korporacyjna · PLN
WIBOR 6M + 2,07 p.p.
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Suplement wskazuje siedem terminów: 14 kwietnia i 14 października w latach 2025–2027 oraz 14 kwietnia 2028 r. Pierwszy okres trwa nominalnie od 14 listopada 2024 r. do 14 kwietnia 2025 r.; następne są półroczne. Stosuje się ACT/365, z początkiem okresu włączonym i końcem wyłączonym, zaokrąglenie do grosza od połowy grosza w górę oraz konwencję zmodyfikowanego następnego Dnia Roboczego KDPW. Tabela noty podaje odmienny rok pierwszej płatności.
Na stronie 33 pierwszy termin płatności to 14 kwietnia 2024 r., a na stronie 117 — 14 kwietnia 2025 r. Brak wyraźnego sprostowania. Nie ustalono wykonania płatności.
1 14 listopada 2024 14 kwietnia 2025 09 kwietnia 2025 14 kwietnia 2024 r.
2 14 kwietnia 2025 14 października 2025 09 października 2025 14 października 2025 r.
3 14 października 2025 14 kwietnia 2026 09 kwietnia 2026 14 kwietnia 2026 r.
4 14 kwietnia 2026 14 października 2026 09 października 2026 14 października 2026 r.
5 14 października 2026 14 kwietnia 2027 09 kwietnia 2027 14 kwietnia 2027 r.
6 14 kwietnia 2027 14 października 2027 11 października 2027 14 października 2027 r.
7 14 października 2027 14 kwietnia 2028 11 kwietnia 2028 14 kwietnia 2028 r.
14 kwietnia 2025 r.; 14 października 2025 r.; (b) Dni Płatności Odsetek: 14 kwietnia 2026 r.; 14 października 2026 r.; 14 kwietnia 2027 r.; 14 października 2027 r.; 14 kwietnia 2028 r.
KOI = N \times SP_i \times \frac{LD_i}{365}
**Ld$_{i}$** oznacza liczbę dni w danym (i-tym) Okresie Odsetkowym.
Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego oznacza regułę, zgodnie z którą data do której ma zastosowanie Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym jest przesuwana na najbliższy Dzień Roboczy przypadający po tej dacie, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym co ta data. W przeciwnym przypadku, data przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym przesuwana jest na najbliższy Dzień Roboczy przed tą datą.
Dzień Roboczy oznacza każdy dzień, z wyjątkiem sobót, niedziel i innych dni ustawowo wolnych od pracy, w którym KDPW oraz uczestnicy bezpośredni KDPW prowadzą działalność umożliwiającą przenoszenie Obligacji i dokonywanie płatności z tytułu Obligacji.
Emitent może wykupić obligacje w dowolny Dzień Roboczy od 14 kwietnia 2027 r. włącznie do Dnia Wykupu wyłącznie, po spełnieniu przesłanek art. 77 i 78a CRR. Odrębna możliwość dotyczy zmiany prawa wyłączającej kwalifikację zobowiązań. Wymagany jest raport bieżący co najmniej 10 Dni Roboczych wcześniej; wypłaca się nominał i narosłe odsetki, bez dnia wykupu. Prawo nie oznacza, że wykup nastąpi.
9. Dzień Wcześniejszego Wykupu: Każdy Dzień Roboczy przypadający w okresie od 14 kwietnia 2027 r. (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
8.2 Emitent może dokonać wcześniejszego wykupu Obligacji w Dniu Wcześniejszego Wykupu albo w dniu ustalonym zgodnie z par. 8.3, każdorazowo po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu Obligacji, w tym w szczególności przesłanek określonych w art. 77 i 78a Rozporządzenia CRR. 8.3 Jeżeli wejdą w życie bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa, na mocy których nastąpiła zmiana w regulacyjnej klasyfikacji Obligacji, która mogłaby spowodować wyłączenie Obligacji z instrumentów zaliczanych do zobowiązań kwalifikowalnych Emitenta, Emitent może podjąć decyzję owcześniejszym wykupie Obligacji w dniu innym niż Dzień Wcześniejszego Wykupu. 8.4 W celu dokonania wcześniejszego wykupu Obligacji, Emitent zobowiązany jest do zawiadomienia Obligatariuszy w drodze publikacji raportu bieżącego o wcześniejszym wykupie Obligacji, wskazując w tym raporcie Dzień Wcześniejszego Wykupu albo dzień wcześniejszego wykupu ustalony zgodnie z par. 8.3. Publikacja takiego raportu bieżącego nastąpi co najmniej 10 Dni Roboczych przed Dniem Wcześniejszego Wykupu albo dniem ustalonym zgodnie z par. 8.3. 8.5 Wcześniejszy wykup Obligacji zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW. 8.6 W dniu, w którym nastąpi wykup Obligacji zgodnie z niniejszym par. 8, Emitent zapłaci Obligatariuszom kwotę równą sumie: (a) wartości nominalnej Obligacji; oraz (b) kwoty odsetek naliczonych do dnia wcześniejszego wykupu Obligacji (z wyłączeniem tego dnia).
Obligacje są niezabezpieczone, nie są depozytem i nie mają ochrony depozytowej BFG. To zobowiązania kwalifikowalne kategorii szóstej: mają niższe pierwszeństwo niż kategorie 1–5 i mogą zostać umorzone lub zamienione na kapitał przez BFG. Dokument nie ustanawia gwarancji spłaty.
2.2. Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia Obligacji oraz brakiem objęcia Obligacji systemem gwarantowania depozytów Obligacje nie są zabezpieczone i Emitent nie jest zobowiązany do ustanowienia zabezpieczenia obligacji w przyszłości. Oznacza to, że wierzyciele Emitenta, na rzecz których Emitent ustanowił zabezpieczenia na swoim majątku będą mieli pierwszeństwo zaspokojenia się z tych aktywów przed niezabezpieczonymi wierzycielami Emitenta. W przypadku dochodzenia roszczeń z Obligacji, majątek Emitenta pozostały po zaspokojeniu roszczeń zabezpieczonych wierzycieli Emitenta może nie wystarczyć do zaspokojenia roszczeń Obligatariuszy. Obligacje nie stanowią depozytu bankowego i nie podlegają ochronie przewidzianej w Dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/49/UE z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie systemów gwarancji depozytów oraz w przepisach implementujących tę dyrektywę, w tym ochronie przewidzianej w Ustawie o BFG. W związku z tym, podmiotem odpowiedzialnym za wykonanie zobowiązań wynikających z Obligacji jest wyłącznie Emitent.
4. STATUS OBLIGACJI 4.1 Obligacje stanowią zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy oBFG. 4.2 Zobowiązania Emitenta z Obligacji będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Prawa Upadłościowego. 4.3 Jeśli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Najważniejsze zapisy dokumentów emisji, wyjaśnione prostym językiem.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Nominał jednej obligacji wynosi 500 000 PLN; maksymalna wartość proponowanej emisji to 400 mln PLN. Maksimum nie potwierdza faktycznie wyemitowanej kwoty.
4. Wartość nominalna jednej Obligacji: 500.000 PLN (słownie: pięćset tysięcy złotych)
6. Maksymalna łączna wartość nominalna Obligacji do 400.000.000 PLN (słownie: czterysta proponowanych do nabycia: milionów złotych)
Oprocentowanie jest zmienne: WIBOR 6M + stała marża 2,07 p.p. rocznie; dolny limit stopy bazowej wynosi 0. Stawkę ustala się co do zasady trzy Dni Robocze przed okresem, z wyjątkami wynikającymi z regulacji GPW/KDPW i metody zastąpienia wskaźnika. Przy chwilowym braku WIBOR stosuje się ostatnią wartość. Trwały koniec publikacji lub brak zezwolenia uruchamia kolejność: wskaźnik ustawowy, NGR lub podobne ciało, KNF, stopa NBP. Korekta może wynikać z decyzji albo mediany różnic z 60 miesięcy według klauzuli 5.2(g). To reguła umowna, bez wyboru dzisiejszego wskaźnika.
WIBOR 6M i marży wynoszącej 2,07% w skali roku.
(d) Marża: 2,07% p.a.
WIBOR oznacza wskaźnik referencyjny WIBOR wyznaczany przez GPW Benchmark (lub każdego jej oficjalnego następcę) w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej, dla depozytów w PLN dla okresu (terminu) równego Właściwemu Tenorowi, wyrażony w punktach procentowych w skali roku.
Suplement wskazuje siedem terminów: 14 kwietnia i 14 października w latach 2025–2027 oraz 14 kwietnia 2028 r. Pierwszy okres trwa nominalnie od 14 listopada 2024 r. do 14 kwietnia 2025 r.; następne są półroczne. Stosuje się ACT/365, z początkiem okresu włączonym i końcem wyłączonym, zaokrąglenie do grosza od połowy grosza w górę oraz konwencję zmodyfikowanego następnego Dnia Roboczego KDPW. Tabela noty podaje odmienny rok pierwszej płatności.
Na stronie 33 pierwszy termin płatności to 14 kwietnia 2024 r., a na stronie 117 — 14 kwietnia 2025 r. Brak wyraźnego sprostowania. Nie ustalono wykonania płatności.
1 14 listopada 2024 14 kwietnia 2025 09 kwietnia 2025 14 kwietnia 2024 r.
2 14 kwietnia 2025 14 października 2025 09 października 2025 14 października 2025 r.
Kapitał ma zostać spłacony jednorazowo po nominale 14 kwietnia 2028 r., z uwzględnieniem konwencji Dnia Roboczego i prawa emitenta do wcześniejszego wykupu.
10. Dzień Wykupu: 14 kwietnia 2028 r.
8.1 Z zastrzeżeniem par. 8.2 Emitent wykupi wszystkie Obligacje według ich wartości nominalnej w Dniu Wykupu.
Dzień Wykupu oznacza dzień wskazany w Suplemencie Emisyjnym, z zastrzeżeniem że data ta podlega przesunięciu zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego.
Emitent może wykupić obligacje w dowolny Dzień Roboczy od 14 kwietnia 2027 r. włącznie do Dnia Wykupu wyłącznie, po spełnieniu przesłanek art. 77 i 78a CRR. Odrębna możliwość dotyczy zmiany prawa wyłączającej kwalifikację zobowiązań. Wymagany jest raport bieżący co najmniej 10 Dni Roboczych wcześniej; wypłaca się nominał i narosłe odsetki, bez dnia wykupu. Prawo nie oznacza, że wykup nastąpi.
9. Dzień Wcześniejszego Wykupu: Każdy Dzień Roboczy przypadający w okresie od 14 kwietnia 2027 r. (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
8.2 Emitent może dokonać wcześniejszego wykupu Obligacji w Dniu Wcześniejszego Wykupu albo w dniu ustalonym zgodnie z par. 8.3, każdorazowo po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu Obligacji, w tym w szczególności przesłanek określonych w art. 77 i 78a Rozporządzenia CRR. 8.3 Jeżeli wejdą w życie bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa, na mocy których nastąpiła zmiana w regulacyjnej klasyfikacji Obligacji, która mogłaby spowodować wyłączenie Obligacji z instrumentów zaliczanych do zobowiązań kwalifikowalnych Emitenta, Emitent może podjąć decyzję owcześniejszym wykupie Obligacji w dniu innym niż Dzień Wcześniejszego Wykupu. 8.4 W celu dokonania wcześniejszego wykupu Obligacji, Emitent zobowiązany jest do zawiadomienia Obligatariuszy w drodze publikacji raportu bieżącego o wcześniejszym wykupie Obligacji, wskazując w tym raporcie Dzień Wcześniejszego Wykupu albo dzień wcześniejszego wykupu ustalony zgodnie z par. 8.3. Publikacja takiego raportu bieżącego nastąpi co najmniej 10 Dni Roboczych przed Dniem Wcześniejszego Wykupu albo dniem ustalonym zgodnie z par. 8.3. 8.5 Wcześniejszy wykup Obligacji zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW. 8.6 W dniu, w którym nastąpi wykup Obligacji zgodnie z niniejszym par. 8, Emitent zapłaci Obligatariuszom kwotę równą sumie: (a) wartości nominalnej Obligacji; oraz (b) kwoty odsetek naliczonych do dnia wcześniejszego wykupu Obligacji (z wyłączeniem tego dnia).
Emitentem jest Alior Bank S.A., bank z siedzibą w Warszawie; prawna seria P jest oznaczona na Catalyst jako ALR0428 (ISIN PLALIOR00284).
Nazwa Emitenta: Alior Bank S.A.
P PLALIOR00284 ALR0428 14 listopada 2024 r. 14 kwietnia 2028 r.
Emitent nie określił celu emisji. Dokument przewiduje kwalifikację obligacji jako zobowiązań MREL, co opisuje ich status, a nie wyodrębniony projekt finansowany środkami.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
2.3. Ryzyko związane z podporządkowaniem Obligacji Zobowiązania Emitenta wynikające z Obligacji będą stanowić zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG oraz będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe. Oznacza to, że w przypadku upadłości Emitenta w pierwszej kolejności zaspokojone z funduszów masy upadłości Emitenta zostaną jego zobowiązania należące do kategorii o wyższym pierwszeństwie ustalonym zgodnie z art. 440 ust. 2 Prawa Upadłościowego niż zobowiązania z Obligacji. Wiąże się to z ryzykiem, że fundusze masy upadłości Emitenta pozostałe po zaspokojeniu zobowiązań należących do kategorii o wyższym pierwszeństwie mogą nie być wystarczające do zaspokojenia roszczeń posiadaczy Obligacji.
(c) Właściwy Tenor: 6M
Dzień Ustalenia Stopy Procentowej oznacza, dla Obligacji oprocentowanych według zmiennej Stopy Procentowej, o ile z obowiązujących w danym czasie regulacji GPW lub KDPW nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia stopy procentowej, trzeci Dzień Roboczy przed rozpoczęciem Okresu Odsetkowego, dla którego zostanie ustalona stopa procentowa, zaś w przypadku, w którym zastosowanie ma par 5.2(d), oznacza inny dzień wynikający z zasad ustalania Stopy Bazowej w oparciu oWskaźnik Alternatywny ogłoszony przez Podmiot Wyznaczający.
(c) Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej zgodnie z powyższymi postanowieniami, Stopa Bazowa zostanie ustalona na poziomie ostatniej dostępnej wartości wskaźnika WIBOR dla Właściwego Tenoru, chyba że jest to związane z Ogłoszeniem Końca Publikacji WIBOR lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR. (d) Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji WIBOR lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR, Stopa Bazowa zostanie obliczona przez Emitenta, zgodnie z postanowieniami niniejszego par. 5.2. (e) WIBOR zostanie zastąpiony Wskaźnikiem Alternatywnym skorygowanym o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie) ustaloną przez Emitenta, zgodnie z jedną z następujących metod w kolejności od (A) do (D): (A) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który został wskazany do stosowania zamiast danego wskaźnika w ustawie lub rozporządzeniu do ustawy; (B) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała (w najnowszej wersji rekomendacji) do stosowania zamiast danego wskaźnika Narodowa Grupa Robocza ds. reformy wskaźników referencyjnych lub inne podobne ciało, grupa lub organizacja powołana w celu wskazania zamiennika dla danego wskaźnika, na zasadach analogicznych do zasad Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych; (C) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast danego wskaźnika Komisja Nadzoru Finansowego; (D) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna wyznaczana przez Narodowy Bank Polski. (f) Jeśli brak dostępności stawki stosowanej do wyznaczania Stopy Bazowej będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji WIBOR lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR, Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi tę stawkę, dla celu wyznaczenia Stopy Bazowej. W innym przypadku stawka ta jest ponownie stosowana dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Procentowej, w którym będzie ona ponownie dostępna.
(l) Jeżeli Stopa Bazowa jest mniejsza niż zero, dla potrzeb ustalenia Stopy Procentowej dla danego Okresu Odsetkowego przyjmuje się, że Stopa Bazowa wynosi zero.
3 14 października 2025 14 kwietnia 2026 09 kwietnia 2026 14 kwietnia 2026 r.
4 14 kwietnia 2026 14 października 2026 09 października 2026 14 października 2026 r.
5 14 października 2026 14 kwietnia 2027 09 kwietnia 2027 14 kwietnia 2027 r.
6 14 kwietnia 2027 14 października 2027 11 października 2027 14 października 2027 r.
7 14 października 2027 14 kwietnia 2028 11 kwietnia 2028 14 kwietnia 2028 r.
14 kwietnia 2025 r.; 14 października 2025 r.; (b) Dni Płatności Odsetek: 14 kwietnia 2026 r.; 14 października 2026 r.; 14 kwietnia 2027 r.; 14 października 2027 r.; 14 kwietnia 2028 r.
KOI = N \times SP_i \times \frac{LD_i}{365}
**Ld$_{i}$** oznacza liczbę dni w danym (i-tym) Okresie Odsetkowym.
Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego oznacza regułę, zgodnie z którą data do której ma zastosowanie Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym jest przesuwana na najbliższy Dzień Roboczy przypadający po tej dacie, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym co ta data. W przeciwnym przypadku, data przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym przesuwana jest na najbliższy Dzień Roboczy przed tą datą.
Dzień Roboczy oznacza każdy dzień, z wyjątkiem sobót, niedziel i innych dni ustawowo wolnych od pracy, w którym KDPW oraz uczestnicy bezpośredni KDPW prowadzą działalność umożliwiającą przenoszenie Obligacji i dokonywanie płatności z tytułu Obligacji.
Nota wyraźnie wskazuje, że zwłoka lub opóźnienie wykonania zobowiązań, także niezawinione ponad trzy dni, nie daje prawa do natychmiastowego wykupu z art. 74 ust. 2. Jest to szczególne ograniczenie zobowiązań kwalifikowalnych. Opis dotyczy zasad zawartych w przejrzanej nocie i WEO; nie stanowi pełnej analizy wszystkich ustawowych praw.
2.4. Opóźnienie w płatności świadczeń z tytułu Obligacji nie daje Obligatariuszom prawa do żądania wcześniejszego wykupu tych Obligacji Obligacje będą emitowane w celu ich zakwalifikowania jako zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG. Zgodnie z art. 74 ust. 9 Ustawy o Obligacjach do zobowiązań kwalifikowalnych, o których mowa w art. 2 pkt. 90a Ustawy o BFG nie będzie stosowany art. 74 ust. 2 Ustawy o Obligacjach, co oznacza, że Obligatariuszowi nie przysługuje prawo żądania natychmiastowego wykupu Obligacji danej serii na wypadek zwłoki lub niezawinionego opóźnienia Emitenta dłuższego niż trzy dni, z wykonaniem w terminie, w całości lub w części zobowiązań wynikających z tych Obligacji. 23
Obligacje są niezabezpieczone, nie są depozytem i nie mają ochrony depozytowej BFG. To zobowiązania kwalifikowalne kategorii szóstej: mają niższe pierwszeństwo niż kategorie 1–5 i mogą zostać umorzone lub zamienione na kapitał przez BFG. Dokument nie ustanawia gwarancji spłaty.
2.2. Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia Obligacji oraz brakiem objęcia Obligacji systemem gwarantowania depozytów Obligacje nie są zabezpieczone i Emitent nie jest zobowiązany do ustanowienia zabezpieczenia obligacji w przyszłości. Oznacza to, że wierzyciele Emitenta, na rzecz których Emitent ustanowił zabezpieczenia na swoim majątku będą mieli pierwszeństwo zaspokojenia się z tych aktywów przed niezabezpieczonymi wierzycielami Emitenta. W przypadku dochodzenia roszczeń z Obligacji, majątek Emitenta pozostały po zaspokojeniu roszczeń zabezpieczonych wierzycieli Emitenta może nie wystarczyć do zaspokojenia roszczeń Obligatariuszy. Obligacje nie stanowią depozytu bankowego i nie podlegają ochronie przewidzianej w Dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/49/UE z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie systemów gwarancji depozytów oraz w przepisach implementujących tę dyrektywę, w tym ochronie przewidzianej w Ustawie o BFG. W związku z tym, podmiotem odpowiedzialnym za wykonanie zobowiązań wynikających z Obligacji jest wyłącznie Emitent.
4. STATUS OBLIGACJI 4.1 Obligacje stanowią zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy oBFG. 4.2 Zobowiązania Emitenta z Obligacji będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Prawa Upadłościowego. 4.3 Jeśli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
2.3. Ryzyko związane z podporządkowaniem Obligacji Zobowiązania Emitenta wynikające z Obligacji będą stanowić zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG oraz będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe. Oznacza to, że w przypadku upadłości Emitenta w pierwszej kolejności zaspokojone z funduszów masy upadłości Emitenta zostaną jego zobowiązania należące do kategorii o wyższym pierwszeństwie ustalonym zgodnie z art. 440 ust. 2 Prawa Upadłościowego niż zobowiązania z Obligacji. Wiąże się to z ryzykiem, że fundusze masy upadłości Emitenta pozostałe po zaspokojeniu zobowiązań należących do kategorii o wyższym pierwszeństwie mogą nie być wystarczające do zaspokojenia roszczeń posiadaczy Obligacji.
Przy niewykonaniu świadczeń nota przewiduje dochodzenie roszczeń w postępowaniu sądowo-egzekucyjnym. Opóźnienie płatności nie daje opisanego zwykłego prawa do natychmiastowego wykupu; stosowane są szczególne reguły zobowiązań kwalifikowalnych i BFG. Opis dotyczy zasad zawartych w przejrzanej nocie i WEO; nie jest pełną analizą wszystkich ustawowych praw.
2.4. Opóźnienie w płatności świadczeń z tytułu Obligacji nie daje Obligatariuszom prawa do żądania wcześniejszego wykupu tych Obligacji Obligacje będą emitowane w celu ich zakwalifikowania jako zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG. Zgodnie z art. 74 ust. 9 Ustawy o Obligacjach do zobowiązań kwalifikowalnych, o których mowa w art. 2 pkt. 90a Ustawy o BFG nie będzie stosowany art. 74 ust. 2 Ustawy o Obligacjach, co oznacza, że Obligatariuszowi nie przysługuje prawo żądania natychmiastowego wykupu Obligacji danej serii na wypadek zwłoki lub niezawinionego opóźnienia Emitenta dłuższego niż trzy dni, z wykonaniem w terminie, w całości lub w części zobowiązań wynikających z tych Obligacji. 23
W sytuacji, gdy Emitent nie wykona swoich zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligatariusze będą mieli możliwość dochodzenia roszczeń z Obligacji w drodze sądowego postępowania egzekucyjnego.
1. Cel emisji Emitent nie określił celu emisji Obligacji.
4. STATUS OBLIGACJI 4.1 Obligacje stanowią zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy oBFG. 4.2 Zobowiązania Emitenta z Obligacji będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Prawa Upadłościowego. 4.3 Jeśli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
2.3. Ryzyko związane z podporządkowaniem Obligacji Zobowiązania Emitenta wynikające z Obligacji będą stanowić zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG oraz będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe. Oznacza to, że w przypadku upadłości Emitenta w pierwszej kolejności zaspokojone z funduszów masy upadłości Emitenta zostaną jego zobowiązania należące do kategorii o wyższym pierwszeństwie ustalonym zgodnie z art. 440 ust. 2 Prawa Upadłościowego niż zobowiązania z Obligacji. Wiąże się to z ryzykiem, że fundusze masy upadłości Emitenta pozostałe po zaspokojeniu zobowiązań należących do kategorii o wyższym pierwszeństwie mogą nie być wystarczające do zaspokojenia roszczeń posiadaczy Obligacji.
Emitent zobowiązuje się do świadczeń według WEO, publikowania wymaganych zawiadomień i przekazywania dokumentów agentowi dokumentacyjnemu. Nota opisuje także regulacyjne wymogi MREL/kapitałowe; nie podaje odrębnego wskaźnikowego kowenantu obligacji. Nie oceniamy obecnej zgodności banku z wymogami.
Emitent zobowiązuje się spełnić na rzecz Obligatariusza świadczenie pieniężne w wysokości i terminach określonych w Warunkach Emisji, w tym w Suplemencie Emisyjnym.
9.1 Zawiadomienia do Obligatariuszy Wszelkie zawiadomienia kierowane przez Emitenta do Obligatariuszy będą umieszczane na stronie internetowej Emitenta. W przypadku gdy zawiadomienie będzie zawierało informację podlegającą, zgodnie z właściwymi regulacjami, przekazaniu w formie raportu bieżącego, zawiadomienie zostanie sporządzone w formie raportu bieżącego Emitenta.
Emitent będzie przekazywał Agentowi Dokumentacyjnemu wydruki dokumentów, informacji i komunikatów opublikowanych na stronie internetowej Emitenta w wykonaniu Ustawy oObligacjach.
Oferta jest skierowana do inwestorów kwalifikowanych, a grupa docelowa MiFID obejmuje tylko klientów profesjonalnych i uprawnionych kontrahentów; nie wywodzimy zakazu każdego obrotu detalicznego z samego nominału. Istotne są możliwość umorzenia lub konwersji zobowiązań przez BFG, brak ochrony depozytowej, brak wyrównania potrąconego podatku i pierwszeństwo zasad świadczeń KDPW w razie rozbieżności.
ZASTRZEŻENIE PRAWNE: Zarządzanie produktami w ramach Dyrektywy MiFID II / Grupą docelową są jedynie Klienci Profesjonalni i Uprawnieni Kontrahenci Emitent, dla potrzeb procesu zatwierdzania produktów przez Emitenta, dokonał oceny grupy docelowej dla Obligacji, która to ocena doprowadziła do wniosku, że: (i) grupą docelową dla Obligacji są wyłącznie uprawnieni kontrahenci, o których mowa w art. 3 pkt 39d) ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Ustawa o Obrocie) (Uprawnieni Kontrahenci), oraz klienci profesjonalni, októrych mowa w art. 3 pkt 39b) Ustawy o Obrocie (Klienci Profesjonalni) oraz (ii) zamierzona strategia dystrybucji Obligacji do Uprawnionych Kontrahentów oraz do Klientów Profesjonalnych jest odpowiednia. Każda osoba, która następnie rekomenduje lub oferuje Obligacje lub w inny sposób umożliwia nabycie lub objęcie Obligacji przez grupę docelową, powinna uwzględniać przeprowadzoną przez Emitenta ocenę grupy docelowej jednak podmiot, który podlega wymogom Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniającej dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE, jest odpowiedzialny za dokonanie własnej oceny grupy docelowej dla Obligacji (przyjmując albo doprecyzowując ocenę grupy docelowej przeprowadzoną przez Emitenta) i wyznaczenie odpowiedniej strategii dystrybucji Obligacji.
3. Oferta Obligacji zostanie skierowana wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129.
2.6. Ryzyko związane z umorzeniem lub konwersją Obligacji Zgodnie z Ustawą o BFG przymusowa restrukturyzacja Emitenta może zostać przeprowadzona poprzez zastosowanie m.in. instrumentu umorzenia lub konwersji zobowiązań, w tym Obligacji. Jednym z podstawowych warunków zastosowania instrumentów przymusowej restrukturyzacji do banku jest zaistnienie zagrożenia jego upadłości. W ramach procedury przymusowej restrukturyzacji banku, umorzenia i konwersji zobowiązań dokonuje się w następującej kolejności: (i) instrumenty kapitałowe lub zobowiązania kwalifikowalne; (ii) pozostałe zobowiązania kwalifikowalne, jeżeli kwota umorzenia lub konwersji wierzytelności, o których mowa w pkt (i), jest mniejsza niż konieczna kwota umorzenia lub konwersji; oraz (iii) pozostałe zobowiązania, jeżeli kwota umorzenia lub konwersji wierzytelności, o których mowa w pkt (i) i (ii), jest niższa niż konieczna kwota umorzenia lub konwersji. Dodatkowo w ramach tej procedury instrumenty kapitałowe lub zobowiązania kwalifikowalne podlegają umorzeniu lub konwersji w następującej kolejności: (i) instrumenty w kapitale podstawowym Tier I; (ii)instrumenty i zobowiązania w kapitale dodatkowym Tier I; (iii) instrumenty i zobowiązania w kapitale Tier II oraz (iv) zobowiązania kwalifikowalne (w tym Obligacje). W przypadku zobowiązań kwalifikowalnych, w tym Obligacji, wysokość umorzenia lub konwersji odpowiada kwocie niezbędnej do osiągnięcia celów przymusowej restrukturyzacji albo do wysokości maksymalnej umożliwiającej pokrywanie strat przez odpowiednie zobowiązania kwalifikowalne, w zależności od tego, która z tych kwot jest niższa. Umorzenie lub konwersja zobowiązań kwalifikowalnych, w tym Obligacji, może nastąpić również bez podejmowania decyzji o wszczęciu przymusowej restrukturyzacji Emitenta. Zgodnie z art. 110 ust. 6 Ustawy oBFG, BFG może dokonać umorzenia lub konwersji zobowiązań kwalifikowalnych, w tym Obligacji, przed lub równocześnie z zastosowaniem instrumentów przymusowej restrukturyzacji. W związku z powyższym zgodnie z Ustawą o BFG, jeśli BFG prowadzi wobec Emitenta przymusową restrukturyzację, BFG może bez zgody właścicieli oraz wierzycieli Emitenta dokonać między innymi umorzenia lub konwersji zobowiązań Emitenta. Obligacje należą do zobowiązań Emitenta, które mogą być przedmiotem umorzenia lub konwersji. Umorzenie zobowiązań kwalifikowalnych, w tym Obligacji, powoduje, że wierzycielowi z tego zobowiązania nie przysługują żadne prawa poza tymi, które istniały przed dniem umorzenia. Wyjątkiem jest ewentualne roszczenie o odszkodowanie, które może powstać w wyniku stwierdzenia wydania decyzji o umorzeniu z naruszeniem prawa lub roszczenia uzupełniającego do BFG z art.
7. PODATKI Wszelkie płatności z tytułu Obligacji zostaną dokonane bez potrąceń lub odliczeń z tytułu lub na poczet obecnych lub przyszłych podatków lub jakichkolwiek innych należności publicznoprawnych, chyba że potrącenia lub odliczenia tych podatków lub należności publicznoprawnych wymagają bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa. Emitent nie będzie płacił kwot wyrównujących pobrane podatki lub należności publicznoprawne, jeżeli z jakąkolwiek płatnością z tytułu Obligacji związany będzie obowiązek pobrania i zapłaty jakiegokolwiek podatku lub innej należności publicznoprawnej.
Wynik tego obliczenia zaokrąglany jest do pełnego grosza (przy czym pół grosza będzie zaokrąglone w górę).
Okres Odsetkowy oznacza okres od wskazanego w Suplemencie Emisyjnym dnia rozpoczęcia naliczania odsetek (wliczając ten dzień) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek (nie wliczając tego dnia) i każdy następny okres od Dnia Płatności Odsetek (wliczając ten dzień) do następnego Dnia Płatności Odsetek (nie wliczając tego dnia) lub w przypadku, w którym zastosowanie ma par. 8.2, do odpowiedniego dnia wcześniejszego wykupu Obligacji (nie wliczając tego dnia).
(b) W przypadku jakichkolwiek rozbieżności pomiędzy niniejszymi Warunkami Emisji a obowiązującymi w danym czasie regulacjami KDPW dotyczącymi spełniania świadczeń z tytułu Obligacji, wiążący charakter będą miały odpowiednie regulacje KDPW.