CAV0928 — obligacje CAVATINA HOLDING: parametry i dokumenty

Jaki jest nominał i waluta?

Nominał jednej obligacji wynosi 100 PLN.

Źródła i cytaty (1)

cavatina-seria-p2024b.pdf · s. 2Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Waluta Obligacji: PLN Wartość 100,00 PLN (słownie: sto złotych) Nominalna jednej Obligacji:

Jak ustala się oprocentowanie?

Stopa jest zmienna: WIBOR 6M + bazowa marża 6,00 p.p. rocznie. Warunki przewidują dodatkowe 0,50 p.p. po przekroczeniu wskaźnika zadłużenia netto 0,60; powrót do stopy bazowej wymaga opublikowanego spadku wskaźnika i pisemnego wniosku emitenta. To reguła umowna, nie bieżący fixing ani potwierdzenie aktywnej marży.

Źródła i cytaty (4)

cavatina-seria-p2024b.pdf · s. 3Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Stopa Bazowa dla WIBOR (lub inny wskaźnik referencyjny, który może zastąpić WIBOR dla depozytów denominowanych Obligacji o w PLN zgodnie z Podstawowymi Warunkami Emisji Obligacji) dla depozytów 6 miesięcznych zmiennym oprocentowaniu:

cavatina-seria-p2024b.pdf · s. 3Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Marża dla 6% w skali roku Obligacji o zmiennym oprocentowaniu:

Cavatina Holding — III program 2024 — Prospekt · s. 180Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.4.3. Jeżeli według stanu na Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania dla danego Okresu Odsetkowego ostatnia opublikowana przez Emitenta wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto będzie wyższa niż

Cavatina Holding — III program 2024 — Prospekt · s. 181Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Kiedy wypłacane są odsetki?

Daty umownej płatności odsetek przypadają co pół roku: 12 marca i 12 września; rzeczywisty dzień może podlegać regule dnia roboczego.

Źródła i cytaty (1)

cavatina-seria-p2024b.pdf · s. 3Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Okresy Numer Okresu Dzień Ustalenia Pierwszy Dzień Ostatni dzień Liczba dni Odsetkowe Odsetkowego Stawki dzień danego Ustalenia danego w Okresie Oprocentowania Okresu Praw Okresu Odsetkowym Odsetkowego Odsetkowego - Dzień Płatności Odsetek 1 Zależny od Dzień Emisji 10 marca 12 marca Zależna od Dnia Emisji 2025 r. 2025 r. Dnia Emisji 2 6 marca 2025 r. 12 marca 10 września 12 września 184 2025 r. 2025 r. 2025 r. 3 8 września 2025 r. 12 września 10 marca 12 marca 181 2025 r. 2026 r. 2026 r. 4 6 marca 2026 r. 12 marca 10 września 12 września 184 2026 r. 2026 r. 2026 r. 5 8 września 2026 r. 12 września 10 marca 12 marca 181 2026 r. 2027 r. 2027 r. 6 8 marca 2027 r. 12 marca 9 września 12 września 184 2027 r. 2027 r. 2027 r. 7 7 września 2027 r. 12 września 9 marca 12 marca 182 2027 r. 2028 r. 2028 r. 8 7 marca 2028 r. 12 marca 8 września 12 września 184 2028 r. 2028 r. 2028 r.

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Termin końcowego wykupu to 12 września 2028. Finalne warunki nie przewidują obowiązkowej amortyzacji; wcześniejszy wykup pozostaje możliwy.

Źródła i cytaty (2)

cavatina-seria-p2024b.pdf · s. 3Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Dzień Wykupu: 12 września 2028 r. 3

cavatina-seria-p2024b.pdf · s. 4Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Obowiązkowa Nie Amortyzacja:

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Emitent może wykupić obligacje wcześniej na zasadach programu, z premią określoną w warunkach tej serii; prawo nie dowodzi, że wykup nastąpił.

Źródła i cytaty (2)

cavatina-seria-p2024b.pdf · s. 4Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Premia z tytułu Tak, w wysokości wskazanej poniżej: Wcześniejszego Dzień Płatności Odsetek, w którym Emitent Premia Wykupu na może skorzystać z prawa Wcześniejszego (% wartości nominalnej jednej Obligacji albo żądanie Wykupu % wykupowanej części wartości nominalnej Emitenta: jednej Obligacji) 2 1,00% 3 0,75% 4 0,50% 5 - 7 0,00%

Cavatina Holding — III program 2024 — Prospekt · s. 178Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Kto jest emitentem?

Emitentem obligacji serii P2024B (CAV0928) jest Cavatina Holding S.A.

Źródła i cytaty (2)

cavatina-seria-p2024b.pdf · s. 2Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Oznaczenie serii: P2024B

cavatina-seria-p2024b.pdf · s. 1Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Niniejszy dokument („Ostateczne Warunki Emisji”) określa ostateczne warunki emisji, w tym prawa i obowiązki Emitenta oraz Obligatariuszy, w odniesieniu do obligacji zwykłych na okaziciela serii P2024B („Obligacje”) emitowanych przez CAVATINA Holding S.A. z siedzibą w Krakowie, ul. Wielicka 20, 30-552 Kraków, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000690167, NIP: 6793154645, REGON: 368028192, o kapitale zakładowym w wysokości 330.538.442 PLN (trzysta trzydzieści milionów pięćset trzydzieści osiem tysięcy czterysta czterdzieści dwa złote), wpłaconym w całości, dla której prowadzona jest strona internetowa pod adresem: www[.]cavatina[.]pl („Emitent”, „Spółka”).

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Obligatariusz może żądać wcześniejszego wykupu przy opisanych naruszeniach i po spełnieniu procedury z warunków programu; nie stwierdzamy, że zaszła podstawa żądania.

Źródła i cytaty (2)

cavatina-seria-p2024b.pdf · s. 11Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Obligacje uprawniają wyłącznie do następujących świadczeń pieniężnych: świadczenia z tytułu wykupu Obligacji przez Emitenta, zapłaty Odsetek (Oprocentowania) oraz zapłaty premii w przypadku wcześniejszego wykupu Obligacji na żądanie Emitenta (w zależności od terminu wcześniejszego wykupu). Ponadto Obligatariuszowi przysługuje prawo do żądania, w określonych okolicznościach, wcześniejszego wykupu jego Obligacji.

Cavatina Holding — III program 2024 — Prospekt · s. 173Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.3.1. Wcześniejszy wykup zgodnie z art. 74 ust. 2 Ustawy o Obligacjach a) W przypadku, gdy Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub w części, zobowiązań wynikających z Obligacji danej serii każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych Obligacji danej serii. b) Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji danej serii również w przypadku niezawinionego przez Emitenta opóźnienia w spełnieniu któregokolwiek ze świadczeń z tytułu Obligacji danej serii, nie krótszego jednak niż 3 dni. 11.3.2. Wcześniejszy Wykup zgodnie z art. 74 ust. 3 Ustawy o Obligacjach W przypadku, gdy Emitent nie ustanowił lub nie spowodował ustanowienia zabezpieczenia Obligacji danej serii w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje te podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi.

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Zobowiązania emitenta są niepodporządkowane, równe w ramach serii i zasadniczo równorzędne z innymi niezabezpieczonymi, niepodporządkowanymi długami emitenta, z ustawowymi wyjątkami. Warunki przewidują osobiste poręczenie Cavatina sp. z o.o.; sama obietnica ustanowienia nie dowodzi podpisania ani skuteczności egzekucji.

Wybrane dokumenty potwierdzają umowną obietnicę, nie niezależnie podpisany instrument dla tej serii.

Źródła i cytaty (3)

cavatina-seria-p2024b.pdf · s. 11Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Obligacje stanowią nieodwołalne, niepodporządkowane i bezwarunkowe zobowiązania Emitenta, równe i bez pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa) równe względem wszystkich pozostałych, obecnych lub przyszłych, niezabezpieczonych rzeczowo i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta.

cavatina-seria-p2024b.pdf · s. 11Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Charakter i zakres zabezpieczenia oraz Podmiot Zabezpieczający wartościowe są Obligacje emitowane będą jako zabezpieczone. objęte Zabezpieczeniem Obligacji będzie udzielone przez Podmiot Zabezpieczający poręczenie za wszelkie zobowiązania zabezpieczeniem? pieniężne Emitenta z tytułu Obligacji. Poręczenie udzielone zostanie do maksymalnej wysokości równej 150% łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i niewykupionych Obligacji . Poręczenie udzielone zostanie na okres do dnia spełnienia w całości wszelkich świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji, nie dłużej jednak niż do upływu okresu 10 (dziesięciu) lat od terminu zapadalności obligacji, tj. do dnia 12 września 2038 r. W celu dodatkowego zabezpieczenia dochodzenia zobowiązań pieniężnych Podmiotu Zabezpieczającego z tytułu udzielonego Poręczenia, Podmiot Zabezpieczający złoży oświadczenie o poddaniu się egzekucji co do zobowiązań z tytułu Poręczenia, z całego majątku Podmiotu Zabezpieczającego do maksymalnej kwoty odpowiedzialności Podmiotu Zabezpieczającego z tytułu Poręczenia. Podmiotem Zabezpieczającym jest Cavatina sp. z o.o., ul. Wielicka 20, 30-552 Kraków, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy KRS, pod numerem KRS: 0000528885, posiadająca kod LEI: 2594004X5HCUFWBP9G55.

Cavatina Holding — III program 2024 — Prospekt · s. 166Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.1.56. „Poręczyciel” oznacza spółkę CAVATINA sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, ul. Wielicka 20, 30-552 Kraków, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000528885, będącą podmiotem udzielającym Poręczeń;

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Naruszenie płatności, określone zdarzenia finansowe i inne przypadki wymienione w warunkach mogą uruchomić żądanie wcześniejszego wykupu. Nie oceniamy, czy któreś zdarzenie dziś występuje.

Źródła i cytaty (1)

Cavatina Holding — III program 2024 — Prospekt · s. 173Cytat w oryginalnym języku dokumentu

a) Brak spłaty Zadłużenia Finansowego: i. jakiekolwiek Zadłużenie Finansowe Poręczyciela lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego Poręczyciela, w łącznej wysokości równej co najmniej 10% Kapitałów Własnych Emitenta lub równowartości tej kwoty w innej walucie, stanie się wymagalne przed pierwotnie ustalonym terminem wymagalności na skutek naruszenia warunków umowy będącej podstawą takiego Zadłużenia Finansowego, zaś Poręczyciel lub odpowiednio Podmiot Zależny Poręczyciela, nie dokona spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w terminie jego wymagalności lub po upływie dodatkowego ustalonego terminu do zapłaty lub w inny sposób nie usunie naruszenia, co skutkować będzie brakiem wymagalności Zadłużenia Finansowego; lub ii. w pierwotnym terminie wymagalności (lub po upływie dodatkowego ustalonego dla danego Zadłużenia Finansowego terminu do zapłaty), nie zostanie dokonana spłata jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego Poręczyciela lub Podmiotu Zależnego Poręczyciela, w łącznej wysokości równej co najmniej 10% Kapitałów Własnych Emitenta lub równowartości tej kwoty w innej walucie.

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Warunki programu przewidują zobowiązania i próg wskaźnika zadłużenia netto 0,60. Dokument nie stwierdza bieżącej zgodności emitenta z kowenantami.

Źródła i cytaty (1)

Cavatina Holding — III program 2024 — Prospekt · s. 168Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.1.92. „Wskaźnik Zadłużenia Netto” oznacza stosunek łącznej wartości Zadłużenia Finansowego Netto Grupy Emitenta do Aktywów Netto Grupy Emitenta, obliczany każdorazowo na dzień, na który sporządzono roczne lub odpowiednio półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Emitenta i ustalany na podstawie danych zawartych w opublikowanym przez Emitenta odpowiednio rocznym lub półrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta;

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?

Poręczenie ma charakter osobisty, a odzysk zależy od majątku poręczyciela i procedury. Podwyżka kuponu o 0,50 p.p. jest warunkowa i pozostaje odrębna od marży bazowej.

Źródła i cytaty (3)

Cavatina Holding — III program 2024 — Prospekt · s. 108Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Naliczanie Odsetek Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy. Odsetki od Obligacji naliczane będą w okresie od Dnia Emisji (włącznie z tym dniem) do: (i) Dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia), albo (ii) Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia). Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (włącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu tego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). W przypadku, gdy kwota odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w tym okresie licząc od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie z tym dniem), albo od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego (włącznie z tym dniem) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia). Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, z zastrzeżeniem, że w przypadku opóźnienia w zapłacie wartości nominalnej Obligacji Obligatariuszowi będą przysługiwały ustawowe odsetki za opóźnienie od niezapłaconej wartości nominalnej Obligacji. W żadnym przypadku kwota jakichkolwiek odsetek kapitałowych z tytułu Obligacji nie ulegnie kapitalizacji i nie będą naliczane odsetki kapitałowe od takiej kwoty odsetek kapitałowych. Informacje o sposobie i stawce oprocentowania Obligacji (w przypadku Obligacji danej serii o oprocentowaniu zmiennym – o Stopie Bazowej i wysokości Marży), o dniu rozpoczęcia wypłaty Odsetek, o wymaganych terminach płatności Odsetek (czyli o Dniach Płatności Odsetek) dla Obligacji danej serii stanowią informacje oznaczone jako kategoria C w załączniku nr 14 do Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2019/980 i nie jest możliwe ich zamieszczenie w Prospekcie. Informacje te będą uzupełnione w Ostatecznych Warunkach Emisji danej serii Obligacji udostępnionych do publicznej wiadomości przed rozpoczęciem subskrypcji danej serii Obligacji. Wysokość Odsetek Oprocentowanie Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru: KO = N × O × n / 365 gdzie: K - oznacza zaokrągloną do drugiego miejsca po przecinku Kwotę Odsetek za dany Okres OdsetkowyO od jednej Obligacji, N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji w danym Okresie Odsetkowym, O - oznacza Oprocentowanie w ujęciu rocznym, n - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu). Kwotę Odsetek oblicza się i podaje po zaokrągleniu (matematycznym) do dwóch miejsc po przecinku tj. do jednego grosza przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę. Kwota Odsetek dla danego Okresu Odsetkowego będzie obliczana przez Agenta Kalkulacyjnego. Agent Kalkulacyjny zawiadomi Emitenta o kwocie Odsetek dla danego Okresu Odsetkowego. Swoje obowiązki Agent Kalkulacyjny będzie wykonywał w terminach przewidzianych przez Ostateczne Warunki Emisji danej serii Obligacji oraz zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. Roszczenia wynikające z Obligacji, w tym roszczenia o świadczenia okresowe, przedawniają się z upływem 10 lat, zgodnie z art. 14 Ustawy o Obligacjach. 8.9. Termin zapadalności Obligacje będą wykupowane w Dniu Wykupu lub w datach wcześniejszego wykupu zgodnie z postanowieniami Podstawowych Warunków Emisji Obligacji i Ostatecznych Warunków Emisji danej serii Obligacji. 108

Cavatina Holding — III program 2024 — Prospekt · s. 180Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.4.3. Jeżeli według stanu na Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania dla danego Okresu Odsetkowego ostatnia opublikowana przez Emitenta wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto będzie wyższa niż

Cavatina Holding — III program 2024 — Prospekt · s. 181Cytat w oryginalnym języku dokumentu

0,60 (sześćdziesiąt setnych) (w zaokrągleniu do części setnych) Oprocentowanie obowiązujące od takiego Okresu Odsetkowego zostanie podwyższone o 50 p.b. (pięćdziesiąt punktów bazowych). 13.4.4. Obniżenie wysokości Oprocentowania do pierwotnego poziomu (tj. do poziomu sprzed podwyższenia Oprocentowania zgodnie z pkt. 13.4.3 Podstawowych Warunków Emisji) nastąpi na pisemny wniosek Emitenta skierowany do Agenta Kalkulacyjnego pod warunkiem wystąpienia zdarzenia uprawniającego do obniżenia Oprocentowania, tj. publikacji przez Emitenta informacji o spadku wartości Wskaźnika Zadłużenia Netto do poziomu nieprzekraczającego 0,60 (sześćdziesiąt setnych) (w zaokrągleniu do części setnych) oraz złożenia takiego wniosku, najpóźniej w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania dla kolejnego Okresu Odsetkowego. Obniżona wysokość Oprocentowania obowiązuje począwszy od takiego kolejnego Okresu Odsetkowego, z zastrzeżeniem pkt. 13.4.3 Podstawowych Warunków Emisji. 13.5. Sposób ustalenia Stopy Bazowej 13.5.1. Stopę Bazową stanowić będzie: a) w przypadku Obligacji emitowanych w PLN – ustalony w Ostatecznych Warunkach Emisji danej serii Obligacji wskaźnik referencyjny WIBOR; b) w przypadku Obligacji emitowanych w EUR – ustalona w Ostatecznych Warunkach Emisji danej serii Obligacji stopa procentowa EURIBOR, która zgodnie z regulacjami European Money Markets Institute (EMMI) ustalana jest na fixingu i publikowana przez upoważnione do tego podmioty (lista podmiotów publikujących wysokość stopy procentowej EURIBOR dostępna jest na stronie internetowej EMMI pod adresem www[.]emmi-benchmarks[.]eu). Stopa Bazowa ustalana jest z dokładnością do 0,01 p.p. (1/100 punktu procentowego). 13.5.2. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa. 13.5.3. W przypadku, gdy Stopa Bazowa dla Obligacji nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w szczególności w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej. 13.5.4. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stawki Oprocentowania, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny. 13.5.5. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod: a) Wskaźnikiem Alternatywnym jest WIRON, jeżeli został on rekomendowany lub wskazany do stosowania zamiast WIBOR przez uprawniony organ administracji publicznej (w tym ministra właściwego do spraw instytucji finansowych), lub inny podmiot uprawniony zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, przy czym przez wskazanie rozumie się wyznaczenie zamiennika Wskaźnika Alternatywnego w trybie art. 23c Rozporządzenia o Wskaźnikach Referencyjnych; b) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował lub wskazał do stosowania zamiast WIBOR uprawniony organ administracji publicznej (w tym minister właściwy do spraw instytucji finansowych), lub inny podmiot uprawniony zgodnie

Parametry

Cena obligacji

CAVATINA HOLDING· CAV0928

Parametry

Cena obligacji · CAV0928

Najważniejsze informacje

Warunki obligacji

Oprocentowanie i spłata

Jaki jest nominał i waluta?

Jak ustala się oprocentowanie?

Kiedy wypłacane są odsetki?

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Prawa i ochrona inwestora

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Emitent i pozostałe warunki

Kto jest emitentem?

Kalkulator tej serii jest niedostępny

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Na co przeznaczono środki z emisji?

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?