INS0529 — obligacje INDOS: parametry i dokumenty

Jaki jest nominał i waluta?

Początkowy nominał jednej obligacji wynosi 1 000 PLN. Emitent może obniżyć nominał wszystkich obligacji przez częściową spłatę bez ich umorzenia.

Źródła i cytaty (1)

indos-seria-k11.pdf · s. 78Cytat w oryginalnym języku dokumentu

# 6. Wartość nominalna i Cena emisyjna 6.1. Wartosc nominalna jegnej Obligaci K11 wynosi 1.000,00 (jeden tysiac) zlotych, z zastrzezeniem jej obnizenia po Dniu Emisi w drodze wczesniejszego wykupc czci wartosci nominalnej wzystkich Obligaci K11 (wczesniejszy wykup skutkujacy obnizeniem wartosci Naleznosci Głownej, nieprowadzacy do umorzenia wykupowanych Obligaci K11).

Jak ustala się oprocentowanie?

Odsetki są zmienne: WIBOR 3M + 4,25 p.p. rocznie. Fixing przypada cztery dni robocze przed pierwszym dniem okresu. WEO opisuje zastąpienie wskaźnika i ewentualną korektę przy wskazanych zdarzeniach. To formuła umowna, bez ustalania dzisiejszego kuponu.

Źródła i cytaty (3)

indos-seria-k11.pdf · s. 74Cytat w oryginalnym języku dokumentu

iNDOS MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI wykupu Obligacji K11, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta oraz (iv) wcześniejszego wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji oraz wypłaty Odsetek, realizowanej w tym samym dniu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 5 (piąty) Dzień Roboczy lub inny wskazany w Szczegółowych Zasadach Działania KDPW; 1.14. "Dzień Wczesniejszego Wykupu" oznacza dzien, o ktorym mowa w pkt 13.2 Warunków Emisji; 1.15. "Dzień Wykupu" oznacza dzien, o ktorym mowa w pkt 13.1 Warunków Emisji; 1.16. "Emisja" oznacza emisje Obligaci K11; 1.17. "Firma Inwestycjna" oznacza podmiot swiadczycy na rzech Emitenta usluge offerowania zgodnie z Ustaw o Obrocie, tj. Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibw Warszawie; 1.18. "GPW" oznacza Gieldre Papierow Wartosciowych w Warszawie S.A. z siedziba w Warszawie; 1.19. "Kapital Wlasny" oznacza laczna wartosc kapitalow wlasnych Emitenta okreslana kazdorazowo na podstawie Sprawozdania Finansowego; 1.20. "KDPW" oznacza społek pod firma Krajowy Depozyt Papierów Wartośćwych S.A. z siedzibę w Warszawie; 1.21. "Kodeks Cywilny" oznacza ustawę z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeks cywilny (t.j. Dz.U. z 2024 r. poz. 1061 ze zm.); 1.22. "Kodeks Postepowania Cywilnego" oznacza ustawę z dnia 17 listopada 1964 roku Kodeks postepowania cywilnego (t.j. Dz.U. z 2023 r. poz. 1550 ze zm.); 1.23. "Koszty Emisji" oznacza wszelkie oplaty, prowize i koszty z tytu przygotowania i przyperowadzenia emisi Obligaci, w tym winagrodzenia Firmy inwestycjnej koszty prawne i oplaty na rzechz instytuci rynku kapitalowego; 1.24. "Korekta" oznacza okreslone zgodnie z punktem 16.4.8 Warunkow Emisji wartosc lub dzialanie, ktore jest stosowane, aby ogranicy ekonomiczne skutki w odniesieniu do Obligaci winikajace z zastapienia WIBOR Wskaznikiem Alternatywnym; 1.25. "Maksymalny Poziom Zadluzenia" oznacza Wskaznik Zadluzenia wynoszcy 250% 1.26. "Marza" oznacza 4,25% w skali roku; 1.27. "Naleznosc Glowna" oznacza obliczona na dany dzien kwote rowna wartosci nominalnej pojedynczej Obligaci pomniejszona o wszelkie swiadzenia dokonane w ramach splaty wartosci nominalnej pojedynczej Obligaci K11; 1.28. "Obligatariusz" oznacza posiadacza Rachunku Papierow Wartosciowych, na ktorym zapisane są Obligacja K11 lub osobę wskazaną podmiotowy prowadzacemu Rachunek Zbiorczy przy posiadacza tego rachunku jako osobę uprawnIONA z Obligaci K11 zapisanych na takim Rachunku Zbiorczym; 1.29. "Obligacja K11" oznacza jederstę emisje obligacje na podstawie Warunków Emisji w ramach Programu Emisji; 1.30. "Obligacja" oznacza wzystkie wyemitowane obligacje w ramach Programu Emisji; 1.31. "Odsetki" oznacza kwote odsetek od Obligaci obliczana i naleznag zgodnie z pkt 16 Warunkow Emisji; Strona | 3 Strona | 74

Kiedy wypłacane są odsetki?

Odsetki płatne są kwartalnie 19 lutego, maja, sierpnia i listopada, od lutego 2026 do maja 2029. Naliczanie: rzeczywista liczba dni/365, zaokrąglenie do grosza, początek okresu wyłączony i koniec włączony. Płatność w dzień wolny przesuwa się na następny dzień roboczy.

Źródła i cytaty (2)

indos-seria-k11.pdf · s. 87Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.1. Płatność Odsetek 16.1.1. Obligacje K11 są oprocentowane począwszy od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia). 16.1.2. Odsetki będą płatne z dołu, w Dniu Płatności Odsetek. 16.1.3. Jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie przypadał w Dniu Roboczym, Emitent zobowiązuje się do zapłaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym Dniu Płatności Odsetek. 16.2. Naliczanie odsetek 16.2.1. Odsetki będą naliczane od Wartości Nominalnej za dany Okres Odsetkowy (zdefiniowany poniżej). 16.2.2. Odsetki od Obligacji K11 naliczane będą w okresie od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do: 16.2.2.1. Dnia Wykupu (łącznie z tym dniem), albo 16.2.2.2. Dnia Wcześniejszego Wykupu (łącznie z tym dniem). 16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy się ostatniego dnia danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). 16.2.4. Ustala się następujące okresy odsetkowe („Okresy Odsetkowe”), które rozpoczynają się i kończą się w następujących terminach wskazanych w poniższej tabeli: | Namer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego | | --- | --- | --- | | 1) | Dzień Emisji | 19 lutego 2026 | | 2) | 19 lutego 2026 | 19 maja 2026 | | 3) | 19 maja 2026 | 19 sierpnia 2026 | | 4) | 19 sierpnia 2026 | 19 listopada 2026 | | 5) | 19 listopada 2026 | 19 lutego 2027 | | 6) | 19 lutego 2027 | 19 maja 2027 | | 7) | 19 maja 2027 | 19 sierpnia 2027 | | 8) | 19 sierpnia 2027 | 19 listopada 2027 | | 9) | 19 listopada 2027 | 19 lutego 2028 | | 10) | 19 lutego 2028 | 19 maja 2028 | | 11) | 19 maja 2028 | 19 sierpnia 2028 | | 12) | 19 sierpnia 2028 | 19 listopada 2028 | Strona | 16 Strona | 87

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Pozostały kapitał ma zostać spłacony 19 maja 2029 r. wraz z odsetkami. Wcześniejszy częściowy wykup może obniżyć nominał wszystkich obligacji bez ich umarzania.

Źródła i cytaty (2)

indos-seria-k11.pdf · s. 83Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13. Wykup Obligacji 13.1. Wykup Obligacji K11 nastąpi w dniu 19 maja 2029 r., z zastrzeżeniem pkt. 13.2 Warunków Emisji. 13.2. Wykup Obligacji K11 może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 14 - 15 Warunków Emisji, w którym Obligacje K11 staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”): 13.2.1. na żądanie Obligatariusza lub 13.2.2. na żądanie Emitenta. 13.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji K11 nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu. 13.4. Wykup Obligacji K11 (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację K11 Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt 16 Warunków Emisji oraz o premię zdefiniowaną w pkt. 15.1.4., w przypadku wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta. 13.5. Niezależnie od postanowień powyższych: 13.5.1. w razie likwidacji Emitenta wszystkie Obligacje K11 podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji; 13.5.2. w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, Obligacje K11 podlegają natychmiastowemu wykupowi, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji K11, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania. 13.6. Z chwilą wykupu Obligacje K11 ulegają umorzeniu.

indos-seria-k11.pdf · s. 78

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Całość lub część obligacji albo równe obniżenie nominału wszystkich obligacji bez ich umarzania. Dzień roboczy, najwcześniej po 11 dniach roboczych od zawiadomienia; premia 1,5% w I–III, 1% w IV–VII, 0,5% w VIII–IX, 0% w X–XIV. Na granicy okresów obowiązuje premia okresu kończącego się.

Źródła i cytaty (2)

indos-seria-k11.pdf · s. 86Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15. Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta 15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji K11 (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji K11) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji K11 (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości należności głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji K11), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Emisji, na następujących zasadach: 15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu, wskazujc w takim zawiadomieniu Dzien Roboczy, w ktorym Emitent dokona wczesniejszego wykupu Obligaci K11, tj. Dzien Wczesniejszego Wykupu oraz tryb wczesniejszego wykupu Obligaci, tj. czy wczesniejszy wykup nastapi w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta liczby Obligaci K11 czy w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta czeci wartosci nominalnej wzystkich Obligaci K11; 15.1.2. Dzien Wczesniejszego Wykupu moze byc wyznaczony na dzien, ktory przypada nie wczesnej niz po uplywie 11 (jedenastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu; 15.1.3. Wczesniejszy wykup zostanie przyepamadzony zgodnie z Regulacjami KDPW. 15.1.4. z tytu wykonania wczesniejszego wykupu Emitent, poza Naleznosci Głowna (lub jej czȩci) oraz naleznymi Odsetkami, wypłaci na rzechz Obligatariuszy premie liczon od wartosci nominnej Obligaci K11, budźych przydmiotem danego przydterminowego wykupu (a w przypadku wczesniejszego wykupu w drodze wykupu czȩci wartosci nominnej wzystkich Obligaci K11- od wartosci wykupowanej czȩci Naleznosci Głownej), zgodnia z ponizszym wyszczególnieniem: a) w I, II i III Okresie Odsetkowym 1,5% wartosci nominnej wykupwanych Obligaci K11; b) w IV, V, VI, VII Okresie Odsetkowym 1,0% wartosci nominnej wykupwanych Obligaci K11; c) w VIII, IX Okresie Odsetkowym 0,5% wartosci nominnej wykupwanych Obligaci K11; d) W X, XI, XII, XIII i XIV Okresie Odsetkowym - brak premii Strona | 15 Strona | 86

Kto jest emitentem?

Emitentem jest INDOS S.A., z siedzibą w Polsce. Nota dotyczy serii K11.

Źródła i cytaty (2)

indos-seria-k11.pdf · s. 3Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Nazwa: INDOS S.A. Forma prawna: spółka akcyjna Kraj siedziby: Polska

indos-seria-k11.pdf · s. 26Cytat w oryginalnym języku dokumentu

w sprawie emisji obligacji serii oznaczonej literą „K11” w ramach Programu Emisji,

Na co przeznaczono środki z emisji?

Po odliczeniu kosztów emisji środki mają zostać wykorzystane na wcześniejsze refinansowanie obligacji K8.

Źródła i cytaty (1)

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

WEO daje prawo żądania wykupu przy niezapłaceniu świadczeń lub nieustanowieniu wymaganych zabezpieczeń; niezawinione opóźnienie płatności musi trwać co najmniej 3 dni. Przy pozostałych trwających naruszeniach żądanie składa się emitentowi i podmiotowi prowadzącemu rachunek pisemnie lub z kwalifikowanym podpisem. Okno trwa od dnia, gdy emitent powinien zawiadomić, do 30 dni po zawiadomieniu; spłata do 30 dni od żądania. Ustanie naruszenia przed żądaniem może wygasić podstawę.

Źródła i cytaty (2)

indos-seria-k11.pdf · s. 83Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14. Wcześniejszy wykup na żądanie Obligatariusza 14.1. Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych Obligacji K11 tylko w przypadkach i na zasadach określonych poniżej. 14.2. Pisemne lub elektroniczne z podpisem elektronicznym kwalifikowanym Żądanie Wcześniejszego Wykupu Obligacji K11 powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje K11. Żądanie Wcześniejszego Wykupu Obligacji K11 powinno zawierać wskazanie odpowiedniej trwającej okoliczności wskazanej w pkt. 14.4 Warunków Emisji lub w pkt 14.5 Warunków Emisji - Podstawy Wcześniejszego Wykupu, która wystąpiła i stanowi podstawę żądania wykupu przez Obligatariusza. 14.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji K11 przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 14.4. W przypadku, gdy: 14.4.1. Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji K11, Obligacje K11 podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi; Strona | 12 Strona | 83

indos-seria-k11.pdf · s. 84Cytat w oryginalnym języku dokumentu

indos MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI 14.4.2. Emitent jest w niedawinionym przy czego opoczniemu w wykonaniu, w calosci lub czci, zobowiaza pieniezych winikajczych z Obligaci K11, nie krotszym niz 3 dni Obligatariusz要去 zadać wykupu Obligaci K11; 14.4.3.nie ustanow zabeepieczen Obligaci K11 w terminach winikajczy z Warunkow Emisi Obligaci K11, Obligace K11 podlegaja, na zadanie Obligatariuszy, natychmiastowemu wykupowi.

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Rozbieżność w źródłach

WEO przewiduje wspólne zastawy rejestrowe i rachunek escrow dla K11, K8/K9/K10 oraz kolejnych serii, na równorzędnych zasadach. WEO i szczegółowy opis zabezpieczenia podają limit 112,5 mln PLN; część ryzyk na stronie 15 podaje 75 mln PLN. Kwoty dotyczą wspólnego limitu, a nie osobnej puli dla K11.

Dokument zawiera rozbieżność limitu 75/112,5 mln PLN. Nie sprawdzono aktualnego wpisu rejestrowego ani bieżącej wartości zabezpieczenia.

Źródła i cytaty (3)

indos-seria-k11.pdf · s. 15Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Najwyższa suma zabezpieczenia oznaczona w umowie zastawu rejestrowego i wpisana do rejestrów zastawów wynosi 75 000 000,00 (siedemdziesiąt pięć milionów) złotych, tj. 150% wartości Programu Emisji.

indos-seria-k11.pdf · s. 32Cytat w oryginalnym języku dokumentu

2. Zastawy Rejestrowe zostały ustanowione: • z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia, • do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 112.500.000 złotych .

indos-seria-k11.pdf · s. 82Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.5. Równorzędność Obligacji w ramach Programu Emisji Zastawy Rejestrowe oraz Rachunek Escrow zabezpieczać będą wierzytelności z tytułu kolejnych serii Obligacji na warunkach równorzędnych do Obligacji K11, w tym z tytułu obligacji serii, K8,K9 i K10 wyemitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji oraz z tytułu Obligacji K11, tj. z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia, pod warunkiem zachowania postanowień zawartych w Warunkach Emisji dotyczących wysokości Wskaźnika Nadzabezpieczenia.

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Przesłanki żądania wykupu obejmują m.in. przekroczenie umownych limitów zadłużenia, dywidend i koncentracji, spadek nadzabezpieczenia poniżej 125%, istotne naruszenia innych zobowiązań ponad 10% kapitałów własnych, wycofanie z ASO oraz niewykonanie obowiązków informacyjnych. Procedura i skutki zależą od rodzaju naruszenia. Nie ustalamy, czy naruszenie występuje obecnie.

Źródła i cytaty (3)

indos-seria-k11.pdf · s. 83Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14. Wcześniejszy wykup na żądanie Obligatariusza 14.1. Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych Obligacji K11 tylko w przypadkach i na zasadach określonych poniżej. 14.2. Pisemne lub elektroniczne z podpisem elektronicznym kwalifikowanym Żądanie Wcześniejszego Wykupu Obligacji K11 powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje K11. Żądanie Wcześniejszego Wykupu Obligacji K11 powinno zawierać wskazanie odpowiedniej trwającej okoliczności wskazanej w pkt. 14.4 Warunków Emisji lub w pkt 14.5 Warunków Emisji - Podstawy Wcześniejszego Wykupu, która wystąpiła i stanowi podstawę żądania wykupu przez Obligatariusza. 14.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji K11 przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 14.4. W przypadku, gdy: 14.4.1. Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji K11, Obligacje K11 podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi; Strona | 12 Strona | 83

indos-seria-k11.pdf · s. 84Cytat w oryginalnym języku dokumentu

indos MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI 14.4.2. Emitent jest w niedawinionym przy czego opoczniemu w wykonaniu, w calosci lub czci, zobowiaza pieniezych winikajczych z Obligaci K11, nie krotszym niz 3 dni Obligatariusz要去 zadać wykupu Obligaci K11; 14.4.3.nie ustanow zabeepieczen Obligaci K11 w terminach winikajczy z Warunkow Emisi Obligaci K11, Obligace K11 podlegaja, na zadanie Obligatariuszy, natychmiastowemu wykupowi. 14.5. W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji K11, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.3 Warunków Emisji do upływu 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje K11 wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia Żądanie Wcześniejszego Wykupu, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza Żądania Wcześniejszego Wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: 14.5.1. Zaprzestanie prowadzenia działalności Podjęta zostanie uchwała Walnego Zgromadzenia o rozpoczęciu likwidacji Emitenta lub podjęta zostanie przez upoważniony organ Emitenta decyzja o przeniesieniu siedziby Emitenta za granicę; 14.5.2. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne a) Emitent stanie sie niewypalcalny w Rozumieniu przyepsów Prawa Upadlośćwogo lub Prawa Restrukturyzacyjngo; lub b) Emitent uzna na pismie swoja niewypalacalnośc. 14.5.3. Niekorzystne transakcje Emitent, w trakcie roku obrotowego dokona, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku powiązanych lub kilku niepowiązanych transakcji, zbycia lub innego rozporządzenia jakąkolwiek częścią swojego majątku, o wartości przekraczającej łącznie 1 mln zł, na warunkach rażąco odbiegających od powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, na niekorzyść Emitenta, a zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej; 14.5.4. Wypłata dywidendy W danym roku obrotowym będzie mieć miejsce: (a) wypłata przyez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przywidywanje dywidendy w danym roku obrotowym, przyekraczajca 50% (jednostkowego) zysku netto Emitenta za poprzejni rok obrotowy lub przyekraczajca kwotę 3,5 mln zl; lub (b) skup akci wlasnych Emitenta za wyanagrodzeniem; lub (c) jakiekolwiek innate przekazanie srodkow pienieżnych akcjonariuszom Emitenta w spośob o zblżonym skutku ekonomicznym do zdarzen opisanych w pkt. (a) i (b). 14.5.5. Wskaźnik zadłużenia Wskaźnik Zadłużenia Emitenta przekroczy Maksymalny Poziom Zadłużenia. 14.5.6. Zobowiązania Finansowe (a) Emitent nie dokona płatności, w terminie wymagalności, z tytułu Zobowiązań Finansowych na łączną lub pojedynczą kwotę przekraczającą 10 % Kapitałów Własnych, lub Strona | 13 Strona | 84

indos-seria-k11.pdf · s. 85Cytat w oryginalnym języku dokumentu

indos MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI (b) W wyniku zaistnienia przypadku opisanego w pkt. 14.5.6 (a) Zobowiązania Finansowe Emitenta na łączną lub pojedynczą kwotę przekraczającą 10 % Kapitałów Własnych staną się wymagalne i płatne przed pierwotnym okresem wymagalności. # 14.5.7. Obciążanie majątku Emitent bez zgody Obligatariuszy obciąży swój majątek celem udzielenia Zabezpieczenia zobowiązań innych podmiotów w łącznej wartości zabezpieczanych zobowiązań przekraczającej 2.000.000,00 (dwa miliony) złotych. # 14.5.8. Rynek ASO Catalyst Obligacje, po uprzednim wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, zostaną wycofane z obrotu na tym rynku. # 14.5.9. Limit koncentracji (a) Po Dniu Emisji lączne zaangażowanie bilansowe netto (pozycje aktywów minus pozycje pasywów) i pozabilansowe netto Emitenta w odniesieniu do dowolnégo podmiotu, powstałe z tytułu dzialnosci poźyczowej lub dzialnosci faktoringowej Emitenta, przykroczy kwotę stanowȩć 20% Kapitalów Własnych Emitenta. (b) Zaangazowanie na jakiegokolwiek beneficjenta rzechywistego Rozumiane jakosuma wartosci bilansowej netto (pozycje aktywow minus pozycje pasywow): i) ekspozycji Emitenta (w szcęgólnosci udzielonych poźyczek i finansowania faktoringowej) na podmioty kontrlowane przy danego beneficjenta rzechywistego oraz ii) ekspozycji Emitenta (w szcęgólnosci udzielonych poźyczek i finansowania faktoringowej) poręczanych przy podmioty kontrlowane przy danego beneficjenta rzechywistego lub bezpośrednio przy danego beneficjenta rzechywistego przekroczy 20% Kapitałów Własnych Emitenta (bez podwójnego liczenia danej ekspozycji, tj. takiej która jest jednocześnie udzielona na rzecz podmiotu kontrolowanego przez danego beneficjenta rzeczywistego i poręczana przez tego beneficjenta rzeczywistego lub inny podmiot przez niego kontrolowany)) W celu uniknięcia wątpliwości do powyższych limitów nie będą wliczane ewentualne aktywa Emitenta wynikające z ekspozycji w których beneficjentem rzeczywistym jest Skarb Państwa oraz ekspozycji związanych z lokowaniem środków pieniężnych w bankach. # 14.5.10. Koncentracja na podmioty powiązane Saldo łącznej ekspozycji z tytułu salda zobowiązań Podmiotów Powiązanych które poręcza Emitent oraz z tytułu należności (w tym z tytułu pożyczek, nabytych obligacji) lub posiadania instrumentów właścicielskich przez Emitenta (w wartości pierwotnie zaangażowanego kapitału w formie m.in. akcji, udziałów, itp.) łącznie wobec wszystkich Podmiotów Powiązanych przekroczy 20% Kapitałów Własnych Emitenta. # 14.5.11. Naruszenie poziomu Wskaźnika Nadzabezpieczenia Wartość Wskaźnika Nadzabezpieczenia wyliczonego zgodnie z Warunkami Emisji będzie niższa niż 125%. # 14.5.12. Niewywiązanie się z obowiązków informacyjnych Emitent nie przedstawi w wymaganym terminie informacji, o których mowa w pkt. 18. Strona | 14 Strona | 85

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

WEO określa maksymalny wskaźnik zadłużenia netto/kapitały własne 250% i minimum nadzabezpieczenia 125%. Limity dywidend wynoszą 50% ostatniego jednostkowego zysku oraz 3,5 mln PLN, a koncentracji — 20% kapitałów własnych, z opisanymi wyjątkami. Emitent ma publikować miesięczne oszacowania zabezpieczenia w 21 dni; przewidziano roczną wycenę i dodatkową wycenę na wniosek posiadaczy 10% K11.

Źródła i cytaty (5)

indos-seria-k11.pdf · s. 74Cytat w oryginalnym języku dokumentu

iNDOS MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI wykupu Obligacji K11, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta oraz (iv) wcześniejszego wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji oraz wypłaty Odsetek, realizowanej w tym samym dniu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 5 (piąty) Dzień Roboczy lub inny wskazany w Szczegółowych Zasadach Działania KDPW; 1.14. "Dzień Wczesniejszego Wykupu" oznacza dzien, o ktorym mowa w pkt 13.2 Warunków Emisji; 1.15. "Dzień Wykupu" oznacza dzien, o ktorym mowa w pkt 13.1 Warunków Emisji; 1.16. "Emisja" oznacza emisje Obligaci K11; 1.17. "Firma Inwestycjna" oznacza podmiot swiadczycy na rzech Emitenta usluge offerowania zgodnie z Ustaw o Obrocie, tj. Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibw Warszawie; 1.18. "GPW" oznacza Gieldre Papierow Wartosciowych w Warszawie S.A. z siedziba w Warszawie; 1.19. "Kapital Wlasny" oznacza laczna wartosc kapitalow wlasnych Emitenta okreslana kazdorazowo na podstawie Sprawozdania Finansowego; 1.20. "KDPW" oznacza społek pod firma Krajowy Depozyt Papierów Wartośćwych S.A. z siedzibę w Warszawie; 1.21. "Kodeks Cywilny" oznacza ustawę z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeks cywilny (t.j. Dz.U. z 2024 r. poz. 1061 ze zm.); 1.22. "Kodeks Postepowania Cywilnego" oznacza ustawę z dnia 17 listopada 1964 roku Kodeks postepowania cywilnego (t.j. Dz.U. z 2023 r. poz. 1550 ze zm.); 1.23. "Koszty Emisji" oznacza wszelkie oplaty, prowize i koszty z tytu przygotowania i przyperowadzenia emisi Obligaci, w tym winagrodzenia Firmy inwestycjnej koszty prawne i oplaty na rzechz instytuci rynku kapitalowego; 1.24. "Korekta" oznacza okreslone zgodnie z punktem 16.4.8 Warunkow Emisji wartosc lub dzialanie, ktore jest stosowane, aby ogranicy ekonomiczne skutki w odniesieniu do Obligaci winikajace z zastapienia WIBOR Wskaznikiem Alternatywnym; 1.25. "Maksymalny Poziom Zadluzenia" oznacza Wskaznik Zadluzenia wynoszcy 250% 1.26. "Marza" oznacza 4,25% w skali roku; 1.27. "Naleznosc Glowna" oznacza obliczona na dany dzien kwote rowna wartosci nominalnej pojedynczej Obligaci pomniejszona o wszelkie swiadzenia dokonane w ramach splaty wartosci nominalnej pojedynczej Obligaci K11; 1.28. "Obligatariusz" oznacza posiadacza Rachunku Papierow Wartosciowych, na ktorym zapisane są Obligacja K11 lub osobę wskazaną podmiotowy prowadzacemu Rachunek Zbiorczy przy posiadacza tego rachunku jako osobę uprawnIONA z Obligaci K11 zapisanych na takim Rachunku Zbiorczym; 1.29. "Obligacja K11" oznacza jederstę emisje obligacje na podstawie Warunków Emisji w ramach Programu Emisji; 1.30. "Obligacja" oznacza wzystkie wyemitowane obligacje w ramach Programu Emisji; 1.31. "Odsetki" oznacza kwote odsetek od Obligaci obliczana i naleznag zgodnie z pkt 16 Warunkow Emisji; Strona | 3 Strona | 74

indos-seria-k11.pdf · s. 84Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5. W przypadku gdy wystąpi i trwa którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji K11, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.3 Warunków Emisji do upływu 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje K11 wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia Żądanie Wcześniejszego Wykupu, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza Żądania Wcześniejszego Wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: 14.5.1. Zaprzestanie prowadzenia działalności Podjęta zostanie uchwała Walnego Zgromadzenia o rozpoczęciu likwidacji Emitenta lub podjęta zostanie przez upoważniony organ Emitenta decyzja o przeniesieniu siedziby Emitenta za granicę; 14.5.2. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne a) Emitent stanie sie niewypalcalny w Rozumieniu przyepsów Prawa Upadlośćwogo lub Prawa Restrukturyzacyjngo; lub b) Emitent uzna na pismie swoja niewypalacalnośc. 14.5.3. Niekorzystne transakcje Emitent, w trakcie roku obrotowego dokona, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku powiązanych lub kilku niepowiązanych transakcji, zbycia lub innego rozporządzenia jakąkolwiek częścią swojego majątku, o wartości przekraczającej łącznie 1 mln zł, na warunkach rażąco odbiegających od powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, na niekorzyść Emitenta, a zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej; 14.5.4. Wypłata dywidendy W danym roku obrotowym będzie mieć miejsce: (a) wypłata przyez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przywidywanje dywidendy w danym roku obrotowym, przyekraczajca 50% (jednostkowego) zysku netto Emitenta za poprzejni rok obrotowy lub przyekraczajca kwotę 3,5 mln zl; lub (b) skup akci wlasnych Emitenta za wyanagrodzeniem; lub (c) jakiekolwiek innate przekazanie srodkow pienieżnych akcjonariuszom Emitenta w spośob o zblżonym skutku ekonomicznym do zdarzen opisanych w pkt. (a) i (b). 14.5.5. Wskaźnik zadłużenia Wskaźnik Zadłużenia Emitenta przekroczy Maksymalny Poziom Zadłużenia. 14.5.6. Zobowiązania Finansowe (a) Emitent nie dokona płatności, w terminie wymagalności, z tytułu Zobowiązań Finansowych na łączną lub pojedynczą kwotę przekraczającą 10 % Kapitałów Własnych, lub Strona | 13 Strona | 84

indos-seria-k11.pdf · s. 85Cytat w oryginalnym języku dokumentu

indos MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI (b) W wyniku zaistnienia przypadku opisanego w pkt. 14.5.6 (a) Zobowiązania Finansowe Emitenta na łączną lub pojedynczą kwotę przekraczającą 10 % Kapitałów Własnych staną się wymagalne i płatne przed pierwotnym okresem wymagalności. # 14.5.7. Obciążanie majątku Emitent bez zgody Obligatariuszy obciąży swój majątek celem udzielenia Zabezpieczenia zobowiązań innych podmiotów w łącznej wartości zabezpieczanych zobowiązań przekraczającej 2.000.000,00 (dwa miliony) złotych. # 14.5.8. Rynek ASO Catalyst Obligacje, po uprzednim wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, zostaną wycofane z obrotu na tym rynku. # 14.5.9. Limit koncentracji (a) Po Dniu Emisji lączne zaangażowanie bilansowe netto (pozycje aktywów minus pozycje pasywów) i pozabilansowe netto Emitenta w odniesieniu do dowolnégo podmiotu, powstałe z tytułu dzialnosci poźyczowej lub dzialnosci faktoringowej Emitenta, przykroczy kwotę stanowȩć 20% Kapitalów Własnych Emitenta. (b) Zaangazowanie na jakiegokolwiek beneficjenta rzechywistego Rozumiane jakosuma wartosci bilansowej netto (pozycje aktywow minus pozycje pasywow): i) ekspozycji Emitenta (w szcęgólnosci udzielonych poźyczek i finansowania faktoringowej) na podmioty kontrlowane przy danego beneficjenta rzechywistego oraz ii) ekspozycji Emitenta (w szcęgólnosci udzielonych poźyczek i finansowania faktoringowej) poręczanych przy podmioty kontrlowane przy danego beneficjenta rzechywistego lub bezpośrednio przy danego beneficjenta rzechywistego przekroczy 20% Kapitałów Własnych Emitenta (bez podwójnego liczenia danej ekspozycji, tj. takiej która jest jednocześnie udzielona na rzecz podmiotu kontrolowanego przez danego beneficjenta rzeczywistego i poręczana przez tego beneficjenta rzeczywistego lub inny podmiot przez niego kontrolowany)) W celu uniknięcia wątpliwości do powyższych limitów nie będą wliczane ewentualne aktywa Emitenta wynikające z ekspozycji w których beneficjentem rzeczywistym jest Skarb Państwa oraz ekspozycji związanych z lokowaniem środków pieniężnych w bankach. # 14.5.10. Koncentracja na podmioty powiązane Saldo łącznej ekspozycji z tytułu salda zobowiązań Podmiotów Powiązanych które poręcza Emitent oraz z tytułu należności (w tym z tytułu pożyczek, nabytych obligacji) lub posiadania instrumentów właścicielskich przez Emitenta (w wartości pierwotnie zaangażowanego kapitału w formie m.in. akcji, udziałów, itp.) łącznie wobec wszystkich Podmiotów Powiązanych przekroczy 20% Kapitałów Własnych Emitenta. # 14.5.11. Naruszenie poziomu Wskaźnika Nadzabezpieczenia Wartość Wskaźnika Nadzabezpieczenia wyliczonego zgodnie z Warunkami Emisji będzie niższa niż 125%. # 14.5.12. Niewywiązanie się z obowiązków informacyjnych Emitent nie przedstawi w wymaganym terminie informacji, o których mowa w pkt. 18. Strona | 14 Strona | 85

indos-seria-k11.pdf · s. 81Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.4.6 Warunków Emisji. 11.3.5. W sytuacji wystąpienia Przypadku Naruszenia innego niż określony w punkcie 14.5.11, Administrator Zabezpieczeń, zobowiązany będzie złożyć Bankowi dyspozycję ograniczenia funkcjonalności Rachunku Escrow w ten sposób, że wypłaty mogą być prowadzone tylko na określone cele tj.: splatzobowiazai z Obligaci, do kwoty 250 tys. zl na bieace wydatki Spolki, - wykupowania faktur od podmiotów niedopowiazanych, ktorych platnikami są podmioty niedopowiazane; udzielania pozyczek podmiotom niedopowiazanym; W przypadku, gdy stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa powyżej, przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, tak jakby Podstawa Wcześniejszego Wykupu nigdy nie zaistniała albo upłynie termin na złożenie przez Obligatariusza Żądania Wcześniejszego Wykupu Administrator Zabezpieczenia niezwłocznie złoży dyspozycję do Banku znoszącą ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi, opisane w zdaniu poprzednim, zgormadzonymi na Rachunku Escrow. 11.3.6. W przypadku otrzymania Żądania Wcześniejszego Wykupu Administrator Zabezpieczeń zobowiązany będzie złożyć Bankowi dyspozycję zablokowania kwoty wynoszącej 105% wartości nominalnej obligacji, których Żądanie Wcześniejszego Wykupu dotyczy. Administrator będzie uprawniony do złożenia dyspozycji przelewu zablokowanych środków w celu obsługi przedterminowego wykupu w związku, z którym dokonał blokady. W przypadku, gdy Emitent dokona wykupu objętej żądaniem liczby Obligacji K11 lub Administrator ustali bezpodstawność żądania, Administrator Zabezpieczenia niezwłocznie złoży dyspozycję do Banku zwalniającą ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi zgormadzonymi na Rachunku Escrow. 11.4. Wskaźnik nadzabezpieczenia 11.4.1.Minimalny poziom wskaznika, wyliczanego zgodnie z postanowieniami Warunkow Emisji, wskazany jest w punkcie 14.5.11 Warunkow Emisi 11.4.2.Wartosc Przedmiotow Zastawow bedzie ustalana przy: 11.4.2.1. Emitenta wedlug stanu na ostatni dzien miesiaca kalendarzowego w okresie do Dnia Wykupu, 11.4.2.2. Podmiot Dokonujacy Wyceny, wedlug stanu na ostatni dzien roku kalendarzowego w okresie do Dnia Wykupu („Dzień Oszacowania Wartości Przedmiotów Zabezpieczenia”), z zastrzeżeniem pkt. 11.4.6 Warunków Emisji. 11.4.3. Obligatariusz lub Obligatariusze reprezentujący 10% Obligacji K11 raz w danym roku kalendarzowym, uzasadniając pisemnie swój wniosek mają prawo żądać od Emitenta zlecenia Podmiotowi Dokonującemu Wyceny dokonania wyceny przedmiotów zabezpieczenia według stanu na koniec określonego w żądaniu miesiąca, która to data końca danego miesiąca już upłynęła. Strona | 10 Strona | 81

indos-seria-k11.pdf · s. 82Cytat w oryginalnym języku dokumentu

iNDOS MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI Emitent zobowiązany do publikacji raportu w ciągu dwóch miesięcy od daty żądania, z zastrzeżeniem zachowania terminu wynikającego z punktu 11.4.5. 11.4.4.Podmiotem Dokonujacym Wyceny bedzie podmiot, ktory bedzie posiadat doświadczenie i kwalifikacja zapewniajać rzetelnosć wycen oraz bedzie zachowywat bezstronnosć i niedzależnosć wobec Emitenta 11.4.5.Miesieczne oszacowania przyez Emitenta Wartość Przemniotów Zabepieczenia bedzie publikowane na stronie internetowej Emitenta w terminie 21 (dwadzieść jeder) dni od Dnia Oszacowania Wartość Przemniotów Zabepieczenia, a w przypadku rocznégo oszacowania przyez Podmiot Dokonujczy Wyceny Wartość Przemniotów Zabepieczenia bedzie publikowane na stronie internetowej Emitenta w terminie publikacja Raportu Rocznego. W przypadku ponownej wyceny przyepamrowadzonej przyez Podmiot Dokonujczy Wyceny na wniosek Obligatariusza, Emitent zobowiazny jest opublikowej na swojej stronie internetowej wyceny w terminie 1 (jeden) Dnia Roboczego od dnia przykazania ponownej wyceny przyez Podmiot Dokonujczy Wyceny. 11.4.6.W przypadku gdy po spadku wartosci Wskaznika Nadzabezpieczenia ponizej poziomu okreslonego w pkt. 14.5.11 Warunkow Emisji, Emitent przywróci go do wskazanego poziomu, pierwsze miesieczne ustalenie Wartosci Przemniotów Zastawów potwierdzajce prawidlowy poziom Wskaznika Nadzabezpieczenia dokonane bedzie przyez Podmiot Dokonujczy Wyceny wybranego przyez Emitenta zgodnie z pkt. 11.4.4 Warunkow Emisji. 11.4.7. Emitent bedzie dokonywat oszacowania Wartosci Przemniotow Zabepieczenia poprzej wyliczenia Wskaznika Nadzabepieczenia stanowiacego iloraz: (i) sumy Wartosci Przemniotu Zabepieczenia oraz (ii) sumy calkowitego zadluzenia Emitenta z tytu obligacji wyemitowanych w ramach Programu Emisji na Dzień Oszacowania Wartosci Przemniotow Zabepieczenia; 11.4.8.Dla celow obliczania Wskaznika Nadzabezpieczenia „Wartosc Przemniotu Zabepieczenia" bedzie ustalona wg nastepujacej metodologii: (i) gotowka na Rachunku Escrow jako 125% salda, (ii) gotowka na Rachunku Operacyjnym jako 125% salda, przy czym do wyliczenia Wartosci Przemniotu Zabepieczenia przyjmowana bedzie wartosc salda nie wyzsza niz 3 mln z; (iii) faktury faktoringowe nieprzeterminowane zgodnie ztreścia umów faktoringowych (tj. z uwzgliednieniem karencji zapisanej w umowach) wg wartosci bieźacego salda; (iv) pozyczki nieprzeterminowane lub przeterminowane do 30 dni - wg salda bieźacego; (v) pozostale faktury i pozyczki (nie ujete powyzej) - 0 zlt. 11.5. Równorzędność Obligacji w ramach Programu Emisji Zastawy Rejestrowe oraz Rachunek Escrow zabezpieczać będą wierzytelności z tytułu kolejnych serii Obligacji na warunkach równorzędnych do Obligacji K11, w tym z tytułu obligacji serii, K8,K9 i K10 wyemitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji oraz z tytułu Obligacji K11, tj. z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia, pod warunkiem zachowania postanowień zawartych w Warunkach Emisji dotyczących wysokości Wskaźnika Nadzabezpieczenia.

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?

Zabezpieczenie jest wspólne z innymi seriami, a premia call maleje według okresów. WEO dopuszcza częściową spłatę wszystkich obligacji bez umarzania. W opisie blokady escrow nota wymienia K9, natomiast WEO K11; dla procedury tej emisji wskazujemy WEO K11. Wycena z 5 września 2025 r. przyjmuje pełną ściągalność należności i nie stanowi gwarancji odzysku ani oceny bieżącej sytuacji.

Źródła i cytaty (4)

indos-seria-k11.pdf · s. 34Cytat w oryginalnym języku dokumentu

• udzielania pożyczek podmiotom niepowiązanym; W przypadku, gdy stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa powyżej, przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, tak jakby Podstawa Wcześniejszego Wykupu nigdy nie zaistniała albo upłynie termin na złożenie przez Obligatariusza Żądania Wcześniejszego Wykupu Administrator Zabezpieczenia niezwłocznie złoży dyspozycję do Banku znoszącą ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi, opisane w zdaniu poprzednim, zgormadzonymi na Rachunku Escrow. 6. W przypadku otrzymania Żądania Wcześniejszego Wykupu Administrator Zabezpieczeń zobowiązany będzie złożyć Bankowi dyspozycję zablokowania kwoty wynoszącej 105% wartości nominalnej obligacji, których Żądanie Wcześniejszego Wykupu dotyczy. Administrator będzie uprawniony do złożenia dyspozycji przelewu zablokowanych środków w celu obsługi przedterminowego wykupu w związku, z którym dokonał blokady. W przypadku, gdy Emitent dokona wykupu objętej żądaniem liczby Obligacji K9 lub Administrator ustali bezpodstawność żądania, Administrator Zabezpieczenia niezwłocznie złoży dyspozycję do Banku zwalniającą ograniczenie w dysponowaniu środkami pieniężnymi zgormadzonymi na Rachunku Escrow. Wskaźnik nadzabezpieczenia (i) Minimalny poziom wskaźnika, wyliczanego zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji wskazany jest w punkcie 14.5.11 Warunków Emisji. (ii) Wartość Przedmiotów Zastawów będzie ustalana przez: • Emitenta według stanu na ostatni dzień miesiąca kalendarzowego w okresie do Dnia Wykupu, • Biegłego Rewidenta według stanu na ostatni dzień roku kalendarzowego w okresie do Dnia Wykupu - „Dzień Oszacowania Wartości Przedmiotów Zabezpieczenia”, z zastrzeżeniem pkt. (vi) poniżej. (iii) Obligatariusz lub Obligatariusze reprezentujący 10% danej serii Obligacji raz w danym roku kalendarzowym, uzasadniając pisemnie swój wniosek mają prawo żądać od Emitenta zlecenia Biegłemu Rewidentowi dokonania wyceny przedmiotów zabezpieczenia według stanu na koniec określonego w żądaniu miesiąca, która to data końca danego miesiąca już upłynęła. Emitent zobowiązany do publikacji raportu w ciągu dwóch miesięcy od daty żądania, z zastrzeżeniem zachowania terminu wynikającego z punkty (v) poniżej. (iv) Podmiotem Dokonującym Wyceny będzie podmiot, który będzie posiadał doświadczenie i kwalifikacje zapewniające rzetelność wycen oraz będzie zachowywał bezstronność i niezależność wobec Emitenta. St ro n a | 34

indos-seria-k11.pdf · s. 81Cytat w oryginalnym języku dokumentu

indos MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI pieniężnymi, opisane w zdaniu poprzednim, zgormadzonymi na Rachunku Escrow, z zastrzeżeniem pkt.

indos-seria-k11.pdf · s. 86Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15. Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta 15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji K11 (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji K11) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji K11 (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości należności głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji K11), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Emisji, na następujących zasadach: 15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu, wskazujc w takim zawiadomieniu Dzien Roboczy, w ktorym Emitent dokona wczesniejszego wykupu Obligaci K11, tj. Dzien Wczesniejszego Wykupu oraz tryb wczesniejszego wykupu Obligaci, tj. czy wczesniejszy wykup nastapi w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta liczby Obligaci K11 czy w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta czeci wartosci nominalnej wzystkich Obligaci K11; 15.1.2. Dzien Wczesniejszego Wykupu moze byc wyznaczony na dzien, ktory przypada nie wczesnej niz po uplywie 11 (jedenastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu; 15.1.3. Wczesniejszy wykup zostanie przyepamadzony zgodnie z Regulacjami KDPW. 15.1.4. z tytu wykonania wczesniejszego wykupu Emitent, poza Naleznosci Głowna (lub jej czȩci) oraz naleznymi Odsetkami, wypłaci na rzechz Obligatariuszy premie liczon od wartosci nominnej Obligaci K11, budźych przydmiotem danego przydterminowego wykupu (a w przypadku wczesniejszego wykupu w drodze wykupu czȩci wartosci nominnej wzystkich Obligaci K11- od wartosci wykupowanej czȩci Naleznosci Głownej), zgodnia z ponizszym wyszczególnieniem: a) w I, II i III Okresie Odsetkowym 1,5% wartosci nominnej wykupwanych Obligaci K11; b) w IV, V, VI, VII Okresie Odsetkowym 1,0% wartosci nominnej wykupwanych Obligaci K11; c) w VIII, IX Okresie Odsetkowym 0,5% wartosci nominnej wykupwanych Obligaci K11; d) W X, XI, XII, XIII i XIV Okresie Odsetkowym - brak premii Strona | 15 Strona | 86

indos-seria-k11.pdf · s. 97Cytat w oryginalnym języku dokumentu

indos MICHAEL/STRÖM DOM MAKLERSKI Raport z wyceny pakietów wierzytelności INDOS S.A. ności. Ponieważ osobna kwestia jest ryzyko wypłacalności dłużnika, ewentualne różnice mogą dotyczyć premii wynikającej z tego tytułu. Jednak w przypadku INDOS S.A. kwestia ryzyka związanego z wypłacalnością dłużników została poszukiwana oddzielnie, poprzez przypisanie do każdej wierzytelności związanego z nią prawdopodobieństwa ściągalności, oszacowanego przez Spółkę. Dlatego też wykorzystanie stopy dyskontowej na pomocne średniej dochodowości obligacji przedsiębiorstw wydaje się być w pełni uzasadnione pod warunkiem, że szacunki Spółki dotyczące prawdopodobieństwa ściągalności są prawidłowe, czego na etapie wyceny nie poddawałaby weryfikacji. W przeciwnym razie rzeczywisty poziom premii za ryzyko mógłby okazać się wyższy, a szacowana wartość wierzytelności niższa od uzyskanych w toku wyceny, na co należy zwrócić uwagę zważywszy na fakt, że we wszystkich przypadkach INDOS S.A. ocenia prawdopodobieństwo spłaty na 100%. ### III. Źródła informacji Przy opracowaniu wyceny opierałaby się na informacjach, które uzyskałaby od Zarządu Spółki oraz jej upoważnionych pracowników. Przyjęliśmy równocześnie założenie, iż informacje uzyskane są prawidłowe i szerokie, oraz że zostały one przekazane zgodnie z najlepszą wiedzą i przekonaniem, co zostało stwierdzone przez Zarząd INDOS S.A. w stosownych pisemnych oświadczeniach. Grupa Gumułka – Corporate Finance Sp. z o.o. nie badała ani w żaden inny sposób nie weryfikowała informacji finansowych udostępnionych przez Spółkę dla celów niniejszej wyceny. W szczególności w zakresie naszych prac nie mieściło się zweryfikowanie istnienia wycenianych wierzytelności, istnienia i koszty finansowej dłużników, jakości ustanowionych zabezpieczeń (w tym praw segment), terminów płatności, dotychczasowej historii poszczególnych dłużników oraz historycznego stopnia szkodowości. Zwracamy uwagę, że przedstawione w wycenie perspektywne informacje finansowe dotyczą zdarzeń, które mogą, ale nie muszą się zdarzyć w przyszłości. Zawienią one szereg założeń, dotyczących w szczególności przyszłych terminów płatności oraz dokonanych przez Spółkę szacunków prawdopodobieństwa spłat wierzytelności lub ich skutecznej wadykacji. Ze względu na natury takiej informacji nie jest możliwe uzyskanie pewności, że oczekowane przyszłe przepływy pieniężne zostaną przez Spółkę osiągnięte. Faktycznie osiągane przez Spółkę przyszłe przepływy pieniężne mogą różnić się od przedstawionych w wycenie, gdyż ustalone zostały w oparciu o określony zbiór założeń. ### IV. Wycena - część analityczna #### IV.1. Pakiet wierzytelności z tytułu umów pożyczek Na potrzeby wyceny Spółka udostępniła nam szczegółowe zestawienie wierzytelności z tytułu udzielonych pożyczek, zawierające m.in.: - numery umow pozyczek, - terminy udzielania pozyczek, spłaty pozyczek, platności odsetek oraz platności na kapitałowych, - wartości nominalne udzielonych pożyczek oraz kwoty pozostałe do spłaty w dacie wyceny, - szacunek prawdopodobieństwa spłaty udzielonych pożyczek, - wysokość oprocentowania każdej pożyczki. Na dzień wyceny, tj. w dacie 5 września 2025 roku, INDOS S.A. wykazał 43 pożycie wierzytelności z tytułu pożyczek podlegających wycenie. Łączna wartość nominalna pozostałych do spłaty należności głównych z tych pożyczek wynosiła 21 766 988,48 zł. Kwota ta była równa wartości nominalnej udzielonych pożyczek pomniejszonej o dokonane do 05.09.2025 r. spłaty niż kapitałowych. Zgodnie z warunkiem umów płatności odsetek od udzielanych pożyczek następną w miesięcznych okresach odsetkowych, a spłata kapitału następuje w umownym terminie spłaty. W przypadku gdy spłata pożyczki lub jej raty nie nastąpi w ustalonej dacie, termin spłaty zostaje automatycznie wydłużony o 15 dni. Przy braku spłaty w wydłużonym terminie, jeśli nie zostanie zawarty aneks do umowy, pozostała do spłaty pożyczka wraz z oprocentowaniem staje się natychmiast wymagalna. Biorąc pod uwagę fakt, iż zgodnie z Warunkami Komisji Obligacji, Strona 4 grupa GUMUŁKA Pasja, Wiedza, Doświadczenie. Strona | 26 Strona | 97

Parametry

Cena obligacji

INDOS· INS0529

Parametry

Cena obligacji · INS0529

Najważniejsze informacje

Warunki obligacji

Oprocentowanie i spłata

Jaki jest nominał i waluta?

Jak ustala się oprocentowanie?

Kiedy wypłacane są odsetki?

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Prawa i ochrona inwestora

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Emitent i pozostałe warunki

Kto jest emitentem?

Na co przeznaczono środki z emisji?

Kalkulator tej serii jest niedostępny

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?