ECO0229 — obligacje ECHO INVESTMENT: parametry i dokumenty

Jaki jest nominał i waluta?

Nominał i cena emisyjna wynoszą 10 000 PLN na obligację. Wyemitowano i przydzielono 10 000 sztuk o łącznej wartości 100 mln PLN; ten sam limit dotyczył tej serii. Limit programu jest osobną wielkością i nie zastępuje wartości emisji.

Źródła i cytaty (3)

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 165Cytat w oryginalnym języku dokumentu

4. Wartość nominalna jednej Obligacji: 10.000 PLN

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 37Cytat w oryginalnym języku dokumentu

5.3Wielkość emisji W ramach emisji Obligacji serii 8I/2026 Emitent wyemitował 10.000 sztuk Obligacji. 5.4Wartość nominalna i cena emisyjna instrumentów dłużnych Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 10.000 PLN. Łączna wartość nominalna wszystkich Obligacji wynosi 100.000.000 PLN. Cena emisyjna jednej Obligacji wynosiła 10.000 PLN. Cena emisyjna wszystkich Obligacji wynosiła 100.000.000 PLN.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 165Cytat w oryginalnym języku dokumentu

3. Maksymalna łączna wartość nominalna Obligacji: 100.000.000 PLN

Jak ustala się oprocentowanie?

Kupon to WIBOR 6M plus 3,00 punktu procentowego rocznie. Stopę bazową ustala się trzy dni robocze przed początkiem okresu, z zastrzeżeniem regulacji GPW/KDPW i reguł wskaźnika publikowanego z dołu. Ujemna stopa bazowa jest zastępowana zerem. Czasowy brak WIBOR oznacza ostatnią dostępną stawkę; trwały koniec publikacji lub utrata zezwolenia uruchamia odrębną procedurę zastępczą. Odsetki liczy się według rzeczywistych dni/365 i zaokrągla do grosza, z połową grosza w górę. Podane w nocie 6,94% jest obserwacją z daty sporządzenia, nie dzisiejszym kuponem.

Źródła i cytaty (9)

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 42Cytat w oryginalnym języku dokumentu

5.7.4Ustalenie Stopy Procentowej (a)Stopą Procentową dla danego Okresu Odsetkowego będzie Stopa Bazowa (określona poniżej) powiększona o Marżę. (b) Stopa Bazowa, zostanie określona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej. Stopa Bazowa będzie równa wartości wskaźnika WIBOR dla sześciomiesięcznych depozytów w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej. (c) W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej zgodnie z powyższymi postanowieniami, a brak możliwości ustalenia Stopy Bazowej nie jest związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji, Stopa Bazowa jest równa ostatniej dostępnej wartości WIBOR dla sześciomiesięcznego depozytu. (d) W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR, Stopa Bazowa zostanie ustalona przez Agenta Kalkulacyjnego jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany w Warunkach Emisji, a Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi WIBOR.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 148

Kiedy wypłacane są odsetki?

Bazowe daty sześciu kuponów to 27 sierpnia 2026 r., 27 lutego i 27 sierpnia 2027 r., 27 lutego i 27 sierpnia 2028 r. oraz 27 lutego 2029 r. Pierwszy okres zaczyna się 11 czerwca 2026 r.; początek jest włączony, koniec wyłączony. Odsetki płatne są z dołu. Stosuje się zmodyfikowany następny dzień roboczy: następny dzień w tym samym miesiącu, inaczej poprzedni. Definicja okresu odsyła do tak przesuwanego Dnia Płatności; nie przedstawiamy bazowej tabeli jako obliczonego kalendarza po wszystkich przesunięciach.

Zasada i bazowe daty są znane; pełny kalendarz okresów wymaga zachowania zależności od przesuniętego Dnia Płatności. To ograniczenie modelu kalendarza, nie sprzeczność dokumentu.

Źródła i cytaty (5)

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 165Cytat w oryginalnym języku dokumentu

7. Dni Płatności Odsetek: | Numer Okresu Odsetkowego | Dzień Płatności Odsetek dla Okresu Odsetkowego wskazanego w Kolumnie 1 | | --- | --- | | Kolumna 1 | Kolumna 2 | | 1 | 27 sierpnia 2026 r. | | 2 | 27 lutego 2027 r. | | 3 | 27 sierpnia 2027 r. | | 4 | 27 lutego 2028 r. | | 5 | 27 sierpnia 2028 r. | | 6 | 27 lutego 2029 r. | 10341314741-v4 28 60-41041150

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 140Cytat w oryginalnym języku dokumentu

**"Okres Odsetkowy"** oznacza okres rozpoczynający się w Dniu Płatności Odsetek (włączające ten dzień) i kończący się w następnym Dniu Płatności Odsetek (wyłączając ten dzień), z tym że pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczynać się będzie w Dniu Emisji (włączając 10341314741-v4 3 60-41041150

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Jednorazowy wykup całego nominału 10 000 PLN przypada bazowo 27 lutego 2029 r., wraz z ostatnim kuponem, z zastosowaniem zmodyfikowanego następnego dnia roboczego. Likwidacja oraz połączenie, podział lub przekształcenie z następcą nieuprawnionym do emisji powodują wskazany w warunkach natychmiastowy wykup. Po rejestracji płatności odbywają się przez KDPW i podmiot prowadzący rachunek.

Źródła i cytaty (5)

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 165Cytat w oryginalnym języku dokumentu

6. Dzień Wykupu: 27 lutego 2029 roku

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 140Cytat w oryginalnym języku dokumentu

**"Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego"** oznacza regułę, zgodnie z którą data, do której ma zastosowanie Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym jest przesuwana na najbliższy Dzień Roboczy przypadający po tej dacie, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym co ta data. W przeciwnym przypadku, data przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym przesuwana jest na najbliższy Dzień Roboczy przed tą datą.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 148

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Zwykły wcześniejszy wykup całości lub części może nastąpić w pięciu wskazanych terminach kuponowych: od 27 sierpnia 2026 r. do 27 sierpnia 2028 r., po zawiadomieniu co najmniej 30 dni wcześniej. Częściowy wykup obejmuje co najmniej 30% pierwotnie wyemitowanych obligacji. Płaci się nominał, narosłe odsetki i premię 0,50% nominału. Errata z 16 czerwca 2026 r. usuwa wcześniejsze ograniczenie 18 miesięcy. Oddzielny wykup całkowity po trwałym końcu WIBOR lub utracie zezwolenia wymaga co najmniej 30 dni zawiadomienia i terminu kuponowego, bez zwykłej premii; brak dostępnego zamiennika odsyła do dnia ustalenia stopy poprzedniego okresu.

Źródła i cytaty (5)

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 150Cytat w oryginalnym języku dokumentu

# 5.5.1 Wcześniejszy wykup Obligacji z inicjatywy Emitenta (a) Emitent może dokonać wcześniejszego całkowitego lub częściowego wykupu Obligacji (z zastrzeżeniem punktu (b) poniżej). W takim przypadku Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wcześniejszym wykupie Obligacji z wyprzedzeniem, co najmniej 30 dni przed Dniem Wcześniejszego Wykupu. Wcześniejszy wykup Obligacji może nastąpić w którymkolwiek z Dni Płatności Odsetek wskazanych w punkcie 8 Suplementu Emisyjnego. (b) Emitent może dokonać wcześniejszego częściowego wykupu Obligacji pod warunkiem, że w danym Dniu Wcześniejszego Wykupu Emitent dokona wcześniejszego wykupu co najmniej 30% Obligacji wyemitowanych w Dniu Emisji. (c) W Dniu Wcześniejszego Wykupu, Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie: (i) Należności Głównej, (ii) Kwoty Odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego (włącznie) do dnia wcześniejszego wykupu (bez tego dnia) oraz (iii) kwoty Premii określonej w punkcie 8 Suplementu Emisyjnego.

Kto jest emitentem?

Emitentem ECO0229 jest Echo Investment S.A. z Kielc, KRS 0000007025. To seria 8I/2026, ISIN PLO017000152. Prawa są wobec samego emitenta; spółki zależne nie stają się przez to współdłużnikami.

Źródła i cytaty (4)

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 171Cytat w oryginalnym języku dokumentu

"Emitent" oznacza ECHO INVESTMENT S.A. z siedzibą w Kielcach, przy al. Solidarności 36, 25-323 Kielce, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Kielcach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000007025, posiadającą numer NIP 657-023-09-12, o opłaconym w całości kapitale zakładowym wynoszącym 20.634.529,10 (słownie: dwadzieścia milionów sześćset trzydzieści cztery tysiące pięćset dwadzieścia dziewięć i dziesięć groszy) złotych.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 35Cytat w oryginalnym języku dokumentu

8I/2026 PLO017000152 ECO0229 11 czerwca 2026 r. 27 lutego 2029 r.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 165

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Przy wskaźniku zadłużenia netto do skorygowanych aktywów co najmniej 65% posiadacz może żądać wykupu przez trzy miesiące od publikacji potwierdzającego poświadczenia; zapłata przypada nie później niż w 10 dni roboczych od żądania. Zdarzenia §7 dają indywidualną pisemną drogę żądania ze wskazanym dniem wykupu i dowodem posiadania. Dla podstaw §8 potrzebna jest zgoda zgromadzenia. Emitent ogłasza ją i termin w siedem dni od zamknięcia obrad; okno zawiadomienia trwa pięć dni roboczych, a wykup następuje w szóstym dniu roboczym po jego końcu lub po wcześniejszym złożeniu przez wszystkich, z zastrzeżeniem KDPW. Niewykorzystane prawo dla danego zdarzenia wygasa.

Źródła i cytaty (5)

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 151Cytat w oryginalnym języku dokumentu

5.5.4 Jeżeli współczynnik Całkowitego zadłużenia netto Emitenta / łącznej skorygowanej wartości aktywów będzie wyższy lub równy 65% (sześćdziesiąt pięć procent), każdy z Obligatariuszy będzie uprawniony do złożenia Emitentowi żądania wykupu posiadanych przez tego Obligatariusza Obligacji. Obligatariusz będzie uprawniony do złożenia żądania w terminie 3 (trzech) miesięcy od dnia publikacji przez Emitenta Poświadczenia Zgodności potwierdzającego, iż współczynnik Całkowitego zadłużenia netto Emitenta / łącznej skorygowanej wartości aktywów jest wyższy lub równy 65% (sześćdziesiąt pięć procent). W dniu wcześniejszego wykupu Obligacji, który nastąpi nie później niż 10 (dziesięć) Dni Roboczych po złożeniu żądania przez Obligatariusza, Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie Należności Głównej oraz Kwoty Odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego (włącznie) do dnia wcześniejszego wykupu (bez tego dnia). W przypadku gdy współczynnik Całkowitego zadłużenia netto Emitenta / łącznej skorygowanej wartości aktywów będzie wyższy lub równy 65% (sześćdziesiąt pięć procent), Emitent opublikuje raport bieżący zawierający informację o powyższym. ###

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 151Cytat w oryginalnym języku dokumentu

6.1 Obligatariusz ma prawo żądać wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego Obligacji: 6.1.1 w przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania; lub 6.1.2 w przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu oraz podjęcia odpowiedniej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy wyrażającej zgodę na wcześniejszy wykup Obligacji ("**Opcja Wcześniejszego Wykupu**"). 6.2 Złożenie Żądania Wcześniejszego Wykupu w trybie określonym w punkcie 6.3 lub Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie w trybie określonym w punkcie 6.4 powoduje, że Obligacje posiadane przez danego Obligatariusza stają się wymagalne i płatne w Dniu Wcześniejszego Wykupu, w związku z czym Należność Główna takich Obligacji 10341314741-v4 14 60-41041150

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 152Cytat w oryginalnym języku dokumentu

powiększona o Kwotę Odsetek narosłą od rozpoczęcia danego Okresu Odsetkowego do Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) będzie płatna na rzecz takiego Obligatariusza w Dniu Wcześniejszego Wykupu bez dodatkowych działań lub formalności. ### 6.3 Wcześniejszy wykup Obligacji w przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania W przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania, każdy Obligatariusz może doręczyć Emitentowi, pisemne żądanie wcześniejszego wykupu ("**Żądanie Wcześniejszego Wykupu**"), w którym określi Dzień Wcześniejszego Wykupu. Dla skutecznego doręczenia powyższego żądania Obligatariusz powinien: 6.3.1 wskazać podstawę żądania wcześniejszego wykupu w Żądaniu Wcześniejszego Wykupu; 6.3.2 przedłożyć Certyfikat Rezydencji (o ile przedłożenie Certyfikatu Rezydencji jest wymagane dla zastosowania zerowej lub obniżonej stawki opodatkowania i Obligatariusz chce skorzystać z tej stawki opodatkowania); 6.3.3 dostarczyć dokument wystawiony zgodnie z Ustawą o Obrocie Instrumentami Finansowymi potwierdzający, iż Obligatariusz jest posiadaczem Obligacji albo, w przypadku Obligacji zapisanych w Ewidencji zaświadczenie, o którym mowa w art. 55 ust. 1a Ustawy o Obligacjach. ###

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 152Cytat w oryginalnym języku dokumentu

6.4.1 W przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, Uprawnieni Obligatariusze mogą zażądać zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy celem podjęcia uchwały o właściwych środkach ochrony praw Obligatariuszy. Następnie, jeżeli zwołane Zgromadzenie Obligatariuszy podejmie odpowiednią uchwałę wyrażającą zgodę na wcześniejszy wykup Obligacji, Emitent w najkrótszym możliwym czasie, lecz nie później niż w terminie 7 dni od daty zamknięcia obrad Zgromadzenia Obligatariuszy zawiadomi Obligatariuszy (zgodnie z punktem 13.2 (*Zawiadomienia*)) o: (a) treści takiej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy; oraz (b) terminie na złożenie Zawiadomień o Wcześniejszym Wykupie. 6.4.2 Termin na złożenie przez Obligatariuszy Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie, będzie wynosił 5 (pięć) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o terminie na złożenie Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie, o którym mowa w punkcie 6.4.1 ("**Termin Zawiadomienia**"). 6.4.3 Przed upływem Terminu Zawiadomienia każdy Obligatariusz może doręczyć Emitentowi pisemne Zawiadomienie o Wcześniejszym Wykupie. Dla skutecznego doręczenia powyższego zawiadomienia Obligatariusz powinien: (a) wskazać podstawę prawną powołując się na odpowiednią Uchwałę Zgromadzenia Obligatariuszy wyrażającą zgodę na skorzystanie przez Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub załączając jej kopię; 10341314741-v4 15 60-41041150

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 153Cytat w oryginalnym języku dokumentu

6.4.4 Dniem Wcześniejszego Wykupu Obligacji będących w posiadaniu Obligatariuszy, którzy złożyli Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie będzie 6 (szósty) Dzień Roboczy przypadający po upływie Terminu Zawiadomienia, przy czym w przypadku otrzymania Zawiadomień o Wcześniejszym Wykupie od wszystkich Obligatariuszy przed upływem Terminu Zawiadomienia, Dniem Wcześniejszego Wykupu Obligacji będzie 6 Dzień Roboczy przypadający po dniu, w którym wszyscy Obligatariusze złożyli Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie Obligacji, z zastrzeżeniem regulacji KDPW mających zastosowanie do takiej sytuacji. 6.4.5 W przypadku nieskorzystania przez Obligatariusza z Opcji Wcześniejszego Wykupu przed upływem Terminu Zawiadomienia, prawo do skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu w związku z wystąpieniem konkretnego zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu wygasa. W przypadku wystąpienia kolejnego zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, terminy na dokonanie czynności przewidzianych w punkcie 6.4, biegną od dnia podjęcia nowej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy. #

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Obligacje są niezabezpieczone i niepodporządkowane. Mają równy status między sobą i z innymi niezabezpieczonymi, niepodporządkowanymi zobowiązaniami emitenta, poza pierwszeństwami ustawowymi. Dokument nie ustanawia poręczenia ani wyodrębnionych aktywów na ich spłatę. Struktura holdingowa oznacza, że aktywa i wierzyciele spółek zależnych nie są automatycznie aktywami i dłużnikami posiadacza.

Źródła i cytaty (4)

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 144Cytat w oryginalnym języku dokumentu

3.5 Obligacje nie są zabezpieczone.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 43Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Obligacje są niezabezpieczone w rozumieniu Ustawy o Obligacjach.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 143Cytat w oryginalnym języku dokumentu

2.3 Zobowiązania z Obligacji stanowić będą nieodwołalne, niepodporządkowane, niezabezpieczone i bezwarunkowe zobowiązania Emitenta, są one równe i bez pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa polskiego) są równe względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych niezabezpieczonych i niepodporządkowanych zobowiązań Emitenta, oraz podlegają zaspokojeniu w takich samych proporcjach, jak te zobowiązania.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 27Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Obligacje są i będą obligacjami niezabezpieczonymi w rozumieniu Ustawy o Obligacjach i zgodnie z Warunkami Emisji.

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Bezpośrednie przesłanki §7 obejmują zawinioną zwłokę lub niezawinione opóźnienie co najmniej trzech dni, niespłacone zobowiązania finansowe łącznie ponad 5 mln PLN, przyspieszenie takiego długu poza uzgodnioną wcześniejszą spłatą, naruszenia zgromadzenia, bezprawność, nieprawdziwe zapewnienia, niewypłacalność i wskazane działania układowe oraz ważne żądanie wykupu obligacji programu. Podstawy §8 obejmują m.in. nienaprawione naruszenia, egzekucje lub orzeczenia ponad 10 mln PLN przy dodatkowych warunkach, zabezpieczenia innych długów, zbycie majątku, próg finansowy, zaprzestanie działalności i wykluczenie z obrotu. Ta druga grupa wymaga procedury zgromadzenia; naprawa przed uchwałą usuwa podstawę.

Źródła i cytaty (6)

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 153Cytat w oryginalnym języku dokumentu

7.1.1 Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub w części, zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji lub nastąpiło niezawinione przez Emitenta opóźnienie w wykonaniu zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji nie krótsze niż trzy dni. 7.1.2 Emitent nie dokonał w terminie jakichkolwiek płatności z tytułu Zobowiązań Finansowych na kwotę przekraczającą w danym momencie – łącznie 5.000.000 PLN (słownie: pięć milionów złotych). 7.1.3 Emitent nie wykupił jakichkolwiek Obligacji podlegających wcześniejszemu wykupowi zgodnie z punktem 5.5.2(a). # 7.2 Zgromadzenie Obligatariuszy Emitent: 7.2.1 w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy (z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 (dwadzieścia osiem) dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy), pomimo prawidłowo złożonego żądania, przez Uprawnionych Obligatariuszy; 10341314741-v4 16 60-41041150

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 154Cytat w oryginalnym języku dokumentu

7.2.2 uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem terminów, o których mowa w punkcie 7.2.1; lub 7.2.3 w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. ### 7.3 Naruszenie Zobowiązań Finansowych 7.3.1 Z zastrzeżeniem punktu 7.3.2, jakiekolwiek Zobowiązania Finansowe Emitenta na kwotę przewyższającą w danym momencie – łącznie 5.000.000 PLN (słownie: pięć milionów złotych) (i) stały się wymagalne i płatne przed ich pierwotnym terminem wymagalności lub (ii) zaszły okoliczności, wskutek których wierzyciel może spowodować, że takie zobowiązania Emitenta staną się wymagalne i płatne przed ich pierwotnym terminem wymagalności. 7.3.2 Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania, o którym mowa w punkcie 7.3.1 nie dochodzi do skutku, jeśli Zobowiązania Finansowe Emitenta staną się wymagalne i płatne na podstawie uzgodnienia wcześniejszej ich spłaty dokonanego przez Emitenta i wierzyciela. ### 7.4 Niezgodność z prawem zobowiązań Emitenta z Obligacji Przepisy powszechnie obowiązującego prawa mające zastosowanie do Emitenta albo decyzje organów administracji publicznej spowodowały uzasadnioną podstawę do przyjęcia, że emisja Obligacji, wywiązanie się Emitenta z obowiązku zapłaty jakiejkolwiek Kwoty do Zapłaty lub wykonanie przez Emitenta innych obowiązków wynikających z Warunków Emisji stało się lub może się stać niezgodne z prawem. ### 7.5 Wprowadzenie w błąd Którekolwiek z oświadczeń lub zapewnień złożonych przez Emitenta w dokumentach dotyczących emisji Obligacji oraz w Warunkach Emisji okazało się nieprawdziwe, w całości lub w części, na moment, w którym zostało złożone. ### 7.6 Niewypłacalność / Postępowanie upadłościowe Wystąpiło zdarzenie faktyczne lub prawne, stwarzające możliwość postawienia Emitenta w stan upadłości (z możliwością zawarcia układu lub obejmującej likwidację majątku upadłego) lub likwidacji, a w szczególności: 7.6.1 Emitent ulegnie przymusowej lub dobrowolnej likwidacji; 7.6.2 Emitent przyzna, że jest niezdolny do spłaty swoich zobowiązań pieniężnych w terminie ich wymagalności; 7.6.3 Emitent rozpocznie negocjacje z powodu trudności finansowych z jednym lub wieloma wierzycielami z zamiarem zmiany zasad spłaty swojego długu; 7.6.4 Emitent zawrze z nadzorcą układu umowę o sprawowanie nadzoru nad przebiegiem postępowania o zatwierdzenie układu; 10341314741-v4 17 60-41041150

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 155Cytat w oryginalnym języku dokumentu

7.6.5 Emitent rozpocznie samodzielne zbieranie głosów dotyczące propozycji układowej np. dostarczy któremukolwiek ze swoich wierzycieli kartę do głosowania; lub 7.6.6 wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu spółki Emitenta albo podjęta zostanie uchwała walnego zgromadzenia Emitenta o rozwiązaniu spółki lub podjęta zostanie decyzja o przeniesieniu siedziby spółki Emitenta za granicę. # 7.7 Żądanie wykupu obligacji 7.7.1 Którykolwiek z Obligatariuszy złożył Żądanie Wcześniejszego Wykupu lub Zawiadomienie o Wcześniejszym Wykupie. 7.7.2 Którykolwiek posiadacz obligacji (innych niż Obligacje) emitowanych w ramach Programu Emisji wystąpił zgodnie z warunkami emisji danej serii z żądaniem wcześniejszego wykupu. #

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 155Cytat w oryginalnym języku dokumentu

8.1.2 Jeżeli skutki danego zdarzenia wskazanego w punktach od 8.2 do 8.11 będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub zdarzenia, które wraz z innymi podobnymi zdarzeniami może stanowić Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, zostaną usunięte do dnia podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w przedmiocie wyrażenia zgody na skorzystanie przez Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu, takie zdarzenie nie będzie stanowiło Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu. 8.1.3 Jeżeli zostanie podjęta – przed wystąpieniem w danym czasie danego zdarzenia będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu – Uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy niewyrażająca zgody na skorzystanie przez Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu w następstwie zaistnienia w przyszłości takiego zdarzenia ("Uchwała a Priori"), taka uchwała będzie wiązać Obligatariuszy także po wystąpieniu w tym czasie tego zdarzenia. Dla uniknięcia wątpliwości – niepodjęcie Uchwały a Priori nie będzie uprawniało Obligatariuszy do automatycznego skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu po wystąpieniu tego zdarzenia, będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu. W takim przypadku konieczne będzie podjęcie odrębnej uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy wyrażającej zgodę na skorzystanie z Opcji Wcześniejszego Wykupu. # 8.2 Naruszenie innych postanowień 8.2.1 Emitent nie wykonał lub nienależycie wykonał którekolwiek z postanowień wynikających z Warunków Emisji lub też zaistniały inne okoliczności, za które Emitent w myśl Warunków Emisji ponosi odpowiedzialność i w ciągu 5 (pięciu) Dni Roboczych od dnia powiadomienia Emitenta o powstałym naruszeniu, naruszenie to nie zostało usunięte.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 156Cytat w oryginalnym języku dokumentu

8.2.2 Emitent nie zawiadomił Obligatariuszy zgodnie z punktem 13.2 (*Zawiadomienia*) o wystąpieniu zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania. ### 8.3 Działania wierzycieli Dokonano jakiegokolwiek zajęcia, zabezpieczenia sądowego lub egzekucji w stosunku do jakiegokolwiek składnika lub składników majątku Emitenta na kwotę przekraczającą w danym momencie – łącznie 10.000.000 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) a wierzytelność będąca przedmiotem sporu skutkującego wyżej opisanymi czynnościami nie zostanie spłacona przez Emitenta w ciągu 5 (pięciu) Dni Roboczych. ### 8.4 Orzeczenia Na mocy jednego lub więcej prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych Emitent został zobowiązany do zapłaty kwoty przewyższającej - łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) kwotę 10.000.000 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) co, w uzasadnionej ocenie Zgromadzenia Obligatariuszy, spowoduje lub będzie mogło spowodować istotną negatywną zmianę w działalności gospodarczej, majątku, sytuacji finansowej Emitenta lub, negatywnie wpłynie lub mogłoby wpłynąć na zgodność z prawem, ważność lub wykonalność zobowiązań z Obligacji, jeśli wierzytelność będąca przedmiotem takiego orzeczenia bądź decyzji nie zostanie zapłacona przez Emitenta w wyznaczonym terminie bądź w ciągu 5 (pięciu) Dni Roboczych licząc od dnia, w którym orzeczenie stało się prawomocne bądź decyzja ostateczna, jeśli terminu zapłaty nie wyznaczono. ### 8.5 Zakaz obciążeń Emitent ustanowił, zezwolił na ustanowienie lub zostały ustanowione Środki Zabezpieczenia Zobowiązań Finansowych, jak również jakichkolwiek zobowiązań wobec podmiotów z grupy kapitałowej Emitenta. ### 8.6 Zabezpieczenia innych papierów dłużnych Emitent dokonał emisji obligacji lub innych dłużnych papierów wartościowych zabezpieczonych w sposób pośredni lub bezpośredni w formie hipoteki, zastawu, zastawu rejestrowego, zastawu finansowego, cesji, gwarancji lub poręczenia, prawa zatrzymania lub innego obciążenia w celu zabezpieczenia na obecnych lub przyszłych składnikach majątkowych bądź dochodach Emitenta, chyba, że Emitent uprzednio lub w tym samym czasie spowodował, że jego zobowiązania wynikające z Obligacji zostały zabezpieczone przez równorzędne i proporcjonalne obciążenie tych samych lub tożsamych rodzajowo lub pod względem wartości, składnikach majątkowych. ### 8.7 Rozporządzenie 8.7.1 Z zastrzeżeniem punktu 8.7.2, Emitent dokonał w ramach pojedynczej transakcji lub kilku powiązanych lub kilku niepowiązanych transakcji, zawartych dobrowolnie lub pod przymusem, sprzedaży, przeniesienia, najmu, dzierżawy lub innego zbycia lub rozporządzenia całości lub części swojego majątku ("**Rozporządzenie**"), które może spowodować istotne pogorszenie się sytuacji finansowej Emitenta lub 10341314741-v4 19 60-41041150

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 157Cytat w oryginalnym języku dokumentu

wpłynąć istotnie negatywnie na możliwość wywiązania się Emitenta z zobowiązań wynikających z Obligacji. 8.7.2 Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 8.7.1 nie wystąpi, jeżeli Rozporządzenia dokonano na warunkach powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, w wyniku którego zbywany majątek został zastąpiony innymi aktywami o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej lub też transakcja była związana z przedmiotem działalności Emitenta wynikającym z wyciągu z rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Krajowy Rejestr Sądowy dla Emitenta. 8.8 Wskaźnik Finansowy Którykolwiek wymóg punktu 9 (Wskaźnik finansowy) nie został spełniony. 8.9 Zaprzestanie prowadzenia działalności Emitent zaprzestał prowadzenia w całości lub w części swojej podstawowej działalności gospodarczej lub istnieje uzasadniona groźba takiego zdarzenia. 8.10 Zaprzestanie notowań Akcje Emitenta zaprzestały być notowane na rynku regulowanym w Polsce. 8.11 Wykluczenie z ASO W odniesieniu do papierów dłużnych (w tym Obligacji) wyemitowanych przez Emitenta i notowanych zgodnie z odpowiednimi warunkami emisji na ASO, została podjęta jakakolwiek decyzja, uchwała lub został złożony przez Emitenta wniosek, dotyczące ich wykluczenia z notowań na ASO.

Na co przeznaczono środki z emisji?

Cel emisji nie został określony. Nie przypisujemy tej serii celu ani ram finansowania innej serii Echo.

Źródła i cytaty (1)

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 35Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Cel emisji Obligacji nie został określony.

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Nie ustalono w przejrzanych źródłach

Emitent ma utrzymywać wskaźnik zadłużenia netto do skorygowanych aktywów poniżej 65%, testowany półrocznie na skonsolidowanych danych MSSF. Definicje uwzględniają wskazane zobowiązania, pomniejszenie o nieograniczone ekwiwalenty pieniężne i wyłączenia wskazanych pozycji MSSF 16. Wiersz odliczenia (a) nie został odzyskany w tekście, więc nie potwierdzamy pełnej definicji licznika. Poświadczenie publikuje się w pięć dni roboczych od właściwego raportu; istotne naruszenia ujawnia się niezwłocznie, najpóźniej w pięć dni roboczych od wiedzy. Zabezpieczenie innych zobowiązań i rozporządzenia majątkiem podlegają warunkom §8, w tym ochronie równorzędnej i proporcjonalnej oraz wskazanym wyjątkom. Nie oceniamy aktualnego spełnienia.

W §9.3 na stronie 158 OCR i zachowana odpowiedź RAW pomijają całe odliczenie (a), mimo czytelnego wiersza w oryginale. Ponowienie jednej strony tego nie odzyskało. Próg poniżej 65%, prawo przy co najmniej 65%, testy i pozostałe warunki są znane; nie odtwarzamy pełnego licznika wskaźnika.

Źródła i cytaty (7)

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 157Cytat w oryginalnym języku dokumentu

9.1 Wskaźnik Finansowy Emitent zapewni, że w czasie od Dnia Emisji do Dnia Wykupu wartość współczynnika Całkowitego zadłużenia netto Emitenta / łącznej skorygowanej wartości aktywów będzie niższa niż 65% (sześćdziesiąt pięć procent).

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 158Cytat w oryginalnym języku dokumentu

### 9.3 Definicje W niniejszych Warunkach Emisji termin: **"Całkowite Zadłużenie Netto Emitenta"** oznacza (bez podwójnego liczenia) rzeczywistą, tj. wynikającą z danych przedstawionych w najnowszym publicznie dostępnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Emitenta, **sporządzonym zgodnie z MSSF**, sumę wartości określonych zobowiązań bilansowych: wartość wyemitowanych obligacji, długoterminowe kredyty i pożyczki, krótkoterminowe kredyty i pożyczki oraz zobowiązania handlowe wynikające z jakiegokolwiek tytułu, zobowiązania z tytułu leasingu (bez wliczania zobowiązań wprowadzonych w związku z MSSF 16 tj. zobowiązań leasingowych z tytułu użytkowania wieczystego gruntów oraz zobowiązań leasingowych powierzchni biurowej - wykorzystywanej do dalszego podnajmu), zobowiązania z tytułu factoringu, jak również zobowiązania Emitenta z tytułu obligacji, weksli i innych dłużnych papierów wartościowych bez względu na osobę wierzyciela (innych niż zabezpieczenia zobowiązań wskazanych w niniejszej definicji), zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych oraz zobowiązania związane ze sprzedanymi projektami tj. rezerwy na zobowiązania z tytułu podziału zysku (profit share), rezerwy z tytułu zobowiązania do zabezpieczenia przychodów za okresy bezczynszowe (master lease) i rezerwa na prace wykończeniowe (fit out) pomniejszoną o: (b) ekwiwalenty pieniężne, w zakresie, w jakim pozycje, o których mowa w punktach (a) – (b), nie są w żaden sposób ograniczone co do dysponowania przez jakikolwiek podmiot bądź obciążone na czyjąkolwiek rzecz, osoby lub podmiotu; **"Całkowite zadłużenie netto Emitenta / łącznej skorygowanej wartości aktywów"** oznacza wyrażony w procentach stosunek Całkowitego Zadłużenia Netto Emitenta do Łącznej Skorygowanej Wartości Aktywów Emitenta; **"Łączna Skorygowana Wartość Aktywów Emitenta"** oznacza łączną wartość bilansową aktywów Emitenta, pomniejszoną o aktywa wprowadzone do bilansu zgodnie z MSSF 16 tj. aktywa z tytułu użytkowania wieczystego gruntów oraz leasingu powierzchni biurowej - wykorzystywanej do dalszego podnajmu, które odpowiadają wartościowo odpowiednim 10341314741-v4 21 60-41041150

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 159Cytat w oryginalnym języku dokumentu

zobowiązaniom po stronie pasywnej, wskazaną w najnowszym dostępnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Emitenta, sporządzonym zgodnie z MSSF; "MSSF" oznacza Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej publikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB - International Accounting Standards Board); "Poświadczenie Zgodności" oznacza dokument zasadniczo zgodny ze wzorem załączonym do Warunków Emisji, podpisany przez osoby uprawnione do reprezentacji Emitenta zawierający obliczenie współczynnika Całkowitego zadłużenia netto Emitenta /łącznej skorygowanej wartości aktywów, wyliczanego i publikowanego zgodnie z zasadami wskazanymi w punkcie 9 (Wskaźnik Finansowy), wraz ze wskazaniem odpowiednich pozycji w sprawozdaniach finansowych, w oparciu o które takich kalkulacji dokonano. #

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 161Cytat w oryginalnym języku dokumentu

### 12.1 Sprawozdania Finansowe Emitent dostarczy Obligatariuszom zgodnie z punktem 13.2 (*Zawiadomienia*) swoje (i) roczne skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe wraz z opinią biegłego rewidenta oraz (ii) półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe podlegające przeglądowi przez biegłego rewidenta, przy czym powyższe roczne i półroczne sprawozdania finansowe udostępniane będą przez Emitenta niezwłocznie po ich sporządzeniu zgodnie z obowiązujących w danym czasie przepisami prawa mającymi zastosowanie dla spółek, których akcje notowane są na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 10341314741-v4 24 60-41041150

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 162Cytat w oryginalnym języku dokumentu

## 12.2 Poświadczenia Zgodności Emitent dostarczy Obligatariuszom zgodnie z punktem 13.2 (Zawiadomienia) Poświadczenia Zgodności na koniec każdego półrocza nie później niż w terminie 5 (pięciu) Dni Roboczych od opublikowania właściwego sprawozdania finansowego Emitenta, z zastrzeżeniem że w przypadku sporządzenia sprawozdania finansowego na inny dzień niż 31 grudnia lub 30 czerwca (tj. jeżeli Emitent zmieni daty rozpoczęcia i zakończenia roku obrotowego) Emitent przekaże Poświadczenie Zgodności w terminie 5 (pięciu) Dni Roboczych od dnia sporządzenia takiego sprawozdania finansowego. ## 12.3 Informacje Emitent zawiadomi Obligatariuszy zgodnie z punktem 13.2 (Zawiadomienia), o każdym zdarzeniu stanowiącym Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania (i ewentualnych działaniach podjętych w celu naprawy tego stanu rzeczy) niezwłocznie oraz nie później niż 5 (pięć) Dni Roboczych po powzięciu wiadomości o jego wystąpieniu.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 156Cytat w oryginalnym języku dokumentu

### 8.5 Zakaz obciążeń Emitent ustanowił, zezwolił na ustanowienie lub zostały ustanowione Środki Zabezpieczenia Zobowiązań Finansowych, jak również jakichkolwiek zobowiązań wobec podmiotów z grupy kapitałowej Emitenta. ### 8.6 Zabezpieczenia innych papierów dłużnych Emitent dokonał emisji obligacji lub innych dłużnych papierów wartościowych zabezpieczonych w sposób pośredni lub bezpośredni w formie hipoteki, zastawu, zastawu rejestrowego, zastawu finansowego, cesji, gwarancji lub poręczenia, prawa zatrzymania lub innego obciążenia w celu zabezpieczenia na obecnych lub przyszłych składnikach majątkowych bądź dochodach Emitenta, chyba, że Emitent uprzednio lub w tym samym czasie spowodował, że jego zobowiązania wynikające z Obligacji zostały zabezpieczone przez równorzędne i proporcjonalne obciążenie tych samych lub tożsamych rodzajowo lub pod względem wartości, składnikach majątkowych.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 157Cytat w oryginalnym języku dokumentu

8.7.2 Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 8.7.1 nie wystąpi, jeżeli Rozporządzenia dokonano na warunkach powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, w wyniku którego zbywany majątek został zastąpiony innymi aktywami o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej lub też transakcja była związana z przedmiotem działalności Emitenta wynikającym z wyciągu z rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Krajowy Rejestr Sądowy dla Emitenta.

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?

Trwały zamiennik WIBOR wybiera się kolejno według rekomendacji wyznaczonej organizacji branżowej, KNF, NBP, administratora, kontrahenta centralnego, a na końcu stopy referencyjnej NBP. Korekta wynika z właściwej rekomendacji lub kontrahenta; przy braku wskazania albo ostatniej metodzie stosuje się medianę różnic z 24 miesięcy wspólnych publikacji. Zamiennik publikowany z dołu przesuwa ustalenie stopy; dostosowania mogą działać bez nowych zgód. Zgromadzenie wiąże także nieobecnych; zmiany kwalifikowane po ASO i obniżenie nominału wymagają zgody wszystkich obecnych. Pierwotna oferta była skierowana do inwestorów instytucjonalnych w opisanym zwolnieniu prospektowym; nie tworzymy z tego ogólnego zakazu późniejszego obrotu. Dane finansowe z marca 2026 r. pozostają historyczne.

Źródła i cytaty (13)

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 42Cytat w oryginalnym języku dokumentu

5.7.4Ustalenie Stopy Procentowej (a)Stopą Procentową dla danego Okresu Odsetkowego będzie Stopa Bazowa (określona poniżej) powiększona o Marżę. (b) Stopa Bazowa, zostanie określona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej. Stopa Bazowa będzie równa wartości wskaźnika WIBOR dla sześciomiesięcznych depozytów w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej. (c) W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej zgodnie z powyższymi postanowieniami, a brak możliwości ustalenia Stopy Bazowej nie jest związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji, Stopa Bazowa jest równa ostatniej dostępnej wartości WIBOR dla sześciomiesięcznego depozytu. (d) W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR, Stopa Bazowa zostanie ustalona przez Agenta Kalkulacyjnego jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany w Warunkach Emisji, a Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi WIBOR.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 145Cytat w oryginalnym języku dokumentu

(a) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR organizacja branżowa, którą wskazała Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski i która zajmuje się 10341314741-v4 8 60-41041150

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 146Cytat w oryginalnym języku dokumentu

przygotowaniem propozycji zastąpienia WIBOR, w szczególności wskaźnik, który rekomendowała (w najnowszej wydanej rekomendacji) Narodowa Grupa Robocza ds. reformy wskaźników referencyjnych lub inne podobne ciało, grupa lub organizacja powołana w celu wskazania zamiennika dla danego wskaźnika, na zasadach analogicznych do zasad Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych; - (b) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR Komisja Nadzoru Finansowego; - (c) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR Narodowy Bank Polski; - (d) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR administrator WIBOR; - (e) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który zamiast WIBOR zastosował w rozliczanych przez siebie transakcjach Kontrahent Centralny; - (f) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 146Cytat w oryginalnym języku dokumentu

4.4.6 Agent Kalkulacyjny stosuje metody, o których mowa w punkcie 4.4.5 powyżej, w kolejności od punktu 4.4.5(a) do punktu 4.4.5(f) Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie da rezultatu do Dnia Ustalenia Stopy Procentowej włącznie z tym dniem (w przypadku, gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego).

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 147Cytat w oryginalnym języku dokumentu

(ii) Podmiot Wyznaczający, na podstawie rekomendacji, której ustalono Wskaźnik Alternatywny, wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; (e) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, o której mowa powyżej w punktach od 4.4.5(a) do 4.4.5(d) Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty lub gdy Wskaźnik Alternatywny został wyznaczony zgodnie z metodą, o której mowa w punkcie 4.4.5(f) powyżej: (i) Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego; (ii) Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym; (iii) mediana różnic jest ustalana: (A) za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został opublikowany ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR; (B) biorąc pod uwagę każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno WIBOR jak i Wskaźnik Alternatywny.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 147Cytat w oryginalnym języku dokumentu

4.4.8 Procedura wyboru Wskaźnika Alternatywnego oraz ustalenia Korekty w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub Brakiem Zezwolenia WIBOR jest przeprowadzana tylko raz (ten sam Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są stosowane zamiast WIBOR także w kolejnych Dniach Ustalenia Stopy Procentowej).

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 147Cytat w oryginalnym języku dokumentu

4.4.10 Jeśli Wskaźnik Alternatywny jest publikowany z dołu, przez co nie jest on dostępny dla Okresu Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej, Dzień Ustalenia Stopy Procentowej ulega odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikacji Wskaźnika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego, z uwzględnieniem standardu rynkowego lub treści rekomendacji, zgodnie z którą został ustalony Wskaźnik Alternatywny. 4.4.11 Jeśli metoda lub rekomendacja, zgodnie z którą został ustalony Wskaźnik Alternatywny, wskazuje na potrzebę dokonania w Warunkach Emisji innych zmian dostosowawczych, dotyczących sposobu ustalania oprocentowania w związku ze 10341314741-v4 10 60-41041150

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 148Cytat w oryginalnym języku dokumentu

stosowaniem Wskaźnika Alternatywnego, w tym zmian wynikających z wymogów ASO lub KDPW, takie zmiany stosuje się zgodnie z zastosowaną metodą lub rekomendacją, w oparciu o którą został ustalony Wskaźnik Alternatywny. Zmiany stosuje się na mocy istniejących postanowień Warunków Emisji, bez konieczności wprowadzania osobnych zmian do Warunków Emisji w trybie wymagającym zgód Obligatariuszy, Zgromadzenia Obligatariuszy lub Emitenta. 4.4.12 W przypadku, gdy Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi WIBOR, postanowienia punktu 4.4.3– 4.4.8 odnoszące się do WIBOR stosuje się odpowiednio do każdego kolejnego Wskaźnika Alternatywnego, z uwzględnieniem Korekty. 4.4.13 Zmiana metody obliczania wskaźnika referencyjnego w rozumieniu Rozporządzenia BMR ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi zmiany lub podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 170Cytat w oryginalnym języku dokumentu

# **Jest:** (a) Emitent może dokonać wcześniejszego całkowitego lub częściowego wykupu Obligacji (z zastrzeżeniem punktu (b) poniżej). W takim przypadku Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wcześniejszym wykupie Obligacji z wyprzedzeniem, co najmniej 30 dni przed Dniem Wcześniejszego Wykupu. Wcześniejszy wykup Obligacji może nastąpić w którymkolwiek z Dni Płatności Odsetek wskazanych w punkcie 8 Suplementu Emisyjnego.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 73Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Tryb Emisji Obligacji: Obligacje będą emitowane zgodnie z art. 33 pkt 1 lub 2 ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach. Obligacje będą oferowane w sposób, który nie będzie wymagał od Spółki: (i) sporządzenia prospektu, o którym mowa w Rozporządzeniu Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE lub (ii) opublikowania memorandum informacyjnego, o którym mowa w art. 38b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. #

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 160Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.1.4 Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy: (a) w sprawach Postanowień Kwalifikowanych: (i) w przypadku Obligacji nie wprowadzonych do ASO – zapadają większością ¾ głosów obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (ii) w przypadku Obligacji wprowadzonych do ASO – wymagają zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (b) w sprawie jakiejkolwiek zmiany Warunków Emisji innej niż zmiana Postanowień Kwalifikowanych, zapadają większością ¾ głosów obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (c) w sprawie obniżenia wartości nominalnej Obligacji wymaga zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (d) w sprawach: (i) stwierdzenia, że dane zdarzenie opisane w punkcie 8 (Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu) stanowi podstawę do złożenia Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie; lub (ii) podjęcia Uchwały a Priori, zapadają bezwzględną większością głosów obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy.

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 160Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.1.8 Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy są wiążące dla wszystkich Obligatariuszy, w tym także tych Obligatariuszy, którzy nie uczestniczyli w Zgromadzeniu Obligatariuszy, głosowali przeciwko uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy lub nabyli Obligacje po dniu, w którym została podjęta uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy. 10341314741-v4 23 60-41041150

echo-investment-seria-8i-2026.pdf · s. 163Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.4.1 W sprawach związanych z Obligacjami, Dealer, Agent Emisji oraz Agent Kalkulacyjny działają wyłącznie na zlecenie Emitenta i nie ponoszą żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Kwot do Zapłaty, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji. Dealer, Agent Emisji ani Agent Kalkulacyjny nie pełnią funkcji banku reprezentanta w rozumieniu art. 78 Ustawy o Obligacjach, ani nie są zobowiązani do reprezentowania Obligatariuszy wobec Emitenta, w związku z wykonywanymi funkcjami.

Parametry

Cena obligacji

ECHO INVESTMENT· ECO0229

Parametry

Cena obligacji · ECO0229

Najważniejsze informacje

Warunki obligacji

Oprocentowanie i spłata

Jaki jest nominał i waluta?

Jak ustala się oprocentowanie?

Kiedy wypłacane są odsetki?

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Prawa i ochrona inwestora

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Emitent i pozostałe warunki

Kto jest emitentem?

Kalkulator tej serii jest niedostępny

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Na co przeznaczono środki z emisji?

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?