korporacyjna · PLN
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Osiem nominalnych płatności: 14 grudnia 2026, 14 czerwca i 14 grudnia 2027–2029, 14 czerwca 2030. Pierwszy nominalny okres: 30 czerwca–14 grudnia 2026. ACT/365; początek włączony, koniec wyłączony; grosz (pół grosza w górę); konwencja zmodyfikowanego następnego Dnia Roboczego KDPW.
(b) D ni Płatności Odsetek (z zastrzeżeniem 14 grudnia 2026 r.; 14 czerwca 2027 r. Konwencji Zmodyfikowanego Następnego Dnia 14 grudnia 2027 r.; 14 czerwca 2028 r. Roboczego): 14 grudnia 2028 r.; 14 czerwca 2029 r. 14 grudnia 2029 r.; 14 czerwca 2030 r.
Numer Okresu Okresu Ostatni dzień Okresu Dzień Ustalenia Dzień Płatności Odsetkowego Odsetkowego Odsetkowego Praw Odsetek 1 30 czerwca 2026 14 grudnia 2026 9 grudnia 2026 14 grudnia 2026 2 14 grudnia 2026 14 czerwca 2027 9 czerwca 2027 14 czerwca 2027 3 14 czerwca 2027 14 grudnia 2027 9 grudnia 2027 14 grudnia 2027 4 14 grudnia 2027 14 czerwca 2028 9 czerwca 2028 14 czerwca 2028 5 14 czerwca 2028 14 grudnia 2028 11 grudnia 2028 14 grudnia 2028 6 14 grudnia 2028 14 czerwca 2029 11 czerwca 2029 14 czerwca 2029 7 14 czerwca 2029 14 grudnia 2029 11 grudnia 2029 14 grudnia 2029 8 14 grudnia 2029 14 czerwca 2030 11 czerwca 2030 14 czerwca 2030
Kwota Odsetek naliczana będzie według następującej formuły: 𝑲𝑶𝒊= 𝑵×𝑺𝑷 × 𝑳𝑫𝒊 𝒊 𝟑𝟔𝟓 gdzie: KO oznacza kwotę odsetek za dany (i-ty) Okres Odsetkowy, i N oznacza Wartość Nominalną jednej Obligacji, SP oznacza Stopę Procentową obowiązującą w danym (i-tym) Okresie Odsetkowym, i LD oznacza liczbę dni w danym (i-tym) Okresie Odsetkowym. i Wynik tego obliczenia zaokrąglany jest do pełnego grosza (przy czym pół grosza będzie zaokrąglone w górę).
Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego oznacza regułę, zgodnie z którą data do której ma zastosowanie Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym jest przesuwana na najbliższy Dzień Roboczy przypadający po tej dacie, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym co ta data. W przeciwnym przypadku, data przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym przesuwana jest na najbliższy Dzień Roboczy przed tą datą.
Dzień Roboczy oznacza każdy dzień, z wyjątkiem sobót, niedziel i innych dni ustawowo wolnych od pracy, w którym KDPW oraz uczestnicy bezpośredni KDPW prowadzą działalność umożliwiającą przenoszenie Obligacji i dokonywanie płatności z tytułu Obligacji.
Okres Odsetkowy. Marża oznacza marżę, stanowiącą składową zmiennej Stopy Procentowej, określoną w Suplemencie Emisyjnym. Obligatariusz oznacza podmiot uprawniony z Obligacji, tj. posiadacza Rachunku Papierów Wartościowych, na którym zapisane są Obligacje lub osobę wskazaną podmiotowi prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osobę uprawnioną z Obligacji zapisanych na takim rachunku. Okres Odsetkowy oznacza okres od wskazanego w Suplemencie Emisyjnym dnia rozpoczęcia naliczania odsetek (wliczając ten dzień) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek (nie wliczając tego dnia) i każdy następny okres od wskazanego w Suplemencie Emisyjnym Dnia Płatności Odsetek (wliczając ten dzień) do następnego Dnia Płatności Odsetek (nie wliczając tego dnia) lub w przypadku, w którym zastosowanie ma par. 8.2, do odpowiedniego dnia wcześniejszego wykupu Obligacji (nie wliczając tego dnia).
Każdy Dzień Roboczy od 14 czerwca 2029 włącznie do wykupu wyłącznie, po spełnieniu CRR 77/78a. Odrębna możliwość dotyczy zmiany regulacyjnej kwalifikacji. Raport co najmniej 10 Dni Roboczych wcześniej; nominał i narosłe odsetki bez dnia wykupu. Prawo nie dowodzi wykonania.
11. D zień Wcześniejszego Wykupu: Każdy Dzień Roboczy przypadający w okresie od 14 czerwca 2029 r. (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
8.2 Emitent wykupi wszystkie Obligacje według ich wartości nominalnej w Dniu Wykupu. 8.2 Emitent może dokonać wcześniejszego wykupu Obligacji w Dniu Wcześniejszego Wykupu albo w dniu ustalonym zgodnie z par. 8.3, każdorazowo po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu Obligacji, w tym w szczególności przesłanek określonych w art. 77 i 78a Rozporządzenia CRR. 8.3 Jeżeli wejdą w życie bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa, na mocy których nastąpiła zmiana w regulacyjnej klasyfikacji Obligacji, która mogłaby spowodować wyłączenie Obligacji z instrumentów zaliczanych do zobowiązań kwalifikowalnych Emitenta, Emitent może podjąć decyzję o wcześniejszym wykupie Obligacji w dniu innym niż Dzień Wcześniejszego Wykupu. 8.4 W celu dokonania wcześniejszego wykupu Obligacji, Emitent zobowiązany jest do zawiadomienia Obligatariuszy w drodze publikacji raportu bieżącego o wcześniejszym wykupie Obligacji, wskazując w tym raporcie Dzień Wcześniejszego Wykupu albo dzień wcześniejszego wykupu ustalony zgodnie z par. 8.3. Publikacja takiego raportu bieżącego nastąpi co najmniej 10 Dni Roboczych przed Dniem Wcześniejszego Wykupu albo dniem ustalonym zgodnie z par. 8.3. 8.5 Wcześniejszy wykup Obligacji zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW. 8.6 W dniu, w którym nastąpi wykup Obligacji zgodnie z niniejszym par. 8, Emitent zapłaci Obligatariuszom kwotę równą sumie: (a) wartości nominalnej Obligacji; oraz (b) kwoty odsetek naliczonych do dnia wcześniejszego wykupu Obligacji (z wyłączeniem tego dnia). 10
Niezabezpieczone, bez ochrony depozytowej BFG. Zobowiązania MREL kategorii 6, za wyższymi kategoriami, mogą być umorzone/skonwertowane przez BFG.
2.2. Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia Obligacji oraz brakiem objęcia Obligacji systemem gwarantowania depozytów Obligacje nie są zabezpieczone i Emitent nie jest zobowiązany do ustanowienia zabezpieczenia obligacji w przyszłości. Oznacza to, że wierzyciele Emitenta, na rzecz których Emitent ustanowił zabezpieczenia na swoim majątku będą mieli pierwszeństwo zaspokojenia się z tych aktywów przed niezabezpieczonymi wierzycielami Emitenta. W przypadku dochodzenia roszczeń z Obligacji, majątek Emitenta pozostały po zaspokojeniu roszczeń zabezpieczonych wierzycieli Emitenta może nie wystarczyć do zaspokojenia roszczeń Obligatariuszy. Obligacje nie stanowią depozytu bankowego i nie podlegają ochronie przewidzianej w Dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/49/UE z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie systemów gwarancji depozytów oraz w przepisach implementujących tę dyrektywę, w tym ochronie przewidzianej w Ustawie o BFG. W związku z tym, podmiotem odpowiedzialnym za wykonanie zobowiązań wynikających z Obligacji jest wyłącznie Emitent.
2.3. Ryzyko związane z podporządkowaniem Obligacji Zobowiązania Emitenta wynikające z Obligacji będą stanowić zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG oraz będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Prawa Upadłościowego. Oznacza to, że w przypadku upadłości Emitenta w pierwszej kolejności zaspokojone z funduszów masy upadłości Emitenta zostaną jego zobowiązania należące do kategorii o wyższym pierwszeństwie ustalonym zgodnie z art. 440 ust. 2 Prawa Upadłościowego niż zobowiązania z Obligacji. Wiąże się to z ryzykiem, że fundusze masy upadłości Emitenta pozostałe po zaspokojeniu zobowiązań należących do kategorii o wyższym pierwszeństwie mogą nie być wystarczające do zaspokojenia roszczeń posiadaczy Obligacji.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Najważniejsze zapisy dokumentów emisji, wyjaśnione prostym językiem.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Nominał 500 000 PLN; proponowany limit 800 mln PLN nie potwierdza wykonanej kwoty emisji.
6. W artość Nominalna jednej Obligacji: 500.000 PLN (słownie: pięćset tysięcy złotych)
8. M aksymalna łączna wartość nominalna Obligacji do 800.000.000 PLN (słownie: osiemset proponowanych do nabycia: milionów złotych)
WIBOR 6M + stała marża 1,60 p.p. Fixing zwykle trzy Dni Robocze przed okresem, z wyjątkami GPW/KDPW i metody zamiennika. Chwilowy brak do 15:00: ostatnia opublikowana stopa, chyba że nastąpił dzień wejścia w życie zdarzenia regulacyjnego. WEO wyliczają kolejno NGR/podobne ciało, prawo, administratora (z wyłączeniami), KNF/równoważny organ i NBP; korekta zamiennika wymaga wyjaśnienia. Nie dodano limitu 0 ze starszych emisji ani nie ustalamy dzisiejszego fixingu.
§5.2(g)(ii)(B) przewiduje brak korekty przy niewskazaniu jej przez A/C/D, a §5.2(g)(iv) medianę przy braku odniesienia tych podmiotów. Zakresy mogą się pokrywać. Oryginał zawiera też uszkodzone odwołanie kolejności metod. Nie rozstrzygamy tej niejasności przez domysł.
WIBOR 6M i marży wynoszącej 1,60% w skali roku.
(d) M arża: 1,60 % p.a.
Osiem nominalnych płatności: 14 grudnia 2026, 14 czerwca i 14 grudnia 2027–2029, 14 czerwca 2030. Pierwszy nominalny okres: 30 czerwca–14 grudnia 2026. ACT/365; początek włączony, koniec wyłączony; grosz (pół grosza w górę); konwencja zmodyfikowanego następnego Dnia Roboczego KDPW.
(b) D ni Płatności Odsetek (z zastrzeżeniem 14 grudnia 2026 r.; 14 czerwca 2027 r. Konwencji Zmodyfikowanego Następnego Dnia 14 grudnia 2027 r.; 14 czerwca 2028 r. Roboczego): 14 grudnia 2028 r.; 14 czerwca 2029 r. 14 grudnia 2029 r.; 14 czerwca 2030 r.
Numer Okresu Okresu Ostatni dzień Okresu Dzień Ustalenia Dzień Płatności Odsetkowego Odsetkowego Odsetkowego Praw Odsetek 1 30 czerwca 2026 14 grudnia 2026 9 grudnia 2026 14 grudnia 2026 2 14 grudnia 2026 14 czerwca 2027 9 czerwca 2027 14 czerwca 2027 3 14 czerwca 2027 14 grudnia 2027 9 grudnia 2027 14 grudnia 2027 4 14 grudnia 2027 14 czerwca 2028 9 czerwca 2028 14 czerwca 2028 5 14 czerwca 2028 14 grudnia 2028 11 grudnia 2028 14 grudnia 2028 6 14 grudnia 2028 14 czerwca 2029 11 czerwca 2029 14 czerwca 2029 7 14 czerwca 2029 14 grudnia 2029 11 grudnia 2029 14 grudnia 2029 8 14 grudnia 2029 14 czerwca 2030 11 czerwca 2030 14 czerwca 2030
Jednorazowy wykup wszystkich obligacji po nominale 14 czerwca 2030; z regułą Dnia Roboczego i możliwością wcześniejszego wykupu.
12. D zień Wykupu (z zastrzeżeniem Konwencji 14 czerwca 2030 r. Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego):
8.1 Z zastrzeżeniem par.
Dzień Wykupu oznacza dzień wskazany w Suplemencie Emisyjnym, z zastrzeżeniem, że data ta podlega przesunięciu zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego.
Każdy Dzień Roboczy od 14 czerwca 2029 włącznie do wykupu wyłącznie, po spełnieniu CRR 77/78a. Odrębna możliwość dotyczy zmiany regulacyjnej kwalifikacji. Raport co najmniej 10 Dni Roboczych wcześniej; nominał i narosłe odsetki bez dnia wykupu. Prawo nie dowodzi wykonania.
11. D zień Wcześniejszego Wykupu: Każdy Dzień Roboczy przypadający w okresie od 14 czerwca 2029 r. (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
8.2 Emitent wykupi wszystkie Obligacje według ich wartości nominalnej w Dniu Wykupu. 8.2 Emitent może dokonać wcześniejszego wykupu Obligacji w Dniu Wcześniejszego Wykupu albo w dniu ustalonym zgodnie z par. 8.3, każdorazowo po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu Obligacji, w tym w szczególności przesłanek określonych w art. 77 i 78a Rozporządzenia CRR. 8.3 Jeżeli wejdą w życie bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa, na mocy których nastąpiła zmiana w regulacyjnej klasyfikacji Obligacji, która mogłaby spowodować wyłączenie Obligacji z instrumentów zaliczanych do zobowiązań kwalifikowalnych Emitenta, Emitent może podjąć decyzję o wcześniejszym wykupie Obligacji w dniu innym niż Dzień Wcześniejszego Wykupu. 8.4 W celu dokonania wcześniejszego wykupu Obligacji, Emitent zobowiązany jest do zawiadomienia Obligatariuszy w drodze publikacji raportu bieżącego o wcześniejszym wykupie Obligacji, wskazując w tym raporcie Dzień Wcześniejszego Wykupu albo dzień wcześniejszego wykupu ustalony zgodnie z par. 8.3. Publikacja takiego raportu bieżącego nastąpi co najmniej 10 Dni Roboczych przed Dniem Wcześniejszego Wykupu albo dniem ustalonym zgodnie z par. 8.3. 8.5 Wcześniejszy wykup Obligacji zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW. 8.6 W dniu, w którym nastąpi wykup Obligacji zgodnie z niniejszym par. 8, Emitent zapłaci Obligatariuszom kwotę równą sumie: (a) wartości nominalnej Obligacji; oraz (b) kwoty odsetek naliczonych do dnia wcześniejszego wykupu Obligacji (z wyłączeniem tego dnia). 10
Alior Bank S.A., Warszawa. Seria prawna T jest notowana jako ALR0630, ISIN PLALIOR00391.
Nazwa Emitenta: Alior Bank S.A.
T PLALIOR00391 ALR0630 30 czerwca 14 czerwca 2030 r. 2026 r.
Emitent nie określił celu emisji. Status MREL nie wyznacza konkretnego finansowanego projektu.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
4. STATUS OBLIGACJI 4.1 Obligacje stanowią zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG. 4.2 Zobowiązania Emitenta z Obligacji będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Prawa Upadłościowego. 4.3 Jeśli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
WIBOR oznacza wskaźnik referencyjny WIBOR wyznaczany przez GPW Benchmark (lub każdego jej oficjalnego następcę) w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej, dla depozytów w PLN dla okresu (terminu) równego Właściwemu Tenorowi, wyrażony w punktach procentowych w skali roku.
(c) W łaściwy Tenor: 6M
Dzień Ustalenia Stopy Procentowej oznacza, dla Obligacji oprocentowanych według zmiennej Stopy Procentowej, o ile z obowiązujących w danym czasie regulacji GPW lub KDPW nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia stopy procentowej, trzeci Dzień Roboczy przed rozpoczęciem Okresu Odsetkowego, dla którego zostanie ustalona Stopa Procentowa, zaś w przypadku, w którym zastosowanie ma par. 5.2(d), oznacza inny dzień wynikający z zasad ustalania Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny.
(c) W przypadku, gdy wartość Stopy Bazowej nie może zostać ustalona do godz. 15:00 w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej, Stopa Procentowa zostanie ustalona na podstawie Stopy Bazowej opublikowanej w dniu ostatniej publikacji Stopy Bazowej, chyba że brak publikacji wynika z tego, że nastąpił Dzień Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego. (d) W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej zgodnie z powyższymi postanowieniami w wyniku tego, że nastąpił Dzień Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego dotyczącego Stopy Bazowej, Stopa Bazowa będzie obliczana przez Emitenta jako Wskaźnik Alternatywny w sposób opisany poniżej, do którego będzie dodana Korekta (jeśli będzie miała zastosowanie). (e) Wskaźnik Alternatywny zostanie ustalony przez Emitenta zgodnie z jedną z następujących metod w kolejności od (A) do Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania. włącznie. Jeżeli dana metoda nie może z jakichkolwiek przyczyn być zastosowana, stosuje się następną metodę. (A) Wskaźnikiem Alternatywnym będzie wskaźnik albo stopa procentowa, które rekomendowała do stosowania dla danego rodzaju umów czy instrumentów finansowych (metoda wiodąca) zamiast zastępowanego wskaźnika Narodowa Grupa Robocza ds. reformy wskaźników referencyjnych lub inne podobne ciało, grupa lub organizacja powołana na podstawie przepisów prawa lub w inny sposób przez organ państwowy lub inny organ władzy publicznej w celu wskazania zamiennika dla zastępowanego wskaźnika, na zasadach analogicznych do zasad Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych; (B) Wskaźnikiem Alternatywnym będzie wskaźnik albo stopa procentowa, które zostały wskazane do stosowania zamiast zastępowanego wskaźnika referencyjnego w przepisach powszechnie obowiązującego prawa, łącznie z przepisem krajowym 6
wydanym na podstawie Rozporządzenia BMR, stosujących się w sytuacji, w której umowy nie zawierają żadnej klauzuli awaryjnej lub zawierają klauzulę awaryjną nie przewidującą trwałego zamiennika wskaźnika referencyjnego; (C) Wskaźnikiem Alternatywnym będzie wskaźnik albo stopa procentowa, które są rekomendowane przez Administratora Stopy Bazowej, z wyjątkiem przypadku Braku Zezwolenia Administratora, Zakazu Stosowania i Cofnięcia Rejestracji; (D) Wskaźnikiem Alternatywnym będzie wskaźnik referencyjny albo stopa procentowa, które rekomendowała do stosowania zamiast zastępowanego wskaźnika referencyjnego Komisja Nadzoru Finansowego, albo wskazała go do stosowania w swoim stanowisku, przewidzianym właściwymi przepisami lub równoważny organ władzy państwowej posiadający podobne kompetencje do nadzoru rynku finansowego; albo (E) Wskaźnikiem Alternatywnym będzie Stopa Referencyjna Banku Centralnego. (f) Jeśli następstwem Zdarzenia Regulacyjnego będzie trwała niedostępność Stopy Bazowej, wówczas Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi Stopę Bazową w celu wyznaczenia Stopy Procentowej w Dniu Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego. (g) Korekta zostanie ustalona przez Emitenta lub inny podmiot, działający na zlecenie Emitenta, według następujących zasad: (i) raz ustalona Korekta jest stosowana przez cały czas stosowania Wskaźnika Alternatywnego; (ii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, o których mowa w par. (e)(A), (e)(C), (e)(D)powyżej: (A) Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę; (B) Podmiot Wyznaczający nie wskazał Korekty albo wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; (iii) W przypadku, o którym mowa w paragrafie (e)(B), Korekta będzie miała zastosowanie, jeżeli zastosowanie Korekty i jej wysokość zostaną określone w przepisach obowiązującego prawa, określonych w tym paragrafie; jeżeli takie przepisy nie będą przewidywać Korekty, Korekta nie będzie stosowana do niniejszych Warunków Emisji. (iv) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, o której mowa w par. (e)(A), (e)(C), (e)(D), Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty lub gdy Wskaźnik Alternatywny został wyznaczony zgodnie z metodą, o której mowa w par. (e)(E) powyżej: (A) Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy Stopą Bazową oraz Wskaźnikiem Alternatywnym; (B) mediana różnic jest ustalana: I. za okres 60 miesięcy lub, jeżeli ten okres jest krótszy, za cały okres istnienia Wskaźnika Alternatywnego, przed: I. Dniem Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego w związku z Brakiem Zezwolenia Administratora Stopy Bazowej; II. dniem ogłoszenia Zakazu Stosowania; 7
III. dniem oświadczenia lub ogłoszenia o Braku Reprezentatywności; IV. dniem Ogłoszenia Końca Publikacji; albo V. dniem wydania oświadczenia w przypadku Zmiany Charakteru Wskaźnika, II. biorąc pod uwagę każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno wskaźnik zastępowany jak i Wskaźnik Alternatywny; oraz III. jeżeli wystąpi więcej niż jedno Zdarzenie Regulacyjne, powyżej określony okres kończy się w dacie dotyczącej Zdarzenia Regulacyjnego, które nastąpiło pierwsze. (h) Procedura wyboru Wskaźnika Alternatywnego oraz ustalenia Korekty w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub Brakiem Zezwolenia jest przeprowadzana tylko raz, co oznacza, że ten sam Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są stosowane zamiast WIBOR (lub każdego kolejnego wskaźnika go zastępującego) do obliczania odsetek także dla kolejnych Okresów Odsetkowych. (i) Zmiany Dostosowawcze wynikające z zastosowania Wskaźnika Alternatywnego, ustalonego zgodnie z paragrafami (e)(A), (e)(B), (e)(C), (e)(D) powyżej będą stosowane przez Emitenta w zakresie, w jakim wynikają z właściwych rekomendacji Narodowej Grupy Roboczej (lub innego podobnego ciała, grupy lub organizacji), z przepisów prawa lub stanowiska właściwego organu nadzoru. (j) Jeśli metoda opracowywania Wskaźnika Alternatywnego wskazuje na potrzebę dokonania w Warunkach Emisji Zmian Dostosowawczych, dotyczących sposobu ustalania oprocentowania w związku ze stosowaniem Wskaźnika Alternatywnego, Emitent, przed Dniem Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego (albo, jeżeli to nie jest możliwe ze względu na charakter Zdarzenia Regulacyjnego, w terminie nie późniejszym niż pierwszy Dzień Ustalenia Stopy Procentowej po Dniu Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego) wprowadzi niezbędne zmiany do Warunków Emisji i opublikuje, w sposób wskazany w par. 9.1 (Zawiadomienia do Obligatariuszy), zmienioną treść Warunków Emisji, ze wskazaniem wprowadzonych zmian. Zmiana Warunków Emisji opisana w niniejszym punkcie nie wymaga zgody Obligatariuszy. (k) W przypadku wyznaczenia Wskaźnika Alternatywnego na podstawie paragrafu (e)(E) powyżej, Stopę Referencyjną Banku Centralnego wraz z Korektą będzie się stosować bezpośrednio w niniejszych Warunkach Emisji, bez żadnych Zmian Dostosowawczych. (l) Nie będą stanowić podstawy do zastąpienia Stopy Bazowej, zmiany niniejszych Warunków Emisji, stosowania Korekty lub ewentualnych roszczeń odszkodowawczych: (i) zmiany metody obliczania Stopy Bazowej ogłoszone przez Administratora Stopy Bazowej, w tym Istotne Zmiany; oraz (ii) zmiany metody, kodeksu postępowania, lub innych zasad dotyczących Stopy Bazowej będącej kluczowym wskaźnikiem referencyjnym, wynikające z artykułu 23 ust. 6 lit. d) Rozporządzenia BMR. (iii) W przypadku, gdy Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi Stopę Bazową, postanowienia dotyczące zastąpienia Stopy Bazowej stosuje się odpowiednio do każdej kolejnej Stopy Bazowej zastosowanej w niniejszych Warunkach Emisji (m) Emitent opublikuje na swojej stronie internetowej Wskaźnik Alternatywny oraz metodę obliczania Korekty albo opinię Emitenta, że Korekta nie jest wymagana. 8
Kwota Odsetek naliczana będzie według następującej formuły: 𝑲𝑶𝒊= 𝑵×𝑺𝑷 × 𝑳𝑫𝒊 𝒊 𝟑𝟔𝟓 gdzie: KO oznacza kwotę odsetek za dany (i-ty) Okres Odsetkowy, i N oznacza Wartość Nominalną jednej Obligacji, SP oznacza Stopę Procentową obowiązującą w danym (i-tym) Okresie Odsetkowym, i LD oznacza liczbę dni w danym (i-tym) Okresie Odsetkowym. i Wynik tego obliczenia zaokrąglany jest do pełnego grosza (przy czym pół grosza będzie zaokrąglone w górę).
Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego oznacza regułę, zgodnie z którą data do której ma zastosowanie Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym jest przesuwana na najbliższy Dzień Roboczy przypadający po tej dacie, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym co ta data. W przeciwnym przypadku, data przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym przesuwana jest na najbliższy Dzień Roboczy przed tą datą.
Dzień Roboczy oznacza każdy dzień, z wyjątkiem sobót, niedziel i innych dni ustawowo wolnych od pracy, w którym KDPW oraz uczestnicy bezpośredni KDPW prowadzą działalność umożliwiającą przenoszenie Obligacji i dokonywanie płatności z tytułu Obligacji.
Okres Odsetkowy. Marża oznacza marżę, stanowiącą składową zmiennej Stopy Procentowej, określoną w Suplemencie Emisyjnym. Obligatariusz oznacza podmiot uprawniony z Obligacji, tj. posiadacza Rachunku Papierów Wartościowych, na którym zapisane są Obligacje lub osobę wskazaną podmiotowi prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osobę uprawnioną z Obligacji zapisanych na takim rachunku. Okres Odsetkowy oznacza okres od wskazanego w Suplemencie Emisyjnym dnia rozpoczęcia naliczania odsetek (wliczając ten dzień) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek (nie wliczając tego dnia) i każdy następny okres od wskazanego w Suplemencie Emisyjnym Dnia Płatności Odsetek (wliczając ten dzień) do następnego Dnia Płatności Odsetek (nie wliczając tego dnia) lub w przypadku, w którym zastosowanie ma par. 8.2, do odpowiedniego dnia wcześniejszego wykupu Obligacji (nie wliczając tego dnia).
Nota wyłącza natychmiastowy wykup z art. 74(2) za zwłokę/opóźnienie, także niezawinione ponad trzy dni, na podstawie art. 74(9). Opis dotyczy sprawdzonych WEO/noty, bez pełnego audytu wszystkich ustawowych praw.
2.4. Opóźnienie w płatności świadczeń z tytułu Obligacji nie daje Obligatariuszom prawa do żądania wcześniejszego wykupu tych Obligacji Obligacje będą emitowane w celu ich zakwalifikowania jako zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG. Zgodnie z art. 74 ust. 9 Ustawy o Obligacjach do zobowiązań kwalifikowalnych, o których mowa w art. 2 pkt. 90a Ustawy o BFG nie będzie stosowany art. 74 ust. 2 Ustawy o Obligacjach, co oznacza, że Obligatariuszowi nie przysługuje prawo żądania natychmiastowego wykupu Obligacji danej serii na wypadek zwłoki lub niezawinionego opóźnienia Emitenta dłuższego niż trzy dni, z wykonaniem w terminie, w całości lub w części zobowiązań wynikających z tych Obligacji.
Niezabezpieczone, bez ochrony depozytowej BFG. Zobowiązania MREL kategorii 6, za wyższymi kategoriami, mogą być umorzone/skonwertowane przez BFG.
2.2. Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia Obligacji oraz brakiem objęcia Obligacji systemem gwarantowania depozytów Obligacje nie są zabezpieczone i Emitent nie jest zobowiązany do ustanowienia zabezpieczenia obligacji w przyszłości. Oznacza to, że wierzyciele Emitenta, na rzecz których Emitent ustanowił zabezpieczenia na swoim majątku będą mieli pierwszeństwo zaspokojenia się z tych aktywów przed niezabezpieczonymi wierzycielami Emitenta. W przypadku dochodzenia roszczeń z Obligacji, majątek Emitenta pozostały po zaspokojeniu roszczeń zabezpieczonych wierzycieli Emitenta może nie wystarczyć do zaspokojenia roszczeń Obligatariuszy. Obligacje nie stanowią depozytu bankowego i nie podlegają ochronie przewidzianej w Dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/49/UE z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie systemów gwarancji depozytów oraz w przepisach implementujących tę dyrektywę, w tym ochronie przewidzianej w Ustawie o BFG. W związku z tym, podmiotem odpowiedzialnym za wykonanie zobowiązań wynikających z Obligacji jest wyłącznie Emitent.
2.3. Ryzyko związane z podporządkowaniem Obligacji Zobowiązania Emitenta wynikające z Obligacji będą stanowić zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG oraz będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Prawa Upadłościowego. Oznacza to, że w przypadku upadłości Emitenta w pierwszej kolejności zaspokojone z funduszów masy upadłości Emitenta zostaną jego zobowiązania należące do kategorii o wyższym pierwszeństwie ustalonym zgodnie z art. 440 ust. 2 Prawa Upadłościowego niż zobowiązania z Obligacji. Wiąże się to z ryzykiem, że fundusze masy upadłości Emitenta pozostałe po zaspokojeniu zobowiązań należących do kategorii o wyższym pierwszeństwie mogą nie być wystarczające do zaspokojenia roszczeń posiadaczy Obligacji.
4. STATUS OBLIGACJI 4.1 Obligacje stanowią zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG. 4.2 Zobowiązania Emitenta z Obligacji będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Prawa Upadłościowego. 4.3 Jeśli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
Niewykonanie umożliwia dochodzenie roszczeń sądowo-egzekucyjnie; opóźnienie nie daje opisanego prawa natychmiastowego wykupu. To opis praw ze sprawdzonych dokumentów, nie pełny audyt ustawowych praw.
2.4. Opóźnienie w płatności świadczeń z tytułu Obligacji nie daje Obligatariuszom prawa do żądania wcześniejszego wykupu tych Obligacji Obligacje będą emitowane w celu ich zakwalifikowania jako zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG. Zgodnie z art. 74 ust. 9 Ustawy o Obligacjach do zobowiązań kwalifikowalnych, o których mowa w art. 2 pkt. 90a Ustawy o BFG nie będzie stosowany art. 74 ust. 2 Ustawy o Obligacjach, co oznacza, że Obligatariuszowi nie przysługuje prawo żądania natychmiastowego wykupu Obligacji danej serii na wypadek zwłoki lub niezawinionego opóźnienia Emitenta dłuższego niż trzy dni, z wykonaniem w terminie, w całości lub w części zobowiązań wynikających z tych Obligacji.
Inwestycja w Obligacje wiąże się z ryzykiem utraty całości lub części zainwestowanych środków. W sytuacji, gdy Emitent nie wykona swoich zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligatariusze będą mieli możliwość dochodzenia roszczeń z Obligacji w drodze sądowego postępowania egzekucyjnego. Istnieje jednak ryzyko, że majątek Emitenta nie będzie wystarczający na zaspokojenie roszczeń Obligatariuszy w całości lub w części.
Emitent nie określił celu emisji Obligacji.
2.3. Ryzyko związane z podporządkowaniem Obligacji Zobowiązania Emitenta wynikające z Obligacji będą stanowić zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG oraz będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Prawa Upadłościowego. Oznacza to, że w przypadku upadłości Emitenta w pierwszej kolejności zaspokojone z funduszów masy upadłości Emitenta zostaną jego zobowiązania należące do kategorii o wyższym pierwszeństwie ustalonym zgodnie z art. 440 ust. 2 Prawa Upadłościowego niż zobowiązania z Obligacji. Wiąże się to z ryzykiem, że fundusze masy upadłości Emitenta pozostałe po zaspokojeniu zobowiązań należących do kategorii o wyższym pierwszeństwie mogą nie być wystarczające do zaspokojenia roszczeń posiadaczy Obligacji.
4. STATUS OBLIGACJI 4.1 Obligacje stanowią zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG. 4.2 Zobowiązania Emitenta z Obligacji będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Prawa Upadłościowego. 4.3 Jeśli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
Świadczenia wg WEO, publikacja zawiadomień/stopy i tabele odsetkowe ASO, dokumentacja agenta. Nota opisuje regulacyjny MREL/kapitał; nie ustanawia dodatkowego wskaźnikowego kowenantu zadłużenia obligacji.
2. OPIS ŚWIADCZENIA Emitent zobowiązuje się spełnić na rzecz Obligatariusza świadczenie pieniężne w wysokości i terminach określonych w Warunkach Emisji, w tym w Suplemencie Emisyjnym.
9.1 Zawiadomienia do Obligatariuszy Wszelkie zawiadomienia kierowane przez Emitenta do Obligatariuszy będą umieszczane na stronie internetowej Emitenta. W przypadku gdy zawiadomienie będzie zawierało informację podlegającą, zgodnie z właściwymi regulacjami, przekazaniu w formie raportu bieżącego, zawiadomienie zostanie sporządzone w formie raportu bieżącego Emitenta.
10. AGENT DOKUMENTACYJNY Emitent będzie przekazywał Agentowi Dokumentacyjnemu wydruki dokumentów, informacji i komunikatów opublikowanych na stronie internetowej Emitenta w wykonaniu Ustawy o Obligacjach.
5.6 Zawiadomienie o Kwocie Odsetek Zawiadomienia Obligatariuszy o wysokości Stopy Procentowej i Kwocie Odsetek, w odniesieniu do pierwszego Okresu Odsetkowego, będą dokonywane poprzez zamieszczenie tej informacji na stronie internetowej Emitenta, a od dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO tabele odsetkowe dla każdego Okresu Odsetkowego będą przekazywane zgodnie z odpowiednimi regulacjami do podmiotu prowadzącego ASO. 9
Oferta kwalifikowana; grupa docelowa MiFID to profesjonalni/uprawnieni kontrahenci. Istotne są bail-in, kategoria 6, brak ochrony depozytowej i tax gross-up, pierwszeństwo reguł KDPW. WEO pozwalają wprowadzić niezbędne zmiany dostosowawcze zamiennika bez zgody obligatariuszy i przewidują publikację zmienionych WEO. Nie wywodzimy zakazu każdej detalicznej transakcji wtórnej.
ZASTRZEŻENIE PRAWNE: Zarządzanie produktami w ramach Dyrektywy MiFID II / Grupą docelową są jedynie Klienci Profesjonalni i Uprawnieni Kontrahenci Emitent, dla potrzeb procesu zatwierdzania produktów przez Emitenta, dokonał oceny grupy docelowej dla Obligacji, która to ocena doprowadziła do wniosku, że: (i) grupą docelową dla Obligacji są wyłącznie uprawnieni kontrahenci, o których mowa w art. 3 pkt 39d) ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Ustawa o Obrocie) (Uprawnieni Kontrahenci), oraz klienci profesjonalni, o których mowa w art. 3 pkt 39b) Ustawy o Obrocie (Klienci Profesjonalni) oraz (ii) zamierzona strategia dystrybucji Obligacji do Uprawnionych Kontrahentów oraz do Klientów Profesjonalnych jest odpowiednia. Każda osoba, która następnie rekomenduje lub oferuje Obligacje lub w inny sposób umożliwia nabycie lub objęcie Obligacji przez grupę docelową, powinna uwzględniać przeprowadzoną przez Emitenta ocenę grupy docelowej jednak podmiot, który podlega wymogom Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniającej dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE, jest odpowiedzialny za dokonanie własnej oceny grupy docelowej dla Obligacji (przyjmując albo doprecyzowując ocenę grupy docelowej przeprowadzoną przez Emitenta) i wyznaczenie odpowiedniej strategii dystrybucji Obligacji.
3. Oferta Obligacji zostanie skierowana wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 2 lit. e) Rozporządzenia 2017/1129.
7. PODATKI Wszelkie płatności z tytułu Obligacji zostaną dokonane bez potrąceń lub odliczeń z tytułu lub na poczet obecnych lub przyszłych podatków lub jakichkolwiek innych należności publicznoprawnych, chyba że potrącenia lub odliczenia tych podatków lub należności publicznoprawnych wymagają bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa. Emitent nie będzie płacił kwot wyrównujących pobrane podatki lub należności publicznoprawne, jeżeli z jakąkolwiek płatnością z tytułu Obligacji związany będzie obowiązek pobrania i zapłaty jakiegokolwiek podatku lub innej należności publicznoprawnej.
(b) W przypadku jakichkolwiek rozbieżności pomiędzy niniejszymi Warunkami Emisji a obowiązującymi w danym czasie regulacjami KDPW dotyczącymi spełniania świadczeń z tytułu Obligacji, wiążący charakter będą miały odpowiednie regulacje KDPW. 11
(i) Zmiany Dostosowawcze wynikające z zastosowania Wskaźnika Alternatywnego, ustalonego zgodnie z paragrafami (e)(A), (e)(B), (e)(C), (e)(D) powyżej będą stosowane przez Emitenta w zakresie, w jakim wynikają z właściwych rekomendacji Narodowej Grupy Roboczej (lub innego podobnego ciała, grupy lub organizacji), z przepisów prawa lub stanowiska właściwego organu nadzoru. (j) Jeśli metoda opracowywania Wskaźnika Alternatywnego wskazuje na potrzebę dokonania w Warunkach Emisji Zmian Dostosowawczych, dotyczących sposobu ustalania oprocentowania w związku ze stosowaniem Wskaźnika Alternatywnego, Emitent, przed Dniem Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego (albo, jeżeli to nie jest możliwe ze względu na charakter Zdarzenia Regulacyjnego, w terminie nie późniejszym niż pierwszy Dzień Ustalenia Stopy Procentowej po Dniu Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego) wprowadzi niezbędne zmiany do Warunków Emisji i opublikuje, w sposób wskazany w par. 9.1 (Zawiadomienia do Obligatariuszy), zmienioną treść Warunków Emisji, ze wskazaniem wprowadzonych zmian. Zmiana Warunków Emisji opisana w niniejszym punkcie nie wymaga zgody Obligatariuszy. (k) W przypadku wyznaczenia Wskaźnika Alternatywnego na podstawie paragrafu (e)(E) powyżej, Stopę Referencyjną Banku Centralnego wraz z Korektą będzie się stosować bezpośrednio w niniejszych Warunkach Emisji, bez żadnych Zmian Dostosowawczych.
2.3. Ryzyko związane z podporządkowaniem Obligacji Zobowiązania Emitenta wynikające z Obligacji będą stanowić zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG oraz będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Prawa Upadłościowego. Oznacza to, że w przypadku upadłości Emitenta w pierwszej kolejności zaspokojone z funduszów masy upadłości Emitenta zostaną jego zobowiązania należące do kategorii o wyższym pierwszeństwie ustalonym zgodnie z art. 440 ust. 2 Prawa Upadłościowego niż zobowiązania z Obligacji. Wiąże się to z ryzykiem, że fundusze masy upadłości Emitenta pozostałe po zaspokojeniu zobowiązań należących do kategorii o wyższym pierwszeństwie mogą nie być wystarczające do zaspokojenia roszczeń posiadaczy Obligacji.
4. STATUS OBLIGACJI 4.1 Obligacje stanowią zobowiązania kwalifikowalne, o których mowa w art. 97a ust. 1 pkt 2) Ustawy o BFG. 4.2 Zobowiązania Emitenta z Obligacji będą stanowić zobowiązania należące do kategorii szóstej, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6) Prawa Upadłościowego. 4.3 Jeśli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.