Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Najważniejsze informacje
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Kiedy wypłacane są odsetki?
Odsetki płatne są kwartalnie 22 marca, czerwca, września i grudnia w latach 2024–2026. Pierwszy okres zaczyna się 22 grudnia 2023 r., w dniu przydziału; dzień emisji w ewidencji 29 grudnia jest inną datą. Dzień wolny przesuwa płatność na następny roboczy bez dodatkowych świadczeń. Zwykły dzień ustalenia praw przypada trzy dni robocze wcześniej.
| Numer Okresu Odsetkowego | Początek Okresu Odsetkowego (włączając ten dzień) | Koniec Okresu Odsetkowego / Dzień Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) |
| --- | --- | --- |
| 1. | 22 grudnia 2023 r. | 22 marca 2024 r. |
| 2. | 22 marca 2024 r | 22 czerwca 2024 r. |
| 3. | 22 czerwca 2024 r. | 22 września 2024 r. |
| 4 | 22 września 2024 r | 22 grudnia 2024 r. |
| 5. | 22 grudnia 2024 r. | 22 marca 2025 r. |
| 6. | 22 marca 2025 r. | 22 czerwca 2025 r. |
| 7. | 22 czerwca 2025 r. | 22 września 2025 r. |
| 8. | 22 września 2025 r. | 22 grudnia 2025 r |
| 9. | 22 grudnia 2025 r. | 22 marca 2026 r. |
| 10. | 22 marca 2026 r. | 22 czerwca 2026 r. |
| Numer Okresu Odsetkowego | Początek Okresu Odsetkowego (włączając ten dzień) | Koniec Okresu Odsetkowego / Dzień Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) |
| --- | --- | --- |
| 11. | 22 czerwca 2026 r. | 22 września 2026 r. |
| 12. | 22 września 2026r. | 22 grudnia 2026r. |
2.10.3 Jeżeli Dzień Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
1.1.15. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza trzeci Dzień Roboczy przed danym Dniem Płatności Odsetek albo odpowiednią datę określoną zgodnie z Regulacjami KDPW, w którym zostaje określony stan posiadania Obligacji, w celu ustalenia podmiotów oraz osób uprawnionych do otrzymania świadczeń z tytułu Obligacji w Dniu Płatności Odsetek, z wyjątkiem: (i) wystąpienia przypadków uprawniających do złożenia żądania przedterminowego wykupu Obligacji określonych w punkcie 8.2 Warunków Emisji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta, oraz (iv) innych przypadków wskazanych w bezwzględnie obowiązujących przepisach prawa;
1.1.20. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela oraz dni ustawowo wolne od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający wykonanie czynności określonych w Warunkach Emisji;
2.8.2 Dniem Emisji Obligacji jest dzień zapisania Obligacji w Ewidencji, przypadający nie później niż 29 grudnia 2023 r.
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Emitent może wykupić wszystkie obligacje albo proporcjonalnie określoną ich liczbę w dniu płatności odsetek, po ogłoszeniu co najmniej 30 dni kalendarzowych wcześniej. Premia wynosi 1% w okresach III–V, 0,50% w VI–VIII, 0,25% w IX–XI i zero w pozostałych. Liczbę zaokrągla się w dół, a resztę rozdziela według wielkości rachunków, z losowaniem przy remisie. Nie potwierdzono odrębnej opcji obniżania nominału wszystkich obligacji.
8.3.1 Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, do wykupu wszystkich lub części Obligacji przed Dniem Wykupu w dniu wypłaty odsetek, za zapłatą dodatkowego świadczenia pieniężnego (premii) liczonej od wartości nominalnej Obligacji będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu, zgodnie z poniższym wyszczególnieniem:
8.3.1.1 1,00% (100/100 p.p.) wartosci nominalnej wykupowanych Obligacji w przypadku wykupu w 3,4, oraz 5 okresie odsetkowym;
8.3.1.2 0,50% (50/100 p.p.) wartosci nominalnej wykupowanych Obligacji w przypadku wykupu w 6,7 oraz 8 okresie odsetkowym;
8.3.1.3 0,25% (25/100 p.p.) wartosci nominalnej wykupowanych Obligacji w przypadku wykupu w 9, 10 oraz 11 okresie odsetkowym;
8.3.1.4 0,00% w pozostalych okresach odsetkowych.
8.3.3 Dniem Przedterminowego Wykupu要去byc tylko i wyłacznie daneń wskazany, jako Dzień Platnosci Odsetek.
8.3.4 Emitent dokona zawiadomienia o Przedterminowym Wykupie nie poźniaj nz na 30 (trzydzieść) dni przyd Dniem Platnosci Odsetek za Okres Odsetkowy, na zakończenie ktorego ma nastapić taki Przedterminowy Wykup.
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?Rozbieżność w źródłach
Zabezpieczenie obejmuje hipotekę 22,94 mln PLN na prawach do 37 działek przy ul. Siemieńskiego, pierwotnie na drugim miejscu z roszczeniem do miejsca po serii F; wyciąg historyczny potwierdza wpis 26 stycznia 2024 r. Nie potwierdza pierwszego miejsca. Dochodzenie prowadzi ZFR SMART, po 14 dniach roboczych dla emitenta i przy finansowaniu kosztów. Weksel emitenta i art.777 mają limit 200% nominału na dzień deklaracji; nota podaje termin wykonalności 22 grudnia 2033 r., a warunki i umowa 31 grudnia. Nie ma niezależnego poręczyciela osobistego. Dokładne słowa o podporządkowaniu są uszkodzone, a brak strony umowy uniemożliwia pełny opis kolejności podziału.
Termin wykonalności:22 grudnia 2033 w nocie 27 kontra 31 grudnia 2033 w umowie 178 i warunkach 68.
Dodatkowe formy zabezpieczenia:
Emitent wystawi ł Weksel Własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z Deklaracją Wekslową na rzecz
Administratora Zabezpieczenia. Maksymalna kwota na jaką może zostać wypełniony Weksel Własny łącznie nie
może przekroczyć kwoty odpowiadającej 200% wartości nominalnej Obligacji tj. kwoty 22.940.000 zł (dwadzieścia
dwa miliony dziewięćset czterdzieści tysięcy złotych 00/100 ). Deklaracja Wekslowa (wzór) stanowi załącznik nr 3
do Warunków Emisji.
Emitent, w dniu wystawienia Weksla Własnego, złoży ł na rzecz Administratora Zabezpieczenia oświadczenie o
poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5) kodeksu postępowania cywilnego do kwoty odpowiadającej
200% Obligacji na dzień zawarcia Deklaracji Wekslowej tj. 22.940.000 zł (słownie: dwadzieścia dwa miliony
dziewięćset czterdzieści tysięcy złotych 00/100) co do obowiązku zapłaty przez Emitenta Administratorowi
Zabezpieczenia wszelkich kwot z tytułu Weksla Własnego oraz obowiązku zwrotu wszelkich k osztów i wydatków
poniesionych przez Administratora Zabezpieczenia w związku z dochodzeniem wykonania przez Emitenta
zobowiązania pieniężnego z Weksla Własnego, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie uprawniony do
wystąpienia z wnioskiem o nadanie k lauzuli wykonalności takiemu aktowi notarialnemu w terminie do dnia 22
grudnia 2033 r.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Oprocentowanie i spłata
Jaki jest nominał i waluta?
Pierwotny nominał i cena emisyjna wynosiły 1000 PLN. Nota potwierdza przydział 11 470 obligacji 22 grudnia 2023 r., o wartości 11,47 mln PLN. To historyczna wielkość emisji.
Obligacje zwykłe na okaziciela serii J o łącznej wartości nominalnej 11.470.000,00 (jedenaście milionów czterysta
siedemdziesiąt tysięcy 00/100) złotych.
Liczba Obligacji, które zostały przydzielone 11.470
Jak ustala się oprocentowanie?
Rozbieżność w źródłach
Podstawowa formuła to WIBOR 3 M plus 5,40 p.p., ustalany cztery dni robocze przed okresem; ujemną stopę bazową zastępuje zero. Uchwała przewiduje marżę wyższą o 0,60 p.p. do ustanowienia hipoteki na pierwszym miejscu. Warunki 3.1.3 nazywają jednak podwyższenie „Oprocentowaniem” i wskazują 6,00 p.p.; dokument nie pozwala bez zastrzeżenia utożsamić tego zapisu z marżą 6,00 p.p. ACT/365 i zwykłe granice okresów są opisane osobno.
Uchwała 44 mówi o marży+0,60 p.p.; warunki 57 mówią o Oprocentowaniu 6,00 p.p. Dokładnego reżimu podwyższenia nie ustalono.
Odsetki płatne są kwartalnie 22 marca, czerwca, września i grudnia w latach 2024–2026. Pierwszy okres zaczyna się 22 grudnia 2023 r., w dniu przydziału; dzień emisji w ewidencji 29 grudnia jest inną datą. Dzień wolny przesuwa płatność na następny roboczy bez dodatkowych świadczeń. Zwykły dzień ustalenia praw przypada trzy dni robocze wcześniej.
| Numer Okresu Odsetkowego | Początek Okresu Odsetkowego (włączając ten dzień) | Koniec Okresu Odsetkowego / Dzień Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) |
| --- | --- | --- |
| 1. | 22 grudnia 2023 r. | 22 marca 2024 r. |
| 2. | 22 marca 2024 r | 22 czerwca 2024 r. |
| 3. | 22 czerwca 2024 r. | 22 września 2024 r. |
| 4 | 22 września 2024 r | 22 grudnia 2024 r. |
| 5. | 22 grudnia 2024 r. | 22 marca 2025 r. |
| 6. | 22 marca 2025 r. | 22 czerwca 2025 r. |
| 7. | 22 czerwca 2025 r. | 22 września 2025 r. |
| 8. | 22 września 2025 r. | 22 grudnia 2025 r |
| 9. | 22 grudnia 2025 r. | 22 marca 2026 r. |
| 10. | 22 marca 2026 r. | 22 czerwca 2026 r. |
| Numer Okresu Odsetkowego | Początek Okresu Odsetkowego (włączając ten dzień) | Koniec Okresu Odsetkowego / Dzień Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) |
| --- | --- | --- |
| 11. | 22 czerwca 2026 r. | 22 września 2026 r. |
| 12. | 22 września 2026r. | 22 grudnia 2026r. |
Kiedy i jak spłacany jest kapitał?
Rozbieżność w źródłach
Wykup pozostałego nominału przewidziano na 22 grudnia 2026 r., z należnymi odsetkami i przesunięciem na następny dzień roboczy, jeśli potrzeba. Nie ustalono obowiązkowych rat. Przy likwidacji wykup jest natychmiastowy, ale nota wyłącza dzień wykupu z odsetek, a warunki go włączają — ten szczególny endpoint wymaga wyjaśnienia.
Odsetki przy likwidacji: nota 24 wyłącza dzień wykupu, warunki 69 go włączają. Nie wybrano jednego końca naliczania.
2.10.1 Okres do wykupu Obligacji wynosi 36 miesięcy liczone od Daty Przydziału Obligacji.
2.10.2 Dniem Wykupu jest dzień 22 grudnia 2026 r.
2.10.3 Jeżeli Dzień Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
2.10.4 Podmiotami uprawnionymi do Kwoty Wykupu będą Obligatariusze, którzy posiadali Obligacje na koniec Dnia Ustalenia Praw.
W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji , o których mowa powyżej, Emitent zapłaci Obligatariuszowi
kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu
Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (bez tego dnia).
Prawa i ochrona inwestora
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Emitent może wykupić wszystkie obligacje albo proporcjonalnie określoną ich liczbę w dniu płatności odsetek, po ogłoszeniu co najmniej 30 dni kalendarzowych wcześniej. Premia wynosi 1% w okresach III–V, 0,50% w VI–VIII, 0,25% w IX–XI i zero w pozostałych. Liczbę zaokrągla się w dół, a resztę rozdziela według wielkości rachunków, z losowaniem przy remisie. Nie potwierdzono odrębnej opcji obniżania nominału wszystkich obligacji.
8.3.1 Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, do wykupu wszystkich lub części Obligacji przed Dniem Wykupu w dniu wypłaty odsetek, za zapłatą dodatkowego świadczenia pieniężnego (premii) liczonej od wartości nominalnej Obligacji będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu, zgodnie z poniższym wyszczególnieniem:
8.3.1.1 1,00% (100/100 p.p.) wartosci nominalnej wykupowanych Obligacji w przypadku wykupu w 3,4, oraz 5 okresie odsetkowym;
8.3.1.2 0,50% (50/100 p.p.) wartosci nominalnej wykupowanych Obligacji w przypadku wykupu w 6,7 oraz 8 okresie odsetkowym;
8.3.1.3 0,25% (25/100 p.p.) wartosci nominalnej wykupowanych Obligacji w przypadku wykupu w 9, 10 oraz 11 okresie odsetkowym;
8.3.1.4 0,00% w pozostalych okresach odsetkowych.
Emitentem obligacji serii J jest Developres sp. z o.o. z siedzibą w Rzeszowie, KRS 0000252339. Warunki przyjęto 8 grudnia i zmieniono 11 grudnia 2023 r.
1.1.23. „Emitent” oznacza spółkę pod firmą Developres Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Rzeszowie pod adresem: 35-205 Rzeszów, ul. Warszawska 18, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000252339, REGON: 180108657, NIP: 8133446489, o kapitale zakładowym w wysokości 24 534 000,00 złotych (wpłaconym w całości);
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Kalkulator tej serii jest niedostępny
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
Powiązanie emisji z emitentem lub istotne warunki odsetek i spłaty pozostają nierozstrzygnięte. Potwierdzone odpowiedzi są dostępne w warunkach emisji.
8.3.5 W przypadku, gdy Przedterminowemu Wykupowy na Zadanie Emitenta podlegać bedzie liczba Obligaci mniejsza niz liczba wyemitowanych Obligaci, liczba Obligaci posiadanych przy danego Obligatariusza podlegajca Przedterminowemu Wykupowy na Zadanie Emitenta bedzie ustalana wedlug nastepujacego wzoru:
LO = WO × LOPW / WWO, gdzie:
LO" oznacza liczbę Obligacje posiadanych przy danego Obligatariusza podlegajycch Przedterminowemu Wykupowy na Zadanie Emitenta (zaokraglona w dót do jeder Obligacje);
WO" oznacza wszystkie Obligacje posiadane przy danego Obligatariusza;
"LOPW" oznacza liczbę Obligacje podlegajycch Przedterminowemu Wykupowy na Zadanie Emitenta okreslonych w zawiadomieniu, o ktorym mowa powyzej;
WWO" oznacza wszystkie niewykupione Obligacja.
8.3.6 W przypadku, gdy liczba Obligaci podlegajca Przedterminowemu Wykupowy obliczona zgodnie z wzorem przystawionym w pkt. 8.3.5 bedzie mniejsza od liczby Obligaci okreslonej w zawiadomieniu Emitenta, o ktorym mowa w pkt. 8.3.4 LO (czyli liczba Obligaci posiadanych przy danego Obligatariusza podlegajych Przedterminowemu Wykupowy, zaokraglona w dót do jeder Obligaci) bedzie podlegać zwiekszeniu o jeder poczawszy od Rachunku Obligaci, na ktorym w Dniu Ustalenia Praw zapisana byla najwieksza liczba Obligaci do Rachunku Obligaci, na ktorym w Dniu Ustalenia Praw zapisana byla najmiejsza liczba Obligaci, az do osiagniecia stanu, w ktorym lączna liczba Obligaci podlegajca Przedterminowemu Wykupowy bedzie rowna liczbie Obligaci okreslonej w zawiadomieniu;
8.3.7 W przypadku, gdy nie bedzie moziwe zwiekszenie liczby Obligaci podlegajych Przedterminowemu Wykupowy w sposob opisany w pkt. 8.3.6, w szczeugolnosci z uwagi na takama liczbe Obligaci zapisanych na co najmnej dwoch Rachunkach Obligaci w Dniu Ustalenia Praw, zwiekszenie liczby Obligaci podlegajych Przedterminowemu Wykupowy nastapi w sposob losowy.
#
# 5.5.1.3 Termin ustanowienia zabezpieczenia - Hipoteki
Hipoteka zostanie ustanowiona, tj. zostanie dokonany wpis (choćby nieprawomocny) na drugim miejscu hipotecznym w księdze wieczystej Nieruchomości w terminie 10 (dziesięciu) miesięcy od Dnia Emisji.
9. Administrator Zabezpieczeń uprawniony będzie do wystąpienia o nadanie Oświadczeniu o poddaniu się egzekucji klauzuli wykonalności w terminie 31 grudnia 2033 r.
Emitent zobowiązuje się ponadto, iż w terminie 18 miesięcy od Dnia Emisji Hipoteka ustanowiona na drugim miejscu hipotecznym na Nieruchomości Siemieńskiego zostanie przeniesiona na pierwsze miejsce hipoteczne.
Przedmiotowa Hipoteka zabezpiecza Obligacje oraz pozostałe obligacje wyemitowane na warunkach
równorzędnych do Obligacji, przy czym na Nieruchomości Siemieńskiego ustanowiona może zostać hipoteka lub
hipoteki z pierwszeństwem równorzędnym do Hipoteki, a łączne saldo obligacji wyemitowanych, zabezpieczonych
hipoteką na Nieruchomości Siemieńskiego, nie może przekroczyć równowartości 0,7x wartości rynkowej
nieruchomości oszacowanej przez rzeczoznawcę (70% wartości wynikającej z operatu szacunkowego) . Jeżeli
wartość ta zostanie przekroczona wówczas Emitent powinien doprowadzić do obniżenia wartości tego wskaźnika
w taki sposób by nie był wyższy niż 0,7x wartości rynkowej nieruchomości. Sposób działania został opisany w pkt
8.2.3.22 Warunków Emisji.
# 5.5.1.6 Zmiana treści Hipoteki.
Treść Hipoteki ustanowionej na Nieruchomości Siemieńskiego będzie mogła zostać w przyszłości zmieniona przez Emitenta – na co Inwestor oraz każdoczesny Obligatariusz oraz Administrator Hipoteki działający w imieniu własnym lecz na rzecz każdoczesnych Obligatariuszy wyraża z góry zgodę – w ten sposób, iż bez zmniejszenia zakresu zabezpieczenia wierzytelności z Obligacji, Hipoteka będzie zabezpieczać również wierzytelności z tytułu wyemitowanych Pozostałych Obligacji z jednakowym pierwszeństwem zaspokojenia, tj. Hipoteka ustanowiona pierwotnie na 2 (drugim) miejscu hipotecznym z roszczeniem o przeniesienie na opróżnione miejsce hipoteczne powstałe po wykreśleniu hipotek poprzedzających, w wysokości nie mniejszej niż 200% wartości nominalnej dotychczas wyemitowanych Obligacji.
Wniosek o zwolnienie całości lub części nieruchomości lub prawa użytkowania wieczystego stanowiącej (stanowiących) przedmiot Hipoteki (Nieruchomości) spod obciążenia Hipoteką może zostać złożony nie wcześniej niż w terminie 6 (sześć) miesięcy po uprawomocnieniu się wpisu w księdze wieczystej (księgach wieczystych) dotyczącego zmiany zabezpieczenia.
Administrator nie jest zobowiazany do podejmowania jakichkolwiek czynnosci winikajych z niniejszej Umowy lub umów ustanowienia zabeepieczen, jesti nie dysponuje srodkami naPokrycie kosztow wykonywania tych czynnosci.
W związku z powyższym, Administrator Hipoteki zawiadomi Emitenta o powzięciu informacji o niespełnieniu zobowiązań z tytułu Obligacji i wyznaczy mu termin 14 (czternastu) Dni Roboczych na podjęcie stosownych czynności. Niepodjęcie czynności przez Emitenta lub podjęcie czynności niesatysfakcjonujących, będzie upoważniać Administratora Hipoteki do rozpoczęcia procedury zaspokojenia roszczeń Obligatariuszy z ustanowionej na przedmiocie zabezpieczenia Obligacji Hipoteki.
Obligacje objęte niniejszą Notą Informacyjną nie są uprzywilejowane.
Cytat w oryginalnym języku dokumentu
1.1.16. „Dzień Ustalenia Odsetek” oznacza, z zastrzeżeniem punktu 3.1.13, o ile Regulacje Catalyst lub Regulacje KDPW nie stanowią inaczej, dzień przypadający na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa, zaś w przypadku, w którym zastosowanie ma punkt 3.1.13, oznacza dzień przypadający na pięć Dni Roboczych przed Dniem Płatności Odsetek, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa;
do momentu ustanowienia Hipoteki na pierwszym miejscu na zasadach określonych w Warunkach Emisji Obligacji, obowiązywać będzie marża podwyższona o 0,60 p.p.
3.2.1 Oprocentowanie Obligaci naliczane jest poczawszy od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego (wcznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (z wyłaczeniem tego dnia).
$$KO = N \times O \times n / 365, \text{ gdzie:}$$
„KO” oznacza zaokrągloną do drugiego miejsca po przecinku Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od jednej Obligacji,
„N” oznacza Wartość Nominalną jednej Obligacji,
„O” oznacza oprocentowanie Obligacji, o którym mowa w pkt 3.1.1. Warunków Emisji,
„n” oznacza liczbę dni w Okresie Odsetkowym.
2.10.3 Jeżeli Dzień Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
1.1.15. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza trzeci Dzień Roboczy przed danym Dniem Płatności Odsetek albo odpowiednią datę określoną zgodnie z Regulacjami KDPW, w którym zostaje określony stan posiadania Obligacji, w celu ustalenia podmiotów oraz osób uprawnionych do otrzymania świadczeń z tytułu Obligacji w Dniu Płatności Odsetek, z wyjątkiem: (i) wystąpienia przypadków uprawniających do złożenia żądania przedterminowego wykupu Obligacji określonych w punkcie 8.2 Warunków Emisji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta, oraz (iv) innych przypadków wskazanych w bezwzględnie obowiązujących przepisach prawa;
1.1.20. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela oraz dni ustawowo wolne od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający wykonanie czynności określonych w Warunkach Emisji;
8.1.2 W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (włącznie z tym dniem).
2.10.3 Jeżeli Dzień Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
1.1.15. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza trzeci Dzień Roboczy przed danym Dniem Płatności Odsetek albo odpowiednią datę określoną zgodnie z Regulacjami KDPW, w którym zostaje określony stan posiadania Obligacji, w celu ustalenia podmiotów oraz osób uprawnionych do otrzymania świadczeń z tytułu Obligacji w Dniu Płatności Odsetek, z wyjątkiem: (i) wystąpienia przypadków uprawniających do złożenia żądania przedterminowego wykupu Obligacji określonych w punkcie 8.2 Warunków Emisji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta, oraz (iv) innych przypadków wskazanych w bezwzględnie obowiązujących przepisach prawa;
1.1.20. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela oraz dni ustawowo wolne od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający wykonanie czynności określonych w Warunkach Emisji;
8.3.3 Dniem Przedterminowego Wykupu要去byc tylko i wyłacznie daneń wskazany, jako Dzień Platnosci Odsetek.
8.3.4 Emitent dokona zawiadomienia o Przedterminowym Wykupie nie poźniaj nz na 30 (trzydzieść) dni przyd Dniem Platnosci Odsetek za Okres Odsetkowy, na zakończenie ktorego ma nastapić taki Przedterminowy Wykup.
8.3.5 W przypadku, gdy Przedterminowemu Wykupowy na Zadanie Emitenta podlegać bedzie liczba Obligaci mniejsza niz liczba wyemitowanych Obligaci, liczba Obligaci posiadanych przy danego Obligatariusza podlegajca Przedterminowemu Wykupowy na Zadanie Emitenta bedzie ustalana wedlug nastepujacego wzoru:
LO = WO × LOPW / WWO, gdzie:
LO" oznacza liczbę Obligacje posiadanych przy danego Obligatariusza podlegajycch Przedterminowemu Wykupowy na Zadanie Emitenta (zaokraglona w dót do jeder Obligacje);
WO" oznacza wszystkie Obligacje posiadane przy danego Obligatariusza;
"LOPW" oznacza liczbę Obligacje podlegajycch Przedterminowemu Wykupowy na Zadanie Emitenta okreslonych w zawiadomieniu, o ktorym mowa powyzej;
WWO" oznacza wszystkie niewykupione Obligacja.
8.3.6 W przypadku, gdy liczba Obligaci podlegajca Przedterminowemu Wykupowy obliczona zgodnie z wzorem przystawionym w pkt. 8.3.5 bedzie mniejsza od liczby Obligaci okreslonej w zawiadomieniu Emitenta, o ktorym mowa w pkt. 8.3.4 LO (czyli liczba Obligaci posiadanych przy danego Obligatariusza podlegajych Przedterminowemu Wykupowy, zaokraglona w dót do jeder Obligaci) bedzie podlegać zwiekszeniu o jeder poczawszy od Rachunku Obligaci, na ktorym w Dniu Ustalenia Praw zapisana byla najwieksza liczba Obligaci do Rachunku Obligaci, na ktorym w Dniu Ustalenia Praw zapisana byla najmiejsza liczba Obligaci, az do osiagniecia stanu, w ktorym lączna liczba Obligaci podlegajca Przedterminowemu Wykupowy bedzie rowna liczbie Obligaci okreslonej w zawiadomieniu;
8.3.7 W przypadku, gdy nie bedzie moziwe zwiekszenie liczby Obligaci podlegajych Przedterminowemu Wykupowy w sposob opisany w pkt. 8.3.6, w szczeugolnosci z uwagi na takama liczbe Obligaci zapisanych na co najmnej dwoch Rachunkach Obligaci w Dniu Ustalenia Praw, zwiekszenie liczby Obligaci podlegajych Przedterminowemu Wykupowy nastapi w sposob losowy.
#
Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?
Rozbieżność w źródłach
Zwłoka w świadczeniu daje prawo do natychmiastowego wykupu na żądanie; niezawinione opóźnienie co najmniej trzydniowe również daje prawo żądania. Zwykłe wskazane naruszenia podlegają naprawie przed zgłoszeniem żądania. Zapłata ma nastąpić do 30 dni od uprawnionego żądania, z pisemnym lub kwalifikowanym elektronicznym zawiadomieniem emitenta i depozytariusza oraz dowodem posiadania. Uszkodzony tekst nie pozwala potwierdzić całego okna ani szczegółowej przesłanki pierwszeństwa hipoteki. Likwidacja ma opisany osobno spór o ostatni dzień odsetek.
Dzień odsetek przy likwidacji jest sprzeczny; część okna i przesłanki hipoteki pozostaje nieodczytana.
8.2.1 Przedterminowy Wykup zgodnie z art. 74 ust. 2 Ustawy o Obligacjach
a) W przypadku, gdy Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub w części, zobowiązań wynikających z Obligacji każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych Obligacji a Emitent zobowiązany będzie, na takie żądanie Obligatariusza, natychmiast wykupić Obligacje wskazane w żądaniu.
b) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno zostać przesłanie przez Obligatariusza Emitentowi oraz Depozytariuszowi w formie pisemnej lub elektronicznej. Forma pisemna zastrzeżona w Warunkach Emisji lub w przepisie prawa, w tym pod rygorem nieważności, może być swobodnie zastępowana formą elektroniczną, o której mowa art. 78(1) Kodeks Cywilny (tj. z kwalifikowanym podpisem elektronicznym) i odwrotnie.
8.2.2 Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji również w przypadku niezawinionego przez Emitenta opóźnienia nie krótszego niż 3 (trzy) dni.
8.2.5.2 Emitent zobowiazany bedzie dokonać Przedterminowego Wykupu na ządanie Obligatariusza w terminie 30 (trzydziestu) dni od otrzymania uprawnionego ządania i tylko w zakresie Obligaci objętych ządaniem.
8.2.5.3 Zawiadomienie z zadaniem Przedterminowego Wykupu na zadanie Obligatariusza powinno zostac przeslane przy Obligatariusza w formie pisemnej lub elektronicnej na adres Depozytariusza i Emitenta.
8.2.5.4 Emitent ma prawo zadać przystawienia swiadectwa depozytowego w rozumieniu art. 9 Ustawy o Obrocie lub innego dokumentu potwierdzajacego fakt posiadania Obligaci przyze Obligatariusza zadajacego dokonania Przedterminowego Wykupu na zadanie Obligatariusza.
8.2.6 Jeżeli zdarzenie opisane w pkt 8.2.3 Warunków Emisji zostało wyeliminowane lub przestało występować przed datą zgłoszenia żądania Przedterminowego Wykupu na Żądanie Obligatariusza, wtedy wystąpienie takiego zdarzenia nie będzie uważane za zdarzenie stanowiące podstawę żądania Przedterminowego Wykupu na Żądanie Obligatariusza.
2.10.1 Okres do wykupu Obligacji wynosi 36 miesięcy liczone od Daty Przydziału Obligacji.
2.10.2 Dniem Wykupu jest dzień 22 grudnia 2026 r.
2.10.3 Jeżeli Dzień Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
2.10.4 Podmiotami uprawnionymi do Kwoty Wykupu będą Obligatariusze, którzy posiadali Obligacje na koniec Dnia Ustalenia Praw.
W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji , o których mowa powyżej, Emitent zapłaci Obligatariuszowi
kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu
Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (bez tego dnia).
8.1.2 W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (włącznie z tym dniem).
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
Rozbieżność w źródłach
Zabezpieczenie obejmuje hipotekę 22,94 mln PLN na prawach do 37 działek przy ul. Siemieńskiego, pierwotnie na drugim miejscu z roszczeniem do miejsca po serii F; wyciąg historyczny potwierdza wpis 26 stycznia 2024 r. Nie potwierdza pierwszego miejsca. Dochodzenie prowadzi ZFR SMART, po 14 dniach roboczych dla emitenta i przy finansowaniu kosztów. Weksel emitenta i art.777 mają limit 200% nominału na dzień deklaracji; nota podaje termin wykonalności 22 grudnia 2033 r., a warunki i umowa 31 grudnia. Nie ma niezależnego poręczyciela osobistego. Dokładne słowa o podporządkowaniu są uszkodzone, a brak strony umowy uniemożliwia pełny opis kolejności podziału.
Termin wykonalności:22 grudnia 2033 w nocie 27 kontra 31 grudnia 2033 w umowie 178 i warunkach 68.
Dodatkowe formy zabezpieczenia:
Emitent wystawi ł Weksel Własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z Deklaracją Wekslową na rzecz
Administratora Zabezpieczenia. Maksymalna kwota na jaką może zostać wypełniony Weksel Własny łącznie nie
może przekroczyć kwoty odpowiadającej 200% wartości nominalnej Obligacji tj. kwoty 22.940.000 zł (dwadzieścia
dwa miliony dziewięćset czterdzieści tysięcy złotych 00/100 ). Deklaracja Wekslowa (wzór) stanowi załącznik nr 3
do Warunków Emisji.
Emitent, w dniu wystawienia Weksla Własnego, złoży ł na rzecz Administratora Zabezpieczenia oświadczenie o
poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5) kodeksu postępowania cywilnego do kwoty odpowiadającej
200% Obligacji na dzień zawarcia Deklaracji Wekslowej tj. 22.940.000 zł (słownie: dwadzieścia dwa miliony
dziewięćset czterdzieści tysięcy złotych 00/100) co do obowiązku zapłaty przez Emitenta Administratorowi
Zabezpieczenia wszelkich kwot z tytułu Weksla Własnego oraz obowiązku zwrotu wszelkich k osztów i wydatków
poniesionych przez Administratora Zabezpieczenia w związku z dochodzeniem wykonania przez Emitenta
zobowiązania pieniężnego z Weksla Własnego, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie uprawniony do
wystąpienia z wnioskiem o nadanie k lauzuli wykonalności takiemu aktowi notarialnemu w terminie do dnia 22
grudnia 2033 r.
# 5.5.1.3 Termin ustanowienia zabezpieczenia - Hipoteki
Hipoteka zostanie ustanowiona, tj. zostanie dokonany wpis (choćby nieprawomocny) na drugim miejscu hipotecznym w księdze wieczystej Nieruchomości w terminie 10 (dziesięciu) miesięcy od Dnia Emisji.
9. Administrator Zabezpieczeń uprawniony będzie do wystąpienia o nadanie Oświadczeniu o poddaniu się egzekucji klauzuli wykonalności w terminie 31 grudnia 2033 r.
Emitent zobowiązuje się ponadto, iż w terminie 18 miesięcy od Dnia Emisji Hipoteka ustanowiona na drugim miejscu hipotecznym na Nieruchomości Siemieńskiego zostanie przeniesiona na pierwsze miejsce hipoteczne.
Przedmiotowa Hipoteka zabezpiecza Obligacje oraz pozostałe obligacje wyemitowane na warunkach
równorzędnych do Obligacji, przy czym na Nieruchomości Siemieńskiego ustanowiona może zostać hipoteka lub
hipoteki z pierwszeństwem równorzędnym do Hipoteki, a łączne saldo obligacji wyemitowanych, zabezpieczonych
hipoteką na Nieruchomości Siemieńskiego, nie może przekroczyć równowartości 0,7x wartości rynkowej
nieruchomości oszacowanej przez rzeczoznawcę (70% wartości wynikającej z operatu szacunkowego) . Jeżeli
wartość ta zostanie przekroczona wówczas Emitent powinien doprowadzić do obniżenia wartości tego wskaźnika
w taki sposób by nie był wyższy niż 0,7x wartości rynkowej nieruchomości. Sposób działania został opisany w pkt
8.2.3.22 Warunków Emisji.
# 5.5.1.6 Zmiana treści Hipoteki.
Treść Hipoteki ustanowionej na Nieruchomości Siemieńskiego będzie mogła zostać w przyszłości zmieniona przez Emitenta – na co Inwestor oraz każdoczesny Obligatariusz oraz Administrator Hipoteki działający w imieniu własnym lecz na rzecz każdoczesnych Obligatariuszy wyraża z góry zgodę – w ten sposób, iż bez zmniejszenia zakresu zabezpieczenia wierzytelności z Obligacji, Hipoteka będzie zabezpieczać również wierzytelności z tytułu wyemitowanych Pozostałych Obligacji z jednakowym pierwszeństwem zaspokojenia, tj. Hipoteka ustanowiona pierwotnie na 2 (drugim) miejscu hipotecznym z roszczeniem o przeniesienie na opróżnione miejsce hipoteczne powstałe po wykreśleniu hipotek poprzedzających, w wysokości nie mniejszej niż 200% wartości nominalnej dotychczas wyemitowanych Obligacji.
Wniosek o zwolnienie całości lub części nieruchomości lub prawa użytkowania wieczystego stanowiącej (stanowiących) przedmiot Hipoteki (Nieruchomości) spod obciążenia Hipoteką może zostać złożony nie wcześniej niż w terminie 6 (sześć) miesięcy po uprawomocnieniu się wpisu w księdze wieczystej (księgach wieczystych) dotyczącego zmiany zabezpieczenia.
Administrator nie jest zobowiazany do podejmowania jakichkolwiek czynnosci winikajych z niniejszej Umowy lub umów ustanowienia zabeepieczen, jesti nie dysponuje srodkami naPokrycie kosztow wykonywania tych czynnosci.
W związku z powyższym, Administrator Hipoteki zawiadomi Emitenta o powzięciu informacji o niespełnieniu zobowiązań z tytułu Obligacji i wyznaczy mu termin 14 (czternastu) Dni Roboczych na podjęcie stosownych czynności. Niepodjęcie czynności przez Emitenta lub podjęcie czynności niesatysfakcjonujących, będzie upoważniać Administratora Hipoteki do rozpoczęcia procedury zaspokojenia roszczeń Obligatariuszy z ustanowionej na przedmiocie zabezpieczenia Obligacji Hipoteki.
Obligacje objęte niniejszą Notą Informacyjną nie są uprzywilejowane.
Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?
Rozbieżność w źródłach
Przesłanki obejmują wymagalny dług finansowy ponad 1 mln PLN po karencji, gwarancję po wezwaniu, opóźnienie innych papierów siedem dni roboczych, egzekucję ponad 1,5 mln, niewypłacalność, wniosek wierzyciela nierozstrzygnięty w 150 dni, rozwiązanie, zmianę siedziby i reorganizację, nieprawdziwe informacje oraz naruszenia celu, wskaźników, dystrybucji i raportowania. Rozstrzygnięcia ponad 10% kapitału muszą pozostać niezapłacone w terminie. Złożone wcześniej ważne żądania mogą pozostać skuteczne po zapłacie lub uzupełnieniu raportów. Brak odczytu pełnej przesłanki pierwszeństwa hipoteki oraz spór LTV i likwidacji ograniczają odpowiedź w tych punktach.
Warunki 69 i nota 24 różnią ostatni dzień odsetek likwidacyjnych; przesłanka naprawy LTV 73 ma nierozstrzygnięty operator.
8.2.3.1 jeżeli jakiekolwiek Żadłużenie Finansowe Emitenta lub jakiegokolwiek podmiotu zależnego Emitenta zostanie w sposób prawnie skuteczny postawione w stan wymagalności przed umownie uzgodnionym dniem wymagalności z powodu wystąpienia przypadku naruszenia warunków takiego Żadłużenia Finansowego i takie Żadłużenie Finansowe nie zostanie zapłacone niezwłocznie bądź w terminie wskazanym przez wierzyciela lub Emitent, lub jakikolwiek podmiot zależny Emitenta, nie wykona zobowiązania do zapłaty jakiegokolwiek Żadłużenia Finansowego w terminie jego wymagalności, przedłużonym o ewentualny okres karencji, lub zobowiązanie z jakiejkolwiek gwarancji lub poręczenia na zabezpieczenie Żadłużenia Finansowego osoby trzeciej nie zostanie wykonane w terminie jego wymagalności, przedłużonym o ewentualny okres karencji oraz po otrzymaniu wezwania do zapłaty, przy czym w odniesieniu do Emitenta i podmiotów zależnych Emitenta łączna wartość Żadłużenia Finansowego, w stosunku do których zaszło powyższe zdarzenie przekroczy jednorazowo 1.000.000,00 (słownie: jeden milion) złotych;
Naruszenie, o którym mowa w niniejszym pkt. jest skuteczne i upoważnia do złożenia przez Obligatariusza żądania wykupu Obligacji do czasu uregulowania przez Emitenta lub podmiot zależny Emitenta Żadłużenia Finansowego, o którym mowa powyżej. Celem uniknięcia ewentualnych wątpliwości uznaje się, że żądania wykupu Obligacji złożone Emitentowi przed uregulowaniem Żadłużenia Finansowego, o którym mowa w zdaniu poprzednim, są ważne i winny zostać spełnione przez Emitenta;
8.2.3.9 jezeli Emitent nie wykona w terminie 7 (siedmiu) Dni Roboczych od uplywu terminu na spelznienie, zobowiazań z jakichkolwiek innych dluznych instrumentów finansowych wyemitowanych przyez Emitenta.
Naruszenie, o którym mowa w niniejszym pkt. jest skuteczne i upoważnia do złożenia przez Obligatariusza żądania wykupu Obligacji do czasu uregulowania przez Emitenta zobowiązań, o których mowa powyżej. Celem uniknięcia ewentualnych wątpliwości uznaje się, że żądania wykupu Obligacji złożone Emitentowi przed uregulowaniem zobowiązania, o którym mowa w zdaniu poprzednim, są ważne i winny zostać spełnione przez Emitenta;
8.2.3.10 jeżeli dokonano jakiegokolwiek zajęcia, zabezpieczenia sądowego lub egzekucji w stosunku do składnika lub składników majątku Emitenta lub podmiotu wchodzącego w skład Grupy na łączną kwotę egzekwowaną przekraczającą 1.500.000,00 (słownie: milion pięćset tysięcy) złotych, chyba że Emitent podjął w przewidzianych przepisami terminach kroki prawne zmierzające do uchylenia zajęcia, zabezpieczenia sądowego lub egzekucji i spowodowało to skuteczne i prawomocne uchylenie ww. czynności;
8.2.3.12 jeżeli dowolny wierzyciel złoży wniosek o ogłoszenie upadłości Emitenta oraz wniosek taki nie zostanie zwrócony, odrzucony lub oddalony w ciągu 150 (stu pięćdziesięciu) dni od dnia uzyskania przez Emitenta informacji o takim wniosku;
8.2.3.13 jeżeli Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu Prawa Upadłościowego;
8.2.3.14 jeżeli Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu zagrożenia niewypłacalnością rozpocznie negocjacje z ogółem lub choćby z jednym ze swoich wierzycieli w celu zmiany zasad spłaty swojego Zadłużenia Finansowego;
8.2.3.15 jeżeli wydane zostanie prawomocne orzeczenie w sprawie ustanowienia zarządu przymusowego lub rozwiązania Emitenta;
8.2.3.16 jeżeli wydane zostanie przez sąd prawomocne postanowienie o rozwiązaniu Emitenta albo podjęta zostanie uchwała walnego zgromadzenia Emitenta o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie decyzja o przeniesieniu siedziby Emitenta za granicę;
8.2.3.30 jeżeli Emitent nie przekaże Obligatariuszom informacji oraz dokumentów w terminie i warunkach wskazanych w pkt 11 Warunków Emisji.
Naruszenie, o którym mowa w niniejszym pkt. jest skuteczne i upoważnia do złożenia przez Obligatariusza żądania wykupu Obligacji do czasu przekazania Obligatariuszom informacji oraz dokumentów w terminie i warunkach wskazanych w pkt. 11 Warunków Emisji. Celem uniknięcia ewentualnych wątpliwości uznaje się, że żądania wykupu Obligacji złożone Emitentowi przed przekazaniem Obligatariuszom informacji oraz dokumentów w terminie i warunkach wskazanych w pkt. 11 Warunków Emisji, są ważne i winny zostać spełnione przez Emitenta;
8.2.3.28 jeżeli wskutek prawomocnych orzeczeń sądowych lub ostatecznych decyzji administracyjnych (lub decyzji administracyjnych, którym nadano rygor natychmiastowej wykonalności) Emitent zobowiązany będzie do zapłaty łącznych kwot przekraczających 10% kapitałów własnych Emitenta, których nie zapłaci w terminie wyznaczonym takim prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną decyzją (lub decyzją administracyjną, której nadano rygor natychmiastowej wymagalności);
2.10.1 Okres do wykupu Obligacji wynosi 36 miesięcy liczone od Daty Przydziału Obligacji.
2.10.2 Dniem Wykupu jest dzień 22 grudnia 2026 r.
2.10.3 Jeżeli Dzień Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, Obligacje zostaną wykupione w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
2.10.4 Podmiotami uprawnionymi do Kwoty Wykupu będą Obligatariusze, którzy posiadali Obligacje na koniec Dnia Ustalenia Praw.
W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji , o których mowa powyżej, Emitent zapłaci Obligatariuszowi
kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu
Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (bez tego dnia).
8.1.2 W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (włącznie z tym dniem).
Cytat w oryginalnym języku dokumentu
2.7.1 Obligacje emitowane są zgodnie z niniejszymi Warunkami Emisji na podstawie Ustawy o Obligacjach oraz Uchwały nr 1/12/2023 Zarządu Emitenta z dnia 8 grudnia 2023 r. w sprawie emisji Obligacji w sprawie emisji Obligacji i ustanowienia zabezpieczeń zmienioną Uchwałą nr 2/12/2023 z dnia 11 grudnia 2023 r.
Na co przeznaczono środki z emisji?
Po kosztach emisji środki w pierwszej kolejności refinansują serię F, a pozostałe służą projektom deweloperskim. Nota historycznie informuje o całkowitym wykupie 11 mln PLN serii F 30 grudnia 2023 r.; nie przesądza to wykonania zobowiązań serii J.
8. Cel emisji: Środki pozyskane z emisji Obligacji, po odliczeniu kosztów emisji, zostaną przeznaczone przez Emitenta w pierwszej kolejności na refinansowanie Obligacji serii F. W sytuacji gdy po dokonaniu wykupu Obligacji serii F pozostaną wolne środki pozyskane w emisji Obligacji, zostaną one przeznaczone na finansowanie prowadzonych projektów deweloperskich.
6. CEL EMISJI
Środki pozyskane z emisji Obligacji, po odliczeniu kosztów emisji, zostaną przeznaczone przez Emitenta w pierwszej kolejności na refinansowanie Obligacji serii F. W sytuacji gdy po dokonaniu wykupu Obligacji serii F pozostaną wolne środki pozyskane w emisji Obligacji, zostaną one przeznaczone na finansowanie prowadzonych projektów deweloperskich.
Emitent zrealizował wskazany cel dokonując całkowitego wykupu emisji obligacji serii F w łącznej wysokości 11
mln zł w dniu 30 grudnia 2023r.
Jakie istotne zobowiązania ma emitent?
Rozbieżność w źródłach
Ryszard Walas ma utrzymać co najmniej 51% udziałów, z wyjątkiem dziedziczenia. Do wykupu obowiązuje zakaz dywidend, skupu, pożyczek udziałowcom i równoważnych transferów; wynagrodzenia w organach mają wyjątek do 20% realnego wzrostu. Pożyczki i papiery poza grupą mają odrębne limity 2 mln PLN, a poręczenia poza grupą są zakazane. Dźwignia według definicji umownych nie może przekroczyć 1,1; niekorzystne transakcje aktywami mają limit 2 mln rocznie, przeszacowania 500 tys. z wyjątkami, sponsoring 4,2 mln rocznie w latach 2023–2026. Krótszy dług, wcześniejszy wykup innych serii i sprzedaż SkyRes mają szczególne ograniczenia. Limit zabezpieczonych emisji to 70% wyceny, lecz przesłanka naprawy LTV mówi „nie niższego niż 70%”; tej sprzeczności nie rozstrzygnięto.
Limit emisji 172 nie przekracza 70%, natomiast naprawa 73 mówi nie niżej 70%. Nie przyjęto domyślnej korekty.
8.2.3.11 jeżeli Pan Ryszard Walas, kontrolujący Emitenta w Dniu Emisji, przestanie bezpośrednio lub pośrednio posiadać lub kontrolować łącznie co najmniej 51% (słownie: pięćdziesiąt jeden procent) udziałów w kapitale Emitenta („utrata kontroli”), chyba, że nastąpi to na skutek dziedziczenia;
8.2.3.19 jeżeli Emitent dokona wypłaty dywidendy, wypłat z tytułu uczestnictwa w spółce, w tym z tytułu obniżenia kapitału zakładowego, umorzenia udziałów lub skupu udziałów lub udzielenia pożyczki na rzecz swoich udziałowców lub w jakikolwiek inny zbliżony ekonomicznie sposób rozdysponuje dochody na rzecz swoich udziałowców do momentu wykupu Obligacji; dla uniknięcia wątpliwości, przypadek ten nie dotyczy w szczególności wypłaty udziałowcom przez Emitenta wynagrodzeń za pełnienie przez nich funkcji w organach Emitenta, o ile takie wynagrodzenia nie będą odbiegać realnie (tj. z uwzględnieniem wartości wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych publikowanego przez GUS) o więcej niż 20% od średniego miesięcznego wynagrodzenia brutto danego członka zarządu za poprzedni rok podatkowy;
8.2.3.20 jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy udzieli lub zobowiąże się do udzielenia pożyczek podmiotom nienależącym do Grupy w łącznej wartości przekraczającej 2.000.000,00 (słownie: dwa miliony) złotych, lub nabędzie obligacje lub inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty nienależące do Grupy Emitenta w łącznej wartości przekraczającej 2.000.000,00 (słownie: dwa miliony) złotych;
8.2.3.29 jeżeli wszelkie wydatki ponoszone przez Emitenta na cele związane z działalnością spółki Klub Sportowy Developres Rzeszów S.A. oraz sponsorowaniem Stadniny Koni w Leśnej Woli przekroczą w latach 2023-2026 kwotę 4.200.000,00 (słownie: cztery miliony dwieście tysięcy) złotych rocznie;
8.2.3.23 jeżeli Emitent lub podmiot wchodzący w skład Grupy dokona zbycia lub innego rozporządzenia na rzecz innego podmiotu, w ramach pojedynczej lub serii transakcji, powiązanych lub niepowiązanych, jakiejkolwiek części swoich aktywów na warunkach gorszych niż rynkowe, chyba że łączna wartość tego typu transakcji w roku obrotowym nie przekroczy 2.000.000,00 (słownie: dwóch milionów) złotych,
8.2.3.24 jeżeli Emitent lub podmiot wchodzący w skład Grupy Emitenta dokona przeszacowań wartości nieruchomości zwiększających ich wartość bilansową, chyba że będzie to wynikało z nakładów poniesionych na daną nieruchomość lub będzie wymuszone obowiązującym prawem lub łączna wartość takich przeszacowań nie przekroczy wartości 500.000,00 (słownie: pięćset tysięcy) złotych w przeciągu jednego roku obrotowego Emitenta;
8.2.3.32 jezeli wartosci Wskaznika LTV ustalona zgodnie zasadami opisanymi w niniejszych Warunkach Emisi osiagnie poziom wyzszy niz \(70\%\) na moment weryfikacji tego wskaznika, a Emitent nie doprowadzi do obnizenia wartosci Wskaznika LTV do poziomu nie nizszego niz \(70\%\) do konca Okresu Odsetkowego nastepujacego po publikaci wartosci Wskaznika LTV zgodnie z pkt. 11 Warunkow Emisi.
Przedmiotowa Hipoteka zabezpiecza Obligacje oraz pozostałe obligacje wyemitowane na warunkach
równorzędnych do Obligacji, przy czym na Nieruchomości Siemieńskiego ustanowiona może zostać hipoteka lub
hipoteki z pierwszeństwem równorzędnym do Hipoteki, a łączne saldo obligacji wyemitowanych, zabezpieczonych
hipoteką na Nieruchomości Siemieńskiego, nie może przekroczyć równowartości 0,7x wartości rynkowej
nieruchomości oszacowanej przez rzeczoznawcę (70% wartości wynikającej z operatu szacunkowego) . Jeżeli
wartość ta zostanie przekroczona wówczas Emitent powinien doprowadzić do obniżenia wartości tego wskaźnika
w taki sposób by nie był wyższy niż 0,7x wartości rynkowej nieruchomości. Sposób działania został opisany w pkt
8.2.3.22 Warunków Emisji.
Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?
Rozbieżność w źródłach
WIBOR ma sekwencję zamienników zaczynającą od WIRON, następnie zamiennik ustawowy, KNF i NBP oraz kolejne wskazania; korekta może wynikać ze wskazania albo mediany 24 miesięcy. Uszkodzono część warunków końcowego fallbacku. Zmiany po emisji wymagają zgody wszystkich albo uchwały i zgody emitenta, poza wskazanymi zmianami administratora lub ewidencji i omyłkami. Kwalifikowane głosowanie wymaga przed ASO 3/4, po ASO wszystkich obecnych; obniżenie nominału zawsze wszystkich obecnych. Kluczowe są sprzeczności oprocentowania, odsetek przy likwidacji, terminu egzekucji i naprawy LTV oraz brak części strony umowy i przesłanki hipotecznej.
Materialne sprzeczności dotyczą oprocentowania 44/57, likwidacji 24/69, egzekucji 27/178 i LTV 172/73.
8.1.2 W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji Emitent zapłaci Obligatariuszowi kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (włącznie z tym dniem).
W przypadku natychmiastowego wykupu Obligacji , o których mowa powyżej, Emitent zapłaci Obligatariuszowi
kwotę równą sumie (i) wartości nominalnej Obligacji oraz (ii) kwoty odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu
Odsetkowego do dnia natychmiastowego wykupu (bez tego dnia).
9. Administrator Zabezpieczeń uprawniony będzie do wystąpienia o nadanie Oświadczeniu o poddaniu się egzekucji klauzuli wykonalności w terminie 31 grudnia 2033 r.
Dodatkowe formy zabezpieczenia:
Emitent wystawi ł Weksel Własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z Deklaracją Wekslową na rzecz
Administratora Zabezpieczenia. Maksymalna kwota na jaką może zostać wypełniony Weksel Własny łącznie nie
może przekroczyć kwoty odpowiadającej 200% wartości nominalnej Obligacji tj. kwoty 22.940.000 zł (dwadzieścia
dwa miliony dziewięćset czterdzieści tysięcy złotych 00/100 ). Deklaracja Wekslowa (wzór) stanowi załącznik nr 3
do Warunków Emisji.
Emitent, w dniu wystawienia Weksla Własnego, złoży ł na rzecz Administratora Zabezpieczenia oświadczenie o
poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5) kodeksu postępowania cywilnego do kwoty odpowiadającej
200% Obligacji na dzień zawarcia Deklaracji Wekslowej tj. 22.940.000 zł (słownie: dwadzieścia dwa miliony
dziewięćset czterdzieści tysięcy złotych 00/100) co do obowiązku zapłaty przez Emitenta Administratorowi
Zabezpieczenia wszelkich kwot z tytułu Weksla Własnego oraz obowiązku zwrotu wszelkich k osztów i wydatków
poniesionych przez Administratora Zabezpieczenia w związku z dochodzeniem wykonania przez Emitenta
zobowiązania pieniężnego z Weksla Własnego, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie uprawniony do
wystąpienia z wnioskiem o nadanie k lauzuli wykonalności takiemu aktowi notarialnemu w terminie do dnia 22
grudnia 2033 r.
(d) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaznik, który rekomendowej do stosowania zamiast WIBOR Narodowy Bank Polski;
(e) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaznik, który rekomendowej do stosowania zamiast WIBOR Administrator Wskazników Referencyjnych;
(f) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaznik, który rekomendowa do stosowania zamiast WIBOR organizacja branżowa lub inny podmiot, który zostal formalnie wskazany przy uprawniony organ administracja publicnej (w tym zwaszcza Ministra wąsciwo go do spraw instytuci finansowych), Komisje Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski) i który zajmuje są przygotowaniem propozycji zastapienia WIBOR;
(g) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaznik, który zamiast WIBOR zastosowat w Rozliczanych przy siebie transakcjach Kontrahent Centralny; albo
(h) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przyze Narodowy Bank Polski.
3.1.10 Procedura wyboru Wskaźnika Alternatywnego oraz ustalenia Korekty w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji, Brakiem Zezwolenia WIBOR lub Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności jest przeprowadzana tylko raz, co oznacza, że ten sam Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są stosowane zamiast WIBOR także w kolejnych Dniach Ustalenia Odsetek.
15.2 Kaźda inna zmiana Warunków Emisi po Dniu Emisi wymaga zawarcia jegnobrzmiących porozumien zawartych przyez Emitenta z kaźdym z Obligatariuszy lub uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy oraz zgody Emitenta.
5. Do dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu, uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawie zmiany postanowień kwalifikowanych Warunków Emisji zapadają większością 3/4 głosów. Od dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu, uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawie zmiany postanowień kwalifikowanych Warunków Emisji wymagają zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy.