HMI0327 — obligacje HM INWEST: parametry i dokumenty

Jaki jest nominał i waluta?

Pierwotny nominał i cena emisyjna wynoszą 100 PLN. Nota potwierdza historyczną emisję 140 tys. obligacji o wartości 14 mln PLN oraz przydział 7 marca 2024 r. Rzeczywistego dnia zapisu w ewidencji nie potwierdza; plan przewidywał go najpóźniej 12 marca.

Źródła i cytaty (3)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 37Cytat w oryginalnym języku dokumentu

2.4. Wartość nominalna oraz cena emisyjna Wartość nominalna jednej Obligacji na okaziciela serii G wynosi 100,00 (słownie: sto 00/100) złotych. Cena Emisyjna Obligacji wyniosła 100,00 (słownie: sto 00/100) złotych za jedną Obligację.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 37Cytat w oryginalnym języku dokumentu

2.3. Wielkość emisji. W ramach emisji obligacji serii G, zostało wyemitowanych 140 000 sztuk Obligacji o łącznej wartości nominalnej w wysokości 14 000 000,00 (słownie: czternaście milionów 00/100) złotych.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 100Cytat w oryginalnym języku dokumentu

9.1.1. Przewidywanym Dniem Przydziau jest dzień 7 marca 2024 r. 9.1.2. Przewidywanym Dniem Emisi Obligaci jest dzień zapisania Obligaci w Ewidenciji, przypadajcy nie poźnej niz 12 marca 2024 r.

Jak ustala się oprocentowanie?

Oprocentowanie to WIBOR 6 M plus 5,00 p.p. marży podstawowej. Stopę ustala się cztery dni robocze przed okresem, z dokładnością do 0,01 p.p.; ujemną stopę bazową przyjmuje się jako zero. Ostatni zatwierdzony skonsolidowany wskaźnik długu netto do kapitału, badany 30 czerwca lub 31 grudnia, daje podwyżkę zero przy najwyżej 1,2 oraz 0,50 p.p. powyżej 1,2 do 1,4 włącznie. Wycofanie akcji bez uprzedniej zgody zgromadzenia lub decyzją GPW dodaje 0,25 p.p. od następnego okresu; łączne podwyżki to 0,25 lub 0,75 p.p. Obniżenie wymaga odpowiedniego zdarzenia i pisemnego wniosku emitenta do agenta płatniczego najpóźniej w dniu ustalenia odsetek; działa od kolejnego okresu. ACT/365 obejmuje początek i wyłącza koniec okresu, z matematycznym zaokrągleniem do dwóch miejsc. Pierwszy okres zaczyna się 7 marca 2024 r.

Źródła i cytaty (12)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 111Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.1.6. Stopą Bazową dla Obligacji jest WIBOR (Warsaw Interbank Offer Rate) dla 6-miesięcznych depozytów międzynarodowych wyrażonych w złotych tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla danego okresu i podanej przez GPW Benchmark S.A. z siedzibą w Warszawie na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 91Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.1.18. „Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania” oznacza dzień przypadający na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa;

Kiedy wypłacane są odsetki?

Sześć półrocznych płatności przypada 7 września 2024 r., 7 marca i września 2025 oraz 2026 r. i 7 marca 2027 r. Dzień wolny przesuwa zapłatę na następny dzień roboczy bez dodatkowych odsetek. Zwykły dzień ustalenia praw jest dwa dni robocze wcześniej, z odrębnymi wyjątkami ustawowymi. Płatności odbywają się przez KDPW i prowadzącego rachunek.

Źródła i cytaty (4)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 114Cytat w oryginalnym języku dokumentu

| Okres odsetkowy | Pociątek Okresu Odsetkowego | Dzień ustalenia praw do odsetek | Koniec Okresu Odsetkowego i Dzień Płatności Odsetek | Liczba dni w okresie odsetkowym | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. | 7 marca 2024 r. | 5 września 2024 r. | 7 września 2024 r. | 184 | | 2. | 7 września 2024 r. | 5 marca 2025 r. | 7 marca 2025 r. | 181 | | 3. | 7 marca 2025 r. | 4 września 2025 r. | 7 września 2025 r. | 184 | | 4. | 7 września 2025 r. | 5 marca 2026 r. | 7 marca 2026 r. | 181 | | 5. | 7 marca 2026 r. | 3 września 2026 r. | 7 września 2026 r. | 184 | | 6. | 7 września 2026 r. | 4 marca 2027 r. | 7 marca 2027 r. | 181 |

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 114Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności.

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Wykup przypada 7 marca 2027 r. i obejmuje pozostały nominał oraz należne odsetki; dzień wolny przesuwa płatność bez dodatkowych świadczeń. Nie przewidziano obowiązkowych rat. Wykupione obligacje umarza się, a wierzytelność można umownie zaliczyć na cenę przyszłych obligacji, bez potwierdzenia wykonania takiej operacji. Likwidacja lub nieuprawniony następca powodują wykup natychmiastowy, z wyłączeniem tego dnia z naliczania odsetek.

Źródła i cytaty (3)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 102Cytat w oryginalnym języku dokumentu

12.1. Okres do wykupu Obligacji wynosi 3 lata liczone od Dnia Przydziału Obligacji. 12.2. Dniem Wykupu jest dzień 7 marca 2027 r. 12.3. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 13 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”): 12.3.1. w przypadku wystąpienia któregokolwiek ze zdarzeń opisanych w pkt 13.1 - 13.2 Warunków Emisji skutkujących natychmiastowym wykupem Obligacji, 12.3.2. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt 13.3 Warunków Emisji, 12.3.3. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt 13.4 Warunków Emisji. 12.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Kwoty Wykupu oraz Kwoty Odsetek. 12.5. Wykupione Obligacje podlegają umorzeniu. 12.6. Zgodnie z art. 6 ust. 2 pkt 3 Ustawy o obligacjach, Emitent przewiduje możliwość zaliczenia wierzytelności z tytułu wykupu Obligacji na poczet ceny nabycia obligacji emitowanych w przyszłości.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 102Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Rozbieżność w źródłach

Emitent może wielokrotnie korzystać z call w dniu płatności odsetek, po publikacji zawiadomienia co najmniej 10 dni roboczych wcześniej. Premia od wykupywanej kwoty to 1,50% w okresach I–II, 0,50% w III, 0,25% w IV i zero w V–VI. Liczbę wykupywanych obligacji rozdziela się proporcjonalnie z zaokrągleniem w dół, uzupełnieniem od największych rachunków i losowaniem przy remisie. Dokument jest niespójny: klauzula 13.4.1 opisuje umorzenie określonej liczby, natomiast zawiadomienie i premia przewidują też zmniejszenie nominału wszystkich. Nie rozstrzygnięto tej sprzeczności.

Klauzula 13.4.1 przewiduje wykup określonej liczby, a 13.4.3 b i 13.4.6 także części nominału wszystkich. Sprzeczności nie rozstrzygnięto.

Źródła i cytaty (4)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 109Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.4.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu („Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta”). W przypadku częściowego Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent może dokonywać tego Wcześniejszego Wykupu wielokrotnie. 13.4.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta może być tylko i wyłącznie dzień wskazany, jako Dzień Płatności.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 109

Kto jest emitentem?

Emitentem serii G jest HM Inwest S.A. z siedzibą w Warszawie, KRS 0000413734. Warunki z 19 lutego 2024 r. zmieniono aneksem z 1 marca 2024 r.

Źródła i cytaty (3)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 218Cytat w oryginalnym języku dokumentu

„Emitent” lub „Spółka” oznacza spółkę HM Inwest S.A. z siedzibą w Warszawie, adres: ul. Fabryczna 5, 00-446 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000413734, REGON: 015717427, NIP: 1132482686, o kapitale zakładowym (wpłaconym w całości) wynoszącym na dzień sporządzenia Warunków Emisji 2.336.312,00 zł, dla której prowadzona jest strona internetowa pod adresem www.grupainwest.pl, będącą emitentem Obligacji;

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 89Cytat w oryginalnym języku dokumentu

WARUNKI EMISJI OBLIGACJI SERII G

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 196

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Nie ustalono w przejrzanych źródłach

Prawo żądania wykupu obejmuje wskazane naruszenia i brak ustanowienia zabezpieczenia w terminie. Naprawa stanu i wszystkich skutków prawnych przed żądaniem któregokolwiek inwestora albo zgoda lub uchwała zgromadzenia przeciw żądaniom mogą wyłączyć podstawę. Zdarzenia z 13.1–13.2 ujawnia się następnego dnia roboczego po uzyskaniu wiedzy; zdarzenie z 13.3 trwające pięć dni roboczych — następnego dnia po tych pięciu dniach liczonych od wystąpienia. Zwykłe okno biegnie od rzeczywistego lub należnego zawiadomienia do 30 dni po zawiadomieniu, a zapłata następuje do 30 dni po jego zamknięciu. Potrzebne są pisemne lub elektroniczne zawiadomienia emitenta i prowadzącego rachunek, podstawa, liczba i dowód posiadania. Operatory uprawnienia przy zawinionym i niezawinionym braku świadczenia na s. 103 są uszkodzone; nie odtworzono ich i pełny zakres tego prawa pozostaje nieustalony.

Uszkodzone operatory uprawnienia przy braku świadczenia na s. 103 nie mają w wybranym korpusie pełnego, intaktnego odpowiednika. Nie odtworzono ich; pozostałe prawa i procedura pozostają poparte źródłem.

Źródła i cytaty (5)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 103Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.3.2. Wcześniejszy Wykup zgodnie z art. 74 ust. 3 Ustawy o obligacjach W przypadku, gdy Emitent nie ustanowił lub nie spowodował ustanowienia zabezpieczenia w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 13.3.3. Inne przypadki Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („Przypadki Naruszenia”), każdy Obligatariusz może żądać Wcześniejszego Wykupu posiadanych przez niego Obligacji („Wcześniejszy Wykup na Żądanie Obligatariusza”):

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 108Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.3.4. Emitent zobowiązuje się do informowania (w sposób wskazany w pkt 18.1 Warunków Emisji) Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczenia i Firmy Inwestycyjnej o jakimkolwiek przypadku wystąpienia zdarzeń opisanych w pkt 13.1 i 13.2 Warunków Emisji niezwłocznie, ale nie później niż w kolejnym Dniu Roboczym po uzyskaniu przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu. Emitent zobowiązuje się do informowania (w sposób wskazany w pkt 18.1 Warunków Emisji) Obligatariuszy, Administratora Zabezpieczenia i Firmy Inwestycyjnej o jakimkolwiek przypadku wystąpienia zdarzeń opisanych w pkt 13.3 Warunków Emisji, gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 5 (pięć) Dni Roboczych – nie później niż w kolejnym Dniu Roboczym po upływie takiego okresu 5 (pięć) Dni Roboczych od dnia wystąpienia zdarzenia. 13.3.5. Jeżeli stan faktyczny stanowiący Przypadek Naruszenia przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte przed datą zgłoszenia żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza przez któregokolwiek z Obligatariuszy, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób wskazany w pkt 13.3.4, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób wskazany w pkt 18.1 Warunków Emisji, wystąpienie takiego zdarzenia nie będzie uważane za stanowiące Przypadek Naruszenia stanowiący podstawę żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie Obligatariusza. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane także wystąpienie takiego zdarzenia, które spełnia chociażby jeden z następujących warunków (i) na wystąpienie takiego zdarzenia wyraziło zgodę Zgromadzenie Obligatariuszy w formie uchwały, (ii) pomimo wystąpienia takiego zdarzenia, Zgromadzenie Obligatariuszy podjęło uchwałę o braku zgody na składanie przez Obligatariuszy żądań Wcześniejszego Wykupu.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 109Cytat w oryginalnym języku dokumentu

d) Żądanie Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza może zostać zgłoszone przez Obligatariusza od dnia, w którym Emitent zawiadomił lub powinien był zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 13.3.4 Warunków Emisji, do upływu 30 (trzydzieści) dni od dnia, w którym Obligatariusze zostali poinformowani przez Emitenta o wystąpieniu takiego Przypadku Naruszenia („Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań”); e) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno zostać przesłane przez Obligatariusza Emitentowi oraz właściwemu Podmiotowi Prowadzącemu Rachunek w formie pisemnej lub w formie elektronicznej (w rozumieniu art. 78¹ Kodeksu Cywilnego); f) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno wskazywać: i. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem Wcześniejszego Wykupu, ii. odpowiednią trwającą okoliczność określoną w pkt 13.3.1 lub 13.3.2 albo trwający Przypadek Naruszenia stanowiące podstawę żądania wykupu Obligacji przez Obligatariusza; g) Obligatariusz wraz z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinien przedstawić dokument potwierdzający zgodnie z Ustawą o obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania Wcześniejszego Wykupu; h) Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w terminie 30 (trzydzieści) dni od Dnia Zakończenia Przyjmowania Żądań.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 103Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.3.1. Wcześniejszy wykup zgodnie z art. 74 ust. 2 Ustawy o obligacjach a) W przypadku, gdy Emitent jest w zwloce z wykonaniem w terminie, w calosci lub w czeci, zobowiazań winikajych z Obligaci kazdy Obligatariusz要去 zadać wykupu posiadanych Obligaci. b) Obligatariusz要去 zadać wykupu Obligaci rownik z w przypadku niedawinionego przy Emitenta opóznienia w spełnieniu ktoręgokolwiek ze swiadczén z tytuł Obligaci, nie krótszego"Justak niz 3 dni.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 129Cytat w oryginalnym języku dokumentu

18.2. Wszelkie zawiadomienia skierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne o ile zostaną przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na adres siedziby Emitenta wraz ze Świadectwem Depozytowym lub innym dokumentem potwierdzającym zgodnie z Ustawą o obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza na dzień sporządzenia zawiadomienia.

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Rozbieżność w źródłach

Zabezpieczenia przewidują hipoteki łączne na 22 nieruchomościach Piotra Hofmana, na pierwszym miejscu i do 200% nominału, maksymalnie 28 mln PLN. Wpisy mają terminy 180 dni od przydziału dla Poznania, Zakopanego i Piaseczna oraz 365 dni dla Warszawy. Nota potwierdza wnioski i część ustanowienia, a nie wszystkie prawomocne wpisy. Są też przelewy pożyczek SQD i polis, zastrzeżony rachunek, podporządkowanie kapitału pożyczek właścicielskich z wyłączeniem odsetek, weksel i akty egzekucyjne emitenta. Poręczenie Piotra Hofmana obejmuje 200% przydzielonego i nieumorzonego nominału, do 28 mln PLN, zasadniczo do prawomocnego wpisu hipoteki; akt zachowuje wcześniej wezwane roszczenia. Termin egzekucji z poręczenia jest sprzeczny: 7 marca 2028 r. w WEO, 5 marca 2028 r. w podpisanym akcie. Emitent i właściciel nieruchomości mają odrębny termin 31 grudnia 2037 r.; skutki aktu właściciela wymagają wpisów. Obligacje są niepodporządkowane. Przyszłe obligacje mogą mieć równe pierwszeństwo, przy limicie 75% nominału do wyceny. Podział odzysków zaczyna się od nominału, odsetek i odsetek za opóźnienie; koszty administratora przy przelewach są drugie po wierzytelnościach obligacyjnych.

WEO na s. 127 przewidują egzekucję poręczenia do 7 marca 2028 r., natomiast podpisany akt na s. 207 i nota na s. 50 do 5 marca 2028 r. Odrębne akty emitenta i właściciela mają termin 31 grudnia 2037 r.; nie należy ich utożsamiać.

Źródła i cytaty (12)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 104Cytat w oryginalnym języku dokumentu

(iii) Jeżeli w terminie 180 dni od Dnia Przydziału Hipoteka nie zostanie ustanowiona na pierwszym miejscu na Nieruchomościach zlokalizowanych w Poznaniu, Zakopanem i Piasecznie lub w terminie 365 dni w przypadku Nieruchomości zlokalizowanych w Warszawie; lub (iv) Jeżeli w terminie 180 dni od złożenia wniosku o ustanowienie Dodatkowego Zabezpieczenia Hipoteka nie zostanie wpisana na pierwszym miejscu na nieruchomościach zlokalizowanych w Poznaniu, Zakopanem i Piasecznie lub w terminie 365 dni w przypadku nieruchomości zlokalizowanych w Warszawie; lub (v) Jeżeli którekolwiek z Zabezpieczeń stanie się nieważne, nieegzekwowalne lub okaże się niezgodne z prawem; lub (vi) Jeżeli na jakiejkolwiek Nieruchomości zostanie ustanowione inne zabezpieczenie niż Hipoteka, chyba że: A. zabezpieczenie to zostanie udzielone wyłącznie w celu pozyskania środków na wykup Obligacji; lub B. analogiczne zabezpieczenie zostanie ustanowione na rzecz Obligacji.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 205Cytat w oryginalnym języku dokumentu

3) W dniu 06 marca 2024 r. Poręczyciel zawarł z Administratorem Zabezpieczenia umowę poręczenia, na podstawie której zobowiązał się względem Administratora Zabezpieczenia wykonać na każde jego żądanie wszelkie zobowiązania pieniężne Emitenta, które będą wynikać z Obligacji, w tym w szczególności z tytułu Kwoty Wykupu, Kwoty Odsetek, premii z tytułu Wcześniejszego Wykupu Obligacji, odsetek za opóźnienia w zapłacie, jak również wszelkich innych kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, w tym wszelkich kosztów i wydatków związanych z dochodzeniem roszczeń objętych Poręczeniem, które zostały poniesione przez Administratora Zabezpieczenia zgodnie z Umową o pełnienie funkcji Administratora Hipoteki z dnia 18 lutego 2024 roku do wysokości wynoszącej 200% wartości nominalnej przydzielonych i nieumorzonych Obligacji, nie więcej jednak niż do 28.000.000 PLN (słownie: dwadzieścia osiem milionów złotych 00/100), na wypadek niespełniania lub nienależytego spełnienia przez Emitenta zobowiązań wynikających z Obligacji („Poręczenie”). ---

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 214Cytat w oryginalnym języku dokumentu

# § 2a Pan Piotr Mikosik działający w imieniu i na rzecz Pana Piotra Hofmana oświadcza, że skutki prawne złożenia oświadczenia, o którym mowa w § 2 niniejszego aktu, powstaną z chwilą wpisu hipoteki umownej łącznej do sumy 28.000.000,00 złotych na rzecz Administratora Hipoteki, tj. Pana Wojciecha Pfadt, syna Stanisława i Ireny, PESEL 62052903618, działającego w imieniu własnym lecz na rachunek Obligatariuszy Obligacji Serii G Emitenta do ksiąg wieczystych Kw nr WA6M/00500080/8, Kw nr WA1I/00027652/0, Kw nr WA1I/00027651/3, Kw nr WA6M/00492165/8, Kw nr WA6M/00492166/5, Kw Nr WA6M/00508749/2, Kw Nr WA6M/00508750/2, Kw Nr WA1M/00513094/8, Kw Nr WA6M/00506600/2, Kw Nr WA6M/00474081/3, Kw nr WA4M/00448990/3, Kw Nr WA2M/00531108/9, Kw Nr WA2M/00531109/6, Kw Nr WA2M/00531110/6, Kw Nr WA2M/00531111/3, Kw Nr WA2M/00539526/1, Kw nr WA6M/00531334/0, Kw Nr WA1M/00500069/0, Kw Nr NS1Z/00049197/0, Kw Nr PO2P/00299639/1, Kw Nr PO2P/00299657/3 oraz Kw Nr PO2P/00300468/2. 6 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 214 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 99Cytat w oryginalnym języku dokumentu

2.2. Obligacja stanowíaNieodwojalne, niedoporzadkowane i bezwarunkowe zobowiazania Emitenta, równe i bez pierwszeinstwa zaspokojenia wzglédem siebie oraz (z zastrzeżemien wyjatków wynikajych z bezwględnie obowiazujacych przypisów prawa) równe wzglédem wzystkich pozostalych obecnych lub przyszlych, niedzabezpieczonych rzechowo i niedoporzadkowanych zobowiazań Emitenta.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 127Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.12. Wszelkie kwoty otrzymane przez Administratora Zabezpieczenia w wyniku dochodzenia zaspokojenia z zabezpieczeń zostaną wykorzystane na poczet zabezpieczonych wierzytelności w następującej kolejności: - a) Kwota Wykupu wynikająca z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji, - b) Kwota Odsetek wynikających z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji, - c) odsetki za opóźnienie w zaspokojeniu należności z wymagalnych i niespłaconych przez Emitenta Obligacji, - d) inne wierzytelności. Kwoty otrzymane przez Administratora Zabezpieczenia w wyniku dochodzenia zaspokojenia z zabezpieczeń zostaną niezwłocznie po ich uzyskaniu proporcjonalnie rozdzielone na poczet wierzytelności wynikających z wszystkich wyemitowanych i niewykupionych obligacji w ramach Programu zgodnie z kolejnością, o której mowa w lit. a)-d) powyżej, przy czym spełnienie świadczenia będzie następowało w walucie, w jakiej dane obligacje zostały wyemitowane. Przeliczenie kursów walut będzie następowało zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa na zasadach ogólnych.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 124Cytat w oryginalnym języku dokumentu

b) w drugiej kolejności, na pokrycie lub na poczet pokrycia udokumentowanych zasadnych kosztów i wydatków poniesionych przez Administratora Zabezpieczenia (lub osoby przez niego upoważnione) w związku z wykonaniem jego funkcji w tym również wykonywanie Umowy Przelewu Wierzytelności z tytułu Pożyczek SQD, w tym także w związku z dochodzeniem zaspokojenia z przedmiotu zabezpieczenia ustanowionego na mocy Umowy Przelewu Wierzytelności.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 205Cytat w oryginalnym języku dokumentu

6) Poręczenie zostało udzielone od dnia zawarcia umowy poręczenia, o której mowa w ust. 2, powyżej do czasu prawomocnego ustanowienia zabezpieczenia w postaci hipoteki umownej łącznej zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji jednak nie dłużej niż do czasu spłaty wszelkich zobowiązań względem Obligatariuszy wynikających z Obligacji. Warunkiem dopuszczalności dochodzenia i egzekwowania roszczeń na podstawie niniejszego aktu po ustanowieniu wyżej wskazanego zabezpieczenia hipotecznego jest skierowanie do Emitenta wezwania, o którym mowa w ust. 3, powyżej, przed wyżej wskazanym zdarzeniem. W takim wypadku Poręczenie nie wygasa do czasu spłaty wszelkich zobowiązań względem Obligatariuszy wynikających z Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 205 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 207Cytat w oryginalnym języku dokumentu

3. Pan Piotr Mikosik działający w imieniu i na rzecz Pana Piotra Hofmana oświadcza, że Administrator Zabezpieczenia może wystąpić wielokrotnie o nadanie klauzuli wykonalności temu aktowi notarialnemu aż do wyczerpania kwoty, o której mowa w §2 ust. 1, powyżej w terminie do dnia 05 marca 2028 roku.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 127Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Nie później niż do Dnia Przydziału Emitent zobowiązuje się spowodować, że Poręczyciel ustanowi tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego („Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Poręczyciela”), na mocy którego podda się obowiązkowi zapłaty kwoty nie mniejszej niż równowartość 200% maksymalnej wartości nominalnej emisji Obligacji, na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta zobowiązań z tytułu Obligacji, w tym w szczególności z tytułu Odsetek, Kwoty Wykupu, odsetek za opóźnienie w zapłacie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie uprawniony do wystąpienia z wnioskiem o nadanie klauzuli wykonalności takiemu aktowi notarialnemu w terminie do dnia 7 marca 2028 r. Administrator Zabezpieczenia zobowiąże się w odrębnej czynności prawnej do niepodejmowania żadnej czynności na podstawie Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez Poręczyciela po prawomocnym wpisie Hipoteki na Nieruchomościach, lub dokona innej czynności o identycznym skutku.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 125Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.8. Umowa Rachunku Zastrzeżonego Nie później niż w Dniu Przydziału, Emitent zawrze Umowę Rachunku Zastrzeżonego z NS oraz udzieli na rzecz Administratora Zabezpieczenia nieodwołalnego pełnomocnictwa do dysponowania środkami na tym rachunku, na warunkach zaakceptowanych przez Administratora Zabezpieczenia, z zastrzeżeniem założeń opisanych w niniejszym punkcie Warunków Emisji. Umowa Rachunku Zastrzeżonego będzie stanowić, iż: a) Rachunek Zastrzeżony zostanie wskazany jako rachunek, na który będzie następowała spłata Pożyczek SQD, które to pożyczki zostaną objęte przelewem wierzytelności, o którym mowa w pkt 15.6 Warunków Emisji; b) Rachunek Zastrzeżony zostanie wskazany jako rachunek, na który będzie następował przelew należności z tytułu polis ubezpieczeniowych dotyczących Nieruchomości, które zostaną objęte przelewem wierzytelności, o którym mowa w pkt 15.7 Warunków Emisji; c) do czasu zaspokojenia wszystkich roszczeń Obligatariuszy z Obligacji, wszelkie wpłaty dokonane na Rachunek Zastrzeżony będą niezwłocznie obejmowane odpowiednią nieodwołalną dyspozycją blokady, w taki sposób aby mogły zostać wypłacone wyłącznie w celu zaspokojenia wierzytelności wynikających z Obligacji, w tym w celu wykupu wszystkich lub części Obligacji przed Dniem Wykupu z zastrzeżeniem pkt 13.3.1 Warunków Emisji lub na obsługę Odsetek od Obligacji; 15.9. Podporządkowanie spłaty pożyczek udzielonych Emitentowi przez Poręczyciela Nie później niż w Dniu Przydziału Emitent jako dłużnik zawrze z Poręczycielem jako wierzycielem podporządkowanym oraz z Administratorem Zabezpieczenia umowę podporządkowania dotyczącą podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczek Właścicielskich. Zapłata przez dłużnika i otrzymanie przez wierzyciela podporządkowanego jakiejkolwiek kwoty z tytułu podporządkowanych wierzytelności będzie niedozwolone do końca trwania okresu podporządkowania tj. do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji. Podporządkowanie będzie polegało m.in. na ustaleniu spłaty wszystkich pożyczek podporządkowanych (wartości nominalnej) udzielonych przez Poręczyciela Emitentowi na dzień przypadający po Dniu Wykupu. Spod podporządkowania wyłączone są odsetki należne Poręczycielowi z tytułu Pożyczek Właścicielskich.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 126Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.11. Poręczenie Emitent zobowiązuje się spowodować, iż do Dnia Przydziału Pan Piotr Hofman ustanowi tytułem zabezpieczenia roszczeń Obligatariuszy z tytułu jw. zabezpieczenie w postaci poręczenia w rozumieniu art. 876 Kodeksu Cywilnego, którego umowa, opatrzona notarialnie poświadczonymi podpisami stron, zostanie zawarta przez Poręczyciela z Administratorem Zabezpieczenia (reprezentującym wierzycieli wobec Poręczyciela) działającym w imieniu własnym, lecz na rachunek Obligatariuszy zgodnie z art. 29 Ustawy o obligacjach, a poręczenie zostanie udzielone do wysokości nie niższej niż równowartość 200% wartości nominalnej przydzielonych Obligacji („Poręczenie”). Poręczenie zostanie udzielone na okres do czasu prawomocnego wpisania Hipoteki na Nieruchomościach, nie dłużej jednak niż do czasu spłaty wszelkich zobowiązań względem Obligatariuszy wynikających z Obligacji. W przypadku braku spełnienia zobowiązań wynikających z Obligacji przez Emitenta, Administrator Zabezpieczenia przystąpi do zaspokojenia wierzytelności Obligatariuszy z Poręczenia zgodnie z zasadami opisanymi w niniejszych Warunkach Emisji oraz umową 38 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 126 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 221Cytat w oryginalnym języku dokumentu

„Pozostałe Obligacje” oznacza obligacje, w rozumieniu art. 4 ust. 1 Ustawy o obligacjach, które zostaną wyemitowane przez Emitenta w przyszłości (z wyłączeniem Obligacji objętych niniejszymi Warunkami Emisji), z których wierzytelności zostaną zabezpieczone hipoteką umowną łączną ustanowioną na tej samej nieruchomości, która jest przedmiotem Hipoteki mającej zabezpieczać wierzytelności z Obligacji i z jednakowym pierwszeństwem zaspokojenia - celem uniknięcia wszelkich wątpliwości łączna wartość nominalna Obligacji i Pozostałych Obligacji posiadających zabezpieczenie hipoteczne na tej samej nieruchomości, nie może przekroczyć wartości 75% wartości praw stanowiących przedmiot hipoteki zgodnie z wyceną uprawnionego biegłego (tj. operat szacunkowy) rozumianej jako stosunek wartości nominalnej istniejących Obligacji i Pozostałych Obligacji do wartości wynikającej z najbardziej aktualnego operatu szacunkowego udostępnionego przez Emitenta na swojej stronie internetowej lub jako załącznik do Memorandum, w zależności od tego, który jest bardziej aktualny.

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Katalog obejmuje niezapłacony lub prawnie przyspieszony dług finansowy ponad 5 mln PLN po właściwej karencji, z dodatkową naprawą w 10 dni roboczych od pisemnego żądania inwestora. Znaczenie mają przekroczenie długu 1,4, niedotrzymanie terminów wpisów 180/365 dni, nieważność zabezpieczeń, LTV ponad 75%, naruszenia wypłat i finansowania. Klauzula LTV przewiduje 20 dni roboczych na gotówkę albo 30 dni roboczych od należnej informacji na wniosek dodatkowej hipoteki; procedura w 15.5 osobno przewiduje 30 dni kalendarzowych od weryfikacji na call lub dodatkowe zabezpieczenie. Nie zrównano tych terminów. Są też egzekucje ponad 5 mln z wyjątkami i terminem 180 dni, nieopłacone rozstrzygnięcia od 5 mln, niewypłacalność i restrukturyzacja emitenta lub SQD, reorganizacja, rozwiązanie i zmiana siedziby. Fałszywe informacje, raportowanie opóźnione ponad trzy dni robocze, brak wniosku ASO w miesiąc od emisji i wycofanie bez zgody lub przez GPW także mają znaczenie. Prawa zależą od naprawy, uchwał i procedury żądania; nie oceniono obecnego naruszenia.

Źródła i cytaty (6)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 103Cytat w oryginalnym języku dokumentu

c) Regulowanie zobowiązań przez Emitenta oraz podmioty z Grupy Emitenta Jeżeli jakiekolwiek Zadłużenie Finansowe Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu Zależnego w łącznej kwocie przekraczającej równowartość 5 000 000 PLN, nie zostało spłacone w terminie lub w sposób prawnie skuteczny zostało postawione w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności takiego Zadłużenia Finansowego z powodu zażądania wcześniejszej spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w wyniku wystąpienia przypadku naruszenia (dowolnie opisanego) i upływu odpowiedniego okresu do usunięcia takiego naruszenia (w tym spłaty). Powyższe zdarzenie nie będzie stanowiło Przypadku Naruszenia, jeżeli zostanie usunięte w terminie 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od skierowania przez Obligatariusza do Emitenta pisemnego żądania Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 104Cytat w oryginalnym języku dokumentu

h) Zabezpieczenie (i) Jeżeli środki ze zwrotu Pożyczek SQD nie zostaną przeznaczone na wykup Obligacji; lub (ii) Jeżeli Emitent nie poinformuje Firmy Inwestycyjnej o udzieleniu Pożyczki SQD, na które zostały przeznaczone środki z Obligacji; lub (iii) Jeżeli w terminie 180 dni od Dnia Przydziału Hipoteka nie zostanie ustanowiona na pierwszym miejscu na Nieruchomościach zlokalizowanych w Poznaniu, Zakopanem i Piasecznie lub w terminie 365 dni w przypadku Nieruchomości zlokalizowanych w Warszawie; lub (iv) Jeżeli w terminie 180 dni od złożenia wniosku o ustanowienie Dodatkowego Zabezpieczenia Hipoteka nie zostanie wpisana na pierwszym miejscu na nieruchomościach zlokalizowanych w Poznaniu, Zakopanem i Piasecznie lub w terminie 365 dni w przypadku nieruchomości zlokalizowanych w Warszawie; lub (v) Jeżeli którekolwiek z Zabezpieczeń stanie się nieważne, nieegzekwowalne lub okaże się niezgodne z prawem; lub (vi) Jeżeli na jakiejkolwiek Nieruchomości zostanie ustanowione inne zabezpieczenie niż Hipoteka, chyba że: A. zabezpieczenie to zostanie udzielone wyłącznie w celu pozyskania środków na wykup Obligacji; lub B. analogiczne zabezpieczenie zostanie ustanowione na rzecz Obligacji.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 108Cytat w oryginalnym języku dokumentu

w) Obowiązki informacyjne (i) Jeżeli którekolwiek z oświadczeń złożonych lub informacji przekazanych przez Emitenta w Memorandum Informacyjnym lub w Warunkach Emisji lub w ramach obowiązków informacyjnych przekazywanych zgodnie z pkt 18.1 Warunków Emisji okaże się w całości lub w części nieprawdziwe na moment, w którym zostało złożone; lub (ii) Jeżeli Emitent nie wypełni lub nieprawidłowo wypełni obowiązki informacyjne wskazane w pkt 17 Warunków Emisji, a opóźnienie w wykonaniu takich obowiązków przekraczać 3 (trzy) Dni Roboczych. x) Złożenie wniosku o wprowadzenie Obligacji do obrotu w ASO Catalyst Jeżeli w ciągu miesiąca od Dnia Emisji Emitent nie wystąpi z wnioskiem do GPW o wprowadzenie Obligacji do obrotu w ASO Catalyst. y) Wycofanie Obligacji z obrotu w ASO Catalyst Jeżeli po wprowadzeniu Obligacji do obrotu w ASO, zostaną one wycofane z obrotu w ASO przed Dniem Wykupu, na żądanie Emitenta złożone bez uprzedniej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy bądź na podstawie decyzji GPW.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 105Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Wskaźnik LTV będzie wyższy niż 75%. Powyższe zdarzenie nie będzie stanowiło Przypadku Naruszenia, jeżeli zostanie usunięte w terminie 20 (dwudziestu) Dni Roboczych tj. poprzez przeznaczenie środków pieniężnych w wysokości wyrównującej wskaźnik LTV lub w terminie 30 (trzydziestu) Dni Roboczych liczonych od dnia, w którym Emitent jest zobowiązany do udostępnienia informacji na temat poziomu tego wskaźnika w Dniu Weryfikacji zgodnie z pkt 15.5 lit. h) Warunków Emisji w przypadku Dodatkowego Zabezpieczenia (w w/w terminie powinien zostać złożony wniosek do sądu o ustanowienie Dodatkowego Zabezpieczenia)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 106Cytat w oryginalnym języku dokumentu

lub uchylona lub w jakikolwiek inny sposób wstrzymana w ciągu 180 (sto osiemdziesiąt) dni od dnia uzyskania przez Emitenta lub Pożyczkobiorcę informacji o jej rozpoczęciu, i w razie wniesienia środka zaskarżenia nie została we wskazanym powyżej terminie wstrzymana do czasu rozpatrzenia środka zaskarżenia, chyba że Emitent lub Pożyczkobiorca złoży, zgodnie z art. 822 Kodeksu postępowania cywilnego, niebudzący wątpliwości dowód na piśmie, że obowiązku swojego dopełnił. p) Brak płatności zasądzonych kwot Emitent lub Podmiot Zależny nie zapłaci w wymaganym terminie kwoty w łącznej wysokości co najmniej 5 000 000 PLN lub równowartość tej kwoty w innej walucie, zasądzonej jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną decyzją administracyjną, od których nie przysługuje środek zaskarżenia.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 122Cytat w oryginalnym języku dokumentu

(ii) Jeżeli według stanu na 30 dni od daty Cyklicznej Wyceny („Dzień Weryfikacji”) łączna wartość nominalna pozostających do wykupu obligacji wyemitowanych w ramach Programu będzie wyższa niż 75% wartości Przedmiotu Hipoteki określonej w operacie (operatach) szacunkowych przygotowanych przez niezależnych rzeczoznawców zaakceptowanych przez NS, sporządzonych na dzień przypadający nie wcześniej niż 30 dni przed Dniem Weryfikacji („Wskaźnik LTV”), Emitent dokona w terminie 30 dni od Dnia Weryfikacji: - A. Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta takiej liczby obligacji wyemitowanych w ramach Programu, aby łączna wartość obligacji pozostających do wykupu po takim Wcześniejszym Wykupie pozwalała na zachowanie Wskaźnika LTV na poziomie maksymalnie 75%, lub - B. spowoduje ustanowienie dodatkowego zabezpieczenia w formie hipoteki umownej na prawie własności lub prawie użytkowania wieczystego innej nieruchomości z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia (na pierwszym miejscu hipotecznym) („Dodatkowe Zabezpieczenie”), w taki sposób, aby łączna wartość nominalna pozostających do wykupu 34 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 122 z 225

Na co przeznaczono środki z emisji?

Po odliczeniu kosztów emisji środki mają służyć całkowitemu wykupowi serii E o nominale 5 mln PLN wraz z odsetkami i finansowaniu projektów deweloperskich w Polsce oraz Hiszpanii. Dokument nie potwierdza rzeczywistych wydatków ani proporcji.

Źródła i cytaty (2)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 36Cytat w oryginalnym języku dokumentu

2.1. Cele emisji Środki pozyskane z emisji Obligacji, po odliczeniu kosztów emisji, zostaną wykorzystane przez Emitenta zgodnie z celem emisji, tj. na całkowity wykup Obligacji serii E wraz z należnymi odsetkami oraz finansowanie prowadzonych przez Emitenta projektów deweloperskich w Polsce i Hiszpanii Emitent. Istotne informacje o bieżącej działalności oraz realizacji działań operacyjnych Emitenta będą zamieszczane na stronie internetowej Emitenta https://grupainwest.pl/relacje, gdzie publikowane są raporty bieżące.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 100Cytat w oryginalnym języku dokumentu

5.1. Środki z emisji Obligacji, po odliczeniu kosztów emisji, zostaną wykorzystane przez Emitenta na: 5.1.1. wykup Obligaci seri E w lacznej wartosci nominalnej rownej 5000000 PLN wraz z naleznymi odsetkami, 5.1.2. finansowanie prowadzonych przy Emitenta projektów deweloperskich w Polsce i Hiszpanii.

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Nie ustalono w przejrzanych źródłach

Dług netto do kapitału ma limit 1,4 na dzień badania, a przychody z nieruchomości co najmniej 80% rocznie. Obowiązuje pełny zakaz dywidend, skupu i podobnych wypłat poza grupę, z wyjątkiem kosztów zabezpieczeń i pożyczek dla podmiotów powiązanych z Hofmanem do łącznie 2 mln PLN. Kapitał pożyczek właścicielskich jest podporządkowany, odsetki wyłączone. Finansowanie poza grupą jest zakazane z wyjątkami dla tych podmiotów do 2 mln, polskich obligacji skarbowych i lokat bankowych; poręczenia dla podmiotów spoza grupy są zakazane. Krótsze obligacje zewnętrzne wymagają przeznaczenia całych wpływów na wykup programu; nie wolno emitować długu z bezwarunkowym put, a wcześniej spłacać późniejszych obligacji można tylko z równoczesnym wykupem programu. LTV ma limit 75%. Wyrazy porównania progów kontroli 49,8% dla Hofmana oraz 70% dla SQD są uszkodzone; nie przyjęto ich jako pewnej reguły. Stosuje się umowne definicje długu i odrębne procedury naprawy.

Wyrazy porównania udziału w głosach przy progach 49,8% i 70% na s. 103 są uszkodzone; nie przyjęto ich jako pewnego operatora. Pozostałe wskazane limity i zakazy są potwierdzone.

Źródła i cytaty (5)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 104Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Wskaźnik Zadłużenia Netto będzie w Dniu Badania wyższy niż 1,4.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 104Cytat w oryginalnym języku dokumentu

f) Zysk. Wypłata dywidendy. Jeżeli w danym roku obrotowym Emitent wypłaci dywidendę, dokona skupu akcji lub dokona innej formy transferu gotówki, zbliżonej w sensie ekonomicznym do ww. wypłaty dywidendy, skupu akcji skutkującej transferem przedmiotowych aktywów poza Grupę Emitenta, z wyłączeniem środków przeznaczonych na pokrycie kosztów w związku z ustanowieniem Zabezpieczeń oraz pożyczek udzielonych Podmiotom Powiązanym z Poręczycielem do łącznej kwoty 2 000 000 PLN. g) Podporządkowanie Pożyczek Wierzytelności wynikające z tytułu Pożyczek Właścicielskich (bez należnych odsetek) nie będą podporządkowane spłacie Obligacji w okresie do wykupu Obligacji.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 105Cytat w oryginalnym języku dokumentu

j) Udzielenie finansowania Jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się do udzielenia jako pożyczkodawca jakiejkolwiek pożyczki jakiejkolwiek osobie lub jakiemukolwiek podmiotowi spoza Grupy Emitenta, z wyłączeniem pożyczek udzielonych Podmiotom Powiązanym z Poręczycielem w łącznej wysokości do kwoty 2 000 000 PLN (przy czym pod pojęciem pożyczki należy rozumieć w tym wypadku także każdą inną niż umowa pożyczki formę finansowania o skutku ekonomicznym zbliżonym do umowy pożyczki) z wyłączeniem: - (i) nabywania polskich obligacji skarbowych; - (ii) lokowania środków pieniężnych w bankach prowadzących działalność w Polsce k) Udzielenie poręczeń Jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli poręczenia lub innego zabezpieczenia lub zobowiąże się do zabezpieczenia w inny sposób zobowiązania jakiegokolwiek podmiotu spoza Grupy Emitenta. l) Finansowanie rozwoju Grupy Jeżeli Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta wyemituje obligacje, które zostaną objęte przez podmioty spoza Grupy Emitenta, o terminie ostatecznego wykupu przypadającym przed Dniem Wykupu Obligacji, chyba że środki pozyskane z takiej emisji zostaną w całości przeznaczone na wykup Obligacji wyemitowanych w ramach Programu. m) Bezwarunkowa opcja put Jeżeli Emitent lub podmiot wchodzący w skład Grupy Emitenta wyemitują jakiekolwiek obligacje lub inne dłużne instrumenty finansowe, których warunki emisji będą uprawniały wierzyciela do żądania wykupu bez spełnienia się jakiegokolwiek warunku (bezwarunkowa opcja put). n) Kolejność spłat Jeżeli Emitent wykupi lub dokona nabycia w celu ich umorzenia, lub podejmie decyzję o przedterminowym wykupie jakichkolwiek obligacji o terminie zapadalności przypadającym po terminie zapadalności Obligacji, chyba że Emitent dokona równoczesnego wykupu Obligacji wyemitowanych w ramach Programu.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 103Cytat w oryginalnym języku dokumentu

a) Zaprzestanie działalności Grupa Emitenta zaprzestanie prowadzenia w całości działalności gospodarczej, zaprzestanie prowadzenia działalności na rynku deweloperskim lub Grupa Emitenta będzie uzyskiwała z działalności związanej z nieruchomościami mniej niż 80 procent rocznych skonsolidowanych przychodów. b) Zmiana właścicielska. Zmiana formy prawnej, przekształcenie (i) jezeli Emitent podejmie uchwale w przydmiocie: i) dokonania zmiany formy prawnej lub ii) przysztańcenia lub iii) przyejcie innego podmiotu bez uprzejnej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy; (ii) zmianie ulegnie struktura wlascielska Emitenta, wskutek czego Panu Piotrowi Hofmanow bedzie przyslugwa no mnej niz 49,8% glosow, posrednio lub bezposrednio, w ogolnej liczbie glosow Emitenta oraz mnej niz 49,8% udziau w zyskach. (iii) zmianie ulegnie struktura wlascielska Pozyczkobiorcy, wskutek czego Emitentow bedzie przyslugwa no mnej niz \(70\%\) glosow, posrednio lub bezposrednio, w ogolnej liczbie glosow Pozyczkobiorcy oraz mnej niz \(70\%\) udziau w zyskach Pozyczkobiorcy;

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 225Cytat w oryginalnym języku dokumentu

▪ pomniejszone o wartość Pożyczek Właścicielskich podporządkowanych wykupowi Obligacji wyemitowanych w ramach Programu; „Zadłużenie Finansowe Netto” oznacza łączną wartość bilansową skonsolidowanego Zadłużenia Finansowego Grupy pomniejszoną o: ▪ skonsolidowaną wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów; ▪ środki pieniężne zdeponowane na rachunkach powierniczych przez klientów nabywających lokale w inwestycjach prowadzonych przez Grupę; oraz ▪ wartość depozytów ustanowionych w celu zabezpieczenia spłaty Zadłużenia Finansowego;

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?

Rozbieżność w źródłach

Zastąpienie WIBOR stosuje kolejno WIRON, zamiennik organu ustawowego, KNF, NBP, administratora, właściwej organizacji i banku centralnego, a następnie stopę referencyjną NBP. Stosuje się wskazaną korektę albo wyłączenie, a bez wskazania medianę różnic z 24 miesięcy. Trwały brak publikacji, zezwolenia lub reprezentatywności zastępuje WIBOR trwale; inne braki pozwalają wrócić. Publikacja z dołu przesuwa fixing, a końcowy brak stopy prowadzi do ostatniej stopy z poprzedniego okresu. Po emisji jednostronna zmiana administratora wymaga aktualizacji wszystkich zabezpieczeń; pozostałe zmiany wymagają porozumienia ze wszystkimi albo uchwały i zgody emitenta. Zmiany kwalifikowane przed ASO wymagają 3/4 głosów, po ASO wszystkich obecnych; obniżenie nominału zawsze wszystkich obecnych. Zamiana nieruchomości wymaga pisemnej zgody NS i administratora, 200% sumy hipoteki oraz LTV najwyżej 75%, z terminem sześciu miesięcy po prawomocnym nowym wpisie na wniosek o zwolnienie. Roczne wyceny i odrębne terminy naprawy LTV mają znaczenie. Kwoty wynagrodzenia i kaucji administratora są zanonimizowane. Sprzeczności call i daty poręczenia oraz uszkodzone operatory uprawnienia i kontroli pozostają widoczne.

Zakres call jest sprzeczny: określona liczba w 13.4.1 wobec części nominału wszystkich w 13.4.3/13.4.6. Termin egzekucji poręczenia to 7 marca 2028 r. w WEO i 5 marca 2028 r. w podpisanym akcie. Nie rozstrzygnięto różnic ani nie zmieniono aktów.

Źródła i cytaty (14)

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 111Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.1.8. W przypadku, gdy Stopa Bazowa dla Obligacji nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w szczególności w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej. 14.1.9. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny. 14.1.10. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod: a) Wskaźnikiem Alternatywnym jest WIRON; b) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował lub wskazał do stosowania zamiast WIBOR uprawniony organ administracji publicznej (w tym minister właściwy do spraw instytucji finansowych), lub inny podmiot uprawniony zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa - przez wskazanie rozumie się wyznaczenie zamiennika Wskaźnika Alternatywnego w trybie art. 23c Rozporządzenia o Wskaźnikach Referencyjnych; c) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR Komisja Nadzoru Finansowego; 23 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 111 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 112Cytat w oryginalnym języku dokumentu

![Logo of the National Institute of Health and Social Sciences (NISHS) in Poland, featuring a stylized 'N' and 'S' inside a circle.]() NOBLE SECURITIES DOM MAKLERSKI Warunki Emisji Obligacji serii G spółki HM Inwest S.A. d) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR Narodowy Bank Polski; e) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast WIBOR Administrator Wskaźników Referencyjnych; f) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR organizacja branżowa lub inny podmiot, który został formalnie wskazany przez uprawniony organ administracji publicznej (w tym zwłaszcza ministra właściwego do spraw instytucji finansowych, Komisję Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski) i który zajmuje się przygotowaniem propozycji zastąpienia WIBOR; g) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który Kontrahent Centralny zastosował zamiast WIBOR w rozliczanych przez siebie transakcjach; albo h) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski. 14.1.11. Agent Płatniczy stosuje metody, o których mowa w pkt 14.1.10 w kolejności od 14.1.10.a) do 14.1.10.h). Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie da rezultatu w postaci możliwości ustalenia Stopy Bazowej dla Obligacji emitowanych w PLN do Dnia Ustalenia Stawki Odsetek włącznie z tym dniem (w przypadku gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego). 14.1.12. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami: a) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR; b) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego: i. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę; ii. Podmiot Wyznaczający wskazał aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; c) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty i. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego; ii. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym; iii. mediana różnic jest ustalana: A. za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem, w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR albo dniem, w którym zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestał być reprezentatywny; B. biorąc pod uwagę, każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno WIBOR, jak i Wskaźnik Alternatywny. 24 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 112 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 113Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.1.14. Jeśli Wskaźnik Alternatywny jest publikowany z dołu, przez co nie jest on dostępny dla Okresu Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzień Ustalenia Stopy Bazowej ulega odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikacji Wskaźnika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego. 14.1.15. W przypadku, gdy zgodnie z pkt 14.1.9 powyżej Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi WIBOR, postanowienia Podstawowych Warunków Emisji odnoszące się do WIBOR stosuje się odpowiednio do tego Wskaźnika Alternatywnego. 14.1.16. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 113Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.1.21. W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być określona zgodnie z powyższymi zasadami, zostanie ona ustalona na poziomie ostatniej obowiązującej Stopy Bazowej w Okresie Odsetkowym bezpośrednio poprzedzającym Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 129Cytat w oryginalnym języku dokumentu

19.2. Po Dniu Emisji Emitent jest uprawniony do jednostronnej zmiany treści Warunków Emisji wyłącznie w zakresie zmiany podmiotu pełniącego funkcję Administratora Hipoteki, Administratora Zabezpieczenia lub prowadzącego Ewidencję z tym zastrzeżeniem, iż zmiana w zakresie Administratora Hipoteki lub Administratora Zabezpieczenia jest skuteczna z chwilą dokonania stosownej aktualizacji wszystkich ustanowionych zabezpieczeń na moment powołania nowego Administratora Hipoteki lub Administratora Zabezpieczenia w tym przedmiocie, w tym w szczególności: (i) przeniesienia z dotychczasowego Administratora Hipoteki na nowo powołanego Administratora Hipoteki uprawnień z tytułu ustanowienia Hipoteki (ii) wystawienia na rzecz nowego Administrator Zabezpieczenia weksel własny in blanco podpisanie z tym podmiotem Deklaracji Wekslowej (iii) złożenia na rzecz nowo powołanego Administratora Zabezpieczenia przez Emitenta Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez Emitenta, (iv) złożenia na rzecz nowo powołanego Administratora Zabezpieczenia przez Emitenta Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez właściciela Nieruchomości. 19.3. Sprostowanie niedokładności, błędów pisarskich albo rachunkowych lub innych oczywistych omyłek nie stanowi zmiany Warunków Emisji. Tym samym Emitent jest uprawniony do korekty treści Warunków Emisji w zakresie, o którym mowa w niniejszym punkcie, bez zgody Obligatariuszy. 19.4. Każda inna zmiana Warunków Emisji po Dniu Emisji wymaga zawarcia jednobrzmiących porozumień zawartych przez Emitenta z każdym z Obligatariuszy lub uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy oraz zgody Emitenta.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 134Cytat w oryginalnym języku dokumentu

5. Do dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu, uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawie zmiany postanowień kwalifikowanych Warunków Emisji zapadają większością 3/4 głosów. Od dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu, uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawie zmiany postanowień kwalifikowanych Warunków Emisji wymagają zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy. 6. Uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawie obniżenia wartości nominalnej Obligacji wymaga zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy. 7. Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawach innych niż wymienione w ust. 5 i 6 zapadają bezwzględną większością głosów. § 14 1. Zmiana Warunków Emisji, w tym postanowień kwalifikowanych Warunków Emisji, w sposób określony w uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy dochodzi do skutku, jeżeli zgodę na zmianę wyrazi Emitent. 2. Oświadczenie o zgodzie lub braku zgody na zmianę Warunków Emisji Emitent jest obowiązany umieścić na Stronie Internetowej Emitenta w terminie 7 dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy. Brak publikacji oświadczenia oznacza brak zgody Emitenta na zmianę Warunków Emisji. W przypadku Obligacji wprowadzonych do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu, Emitent publikuje informację o zgodzie lub braku zgody na zmianę Warunków Emisji również w drodze raportu bieżącego. 46 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 134 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 121Cytat w oryginalnym języku dokumentu

f) Zmiana przedmiotu Hipoteki (Nieruchomości). Emitent będzie uprawniony wielokrotnie do Dnia Wykupu do zmiany przedmiotu Hipoteki (Nieruchomości) w formie wskazanej poniżej pod warunkiem, że zostaną spełnione każdorazowo kumulatywnie następujące przesłanki: - (i) Emitent uzyska uprzednią (na warunkach zaproponowanych przez Emitenta, których celem będzie spełnienie wskaźników opisanych w ppkt (ii) i (iii) poniżej, pisemną, pod rygorem nieważności zgodę NS oraz Administratora Hipoteki na zmianę przedmiotu zabezpieczenia, w formie wskazanej poniżej, oraz - (ii) stosunek sumy Hipoteki na Nieruchomości stanowiącej zabezpieczenie Obligacji i Pozostałych Obligacji po zmianie przedmiotu Hipoteki (Nieruchomości) do kwoty wierzytelności z tytułu wartości nominalnej wszystkich istniejących Obligacji i Pozostałych Obligacji nie spadnie poniżej poziomu 200%, oraz - (iii) stosunek wartości nominalnej istniejących Obligacji i Pozostałych Obligacji do sumy wartości Nieruchomości stanowiącej (stanowiących) przedmiot Hipoteki (Nieruchomości) po zmianie przedmiotu zabezpieczenia - zgodnie z wyceną uprawnionego biegłego (tj. operat szacunkowy) – nie będzie każdorazowo wyższy niż 75%. Poprzez zmianę przedmiotu zabezpieczenia, o której mowa powyżej rozumie się: - (i) zwolnienie całości lub części nieruchomości lub prawa użytkowania wieczystego stanowiącej przedmiot Hipoteki (Nieruchomości) spod obciążenia Hipoteką wraz z ustanowieniem hipoteki na innej (innych) nieruchomości (nieruchomościach) lub prawach użytkownika wieczystego Grupy Emitenta, lub 33 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 121 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 122Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Wniosek o zwolnienie całości lub części nieruchomości lub prawa użytkowania wieczystego stanowiącej (stanowiących) przedmiot Hipoteki (Nieruchomości) spod obciążenia Hipoteką może zostać złożony nie wcześniej niż w terminie 6 (sześć) miesięcy po uprawomocnieniu się wpisu w księdze wieczystej (księgach wieczystych) dotyczącego zmiany zabezpieczenia.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 192Cytat w oryginalnym języku dokumentu

# §12 Kaucja W dniu podpisania Umowy Emitent wpłaci kaucję na rzecz Administratora Zabezpieczenia w wysokości [ ] Kaucja ta zostanie wpłacona na rachunek bankowy Administratora Zabezpieczenia o numerze [ ]. Celem kaucji jest zabezpieczenie wszelkich kosztów, jakie Administrator Zabezpieczenia będzie ponosił w związku z realizacją Umowy, a w szczególności realizacją określonych w niej zabezpieczeń i kosztów. Nadto jej celem jest zabezpieczenie wynagrodzenia Administratora Hipoteki, o którym mowa w §11, powyżej. Administrator Zabezpieczenia zwróci kaucję w terminie 30 dni od dnia zakończenia obowiązywania Umowy zgodnie z jej §13 poniżej. # §13 Strona 13 z 14 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 192 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 109Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.4.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu („Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta”). W przypadku częściowego Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent może dokonywać tego Wcześniejszego Wykupu wielokrotnie. 13.4.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta może być tylko i wyłącznie dzień wskazany, jako Dzień Płatności.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 109Cytat w oryginalnym języku dokumentu

b) Tryb przeprowadzenia wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji, czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; 21 Nota informacyjna HM Inwest S.A., obligacje serii G Strona 109 z 225

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 110Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.4.6. Z tytułu Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Emitenta Emitent, poza Kwotą Wykupu (a w przypadku wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – odpowiedniej części Kwoty Wykupu) oraz należną Kwotą Odsetek, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupowanej części Kwoty Wykupu) zgodnie z wyszczególnieniem wskazanym w pkt 13.4.7 Warunków Emisji. 13.4.7. Wcześniejszy Wykup na Żądanie Emitenta następuje za zapłatą dodatkowego świadczenia pieniężnego (premii) liczonej od wartości nominalnej Obligacji będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu, zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: | Okres odsetkowy | Wartość premii | | --- | --- | | 1,2 | 1,5% (jeden i 50/100 p.p.) | | 3 | 0,5% (50/100 p.p.) | | 4 | 0,25% (25/100 p.p.) | | 5, 6 | 0,00% | #### 14. ODSETKI OD OBLIGACJI

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 207Cytat w oryginalnym języku dokumentu

3. Pan Piotr Mikosik działający w imieniu i na rzecz Pana Piotra Hofmana oświadcza, że Administrator Zabezpieczenia może wystąpić wielokrotnie o nadanie klauzuli wykonalności temu aktowi notarialnemu aż do wyczerpania kwoty, o której mowa w §2 ust. 1, powyżej w terminie do dnia 05 marca 2028 roku.

hm-inwest-ni-seria-g.pdf · s. 127Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Nie później niż do Dnia Przydziału Emitent zobowiązuje się spowodować, że Poręczyciel ustanowi tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego („Oświadczenie o Poddaniu się Egzekucji przez Poręczyciela”), na mocy którego podda się obowiązkowi zapłaty kwoty nie mniejszej niż równowartość 200% maksymalnej wartości nominalnej emisji Obligacji, na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta zobowiązań z tytułu Obligacji, w tym w szczególności z tytułu Odsetek, Kwoty Wykupu, odsetek za opóźnienie w zapłacie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie uprawniony do wystąpienia z wnioskiem o nadanie klauzuli wykonalności takiemu aktowi notarialnemu w terminie do dnia 7 marca 2028 r. Administrator Zabezpieczenia zobowiąże się w odrębnej czynności prawnej do niepodejmowania żadnej czynności na podstawie Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji przez Poręczyciela po prawomocnym wpisie Hipoteki na Nieruchomościach, lub dokona innej czynności o identycznym skutku.

Parametry

Cena obligacji

HM INWEST· HMI0327

Parametry

Cena obligacji · HMI0327

Najważniejsze informacje

Warunki obligacji

Oprocentowanie i spłata

Jaki jest nominał i waluta?

Jak ustala się oprocentowanie?

Kiedy wypłacane są odsetki?

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Prawa i ochrona inwestora

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Emitent i pozostałe warunki

Kto jest emitentem?

Kalkulator tej serii jest niedostępny

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Na co przeznaczono środki z emisji?

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?