsetkowy przysługuje Kwota Odsetek obliczona zgodnie z poniższym wzorem: Strona 25 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 127Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie KO = N × O × n / 365 gdzie: KO - oznacza zaokrągloną do drugiego miejsca po przecinku Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od jednej Obligacji, N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji w danym Okresie Odsetkowym, O - oznacza Oprocentowanie w ujęciu rocznym, n - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu). 13.5. Kwotę Odsetek oblicza się i podaje po zaokrągleniu (matematycznym) do dwóch miejsc po przecinku, tj. o jednego grosza, przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę. 13.6. Stopą Bazową dla Obligacji jest WIBOR dla 6-miesięcznych depozytów międzybankowych wyrażonych w złotych. 13.7. Stopę Bazową ustala się na Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania. 13.8. W przypadku, gdy Stopa Bazowa dla Obligacji nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w szczególności w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej. 13.9. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stawki Oprocentowania, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny. 13.10. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod: a) Wskaźnikiem Alternatywnym jest POLSTR, który został wskazany przez Podmiot Wyznaczający jako wskaźnik referencyjny, który zastępuje WIBOR; b) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował lub wskazał do stosowania zamiast WIBOR uprawniony organ administracji publicznej (w tym minister właściwy do spraw instytucji finansowych), lub inny podmiot uprawniony zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa - przez wskazanie rozumie się wyznaczenie zamiennika Wskaźnika Alternatywnego w trybie art. 23c Rozporządzenia o Wskaźnikach Referencyjnych; c) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR Komisja Nadzoru Finansowego; d) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR Narodowy Bank Polski; e) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR Administrator Wskaźników Referencyjnych; Strona 26 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 129Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 13.15. W przypadku, gdy zgodnie z pkt 13.9 powyżej Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi WIBOR, postanowienia Warunków Emisji odnoszące się do WIBOR stosuje się odpowiednio do tego Wskaźnika Alternatywnego. 13.16. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty. 13.17. Agent Kalkulacyjny będzie dokonywał ustalenia Stopy Bazowej oraz będzie obliczał Kwoty Odsetek od jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy nie później niż w Dniu Roboczym następującym po Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania. Wszelkie ustalenia i obliczenia zostaną dokonane przez Agenta Kalkulacyjnego w sposób oraz według zasad określonych w Warunkach Emisji. 13.18. Stopa Bazowa ustalona przez Agenta Kalkulacyjnego dla danego Okresu Odsetkowego (z wyjątkiem konieczności usunięcia technicznych omyłek kalkulacyjnych Agenta Kalkulacyjnego) jest ostateczna i nie podlega zmianie, niezależnie od jakichkolwiek okoliczności mających miejsce po jej ustaleniu (w szczególności na skutek przywrócenia w trakcie tego Okresu Odsetkowego możliwości ustalenia dotychczasowej Stopy Bazowej). 13.19. W przypadku gdy ustalona Stopa Bazowa będzie mniejsza niż zero, dla potrzeb obliczenia Kwoty Odsetek przyjmuje się, że Stopa Bazowa wynosi zero. 13.20. Agent Kalkulacyjny nie będzie ponosił odpowiedzialności za żadne szkody, koszty ani straty poniesione przez jakiekolwiek osoby, wynikające z wykonania lub niewykonywania czynności Agenta Kalkulacyjnego, w szczególności z powodu niewłaściwego określenia lub nieokreślenia Wskaźnika Alternatywnego, Korekty lub Stopy Bazowej, chyba że są one bezpośrednio spowodowane jego rażącym niedbalstwem (nie dotyczy odpowiedzialności za czynności związane z wyborem, określeniem lub stosowaniem Wskaźnika Alternatywnego lub Korekty) lub winą umyślną (w każdym przypadku). 13.21. W przypadku gdy Stopa Bazowa nie może być określona zgodnie z powyższymi zasadami, zostanie ona ustalona na poziomie ostatniej obowiązującej Stopy Bazowej w Okresie Odsetkowym bezpośrednio poprzedzającym Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania. 14. ZABEZPIECZENIE WIERZYTELNOŚCI Z OBLIGACJI 14.1. Na podstawie zawartej w dniu 15 stycznia 2026 r. pomiędzy Emitentem a Administratorem Zabezpieczeń umowy administrowania zabezpieczeniami, której kopia stanowić będzie załącznik do Memorandum Informacyjnego („Umowa z AZ”), Administrator Zabezpieczeń został ustanowiony administratorem zabezpieczeń w rozumieniu art. 29 Ustawy o Obligacjach, zaś w odniesieniu do zabezpieczenia Obligacji w postaci Hipoteki również administratorem hipoteki w rozumieniu art. 31 ust. 4 Ustawy o Obligacjach. Administrator Zabezpieczeń wykonuje prawa i obowiązki Obligatariuszy z tytułu zabezpieczeń Obligacji we własnym imieniu, lecz na rachunek Obligatariuszy. Szczegółowe zasady wykonywania przez Administratora Zabezpieczeń jego funkcji i podejmowania przez niego czynności, jak również zasady odpowiedzialności Administratora Zabezpieczeń, określone zostały w Umowie z AZ. 14.2. Wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji („Zobowiązania z Obligacji”) zostaną zabezpieczone w drodze: (i) ustanowienia przez Dłużników Hipotecznych na rzecz Administratora Zabezpieczeń hipoteki łącznej umownej w rozumieniu art. 76 ust. 3 Ustawy o Hipotece na Nieruchomościach („Hipoteka”), która to Hipoteka zostanie ustanowiona na zasadach określonych w pkt 14.5; Strona 28 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 157Quotation in the document’s original language

Umowa o pełnienie funkcji administratora Niniejsza UMOWA O PEŁNIENIE FUNKCJI ADMINISTRATORA, dalej zwana Umową, została zawarta w Warszawie, pomiędzy: (1) „WAN” SPÓŁKA AKCYJNA z siedzibą w Warszawie, Aleja Jana Pawła II 80 lok. 1, 00-175 Warszawa, wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000018902, NIP: 5271252012, REGON: 011282079, o kapitale zakładowym w wysokości 9.600.000,00 zł (w pełni opłaconym), reprezentowaną przez: Anetę Zdulską – Członka Zarządu, Sergiusza Jana Kulkę – Członka Zarządu, zwaną dalej Emitentem, oraz (2) GWW GRYNHOFF I PARTNERZY RADCOWIE PRAWNI I DORADCY PODATKOWI SPÓŁKA PARTNERSKA z siedzibą w Warszawie, ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa, wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000541501, NIP 7792022623, REGON 631226810, reprezentowaną przez: Marka Szymanka – Pełnomocnika, zwaną dalej Administratorem Zabezpieczeń, Administratorem lub AZ. PREAMBUŁA Zważywszy, że: 1. Emitent zamierza wyemitować, w trybie przewidzianym w art. 33 pkt 1) Ustawy o Obligacjach, tj. w trybie oferty publicznej papierów wartościowych na podstawie: (i) art. 1 ust. 4 lit. a) Rozporządzenia Prospektowego, poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia Prospektowego lub (ii) art. 1 ust. 4 lit. b) Rozporządzenia Prospektowego, poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego do nie więcej niż 149 oznaczonych adresatów będących osobami fizycznymi lub prawnymi innymi niż inwestorzy kwalifikowani w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia Prospektowego, tj. oferty publicznej papierów wartościowych, dla której nie ma obowiązku udostępnienia prospektu, do 25.000 (słownie: dwadzieścia pięć tysięcy) sztuk obligacji na okaziciela, serii H, o wartości nominalnej 1.000 (słownie: jeden tysiąc) złotych każda, o łącznej wartości nominalnej do 25.000.000 (słownie: dwadzieścia pięć milionów) złotych, z możliwością skorzystania z opcji Zwiększenia Emisji, tj. jednostronnej zmiany Warunków Emisji przez Emitenta – na zasadach opisanych w pkt 8.2 Warunków Emisji – w zakresie maksymalnej liczby Obligacji proponowanych do nabycia w ramach Oferty, jednak do liczby nie większej niż 30.000 (trzydzieści tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej nie większej niż 30.000.000 (trzydzieści milionów) złotych, o terminie wykupu przypadającym na dzień 10 (dziesiątego) lutego 2030 (dwa tysiące trzydziestego) roku, o oprocentowaniu zmiennym w wysokości WIBOR3M + 5,50 – 6,25 p.p. (od pięć i 50/100 do sześć i 25/100 punktów procentowych) w skali roku. Procedura ustalania Marży została przedstawiona w pkt 13.4.2. – 13.4.6. Warunków Emisji obligacji serii H, których nabycie zamierza zaoferować inwestorom, w odniesieniu do których prawa i obowiązki Emitenta, Administratora i Obligatariuszy są określone w Warunkach Emisji. 2/18

wan-seria-h.pdf · p. 160Quotation in the document’s original language

Umowa o pełnienie funkcji administratora zmiennym w wysokości WIBOR3M + 5,50 – 6,25 p.p. (od pięć i 50/100 do sześć i 25/100 punktów procentowych) w skali roku. Procedura ustalania Marży została przedstawiona w pkt 13.4.2. – 13.4.6. Warunków Emisji, których nabycie zamierza zaoferować inwestorom, w odniesieniu do których prawa i obowiązki Emitenta, Administratora i Obligatariuszy są określone w Warunkach Emisji, 3) „Zabezpieczone Wierzytelności” lub „Zobowiązania z Obligacji” oznaczają wszelkie, obecne i przyszłe wierzytelności wynikające z Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu, Kwoty Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, 4) „Okres Zabezpieczenia” oznacza okres rozpoczynający się w Dniu Emisji Obligacji i kończący się w dniu, w którym wszystkie Zobowiązania z Obligacji zostaną bezwarunkowo i w całości spłacone przez Emitenta, co zostanie potwierdzone, m.in., ich wyrejestrowaniem z KDPW, 5) „Warunki Emisji” oznacza Warunki Emisji Obligacji serii H, w rozumieniu art. 6 Ustawy o Obligacjach, których emitentem jest Emitent, 6) „Zabezpieczenie Obligacji” oznacza zabezpieczenie Obligacji szczegółowo opisane w Warunkach Emisji oraz w § 3 ust. 3.1. oraz ust. 3.2. poniżej, 7) „Dłużnik Hipoteczny” oznacza każdoczesnego właściciela, względnie użytkownika wieczystego, Nieruchomości stanowiącej przedmiot Hipoteki, przy czym na dzień zawierania niniejszej Umowy przez pojęcie Dłużnika Hipotecznego należy rozumieć: a) WAN 2 – w odniesieniu do Nieruchomości 1, b) WAN 26 – w odniesieniu do Nieruchomości 2, 8) „Nieruchomości” oznacza łącznie: a) Nieruchomość 1, tj. nieruchomość gruntową położoną w Warszawie przy ul. Tanecznej 30 (działka o numerze ewidencyjnym 10/5), o powierzchni 2.076 m2, zabudowaną 6-kondygnacyjnym budynkiem biurowym Onyx, dla której Sąd Rejonowy dla Warszawy-Mokotowa w Warszawie XIII Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą nr WA2M/00451880/9, której wyłącznym właścicielem na dzień sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 2, oraz b) Nieruchomość 2, tj. nieruchomość lokalową zlokalizowaną w budynku mieszkalno-biurowym Babka Tower położonym w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 80 (działka o numerze ewidencyjnym 3/1), lokal nr I o powierzchni 416,40 m2, dla której Sąd Rejonowy dla Warszawy-Mokotowa w Warszawie X Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą WA4M/00235496/4, której wyłącznym właścicielem na dzień sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 26, 9) „Nieruchomość Dodatkowa” oznacza nieruchomość zaakceptowaną uprzednio przez Firmę Inwestycyjną i Administratora (przy czym akceptacja przez Administratora będzie polegała wyłącznie na stwierdzeniu możliwości ustanowienia na takiej nieruchomości Hipoteki Dodatkowej na podstawie weryfikacji istniejących wpisów oraz ujawnionych wzmianek i ewentualnych ostrzeżeń w księdze wieczystej prowadzonej dla takiej nieruchomości) jako przedmiot Hipoteki Dodatkowej, 5/18

wan-seria-h.pdf · p. 104Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 1.1.13. „Dzień Emisji” oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z Obligacji zostaną zapisane w Depozycie; 1.1.14. „Dzień Płatności” oznacza każdy Dzień Płatności Odsetek, Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu; 1.1.15. „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień Wcześniejszego Wykupu. Dni Płatności Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe zostały określone w pkt 13.3.2; 1.1.16. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela lub dzień ustawowo wolny od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający podejmowanie czynności związanych z rejestracją lub przenoszeniem Obligacji i realizacją świadczeń z tytułu Obligacji; 1.1.17. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza dzień, na który ustala się listę podmiotów uprawnionych do otrzymania świadczeń z Obligacji, przypadający na dwa Dni Robocze przed danym Dniem Płatności, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania odpowiednio natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta, (iv) wykupu Obligacji, który następuje po Dniu Wykupu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW oraz (v) innych przypadków wskazanych w bezwzględnie obowiązujących przepisach prawa, dla których zastrzeżono inny dzień jako Dzień Ustalenia Praw; 1.1.18. „Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania” oznacza dzień przypadający na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa; 1.1.19. „Dzień Weryfikacji” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.8.3; 1.1.20. „Dzień Wcześniejszego Wykupu” oznacza odpowiednio dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta ustalony zgodnie z pkt 12.4 lub dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza ustalony zgodnie z pkt 12.3; 1.1.21. „Dzień Wykupu” oznacza dzień wskazany w pkt 11.1; 1.1.22. „Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań” ma znaczenie nadane w pkt 12.3.6 lit. a); 1.1.23. „Emitent” lub „Spółka” oznacza spółkę „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 80/1, 00-175 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000018902, NIP: 5271252012, REGON: 011282079, o kapitale zakładowym w wysokości 9.600.000 zł (wpłaconym w całości), dla której prowadzona jest strona internetowa pod adresem www.wan.com.pl, będącą emitentem Obligacji; 1.1.24. „Firma Inwestycyjna” oznacza spółkę Noble Securities S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Prosta 67, 00-838 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000018651, będącą firmą Strona 3 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 107Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 1.1.52. „Ogłoszenie Braku Reprezentatywności” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający oficjalnego oświadczenia, że WIBOR przestał lub przestanie być reprezentatywny dla właściwego dla niego rynku bazowego lub rzeczywistości ekonomicznej, którą WIBOR miał mierzyć i że brak jest możliwości do przywrócenia takiej reprezentatywności; 1.1.53. „Ogłoszenie Końca Publikacji” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający oficjalnego oświadczenia, że WIBOR przestał lub przestanie być publikowany na stałe, a w dacie tego oświadczenia nie został wyznaczony następca, który będzie nadal obliczał lub publikował WIBOR; 1.1.54. „Oferta” oznacza ofertę publiczną Obligacji prowadzoną na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a) lub lit. b) Rozporządzenia 2017/1129 poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego do inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129 lub do nie więcej niż 149 oznaczonych adresatów będących osobami fizycznymi lub prawnymi innymi niż inwestorzy kwalifikowani w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129, tj. w sposób, który stanowi publiczną ofertę papierów wartościowych w rozumieniu art. 2 lit. d) Rozporządzenia 2017/1129, dla której obowiązujące przepisy prawa nie przewidują obowiązku opublikowania prospektu; 1.1.55. „Okres Odsetkowy” oznacza okres, od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia Przydziału (włącznie z tym dniem) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia). Szczegółowe daty rozpoczęcia i zakończenia poszczególnych Okresów Odsetkowych zostały określone w pkt 13.3.2; 1.1.56. „Okres Opóźnienia w Powiadomieniu” ma znaczenie nadane w pkt 12.3.6 lit. f); 1.1.57. „Okresowa Wycena” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.8.1; 1.1.58. „Oprocentowanie” oznacza Stopę Bazową powiększoną o Marżę, na podstawie której następuje obliczenie wysokości Odsetek, zgodnie z pkt 13.4.1; 1.1.59. „Ordynacja podatkowa” oznacza ustawę z dnia 29 sierpnia 1997 r. Ordynacja podatkowa; 1.1.60. „Oświadczenia Egzekucyjne” oznacza łącznie Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 2, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 26 oraz - w przypadku ich złożenia – Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości i Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta; 1.1.61. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta” ma znaczenie nadane w pkt 15.1.1; 1.1.62. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.10.3 lit. b); 1.1.63. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 2” ma znaczenie nadane w pkt 15.2.1; 1.1.64. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 26” ma znaczenie nadane w pkt 15.2.2; 1.1.65. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.11.2 lit. e); 1.1.66. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.8.3 (vii); Strona 6 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 125Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupywanej części Kwoty Wykupu), w następującej wysokości („Premia”): Okres Odsetkowy, Wartość Premii w którym następuje Wcześniejszy Wykup 2 0,75% 3 - 6 0,50% 7 – 8 0,00% 13. ODSETKI OD OBLIGACJI 13.1. Obligacje są oprocentowane. 13.2. Naliczanie Odsetek 13.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy. 13.2.2. Odsetki naliczane będą począwszy od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia Emisji (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia). 13.2.3. W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w tym okresie licząc od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie z tym dniem), albo od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego (włącznie z tym dniem) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia). 13.2.4. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, z zastrzeżeniem, że w przypadku opóźnienia w zapłacie Kwoty Wykupu Obligatariuszowi będą przysługiwały ustawowe odsetki za opóźnienie od niezapłaconej części Kwoty Wykupu. W żadnym przypadku kwota jakichkolwiek odsetek kapitałowych z tytułu Obligacji nie ulegnie kapitalizacji i nie będą naliczane odsetki kapitałowe od takiej kwoty odsetek kapitałowych. 13.3. Termin i sposób wypłaty Odsetek 13.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym, jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności. 13.3.2. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek Koniec Okresu Liczba dni Okres Początek Okresu Dzień Ustalenia Praw Odsetkowego i Dzień w okresie odsetkowy Odsetkowego do odsetek Płatności Odsetek odsetkowym Zależna od 1. Dzień Emisji 6 sierpnia 2026 r. 10 sierpnia 2026 r. Dnia Emisji 2. 10 sierpnia 2026 r. 8 lutego 2027 r. 10 lutego 2027 r. 184 3. 10 lutego 2027 r. 6 sierpnia 2027 r. 10 sierpnia 2027 r. 181 Strona 24 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 126Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 4. 10 sierpnia 2027 r. 8 lutego 2028 r. 10 lutego 2028 r. 184 5. 10 lutego 2028 r. 8 sierpnia 2028 r. 10 sierpnia 2028 r. 182 6. 10 sierpnia 2028 r. 8 lutego 2029 r. 10 lutego 2029 r. 184 7. 10 lutego 2029 r. 8 sierpnia 2029 r. 10 sierpnia 2029 r. 181 8. 10 sierpnia 2029 r. 7 lutego 2030 r. 10 lutego 2030 r. 184 13.4. Wysokość Kwoty Odsetek 13.4.1. Wysokość Oprocentowania jest zmienna i jest równa Stopie Bazowej powiększonej o Marżę. 13.4.2. Wysokość Marży jest równa sumie Marży Podstawowej i Marży Dodatkowej. 13.4.3. Marża podstawowa wynosi 5,50 p.p. (pięć punktów procentowych 50/100) („Marża Podstawowa”). 13.4.4. Marża Dodatkowa obowiązująca w danym Okresie Odsetkowym będzie każdorazowo wyznaczana w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania w oparciu o wartość Wskaźnika LTV obowiązującego na ostatni Dzień Badania (tj. na dzień odpowiednio 30 czerwca lub 31 grudnia każdego roku kalendarzowego do Dnia Wykupu) oraz na podstawie statusu ustanowienia (tj. dokonania odpowiednich wpisów Hipoteki w działach IV ksiąg wieczystych) Hipoteki na Nieruchomościach stanowiących przedmiot Hipoteki według stanu na Dzień Emisji na zasadach określonych w pkt 14. Dla uniknięcia wątpliwości, na wysokość Marży Dodatkowej nie ma wpływu status ustanowienia Hipoteki Dodatkowej lub Nowej Hipoteki, ani zwolnienie spod obciążenia całości albo części przedmiotu Hipoteki dokonane zgodnie z pkt 14.5.11. Macierz do wyznaczenia poziomu Marży Dodatkowej przedstawiono poniżej: Wartość Wskaźnik LTV =< 80% Wskaźnik LTV > 80% Wskaźnika LTV (+ 0 p.p.) (+0,50 p.p.) Status ustanowienia Hipoteki Hipoteka ustanowiona 0 p.p. 0,50 p.p. (+0 p.p.) Hipoteka nieustanowiona 0,25 p.p. 0,75 p.p. (+ 0,25 p.p.) 13.4.5. Wysokość Marży obowiązująca w I Okresie Odsetkowym wyniesie 6,25 p.p. (sześć punktów procentowych 25/100). 13.4.6. Obniżenie wysokości Marży Dodatkowej nastąpi na pisemny wniosek Emitenta skierowany do Agenta Kalkulacyjnego pod warunkiem wystąpienia zdarzenia uprawniającego do obniżenia Marży Dodatkowej oraz złożenia takiego wniosku, najpóźniej w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania dla kolejnego Okresu Odsetkowego. Obniżona wysokość Marży Dodatkowej obowiązuje począwszy od takiego kolejnego Okresu Odsetkowego, z zastrzeżeniem pkt 13.4.4. 13.4.7. Obligatariuszowi za każdy Okres Odsetkowy przysługuje Kwota Odsetek obliczona zgodnie z poniższym wzorem: Strona 25 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 123Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie Prowadzącemu Rachunek w formie pisemnej lub w formie elektronicznej (w rozumieniu art. 781 Kodeksu Cywilnego); c) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno wskazywać: i. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem wcześniejszego wykupu, ii. odpowiednią, trwającą okoliczność określoną w pkt 12.3.1 lub 12.3.2 albo trwający Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania wykupu Obligacji przez Obligatariusza; d) Obligatariusz wraz z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinien przedstawić dokument potwierdzający zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu; e) Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie 30 (trzydzieści) dni od Dnia Zakończenia Przyjmowania Żądań, z zastrzeżeniem lit. f) poniżej; f) W przypadku gdy Emitent nie poinformuje Obligatariuszy o wystąpieniu Przypadku Naruszenia przez okres 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent powinien tego dokonać zgodnie z pkt 12.3.4 („Okres Opóźnienia w Powiadomieniu”), Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w odniesieniu do Obligacji objętych danym żądaniem Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie: i. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia upływu Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu – w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych w Okresie Opóźnienia w Powiadomieniu; ii. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia zgłoszenia przez danego Obligatariusza żądania Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy – w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych po upływie Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu, a przed Dniem Zakończenia Przyjmowania Żądań. 12.4. Opcja Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta 12.4.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent może skorzystać z ww. prawa wielokrotnie. 12.4.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta może być dowolny dzień, z zastrzeżeniem, że Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta może zostać przeprowadzony najwcześniej w Dniu Płatności Odsetek za pierwszy Okres Odsetkowy. 12.4.3. W celu dokonywania Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta, Emitent ma obowiązek zawiadomić Obligatariuszy o takim Wcześniejszym Wykupie poprzez zamieszczenie stosownego zawiadomienia na Stronie Internetowej Emitenta nie później niż na 15 (piętnaście) Dni Roboczych przed proponowanym Dniem Wcześniejszego Wykupu. W zawiadomieniu o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta Emitent określi: Strona 22 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 124Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie a) Dzień Wcześniejszego Wykupu; b) tryb przeprowadzenia Wcześniejszego Wykupu Obligacji, tj. czy Wcześniejszy Wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; c) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji – liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi; d) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – część wartości nominalnej wszystkich Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi. 12.4.4. W przypadku, gdy Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta podlegać będzie liczba Obligacji mniejsza niż liczba wyemitowanych Obligacji, liczba Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta będzie ustalana według następującego wzoru: LO = WO × LOPW / WWO LO - oznacza liczbę Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta (zaokrągloną w dół do jednej Obligacji); WO - oznacza wszystkie Obligacje posiadane przez danego Obligatariusza; LOPW - oznacza liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta określonych w zawiadomieniu, o którym mowa w pkt 12.4.3; WWO - oznacza wszystkie niewykupione Obligacje. 12.4.5. W przypadku, gdy liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi obliczona zgodnie ze wzorem przedstawionym w pkt 12.4.4 będzie mniejsza od liczby Obligacji określonej w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt 12.4.3, liczba Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegających Wcześniejszemu Wykupowi, zaokrąglona w dół do jednej Obligacji, będzie podlegać zwiększeniu o jeden począwszy od Rachunku Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była największa liczba Obligacji do Rachunku Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była najmniejsza liczba Obligacji, aż do osiągnięcia stanu, w którym łączna liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi będzie równa liczbie Obligacji określonej w zawiadomieniu. 12.4.6. W przypadku, gdy nie będzie możliwe zwiększenie liczby Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi w sposób opisany w pkt 12.4.4, w szczególności z uwagi na taką samą liczbę Obligacji zapisanych na co najmniej dwóch Rachunkach Obligacji w Dniu Ustalenia Praw, zwiększenie liczby Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi nastąpi w sposób losowy. 12.4.7. Z zastrzeżeniem pkt 14.5.8.4, z tytułu Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent, poza Kwotą Wykupu (a w przypadku wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – odpowiedniej części Kwoty Wykupu) oraz należną Kwotą Odsetek, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji będących przedmiotem danego Wcześniejszego Wykupu (a w przypadku wcześniejszego Strona 23 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 124Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie a) Dzień Wcześniejszego Wykupu; b) tryb przeprowadzenia Wcześniejszego Wykupu Obligacji, tj. czy Wcześniejszy Wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; c) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji – liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi; d) w przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – część wartości nominalnej wszystkich Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi. 12.4.4. W przypadku, gdy Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta podlegać będzie liczba Obligacji mniejsza niż liczba wyemitowanych Obligacji, liczba Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta będzie ustalana według następującego wzoru: LO = WO × LOPW / WWO LO - oznacza liczbę Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta (zaokrągloną w dół do jednej Obligacji); WO - oznacza wszystkie Obligacje posiadane przez danego Obligatariusza; LOPW - oznacza liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta określonych w zawiadomieniu, o którym mowa w pkt 12.4.3; WWO - oznacza wszystkie niewykupione Obligacje. 12.4.5. W przypadku, gdy liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi obliczona zgodnie ze wzorem przedstawionym w pkt 12.4.4 będzie mniejsza od liczby Obligacji określonej w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt 12.4.3, liczba Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegających Wcześniejszemu Wykupowi, zaokrąglona w dół do jednej Obligacji, będzie podlegać zwiększeniu o jeden począwszy od Rachunku Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była największa liczba Obligacji do Rachunku Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była najmniejsza liczba Obligacji, aż do osiągnięcia stanu, w którym łączna liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi będzie równa liczbie Obligacji określonej w zawiadomieniu. 12.4.6. W przypadku, gdy nie będzie możliwe zwiększenie liczby Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi w sposób opisany w pkt 12.4.4, w szczególności z uwagi na taką samą liczbę Obligacji zapisanych na co najmniej dwóch Rachunkach Obligacji w Dniu Ustalenia Praw, zwiększenie liczby Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi nastąpi w sposób losowy. 12.4.7. Z zastrzeżeniem pkt 14.5.8.4, z tytułu Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent, poza Kwotą Wykupu (a w przypadku wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – odpowiedniej części Kwoty Wykupu) oraz należną Kwotą Odsetek, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji będących przedmiotem danego Wcześniejszego Wykupu (a w przypadku wcześniejszego Strona 23 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 125Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupywanej części Kwoty Wykupu), w następującej wysokości („Premia”): Okres Odsetkowy, Wartość Premii w którym następuje Wcześniejszy Wykup 2 0,75% 3 - 6 0,50% 7 – 8 0,00% 13. ODSETKI OD OBLIGACJI 13.1. Obligacje są oprocentowane. 13.2. Naliczanie Odsetek 13.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy. 13.2.2. Odsetki naliczane będą począwszy od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia Emisji (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia). 13.2.3. W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w tym okresie licząc od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie z tym dniem), albo od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego (włącznie z tym dniem) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia). 13.2.4. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, z zastrzeżeniem, że w przypadku opóźnienia w zapłacie Kwoty Wykupu Obligatariuszowi będą przysługiwały ustawowe odsetki za opóźnienie od niezapłaconej części Kwoty Wykupu. W żadnym przypadku kwota jakichkolwiek odsetek kapitałowych z tytułu Obligacji nie ulegnie kapitalizacji i nie będą naliczane odsetki kapitałowe od takiej kwoty odsetek kapitałowych. 13.3. Termin i sposób wypłaty Odsetek 13.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym, jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności. 13.3.2. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek Koniec Okresu Liczba dni Okres Początek Okresu Dzień Ustalenia Praw Odsetkowego i Dzień w okresie odsetkowy Odsetkowego do odsetek Płatności Odsetek odsetkowym Zależna od 1. Dzień Emisji 6 sierpnia 2026 r. 10 sierpnia 2026 r. Dnia Emisji 2. 10 sierpnia 2026 r. 8 lutego 2027 r. 10 lutego 2027 r. 184 3. 10 lutego 2027 r. 6 sierpnia 2027 r. 10 sierpnia 2027 r. 181 Strona 24 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 135Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie (z zastrzeżeniem, że na potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową uznaje się za ustanowioną z chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej) wykazanej w Okresowej Wycenie opublikowanej na Stronie Internetowej Emitenta prowadzić będzie do obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 90% (dziewięćdziesiąt procent). Jeżeli po zdeponowaniu odpowiedniej kwoty środków pieniężnych na rachunku pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną Rachunkiem do Obsługi Obligacji, Emitent dokona Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta lub doprowadzi do złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej, Emitent będzie uprawniony do zwolnienia spod blokady i wypłaty z Rachunku do Obsługi Obligacji kwoty środków pieniężnych stanowiącej różnicę pomiędzy kwotą środków zdeponowanych na rachunku pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną Rachunkiem do Obsługi Obligacji i objętych nieodwołalną blokadą, a kwotą środków pieniężnych, o którą podwyższenie łącznej wartości Nieruchomości będących przedmiotem ustanowionych Hipotek (z zastrzeżeniem, że na potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową uznaje się za ustanowioną z chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej) wykazanej w Okresowej Wycenie opublikowanej na Stronie Internetowej Emitenta byłoby niezbędne do obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 90% (dziewięćdziesiąt procent). 14.5.8.4. W przypadku Obligatoryjnego Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Obligatariuszom nie przysługuje Premia. 14.5.9. Dozwolone obciążenia na przedmiotach Hipoteki Po uprawomocnieniu się wpisu Hipoteki w księdze wieczystej, na przedmiotach Hipoteki lub ich części mogą być ustanawiane prawa obligacyjne lub ograniczone prawa rzeczowe, w szczególności na rzecz właścicieli, wieczystych użytkowników innych nieruchomości lub najemców, dzierżawców, użytkowników innych nieruchomości lub budowli wzniesionych na innych nieruchomościach lub podmiotów, których statutowym zadaniem jest działalność w szczególności w zakresie dostaw energii cieplnej, energii energetycznej, gazu, usług wodnokanalizacyjnych, lub telekomunikacyjnych, lub jednostek administracji rządowej lub samorządowej - w szczególności w zakresie dostawy ww. mediów, budowy infrastruktury technicznej, w tym dróg i innych ciągów komunikacyjnych, korzystania czy też konserwowania dróg, innych ciągów komunikacyjnych lub urządzeń uzbrojenia terenu usytuowanych na którymkolwiek z przedmiotów Hipoteki. 14.5.10. Szczególne zbycie przedmiotu Hipoteki 14.5.10.1. Dłużnik Hipoteczny może dokonać sprzedaży przedmiotu Hipoteki, z zastrzeżeniem spełnienia łącznie poniższych warunków: a) w dniu zawarcia umowy sprzedaży przedmiotu Hipoteki Emitent złoży Firmie Inwestycyjnej i Administratorowi Zabezpieczeń oświadczenie stwierdzające, iż do dnia złożenia takiego oświadczenia nie wystąpiło zdarzenie stanowiące podstawę Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w pkt 12.1 - 12.3 Warunków Emisji, a jeśli wystąpiło, to stan faktyczny stanowiący zaistniałą podstawę Wcześniejszego Wykupu przestał trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostały usunięte, tak jakby podstawa Wcześniejszego Wykupu nigdy nie zaistniała wraz z oświadczeniem, że nie jest w zwłoce z wykonaniem Strona 34 z 54

When can an investor demand early redemption?

Holders may demand redemption for culpable non-performance, non-culpable delay of at least three days and missed security deadlines. Additional contractual breaches require the specified notification, ownership proof, demand window and payment procedure. Cure before the first demand or an applicable meeting resolution may remove a breach event. Liquidation and succession to an ineligible entity separately trigger immediate redemption.

Sources and quotations (4)

wan-seria-h.pdf · p. 115Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie z tytułu Obligacji związany będzie obowiązek pobrania i zapłaty jakiegokolwiek podatku, opłaty lub innych należności publicznoprawnych. 10.8. Informacje o numerze rachunku bankowego oraz wszelkie inne informacje i dokumenty wymagane przez Podmiot Prowadzący Rachunek powinny być przez Obligatariusza przekazane w formie i w terminach określonych w regulacjach wewnętrznych takiego podmiotu. Dla uniknięcia wątpliwości, brak płatności na rzecz Obligatariusza świadczenia pieniężnego z tytułu Obligacji spowodowany brakiem przekazania przez tego Obligatariusza informacji o numerze rachunku lub wskazaniem przez Obligatariusza nieprawidłowego rachunku nie stanowi zwłoki lub opóźnienia Emitenta w spełnieniu takiego świadczenia. 10.9. W przypadku opóźnienia Emitenta w spełnieniu świadczeń z tytułu Obligacji Obligatariuszom przysługiwać będą odsetki ustawowe za opóźnienie. 10.10. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW. 11. WYKUP OBLIGACJI 11.1. Dniem Wykupu jest dzień 10 lutego 2030 r. 11.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 12, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”): 11.2.1. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt 12.3. lub 11.2.2. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt 12.4. 11.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu lub odpowiednio Dniu Wcześniejszego Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. 11.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Kwoty Wykupu oraz Kwoty Odsetek, a w przypadku Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta także Premii. 11.5. Wykupione Obligacje podlegają umorzeniu. 11.6. Zgodnie z art. 6 ust. 2 pkt 3 Ustawy o Obligacjach, Emitent przewiduje możliwość zaliczenia wierzytelności z tytułu wykupu Obligacji na poczet ceny nabycia obligacji emitowanych w przyszłości. 12. WCZEŚNIEJSZY WYKUP OBLIGACJI 12.1. Natychmiastowy wykup w przypadku likwidacji Emitenta zgodnie z art. 74 ust. 5 Ustawy o Obligacjach 12.1.1. W przypadku likwidacji Emitenta Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji, chociażby termin ich wykupu jeszcze nie nastąpił. 12.1.2. W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie Kwoty Wykupu oraz Kwoty Odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (z wyłączeniem tego dnia). 12.2. Natychmiastowy wykup w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia zgodnie z art. 74 ust. 4 Ustawy o Obligacjach Strona 14 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 116Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 12.2.1. W przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, wszystkie Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem takiego połączenia, podziału lub przekształcenia, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do emitowania Obligacji. 12.2.2. W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie Kwoty Wykupu oraz Kwoty Odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (z wyłączeniem tego dnia). 12.3. Opcja Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza 12.3.1. Wcześniejszy wykup zgodnie z art. 74 ust. 2 Ustawy o Obligacjach a) W przypadku, gdy Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub w części, zobowiązań wynikających z Obligacji, każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych Obligacji. b) Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji również w przypadku niezawinionego przez Emitenta opóźnienia w spełnieniu któregokolwiek ze świadczeń z tytułu Obligacji, nie krótszego jednak niż 3 dni. 12.3.2. Wcześniejszy Wykup zgodnie z art. 74 ust. 3 Ustawy o Obligacjach W przypadku, gdy Emitent nie ustanowił lub nie spowodował ustanowienia zabezpieczenia w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 12.3.3. Inne przypadki Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („Przypadek Naruszenia”), każdy Obligatariusz może żądać wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego Obligacji: a) Zmiana Podstawowej Działalności Gospodarczej Emitent zmieni w istotnej części rodzaj prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej. Za zmianę rodzaju prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej w istotnej części rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z Podstawowej Działalności Gospodarczej wyniosą mniej niż 50% całkowitych przychodów Grupy Emitenta na podstawie ostatniego rocznego oraz półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Emitenta. b) Zaprzestanie działalności Emitent zaprzestanie lub oświadczy, że zamierza zaprzestać prowadzenia, w całości lub istotnej części, Podstawowej Działalności Gospodarczej. c) Zgody, licencje, zezwolenia Zostaną wycofane lub przestaną obowiązywać jakiekolwiek zgody lub zezwolenia lub licencje umożliwiające Emitentowi wykonywanie Podstawowej Działalności Gospodarczej, przy czym przesłanka ta odnosi się do takiej kategorii zgód lub zezwoleń lub licencji, które warunkują w ogóle prowadzenie przez Emitenta całej Podstawowej Działalności Gospodarczej i nie dotyczą w szczególności poszczególnych zgód lub decyzji administracyjnych odnoszących się do wydawanych Emitentowi pozwoleń/decyzji administracyjnych na realizację danych projektów deweloperskich. Strona 15 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 122Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie iv. Dłużnik Hipoteczny rozporządzi prawem własności, względnie prawem użytkowania wieczystego do Nieruchomości, chyba że takie rozporządzenie będzie związane z: (i) ustanowieniem na Nieruchomości hipoteki na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji zgodnie z pkt 14.5.2, (ii) sprzedażą lub innym rozporządzeniem skutkującym przeniesieniem własności, względnie prawa użytkowania wieczystego, Nieruchomości na rzecz innego podmiotu, w tym podmiotu z Grupy Emitenta zgodnie z pkt 14.5.10, (iii) zmianą i zwolnieniem przedmiotu Hipoteki zgodnie z pkt 14.5.11 lub (iv) pozyskaniem finansowania na wykup (w tym częściowy) Obligacji lub Pozostałych Obligacji. v. Siedziba, względnie miejsce zamieszkania, Dłużnika Hipotecznego zostanie przeniesiona poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. vi. Cesja praw z polis, o której mowa w pkt 14.7, okaże się nieważna lub bezskuteczna oraz w ciągu 30 (trzydziestu) dni od dnia wystąpienia tego Przypadku Naruszenia nie zostanie on usunięty. vii. W terminie 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym umowa z Administratorem Zabezpieczeń z jakichkolwiek przyczyn przestanie obowiązywać, nie zostanie ustanowiony nowy administrator zabezpieczeń. 12.3.4. Emitent zobowiązuje się do informowania (w sposób wskazany w pkt 19.1) Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczeń i Firmy Inwestycyjnej o jakimkolwiek przypadku wystąpienia zdarzeń opisanych w pkt 12.1 i 12.2 niezwłocznie, ale nie później niż w trzecim Dniu Roboczym po uzyskaniu przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. Emitent zobowiązuje się do informowania (w sposób wskazany w pkt 19.1) Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczeń i Firmy Inwestycyjnej o jakimkolwiek przypadku wystąpienia któregokolwiek ze zdarzeń opisanych w pkt 12.3, gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 3 (trzy) Dni Robocze od dnia powzięcia przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu - nie później niż w kolejnym Dniu Roboczym po upływie takiego okresu 3 (trzech) Dni Roboczych od dnia powzięcia przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. 12.3.5. Jeżeli stan faktyczny stanowiący Przypadek Naruszenia przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte przed datą zgłoszenia żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza przez któregokolwiek z Obligatariuszy, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób wskazany w pkt 19.1, wystąpienie danego zdarzenia nie będzie uważane za stanowiące Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane także wystąpienie takiego zdarzenia, które spełnia chociażby jeden z następujących warunków: (i) na wystąpienie takiego zdarzenia wyraziło zgodę Zgromadzenie Obligatariuszy w formie uchwały, (ii) pomimo wystąpienia takiego zdarzenia, Zgromadzenie Obligatariuszy podjęło uchwałę o braku zgody na składanie przez Obligatariuszy żądań Wcześniejszego Wykupu. 12.3.6. Procedura Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza: a) Żądanie Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza może zostać zgłoszone przez Obligatariusza od dnia, w którym Emitent zawiadomił lub powinien był zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 12.3.4, do upływu 30 (trzydziestu) dni od daty, w której Obligatariusze zostali poinformowani przez Emitenta o wystąpieniu takiego Przypadku Naruszenia („Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań”); b) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno zostać przesłane przez Obligatariusza Emitentowi oraz właściwemu Podmiotowi Strona 21 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 123Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie Prowadzącemu Rachunek w formie pisemnej lub w formie elektronicznej (w rozumieniu art. 781 Kodeksu Cywilnego); c) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno wskazywać: i. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem wcześniejszego wykupu, ii. odpowiednią, trwającą okoliczność określoną w pkt 12.3.1 lub 12.3.2 albo trwający Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania wykupu Obligacji przez Obligatariusza; d) Obligatariusz wraz z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinien przedstawić dokument potwierdzający zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu; e) Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie 30 (trzydzieści) dni od Dnia Zakończenia Przyjmowania Żądań, z zastrzeżeniem lit. f) poniżej; f) W przypadku gdy Emitent nie poinformuje Obligatariuszy o wystąpieniu Przypadku Naruszenia przez okres 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent powinien tego dokonać zgodnie z pkt 12.3.4 („Okres Opóźnienia w Powiadomieniu”), Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w odniesieniu do Obligacji objętych danym żądaniem Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie: i. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia upływu Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu – w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych w Okresie Opóźnienia w Powiadomieniu; ii. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia zgłoszenia przez danego Obligatariusza żądania Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy – w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych po upływie Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu, a przed Dniem Zakończenia Przyjmowania Żądań. 12.4. Opcja Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta 12.4.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent może skorzystać z ww. prawa wielokrotnie. 12.4.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta może być dowolny dzień, z zastrzeżeniem, że Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta może zostać przeprowadzony najwcześniej w Dniu Płatności Odsetek za pierwszy Okres Odsetkowy. 12.4.3. W celu dokonywania Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta, Emitent ma obowiązek zawiadomić Obligatariuszy o takim Wcześniejszym Wykupie poprzez zamieszczenie stosownego zawiadomienia na Stronie Internetowej Emitenta nie później niż na 15 (piętnaście) Dni Roboczych przed proponowanym Dniem Wcześniejszego Wykupu. W zawiadomieniu o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta Emitent określi: Strona 22 z 54

What security and repayment ranking apply?

Conflict in the sources

Sources and quotations (6)

wan-seria-h.pdf · p. 33Quotation in the document’s original language

W przypadku Wcześniejszego Wykupu, Odsetki od Obligacji będących przedmiotem Wcześniejszego Wykupu wypłacane są w Dniu Wcześniejszego Wykupu. 4.8 Wysokość i forma przedmiotu zabezpieczenia oraz oznaczenie podmiotu udzielającego zabezpieczenia Na dzień podpisania Noty Informacyjnej Emitent ustanowił część zabezpieczeń obligacji serii H określonych w Warunkach Emisji, złożył również stosowne wnioski do sądu wieczystoksięgowego w celu wpisania do ksiąg wieczystych Nieruchomości. Obligacje zostały częściowo zabezpieczone przed Dniem Emisji, przy czym rejestracja Obligacji w KDPW nastąpi przed ustanowieniem wszystkich zabezpieczeń określonych w załączonych do niniejszej Noty Informacyjnej Warunkach Emisji. Wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji zostaną zabezpieczone w drodze: (i) ustanowienia przez Dłużników Hipotecznych na rzecz Administratora Zabezpieczeń Hipoteki, (ii) wystawienia przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń Weksla oraz (iv) zawarcia pomiędzy Dłużnikami Hipotecznymi a Administratorem Zabezpieczeń umowy przelewu wierzytelności z tytułu majątkowych polis ubezpieczeniowych dla Nieruchomości (o ile takie umowy ubezpieczenia potwierdzone polisą (polisami) majątkową zostaną zawarte). Hipoteka W dniu 4 lutego 2026 r. Dłużnicy Hipoteczni złożyli oświadczenia o ustanowieniu Hipoteki, tj. WAN 2 złożył oświadczenie o ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 1, a WAN 26 złożył oświadczenie o ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 2. W tym samym dniu notariusz, w obecności którego zostały sporządzone akty notarialne, o których mowa zdaniu poprzednim, złożył z wykorzystaniem systemu teleinformatycznego w odpowiednich sądach wieczystoksięgowych wnioski o ustanowienie Hipoteki Hipoteka powinna zostać ustanowiona (tj. wpisana w księgach wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości) do dnia 31 marca 2027 r. Hipoteka będzie zabezpieczać Zobowiązania z Obligacji do maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości 45.000.000 PLN (słownie: czterdzieści pięć milionów złotych), tj. w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji. Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Hipoteka może w przyszłości równorzędnie (pod względem pierwszeństwa) zabezpieczać Pozostałe Obligacje lub korzystać z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nieruchomościach na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych Hipoteką lub ww. hipotekami nie może być wyższa niż 30.000.000 (dziewięćdziesiąt milionów) złotych, przy czym na moment rozpoczęcia emisji danej serii Pozostałych Obligacji łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji powiększona o wartość nominalną emitowanej serii Pozostałych Obligacji nie będzie wyższa niż łączna wartość przedmiotów Hipoteki wykazana w ostatnim udostępnionym zgodnie z Warunkami Emisji operacie (operatach) szacunkowym, z zastrzeżeniem pkt 14.5.9.3 Warunków Emisji – na co każdoczesny Obligatariusz wyraża z góry zgodę, a Administrator Zabezpieczeń jest upoważniony do dokonania wszelkich wymaganych w tym celu czynności. Zgodnie z art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach Emitent poddał Nieruchomość 1 oraz Nieruchomość 2 wycenie uprawnionego biegłego, który posiada doświadczenie i kwalifikacje zapewniające rzetelność wyceny oraz zachowuje bezstronność i niezależność. Uprawniony rzeczoznawca majątkowy – Magdalena Gocłowska (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6523) dokonała niezależnej wyceny Nieruchomości 1. Uprawnieni rzeczoznawcy majątkowi – Magdalena Gocłowska (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6523) i Anna Kowalczyk (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6724) dokonały niezależnej wyceny Nieruchomości 2. Nota informacyjna “WAN” S.A., obligacje serii H Strona 33 z 56

wan-seria-h.pdf · p. 130Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie (ii) wystawienia przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń weksla własnego in blanco z klauzulą „bez protestu” oraz „nie na zlecenie” wraz z deklaracją wekslową („Weksel”), który to Weksel zostanie wystawiony na zasadach określonych w pkt 14.6; (iii) zawarcia pomiędzy Dłużnikami Hipotecznymi a Administratorem Zabezpieczeń umowy przelewu wierzytelności z tytułu majątkowych polis ubezpieczeniowych Nieruchomości („Cesja praw z polis”), która to umowa zostanie zawarta co najmniej w formie pisemnej na zasadach określonych w pkt 14.7. 14.3. Na moment rozpoczęcia emisji Obligacji, Zobowiązania z Obligacji są niezabezpieczone. 14.4. Rejestracja Obligacji w KDPW i ich zapisanie po raz pierwszy na Rachunkach Obligacji może nastąpić przed ustanowieniem zabezpieczeń określonych w niniejszych Warunkach Emisji. Terminy i warunki dotyczące ustanowienia zabezpieczeń Obligacji zostały wskazane poniżej. 14.5. Hipoteka 14.5.1. Hipoteka w równym stopniu i docelowo z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia (na pierwszym miejscu hipotecznym) będzie zabezpieczać Zobowiązania z Obligacji do maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji. 14.5.2. Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Hipoteka może w przyszłości równorzędnie (pod względem pierwszeństwa) zabezpieczać Pozostałe Obligacje lub korzystać z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nieruchomościach na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych Hipoteką lub ww. hipotekami nie może być wyższa niż 30.000.000 (trzydzieści milionów) złotych, przy czym na moment rozpoczęcia emisji danej serii Pozostałych Obligacji łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji powiększona o wartość nominalną emitowanej serii Pozostałych Obligacji nie będzie wyższa niż łączna wartość przedmiotów Hipoteki wykazana w ostatnim udostępnionym zgodnie z Warunkami Emisji operacie (operatach) szacunkowym, z zastrzeżeniem pkt 14.5.8.3 – na co inwestor składający zapis na Obligacje i każdoczesny Obligatariusz wyrażają z góry zgodę, a Administrator Zabezpieczeń jest upoważniony do dokonania wszelkich wymaganych w tym celu czynności. 14.5.3. Do dnia Warunkowego Przydziału, Emitent zobowiązuje się spowodować, że: (i) WAN 2 będący na dzień sporządzenia niniejszych Warunków Emisji właścicielem Nieruchomości 1; (ii) WAN 26 będący na dzień sporządzenia niniejszych Warunków Emisji właścicielem Nieruchomości 2; złożą na rzecz Administratora Zabezpieczeń oświadczenia w formie aktu notarialnego o ustanowieniu Hipoteki. 14.5.4. Emitent zobowiązuje się spowodować, że notariusz, w obecności którego zostaną sporządzone akty notarialne, o których mowa w pkt 14.5.3 Warunków Emisji, nie później niż w dniu ich sporządzenia, złoży z wykorzystaniem systemu teleinformatycznego w odpowiednich sądach wieczystoksięgowych wnioski o ustanowienie Hipoteki. 14.5.5. Termin ustanowienia Hipoteki Strona 29 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 131Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie Hipoteka zostanie ustanowiona na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym w terminie do 31 marca 2027 r. Przez ustanowienie Hipoteki rozumie się dokonanie odpowiednich prawomocnych wpisów w działach IV właściwych ksiąg wieczystych prowadzonych dla każdej z Nieruchomości. 14.5.6. Wycena przedmiotów Hipoteki Zgodnie z art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach Emitent poddał Nieruchomości wycenie uprawnionego biegłego. Podmioty dokonujące wyceny posiadają doświadczenie i kwalifikacje zapewniające rzetelność wyceny przedmiotów Hipoteki oraz zachowują bezstronność i niezależność. Uprawniony rzeczoznawca majątkowy – Magdalena Gocłowska (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6523) dokonała niezależnej wyceny Nieruchomości 1. Uprawnieni rzeczoznawcy majątkowi – Magdalena Gocłowska (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6523) i Anna Kowalczyk (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6724) dokonały niezależnej wyceny Nieruchomości 2. Wycena przedmiotów Hipoteki wraz ze wskazaniem operatu szacunkowego, z którego pochodzi, została przedstawiona w tabeli poniżej. W tabeli zaprezentowano wycenę przedmiotów Hipoteki według stanu na dzień jej sporządzenia wykazaną w operacie szacunkowym. Skróty wycen przedmiotów Hipoteki stanowią Załącznik nr 2 i Załącznik nr 3 do Warunków Emisji. Przedmiot Hipoteki Wycena (w złotych) Operat Skrót wyceny Nieruchomość 1 Wartość rynkowa „Operat szacunkowy – Załącznik nr 2 5.500.000 euro budynek biurowy Onyx, do Warunków (tj. 23.417.900 zł*) ul. Taneczna 30, Warszawa, Emisji Polska ” Wycena na dzień 2 czerwca 2025 r. Nieruchomość 2 Wartość rynkowa „Operat szacunkowy – Załącznik nr 3 7.600.000 zł nieruchomość lokalowa, do Warunków al. Jana Pawła II 80, Emisji Warszawa, Polska ” Wycena na dzień 11 grudnia 2025 r. Razem: 31.017.900 zł *Kurs wymiany, Tabela nr 105/A/NBP/2025 z dnia 2 czerwca 2025 r., € 1 = 4,2578 zł Wycena nie stanowi gwarancji, że w razie zaistnienia takiej potrzeby, dany przedmiot Hipoteki zostanie sprzedany po tej cenie. 14.5.7. Istniejące obciążenia na przedmiotach Hipoteki Na dzień sporządzenia Warunków Emisji w działach IV ksiąg wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości wpisane są następujące hipoteki: Przedmiot Hipoteki Wpisy w dziale IV księgi wieczystej Nieruchomość 1 I miejsce: Strona 30 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 132Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie Hipoteka umowna na kwotę 24.750.000 zł ustanowiona na rzecz DJM Trust Administrator sp. z o. o. zabezpieczająca wszystkie wierzytelności wynikające z obligacji serii C Emitenta (odpowiednio „Obligacje serii C”, „Hipoteka C”) Nieruchomość 2 I miejsce: Hipoteka umowna na kwotę 12.000.000 zł ustanowiona na rzecz DJM Trust Administrator sp. z o. o. zabezpieczająca wszystkie wierzytelności wynikające z obligacji serii MOUNT_1 Emitenta (odpowiednio „Obligacje Mount_1”, „Hipoteka Mount_1”) Emitent zobowiązuje się doprowadzić do złożenia we właściwym sądzie wieczystoksięgowym wniosku o wykreślenie Hipoteki C w terminie 20 (dwudziestu) Dni Roboczych od dnia wykupu Obligacji serii C. Jeżeli do czasu złożenia wniosku o wpis Hipoteki Nieruchomość 1 będzie obciążona Hipoteką C, Emitent zapewni, że Hipoteka zostanie wpisana na bezpośrednio kolejnym (drugim) miejscu hipotecznym, z zastrzeżeniem, że po wykreśleniu (zwolnieniu) Hipoteki C, Hipoteka zostanie wpisana na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym, na podstawie roszczenia o przeniesienie Hipoteki na miejsce opróżnione przez Hipotekę C, które winno być ujawnione w dziale IV księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości 1 w terminie, o którym jest mowa w pkt 14.5.5. powyżej. Emitent zobowiązuje się doprowadzić do złożenia we właściwym sądzie wieczystoksięgowym wniosku o wykreślenie Hipoteki Mount_1 w terminie 20 (dwudziestu) Dni Roboczych od dnia wykupu Obligacji Mount_1. Jeżeli do czasu złożenia wniosku o wpis Hipoteki, Nieruchomość 2 będzie obciążona Hipoteką Mount_1, Emitent zapewni, że Hipoteka zostanie wpisana na bezpośrednio kolejnym (drugim) miejscu hipotecznym, z zastrzeżeniem, że po wykreśleniu (zwolnieniu) Hipoteki Mount_1, Hipoteka zostanie wpisana na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym, na podstawie roszczenia o przeniesienie Hipoteki na miejsce opróżnione przez Hipotekę Mount_1, które winno być ujawnione w dziale IV księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości 2 w terminie, o którym jest mowa w pkt 14.5.5. powyżej. 14.5.8. Okresowa wycena przedmiotów Hipoteki 14.5.8.1. Do dnia wykupu wszystkich Obligacji, Emitent zobowiązany jest do udostępniania na Stronie Internetowej Emitenta okresowej wyceny Nieruchomości stanowiących na dzień jej sporządzenia przedmiot Hipoteki, w formie operatów szacunkowych przygotowanych przez niezależnego rzeczoznawcę zaakceptowanego przez Firmę Inwestycyjną i zgodnie z zaakceptowaną przez nią metodologią wyceny dostosowaną do stanu Nieruchomości na dzień takiej wyceny („Okresowa Wycena”), przy czym taka Okresowa Wycena powinna zostać sporządzona na dzień przypadający nie później niż 30 dni przed dniem udostępnienia takiej Okresowej Wyceny. Okresowa Wycena nie stanowi okresowej aktualizacji wyceny, o której mowa w art. 30 ust. 2 Ustawy o Obligacjach. 14.5.8.2. Okresowa Wycena zostanie udostępniona na Stronie Internetowej Emitenta co najmniej 1 (jeden) raz w roku kalendarzowym począwszy od roku 2027 – nie później niż w dniu 30 czerwca danego roku kalendarzowego. Strona 31 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 141Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 14.6. Weksel 14.6.1. Weksel (tj. weksel własny in blanco z klauzulą „bez protestu” oraz „nie na zlecenie”) zostanie wystawiony przez Emitenta i przekazany Administratorowi Zabezpieczeń do dnia Warunkowego Przydziału. Wraz z przekazaniem Administratorowi Zabezpieczeń Weksla, Emitent i Administrator Zabezpieczeń podpiszą deklarację wekslową przewidującą m.in., że: (i) kwota, na jaką może zostać wypełniony Weksel, nie może przekroczyć 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz (ii) najpóźniejszą datą, w jakiej może nastąpić uzupełnienie Weksla jest 31 grudnia 2035 r. 14.6.2. Podpisy Emitenta na Wekslu oraz na deklaracji wekslowej, o której mowa powyżej, muszą zostać poświadczone przez notariusza. 14.6.3. W przypadku realizacji Weksla nieprowadzącej do pełnego zaspokojenia wierzytelności Obligatariuszy z tytułu Obligacji, Emitent, na żądanie Administratora Zabezpieczeń wystawi, w terminie 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia otrzymania takiego żądania, nowy Weksel wraz z deklaracją wekslową (o treści zbieżnej z pierwotnie wystawionym Wekslem wraz z deklaracją wekslową i w przewidzianej powyżej formie). 14.7. Cesja praw z polis 14.7.1. Emitent zobowiązuje się doprowadzić do zawarcia przez Dłużników Hipotecznych (jako ubezpieczających) z Administratorem Zabezpieczeń w terminie 30 dni od Dnia Emisji umowy przelewu wierzytelności z tytułu niżej wskazanych polis ubezpieczeniowych Nieruchomości 1 oraz Nieruchomości 2, które zostaną zawarte celem zabezpieczenia roszczeń wynikających z Obligacji („Cesja praw z polis”). Nieruchomość Numer polisy Okres obowiązywania Nieruchomość 1 Spockie Towarzystwo Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A: do 17.11.2026 r. Polisa nr 436000415358 Nieruchomość 2 Spockie Towarzystwo Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A: do 17.11.2026 r. Polisa nr 436000415358 14.7.2. Wszelkie kwoty otrzymane przez Administratora Zabezpieczeń na mocy Cesji praw z polis zostaną zaliczone na poczet zabezpieczonych wierzytelności z Obligacji z jednakowym pierwszeństwem zaspokojenia z Pozostałymi Obligacjami w następującej kolejności: (i) Kwota Wykupu wynikająca z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji oraz Pozostałych Obligacji, (ii) Kwota Odsetek wynikających z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji oraz Pozostałych Obligacji, (iii) odsetki za opóźnienie w zaspokojeniu należności z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji oraz Pozostałych Obligacji, (iv) inne wierzytelności dotyczące lub związane z wykonywaniem Umowy z AZ w interesie Obligatariuszy. 14.7.3. Cesja praw z polis będzie obejmować prawa do całości odszkodowań wynikających z zawartych umów ubezpieczenia, do wysokości nie niższej niż 100% szacowanej wartości Nieruchomości w przypadku wypłaty takiego odszkodowania na podstawie polisy. 14.7.4. Zabezpieczenie w postaci Cesji praw z polis ustanowione zostanie do czasu spełnienia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji i Pozostałych Obligacji. Wierzytelność wynikająca z Cesji Strona 40 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 174Quotation in the document’s original language

OŚWIADCZENIE WS. USTANOWIENIA ZABEZPIECZEŃ OBLIGACJI ZWYKŁYCH NA OKAZICIELA SERII H EMITOWANYCH PRZEZ „WAN” S.A. Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE Działając w imieniu: 1) „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 80/1, 00-175 Warszawa, wpisanej do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000018902, NIP: 5271252012, REGON: 011282079, o kapitale zakładowym w wysokości 9.600.000 zł („Emitent”), która na podstawie (i) uchwały nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 15 stycznia 2026 r. w sprawie wyrażenia zgody na emisję obligacji serii H, oraz (ii) uchwały Zarządu Emitenta nr 1/I/2026 z dnia 15 stycznia 2026 r. w sprawie emisji obligacji zwykłych na okaziciela serii H i ustalenia warunków ich emisji, (iii) uchwały Zarządu Emitenta nr 1/II/2026 z dnia 4 lutego 2026 r. w sprawie zwiększenia maksymalnej wielkości obligacji serii H, (iv) uchwały Zarządu Emitenta nr 2/II/2026 r. z dnia 4 lutego 2026 r. w sprawie warunkowego przydziału obligacji serii H, emituje 30.000 obligacji zwykłych na okaziciela serii H, o wartości nominalnej 1.000,00 PLN (tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej 30.000.000, 00 PLN (trzydzieści milionów złotych) („Obligacje”), zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji serii H oraz 2) GWW Grynhoff i Partnerzy Radcowie Prawni i Doradcy Podatkowi sp. p. z siedzibą w Warszawie, ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa, wpisanej do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000541501, („Administrator”), pełniącej w odniesieniu do Obligacji funkcję (i) administratora zabezpieczeń w rozumieniu art. 29 Ustawy o Obligacjach oraz (ii) administratora hipoteki w rozumieniu art. 31 ust. 4 Ustawy o Obligacjach; niniejszym oświadczamy, że: 1. w dniu 4 lutego 2026 r. spółka WAN 2 sp. z o.o. jako dłużnik rzeczowy zgodnie z pkt. 14.5.3 Warunków Emisji, Oświadczenie o Ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 1, którego wypis został przekazany Administratorowi; 2. w dniu 4 lutego 2026 r. spółka WAN 26 sp. z o.o. jako dłużnik rzeczowy zgodnie z pkt. 14.5.3 Warunków Emisji, Oświadczenie o Ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 2, którego wypis został przekazany Administratorowi; 3. w dniu 4 lutego 2026 r. we właściwym sądzie wieczystoksięgowym przez notariusza w Warszawie – Adama Szczepańskiego został złożony wniosek o wpis Hipoteki w księgach wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości określonych powyżej; 4. w dniu 4 lutego 2026 r. Emitent wystawił zgodnie z pkt 14.6 Warunków Emisji, Weksel (wraz z deklaracją wekslową), które zostały przekazane Administratorowi w dniu 4 lutego 2026 r. 5. w dniu 4 lutego 2026 r. Emitent złożył, zgodnie z pkt. 15.1.1 Warunków Emisji, Oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5) kodeksu postępowania cywilnego; 6. w dniu 4 lutego 2026 r. WAN 2 sp. z o.o. jako dłużnik rzeczowy złożył, zgodnie z pkt. 15.2.1 Warunków Emisji, Oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie 777 § 1 pkt 6) kodeksu postępowania cywilnego;

Which breaches give bondholders rights?

Additional put triggers include insolvency and restructuring steps, enforcement meeting specified amount and duration thresholds, loss of control by the named shareholders, reporting breaches, ASO withdrawal or exclusion and ineffective security. Not every event operates automatically: the terms contain thresholds, exceptions, cure periods and a demand procedure. The reviewed document does not establish whether these events currently exist.

Sources and quotations (5)

wan-seria-h.pdf · p. 119Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Grupę Emitenta pod warunkiem, że poręczane zobowiązanie jest związane z realizacją projektu prowadzonego wspólnie z Grupą Emitenta oraz (ii) innych transakcji, których łączna kwota, rozumiana jako aktualne saldo udzielonych i niewygasłych poręczeń na dany dzień, nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych lub równowartości tej kwoty w innych walutach. ii. Bez zgody Zgromadzenia Obligatariuszy, Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta ustanowi po Dniu Emisji Obligacji hipotekę na jakiejkolwiek nieruchomości będącej jego własnością lub na przysługującym mu prawie użytkowania wieczystego jako zabezpieczenie zobowiązania podmiotu spoza Grupy Emitenta, z zastrzeżeniem możliwości swobodnego (bez konieczności uzyskania odrębnych zgód) ustanowienia przez Emitenta lub podmiot z Grupy Emitenta takiej hipoteki do kwoty 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych za zobowiązania podmiotu, w którym Witold Anyszka lub Rafał Anyszka, będący na dzień sporządzenia Warunków Emisji Członkiem Rady Nadzorczej Emitenta, pełni funkcję beneficjenta rzeczywistego. k) Regulowanie zobowiązań przez Emitenta oraz podmioty z Grupy Emitenta: i. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta nie zapłaci w wymaganym terminie kwoty równej jednorazowo lub łącznie co najmniej 5.000.000 (pięć milionów) złotych, zasądzonej jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną lub prawomocną decyzją administracyjną. ii. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta ogłosi, że stał się niezdolny do spłaty swoich zobowiązań w terminach ich wymagalności. l) Niewypłacalność: i. Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa Upadłościowego lub Prawa Restrukturyzacyjnego. ii. Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli. iii. Z powodu zagrożenia niewypłacalnością Emitent rozpocznie negocjacje z ogółem swoich wierzycieli lub pewną kategorią swoich wierzycieli z zamiarem zmiany zasad spłaty swojego zadłużenia. iv. Emitent zawrze z nadzorcą układu umowę o sprawowanie nadzoru nad przebiegiem postępowania o zatwierdzenie układu. v. Zostanie rozpoczęte samodzielne zbieranie głosów przez Emitenta dotyczące propozycji układowej, np. nadzorca układu dostarczy któremukolwiek z wierzycieli Emitenta informację o sposobie głosowania za pośrednictwem systemu teleinformatycznego obsługującego postępowanie sądowe, o której mowa w art. 212 ust. 2 Prawa Restrukturyzacyjnego. m) Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne: i. Zostanie zwołane posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta w celu podjęcia uchwały: (a) w przedmiocie złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta, lub Strona 18 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 120Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie (b) w przedmiocie złożenia wniosku o wszczęcie postępowania restrukturyzacyjnego Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta w rozumieniu art. 2 Prawa Restrukturyzacyjnego, lub (c) w przedmiocie podjęcia jakichkolwiek czynności mających na celu inicjację postępowania o zatwierdzenie układu w rozumieniu art. 2 pkt 1 Prawa Restrukturyzacyjnego w stosunku do Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta, w szczególności w przedmiocie przygotowania propozycji układowych, zawarcia umowy z nadzorcą układu, o której mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjnego lub w przedmiocie ustalenia dnia układowego w rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjnego, lub (d) odbędzie się bez zwołania posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta obejmujące swym porządkiem lub przebiegiem podjęcie uchwały w ww. sprawach. ii. Zostanie podjęta przez organ Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta jakakolwiek z uchwał, o których mowa powyżej. iii. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta podejmie jakiekolwiek czynności mające na celu inicjację postępowania o zatwierdzenie układu w rozumieniu art. 2 pkt 1 Prawa Restrukturyzacyjnego (za wyjątkiem złożenia wniosku o zatwierdzenie układu), w szczególności zawrze umowę z nadzorcą układu, o której mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjnego lub ustali dzień układowy w rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjnego lub przedłoży wierzycielom propozycje układowe, w tym przedłoży wierzycielom karty do głosowania, o których mowa w art. 212 i 213 Prawa Restrukturyzacyjnego. iv. Zostanie wyznaczony tymczasowy nadzorca sądowy lub zarządca przymusowy przedsiębiorstwa Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta. n) Egzekucja: Na podstawie prawomocnego tytułu wykonawczego umożliwiającego egzekwowanie od Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta świadczenia o wartości nominalnej (bez odsetek i zasądzonych kosztów) stanowiącej co najmniej 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych, nastąpi prawomocne zajęcie komornicze lub zostanie skierowana egzekucja, która nie zostanie umorzona lub uchylona lub w jakikolwiek inny sposób wstrzymana w ciągu 120 (stu dwudziestu) dni od dnia uzyskania przez Emitenta lub przez podmiot z Grupy Emitenta informacji o jej rozpoczęciu, i w razie wniesienia środka zaskarżenia nie zostanie we wskazanym powyżej terminie wstrzymana do czasu rozpatrzenia środka zaskarżenia. o) Rozwiązanie Emitenta lub zmiana siedziby Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Walnego Zgromadzenia o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych. p) Zmiana kontroli Łącznie Witold Anyszka i Rafał Anyszka będący na dzień sporządzenia Warunków Emisji Członkami Rady Nadzorczej Emitenta utracą kontrolę nad Emitentem, tj. bezpośrednio lub pośrednio będą posiadali łącznie akcje Emitenta uprawniające do mniej niż 50% głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta. Strona 19 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 121Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie q) Oświadczenia i zapewnienia Emitenta Którekolwiek z oświadczeń i zapewnień złożonych przez Emitenta w Memorandum Informacyjnym okaże się nieprawdziwe w całości lub w części, na moment, w którym zostało złożone. r) Obstrukcja Zgromadzenia Obligatariuszy: Emitent: i. w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia stosownego żądania przez Obligatariuszy nie zwoła Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 (dwadzieścia osiem) dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidłowo złożonego żądania, lub uniemożliwi w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy na żądanie Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub ii. w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikuje na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. s) Brak notowania Obligacji w ASO: W przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu w ASO, zostaną one wycofane z obrotu w ASO przed Dniem Wykupu na żądanie Emitenta złożone bez uprzedniej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy bądź wykluczone z obrotu na podstawie decyzji GPW. t) Niewykonywanie obowiązków informacyjnych: i. Emitent nie wypełni lub nieprawidłowo wypełni obowiązki informacyjne wskazane w pkt 17.1 - 17.3 Warunków Emisji, a opóźnienie w wykonaniu takich obowiązków przekraczać będzie 10 (dziesięć) Dni Roboczych. ii. W skonsolidowanym półrocznym lub rocznym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta nie zostanie wskazany poziom Wskaźnika Zadłużenia Netto, a Emitent nie przekaże, w sposób określony w pkt 17.1 Warunków Emisji, informacji o poziomie tego wskaźnika w terminie 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia publikacji skonsolidowanego raportu półrocznego lub rocznego. u) Wskaźnik LTV Poziom Wskaźnika LTV na Dzień Weryfikacji będzie wyższy niż 90% (dziewięćdziesiąt procent) i Emitent nie doprowadzi do obniżenia poziomu Wskaźnika LTV w terminie i na zasadach przewidzianych w pkt 14.5.8.3 Warunków Emisji. v) Zabezpieczenie Obligacji, umowa z Administratorem Zabezpieczeń i Oświadczenia Egzekucyjne: i. Którekolwiek z zabezpieczeń Obligacji wygaśnie lub zostanie prawomocnie stwierdzona jego nieważność lub bezskuteczność, z zastrzeżeniem wyjątków przewidzianych w niniejszych Warunkach Emisji. ii. Emitent nie wykona lub nienależycie wykona którykolwiek z jego obowiązków określonych w pkt 14. iii. Hipoteka zostanie wykreślona z księgi wieczystej lub utraci najwyższe pierwszeństwo, z zastrzeżeniem dozwolonego wykreślenia Hipoteki w przypadku zmiany i zwolnienia przedmiotu Hipoteki zgodnie z pkt 14.5.11. Strona 20 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 122Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie iv. Dłużnik Hipoteczny rozporządzi prawem własności, względnie prawem użytkowania wieczystego do Nieruchomości, chyba że takie rozporządzenie będzie związane z: (i) ustanowieniem na Nieruchomości hipoteki na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji zgodnie z pkt 14.5.2, (ii) sprzedażą lub innym rozporządzeniem skutkującym przeniesieniem własności, względnie prawa użytkowania wieczystego, Nieruchomości na rzecz innego podmiotu, w tym podmiotu z Grupy Emitenta zgodnie z pkt 14.5.10, (iii) zmianą i zwolnieniem przedmiotu Hipoteki zgodnie z pkt 14.5.11 lub (iv) pozyskaniem finansowania na wykup (w tym częściowy) Obligacji lub Pozostałych Obligacji. v. Siedziba, względnie miejsce zamieszkania, Dłużnika Hipotecznego zostanie przeniesiona poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. vi. Cesja praw z polis, o której mowa w pkt 14.7, okaże się nieważna lub bezskuteczna oraz w ciągu 30 (trzydziestu) dni od dnia wystąpienia tego Przypadku Naruszenia nie zostanie on usunięty. vii. W terminie 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym umowa z Administratorem Zabezpieczeń z jakichkolwiek przyczyn przestanie obowiązywać, nie zostanie ustanowiony nowy administrator zabezpieczeń. 12.3.4. Emitent zobowiązuje się do informowania (w sposób wskazany w pkt 19.1) Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczeń i Firmy Inwestycyjnej o jakimkolwiek przypadku wystąpienia zdarzeń opisanych w pkt 12.1 i 12.2 niezwłocznie, ale nie później niż w trzecim Dniu Roboczym po uzyskaniu przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. Emitent zobowiązuje się do informowania (w sposób wskazany w pkt 19.1) Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczeń i Firmy Inwestycyjnej o jakimkolwiek przypadku wystąpienia któregokolwiek ze zdarzeń opisanych w pkt 12.3, gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 3 (trzy) Dni Robocze od dnia powzięcia przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu - nie później niż w kolejnym Dniu Roboczym po upływie takiego okresu 3 (trzech) Dni Roboczych od dnia powzięcia przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. 12.3.5. Jeżeli stan faktyczny stanowiący Przypadek Naruszenia przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte przed datą zgłoszenia żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza przez któregokolwiek z Obligatariuszy, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób wskazany w pkt 19.1, wystąpienie danego zdarzenia nie będzie uważane za stanowiące Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane także wystąpienie takiego zdarzenia, które spełnia chociażby jeden z następujących warunków: (i) na wystąpienie takiego zdarzenia wyraziło zgodę Zgromadzenie Obligatariuszy w formie uchwały, (ii) pomimo wystąpienia takiego zdarzenia, Zgromadzenie Obligatariuszy podjęło uchwałę o braku zgody na składanie przez Obligatariuszy żądań Wcześniejszego Wykupu. 12.3.6. Procedura Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza: a) Żądanie Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza może zostać zgłoszone przez Obligatariusza od dnia, w którym Emitent zawiadomił lub powinien był zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 12.3.4, do upływu 30 (trzydziestu) dni od daty, w której Obligatariusze zostali poinformowani przez Emitenta o wystąpieniu takiego Przypadku Naruszenia („Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań”); b) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno zostać przesłane przez Obligatariusza Emitentowi oraz właściwemu Podmiotowi Strona 21 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 123Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie Prowadzącemu Rachunek w formie pisemnej lub w formie elektronicznej (w rozumieniu art. 781 Kodeksu Cywilnego); c) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno wskazywać: i. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem wcześniejszego wykupu, ii. odpowiednią, trwającą okoliczność określoną w pkt 12.3.1 lub 12.3.2 albo trwający Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania wykupu Obligacji przez Obligatariusza; d) Obligatariusz wraz z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinien przedstawić dokument potwierdzający zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu; e) Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie 30 (trzydzieści) dni od Dnia Zakończenia Przyjmowania Żądań, z zastrzeżeniem lit. f) poniżej; f) W przypadku gdy Emitent nie poinformuje Obligatariuszy o wystąpieniu Przypadku Naruszenia przez okres 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent powinien tego dokonać zgodnie z pkt 12.3.4 („Okres Opóźnienia w Powiadomieniu”), Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w odniesieniu do Obligacji objętych danym żądaniem Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie: i. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia upływu Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu – w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych w Okresie Opóźnienia w Powiadomieniu; ii. 15 (piętnastu) Dni Roboczych od dnia zgłoszenia przez danego Obligatariusza żądania Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy – w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych po upływie Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu, a przed Dniem Zakończenia Przyjmowania Żądań. 12.4. Opcja Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta 12.4.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent może skorzystać z ww. prawa wielokrotnie. 12.4.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta może być dowolny dzień, z zastrzeżeniem, że Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta może zostać przeprowadzony najwcześniej w Dniu Płatności Odsetek za pierwszy Okres Odsetkowy. 12.4.3. W celu dokonywania Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta, Emitent ma obowiązek zawiadomić Obligatariuszy o takim Wcześniejszym Wykupie poprzez zamieszczenie stosownego zawiadomienia na Stronie Internetowej Emitenta nie później niż na 15 (piętnaście) Dni Roboczych przed proponowanym Dniem Wcześniejszego Wykupu. W zawiadomieniu o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta Emitent określi: Strona 22 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 112Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 2. STATUS PRAWNY OBLIGACJI 2.1. Każda Obligacja jest dłużnym papierem wartościowym na okaziciela emitowanym w serii oznaczonej jako H, w którym Emitent stwierdza, że jest dłużnikiem Obligatariusza i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia świadczeń pieniężnych szczegółowo określonych w Warunkach Emisji, w sposób i w terminach w nich określonych. 2.2. Obligacje stanowią nieodwołalne, niepodporządkowane i bezwarunkowe zobowiązania Emitenta, równe i bez pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa) równe względem wszystkich pozostałych, obecnych lub przyszłych, niezabezpieczonych rzeczowo i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta. 2.3. Obligacje nie mają formy dokumentu. Prawa z Obligacji powstają z chwilą zapisania ich po raz pierwszy na Rachunku Papierów Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym i będą przysługiwać osobie będącej posiadaczem tego Rachunku Papierów Wartościowych lub odpowiednio osobie wskazanej podmiotowi prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osoba uprawniona z Obligacji zapisanych na takim Rachunku Zbiorczym w liczbie wynikającej z tego wskazania. 2.4. Z zastrzeżeniem zdania następnego, Emitent jest jedynym podmiotem, od którego Obligatariusze mogą dochodzić spełnienia wierzytelności wynikających z Obligacji, za wyjątkiem przypadków połączenia lub przekształcenia Emitenta, w których – na zasadzie sukcesji uniwersalnej lub kontynuacji – podmiotem odpowiedzialnym za wykonanie zobowiązań wynikających z Obligacji będzie następca prawny lub podmiot po przekształceniu. W przypadku niewykonania przez Emitenta jego zobowiązań z tytułu Obligacji na zasadach określonych w Warunkach Emisji odpowiedzialność rzeczową z przedmiotu Hipoteki z chwilą jej ustanowienia ponosić będzie Dłużnik Hipoteczny. 2.5. Emitent będzie ubiegać się o wprowadzenie Obligacji do obrotu w ASO Catalyst. 3. PODSTAWA PRAWNA I TRYB EMISJI OBLIGACJI 3.1. Obligacje emitowane są zgodnie z Ustawą o Obligacjach, na podstawie Uchwał Emisyjnych. 3.2. Do Obligacji mają również zastosowanie właściwe przepisy prawa dotyczące instrumentów finansowych, a także odpowiednie Regulacje KDPW i Regulacje ASO. 3.3. Obligacje emitowane są w trybie art. 33 pkt 1) Ustawy o Obligacjach, tj. w trybie oferty publicznej papierów wartościowych na podstawie (i) art. 1 ust. 4 lit. a) Rozporządzenia Prospektowego, poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia Prospektowego lub (ii) art. 1 ust. 4 lit. b) Rozporządzenia Prospektowego poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego do nie więcej niż 149 oznaczonych adresatów będących osobami fizycznymi lub prawnymi innymi niż inwestorzy kwalifikowani w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia Prospektowego, tj. oferty publicznej papierów wartościowych, dla której nie ma obowiązku udostępnienia prospektu. 3.4. Obligacje będą rejestrowane w KDPW w trybie rozrachunku przez KDPW transakcji nabycia Obligacji, na podstawie zestawienia zgodnych instrukcji rozrachunku wystawionych przez Agenta Technicznego oraz Podmioty Prowadzące Rachunek w sposób określony w § 5 Szczegółowych Zasad Działania KDPW. 3.5. Inwestor może złożyć zapis na Obligacje w formie pisemnej lub w postaci elektronicznej, w sposób szczegółowo określony w Memorandum Informacyjnym. 4. ZBYWALNOŚĆ OBLIGACJI 4.1. Zbywalność Obligacji nie jest ograniczona, z zastrzeżeniem postanowień art. 8 ust. 4 – 8 oraz art. 8a ust. 1 Ustawy o Obligacjach. Strona 11 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 146Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie zabezpieczenia Zobowiązań z Obligacji zgodnie z pkt 14.5.8.3 lit. b) lub zmiany lub zwolnienia zabezpieczenia Zobowiązań z Obligacji zgodnie z pkt 14.5.11. 20.3. W przypadku zmiany podmiotu pełniącego funkcję administratora Zabezpieczeń, Emitent zobowiązany jest zapewnić przeniesienie lub ustanowienie na rzecz nowego podmiotu pełniącego funkcję administratora Zabezpieczeń wszystkich Zabezpieczeń, jak również złożenie na rzecz nowego podmiotu pełniącego funkcję administratora Zabezpieczeń wszystkich Oświadczeń Egzekucyjnych, nie później niż do dnia wygaśnięcia Umowy z AZ. 20.4. Sprostowanie niedokładności, błędów pisarskich albo rachunkowych lub innych oczywistych omyłek nie stanowi zmiany Warunków Emisji. Tym samym Emitent jest uprawniony do korekty treści Warunków Emisji w zakresie, o którym mowa w niniejszym punkcie, bez zgody Obligatariuszy. 21. PRZEDAWNIENIE ZOBOWIĄZAŃ Z OBLIGACJI 21.1. Roszczenia wynikające z Obligacji, w tym roszczenia o świadczenia okresowe, przedawniają się po upływie 10 (dziesięciu) lat, zgodnie z art. 14 Ustawy o Obligacjach. 22. PRAWO WŁAŚCIWE. JURYSDYKCJA 22.1. Obligacje są wyemitowane zgodnie z prawem polskim i temu prawu podlegają. Wszelkie związane z Obligacjami spory poddane będą rozstrzygnięciu sądu powszechnego właściwego miejscowo ze względu na siedzibę Emitenta. 23. POSTANOWIENIA KOŃCOWE 23.1. W sprawach związanych z Obligacjami, Firma Inwestycyjna działa wyłącznie jako pełnomocnik Emitenta i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji. 23.2. W sprawach związanych z Obligacjami, Agent Techniczny, Agent Płatniczy, Agent Kalkulacyjny, Firma Inwestycyjna oraz Administrator Zabezpieczeń działają wyłącznie w zakresie wynikającym z umów zawartych z Emitentem i nie ponoszą żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy za zobowiązania Emitenta wynikające z Obligacji ani za skuteczność dochodzenia roszczeń Obligatariuszy wobec Emitenta lub z przedmiotu zabezpieczenia Obligacji. 23.3. Agent Techniczny, Agent Płatniczy, Agent Kalkulacyjny, Firma Inwestycyjna ani Administrator Zabezpieczeń nie dokonują weryfikacji lub oceny ryzyka Emitenta oraz ryzyka inwestycji w Obligacje. 23.4. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW. Strona 45 z 54

What are the proceeds intended for?

The issuer expressly leaves the issue purpose unspecified. Proceeds are therefore not attributed to a particular property project. Issue nominal value, subscription price and subscription proceeds are distinct amounts; historical indebtedness and the issuer’s working-capital statement do not establish present repayment capacity.

Sources and quotations (4)

wan-seria-h.pdf · p. 113Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 4.2. Przenoszenie praw z Obligacji będzie następować zgodnie z przepisami Ustawy o Obligacjach, Ustawy o Obrocie i Regulacjami KDPW. 4.3. Po ustaleniu uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji prawa z Obligacji nie mogą być przenoszone. Jeżeli Emitent nie spełni w terminie przewidzianym w Warunkach Emisji świadczeń z tytułu wykupu Obligacji albo spełni je tylko w części, możliwość przenoszenia praw z Obligacji zostanie przywrócona po upływie tego terminu, przy czym prawa z Obligacji nie będą mogły zostać przeniesione na klienta detalicznego w rozumieniu przepisów Ustawy o Obrocie. 5. CEL EMISJI 5.1. Emitent nie określa celu emisji Obligacji w rozumieniu art. 32 Ustawy o Obligacjach. 6. WALUTA OBLIGACJI 6.1. Obligacje są emitowane w złotych (PLN). 7. WARTOŚĆ NOMINALNA I CENA EMISYJNA 7.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000 (jeden tysiąc) złotych. 7.2. Cena emisyjna jednej Obligacji jest uzależniona od dnia, w którym zostanie złożony zapis na Obligacje i w poszczególnych dniach przyjmowania zapisów wynosi: Dzień złożenia zapisu Cena Emisyjna 16 stycznia - 25 stycznia 2026 r. 996 zł 26 stycznia 2026 r. – 2 lutego 2026 r. 1.000 zł 7.3. W przypadku podjęcia przez Emitenta decyzji o wydłużeniu okresu przyjmowania zapisów na Obligacje, cena emisyjna Obligacji obowiązująca po dniu 2 lutego 2026 r. wyniesie 1.000 zł. 8. WIELKOŚĆ EMISJI 8.1. Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 30.000 (trzydzieści tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 30.000.000 (trzydzieści milionów) złotych. 8.2. Ostateczna liczba i łączna wartość nominalna wyemitowanych Obligacji zostanie określona wskutek rejestracji Obligacji w KDPW, po dokonaniu przez Emitenta przydziału Obligacji pod warunkiem ich zarejestrowania w KDPW („Warunkowy Przydział Obligacji”). 8.3. Emitent nie określił progu emisji w rozumieniu art. 45 ust. 1 Ustawy o Obligacjach. Strona 12 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 45Quotation in the document’s original language

4.10 Wartości zaciągniętych zobowiązań, z wyszczególnieniem zobowiązań przeterminowanych, ustalonej na ostatni dzień kwartału poprzedzający o nie więcej niż 4 miesiące udostępnienie propozycji nabycia instrumentów objętych wnioskiem oraz perspektyw kształtowania się zobowiązań emitenta do czasu całkowitego wykupu Obligacji Udostępnianie Memorandum Informacyjnego inwestorom zakończono w dniu 30 stycznia 2026 r. Wartość zobowiązań zaciągniętych przez Emitenta na ostatni dzień kwartału poprzedzającego udostępnienie inwestorom Memorandum Informacyjnego, tj. na dzień 30 września 2025 r., wynosiła 105.422.743,63 PLN, w tym zobowiązań przeterminowanych – 0,00 PLN. Wartość zobowiązań zaciągniętych przez Grupę Emitenta na ostatni dzień kwartału poprzedzającego udostępnienie inwestorom Memorandum Informacyjnego, tj. na dzień 30 września 2025 r., wynosiła 113.470.539,54 PLN, w tym zobowiązań przeterminowanych – 0,00 PLN. Emitent oraz Grupa Emitenta korzystają w swojej działalności głównie z obligacji i kredytów bankowych zaciąganych na realizację poszczególnych projektów deweloperskich. Zobowiązania finansowe Emitenta z tytułu obligacji na dzień sporządzenia Noty Informacyjnej: Kwota pozostała do Obligacje Kwota zadłużenia Kod ISIN Termin spłaty spłaty Waluta (seria) (wartość nominalna) (wartość nominalna) MOUNT_1 PLO351600039 8.000.000 31.08.2026 r. 8.000.000 PLN C PLO351600062 16.500.000 5.11.2026 r. 16.500.000 PLN MOUNT_5 PLO351600088 2.000.000 26.07.2027 r. 2.000.000 PLN D* PLO351600096 19.000.000 25.03.2029 r. 19.000.000 PLN E i F po asymilacji PLO351600104 31.000.000 17.06.2029 r. 31.000.000 PLN G* PLWAN0000015 31.000.000 10.10.2028 r. 31.000.000 PLN Łącznie 107.500.000 107.500.000 PLN *Obligacje serii D oraz serii G zostały wprowadzone do obrotu w ASO Catalyst w dniu 20 października 2025 r. Zobowiązania finansowe Emitenta z tytułu kredytów bankowych na dzień sporządzenia Noty Informacyjnej: Kwota pozostała do Zadłużenie Kredytodawca Kwota zadłużenia Termin spłaty Waluta spłaty KREDYT VeloBank 20.000.000 30.12.2026 r. 10.000.000* PLN * W dniu 15 stycznia 2026 r. Emitent dokonał częściowej spłaty kredytu w kwocie 9 mln zł. W ocenie Emitenta, zobowiązania Emitenta i Grupy do czasu całkowitego wykupu Obligacji będą kształtować się na poziomie umożliwiającym wykonanie w całości zobowiązań wynikających z Obligacji. Perspektyw kształtowania się zobowiązań Emitenta i Grupy do czasu całkowitego wykupu Obligacji należy analizować i oceniać na podstawie sprawozdań finansowych i sprawozdań Zarządu z działalności Emitenta i Grupy oraz innych informacji przekazywanych w przyszłości przez Emitenta do publicznej wiadomości (w tym raportów bieżących i okresowych). Prognoza kształtowania się zobowiązań finansowych Emitenta i Grupy Emitenta na dzień 31 grudnia 2026 r. została zamieszona na Stronie Internetowej Emitenta. Informacje o wyemitowanych przez Emitenta i Grupę Emitenta obligacjach zamieszczone są w rejestrze zobowiązań Emitentów prowadzonym przez KDPW dostępnym pod adresem strony internetowej: https://data.kdpw.pl/oth/rze/info Nota informacyjna “WAN” S.A., obligacje serii H Strona 45 z 56

wan-seria-h.pdf · p. 46Quotation in the document’s original language

4.11 Dane umożliwiające potencjalnym nabywcom instrumentów dłużnych orientację w efektach przedsięwzięcia, które ma być sfinansowane z emisji instrumentów dłużnych, oraz zdolność emitenta do wywiązywania się z zobowiązań wynikających z instrumentów dłużnych, jeżeli przedsięwzięcie jest określone Nie dotyczy – przedsięwzięcie nie zostało określone. Emitent jest spółką, której obligacje są wprowadzone do obrotu w ASO Catalyst prowadzonym przez GPW, tym samym zgodnie z Regulaminem ASO Emitent podlega określonym obowiązkom informacyjnym. Dane umożliwiające potencjalnym nabywcom Obligacji ocenić zdolność Emitenta do wywiązywania się z zobowiązań wynikających z Obligacji publikowane są przez Emitenta w wykonaniu ww. obowiązków w formie raportów okresowych i raportów bieżących oraz na stronie internetowej Emitenta. Ponadto, zgodnie z pkt. 17 Warunków Emisji, Emitent zobowiązany jest do wypełniania określonych obowiązków informacyjnych w związku z wyemitowanymi Obligacjami, w szczególności do publikowania na Stronie Internetowej Emitenta Materiałów Informacyjnych i Oświadczenia Zgodności oraz Okresowej Wyceny Nieruchomości. 4.12 Ogólne informacje o ratingu przyznanym emitentowi lub emitowanym przez niego dłużnym instrumentom finansowym, ze wskazaniem instytucji dokonującej oceny oraz odesłanie do szczegółowych warunków ratingu określonych w informacjach dodatkowych Nie dotyczy. Emitentowi ani Obligacjom nie został przyznany rating. 4.13 Zasady przeliczania wartości świadczenia niepieniężnego na pieniężne Nie dotyczy. Z tytułu posiadania Obligacji nie zostały przyznane żadne świadczenia niepieniężne. 4.14 W przypadku ustanowienia jakiejkolwiek formy zastawu lub hipoteki jako zabezpieczenia wierzytelności wynikających z dłużnych instrumentów finansowych - wycenę przedmiotu zastawu lub hipoteki dokonaną przez uprawniony podmiot lub skrót tej wyceny Zgodnie z art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach Emitent poddał Nieruchomość 1 oraz Nieruchomość 2 wycenie uprawnionego biegłego, który posiada doświadczenie i kwalifikacje zapewniające rzetelność wyceny oraz zachowuje bezstronność i niezależność. Uprawniony rzeczoznawca majątkowy – Magdalena Gocłowska (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6523) dokonała niezależnej wyceny Nieruchomości 1. Uprawnieni rzeczoznawcy majątkowi – Magdalena Gocłowska (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6523) i Anna Kowalczyk (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6724) dokonały niezależnej wyceny Nieruchomości 2. Skróty wycen przedmiotów Hipoteki stanowią Załącznik nr 2 i Załącznik nr 3 do Warunków Emisji, których tekst jednolity zamieszczony jest w pkt. 5.5.2 Noty Informacyjnej. Zgodnie z przedmiotową wyceną, łączna wartość Nieruchomości wynosi 31.017.900 PLN (trzydzieści jeden milionów siedemnaście tysięcy dziewięćset złotych). Emitent dokonał wyboru podmiotów dokonujących wyceny przedmiotów Hipoteki mając na uwadze spełnienie przez te podmioty kryteriów określonych w art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach oraz odpowiednie doświadczenie i kwalifikacje zapewniające rzetelność sporządzonej wyceny. W rzeczonym przypadku znalazły zastosowanie przepisy art. 69 ust. 9 pkt 1-3, 5, 6 i 8 oraz art. 70 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym odpowiednio do podmiotu dokonującego wyceny, członków jego organów zarządzających i nadzorujących oraz osób zatrudnionych przez ten podmiot do wykonywania czynności w zakresie wyceny, a także osób blisko związanych w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 26 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz. Urz. UE L 173 z 12.06.2014, str. 1, Dz. Urz. UE L 171 z 29.06.2016, str. 1, Dz. Urz. UE L 175 Nota informacyjna “WAN” S.A., obligacje serii H Strona 46 z 56

wan-seria-h.pdf · p. 47Quotation in the document’s original language

z 30.06.2016, str. 1 oraz Dz. Urz. UE L 287 z 21.10.2016, str. 320) z członkami organów zarządzających i nadzorujących oraz osobami zatrudnionymi przez podmiot dokonujący wyceny. 4.15 W przypadku emisji obligacji zamiennych na akcje – dodatkowo: a) liczba głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta, która przysługiwałaby z objętych akcji - w przypadku, gdyby została dokonana zamiana wszystkich wyemitowanych Obligacji, b) ogólna liczba głosów na walnym zgromadzeniu emitenta - w przypadku, gdyby została dokonana zamiana wszystkich wyemitowanych obligacji Nie dotyczy. Obligacje są obligacjami zwykłymi. 4.16 W przypadku emisji obligacji z prawem pierwszeństwa - dodatkowo: a) liczba akcji przypadających na jedną obligację, b) cena emisyjna akcji lub sposób jej ustalenia, c) terminy, od których przysługują i wygasają prawa obligatariuszy do nabycia tych akcji Nie dotyczy. Obligacje są obligacjami zwykłymi. 4.17 Oświadczenie emitenta stwierdzające, że według niego jego aktywa obrotowe wystarczają do pokrycia jego bieżących potrzeb, to jest potrzeb w okresie 12 miesięcy od dnia sporządzenia noty informacyjnej, a jeśli nie - wskazanie w jaki sposób zamierza zapewnić potrzebne dodatkowo aktywa obrotowe Według wiedzy Emitenta poziom aktywów obrotowych Emitenta wystarcza na pokrycie jego bieżących potrzeb w okresie 12 miesięcy od dnia sporządzenia Noty Informacyjnej. Według wiedzy Emitenta poziom aktywów obrotowych Grupy Kapitałowej wystarcza na pokrycie jej bieżących potrzeb w okresie 12 miesięcy od dnia sporządzenia Noty Informacyjnej. 4.18 Informacje o wyemitowanych i niewykupionych obligacjach Emitenta Na datę Noty Informacyjnej Emitent nie posiada innych wyemitowanych i niewykupionych obligacji. Nota informacyjna “WAN” S.A., obligacje serii H Strona 47 z 56

What material obligations does the issuer have?

Material covenants address net debt/equity above 1.00, cross-default above PLN 10m, shareholder distributions during a loss or above PLN 30m over 12 months, specified adverse disposals and outside-group funding or security subject to exceptions. LTV above 90% on 31 December 2027 requires issuer-selected remediation through redemption, extra mortgage collateral or blocked cash. Collateral release or substitution is conditional, not unrestricted.

Sources and quotations (9)

wan-seria-h.pdf · p. 117Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie d) Brak spłaty Zadłużenia Finansowego: i. Jakiekolwiek Zadłużenie Finansowe Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta, w łącznej kwocie przekraczającej równowartość 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych (przy czym Zgromadzenie Obligatariuszy może na wniosek Emitenta ustalić wyższy limit), nie zostanie spłacone w terminie. ii. Zadłużenie Finansowe Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta w łącznej kwocie przekraczającej równowartość 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych (przy czym Zgromadzenie Obligatariuszy może na wniosek Emitenta ustalić wyższy limit), w sposób prawnie skuteczny zostanie postawione w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności takiego Zadłużenia Finansowego na skutek naruszenia warunków umowy będącej podstawą takiego Zadłużenia Finansowego i stan wymagalności nie zostanie usunięty w okresie przewidzianym w takiej umowie na usunięcie takiego naruszenia (w tym spłatę), a w przypadku braku takiego okresu w okresie 14 (czternastu) dni od dnia postawienia w stan wymagalności i jednocześnie Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta nie dokona zapłaty takich należności postawionych w stan wymagalności w terminie. e) Naruszenie Wskaźnika Zadłużenia Netto: Wskaźnik Zadłużenia Netto (po zaokrągleniu do części setnych) będzie wyższy niż 1,00 (jeden). f) Inne obligacje i. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta podejmie decyzję o przydziale obligacji, których termin wykupu/spłaty przypada przed Dniem Wykupu, chyba że środki pieniężne pozyskane w ten sposób zostaną w całości przeznaczone na wykup Obligacji lub refinansowanie istniejących zobowiązań finansowych, o terminie wykupu/spłaty przypadającym przed Dniem Wykupu, z zastrzeżeniem możliwości dokonania przez Emitenta lub podmiot z Grupy Emitenta przydziału obligacji emitowanych na warunkach rynkowych o terminie wykupu/spłaty przypadającym przed Dniem Wykupu w łącznej kwocie nie wyższej niż łączna wartość nominalna obligacji Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta wykupionych po Dniu Emisji. ii. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta wykupi lub nabędzie w celu umorzenia lub podejmie decyzję o wcześniejszym wykupie innych obligacji o terminie zapadalności przypadającym po terminie zapadalności Obligacji, chyba że (i) taki wcześniejszy wykup wynika z obligatoryjnego (częściowego) wykupu takich obligacji dokonywanego zgodnie z warunkami ich emisji w związku ze sprzedażą przedmiotu zabezpieczenia takich obligacji lub (ii) Emitent dokona równoczesnego wykupu wszystkich nieumorzonych Obligacji. iii. Emitent lub podmiot wchodzący w skład Grupy Emitenta podejmie decyzję o emisji obligacji, których warunki będą uprawniały wierzyciela do żądania wykupu/spłaty takiego zobowiązania bez spełnienia jakiegokolwiek warunku, z wyłączeniem pożyczek udzielonych przez podmioty z Grupy Emitenta na rzecz innych podmiotów z Grupy Emitenta, (bezwarunkowa opcja put), przy czym uprawnienia wierzyciela do żądania od Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta wcześniejszego wykupu: (i) pod warunkiem, którego spełnienie zależy od Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta, w szczególności od akceptacji przez Emitenta lub podmiot z Grupy Emitenta żądania wierzyciela, lub (ii) pod warunkiem pozornym, lub (iii) pod innym warunkiem, którego charakter prowadzi w rzeczywistości do umożliwienia wierzycielowi nieograniczonego żądania od Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta wcześniejszego wykupu, uznaje się Strona 16 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 118Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie zastrzeżenie dla wierzyciela bezwarunkowego żądania od Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta wcześniejszego ich wykupu. g) Zysk. Wypłata dywidendy: Bez zgody Zgromadzenia Obligatariuszy, przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji, Emitent dokona wypłat z tytułu uczestnictwa w spółce na rzecz któregokolwiek z akcjonariuszy Emitenta [w tym w szczególności z tytułu obniżenia kapitału zakładowego, umorzenia akcji lub nabycia akcji własnych, wypłaty zysku (dywidendy) lub zaliczki na poczet zysku (dywidendy) lub innej wypłaty o podobnym skutku ekonomicznym, która spowoduje obniżenie Kapitałów Własnych]: i. w przypadku straty netto za ostatni rok obrotowy wykazanej w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Emitenta; lub ii. o wartości przekraczającej jednorazowo lub łącznie w okresie kolejnych 12 miesięcy kalendarzowych 30.000.000 (trzydzieści milionów) złotych. h) Rozporządzanie majątkiem Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu (nienależącego do Grupy Emitenta), której/których przedmiotem będą aktywa o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie przekraczającej 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych na warunkach rażąco odbiegających, na niekorzyść Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta, od powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym (przy czym za rażąco niekorzystne uważane będzie rozporządzenie o wartości o 30% niższej od wartości rynkowej), i w przypadku zbycia, zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej, z wyłączeniem rozporządzeń lub transakcji polegających na ustanowieniu zabezpieczeń w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta. i) Udzielanie finansowania Bez zgody Zgromadzenia Obligatariuszy, Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli po Dniu Emisji pożyczki, nabędzie obligacje lub dokona innej podobnej transakcji mającej na celu udzielenie finansowania podmiotowi spoza Grupy Emitenta, z wyłączeniem: • nabywania polskich obligacji skarbowych; • lokowania środków pieniężnych w bankach prowadzących działalność w Polsce; • udostępnienia finansowania dłużnego spółkom celowym lub podmiotom będącym wspólnikami w spółkach celowych, które to spółki są podmiotami powiązanymi z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Grupę Emitenta pod warunkiem, że środki umożliwią realizację lub będą związane z realizacją projektu prowadzonego wspólnie z Grupą Emitenta; • innych transakcji zawartych po Dniu Emisji Obligacji, których łączna kwota, rozumiana jako nierozliczone saldo na dany dzień, nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty równej co najmniej 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych lub równowartości tej kwoty w innej walucie. j) Udzielanie zabezpieczenia za zobowiązania podmiotów spoza Grupy Emitenta: i. Bez zgody Zgromadzenia Obligatariuszy, Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta udzieli po Dniu Emisji Obligacji poręczenia za zobowiązania podmiotu spoza Grupy Emitenta, z wyłączeniem: (i) poręczeń za zobowiązania spółek celowych lub podmiotów będących wspólnikami w spółkach celowych, które to spółki są podmiotami powiązanymi Strona 17 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 119Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie z Emitentem oraz są odpowiedzialne za projekt prowadzony przez Grupę Emitenta pod warunkiem, że poręczane zobowiązanie jest związane z realizacją projektu prowadzonego wspólnie z Grupą Emitenta oraz (ii) innych transakcji, których łączna kwota, rozumiana jako aktualne saldo udzielonych i niewygasłych poręczeń na dany dzień, nie przekracza łącznie w żadnym czasie kwoty 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych lub równowartości tej kwoty w innych walutach. ii. Bez zgody Zgromadzenia Obligatariuszy, Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta ustanowi po Dniu Emisji Obligacji hipotekę na jakiejkolwiek nieruchomości będącej jego własnością lub na przysługującym mu prawie użytkowania wieczystego jako zabezpieczenie zobowiązania podmiotu spoza Grupy Emitenta, z zastrzeżeniem możliwości swobodnego (bez konieczności uzyskania odrębnych zgód) ustanowienia przez Emitenta lub podmiot z Grupy Emitenta takiej hipoteki do kwoty 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych za zobowiązania podmiotu, w którym Witold Anyszka lub Rafał Anyszka, będący na dzień sporządzenia Warunków Emisji Członkiem Rady Nadzorczej Emitenta, pełni funkcję beneficjenta rzeczywistego. k) Regulowanie zobowiązań przez Emitenta oraz podmioty z Grupy Emitenta: i. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta nie zapłaci w wymaganym terminie kwoty równej jednorazowo lub łącznie co najmniej 5.000.000 (pięć milionów) złotych, zasądzonej jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną lub prawomocną decyzją administracyjną. ii. Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta ogłosi, że stał się niezdolny do spłaty swoich zobowiązań w terminach ich wymagalności. l) Niewypłacalność: i. Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa Upadłościowego lub Prawa Restrukturyzacyjnego. ii. Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli. iii. Z powodu zagrożenia niewypłacalnością Emitent rozpocznie negocjacje z ogółem swoich wierzycieli lub pewną kategorią swoich wierzycieli z zamiarem zmiany zasad spłaty swojego zadłużenia. iv. Emitent zawrze z nadzorcą układu umowę o sprawowanie nadzoru nad przebiegiem postępowania o zatwierdzenie układu. v. Zostanie rozpoczęte samodzielne zbieranie głosów przez Emitenta dotyczące propozycji układowej, np. nadzorca układu dostarczy któremukolwiek z wierzycieli Emitenta informację o sposobie głosowania za pośrednictwem systemu teleinformatycznego obsługującego postępowanie sądowe, o której mowa w art. 212 ust. 2 Prawa Restrukturyzacyjnego. m) Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne: i. Zostanie zwołane posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta w celu podjęcia uchwały: (a) w przedmiocie złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta, lub Strona 18 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 133Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 14.5.8.3. Jeżeli według stanu na dzień 31 grudnia 2027 r. („Dzień Weryfikacji”) Wskaźnik LTV wyliczony na podstawie wartości przedmiotów Hipoteki wykazanej w ostatniej Okresowej Wycenie będzie wyższy niż 90% (dziewięćdziesiąt procent), Emitent będzie zobowiązany do (według własnego wyboru): a) dokonania, w terminie 30 (trzydziestu) dni od Dnia Weryfikacji, Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta takiej liczby Obligacji lub Pozostałych Obligacji, aby łączna wartość nominalna wyemitowanych i niewykupionych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji po takim Wcześniejszym Wykupie pozwalała na zachowanie Wskaźnika LTV na poziomie nie wyższym niż 90% (dziewięćdziesiąt procent) („Obligatoryjny Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta”); b) zapewnienia ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia Zobowiązań z Obligacji oraz Pozostałych Obligacji w postaci hipoteki na Nieruchomości Dodatkowej, której wartość według stanu na dzień przypadający nie więcej niż 30 (trzydzieści) dni przed Dniem Weryfikacji wykazana w wycenie sporządzonej przez podmiot spełniający kryteria określone w art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach (wybrany przez Emitenta i zaakceptowany przez Firmę Inwestycyjną) zapewni spadek Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 90% (dziewięćdziesiąt procent) („Hipoteka Dodatkowa”), przy czym: (i) Hipoteka Dodatkowa zostanie ustanowiona na podstawie oświadczenia o ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej złożonego w formie aktu notarialnego przez podmiot będący właścicielem, względnie użytkownikiem wieczystym Nieruchomości Dodatkowej („Oświadczenie o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej”) w terminie 40 (czterdziestu) Dni Roboczych od Dnia Weryfikacji. W tym samym terminie właściciel, względnie użytkownik wieczysty Nieruchomości Dodatkowej zobowiązany będzie zapewnić złożenie we właściwym sądzie wieczystoksięgowym prawidłowego, kompletnego i należycie opłaconego wniosku o wpis Hipoteki Dodatkowej w księdze wieczystej (księgach wieczystych) prowadzonej dla Nieruchomości Dodatkowej, (ii) Emitent poinformuje Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczeń i Firmę Inwestycyjną o złożeniu Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej niezwłocznie, nie później niż w terminie 2 (dwóch) Dni Roboczych od dnia jego złożenia, publikując odpowiednią informację na Stronie Internetowej Emitenta wraz z wyceną Nieruchomości Dodatkowej, o której mowa w lit. b) powyżej, (iii) Hipoteka Dodatkowa zostanie ustanowiona (tj. wpisana w księdze wieczystej Nieruchomości Dodatkowej) w terminie 12 (dwunastu) miesięcy od dnia złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej, (iv) Hipoteka Dodatkowa będzie zabezpieczać wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji do maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji według stanu na Dzień Weryfikacji, Strona 32 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 134Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie (v) Hipoteka Dodatkowa będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Hipoteka Dodatkowa może w przyszłości korzystać z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nieruchomości Dodatkowej na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych hipoteką na Nieruchomości Dodatkowej nie może być wyższa niż 30.000.000 (trzydzieści milionów) zł, (vi) zaspokojenie z Nieruchomości Dodatkowej jako przedmiotu Hipoteki Dodatkowej będzie mogło nastąpić w drodze sądowego postępowania egzekucyjnego. Postępowanie egzekucyjne wobec właściciela, względnie użytkownika wieczystego, Nieruchomości Dodatkowej będzie prowadzone z przedmiotu Hipoteki Dodatkowej (tj. z Nieruchomości Dodatkowej) i będzie zmierzać do zajęcia egzekucyjnego Nieruchomości Dodatkowej, licytacji Nieruchomości Dodatkowej oraz podziału sumy uzyskanej z licytacji Nieruchomości Dodatkowej zgodnie z Umową z AZ, (vii) właściciel, względnie użytkownik wieczysty, Nieruchomości Dodatkowej będący dłużnikiem rzeczowym w dniu złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej, złoży na rzecz Administratora Zabezpieczeń, w formie aktu notarialnego i odpowiednio w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego (jeżeli dłużnikiem rzeczowym będzie Emitent) albo art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu postępowania cywilnego (jeżeli dłużnikiem rzeczowym będzie podmiot inny niż Emitent), oświadczenie o poddaniu się egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej co do obowiązku zapłaty kwoty do wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji („Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej”). Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli wykonalności zgodnie z procedurą określoną w tym oświadczeniu pod warunkiem: (i) ustanowienia Hipoteki Dodatkowej oraz (ii) niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta Zobowiązań z Obligacji pomimo wezwania Emitenta przez Administratora Zabezpieczeń do ich wykonania w wyznaczonym terminie 10 (dziesięć) Dni Roboczych. Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2035 r., z zastrzeżeniem, że uprawnienie Administratora Zabezpieczeń do wystąpienia z wnioskiem o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej klauzuli wykonalności wygaśnie z chwilą spełnienia wszelkich świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji; c) zdeponowania – w terminie 40 (czterdziestu) Dni Roboczych od Dnia Weryfikacji – na rachunku pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną Rachunkiem do Obsługi Obligacji i objęcia nieodwołalną blokadą takiej kwoty środków pieniężnych, o którą podwyższenie łącznej wartości Nieruchomości będących przedmiotem ustanowionych Hipotek Strona 33 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 135Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie (z zastrzeżeniem, że na potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową uznaje się za ustanowioną z chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej) wykazanej w Okresowej Wycenie opublikowanej na Stronie Internetowej Emitenta prowadzić będzie do obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 90% (dziewięćdziesiąt procent). Jeżeli po zdeponowaniu odpowiedniej kwoty środków pieniężnych na rachunku pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną Rachunkiem do Obsługi Obligacji, Emitent dokona Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta lub doprowadzi do złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej, Emitent będzie uprawniony do zwolnienia spod blokady i wypłaty z Rachunku do Obsługi Obligacji kwoty środków pieniężnych stanowiącej różnicę pomiędzy kwotą środków zdeponowanych na rachunku pieniężnym powiązanym z prowadzonym przez Firmę Inwestycyjną Rachunkiem do Obsługi Obligacji i objętych nieodwołalną blokadą, a kwotą środków pieniężnych, o którą podwyższenie łącznej wartości Nieruchomości będących przedmiotem ustanowionych Hipotek (z zastrzeżeniem, że na potrzeby niniejszego punktu Hipotekę Dodatkową uznaje się za ustanowioną z chwilą złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Hipoteki Dodatkowej) wykazanej w Okresowej Wycenie opublikowanej na Stronie Internetowej Emitenta byłoby niezbędne do obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 90% (dziewięćdziesiąt procent). 14.5.8.4. W przypadku Obligatoryjnego Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Obligatariuszom nie przysługuje Premia. 14.5.9. Dozwolone obciążenia na przedmiotach Hipoteki Po uprawomocnieniu się wpisu Hipoteki w księdze wieczystej, na przedmiotach Hipoteki lub ich części mogą być ustanawiane prawa obligacyjne lub ograniczone prawa rzeczowe, w szczególności na rzecz właścicieli, wieczystych użytkowników innych nieruchomości lub najemców, dzierżawców, użytkowników innych nieruchomości lub budowli wzniesionych na innych nieruchomościach lub podmiotów, których statutowym zadaniem jest działalność w szczególności w zakresie dostaw energii cieplnej, energii energetycznej, gazu, usług wodnokanalizacyjnych, lub telekomunikacyjnych, lub jednostek administracji rządowej lub samorządowej - w szczególności w zakresie dostawy ww. mediów, budowy infrastruktury technicznej, w tym dróg i innych ciągów komunikacyjnych, korzystania czy też konserwowania dróg, innych ciągów komunikacyjnych lub urządzeń uzbrojenia terenu usytuowanych na którymkolwiek z przedmiotów Hipoteki. 14.5.10. Szczególne zbycie przedmiotu Hipoteki 14.5.10.1. Dłużnik Hipoteczny może dokonać sprzedaży przedmiotu Hipoteki, z zastrzeżeniem spełnienia łącznie poniższych warunków: a) w dniu zawarcia umowy sprzedaży przedmiotu Hipoteki Emitent złoży Firmie Inwestycyjnej i Administratorowi Zabezpieczeń oświadczenie stwierdzające, iż do dnia złożenia takiego oświadczenia nie wystąpiło zdarzenie stanowiące podstawę Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w pkt 12.1 - 12.3 Warunków Emisji, a jeśli wystąpiło, to stan faktyczny stanowiący zaistniałą podstawę Wcześniejszego Wykupu przestał trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostały usunięte, tak jakby podstawa Wcześniejszego Wykupu nigdy nie zaistniała wraz z oświadczeniem, że nie jest w zwłoce z wykonaniem Strona 34 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 138Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie a wszelkie jego skutki prawne zostały usunięte, tak jakby podstawa Wcześniejszego Wykupu nigdy nie zaistniała wraz z oświadczeniem, że nie jest w zwłoce z wykonaniem zobowiązań wynikających z Obligacji oraz Pozostałych Obligacji i nie upłynął termin do wykonania wszystkich zobowiązań z nich wynikających; c) udostępnienia na Stronie Internetowej Emitenta aktualnej, tj. sporządzonej nie wcześniej niż 30 (trzydzieści) dni przed dniem złożenia wniosku, o którym mowa w lit. a) powyżej, wyceny takiego zmienianego lub zwalnianego przedmiotu Hipoteki oraz względnie nowego przedmiotu Hipoteki („Nowa Nieruchomość”), sporządzonej przez podmiot spełniający kryteria określone w art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach (wybrany przez Emitenta i zaakceptowany przez Firmę Inwestycyjną); d) utrzymania, po dokonaniu żądanej zmiany lub zwolnienia całości albo części przedmiotu Hipoteki, Wskaźnika LTV na poziomie nie wyższym niż 90% (dziewięćdziesiąt procent) lub zapewnienia ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia Zobowiązań z Obligacji oraz Pozostałych Obligacji w postaci hipoteki na Nowej Nieruchomości, której wartość wykazana w wycenie, o której mowa w lit. c) powyżej, zapewni spadek Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 90% (dziewięćdziesiąt procent) („Nowa Hipoteka”), przy czym: (i) właściciel, względnie użytkownik wieczysty, takiej Nowej Nieruchomości złoży pisemne oświadczenie na rzecz Administratora Zabezpieczeń, w którym potwierdzi, że nie jest niewypłacalny, ani zagrożony niewypłacalnością, ani nie zostało wobec niego ogłoszone postępowanie upadłościowe, ani też nie został złożony wniosek o ogłoszenie jego upadłości, nie toczy się wobec niego żadne postępowanie restrukturyzacyjne, ani też nie został złożony wniosek o otwarcie takiego postępowania oraz nie zachodzą żadne inne okoliczności faktyczne lub prawne, które uzasadniałyby wszczęcie wobec niego postępowania upadłościowego lub restrukturyzacyjnego, (ii) w Krajowym Rejestrze Zadłużonych brak będzie wpisów dotyczących właściciela, względnie użytkownika wieczystego, takiej Nowej Nieruchomości, (iii) właściciel, względnie użytkownik wieczysty, takiej Nowej Nieruchomości, przedstawi aktualne (nie starsze niż 14 dni) zaświadczenie o niezaleganiu w podatkach (art. 306e. Ordynacji podatkowej) i zaświadczenie o niezaleganiu w opłacaniu składek (art. 50 ust. 6 Ustawy o systemie ubezpieczeń społecznych), (iv) w terminie 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia złożenia wniosku, o którym mowa w lit. a) powyżej, podmiot będący właścicielem, względnie użytkownikiem wieczystym, Nowej Nieruchomości złoży oświadczenie woli w formie aktu notarialnego o ustanowieniu Nowej Hipoteki („Oświadczenie o Ustanowieniu Nowej Hipoteki”). W tym samym terminie właściciel, względnie użytkownik wieczysty, Nowej Nieruchomości zobowiązany będzie zapewnić złożenie we właściwym sądzie wieczystoksięgowym prawidłowego, kompletnego i należycie Strona 37 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 139Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie opłaconego wniosku o wpis Nowej Hipoteki w księdze wieczystej (księgach wieczystych) prowadzonej dla Nowej Nieruchomości, (v) Emitent poinformuje Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczeń i Firmę Inwestycyjną o złożeniu Oświadczenia o Ustanowieniu Nowej Hipoteki niezwłocznie, nie później niż w terminie 2 (dwóch) Dni Roboczych od dnia jego złożenia, publikując odpowiednią informację na Stronie Internetowej Emitenta wraz z wyceną Nowej Nieruchomości, o której mowa w lit. c) powyżej, (vi) Nowa Hipoteka zostanie ustanowiona (tj. prawomocnie wpisana w księdze wieczystej Nowej Nieruchomości) w terminie 12 (dwunastu) miesięcy od dnia złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Nowej Hipoteki, (vii) Nowa Hipoteka będzie zabezpieczać wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji do maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji według stanu na dzień złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Nowej Hipoteki, (viii) Nowa Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Nowa Hipoteka może w przyszłości korzystać z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nowej Nieruchomości na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych hipoteką na Nowej Nieruchomości nie może być wyższa niż 30.000.000 (trzydzieści milionów) zł, (ix) zaspokojenie z Nowej Nieruchomości jako przedmiotu Nowej Hipoteki będzie mogło nastąpić w drodze sądowego postępowania egzekucyjnego. Postępowanie egzekucyjne wobec właściciela (użytkownika wieczystego) Nowej Nieruchomości będzie prowadzone z przedmiotu Nowej Hipoteki (tj. z Nowej Nieruchomości) i będzie zmierzać do zajęcia egzekucyjnego Nowej Nieruchomości, licytacji Nowej Nieruchomości oraz podziału sumy uzyskanej z licytacji Nowej Nieruchomości zgodnie z Umową z AZ, e) właściciel, względnie użytkownik wieczysty, Nowej Nieruchomości będący dłużnikiem rzeczowym w dniu złożenia Oświadczenia o Ustanowieniu Nowej Hipoteki, złoży na rzecz Administratora Zabezpieczeń, w formie aktu notarialnego i odpowiednio w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego (gdy dłużnikiem rzeczowym będzie Emitent) albo art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu postępowania cywilnego (gdy dłużnikiem rzeczowym będzie podmiot inny niż Emitent), oświadczenie o poddaniu się egzekucji z Nowej Nieruchomości co do obowiązku zapłaty kwoty do wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji („Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości”). Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości klauzuli wykonalności zgodnie z procedurą określoną w tym oświadczeniu i co najmniej pod warunkiem: (i) ustanowienia Strona 38 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 140Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie Nowej Hipoteki oraz (ii) niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta Zobowiązań z Obligacji pomimo wezwania Emitenta przez Administratora Zabezpieczeń do ich wykonania w wyznaczonym terminie, 10 (dziesięć) Dni Roboczych. Administrator Zabezpieczeń będzie mógł wystąpić o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2035 r., z zastrzeżeniem, że uprawnienie Administratora Zabezpieczeń do wystąpienia z wnioskiem o nadanie Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości klauzuli wykonalności wygaśnie z chwilą spełnienia wszelkich świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji, f) w przypadku wystąpienia przez Emitenta z wnioskiem o zwolnienie całości lub części przedmiotu Hipoteki, Emitent przedłoży Administratorowi Zabezpieczeń i Firmie Inwestycyjnej pisemną zgodę z podpisem notarialnie poświadczonym właścicieli, względnie użytkowników wieczystych, pozostałych Nieruchomości (innych niż zwalniana Nieruchomość lub jej część) będących dłużnikami rzeczowymi z tytułu Hipoteki, na takie zwolnienie. 14.5.11.3. W przypadku spełnienia przesłanek określonych w pkt 14.5.11.2, przy czym spełnienie przesłanki utrzymania Wskaźnika LTV na poziomie, o którym mowa w pkt 14.5.11.2 lit. d) zostanie potwierdzone Administratorowi Zabezpieczeń przez Firmę Inwestycyjną (oświadczenie Firmy Inwestycyjnej może zostać wydane w formie elektronicznej, tj. z kwalifikowanymi podpisami elektronicznymi, zgodnie z zasadami reprezentacji Firmy Inwestycyjnej), Administrator Zabezpieczeń zobowiązuje się do podjęcia wszelkich czynności faktycznych i prawnych niezbędnych do zwolnienia spod obciążenia Hipoteką albo dokonania zmiany przedmiotu Hipoteki, w tym ustanowienia Nowej Hipoteki, zgodnie z wnioskiem Emitenta, bez potrzeby uzyskiwania dodatkowych zgód Obligatariuszy ani podejmowania przez nich odrębnych czynności, bowiem zwolnienie Nieruchomości spod obciążenia Hipoteką lub zmiana przedmiotu Hipoteki, dokonane na warunkach określonych w Warunkach Emisji, stanowi każdorazowo zmianę warunków zabezpieczenia Obligacji, o której mowa w art. 31 ust. 6 pkt 2) Ustawy o Obligacjach, na którą Inwestor składający zapis na Obligacje oraz każdoczesny Obligatariusz wyrażają z góry zgodę. Zgoda, o której mowa w zdaniu poprzednim stanowi ponadto oświadczenie o zrzeczeniu się ograniczonego prawa rzeczowego, o którym mowa w art. 246 Kodeksu Cywilnego, w odniesieniu do takiej zwalnianej Nieruchomości. 14.5.11.4. Zwolnienie spod obciążenia Hipoteką lub zmiana przedmiotu Hipoteki dokonana zgodnie z pkt 14.5.11.2 nie wpływa na ważność, skuteczność ani zakres pozostałych zabezpieczeń ustanowionych na rzecz Obligatariuszy. Strona 39 z 54

What additional terms need attention?

Conflict in the sources

The assessment remains bounded: the first-period start is inconsistent, the administrator agreement specifies WIBOR 3M rather than 6M, and the note contains an inconsistent written mortgage cap and contradictory statements about other outstanding bonds. The full appraisals referenced by their extracts, external financial reports and forecast have not been assessed. Current mortgage entry and priority, LTV and subsequent payments are not confirmed. These documents and states are not treated as nonexistent.

Note 33 describes partly established security before issuance, while WEO 130 section 14.3 describes an unsecured start. Actual security on Issue Day and final mortgage entry are unresolved. First-period, WIBOR 3M/6M, written mortgage-cap and other-outstanding-bond contradictions remain: page 45 reports PLN 107.5m while 47 declares none. Full appraisals and referenced external reports/forecast remain unread. Current health, payment performance and security status are not established.

Sources and quotations (10)

wan-seria-h.pdf · p. 107Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie 1.1.52. „Ogłoszenie Braku Reprezentatywności” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający oficjalnego oświadczenia, że WIBOR przestał lub przestanie być reprezentatywny dla właściwego dla niego rynku bazowego lub rzeczywistości ekonomicznej, którą WIBOR miał mierzyć i że brak jest możliwości do przywrócenia takiej reprezentatywności; 1.1.53. „Ogłoszenie Końca Publikacji” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający oficjalnego oświadczenia, że WIBOR przestał lub przestanie być publikowany na stałe, a w dacie tego oświadczenia nie został wyznaczony następca, który będzie nadal obliczał lub publikował WIBOR; 1.1.54. „Oferta” oznacza ofertę publiczną Obligacji prowadzoną na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a) lub lit. b) Rozporządzenia 2017/1129 poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego do inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129 lub do nie więcej niż 149 oznaczonych adresatów będących osobami fizycznymi lub prawnymi innymi niż inwestorzy kwalifikowani w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129, tj. w sposób, który stanowi publiczną ofertę papierów wartościowych w rozumieniu art. 2 lit. d) Rozporządzenia 2017/1129, dla której obowiązujące przepisy prawa nie przewidują obowiązku opublikowania prospektu; 1.1.55. „Okres Odsetkowy” oznacza okres, od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia Przydziału (włącznie z tym dniem) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia). Szczegółowe daty rozpoczęcia i zakończenia poszczególnych Okresów Odsetkowych zostały określone w pkt 13.3.2; 1.1.56. „Okres Opóźnienia w Powiadomieniu” ma znaczenie nadane w pkt 12.3.6 lit. f); 1.1.57. „Okresowa Wycena” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.8.1; 1.1.58. „Oprocentowanie” oznacza Stopę Bazową powiększoną o Marżę, na podstawie której następuje obliczenie wysokości Odsetek, zgodnie z pkt 13.4.1; 1.1.59. „Ordynacja podatkowa” oznacza ustawę z dnia 29 sierpnia 1997 r. Ordynacja podatkowa; 1.1.60. „Oświadczenia Egzekucyjne” oznacza łącznie Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 2, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 26 oraz - w przypadku ich złożenia – Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej, Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości i Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta; 1.1.61. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta” ma znaczenie nadane w pkt 15.1.1; 1.1.62. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Nabywcę z Grupy Emitenta” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.10.3 lit. b); 1.1.63. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 2” ma znaczenie nadane w pkt 15.2.1; 1.1.64. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez WAN 26” ma znaczenie nadane w pkt 15.2.2; 1.1.65. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nowej Nieruchomości” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.11.2 lit. e); 1.1.66. „Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji z Nieruchomości Dodatkowej” ma znaczenie nadane w pkt 14.5.8.3 (vii); Strona 6 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 125Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupywanej części Kwoty Wykupu), w następującej wysokości („Premia”): Okres Odsetkowy, Wartość Premii w którym następuje Wcześniejszy Wykup 2 0,75% 3 - 6 0,50% 7 – 8 0,00% 13. ODSETKI OD OBLIGACJI 13.1. Obligacje są oprocentowane. 13.2. Naliczanie Odsetek 13.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy. 13.2.2. Odsetki naliczane będą począwszy od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia Emisji (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia). 13.2.3. W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w tym okresie licząc od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie z tym dniem), albo od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego (włącznie z tym dniem) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia). 13.2.4. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, z zastrzeżeniem, że w przypadku opóźnienia w zapłacie Kwoty Wykupu Obligatariuszowi będą przysługiwały ustawowe odsetki za opóźnienie od niezapłaconej części Kwoty Wykupu. W żadnym przypadku kwota jakichkolwiek odsetek kapitałowych z tytułu Obligacji nie ulegnie kapitalizacji i nie będą naliczane odsetki kapitałowe od takiej kwoty odsetek kapitałowych. 13.3. Termin i sposób wypłaty Odsetek 13.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym, jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności. 13.3.2. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek Koniec Okresu Liczba dni Okres Początek Okresu Dzień Ustalenia Praw Odsetkowego i Dzień w okresie odsetkowy Odsetkowego do odsetek Płatności Odsetek odsetkowym Zależna od 1. Dzień Emisji 6 sierpnia 2026 r. 10 sierpnia 2026 r. Dnia Emisji 2. 10 sierpnia 2026 r. 8 lutego 2027 r. 10 lutego 2027 r. 184 3. 10 lutego 2027 r. 6 sierpnia 2027 r. 10 sierpnia 2027 r. 181 Strona 24 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 127Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie KO = N × O × n / 365 gdzie: KO - oznacza zaokrągloną do drugiego miejsca po przecinku Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od jednej Obligacji, N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji w danym Okresie Odsetkowym, O - oznacza Oprocentowanie w ujęciu rocznym, n - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu). 13.5. Kwotę Odsetek oblicza się i podaje po zaokrągleniu (matematycznym) do dwóch miejsc po przecinku, tj. o jednego grosza, przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę. 13.6. Stopą Bazową dla Obligacji jest WIBOR dla 6-miesięcznych depozytów międzybankowych wyrażonych w złotych. 13.7. Stopę Bazową ustala się na Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania. 13.8. W przypadku, gdy Stopa Bazowa dla Obligacji nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w szczególności w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej. 13.9. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stawki Oprocentowania, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny. 13.10. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod: a) Wskaźnikiem Alternatywnym jest POLSTR, który został wskazany przez Podmiot Wyznaczający jako wskaźnik referencyjny, który zastępuje WIBOR; b) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował lub wskazał do stosowania zamiast WIBOR uprawniony organ administracji publicznej (w tym minister właściwy do spraw instytucji finansowych), lub inny podmiot uprawniony zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa - przez wskazanie rozumie się wyznaczenie zamiennika Wskaźnika Alternatywnego w trybie art. 23c Rozporządzenia o Wskaźnikach Referencyjnych; c) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR Komisja Nadzoru Finansowego; d) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR Narodowy Bank Polski; e) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR Administrator Wskaźników Referencyjnych; Strona 26 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 157Quotation in the document’s original language

Umowa o pełnienie funkcji administratora Niniejsza UMOWA O PEŁNIENIE FUNKCJI ADMINISTRATORA, dalej zwana Umową, została zawarta w Warszawie, pomiędzy: (1) „WAN” SPÓŁKA AKCYJNA z siedzibą w Warszawie, Aleja Jana Pawła II 80 lok. 1, 00-175 Warszawa, wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000018902, NIP: 5271252012, REGON: 011282079, o kapitale zakładowym w wysokości 9.600.000,00 zł (w pełni opłaconym), reprezentowaną przez: Anetę Zdulską – Członka Zarządu, Sergiusza Jana Kulkę – Członka Zarządu, zwaną dalej Emitentem, oraz (2) GWW GRYNHOFF I PARTNERZY RADCOWIE PRAWNI I DORADCY PODATKOWI SPÓŁKA PARTNERSKA z siedzibą w Warszawie, ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa, wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000541501, NIP 7792022623, REGON 631226810, reprezentowaną przez: Marka Szymanka – Pełnomocnika, zwaną dalej Administratorem Zabezpieczeń, Administratorem lub AZ. PREAMBUŁA Zważywszy, że: 1. Emitent zamierza wyemitować, w trybie przewidzianym w art. 33 pkt 1) Ustawy o Obligacjach, tj. w trybie oferty publicznej papierów wartościowych na podstawie: (i) art. 1 ust. 4 lit. a) Rozporządzenia Prospektowego, poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia Prospektowego lub (ii) art. 1 ust. 4 lit. b) Rozporządzenia Prospektowego, poprzez kierowanie Memorandum Informacyjnego do nie więcej niż 149 oznaczonych adresatów będących osobami fizycznymi lub prawnymi innymi niż inwestorzy kwalifikowani w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia Prospektowego, tj. oferty publicznej papierów wartościowych, dla której nie ma obowiązku udostępnienia prospektu, do 25.000 (słownie: dwadzieścia pięć tysięcy) sztuk obligacji na okaziciela, serii H, o wartości nominalnej 1.000 (słownie: jeden tysiąc) złotych każda, o łącznej wartości nominalnej do 25.000.000 (słownie: dwadzieścia pięć milionów) złotych, z możliwością skorzystania z opcji Zwiększenia Emisji, tj. jednostronnej zmiany Warunków Emisji przez Emitenta – na zasadach opisanych w pkt 8.2 Warunków Emisji – w zakresie maksymalnej liczby Obligacji proponowanych do nabycia w ramach Oferty, jednak do liczby nie większej niż 30.000 (trzydzieści tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej nie większej niż 30.000.000 (trzydzieści milionów) złotych, o terminie wykupu przypadającym na dzień 10 (dziesiątego) lutego 2030 (dwa tysiące trzydziestego) roku, o oprocentowaniu zmiennym w wysokości WIBOR3M + 5,50 – 6,25 p.p. (od pięć i 50/100 do sześć i 25/100 punktów procentowych) w skali roku. Procedura ustalania Marży została przedstawiona w pkt 13.4.2. – 13.4.6. Warunków Emisji obligacji serii H, których nabycie zamierza zaoferować inwestorom, w odniesieniu do których prawa i obowiązki Emitenta, Administratora i Obligatariuszy są określone w Warunkach Emisji. 2/18

wan-seria-h.pdf · p. 160Quotation in the document’s original language

Umowa o pełnienie funkcji administratora zmiennym w wysokości WIBOR3M + 5,50 – 6,25 p.p. (od pięć i 50/100 do sześć i 25/100 punktów procentowych) w skali roku. Procedura ustalania Marży została przedstawiona w pkt 13.4.2. – 13.4.6. Warunków Emisji, których nabycie zamierza zaoferować inwestorom, w odniesieniu do których prawa i obowiązki Emitenta, Administratora i Obligatariuszy są określone w Warunkach Emisji, 3) „Zabezpieczone Wierzytelności” lub „Zobowiązania z Obligacji” oznaczają wszelkie, obecne i przyszłe wierzytelności wynikające z Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu, Kwoty Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, 4) „Okres Zabezpieczenia” oznacza okres rozpoczynający się w Dniu Emisji Obligacji i kończący się w dniu, w którym wszystkie Zobowiązania z Obligacji zostaną bezwarunkowo i w całości spłacone przez Emitenta, co zostanie potwierdzone, m.in., ich wyrejestrowaniem z KDPW, 5) „Warunki Emisji” oznacza Warunki Emisji Obligacji serii H, w rozumieniu art. 6 Ustawy o Obligacjach, których emitentem jest Emitent, 6) „Zabezpieczenie Obligacji” oznacza zabezpieczenie Obligacji szczegółowo opisane w Warunkach Emisji oraz w § 3 ust. 3.1. oraz ust. 3.2. poniżej, 7) „Dłużnik Hipoteczny” oznacza każdoczesnego właściciela, względnie użytkownika wieczystego, Nieruchomości stanowiącej przedmiot Hipoteki, przy czym na dzień zawierania niniejszej Umowy przez pojęcie Dłużnika Hipotecznego należy rozumieć: a) WAN 2 – w odniesieniu do Nieruchomości 1, b) WAN 26 – w odniesieniu do Nieruchomości 2, 8) „Nieruchomości” oznacza łącznie: a) Nieruchomość 1, tj. nieruchomość gruntową położoną w Warszawie przy ul. Tanecznej 30 (działka o numerze ewidencyjnym 10/5), o powierzchni 2.076 m2, zabudowaną 6-kondygnacyjnym budynkiem biurowym Onyx, dla której Sąd Rejonowy dla Warszawy-Mokotowa w Warszawie XIII Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą nr WA2M/00451880/9, której wyłącznym właścicielem na dzień sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 2, oraz b) Nieruchomość 2, tj. nieruchomość lokalową zlokalizowaną w budynku mieszkalno-biurowym Babka Tower położonym w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 80 (działka o numerze ewidencyjnym 3/1), lokal nr I o powierzchni 416,40 m2, dla której Sąd Rejonowy dla Warszawy-Mokotowa w Warszawie X Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą WA4M/00235496/4, której wyłącznym właścicielem na dzień sporządzenia Warunków Emisji jest WAN 26, 9) „Nieruchomość Dodatkowa” oznacza nieruchomość zaakceptowaną uprzednio przez Firmę Inwestycyjną i Administratora (przy czym akceptacja przez Administratora będzie polegała wyłącznie na stwierdzeniu możliwości ustanowienia na takiej nieruchomości Hipoteki Dodatkowej na podstawie weryfikacji istniejących wpisów oraz ujawnionych wzmianek i ewentualnych ostrzeżeń w księdze wieczystej prowadzonej dla takiej nieruchomości) jako przedmiot Hipoteki Dodatkowej, 5/18

wan-seria-h.pdf · p. 33Quotation in the document’s original language

W przypadku Wcześniejszego Wykupu, Odsetki od Obligacji będących przedmiotem Wcześniejszego Wykupu wypłacane są w Dniu Wcześniejszego Wykupu. 4.8 Wysokość i forma przedmiotu zabezpieczenia oraz oznaczenie podmiotu udzielającego zabezpieczenia Na dzień podpisania Noty Informacyjnej Emitent ustanowił część zabezpieczeń obligacji serii H określonych w Warunkach Emisji, złożył również stosowne wnioski do sądu wieczystoksięgowego w celu wpisania do ksiąg wieczystych Nieruchomości. Obligacje zostały częściowo zabezpieczone przed Dniem Emisji, przy czym rejestracja Obligacji w KDPW nastąpi przed ustanowieniem wszystkich zabezpieczeń określonych w załączonych do niniejszej Noty Informacyjnej Warunkach Emisji. Wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji, w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu i Kwoty Odsetek, Premii, odsetek za opóźnienie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji zostaną zabezpieczone w drodze: (i) ustanowienia przez Dłużników Hipotecznych na rzecz Administratora Zabezpieczeń Hipoteki, (ii) wystawienia przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń Weksla oraz (iv) zawarcia pomiędzy Dłużnikami Hipotecznymi a Administratorem Zabezpieczeń umowy przelewu wierzytelności z tytułu majątkowych polis ubezpieczeniowych dla Nieruchomości (o ile takie umowy ubezpieczenia potwierdzone polisą (polisami) majątkową zostaną zawarte). Hipoteka W dniu 4 lutego 2026 r. Dłużnicy Hipoteczni złożyli oświadczenia o ustanowieniu Hipoteki, tj. WAN 2 złożył oświadczenie o ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 1, a WAN 26 złożył oświadczenie o ustanowieniu Hipoteki na Nieruchomości 2. W tym samym dniu notariusz, w obecności którego zostały sporządzone akty notarialne, o których mowa zdaniu poprzednim, złożył z wykorzystaniem systemu teleinformatycznego w odpowiednich sądach wieczystoksięgowych wnioski o ustanowienie Hipoteki Hipoteka powinna zostać ustanowiona (tj. wpisana w księgach wieczystych prowadzonych dla Nieruchomości) do dnia 31 marca 2027 r. Hipoteka będzie zabezpieczać Zobowiązania z Obligacji do maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości 45.000.000 PLN (słownie: czterdzieści pięć milionów złotych), tj. w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji. Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Hipoteka może w przyszłości równorzędnie (pod względem pierwszeństwa) zabezpieczać Pozostałe Obligacje lub korzystać z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami ustanowionymi na Nieruchomościach na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych Obligacji zabezpieczonych Hipoteką lub ww. hipotekami nie może być wyższa niż 30.000.000 (dziewięćdziesiąt milionów) złotych, przy czym na moment rozpoczęcia emisji danej serii Pozostałych Obligacji łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji oraz Pozostałych Obligacji powiększona o wartość nominalną emitowanej serii Pozostałych Obligacji nie będzie wyższa niż łączna wartość przedmiotów Hipoteki wykazana w ostatnim udostępnionym zgodnie z Warunkami Emisji operacie (operatach) szacunkowym, z zastrzeżeniem pkt 14.5.9.3 Warunków Emisji – na co każdoczesny Obligatariusz wyraża z góry zgodę, a Administrator Zabezpieczeń jest upoważniony do dokonania wszelkich wymaganych w tym celu czynności. Zgodnie z art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach Emitent poddał Nieruchomość 1 oraz Nieruchomość 2 wycenie uprawnionego biegłego, który posiada doświadczenie i kwalifikacje zapewniające rzetelność wyceny oraz zachowuje bezstronność i niezależność. Uprawniony rzeczoznawca majątkowy – Magdalena Gocłowska (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6523) dokonała niezależnej wyceny Nieruchomości 1. Uprawnieni rzeczoznawcy majątkowi – Magdalena Gocłowska (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6523) i Anna Kowalczyk (Rzeczoznawca Majątkowy nr uprawnień 6724) dokonały niezależnej wyceny Nieruchomości 2. Nota informacyjna “WAN” S.A., obligacje serii H Strona 33 z 56

wan-seria-h.pdf · p. 45Quotation in the document’s original language

4.10 Wartości zaciągniętych zobowiązań, z wyszczególnieniem zobowiązań przeterminowanych, ustalonej na ostatni dzień kwartału poprzedzający o nie więcej niż 4 miesiące udostępnienie propozycji nabycia instrumentów objętych wnioskiem oraz perspektyw kształtowania się zobowiązań emitenta do czasu całkowitego wykupu Obligacji Udostępnianie Memorandum Informacyjnego inwestorom zakończono w dniu 30 stycznia 2026 r. Wartość zobowiązań zaciągniętych przez Emitenta na ostatni dzień kwartału poprzedzającego udostępnienie inwestorom Memorandum Informacyjnego, tj. na dzień 30 września 2025 r., wynosiła 105.422.743,63 PLN, w tym zobowiązań przeterminowanych – 0,00 PLN. Wartość zobowiązań zaciągniętych przez Grupę Emitenta na ostatni dzień kwartału poprzedzającego udostępnienie inwestorom Memorandum Informacyjnego, tj. na dzień 30 września 2025 r., wynosiła 113.470.539,54 PLN, w tym zobowiązań przeterminowanych – 0,00 PLN. Emitent oraz Grupa Emitenta korzystają w swojej działalności głównie z obligacji i kredytów bankowych zaciąganych na realizację poszczególnych projektów deweloperskich. Zobowiązania finansowe Emitenta z tytułu obligacji na dzień sporządzenia Noty Informacyjnej: Kwota pozostała do Obligacje Kwota zadłużenia Kod ISIN Termin spłaty spłaty Waluta (seria) (wartość nominalna) (wartość nominalna) MOUNT_1 PLO351600039 8.000.000 31.08.2026 r. 8.000.000 PLN C PLO351600062 16.500.000 5.11.2026 r. 16.500.000 PLN MOUNT_5 PLO351600088 2.000.000 26.07.2027 r. 2.000.000 PLN D* PLO351600096 19.000.000 25.03.2029 r. 19.000.000 PLN E i F po asymilacji PLO351600104 31.000.000 17.06.2029 r. 31.000.000 PLN G* PLWAN0000015 31.000.000 10.10.2028 r. 31.000.000 PLN Łącznie 107.500.000 107.500.000 PLN *Obligacje serii D oraz serii G zostały wprowadzone do obrotu w ASO Catalyst w dniu 20 października 2025 r. Zobowiązania finansowe Emitenta z tytułu kredytów bankowych na dzień sporządzenia Noty Informacyjnej: Kwota pozostała do Zadłużenie Kredytodawca Kwota zadłużenia Termin spłaty Waluta spłaty KREDYT VeloBank 20.000.000 30.12.2026 r. 10.000.000* PLN * W dniu 15 stycznia 2026 r. Emitent dokonał częściowej spłaty kredytu w kwocie 9 mln zł. W ocenie Emitenta, zobowiązania Emitenta i Grupy do czasu całkowitego wykupu Obligacji będą kształtować się na poziomie umożliwiającym wykonanie w całości zobowiązań wynikających z Obligacji. Perspektyw kształtowania się zobowiązań Emitenta i Grupy do czasu całkowitego wykupu Obligacji należy analizować i oceniać na podstawie sprawozdań finansowych i sprawozdań Zarządu z działalności Emitenta i Grupy oraz innych informacji przekazywanych w przyszłości przez Emitenta do publicznej wiadomości (w tym raportów bieżących i okresowych). Prognoza kształtowania się zobowiązań finansowych Emitenta i Grupy Emitenta na dzień 31 grudnia 2026 r. została zamieszona na Stronie Internetowej Emitenta. Informacje o wyemitowanych przez Emitenta i Grupę Emitenta obligacjach zamieszczone są w rejestrze zobowiązań Emitentów prowadzonym przez KDPW dostępnym pod adresem strony internetowej: https://data.kdpw.pl/oth/rze/info Nota informacyjna “WAN” S.A., obligacje serii H Strona 45 z 56

wan-seria-h.pdf · p. 47Quotation in the document’s original language

z 30.06.2016, str. 1 oraz Dz. Urz. UE L 287 z 21.10.2016, str. 320) z członkami organów zarządzających i nadzorujących oraz osobami zatrudnionymi przez podmiot dokonujący wyceny. 4.15 W przypadku emisji obligacji zamiennych na akcje – dodatkowo: a) liczba głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta, która przysługiwałaby z objętych akcji - w przypadku, gdyby została dokonana zamiana wszystkich wyemitowanych Obligacji, b) ogólna liczba głosów na walnym zgromadzeniu emitenta - w przypadku, gdyby została dokonana zamiana wszystkich wyemitowanych obligacji Nie dotyczy. Obligacje są obligacjami zwykłymi. 4.16 W przypadku emisji obligacji z prawem pierwszeństwa - dodatkowo: a) liczba akcji przypadających na jedną obligację, b) cena emisyjna akcji lub sposób jej ustalenia, c) terminy, od których przysługują i wygasają prawa obligatariuszy do nabycia tych akcji Nie dotyczy. Obligacje są obligacjami zwykłymi. 4.17 Oświadczenie emitenta stwierdzające, że według niego jego aktywa obrotowe wystarczają do pokrycia jego bieżących potrzeb, to jest potrzeb w okresie 12 miesięcy od dnia sporządzenia noty informacyjnej, a jeśli nie - wskazanie w jaki sposób zamierza zapewnić potrzebne dodatkowo aktywa obrotowe Według wiedzy Emitenta poziom aktywów obrotowych Emitenta wystarcza na pokrycie jego bieżących potrzeb w okresie 12 miesięcy od dnia sporządzenia Noty Informacyjnej. Według wiedzy Emitenta poziom aktywów obrotowych Grupy Kapitałowej wystarcza na pokrycie jej bieżących potrzeb w okresie 12 miesięcy od dnia sporządzenia Noty Informacyjnej. 4.18 Informacje o wyemitowanych i niewykupionych obligacjach Emitenta Na datę Noty Informacyjnej Emitent nie posiada innych wyemitowanych i niewykupionych obligacji. Nota informacyjna “WAN” S.A., obligacje serii H Strona 47 z 56

wan-seria-h.pdf · p. 154Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie Załącznik nr 2 - Skrót wyceny Nieruchomości 1. # BUDYNEK BIUROWY ONYX, WARSZAWA 4 WYCIĄG Z OPERATU SZACUNKOWEGO | NAZWA NIERUCHOMOŚCI | Budynek biurowy Onyx | | --- | --- | | ADRES | Warszawa, ul. Taneczna 30 | | LOKALIZACJA | • Województwo: mazowieckie • Powiat: Miasto Stołeczne Warszawa • Miasto: Warszawa • Gmina: Miasto Stołeczne Warszawa • Dzielnica: Ursynów • Obręb: 1-08-39 | | PRZEDMIOT I ZAKRES WYCENY ORAZ OPIS NIERUCHOMOŚCI | Przedmiotem wyceny jest nieruchomość gruntowa stanowiąca działkę nr 10/5, o powierzchni 2 076 m², zabudowana 6-kondygnacyjnym budynkiem biurowym Onyx o powierzchni najmu brutto 3 259,15 m² (wliczając współczynnik powierzchni wspólnej na poziomie 3%-5%) i 44 miejscami parkingowymi zlokalizowanymi w garażu podziemnym oraz 2 miejscami parkingowymi naziemnymi. Przedmiotowa nieruchomości opisana jest w księdze wieczystej WA2M/00451880/9. Nieruchomość jest zlokalizowana w Warszawie, przy ul. Tanecznej 30. Zakres wyceny obejmuje prawo własności ww. nieruchomości gruntowej zabudowanej. | | TYTUŁ PRAWNY | Właścicielem nieruchomości jest WAN 2 Sp. z o.o. | | NAJEMCY | Wyceniany budynek biurowy jest wynajęty w 92% 7 najemcom: Polservice Geo Sp. z o.o., Webhelp Poland (poprzednio Walter Services Poland Sp. z o.o.), Metsa Tissue Krapkowice, Netia S.A., Key House Sp. z o.o., Blisko Services sp. z o.o. (poprzednio spółka Dla Dzieci sp. z o.o.), Neuroterminal S.A. | | CEL WYCENY | Wartość rynkowa nieruchomości została oszacowana dla potrzeb emisji obligacji. | | PODEJŚCIE DO WYCENY | Wartość rynkowa nieruchomości została oszacowana w podejściu dochodowym, metodą inwestycyjną, techniką dyskontowania strumieni dochodów. | | ROCZNY DOCHÓD OPERACYJNY NETTO (DON) Z 1 ROKU | € 268 957 | | SZACOWANY CZYNSZ RYNKOWY ROCZNY | € 420 000 | | WARTOŚĆ RYNKOWA NIERUCHOMOŚCI | € 5 500 000 (pięć milionów pięćset tysięcy Euro) | | DATA SPORZĄDZENIA OPERATU | 12.06.2025 | | DATA, NA KTÓRA OKREŚLONO WARTOŚĆ NIERUCHOMOŚCI | 02.06.2025 | Niniejszy wyciąg powinien być czytany łącznie z całym operatem i stanowi jego integralną część. Strona 53 z 54

wan-seria-h.pdf · p. 155Quotation in the document’s original language

Warunki Emisji obligacji serii H spółki „WAN” S.A. z siedzibą w Warszawie Załącznik nr 3 - Skrót wyceny Nieruchomości 2. LOKAL NR 1, BABKA TOWER, WARSZAWA 4 WYCIĄG Z OPERATU SZACUNKOWEGO | ADRES | Warszawa, Al. Jana Pawła II 80 | | --- | --- | | LOKALIZACJA | • Województwo: mazowieckie • Powiat: Miasto Stołeczne Warszawa • Miasto: Warszawa • Gmina: Miasto Stołeczne Warszawa • Dzielnica: Śródmieście • Obręb: 5-01-02 | | PRZEDMIOT I ZAKRES WYCENY ORAZ OPIS NIERUCHOMOŚCI | Przedmiotem wyceny jest nieruchomość lokalowa stanowiąca lokal nr 1 o powierzchni 416,40 m², objęty księgą wieczystą nr WA4M/00235496/4. Lokal jest usytuowany na parterze budynku mieszkalno-biurowego położonego w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 80. Zakres wyceny obejmuje prawo własności ww. nieruchomości lokalowej wraz z udziałem 4164/418830 w nieruchomości wspólnej, którą stanowi prawo własności gruntu oraz części budynku i urządzeń, które nie służą wyłącznie do użytku właścicieli lokali. | | TYTUŁ PRAWNY | Właścicielem nieruchomości jest WAN 26 Sp. z o.o. | | NAJEMCY | Wyceniany lokal jest wynajęty w 100% 4 najemcom: Enata Bread, Zorro Delivery, WAN, Wspólnota Mieszkaniowa "Babka Tower". | | CEL WYCENY | Wartość rynkowa nieruchomości została oszacowana dla potrzeb emisji obligacji. | | PODEJŚCIE DO WYCENY | Wartość rynkowa nieruchomości została oszacowana w podejściu dochodowym, metodą inwestycyjną, techniką dyskontowania strumieni dochodów. | | ROCZNY DOCHÓD OPERACYJNY NETTO (DON) Z 1 ROKU | € 81 000 | | SZACOWANY CZYNSZ RYNKOWY ROCZNY | € 120 000 | | WARTOŚĆ RYNKOWA NIERUCHOMOŚCI | € 1 800 000 (jeden milion osiemset tysięcy Euro) 7 600 000 zł (siedem milionów sześćset tysięcy złotych) Kurs wymiany, Tabela nr 240/A/NBP/2025 z dnia 11.12.2025, € 1 = 4,2284 zł | | DATA SPORZĄDZENIA OPERATU | 23.12.2025 | | DATA, NA KTÓRĄ OKREŚLONO WARTOŚĆ NIERUCHOMOŚCI | 11.12.2025 | Niniejszy wyciąg powinien być czytany łącznie z całym operatem i stanowi jego integralną część. Strona 54 z 54

Parameters

Bond price

WAN· WAN0230

Parameters

Bond price · WAN0230

Key information

Bond terms

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

How is interest determined?

When is interest paid?

When and how is principal repaid?

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Issuer and other terms

Who is the issuer?

This series calculator is unavailable

When can an investor demand early redemption?

What security and repayment ranking apply?

Which breaches give bondholders rights?

What are the proceeds intended for?

What material obligations does the issuer have?

What additional terms need attention?