korporacyjna · PLN
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Pierwszy okres 30.06–30.10.2026 jest skrócony (122 dni). Kolejne kończą się 30.04.2027,30.10.2027,30.04.2028,30.10.2028,30.04.2029. Początek włączony, koniec wyłączony, ACT/365 i pół grosza w górę. Dzień wolny przesuwa płatność na następny roboczy banków/KDPW bez dodatkowych odsetek.
Numer Liczba dni Pierwszy dzień Ostatni dzień Okresu Dzień Ustalenia Dzień Płatności w Okresie danego Okresu danego Okresu Odsetko- Uprawnionych Odsetek Odsetko- Odsetkowego Odsetkowego wego wym 30 czerwca 30 października 27 października 30 października 1 122 2026 2026 2026 2026 30 października 30 kwietnia 27 kwietnia 30 kwietnia 2 182 2026 2027 2027 2027 30 kwietnia 30 października 27 października 30 października 3 183 2027 2027 2027 2027 30 października 30 kwietnia 26 kwietnia 30 kwietnia 4 183 2027 2028 2028 2028 30 kwietnia 30 października 25 października 30 października 5 183 2028 2028 2028 2028 30 października 30 kwietnia 25 kwietnia 30 kwietnia 6 182 2028 2029 2029 2029
1.1.37 „ Okres Odsetkowy” oznacza: i) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego – okres rozpoczynający się w pierwszym dniu pierwszego Okresu Odsetkowego (włącznie) i kończący się w pierwszym Dniu Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub w Dniu Natychmiastowego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia), w zależności od przypadku oraz (ii) w przypadku kolejnych Okresów Odsetkowych – okres rozpoczynający się w Dniu Płatności Odsetek za poprzedni Okres Odsetkowy (włącznie) i kończący się w Dniu Płatności Odsetek za bieżący Okres Odsetkowy (z wyłączeniem tego dnia) lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub w Dniu Natychmiastowego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) albo w Dniu Wykupu – w odniesieniu do ostatniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia).
6.1 Obligacje będą oprocentowane począwszy od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego (włącznie) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia), według Stopy Bazowej ustalanej w każdym Dniu Ustalenia Stopy Procentowej powiększonej o Marżę Odsetkową („Stopa Procentowa”) z zastrzeżeniem pkt 6.10 i 6.11. Dla potrzeb obliczeń przyjmuje się, iż rok ma 365 dni. 6.2 Odsetki przypadające na jedną Obligację będą naliczane według następującej formuły: K = O*N*L/365 Gdzie: K oznacza Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od jednej Obligacji, N oznacza wartość nominalną jednej Obligacji w danym czasie, O oznacza ustaloną Stopę Procentową, L oznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym. Odsetki przypadające na jedną Obligację zaokrąglone będą do najbliższego grosza (pół grosza będzie zaokrąglane w górę).
6.8 Jeżeli Dzień Płatności świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji będzie przypadać na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligatariusz otrzyma świadczenie pieniężne pierwszego Dnia Roboczego przypadającego po Dniu Płatności, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie ani innych należności z tytułu takiej odroczonej płatności.
1.1.14 „ Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień od poniedziałku do piątku (z wyjątkiem dni ustawowo wolnych od pracy w Polsce), w którym banki w Polsce i KDPW prowadzą działalność.
Call obejmuje całość albo minimum 20% proporcjonalnie. §10.2 dopuszcza kuponyII/III/IV:30.04.2027,30.10.2027,30.04.2028; zawiadomienie co najmniej 30 dni przed końcem okresu. §10.6 podaje premie 0,45/0,30/0,15% na 18/12/6 m przed wykupem.
Dozwolone daty nie pokrywają się z całą tabelą premii: brak stawki dlaII (24m wcześniej), a6m dotyczyV. Nie przyjęto pewnej premii dla spornych dat.
10.1 Emitent będzie miał prawo wcześniejszego wykupu Obligacji na własne żądanie („Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta”). Prawo Emitenta do wcześniejszego wykupu Obligacji może zostać wykonane zarówno w odniesieniu do części, jak i wszystkich Obligacji, przy czym jednorazowy częściowy wcześniejszy wykup Obligacji musi objąć co najmniej 20% niewykupionych Obligacji. 10.2 Decyzję o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta podejmie Zarząd Emitenta według własnego uznania. W przypadku skorzystania z przysługującego mu prawa Emitent Uchwałą Zarządu określi liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta („Obligacje Wykupywane Wcześniej”) oraz dzień wcześniejszego wykupu obligacji („Dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta”). Dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta będzie przypadać w Dniu Płatności Odsetek dla drugiego, trzeciego lub czwartego Okresu Odsetkowego. 10.3 W celu dokonania wcześniejszego wykupu Emitent zawiadomi Obligatariuszy o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta, podając liczbę Obligacji Wykupywanych Wcześniej oraz Dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta. Emitent powinien dokonać zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta nie później niż na 30 dni przed zakończeniem Okresu Odsetkowego, w którym ma nastąpić taki Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta. 10.4 Jeżeli wcześniejszemu wykupowi nie podlegają wszystkie Obligacje, liczba posiadanych przez danego Obligatariusza Obligacji Wykupywanych Wcześniej będzie ustalona zgodnie z poniższym wzorem: LO = WO * LOPW / WWO Gdzie: LO oznacza liczbę Obligacji Wykupywanych Wcześniej posiadanych przez danego Obligatariusza (zaokrągloną w dół do jednej Obligacji), WO oznacza wszystkie Obligacje posiadane przez danego Obligatariusza, LOPW oznacza łączną liczbę Obligacji Wykupywanych Wcześniej określona w zawiadomieniu, o którym mowa powyżej, WWO oznacza wszystkie niewykupione Obligacje. 10.5 Jeżeli w wyniku zastosowania powyższego wzoru okaże się, że suma Obligacji Wykupywanych Wcześniej będzie mniejsza niż liczba Obligacji Wykupywanych Wcześniej określonych w zawiadomieniu o wcześniejszym wykupie, liczba Obligacji Wykupywanych Wcześniej posiadanych
Obligacje niezabezpieczone i niepodporządkowane, co najmniej równe z niezabezpieczonym i niepodporządkowanym długiem, z wyjątkami ustawowymi. Nie przewidziano ustanowienia zabezpieczenia po emisji.
4 ZABEZPIECZENIE Obligacje emitowane są jako obligacje niezabezpieczone, jak również nie będą ustanawiane zabezpieczenia po Dniu Emisji Obligacji.
3.1 Status Obligacji Obligacje stanowią bezwarunkowe, bezpośrednie i niepodporządkowane zobowiązanie Emitenta do świadczeń określonych w Warunkach Emisji, wykonywalne zgodnie z ich treścią. Obligacje mają co najmniej równe pierwszeństwo z przyszłymi i obecnymi niezabezpieczonymi i niepodporządkowanymi zobowiązaniami Emitenta, z zastrzeżeniem zobowiązań, które na podstawie bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa podlegają wcześniejszemu zaspokojeniu.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Najważniejsze zapisy dokumentów emisji, wyjaśnione prostym językiem.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Jedna obligacja ma nominał 1 000 PLN, a cenę emisyjną również 1 000 PLN.
(b) Obligacje emitowane są w złotych (PLN).
(c) Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN.
Wartość nominalna każdej Obligacji wynosi 1.000 złotych (słownie: jeden tysiąc złotych). Cena emisyjna jednej Obligacji jest równa wartości nominalnej jednej Obligacji i wynosi 1.000 złotych (słownie: jeden tysiąc złotych).
WIBOR 6 M z dolnym limitem 0 + bazowa marża 1,45 p.p.; fixing 4 dni robocze przed okresem. Wskaźnik netto grupy ponad 0,60 do 0,80 podwyższa marżę o 0,35 p.p.; ponad 0,80 do 1,00 o 0,80 p.p. Kolejny okres po rocznym/półrocznym raporcie zarządu wybiera pasmo, także przy spadku; do 0,60 wraca baza. Nie ustalamy aktywnej marży.
1.1.31 „ Marża Odsetkowa” oznacza, marżę odsetkową w wysokości 1,45% w stosunku rocznym.
(b) Stopa Bazowa zostanie określona w każdym Dniu Ustalenia Stopy Procentowej. Stopa Bazowa będzie równa wartości wskaźnika WIBOR dla Właściwego Tenoru w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej.
1.1.59 „ Właściwy Tenor” oznacza okres 6 miesięcy.
Pierwszy okres 30.06–30.10.2026 jest skrócony (122 dni). Kolejne kończą się 30.04.2027,30.10.2027,30.04.2028,30.10.2028,30.04.2029. Początek włączony, koniec wyłączony, ACT/365 i pół grosza w górę. Dzień wolny przesuwa płatność na następny roboczy banków/KDPW bez dodatkowych odsetek.
Numer Liczba dni Pierwszy dzień Ostatni dzień Okresu Dzień Ustalenia Dzień Płatności w Okresie danego Okresu danego Okresu Odsetko- Uprawnionych Odsetek Odsetko- Odsetkowego Odsetkowego wego wym 30 czerwca 30 października 27 października 30 października 1 122 2026 2026 2026 2026 30 października 30 kwietnia 27 kwietnia 30 kwietnia 2 182 2026 2027 2027 2027 30 kwietnia 30 października 27 października 30 października 3 183 2027 2027 2027 2027 30 października 30 kwietnia 26 kwietnia 30 kwietnia 4 183 2027 2028 2028 2028 30 kwietnia 30 października 25 października 30 października 5 183 2028 2028 2028 2028 30 października 30 kwietnia 25 kwietnia 30 kwietnia 6 182 2028 2029 2029 2029
1.1.37 „ Okres Odsetkowy” oznacza: i) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego – okres rozpoczynający się w pierwszym dniu pierwszego Okresu Odsetkowego (włącznie) i kończący się w pierwszym Dniu Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub w Dniu Natychmiastowego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia), w zależności od przypadku oraz (ii) w przypadku kolejnych Okresów Odsetkowych – okres rozpoczynający się w Dniu Płatności Odsetek za poprzedni Okres Odsetkowy (włącznie) i kończący się w Dniu Płatności Odsetek za bieżący Okres Odsetkowy (z wyłączeniem tego dnia) lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub w Dniu Natychmiastowego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) albo w Dniu Wykupu – w odniesieniu do ostatniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia).
Nominał obligacji niewykupionych wcześniej ma być spłacony jednorazowo 30 kwietnia 2029 z odsetkami, z zasadą kolejnego dnia roboczego.
(e) Dzień Wykupu 30 kwietnia 2029 r.
8.1 Obligacje, które nie zostały przedterminowo lub częściowo wykupione zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji, zostaną wykupione przez Emitenta w Dniu Wykupu. Wykup Obligacji nastąpi
poprzez zapłatę kwoty równej iloczynowi liczby Obligacji podlegających wykupowi w Dniu Wykupu i Kwoty Wykupu.
Call obejmuje całość albo minimum 20% proporcjonalnie. §10.2 dopuszcza kuponyII/III/IV:30.04.2027,30.10.2027,30.04.2028; zawiadomienie co najmniej 30 dni przed końcem okresu. §10.6 podaje premie 0,45/0,30/0,15% na 18/12/6 m przed wykupem.
Dozwolone daty nie pokrywają się z całą tabelą premii: brak stawki dlaII (24m wcześniej), a6m dotyczyV. Nie przyjęto pewnej premii dla spornych dat.
10.1 Emitent będzie miał prawo wcześniejszego wykupu Obligacji na własne żądanie („Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta”). Prawo Emitenta do wcześniejszego wykupu Obligacji może zostać wykonane zarówno w odniesieniu do części, jak i wszystkich Obligacji, przy czym jednorazowy częściowy wcześniejszy wykup Obligacji musi objąć co najmniej 20% niewykupionych Obligacji. 10.2 Decyzję o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta podejmie Zarząd Emitenta według własnego uznania. W przypadku skorzystania z przysługującego mu prawa Emitent Uchwałą Zarządu określi liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta („Obligacje Wykupywane Wcześniej”) oraz dzień wcześniejszego wykupu obligacji („Dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta”). Dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta będzie przypadać w Dniu Płatności Odsetek dla drugiego, trzeciego lub czwartego Okresu Odsetkowego. 10.3 W celu dokonania wcześniejszego wykupu Emitent zawiadomi Obligatariuszy o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta, podając liczbę Obligacji Wykupywanych Wcześniej oraz Dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta. Emitent powinien dokonać zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie na Żądanie Emitenta nie później niż na 30 dni przed zakończeniem Okresu Odsetkowego, w którym ma nastąpić taki Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta. 10.4 Jeżeli wcześniejszemu wykupowi nie podlegają wszystkie Obligacje, liczba posiadanych przez danego Obligatariusza Obligacji Wykupywanych Wcześniej będzie ustalona zgodnie z poniższym wzorem: LO = WO * LOPW / WWO Gdzie: LO oznacza liczbę Obligacji Wykupywanych Wcześniej posiadanych przez danego Obligatariusza (zaokrągloną w dół do jednej Obligacji), WO oznacza wszystkie Obligacje posiadane przez danego Obligatariusza, LOPW oznacza łączną liczbę Obligacji Wykupywanych Wcześniej określona w zawiadomieniu, o którym mowa powyżej, WWO oznacza wszystkie niewykupione Obligacje. 10.5 Jeżeli w wyniku zastosowania powyższego wzoru okaże się, że suma Obligacji Wykupywanych Wcześniej będzie mniejsza niż liczba Obligacji Wykupywanych Wcześniej określonych w zawiadomieniu o wcześniejszym wykupie, liczba Obligacji Wykupywanych Wcześniej posiadanych
Serię BF emituje ATAL S.A. z Cieszyna, KRS 0000262397; oznaczenie giełdowe ATL 0429. Spółka realizuje projekty deweloperskie.
Niniejszy dokument („Warunki Emisji”) określa warunki emisji obligacji serii BF („Obligacje”), emitowanych przez ATAL S.A. z siedzibą w Cieszynie, przy ul. Stawowej 27, 43-400 Cieszyn, wpisaną do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Bielsku-Białej, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 0000262397, Nr NIP 5482487278, z kapitałem zakładowym w wysokości 216.302.750,00 PLN, opłaconym w całości, adres strony internetowej: www.atal.pl („Emitent”).
ATAL S.A. to jeden z największych ogólnopolskich deweloperów mieszkaniowych1 z bogatym, 35-letnim doświadczeniem na rynku nieruchomości. Grupa Emitenta realizuje inwestycje głównie w segmencie mieszkaniowym oraz w niewielkim zakresie w segmencie komercyjnym oraz apartamentów inwestycyjnych. W aktualnej ofercie znajdują się inwestycje deweloperskie realizowane na terenie Krakowa, Wrocławia, Łodzi, Warszawy, Aglomeracji Śląskiej, Poznania, Trójmiasta oraz Szczecina.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
10.6 Prawo Emitenta do wcześniejszego wykupu Obligacji będzie realizowane poprzez wypłatę Obligatariuszom Kwoty do Zapłaty stanowiącej sumę iloczynu liczby Obligacji Wykupywanych Wcześniej i ich wartości nominalnej, Odsetek naliczonych za okres od dnia rozpoczynającego Okres Odsetkowy (włącznie), w którym nastąpi Dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta, do Dnia Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta (z wyłączeniem tego dnia) oraz premii w wysokości: (i) w przypadku wcześniejszego wykupu Obligacji na 18 miesięcy przed Dniem Wykupu: 0,45% wartości nominalnej Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta (ii) w przypadku wcześniejszego wykupu Obligacji na 12 miesięcy przed Dniem Wykupu: 0,30% wartości nominalnej Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta, (iii) w przypadku wcześniejszego wykupu Obligacji na 6 miesięcy przed Dniem Wykupu: 0,15% wartości nominalnej Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta.
Numer Liczba dni Pierwszy dzień Ostatni dzień Okresu Dzień Ustalenia Dzień Płatności w Okresie danego Okresu danego Okresu Odsetko- Uprawnionych Odsetek Odsetko- Odsetkowego Odsetkowego wego wym 30 czerwca 30 października 27 października 30 października 1 122 2026 2026 2026 2026 30 października 30 kwietnia 27 kwietnia 30 kwietnia 2 182 2026 2027 2027 2027 30 kwietnia 30 października 27 października 30 października 3 183 2027 2027 2027 2027 30 października 30 kwietnia 26 kwietnia 30 kwietnia 4 183 2027 2028 2028 2028 30 kwietnia 30 października 25 października 30 października 5 183 2028 2028 2028 2028 30 października 30 kwietnia 25 kwietnia 30 kwietnia 6 182 2028 2029 2029 2029
1.1.15 „ Dzień Ustalenia Stopy oznacza, o ile Regulacje Catalyst lub Regulacje KDPW nie Procentowej” stanowią inaczej, dzień przypadający na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem danego Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać określona Stopa Procentowa; z zastrzeżeniem punktu 6.3(i), zgodnie z którym może to być inny dzień wynikający z zasad ustalania Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny.
Numer Liczba dni Pierwszy dzień Ostatni dzień Okresu Dzień Ustalenia Dzień Płatności w Okresie danego Okresu danego Okresu Odsetko- Uprawnionych Odsetek Odsetko- Odsetkowego Odsetkowego wego wym 30 czerwca 30 października 27 października 30 października 1 122 2026 2026 2026 2026 30 października 30 kwietnia 27 kwietnia 30 kwietnia 2 182 2026 2027 2027 2027 30 kwietnia 30 października 27 października 30 października 3 183 2027 2027 2027 2027 30 października 30 kwietnia 26 kwietnia 30 kwietnia 4 183 2027 2028 2028 2028 30 kwietnia 30 października 25 października 30 października 5 183 2028 2028 2028 2028 30 października 30 kwietnia 25 kwietnia 30 kwietnia 6 182 2028 2029 2029 2029
(m) Jeżeli Stopa Bazowa jest mniejsza niż zero, dla potrzeb ustalenia Stopy Procentowej dla danego Okresu Odsetkowego przyjmuje się, że Stopa Bazowa wynosi zero.
Podwyższenie Marży W przypadku, gdy: i.) zgodnie z ostatnim opublikowanym rocznym lub półrocznym sprawozdaniem Zarządu Emitenta z działalności Grupy poziom Wskaźnika Zadłużenia Netto Grupy na Datę Badania będzie wyższy niż 0,60 ale nie wyższy niż 0,80 na potrzeby ustalenia Stopy Procentowej w następnych Okresach Odsetkowych, począwszy od Okresu Odsetkowego rozpoczynającego się bezpośrednio po publikacji półrocznego lub rocznego sprawozdania Zarządu Emitenta z działalności Grupy Marża Odsetkowa zostanie podwyższona o 0,35% (punktów procentowych w stosunku rocznym) („Podwyższona Marża Odsetkowa I”); ii.) zgodnie z ostatnim opublikowanym rocznym lub półrocznym sprawozdaniem Zarządu Emitenta z działalności Grupy poziom Wskaźnika Zadłużenia Netto Grupy na Datę Badania będzie wyższy niż 0,80, ale nie wyższy niż 1,00 na potrzeby ustalenia Stopy Procentowej w następnych Okresach Odsetkowych, począwszy od Okresu Odsetkowego rozpoczynającego się bezpośrednio po publikacji półrocznego lub rocznego sprawozdania Zarządu Emitenta Grupy Marża Odsetkowa zostanie podwyższona o 0,80% (punktów procentowych w stosunku rocznym) („Podwyższona Marża Odsetkowa II”). W przypadku, gdy: i.) zgodnie z ostatnim opublikowanym rocznym lub półrocznym sprawozdaniem Zarządu Emitenta z działalności Grupy poziom Wskaźnika Zadłużenia Netto Grupy spadnie na Datę Badania do lub poniżej 0,80, ale powyżej 0,60, w następnych Okresach Odsetkowych, począwszy od Okresu Odsetkowego rozpoczynającego się bezpośrednio po publikacji półrocznego lub rocznego sprawozdania Zarządu Emitenta z działalności Grupy, przy ustalaniu Stopy Procentowej będzie uwzględniana Podwyższona Marża Odsetkowa I; ii.) zgodnie z ostatnim opublikowanym rocznym lub półrocznym sprawozdaniem Zarządu Emitenta z działalności Grupy poziom Wskaźnika Zadłużenia Netto Grupy spadnie na Datę Badania do lub poniżej 0,60, w następnych Okresach Odsetkowych, począwszy od Okresu Odsetkowego rozpoczynającego się bezpośrednio po publikacji półrocznego lub rocznego sprawozdania Zarządu Emitenta z działalności Grupy, przy ustalaniu Stopy Procentowej będzie uwzględniana Marża Odsetkowa.
1.1.61 „ Wskaźnik Zadłużenia Netto rozumiany jako stosunek łącznej wartości Długu Netto do Grupy” Kapitałów Własnych według stanu na daną Datę Badania, publikowany w półrocznych i rocznych sprawozdaniach zarządu Emitenta z działalności.
6.1 Obligacje będą oprocentowane począwszy od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego (włącznie) do Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia), według Stopy Bazowej ustalanej w każdym Dniu Ustalenia Stopy Procentowej powiększonej o Marżę Odsetkową („Stopa Procentowa”) z zastrzeżeniem pkt 6.10 i 6.11. Dla potrzeb obliczeń przyjmuje się, iż rok ma 365 dni. 6.2 Odsetki przypadające na jedną Obligację będą naliczane według następującej formuły: K = O*N*L/365 Gdzie: K oznacza Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od jednej Obligacji, N oznacza wartość nominalną jednej Obligacji w danym czasie, O oznacza ustaloną Stopę Procentową, L oznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym. Odsetki przypadające na jedną Obligację zaokrąglone będą do najbliższego grosza (pół grosza będzie zaokrąglane w górę).
6.8 Jeżeli Dzień Płatności świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji będzie przypadać na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligatariusz otrzyma świadczenie pieniężne pierwszego Dnia Roboczego przypadającego po Dniu Płatności, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie ani innych należności z tytułu takiej odroczonej płatności.
1.1.14 „ Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień od poniedziałku do piątku (z wyjątkiem dni ustawowo wolnych od pracy w Polsce), w którym banki w Polsce i KDPW prowadzą działalność.
1.1.30 „ Kwota Wykupu” oznacza kwotę równą wartości nominalnej jednej Obligacji.
6.8 Jeżeli Dzień Płatności świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji będzie przypadać na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligatariusz otrzyma świadczenie pieniężne pierwszego Dnia Roboczego przypadającego po Dniu Płatności, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie ani innych należności z tytułu takiej odroczonej płatności.
1.1.14 „ Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień od poniedziałku do piątku (z wyjątkiem dni ustawowo wolnych od pracy w Polsce), w którym banki w Polsce i KDPW prowadzą działalność.
10.6 Prawo Emitenta do wcześniejszego wykupu Obligacji będzie realizowane poprzez wypłatę Obligatariuszom Kwoty do Zapłaty stanowiącej sumę iloczynu liczby Obligacji Wykupywanych Wcześniej i ich wartości nominalnej, Odsetek naliczonych za okres od dnia rozpoczynającego Okres Odsetkowy (włącznie), w którym nastąpi Dzień Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta, do Dnia Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta (z wyłączeniem tego dnia) oraz premii w wysokości: (i) w przypadku wcześniejszego wykupu Obligacji na 18 miesięcy przed Dniem Wykupu: 0,45% wartości nominalnej Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta (ii) w przypadku wcześniejszego wykupu Obligacji na 12 miesięcy przed Dniem Wykupu: 0,30% wartości nominalnej Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta, (iii) w przypadku wcześniejszego wykupu Obligacji na 6 miesięcy przed Dniem Wykupu: 0,15% wartości nominalnej Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi na Żądanie Emitenta.
Numer Liczba dni Pierwszy dzień Ostatni dzień Okresu Dzień Ustalenia Dzień Płatności w Okresie danego Okresu danego Okresu Odsetko- Uprawnionych Odsetek Odsetko- Odsetkowego Odsetkowego wego wym 30 czerwca 30 października 27 października 30 października 1 122 2026 2026 2026 2026 30 października 30 kwietnia 27 kwietnia 30 kwietnia 2 182 2026 2027 2027 2027 30 kwietnia 30 października 27 października 30 października 3 183 2027 2027 2027 2027 30 października 30 kwietnia 26 kwietnia 30 kwietnia 4 183 2027 2028 2028 2028 30 kwietnia 30 października 25 października 30 października 5 183 2028 2028 2028 2028 30 października 30 kwietnia 25 kwietnia 30 kwietnia 6 182 2028 2029 2029 2029
Żądanie indywidualne dla niezapłacenia, ratio ponad 1,00, określonych spłat właścicielskich, kontroli poniżej 51% i delistingu akcji. Pozostałe §9.1 wymagają uchwały, żądania w 30 dni i trwania naruszenia; pisemne żądanie i świadectwo depozytowe, wykup 20 dni roboczych.
9.1 Następujące okoliczności, po podjęciu przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały w przedmiocie wyrażenia zgody na złożenie przez Obligatariuszy żądania Wcześniejszego Wykupu w związku z daną okolicznością (z wyjątkiem zdarzeń wskazanych w pkt 9.1(a), 9.1(g), 9.1(h), 9.1(l), oraz 9.1(m) poniżej, gdy uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy nie jest wymagana) („Przypadki Naruszenia”) uprawniają każdego z Obligatariuszy do złożenia żądania Wcześniejszego Wykupu, zgodnie z pkt 9.2 poniżej: (a) Niezapłacenie: (1) Emitent będzie w zwłoce z płatnością jakiejkolwiek Kwoty do Zapłaty wynikającej z Obligacji, lub (2) w sposób niezawiniony nie dokona płatności jakiejkolwiek Kwoty do Zapłaty wynikającej z Obligacji w terminie jej wymagalności i takie opóźnienie będzie trwało co najmniej 3 (trzy) Dni Robocze; lub
9.2 W przypadku wystąpienia którejkolwiek z okoliczności, o których mowa w pkt 9.1 oraz podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy, zwołanego zgodnie z regulaminem stanowiącym Załącznik nr 1 do Warunków Emisji uchwały w przedmiocie wyrażenia zgody na złożenie przez Obligatariuszy żądania Wcześniejszego Wykupu w związku z daną okolicznością (z wyjątkiem zdarzeń wskazanych w pkt 9.1 (a), 9.1(g), 9.1(h), 9.1(l), oraz 9.1(m) gdy uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy nie jest wymagana), każdy z Obligatariuszy jest uprawiony do żądania na piśmie, w trakcie trwania Okresu Żądania Wcześniejszego Wykupu, wcześniejszego wykupu Obligacji posiadanych przez takiego Obligatariusza („Wcześniejszy Wykup”). W żądaniu Wcześniejszego Wykupu Obligatariusz powinien wskazać podstawę żądania Wcześniejszego Wykupu oraz liczbę Obligacji przedstawianych do Wcześniejszego Wykupu, przedkładając świadectwo depozytowe wystawione przez Uczestnika Depozytu, obejmujące Obligacje objęte żądaniem Wcześniejszego Wykupu i z terminem ważności do Dnia Wcześniejszego Wykupu. 9.3 Wcześniejszy Wykup Obligacji Obligatariuszy, którzy wykonali uprawnienie do żądania Wcześniejszego Wykupu nastąpi w terminie 20 Dni Roboczych od dnia zgłoszenia żądania Wcześniejszego Wykupu przez Obligatariusza, a w razie braku płatności w takim dniu z przyczyn niezależnych od Emitenta, technicznych lub administracyjnych KDPW lub jego następcy prawnego, dzień przypadający nie później niż w terminie 3 Dni Roboczych od takiego dnia („Dzień Wcześniejszego Wykupu”). 9.4 Wcześniejszy Wykup nastąpi poprzez zapłatę Kwoty Wcześniejszego Wykupu w Dniu Wcześniejszego Wykupu, z zastrzeżeniem odpowiednich Regulacji KDPW w tym zakresie.
1.1.38 „ Okres Żądania Wcześniejszego oznacza: (i) w odniesieniu do Przypadków Naruszenia, o których Wykupu” mowa w pkt 9.1 (a), 9.1(h), 9.1(l), oraz 9.1(m) poniżej – okres od dnia wystąpienia takiego Przypadku Naruszenia do dnia, w którym taki przypadek Naruszenia ustąpił; (ii) w odniesieniu do Przypadku Naruszenia, o których mowa w pkt 9.1(g) – okres od dnia publikacji sprawozdania zawierającego informacje o wystąpieniu takiego Przypadku Naruszenia do dnia, w którym taki przypadek Naruszenia ustąpił; (iii) w odniesieniu do Przypadków Naruszenia innych niż wskazane w lit. (i) oraz (ii) powyżej – okres 30 dni od dnia podjęcia uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy w przedmiocie wyrażenia zgody na złożenie przez Obligatariuszy żądania Wcześniejszego Wykupu w związku z daną okolicznością, jednak nie dłużej niż do dnia, w którym taki Przypadek Naruszenia ustąpił.
9.6 W przypadku wystąpienia którejkolwiek z okoliczności określonych w pkt 9.5 Obligacje stają się natychmiast wymagalne i będą płatne przez Emitenta w terminie do 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia okoliczności określonych w pkt 9.5 (chyba, że płatność za pośrednictwem KDPW będzie wymagać dłuższego okresu), bez dodatkowych działań lub formalności, a w razie braku płatności w takim dniu z przyczyn niezależnych od Emitenta, technicznych lub administracyjnych KDPW lub jego następcy prawnego, dzień przypadający nie później niż w terminie 3 Dni Roboczych od takiego dnia („Dzień Natychmiastowego Wykupu”). 9.7 Natychmiastowy Wykup nastąpi poprzez zapłatę Kwoty Natychmiastowego Wykupu w Dniu Natychmiastowego Wykupu, z zastrzeżeniem odpowiednich Regulacji KDPW w tym zakresie.
Obligacje niezabezpieczone i niepodporządkowane, co najmniej równe z niezabezpieczonym i niepodporządkowanym długiem, z wyjątkami ustawowymi. Nie przewidziano ustanowienia zabezpieczenia po emisji.
4 ZABEZPIECZENIE Obligacje emitowane są jako obligacje niezabezpieczone, jak również nie będą ustanawiane zabezpieczenia po Dniu Emisji Obligacji.
3.1 Status Obligacji Obligacje stanowią bezwarunkowe, bezpośrednie i niepodporządkowane zobowiązanie Emitenta do świadczeń określonych w Warunkach Emisji, wykonywalne zgodnie z ich treścią. Obligacje mają co najmniej równe pierwszeństwo z przyszłymi i obecnymi niezabezpieczonymi i niepodporządkowanymi zobowiązaniami Emitenta, z zastrzeżeniem zobowiązań, które na podstawie bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa podlegają wcześniejszemu zaspokojeniu.
Niezapłacenie, cross-acceleration, wykonanie zabezpieczeń, orzeczenia/egzekucje z progami 10% kapitałów, ratio, zmiana kontroli, delisting i niekorzystne transakcje. Część wymaga zgromadzenia. Upadłość/niewypłacalność/rozwiązanie/likwidacja lub niedopuszczalny następca powodują natychmiastową wymagalność.
9.1 Następujące okoliczności, po podjęciu przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwały w przedmiocie wyrażenia zgody na złożenie przez Obligatariuszy żądania Wcześniejszego Wykupu w związku z daną okolicznością (z wyjątkiem zdarzeń wskazanych w pkt 9.1(a), 9.1(g), 9.1(h), 9.1(l), oraz 9.1(m) poniżej, gdy uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy nie jest wymagana) („Przypadki Naruszenia”) uprawniają każdego z Obligatariuszy do złożenia żądania Wcześniejszego Wykupu, zgodnie z pkt 9.2 poniżej: (a) Niezapłacenie: (1) Emitent będzie w zwłoce z płatnością jakiejkolwiek Kwoty do Zapłaty wynikającej z Obligacji, lub (2) w sposób niezawiniony nie dokona płatności jakiejkolwiek Kwoty do Zapłaty wynikającej z Obligacji w terminie jej wymagalności i takie opóźnienie będzie trwało co najmniej 3 (trzy) Dni Robocze; lub (b) Naruszenie innych umów przez Emitenta: Zostanie zażądana przez jedną lub więcej instytucji finansowych spłata jakiegokolwiek istotnego Zadłużenia Finansowego Emitenta lub Spółki Zależnej Emitenta przed pierwotnie ustalonym w jakiejkolwiek umowie terminem wymagalności na skutek naruszenia warunków umowy, zaś Emitent lub Spółka Zależna nie dokona spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w terminie jego wymagalności lub po upływie dodatkowego ustalonego przez instytucję finansową terminu do zapłaty. Za istotne Zadłużenie Finansowe uważa się na potrzeby niniejszego punktu zadłużenie w łącznej wysokości co najmniej 10% wartości kapitałów własnych wskazanych w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy wyrażonych w PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie (przy zastosowaniu kursu średniego NBP obowiązującego na datę zdarzenia); lub (c) Wykonanie zabezpieczenia: Podmiot lub osoba, na rzecz której ustanowiono zabezpieczenie umowne w wyniku niedokonania przez Emitenta lub Spółkę Zależną Emitenta świadczenia wynikającego z umowy (w tym w szczególności dotyczącej Zadłużenia Finansowego) przejmie w posiadanie przedmiot zabezpieczenia lub w inny sposób zrealizuje zabezpieczenie w łącznej wysokości co najmniej 10% wartości kapitałów własnych wskazanych w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy wyrażonych w PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie (przy zastosowaniu kursu średniego NBP obowiązującego na datę zdarzenia); lub (d) Orzeczenia: Jedno lub więcej prawomocnych orzeczeń lub decyzji nakazujących zapłatę w łącznej kwocie co najmniej 10% wartości kapitałów własnych wskazanych w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Emitenta wyrażonych w PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie (przy zastosowaniu kursu średniego NBP obowiązującego na datę zdarzenia) zostanie wydane w stosunku do Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta a Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych, co spowoduje lub będzie mogło spowodować istotną negatywną zmianę w działalności gospodarczej, majątku, sytuacji finansowej Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta lub, które negatywnie wpływa lub mogłoby wpłynąć na zgodność z prawem Obligacji; lub (e) Niezgodność z prawem: Wykonanie przez Emitenta zobowiązań z Obligacji dotyczących płatności Kwot do Zapłaty stanie się niezgodne z prawem; lub (f) Zaprzestanie prowadzenia działalności: Emitent zaprzestanie prowadzenia w całości działalności gospodarczej lub zaprzestanie prowadzenia działalności na rynku deweloperskim; lub
(g) Wskaźnik finansowy: Wskaźnik Zadłużenia Netto Grupy przekroczy poziom 1,00 na określoną Datę Badania; lub (h) Spłata pożyczek i wykup obligacji: Emitent dokona (i) jakakolwiek spłaty pożyczki udzielonej Emitentowi przez Akcjonariusza lub przez spółkę ZJ Invest Sp. z o.o. lub przez spółkę Juroszek Holding Sp. z o.o. lub Fundację Zbigniewa Juroszka Fundacja Rodzinna (nad którymi kontrolę właścicielską sprawuje Akcjonariusz); lub (ii) wykupu obligacji Emitenta nabytych przez Akcjonariusza lub wykup obligacji Emitenta nabytych przez spółkę ZJ Invest Sp. z o.o. lub spółkę Juroszek Holding Sp. z o.o. lub Fundację Zbigniewa Juroszka Fundacja Rodzinna (nad którymi kontrolę właścicielską sprawuje Akcjonariusz) i w wyniku dokonania takiej spłaty pożyczki lub wykupu obligacji Wskaźnik Zadłużenia Netto Grupy przekroczy poziom 0,60; lub (i) Egzekucja lub zajęcie mienia: zostanie skutecznie wszczęte postępowanie egzekucyjne z jakiegokolwiek zabezpieczenia ustanowionego na majątku lub wobec majątku Emitenta, nastąpi wywłaszczenie, zajęcie, zajęcie sądowe lub egzekucja w stosunku do aktywów Emitenta lub ich części, w każdym z powyższych przypadków o wartości przewyższającej kwotę 10% wartości kapitałów własnych wskazanych w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy wyrażonych w PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie (przy zastosowaniu kursu średniego NBP obowiązującego na datę zdarzenia); lub (j) Podział, połączenie i przekształcenie: Emitent dokona połączenia z innym podmiotem, nastąpi jego podział lub przekształcenie formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, po dokonaniu którego podmioty powstałe w wyniku jego dokonania nie będą podmiotami zobowiązanymi z tytułu Obligacji; lub (k) Wycofanie Obligacji z obrotu na Catalyst: Obligacje zostaną wycofane z notowań na ASO GPW; lub (l) Zmiana kontroli: posiadany przez Akcjonariusza pośrednio lub bezpośrednio udział w ogólnej liczbie głosów u Emitenta zmniejszy się poniżej 51% ogólnej liczby głosów; lub (m) Wycofanie akcji Emitenta z obrotu na GPW: Wszystkie akcje Emitenta, dopuszczone do obrotu na GPW na Dzień Emisji, zostaną prawomocnie wycofane z obrotu na GPW, chyba że przed wycofaniem akcji Emitenta, w zamian za wycofywane z obrotu akcje Emitenta dotychczasowi akcjonariusze Emitenta otrzymają dopuszczone do obrotu na GPW akcje innego podmiotu, który przejął całość praw i obowiązków Emitenta, w szczególności związanych z Obligacjami, w związku z połączeniem lub przekształceniem Emitenta; lub (n) Rozporządzanie majątkiem: zostanie dokonane w ramach pojedynczej lub kilku transakcji, zbycie lub rozporządzanie jakąkolwiek częścią majątku Emitenta lub Spółki Zależnej Emitenta o wartości co najmniej 10% kapitałów własnych Grupy wskazanych w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy wyrażonych w PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie (przy zastosowaniu kursu średniego NBP obowiązującego na datę zdarzenia), na warunkach rażąco odbiegających na niekorzyść Emitenta lub Spółki Zależnej, od powszechnie obowiązującej w obrocie gospodarczym, i w przypadku zbycia, zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej, z wyłączeniem rozporządzeń polegających na ustanowieniu zabezpieczeń w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta lub Spółki Zależnej; lub (o) Nabycie aktywów i ustanowienie zabezpieczeń: (a) Emitent lub Spółka Zależna udzieli pożyczki, poręczenia, gwarancji lub jakiejkolwiek zabezpieczenia podobnego typu jakiemukolwiek podmiotowi spoza Grupy Emitenta, Akcjonariuszowi lub jakiejkolwiek osobie; (b) udzieli lub zobowiąże się jako zobowiązany do udzielenia jakiegokolwiek zabezpieczenia zobowiązania lub długu jakiejkolwiek osoby lub jakiegokolwiek podmiotu spoza Grupy Emitenta; (c) nabędzie akcje udziały, obligacje, inne dłużne papiery wartościowe od Akcjonariusza lub osoby powiązanej z Akcjonariuszem (dla uniknięcia wątpliwości za osoby powiązane uznawani są krewni i powinowaci Akcjonariusza) w rozumieniu Kodeksu rodzinnego i opiekuńczego (Dz.U. 1964 Nr 9 poz. 59 z póżn.zm.); przy czym ograniczenia wskazane w punktach (a), (b), (c) powyżej dotyczą pojedynczej lub kilku transakcji o wartości co najmniej 10% kapitałów własnych Grupy wskazanych w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy wyrażonych w PLN lub równowartość tej kwoty w innej
walucie (przy zastosowaniu kursu średniego NBP obowiązującego na datę zdarzenia), chyba że zwołane przez Emitenta Zgromadzenie Obligatariuszy wyrazi zgodę na dokonanie takiej transakcji; lub (p) Zabezpieczenie zobowiązań z innych dłużnych papierów wartościowych: Emitent, Spółka Zależna lub jakikolwiek inny podmiot z Grupy Emitenta ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenie lub wyrazi zgodę na ustanowienie jakiegokolwiek zabezpieczenia, w tym w formie hipoteki, zastawu, prawa zatrzymania lub innego obciążenia, w celu zabezpieczenia innych niż Obligacje zobowiązań Emitenta z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych lub dokona jakiegokolwiek uzgodnienia przyznającego podmiotom uprawnionym z innych niż Obligacje dłużnych papierów wartościowych preferencje o podobnym skutku jak wymienione wyżej formy zabezpieczenia (każde zwane „Obciążeniem w celu Zabezpieczenia”), zarówno na jakimkolwiek należącym do Emitenta lub podmiotu trzeciego obecnym lub przyszłym składniku majątku lub przychodów lub jakiejkolwiek ich części, chyba, że Emitent uprzednio spowoduje, że jego zobowiązania wynikające z Obligacji będą zabezpieczone przez równorzędne Obciążenie w celu Zabezpieczenia i proporcjonalnie w zależności od sytuacji na tych samych składnikach majątkowych lub przychodach; lub (q) Przesłanki ogłoszenia upadłości: (i) jeśli zaistnieją przesłanki do ogłoszenia upadłości Emitenta, przy czym łączna kwota wszystkich przeterminowanych i wymagalnych zobowiązań Emitenta z dowolnego tytułu będzie nie niższa niż 10% kapitałów własnych Grupy wskazanych w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy wyrażonych w PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie (przy zastosowaniu kursu średniego NBP obowiązującego na datę zdarzenia); (ii) jeżeli wierzyciel lub wierzyciele Emitenta, złożą w sądzie wniosek o ogłoszenie upadłości Emitenta, chyba że taki wniosek będzie bezzasadny i w terminie 30 dni od dnia otrzymania przez Emitenta takiego wniosku Emitent podejmie czynności mające doprowadzić do odrzucenia lub oddalenia takiego wniosku, a odrzucenie lub oddalenie takiego wniosku nastąpi w terminie 120 dni od dnia otrzymania przez Emitenta takiego wniosku (przy czym postanowienia o odrzuceniu lub oddaleniu wniosku nie musi być prawomocne); (iii) jeżeli podjęte zostaną przez Emitenta działania wymagane obowiązującymi przepisami prawa (obejmujące m.in. złożenie wniosku lub propozycji albo zwołanie Walnego Zgromadzenia) mające na celu zawarcie przez Emitenta układu z jego wierzycielami.
9.5 Następujące okoliczności uznaje się za przypadki naruszenia uprawniające każdego z Obligatariuszy do natychmiastowego wykupu wszystkich Obligacji („Natychmiastowy Wykup”), w Dniu Natychmiastowego Wykupu: (a) Postępowanie Upadłościowe i Układowe: (i) Emitent podejmie decyzję w postaci uchwały o złożeniu wniosku o ogłoszenie swojej upadłości; (ii) Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub w jakikolwiek inny sposób przyzna, że jest niezdolny do spłaty swoich
zobowiązań, (iii) przed Dniem Wykupu podjęta zostanie skuteczna uchwała lub wydane postanowienie właściwego sądu o rozwiązaniu Emitenta; lub (b) Likwidacja: otwarta zostanie likwidacja Emitenta chociażby termin wykupu Obligacji jeszcze nie nastąpił; lub (c) Podział, połączenie i przekształcenie: Emitent dokona połączenia z innym podmiotem, nastąpi jego podział lub przekształcenie formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania 9.6 W przypadku wystąpienia którejkolwiek z okoliczności określonych w pkt 9.5 Obligacje stają się natychmiast wymagalne i będą płatne przez Emitenta w terminie do 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia okoliczności określonych w pkt 9.5 (chyba, że płatność za pośrednictwem KDPW będzie wymagać dłuższego okresu), bez dodatkowych działań lub formalności, a w razie braku płatności w takim dniu z przyczyn niezależnych od Emitenta, technicznych lub administracyjnych KDPW lub jego następcy prawnego, dzień przypadający nie później niż w terminie 3 Dni Roboczych od takiego dnia („Dzień Natychmiastowego Wykupu”). 9.7 Natychmiastowy Wykup nastąpi poprzez zapłatę Kwoty Natychmiastowego Wykupu w Dniu Natychmiastowego Wykupu, z zastrzeżeniem odpowiednich Regulacji KDPW w tym zakresie.
Środki finansują bieżącą działalność, przygotowanie projektów deweloperskich i zakup gruntów; nie określono ustawowego celu.
5.1 Cel emisji Obligacji w rozumieniu Ustawy o Obligacjach nie został określony. 5.2 Przeznaczeniem środków pochodzących z emisji obligacji jest finansowanie działalności bieżącej Emitenta, w tym finansowanie wydatków związanych z przygotowaniem projektów deweloperskich oraz zakup gruntów.
Wskaźnik netto grupy ponad 1,00 daje prawa wykupu. Spłaty właścicielskie nie mogą prowadzić ponad 0,60. Zabezpieczenie innego długu z papierów wymaga równorzędnego zabezpieczenia BF. Raporty publiczne i informacja o naruszeniu do 3 dni roboczych. Nie oceniono bieżącej zgodności.
(g) Wskaźnik finansowy: Wskaźnik Zadłużenia Netto Grupy przekroczy poziom 1,00 na określoną Datę Badania; lub (h) Spłata pożyczek i wykup obligacji: Emitent dokona
(p) Zabezpieczenie zobowiązań z innych dłużnych papierów wartościowych: Emitent, Spółka Zależna lub jakikolwiek inny podmiot z Grupy Emitenta ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenie lub wyrazi zgodę na ustanowienie jakiegokolwiek zabezpieczenia, w tym w formie hipoteki, zastawu, prawa zatrzymania lub innego obciążenia, w celu zabezpieczenia innych niż Obligacje zobowiązań Emitenta z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych lub dokona jakiegokolwiek uzgodnienia przyznającego podmiotom uprawnionym z innych niż Obligacje dłużnych papierów wartościowych preferencje o podobnym skutku jak wymienione wyżej formy zabezpieczenia (każde zwane „Obciążeniem w celu Zabezpieczenia”), zarówno na jakimkolwiek należącym do Emitenta lub podmiotu trzeciego obecnym lub przyszłym składniku majątku lub przychodów lub jakiejkolwiek ich części, chyba, że Emitent uprzednio spowoduje, że jego zobowiązania wynikające z Obligacji będą zabezpieczone przez równorzędne Obciążenie w celu Zabezpieczenia i proporcjonalnie w zależności od sytuacji na tych samych składnikach majątkowych lub przychodach; lub
13.1 Emitent do Dnia Wykupu będzie udostępniać Obligatariuszom okresowe dane finansowe sporządzone zgodnie z przepisami prawa mającymi zastosowanie do publikacji takich informacji przez spółki publiczne, w terminach określonych w tych przepisach;
13.2 O ile Ustawa o Obligacjach nie stanowi inaczej, Emitent będzie udostępniać posiadaczom obligacji informacje wymagane w Ustawie o Obligacjach na stronie internetowej Emitenta www.atal.pl. 13.3 Emitent zobowiązuje się do informowania Obligatariuszy o wystąpieniu Przypadku Naruszenia, niezwłocznie po stwierdzeniu jego wystąpienia, jednak nie później niż w terminie 3 Dni Roboczych od jego stwierdzenia, za pośrednictwem strony internetowej www.atal.pl oraz w formie raportu bieżącego na zasadach określonych w Ustawie o Ofercie oraz Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2025 poz. 755), oraz rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie nadużyć na rynku („rozporządzenie MAR”), o ile wystąpią podstawy do przekazania informacji o wystąpieniu Przypadku Naruszenia w ten sposób.
Wiele praw wymaga zgromadzenia:10% skorygowanego nominału dla wniosku, połowa dla kworum, ponad 50% zwykłych głosów; określone zmiany poASO wymagają wszystkich obecnych. Agent Varso ustala zastępczy benchmark w kolejności prawo/rekomendacja organu/KNF/NBP, z korektą i w określonych przypadkach medianą 60 m. To reguła zastępstwa, bez potwierdzenia jego uruchomienia.
(a) Zgromadzenie Obligatariuszy jest zwoływane przez Emitenta z własnej inicjatywy, w przypadkach i terminach określonych w Warunkach Emisji oraz na żądanie Obligatariusza/Obligatariuszy reprezentujących przynajmniej 10% łącznej wartości nominalnej Obligacji danej serii lub objętych tym samym kodem w rozumieniu art. 55 ust. 2 Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi, z wyłączeniem Obligacji posiadanych przez podmioty wchodzące w skład grupy kapitałowej Emitenta w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 44 Ustawy o Rachunkowości oraz Obligacji umorzonych, zwanej dalej „skorygowaną łączną wartością nominalną Obligacji” („Uprawnieni Obligatariusze”). Żądanie zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy składa się Emitentowi na piśmie lub elektronicznie wraz z uzasadnieniem.
5. PODEJMOWANIE UCHWAŁ (a) Zgromadzenie Obligatariuszy może podejmować uchwały jedynie w sprawach wymienionych w porządku obrad. (b) Zgromadzenie Obligatariuszy może podejmować ważne uchwały, jeśli na Zgromadzeniu Obligatariuszy jest reprezentowana co najmniej połowa skorygowanej łącznej wartości nominalnej Obligacji. (c) Uchwały zapadają większością ponad 50% prawidłowo oddanych głosów wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy. Jednakże dla zmiany Warunków Emisji w zakresie określonym w art. 49 ust. 1 oraz art. 65 ust. 2 Ustawy o Obligacjach zapadają większością ¾ głosów a po wprowadzeniu Obligacji do ASO wymagane jest podjęcie uchwały przez wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy.
(e) Wskaźnik Alternatywny zostanie ustalony przez Agenta Kalkulacyjnego zgodnie z jedną z następujących metod w kolejności od 6.3(e)(i) do 6.3(e)(iv): (i) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który został wskazany do stosowania zamiast danego wskaźnika w ustawie lub rozporządzeniu do ustawy; (ii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała (w najnowszej wydanej rekomendacji) do stosowania zamiast danego wskaźnika ciało, grupa lub organizacja powołana w celu wskazania zamiennika dla danego wskaźnika na podstawie przepisów prawa lub w inny sposób przez organ państwowy lub inny organ władzy publicznej; (iii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast danego wskaźnika Komisja Nadzoru Finansowego; (iv) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna wyznaczana przez Narodowy Bank Polski. (f) Jeśli brak dostępności stawki stosowanej do wyznaczania Stopy Bazowej będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji WIBOR lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR, Wskaźnik
(g) Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami: (i) raz ustalona Korekta jest stosowana przez cały czas stosowania Wskaźnika Alternatywnego; (ii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, o której mowa w punkcie 6.3(e)(i)-6.3(e)(iii) powyżej: (A) Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę — stosuje się taką Korektę; (B) Podmiot Wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty — nie stosuje się Korekty; (iii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, o której mowa w podpunktach 6.3(e)(ii)-6.3(e)(iii) powyżej Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty lub gdy Wskaźnik Alternatywny został wyznaczony zgodnie z metodą, o której mowa w punkcie 6.3(e)(iv) powyżej: (A) Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy wskaźnikiem zastępowanym oraz Wskaźnikiem Alternatywnym; (B) mediana różnic jest ustalana: a za okres 60 miesięcy przed dniem, w którym wskaźnik zastępowany przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji WIBOR) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy wskaźnik zastępowany nie został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji WIBOR) albo dniem, w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR; b biorąc pod uwagę każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno wskaźnik zastępowany jak i Wskaźnik Alternatywny. (h) Procedura wyboru Wskaźnika Alternatywnego oraz ustalenia Korekty w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji WIBOR lub Brakiem Zezwolenia WIBOR jest przeprowadzana tylko raz, co oznacza, że ten sam Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są stosowane zamiast WIBOR (lub każdego kolejnego wskaźnika go zastępującego) do obliczania Odsetek także dla kolejnych Okresów Odsetkowych. (i) Jeśli w treści odpowiedniej ustawy, rozporządzenia lub rekomendacji, o której mowa w punkcie 6.3(e)(i), 6.3(e)(ii) lub 6.3(e)(iii) nie zostaną wprost określone zasady obliczenia Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny, Agent Kalkulacyjny, uwzględniając metodologię ustalania danego Wskaźnika Alternatywnego, wskaże przyjęte zasady obliczenia i wyznaczania Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny w komunikacie, o którym mowa w punkcie 6.3(l) poniżej.
1.1.1 „ Agent Kalkulacyjny” oznacza Dom Inwestycyjny Varso sp. z o.o., wpisany do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0001076372.