korporacyjna · PLN
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Tabela obejmuje 8 półrocznych płatności: 23 sierpnia 2026, potem naprzemiennie 23 lutego i 23 sierpnia do 23 lutego 2030. Dzień wolny przesuwa płatność na następny dzień roboczy KDPW. ACT/365, początek wyłączony, koniec włączony, połowa grosza w górę. Zapisano wszystkie daty i 7 późniejszych okresów; pierwszy zaczyna się w Dniu Emisji, którego ten PDF nie potwierdza datą.
Numer Początek Okresu Ostatni dzień danego Okresu Okresu Odsetkowego Odsetkowego i Dzień Płatności Dzień Ustalenia Praw Odsetkowego Odsetek 1. Dzień Emisji 23 sierpnia 2026 19 sierpnia 2026 2. 23 sierpnia 2026 23 lutego 2027 18 lutego 2027 3. 23 lutego 2027 23 sierpnia 2027 18 sierpnia 2027 4. 23 sierpnia 2027 23 lutego 2028 18 lutego 2028 5. 23 lutego 2028 23 sierpnia 2028 18 sierpnia 2028 6. 23 sierpnia 2028 23 lutego 2029 20 lutego 2029 7. 23 lutego 2029 23 sierpnia 2029 20 sierpnia 2029 8. 23 sierpnia 2029 23 lutego 2030 20 lutego 2030
| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego | | --- | --- | --- | | 1) | Dzień Emisji | 23 sierpnia 2026 | | 2) | 23 sierpnia 2026 | 23 lutego 2027 | | 3) | 23 lutego 2027 | 23 sierpnia 2027 | | 4) | 23 sierpnia 2027 | 23 lutego 2028 | | 5) | 23 lutego 2028 | 23 sierpnia 2028 | | 6) | 23 sierpnia 2028 | 23 lutego 2029 | | 7) | 23 lutego 2029 | 23 sierpnia 2029 | | 8) | 23 sierpnia 2029 | 23 lutego 2030 |
16.3. Wysokość Odsetek Oprocentowanie Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru: $$O = N \times Opr \times (LD/365)$$ gdzie: O – oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy, Opr – oznacza Stopę Procentową, ustaloną zgodnie z punktem 16.4 (Ustalenie Stopy Procentowej) Warunków Emisji, N – oznacza wartość nominalną jednej Obligacji, LD – oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu), po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI 15.1. Emitent zobowiazany jest do czȩciowej splyt kapitań Obligacji (Obowiazkowa Amortyzacja"). 15.2. Emitent zobowiazany jest przyepamadzic Obwiatzkowa Amortyzacja Obligacji w Dniu Platnosci Odsetek za VII Okres Odsetkowy, w ten sposob, ze po przyepamadzeniu Obwiatzkowej Amortyzacja saldo Obligacji wyniesie nie wieje niz 70% pierwotnie wyemitowanych Obligacji, chyba ze saldo Obligacji na Dzien Platnosci Odsetek za VII Okres Odsetkowy bedzie wynosi 70% pierwotnie wyemitowanych Obligacji lub mniej. 15.3. Wykup nastapi poprzej zaplate Naleznosci Glownej powiekszonej o Odsetki zgodnie z pkt. 16. 15.4. Z tytu Obwiatzkowey Amortyzaci premia nie przysluguje. 15.5. Wykup w ramach Obwiatzkowej Amortyzaci nastapi zgodnie z Regulacjami KDPW. 15.6. Obwiatzkowa Amortyzacja要去 rownikę zostac zrealizowana poprzej obnizenie wartosci nominnej Obligacji. # 16. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE) 16.1. Płatność Odsetek 16.1.1. Obligacja są oprocentowane pozwazały od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia). 16.1.2. Odsetki beda platne z dofu, w Dniu Platnosci Odsetek. 16.1.3. Ježeli Dzien Platnosci Odsetek nie bedzie przypadaw Dniu Roboczym, Emitent zobowizuje sie do zapaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadajycm po tym Dniu Platnosci Odsetek. 16.2. Naliczanie odsetek 16.2.1. Odsetki beda naliczane od wartosci nominalnej Obligaci za dany Okres Odsetkowy. 16.2.2. Odsetki od Obligaci naliczane beda w okresie od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia) do: (i) Dnia Wykupu (Iacnie z tym dniem), albo (ii) Dnia Wczesniejszego Wykupu (Iacznie z tym dniem). 16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w Dniu Emisi (z wylaczeniem tego dnia) i konczy sie ostatniego Dnia Okresu Odsetkowego (Iacznie z tym dniem). Kaźdy kolejny Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w dacie ostatniego dnia poprzedniago Okresu Odsetkowego (z wylaczeniem tego dnia) i konczy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (Iacznie z tym dniem). 16.2.4. Ustala sie nastepujace okresy odsetkowe (Okresy Odsetkowe), ktore Rozpoczynaja sie i konczsi w nastepujczych dniach terminach wskazanych w ponizszej tabeli: Strona | 14 Strona | 66
Emitent może wykupić całość lub część obligacji albo część nominału wszystkich, od pierwszego dnia roboczego V okresu. WEO wymagają co najmniej 12 dni roboczych od zawiadomienia. Premia w V, VI, VII i VIII okresie wynosi odpowiednio 0,37%, 0,25%, 0,12% i 0%. Prawo nie dowodzi wykonania wykupu.
# 14. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA 14.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego V Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach: 14.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; 14.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu. 14.1.3. Wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW. 14.1.4. Z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: - w V Okresie Odsetkowym: 0,37%, - w VI Okresie Odsetkowym: 0,25%, - w VII Okresie Odsetkowym: 0,12%, - w VIII Okresie Odsetkowym: brak premii.
Obligacje są niezabezpieczone. WEO ograniczają zabezpieczanie nowo emitowanych obligacji bez równorzędnego zabezpieczenia serii O. To ochrona umowna, a nie dowód obecnego zabezpieczenia; pełnej klauzuli kolejności zaspokojenia ten PDF nie podaje.
10.1. Obligacje emitowane są jako niezabezpieczone.
# 13.5.20. Niedozwolone obciążenia Bez uszczerbku dla postanowień punktu 13.5.21, Emitent lub jakikolwiek inny członek Grupy Emitenta ustanowi lub zezwoli na ustanowienie jakiegokolwiek Zabezpieczenia na całości lub jakiejkolwiek części swojego obecnego lub przyszłego przedsiębiorstwa, aktywów lub przychodów (w tym niewniesionego kapitału) w celu zabezpieczenia jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego, które może zostać wyemitowane w formie obligacji (w tym m.in. wyemitowanych na podstawie Ustawy o Obligacjach) po dacie niniejszych Warunków Emisji, chyba że w tym samym czasie lub przed, zobowiązania Emitenta z tytułu Obligacji będą zabezpieczone na równi z takimi innymi obligacjami lub będą korzystały z takiego zabezpieczenia lub innych uzgodnień, w zależności od przypadku.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Najważniejsze zapisy dokumentów emisji, wyjaśnione prostym językiem.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Pierwotny nominał wynosi 1 000 PLN. Warunki dopuszczają obniżenie nominału przy częściowym wykupie lub amortyzacji; nie ustalamy obecnego salda.
Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych).
1.60. „Wartość Nominalna” oznacza 1.000 PLN (tysiąc złotych) z zastrzeżeniem możliwości jej późniejszego obniżenia;
WIBOR 6M + marża 2,50 p.p. rocznie, fixing 4 dni robocze przed okresem. Przy trwałej utracie WIBOR działa kolejność: zamiennik ustawowy, rekomendowany, stopa NBP, z korektą, m.in. medianą 24 miesięcy. Przy przejściowej niedostępności stosuje się ostatni WIBOR. WEO nie ustanawiają wyraźnie dolnego limitu 0; nie dopisujemy go. Nie potwierdzamy aktualnego kuponu.
Spółka ustala marżę dla Obligacji na poziomie 2.50 % (dwa procent 50/100) w skali roku.
Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 6M
16.4.3. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa („Dzień Ustalenia Stopy Bazowej”).
Tabela obejmuje 8 półrocznych płatności: 23 sierpnia 2026, potem naprzemiennie 23 lutego i 23 sierpnia do 23 lutego 2030. Dzień wolny przesuwa płatność na następny dzień roboczy KDPW. ACT/365, początek wyłączony, koniec włączony, połowa grosza w górę. Zapisano wszystkie daty i 7 późniejszych okresów; pierwszy zaczyna się w Dniu Emisji, którego ten PDF nie potwierdza datą.
Numer Początek Okresu Ostatni dzień danego Okresu Okresu Odsetkowego Odsetkowego i Dzień Płatności Dzień Ustalenia Praw Odsetkowego Odsetek 1. Dzień Emisji 23 sierpnia 2026 19 sierpnia 2026 2. 23 sierpnia 2026 23 lutego 2027 18 lutego 2027 3. 23 lutego 2027 23 sierpnia 2027 18 sierpnia 2027 4. 23 sierpnia 2027 23 lutego 2028 18 lutego 2028 5. 23 lutego 2028 23 sierpnia 2028 18 sierpnia 2028 6. 23 sierpnia 2028 23 lutego 2029 20 lutego 2029 7. 23 lutego 2029 23 sierpnia 2029 20 sierpnia 2029 8. 23 sierpnia 2029 23 lutego 2030 20 lutego 2030
| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego | | --- | --- | --- | | 1) | Dzień Emisji | 23 sierpnia 2026 | | 2) | 23 sierpnia 2026 | 23 lutego 2027 | | 3) | 23 lutego 2027 | 23 sierpnia 2027 | | 4) | 23 sierpnia 2027 | 23 lutego 2028 | | 5) | 23 lutego 2028 | 23 sierpnia 2028 | | 6) | 23 sierpnia 2028 | 23 lutego 2029 | | 7) | 23 lutego 2029 | 23 sierpnia 2029 | | 8) | 23 sierpnia 2029 | 23 lutego 2030 |
Pozostały kapitał ma zostać spłacony 23 lutego 2030 z odsetkami, z regułą dnia roboczego. Wcześniej, przy płatności za VII okres (23 sierpnia 2029 przed korektą), obowiązkowa amortyzacja ma sprowadzić saldo emisji do najwyżej 70% początkowego, chyba że jest już takie lub niższe. Może obniżyć nominał wszystkich obligacji; bez premii. To nie gwarancja raty 300 PLN na każdą obligację.
Wykup Obligacji nastąpi w dniu 23 lutego 2030 r., z zastrzeżeniem pkt 12.2 Warunków Emisji.
4.6.3 Obowiązkowa amortyzacja Emitent zobowiązany jest do częściowej spłaty kapitału Obligacji („Obowiązkowa Amortyzacja”). Emitent zobowiązany jest przeprowadzić Obowiązkową Amortyzację Obligacji w Dniu Płatności Odsetek za VII Okres Odsetkowy, w ten sposób, że po przeprowadzeniu Obowiązkowej Amortyzacji saldo Obligacji wyniesie nie więcej niż 70% pierwotnie wyemitowanych Obligacji, chyba że saldo Obligacji na Dzień Płatności Odsetek za VII Okres Odsetkowy będzie wynosiło 70% pierwotnie wyemitowanych Obligacji lub mniej. Wykup nastąpi poprzez zapłatę Należności Głównej powiększonej o Odsetki zgodnie z pkt. 16. Warunków Emisji Obligacji, stanowiących załącznik do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej). Z tytułu Obowiązkowej Amortyzacji premia nie przysługuje. Wykup w ramach Obowiązkowej Amortyzacji nastąpi zgodnie z Regulacjami KDPW. Obowiązkowa Amortyzacja może również zostać zrealizowana poprzez obniżenie wartości nominalnej Obligacji).
Emitent może wykupić całość lub część obligacji albo część nominału wszystkich, od pierwszego dnia roboczego V okresu. WEO wymagają co najmniej 12 dni roboczych od zawiadomienia. Premia w V, VI, VII i VIII okresie wynosi odpowiednio 0,37%, 0,25%, 0,12% i 0%. Prawo nie dowodzi wykonania wykupu.
# 14. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA 14.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego V Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach: 14.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; 14.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu. 14.1.3. Wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW. 14.1.4. Z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: - w V Okresie Odsetkowym: 0,37%, - w VI Okresie Odsetkowym: 0,25%, - w VII Okresie Odsetkowym: 0,12%, - w VIII Okresie Odsetkowym: brak premii.
Emitentem jest Dekpol S.A. z Pinczyna. WEO dotyczą serii O; w katalogu jest ona przypisana do DEK0230. PDF nie podaje ISIN.
Nazwa (firma) skrócona: Dekpol S.A.
WARUNKI EMISJI OBLIGACJI SERII O
Finansowanie bieżącej działalności Grupy, w tym refinansowanie obligacji serii N, po odliczeniu kosztów emisji.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego | | --- | --- | --- | | 1) | Dzień Emisji | 23 sierpnia 2026 | | 2) | 23 sierpnia 2026 | 23 lutego 2027 | | 3) | 23 lutego 2027 | 23 sierpnia 2027 | | 4) | 23 sierpnia 2027 | 23 lutego 2028 | | 5) | 23 lutego 2028 | 23 sierpnia 2028 | | 6) | 23 sierpnia 2028 | 23 lutego 2029 | | 7) | 23 lutego 2029 | 23 sierpnia 2029 | | 8) | 23 sierpnia 2029 | 23 lutego 2030 |
16.4.1. Stopą Procentową dla danego Okresu Odsetkowego stanowić będzie Stopa Bazowa (jak zdefiniowano poniżej) powiększona o Marżę.
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej. W przypadku gdy Stopa Bazowa dla Obligacji emitowanych w PLN nie może być ustalona z powodów innych niż wymienione powyżej, zastosowanie ma ostatnia dostępna wartość WIBOR. 16.4.5. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny. 16.4.6. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod: - (i) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik alternatywny wynikający bezpośrednio z przepisów prawa lub wskazany przez organ administracji publicznej posiadający legitymacje do takiego wskazania wynikającą z bezpośrednio obowiązujących przepisów prawa; - (ii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR Podmiot Wyznaczający; - (iii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna Narodowego Banku Polskiego; 16.4.7. Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie będzie mogła zostać efektywnie zastosowana do Dnia Ustalenia Stopy Bazowej włącznie z tym dniem (w przypadku gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego). 16.4.8. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami: - (i) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR; - (ii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego: - a. Korekta wynika bezpośrednio z przepisów prawa lub została wskazana przez organ administracji publicznej, posiadający legitymację do takiego wskazania – stosuje się taką Korektę w pierwszej kolejności, - b. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę, - c. Właściwy organ administracji publicznej, posiadający legitymację do wskazania Korekty lub Podmiot Wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; - (iii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, przepis prawa, organ administracji publicznej lub Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty: - d. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego; - e. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym; Strona | 16 Strona | 68
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI f. mediana różnic jest ustalana: 1. za okres 24 miesiecy przydniem Ogloszenia Końca Publikacja, Braku Zezwolenia WIBOR albo dniem Ogloszenia Braku Representatywnosci WIBOR; 2. biorac pod uwage, kaźdy dzień z badanego okresu, w ktorym by publikowy zarówno WIBOR, jak i Wskaznik Alternatywny. 16.4.9. Wskaznik Alternatywny oraz Korekta są wyznaczane przy Emitenta lub Agenta Kalkulacyjngo. Emitent opublikuje w spośob okreslony w pkt. 21 (ZAWIADOMIENIA) Warunków Emisi informacja o Wskazniku Alternatywnym oraz (po jej sporzadzeniu) metode obliczania Korekty lub informacja, ze Korekta nie jest wymagana. 16.4.10. Jesli Wskaznik Alternatywny jest publikowy z dohu, przy co nie jest on dostepny dla Okresu Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzień Ustalenia Stopy Bazowej ulega odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikacja Wskaznika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego. 16.4.11. W przypadku, gdy zgodnie z pkt. 16.4.5 powyzej Wskaznik Alternatywny trwale zastapi WIBOR, postanowienia Warunkow Emisi odnoszace sie do WIBOR stosuje sie odpowiednio do tego Wskaznika Alternatywnego. 16.4.12. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaznika Alternatywnego ogloszona przy czego administratora, w tym zmiana uznana przy administratora za istotna zmiane, nie stanowy podstawy do zmiany Warunkow Emisi lub stosowania Korekty. # 17. SPOSÓB WYPŁATY ŚWIADCZEŃ Z OBLIGACJI 17.1. Swiadczenia pienieżne z Obligaci speñniane beda w zlotych. 17.2. Wszelkie platnosci z tytu Obligaci beda dokonywane bez potrazen z tytu roszczen wajemnych (chyba ze takie potracenia byly wymagane zgodnie z prawem) oraz beda dokonywane z uwzglndieniem przejisow prawa obowiazujacego w dniu dokonania platnosci. 17.3. Platnosci z tytu Obligaci dokonywane beda za posrednictwem KDPW i walsciwo Podmiotu Prowadzacego Rachunek zgodnie z Regulacjami KDPW i regulacjami danego Podmiotu Prowadzacego Rachunek, na rzech osob bedacch Obligatariuszami w Dniu Ustalenia Praw poprzedzajcym dany Dzien Platnosci. 17.4. Swiadczenia z Obligaci nie beda wypracane Obligatariuszow w gotowce. Platnosci beda uwazane za nalezycie dokonane z chwilag dokonania przeniesienia srodkow pieniezniych na rachunek Obligatariusza. 17.5. Z zastrzeieniem art. 482 Kodeksu cywilnego, Odsetki nie podlegaj kapitalizacji z Naleznosci Gfowna. # 18. DODATKOWE OBOWIĄZKI EMITENTA 18.1. Emitent bedzie publikowat odpowiednie Sprawozdania Finansowe (w tym informacja o wysokość Wskazników obliczanych w Dniu Weryfikacja oraz informacja niedźbudne do ich obliczenia) na Stronie Internetowej oraz zgodnia z obłowiazujacymi Emitenta przyepamisi dotyczymi przyekazywnia sprawozdań finansowych przy spefki publicze w terminach okreslonych w tych przyepisach. 18.2. Emitent zobowiazije sie powiadomic Obligatariuszy o wystapieniu kazdego ze zdarzen opisanych w ust 12.5, 13.4 i 13.5 Warunkow Emisi w przypadku, gdy zdarzenie takie trwać bedzie co najmnej 3 (trzy) dni, -w trybie przywidzianym dla przykazywnia informaci dla Obligatariuszy okreslonym w ust. 18.3 - Warunkow Emisi - niedzwocznie, ale nie poźnej niz w terminie 4 (czterech) dni od uzyskania przyze Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. Strona | 17 Strona | 69
16.3. Wysokość Odsetek Oprocentowanie Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru: $$O = N \times Opr \times (LD/365)$$ gdzie: O – oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy, Opr – oznacza Stopę Procentową, ustaloną zgodnie z punktem 16.4 (Ustalenie Stopy Procentowej) Warunków Emisji, N – oznacza wartość nominalną jednej Obligacji, LD – oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu), po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI 15.1. Emitent zobowiazany jest do czȩciowej splyt kapitań Obligacji (Obowiazkowa Amortyzacja"). 15.2. Emitent zobowiazany jest przyepamadzic Obwiatzkowa Amortyzacja Obligacji w Dniu Platnosci Odsetek za VII Okres Odsetkowy, w ten sposob, ze po przyepamadzeniu Obwiatzkowej Amortyzacja saldo Obligacji wyniesie nie wieje niz 70% pierwotnie wyemitowanych Obligacji, chyba ze saldo Obligacji na Dzien Platnosci Odsetek za VII Okres Odsetkowy bedzie wynosi 70% pierwotnie wyemitowanych Obligacji lub mniej. 15.3. Wykup nastapi poprzej zaplate Naleznosci Glownej powiekszonej o Odsetki zgodnie z pkt. 16. 15.4. Z tytu Obwiatzkowey Amortyzaci premia nie przysluguje. 15.5. Wykup w ramach Obwiatzkowej Amortyzaci nastapi zgodnie z Regulacjami KDPW. 15.6. Obwiatzkowa Amortyzacja要去 rownikę zostac zrealizowana poprzej obnizenie wartosci nominnej Obligacji. # 16. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE) 16.1. Płatność Odsetek 16.1.1. Obligacja są oprocentowane pozwazały od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia). 16.1.2. Odsetki beda platne z dofu, w Dniu Platnosci Odsetek. 16.1.3. Ježeli Dzien Platnosci Odsetek nie bedzie przypadaw Dniu Roboczym, Emitent zobowizuje sie do zapaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadajycm po tym Dniu Platnosci Odsetek. 16.2. Naliczanie odsetek 16.2.1. Odsetki beda naliczane od wartosci nominalnej Obligaci za dany Okres Odsetkowy. 16.2.2. Odsetki od Obligaci naliczane beda w okresie od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia) do: (i) Dnia Wykupu (Iacnie z tym dniem), albo (ii) Dnia Wczesniejszego Wykupu (Iacznie z tym dniem). 16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w Dniu Emisi (z wylaczeniem tego dnia) i konczy sie ostatniego Dnia Okresu Odsetkowego (Iacznie z tym dniem). Kaźdy kolejny Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w dacie ostatniego dnia poprzedniago Okresu Odsetkowego (z wylaczeniem tego dnia) i konczy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (Iacznie z tym dniem). 16.2.4. Ustala sie nastepujace okresy odsetkowe (Okresy Odsetkowe), ktore Rozpoczynaja sie i konczsi w nastepujczych dniach terminach wskazanych w ponizszej tabeli: Strona | 14 Strona | 66
Numer Początek Okresu Ostatni dzień danego Okresu Okresu Odsetkowego Odsetkowego i Dzień Płatności Dzień Ustalenia Praw Odsetkowego Odsetek 1. Dzień Emisji 23 sierpnia 2026 19 sierpnia 2026 2. 23 sierpnia 2026 23 lutego 2027 18 lutego 2027 3. 23 lutego 2027 23 sierpnia 2027 18 sierpnia 2027 4. 23 sierpnia 2027 23 lutego 2028 18 lutego 2028 5. 23 lutego 2028 23 sierpnia 2028 18 sierpnia 2028 6. 23 sierpnia 2028 23 lutego 2029 20 lutego 2029 7. 23 lutego 2029 23 sierpnia 2029 20 sierpnia 2029 8. 23 sierpnia 2029 23 lutego 2030 20 lutego 2030
| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego | | --- | --- | --- | | 1) | Dzień Emisji | 23 sierpnia 2026 | | 2) | 23 sierpnia 2026 | 23 lutego 2027 | | 3) | 23 lutego 2027 | 23 sierpnia 2027 | | 4) | 23 sierpnia 2027 | 23 lutego 2028 | | 5) | 23 lutego 2028 | 23 sierpnia 2028 | | 6) | 23 sierpnia 2028 | 23 lutego 2029 | | 7) | 23 lutego 2029 | 23 sierpnia 2029 | | 8) | 23 sierpnia 2029 | 23 lutego 2030 |
Zwłoka w świadczeniu lub niezawinione opóźnienie co najmniej 3 dni dają prawo żądania natychmiastowego wykupu. Dla pozostałych podstaw z 13.5 żądanie składa się od wymaganego zawiadomienia do 30 dni po jego publikacji, a płatność następuje w 30 dni od żądania. Usunięcie przyczyny i skutków przed żądaniem może wyłączyć podstawę. Żądanie jest pisemne do emitenta i prowadzącego rachunek; emitent może zażądać świadectwa. Nie potwierdzamy obecnego naruszenia.
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI 13.3. Emitent ma prawo zadać przystawienia swiadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzajęco fakt posiadania Obligaci przyze Obligatariusza zadajćego dokonania wczesniejszego wykupu. 13.4. W przypadku, gdy: 13.4.1. Emitent bedzie w zwloce z wykonaniem w terminie, w calosci lub czeci, zobowiazawnynikajacych z Obligaci, Obligace podlegaja, na zadanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 13.4.2. Emitent bedzie w niezawinionym przyez niego opoznieniu, nie krotszym niz 3 dni, w wykonaniu, w calosci lub czeci, zobowiazawnynikajacych z Obligaci, Obligace podlegaja, na zadanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 13.5. W przypadku gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.2 Warunków Emisji do upływu 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 (trzydziestu) dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: 13.5.1. Zmiana Podstawowej Działalności Gospodarczej Emitent zmieni rodzaj prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej. Za zmianę rodzaju prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej w istotnej części rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z Podstawowej Działalności Gospodarczej, wyniosą mniej niż 75% całkowitych przychodów Grupy Emitenta, na podstawie ostatniego rocznego oraz półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Emitenta. 13.5.2. Zaprzestanie działalności Emitent zaprzestanie lub oświadczy, że zamierza zaprzestać prowadzenia, w całości lub istotnej części Podstawowej Działalności Gospodarczej. 13.5.3. Podział, połączenie lub przekształcenie Nastąpi podział, za wyjątkiem podziałów, o których mowa w art. 529 § 1 pkt. 4) Kodeksu Spółek Handlowych (podział przez wydzielenie) i art. 529 § 1 pkt. 5) Kodeksu Spółek Handlowych (podział przez wyodrębnienie), połączenie lub przekształcenie z udziałem któregokolwiek z Podmiotu z Grupy Emitenta w rozumieniu Kodeksu Spółek Handlowych inne niż to, o którym mowa w pkt 12.5.2 Warunków Emisji. Jednocześnie dopuszcza się podział, połączenie lub przekształcenie Podmiotów z Grupy Emitenta dokonany w ramach Grupy Emitenta, bez udziału podmiotów trzecich. 13.5.4. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta (i) Emitent nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 10% Strona | 9 Strona | 61
12.5. Niezaleznie od postanowien powyzszych: 12.5.1. W razie likwidacji Emitenta wszystkie Obligacja podlegaj natychmiastowemu wykupowy z dniem otwarcia likwidacji; 12.5.2. W przypadku polaczenia Emitenta z innym podmiotem, loro podzialu lub przyksztalcenia formy prawnej, Obligacja podlegaj natychmiastowemu wykupowy, jozeli podmiot, ktory wstapi w obowiazki Emitenta z tytuful Obligaci, zgodnie z Ustaw o Obligacjach nie posiada uprawnien do ich emitowania.
# 13. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ZĄDANIE OBLIGATARIUSZA 13.1. Obligatariusz moze przy Dniem Wykupu zadać wykupu posiadanych Obligaci tylko w przypadkach i na zasadach okreslonych ponijej. 13.2. Pisemne zdanie wczesniejszego wykupu Obligaci powinno zostac doreczone przy Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzacego Rachunek Papierow Wartosciowych Obligatariusza, na ktorym bedzapisane Obligace. Strona | 8 Strona | 60
Obligacje są niezabezpieczone. WEO ograniczają zabezpieczanie nowo emitowanych obligacji bez równorzędnego zabezpieczenia serii O. To ochrona umowna, a nie dowód obecnego zabezpieczenia; pełnej klauzuli kolejności zaspokojenia ten PDF nie podaje.
10.1. Obligacje emitowane są jako niezabezpieczone.
# 13.5.20. Niedozwolone obciążenia Bez uszczerbku dla postanowień punktu 13.5.21, Emitent lub jakikolwiek inny członek Grupy Emitenta ustanowi lub zezwoli na ustanowienie jakiegokolwiek Zabezpieczenia na całości lub jakiejkolwiek części swojego obecnego lub przyszłego przedsiębiorstwa, aktywów lub przychodów (w tym niewniesionego kapitału) w celu zabezpieczenia jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego, które może zostać wyemitowane w formie obligacji (w tym m.in. wyemitowanych na podstawie Ustawy o Obligacjach) po dacie niniejszych Warunków Emisji, chyba że w tym samym czasie lub przed, zobowiązania Emitenta z tytułu Obligacji będą zabezpieczone na równi z takimi innymi obligacjami lub będą korzystały z takiego zabezpieczenia lub innych uzgodnień, w zależności od przypadku.
WEO opisują 21 podstaw wcześniejszego wykupu, m.in. przekroczenia wskaźników, cross-default ponad 2% kapitałów po okresie naprawy, niewypłacalność, egzekucje, delisting, zmianę działalności i utratę kontroli Mariusza Tuchlina (poniżej 51% kapitału lub głosów). Ważne są terminy, wyjątki i usunięcie naruszenia. Nie stwierdzamy, że którekolwiek zdarzenie zaszło obecnie.
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI 13.3. Emitent ma prawo zadać przystawienia swiadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzajęco fakt posiadania Obligaci przyze Obligatariusza zadajćego dokonania wczesniejszego wykupu. 13.4. W przypadku, gdy: 13.4.1. Emitent bedzie w zwloce z wykonaniem w terminie, w calosci lub czeci, zobowiazawnynikajacych z Obligaci, Obligace podlegaja, na zadanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 13.4.2. Emitent bedzie w niezawinionym przyez niego opoznieniu, nie krotszym niz 3 dni, w wykonaniu, w calosci lub czeci, zobowiazawnynikajacych z Obligaci, Obligace podlegaja, na zadanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 13.5. W przypadku gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.2 Warunków Emisji do upływu 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 (trzydziestu) dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: 13.5.1. Zmiana Podstawowej Działalności Gospodarczej Emitent zmieni rodzaj prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej. Za zmianę rodzaju prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej w istotnej części rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z Podstawowej Działalności Gospodarczej, wyniosą mniej niż 75% całkowitych przychodów Grupy Emitenta, na podstawie ostatniego rocznego oraz półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Emitenta. 13.5.2. Zaprzestanie działalności Emitent zaprzestanie lub oświadczy, że zamierza zaprzestać prowadzenia, w całości lub istotnej części Podstawowej Działalności Gospodarczej. 13.5.3. Podział, połączenie lub przekształcenie Nastąpi podział, za wyjątkiem podziałów, o których mowa w art. 529 § 1 pkt. 4) Kodeksu Spółek Handlowych (podział przez wydzielenie) i art. 529 § 1 pkt. 5) Kodeksu Spółek Handlowych (podział przez wyodrębnienie), połączenie lub przekształcenie z udziałem któregokolwiek z Podmiotu z Grupy Emitenta w rozumieniu Kodeksu Spółek Handlowych inne niż to, o którym mowa w pkt 12.5.2 Warunków Emisji. Jednocześnie dopuszcza się podział, połączenie lub przekształcenie Podmiotów z Grupy Emitenta dokonany w ramach Grupy Emitenta, bez udziału podmiotów trzecich. 13.5.4. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta (i) Emitent nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 10% Strona | 9 Strona | 61
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI Skonsolidowanych Kapitałów Własnych, przy czym Zgromadzenie Obligatariuszy może ustalić inny, procentowy limit, lub (ii) Emitent oglosil, ze sta si niezdolny do splaty swoich dlugow w terminach ich wymagalnosci, lub (iii) Emitent trwale zaprzestaf wykonywania swoich wymagalnych zobowiqzań lub oglosil taki zamiar. # 13.5.5. Dług Netto Grupy Emitenta Wskaźnik Długu Netto do Kapitałów będzie w jakimkolwiek Dniu Weryfikacji wyższy niż 1,1. # 13.5.6. Zadłużenie Finansowe Zadłużenie Finansowe Emitenta lub Podmiotu z Grupy Emitenta, w łącznej kwocie przekraczającej równowartość 2 % Skonsolidowanych Kapitałów Własnych, nie zostało spłacone w terminie lub w sposób prawnie skuteczny zostało postawione w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności takiego Zadłużenia Finansowego z powodu zażądania wcześniejszej spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w wyniku wystąpienia przypadku naruszenia (dowolnie opisanego) i stan wymagalności nie został usunięty w okresie, przewidzianym w umowach / dokumentach związanych z ustanowieniem tego zadłużenia, do usunięcia takiego naruszenia (w tym spłaty) a w przypadku braku takiego okresu w okresie 7 (siedmiu) dni od dnia postawienia w stan wymagalności; # 13.5.7. Wskaźnik Długu Netto do EBITDA Wskaźnik Długu Netto do EBITDA obliczony na podstawie danych z 12 ostatnich miesięcy będzie w jakimkolwiek Dniu Weryfikacji wyższy niż 4,5. # 13.5.8. Finansowanie podmiotów spoza Grupy Emitenta Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta: (i) udzieli lub zobowiaze sie do udzielenia pozyczki lub finansowania, ktore spowoduje, iz laczne saldo udzielonych i istniejacious pozyczek lub udzielonego i istniejacious finansowania podmiotom trzechim (tj. podmiotom nie nalezynm do Grupy Emitenta) przykroczy odpowiednio 10 (dziesiec) \(\%\) w przypadku Podmiotow Powiazanych lub 5 (piec) \(\%\) w przypadku pozostalych podmiotow, Skonsolidowanych Kapitalow Wasnych; lub (ii) udzieli lub zobowiaze sie do udzielenia na rzech podmiotu spoza Grupy Emitenta gwarancji, poręczenia lub innego zabeepieczenia za zobowiazania podmiotu spoza Grupy Emitenta w yysokość przykraczajciej lącznie 5 (piec) % Skonsolidowych Kapitalów Wlasnych lub dokona innych czynnosci prawnych o skutkach ekonomicznych zblżonych do ktolegokolwiek z wyzej wskazanych, na rzech podmiotu spoza Grupy Emitenta; powyźstate ograniczenia nie ma zastosowania do udzielania gwarancji, poręczenia i innych zabeepieczenia, króreNie stanowia Zadluzenia Finansowego, w tym w szcęgólnosci zwyczajowo udzielanych przyze inwestora lub generalné wykonawcie lub wykonawcie w toku procesu budowlanego lub sprȩdaźmyieszkań (w tym gwarancji jakosci i rękojmi za wady, gwarancji dobrego wykonania robot budowlanych, gwarancji na rzech podwykonawcow) sąź producenta wyrobów i materialów o przyznaczenia przemysłowym (w tym w szcȩgólnosci gwarancji jakosci); Strona | 10 Strona | 62
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI i stan przekroczenia wyżej opisanych limitów będzie trwał nadal po upływie 7 (siedmiu) dni od dnia wystąpienia takiego przekroczenia. # 13.5.9. Zysk. Wypłata dywidendy przez Emitenta Przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji Emitent dokona wypłat z tytułu uczestnictwa w spółce Emitenta na rzecz któregokolwiek z akcjonariuszy, (w tym w szczególności z tytułu obniżenia kapitału zakładowego, umorzenia akcji lub nabycia akcji, wypłaty zysku (dywidendy) lub zaliczki na poczet zysku (dywidendy)) o wartości przekraczającej jednostkowo lub łącznie w danym roku kalendarzowym (w okresie kolejnych 12 miesięcy kalendarzowych) 60 (sześćdziesiąt) % zysku netto Grupy Emitenta, wykazanego w ostatnim rocznym zaudytowanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta. # 13.5.10. Transakcja rażąco niekorzystna Emitent lub inny Podmiot z Grupy Emitenta dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu, na warunkach rażąco odbiegających, na niekorzyść Emitenta lub Podmiotu z Grupy Emitenta, od powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, i w przypadku zbycia, zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej, z wyłączeniem rozporządzeń lub transakcji polegających na ustanowieniu zabezpieczeń w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta lub Podmiotu z Grupy Emitenta. # 13.5.11. Niewypłacalność Emitenta (i) Emitant stanie sie niewyplacalny w Rozumieniu przyepsów Prawa upadlosciowego lub Prawa restrukturyzacyjngo; (ii) Emitant uzna na pismie swoja niewypfcalnoic lub z powodu niemoznoi terminowego wykonania swoich zobowiazań bedzie prowadzil negocjacje z Jednym lub wiesza liczbswoich wierzycieli. # 13.5.12. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne (i) Zostanie zwoane posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta w celu podjecia uchwaly: a) w przydmiocie zlozenia wniosku o ogloszenia upadlosci Emitenta; lub b) w przydmiocie zlozenia wniosku o wszcęcie postepowania restrukturyzacyjngo Emitenta w Rozumieniu art. 2 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub c) w przydmiocie podjecia jakichkolwiek czynnosci majacych na celu inicjacje postepowania o zatwierdzenie ukladu w Rozumieniu art. 2 pkt 1 Prawa Restrukturyzacyjngo w stosunku do Emitenta, w szczeugolnosci w przydmiocie przygotowania propozycji ukladowych, zawarcia umowy z nadzorca ukladu, o ktorej mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjngo lub w przydmiocie ustalenia dnia ukladowego w Rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub d) odbedzie sie bez zwolania posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta obejmujace swym porzadkiem lub przybebiegiem podjecie uchwaly w ww. sprawach; lub (ii) Zostanie podjeta przy organ Emitenta jakakolwiek z uchwal, o ktorych mowa powyzej; lub Strona | 11 Strona | 63
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI (iii) Emitent podejmie jakiekolwiek czynnosci majace na celu inicjacje postepowania o zatwierdzenie ukladu w Rozumieniu art. 2 pkt 1 Prawa Restrukturyzacyjngo (za wyjatkiem zlozenia wniosku o zatwierdzenie ukladu), w szczeugolnosci zworze umowc z nadzorca ukladu, o ktorej mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjngo lub ustali dzien ukladowy w Rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjngo lub przydlozy wierzycielom propozycje ukladowe, w tym przydlozy wierzycielom karty do glosowania o ktorych mowa w art. 212 i 213 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub (iv) Zostanie wyznaczony tymczasowy nadzorca sądowy lub zaradca przymusowy przyȩsiębiorstwa Emitenta. # 13.5.13. Postępowania egzekucyjne Przeciwko Emitentowi lub któremukolwiek podmiotowi z Grupy Emitenta zostanie wszczęte postępowania egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) przekroczy 2 % Skonsolidowanych Kapitałów Własnych (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i wszystkich innych Podmiotów z Grupy Emitenta). # 13.5.14. Zajęcie komornicze Na podstawie tytułu wykonawczego umożliwiającego egzekwowanie od Emitenta lub Podmiotu z Grupy Emitenta świadczenia o wartości nominalnej (bez odsetek i zasądzonych kosztów) stanowiącej co najmniej 2 (dwa) % wartości sumy aktywów wskazanych w ostatnim zatwierdzonym, skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta, w odniesieniu do składników majątkowych Emitenta lub Podmiotu z Grupy Emitenta o wartości stanowiącej co najmniej 2 (dwa) % wartości sumy aktywów wskazanych w ostatnim zatwierdzonym, skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta), nastąpiło zajęcie komornicze lub została skierowana egzekucja, która nie została umorzona lub uchylona lub w jakikolwiek inny sposób wstrzymana w ciągu 90 (dziewięćdziesięciu) dni od dnia uzyskania przez, odpowiednio Emitenta lub Podmiot z Grupy Emitenta informacji o jej rozpoczęciu. # 13.5.15. Rozwiązanie Emitenta Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Walnego Zgromadzenia o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych. # 13.5.16. Wykluczenie akcji Emitenta Akcje Emitenta zostaną wykluczone z obrotu na GPW. # 13.5.17. Rynek ASO Catalyst Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną one wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW. # 13.5.18. Utrata Kontroli Nastąpi Utrata Kontroli. # 13.5.19. Obowiązki informacyjne Strona | 12 Strona 64
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia. # 13.5.20. Niedozwolone obciążenia Bez uszczerbku dla postanowień punktu 13.5.21, Emitent lub jakikolwiek inny członek Grupy Emitenta ustanowi lub zezwoli na ustanowienie jakiegokolwiek Zabezpieczenia na całości lub jakiejkolwiek części swojego obecnego lub przyszłego przedsiębiorstwa, aktywów lub przychodów (w tym niewniesionego kapitału) w celu zabezpieczenia jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego, które może zostać wyemitowane w formie obligacji (w tym m.in. wyemitowanych na podstawie Ustawy o Obligacjach) po dacie niniejszych Warunków Emisji, chyba że w tym samym czasie lub przed, zobowiązania Emitenta z tytułu Obligacji będą zabezpieczone na równi z takimi innymi obligacjami lub będą korzystały z takiego zabezpieczenia lub innych uzgodnień, w zależności od przypadku. # 13.5.21. Wskaźnik Aktywów do Zadłużenia Finansowego Wskaźnik Aktywów do Zadłużenia Finansowego będzie niższy niż 2 (dwa) w jakimkolwiek Dniu Weryfikacji. # 14. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA 14.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego V Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach: 14.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; 14.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu. 14.1.3. Wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW. 14.1.4. Z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: - w V Okresie Odsetkowym: 0,37%, - w VI Okresie Odsetkowym: 0,25%, - w VII Okresie Odsetkowym: 0,12%, - w VIII Okresie Odsetkowym: brak premii. # 15. OBOWIĄZKOWA AMORTYZACJA Strona | 13 Strona | 65
1.58. "Utrata Kontroli" oznacza sytuacje, gdy Mariusz Tuchlin nie bedzie posiadat posrednio(w tym przy podmioty, ktorych jest beneficjentem rzechywistym) lub bezposrednio akci Emitenta reprezentujczych co najmiej 51% (piecduziesiat jeder procent) kapitalu zakladowego Emitenta oraz co najmiej 51% (piecduziesiat jeder procent) ogolu glosow na Walnym Zgromadzeniu Emitenta;
4.1 Cel emisji Po odliczeniu Kosztów Emisji środki z Emisji zostaną wykorzystane na finansowanie bieżącej działalności Grupy Emitenta, w tym na refinansowanie obligacji serii N wyemitowanych przez Spółkę.
Kwartalnie: dług netto/kapitały nie wyższy niż 1,1; dług netto/EBITDA nie wyższy niż 4,5; aktywa pomniejszone o 1,3 razy zabezpieczony dług w relacji do niezabezpieczonego długu co najmniej 2. Podstawowa działalność co najmniej 75% przychodów; dystrybucje do 60% rocznego skonsolidowanego zysku. Obowiązują również limity finansowania poza Grupą i zabezpieczeń nowych obligacji, z wyjątkami. Nie oceniamy obecnej zgodności.
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI 1.60. „Wartość Nominalna” oznacza 1.000 PLN (tysiąc złotych) z zastrzeżeniem możliwości jej późniejszego obniżenia; 1.61. „Wskaźniki” oznacza: (i) Wskaźnik Długu Netto do Kapitałów, (ii) Wskaźnik Długu Netto do EBITDA oraz (iii) Wskaźnik Aktywów do Zadłużenia Finansowego; 1.62. „Wskaźnik Długu Netto do Kapitałów” oznacza stosunek łącznej wartości Długu Netto do Skonsolidowanych Kapitałów Własnych;; 1.63. „Wskaźnik Długu Netto do EBITDA” oznacza stosunek łącznej wartości Długu Netto do EBITDA; 1.64. „Wskaźnik Aktywów do Zadłużenia Finansowego” oznacza wskaźnik obliczony w następujący sposób: (aktywa ogółem – (1,3 * zabezpieczone Zadłużenie Finansowe)) / niezabezpieczone Zadłużenie Finansowe gdzie: • aktywa ogółem oznacza aktywa wykazane w odpowiednich skonsolidowanych Sprawozdaniach Finansowych, • zabezpieczone Zadłużenie Finansowe oznacza Zadłużenie Finansowe podlegające Zabezpieczeniu, • niezabezpieczone Zadłużenie Finansowe oznacza Zadłużenie Finansowe pomniejszone o zabezpieczone Zadłużenie Finansowe; 1.65. „Wskaźnik Alternatywny” oznacza wskaźnik referencyjny ustalony zgodnie z pkt. 16.4.6– 16.4.10 który zastępuje wskaźnik referencyjny stopy procentowej WIBOR lub inny wskaźnik referencyjny w sytuacjach opisanych w Warunkach Emisji; 1.66. „Zabezpieczenie” oznacza hipotekę, zastaw, obciążenie, cesję, zajęcie, potrącenie lub inne zabezpieczenie dowolnego rodzaju lub jakiekolwiek porozumienie skutkujące uzyskaniem zabezpieczenia lub podobnego skutku; 1.67. „Zadłużenie Finansowe” oznacza łączną wartość bilansową skonsolidowanych oprocentowanych zobowiązań Grupy Emitenta, w tym w szczególności: wartość (i) pożyczonych środków pieniężnych, w tym kredytów i, oprocentowanych pożyczek, (ii) leasingu lub umowy dzierżawy z opcją zakupu, które zgodnie z MSSF byłyby traktowane jako zobowiązanie bilansowe, (iii) wyemitowanych obligacji lub podobnego instrumentu, (iv) weksli (z wyłączeniem weksli wyemitowanych jako zabezpieczenie wykonania zobowiązań Emitenta lub Podmiotów z Grupy Emitenta w toku zwykłej działalności gospodarczej, które nie stanowią ekonomicznego ani handlowego efektu zaciągnięcia pożyczki), (v) inne instrumenty dłużne, (vi) wierzytelności sprzedane lub zdyskontowane (inne niż wierzytelności w zakresie, w jakim są sprzedawane bez regresu), (vii) wszelkie transakcje pochodne zawarte w związku z ochroną przed wahaniami kursów lub cen lub czerpaniem z nich korzyści (przy obliczaniu wartości jakiejkolwiek transakcji na instrumentach pochodnych uwzględnia się wyłącznie wartość rynkową), lub (viii) wszelkie kwoty uzyskane w ramach jakiejkolwiek innej transakcji (w tym, bez ograniczeń, jakiejkolwiek terminowej umowy sprzedaży lub kupna) mającej ekonomiczny lub handlowy skutek pożyczki, (ix) wszelkie zobowiązania z tytułu regwarancji w odniesieniu do gwarancji (z wyłączeniem gwarancji wystawionych jako zabezpieczenie wykonania zobowiązań Emitenta lub Podmiotów z Grupy Emitenta w toku zwykłej działalności, które nie stanowią ekonomicznego lub handlowego skutku zaciągnięcia pożyczki), odszkodowania, obligacji, akredytywy standby lub akredytywy dokumentowej lub jakiegokolwiek innego instrumentu wystawionego przez bank lub instytucję finansową; oraz (v) kwota wszelkich zobowiązań z tytułu gwarancji lub odszkodowania w odniesieniu do którejkolwiek z pozycji, o których mowa w punktach od (i) do (x) powyżej Strona | 6 Strona | 58
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI Skonsolidowanych Kapitałów Własnych, przy czym Zgromadzenie Obligatariuszy może ustalić inny, procentowy limit, lub (ii) Emitent oglosil, ze sta si niezdolny do splaty swoich dlugow w terminach ich wymagalnosci, lub (iii) Emitent trwale zaprzestaf wykonywania swoich wymagalnych zobowiqzań lub oglosil taki zamiar. # 13.5.5. Dług Netto Grupy Emitenta Wskaźnik Długu Netto do Kapitałów będzie w jakimkolwiek Dniu Weryfikacji wyższy niż 1,1. # 13.5.6. Zadłużenie Finansowe Zadłużenie Finansowe Emitenta lub Podmiotu z Grupy Emitenta, w łącznej kwocie przekraczającej równowartość 2 % Skonsolidowanych Kapitałów Własnych, nie zostało spłacone w terminie lub w sposób prawnie skuteczny zostało postawione w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności takiego Zadłużenia Finansowego z powodu zażądania wcześniejszej spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w wyniku wystąpienia przypadku naruszenia (dowolnie opisanego) i stan wymagalności nie został usunięty w okresie, przewidzianym w umowach / dokumentach związanych z ustanowieniem tego zadłużenia, do usunięcia takiego naruszenia (w tym spłaty) a w przypadku braku takiego okresu w okresie 7 (siedmiu) dni od dnia postawienia w stan wymagalności; # 13.5.7. Wskaźnik Długu Netto do EBITDA Wskaźnik Długu Netto do EBITDA obliczony na podstawie danych z 12 ostatnich miesięcy będzie w jakimkolwiek Dniu Weryfikacji wyższy niż 4,5. # 13.5.8. Finansowanie podmiotów spoza Grupy Emitenta Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta: (i) udzieli lub zobowiaze sie do udzielenia pozyczki lub finansowania, ktore spowoduje, iz laczne saldo udzielonych i istniejacious pozyczek lub udzielonego i istniejacious finansowania podmiotom trzechim (tj. podmiotom nie nalezynm do Grupy Emitenta) przykroczy odpowiednio 10 (dziesiec) \(\%\) w przypadku Podmiotow Powiazanych lub 5 (piec) \(\%\) w przypadku pozostalych podmiotow, Skonsolidowanych Kapitalow Wasnych; lub (ii) udzieli lub zobowiaze sie do udzielenia na rzech podmiotu spoza Grupy Emitenta gwarancji, poręczenia lub innego zabeepieczenia za zobowiazania podmiotu spoza Grupy Emitenta w yysokość przykraczajciej lącznie 5 (piec) % Skonsolidowych Kapitalów Wlasnych lub dokona innych czynnosci prawnych o skutkach ekonomicznych zblżonych do ktolegokolwiek z wyzej wskazanych, na rzech podmiotu spoza Grupy Emitenta; powyźstate ograniczenia nie ma zastosowania do udzielania gwarancji, poręczenia i innych zabeepieczenia, króreNie stanowia Zadluzenia Finansowego, w tym w szcęgólnosci zwyczajowo udzielanych przyze inwestora lub generalné wykonawcie lub wykonawcie w toku procesu budowlanego lub sprȩdaźmyieszkań (w tym gwarancji jakosci i rękojmi za wady, gwarancji dobrego wykonania robot budowlanych, gwarancji na rzech podwykonawcow) sąź producenta wyrobów i materialów o przyznaczenia przemysłowym (w tym w szcȩgólnosci gwarancji jakosci); Strona | 10 Strona | 62
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI i stan przekroczenia wyżej opisanych limitów będzie trwał nadal po upływie 7 (siedmiu) dni od dnia wystąpienia takiego przekroczenia. # 13.5.9. Zysk. Wypłata dywidendy przez Emitenta Przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji Emitent dokona wypłat z tytułu uczestnictwa w spółce Emitenta na rzecz któregokolwiek z akcjonariuszy, (w tym w szczególności z tytułu obniżenia kapitału zakładowego, umorzenia akcji lub nabycia akcji, wypłaty zysku (dywidendy) lub zaliczki na poczet zysku (dywidendy)) o wartości przekraczającej jednostkowo lub łącznie w danym roku kalendarzowym (w okresie kolejnych 12 miesięcy kalendarzowych) 60 (sześćdziesiąt) % zysku netto Grupy Emitenta, wykazanego w ostatnim rocznym zaudytowanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta. # 13.5.10. Transakcja rażąco niekorzystna Emitent lub inny Podmiot z Grupy Emitenta dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu, na warunkach rażąco odbiegających, na niekorzyść Emitenta lub Podmiotu z Grupy Emitenta, od powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, i w przypadku zbycia, zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej, z wyłączeniem rozporządzeń lub transakcji polegających na ustanowieniu zabezpieczeń w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta lub Podmiotu z Grupy Emitenta. # 13.5.11. Niewypłacalność Emitenta (i) Emitant stanie sie niewyplacalny w Rozumieniu przyepsów Prawa upadlosciowego lub Prawa restrukturyzacyjngo; (ii) Emitant uzna na pismie swoja niewypfcalnoic lub z powodu niemoznoi terminowego wykonania swoich zobowiazań bedzie prowadzil negocjacje z Jednym lub wiesza liczbswoich wierzycieli. # 13.5.12. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne (i) Zostanie zwoane posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta w celu podjecia uchwaly: a) w przydmiocie zlozenia wniosku o ogloszenia upadlosci Emitenta; lub b) w przydmiocie zlozenia wniosku o wszcęcie postepowania restrukturyzacyjngo Emitenta w Rozumieniu art. 2 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub c) w przydmiocie podjecia jakichkolwiek czynnosci majacych na celu inicjacje postepowania o zatwierdzenie ukladu w Rozumieniu art. 2 pkt 1 Prawa Restrukturyzacyjngo w stosunku do Emitenta, w szczeugolnosci w przydmiocie przygotowania propozycji ukladowych, zawarcia umowy z nadzorca ukladu, o ktorej mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjngo lub w przydmiocie ustalenia dnia ukladowego w Rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub d) odbedzie sie bez zwolania posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta obejmujace swym porzadkiem lub przybebiegiem podjecie uchwaly w ww. sprawach; lub (ii) Zostanie podjeta przy organ Emitenta jakakolwiek z uchwal, o ktorych mowa powyzej; lub Strona | 11 Strona | 63
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia. # 13.5.20. Niedozwolone obciążenia Bez uszczerbku dla postanowień punktu 13.5.21, Emitent lub jakikolwiek inny członek Grupy Emitenta ustanowi lub zezwoli na ustanowienie jakiegokolwiek Zabezpieczenia na całości lub jakiejkolwiek części swojego obecnego lub przyszłego przedsiębiorstwa, aktywów lub przychodów (w tym niewniesionego kapitału) w celu zabezpieczenia jakiegokolwiek Zadłużenia Finansowego, które może zostać wyemitowane w formie obligacji (w tym m.in. wyemitowanych na podstawie Ustawy o Obligacjach) po dacie niniejszych Warunków Emisji, chyba że w tym samym czasie lub przed, zobowiązania Emitenta z tytułu Obligacji będą zabezpieczone na równi z takimi innymi obligacjami lub będą korzystały z takiego zabezpieczenia lub innych uzgodnień, w zależności od przypadku. # 13.5.21. Wskaźnik Aktywów do Zadłużenia Finansowego Wskaźnik Aktywów do Zadłużenia Finansowego będzie niższy niż 2 (dwa) w jakimkolwiek Dniu Weryfikacji. # 14. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA 14.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego V Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach: 14.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; 14.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu. 14.1.3. Wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW. 14.1.4. Z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: - w V Okresie Odsetkowym: 0,37%, - w VI Okresie Odsetkowym: 0,25%, - w VII Okresie Odsetkowym: 0,12%, - w VIII Okresie Odsetkowym: brak premii. # 15. OBOWIĄZKOWA AMORTYZACJA Strona | 13 Strona | 65
13.5.1. Zmiana Podstawowej Działalności Gospodarczej Emitent zmieni rodzaj prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej. Za zmianę rodzaju prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej w istotnej części rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z Podstawowej Działalności Gospodarczej, wyniosą mniej niż 75% całkowitych przychodów Grupy Emitenta, na podstawie ostatniego rocznego oraz półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Emitenta.
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI f. mediana różnic jest ustalana: 1. za okres 24 miesiecy przydniem Ogloszenia Końca Publikacja, Braku Zezwolenia WIBOR albo dniem Ogloszenia Braku Representatywnosci WIBOR; 2. biorac pod uwage, kaźdy dzień z badanego okresu, w ktorym by publikowy zarówno WIBOR, jak i Wskaznik Alternatywny. 16.4.9. Wskaznik Alternatywny oraz Korekta są wyznaczane przy Emitenta lub Agenta Kalkulacyjngo. Emitent opublikuje w spośob okreslony w pkt. 21 (ZAWIADOMIENIA) Warunków Emisi informacja o Wskazniku Alternatywnym oraz (po jej sporzadzeniu) metode obliczania Korekty lub informacja, ze Korekta nie jest wymagana. 16.4.10. Jesli Wskaznik Alternatywny jest publikowy z dohu, przy co nie jest on dostepny dla Okresu Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzień Ustalenia Stopy Bazowej ulega odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikacja Wskaznika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego. 16.4.11. W przypadku, gdy zgodnie z pkt. 16.4.5 powyzej Wskaznik Alternatywny trwale zastapi WIBOR, postanowienia Warunkow Emisi odnoszace sie do WIBOR stosuje sie odpowiednio do tego Wskaznika Alternatywnego. 16.4.12. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaznika Alternatywnego ogloszona przy czego administratora, w tym zmiana uznana przy administratora za istotna zmiane, nie stanowy podstawy do zmiany Warunkow Emisi lub stosowania Korekty. # 17. SPOSÓB WYPŁATY ŚWIADCZEŃ Z OBLIGACJI 17.1. Swiadczenia pienieżne z Obligaci speñniane beda w zlotych. 17.2. Wszelkie platnosci z tytu Obligaci beda dokonywane bez potrazen z tytu roszczen wajemnych (chyba ze takie potracenia byly wymagane zgodnie z prawem) oraz beda dokonywane z uwzglndieniem przejisow prawa obowiazujacego w dniu dokonania platnosci. 17.3. Platnosci z tytu Obligaci dokonywane beda za posrednictwem KDPW i walsciwo Podmiotu Prowadzacego Rachunek zgodnie z Regulacjami KDPW i regulacjami danego Podmiotu Prowadzacego Rachunek, na rzech osob bedacch Obligatariuszami w Dniu Ustalenia Praw poprzedzajcym dany Dzien Platnosci. 17.4. Swiadczenia z Obligaci nie beda wypracane Obligatariuszow w gotowce. Platnosci beda uwazane za nalezycie dokonane z chwilag dokonania przeniesienia srodkow pieniezniych na rachunek Obligatariusza. 17.5. Z zastrzeieniem art. 482 Kodeksu cywilnego, Odsetki nie podlegaj kapitalizacji z Naleznosci Gfowna. # 18. DODATKOWE OBOWIĄZKI EMITENTA 18.1. Emitent bedzie publikowat odpowiednie Sprawozdania Finansowe (w tym informacja o wysokość Wskazników obliczanych w Dniu Weryfikacja oraz informacja niedźbudne do ich obliczenia) na Stronie Internetowej oraz zgodnia z obłowiazujacymi Emitenta przyepamisi dotyczymi przyekazywnia sprawozdań finansowych przy spefki publicze w terminach okreslonych w tych przyepisach. 18.2. Emitent zobowiazije sie powiadomic Obligatariuszy o wystapieniu kazdego ze zdarzen opisanych w ust 12.5, 13.4 i 13.5 Warunkow Emisi w przypadku, gdy zdarzenie takie trwać bedzie co najmnej 3 (trzy) dni, -w trybie przywidzianym dla przykazywnia informaci dla Obligatariuszy okreslonym w ust. 18.3 - Warunkow Emisi - niedzwocznie, ale nie poźnej niz w terminie 4 (czterech) dni od uzyskania przyze Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. Strona | 17 Strona | 69
Obowiązkowa amortyzacja i częściowe wykupy mogą zmieniać pozostały nominał. Przedemisyjna nota i warunkowa alokacja nie potwierdzają wykonanej emisji. WEO i przepisy KDPW mają znaczenie dla płatności; ich sprzeczne postanowienia rozstrzyga pierwszeństwo KDPW. Uchwały obligatariuszy mogą zmieniać warunki.
4.6.3 Obowiązkowa amortyzacja Emitent zobowiązany jest do częściowej spłaty kapitału Obligacji („Obowiązkowa Amortyzacja”). Emitent zobowiązany jest przeprowadzić Obowiązkową Amortyzację Obligacji w Dniu Płatności Odsetek za VII Okres Odsetkowy, w ten sposób, że po przeprowadzeniu Obowiązkowej Amortyzacji saldo Obligacji wyniesie nie więcej niż 70% pierwotnie wyemitowanych Obligacji, chyba że saldo Obligacji na Dzień Płatności Odsetek za VII Okres Odsetkowy będzie wynosiło 70% pierwotnie wyemitowanych Obligacji lub mniej. Wykup nastąpi poprzez zapłatę Należności Głównej powiększonej o Odsetki zgodnie z pkt. 16. Warunków Emisji Obligacji, stanowiących załącznik do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej). Z tytułu Obowiązkowej Amortyzacji premia nie przysługuje. Wykup w ramach Obowiązkowej Amortyzacji nastąpi zgodnie z Regulacjami KDPW. Obowiązkowa Amortyzacja może również zostać zrealizowana poprzez obniżenie wartości nominalnej Obligacji).
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej. W przypadku gdy Stopa Bazowa dla Obligacji emitowanych w PLN nie może być ustalona z powodów innych niż wymienione powyżej, zastosowanie ma ostatnia dostępna wartość WIBOR. 16.4.5. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny. 16.4.6. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod: - (i) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik alternatywny wynikający bezpośrednio z przepisów prawa lub wskazany przez organ administracji publicznej posiadający legitymacje do takiego wskazania wynikającą z bezpośrednio obowiązujących przepisów prawa; - (ii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR Podmiot Wyznaczający; - (iii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna Narodowego Banku Polskiego; 16.4.7. Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie będzie mogła zostać efektywnie zastosowana do Dnia Ustalenia Stopy Bazowej włącznie z tym dniem (w przypadku gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego). 16.4.8. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami: - (i) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR; - (ii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego: - a. Korekta wynika bezpośrednio z przepisów prawa lub została wskazana przez organ administracji publicznej, posiadający legitymację do takiego wskazania – stosuje się taką Korektę w pierwszej kolejności, - b. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę, - c. Właściwy organ administracji publicznej, posiadający legitymację do wskazania Korekty lub Podmiot Wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; - (iii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, przepis prawa, organ administracji publicznej lub Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty: - d. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego; - e. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym; Strona | 16 Strona | 68
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI dekpol. MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI f. mediana różnic jest ustalana: 1. za okres 24 miesiecy przydniem Ogloszenia Końca Publikacja, Braku Zezwolenia WIBOR albo dniem Ogloszenia Braku Representatywnosci WIBOR; 2. biorac pod uwage, kaźdy dzień z badanego okresu, w ktorym by publikowy zarówno WIBOR, jak i Wskaznik Alternatywny. 16.4.9. Wskaznik Alternatywny oraz Korekta są wyznaczane przy Emitenta lub Agenta Kalkulacyjngo. Emitent opublikuje w spośob okreslony w pkt. 21 (ZAWIADOMIENIA) Warunków Emisi informacja o Wskazniku Alternatywnym oraz (po jej sporzadzeniu) metode obliczania Korekty lub informacja, ze Korekta nie jest wymagana. 16.4.10. Jesli Wskaznik Alternatywny jest publikowy z dohu, przy co nie jest on dostepny dla Okresu Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzień Ustalenia Stopy Bazowej ulega odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikacja Wskaznika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego. 16.4.11. W przypadku, gdy zgodnie z pkt. 16.4.5 powyzej Wskaznik Alternatywny trwale zastapi WIBOR, postanowienia Warunkow Emisi odnoszace sie do WIBOR stosuje sie odpowiednio do tego Wskaznika Alternatywnego. 16.4.12. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaznika Alternatywnego ogloszona przy czego administratora, w tym zmiana uznana przy administratora za istotna zmiane, nie stanowy podstawy do zmiany Warunkow Emisi lub stosowania Korekty. # 17. SPOSÓB WYPŁATY ŚWIADCZEŃ Z OBLIGACJI 17.1. Swiadczenia pienieżne z Obligaci speñniane beda w zlotych. 17.2. Wszelkie platnosci z tytu Obligaci beda dokonywane bez potrazen z tytu roszczen wajemnych (chyba ze takie potracenia byly wymagane zgodnie z prawem) oraz beda dokonywane z uwzglndieniem przejisow prawa obowiazujacego w dniu dokonania platnosci. 17.3. Platnosci z tytu Obligaci dokonywane beda za posrednictwem KDPW i walsciwo Podmiotu Prowadzacego Rachunek zgodnie z Regulacjami KDPW i regulacjami danego Podmiotu Prowadzacego Rachunek, na rzech osob bedacch Obligatariuszami w Dniu Ustalenia Praw poprzedzajcym dany Dzien Platnosci. 17.4. Swiadczenia z Obligaci nie beda wypracane Obligatariuszow w gotowce. Platnosci beda uwazane za nalezycie dokonane z chwilag dokonania przeniesienia srodkow pieniezniych na rachunek Obligatariusza. 17.5. Z zastrzeieniem art. 482 Kodeksu cywilnego, Odsetki nie podlegaj kapitalizacji z Naleznosci Gfowna. # 18. DODATKOWE OBOWIĄZKI EMITENTA 18.1. Emitent bedzie publikowat odpowiednie Sprawozdania Finansowe (w tym informacja o wysokość Wskazników obliczanych w Dniu Weryfikacja oraz informacja niedźbudne do ich obliczenia) na Stronie Internetowej oraz zgodnia z obłowiazujacymi Emitenta przyepamisi dotyczymi przyekazywnia sprawozdań finansowych przy spefki publicze w terminach okreslonych w tych przyepisach. 18.2. Emitent zobowiazije sie powiadomic Obligatariuszy o wystapieniu kazdego ze zdarzen opisanych w ust 12.5, 13.4 i 13.5 Warunkow Emisi w przypadku, gdy zdarzenie takie trwać bedzie co najmnej 3 (trzy) dni, -w trybie przywidzianym dla przykazywnia informaci dla Obligatariuszy okreslonym w ust. 18.3 - Warunkow Emisi - niedzwocznie, ale nie poźnej niz w terminie 4 (czterech) dni od uzyskania przyze Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. Strona | 17 Strona | 69
Obligacje nie stanowią lokaty bankowej i nie są objęte systemem gwarantowania depozytów.
dekpol MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI # UCHWAŁA Zarządu Dekpol S.A. z siedzibą w Pinczynie z dnia 16 lutego 2026 roku w sprawie: wstępnej alokacji obligacji O Zarząd spółki działającej pod firmą Dekpol S.A. z siedzibą w Pinczynie, zwanej dalej jako „Emitent” lub „Spółka”, związku z emisją przez Spółkę obligacji serii O, dalej łącznie jako „Obligacje”, wobec upływu terminu składania formularzy przyjęcia propozycji nabycia Obligacji, podejmuje uchwałę następującej treści. § 1. 1. Zarządu Spółki postanawia dokonać wstępnej alokacji 250.000 (dwieście pięćdziesiąt tysięcy) sztuk Obligacji, o łącznej wartości nominalnej 250.000.000 PLN (dwieście pięćdziesiąt milionów) złotych, zgodnie z listą wstępnej alokacji, która zostanie ustalona przez Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibą w Warszawie pełniąc funkcję firmy inwestycyjnej pośredniczącej w ofercie Obligacji („Firma inwestycyjna”). 2. Obligacje zostają przydzielone pod warunkiem zawieszającym dokonania ostatecznego rozrachunku transakcji nabycia Obligacji w ramach emisji w systemie Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. („Krajowy Depozyt”). § 2. 1. Cena emisyjna Obligacji może zostać uiszczona przez inwestorów z wykorzystaniem środków pieniężnych lub w drodze umownego potrącenia z wierzytelności inwestora z tytułu odkupu przez Spółkę obligacji serii N („Obligacje Refinansowane”) w celu ich umorzenia („Potrącenie”). 2. Z zastrzeżeniem ust. 3, w związku z dokonanym warunkowym przydziałem Obligacji Zarząd Spółki postanawia przyjąć oferty sprzedaży Obligacji Refinansowanych złożone przez inwestorów składających zapisy na Obligacje, w liczbie i wysokości wskazanych przez Firmę inwestycyjną zgodnie z listą wstępnej alokacji, która zostanie ustalona przez Firmę inwestycyjną 3. Przyjęcie ofert sprzedaży Obligacji Refinansowanych następuje pod warunkiem zawieszającym zarejestrowania Obligacji w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez KDPW. 4. Dniem zawarcia transakcji sprzedaży Obligacji Refinansowanych przez inwestorów na rzecz Emitenta będzie dzień rejestracji Obligacji w KDPW. 5. Uchwała wchodzi w życie z chwilą jej podjęcia. § 3. 1. Mając na uwadze powyższe Zarząd Spółki upoważnia Firmę inwestycyjną do: a. ustalenia listy wstępnej alokacji Obligacji, b. powiadomienia w trybie i na zasadach opisanych w Propozycji Nabycia klientów o przydziale Obligacji na ich rzecz. Signature valid Dokument podpisany prawem z dnia 1 Gmeczna Skorzena Data: 2026.02.16 09:14:38 CET Strona | 52
22.1. Obligatariusze mogą podejmować decyzje w ramach Zgromadzenia Obligatariuszy. 22.2. W wyniku uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy dopuszczalna jest zmiana wszystkich postanowień Warunków Emisji. 22.3. Zasady zwoływania i odbywania Zgromadzenia Obligatariuszy określa Ustawa o Obligacjach. Zgromadzenie Obligatariuszy może odbywać się w miejscowości siedziby Emitenta lub w Warszawie. # 23. POSTANOWIENIA KOŃCOWE 23.1. W sprawach związanych z Obligacjami, Firma Inwestycyjna działa wyłącznie jako pełnomocnik Emitenta i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji. 23.2. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW.