Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
PrzeglądWarunki emisjiDokumentyRentowność
Parametry
Cena obligacji
DAN0129 — obligacje DANTEX GROUP: parametry i dokumenty — obligacje.io
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Najważniejsze informacje
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Kiedy wypłacane są odsetki?Nie ustalono w przejrzanych źródłach
Dwanaście kwartalnych okresów: pierwszy kończy się 20 kwietnia 2026 r., następne 20 lipca, października, stycznia i kwietnia, ostatni 20 stycznia 2029 r. Początek jest wyłączony, koniec włączony. ACT/365; grosz z połową w górę. Dzień nieroboczy przesuwa płatność na następny dzień roboczy KDPW, odrębnie od granic naliczania.
Rzeczywisty pierwszy zapis w KDPW nie jest potwierdzony. Zachowano 11 dalszych okresów; nie podstawiono przyszłego przydziału 20 stycznia. Powtórzone w nocie wiersze 13/14 nie tworzą dodatkowych okresów w WEO.
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
16.1. Płatność Odsetek
16.1.1. Obligacja są oprocentowane poczawszy od Dnia Emisji (z wyłaczeniem tego dnia).
16.1.2. Odsetki besteht platne z dofu, w Dniu Platnosci Odsetek.
16.1.3. Ježeli Dzień Platnosci Odsetek nie bedzie przypadaw Dniu Roboczym, Emitent zobowiazuju sie do zaplaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadajacym po tym Dniu Platnosci Odsetek.
16.2. Naliczanie odsetek
16.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy (zdefiniowany poniżej).
16.2.2. Odsetki od Obligacji naliczane będą w okresie od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do:
(i) Dnia Wykupu (lacznie z tym dniem), albo
(ii) Dnia Wczesniejszego Wykupu (lacznie z tym dniem).
16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem).
16.2.4. Ustala się następujące okresy odsetkowe („Okresy Odsetkowe”), które rozpoczynają się i kończą się w następujących dniach terminach wskazanych w poniższej tabeli:
| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego |
| --- | --- | --- |
| 1. | Dzień Emisji | 20 kwietnia 2026 r. |
| 2. | 20 kwietnia 2026 r. | 20 lipca 2026 r. |
| 3. | 20 lipca 2026 r. | 20 października 2026 r. |
| 4. | 20 października 2026 r. | 20 stycznia 2027 r. |
| 5. | 20 stycznia 2027 r. | 20 kwietnia 2027 r. |
| 6. | 20 kwietnia 2027 r. | 20 lipca 2027 r. |
| 7. | 20 lipca 2027 r. | 20 października 2027 r. |
| 8. | 20 października 2027 r. | 20 stycznia 2028 r. |
| 9. | 20 stycznia 2028 r. | 20 kwietnia 2028 r. |
| 10. | 20 kwietnia 2028 r. | 20 lipca 2028 r. |
| 11. | 20 lipca 2028 r. | 20 października 2028 r. |
| 12. | 20 października 2028 r. | 20 stycznia 2029 r. |
16.2.5. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, chyba, że Emitent opóźnia się ze spełnieniem świadczeń z Obligacji. W tym ostatnim przypadku, Obligacje będą oprocentowane wg stopy odsetek ustawowych liczonych za okres od Dnia Wykupu do dnia poprzedzającego dzień wykonania płatności świadczeń pieniężnych z Obligacji włącznie.
16.3. Wysokość Odsetek
Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru:
$$O = N \times Opr \times (LD/365)$$
gdzie:
O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
Opr - oznacza Stopę Procentową,
Strona 11 z 15
Strona | 71
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji,
LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu),
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).
16.4. Ustalanie Stopy Procentowej
16.4.1. Stopę Bazową stanowi wskaźnik WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podana przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.
16.4.2. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa („Dzień Ustalenia Stopy Bazowej”).
16.4.3. W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w tym, w szczególności, w związku Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej.
16.4.4. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny.
16.4.5. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod i w poniższej kolejności:
(i) Wskaźnikiem alternatywnym jest POLSTR lub inny wskaźnik alternatywny wyznaczony w trybie art. 23c Rozporządzenia BMR;
(ii) Wskaźnikiem alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR lub zamiast POLSTR Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski;
(iii) Wskaźnikiem alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski.
16.4.6. Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie będzie mogła zostać efektywnie zastosowana do Dnia Ustalenia Stopy Bazowej włącznie z tym dniem (w przypadku gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego).
16.4.7. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami:
(i) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR;
(ii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego:
a. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę,
b. Podmiot Wyznaczający wskazał aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty;
Strona 12 z 15
Strona | 72
Odsetki, oznacza świadczenie, o którym mowa w 16 niniejszych Warunków Emisji;
Oferta lub Oferta oznacza ofertę publiczną Obligacji w rozumieniu art. 2 lit. d Rozporządzenia
publiczna prospektowego, przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a lub b Rozporządzenia
prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie nie jest wymagane
sporządzenie prospektu ani memorandum informacyjnego
Okres Odsetkowy oznacza okres od Dnia Emisji (nie wliczając tego dnia) do pierwszego Dnia Płatności
Odsetek (wliczając ten dzień) i każdy następny okres od Dnia Płatności Odsetek (nie
wliczając tego dnia) do następnego Dnia Płatności Odsetek (wliczając ten dzień), z
zastrzeżeniem, że ostatni Okres Odsetkowy może mieć inną długość ze względu na
natychmiastowy lub przedterminowy wykup Obligacji i będzie się kończył w dniu
(wliczając ten dzień), w którym nastąpi płatność związana z natychmiastowym lub
przedterminowym wykupem Obligacji
Podmiot Prowadzący oznacza posiadacza Rachunku Zbiorczego lub podmiot prowadzący Rachunek
Rachunek Papierów Wartościowych, na którym zarejestrowane są Obligacje;
Podmioty Powiązany oznacza podmiot powiązany z Emitentem lub z podmiotami z Grupy Emitenta w
rozumieniu Ustawy o Rachunkowości
Prawo oznacza ustawę z dnia 15 maja 2015 roku prawo restrukturyzacyjne
restrukturyzacyjne
Prawo Upadłościowe oznacza ustawę z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe
Rachunek Obligacji oznacza Rachunek Papierów Wartościowych lub Rachunek Zbiorczy;
Rachunek Papierów oznacza rachunek papierów wartościowych, o którym mowa w art. 4 ust. 1 Ustawy
Wartościowych o Obrocie;
Rachunek Zbiorczy oznacza rachunek zbiorczy, o którym mowa w art. 8a Ustawy o Obrocie;
Regulacje KDPW oznacza obowiązujące regulaminy, procedury i innego rodzaju regulacje przyjęte
przez KDPW, określające sposób prowadzenia przez KDPW systemu depozytowo-
rozliczeniowego, w szczególności Regulamin Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych i Szczegółowe zasady działania Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych;
Rozporządzanie ws. oznacza rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 12 maja 2020 r. w sprawie
memorandum szczegółowych warunków, jakim powinno odpowiadać memorandum informacyjne
(Dz.U. z 2020 r. poz. 1053);
Rozporządzenie oznacza rozporządzenie parlamentu europejskiego i rady (UE) 2017/1129 z dnia 14
prospektowe czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą
publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku
regulowanym oraz uchylenia Dyrektywy 2003/71/WE;
Sprawozdanie oznacza półroczne skonsolidowane oraz roczne zbadane skonsolidowane
Finansowe sprawozdanie finansowe Grupy Emitenta
Subskrybent oznacza podmiot, który złożył zapis na Obligacje;
Ustawa o Obligacjach oznacza ustawę z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach
S t r o n a | 78
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Od pierwszego dnia roboczego II okresu emitent może wykupić całość, wybraną liczbę obligacji lub część nominału wszystkich, w każdym dniu roboczym. Zawiadomienie co najmniej 12 dni roboczych KDPW wcześniej. Premia od wykupywanego nominału: II–IV 0,8%, V–VI 0,4%, VII–VIII 0,2%, IX–XII zero; odsetki płatne osobno.
4.6.1 Wcześniejszy wykup na żądanie Obligatariusza
Każdy Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji tylko
w przypadkach i na zasadach określonych w pkt 14 Warunków Emisji Obligacji, stanowiących załącznik
do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej).
Na dzień sporządzenia niniejszej Noty Informacyjnej, według najlepszej wiedzy Emitenta, nie wystąpiły przesłanki
uprawniające Obligatariuszy do żądania wcześniejszego wykupu.
4.6.2 Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta
Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu całości lub części Obligacji, w każdym Dniu Roboczym
począwszy od pierwszego dnia II Okresu Odsetkowego na zasadach określonych w pkt 15 Warunków Emisji
Obligacji, stanowiących załącznik do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej).
Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta, o którym mowa w par. 15 Warunków Emisji Obligacji, może nastąpić
w każdy Dzień Roboczy.
Z tytułu wykonania Wcześniejszego Wykupu Emitent, Obligatariuszom przysługuje premia, zgodnie z poniższym
wyszczególnieniem:
- w Dniach Roboczych w II, III, IV Okresie Odsetkowym – 0,8%,
- w Dniach Roboczych w V, VI Okresie Odsetkowym – 0,4%,
- w Dniach Roboczych w VII, VIII Okresie Odsetkowym – 0,2%,
- w Dniach Roboczych w IX, X, XI i XII Okresie Odsetkowym – bez premii.
Skorzystanie przez Emitenta z prawa do wcześniejszego wykupu Obligacji, będzie wymagało zawieszenia obrotu
Obligacjami w ASO. W takim przypadku Emitent składa wniosek na GPW, na którym dokonywany jest obrót
papierami wartościowymi podlegającymi przedterminowemu wykupowi, o zawieszenie obrotu tymi papierami
na zasadach określonych w Szczegółowych Zasad Działania KDPW.
4.7 Warunki wypłaty oprocentowania Obligacji
Wypłata odsetek będzie mogła nastąpić zgodnie z następującymi punktami Warunków Emisji zamieszczonymi
w pkt 5.4 Noty Informacyjnej:
• punkt 17 Odsetki od Obligacji (Oprocentowanie),
• punkt 18 Sposób wypłaty świadczeń z Obligacji
Obligacje są oprocentowane. Wysokość oprocentowania Obligacji jest zmienna jest równa Stopie Bazowej
powiększonej o Marżę w skali roku (podstawa Okresu Odsetkowego wynosi 365 dni).
Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość
oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw
Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej
S t r o n a | 26
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?Nie ustalono w przejrzanych źródłach
Seria B jest wyraźnie niezabezpieczona. Nie jest lokatą i nie podlega gwarantowaniu depozytów. Zabezpieczenie wcześniejszej serii A nie przechodzi na B; odzysk zależy od możliwości wykonania zobowiązań przez emitenta.
PDF nie ustala pełnego umownego rankingu w upadłości ani klauzuli pari passu. Niezabezpieczony status nie zastępuje takiego ustalenia.
3.1.10. Ryzyko związane z utratą najemców nieruchomości komercyjnych
Grupa jest właścicielem nieruchomości komercyjnych w Warszawie, których powierzchnia jest wynajmowana w
przeważającej większości najemcom zewnętrznym. Rozwiązanie umowy najmu przez któregokolwiek z
kluczowych najemców może negatywnie wpłynąć na wizerunek budynku. W przypadku gdy najemca nie
wywiązuje się z zawartej umowy najmu, ogłosi upadłość lub bankructwo, może nastąpić (tymczasowo lub
długoterminowo) opóźnienie w płatnościach czynszu lub spadek wysokości dochodów z wynajmu. Grupa może
nie mieć możliwości skompensowania powyższych zdarzeń z powodu trudności w znalezieniu odpowiedniego
najemcy, który zastąpiłby poprzedniego. Jeżeli Grupa nie będzie w stanie przedłużyć obowiązujących umów
najmu z kluczowymi najemcami lub zastąpić ich nowymi najemcami, może ponosić istotne koszty dodatkowe lub
utracić część dochodów, co z kolei może mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową i
wyniki działalności Grupy. Jeżeli wzrośnie współczynnik pustostanów lub obniżone zostaną stawki czynszów
najmu, Grupa może nie zrealizować oczekiwanych stóp zwrotu ze swoich projektów lub w ogóle nie być w stanie
wynająć bądź sprzedać swoich nieruchomości, co może wywrzeć istotny negatywny wpływ na działalność,
sytuację finansową i wyniki działalności Grupy, a tym samym na zdolność Emitenta do wypełnienia na rzecz
inwestorów zobowiązań z tytułu Obligacji.
Istotność powyższego czynnika ryzyka Emitent określa jako średnią, ponieważ w przypadku jego wystąpienia
skala negatywnego wpływu na działalność i sytuację finansową Emitenta mogłaby być dość znacząca. Emitent
ocenia prawdopodobieństwo zaistnienia tego ryzyka jako niskie.
3.2. Czynniki ryzyka związane z oferowanymi instrumentami
3.2.1. Ryzyko opóźnienia, niewykonania w całości lub części zobowiązań z Obligacji
Obligacje nie stanowią lokaty bankowej i nie są objęte żadnym systemem gwarantowania depozytów, co wiąże
się z ryzykiem utraty całości lub części zainwestowanych środków. Spełnienie świadczeń przez Emitenta
z Obligacji polega na wykupie Obligacji poprzez zapłatę wartości nominalnej Obligacji oraz na zapłacie odsetek.
Świadczenia te mogą nie zostać wykonane, albo ich wykonanie może ulec opóźnieniu, jeżeli na skutek
pogorszenia sytuacji finansowej, Spółka nie będzie dysponować odpowiednimi środkami pieniężnymi w terminie
ich wymagalności. Zdolność Emitenta do obsługi zobowiązań z tytułu Obligacji może ulec pogorszeniu w
przypadku nadmiernego zwiększenia poziomu jego zadłużenia lub istotnego pogorszenia wyników finansowych
Spółki. Skutkiem niedokonania wykupu Obligacji w terminie może być upadłość Spółki, co w konsekwencji dla
inwestora oznacza ryzyko utraty całości lub części środków zainwestowanych w Obligacje.
Odsetki mogą także nie zostać wypłacone na skutek zajęcia środków pieniężnych Emitenta w egzekucji
prowadzonej przeciwko Emitentowi lub problemów technicznych. Dodatkowo Warunki Emisji Obligacji zawierają
szereg klauzul, których naruszenie daje prawo Obligatariuszowi (po spełnieniu określonych działań i wypełnieniu
odpowiedniej procedury) do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji przez Emitenta. W szczególności istnieje
ryzyko, że w przypadku zażądania wcześniejszego wykupu Obligacji, Emitent nie będzie posiadał wystarczających
środków na realizację takiego żądania wcześniejszego wykupu Obligacji.
W wypadku niewypłacalności Emitenta oraz w wypadku jego upadłości lub restrukturyzacji obligatariusz może
nie odzyskać całości lub części środków zainwestowanych w Obligacje. Emitent może stać się niewypłacalny,
S t r o n a | 12
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Oprocentowanie i spłata
Jaki jest nominał i waluta?
Nominał i cena emisyjna wynoszą 1 000 PLN. Limit emisji to 20 000 obligacji i 20 mln PLN. Uchwała o wstępnej alokacji 20 000 obligacji wymaga ostatecznego rozrachunku w KDPW; nie potwierdza wykonania emisji.
IV. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU
OBROTU
4.1 Cel emisji
Po odliczeniu Kosztów Emisji środki z emisji zostaną wykorzystane na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez
potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii A oraz na wykup obligacji serii A Emitenta.
Istotne informacje o bieżącej działalności oraz realizacji działań operacyjnych Emitenta są zamieszczane na
stronie internetowej www.dantex.pl.
4.2 Rodzaj emitowanych instrumentów dłużnych
Obligacje na okaziciela nieposiadające formy dokumentu w rozumieniu art. 8 ust 1 Ustawy o Obligacjach,
niezabezpieczone, o oprocentowaniu zmiennym.
Emisja Obligacji jest realizowana na podstawie:
• Uchwały Zarządu Emitenta z dnia 18 grudnia 2025 r. w przedmiocie emisji obligacji B;
• Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Emitenta z dnia 18 grudnia 2025 r. w sprawie
wyrażenia zgody na zaciągnięcie zobowiązania.
Obligacje emitowane są w trybie oferty publicznej przewidzianym w art. 33 pkt 1) Ustawy o Obligacjach, przy
czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a lub b Rozporządzenia prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie
nie jest wymagane sporządzenie prospektu ani memorandum informacyjnego.
4.3 Wielkość emisji
W ramach serii B Emitent wyemitował do 20.000 (dwadzieścia tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii B o
wartości nominalnej 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż
20.000.000 zł (dwadzieścia milionów złotych).
4.4 Wartość nominalna i cena emisyjna obligacji
Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych). Cena emisyjna jednej Obligacji
wynosiła 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych).
4.5 Informacje o wynikach subskrypcji lub sprzedaży instrumentów dłużnych będących przedmiotem
wniosku o wprowadzenie, zgodnie z zakresem określonym w § 10 Załącznika nr 4 do Regulaminu
Zdarzenie Obligacje
Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji od 22 grudnia 2025 roku do 12 stycznia 2026 roku
Data przydziału obligacji 20 stycznia 2026 r.
Liczba obligacji objętych subskrypcją do 20 000
Stopy redukcji w poszczególnych transzach 69,02%
Liczba obligacji, które zostały przydzielone 20 000
Ceny po jakiej obligacje były obejmowane 1.000 (jeden tysiąc) złotych
Liczba osób, które złożyły zapisy na obligacje 92
Liczba osób, którym przydzielono obligacje 88
S t r o n a | 24
Informacji czy osoby, którym przydzielono obligacje w
Emitent przydzielił 1445 Obligacji 6 podmiotom
ramach przeprowadzonej subskrypcji nie są
powiązanym z Emitentem w rozumieniu przepisów §
podmiotami powiązanymi z Emitentem w rozumieniu
4 ust. 6 Regulaminu Alternatywnego Systemu
przepisów § 4 ust. 6 Regulaminu Alternatywnego
Obrotu
Systemu Obrotu
Nazwy (firmy) subemitentów, którzy objęli obligacje Nie dotyczy
w ramach wykonywania umów o subemisję
Koszty emisji nie są znane na dzień sporządzenia
Noty, w związku z tym zostaną ujęte w sprawozdaniu
finansowym Emitenta.
Łączne określenie wysokości kosztów oraz Metoda Koszty emisji ujmowane są w księgach (i
rozliczenia tych kosztów w księgach rachunkowych i prezentowane w bilansie) w momencie poniesienia
sposobem ich ujęcia w sprawozdaniu finansowym jako rozliczenia międzyokresowe kosztów. Następnie
emitenta ujmowane są w bieżącym wyniku finansowym jako
koszty finansowe (w części działalności finansowej
emitenta) w wartości proporcjonalnej do czasu na
jaki obligacje zostały wyemitowane.
Skierowanych ofert na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a 43
Rozporządzenia prospektowego.
Skierowanych ofert na podstawie art. 1 ust. 4 lit. b 75
Rozporządzenia prospektowego
Emitent w ostatnich 12-tu miesiącach nie przeprowadził emisji obligacji na podstawie art. 1 ust. 4 lit. b
Rozporządzenia prospektowego.
Wstępna alokacja Obligacji ma charakter warunkowy, tzn. nastąpi pod warunkiem rejestracji obligacji serii B
w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A.
Ostateczne informacje w powyższym zakresie zostaną potwierdzone przez Emitenta w raporcie bieżącym
opublikowanym po Dniu Emisji.
4.6 Wykup Obligacji
Wykup Obligacji nastąpi w dniu 20 stycznia 2029 r., z zastrzeżeniem pkt 13.2 Warunków Emisji.
Wykup w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w pkt 4.6.1 i 4.6.2. Noty
Informacyjnej, zostanie przeprowadzony za pośrednictwem KDPW, zgodnie z Regulacjami KDPW oraz
podmiotów prowadzących Rachunki Papierów Wartościowych i Rachunki Zbiorcze, na których zapisane będą
Obligacje.
Podstawą naliczenia i spełnienia świadczenia będzie liczba Obligacji zapisanych na Rachunku Papierów
Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym z upływem dnia ustalenia prawa do otrzymania świadczenia z tytułu
Wykupu, przypadającego na 3 (trzy) Dni Robocze przed Dniem Wykupu.
S t r o n a | 25
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
# Uchwała nr 1
Zarządu Dantex Group sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
z dnia 13 stycznia 2026 r.
w sprawie wstępnej alokacji obligacji serii B
W imieniu Dantex Group sp. z o.o. („Spółka” lub „Emitent”), z siedzibą w Warszawie, w związku z emisją obligacji na okaziciela serii B o wartości nominalnej w wysokości 1.000 (słownie: jeden tysiąc złotych każda („Obligacje”), wobec upływu terminu składania formularzy zapisu na Obligacje, podejmuje uchwałę następującej treści.
# §1.
1. Zarzad Emitenta postanawia dokonać wstepnej alokaci 20.000 (dwadzieść tysipty) sztuk obligaci na okaziciela seri B o wartosci nominalnej 1.000 (słownik: jeder tysipty zlotych) zlotych kaźda i ołącnej wartosci nominalnej 20.000.000 (słownik: dwadzieść milionów) zlotych, zgodnia z lista wstepnej alokaci, kóra zostanie ustalona przy Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibę w Warszawie pełniȩcę funkcie firmy inwesticyjnej posredniczȩj w ofercie Obligaci ("Firma Inwesticyjna").
2. Obligacja zostaj przydzielone pod warunkiem zawieszajacym dokonania ostateczego rozrachunku transakci nabycia Obligaci w ramach emisi przyze Krajowy Depozyt Papierów Wartośćwych.
# §2.
1. Cena emisyjna Obligaci mogla zostac uiszczona przy inwestorow z wykorzystaniem srodkow pienieznych lub w drodze umownego potracenia z wierzytelnosci inwestora z tytu odkupu przy Spolke obligaci seri A ("Obligace Refinansowane") w celu ich umorzenia ("Potracenie").
2. Z zastrzeżemium ust. 3, wzwiazku z dokonanym warunkowym przydzialem Obligaci Zarad Spolki postanawia przyjac oferty sprezedazy Obligaci Refinansowanych zlozone przy inwestorow skladajych zapisy na Obligacja, w liczbie i wysokość wskazanych przy Firmy Inwesticyjna zgodnia z lista wstepnej alokaci.
3. Przyjecie ofert sprezedazy Obligaci Refinansowanych nastepuje pod warunkiem zwieszajcym zarejestrowania Obligaci w depozycie papierow wartosciowych prowadzonym przy KDPW.
4. Dniem zawarcia transakci sprezedazy Obligaci Refinansowanych przy inwestorow na rzech Emitenta bedzie dzien rejestracji Obligaci w KDPW.
# §3.
1. Mając na uwadze powyższe Zarząd Spółki upoważnia Firmę Inwestycyjną do:
a. ustalenia listy wstepnej alokaci Obligaci,
b. powiadomienia w trybie i na zasadach opisanych w Propozycji Nabycia klienów o przydziale Obligacji na ich rzech.
2. Niniejsza uchwała stanowi również upoważnienie dla Firmy Inwestycyjnej dokonania wszelkich niezbędnych czynności faktycznych i prawnych w celu:
1
Strona | 58
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
5.1. Po odliczeniu Kosztów Emisji środki pozyskane przez Emitenta z Emisji zostaną przeznaczone na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii A oraz na wykup obligacji serii A Emitenta.
5.2. Środki, o których mowa w pkt. 5.1. zostaną wpłacone przez Firmę Inwestycyjną na rachunek emitenta w terminie 1 (jednego) Dnia Roboczego od Dnia Emisji.
6. WARTOŚĆ NOMINALNA I CENA EMISYJNA
6.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych, z zastrzeżeniem jej obniżenia zgodnie z Warunkami Emisji.
6.2. Cena Emisyjna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych
7. WIELKOŚĆ EMISJI
7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 20.000 obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 1.000 złotych i łącznej wartości nominalnej do 20.000.000,00 złotych.
8. PRÓG EMISJI
8.1. Próg emisji, o którym mowa w art. 45 ust. 1 Ustawy o Obligacjach nie został określony.
9. TRYB EMISJI
9.1. Oferta stanowi ofertę publiczną w rozumieniu Rozporządzenia prospektowego, przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a i b w/w rozporządzenia, nie wymaga się sporządzania prospektu ani memorandum informacyjnego.
9.2. Przyjęcie propozycji nabycia Obligacji może zostać złożone w postaci elektronicznej.
9.3. Nabycie Obligacji następuje poprzez rozrachunek transakcji nabycia Obligacji w systemie KDPW na podstawie zgodnych instrukcji rozrachunku wystawionych przez Agenta Technicznego oraz Podmioty Prowadzące Rachunek.
10. ZBYWALNOŚĆ OBLIGACJI
10.1. Przenoszenie praw z Obligacji następuje zgodnie z Ustawą o Obligacjach oraz Ustawą o obrocie z uwzględnieniem Regulacji KDPW.
10.2. Emitent będzie ubiegać się o wprowadzenie Obligacji do obrotu na Rynku ASO Catalyst.
11. FORMA I ZAKRES ZABEZPIECZENIA. DODATKOWE ZOBOWIĄZANIA I OŚWIADCZENIA.
11.1. Obligacje są emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.
12. ŚWIADCZENIA EMITENTA
12.1. Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń:
12.1.1. wykupu Obligacji zgodnie z pkt. 13 Warunków Emisji,
12.1.2. zapłaty premii w przypadkach przewidzianych w pkt. 15.1.4 Warunków Emisji oraz
12.1.3. zapłaty Odsetek zgodnie z pkt. 16 Warunków Emisji.
12.2. Emitent będzie dokonywał świadczeń, o których mowa powyżej, na rzecz każdego Obligatariusza, zgodnie z Regulacjami KDPW.
13. WYKUP OBLIGACJI
13.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu 20 stycznia 2029 r. („Dzień Wykupu”), z zastrzeżeniem pkt. 13.2 Warunków Emisji.
13.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 14 - 15 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”):
13.2.1. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji lub
13.2.2. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt. 15 Warunków Emisji.
Strona 6 z 15
Strona | 66
Jak ustala się oprocentowanie?
Bazowa formuła to WIBOR 3M +3,50 p.p. Fixing cztery dni robocze KDPW przed początkiem okresu. Wskaźnik długu netto do kapitału pomniejszonego o wartość firmy powyżej 0,60 podnosi marżę o 0,50 p.p. od okresu następującego po okresie ujawnienia danych; spadek do 0,60 lub niżej obniża ją według tej samej reguły. Zamiennik: POLSTR lub ustawowy wskaźnik z art.23 c BMR, następnie rekomendacja KNF/NBP, następnie stopa referencyjna NBP. Korekta właściwego podmiotu albo jej brak; bez decyzji mediana różnic z 24 miesięcy wspólnej publikacji.
Nie wybieramy obecnego fixingu, wskaźnika ani aktywnej podwyżki. Przy zamienniku publikowanym z dołu dzień ustalenia przesuwa się do publikacji; pełna hierarchia nie mieści się w strukturalnym modelu resetu.
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
1.14. „Emisja” oznacza emisję Obligacji;
1.15. „Firma Inwestycyjna” oznacza podmiot świadczący na rzecz Emitenta usługę oferowania zgodnie z Ustawą o Obrocie, tj. Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibą w Warszawie;
1.16. „GPW” oznacza Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z siedzibą w Warszawie;
1.17. „Grupa”, „Grupa Kapitałowa” oznacza podmioty wchodzące w skład grupy kapitałowej tworzonej przez Emitenta, tj. Emitenta wraz z jego jednostkami zależnymi w rozumieniu przepisów Ustawy o Rachunkowości;
1.18. „Kapitał Własny” oznacza łączną wartość kapitałów własnych określaną każdorazowo na podstawie Sprawozdania Finansowego;
1.19. „KDPW” oznacza spółkę pod firmą Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. z siedzibą w Warszawie;
1.20. „Kodeks Spółek Handlowych” oznacza ustawę z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (t.j. Dz.U. z 2024 r. poz. 18 ze zm.);
1.21. „Koszty Emisji” oznacza wszelkie opłaty, prowizje i koszty z tytułu przygotowania i przeprowadzenia emisji Obligacji, w tym wynagrodzenie Firmy Inwestycyjnej, koszty prawne i opłaty na rzecz instytucji rynku kapitałowego;
1.22. „Korekta” oznacza wartość lub działanie, które jest stosowane, aby ograniczyć ekonomiczne skutki w odniesieniu do Obligacji wynikające z zastąpienia WIBOR Wskaźnikiem Alternatywnym;
1.23. „Marża” oznacza 3,5 % w skali roku, z zastrzeżeniem pkt. 16.4 Warunków Emisji;
1.24. „Należność Główna” oznacza kwotę równą wartości nominalnej jednej Obligacji;
1.25. „Obligatariusz” oznacza posiadacza Rachunku Papierów Wartościowych, na którym zapisane są Obligacje lub osobę wskazaną podmiotowi prowadzącemu Rachunek Zbiorczy przez posiadacza tego rachunku jako osobę uprawnioną z Obligacji zapisanych na takim Rachunku Zbiorczym;
1.26. „Odsetki”, oznacza kwotę odsetek od Obligacji obliczaną i należną zgodnie z pkt 16 Warunków Emisji;
1.27. „Ogłoszenie Braku Reprezentatywności” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający publicznego oświadczenia, że wskaźnik WIBOR przestał lub przestanie być reprezentatywny dla właściwego dla niego rynku bazowego lub rzeczywistości ekonomicznej, którą wskaźnik WIBOR miał mierzyć i że brak jest możliwości do przywrócenia takiej reprezentatywności;
1.28. „Ogłoszenie Końca Publikacji” oznacza wydanie przez Podmiot Wyznaczający oficjalnego oświadczenia, że wskaźnik WIBOR przestał lub przestanie być publikowany na stałe, a w dacie tego oświadczenia nie został wyznaczony następca, który będzie nadal obliczał lub publikował WIBOR;
1.29. „PLN”, „zł” oznacza prawny środek płatniczy w Rzeczypospolitej Polskiej;
1.30. „Podmiot Prowadzący Rachunek” oznacza posiadacza Rachunku Zbiorczego lub podmiot prowadzący Rachunek Papierów Wartościowych, na którym zarejestrowane są Obligacje;
1.31. „Podmiot Wyznaczający” oznacza Komisję Nadzoru Finansowego, Narodowy Bank Polski, administratora WIBOR lub organizację branżową lub międzyinstytucjonalną grupę roboczą, którą wskazała Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski i która zajmuje się przygotowaniem propozycji zastąpienia WIBOR innym wskaźnikiem referencyjnym;
1.32. „Prawo Upadłościowe” oznacza ustawę z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe (tj. Dz. U. z 2025 r. poz. 614 ze zm.);
1.33. „Prawo restrukturyzacyjne” oznacza ustawę z dnia 15 maja 2015 roku prawo restrukturyzacyjne (tj. Dz.U. z 2024 r. poz. 1428 ze zm.);
Strona 3 z 15
Strona | 63
Kiedy wypłacane są odsetki?
Nie ustalono w przejrzanych źródłach
Dwanaście kwartalnych okresów: pierwszy kończy się 20 kwietnia 2026 r., następne 20 lipca, października, stycznia i kwietnia, ostatni 20 stycznia 2029 r. Początek jest wyłączony, koniec włączony. ACT/365; grosz z połową w górę. Dzień nieroboczy przesuwa płatność na następny dzień roboczy KDPW, odrębnie od granic naliczania.
Rzeczywisty pierwszy zapis w KDPW nie jest potwierdzony. Zachowano 11 dalszych okresów; nie podstawiono przyszłego przydziału 20 stycznia. Powtórzone w nocie wiersze 13/14 nie tworzą dodatkowych okresów w WEO.
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
16.1. Płatność Odsetek
16.1.1. Obligacja są oprocentowane poczawszy od Dnia Emisji (z wyłaczeniem tego dnia).
16.1.2. Odsetki besteht platne z dofu, w Dniu Platnosci Odsetek.
16.1.3. Ježeli Dzień Platnosci Odsetek nie bedzie przypadaw Dniu Roboczym, Emitent zobowiazuju sie do zaplaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadajacym po tym Dniu Platnosci Odsetek.
16.2. Naliczanie odsetek
16.2.1. Odsetki będą naliczane od wartości nominalnej Obligacji za dany Okres Odsetkowy (zdefiniowany poniżej).
16.2.2. Odsetki od Obligacji naliczane będą w okresie od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do:
(i) Dnia Wykupu (lacznie z tym dniem), albo
(ii) Dnia Wczesniejszego Wykupu (lacznie z tym dniem).
16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem).
16.2.4. Ustala się następujące okresy odsetkowe („Okresy Odsetkowe”), które rozpoczynają się i kończą się w następujących dniach terminach wskazanych w poniższej tabeli:
| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego |
| --- | --- | --- |
| 1. | Dzień Emisji | 20 kwietnia 2026 r. |
| 2. | 20 kwietnia 2026 r. | 20 lipca 2026 r. |
| 3. | 20 lipca 2026 r. | 20 października 2026 r. |
| 4. | 20 października 2026 r. | 20 stycznia 2027 r. |
| 5. | 20 stycznia 2027 r. | 20 kwietnia 2027 r. |
| 6. | 20 kwietnia 2027 r. | 20 lipca 2027 r. |
| 7. | 20 lipca 2027 r. | 20 października 2027 r. |
| 8. | 20 października 2027 r. | 20 stycznia 2028 r. |
| 9. | 20 stycznia 2028 r. | 20 kwietnia 2028 r. |
| 10. | 20 kwietnia 2028 r. | 20 lipca 2028 r. |
| 11. | 20 lipca 2028 r. | 20 października 2028 r. |
| 12. | 20 października 2028 r. | 20 stycznia 2029 r. |
16.2.5. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, chyba, że Emitent opóźnia się ze spełnieniem świadczeń z Obligacji. W tym ostatnim przypadku, Obligacje będą oprocentowane wg stopy odsetek ustawowych liczonych za okres od Dnia Wykupu do dnia poprzedzającego dzień wykonania płatności świadczeń pieniężnych z Obligacji włącznie.
16.3. Wysokość Odsetek
Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru:
$$O = N \times Opr \times (LD/365)$$
gdzie:
O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
Opr - oznacza Stopę Procentową,
Strona 11 z 15
Strona | 71
Kiedy i jak spłacany jest kapitał?
Pozostały nominał wraz z należnymi odsetkami ma być spłacony 20 stycznia 2029 r. przez KDPW i podmiot rachunku. Jeśli data jest nierobocza, wykup następuje w następnym dniu roboczym KDPW. Wcześniejszy wykup może umorzyć wybrane obligacje albo obniżyć nominał wszystkich.
Informacji czy osoby, którym przydzielono obligacje w
Emitent przydzielił 1445 Obligacji 6 podmiotom
ramach przeprowadzonej subskrypcji nie są
powiązanym z Emitentem w rozumieniu przepisów §
podmiotami powiązanymi z Emitentem w rozumieniu
4 ust. 6 Regulaminu Alternatywnego Systemu
przepisów § 4 ust. 6 Regulaminu Alternatywnego
Obrotu
Systemu Obrotu
Nazwy (firmy) subemitentów, którzy objęli obligacje Nie dotyczy
w ramach wykonywania umów o subemisję
Koszty emisji nie są znane na dzień sporządzenia
Noty, w związku z tym zostaną ujęte w sprawozdaniu
finansowym Emitenta.
Łączne określenie wysokości kosztów oraz Metoda Koszty emisji ujmowane są w księgach (i
rozliczenia tych kosztów w księgach rachunkowych i prezentowane w bilansie) w momencie poniesienia
sposobem ich ujęcia w sprawozdaniu finansowym jako rozliczenia międzyokresowe kosztów. Następnie
emitenta ujmowane są w bieżącym wyniku finansowym jako
koszty finansowe (w części działalności finansowej
emitenta) w wartości proporcjonalnej do czasu na
jaki obligacje zostały wyemitowane.
Skierowanych ofert na podstawie art. 1 ust. 4 lit. a 43
Rozporządzenia prospektowego.
Skierowanych ofert na podstawie art. 1 ust. 4 lit. b 75
Rozporządzenia prospektowego
Emitent w ostatnich 12-tu miesiącach nie przeprowadził emisji obligacji na podstawie art. 1 ust. 4 lit. b
Rozporządzenia prospektowego.
Wstępna alokacja Obligacji ma charakter warunkowy, tzn. nastąpi pod warunkiem rejestracji obligacji serii B
w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A.
Ostateczne informacje w powyższym zakresie zostaną potwierdzone przez Emitenta w raporcie bieżącym
opublikowanym po Dniu Emisji.
4.6 Wykup Obligacji
Wykup Obligacji nastąpi w dniu 20 stycznia 2029 r., z zastrzeżeniem pkt 13.2 Warunków Emisji.
Wykup w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w pkt 4.6.1 i 4.6.2. Noty
Informacyjnej, zostanie przeprowadzony za pośrednictwem KDPW, zgodnie z Regulacjami KDPW oraz
podmiotów prowadzących Rachunki Papierów Wartościowych i Rachunki Zbiorcze, na których zapisane będą
Obligacje.
Podstawą naliczenia i spełnienia świadczenia będzie liczba Obligacji zapisanych na Rachunku Papierów
Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym z upływem dnia ustalenia prawa do otrzymania świadczenia z tytułu
Wykupu, przypadającego na 3 (trzy) Dni Robocze przed Dniem Wykupu.
S t r o n a | 25
Prawa i ochrona inwestora
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Od pierwszego dnia roboczego II okresu emitent może wykupić całość, wybraną liczbę obligacji lub część nominału wszystkich, w każdym dniu roboczym. Zawiadomienie co najmniej 12 dni roboczych KDPW wcześniej. Premia od wykupywanego nominału: II–IV 0,8%, V–VI 0,4%, VII–VIII 0,2%, IX–XII zero; odsetki płatne osobno.
4.6.1 Wcześniejszy wykup na żądanie Obligatariusza
Każdy Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji tylko
w przypadkach i na zasadach określonych w pkt 14 Warunków Emisji Obligacji, stanowiących załącznik
do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej).
Na dzień sporządzenia niniejszej Noty Informacyjnej, według najlepszej wiedzy Emitenta, nie wystąpiły przesłanki
uprawniające Obligatariuszy do żądania wcześniejszego wykupu.
4.6.2 Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta
Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu całości lub części Obligacji, w każdym Dniu Roboczym
począwszy od pierwszego dnia II Okresu Odsetkowego na zasadach określonych w pkt 15 Warunków Emisji
Obligacji, stanowiących załącznik do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej).
Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta, o którym mowa w par. 15 Warunków Emisji Obligacji, może nastąpić
w każdy Dzień Roboczy.
Z tytułu wykonania Wcześniejszego Wykupu Emitent, Obligatariuszom przysługuje premia, zgodnie z poniższym
wyszczególnieniem:
- w Dniach Roboczych w II, III, IV Okresie Odsetkowym – 0,8%,
- w Dniach Roboczych w V, VI Okresie Odsetkowym – 0,4%,
- w Dniach Roboczych w VII, VIII Okresie Odsetkowym – 0,2%,
- w Dniach Roboczych w IX, X, XI i XII Okresie Odsetkowym – bez premii.
Skorzystanie przez Emitenta z prawa do wcześniejszego wykupu Obligacji, będzie wymagało zawieszenia obrotu
Obligacjami w ASO. W takim przypadku Emitent składa wniosek na GPW, na którym dokonywany jest obrót
papierami wartościowymi podlegającymi przedterminowemu wykupowi, o zawieszenie obrotu tymi papierami
na zasadach określonych w Szczegółowych Zasad Działania KDPW.
4.7 Warunki wypłaty oprocentowania Obligacji
Wypłata odsetek będzie mogła nastąpić zgodnie z następującymi punktami Warunków Emisji zamieszczonymi
w pkt 5.4 Noty Informacyjnej:
• punkt 17 Odsetki od Obligacji (Oprocentowanie),
• punkt 18 Sposób wypłaty świadczeń z Obligacji
Obligacje są oprocentowane. Wysokość oprocentowania Obligacji jest zmienna jest równa Stopie Bazowej
powiększonej o Marżę w skali roku (podstawa Okresu Odsetkowego wynosi 365 dni).
Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość
oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw
Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej
S t r o n a | 26
Emitent i pozostałe warunki
Kto jest emitentem?
Emitentem serii B (DAN 0129) jest Dantex Group sp. z o.o. z Warszawy, KRS 0001076437. Nota zawiera właściwe warunki B i uchwałę ustalającą ostateczną marżę.
NOTA INFORMACYJNA
sporządzona na potrzeby wprowadzenia do obrotu w alternatywnym systemie obrotu Catalyst
prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
obligacji serii B, wyemitowanych przez spółkę pod firmą
Dantex Group sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
Niniejsza nota informacyjna została sporządzona w związku z ubieganiem się o wprowadzenie instrumentów
finansowych objętych tą notą do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w alternatywnym systemie obrotu nie stanowi
dopuszczenia ani wprowadzenia tych instrumentów do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez
Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (rynku podstawowym lub równoległym).
Inwestorzy powinni być świadomi ryzyka, jakie niesie ze sobą inwestowanie w instrumenty finansowe
notowane w alternatywnym systemie obrotu, a ich decyzje inwestycyjne powinny być poprzedzone właściwą
analizą, a także, jeżeli wymaga tego sytuacja, konsultacją z doradcą inwestycyjnym.
Treść niniejszej noty informacyjnej nie była zatwierdzana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie
S.A. pod względem zgodności informacji w niej zawartych ze stanem faktycznym lub przepisami prawa.
Autoryzowany Doradca:
Michael / Ström Dom Maklerski S.A.
Data sporządzenia Noty Informacyjnej: 13 stycznia 2026 r.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Kalkulator tej serii jest niedostępny
Nie można ustalić podstawowych przepływów tej serii. Poniższe braki lub konflikty wymagają rozstrzygnięcia przed obliczeniem scenariusza.
Powiązanie emisji z emitentem lub istotne warunki odsetek i spłaty pozostają nierozstrzygnięte. Potwierdzone odpowiedzi są dostępne w warunkach emisji.
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW.
14.5.13. Obowiązki informacyjne
Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia.
14.5.14. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Emitent:
(i) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zlozenia stosownego zadania nie zwolal Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadajycm nie poznej niz 28 (dwadziecia osiem) dni po dniu zwolania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidlowo zlozonego zadania lub uniemozliwi w inny sposob zwolanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyszych terminow; lub
(ii) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikowat na Stronie Internetowej Emitenta protokolu z przybiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.
15. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu;
15.1.3. Wcześniejszy Wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.1.4. z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem:
- w Dniach Roboczych w II, III, IV Okresie Odsetkowym – 0,8%,
- w Dniach Roboczych w V, VI Okresie Odsetkowym – 0,4%,
- w Dniach Roboczych w VII, VIII Okresie Odsetkowym – 0,2%,
- w Dniach Roboczych w IX, X, XI i XII Okresie Odsetkowym – bez premii.
16. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE)
Strona 10 z 15
Strona | 70
KS NGR przyjął 28 sierpnia 2025 roku rekomendację w zakresie standardowej transakcji OIS opartej na indeksie
POLSTR. Projekt rekomendacji został wcześniej poddany konsultacjom publicznym, zgłoszone w trakcie uwagi
zostały zaadresowane w ostatecznej treści rekomendacji.
Zmiana wskaźnika referencyjnego stanowiącego Stopę Bazową może wpłynąć na obniżenie lub wzrost poziomu
oprocentowania Obligacji. W przypadku obniżenia Stopy Bazowej, sytuacja ta będzie miała istotne znaczenie dla
inwestora z uwagi na obniżenie rentowności Obligacji, a co za tym idzie nieosiągnięcie przez inwestora
zakładanych zysków z Obligacji. Natomiast obniżenia Stopy Bazowej dla Emitenta oznacza niższe koszty
finansowania dłużnego pozyskiwanego w drodze emisji Obligacji. W odwrotnej sytuacji, gdy nowy wskaźnik
referencyjny zastępujący WIBOR będzie wyższy niż sam WIBOR, dla inwestora oznaczać będzie to większą
rentowności Obligacji, a dla Emitenta wyższe koszty finansowania dłużnego.
Emitent identyfikuje to ryzyko pomimo tego, że zgodnie z punktem 15.4.8 Warunków Emisji Obligacji będzie
stosował Korektę mającą na celu ograniczenie lub całkowite zniwelowanie skutków ekonomicznych powstałych
w związku z zastąpieniem wskaźnika referencyjnego WIBOR Wskaźnikiem Alternatywnym.
Emitent ocenia istotność powyższego czynnika ryzyka jako średnią, a prawdopodobieństwo jego wystąpienia jako
wysokie.
3.2.3. Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia
Obligacje będą emitowane jako niezabezpieczone w rozumieniu Ustawy o Obligacjach. Oznacza to, że ani Emitent
ani żaden inny podmiot nie ustanowił i z chwilą emisji Obligacji nie będzie z tego tytułu zobowiązany do
ustanowienia na rzecz Obligatariuszy zabezpieczenia zobowiązań Emitenta z tytułu Obligacji. W związku z tym
potencjalny Obligatariusz powinien brać pod uwagę, że ewentualne dochodzenie roszczeń od Spółki będzie
mogło być prowadzone tylko na zasadach ogólnych, tj. w sposób przewidziany w przepisach Kodeksu Cywilnego
i Kodeksu Postępowania Cywilnego. Istnieje ryzyko, że aktywa Spółki mogą okazać się niewystarczające do
zaspokojenia roszczeń finansowych Obligatariuszy, co w konsekwencji dla Obligatariusza oznacza ryzyko utraty
całości lub części środków zainwestowanych w Obligacje.
Istotność powyższego czynnika ryzyka dla Inwestorów określa się jako wysokie. Prawdopodobieństwo zaistnienia
tego ryzyka dla Inwestorów określa się jako niskie.
3.2.4. Ryzyko związane ze Zgromadzeniem Obligatariuszy
Zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji, podjęcie uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy jest
konieczne do możliwości zażądania przez Obligatariuszy wcześniejszego wykupu Obligacji w przypadku
wystąpienia Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Tym samym Obligatariusz nie będzie mógł
samodzielnie – bez współdziałania z innymi Obligatariuszami – skorzystać z przysługujących mu uprawnień, gdyż:
(i) emitent będzie zobowiązany do zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy na żądanie Obligatariuszy
w przypadkach określonych w Warunkach Emisji, (ii) do podjęcia uchwał przez Zgromadzenie Obligatariuszy
wymagane jest kworum oraz większość głosów określone w Warunkach Emisji.
Przed wystąpieniem jednej z Względnych Podstaw Wcześniejszego Wykupu Emitent może zwołać Zgromadzenie
Obligatariuszy w celu podjęcia uchwały wyrażającej zgodę na dokonanie takiej czynności.
Ponadto istnieje możliwość podejmowania przez zgromadzenie Obligatariuszy uchwał bez zgody wszystkich
Obligatariuszy, a treść uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy może być sprzeczna z indywidualnymi interesami
pojedynczego Obligatariusza.
S t r o n a | 15
IV. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU
OBROTU
4.1 Cel emisji
Po odliczeniu Kosztów Emisji środki z emisji zostaną wykorzystane na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez
potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii A oraz na wykup obligacji serii A Emitenta.
Istotne informacje o bieżącej działalności oraz realizacji działań operacyjnych Emitenta są zamieszczane na
stronie internetowej www.dantex.pl.
4.2 Rodzaj emitowanych instrumentów dłużnych
Obligacje na okaziciela nieposiadające formy dokumentu w rozumieniu art. 8 ust 1 Ustawy o Obligacjach,
niezabezpieczone, o oprocentowaniu zmiennym.
Emisja Obligacji jest realizowana na podstawie:
• Uchwały Zarządu Emitenta z dnia 18 grudnia 2025 r. w przedmiocie emisji obligacji B;
• Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Emitenta z dnia 18 grudnia 2025 r. w sprawie
wyrażenia zgody na zaciągnięcie zobowiązania.
Obligacje emitowane są w trybie oferty publicznej przewidzianym w art. 33 pkt 1) Ustawy o Obligacjach, przy
czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a lub b Rozporządzenia prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie
nie jest wymagane sporządzenie prospektu ani memorandum informacyjnego.
4.3 Wielkość emisji
W ramach serii B Emitent wyemitował do 20.000 (dwadzieścia tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii B o
wartości nominalnej 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż
20.000.000 zł (dwadzieścia milionów złotych).
4.4 Wartość nominalna i cena emisyjna obligacji
Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych). Cena emisyjna jednej Obligacji
wynosiła 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych).
4.5 Informacje o wynikach subskrypcji lub sprzedaży instrumentów dłużnych będących przedmiotem
wniosku o wprowadzenie, zgodnie z zakresem określonym w § 10 Załącznika nr 4 do Regulaminu
Zdarzenie Obligacje
Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji od 22 grudnia 2025 roku do 12 stycznia 2026 roku
Data przydziału obligacji 20 stycznia 2026 r.
Liczba obligacji objętych subskrypcją do 20 000
Stopy redukcji w poszczególnych transzach 69,02%
Liczba obligacji, które zostały przydzielone 20 000
Ceny po jakiej obligacje były obejmowane 1.000 (jeden tysiąc) złotych
Liczba osób, które złożyły zapisy na obligacje 92
Liczba osób, którym przydzielono obligacje 88
S t r o n a | 24
Obligacje są wyemitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.
4.9 Zgromadzenie Obligatariuszy
Warunki Emisji przewidują Zgromadzenie Obligatariuszy, stosownie do art. 47 i art. 49 ust. 1 Ustawy Obligacjach.
Obligatariusze mogą podejmować decyzje w ramach zgromadzenia obligatariuszy. Zgromadzenie obligatariuszy
może podjąć uchwałę w sprawie zmiany wszystkich postanowień Warunków Emisji, przy czym zmiana taka
dochodzi do skutku wyłącznie, jeżeli zgodę na taką zmianę Warunków Emisji wyrazi Emitent. Brak publikacji
oświadczenia o zgodzie oznacza brak zgody Emitenta na zmianę Warunków Emisji. Ponadto, zgromadzenie
obligatariuszy może podejmować w drodze uchwały decyzje w innych sprawach wskazanych w Warunkach Emisji.
Zasady zwoływania i odbywania zgromadzenia obligatariuszy określa Ustawa o Obligacjach. Zgromadzenie
obligatariuszy może odbywać się w miejscowości siedziby Emitenta lub w Warszawie.
Uchwały zgromadzenia obligatariuszy zapadają większością określoną w Ustawie o Obligacjach.
4.10 Dane dotyczące wartości zaciągniętych zobowiązań na ostatni dzień kwartału poprzedzającego
udostępnienie propozycji nabycia
Emitent oświadcza, że:
• wartość jednostkowych zobowiązań finansowych Emitenta na dzień 30 września 2025 r. wyniosła
20 000 000,00 zł., w tym zobowiązania przeterminowane: 0,00 zł
• wartość skonsolidowanych zobowiązań finansowych Emitenta na dzień 30 września 2025 r. wyniosła
149 344 181,17 zł., w tym: zobowiązania przeterminowane: 0,00 zł
W ocenie Emitenta, zobowiązania Emitenta i Grupy do czasu całkowitego wykupu Obligacji będą kształtować się
na poziomie umożliwiającym wykonanie w całości zobowiązań wynikających z Obligacji. Perspektywy
kształtowania się zobowiązań Emitenta i Grupy do czasu całkowitego wykupu Obligacji należy analizować i
oceniać na podstawie sprawozdań finansowych i sprawozdań Zarządu z działalności Emitenta i Grupy oraz innych
informacji przekazywanych w przyszłości przez Emitenta do publicznej wiadomości (w tym raportów bieżących i
okresowych).
Poniżej przedstawiono zobowiązania Emitenta z tytułu obligacji, które do dnia sporządzenia Noty nie zostały
wykupione:
Seria /ISIN Wartość nominalna Data Rynek notowań Zabezpieczenie
zapadalności
A
20 000 000 2026-01-24 ASO GPW Tak
PLO424600016
Poza obligacjami (notowane na Rynku ASO Catalyst) Emitenta nie posiada żadnych innych notowanych papierów
wartościowych.
Emitent publikuje raporty bieżące i okresowe pod następującymi adresami:
https://www.dantex.pl/relacje-inwestorskie
S t r o n a | 28
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
5.1. Po odliczeniu Kosztów Emisji środki pozyskane przez Emitenta z Emisji zostaną przeznaczone na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii A oraz na wykup obligacji serii A Emitenta.
5.2. Środki, o których mowa w pkt. 5.1. zostaną wpłacone przez Firmę Inwestycyjną na rachunek emitenta w terminie 1 (jednego) Dnia Roboczego od Dnia Emisji.
6. WARTOŚĆ NOMINALNA I CENA EMISYJNA
6.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych, z zastrzeżeniem jej obniżenia zgodnie z Warunkami Emisji.
6.2. Cena Emisyjna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych
7. WIELKOŚĆ EMISJI
7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 20.000 obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 1.000 złotych i łącznej wartości nominalnej do 20.000.000,00 złotych.
8. PRÓG EMISJI
8.1. Próg emisji, o którym mowa w art. 45 ust. 1 Ustawy o Obligacjach nie został określony.
9. TRYB EMISJI
9.1. Oferta stanowi ofertę publiczną w rozumieniu Rozporządzenia prospektowego, przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a i b w/w rozporządzenia, nie wymaga się sporządzania prospektu ani memorandum informacyjnego.
9.2. Przyjęcie propozycji nabycia Obligacji może zostać złożone w postaci elektronicznej.
9.3. Nabycie Obligacji następuje poprzez rozrachunek transakcji nabycia Obligacji w systemie KDPW na podstawie zgodnych instrukcji rozrachunku wystawionych przez Agenta Technicznego oraz Podmioty Prowadzące Rachunek.
10. ZBYWALNOŚĆ OBLIGACJI
10.1. Przenoszenie praw z Obligacji następuje zgodnie z Ustawą o Obligacjach oraz Ustawą o obrocie z uwzględnieniem Regulacji KDPW.
10.2. Emitent będzie ubiegać się o wprowadzenie Obligacji do obrotu na Rynku ASO Catalyst.
11. FORMA I ZAKRES ZABEZPIECZENIA. DODATKOWE ZOBOWIĄZANIA I OŚWIADCZENIA.
11.1. Obligacje są emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.
12. ŚWIADCZENIA EMITENTA
12.1. Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń:
12.1.1. wykupu Obligacji zgodnie z pkt. 13 Warunków Emisji,
12.1.2. zapłaty premii w przypadkach przewidzianych w pkt. 15.1.4 Warunków Emisji oraz
12.1.3. zapłaty Odsetek zgodnie z pkt. 16 Warunków Emisji.
12.2. Emitent będzie dokonywał świadczeń, o których mowa powyżej, na rzecz każdego Obligatariusza, zgodnie z Regulacjami KDPW.
13. WYKUP OBLIGACJI
13.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu 20 stycznia 2029 r. („Dzień Wykupu”), z zastrzeżeniem pkt. 13.2 Warunków Emisji.
13.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 14 - 15 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”):
13.2.1. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji lub
13.2.2. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt. 15 Warunków Emisji.
Strona 6 z 15
Strona | 66
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji,
LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu),
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).
16.4. Ustalanie Stopy Procentowej
16.4.1. Stopę Bazową stanowi wskaźnik WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podana przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.
16.4.2. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa („Dzień Ustalenia Stopy Bazowej”).
16.4.3. W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w tym, w szczególności, w związku Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej.
16.4.4. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny.
16.4.5. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod i w poniższej kolejności:
(i) Wskaźnikiem alternatywnym jest POLSTR lub inny wskaźnik alternatywny wyznaczony w trybie art. 23c Rozporządzenia BMR;
(ii) Wskaźnikiem alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR lub zamiast POLSTR Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski;
(iii) Wskaźnikiem alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski.
16.4.6. Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie będzie mogła zostać efektywnie zastosowana do Dnia Ustalenia Stopy Bazowej włącznie z tym dniem (w przypadku gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego).
16.4.7. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami:
(i) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR;
(ii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego:
a. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę,
b. Podmiot Wyznaczający wskazał aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty;
Strona 12 z 15
Strona | 72
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
(iii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty
a. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego;
b. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym;
c. mediana różnic jest ustalana:
1. za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem, w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR albo dniem, w którym zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestał być reprezentatywny;
2. biorąc pod uwagę, każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno WIBOR, jak i Wskaźnik Alternatywny.
16.4.8. Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są wyznaczane przez Emitenta lub Agenta Kalkulacyjnego. Emitent opublikuje w sposób określony w punkcie 18.2 Warunków Emisji informację o Wskaźniku Alternatywnym oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub informację, że Korekta nie jest wymagana.
16.4.9. Jeśli Wskaźnik Alternatywny jest publikowany z dołu, przez co nie jest on dostępny dla Okresu Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzień Ustalenia Stopy Bazowej ulega odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikacji Wskaźnika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego.
16.4.10. W przypadku gdy Wskaźnik Alternatywny zastąpi WIBOR, postanowienia Warunków Emisji odnoszące się do WIBOR stosuje się odpowiednio do tego Wskaźnika Alternatywnego.
16.4.11. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty.
16.5. Podwyższenie Marży
16.5.1. Jeżeli Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego będzie wyższy niż 0,60, to Marża ulegnie zwiększeniu o 0,50 punktu procentowego (w skali roku);
16.5.2. Podwyższona Marża będzie obowiązywać począwszy od kolejnego Okresu Odsetkowego po Okresie Odsetkowym, w którym zostały udostępnione informacje o wysokości Wskaźnika Zadłużenia do Kapitału Własnego i informacje niezbędne do jego obliczenia, na podstawie którego została zweryfikowana wartość Wskaźnika Zadłużenia do Kapitału Własnego na poziomie powyżej 0,60. Obniżona Marża będzie obowiązywała począwszy od kolejnego Okresu Odsetkowego po Okresie Odsetkowym, w którym zostały udostępnione informacje o wysokości Wskaźnika Zadłużenia do Kapitału Własnego i informacje niezbędne do jego obliczenia, na podstawie którego została zweryfikowana wartość Wskaźnika Zadłużenia do Kapitału Własnego na poziomie równym lub niższym niż 0,60.
17. SPOSÓB WYPŁATY ŚWIADCZEŃ Z OBLIGACJI
17.1. Świadczenia pieniężne z Obligacji spełniane będą w złotych.
Strona 13 z 15
Strona | 73
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
1.52. „Zgromadzenie Wspólników” oznacza zgromadzenie wspólników Emitenta;
1.53. „WIBOR” oznacza wskaźnik referencyjny stopy procentowej, odzwierciedlający poziom stopy procentowej, po jakiej banki są gotowe udzielać sobie kredytów, którego administratorem jest GPW Benchmark S.A. i ustalany jest na fixingu zgodnie z „Regulaminem Stawek Referencyjnych WIBID i WIBOR”;
1.54. „Wskaźnik Alternatywny” oznacza wskaźnik ustalony zgodnie z pkt od 16.4.3 do 16.4.10 Warunków Emisji oraz opracowany zgodnie z BMR, jeśli to rozporządzenie ma zastosowanie do opracowywania takiego wskaźnika, który zastępuje WIBOR w sytuacjach opisanych w Warunkach Emisji;
1.55. „Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego” oznacza stosunek łącznej wartości Długu Netto do różnicy Kapitału Własnego i wartości firmy wykazanej jako składnik aktywów w Sprawozdaniu Finansowym;
1.56. „Zobowiązania Finansowe” oznacza sumę zobowiązań finansowych według wartości bilansowych, w szczególności wynikających z umów pożyczki, kredytu, obligacji, innych dłużnych papierów wartościowych, umów leasingu finansowego, umów faktoringu odwrotnego, określaną każdorazowo na podstawie półrocznego lub rocznego Sprawozdania Finansowego; przy czym dla uniknięcia wątpliwości za Zobowiązania Finansowe nie będą uznawane zobowiązania handlowe wynikające z prowadzonej przez Emitenta lub inny podmiot z Grupy Kapitałowej Emitenta działalności gospodarczej (tzw. „kredyt kupiecki”), zobowiązania związane z opłatami z tytułu użytkowania wieczystego, jak również zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji dobrego wykonania przez generalnych wykonawców, którzy prowadzili lub będą prowadzić prace budowlane na inwestycjach realizowanych przez Grupę Emitenta;
1.57. „Zgromadzenie Obligatariuszy” oznacza zgromadzenie Obligatariuszy zwoływane i przeprowadzane zgodnie z Ustawą o Obligacjach;
1.58. „Żądanie Wcześniejszego Wykupu” oznacza pisemne żądanie wykupu Obligacji złożone Emitentowi przez Obligatariusza w związku z wystąpieniem Podstawy Wcześniejszego Wykupu.
2. Status prawny obligacji (treść i forma Obligacji)
2.1. Każda Obligacja jest dłużnym papierem wartościowym na okaziciela emitowanym w serii, nie mającym postaci dokumentu w rozumieniu art. 8 ust. 1 Ustawy o Obligacjach, którym Emitent stwierdza, że jest dłużnikiem Obligatariusza i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia świadczeń pieniężnych szczegółowo określonych w Warunkach Emisji, w sposób i terminach tam określonych.
2.2. Przyjęcie Propozycji Nabycia Obligacji zgodnie z art. 42 Ustawy o Obligacjach może zostać złożone w postaci elektronicznej.
2.3. Prawa z Obligacji powstają w Dniu Emisji i przysługują osobom lub podmiotom będącym w tym dniu Obligatariuszami
3. PODSTAWA PRAWNA EMISJI
3.1. Emisja Obligacji następuje na podstawie:
3.1.1. przepisów Ustawy o Obligacjach;
3.1.2. Uchwały Zarządu Emitenta z dnia 18 grudnia 2025 r. w przedmiocie emisji obligacji B;
3.1.3. Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Emitenta z dnia 18 grudnia 2025 r. w sprawie wyrażenia zgody na zaciągnięcie zobowiązania.
4. SERIA OBLIGACJI
4.1. Obligacje emitowane są w serii oznaczonej literą B.
5. CEL EMISJI I WYKORZYSTANIE ŚRODKÓW Z EMISJI OBLIGACJI
Strona 5 z 15
Strona | 65
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji,
LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu),
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).
16.4. Ustalanie Stopy Procentowej
16.4.1. Stopę Bazową stanowi wskaźnik WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podana przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.
16.4.2. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa („Dzień Ustalenia Stopy Bazowej”).
16.4.3. W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w tym, w szczególności, w związku Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej.
16.4.4. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny.
16.4.5. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod i w poniższej kolejności:
(i) Wskaźnikiem alternatywnym jest POLSTR lub inny wskaźnik alternatywny wyznaczony w trybie art. 23c Rozporządzenia BMR;
(ii) Wskaźnikiem alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR lub zamiast POLSTR Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski;
(iii) Wskaźnikiem alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski.
16.4.6. Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie będzie mogła zostać efektywnie zastosowana do Dnia Ustalenia Stopy Bazowej włącznie z tym dniem (w przypadku gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego).
16.4.7. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami:
(i) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR;
(ii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego:
a. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę,
b. Podmiot Wyznaczający wskazał aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty;
Strona 12 z 15
Strona | 72
Odsetki, oznacza świadczenie, o którym mowa w 16 niniejszych Warunków Emisji;
Oferta lub Oferta oznacza ofertę publiczną Obligacji w rozumieniu art. 2 lit. d Rozporządzenia
publiczna prospektowego, przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a lub b Rozporządzenia
prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie nie jest wymagane
sporządzenie prospektu ani memorandum informacyjnego
Okres Odsetkowy oznacza okres od Dnia Emisji (nie wliczając tego dnia) do pierwszego Dnia Płatności
Odsetek (wliczając ten dzień) i każdy następny okres od Dnia Płatności Odsetek (nie
wliczając tego dnia) do następnego Dnia Płatności Odsetek (wliczając ten dzień), z
zastrzeżeniem, że ostatni Okres Odsetkowy może mieć inną długość ze względu na
natychmiastowy lub przedterminowy wykup Obligacji i będzie się kończył w dniu
(wliczając ten dzień), w którym nastąpi płatność związana z natychmiastowym lub
przedterminowym wykupem Obligacji
Podmiot Prowadzący oznacza posiadacza Rachunku Zbiorczego lub podmiot prowadzący Rachunek
Rachunek Papierów Wartościowych, na którym zarejestrowane są Obligacje;
Podmioty Powiązany oznacza podmiot powiązany z Emitentem lub z podmiotami z Grupy Emitenta w
rozumieniu Ustawy o Rachunkowości
Prawo oznacza ustawę z dnia 15 maja 2015 roku prawo restrukturyzacyjne
restrukturyzacyjne
Prawo Upadłościowe oznacza ustawę z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe
Rachunek Obligacji oznacza Rachunek Papierów Wartościowych lub Rachunek Zbiorczy;
Rachunek Papierów oznacza rachunek papierów wartościowych, o którym mowa w art. 4 ust. 1 Ustawy
Wartościowych o Obrocie;
Rachunek Zbiorczy oznacza rachunek zbiorczy, o którym mowa w art. 8a Ustawy o Obrocie;
Regulacje KDPW oznacza obowiązujące regulaminy, procedury i innego rodzaju regulacje przyjęte
przez KDPW, określające sposób prowadzenia przez KDPW systemu depozytowo-
rozliczeniowego, w szczególności Regulamin Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych i Szczegółowe zasady działania Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych;
Rozporządzanie ws. oznacza rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 12 maja 2020 r. w sprawie
memorandum szczegółowych warunków, jakim powinno odpowiadać memorandum informacyjne
(Dz.U. z 2020 r. poz. 1053);
Rozporządzenie oznacza rozporządzenie parlamentu europejskiego i rady (UE) 2017/1129 z dnia 14
prospektowe czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą
publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku
regulowanym oraz uchylenia Dyrektywy 2003/71/WE;
Sprawozdanie oznacza półroczne skonsolidowane oraz roczne zbadane skonsolidowane
Finansowe sprawozdanie finansowe Grupy Emitenta
Subskrybent oznacza podmiot, który złożył zapis na Obligacje;
Ustawa o Obligacjach oznacza ustawę z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach
S t r o n a | 78
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
5.1. Po odliczeniu Kosztów Emisji środki pozyskane przez Emitenta z Emisji zostaną przeznaczone na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii A oraz na wykup obligacji serii A Emitenta.
5.2. Środki, o których mowa w pkt. 5.1. zostaną wpłacone przez Firmę Inwestycyjną na rachunek emitenta w terminie 1 (jednego) Dnia Roboczego od Dnia Emisji.
6. WARTOŚĆ NOMINALNA I CENA EMISYJNA
6.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych, z zastrzeżeniem jej obniżenia zgodnie z Warunkami Emisji.
6.2. Cena Emisyjna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych
7. WIELKOŚĆ EMISJI
7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 20.000 obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 1.000 złotych i łącznej wartości nominalnej do 20.000.000,00 złotych.
8. PRÓG EMISJI
8.1. Próg emisji, o którym mowa w art. 45 ust. 1 Ustawy o Obligacjach nie został określony.
9. TRYB EMISJI
9.1. Oferta stanowi ofertę publiczną w rozumieniu Rozporządzenia prospektowego, przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a i b w/w rozporządzenia, nie wymaga się sporządzania prospektu ani memorandum informacyjnego.
9.2. Przyjęcie propozycji nabycia Obligacji może zostać złożone w postaci elektronicznej.
9.3. Nabycie Obligacji następuje poprzez rozrachunek transakcji nabycia Obligacji w systemie KDPW na podstawie zgodnych instrukcji rozrachunku wystawionych przez Agenta Technicznego oraz Podmioty Prowadzące Rachunek.
10. ZBYWALNOŚĆ OBLIGACJI
10.1. Przenoszenie praw z Obligacji następuje zgodnie z Ustawą o Obligacjach oraz Ustawą o obrocie z uwzględnieniem Regulacji KDPW.
10.2. Emitent będzie ubiegać się o wprowadzenie Obligacji do obrotu na Rynku ASO Catalyst.
11. FORMA I ZAKRES ZABEZPIECZENIA. DODATKOWE ZOBOWIĄZANIA I OŚWIADCZENIA.
11.1. Obligacje są emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.
12. ŚWIADCZENIA EMITENTA
12.1. Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń:
12.1.1. wykupu Obligacji zgodnie z pkt. 13 Warunków Emisji,
12.1.2. zapłaty premii w przypadkach przewidzianych w pkt. 15.1.4 Warunków Emisji oraz
12.1.3. zapłaty Odsetek zgodnie z pkt. 16 Warunków Emisji.
12.2. Emitent będzie dokonywał świadczeń, o których mowa powyżej, na rzecz każdego Obligatariusza, zgodnie z Regulacjami KDPW.
13. WYKUP OBLIGACJI
13.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu 20 stycznia 2029 r. („Dzień Wykupu”), z zastrzeżeniem pkt. 13.2 Warunków Emisji.
13.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 14 - 15 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”):
13.2.1. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji lub
13.2.2. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt. 15 Warunków Emisji.
Strona 6 z 15
Strona | 66
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
13.3. Jeżeli Dzień Płatności przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym po danym Dniu Płatności.
13.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt. 16 Warunków Emisji oraz o premię zdefiniowaną w pkt. 15.1.4., w przypadku wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta.
13.5. Niezależnie od postanowień powyższych:
13.5.1. w razie likwidacji Emitenta wszystkie Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji;
13.5.2. w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania.
13.6. Z chwilą wykupu Obligacje ulegają umorzeniu.
14. W CZĘŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE OBLIGATARIUSZA
14.1. Każdy Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji tylko w przypadkach i na zasadach określonych poniżej.
14.2. Żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje.
14.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu.
14.4. W przypadku, gdy:
14.4.1. Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi
14.4.2. Emitent będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji.
14.5. W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.2 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:
14.5.1. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta
(i) Emitent nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 10% Kapitału Własnego, lub
Strona 7 z 15
Strona | 67
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW.
14.5.13. Obowiązki informacyjne
Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia.
14.5.14. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Emitent:
(i) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zlozenia stosownego zadania nie zwolal Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadajycm nie poznej niz 28 (dwadziecia osiem) dni po dniu zwolania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidlowo zlozonego zadania lub uniemozliwi w inny sposob zwolanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyszych terminow; lub
(ii) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikowat na Stronie Internetowej Emitenta protokolu z przybiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.
15. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu;
15.1.3. Wcześniejszy Wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.1.4. z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem:
- w Dniach Roboczych w II, III, IV Okresie Odsetkowym – 0,8%,
- w Dniach Roboczych w V, VI Okresie Odsetkowym – 0,4%,
- w Dniach Roboczych w VII, VIII Okresie Odsetkowym – 0,2%,
- w Dniach Roboczych w IX, X, XI i XII Okresie Odsetkowym – bez premii.
16. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE)
Strona 10 z 15
Strona | 70
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW.
14.5.13. Obowiązki informacyjne
Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia.
14.5.14. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Emitent:
(i) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zlozenia stosownego zadania nie zwolal Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadajycm nie poznej niz 28 (dwadziecia osiem) dni po dniu zwolania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidlowo zlozonego zadania lub uniemozliwi w inny sposob zwolanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyszych terminow; lub
(ii) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikowat na Stronie Internetowej Emitenta protokolu z przybiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.
15. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu;
15.1.3. Wcześniejszy Wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.1.4. z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem:
- w Dniach Roboczych w II, III, IV Okresie Odsetkowym – 0,8%,
- w Dniach Roboczych w V, VI Okresie Odsetkowym – 0,4%,
- w Dniach Roboczych w VII, VIII Okresie Odsetkowym – 0,2%,
- w Dniach Roboczych w IX, X, XI i XII Okresie Odsetkowym – bez premii.
16. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE)
Strona 10 z 15
Strona | 70
Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?
Nie ustalono w przejrzanych źródłach
WEO§14 przewidują natychmiastowy wykup na żądanie przy zawinionym niewykonaniu zobowiązań i żądanie wykupu przy niezawinionym opóźnieniu co najmniej trzy dni. Dla innych wymienionych podstaw: okno od wymaganego zawiadomienia do 30 dni po faktycznym zawiadomieniu, płatność 30 dni od żądania. Naprawa stanu i wszystkich skutków prawnych przed żądaniem usuwa podstawę. Żądanie do emitenta i podmiotu rachunku; emitent może wymagać dowodu posiadania. Likwidacja lub następca niezdolny emitować powodują natychmiastowy wykup.
Nota w ryzykach odsyła do uchwały zgromadzenia dla niezidentyfikowanych „Względnych Podstaw”. WEO§14.5 przyznają żądanie każdemu posiadaczowi i nie wskazują takiej kategorii. Nie ustalamy dodatkowej zgody dla nieprzypisanej grupy zdarzeń.
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
13.3. Jeżeli Dzień Płatności przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym po danym Dniu Płatności.
13.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt. 16 Warunków Emisji oraz o premię zdefiniowaną w pkt. 15.1.4., w przypadku wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta.
13.5. Niezależnie od postanowień powyższych:
13.5.1. w razie likwidacji Emitenta wszystkie Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji;
13.5.2. w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania.
13.6. Z chwilą wykupu Obligacje ulegają umorzeniu.
14. W CZĘŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE OBLIGATARIUSZA
14.1. Każdy Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji tylko w przypadkach i na zasadach określonych poniżej.
14.2. Żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje.
14.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu.
14.4. W przypadku, gdy:
14.4.1. Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi
14.4.2. Emitent będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji.
14.5. W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.2 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:
14.5.1. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta
(i) Emitent nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 10% Kapitału Własnego, lub
Strona 7 z 15
Strona | 67
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
(ii) Emitent ogłosił, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich wymagalności, lub
(iii) Emitent zaprzestał wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań lub ogłosił taki zamiar, przy czym przez trwałe zaprzestanie wykonywania zobowiązań, rozumie się zaprzestanie wykonywania zobowiązań przez co najmniej 60 (sześćdziesiąt) dni.
14.5.2. Wypłata dywidendy i inne wypłaty na rzecz akcjonariuszy
A. Z zastrzeżeniem pkt. B. mające miejsce po dniu emisji, w danym roku obrotowym przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji:
i. wypłacenie przez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy, lub
ii. skup lub umorzenie udziałów własnych Emitenta za wynagrodzeniem, lub
iii. jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych udziałowcom Emitenta w sposób o zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (i) – (ii).
B. Emitent jest uprawniony do wypłaty w danym roku obrotowym środków z tytułów, o których mowa w pkt A. powyżej, w łącznej wysokości nieprzekraczającej:
X*50%-Y,
przy czym z żadnym roku wartość wypłaconych w danym roku obrotowym środków z tytułów, o których mowa w pkt. A powyżej, nie może przekraczać 50 mln zł.
Na potrzeby powyższego:
X oznacza sumę skonsolidowanych zysków netto Grupy, osiągniętych począwszy od zysku za rok obrotowy 2025 (włącznie) do końca roku obrotowego poprzedzającego dany rok obrotowy (włącznie);
Y oznacza łączną wartość środków wypłaconych z tytułów, o których mowa w pkt A powyżej od Dnia Emisji.
14.5.3. Zaprzestanie prowadzenia działalności
Emitent zmieni rodzaj prowadzonej podstawowej działalności gospodarczej, tj. działalności Emitenta lub spółek Grupy Emitenta polegającej na:
- działalności deweloperskiej,
- prowadzeniu robót budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków,
- kupnie i sprzedaży nieruchomości na własny rachunek,
- wynajmie i zarządzaniu nieruchomościami – własnymi lub na zlecenie,
- działalności związanej z obsługą rynku nieruchomości wykonywanej na zlecenie,
- działalności w zakresie architektury oraz,
- w przypadku Emitenta i innych spółek z Grupy posiadających udziały w Podmiotach
Zależnych, działalności firm centralnych i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
Za zmianę rodzaju prowadzonej podstawowej działalności gospodarczej w istotnej części rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z podstawowej działalności gospodarczej, wyniosą mniej niż 75% całkowitych przychodów Grupy Emitenta, na podstawie ostatniego rocznego oraz półrocznego Sprawozdania Finansowego.
14.5.4. Finansowanie podmiotów spoza Grupy
Strona 8 z 15
Strona | 68
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Emitent lub inny podmiot z Grupy Emitenta udzielą podmiotom spoza Grupy pożyczek, nabędą obligacje, weksle, wierzytelności, w których dłużnikiem będzie podmiot inny niż podmiot z Grupy Emitenta lub udzielą jakichkolwiek innych form finansowania podmiotom spoza Grupy Emitenta, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Grupy Emitenta w zakresie budownictwa mieszkaniowego realizowanego na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
14.5.5. Obciążanie majątku
Emitent lub podmiot z Grupy Kapitałowej ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenie na swoim majątku na zabezpieczenie zobowiązań podmiotu trzeciego, tj. spoza Grupy Emitenta, w szczególności hipotekę, zastaw, zastaw rejestrowy, dokona przewłaszczenia na zabezpieczenie, cesji, udzieli poręczenia lub gwarancji, przejmie zobowiązania, zwolni z długu inny podmiot lub przystąpi do długu, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Grupy Emitenta w zakresie budownictwa mieszkaniowego realizowanego na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
14.5.6. Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego
Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego będzie wyższy niż 0,80.
14.5.7. Utrata Kontroli
Nastąpi Utrata Kontroli.
14.5.8. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne
(i) Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa upadłościowego lub Prawa restrukturyzacyjnego;
(ii) Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli.
14.5.9. Postępowania egzekucyjne
Przeciwko Emitentowi lub któremukolwiek podmiotowi z Grupy Kapitałowej Emitenta zostanie wszczęte postępowania egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) przekroczy 10% Kapitału Własnego Emitenta (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i wszystkich innych podmiotów z Grupy Kapitałowej Emitenta).
14.5.10. Transakcja rażąco niekorzystna
Emitent lub inny podmiot z Grupy Emitenta dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu, nie należącego do Grupy Emitenta, której/których przedmiotem będą aktywa o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie przekraczającej 5.000.000,00 (pięć milionów) złotych na warunkach rażąco niekorzystnych w stosunku do powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, przy czym za rażąco niekorzystne uważane będzie rozporządzenie po wartości o 30% niższej od wartości rynkowej.
14.5.11. Rozwiązanie Emitenta
Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Walnego Zgromadzenia o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych.
14.5.12. Rynek ASO Catalyst
Strona 9 z 15
Strona | 69
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW.
14.5.13. Obowiązki informacyjne
Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia.
14.5.14. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Emitent:
(i) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zlozenia stosownego zadania nie zwolal Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadajycm nie poznej niz 28 (dwadziecia osiem) dni po dniu zwolania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidlowo zlozonego zadania lub uniemozliwi w inny sposob zwolanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyszych terminow; lub
(ii) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikowat na Stronie Internetowej Emitenta protokolu z przybiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.
15. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu;
15.1.3. Wcześniejszy Wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.1.4. z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem:
- w Dniach Roboczych w II, III, IV Okresie Odsetkowym – 0,8%,
- w Dniach Roboczych w V, VI Okresie Odsetkowym – 0,4%,
- w Dniach Roboczych w VII, VIII Okresie Odsetkowym – 0,2%,
- w Dniach Roboczych w IX, X, XI i XII Okresie Odsetkowym – bez premii.
16. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE)
Strona 10 z 15
Strona | 70
KS NGR przyjął 28 sierpnia 2025 roku rekomendację w zakresie standardowej transakcji OIS opartej na indeksie
POLSTR. Projekt rekomendacji został wcześniej poddany konsultacjom publicznym, zgłoszone w trakcie uwagi
zostały zaadresowane w ostatecznej treści rekomendacji.
Zmiana wskaźnika referencyjnego stanowiącego Stopę Bazową może wpłynąć na obniżenie lub wzrost poziomu
oprocentowania Obligacji. W przypadku obniżenia Stopy Bazowej, sytuacja ta będzie miała istotne znaczenie dla
inwestora z uwagi na obniżenie rentowności Obligacji, a co za tym idzie nieosiągnięcie przez inwestora
zakładanych zysków z Obligacji. Natomiast obniżenia Stopy Bazowej dla Emitenta oznacza niższe koszty
finansowania dłużnego pozyskiwanego w drodze emisji Obligacji. W odwrotnej sytuacji, gdy nowy wskaźnik
referencyjny zastępujący WIBOR będzie wyższy niż sam WIBOR, dla inwestora oznaczać będzie to większą
rentowności Obligacji, a dla Emitenta wyższe koszty finansowania dłużnego.
Emitent identyfikuje to ryzyko pomimo tego, że zgodnie z punktem 15.4.8 Warunków Emisji Obligacji będzie
stosował Korektę mającą na celu ograniczenie lub całkowite zniwelowanie skutków ekonomicznych powstałych
w związku z zastąpieniem wskaźnika referencyjnego WIBOR Wskaźnikiem Alternatywnym.
Emitent ocenia istotność powyższego czynnika ryzyka jako średnią, a prawdopodobieństwo jego wystąpienia jako
wysokie.
3.2.3. Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia
Obligacje będą emitowane jako niezabezpieczone w rozumieniu Ustawy o Obligacjach. Oznacza to, że ani Emitent
ani żaden inny podmiot nie ustanowił i z chwilą emisji Obligacji nie będzie z tego tytułu zobowiązany do
ustanowienia na rzecz Obligatariuszy zabezpieczenia zobowiązań Emitenta z tytułu Obligacji. W związku z tym
potencjalny Obligatariusz powinien brać pod uwagę, że ewentualne dochodzenie roszczeń od Spółki będzie
mogło być prowadzone tylko na zasadach ogólnych, tj. w sposób przewidziany w przepisach Kodeksu Cywilnego
i Kodeksu Postępowania Cywilnego. Istnieje ryzyko, że aktywa Spółki mogą okazać się niewystarczające do
zaspokojenia roszczeń finansowych Obligatariuszy, co w konsekwencji dla Obligatariusza oznacza ryzyko utraty
całości lub części środków zainwestowanych w Obligacje.
Istotność powyższego czynnika ryzyka dla Inwestorów określa się jako wysokie. Prawdopodobieństwo zaistnienia
tego ryzyka dla Inwestorów określa się jako niskie.
3.2.4. Ryzyko związane ze Zgromadzeniem Obligatariuszy
Zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji, podjęcie uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy jest
konieczne do możliwości zażądania przez Obligatariuszy wcześniejszego wykupu Obligacji w przypadku
wystąpienia Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Tym samym Obligatariusz nie będzie mógł
samodzielnie – bez współdziałania z innymi Obligatariuszami – skorzystać z przysługujących mu uprawnień, gdyż:
(i) emitent będzie zobowiązany do zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy na żądanie Obligatariuszy
w przypadkach określonych w Warunkach Emisji, (ii) do podjęcia uchwał przez Zgromadzenie Obligatariuszy
wymagane jest kworum oraz większość głosów określone w Warunkach Emisji.
Przed wystąpieniem jednej z Względnych Podstaw Wcześniejszego Wykupu Emitent może zwołać Zgromadzenie
Obligatariuszy w celu podjęcia uchwały wyrażającej zgodę na dokonanie takiej czynności.
Ponadto istnieje możliwość podejmowania przez zgromadzenie Obligatariuszy uchwał bez zgody wszystkich
Obligatariuszy, a treść uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy może być sprzeczna z indywidualnymi interesami
pojedynczego Obligatariusza.
S t r o n a | 15
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
Nie ustalono w przejrzanych źródłach
Seria B jest wyraźnie niezabezpieczona. Nie jest lokatą i nie podlega gwarantowaniu depozytów. Zabezpieczenie wcześniejszej serii A nie przechodzi na B; odzysk zależy od możliwości wykonania zobowiązań przez emitenta.
PDF nie ustala pełnego umownego rankingu w upadłości ani klauzuli pari passu. Niezabezpieczony status nie zastępuje takiego ustalenia.
3.1.10. Ryzyko związane z utratą najemców nieruchomości komercyjnych
Grupa jest właścicielem nieruchomości komercyjnych w Warszawie, których powierzchnia jest wynajmowana w
przeważającej większości najemcom zewnętrznym. Rozwiązanie umowy najmu przez któregokolwiek z
kluczowych najemców może negatywnie wpłynąć na wizerunek budynku. W przypadku gdy najemca nie
wywiązuje się z zawartej umowy najmu, ogłosi upadłość lub bankructwo, może nastąpić (tymczasowo lub
długoterminowo) opóźnienie w płatnościach czynszu lub spadek wysokości dochodów z wynajmu. Grupa może
nie mieć możliwości skompensowania powyższych zdarzeń z powodu trudności w znalezieniu odpowiedniego
najemcy, który zastąpiłby poprzedniego. Jeżeli Grupa nie będzie w stanie przedłużyć obowiązujących umów
najmu z kluczowymi najemcami lub zastąpić ich nowymi najemcami, może ponosić istotne koszty dodatkowe lub
utracić część dochodów, co z kolei może mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową i
wyniki działalności Grupy. Jeżeli wzrośnie współczynnik pustostanów lub obniżone zostaną stawki czynszów
najmu, Grupa może nie zrealizować oczekiwanych stóp zwrotu ze swoich projektów lub w ogóle nie być w stanie
wynająć bądź sprzedać swoich nieruchomości, co może wywrzeć istotny negatywny wpływ na działalność,
sytuację finansową i wyniki działalności Grupy, a tym samym na zdolność Emitenta do wypełnienia na rzecz
inwestorów zobowiązań z tytułu Obligacji.
Istotność powyższego czynnika ryzyka Emitent określa jako średnią, ponieważ w przypadku jego wystąpienia
skala negatywnego wpływu na działalność i sytuację finansową Emitenta mogłaby być dość znacząca. Emitent
ocenia prawdopodobieństwo zaistnienia tego ryzyka jako niskie.
3.2. Czynniki ryzyka związane z oferowanymi instrumentami
3.2.1. Ryzyko opóźnienia, niewykonania w całości lub części zobowiązań z Obligacji
Obligacje nie stanowią lokaty bankowej i nie są objęte żadnym systemem gwarantowania depozytów, co wiąże
się z ryzykiem utraty całości lub części zainwestowanych środków. Spełnienie świadczeń przez Emitenta
z Obligacji polega na wykupie Obligacji poprzez zapłatę wartości nominalnej Obligacji oraz na zapłacie odsetek.
Świadczenia te mogą nie zostać wykonane, albo ich wykonanie może ulec opóźnieniu, jeżeli na skutek
pogorszenia sytuacji finansowej, Spółka nie będzie dysponować odpowiednimi środkami pieniężnymi w terminie
ich wymagalności. Zdolność Emitenta do obsługi zobowiązań z tytułu Obligacji może ulec pogorszeniu w
przypadku nadmiernego zwiększenia poziomu jego zadłużenia lub istotnego pogorszenia wyników finansowych
Spółki. Skutkiem niedokonania wykupu Obligacji w terminie może być upadłość Spółki, co w konsekwencji dla
inwestora oznacza ryzyko utraty całości lub części środków zainwestowanych w Obligacje.
Odsetki mogą także nie zostać wypłacone na skutek zajęcia środków pieniężnych Emitenta w egzekucji
prowadzonej przeciwko Emitentowi lub problemów technicznych. Dodatkowo Warunki Emisji Obligacji zawierają
szereg klauzul, których naruszenie daje prawo Obligatariuszowi (po spełnieniu określonych działań i wypełnieniu
odpowiedniej procedury) do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji przez Emitenta. W szczególności istnieje
ryzyko, że w przypadku zażądania wcześniejszego wykupu Obligacji, Emitent nie będzie posiadał wystarczających
środków na realizację takiego żądania wcześniejszego wykupu Obligacji.
W wypadku niewypłacalności Emitenta oraz w wypadku jego upadłości lub restrukturyzacji obligatariusz może
nie odzyskać całości lub części środków zainwestowanych w Obligacje. Emitent może stać się niewypłacalny,
S t r o n a | 12
KS NGR przyjął 28 sierpnia 2025 roku rekomendację w zakresie standardowej transakcji OIS opartej na indeksie
POLSTR. Projekt rekomendacji został wcześniej poddany konsultacjom publicznym, zgłoszone w trakcie uwagi
zostały zaadresowane w ostatecznej treści rekomendacji.
Zmiana wskaźnika referencyjnego stanowiącego Stopę Bazową może wpłynąć na obniżenie lub wzrost poziomu
oprocentowania Obligacji. W przypadku obniżenia Stopy Bazowej, sytuacja ta będzie miała istotne znaczenie dla
inwestora z uwagi na obniżenie rentowności Obligacji, a co za tym idzie nieosiągnięcie przez inwestora
zakładanych zysków z Obligacji. Natomiast obniżenia Stopy Bazowej dla Emitenta oznacza niższe koszty
finansowania dłużnego pozyskiwanego w drodze emisji Obligacji. W odwrotnej sytuacji, gdy nowy wskaźnik
referencyjny zastępujący WIBOR będzie wyższy niż sam WIBOR, dla inwestora oznaczać będzie to większą
rentowności Obligacji, a dla Emitenta wyższe koszty finansowania dłużnego.
Emitent identyfikuje to ryzyko pomimo tego, że zgodnie z punktem 15.4.8 Warunków Emisji Obligacji będzie
stosował Korektę mającą na celu ograniczenie lub całkowite zniwelowanie skutków ekonomicznych powstałych
w związku z zastąpieniem wskaźnika referencyjnego WIBOR Wskaźnikiem Alternatywnym.
Emitent ocenia istotność powyższego czynnika ryzyka jako średnią, a prawdopodobieństwo jego wystąpienia jako
wysokie.
3.2.3. Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia
Obligacje będą emitowane jako niezabezpieczone w rozumieniu Ustawy o Obligacjach. Oznacza to, że ani Emitent
ani żaden inny podmiot nie ustanowił i z chwilą emisji Obligacji nie będzie z tego tytułu zobowiązany do
ustanowienia na rzecz Obligatariuszy zabezpieczenia zobowiązań Emitenta z tytułu Obligacji. W związku z tym
potencjalny Obligatariusz powinien brać pod uwagę, że ewentualne dochodzenie roszczeń od Spółki będzie
mogło być prowadzone tylko na zasadach ogólnych, tj. w sposób przewidziany w przepisach Kodeksu Cywilnego
i Kodeksu Postępowania Cywilnego. Istnieje ryzyko, że aktywa Spółki mogą okazać się niewystarczające do
zaspokojenia roszczeń finansowych Obligatariuszy, co w konsekwencji dla Obligatariusza oznacza ryzyko utraty
całości lub części środków zainwestowanych w Obligacje.
Istotność powyższego czynnika ryzyka dla Inwestorów określa się jako wysokie. Prawdopodobieństwo zaistnienia
tego ryzyka dla Inwestorów określa się jako niskie.
3.2.4. Ryzyko związane ze Zgromadzeniem Obligatariuszy
Zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji, podjęcie uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy jest
konieczne do możliwości zażądania przez Obligatariuszy wcześniejszego wykupu Obligacji w przypadku
wystąpienia Względnej Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Tym samym Obligatariusz nie będzie mógł
samodzielnie – bez współdziałania z innymi Obligatariuszami – skorzystać z przysługujących mu uprawnień, gdyż:
(i) emitent będzie zobowiązany do zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy na żądanie Obligatariuszy
w przypadkach określonych w Warunkach Emisji, (ii) do podjęcia uchwał przez Zgromadzenie Obligatariuszy
wymagane jest kworum oraz większość głosów określone w Warunkach Emisji.
Przed wystąpieniem jednej z Względnych Podstaw Wcześniejszego Wykupu Emitent może zwołać Zgromadzenie
Obligatariuszy w celu podjęcia uchwały wyrażającej zgodę na dokonanie takiej czynności.
Ponadto istnieje możliwość podejmowania przez zgromadzenie Obligatariuszy uchwał bez zgody wszystkich
Obligatariuszy, a treść uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy może być sprzeczna z indywidualnymi interesami
pojedynczego Obligatariusza.
S t r o n a | 15
IV. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU
OBROTU
4.1 Cel emisji
Po odliczeniu Kosztów Emisji środki z emisji zostaną wykorzystane na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez
potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii A oraz na wykup obligacji serii A Emitenta.
Istotne informacje o bieżącej działalności oraz realizacji działań operacyjnych Emitenta są zamieszczane na
stronie internetowej www.dantex.pl.
4.2 Rodzaj emitowanych instrumentów dłużnych
Obligacje na okaziciela nieposiadające formy dokumentu w rozumieniu art. 8 ust 1 Ustawy o Obligacjach,
niezabezpieczone, o oprocentowaniu zmiennym.
Emisja Obligacji jest realizowana na podstawie:
• Uchwały Zarządu Emitenta z dnia 18 grudnia 2025 r. w przedmiocie emisji obligacji B;
• Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Emitenta z dnia 18 grudnia 2025 r. w sprawie
wyrażenia zgody na zaciągnięcie zobowiązania.
Obligacje emitowane są w trybie oferty publicznej przewidzianym w art. 33 pkt 1) Ustawy o Obligacjach, przy
czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a lub b Rozporządzenia prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie
nie jest wymagane sporządzenie prospektu ani memorandum informacyjnego.
4.3 Wielkość emisji
W ramach serii B Emitent wyemitował do 20.000 (dwadzieścia tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii B o
wartości nominalnej 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż
20.000.000 zł (dwadzieścia milionów złotych).
4.4 Wartość nominalna i cena emisyjna obligacji
Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych). Cena emisyjna jednej Obligacji
wynosiła 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych).
4.5 Informacje o wynikach subskrypcji lub sprzedaży instrumentów dłużnych będących przedmiotem
wniosku o wprowadzenie, zgodnie z zakresem określonym w § 10 Załącznika nr 4 do Regulaminu
Zdarzenie Obligacje
Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji od 22 grudnia 2025 roku do 12 stycznia 2026 roku
Data przydziału obligacji 20 stycznia 2026 r.
Liczba obligacji objętych subskrypcją do 20 000
Stopy redukcji w poszczególnych transzach 69,02%
Liczba obligacji, które zostały przydzielone 20 000
Ceny po jakiej obligacje były obejmowane 1.000 (jeden tysiąc) złotych
Liczba osób, które złożyły zapisy na obligacje 92
Liczba osób, którym przydzielono obligacje 88
S t r o n a | 24
Obligacje są wyemitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.
4.9 Zgromadzenie Obligatariuszy
Warunki Emisji przewidują Zgromadzenie Obligatariuszy, stosownie do art. 47 i art. 49 ust. 1 Ustawy Obligacjach.
Obligatariusze mogą podejmować decyzje w ramach zgromadzenia obligatariuszy. Zgromadzenie obligatariuszy
może podjąć uchwałę w sprawie zmiany wszystkich postanowień Warunków Emisji, przy czym zmiana taka
dochodzi do skutku wyłącznie, jeżeli zgodę na taką zmianę Warunków Emisji wyrazi Emitent. Brak publikacji
oświadczenia o zgodzie oznacza brak zgody Emitenta na zmianę Warunków Emisji. Ponadto, zgromadzenie
obligatariuszy może podejmować w drodze uchwały decyzje w innych sprawach wskazanych w Warunkach Emisji.
Zasady zwoływania i odbywania zgromadzenia obligatariuszy określa Ustawa o Obligacjach. Zgromadzenie
obligatariuszy może odbywać się w miejscowości siedziby Emitenta lub w Warszawie.
Uchwały zgromadzenia obligatariuszy zapadają większością określoną w Ustawie o Obligacjach.
4.10 Dane dotyczące wartości zaciągniętych zobowiązań na ostatni dzień kwartału poprzedzającego
udostępnienie propozycji nabycia
Emitent oświadcza, że:
• wartość jednostkowych zobowiązań finansowych Emitenta na dzień 30 września 2025 r. wyniosła
20 000 000,00 zł., w tym zobowiązania przeterminowane: 0,00 zł
• wartość skonsolidowanych zobowiązań finansowych Emitenta na dzień 30 września 2025 r. wyniosła
149 344 181,17 zł., w tym: zobowiązania przeterminowane: 0,00 zł
W ocenie Emitenta, zobowiązania Emitenta i Grupy do czasu całkowitego wykupu Obligacji będą kształtować się
na poziomie umożliwiającym wykonanie w całości zobowiązań wynikających z Obligacji. Perspektywy
kształtowania się zobowiązań Emitenta i Grupy do czasu całkowitego wykupu Obligacji należy analizować i
oceniać na podstawie sprawozdań finansowych i sprawozdań Zarządu z działalności Emitenta i Grupy oraz innych
informacji przekazywanych w przyszłości przez Emitenta do publicznej wiadomości (w tym raportów bieżących i
okresowych).
Poniżej przedstawiono zobowiązania Emitenta z tytułu obligacji, które do dnia sporządzenia Noty nie zostały
wykupione:
Seria /ISIN Wartość nominalna Data Rynek notowań Zabezpieczenie
zapadalności
A
20 000 000 2026-01-24 ASO GPW Tak
PLO424600016
Poza obligacjami (notowane na Rynku ASO Catalyst) Emitenta nie posiada żadnych innych notowanych papierów
wartościowych.
Emitent publikuje raporty bieżące i okresowe pod następującymi adresami:
https://www.dantex.pl/relacje-inwestorskie
S t r o n a | 28
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
5.1. Po odliczeniu Kosztów Emisji środki pozyskane przez Emitenta z Emisji zostaną przeznaczone na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii A oraz na wykup obligacji serii A Emitenta.
5.2. Środki, o których mowa w pkt. 5.1. zostaną wpłacone przez Firmę Inwestycyjną na rachunek emitenta w terminie 1 (jednego) Dnia Roboczego od Dnia Emisji.
6. WARTOŚĆ NOMINALNA I CENA EMISYJNA
6.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych, z zastrzeżeniem jej obniżenia zgodnie z Warunkami Emisji.
6.2. Cena Emisyjna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych
7. WIELKOŚĆ EMISJI
7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 20.000 obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 1.000 złotych i łącznej wartości nominalnej do 20.000.000,00 złotych.
8. PRÓG EMISJI
8.1. Próg emisji, o którym mowa w art. 45 ust. 1 Ustawy o Obligacjach nie został określony.
9. TRYB EMISJI
9.1. Oferta stanowi ofertę publiczną w rozumieniu Rozporządzenia prospektowego, przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a i b w/w rozporządzenia, nie wymaga się sporządzania prospektu ani memorandum informacyjnego.
9.2. Przyjęcie propozycji nabycia Obligacji może zostać złożone w postaci elektronicznej.
9.3. Nabycie Obligacji następuje poprzez rozrachunek transakcji nabycia Obligacji w systemie KDPW na podstawie zgodnych instrukcji rozrachunku wystawionych przez Agenta Technicznego oraz Podmioty Prowadzące Rachunek.
10. ZBYWALNOŚĆ OBLIGACJI
10.1. Przenoszenie praw z Obligacji następuje zgodnie z Ustawą o Obligacjach oraz Ustawą o obrocie z uwzględnieniem Regulacji KDPW.
10.2. Emitent będzie ubiegać się o wprowadzenie Obligacji do obrotu na Rynku ASO Catalyst.
11. FORMA I ZAKRES ZABEZPIECZENIA. DODATKOWE ZOBOWIĄZANIA I OŚWIADCZENIA.
11.1. Obligacje są emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.
12. ŚWIADCZENIA EMITENTA
12.1. Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń:
12.1.1. wykupu Obligacji zgodnie z pkt. 13 Warunków Emisji,
12.1.2. zapłaty premii w przypadkach przewidzianych w pkt. 15.1.4 Warunków Emisji oraz
12.1.3. zapłaty Odsetek zgodnie z pkt. 16 Warunków Emisji.
12.2. Emitent będzie dokonywał świadczeń, o których mowa powyżej, na rzecz każdego Obligatariusza, zgodnie z Regulacjami KDPW.
13. WYKUP OBLIGACJI
13.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu 20 stycznia 2029 r. („Dzień Wykupu”), z zastrzeżeniem pkt. 13.2 Warunków Emisji.
13.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 14 - 15 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”):
13.2.1. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji lub
13.2.2. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt. 15 Warunków Emisji.
Strona 6 z 15
Strona | 66
Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?
Oprócz płatności: niezapłacone orzeczenia ponad 10% kapitału, trwałe zaprzestanie płatności przez 60 dni, działalność podstawowa poniżej 75% przychodów, zabronione wypłaty/finansowanie/zabezpieczenia, wskaźnik powyżej 0,80, utrata kontroli i niewypłacalność. Egzekucje/zajęcia ponad 10% kapitału w 12 miesięcy; aktywa ponad 5 mln PLN zbywane 30% poniżej rynku; rozwiązanie, zagraniczna siedziba, wycofanie z ASO, obowiązki informacyjne nienaprawione przez pięć dni roboczych. Terminy zgromadzenia 14/28/7 dni. Obowiązują okno żądania i możliwość naprawy skutków; nie stwierdzamy obecnego naruszenia.
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
13.3. Jeżeli Dzień Płatności przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym po danym Dniu Płatności.
13.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt. 16 Warunków Emisji oraz o premię zdefiniowaną w pkt. 15.1.4., w przypadku wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta.
13.5. Niezależnie od postanowień powyższych:
13.5.1. w razie likwidacji Emitenta wszystkie Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji;
13.5.2. w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania.
13.6. Z chwilą wykupu Obligacje ulegają umorzeniu.
14. W CZĘŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE OBLIGATARIUSZA
14.1. Każdy Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji tylko w przypadkach i na zasadach określonych poniżej.
14.2. Żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje.
14.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu.
14.4. W przypadku, gdy:
14.4.1. Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi
14.4.2. Emitent będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji.
14.5. W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.2 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:
14.5.1. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta
(i) Emitent nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 10% Kapitału Własnego, lub
Strona 7 z 15
Strona | 67
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
(ii) Emitent ogłosił, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich wymagalności, lub
(iii) Emitent zaprzestał wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań lub ogłosił taki zamiar, przy czym przez trwałe zaprzestanie wykonywania zobowiązań, rozumie się zaprzestanie wykonywania zobowiązań przez co najmniej 60 (sześćdziesiąt) dni.
14.5.2. Wypłata dywidendy i inne wypłaty na rzecz akcjonariuszy
A. Z zastrzeżeniem pkt. B. mające miejsce po dniu emisji, w danym roku obrotowym przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji:
i. wypłacenie przez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy, lub
ii. skup lub umorzenie udziałów własnych Emitenta za wynagrodzeniem, lub
iii. jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych udziałowcom Emitenta w sposób o zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (i) – (ii).
B. Emitent jest uprawniony do wypłaty w danym roku obrotowym środków z tytułów, o których mowa w pkt A. powyżej, w łącznej wysokości nieprzekraczającej:
X*50%-Y,
przy czym z żadnym roku wartość wypłaconych w danym roku obrotowym środków z tytułów, o których mowa w pkt. A powyżej, nie może przekraczać 50 mln zł.
Na potrzeby powyższego:
X oznacza sumę skonsolidowanych zysków netto Grupy, osiągniętych począwszy od zysku za rok obrotowy 2025 (włącznie) do końca roku obrotowego poprzedzającego dany rok obrotowy (włącznie);
Y oznacza łączną wartość środków wypłaconych z tytułów, o których mowa w pkt A powyżej od Dnia Emisji.
14.5.3. Zaprzestanie prowadzenia działalności
Emitent zmieni rodzaj prowadzonej podstawowej działalności gospodarczej, tj. działalności Emitenta lub spółek Grupy Emitenta polegającej na:
- działalności deweloperskiej,
- prowadzeniu robót budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków,
- kupnie i sprzedaży nieruchomości na własny rachunek,
- wynajmie i zarządzaniu nieruchomościami – własnymi lub na zlecenie,
- działalności związanej z obsługą rynku nieruchomości wykonywanej na zlecenie,
- działalności w zakresie architektury oraz,
- w przypadku Emitenta i innych spółek z Grupy posiadających udziały w Podmiotach
Zależnych, działalności firm centralnych i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
Za zmianę rodzaju prowadzonej podstawowej działalności gospodarczej w istotnej części rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z podstawowej działalności gospodarczej, wyniosą mniej niż 75% całkowitych przychodów Grupy Emitenta, na podstawie ostatniego rocznego oraz półrocznego Sprawozdania Finansowego.
14.5.4. Finansowanie podmiotów spoza Grupy
Strona 8 z 15
Strona | 68
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Emitent lub inny podmiot z Grupy Emitenta udzielą podmiotom spoza Grupy pożyczek, nabędą obligacje, weksle, wierzytelności, w których dłużnikiem będzie podmiot inny niż podmiot z Grupy Emitenta lub udzielą jakichkolwiek innych form finansowania podmiotom spoza Grupy Emitenta, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Grupy Emitenta w zakresie budownictwa mieszkaniowego realizowanego na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
14.5.5. Obciążanie majątku
Emitent lub podmiot z Grupy Kapitałowej ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenie na swoim majątku na zabezpieczenie zobowiązań podmiotu trzeciego, tj. spoza Grupy Emitenta, w szczególności hipotekę, zastaw, zastaw rejestrowy, dokona przewłaszczenia na zabezpieczenie, cesji, udzieli poręczenia lub gwarancji, przejmie zobowiązania, zwolni z długu inny podmiot lub przystąpi do długu, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Grupy Emitenta w zakresie budownictwa mieszkaniowego realizowanego na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
14.5.6. Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego
Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego będzie wyższy niż 0,80.
14.5.7. Utrata Kontroli
Nastąpi Utrata Kontroli.
14.5.8. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne
(i) Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa upadłościowego lub Prawa restrukturyzacyjnego;
(ii) Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli.
14.5.9. Postępowania egzekucyjne
Przeciwko Emitentowi lub któremukolwiek podmiotowi z Grupy Kapitałowej Emitenta zostanie wszczęte postępowania egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) przekroczy 10% Kapitału Własnego Emitenta (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i wszystkich innych podmiotów z Grupy Kapitałowej Emitenta).
14.5.10. Transakcja rażąco niekorzystna
Emitent lub inny podmiot z Grupy Emitenta dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu, nie należącego do Grupy Emitenta, której/których przedmiotem będą aktywa o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie przekraczającej 5.000.000,00 (pięć milionów) złotych na warunkach rażąco niekorzystnych w stosunku do powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, przy czym za rażąco niekorzystne uważane będzie rozporządzenie po wartości o 30% niższej od wartości rynkowej.
14.5.11. Rozwiązanie Emitenta
Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Walnego Zgromadzenia o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych.
14.5.12. Rynek ASO Catalyst
Strona 9 z 15
Strona | 69
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW.
14.5.13. Obowiązki informacyjne
Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia.
14.5.14. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Emitent:
(i) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zlozenia stosownego zadania nie zwolal Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadajycm nie poznej niz 28 (dwadziecia osiem) dni po dniu zwolania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidlowo zlozonego zadania lub uniemozliwi w inny sposob zwolanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyszych terminow; lub
(ii) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikowat na Stronie Internetowej Emitenta protokolu z przybiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.
15. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu;
15.1.3. Wcześniejszy Wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.1.4. z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem:
- w Dniach Roboczych w II, III, IV Okresie Odsetkowym – 0,8%,
- w Dniach Roboczych w V, VI Okresie Odsetkowym – 0,4%,
- w Dniach Roboczych w VII, VIII Okresie Odsetkowym – 0,2%,
- w Dniach Roboczych w IX, X, XI i XII Okresie Odsetkowym – bez premii.
16. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE)
Strona 10 z 15
Strona | 70
II. Wstęp
2.1. Podstawowe informacje o Emitencie
Nazwa (firma): Dantex Group z ograniczoną odpowiedzialnością
Nazwa (firma) skrócona: Dantex Group sp. z o.o.
Forma prawna: spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Kraj siedziby: Polska
Siedziba: Warszawa
Adres: ul. Płocka 9/11, 01-231 Warszawa
Adres poczty elektronicznej: biuro@dantex.pl
Adres strony internetowej: www.dantex.pl
Oznaczenie sądu rejestrowego: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII
Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer KRS: 0001076437
REGON: 363894588
NIP: 7252124107
KOD LEI 259400GOXA4FHNHW7G85
2.2. Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za informacje zamieszczone w nocie informacyjnej
Osoby uprawnione do reprezentowania Emitenta:
• Marek Roefler Prezes Zarządu Emitenta
• Piotr Wiślicki Wiceprezes Zarządu;
2.3. Informacje czy działalność prowadzona przez emitenta wymaga posiadania zezwolenia, licencji lub zgody,
a w przypadku istnienia takiego wymogu - dodatkowo przedmiot i numer zezwolenia, licencji lub zgody,
ze wskazaniem organu, który je wydał
Emitent został utworzony na podstawie powszechnie obowiązujących na terenie Rzeczypospolitej Polskiej
przepisów prawa, w szczególności Kodeksu Spółek Handlowych.
Działalność prowadzona przez Emitenta nie wymaga posiadania zezwolenia, licencji lub zgody.
S t r o n a |3
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Uchwała nr __
Zarządu Dantex Group sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
z dnia 13 stycznia 2026 r.
w sprawie ustalenia wysokości marży oraz ustalenia ostatecznego tekstu warunków emisji obligacji serii B
W imieniu Dantex Group sp. z o.o. ( „Spółka” lub „Emitent”), z siedzibą w Warszawie, w związku z emisją obligacji na okaziciela serii B o wartości nominalnej w wysokości 1.000 (słownie: jeden tysiąc) złotych każda („Obligacje”), stosownie do zapisów propozycji nabycia Obligacji w związku z pkt. 1.23 warunków emisji Obligacji („Warunki Emisji Obligacji”), niniejszym postanawia co następuje.
§ 1.
Spółka ustala marżę dla Obligacji na poziomie 3,50 % (trzy procent 50/100) w skali roku.
§ 2.
1. W pozostałym zakresie Warunki Emisji Obligacji pozostają bez zmian.
2. Ustala się tekst jednolity Warunków Emisji Obligacji uwzględniający ostateczną wysokość marży, który stanowi załącznik nr 1 do niniejszej Uchwały.
3. Upoważnia się Michael / Ström Dom Maklerski S.A. do przekazania subskrybentom, na rzecz których dokonany zostanie przydział Obligacji tekstu jednolitego Warunków Emisji Obligacji, o którym mowa w ust.
3.
4. Uchwała wchodzi w życie z chwilą jej podjęcia.
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Niniejszy dokument („Warunki Emisji”) określa warunki emisji, w tym prawa i obowiązki Emitenta i Obligatariuszy, w odniesieniu do obligacji serii B („Obligacje”), emitowanych przez Dantex Group sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, adres: ul. Płocka 9/11, 01-231 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 0001076437, REGON: 363894588, NIP: 7252124107 („Emitent”).
1. Definicje
1.1. „Agent Kalkulacyjny” oznacza Firmę Inwestycyjną;
1.2. „Agent Techniczny” oznacza podmiot dokonujący rejestracji Obligacji poprzez konto pośrednika technicznego w rozumieniu Regulacji KDPW, przy czym funkcję Agenta Technicznego pełnić będzie Firma Inwestycyjna;
1.3. „Brak Zezwolenia WIBOR” oznacza, sytuację, w której administratorowi WIBOR zostało cofnięte lub zawieszone zezwolenie lub rejestracja dla opracowywania wskaźnika WIBOR, w wyniku czego wskaźnik WIBOR nie może być dalej stosowany przez banki w Polsce;
1.4. „Cena Emisyjna” oznacza cenę nabycia jednej Obligacji określoną w pkt 6.2 Warunków Emisji;
1.5. „Depozyt” oznacza depozyt papierów wartościowy prowadzony przez KDPW zgodnie z przepisami Ustawy o Obrocie, w którym na podstawie umowy zawartej przez Emitenta z KDPW rejestrowane są Obligacje;
1.6. „Dług Netto” oznacza sumę Zobowiązań Finansowych pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty, obligacje emitowane przez Skarb Państwa, środki zgromadzone na lokatach w bankach zarejestrowanych w Polsce oraz jednostki uczestnictwa w funduszach pieniężnych zarządzanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarejestrowanych w Polsce, z uwzględnieniem środków pochodzących z wpłat nabywców lokali, zgromadzonych na rachunkach powierniczych, określaną każdorazowo na podstawie półrocznego lub rocznego Sprawozdania Finansowego;
1.7. „Dzień Emisji” oznacza w dzień, w którym Obligacje zostaną zarejestrowane w Depozycie;
1.8. „Dzień Płatności” oznacza każdy Dzień Płatności Odsetek, Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu;
1.9. „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień Wcześniejszego Wykupu;
1.10. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień tygodnia z wyjątkiem sobót i niedziel oraz innych dni ustawowo wolnych od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność operacyjną;
1.11. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza 3 (trzeci) Dzień Roboczy przed danym Dniem Płatności świadczeń z tytułu Obligacji, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta oraz (iv) wcześniejszego wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji oraz wypłaty Odsetek, realizowanej w tym samym dniu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 5 (piąty) Dzień Roboczy lub inny wynikający ze Szczegółowych Zasadach Działania KDPW;
1.12. „Dzień Wcześniejszego Wykupu” oznacza dzień, o którym mowa w pkt 13.2 Warunków Emisji;
1.13. „Dzień Wykupu” oznacza dzień, o którym mowa w pkt 13.1 Warunków Emisji;
Strona 2 z 15
Strona | 62
Na co przeznaczono środki z emisji?
Po kosztach środki mają refinansować obligacje A: potrącenie ceny subskrypcji B z wierzytelnością inwestora z odkupu A oraz wykup A. Odkup przewiduje nominał i odsetki na Dzień Emisji; różnica ponad cenę nowych obligacji jest wypłacana według dokumentów oferty. Nie potwierdzamy wykonania odkupu lub spłaty A.
IV. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU
OBROTU
4.1 Cel emisji
Po odliczeniu Kosztów Emisji środki z emisji zostaną wykorzystane na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez
potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii A oraz na wykup obligacji serii A Emitenta.
Istotne informacje o bieżącej działalności oraz realizacji działań operacyjnych Emitenta są zamieszczane na
stronie internetowej www.dantex.pl.
4.2 Rodzaj emitowanych instrumentów dłużnych
Obligacje na okaziciela nieposiadające formy dokumentu w rozumieniu art. 8 ust 1 Ustawy o Obligacjach,
niezabezpieczone, o oprocentowaniu zmiennym.
Emisja Obligacji jest realizowana na podstawie:
• Uchwały Zarządu Emitenta z dnia 18 grudnia 2025 r. w przedmiocie emisji obligacji B;
• Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Emitenta z dnia 18 grudnia 2025 r. w sprawie
wyrażenia zgody na zaciągnięcie zobowiązania.
Obligacje emitowane są w trybie oferty publicznej przewidzianym w art. 33 pkt 1) Ustawy o Obligacjach, przy
czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a lub b Rozporządzenia prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie
nie jest wymagane sporządzenie prospektu ani memorandum informacyjnego.
4.3 Wielkość emisji
W ramach serii B Emitent wyemitował do 20.000 (dwadzieścia tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii B o
wartości nominalnej 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż
20.000.000 zł (dwadzieścia milionów złotych).
4.4 Wartość nominalna i cena emisyjna obligacji
Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych). Cena emisyjna jednej Obligacji
wynosiła 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych).
4.5 Informacje o wynikach subskrypcji lub sprzedaży instrumentów dłużnych będących przedmiotem
wniosku o wprowadzenie, zgodnie z zakresem określonym w § 10 Załącznika nr 4 do Regulaminu
Zdarzenie Obligacje
Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji od 22 grudnia 2025 roku do 12 stycznia 2026 roku
Data przydziału obligacji 20 stycznia 2026 r.
Liczba obligacji objętych subskrypcją do 20 000
Stopy redukcji w poszczególnych transzach 69,02%
Liczba obligacji, które zostały przydzielone 20 000
Ceny po jakiej obligacje były obejmowane 1.000 (jeden tysiąc) złotych
Liczba osób, które złożyły zapisy na obligacje 92
Liczba osób, którym przydzielono obligacje 88
S t r o n a | 24
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
c) Cena emisyjna może zostać uiszczona przez inwestora i według jego wyboru: z wykorzystaniem środków pieniężnych; albo w drodze umownego potrącenia wierzytelności Spółki o zapłatę przez inwestora ceny emisyjnej Obligacji z wierzytelnością inwestora z tytułu dokonywanego przez Spółkę zgodnie z pkt. 2 poniżej odkupu obligacji serii A zarejestrowanych w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („KDPW”) pod kodem ISIN PLO424600016 („Obligacji Rolowane”) w celu ich umorzenia („Potrącenie”).
d) Obligacje będą oprocentowane według zmiennej stopy procentowej równej w skali roku stawce WIBOR 3M powiększonej o marżę powiększonej o marżę ustaloną w drodze book buildingu z przedziału 3,50 p.p. do 4,00 p.p., z zastrzeżeniem postanowień warunków emisji Obligacji w zakresie ewentualnego podwyższenia marży oraz zmiany wskaźnika referencyjnego.
e) Obligacje będą emitowane w trybie art. 33 pkt 1) Ustawy o Obligacjach, tj. w trybie oferty publicznej w rozumieniu art. 2 lit. d) Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE, przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a lub b w/w rozporządzenia, nie wymaga się sporządzania prospektu ani memorandum informacyjnego.
f) Zarząd Spółki postanawia, że w dniu ich emisji Obligacje zostaną zarejestrowane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez KDPW oraz będą przedmiotem ubiegania się o ich wprowadzenie do alternatywnego systemu obrotu dla dłużnych papierów wartościowych prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (Catalyst).
g) Wykup obligacji nastąpi w terminie do 3 lat od Dnia Emisji.
h) Podmiotem świadczącym na rzecz Emitenta usługę oferowania będzie Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibą w Warszawie („Firma inwestycyjna”).
i) Obligacje zostaną wyemitowane jako niezabezpieczone.
j) Obligatariuszowi będzie przysługiwało prawo do wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego Obligacji na zasadach określonych w Warunkach Emisji Obligacji.
k) Spółce będzie przysługiwało prawo do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji. Szczegółowe zasady wcześniejszego wykupu określają Warunki Emisji Obligacji.
l) Terminy oraz warunki wypłaty oprocentowania (w tym daty ustalenia prawa do oprocentowania i sposób naliczania odsetek) oraz warunki wykupu Obligacji, w tym także przed dniem wykupu określają Warunki Emisji Obligacji.
2. Potrącenie
a) W celu umożliwienia inwestorom zapłaty ceny emisyjnej nowych Obligacji poprzez Potrącenie, Zarząd postanawia odkupić tyle Obligacji Rolowanych, ile zostanie im przydzielonych nowych Obligacji („Odkup Obligacji Rolowanych”).
b) Od danego inwestora Spółka odkupi te Obligacje Rolowane, które zostały wskazane w jego zapisie, w liczbie równej liczbie Obligacji przydzielonych inwestorowi w zamian za takie Obligacje Rolowane.
Strona | 54
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
c) Odkup nastąpi za cenę równą wartości nominalnej jednej Obligacji Rolowanej powiększonej o należne na Dzień Emisji odsetki („Cena Odkupu”).
d) Różnica pomiędzy łączną Ceną Odkupu a łączną ceną emisyjną nowych Obligacji zostanie wypłacona inwestorowi przez Spółkę w terminie i na zasadach określonych dokumentach ofertowych.
3. Uchwała wchodzi w życie z chwilą podjęcia.
Ad. 4
Wobec omówienia wszystkich zgłoszonych spraw Pan Marek Roefler zamknął posiedzenie Zarządu Spółki.
Marek Roefler – Przewodniczący Zgromadzenia
Marek Roefler
Podpis jest prawidłowy
Dokument podpisany przez Piotr Stefan Wiślicki
Data: 2025.12.18 14:18:03 CET
Piotr WIŚLICKI – Protokolant
LISTA OBECNOŚCI
NA POSIEDZENIU ZARZĄDU
DANTEX GROUP SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
w dniu 18 grudnia 2025 roku
Marek Roefler – Prezes Zarządu
Marek Roefler
Elektronicznie
podpisany przez Marek
Roefler
Data: 2025.12.18
12:59:26 +01'00'
Piotr Wiślicki – Wiceprezes Zarządu
Podpis jest prawidłowy
Dokument podpisany przez Piotr
Stefan Wiślicki
Data: 2025.12.18 14:18:48 CET
Marek Roefler
Elektronicznie
podpisany przez
Marek Roefler
Data: 2025.12.18
12:59:46 +01'00'
Marek Roefler
Przewodniczący Zgromadzenia
Podpis jest prawidłowy
Dokument podpisany przez Piotr Stefan Wiślicki
Data: 2025.12.18 14:18:02 CET
Piotr Wiślicki
Protokolant Zgromadzenia
Strona | 55
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
# Uchwała nr 1
Zarządu Dantex Group sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
z dnia 13 stycznia 2026 r.
w sprawie wstępnej alokacji obligacji serii B
W imieniu Dantex Group sp. z o.o. („Spółka” lub „Emitent”), z siedzibą w Warszawie, w związku z emisją obligacji na okaziciela serii B o wartości nominalnej w wysokości 1.000 (słownie: jeden tysiąc złotych każda („Obligacje”), wobec upływu terminu składania formularzy zapisu na Obligacje, podejmuje uchwałę następującej treści.
# §1.
1. Zarzad Emitenta postanawia dokonać wstepnej alokaci 20.000 (dwadzieść tysipty) sztuk obligaci na okaziciela seri B o wartosci nominalnej 1.000 (słownik: jeder tysipty zlotych) zlotych kaźda i ołącnej wartosci nominalnej 20.000.000 (słownik: dwadzieść milionów) zlotych, zgodnia z lista wstepnej alokaci, kóra zostanie ustalona przy Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibę w Warszawie pełniȩcę funkcie firmy inwesticyjnej posredniczȩj w ofercie Obligaci ("Firma Inwesticyjna").
2. Obligacja zostaj przydzielone pod warunkiem zawieszajacym dokonania ostateczego rozrachunku transakci nabycia Obligaci w ramach emisi przyze Krajowy Depozyt Papierów Wartośćwych.
# §2.
1. Cena emisyjna Obligaci mogla zostac uiszczona przy inwestorow z wykorzystaniem srodkow pienieznych lub w drodze umownego potracenia z wierzytelnosci inwestora z tytu odkupu przy Spolke obligaci seri A ("Obligace Refinansowane") w celu ich umorzenia ("Potracenie").
2. Z zastrzeżemium ust. 3, wzwiazku z dokonanym warunkowym przydzialem Obligaci Zarad Spolki postanawia przyjac oferty sprezedazy Obligaci Refinansowanych zlozone przy inwestorow skladajych zapisy na Obligacja, w liczbie i wysokość wskazanych przy Firmy Inwesticyjna zgodnia z lista wstepnej alokaci.
3. Przyjecie ofert sprezedazy Obligaci Refinansowanych nastepuje pod warunkiem zwieszajcym zarejestrowania Obligaci w depozycie papierow wartosciowych prowadzonym przy KDPW.
4. Dniem zawarcia transakci sprezedazy Obligaci Refinansowanych przy inwestorow na rzech Emitenta bedzie dzien rejestracji Obligaci w KDPW.
# §3.
1. Mając na uwadze powyższe Zarząd Spółki upoważnia Firmę Inwestycyjną do:
a. ustalenia listy wstepnej alokaci Obligaci,
b. powiadomienia w trybie i na zasadach opisanych w Propozycji Nabycia klienów o przydziale Obligacji na ich rzech.
2. Niniejsza uchwała stanowi również upoważnienie dla Firmy Inwestycyjnej dokonania wszelkich niezbędnych czynności faktycznych i prawnych w celu:
1
Strona | 58
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
a. przeniesienia praw z Obligacji Refinansowanych na rzecz Spółki,
b. realizacji Potrącenia,
c. przekazania inwestorom środków pieniężnych należnych z tytułu sprzedaży Obligacji Refinansowanych, w zakresie niepodlegającym potrąceniu, tj. odsetek ustalonych na Dzień Emisji.
3. Uchwała wchodzi w życie z chwilą jej podjęcia.
4. Uchwała została podjęta jednogłośnie.
Marek Roefler
Elektronicznie podpisany przez Marek Roefler
Data: 2026.01.13
12:16:50 +01'00'
2
Strona | 59
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
5.1. Po odliczeniu Kosztów Emisji środki pozyskane przez Emitenta z Emisji zostaną przeznaczone na opłacenie Ceny Emisyjnej poprzez potrącenie z wierzytelnością inwestora z tytułu sprzedaży obligacji serii A oraz na wykup obligacji serii A Emitenta.
5.2. Środki, o których mowa w pkt. 5.1. zostaną wpłacone przez Firmę Inwestycyjną na rachunek emitenta w terminie 1 (jednego) Dnia Roboczego od Dnia Emisji.
6. WARTOŚĆ NOMINALNA I CENA EMISYJNA
6.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych, z zastrzeżeniem jej obniżenia zgodnie z Warunkami Emisji.
6.2. Cena Emisyjna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych
7. WIELKOŚĆ EMISJI
7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 20.000 obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 1.000 złotych i łącznej wartości nominalnej do 20.000.000,00 złotych.
8. PRÓG EMISJI
8.1. Próg emisji, o którym mowa w art. 45 ust. 1 Ustawy o Obligacjach nie został określony.
9. TRYB EMISJI
9.1. Oferta stanowi ofertę publiczną w rozumieniu Rozporządzenia prospektowego, przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a i b w/w rozporządzenia, nie wymaga się sporządzania prospektu ani memorandum informacyjnego.
9.2. Przyjęcie propozycji nabycia Obligacji może zostać złożone w postaci elektronicznej.
9.3. Nabycie Obligacji następuje poprzez rozrachunek transakcji nabycia Obligacji w systemie KDPW na podstawie zgodnych instrukcji rozrachunku wystawionych przez Agenta Technicznego oraz Podmioty Prowadzące Rachunek.
10. ZBYWALNOŚĆ OBLIGACJI
10.1. Przenoszenie praw z Obligacji następuje zgodnie z Ustawą o Obligacjach oraz Ustawą o obrocie z uwzględnieniem Regulacji KDPW.
10.2. Emitent będzie ubiegać się o wprowadzenie Obligacji do obrotu na Rynku ASO Catalyst.
11. FORMA I ZAKRES ZABEZPIECZENIA. DODATKOWE ZOBOWIĄZANIA I OŚWIADCZENIA.
11.1. Obligacje są emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.
12. ŚWIADCZENIA EMITENTA
12.1. Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń:
12.1.1. wykupu Obligacji zgodnie z pkt. 13 Warunków Emisji,
12.1.2. zapłaty premii w przypadkach przewidzianych w pkt. 15.1.4 Warunków Emisji oraz
12.1.3. zapłaty Odsetek zgodnie z pkt. 16 Warunków Emisji.
12.2. Emitent będzie dokonywał świadczeń, o których mowa powyżej, na rzecz każdego Obligatariusza, zgodnie z Regulacjami KDPW.
13. WYKUP OBLIGACJI
13.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu 20 stycznia 2029 r. („Dzień Wykupu”), z zastrzeżeniem pkt. 13.2 Warunków Emisji.
13.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 14 - 15 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”):
13.2.1. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji lub
13.2.2. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt. 15 Warunków Emisji.
Strona 6 z 15
Strona | 66
Jakie istotne zobowiązania ma emitent?
Próg długu netto do kapitału pomniejszonego o wartość firmy powyżej 0,80 stanowi podstawę wykupu. Wypłaty udziałowcom ogranicza X×50%−Y i limit 50 mln PLN w roku: X to skumulowany zysk grupy od 2025 do poprzedniego roku, Y to wypłaty od Dnia Emisji. Finansowanie i zabezpieczanie długu poza grupą mają wyjątek podstawowej działalności mieszkaniowej w Polsce. Utrata kontroli dotyczy wskazanego Roeflera/fundacji i co najmniej 51% kapitału oraz głosów. Raporty finansowe zawierają wskaźnik; trwające co najmniej trzy dni zdarzenia podlegają zawiadomieniu.
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Niniejszy dokument („Warunki Emisji”) określa warunki emisji, w tym prawa i obowiązki Emitenta i Obligatariuszy, w odniesieniu do obligacji serii B („Obligacje”), emitowanych przez Dantex Group sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, adres: ul. Płocka 9/11, 01-231 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 0001076437, REGON: 363894588, NIP: 7252124107 („Emitent”).
1. Definicje
1.1. „Agent Kalkulacyjny” oznacza Firmę Inwestycyjną;
1.2. „Agent Techniczny” oznacza podmiot dokonujący rejestracji Obligacji poprzez konto pośrednika technicznego w rozumieniu Regulacji KDPW, przy czym funkcję Agenta Technicznego pełnić będzie Firma Inwestycyjna;
1.3. „Brak Zezwolenia WIBOR” oznacza, sytuację, w której administratorowi WIBOR zostało cofnięte lub zawieszone zezwolenie lub rejestracja dla opracowywania wskaźnika WIBOR, w wyniku czego wskaźnik WIBOR nie może być dalej stosowany przez banki w Polsce;
1.4. „Cena Emisyjna” oznacza cenę nabycia jednej Obligacji określoną w pkt 6.2 Warunków Emisji;
1.5. „Depozyt” oznacza depozyt papierów wartościowy prowadzony przez KDPW zgodnie z przepisami Ustawy o Obrocie, w którym na podstawie umowy zawartej przez Emitenta z KDPW rejestrowane są Obligacje;
1.6. „Dług Netto” oznacza sumę Zobowiązań Finansowych pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty, obligacje emitowane przez Skarb Państwa, środki zgromadzone na lokatach w bankach zarejestrowanych w Polsce oraz jednostki uczestnictwa w funduszach pieniężnych zarządzanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarejestrowanych w Polsce, z uwzględnieniem środków pochodzących z wpłat nabywców lokali, zgromadzonych na rachunkach powierniczych, określaną każdorazowo na podstawie półrocznego lub rocznego Sprawozdania Finansowego;
1.7. „Dzień Emisji” oznacza w dzień, w którym Obligacje zostaną zarejestrowane w Depozycie;
1.8. „Dzień Płatności” oznacza każdy Dzień Płatności Odsetek, Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu;
1.9. „Dzień Płatności Odsetek” oznacza ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego lub Dzień Wcześniejszego Wykupu;
1.10. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień tygodnia z wyjątkiem sobót i niedziel oraz innych dni ustawowo wolnych od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność operacyjną;
1.11. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza 3 (trzeci) Dzień Roboczy przed danym Dniem Płatności świadczeń z tytułu Obligacji, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta oraz (iv) wcześniejszego wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji oraz wypłaty Odsetek, realizowanej w tym samym dniu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 5 (piąty) Dzień Roboczy lub inny wynikający ze Szczegółowych Zasadach Działania KDPW;
1.12. „Dzień Wcześniejszego Wykupu” oznacza dzień, o którym mowa w pkt 13.2 Warunków Emisji;
1.13. „Dzień Wykupu” oznacza dzień, o którym mowa w pkt 13.1 Warunków Emisji;
Strona 2 z 15
Strona | 62
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
1.34. „Propozycja Nabycia” oznacza propozycję nabycia Obligacji w rozumieniu art. 34 i art. 35 Ustawy o Obligacjach;
1.35. „Rachunek Obligacji” oznacza Rachunek Papierów Wartościowych lub Rachunek Zbiorczy;
1.36. „Rachunek Papierów Wartościowych” oznacza rachunek papierów wartościowych, o którym mowa w art. 4 ust. 1 Ustawy o Obrocie;
1.37. „Rachunek Zbiorczy” oznacza rachunek zbiorczy, o którym mowa w art. 8a Ustawy o Obrocie;
1.38. „Regulacje KDPW” oznacza obowiązujące regulaminy, procedury i innego rodzaju regulacje przyjęte przez KDPW, określające sposób prowadzenia przez KDPW systemu depozytowo-rozliczeniowego, w szczególności Regulamin Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych i Szczegółowe zasady działania Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych;
1.39. „Rozporządzenie BMR” oznacza Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych i zmieniające dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 596/2014 (Tekst mający znaczenie dla EOG);
1.40. „Rozporządzenie prospektowe” oznacza Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia Dyrektywy 2003/71/WE;
1.41. „Rynek ASO Catalyst” oznacza alternatywny system obrotu prowadzony przez GPW lub jej następców prawnych;
1.42. „Sprawozdanie Finansowe” oznacza półroczne skonsolidowane oraz roczne zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Emitenta;
1.43. „Stopa Bazowa” ma znaczenie nadane w pkt 16.4.2 Warunków Emisji;
1.44. „Stopa Procentowa” oznacza Marzę powiększoną o Stopę Bazową;
1.45. „Strona Internetowa” oznacza stronę internetową Emitenta dostępną pod adresem www.dantex.pl lub innym, który go zastąpi;
1.46. „Szczegółowe Zasady Działania KDPW” oznacza Szczegółowe Zasady Działania Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych;
1.47. „Ustawa o Obligacjach” oznacza ustawę z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach (t.j. Dz. U. z 2025 r., poz. 1667 z późn. zm.);
1.48. „Ustawa o Obrocie” oznacza ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz.U. z 2024 r. poz. 722 późn. zm.);
1.49. „Ustawa o Ofercie” oznacza ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j.: Dz.U. z 2025 r. poz. 592 ze zm.);
1.50. „Ustawa o Rachunkowości” oznacza ustawę z dnia 29 września 1994 o rachunkowości (t.j.: Dz. U. z 2023 r. poz. 120 ze zm.);
1.51. „Utrata Kontroli” oznacza sytuację, gdy Fundacja Rodzinna Marka Roeflera (RFR 408) albo Marek Roefler nie będzie posiadał pośrednio lub bezpośrednio udziałów Emitenta reprezentujących co najmniej 51% (pięćdziesiąt jeden procent) kapitału zakładowego Emitenta oraz co najmniej 51% (pięćdziesiąt jeden procent) ogółu głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta;
Strona 4 z 15
Strona | 64
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
1.52. „Zgromadzenie Wspólników” oznacza zgromadzenie wspólników Emitenta;
1.53. „WIBOR” oznacza wskaźnik referencyjny stopy procentowej, odzwierciedlający poziom stopy procentowej, po jakiej banki są gotowe udzielać sobie kredytów, którego administratorem jest GPW Benchmark S.A. i ustalany jest na fixingu zgodnie z „Regulaminem Stawek Referencyjnych WIBID i WIBOR”;
1.54. „Wskaźnik Alternatywny” oznacza wskaźnik ustalony zgodnie z pkt od 16.4.3 do 16.4.10 Warunków Emisji oraz opracowany zgodnie z BMR, jeśli to rozporządzenie ma zastosowanie do opracowywania takiego wskaźnika, który zastępuje WIBOR w sytuacjach opisanych w Warunkach Emisji;
1.55. „Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego” oznacza stosunek łącznej wartości Długu Netto do różnicy Kapitału Własnego i wartości firmy wykazanej jako składnik aktywów w Sprawozdaniu Finansowym;
1.56. „Zobowiązania Finansowe” oznacza sumę zobowiązań finansowych według wartości bilansowych, w szczególności wynikających z umów pożyczki, kredytu, obligacji, innych dłużnych papierów wartościowych, umów leasingu finansowego, umów faktoringu odwrotnego, określaną każdorazowo na podstawie półrocznego lub rocznego Sprawozdania Finansowego; przy czym dla uniknięcia wątpliwości za Zobowiązania Finansowe nie będą uznawane zobowiązania handlowe wynikające z prowadzonej przez Emitenta lub inny podmiot z Grupy Kapitałowej Emitenta działalności gospodarczej (tzw. „kredyt kupiecki”), zobowiązania związane z opłatami z tytułu użytkowania wieczystego, jak również zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji dobrego wykonania przez generalnych wykonawców, którzy prowadzili lub będą prowadzić prace budowlane na inwestycjach realizowanych przez Grupę Emitenta;
1.57. „Zgromadzenie Obligatariuszy” oznacza zgromadzenie Obligatariuszy zwoływane i przeprowadzane zgodnie z Ustawą o Obligacjach;
1.58. „Żądanie Wcześniejszego Wykupu” oznacza pisemne żądanie wykupu Obligacji złożone Emitentowi przez Obligatariusza w związku z wystąpieniem Podstawy Wcześniejszego Wykupu.
2. Status prawny obligacji (treść i forma Obligacji)
2.1. Każda Obligacja jest dłużnym papierem wartościowym na okaziciela emitowanym w serii, nie mającym postaci dokumentu w rozumieniu art. 8 ust. 1 Ustawy o Obligacjach, którym Emitent stwierdza, że jest dłużnikiem Obligatariusza i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia świadczeń pieniężnych szczegółowo określonych w Warunkach Emisji, w sposób i terminach tam określonych.
2.2. Przyjęcie Propozycji Nabycia Obligacji zgodnie z art. 42 Ustawy o Obligacjach może zostać złożone w postaci elektronicznej.
2.3. Prawa z Obligacji powstają w Dniu Emisji i przysługują osobom lub podmiotom będącym w tym dniu Obligatariuszami
3. PODSTAWA PRAWNA EMISJI
3.1. Emisja Obligacji następuje na podstawie:
3.1.1. przepisów Ustawy o Obligacjach;
3.1.2. Uchwały Zarządu Emitenta z dnia 18 grudnia 2025 r. w przedmiocie emisji obligacji B;
3.1.3. Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Emitenta z dnia 18 grudnia 2025 r. w sprawie wyrażenia zgody na zaciągnięcie zobowiązania.
4. SERIA OBLIGACJI
4.1. Obligacje emitowane są w serii oznaczonej literą B.
5. CEL EMISJI I WYKORZYSTANIE ŚRODKÓW Z EMISJI OBLIGACJI
Strona 5 z 15
Strona | 65
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
(ii) Emitent ogłosił, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich wymagalności, lub
(iii) Emitent zaprzestał wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań lub ogłosił taki zamiar, przy czym przez trwałe zaprzestanie wykonywania zobowiązań, rozumie się zaprzestanie wykonywania zobowiązań przez co najmniej 60 (sześćdziesiąt) dni.
14.5.2. Wypłata dywidendy i inne wypłaty na rzecz akcjonariuszy
A. Z zastrzeżeniem pkt. B. mające miejsce po dniu emisji, w danym roku obrotowym przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji:
i. wypłacenie przez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy, lub
ii. skup lub umorzenie udziałów własnych Emitenta za wynagrodzeniem, lub
iii. jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych udziałowcom Emitenta w sposób o zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (i) – (ii).
B. Emitent jest uprawniony do wypłaty w danym roku obrotowym środków z tytułów, o których mowa w pkt A. powyżej, w łącznej wysokości nieprzekraczającej:
X*50%-Y,
przy czym z żadnym roku wartość wypłaconych w danym roku obrotowym środków z tytułów, o których mowa w pkt. A powyżej, nie może przekraczać 50 mln zł.
Na potrzeby powyższego:
X oznacza sumę skonsolidowanych zysków netto Grupy, osiągniętych począwszy od zysku za rok obrotowy 2025 (włącznie) do końca roku obrotowego poprzedzającego dany rok obrotowy (włącznie);
Y oznacza łączną wartość środków wypłaconych z tytułów, o których mowa w pkt A powyżej od Dnia Emisji.
14.5.3. Zaprzestanie prowadzenia działalności
Emitent zmieni rodzaj prowadzonej podstawowej działalności gospodarczej, tj. działalności Emitenta lub spółek Grupy Emitenta polegającej na:
- działalności deweloperskiej,
- prowadzeniu robót budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków,
- kupnie i sprzedaży nieruchomości na własny rachunek,
- wynajmie i zarządzaniu nieruchomościami – własnymi lub na zlecenie,
- działalności związanej z obsługą rynku nieruchomości wykonywanej na zlecenie,
- działalności w zakresie architektury oraz,
- w przypadku Emitenta i innych spółek z Grupy posiadających udziały w Podmiotach
Zależnych, działalności firm centralnych i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
Za zmianę rodzaju prowadzonej podstawowej działalności gospodarczej w istotnej części rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z podstawowej działalności gospodarczej, wyniosą mniej niż 75% całkowitych przychodów Grupy Emitenta, na podstawie ostatniego rocznego oraz półrocznego Sprawozdania Finansowego.
14.5.4. Finansowanie podmiotów spoza Grupy
Strona 8 z 15
Strona | 68
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Emitent lub inny podmiot z Grupy Emitenta udzielą podmiotom spoza Grupy pożyczek, nabędą obligacje, weksle, wierzytelności, w których dłużnikiem będzie podmiot inny niż podmiot z Grupy Emitenta lub udzielą jakichkolwiek innych form finansowania podmiotom spoza Grupy Emitenta, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Grupy Emitenta w zakresie budownictwa mieszkaniowego realizowanego na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
14.5.5. Obciążanie majątku
Emitent lub podmiot z Grupy Kapitałowej ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenie na swoim majątku na zabezpieczenie zobowiązań podmiotu trzeciego, tj. spoza Grupy Emitenta, w szczególności hipotekę, zastaw, zastaw rejestrowy, dokona przewłaszczenia na zabezpieczenie, cesji, udzieli poręczenia lub gwarancji, przejmie zobowiązania, zwolni z długu inny podmiot lub przystąpi do długu, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Grupy Emitenta w zakresie budownictwa mieszkaniowego realizowanego na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
14.5.6. Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego
Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego będzie wyższy niż 0,80.
14.5.7. Utrata Kontroli
Nastąpi Utrata Kontroli.
14.5.8. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne
(i) Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa upadłościowego lub Prawa restrukturyzacyjnego;
(ii) Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli.
14.5.9. Postępowania egzekucyjne
Przeciwko Emitentowi lub któremukolwiek podmiotowi z Grupy Kapitałowej Emitenta zostanie wszczęte postępowania egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) przekroczy 10% Kapitału Własnego Emitenta (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i wszystkich innych podmiotów z Grupy Kapitałowej Emitenta).
14.5.10. Transakcja rażąco niekorzystna
Emitent lub inny podmiot z Grupy Emitenta dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu, nie należącego do Grupy Emitenta, której/których przedmiotem będą aktywa o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie przekraczającej 5.000.000,00 (pięć milionów) złotych na warunkach rażąco niekorzystnych w stosunku do powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, przy czym za rażąco niekorzystne uważane będzie rozporządzenie po wartości o 30% niższej od wartości rynkowej.
14.5.11. Rozwiązanie Emitenta
Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Walnego Zgromadzenia o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych.
14.5.12. Rynek ASO Catalyst
Strona 9 z 15
Strona | 69
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
17.2. Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane bez potrąceń z tytułu roszczeń wzajemnych (chyba że takie potrącenia były wymagane zgodnie z prawem) oraz będą dokonywane z uwzględnieniem przepisów prawa obowiązującego w dniu dokonania płatności.
17.3. Płatności z tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem KDPW i właściwego Podmiotu Prowadzącego Rachunek zgodnie z Regulacjami KDPW i regulacjami danego Podmiotu Prowadzącego Rachunek, na rzecz osób będących Obligatariuszami w Dniu Ustalenia Praw poprzedzającym dany Dzień Płatności.
17.4. Świadczenia z Obligacji nie będą wypłacane Obligatariuszowi w gotówce. Płatności będą uważane za należycie dokonane z chwilą dokonania przeniesienia środków pieniężnych na rachunek Obligatariusza.
17.5. Z zastrzeżeniem art. 482 Kodeksu cywilnego, Odsetki nie podlegają kapitalizacji z Należnością Główną.
18. DODATKOWE OBOWIĄZKI EMITENTA
18.1. Emitent będzie publikował Sprawozdania Finansowe, zgodnie z obowiązującymi Emitenta przepisami dotyczącymi przekazywania raportów okresowych przez spółki, których Obligacje notowane są na Rynku ASO Catalyst. Sprawozdanie Finansowe zawierać będzie m.in. informację o wartości Wskaźnika Zadłużenia do Kapitału Własnego.
18.2. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w ust. 13.5, ust. 14.4, ust. 14.5 Warunków Emisji w przypadku, gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 3 dni, w trybie przewidzianym w pkt. 21 Warunków Emisji.
19. PRZEDAWNIENIE
19.1. Roszczenia wynikające z Obligacji, w tym roszczenia o świadczenia okresowe, przedawniają się z upływem 10 lat.
20. PRAWO WŁAŚCIWE. JURYSDYKCJA
20.1. Obligacje są wyemitowane zgodnie z prawem polskim i temu prawu podlegają. Wszelkie związane z Obligacjami spory poddane będą rozstrzygnięciu Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie.
21. ZAWIADOMIENIA
21.1. Wszelkie zawiadomienia Emitenta kierowane do Obligatariuszy, z zastrzeżeniem pkt. 18 Warunków Emisji, będą składane Obligatariuszom poprzez publikację na Stronie internetowej Emitenta.
21.2. Wszelkie zawiadomienia kierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne o ile zostaną podpisane w imieniu Obligatariusza oraz przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na adres Emitenta.
22. ZGROMADZENIE OBLIGATARIUSZY
22.1. Obligatariusze mogą podejmować decyzje w ramach Zgromadzenia Obligatariuszy.
22.2. W wyniku uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy dopuszczalna jest zmiana wszystkich postanowień Warunków Emisji.
22.3. Zasady zwoływania i odbywania Zgromadzenia Obligatariuszy określa Ustawa o Obligacjach. Zgromadzenie Obligatariuszy może odbywać się w miejscowości siedziby Emitenta lub w Warszawie.
23. POSTANOWIENIA KOŃCOWE
23.1. W sprawach związanych z Obligacjami, spółka pod firmą Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibą w Warszawie działająca jako Firma Inwestycyjna działa wyłącznie jako pełnomocnik Emitenta i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji.
Strona 14 z 15
Strona | 74
Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?
Call może obniżyć nominał wszystkich obligacji bez ich umorzenia. Zmiany warunków przewidują uchwałę zgromadzenia; nota opisuje również zgodę emitenta. Regulacje KDPW mają pierwszeństwo przy sprzecznych zasadach wypłaty świadczeń. Firma inwestycyjna działa jako pełnomocnik emitenta i nie odpowiada za jego płatności.
Obligacje są wyemitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.
4.9 Zgromadzenie Obligatariuszy
Warunki Emisji przewidują Zgromadzenie Obligatariuszy, stosownie do art. 47 i art. 49 ust. 1 Ustawy Obligacjach.
Obligatariusze mogą podejmować decyzje w ramach zgromadzenia obligatariuszy. Zgromadzenie obligatariuszy
może podjąć uchwałę w sprawie zmiany wszystkich postanowień Warunków Emisji, przy czym zmiana taka
dochodzi do skutku wyłącznie, jeżeli zgodę na taką zmianę Warunków Emisji wyrazi Emitent. Brak publikacji
oświadczenia o zgodzie oznacza brak zgody Emitenta na zmianę Warunków Emisji. Ponadto, zgromadzenie
obligatariuszy może podejmować w drodze uchwały decyzje w innych sprawach wskazanych w Warunkach Emisji.
Zasady zwoływania i odbywania zgromadzenia obligatariuszy określa Ustawa o Obligacjach. Zgromadzenie
obligatariuszy może odbywać się w miejscowości siedziby Emitenta lub w Warszawie.
Uchwały zgromadzenia obligatariuszy zapadają większością określoną w Ustawie o Obligacjach.
4.10 Dane dotyczące wartości zaciągniętych zobowiązań na ostatni dzień kwartału poprzedzającego
udostępnienie propozycji nabycia
Emitent oświadcza, że:
• wartość jednostkowych zobowiązań finansowych Emitenta na dzień 30 września 2025 r. wyniosła
20 000 000,00 zł., w tym zobowiązania przeterminowane: 0,00 zł
• wartość skonsolidowanych zobowiązań finansowych Emitenta na dzień 30 września 2025 r. wyniosła
149 344 181,17 zł., w tym: zobowiązania przeterminowane: 0,00 zł
W ocenie Emitenta, zobowiązania Emitenta i Grupy do czasu całkowitego wykupu Obligacji będą kształtować się
na poziomie umożliwiającym wykonanie w całości zobowiązań wynikających z Obligacji. Perspektywy
kształtowania się zobowiązań Emitenta i Grupy do czasu całkowitego wykupu Obligacji należy analizować i
oceniać na podstawie sprawozdań finansowych i sprawozdań Zarządu z działalności Emitenta i Grupy oraz innych
informacji przekazywanych w przyszłości przez Emitenta do publicznej wiadomości (w tym raportów bieżących i
okresowych).
Poniżej przedstawiono zobowiązania Emitenta z tytułu obligacji, które do dnia sporządzenia Noty nie zostały
wykupione:
Seria /ISIN Wartość nominalna Data Rynek notowań Zabezpieczenie
zapadalności
A
20 000 000 2026-01-24 ASO GPW Tak
PLO424600016
Poza obligacjami (notowane na Rynku ASO Catalyst) Emitenta nie posiada żadnych innych notowanych papierów
wartościowych.
Emitent publikuje raporty bieżące i okresowe pod następującymi adresami:
https://www.dantex.pl/relacje-inwestorskie
S t r o n a | 28
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW.
14.5.13. Obowiązki informacyjne
Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia.
14.5.14. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Emitent:
(i) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zlozenia stosownego zadania nie zwolal Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadajycm nie poznej niz 28 (dwadziecia osiem) dni po dniu zwolania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidlowo zlozonego zadania lub uniemozliwi w inny sposob zwolanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyszych terminow; lub
(ii) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikowat na Stronie Internetowej Emitenta protokolu z przybiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.
15. WCZEŚNIEJSZY WYKUP NA ŻĄDANIE EMITENTA
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu;
15.1.3. Wcześniejszy Wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.1.4. z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem:
- w Dniach Roboczych w II, III, IV Okresie Odsetkowym – 0,8%,
- w Dniach Roboczych w V, VI Okresie Odsetkowym – 0,4%,
- w Dniach Roboczych w VII, VIII Okresie Odsetkowym – 0,2%,
- w Dniach Roboczych w IX, X, XI i XII Okresie Odsetkowym – bez premii.
16. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE)
Strona 10 z 15
Strona | 70
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
17.2. Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane bez potrąceń z tytułu roszczeń wzajemnych (chyba że takie potrącenia były wymagane zgodnie z prawem) oraz będą dokonywane z uwzględnieniem przepisów prawa obowiązującego w dniu dokonania płatności.
17.3. Płatności z tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem KDPW i właściwego Podmiotu Prowadzącego Rachunek zgodnie z Regulacjami KDPW i regulacjami danego Podmiotu Prowadzącego Rachunek, na rzecz osób będących Obligatariuszami w Dniu Ustalenia Praw poprzedzającym dany Dzień Płatności.
17.4. Świadczenia z Obligacji nie będą wypłacane Obligatariuszowi w gotówce. Płatności będą uważane za należycie dokonane z chwilą dokonania przeniesienia środków pieniężnych na rachunek Obligatariusza.
17.5. Z zastrzeżeniem art. 482 Kodeksu cywilnego, Odsetki nie podlegają kapitalizacji z Należnością Główną.
18. DODATKOWE OBOWIĄZKI EMITENTA
18.1. Emitent będzie publikował Sprawozdania Finansowe, zgodnie z obowiązującymi Emitenta przepisami dotyczącymi przekazywania raportów okresowych przez spółki, których Obligacje notowane są na Rynku ASO Catalyst. Sprawozdanie Finansowe zawierać będzie m.in. informację o wartości Wskaźnika Zadłużenia do Kapitału Własnego.
18.2. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w ust. 13.5, ust. 14.4, ust. 14.5 Warunków Emisji w przypadku, gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 3 dni, w trybie przewidzianym w pkt. 21 Warunków Emisji.
19. PRZEDAWNIENIE
19.1. Roszczenia wynikające z Obligacji, w tym roszczenia o świadczenia okresowe, przedawniają się z upływem 10 lat.
20. PRAWO WŁAŚCIWE. JURYSDYKCJA
20.1. Obligacje są wyemitowane zgodnie z prawem polskim i temu prawu podlegają. Wszelkie związane z Obligacjami spory poddane będą rozstrzygnięciu Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie.
21. ZAWIADOMIENIA
21.1. Wszelkie zawiadomienia Emitenta kierowane do Obligatariuszy, z zastrzeżeniem pkt. 18 Warunków Emisji, będą składane Obligatariuszom poprzez publikację na Stronie internetowej Emitenta.
21.2. Wszelkie zawiadomienia kierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne o ile zostaną podpisane w imieniu Obligatariusza oraz przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na adres Emitenta.
22. ZGROMADZENIE OBLIGATARIUSZY
22.1. Obligatariusze mogą podejmować decyzje w ramach Zgromadzenia Obligatariuszy.
22.2. W wyniku uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy dopuszczalna jest zmiana wszystkich postanowień Warunków Emisji.
22.3. Zasady zwoływania i odbywania Zgromadzenia Obligatariuszy określa Ustawa o Obligacjach. Zgromadzenie Obligatariuszy może odbywać się w miejscowości siedziby Emitenta lub w Warszawie.
23. POSTANOWIENIA KOŃCOWE
23.1. W sprawach związanych z Obligacjami, spółka pod firmą Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibą w Warszawie działająca jako Firma Inwestycyjna działa wyłącznie jako pełnomocnik Emitenta i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji.
Strona 14 z 15
Strona | 74
Dantex
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
23.2. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW.
23.3. Dokumenty, informacje i komunikaty publikowane przez Emitenta na stronie internetowej Emitenta w wykonaniu przepisów Ustawy o Obligacjach i postanowień Warunków Emisji, Emitent jest zobowiązany przekazywać w postaci drukowanej do Firmy Inwestycyjnej– w terminie nie dłuższym niż 5 Dni Roboczych od dnia opublikowania ich na stronie internetowej Emitenta.
Warszawie, dnia 13 stycznia 2026 r.
Za Emitenta
Marek Roefler
Elektronicznie
podpisany przez
Marek Roefler
Data: 2026.01.13
12:18:14 +01'00'
Signature valid
Dokument podpisany przez
Piotr Stefałski
Data: 2026.01.13 12:55:19 CET
Strona 15 z 15
Strona | 75