Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
PrzeglądWarunki emisjiDokumentyRentowność
Parametry
Cena obligacji
ACH0427 — obligacje ARCHE: parametry i dokumenty — obligacje.io
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Najważniejsze informacje
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Kiedy wypłacane są odsetki?
Odsetki kwartalne 2 lipca/października/stycznia/kwietnia od 2 lipca 2024 do 2 kwietnia 2027. Początek emisji/poprzedni koniec wyłączony, następny koniec włączony; ACT/365, do grosza z połową w górę. Following według dnia operacyjnego KDPW bez dodatkowych odsetek. Dzień ustalenia praw zwykle 3 dni robocze przed płatnością. Wykonana data pierwszej rejestracji, a więc pierwszego początku, nie jest podana.
16.5. Ustala się następujące okresy odsetkowe („ Okresy Odsetkowe ”), które rozpoczynają się i kończą się
w następujących dniach terminach wskazanych w poniższej tabeli:
Numer Okresu
Odsetkowego
Pierwszy dzień danego Okresu
Odsetkowego
Ostatni dzień danego Okresu
Odsetkowego
1. Dzień Emisji 2 lipca 2024
2. 2 lipca 2024 2 października 2024
3. 2 października 2024 2 stycznia 2025
4. 2 stycznia 2025 2 kwietnia 2025
5. 2 kwietnia 2025 2 lipca 2025
6. 2 lipca 2025 2 października 2025
7. 2 października 2025 2 stycznia 2026
8. 2 stycznia 2026 2 kwietnia 2026
9. 2 kwietnia 2026 2 lipca 2026
10. 2 lipca 2026 2 października 2026
11. 2 października 2026 2 stycznia 2027
12. 2 stycznia 2027 2 kwietnia 2027
1.9. „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień Wcześniejszego
Wykupu, z zastrzeżeniem pkt. 16.2 Warunków Emisji;
16.7.1. Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru:
O = N x Opr x (LD/365)
gdzie:
O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
Opr - oznacza Stopę Procentową (będącą sumą Marży i Stopy Bazowej),
N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji,
LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku
wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu),
po zaokrągleniu wyniku obliczenia (Odsetek) do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą
zaokrąglone w górę).
16.2. Jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie przypadał w Dniu Roboczym, Emitent zobowiązuje się do zapłaty
Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym Dniu Płatności Odsetek , przy czym
Obligatariuszom nie będzie przysługiwać z tego powodu prawo żądania dodatkowych odsetek,
odszkodowań lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
1.10. „Dzień Roboczy ” oznacza każdy dzień z wyłączeniem sobót, niedziel i dni ustawowo wolnych od pracy
w Rzeczypospolitej Polskiej, w którym KDPW prowadzi normalną działalność operacyjną;
16.3.2. Odsetki od Obligacji naliczane będą w okresie od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do:
a. Dnia Wykupu (łącznie z tym dniem), albo
b. Dnia Wcześniejszego Wykupu (łącznie z tym dniem).
1.11. „Dzień Ustalenia Praw ” oznacza 3 (trzeci) Dzień Roboczy, przed Dniem Płatności świadczeń z tytułu
Obligacji, z wyjątkiem złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego
wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania natychmiastowego
lub wcześniejszego wykupu (i), otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się
dzień otwarcia likwidacji Emitenta (ii), oraz połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub
przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który ws tąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie
posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień
połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta (iii);
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Tak: od 2 kwietnia 2025, pierwszego dniaVokresu, w dowolnym dniu roboczym, wybrana liczba obligacji. Wykup co najmniej 12 dni roboczych po zawiadomieniu; premia 1%nominału w V–VIII,0,5%w IX,zero w X–XII, plus nominał i odsetki.
15.1. Począwszy od pierwszego dnia V okresu odsetkowego Emitent jest uprawniony do dokonania
wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji, w dowolnym Dniu Roboczym
z zastrzeżeniem poniższych postanowień.
15.2. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim
zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień
Wcześniejszego Wykupu.
15.3. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż
po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa
wcześniejszego wykupu;
15.4. Wcześniejszy Wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.5. Z tytułu wykonania Wcześniejszego Wykupu Emitent wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną
od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu, zgodnie
z poniższym wyszczególnieniem:
- w V, VI, VII lub VIII Okresie Odsetkowym – 1%,
- w IX Okresie Odsetkowym – 0,5%,
- w X, XI lub XII Okresie Odsetkowym - brak premii.
16.5. Ustala się następujące okresy odsetkowe („ Okresy Odsetkowe ”), które rozpoczynają się i kończą się
w następujących dniach terminach wskazanych w poniższej tabeli:
Numer Okresu
Odsetkowego
Pierwszy dzień danego Okresu
Odsetkowego
Ostatni dzień danego Okresu
Odsetkowego
1. Dzień Emisji 2 lipca 2024
2. 2 lipca 2024 2 października 2024
3. 2 października 2024 2 stycznia 2025
4. 2 stycznia 2025 2 kwietnia 2025
5. 2 kwietnia 2025 2 lipca 2025
6. 2 lipca 2025 2 października 2025
7. 2 października 2025 2 stycznia 2026
8. 2 stycznia 2026 2 kwietnia 2026
9. 2 kwietnia 2026 2 lipca 2026
10. 2 lipca 2026 2 października 2026
11. 2 października 2026 2 stycznia 2027
12. 2 stycznia 2027 2 kwietnia 2027
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
Obligacje są niezabezpieczone. Broker nie odpowiada za płatności ani wykup. WEO nie zawiera wyraźnej klauzuli rangi pari passu lub niepodporządkowania; jej nie dopowiadamy.
21.3. Firma Inwestycyjna (działający również jako Agent Techniczny) nie ponosi żadnej odpowiedzialności w
stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji,
ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji.
7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 21. 500 (dwadzieścia jeden tysięcy pięćset) Obligacji o łącznej
wartości nominalnej do 21.500.000 (dwadzieścia jeden milionów pięćset tysięcy) złotych.
Jak ustala się oprocentowanie?
Nie ustalono w przejrzanych źródłach
Kupon: WIBOR 3M+marża wybrana z przedziału 4,00–4,40 p.p.; WEO nie podaje ostatecznej decyzji. Dług netto grupy/kapitały własne z kapitałem mniejszości >1 do 1,2 podnosi marżę o 0,75 p.p., >1,2 o 1,50 p.p., od następnego okresu po ujawnieniu; obniżenie według tych progów po kolejnym ujawnieniu. Fixing 4 dni robocze przed okresem. WEO przewiduje WIRON, potem wskaźnik KNF/NBP, potem stopę NBP i korektę 24 miesięcznej mediany przy braku decyzji organu. Plan brokera nie ma oznaczonej wersji w WEO; klauzula 16.10.9 jest niepełna. To reguły, bez dzisiejszego fixingu.
WEO określa przedział marży 4,00–4,40 p.p. i sposób jej wyboru, lecz dostępny wyciąg nie potwierdza finalnej marży. Nie ustalamy jednej pełnej formuły odsetek ani nie wyprowadzamy marży z historycznego kuponu.
16.8.1. Stopę Bazową stanowi wskaźnik referencyjny WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01
punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym
dla okresu 3 -miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podana przez GPW
Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.
1.22. „Marża” oznacza składnik Stopy Procentowej Obligacji wyrażony w punktach procentowych, przy czym:
1.22.1. wysokość Marży z przedziału 4,00 p.p. do 4, 40 p.p. zostanie ostatecznie określona przez
Emitenta przed Dniem Emisji w oparciu o wysokość marży wskazywanej przez subskrybentów w
Formularzach Zapisu, co stanowić będzie ustalenie ostatecznej treści Warunków Emisji;
1.22.2. każdy z Subskrybentów składając podpisany Formularz Zapisu wyrazi nieodwołalną zgodę na
takie ustalenie wysokości Marży i upoważnia Emitenta do przyjęcia tekstu jednolitego Warunków
Emisji uwzględniającego ostatecznie ustaloną wysokość Marży;
informacja o ostatecznie ustalonej wysokości Marży zostanie przedstawiona Subskrybentom, którym
zostaną przydzielone Obligacji), z zastrzeżeniem pkt. 16.9 Warunków Emisji;
Kiedy wypłacane są odsetki?
Odsetki kwartalne 2 lipca/października/stycznia/kwietnia od 2 lipca 2024 do 2 kwietnia 2027. Początek emisji/poprzedni koniec wyłączony, następny koniec włączony; ACT/365, do grosza z połową w górę. Following według dnia operacyjnego KDPW bez dodatkowych odsetek. Dzień ustalenia praw zwykle 3 dni robocze przed płatnością. Wykonana data pierwszej rejestracji, a więc pierwszego początku, nie jest podana.
16.5. Ustala się następujące okresy odsetkowe („ Okresy Odsetkowe ”), które rozpoczynają się i kończą się
w następujących dniach terminach wskazanych w poniższej tabeli:
Numer Okresu
Odsetkowego
Pierwszy dzień danego Okresu
Odsetkowego
Ostatni dzień danego Okresu
Odsetkowego
1. Dzień Emisji 2 lipca 2024
2. 2 lipca 2024 2 października 2024
3. 2 października 2024 2 stycznia 2025
4. 2 stycznia 2025 2 kwietnia 2025
5. 2 kwietnia 2025 2 lipca 2025
6. 2 lipca 2025 2 października 2025
7. 2 października 2025 2 stycznia 2026
8. 2 stycznia 2026 2 kwietnia 2026
9. 2 kwietnia 2026 2 lipca 2026
10. 2 lipca 2026 2 października 2026
11. 2 października 2026 2 stycznia 2027
12. 2 stycznia 2027 2 kwietnia 2027
1.9. „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień Wcześniejszego
Wykupu, z zastrzeżeniem pkt. 16.2 Warunków Emisji;
Kiedy i jak spłacany jest kapitał?
Pozostały nominał jest wykupywany 2 kwietnia 2027 z odsetkami do tego dnia włącznie, following KDPW bez dodatkowych płatności. Call lub put może zmienić termin.
13.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym,
wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub
Dniu Wcześniejszego Wykupu, przy czym Obligatariuszom nie będzie przysługiwać z tego powodu prawo
żądania dodatkowych odsetek, odszkodowań lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
13.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez
Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o Odsetki
wyliczone zgodnie z pkt 16 Warunków Emisji oraz o premię, zdefiniowaną w pkt. 15.5 w przypadku
wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta.
Prawa i ochrona inwestora
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Tak: od 2 kwietnia 2025, pierwszego dniaVokresu, w dowolnym dniu roboczym, wybrana liczba obligacji. Wykup co najmniej 12 dni roboczych po zawiadomieniu; premia 1%nominału w V–VIII,0,5%w IX,zero w X–XII, plus nominał i odsetki.
15.1. Począwszy od pierwszego dnia V okresu odsetkowego Emitent jest uprawniony do dokonania
wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji, w dowolnym Dniu Roboczym
z zastrzeżeniem poniższych postanowień.
15.2. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim
zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień
Wcześniejszego Wykupu.
15.3. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż
po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa
wcześniejszego wykupu;
15.4. Wcześniejszy Wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.5. Z tytułu wykonania Wcześniejszego Wykupu Emitent wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną
od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu, zgodnie
z poniższym wyszczególnieniem:
- w V, VI, VII lub VIII Okresie Odsetkowym – 1%,
- w IX Okresie Odsetkowym – 0,5%,
- w X, XI lub XII Okresie Odsetkowym - brak premii.
Niniejszy dokument (zwany dalej: „ Warunkami Emisji ”) określa prawa i obowiązki emitenta i obligatariuszy
wynikające z obligacji serii L (dalej zwanych: „Obligacjami”), których emitentem jest spółka pod firmą:
„ARCHE” S.A. z siedzibą w Warszawie, adres: ul. Puławska 361, 02 -801 Warszawa, wpisana do rejestru
przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII
Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 0000831001, REGON: 710021277, NIP: 821-163-
93-35 o kapitale zakładowym w wysokości 2 982 300,00 zł (dalej zwana: „Emitentem”).
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Kalkulator tej serii jest niedostępny
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
Powiązanie emisji z emitentem lub istotne warunki odsetek i spłaty pozostają nierozstrzygnięte. Potwierdzone odpowiedzi są dostępne w warunkach emisji.
16.9. Podwyższenie Marży
16.9.1. Jeżeli Wskaźnik Zadłużenia Netto będzie:
a. wyższy niż 1,0 lecz nie wyższy niż 1,2, to Marża ulegnie zwiększeniu o 0,75 punktu
procentowego (w skali roku);
b. wyższy niż 1,2, to Marża ulegnie zwiększeniu o 1,50 punktu procentowego (w skali roku).
16.9.2. Podwyższona Marża będzie obowiązywać począwszy od kolejnego Okresu Odsetkowego po
Okresie Odsetkowym, w którym zostały udostępnione informacje o wysokości Wskaźnika
Zadłużenia Netto Grupy i informacje niezbędne do jego obliczenia, na podstawie którego
została zweryfikowana wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto. Obniżenie Marży do poziomu
sprzed podwyższenia nastąpi w przypadku, gdy Wskaźnik Zadłużenia Netto Grupy będzie
odpowiednio: (i) równy lub niższy niż 1,0 lub (ii) równy lub niższy niż 1,2. Obniżona Marża,
właściwa wg poziomów określonych w pkt. 16.9.1 będzie obowiązywała począwszy
od kolejnego Okresu Odsetkowego po Okresie Odsetkowym, w którym zostały udostępnione
informacje o wysokości Wskaźnika Zadłużenia Netto Grupy i informacje niezbędne do jego
obliczenia, na podstawie którego została zweryfikowana wartość Wskaźnika Z adłużenia Netto
Grupy.
16.10.3. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod i w poniższej
kolejności:
16.10.3.1. Wskaźnikiem alternatywnym jest WIRON;
16.10.3.2. Wskaźnikiem alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania
zamiast WIBOR lub zamiast WIRON Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank
Polski;
16.10.3.3. Wskaźnikiem alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank
Polski.
16.10.5.2. Jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego:
a. Podmiot wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę,
b. Podmiot wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty;
16.10.5.3. Jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający
nie odniósł się do korekty
a. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego;
b. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz
Wskaźnikiem Alternatywnym;
c. mediana różnic jest ustalana:
(i) za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być
publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym
dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został
opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie K ońca Publikacji) albo dniem, w
którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR albo dniem, w którym zgodnie z
Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestał być reprezentatywny;
(ii) biorąc pod uwagę, każdy dzień z badanego okresu, w którym był
publikowany zarówno WIBOR, jak i Wskaźnik Alternatywny.
16.7.1. Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru:
O = N x Opr x (LD/365)
gdzie:
O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
Opr - oznacza Stopę Procentową (będącą sumą Marży i Stopy Bazowej),
N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji,
LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku
wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu),
po zaokrągleniu wyniku obliczenia (Odsetek) do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą
zaokrąglone w górę).
16.2. Jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie przypadał w Dniu Roboczym, Emitent zobowiązuje się do zapłaty
Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym Dniu Płatności Odsetek , przy czym
Obligatariuszom nie będzie przysługiwać z tego powodu prawo żądania dodatkowych odsetek,
odszkodowań lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
1.10. „Dzień Roboczy ” oznacza każdy dzień z wyłączeniem sobót, niedziel i dni ustawowo wolnych od pracy
w Rzeczypospolitej Polskiej, w którym KDPW prowadzi normalną działalność operacyjną;
16.3.2. Odsetki od Obligacji naliczane będą w okresie od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do:
a. Dnia Wykupu (łącznie z tym dniem), albo
b. Dnia Wcześniejszego Wykupu (łącznie z tym dniem).
1.11. „Dzień Ustalenia Praw ” oznacza 3 (trzeci) Dzień Roboczy, przed Dniem Płatności świadczeń z tytułu
Obligacji, z wyjątkiem złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego
wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania natychmiastowego
lub wcześniejszego wykupu (i), otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się
dzień otwarcia likwidacji Emitenta (ii), oraz połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub
przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który ws tąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie
posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień
połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta (iii);
16.3.2. Odsetki od Obligacji naliczane będą w okresie od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do:
a. Dnia Wykupu (łącznie z tym dniem), albo
b. Dnia Wcześniejszego Wykupu (łącznie z tym dniem).
Cytat w oryginalnym języku dokumentu
16.5. Ustala się następujące okresy odsetkowe („ Okresy Odsetkowe ”), które rozpoczynają się i kończą się
w następujących dniach terminach wskazanych w poniższej tabeli:
Numer Okresu
Odsetkowego
Pierwszy dzień danego Okresu
Odsetkowego
Ostatni dzień danego Okresu
Odsetkowego
1. Dzień Emisji 2 lipca 2024
2. 2 lipca 2024 2 października 2024
3. 2 października 2024 2 stycznia 2025
4. 2 stycznia 2025 2 kwietnia 2025
5. 2 kwietnia 2025 2 lipca 2025
6. 2 lipca 2025 2 października 2025
7. 2 października 2025 2 stycznia 2026
8. 2 stycznia 2026 2 kwietnia 2026
9. 2 kwietnia 2026 2 lipca 2026
10. 2 lipca 2026 2 października 2026
11. 2 października 2026 2 stycznia 2027
12. 2 stycznia 2027 2 kwietnia 2027
Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?
Tak, dla określonych zdarzeń. Pisemne żądanie emitentowi i prowadzącemu rachunek; emitent może wymagać świadectwa. Zwłoka daje natychmiastowy wykup, niezawinione opóźnienie>=3 dni pozwala żądać wykupu. Dla innych podstaw: żądanie od zdarzenia do 30 dni po zawiadomieniu, płatność 30 dni po żądaniu. Pełna naprawa przed otrzymaniem żądania wyłącza podstawę; dla płatności zasądzonych/innego długu/egzekucji/informacji wymagane 14 dni roboczych bez naprawy. Likwidacja i nieuprawniony następca dają natychmiastowy wykup.
14.2. Pisemne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza
na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza,
na którym będą zapisane Obligacje.
14.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu
potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego
wykupu.
14.4. W przypadku, gdy:
14.4.1. Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań
wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu
wykupowi.
14.4.2. Emitent będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części,
zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu
Obligacji.
14.5. Z zastrzeżeniem pkt 14.6, w przypadku gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej
(Podstawy Wcześniejszego Wykupu ), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez
Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, wystąpienia takiego zdarzenia do upływu 30 dni od dnia, w
którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obliga cje
wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba
że przed otrzymaniem takiego żądania stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego
Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte:
14.6. Obligatariusze będą uprawnieni do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji w związku z Podstawami
Wcześniejszego Wykupu, o których mowa w pkt 14.5.2, pkt 14.5.4, pkt 14.5.12, pkt 14.5.14 jeżeli
w terminie 14 Dni Roboczych od daty wystąpienia danego zdarzenia, stan faktyczny stanowiący
Podstawę Wcześniejszego Wykupu nie przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne nie zostaną
usunięte.
13.5. Niezależnie od postanowień powyższych:
13.5.1. w razie likwidacji Emitenta wszystkie Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi
z dniem otwarcia likwidacji;
13.5.2. w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy
prawnej, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi, jeżeli podmiot, który wstąpił w
obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie pos iada uprawnień
do ich emitowania.
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
Obligacje są niezabezpieczone. Broker nie odpowiada za płatności ani wykup. WEO nie zawiera wyraźnej klauzuli rangi pari passu lub niepodporządkowania; jej nie dopowiadamy.
21.3. Firma Inwestycyjna (działający również jako Agent Techniczny) nie ponosi żadnej odpowiedzialności w
stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji,
ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji.
Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?
Podstawy obejmują ustanie działalności; nieuregulowane wyroki>10%kapitałów/niemożność spłaty; wskaźnik>1; niespłacony lub przyspieszony dług grupy>15 mlnPLN; niedozwolone wypłaty/finansowanie/zabezpieczenia; rażąco niekorzystne rozporządzenia>=2%kapitałów bez zastąpienia, z wyjątkiem zabezpieczeń finansowania i darowizn Fundacji do 1%przychodów; niewypłacalność i przygotowania restrukturyzacji; rozwiązanie; egzekucja roszczeń>=2%aktywów na aktywach>=2%nieusunięta 120 dni; wycofanie z ASO, informacje lub zgromadzenie. Stosuje się warunki naprawy i żądania.
14.5. Z zastrzeżeniem pkt 14.6, w przypadku gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej
(Podstawy Wcześniejszego Wykupu ), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez
Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, wystąpienia takiego zdarzenia do upływu 30 dni od dnia, w
którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obliga cje
wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba
że przed otrzymaniem takiego żądania stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego
Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte:
14.5.2. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta
a. Emitent nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji
administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 10 %
Skonsolidowanych Kapitałów Własnych, lub
b. Emitent ogłosił, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich
wymagalności, lub
c. Emitent zaprzestał wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań lub ogłosił taki zamiar.
14.5.3. Wskaźniki
Wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto Grupy liczonego na koniec każdego półrocza wyniesie
więcej niż 1,0.
14.5.4. Zadłużenie Finansowe
Łączna wartość zobowiązań Grupy Emitenta wchodzących w skład Zadłużenia Finansowego,
które nie zostały spłacone w terminie lub w sposób prawnie skuteczny zostały postawione
w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności takiego zobowiązania
z powodu zażądania wcześniejszej spłaty takiego zobowiązania w wyniku wystąpienia
przypadku naruszenia i upływu odpowiedniego okresu do usunięcia takiego naruszenia (w tym
spłaty) - przekroczy równowartość 15.000.000,00 (piętnaście milionów) złotych.
14.5.13. Rynek ASO
Obligacje po uprzednim wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst zostaną wycofane z
obrotu na tym rynku.
14.5.14. Obowiązki informacyjne
Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji
zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji.
14.5.8. Niekorzystne transakcje
a. Emitent, zastrzeżeniem p kt b poniżej, dokona, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku
transakcji, zbycia lub rozporządzenia, na rzecz innego podmiotu, jakąkolwiek częścią
swojego majątku o wartości odpowiadającej co najmniej 2 % Skonsolidowanych Kapitałów
Własnych Emitenta, na wa runkach rażąco odbiegających, na niekorzyść Emitenta, od
powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, i w przypadku zbycia, zbywane
aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną)
zastąpione innym aktywem (innymi aktywa mi) o takiej samej lub zbliżonej wartości
rynkowej, z wyłączeniem rozporządzeń lub transakcji polegających na ustanowieniu
zabezpieczeń w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta.
b. Środki pieniężne do wysokości 1% skonsolidowanych przychodów netto ze sprzedaży
produktów Emitenta za rok poprzedni przekazane w danym roku obrotowym na rzecz
Fundacji Leny Grochowskiej z siedzibą w Siedlcach (KRS: 0000506586) nie stanowią
transakcji o której mowa w pkt a powyżej.
14.5.12. Zajęcie komornicze
Na podstawie tytułu wykonawczego umożliwiającego egzekwowanie od Emitenta świadczenia
o wartości nominalnej (bez odsetek i zasądzonych kosztów) stanowiącej co najmniej 2%
wartości sumy aktywów wskazanych w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym Emitenta, w odniesieniu do składników majątkowych Emitenta
o wartości stanowiącej co najmniej 2 % wartości sumy aktywów wskazanych w ostatnim
zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Emitenta, nastąpiło zajęcie
komornicze lub została skierowana egzekucja, która nie została umorzona lub uchylona lub w
jakikolwiek inny sposób wstrzymana w ciągu 120 (stu dwudziestu) dni od dnia uzyskania przez,
Emitenta informacji o jej rozpoczęciu
14.6. Obligatariusze będą uprawnieni do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji w związku z Podstawami
Wcześniejszego Wykupu, o których mowa w pkt 14.5.2, pkt 14.5.4, pkt 14.5.12, pkt 14.5.14 jeżeli
w terminie 14 Dni Roboczych od daty wystąpienia danego zdarzenia, stan faktyczny stanowiący
Podstawę Wcześniejszego Wykupu nie przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne nie zostaną
usunięte.
Po kosztach emisji całość środków przeznaczona na bieżącą działalność operacyjną ARCHE.
5.1. Po odliczeniu Kosztów Emisji całość środków z emisji zostan ie wykorzystana na finansowanie bieżącej
działalności operacyjnej Emitenta.
Jakie istotne zobowiązania ma emitent?
Dług netto grupy/kapitały własne wraz z kapitałem mniejszości nie może przekraczać 1,0 na koniec półrocza. Wypłaty akcjonariuszom do 10%ubiegłorocznego zysku netto; poza grupę finansowanie>20 mlnPLN lub zabezpieczenia>10 mlnPLN wymagają zgody zgromadzenia, nabycie udziałów nie jest finansowaniem. Raport roczny zbadany w 5 miesięcy, półroczny niebadany w 3 miesiące, z informacją o wskaźniku; zdarzenia w 4 dni od wiedzy. Bez oceny aktualnej zgodności.
1.41. „Skonsolidowany Dług Netto” oznacza łączną wartość bilansową skonsolidowanych oprocentowanych
zobowiązań Grupy - w tym wartość kredytów, leasingów, pożyczek oprocentowanych, wyemitowanych
obligacji, weksli oraz innych papierów dłużnych, pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwale nty,
wykazanych w ostatnim, zbadanym przez biegłego rewidenta, skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu
finansowym Emitenta lub skonsolidowanym półrocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta.
1.42. „Skonsolidowane Kapitały Własne ” oznacza sumę kapitału własnego oraz kapitału mniejszości
wykazanych w ostatnim, zbadanym przez biegłego rewidenta, skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu
finansowym Emitenta lub skonsolidowanym półrocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta.
18.1. Stosownie do zapisów art. 37 Ustawy o Obligacjach i regulacji GPW na obowiązujących na Rynku ASO
Catalyst, Emitent udostępni Obligatariuszom:
18.1.1. zbadane skonsolidowane sprawozdania finansowe za każdy zakończony rok obrotowy – w terminie
5 (pięciu) miesięcy od dnia bilansowego (tj. zakończenia danego roku obrotowego określonego w
statucie Emitenta);
18.1.2. półroczne niebadane skonsolidowane sprawozdania finansowe Emitenta - w terminie 3 (trzech)
miesięcy od zakończenia danego półrocza;
18.1.3. Udostępniane, wskazane powyżej sprawozdania finansowe zawierać będą m.in. informację
o wartości Wskaźnika Zadłużenia.
18.2. Emitent będzie publikował Sprawozdania Finansowe zgodnie z obowiązującymi Emitenta przepisami
dotyczącymi przekazywania raportów okresowych przez spółki, których Obligacje notowane są na Rynku
ASO Catalyst. Sprawozdania Finansowe zawierać będą m.in. informację o wartości Wskaźnika Zadłużenia.
18.3. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w pkt.
13.5, pkt. 14.4, pkt 14.5 lub pkt 15 Warunków Emisji w trybie przewidzianym dla przekazywania informacji
dla Obligatariuszy określonym w ust. 19.1 Warunków Emisji, niezwłocznie, ale nie później niż w terminie
4 (czterech) dni od uzyskania przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu.
14.5.5. Wypłata dywidendy
a. Z zastrzeżeniem pkt. b. mające miejsce po Dniu Emisji, w danym roku obrotowym przed
dniem spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji:
i. wypłacenie przez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy,
lub
ii. skup lub umorzenie akcji własnych Emitenta za wynagrodzeniem, lub
iii. jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych akcjonariuszom Emitenta w sposób o
zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (i) – (ii).
b. Emitent jest uprawiony do wypłaty w danym roku obrotowym środków z tytułów, o których
mowa w pkt a. powyżej, w łącznej wysokości nieprzekraczającej 10 % skonsolidowanego
zysku netto za poprzedni rok obrotowy.
14.5.6. Udzielanie pożyczek
Bez uprzedniej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy podmioty z Grupy łącznie udzielą
podmiotom spoza Grupy pożyczek lub jakichkolwiek innych form finansowania, których łączna
wartość (liczona od Dnia Przydziału do dnia wykupu wszystkich Obligacji) przekroczy kwotę
20.000.000,00 (dwadzieścia milionów) złotych.
Dla uniknięcia wszelkich wątpliwości nabycie akcji lub udziałów innych podmiotów nie będzie
uważane, za finansowanie, w rozumieniu niniejszego pkt.
Bez uprzedniej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy podmioty z Grupy udzielą zabezpieczenia
zobowiązań podmiotów nienależących do Grupy o łącznej wartości zabezpieczanych
zobowiązań przekraczającej 10.000.000,00 (dziesięć miliony) złotych.
Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?
Zgromadzenie może zmienić wszystkie warunki. Możliwe zaliczenie wykupu na nową emisję tylko gdy nowa emisja to przewiduje; KDPW ma pierwszeństwo dla płatności. Wybrany dokument obejmuje wyłącznie 16 stron WEO, nie całe 107 stron memorandum. Ostateczna marża, wykonana data rejestracji KDPW i niepełna klauzula 16.10.9 pozostają wskazanymi ograniczeniami.
20.1. Warunki Emisji przewidują Zgromadzenie Obligatariuszy, stosownie do art. 47 Ustawy Obligacjach.
20.2. W wyniku uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy dopuszczalna jest zmiana wszystkich postanowień
Warunków Emisji.
20.3. Zgromadzenie Obligatariuszy stanowi reprezentację ogółu Obligatariuszy. Kompetencje oraz zasady
działania Zgromadzenia Obligatariuszy reguluje Ustawa o Obligacjach.
21.3. Firma Inwestycyjna (działający również jako Agent Techniczny) nie ponosi żadnej odpowiedzialności w
stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji,
ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji.
21.4. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń pieniężnych
okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem postanowień Warunków
Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW.
17.7. Emitent dopuszcza możliwość zaliczenia wierzytelności Obligatariusza z tytułu wykupu Obligacji na poczet
ceny nabycia obligacji nowej emisji Emitenta, o ile warunki nowej emisji będą przewidywać takie
rozwiązanie.
1.22. „Marża” oznacza składnik Stopy Procentowej Obligacji wyrażony w punktach procentowych, przy czym:
1.22.1. wysokość Marży z przedziału 4,00 p.p. do 4, 40 p.p. zostanie ostatecznie określona przez
Emitenta przed Dniem Emisji w oparciu o wysokość marży wskazywanej przez subskrybentów w
Formularzach Zapisu, co stanowić będzie ustalenie ostatecznej treści Warunków Emisji;
1.22.2. każdy z Subskrybentów składając podpisany Formularz Zapisu wyrazi nieodwołalną zgodę na
takie ustalenie wysokości Marży i upoważnia Emitenta do przyjęcia tekstu jednolitego Warunków
Emisji uwzględniającego ostatecznie ustaloną wysokość Marży;
informacja o ostatecznie ustalonej wysokości Marży zostanie przedstawiona Subskrybentom, którym
zostaną przydzielone Obligacji), z zastrzeżeniem pkt. 16.9 Warunków Emisji;