korporacyjna · PLN
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Odsetki z dołu, półrocznie,20 płatności: 2026-01-29, 2026-07-29, 2027-01-29, 2027-07-29, 2028-01-31, 2028-07-31, 2029-01-29, 2029-07-30, 2030-01-29, 2030-07-29, 2031-01-29, 2031-07-29, 2032-01-29, 2032-07-29, 2033-01-31, 2033-07-29, 2034-01-30, 2034-07-31, 2035-01-29, 2035-07-30. Daty ustalenia praw podano w tabeli; płatności przez KDPW. Początek okresu wyłączony, koniec włączony. Tabela wskazuje końcową płatność na 30.07.2035. Zgodnie z pkt 5.1(a) zwykłe odsetki należą się do umownej Daty Wykupu 29.07.2035 włącznie; ostatnia granica początkowa 29.01.2035 jest wyłączona. Pkt 5.2(b) określa naliczanie za okres krótszy niż pełny okres, a pkt 8.1(b) przesuwa zapłatę kapitału z należnymi odsetkami z dnia nieroboczego na pierwszy kolejny dzień roboczy bez dodatkowych płatności.
Interpretacja łączna: ogólna definicja Okresu Odsetkowego ze s. 106 i LD z pkt 5.3 określają harmonogram; należne zwykłe odsetki ogranicza pkt 5.1(a), z regułą krótszego okresu w pkt 5.2(b). Granica naliczania 29.07.2035 i płatność tabeli 30.07.2035 oznaczają różne zdarzenia; przesunięcie rozliczenia z pkt 8.1(b) nie dodaje dnia zwykłych odsetek. Jest to odczytanie warunków, nie potwierdzenie wykonanej płatności ani przyszłego działania KDPW.
| 1 | 21 stycznia 2026 | 29 stycznia 2026 |
| 2 | 21 lipca 2026 | 29 lipca 2026 |
| 3 | 21 stycznia 2027 | 29 stycznia 2027 |
| 4 | 21 lipca 2027 | 29 lipca 2027 |
| 5 | 21 stycznia 2028 | 31 stycznia 2028 |
| 6 | 21 lipca 2028 | 31 lipca 2028 |
| 7 | 19 stycznia 2029 | 29 stycznia 2029 |
| 8 | 20 lipca 2029 | 30 lipca 2029 |
| 9 | 21 stycznia 2030 | 29 stycznia 2030 |
| 10 | 19 lipca 2030 | 29 lipca 2030 |
| 11 | 21 stycznia 2031 | 29 stycznia 2031 |
| 12 | 21 lipca 2031 | 29 lipca 2031 |
| 13 | 21 stycznia 2032 | 29 stycznia 2032 |
| 14 | 21 lipca 2032 | 29 lipca 2032 |
| 15 | 21 stycznia 2033 | 31 stycznia 2033 |
| 16 | 21 lipca 2033 | 29 lipca 2033 |
| 17 | 20 stycznia 2034 | 30 stycznia 2034 |
| 18 | 21 lipca 2034 | 31 lipca 2034 |
| 19 | 19 stycznia 2035 | 29 stycznia 2035 |
| 20 | 20 lipca 2035 | 30 lipca 2035 |
„Okres Odsetkowy” oznacza okres od Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do pierwszej Daty Płatności Odsetek (włącznie) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniej Daty Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) do następnej Daty Płatności Odsetek (włącznie), z zastrzeżeniem, że ostatni Okres Odsetkowy może się okazać krótszy ze względu na dokonanie wcześniejszego wykupu Obligacji zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji.
(a) Obligacje są oprocentowane od Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do Daty Wykupu (włącznie). W każdej Dacie Płatności Odsetek Emitent zobowiązany jest dokonać na rzecz każdego podmiotu będącego w Dacie Ustalenia Praw Obligatariuszem, płatności Kwoty Odsetek obliczonej zgodnie z Punktem 5 (Oprocentowanie). Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z dołu. Jeżeli jednak Data Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po takiej Dacie Płatności Odsetek, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
6. Data Wykupu 29 lipca 2035 roku
„**Data Ustalenia Praw**” oznacza, z zastrzeżeniem Punktu 5.4(m) Warunków Emisji, 6 Dzień Roboczy przed daną Datą Płatności Kwoty do Zapłaty lub inny najbliższy dzień przed Datą Płatności Kwoty do Zapłaty, który zgodnie z regulacjami KDPW jest uważany jako dzień, w którym zostaje określony stan posiadania Obligacji, w celu ustalenia podmiotów oraz osób uprawnionych do otrzymania świadczeń z tytułu Obligacji w Dacie Płatności Kwoty do Zapłaty z zastrzeżeniem, że uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji, które spełniane są po Dacie Wykupu, ustala się każdorazowo według stanu na 2 Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW.
(b) W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w okresie od poprzedniej Daty Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia), albo Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do dnia, w którym Obligacje zostaną wykupione (włącznie).
(b) Emitent zapłaci odpowiednio w Dacie Wykupu lub Datach Wcześniejszego Wykupu za pośrednictwem KDPW i właściwego Podmiotu Prowadzącego Rachunek za każdą Obligację kwotę równą Należności Głównej (powiększoną o należną Kwotę Odsetek). Płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane na rzecz podmiotów będących w Dacie Ustalenia Praw Obligatariuszami. Jeżeli jednak Data Wykupu lub Daty Wcześniejszego Wykupu przypadną na dzień niebędący Dniem Roboczym, powyższa zapłata nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po odpowiednio Dacie Wykupu lub Datach Wcześniejszego Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
**LD** oznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym,
Wykup całości po nominale z odsetkami do dnia wykupu (włącznie).29.01.2026 tylko gdy KNF odmówi kwalifikacji Tier II w ciągu 4 miesięcy od emisji. Po zgodzie na Tier II:29.07.2030,29.01/29.07.2031,29.01/29.07.2032,31.01/29.07.2033,30.01/31.07.2034 i 29.01.2035, pod warunkiem zezwolenia KNF i art. 78(1)(a) lub (b) CRR. Wcześniejszy termin kuponowy wymaga dodatkowo art. 78(4)(a) lub (b). Zawiadomienie 15 dni roboczych wcześniej.
Nie potwierdzono wydania zgody/odmowy KNF ani wykonania wykupu; opis obejmuje wyłącznie warunki umowne.
(a) Emitent ma prawo do wcześniejszego całościowego wykupu Obligacji przed Datą Wykupu, na warunkach przewidzianych w niniejszym Punkcie 8.2 (Wcześniejszy Wykup Obligacji). Wcześniejszy wykup Obligacji nastąpi poprzez zapłatę w Dacie Wcześniejszego Wykupu na rzecz każdego Obligatariusza całości Należności Głównej powiększonej o Kwotę Odsetek naliczoną do Daty Wcześniejszego Wykupu (włącznie).
12. Daty Wcześniejszego Wykupu, o których mowa w Punktach 8.2(b)(i) i 8.2(b)(ii) Warunków Emisji | Pierwsza Data Wcześniejszego Wykupu | Druga Data Wcześniejszego Wykupu | | --- | --- | | **Kolumna 1** | **Kolumna 2** | | 29 stycznia 2026 roku | 29 lipca 2030 roku | | | 29 stycznia 2031 roku | | | 29 lipca 2031 roku | | | 29 stycznia 2032 roku | | | 29 lipca 2032 roku |
Obligacje kapitałowe są podporządkowane: zaspokojenie po wszystkich wierzycielach niepodporządkowanych; nota podaje siódmą kategorię Tier II. Kwalifikacja Tier II zależy od zgody KNF. Są niezabezpieczone, bez planu ustanowienia zabezpieczeń i bez gwarancji depozytowej BFG; umorzenie/konwersja może objąć kapitał i odsetki.
Obligacje wyemitowane zgodnie z Warunkami Emisji są obligacjami niezabezpieczonymi.
4.1 Obligacje wyemitowane zgodnie z Warunkami Emisji są obligacjami kapitałowymi, o których mowa w art. 27a pkt 1) lit. b) Ustawy o Obligacjach. 4.2 Obligacje są obligacjami podporządkowanymi zgodnie z art. 22 Ustawy o Obligacjach. 4.3 Wierzytelności wynikające z Obligacji w przypadku upadłości Emitenta lub jego likwidacji zostaną zaspokojone po zaspokojeniu wszystkich innych wierzytelności przysługujących wierzycielom niepodporządkowanym Emitenta zgodnie z art. 22 Ustawy o Obligacjach.
4.5 Jeżeli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Najważniejsze zapisy dokumentów emisji, wyjaśnione prostym językiem.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Nominał i cena emisyjna jednej obligacji wynoszą 500000 PLN. Maksymalna wartość serii to 350 mln PLN i do 700 obligacji.
Maksimum oraz dane subskrypcji z określeniem „do” nie ustalają dokładnej wykonanej wielkości emisji.
4. Wartość nominalna jednej Obligacji 500.000,00 PLN
3. Maksymalna łączna wartość nominalna do 350.000.000,00 PLN Obligacji
Cena po jakiej
Kupon jest zmienny: WIBOR 6M +2,90 pp rocznie, z dolnym ograniczeniem całej stopy do 0%. Fixing przypada 3 dni robocze przed pierwszym dniem okresu. Odsetki według rzeczywistych dni/365, z zaokrągleniem kwoty na obligację do grosza (pół grosza w górę); początek okresu jest wyłączony, koniec włączony. Brak WIBOR do 30 dni oznacza ostatnią opublikowaną wartość; zdarzenie regulacyjne uruchamia hierarchię zamiennika: właściwy podmiot, NBP, grupa robocza, kontrahent centralny, stopa referencyjna NBP, z przewidzianą korektą. Korekta wynika z zewnętrznej formuły/wartości, wyłączenia korekty lub średniej różnic z 12 miesięcy. Trwały zamiennik nie wymaga zgody obligatariusza.
To reguła umowna; nie ustalono bieżącego fixingu ani aktywnego zamiennika.
- (a) Stopą Procentową dla danego Okresu Odsetkowego będzie Stopa Bazowa (zdefiniowana poniżej) powiększona o Marżę. - (b) Stopa Bazowa zostanie określona w Dacie Ustalenia Stopy Procentowej. Stopa Bazowa będzie równa stawce WIBOR dla Właściwego Depozytu publikowanej w Dacie Ustalenia Stopy Procentowej. - (c) Jeżeli Stopa Procentowa określona dla danego Okresu Odsetkowego będzie niższa niż zero, Stopa Procentowa dla danego Okresu Odsetkowego wyniesie zero. - (d) W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami w związku z wystąpieniem Zdarzenia Regulacyjnego, Stopa Bazowa zostanie ustalona w sposób opisany poniżej. - (e) W przypadku gdy aktualne wartości WIBOR są niedostępne w źródle informacji o WIBOR wskazanym przez Administratora Wskaźnika Referencyjnego przez okres nie dłuższy niż 30 dni, Emitent stosuje ostatnią dostępną wartość WIBOR, która została opublikowana przez Administratora Wskaźnika Referencyjnego. - (f) W przypadku wystąpienia Istotnej Zmiany względem Emitent: - (i) przekazuje Obligatariuszom niezwłocznie informację o zaistnieniu Istotnej Zmiany względem WIBOR w sposób określony w Punkcie 14 (*Zawiadomienia*) Warunków Emisji; - (ii) stosuje, od najbliższej Daty Ustalenia Stopy Procentowej przypadającej po dniu wystąpienia Istotnej Zmiany względem WIBOR, WIBOR z uwzględnieniem Istotnej Zmiany. - (g) W przypadku wystąpienia Zdarzenia Regulacyjnego względem WIBOR: - (i) Emitent zastosuje Wskaźnik Alternatywny oraz Korektę wskazane przez Podmiot Wyznaczający pod warunkiem, że wskazanie dotyczy takiego rodzaju podmiotów, do których należą Obligatariusze, oraz takiego rodzaju stosunku prawnego, któremu odpowiadają Obligacje. Jeśli Podmiot Wyznaczający nie wskaże Korekty (ani nie wskaże, że Korekta nie ma być stosowana), Korekta zostanie wyznaczona przez Emitenta w sposób opisany w niniejszych Warunkach Emisji; albo - (ii) jeżeli zastosowanie rozwiązania opisanego w podpunkcie (i) powyżej nie będzie możliwe, Emitent stosuje Wskaźnik Alternatywny oraz Korektę wskazane przez Bank Centralny, pod warunkiem, że wskazanie dotyczy takiego rodzaju podmiotów, do których należą Obligatariusze oraz takiego rodzaju stosunku prawnego, któremu odpowiadają Obligacje. Jeśli Bank Centralny nie wskaże Korekty (ani nie wskaże, że Korekta nie ma być stosowana), Korekta zostanie wyznaczona przez Emitenta w sposób opisany w niniejszych Warunkach Emisji; albo - (iii) jeżeli zastosowanie rozwiązań opisanych w podpunktach (i) oraz (ii) powyżej nie będzie możliwe, Emitent stosuje Wskaźnik Alternatywny oraz Korektę wskazane przez Grupę Roboczą, pod warunkiem, że wskazanie dotyczy
Odsetki z dołu, półrocznie,20 płatności: 2026-01-29, 2026-07-29, 2027-01-29, 2027-07-29, 2028-01-31, 2028-07-31, 2029-01-29, 2029-07-30, 2030-01-29, 2030-07-29, 2031-01-29, 2031-07-29, 2032-01-29, 2032-07-29, 2033-01-31, 2033-07-29, 2034-01-30, 2034-07-31, 2035-01-29, 2035-07-30. Daty ustalenia praw podano w tabeli; płatności przez KDPW. Początek okresu wyłączony, koniec włączony. Tabela wskazuje końcową płatność na 30.07.2035. Zgodnie z pkt 5.1(a) zwykłe odsetki należą się do umownej Daty Wykupu 29.07.2035 włącznie; ostatnia granica początkowa 29.01.2035 jest wyłączona. Pkt 5.2(b) określa naliczanie za okres krótszy niż pełny okres, a pkt 8.1(b) przesuwa zapłatę kapitału z należnymi odsetkami z dnia nieroboczego na pierwszy kolejny dzień roboczy bez dodatkowych płatności.
Interpretacja łączna: ogólna definicja Okresu Odsetkowego ze s. 106 i LD z pkt 5.3 określają harmonogram; należne zwykłe odsetki ogranicza pkt 5.1(a), z regułą krótszego okresu w pkt 5.2(b). Granica naliczania 29.07.2035 i płatność tabeli 30.07.2035 oznaczają różne zdarzenia; przesunięcie rozliczenia z pkt 8.1(b) nie dodaje dnia zwykłych odsetek. Jest to odczytanie warunków, nie potwierdzenie wykonanej płatności ani przyszłego działania KDPW.
| 1 | 21 stycznia 2026 | 29 stycznia 2026 |
| 2 | 21 lipca 2026 | 29 lipca 2026 |
Kapitał 500000 PLN na obligację podlega jednorazowemu wykupowi 2035-07-29, wraz z należnymi odsetkami, przez KDPW i podmiot prowadzący rachunek. Nie ma planowych rat kapitału. Przesunięcie zapłaty na kolejny dzień roboczy nie daje dodatkowych odsetek. Obowiązują regulacje CRR / Tier II i możliwość umorzenia/konwersji BFG; tabela wskazuje końcową płatność odsetek na 30.07.2035. Pkt 5.1(a) kończy zwykłe oprocentowanie w umownej Dacie Wykupu 29.07.2035 włącznie; pkt 5.2(b) określa naliczanie za krótszy okres, a pkt 8.1(b) odrębnie reguluje przesunięcie rozliczenia bez dodatkowych płatności.
Interpretacja łączna: ogólna definicja Okresu Odsetkowego ze s. 106 i LD z pkt 5.3 określają harmonogram; należne zwykłe odsetki ogranicza pkt 5.1(a), z regułą krótszego okresu w pkt 5.2(b). Granica naliczania 29.07.2035 i płatność tabeli 30.07.2035 oznaczają różne zdarzenia; przesunięcie rozliczenia z pkt 8.1(b) nie dodaje dnia zwykłych odsetek. Jest to odczytanie warunków, nie potwierdzenie wykonanej płatności ani przyszłego działania KDPW.
4. Wartość nominalna jednej Obligacji 500.000,00 PLN
6. Data Wykupu 29 lipca 2035 roku
Wykup całości po nominale z odsetkami do dnia wykupu (włącznie).29.01.2026 tylko gdy KNF odmówi kwalifikacji Tier II w ciągu 4 miesięcy od emisji. Po zgodzie na Tier II:29.07.2030,29.01/29.07.2031,29.01/29.07.2032,31.01/29.07.2033,30.01/31.07.2034 i 29.01.2035, pod warunkiem zezwolenia KNF i art. 78(1)(a) lub (b) CRR. Wcześniejszy termin kuponowy wymaga dodatkowo art. 78(4)(a) lub (b). Zawiadomienie 15 dni roboczych wcześniej.
Nie potwierdzono wydania zgody/odmowy KNF ani wykonania wykupu; opis obejmuje wyłącznie warunki umowne.
(a) Emitent ma prawo do wcześniejszego całościowego wykupu Obligacji przed Datą Wykupu, na warunkach przewidzianych w niniejszym Punkcie 8.2 (Wcześniejszy Wykup Obligacji). Wcześniejszy wykup Obligacji nastąpi poprzez zapłatę w Dacie Wcześniejszego Wykupu na rzecz każdego Obligatariusza całości Należności Głównej powiększonej o Kwotę Odsetek naliczoną do Daty Wcześniejszego Wykupu (włącznie).
12. Daty Wcześniejszego Wykupu, o których mowa w Punktach 8.2(b)(i) i 8.2(b)(ii) Warunków Emisji | Pierwsza Data Wcześniejszego Wykupu | Druga Data Wcześniejszego Wykupu | | --- | --- | | **Kolumna 1** | **Kolumna 2** | | 29 stycznia 2026 roku | 29 lipca 2030 roku | | | 29 stycznia 2031 roku | | | 29 lipca 2031 roku | | | 29 stycznia 2032 roku | | | 29 lipca 2032 roku |
Emitentem jest Bank Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie, KRS 0000015525. To seria AD, ISIN PLBOS0000324; nota podaje oznaczenie Catalyst BOS0735; klucz katalogowy tego zadania to BOS0735-K.
Tabela na stronie 7 pomija jedno zero w KRS; załączony rejestr i podpisane warunki wskazują 0000015525. To drobna rozbieżność metadanych, nie inny emitent.
BANK OCHRONY ŚRODOWISKA SPÓŁKA AKCYJNA
Numer KRS: 0000015525
1. Numer serii AD
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
19 31 stycznia 2033 roku 29 lipca 2033 roku 30 stycznia 2034 roku 31 lipca 2034 roku 29 stycznia 2035 roku 122
(c) Jeżeli w terminie 4 miesięcy od Daty Emisji Komisja Nadzoru Finansowego wyda decyzję o odmowie udzielenia Zgody KNF, Emitent może podjąć decyzję o wcześniejszym wykupie Obligacji w Pierwszej Dacie Wcześniejszego Wykupu.
(d) Po udzieleniu przez Komisję Nadzoru Finansowego Zgody KNF, Emitent może podjąć decyzję o wcześniejszym wykupie Obligacji w każdej Drugiej Dacie Wcześniejszego Wykupu pod warunkiem uzyskania zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na wcześniejszy wykup Obligacji i po spełnieniu dowolnego z warunków określonych w art. 78 ust. 1 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR.
(e) Niezależnie od uprawnienia Emitenta przewidzianego w Punkcie 8.2(d) powyżej, po udzieleniu przez Komisję Nadzoru Finansowego Zgody KNF, Emitent może podjąć decyzję o wykupie Obligacji przed Drugą Datą Wcześniejszego Wykupu pod warunkiem uzyskania zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na wcześniejszy wykup Obligacji, po spełnieniu dowolnego z warunków zgodnie z art. 78 ust. 1 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR oraz dodatkowo któregokolwiek z warunków, o których mowa w art. 78 ust. 4 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR
(f) Emitent zawiadomi Obligatariuszy o zamiarze wcześniejszego wykupu Obligacji w terminie 15 Dni Roboczych przed Datą Wcześniejszego Wykupu. Zawiadomienie Obligatariuszy o zamiarze skorzystania przez Emitenta z wcześniejszego wykupu Obligacji nastąpi na zasadach określonych w Punkcie 14 (Zawiadomienia) Warunków Emisji. W zawiadomieniu takim Emitent wskaże Datę Wcześniejszego Wykupu.
zgodnie z prawem właściwym dla miejsca zamieszkania inwestora. Ponadto inwestor powinien mieć świadomość, iż w przypadku, gdy dochód osiągnięty na skutek inwestycji w Obligacje podlega opodatkowaniu, jego stopa może podlegać zmianom. Emitent zobowiązany jest do wykupu Obligacji w Dacie Wykupu poprzez wypłatę Obligatariuszom środków pieniężnych w wysokości równej wartości nominalnej Obligacji i liczby Obligacji. Emitent zobowiązał się także do wypłaty kwoty odsetek od Obligacji w ustalonych terminach i wysokości. Obligacje nie stanowią lokaty bankowej i nie są objęte systemem gwarantowania depozytów, o którym mowa w przepisach Ustawy o BFG. W związku z tym podmiotem odpowiedzialnym za wykonanie zobowiązań wynikających z Obligacji jest wyłącznie Emitent, co w przypadku pogorszenia się sytuacji finansowej Emitenta lub zdolności Emitenta do spełnienia zobowiązań wynikających z Obligacji, może narazić inwestorów na stratę. 3.5.2 Ryzyko związane ze zdolnością Emitenta do wykonywania zobowiązań z Obligacji Świadczenia z Obligacji polegają na wykupie Obligacji poprzez zapłatę wartości nominalnej Obligacji oraz na zapłacie odsetek od Obligacji. Świadczenia te nie będą wykonane albo ich wykonanie może być częściowe lub ulec opóźnieniu, jeżeli na skutek pogorsze nia sytuacji finansowej Emitent nie będzie dysponować odpowiednimi środkami pieniężnymi w terminie wymagalności świadczeń z Obligacji. Ponadto Emitent może zwiększyć swoje zadłużenie poprzez między innymi zaciągnięcie pożyczek, kredytów lub emisji nowych d łużnych papierów wartościowych. Dodatkowo Emitent może realizować zmiany w ramach struktury grupy kapitałowej Emitenta, rozporządzać swoimi aktywami albo dokonywać określonych transakcji, a w szczególności transakcji wewnątrzgrupowych oraz dokonywać podziału zysku na rzecz swoich akcjonariuszy. Opisane powyżej przypadki mogą być sprzeczne z interesem Obligatariuszy, mogą negatywnie wpływać na zdolność Emitenta do spełnienia zobowiązań z Obligacji oraz ograniczyć zdolność obligatariuszy do realizacji praw z Obligacji. 3.5.3 Ryzyko opóźnienia lub braku rejestracji Obligacji w depozycie prowadzonym przez KDPW Emisja Obligacji nastąpi poprzez zapisanie Obligacji na rachunkach papierów wartościowych prowadzonych przez uczestników KDPW. Emisja Obligacji może ulec opóźnieniu lub może do niej nie dojść w przypadku, odpowiednio, opóźnienia w rejestracji lub braku rejestracji Obligacji w KDPW. Rejestracja Obligacji będzie następowała w oparciu o art. 5 ust. 1 pkt 3 Ustawy o Obrocie, tj. jako papiery wartościowe wprowad zone do ASO. Jeśli GPW nie podejmie stosownej uchwały przed planowanym dniem emisji Obligacji lub jeśli GPW wstrzyma wprowadzenie Obligacji do obrotu w ASO, wówczas dzień emisji Obligacji zostanie opóźniony, a nawet rejestracja (a tym samym emisja) nie będzie możliwa, bowiem nie będzie spełniona przesłanka dematerializacji określona w art. 5 ust 1 pkt 3 Ustawy o Obrocie. W przypadku niedojścia emisji do skutku ewentualne wpłaty dokonane przez inwestorów zostaną zwrócone bez odsetek lub odszkodowań. Środki p rzelane przez inwestorów z tytułu wpłat na Obligacje nie będą oprocentowane. 3.5.4 Ryzyko związane ze zmianą Warunków Emisji przez Zgromadzenie Obligatariusz wbrew woli niektórych Obligatariuszy Warunki Emisji przewidują ustanowienie Zgromadzenia Obligatariuszy. Zwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy wymaga podjęcia określonych czynności przez Obligatariuszy i Emitenta. Decyzje Zgromadzenia Obligatariuszy podejmowane są odpowiednią większością głosó w posiadaczy Obligacji, w związku z czym Obligatariusze posiadający mniejszościowy pakiet Obligacji głosujący przeciw lub nieuczestniczący w Zgromadzeniu Obligatariuszy muszą się liczyć z faktem, iż Zgromadzenie Obligatariuszy podejmie decyzję niezgodnie z ich wolą, co może uniemożliwić im podjęcie zamierzonych przez nich działań. Zmiana postanowień kwalifikowanych Warunków Emisji (tj. wysokości lub sposobu ustalania wysokości świadczeń wynikających z Obligacji, w tym warunków wypłaty oprocentowania, terminu, 43
3.5.10 Ryzyko związane z Rozporządzeniem BMR Rozporządzenie BMR wprowadza zasady wpływające na obliczanie, publikowanie oraz stosowanie wskaźników referencyjnych, w tym WIBOR (ang. Warsaw Interbank Oferred Rate ), które mogą stanowić podstawę ustalania oprocentowania Obligacji o zmiennym oprocentowaniu. W związku z obowiązywaniem Rozporządzenia BMR niektóre wskaźniki referencyjne, w tym WIBOR, mogą przestać być publikowane lub może zmienić się metodologia ich obl iczania, co może mieć wpływ na oprocentowanie Obligacji, a w konsekwencji na wypłatę świadc zeń z Obligacji. W związku z oparciem oprocentowania Obligacji niektórych serii z oprocentowaniem zmiennym o wskaźnik referencyjny WIBOR, zmiana metodologii obliczania lub zaprzestanie publikacji WIBOR może wpłynąć na oprocentowanie oraz świadczenia z Obligacji przysługujących inwestorowi. 3.5.11 Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia Obligacji Obligacje są obligacjami podporządkowanymi niezabezpieczonymi. Oznacza to, że Emitent ani inny podmiot nie ustanowił zabezpieczenia na rzecz uprawnionych z tytułu Obligacji. Ponadto takie zabezpieczenie nie jest planowane w odniesieniu do Obligacji. Inne zobowiązania Emitenta (aktualne i przyszłe) mogą zostać zabezpieczone. W takiej sytuacji, w przypadku dochodzenia zaspokojenia ze składników majątku Emitenta, środki uzyskane ze składników majątku obciążonych zabezpieczeniami zostaną przeznaczone na z aspokojenie wierzycieli posiadających zabezpieczenie na majątku Emitenta. Wówczas istnieje ryzyko, że wierzytelności inwestora z tytułu Obligacji nie zostaną zaspokojone w całości bądź w części z uwagi na niewystarczającą wartość pozostałych składników majątku. 3.5.12 Ryzyko wstrzymania wprowadzenia Obligacji do obrotu w alternatywnym systemie obrotu na rynku Catalyst w przypadku podjęcia decyzji przez Emitenta o ich wprowadzeniu do obrotu Jeżeli Obligacje zostaną wprowadzone do obrotu na ASO, zgodnie z art. 78 ust 2 Ustawy o Obrocie, w przypadku gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu w alternatywnym systemie obrotu lub jest zagrożony interes inwestorów, GPW, na żądanie KNF, mają obowiązek ws trzymać wprowadzenie określonych instrumentów finansowych do obrotu w ASO lub wstrzymać rozpoczęcie obrotu instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż 10 dni. 3.5.13 Ryzyko zawieszenia obrotu Obligacjami w przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO Pod warunkiem wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO, zgodnie z art. 78 ust. 3 Ustawy o Obrocie, w przypadku gdy obrót określonymi instrumentami finansowymi jest dokonywany w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia między innymi prawidłowego funkcjonowania alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w tym alternatywnym systemie obrotu, lub naruszenia interesów inwestorów, GPW, na żądanie KNF, jest obowiązana zawiesić obrót tymi instrumentami. W żądaniu, o którym mowa p owyżej, KNF może wskazać termin obowiązywania zawieszenia obrotu, który może ulec przedłużeniu, jeśli zachodzą uzasadnione obawy, że w dniu jego upływu będą obowiązywały przesłanki, o których mowa w art. 78 ust. 3 Ustawy o Obrocie. KNF uchyli decyzję zawierającą żądanie zawieszenia obrotu instrumentami finansowymi w przypadku, gdy po jej wydaniu stwierdzi, że nie zachodzą przesłanki zagrożenia między innymi prawidłowego funkcjonowania alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w ty m alternatywnym systemie obrotu, lub naruszenia interesów inwestorów (art. 78 ust. 3b Ustawy o Obrocie). W przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO, na podstawie art. 78 ust. 4a Ustawy o Obrocie, GPW, jako podmiot prowadzący ASO, może podjąć decyzję m.in. o zawieszeniu obrotu papierami wartościowymi lub instrumentami finansowymi niebędącymi papierami wartościowymi, w przypadku gdy instrumenty te przestały spełniać warunki obowiązujące na tym rynku, pod warunkiem, że nie spowoduje to znaczącego naruszenia interesów inwestorów lub zagrożenia prawidłowego 46
miejsca lub sposobu spełniania świadczeń wynikających z Obligacji, w tym dni, według których ustala się uprawnionych do tych świadczeń, zasad przeliczania wartości świadczenia niepieniężnego na świadczenie pieniężne, wysokości, formy lub warunków zabezpiec zenia wierzytelności wynikających z Obligacji oraz zasad zwoływania, funkcjonowania lub podejmowania uchwał przez Zgromadzenie Obligatariuszy) lub obniżenie wartości nominalnej Obligacji wymaga zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy. Dodatkowo, zgodnie z art. 67 Ustawy o Obligacjach, zmiana Warunków Emisji w sposób określony w uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy dochodzi do skutku, jeżeli zgodę na zmianę wyrazi Emitent. Ponadto, zgodnie z Ustawą o Obligacjach Zgromadzenie Obligatariuszy jest ważne w przypadku, gdy w Zgromadzeniu Obligatariuszy biorą udział Obligatariusze posiadający co najmniej 50% Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji danej serii. Zgromadzenie Obligatariuszy nie będzie więc mogło podejmować uchwał, jeżeli wezmą w nim udział Obligatariusze posiadający mniej niż 50% Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji danej serii. Powoduje to, że rola Zgromadzenia Obligatariuszy jako ciała decyzyjnego może być ograniczona. Uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy może być zaskarżona w przypadkach i na warunkach przewidzianych w art. 70 i art. 71 Ustawy o Obligacjach, przez co stan prawny przez nią ustalony może ulec zmianie. Obligatariusz może wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocnika, przy czym udzielanie i odwoływanie pełnomocnictwa wymaga formy pisemnej – brak jej zachowania będzie skutkował nieważnością tak udzielonego pełnomocnictwa i czynności wykonanych na jego podstawie. 3.5.5 Ryzyko związane z podporządkowaniem Obligacji Z Warunków Emisji wynika, że Obligacje są obligacjami podporządkowanymi w rozumieniu art. 22 Ustawy o Obligacjach. Tym samym, wierzytelności wynikające z Obligacji w przypadku upadłości Emitenta lub jego likwidacji zostaną zaspokojone po zaspokojeniu wszystkich innych wierzytelności przysługujących wierzycielom niepodporządkowanym Emitenta. Obl igacje nie są objęte żadnym systemem gwarantowania depozytów. Zobowiązania Emitenta z tytułu Obligacji stanowią zobowiązania należące do kategorii siódmej dla Instrumentów Tier II, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 7 Prawa Upadłościowego. W przypadku zaistnienia przesłanek wskazanych w Ustawie o BFG BFG, jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG. 3.5.6 Ryzyko niewypłacalności Emitenta Charakter działalności Emitenta i jego ekspozycja na ryzyko kredytowe powoduje, że nie jest możliwe wykluczenie ryzyka, iż w przyszłości Emitent nie będzie posiadać wystarczających środków na wypłatę odsetek lub wykup Obligacji. Kapitał zainwestowany w Obligacje nie jest objęty ochroną BFG ani innego systemu gwarantowania. Rodzi to ryzyko nieodzyskania środków ulokowanych w Obligacje. 3.5.7 Ryzyko związane z wcześniejszym wykupem Obligacji przez Emitenta Warunki Emisji Obligacji przyznają Emitentowi prawo do wcześniejszego wykupu Obligacji. Emitent może dokonać wcześniejszego wykupu Obligacji po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa, w szczególności przesłanek określonych w art. 77 i 78 Rozporządzenia CRR. W przypadku skorzystania przez Emitenta z opcji wcześniejszego wykupu Obligacji posiadacz Obligacji może nie mieć możliwości zainwestowania wypłaconych przez Emitenta środków w sposób, który zapewniłyby mu zwrot z inwestycji zbliżony do zakładanego przez p osiadacza zwrotu z inwestycji w Obligacji. 44
8. Marża 2,90% w skali roku
9. Okres Właściwego Depozytu 6 miesięcy
„**Data Ustalenia Stopy Procentowej**” z zastrzeżeniem Punktu 5.4(l) Warunków Emisji oznacza dzień przypadający na 3 Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Procentowa.
$$KO = SP \times WN \times LD/365$$
o zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do najbliższego grosza (przy czym pół i więcej grosza będzie zaokrąglone w górę) i przekaże informację o Kwocie Odsetek dla właściwego Okresu Odsetkowego Emitentowi, o ile funkcję Agenta Kalkulacyjnego pełni podmiot inny niż Emitent.
„Okres Odsetkowy” oznacza okres od Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do pierwszej Daty Płatności Odsetek (włącznie) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniej Daty Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) do następnej Daty Płatności Odsetek (włącznie), z zastrzeżeniem, że ostatni Okres Odsetkowy może się okazać krótszy ze względu na dokonanie wcześniejszego wykupu Obligacji zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji.
„Wskaźnik Alternatywny” oznacza Wskaźnik Referencyjny (w tym Stopę Referencyjną, o której mowa w Punkcie 5.4(g)(v) Warunków Emisji) zastępujący WIBOR, dla którego wystąpiło Zdarzenie Regulacyjne, wybierany, stosowany i przyjmowany przez Emitenta zgodnie z zasadami opisanymi w niniejszych Warunkach Emisji.
(m) Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Zaprzestania Publikacji lub gdy nastąpi Ogłoszenie Braku Zezwolenia lub Czasowy Brak Publikacji, Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Daty Ustalenia Stopy Procentowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny. Zmiana WIBOR na Wskaźnik Alternatywny oraz Korektę lub zmiana polegająca na zastąpieniu WIBOR Stopą Referencyjną oraz Korektą, nie stanowi zmiany Warunków Emisji i nie wymaga zgody Obligatariusza.
(n) Emitent opublikuje w sposób określony w Punkcie 14 (Zawiadomienia) Warunków Emisji wybrany Wskaźnik Alternatywny oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub informację, że Korekta nie jest wymagana.
takiego rodzaju podmiotów, do których należą Obligatariusze oraz takiego rodzaju stosunku prawnego, któremu odpowiadają Obligacje. Jeśli Grupa Robocza nie wskaże Korekty (ani nie wskaże, że Korekta nie ma być stosowana), Korekta zostanie wyznaczona przez Emitenta w sposób opisany w niniejszych Warunkach Emisji; albo - (iv) jeżeli zastosowanie rozwiązań opisanych w podpunktach od (i) do (iii) powyżej nie jest możliwe, Emitent stosuje Wskaźnik Alternatywny oraz Korektę, którą zamiast WIBOR zastosował w rozliczanych przez siebie transakcjach Kontrahent Centralny. Jeżeli Kontrahent Centralny nie wskaże Korekty (ani nie wskaże, że Korekta nie ma być stosowana), Korekta zostanie wyznaczona przez Emitenta w sposób opisany w niniejszych Warunkach Emisji; albo - (v) jeżeli zastosowanie rozwiązań opisanych w podpunktach od (i) do (iv) powyżej nie jest możliwe, Emitent stosuje Stopę Referencyjną, która zastępuje w takiej sytuacji Stopę Bazową. W takim przypadku, Korekta zostanie wyznaczona przez Emitenta w sposób opisany w niniejszych Warunkach Emisji.(h) Wskaźnik Alternatywny będzie stosowany na zasadach oraz dla okresów analogicznych jak w przypadku zastępowanego WIBOR.(i) Emitent stosuje Wskaźnik Alternatywny od następnej Daty Ustalenia Stopy Procentowej przypadającej po dniu wystąpienia Zdarzenia Regulacyjnego(j) W przypadku stosowania Wskaźnika Alternatywnego, Emitent stosuje Korektę wyznaczoną zgodnie z niniejszymi Warunkami Emisji. O ile Podmiot Wyznaczający, Bank Centralny, Kontrahent Centralny albo Grupa Robocza ustali Korektę, Emitent stosuje Korektę, odpowiednio: Podmiotu Wyznaczającego, Banku Centralnego, Kontrahenta Centralnego albo Grupy Roboczej.(k) W przypadku zastosowania Wskaźnika Alternatywnego, Emitent wyznacza Korektę w następujący sposób, przy czym raz ustalona Korekta jest stosowana przez cały czas stosowania Wskaźnika Alternatywnego:- (i) jeśli Podmiot Wyznaczający, Bank Centralny, Kontrahent Centralny lub Grupa Robocza poda formułę lub wartość, w oparciu o którą możliwe jest wyliczenie przez Emitenta Korekty – Emitent stosuje Korektę wyliczoną na tej podstawie; - (ii) jeśli Podmiot Wyznaczający, Bank Centralny, Kontrahent Centralny lub Grupa Robocza wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; - (iii) jeśli Podmiot Wyznaczający, Bank Centralny, Kontrahent Centralny lub Grupa Robocza nie poda formuły wyliczania ani wartości Korekty, Emitent wylicza Korektę jako średnią arytmetyczną z różnic pomiędzy wartościami zastępowanego WIBOR, a wartościami Wskaźnika Alternatywnego w okresie ostatnich 12 miesięcy przed wystąpieniem Zdarzenia Regulacyjnego wymuszającego zmianę WIBOR. - (iv) w przypadku Stopy Referencyjnej zastępującej Stopę Bazową zgodnie z Punktem 5.4(g)(v) powyżej, Emitent wyznacza Korektę jako średnią arytmetyczną z różnic pomiędzy wartościami zastępowanego WIBOR, a wartościami Stopy Referencyjnej Banku Centralnego, w okresie ostatnich 12 miesięcy przed wystąpieniem Zdarzenia Regulacyjnego wymuszającego zmianę WIBOR.(l) Jeśli Wskaźnik Alternatywny jest publikowany z dołu, przez co nie jest on dostępny dla Okresu Odsetkowego w Dacie Ustalenia Stopy Procentowej, Data Ustalenia Stopy 9 112
- (iv) jeżeli zastosowanie rozwiązań opisanych w podpunktach od (i) do (iii) powyżej nie jest możliwe, Emitent stosuje Wskaźnik Alternatywny oraz Korektę, którą zamiast WIBOR zastosował w rozliczanych przez siebie transakcjach Kontrahent Centralny. Jeżeli Kontrahent Centralny nie wskaże Korekty (ani nie wskaże, że Korekta nie ma być stosowana), Korekta zostanie wyznaczona przez Emitenta w sposób opisany w niniejszych Warunkach Emisji; albo - (v) jeżeli zastosowanie rozwiązań opisanych w podpunktach od (i) do (iv) powyżej nie jest możliwe, Emitent stosuje Stopę Referencyjną, która zastępuje w takiej sytuacji Stopę Bazową. W takim przypadku, Korekta zostanie wyznaczona przez Emitenta w sposób opisany w niniejszych Warunkach Emisji.(h) Wskaźnik Alternatywny będzie stosowany na zasadach oraz dla okresów analogicznych jak w przypadku zastępowanego WIBOR.(i) Emitent stosuje Wskaźnik Alternatywny od następnej Daty Ustalenia Stopy Procentowej przypadającej po dniu wystąpienia Zdarzenia Regulacyjnego(j) W przypadku stosowania Wskaźnika Alternatywnego, Emitent stosuje Korektę wyznaczoną zgodnie z niniejszymi Warunkami Emisji. O ile Podmiot Wyznaczający, Bank Centralny, Kontrahent Centralny albo Grupa Robocza ustali Korektę, Emitent stosuje Korektę, odpowiednio: Podmiotu Wyznaczającego, Banku Centralnego, Kontrahenta Centralnego albo Grupy Roboczej.(k) W przypadku zastosowania Wskaźnika Alternatywnego, Emitent wyznacza Korektę w następujący sposób, przy czym raz ustalona Korekta jest stosowana przez cały czas stosowania Wskaźnika Alternatywnego:- (i) jeśli Podmiot Wyznaczający, Bank Centralny, Kontrahent Centralny lub Grupa Robocza poda formułę lub wartość, w oparciu o którą możliwe jest wyliczenie przez Emitenta Korekty – Emitent stosuje Korektę wyliczoną na tej podstawie; - (ii) jeśli Podmiot Wyznaczający, Bank Centralny, Kontrahent Centralny lub Grupa Robocza wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; - (iii) jeśli Podmiot Wyznaczający, Bank Centralny, Kontrahent Centralny lub Grupa Robocza nie poda formuły wyliczania ani wartości Korekty, Emitent wylicza Korektę jako średnią arytmetyczną z różnic pomiędzy wartościami zastępowanego WIBOR, a wartościami Wskaźnika Alternatywnego w okresie ostatnich 12 miesięcy przed wystąpieniem Zdarzenia Regulacyjnego wymuszającego zmianę WIBOR. - (iv) w przypadku Stopy Referencyjnej zastępującej Stopę Bazową zgodnie z Punktem 5.4(g)(v) powyżej, Emitent wyznacza Korektę jako średnią arytmetyczną z różnic pomiędzy wartościami zastępowanego WIBOR, a wartościami Stopy Referencyjnej Banku Centralnego, w okresie ostatnich 12 miesięcy przed wystąpieniem Zdarzenia Regulacyjnego wymuszającego zmianę WIBOR.(l) Jeśli Wskaźnik Alternatywny jest publikowany z dołu, przez co nie jest on dostępny dla Okresu Odsetkowego w Dacie Ustalenia Stopy Procentowej, Data Ustalenia Stopy
| 3 | 21 stycznia 2027 | 29 stycznia 2027 |
| 4 | 21 lipca 2027 | 29 lipca 2027 |
| 5 | 21 stycznia 2028 | 31 stycznia 2028 |
| 6 | 21 lipca 2028 | 31 lipca 2028 |
| 7 | 19 stycznia 2029 | 29 stycznia 2029 |
| 8 | 20 lipca 2029 | 30 lipca 2029 |
| 9 | 21 stycznia 2030 | 29 stycznia 2030 |
| 10 | 19 lipca 2030 | 29 lipca 2030 |
| 11 | 21 stycznia 2031 | 29 stycznia 2031 |
| 12 | 21 lipca 2031 | 29 lipca 2031 |
| 13 | 21 stycznia 2032 | 29 stycznia 2032 |
| 14 | 21 lipca 2032 | 29 lipca 2032 |
| 15 | 21 stycznia 2033 | 31 stycznia 2033 |
| 16 | 21 lipca 2033 | 29 lipca 2033 |
| 17 | 20 stycznia 2034 | 30 stycznia 2034 |
| 18 | 21 lipca 2034 | 31 lipca 2034 |
| 19 | 19 stycznia 2035 | 29 stycznia 2035 |
| 20 | 20 lipca 2035 | 30 lipca 2035 |
„Okres Odsetkowy” oznacza okres od Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do pierwszej Daty Płatności Odsetek (włącznie) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniej Daty Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) do następnej Daty Płatności Odsetek (włącznie), z zastrzeżeniem, że ostatni Okres Odsetkowy może się okazać krótszy ze względu na dokonanie wcześniejszego wykupu Obligacji zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji.
(a) Obligacje są oprocentowane od Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do Daty Wykupu (włącznie). W każdej Dacie Płatności Odsetek Emitent zobowiązany jest dokonać na rzecz każdego podmiotu będącego w Dacie Ustalenia Praw Obligatariuszem, płatności Kwoty Odsetek obliczonej zgodnie z Punktem 5 (Oprocentowanie). Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z dołu. Jeżeli jednak Data Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po takiej Dacie Płatności Odsetek, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
6. Data Wykupu 29 lipca 2035 roku
„**Data Ustalenia Praw**” oznacza, z zastrzeżeniem Punktu 5.4(m) Warunków Emisji, 6 Dzień Roboczy przed daną Datą Płatności Kwoty do Zapłaty lub inny najbliższy dzień przed Datą Płatności Kwoty do Zapłaty, który zgodnie z regulacjami KDPW jest uważany jako dzień, w którym zostaje określony stan posiadania Obligacji, w celu ustalenia podmiotów oraz osób uprawnionych do otrzymania świadczeń z tytułu Obligacji w Dacie Płatności Kwoty do Zapłaty z zastrzeżeniem, że uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji, które spełniane są po Dacie Wykupu, ustala się każdorazowo według stanu na 2 Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW.
(b) W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w okresie od poprzedniej Daty Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia), albo Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do dnia, w którym Obligacje zostaną wykupione (włącznie).
(b) Emitent zapłaci odpowiednio w Dacie Wykupu lub Datach Wcześniejszego Wykupu za pośrednictwem KDPW i właściwego Podmiotu Prowadzącego Rachunek za każdą Obligację kwotę równą Należności Głównej (powiększoną o należną Kwotę Odsetek). Płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane na rzecz podmiotów będących w Dacie Ustalenia Praw Obligatariuszami. Jeżeli jednak Data Wykupu lub Daty Wcześniejszego Wykupu przypadną na dzień niebędący Dniem Roboczym, powyższa zapłata nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po odpowiednio Dacie Wykupu lub Datach Wcześniejszego Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
**LD** oznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym,
(b) Emitent zapłaci odpowiednio w Dacie Wykupu lub Datach Wcześniejszego Wykupu za pośrednictwem KDPW i właściwego Podmiotu Prowadzącego Rachunek za każdą Obligację kwotę równą Należności Głównej (powiększoną o należną Kwotę Odsetek). Płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane na rzecz podmiotów będących w Dacie Ustalenia Praw Obligatariuszami. Jeżeli jednak Data Wykupu lub Daty Wcześniejszego Wykupu przypadną na dzień niebędący Dniem Roboczym, powyższa zapłata nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po odpowiednio Dacie Wykupu lub Datach Wcześniejszego Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
| 20 | 20 lipca 2035 | 30 lipca 2035 |
„Okres Odsetkowy” oznacza okres od Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do pierwszej Daty Płatności Odsetek (włącznie) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniej Daty Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) do następnej Daty Płatności Odsetek (włącznie), z zastrzeżeniem, że ostatni Okres Odsetkowy może się okazać krótszy ze względu na dokonanie wcześniejszego wykupu Obligacji zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji.
(a) Obligacje są oprocentowane od Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do Daty Wykupu (włącznie). W każdej Dacie Płatności Odsetek Emitent zobowiązany jest dokonać na rzecz każdego podmiotu będącego w Dacie Ustalenia Praw Obligatariuszem, płatności Kwoty Odsetek obliczonej zgodnie z Punktem 5 (Oprocentowanie). Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z dołu. Jeżeli jednak Data Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po takiej Dacie Płatności Odsetek, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
4.5 Jeżeli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
(b) W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w okresie od poprzedniej Daty Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia), albo Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do dnia, w którym Obligacje zostaną wykupione (włącznie).
**LD** oznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym,
19 31 stycznia 2033 roku 29 lipca 2033 roku 30 stycznia 2034 roku 31 lipca 2034 roku 29 stycznia 2035 roku 122
(c) Jeżeli w terminie 4 miesięcy od Daty Emisji Komisja Nadzoru Finansowego wyda decyzję o odmowie udzielenia Zgody KNF, Emitent może podjąć decyzję o wcześniejszym wykupie Obligacji w Pierwszej Dacie Wcześniejszego Wykupu.
(d) Po udzieleniu przez Komisję Nadzoru Finansowego Zgody KNF, Emitent może podjąć decyzję o wcześniejszym wykupie Obligacji w każdej Drugiej Dacie Wcześniejszego Wykupu pod warunkiem uzyskania zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na wcześniejszy wykup Obligacji i po spełnieniu dowolnego z warunków określonych w art. 78 ust. 1 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR.
(e) Niezależnie od uprawnienia Emitenta przewidzianego w Punkcie 8.2(d) powyżej, po udzieleniu przez Komisję Nadzoru Finansowego Zgody KNF, Emitent może podjąć decyzję o wykupie Obligacji przed Drugą Datą Wcześniejszego Wykupu pod warunkiem uzyskania zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na wcześniejszy wykup Obligacji, po spełnieniu dowolnego z warunków zgodnie z art. 78 ust. 1 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR oraz dodatkowo któregokolwiek z warunków, o których mowa w art. 78 ust. 4 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR
(f) Emitent zawiadomi Obligatariuszy o zamiarze wcześniejszego wykupu Obligacji w terminie 15 Dni Roboczych przed Datą Wcześniejszego Wykupu. Zawiadomienie Obligatariuszy o zamiarze skorzystania przez Emitenta z wcześniejszego wykupu Obligacji nastąpi na zasadach określonych w Punkcie 14 (Zawiadomienia) Warunków Emisji. W zawiadomieniu takim Emitent wskaże Datę Wcześniejszego Wykupu.
Warunki nie wyliczają zwykłej umownej opcji PUT. Wcześniejszy wykup w sekcji 8.2 opisuje uprawnienia emitenta; brak zapłaty daje bezpośrednie dochodzenie wymagalnych roszczeń.
Wybrany dokument nie ustala kompletnego katalogu ustawowych przesłanek żądania/akceleracji; odrębnych ustaw nie pozyskiwano ani nie przeglądano. Nie można z milczenia wywodzić braku wszystkich praw.
(a) Emitent ma prawo do wcześniejszego całościowego wykupu Obligacji przed Datą Wykupu, na warunkach przewidzianych w niniejszym Punkcie 8.2 (Wcześniejszy Wykup Obligacji). Wcześniejszy wykup Obligacji nastąpi poprzez zapłatę w Dacie Wcześniejszego Wykupu na rzecz każdego Obligatariusza całości Należności Głównej powiększonej o Kwotę Odsetek naliczoną do Daty Wcześniejszego Wykupu (włącznie).
13.3 W przypadku niedokonania płatności przez Emitenta, Podmiot Prowadzący Rachunek, działając zgodnie ze swoimi wewnętrznymi regulacjami, wyda każdemu Obligatariuszowi zapisanemu na prowadzonym przez niego Rachunku Papierów Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym, na jego pisemne żądanie dokument, w którym stwierdzi brak płatności lub dokonanie częściowej płatności z tytułu Obligacji w dniu jej wymagalności (lub inny dokument wykazujący właściwie brak płatności lub dokonanie częściowej płatności z tytułu Obligacji w dniu jej wymagalności), a Obligatariusze będą dochodzić swoich praw bezpośrednio od Emitenta przy zastosowaniu właściwych środków prawnych oraz procedury określonej w Warunkach Emisji.
(c) W przypadku opóźnienia w zapłacie Należności Głównej (lub odpowiednio Kwoty Odsetek), Obligatariuszowi będą przysługiwały odsetki ustawowe za opóźnienie od niezapłaconej Należności Głównej (lub odpowiednio od Kwoty Odsetek zgodnie z właściwymi przepisami).
4.1 Obligacje wyemitowane zgodnie z Warunkami Emisji są obligacjami kapitałowymi, o których mowa w art. 27a pkt 1) lit. b) Ustawy o Obligacjach. 4.2 Obligacje są obligacjami podporządkowanymi zgodnie z art. 22 Ustawy o Obligacjach. 4.3 Wierzytelności wynikające z Obligacji w przypadku upadłości Emitenta lub jego likwidacji zostaną zaspokojone po zaspokojeniu wszystkich innych wierzytelności przysługujących wierzycielom niepodporządkowanym Emitenta zgodnie z art. 22 Ustawy o Obligacjach.
Obligacje kapitałowe są podporządkowane: zaspokojenie po wszystkich wierzycielach niepodporządkowanych; nota podaje siódmą kategorię Tier II. Kwalifikacja Tier II zależy od zgody KNF. Są niezabezpieczone, bez planu ustanowienia zabezpieczeń i bez gwarancji depozytowej BFG; umorzenie/konwersja może objąć kapitał i odsetki.
Obligacje wyemitowane zgodnie z Warunkami Emisji są obligacjami niezabezpieczonymi.
4.1 Obligacje wyemitowane zgodnie z Warunkami Emisji są obligacjami kapitałowymi, o których mowa w art. 27a pkt 1) lit. b) Ustawy o Obligacjach. 4.2 Obligacje są obligacjami podporządkowanymi zgodnie z art. 22 Ustawy o Obligacjach. 4.3 Wierzytelności wynikające z Obligacji w przypadku upadłości Emitenta lub jego likwidacji zostaną zaspokojone po zaspokojeniu wszystkich innych wierzytelności przysługujących wierzycielom niepodporządkowanym Emitenta zgodnie z art. 22 Ustawy o Obligacjach.
4.5 Jeżeli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
zgodnie z prawem właściwym dla miejsca zamieszkania inwestora. Ponadto inwestor powinien mieć świadomość, iż w przypadku, gdy dochód osiągnięty na skutek inwestycji w Obligacje podlega opodatkowaniu, jego stopa może podlegać zmianom. Emitent zobowiązany jest do wykupu Obligacji w Dacie Wykupu poprzez wypłatę Obligatariuszom środków pieniężnych w wysokości równej wartości nominalnej Obligacji i liczby Obligacji. Emitent zobowiązał się także do wypłaty kwoty odsetek od Obligacji w ustalonych terminach i wysokości. Obligacje nie stanowią lokaty bankowej i nie są objęte systemem gwarantowania depozytów, o którym mowa w przepisach Ustawy o BFG. W związku z tym podmiotem odpowiedzialnym za wykonanie zobowiązań wynikających z Obligacji jest wyłącznie Emitent, co w przypadku pogorszenia się sytuacji finansowej Emitenta lub zdolności Emitenta do spełnienia zobowiązań wynikających z Obligacji, może narazić inwestorów na stratę. 3.5.2 Ryzyko związane ze zdolnością Emitenta do wykonywania zobowiązań z Obligacji Świadczenia z Obligacji polegają na wykupie Obligacji poprzez zapłatę wartości nominalnej Obligacji oraz na zapłacie odsetek od Obligacji. Świadczenia te nie będą wykonane albo ich wykonanie może być częściowe lub ulec opóźnieniu, jeżeli na skutek pogorsze nia sytuacji finansowej Emitent nie będzie dysponować odpowiednimi środkami pieniężnymi w terminie wymagalności świadczeń z Obligacji. Ponadto Emitent może zwiększyć swoje zadłużenie poprzez między innymi zaciągnięcie pożyczek, kredytów lub emisji nowych d łużnych papierów wartościowych. Dodatkowo Emitent może realizować zmiany w ramach struktury grupy kapitałowej Emitenta, rozporządzać swoimi aktywami albo dokonywać określonych transakcji, a w szczególności transakcji wewnątrzgrupowych oraz dokonywać podziału zysku na rzecz swoich akcjonariuszy. Opisane powyżej przypadki mogą być sprzeczne z interesem Obligatariuszy, mogą negatywnie wpływać na zdolność Emitenta do spełnienia zobowiązań z Obligacji oraz ograniczyć zdolność obligatariuszy do realizacji praw z Obligacji. 3.5.3 Ryzyko opóźnienia lub braku rejestracji Obligacji w depozycie prowadzonym przez KDPW Emisja Obligacji nastąpi poprzez zapisanie Obligacji na rachunkach papierów wartościowych prowadzonych przez uczestników KDPW. Emisja Obligacji może ulec opóźnieniu lub może do niej nie dojść w przypadku, odpowiednio, opóźnienia w rejestracji lub braku rejestracji Obligacji w KDPW. Rejestracja Obligacji będzie następowała w oparciu o art. 5 ust. 1 pkt 3 Ustawy o Obrocie, tj. jako papiery wartościowe wprowad zone do ASO. Jeśli GPW nie podejmie stosownej uchwały przed planowanym dniem emisji Obligacji lub jeśli GPW wstrzyma wprowadzenie Obligacji do obrotu w ASO, wówczas dzień emisji Obligacji zostanie opóźniony, a nawet rejestracja (a tym samym emisja) nie będzie możliwa, bowiem nie będzie spełniona przesłanka dematerializacji określona w art. 5 ust 1 pkt 3 Ustawy o Obrocie. W przypadku niedojścia emisji do skutku ewentualne wpłaty dokonane przez inwestorów zostaną zwrócone bez odsetek lub odszkodowań. Środki p rzelane przez inwestorów z tytułu wpłat na Obligacje nie będą oprocentowane. 3.5.4 Ryzyko związane ze zmianą Warunków Emisji przez Zgromadzenie Obligatariusz wbrew woli niektórych Obligatariuszy Warunki Emisji przewidują ustanowienie Zgromadzenia Obligatariuszy. Zwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy wymaga podjęcia określonych czynności przez Obligatariuszy i Emitenta. Decyzje Zgromadzenia Obligatariuszy podejmowane są odpowiednią większością głosó w posiadaczy Obligacji, w związku z czym Obligatariusze posiadający mniejszościowy pakiet Obligacji głosujący przeciw lub nieuczestniczący w Zgromadzeniu Obligatariuszy muszą się liczyć z faktem, iż Zgromadzenie Obligatariuszy podejmie decyzję niezgodnie z ich wolą, co może uniemożliwić im podjęcie zamierzonych przez nich działań. Zmiana postanowień kwalifikowanych Warunków Emisji (tj. wysokości lub sposobu ustalania wysokości świadczeń wynikających z Obligacji, w tym warunków wypłaty oprocentowania, terminu, 43
3.5.10 Ryzyko związane z Rozporządzeniem BMR Rozporządzenie BMR wprowadza zasady wpływające na obliczanie, publikowanie oraz stosowanie wskaźników referencyjnych, w tym WIBOR (ang. Warsaw Interbank Oferred Rate ), które mogą stanowić podstawę ustalania oprocentowania Obligacji o zmiennym oprocentowaniu. W związku z obowiązywaniem Rozporządzenia BMR niektóre wskaźniki referencyjne, w tym WIBOR, mogą przestać być publikowane lub może zmienić się metodologia ich obl iczania, co może mieć wpływ na oprocentowanie Obligacji, a w konsekwencji na wypłatę świadc zeń z Obligacji. W związku z oparciem oprocentowania Obligacji niektórych serii z oprocentowaniem zmiennym o wskaźnik referencyjny WIBOR, zmiana metodologii obliczania lub zaprzestanie publikacji WIBOR może wpłynąć na oprocentowanie oraz świadczenia z Obligacji przysługujących inwestorowi. 3.5.11 Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia Obligacji Obligacje są obligacjami podporządkowanymi niezabezpieczonymi. Oznacza to, że Emitent ani inny podmiot nie ustanowił zabezpieczenia na rzecz uprawnionych z tytułu Obligacji. Ponadto takie zabezpieczenie nie jest planowane w odniesieniu do Obligacji. Inne zobowiązania Emitenta (aktualne i przyszłe) mogą zostać zabezpieczone. W takiej sytuacji, w przypadku dochodzenia zaspokojenia ze składników majątku Emitenta, środki uzyskane ze składników majątku obciążonych zabezpieczeniami zostaną przeznaczone na z aspokojenie wierzycieli posiadających zabezpieczenie na majątku Emitenta. Wówczas istnieje ryzyko, że wierzytelności inwestora z tytułu Obligacji nie zostaną zaspokojone w całości bądź w części z uwagi na niewystarczającą wartość pozostałych składników majątku. 3.5.12 Ryzyko wstrzymania wprowadzenia Obligacji do obrotu w alternatywnym systemie obrotu na rynku Catalyst w przypadku podjęcia decyzji przez Emitenta o ich wprowadzeniu do obrotu Jeżeli Obligacje zostaną wprowadzone do obrotu na ASO, zgodnie z art. 78 ust 2 Ustawy o Obrocie, w przypadku gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu w alternatywnym systemie obrotu lub jest zagrożony interes inwestorów, GPW, na żądanie KNF, mają obowiązek ws trzymać wprowadzenie określonych instrumentów finansowych do obrotu w ASO lub wstrzymać rozpoczęcie obrotu instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż 10 dni. 3.5.13 Ryzyko zawieszenia obrotu Obligacjami w przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO Pod warunkiem wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO, zgodnie z art. 78 ust. 3 Ustawy o Obrocie, w przypadku gdy obrót określonymi instrumentami finansowymi jest dokonywany w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia między innymi prawidłowego funkcjonowania alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w tym alternatywnym systemie obrotu, lub naruszenia interesów inwestorów, GPW, na żądanie KNF, jest obowiązana zawiesić obrót tymi instrumentami. W żądaniu, o którym mowa p owyżej, KNF może wskazać termin obowiązywania zawieszenia obrotu, który może ulec przedłużeniu, jeśli zachodzą uzasadnione obawy, że w dniu jego upływu będą obowiązywały przesłanki, o których mowa w art. 78 ust. 3 Ustawy o Obrocie. KNF uchyli decyzję zawierającą żądanie zawieszenia obrotu instrumentami finansowymi w przypadku, gdy po jej wydaniu stwierdzi, że nie zachodzą przesłanki zagrożenia między innymi prawidłowego funkcjonowania alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w ty m alternatywnym systemie obrotu, lub naruszenia interesów inwestorów (art. 78 ust. 3b Ustawy o Obrocie). W przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO, na podstawie art. 78 ust. 4a Ustawy o Obrocie, GPW, jako podmiot prowadzący ASO, może podjąć decyzję m.in. o zawieszeniu obrotu papierami wartościowymi lub instrumentami finansowymi niebędącymi papierami wartościowymi, w przypadku gdy instrumenty te przestały spełniać warunki obowiązujące na tym rynku, pod warunkiem, że nie spowoduje to znaczącego naruszenia interesów inwestorów lub zagrożenia prawidłowego 46
miejsca lub sposobu spełniania świadczeń wynikających z Obligacji, w tym dni, według których ustala się uprawnionych do tych świadczeń, zasad przeliczania wartości świadczenia niepieniężnego na świadczenie pieniężne, wysokości, formy lub warunków zabezpiec zenia wierzytelności wynikających z Obligacji oraz zasad zwoływania, funkcjonowania lub podejmowania uchwał przez Zgromadzenie Obligatariuszy) lub obniżenie wartości nominalnej Obligacji wymaga zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy. Dodatkowo, zgodnie z art. 67 Ustawy o Obligacjach, zmiana Warunków Emisji w sposób określony w uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy dochodzi do skutku, jeżeli zgodę na zmianę wyrazi Emitent. Ponadto, zgodnie z Ustawą o Obligacjach Zgromadzenie Obligatariuszy jest ważne w przypadku, gdy w Zgromadzeniu Obligatariuszy biorą udział Obligatariusze posiadający co najmniej 50% Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji danej serii. Zgromadzenie Obligatariuszy nie będzie więc mogło podejmować uchwał, jeżeli wezmą w nim udział Obligatariusze posiadający mniej niż 50% Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji danej serii. Powoduje to, że rola Zgromadzenia Obligatariuszy jako ciała decyzyjnego może być ograniczona. Uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy może być zaskarżona w przypadkach i na warunkach przewidzianych w art. 70 i art. 71 Ustawy o Obligacjach, przez co stan prawny przez nią ustalony może ulec zmianie. Obligatariusz może wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocnika, przy czym udzielanie i odwoływanie pełnomocnictwa wymaga formy pisemnej – brak jej zachowania będzie skutkował nieważnością tak udzielonego pełnomocnictwa i czynności wykonanych na jego podstawie. 3.5.5 Ryzyko związane z podporządkowaniem Obligacji Z Warunków Emisji wynika, że Obligacje są obligacjami podporządkowanymi w rozumieniu art. 22 Ustawy o Obligacjach. Tym samym, wierzytelności wynikające z Obligacji w przypadku upadłości Emitenta lub jego likwidacji zostaną zaspokojone po zaspokojeniu wszystkich innych wierzytelności przysługujących wierzycielom niepodporządkowanym Emitenta. Obl igacje nie są objęte żadnym systemem gwarantowania depozytów. Zobowiązania Emitenta z tytułu Obligacji stanowią zobowiązania należące do kategorii siódmej dla Instrumentów Tier II, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 7 Prawa Upadłościowego. W przypadku zaistnienia przesłanek wskazanych w Ustawie o BFG BFG, jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG. 3.5.6 Ryzyko niewypłacalności Emitenta Charakter działalności Emitenta i jego ekspozycja na ryzyko kredytowe powoduje, że nie jest możliwe wykluczenie ryzyka, iż w przyszłości Emitent nie będzie posiadać wystarczających środków na wypłatę odsetek lub wykup Obligacji. Kapitał zainwestowany w Obligacje nie jest objęty ochroną BFG ani innego systemu gwarantowania. Rodzi to ryzyko nieodzyskania środków ulokowanych w Obligacje. 3.5.7 Ryzyko związane z wcześniejszym wykupem Obligacji przez Emitenta Warunki Emisji Obligacji przyznają Emitentowi prawo do wcześniejszego wykupu Obligacji. Emitent może dokonać wcześniejszego wykupu Obligacji po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa, w szczególności przesłanek określonych w art. 77 i 78 Rozporządzenia CRR. W przypadku skorzystania przez Emitenta z opcji wcześniejszego wykupu Obligacji posiadacz Obligacji może nie mieć możliwości zainwestowania wypłaconych przez Emitenta środków w sposób, który zapewniłyby mu zwrot z inwestycji zbliżony do zakładanego przez p osiadacza zwrotu z inwestycji w Obligacji. 44
Brak/częściowa zapłata wymagalnego świadczenia daje odsetki ustawowe za opóźnienie według właściwych przepisów; na pisemne żądanie podmiot prowadzący rachunek dokumentuje brak płatności, a inwestor dochodzi roszczenia bezpośrednio od emitenta. Po niedotrzymaniu terminu wykupu wraca możliwość przenoszenia praw. Nie wyliczono odrębnego katalogu cross-default/naruszeń kowenantów powodujących akcelerację.
Kompletny ustawowy katalog akceleracji pozostaje nieustalony (patrz PUT). Nie stwierdzono faktycznego niewykonania ani naruszenia.
(c) W przypadku opóźnienia w zapłacie Należności Głównej (lub odpowiednio Kwoty Odsetek), Obligatariuszowi będą przysługiwały odsetki ustawowe za opóźnienie od niezapłaconej Należności Głównej (lub odpowiednio od Kwoty Odsetek zgodnie z właściwymi przepisami).
13.3 W przypadku niedokonania płatności przez Emitenta, Podmiot Prowadzący Rachunek, działając zgodnie ze swoimi wewnętrznymi regulacjami, wyda każdemu Obligatariuszowi zapisanemu na prowadzonym przez niego Rachunku Papierów Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym, na jego pisemne żądanie dokument, w którym stwierdzi brak płatności lub dokonanie częściowej płatności z tytułu Obligacji w dniu jej wymagalności (lub inny dokument wykazujący właściwie brak płatności lub dokonanie częściowej płatności z tytułu Obligacji w dniu jej wymagalności), a Obligatariusze będą dochodzić swoich praw bezpośrednio od Emitenta przy zastosowaniu właściwych środków prawnych oraz procedury określonej w Warunkach Emisji.
6.4 Jeżeli Emitent nie spełnił w terminie przewidzianym w Warunkach Emisji świadczeń z tytułu wykupu Obligacji albo spełnił je tylko w części, możliwość przenoszenia praw z Obligacji zostaje przywrócona po upływie tego terminu.
PLBOS0000324
000015525
Nie wskazano odrębnego celu projektowego. Obligacje emitowane są w celu kwalifikacji Tier II; po zgodzie KNF wpływy zwiększają kapitał Tier II emitenta. To odmienna kwestia od wskazania konkretnego projektu.
Nie potwierdzono zgody KNF ani wykonania wykorzystania środków. Nie przeniesiono zielonego celu z serii AC.
Cel emisji Obligacji nie został określony.
.4 Po udzieleniu Zgody KNF, Obligacje będą kwalifikowane jako instrumenty w kapitale Tier II zgodnie z art. 63 Rozporządzenia CRR, a środki uzyskane z emisji Obligacji zostaną przeznaczone na zwiększenie kapitału Tier II Emitenta.
Na podstawie art. 27a pkt 1) lit. b) Ustawy o Obligacjach, Obligacje emitowane są w celu ich zakwalifikowania jako instrumenty w kapitale Tier II zgodnie z art. 63 Rozporządzenia CRR.
Emitent ma przekazywać sprawozdania finansowe, wyjaśniać istotne różnice prognoz zobowiązań wobec ksiąg oraz co roku (do końca roku) publikować prognozę zobowiązań na kolejny rok aż do pełnego wykupu; materiały papierowe przechowywać do przedawnienia. Wybrane warunki nie zawierają wskaźnikowego kowenantu finansowego, negative pledge ani limitu dywidend.
To obowiązki umowne, nie ocena ich obecnego wykonania. Dane historyczne/prognozy i wymogi ostrożnościowe nie potwierdzają aktualnej zgodności.
15.2 Informacje
b) Do Daty Wykupu Obligacji, Emitent zobowiązuje się wyjaśniać i wskazywać, w rocznych sprawozdaniach finansowych sporządzonych według stanu na ostatni dzień danego roku obrotowego, istotne różnice między publikowanymi przez Emitenta informacjami dotyczącymi prognozy kształtowania się jednostkowych i skonsolidowanych zobowiązań finansowych Emitenta, o których mowa w art. 35 ust. 1 pkt 2 Ustawy o Obligacjach, na ostatni dzień takiego roku obrotowego, a zobowiązaniami finansowymi Emitenta wynikającymi z ksiąg rachunkowych Emitenta na taki dzień.
15.3 Materiały Przechowywane
15.1 Sprawozdania Finansowe
Nabycie/pośrednictwo tylko gdy obejmującym/nabywcą jest podmiot art. 3 pkt 39b lit.a–m; oferta profesjonalna/kwalifikowana i osobny segment obligacji kapitałowych. Zmiany mogą wiązać nieobecnych i głosujących przeciw: kworum 50% skorygowanego nominału, zgoda wszystkich OBECNYCH dla postanowień kwalifikowanych/redukcji nominału,3/4 głosów obecnych dla innych zmian; skuteczna zmiana warunków wymaga zgody emitenta.10% może żądać zgromadzenia w 14 dni. Brak gross-up; roszczenia przedawniają się po 10 latach. Agent nie reprezentuje inwestorów ani nie gwarantuje płatności.
6.5 Zawarcie umowy, której przedmiotem jest Obligacja, oraz pośrednictwo w zawarciu takiej umowy jest możliwe wyłącznie w przypadku, gdy obejmującym lub nabywcą tej Obligacji jest podmiot wymieniony w art. 3 pkt 39b lit. a-m Ustawy o Obrocie.
b) Z zastrzeżeniem poniższych postanowień, zasady zwoływania i organizacji Zgromadzenia Obligatariuszy oraz zasady podejmowania Uchwał Zgromadzenia Obligatariuszy określa Ustawa o Obligacjach. Zgromadzenie obligatariuszy jest ważne, jeżeli jest reprezentowana na nim co najmniej połowa Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji. Udział Obligatariuszy w Zgromadzeniu Obligatariuszy może być realizowany przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. Wykorzystywane środki komunikacji elektronicznej powinny zapewniać Obligatariuszom w szczególności:
(d) Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawach: (i) Postanowień Kwalifikowanych wymagają zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (ii) jakiejkolwiek zmiany Warunków Emisji innej niż zmiana Postanowień Kwalifikowanych, zapadają większością ¾ głosów obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (iii) obniżenie wartości nominalnej Obligacji wymaga zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy.
(h) Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy są wiążące dla wszystkich Obligatariuszy, w tym także tych Obligatariuszy, którzy nie uczestniczyli w Zgromadzeniu Obligatariuszy, głosowali przeciwko uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy lub nabyli Obligacje po dniu, w którym została podjęta uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy.
(a) Obligatariusze reprezentujący co najmniej 1/10 Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji mogą żądać zwolania (wraz z podaniem uzasadnienia) w ciągu 14 dni Zgromadzenia Obligatariuszy („Uprawnieni Obligatariusze”). (b) Uprawnieni Obligatariusze kierują żądanie zwolania Zgromadzenia Obligatariuszy („Żądanie Zwolania ZO”) do Emitenta na adres email: DFA.zif@bosbank.pl oraz bos@bosbank.pl, w formie elektronicznej, zasadniczo zgodnej ze wzorem stanowiącym Załącznik 2 (Wzór Żądania Zwolania Zgromadzenia Obligatariuszy) do Warunków Emisji, załączając dokument wystawiony zgodnie z Ustawą o Obrocie potwierdzający, iż Obligatariusz jest posiadaczem Obligacji, a następnie oryginał Żądania Zwolania ZO przekazując Emitentowi. (c) W przypadku, o którym mowa w Punkcie 10.2(a) niniejszych Warunków Emisji, Emitent w terminie 2 Dni Roboczych od otrzymania Żądania Zwolania ZO, opublikuje na Stronie Internetowej Emitenta oświadczenie, w którym poda liczbę oraz łączną wartość nominalną Obligacji, których posiadaczami są podmioty z grupy kapitałowej Emitenta w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 44 Ustawy o Rachunkowości („Oświadczenie Emitenta”). (d) W przypadku, o którym mowa w Punkcie 10.2(a) niniejszych Warunków Emisji, jeżeli na podstawie Oświadczenia Emitenta okaże się, że Żądanie Zwolania ZO zostało złożone przez 1/10 Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji, Emitent opublikuje tę informację na Stronie Internetowej Emitenta. (e) Zgromadzenie Obligatariuszy zwołuje się w trybie ogłoszenia, zawierającego informację o dacie, godzinie i miejscu Zgromadzenia Obligatariuszy, a także o proponowanym porządku obrad i miejscu składania świadectw depozytowych. Ogłoszenie może zawierać także inne informacje niezbędne do podjęcia przez obligatariuszy decyzji o uczestniczeniu w Zgromadzeniu Obligatariuszy (w tym informacje o sposobie uczestniczenia w Zgromadzeniu Obligatariuszy i wykonywania głosu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej). Data ogłoszenia o zwołaniu Zgromadzenia Obligatariuszy jest jednocześnie datą zwołania tego Zgromadzenia Obligatariuszy. (f) Zgromadzenie Obligatariuszy może zwołać Emitent z własnej inicjatywy.
9.1 Wszelkie płatności świadczeń z tytułu Obligacji zostaną dokonane bez potrąceń lub odliczeń z tytułu lub na poczet obecnych lub przyszłych podatków, należności lub jakiegokolwiek rodzaju opłat publicznoprawnych wymierzonych lub nałożonych przez odpowiednie władze podatkowe lub w ich imieniu, chyba że potrącenia tych podatków, należności lub opłat publicznoprawnych wymagają bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa. Emitent nie będzie dokonywał zwrotu kwot wyrównujących pobrane podatki ani żadnych dodatkowych płatności, jeżeli z jakąkolwiek płatnością z tytułu Obligacji związany będzie obowiązek pobrania i zapłaty jakiegokolwiek podatku, opłaty lub innej należności publicznoprawnej.
Roszczenia wynikające z Obligacji przedawniają się z upływem 10 lat.
13.1 W sprawach związanych z Obligacjami Organizator Emisji, Agent Kalkulacyjny oraz Agent Dokumentacyjny („Agent”) działa wyłącznie na zlecenie Emitenta i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Kwot do Zapłaty, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji. Agent nie pełni funkcji banku reprezentanta w rozumieniu art. 78 Ustawy o Obligacjach ani nie jest zobowiązany do reprezentowania Obligatariuszy wobec Emitenta, w związku z wykonywanymi funkcjami.
miejsca lub sposobu spełniania świadczeń wynikających z Obligacji, w tym dni, według których ustala się uprawnionych do tych świadczeń, zasad przeliczania wartości świadczenia niepieniężnego na świadczenie pieniężne, wysokości, formy lub warunków zabezpiec zenia wierzytelności wynikających z Obligacji oraz zasad zwoływania, funkcjonowania lub podejmowania uchwał przez Zgromadzenie Obligatariuszy) lub obniżenie wartości nominalnej Obligacji wymaga zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy. Dodatkowo, zgodnie z art. 67 Ustawy o Obligacjach, zmiana Warunków Emisji w sposób określony w uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy dochodzi do skutku, jeżeli zgodę na zmianę wyrazi Emitent. Ponadto, zgodnie z Ustawą o Obligacjach Zgromadzenie Obligatariuszy jest ważne w przypadku, gdy w Zgromadzeniu Obligatariuszy biorą udział Obligatariusze posiadający co najmniej 50% Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji danej serii. Zgromadzenie Obligatariuszy nie będzie więc mogło podejmować uchwał, jeżeli wezmą w nim udział Obligatariusze posiadający mniej niż 50% Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji danej serii. Powoduje to, że rola Zgromadzenia Obligatariuszy jako ciała decyzyjnego może być ograniczona. Uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy może być zaskarżona w przypadkach i na warunkach przewidzianych w art. 70 i art. 71 Ustawy o Obligacjach, przez co stan prawny przez nią ustalony może ulec zmianie. Obligatariusz może wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocnika, przy czym udzielanie i odwoływanie pełnomocnictwa wymaga formy pisemnej – brak jej zachowania będzie skutkował nieważnością tak udzielonego pełnomocnictwa i czynności wykonanych na jego podstawie. 3.5.5 Ryzyko związane z podporządkowaniem Obligacji Z Warunków Emisji wynika, że Obligacje są obligacjami podporządkowanymi w rozumieniu art. 22 Ustawy o Obligacjach. Tym samym, wierzytelności wynikające z Obligacji w przypadku upadłości Emitenta lub jego likwidacji zostaną zaspokojone po zaspokojeniu wszystkich innych wierzytelności przysługujących wierzycielom niepodporządkowanym Emitenta. Obl igacje nie są objęte żadnym systemem gwarantowania depozytów. Zobowiązania Emitenta z tytułu Obligacji stanowią zobowiązania należące do kategorii siódmej dla Instrumentów Tier II, o której mowa w art. 440 ust. 2 pkt 7 Prawa Upadłościowego. W przypadku zaistnienia przesłanek wskazanych w Ustawie o BFG BFG, jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG. 3.5.6 Ryzyko niewypłacalności Emitenta Charakter działalności Emitenta i jego ekspozycja na ryzyko kredytowe powoduje, że nie jest możliwe wykluczenie ryzyka, iż w przyszłości Emitent nie będzie posiadać wystarczających środków na wypłatę odsetek lub wykup Obligacji. Kapitał zainwestowany w Obligacje nie jest objęty ochroną BFG ani innego systemu gwarantowania. Rodzi to ryzyko nieodzyskania środków ulokowanych w Obligacje. 3.5.7 Ryzyko związane z wcześniejszym wykupem Obligacji przez Emitenta Warunki Emisji Obligacji przyznają Emitentowi prawo do wcześniejszego wykupu Obligacji. Emitent może dokonać wcześniejszego wykupu Obligacji po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa, w szczególności przesłanek określonych w art. 77 i 78 Rozporządzenia CRR. W przypadku skorzystania przez Emitenta z opcji wcześniejszego wykupu Obligacji posiadacz Obligacji może nie mieć możliwości zainwestowania wypłaconych przez Emitenta środków w sposób, który zapewniłyby mu zwrot z inwestycji zbliżony do zakładanego przez p osiadacza zwrotu z inwestycji w Obligacji. 44