korporacyjna · EUR
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Nota wymienia pięć płatności: 27 października 2026 r., 27 kwietnia i 27 października 2027 r., 27 kwietnia i 27 października 2028 r. Pierwszy okres zaczyna się 10 czerwca 2026 r. Kupon płatny jest z dołu; dzień nieroboczy przesuwa płatność na pierwszy następny dzień roboczy bez dodatkowych odsetek. Dokładnych zasad granic okresu i ustalenia prawa nie rozstrzygnięto.
Tabela 42 wyłącza koniec okresu; definicja w oryginale 140 wskazuje włączenie, lecz jej zachowany tekst jest uszkodzony. Tabela drukuje 24 kwietnia 2027 r. jako dzień prawa dla płatności 27 kwietnia 2028 r. Nie ustalono wiążących granic okresu ani pełnej reguły dnia prawa; nie skorygowano roku przez domysł.
Nr Okresu Odsetkowego Początek Okresu Odsetkowego (włącznie z tym dniem) Koniec Okresu Odsetkowego (bez tego dnia) Dzień Płatności Odsetek dla Okresu Odsetkowego Dzień Ustalenia Prawa 1. 10 czerwca 2026 roku 27 października 2026 roku 27 października 2026 roku 22 października 2026 roku 2. 27 października 2026 roku 27 kwietnia 2027 roku 27 kwietnia 2027 roku 22 kwietnia 2027 roku 3. 27 kwietnia 2027 roku 27 października 2027 roku 27 października 2027 roku 22 października 2027 roku 4. 27 października 2027 roku 27 kwietnia 2028 roku 27 kwietnia 2028 roku 24 kwietnia 2027 roku 5. 27 kwietnia 2028 roku 27 października 2028 roku 27 października 2028 roku 24 października 2028 roku
Najważniejsze zapisy dokumentów emisji, wyjaśnione prostym językiem.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Nominał jednej obligacji wynosi 1 000 EUR. Wyemitowano 47 000 sztuk o łącznym nominale 47 mln EUR, po cenie równej nominałowi.
Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000 EUR. Łączna wartość nominalna wszystkich Obligacji wynosi 47.000.000 EUR.
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
Jeżeli jednak Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
Emitent może wykupić wszystkie obligacje z co najmniej 30-dniowym wyprzedzeniem zawiadomienia, za nominał i odsetki od początku okresu do dnia wykupu, z wyłączeniem tego dnia. Wykup jest ograniczony do dat wskazanych w punkcie 12 suplementu; tych dat nie udało się wiarygodnie odczytać z zachowanego tekstu.
Zachowany tekst stron 160–161 nie pozwala ustalić wybranych dat call. Potwierdzenie ogólnego prawa nie oznacza możliwości wykupu w dowolnym dniu.
Emitent może dokonać wcześniejszego wykupu wszystkich Obligacji. W takim przypadku Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wcześniejszym wykupie Obligacji z wyprzedzeniem, co najmniej 30 dni przed Dniem Wcześniejszego Wykupu. Wcześniejszy wykup Obligacji może nastąpić w dowolnym dniu wskazanym w punkcie 12 Suplementu Emisyjnego. W Dniu Wcześniejszego Wykupu, Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie Należności Głównej oraz Kwoty Odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego (włącznie) do dnia wcześniejszego wykupu (bez tego dnia).
Numer Okresu Odsetkowego
Obligacje są niezabezpieczone i niepodporządkowane. Zobowiązania są równe między sobą i innym obecnym lub przyszłym niezabezpieczonym, niepodporządkowanym zobowiązaniom emitenta, z wyjątkami wynikającymi z bezwzględnie obowiązującego prawa. Nie korzystają z gwarancji depozytów bankowych.
Obligacje są niezabezpieczone w rozumieniu Ustawy o Obligacjach.
Obligacje nie stanowią lokaty bankowej i nie są objęte systemem gwarantowania depozytów, o którym mowa w przepisach ustawy z dnia 10 czerwca 2016 r. o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej restrukturyzacji (z późniejszymi zmianami).
2.3 Zobowiazania z Obligaci stanowic beda niedowolne, niepodporzadkowane, niedzabezpieczone i bezwarunkowe zobowiazania Emitenta, sa one rowne i bez pierwszeinstwa zaspokojenia wzgludem siebie oraz (z zastrzezeniem wyjatkowynikajych z bezwzglndie obowiazujacych przyepsow prawa polskiego) sa rowne wzgludem wzystkich pozostalych obecnych lub przyszlych niedzabezpieczonych i niedpodporzadkowanych zobowiazań Emitenta, oraz podlegaja zaspokojeniu w takich samych proporcjach, jak te zobowiazania.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
W ramach emisji Obligacji serii 7I/2026 Emitent wyemitował 47.000 sztuk Obligacji.
Stałe oprocentowanie wynosi 5,90% rocznie; nie jest to kupon oparty na EURIBOR lub WIBOR. Wzór używa rzeczywistej liczby dni i dzielnika 365, z zaokrągleniem do najbliższego grosza, pół grosza w górę.
Obligacje są oprocentowane według stałej Stopy Procentowej wynoszącej 5,90 % w skali roku.
KO = SP x WN x LD/365 gdzie: KOoznacza Kwotę Odsetek od każdej Obligacji za dany Okres Odsetkowy; SPoznacza Stopę Procentową dla danego Okresu Odsetkowego ustaloną zgodnie z punktem 4.4 (Ustalenie Stopy Procentowej) Warunków Emisji; WNoznacza Należność Główną każdej Obligacji; LDoznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym, po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do najbliższego grosza (przy czym pół i więcej grosza będzie zaokrąglone w górę).
Nota wymienia pięć płatności: 27 października 2026 r., 27 kwietnia i 27 października 2027 r., 27 kwietnia i 27 października 2028 r. Pierwszy okres zaczyna się 10 czerwca 2026 r. Kupon płatny jest z dołu; dzień nieroboczy przesuwa płatność na pierwszy następny dzień roboczy bez dodatkowych odsetek. Dokładnych zasad granic okresu i ustalenia prawa nie rozstrzygnięto.
Tabela 42 wyłącza koniec okresu; definicja w oryginale 140 wskazuje włączenie, lecz jej zachowany tekst jest uszkodzony. Tabela drukuje 24 kwietnia 2027 r. jako dzień prawa dla płatności 27 kwietnia 2028 r. Nie ustalono wiążących granic okresu ani pełnej reguły dnia prawa; nie skorygowano roku przez domysł.
Nr Okresu Odsetkowego Początek Okresu Odsetkowego (włącznie z tym dniem) Koniec Okresu Odsetkowego (bez tego dnia) Dzień Płatności Odsetek dla Okresu Odsetkowego Dzień Ustalenia Prawa 1. 10 czerwca 2026 roku 27 października 2026 roku 27 października 2026 roku 22 października 2026 roku 2. 27 października 2026 roku 27 kwietnia 2027 roku 27 kwietnia 2027 roku 22 kwietnia 2027 roku 3. 27 kwietnia 2027 roku 27 października 2027 roku 27 października 2027 roku 22 października 2027 roku 4. 27 października 2027 roku 27 kwietnia 2028 roku 27 kwietnia 2028 roku 24 kwietnia 2027 roku 5. 27 kwietnia 2028 roku 27 października 2028 roku 27 października 2028 roku 24 października 2028 roku
Jeżeli jednak Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
Końcowy wykup nominalny przypada 27 października 2028 r.; kapitał nie jest spłacany w ratach. Warunki przewidują także natychmiastowy wykup przy otwarciu likwidacji oraz odpowiednim połączeniu, podziale lub przekształceniu, gdy następca nie może emitować takich obligacji. Płatności po rejestracji idą przez KDPW.
7I/2026 PLO017000137 ECO1028 10 czerwca 2026 r. 27 października 2028 r.
5.1.1 Obligacje podlegać będą jednorazowemu wykupowi według wartości nominalnej w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu. 5.1.2 W przypadku likwidacji Emitenta Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji. Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi w części, w jakiej przewidują świadczenia pieniężne także w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania. Emitent jest zobowiązany zapłacić w tym dniu Należność Główną wraz z Kwotą Odsetek narosłych za czas od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego, w którym nastąpiło odpowiednio otwarcie likwidacji, połączenie, podział lub przekształcenie do dnia odpowiednio otwarcia likwidacji, połączenia, podział lub przekształcenia.
5.2.2 O ile będzie to miało zastosowanie, w przypadku Obligacji zapisanych w Ewidencji, płatności z tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem Agenta Emisji, zgodnie z odpowiednimi przepisami prawa, w tym dotyczącymi Podatku Dochodowego. Po dniu rejestracji Obligacji w KDPW Płatności z tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem KDPW i właściwego Podmiotu Prowadzącego Rachunek na podstawie i zgodnie z odpowiednimi Regulacjami KDPW i regulaminami danego Podmiotu Prowadzącego Rachunek. 5.2.3 Informacje o numerze rachunku bankowego oraz wszelkie inne informacje i dokumenty wymagane przez Podmiot Prowadzący Rachunek powinny być przekazane w formie i terminach określonych w regulacjach Podmiotu Prowadzącego Rachunek. Dla uniknięcia wątpliwości brak płatności na rzecz Obligatariusza spowodowany brakiem przekazania przez tego Obligatariusza informacji o numerze rachunku bankowego nie stanowi Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania ani Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu.
Należność Główna z tytułu Obligacji, których wykup przypada w dniu emisji nowej serii obligacji emitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji ("**Nowe Obligacje**"), na żądanie Obligatariusza, który zamierza objąć Nowe Obligacje ("**Obligatariusz Rolujący**") może zostać zapłacona przez Emitenta w drodze potrącenia z wierzytelnością Emitenta w stosunku do Obligatariusza Rolującego z tytułu ceny emisyjnej Nowych Obligacji, które zamierza nabyć Obligatariusz Rolujący, z zastrzeżeniem, że potrącane kwoty będą kwotami netto, a w przypadku Obligacji zarejestrowanych w KDPW, czynność zostanie przeprowadzona zgodnie z regulacjami KDPW.
Emitent może wykupić wszystkie obligacje z co najmniej 30-dniowym wyprzedzeniem zawiadomienia, za nominał i odsetki od początku okresu do dnia wykupu, z wyłączeniem tego dnia. Wykup jest ograniczony do dat wskazanych w punkcie 12 suplementu; tych dat nie udało się wiarygodnie odczytać z zachowanego tekstu.
Zachowany tekst stron 160–161 nie pozwala ustalić wybranych dat call. Potwierdzenie ogólnego prawa nie oznacza możliwości wykupu w dowolnym dniu.
Emitent może dokonać wcześniejszego wykupu wszystkich Obligacji. W takim przypadku Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wcześniejszym wykupie Obligacji z wyprzedzeniem, co najmniej 30 dni przed Dniem Wcześniejszego Wykupu. Wcześniejszy wykup Obligacji może nastąpić w dowolnym dniu wskazanym w punkcie 12 Suplementu Emisyjnego. W Dniu Wcześniejszego Wykupu, Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie Należności Głównej oraz Kwoty Odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego (włącznie) do dnia wcześniejszego wykupu (bez tego dnia).
Numer Okresu Odsetkowego
Każdy posiadacz może żądać wykupu, gdy wskaźnik długu netto do skorygowanych aktywów osiągnie co najmniej 65%: żądanie w ciągu trzech miesięcy od potwierdzającego poświadczenia, wykup najpóźniej po 10 dniach roboczych. Niewykonanie zobowiązań z §7 daje odrębne żądanie pisemne z podstawą i dowodem posiadania; certyfikat rezydencji tylko, gdy jest potrzebny do żądanej ulgi. Przesłanki §8 wymagają uchwały zgromadzenia: emitent zawiadamia do siedmiu dni, posiadacz ma pięć dni roboczych, wykup następuje w szóstym dniu roboczym po oknie albo po zgłoszeniu wszystkich posiadaczy. Niewykorzystane prawo dla danego zdarzenia wygasa.
Próg i procedura żądania są ustalone; pełna definicja wskaźnika i dnia roboczego nie została odzyskana. Nie potwierdzono dzisiejszego uruchomienia prawa.
Jeżeli współczynnik Całkowitego zadłużenia netto Emitenta / łącznej skorygowanej wartości aktywów będzie wyższy lub równy 65% (sześćdziesiąt pięć procent), każdy z Obligatariuszy będzie uprawniony do złożenia Emitentowi żądania wykupu posiadanych przez tego Obligatariusza Obligacji. Obligatariusz będzie uprawniony do złożenia żądania w terminie 3 (trzech) miesięcy od dnia publikacji przez Emitenta Poświadczenia Zgodności potwierdzającego, iż współczynnik Całkowitego zadłużenia netto Emitenta / łącznej skorygowanej wartości aktywów jest wyższy lub równy 65% (sześćdziesiąt pięć procent). W dniu wcześniejszego wykupu Obligacji, który nastąpi nie później niż 10 (dziesięć) Dni Roboczych po złożeniu żądania przez Obligatariusza, Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie Należności Głównej oraz Kwoty Odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego (włącznie) do dnia wcześniejszego wykupu (bez tego dnia). W przypadku gdy współczynnik Całkowitego zadłużenia netto Emitenta / łącznej skorygowanej wartości aktywów będzie wyższy lub równy 65% (sześćdziesiąt pięć procent), Emitent opublikuje raport bieżący zawierający informację o powyższym.
Obligacje są niezabezpieczone i niepodporządkowane. Zobowiązania są równe między sobą i innym obecnym lub przyszłym niezabezpieczonym, niepodporządkowanym zobowiązaniom emitenta, z wyjątkami wynikającymi z bezwzględnie obowiązującego prawa. Nie korzystają z gwarancji depozytów bankowych.
Obligacje są niezabezpieczone w rozumieniu Ustawy o Obligacjach.
Obligacje nie stanowią lokaty bankowej i nie są objęte systemem gwarantowania depozytów, o którym mowa w przepisach ustawy z dnia 10 czerwca 2016 r. o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej restrukturyzacji (z późniejszymi zmianami).
2.3 Zobowiazania z Obligaci stanowic beda niedowolne, niepodporzadkowane, niedzabezpieczone i bezwarunkowe zobowiazania Emitenta, sa one rowne i bez pierwszeinstwa zaspokojenia wzgludem siebie oraz (z zastrzezeniem wyjatkowynikajych z bezwzglndie obowiazujacych przyepsow prawa polskiego) sa rowne wzgludem wzystkich pozostalych obecnych lub przyszlych niedzabezpieczonych i niedpodporzadkowanych zobowiazań Emitenta, oraz podlegaja zaspokojeniu w takich samych proporcjach, jak te zobowiazania.
Brak płatności obligacji z winy emitenta lub niezawiniony co najmniej trzydniowy brak płatności są przesłankami żądania wykupu. Pozostałe obejmują niezapłacone zobowiązania finansowe powyżej 5 mln PLN, przyspieszenie takiego długu albo możliwość przyspieszenia przez wierzyciela, z wyjątkiem uzgodnionej wcześniejszej spłaty; bezprawność, nieprawdziwe oświadczenia i określone zdarzenia niewypłacalności emitenta. Żądanie innego posiadacza tej emisji lub zgodne z warunkami żądanie w innej serii programu również stanowi przesłankę. Naruszenia §8 działają przez zgromadzenie i mają wyjątki naprawy lub uprzedniej odmowy zgody.
7.1.1 Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub w części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji lub nastąpiło niezawinione przez Emitenta opóźnienie w wykonaniu zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji nie krótsze niż trzy dni. 7.1.2 Emitent nie dokonał w terminie jakichkolwiek płatności z tytułu Zobowiązań Finansowych na kwotę przekraczającą w danym momencie – łącznie 5.000.000 PLN (słownie: pięć milionów złotych). 7.1.3 Emitent nie wykupił jakichkolwiek Obligacji podlegających wcześniejszemu wykupowi zgodnie z punktem 5.5.2.
7.3.1 Z zastrzeżeniem punktu 7.3.2, jakiekolwiek Zobowiązania Finansowe Emitenta na kwotę przewyższającą w danym momencie – łącznie 5.000.000 PLN (słownie: pięć milionów złotych) (i) stały się wymagalne i płatne przed ich pierwotnym terminem wymagalności lub (ii) zaszły okoliczności, wskutek których wierzyciel może spowodować, że takie zobowiązania Emitenta staną się wymagalne i płatne przed ich pierwotnym terminem wymagalności. 7.3.2 Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania, o którym mowa w punkcie 7.3.1 nie dochodzi do skutku, jeśli Zobowiązania Finansowe Emitenta staną się wymagalne i płatne na podstawie uzgodnienia wcześniejszej ich spłaty dokonanego przez Emitenta i wierzyciela.
Emitentem jest Echo Investment S.A. z siedzibą w Kielcach, KRS 0000007025. ECO1028 odpowiada serii 7I/2026, ISIN PLO017000137. Nota potwierdza emisję i przydział 10 czerwca 2026 r.
7I/2026 PLO017000137 ECO1028 10 czerwca 2026 r. 27 października 2028 r.
Nazwa (firma): Echo Investment S.A. Forma prawna: Spółka Akcyjna Kraj siedziby: Polska Siedziba i adres: Kielce; al. Solidarności 36, 25-323 Kielce KRS: 0000007025 NIP: 6570230912
Przydział Obligacji nastąpił w Dniu Emisji, tj. 10 czerwca 2026 r.
Celu emisji nie określono. Opisy finansowania i działalności w nocie nie potwierdzają przypisania tych środków do konkretnego projektu ani faktycznych wydatków.
Cel emisji Obligacji nie został określony.
Wskaźnik długu netto do skorygowanych aktywów ma pozostawać poniżej 70%; próg bezpośredniego żądania wykupu wynosi odrębnie 65%. Testy są półroczne, na danych skonsolidowanych MSSF. Obowiązuje zakaz zabezpieczeń zobowiązań finansowych i grupowych; inne zabezpieczone papiery dopuszczono przy uprzednim lub jednoczesnym równorzędnym, proporcjonalnym zabezpieczeniu tych obligacji. Zbycie majątku ma wyjątki dla rynkowej wymiany na aktywa o tej samej lub podobnej wartości oraz transakcji związanych z działalnością. Poświadczenie przekazuje się do pięciu dni roboczych od publikacji sprawozdania, a przy innym roku obrotowym od sporządzenia. Pełna definicja wskaźnika pozostaje nieustalona.
Pełne składniki długu netto i skorygowanych aktywów z definicji 153 są utracone w tekście. Progi 70% i 65% są czytelne, lecz nie wystarczają do obliczenia lub potwierdzenia zgodności.
Emitent zapewni, że w czasie od Dnia Emisji do Dnia Wykupu wartość współczynnika Całkowitego zadłużenia netto Emitenta / łącznej skorygowanej wartości aktywów będzie niższa niż 70% (siedemdziesiąt procent).
Dla naruszeń §8 potrzebna jest odrębna uchwała; naprawa przed jej podjęciem usuwa przesłankę, a uprzednia uchwała odmowna wiąże posiadaczy. Zajęcie majątku powyżej 10 mln PLN wymaga także niezapłacenia spornego długu przez pięć dni roboczych. Orzeczenia powyżej 10 mln PLN w 12 miesiącach wymagają oceny istotnego wpływu i braku zapłaty w terminie albo przez pięć dni roboczych, gdy terminu nie wyznaczono. Po wprowadzeniu do ASO zmiany kwalifikowane wymagają zgody wszystkich obecnych. Na żądanie inwestora kapitał może być rozliczony netto z ceną nowej emisji w dniu jej emisji, zgodnie z KDPW. Dane o zadłużeniu w nocie są historyczne.
8.1.2 Jeżeli skutki danego zdarzenia wskazanego w punktach od 8.2 do 8.11 będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub zdarzenia, które wraz z innymi podobnymi zdarzeniami może stanowić Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, zostaną usunięte do dnia podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w przedmiocie wyrażenia zgody na skorzystanie przez Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu, takie zdarzenie nie będzie stanowiło Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu. 8.1.3 Jeżeli zostanie podjęta – przed wystąpieniem w danym czasie danego zdarzenia będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu – Uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy niewyrażająca zgody na skorzystanie przez Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu w następstwie zaistnienia w przyszłości takiego zdarzenia ("Uchwała a Priori"), taka uchwała będzie wiązać Obligatariuszy także po wystąpieniu w tym czasie tego zdarzenia. Dla uniknięcia wątpliwości – niepodjęcie Uchwały a Priori nie będzie uprawniało Obligatariuszy do automatycznego skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu po wystąpieniu tego zdarzenia, będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu. W takim przypadku konieczne będzie podjęcie odrębnej uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy wyrażającej zgodę na skorzystanie z Opcji Wcześniejszego Wykupu.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
6.1 Obligatariusz ma prawo żądać wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego Obligacji: 6.1.1 w przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania; lub 6.1.2 w przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu oraz podjęcia odpowiedniej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy wyrażającej zgodę na wcześniejszy wykup Obligacji ("**Opcja Wcześniejszego Wykupu**").
6.3.1 wskazać podstawę ządania wczȩniejszego wykupu w Ządaniu Wczȩniejszego Wykupu; 6.3.2 przydlozyć Certyfikat Rezydenci (o ile przydlozenia Certyfikatu Rezydenci jest wymagane dla zastosowania zerowej lub obniżonej stawki opodatkowania i Obligatariusz chce skorzystać z tej stawki opodatkowania); 6.3.3 dostarczyc dokument wystawiony zgodnie z Ustaw o Obrocie Instrumentami Finansowymi potwierdzajcy, iz Obligatariusz jest posiadaczem Obligaci albo, w przypadku Obligaci zapisanych w Ewidenci zaświadczenie, o ktorym mowa w art. 55 ust. 1a Ustawy o Obligacjach.
6.4.1 W przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, Uprawnieni Obligatariusze mogą zażądać zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy celem podjęcia uchwały o właściwych środkach ochrony praw Obligatariuszy. Następnie, jeżeli zwołane Zgromadzenie Obligatariuszy podejmie odpowiednią uchwałę wyrażającą zgodę na wcześniejszy wykup Obligacji, Emitent w najkrótszym możliwym czasie, lecz nie później niż w terminie 7 dni od daty zamknięcia obrad Zgromadzenia Obligatariuszy zawiadomi Obligatariuszy (zgodnie z punktem 13.2 (Zawiadomienia)) o: (a) tresci takiej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy; oraz (b) terminie na zlozenie Zawiadomien o Wczesniejszym Wykupie. 6.4.2 Termin na złożenie przez Obligatariuszy Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie, będzie wynosił 5 (pięć) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o terminie na złożenie Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie, o którym mowa w punkcie 6.4.1 ("Termin Zawiadomienia").
6.4.4 Dniem Wcześniejszego Wykupu Obligacji będących w posiadaniu Obligatariuszy, którzy złożyli Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie będzie 6 (szósty) Dzień Roboczy przypadający po upływie Terminu Zawiadomienia, przy czym w przypadku otrzymania Zawiadomień o Wcześniejszym Wykupie od wszystkich Obligatariuszy przed upływem Terminu Zawiadomienia, Dniem Wcześniejszego Wykupu Obligacji będzie 6 Dzień Roboczy przypadający po dniu, w którym wszyscy Obligatariusze złożyli Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie Obligacji, z zastrzeżeniem regulacji KDPW mających zastosowanie do takiej sytuacji. 6.4.5 W przypadku nieskorzystania przez Obligatariusza z Opcji Wcześniejszego Wykupu przed upływem Terminu Zawiadomienia, prawo do skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu w związku z wystąpieniem konkretnego zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu wygasa. W przypadku wystąpienia kolejnego zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, terminy na dokonanie czynności przewidzianych w punkcie 6.4, biegną od dnia podjęcia nowej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy.
Przepisy powszechnie obowiązującego prawa mające zastosowanie do Emitenta albo decyzje organów administracji publicznej spowodowały uzasadnioną podstawę do przyjęcia, że emisja Obligacji, wywiązanie się Emitenta z obowiązku zapłaty jakiejkolwiek Kwoty do Zapłaty lub wykonanie przez Emitenta innych obowiązków wynikających z Warunków Emisji stało się lub może się stać niezgodne z prawem.
Którekolwiek z oświadczeń lub zapewnień złożonych przez Emitenta w dokumentach dotyczących emisji Obligacji oraz w Warunkach Emisji okazało się nieprawdziwe, w całości lub w części, na moment, w którym zostało złożone.
Wystąpiło zdarzenie faktyczne lub prawne, stwarzające możliwość postawienia Emitenta w stan upadłości (z możliwością zawarcia układu lub obejmującej likwidację majątku upadłego) lub likwidacji, a w szczególności: 7.6.1 Emitent ulegnie przymusowej lub dobrowolnej likwidacji; 7.6.2 Emitent przyzna, że jest niezdolny do spłaty swoich zobowiązań pieniężnych w terminie ich wymagalności; 7.6.3 Emitent rozpocznie negocjacje z powodu trudności finansowych z jednym lub wieloma wierzycielami z zamiarem zmiany zasad spłaty swojego długu; 7.6.4 Emitent zawrze z nadzorcą układu umowę o sprawowanie nadzoru nad przebiegiem postępowania o zatwierdzenie układu; 7.6.5 Emitent rozpocznie samodzielne zbieranie głosów dotyczące propozycji układowej np. dostarczy któremukolwiek ze swoich wierzycieli kartę do głosowania; lub
7.6.6 wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu spółki Emitenta albo podjęta zostanie uchwała walnego zgromadzenia Emitenta o rozwiązaniu spółki lub podjęta zostanie decyzja o przeniesieniu siedziby spółki Emitenta za granicę. ## 7.7 Żądanie wykupu obligacji 7.7.1 Którykolwiek z Obligatariuszy złożył Żądanie Wcześniejszego Wykupu lub Zawiadomienie o Wcześniejszym Wykupie. 7.7.2 Którykolwiek posiadacz obligacji (innych niż Obligacje) emitowanych w ramach Programu Emisji wystąpił zgodnie z warunkami emisji danej serii z żądaniem wcześniejszego wykupu.
8.1.2 Jeżeli skutki danego zdarzenia wskazanego w punktach od 8.2 do 8.11 będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub zdarzenia, które wraz z innymi podobnymi zdarzeniami może stanowić Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, zostaną usunięte do dnia podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w przedmiocie wyrażenia zgody na skorzystanie przez Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu, takie zdarzenie nie będzie stanowiło Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu. 8.1.3 Jeżeli zostanie podjęta – przed wystąpieniem w danym czasie danego zdarzenia będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu – Uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy niewyrażająca zgody na skorzystanie przez Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu w następstwie zaistnienia w przyszłości takiego zdarzenia ("Uchwała a Priori"), taka uchwała będzie wiązać Obligatariuszy także po wystąpieniu w tym czasie tego zdarzenia. Dla uniknięcia wątpliwości – niepodjęcie Uchwały a Priori nie będzie uprawniało Obligatariuszy do automatycznego skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu po wystąpieniu tego zdarzenia, będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu. W takim przypadku konieczne będzie podjęcie odrębnej uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy wyrażającej zgodę na skorzystanie z Opcji Wcześniejszego Wykupu.
# 8.5 Zakaz obciążeń Emitent ustanowił, zezwolił na ustanowienie lub zostały ustanowione Środki Zabezpieczenia Zobowiązań Finansowych, jak również jakichkolwiek zobowiązań wobec podmiotów z grupy kapitałowej Emitenta. # 8.6 Zabezpieczenia innych papierów dłużnych Emitent dokonał emisji obligacji lub innych dłużnych papierów wartościowych zabezpieczonych w sposób pośredni lub bezpośredni w formie hipoteki, zastawu, zastawu rejestrowego, zastawu finansowego, cesji, gwarancji lub poręczenia, prawa zatrzymania lub innego obciążenia w celu zabezpieczenia na obecnych lub przyszłych składnikach majątkowych bądź dochodach Emitenta, chyba, że Emitent uprzednio lub w tym samym czasie spowodował, że jego zobowiązania wynikające z Obligacji zostały zabezpieczone przez równorzędne i proporcjonalne obciążenie tych samych lub tożsamych rodzajowo lub pod względem wartości, składnikach majątkowych.
8.7.2 Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 8.7.1 nie wystąpi, jeżeli Rozporządzenia dokonano na warunkach powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, w wyniku którego zbywany majątek został zastąpiony innymi aktywami o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej lub też transakcja była związana z przedmiotem działalności Emitenta wynikającym z wyciągu z rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Krajowy Rejestr Sądowy dla Emitenta.
Emitent dostarczy Obligatariuszom zgodnie z punktem 13.2 (Zawiadomienia) Poświadczenia Zgodności na koniec każdego półrocza nie później niż w terminie 5 (pięciu) Dni Roboczych od opublikowania właściwego sprawozdania finansowego Emitenta, z zastrzeżeniem że w przypadku sporządzenia sprawozdania finansowego na inny dzień niż 31 grudnia lub 30 czerwca (tj. jeżeli Emitent zmieni daty rozpoczęcia i zakończenia roku obrotowego) Emitent przekaże Poświadczenie Zgodności w terminie 5 (pięciu) Dni Roboczych od dnia sporządzenia takiego sprawozdania finansowego.
8.2.1 Emitent nie wykonał lub nienależycie wykonał którekolwiek z postanowień wynikających z Warunków Emisji lub też zaistniały inne okoliczności, za które Emitent w myśl Warunków Emisji ponosi odpowiedzialność i w ciągu 5 (pięciu) Dni Roboczych od dnia powiadomienia Emitenta o powstałym naruszeniu, naruszenie to nie zostało usunięte.
Dokonano jakiegokolwiek zajęcia, zabezpieczenia sądowego lub egzekucji w stosunku do jakiegokolwiek składnika lub składników majątku Emitenta na kwotę przekraczającą w danym momencie – łącznie 10.000.000 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) a wierzytelność będąca przedmiotem sporu skutkującego wyżej opisanymi czynnościami nie zostanie spłacona przez Emitenta w ciągu 5 (pięciu) Dni Roboczych. # 8.4 Orzeczenia Na mocy jednego lub więcej prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych Emitent został zobowiązany do zapłaty kwoty przewyższającej - łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) kwotę 10.000.000 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) co, w uzasadnionej ocenie Zgromadzenia Obligatariuszy, spowoduje lub będzie mogło spowodować istotną negatywną zmianę w działalności gospodarczej, majątku, sytuacji finansowej Emitenta lub, negatywnie wpłynie lub mogłoby wpłynąć na zgodność z prawem, ważność lub wykonalność zobowiązań z Obligacji, jeśli wierzytelność będąca przedmiotem takiego orzeczenia bądź decyzji nie zostanie zapłacona przez Emitenta w wyznaczonym terminie bądź w ciągu 5 (pięciu) Dni Roboczych licząc od dnia, w którym orzeczenie stało się prawomocne bądź decyzja ostateczna, jeśli terminu zapłaty nie wyznaczono.
8.8 Wskaźnik Finansowy Którykolwiek wymóg punktu 9 (Wskaźnik finansowy) nie został spełniony. 8.9 Zaprzestanie prowadzenia działalności Emitent zaprzestał prowadzenia w całości lub w części swojej podstawowej działalności gospodarczej lub istnieje uzasadniona groźba takiego zdarzenia. 8.10 Zaprzestanie notowań Akcje Emitenta zaprzestały być notowane na rynku regulowanym w Polsce. 8.11 Wykluczenie z ASO W odniesieniu do papierów dłużnych (w tym Obligacji) wyemitowanych przez Emitenta i notowanych zgodnie z odpowiednimi warunkami emisji na ASO, została podjęta jakakolwiek decyzja, uchwała lub został złożony przez Emitenta wniosek, dotyczące ich wykluczenia z notowań na ASO.
11.1.4 Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy: (a) w sprawach Postanowień Kwalifikowanych: (i) w przypadku Obligacji nie wprowadzonych do ASO – zapadają większością ¾ głosów obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (ii) w przypadku Obligacji wprowadzonych do ASO – wymagają zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (b) w sprawie jakiejkolwiek zmiany Warunków Emisji innej niż zmiana Postanowień Kwalifikowanych, zapadają większością ¾ głosów obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (c) w sprawie obniżenia wartości nominalnej Obligacji wymaga zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (d) w sprawach: (i) stwierdzenia, że dane zdarzenie opisane w punkcie 8 (Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu) stanowi podstawę do złożenia Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie; lub (ii) podjęcia Uchwały a Priori, zapadają bezwzględną większością głosów obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy.
Należność Główna z tytułu Obligacji, których wykup przypada w dniu emisji nowej serii obligacji emitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji ("**Nowe Obligacje**"), na żądanie Obligatariusza, który zamierza objąć Nowe Obligacje ("**Obligatariusz Rolujący**") może zostać zapłacona przez Emitenta w drodze potrącenia z wierzytelnością Emitenta w stosunku do Obligatariusza Rolującego z tytułu ceny emisyjnej Nowych Obligacji, które zamierza nabyć Obligatariusz Rolujący, z zastrzeżeniem, że potrącane kwoty będą kwotami netto, a w przypadku Obligacji zarejestrowanych w KDPW, czynność zostanie przeprowadzona zgodnie z regulacjami KDPW.