Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Najważniejsze informacje
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Kiedy wypłacane są odsetki?
Odsetki płatne z dołu w 10 okresach: 30.12.2025, 30.06.2026, 30.12.2026, 30.06.2027, 30.12.2027, 30.06.2028, 29.12.2028, 29.06.2029, 28.12.2029, 28.06.2030. Pierwszy okres zaczyna się 03.07.2025 włącznie; kolejne od poprzedniej daty płatności włącznie do następnej z wyłączeniem. Przy wcześniejszym wykupie ostatni okres kończy się w dniu wykupu z wyłączeniem. Konwencja modified following; prawa i fixing zasadniczo 3 dni robocze przed płatnością/początkiem okresu, z wyjątkami GPW/KDPW i tabelą w nocie.
1. 3 lipca 2025 30 grudnia 2025
2. 30 grudnia 2025 30 czerwca 2026
3. 30 czerwca 2026 30 grudnia 2026
4. 30 grudnia 2026 30 czerwca 2027
5. 30 czerwca 2027 30 grudnia 2027
6. 30 grudnia 2027 30 czerwca 2028
7. 30 czerwca 2028 29 grudnia 2028
8. 29 grudnia 2028 29 czerwca 2029
9. 29 czerwca 2029 28 grudnia 2029
10. 28 grudnia 2029 28 czerwca 2030
Okres odsetkowy oznacza okres od Dnia Emisji (włącznie) do pierwszego Dnia
Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od
poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności
Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) (''Okres Odsetkowy''), przy czym ostatni Okres
Odsetkowy zakończy się w Dniu Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub Dniu
Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
Zgodnie z punktem 5.4 Warunków Emisji, jeżeli Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień
niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi, zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego
Następnego Dnia Roboczego: (i) w najbliższym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu, jeżeli
ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym lub (ii) w najbliższym Dniu Roboczym,
przypadającym przed tym dniem, jeżeli ów dzień przypada w następnym miesiącu kalendarzowym, bez
prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
1.1.16 "Dzień Ustalenia Praw" oznacza trzeci Dzień Roboczy przed Dniem Płatności
Odsetek lub Dniem Wykupu lub inny dzień określony zgodnie z aktualnie
obowiązującymi Regulacjami KDPW w zakresie ustalania praw do Obligacji,
przy czym uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji, które
spełniane są po Dniu Wykupu, ustala się każdorazowo według stanu na 2 (drugi)
Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana
KDPW.
1.1.17 "Dzień Ustalenia Stopy Procentowej" oznacza, o ile z aktualnie
obowiązujących regulacji GPW lub Regulacji KDPW nie wynika obowiązek
odmiennego ustalenia daty stopy procentowej, dzień przypadający na 3 (trzy)
Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma
obowiązywać dana Stopa Procentowa, zaś w przypadku, o którym mowa w
punkcie 4.6.7, oznacza dzień wynikający z zasad ustalenia Stopy Bazowej w
oparciu o Wskaźnik Alternatywny, w każdym przypadku z uwzględnieniem
standardu rynkowego oraz z uwzględnieniem odpowiednich regulacji ASO
dotyczących przekazywania informacji o ustalonej Stopie Procentowej i
Kwocie Odsetek od Obligacji.
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Emitent może wykupić obligacje po 24-miesięcznej blokadzie, z co najmniej 30 dniami kalendarzowymi zawiadomienia: całość lub ≥10% łącznego nominału, zasadniczo proporcjonalnie. Płaci nominał i odsetki do dnia wykupu z wyłączeniem plus premię: 1% w przedziale od końca 24 miesięcy włącznie do końca 36 miesięcy z wyłączeniem; 0,5% od końca 36 do końca 48 miesięcy na tej samej zasadzie; 0% dalej do wykupu włącznie. Odrębny call podatkowy obejmuje tylko całość przy istotnym wzroście kosztów wskutek zmian podatkowych po emisji, za nominał i narosłe odsetki, z tym samym terminem zawiadomienia.
8.1.1 Emitent może, po upływie okresu rozpoczynającego się od Dnia Emisji, a
kończącego się ostatniego dnia okresu 24 miesięcy od Dnia Emisji (wyłącznie)
w dowolnym czasie jednorazowo lub wielokrotnie wykonać przysługujące mu
prawo do Wcześniejszego Wykupu Obligacji (''Prawo Emitenta do
Wcześniejszego Wykupu''). Emitent zawiadomi Obligatariuszy o swoim
zamiarze wykonania Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu nie później
niż trzydzieści (30) dni przed Dniem Wcześniejszego Wykupu zgodnie z
punktem 16 (Zawiadomienia). Przed upływem tego 24-miesięcznego okresu
wskazanego powyżej, Emitent nie będzie miał prawa do Wcześniejszego
Wykupu na podstawie niniejszego punktu 8.1.
8.1.2 Prawo Emitenta do Wcześniejszego Wykupu może zostać wykonane zarówno
w odniesieniu do wszystkich jak i części wyemitowanych i niewykupionych
Obligacji, z zastrzeżeniem, że Wcześniejszy Wykup nie może dotyczyć
Obligacji o wartości nominalnej mniejszej niż dziesięć procent (10%) łącznej
wartości nominalnej Obligacji .
8.1.3 W przypadku Wcześniejszego Wykupu części Obligacji w wyniku skorzystania
przez Emitenta z Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu, z zastrzeżeniem
dobrowolnych zgłoszeń Obligacji do wykupu (jeśli takie zgłoszenia zostaną
przewidziane), Obligacje zostaną wykupione od Obligatariuszy proporcjonalnie
do salda Obligacji na Rachunku Obligacji. Liczba Obligacji wykupionych od
poszczególnych Obligatariuszy zostanie ustalona zgodnie ze stosownymi
Regulacjami, w szczególności § 139 Szczegółowych Zasad KDPW lub
Regulacji, które go zastąpią.
8.1.4 Wcześniejszy Wykup w wyniku wykonania przez Emitenta Prawa Emitenta do
Wcześniejszego Wykupu nastąpi poprzez zapłatę na rzecz każdego
Obligatariusza całości Kwoty Głównej powiększonej o Kwotę Odsetek
naliczoną do Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) wraz z
Premią określoną w Suplemencie.
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
Obligacje są niezabezpieczone: bezpośrednie i bezwarunkowe zobowiązania emitenta, równe między sobą i co najmniej równe innym jego bezpośrednim, bezwarunkowym i niezabezpieczonym zobowiązaniom, z wyjątkami prawa bezwzględnego. Nota/WEO nie ustanawiają gwarancji tej serii. Agenci bankowi działają dla emitenta, nie jako gwaranci ani reprezentanci posiadaczy.
14.1 W sprawach związanych z Obligacjami Agent Dokumentacyjny, Agent Kalkulacyjny
oraz Agent Emisji ("Agenci") działają wyłącznie na zlecenie Emitenta i nie ponoszą
żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariusza w zakresie płatności przez
Emitenta jakichkolwiek Kwot do Zapłaty ani wykonywania żadnych innych
zobowiązań Emitenta względem Obligatariusza, ani za skuteczność dochodzenia
roszczeń Obligatariusza wobec Emitenta. Agenci nie pełnią funkcji banku
reprezentanta w rozumieniu art. 79 ust. 1 Ustawy o Obligacjach ani nie są zobowiązani
do reprezentowania Obligatariusza wobec Emitenta.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Oprocentowanie i spłata
Jaki jest nominał i waluta?
Nominał jednej obligacji wynosi 1 000 PLN. Nota potwierdza emisję 1 mln obligacji o łącznej wartości 1 mld PLN; pułap programu 3 mld PLN jest odrębną wielkością.
Obligacje zostaną wyemitowane w ramach Programu, zgodnie z którym Emitent może dokonywać
wielokrotnych emisji obligacji denominowanych w PLN lub EUR rządzonych prawem polskim do
łącznej wartości nominalnej 3.000.000.000 PLN (słownie: trzy miliardy złotych) wyemitowanych i
niewykupionych obligacji (lub równowartości tej kwoty w innych walutach) .
Jak ustala się oprocentowanie?
Kupon zmienny: WIBOR 6M (minimum 0%) plus marża. Dla wskazanego w źródle „Wskaźnika Zadłużenia” na dzień badania poprzedzający fixing: ≤3,00:1 — 1,30 p.p.; >3,00–3,50:1 — 1,55 p.p.; >3,50–4,00:1 — 1,80 p.p.; >4,00–4,50:1 — 2,05 p.p. WEO nie definiują tej nazwy wskaźnika; nie utożsamiamy jej automatycznie z kowenantowym wskaźnikiem dźwigni. Przy default lub zdarzeniu dającym podstawę wcześniejszego wykupu marża jest zastępowana bazową 1,30 p.p. + dodatkową 2,00 p.p.: od piątego dnia roboczego po zdarzeniu włącznie do piątego dnia roboczego po ustaniu z wyłączeniem, albo wcześniejszego wykupu. Odsetki: stopa roczna × 1 000 PLN × rzeczywista liczba dni /365, zaokrąglenie do grosza w górę od pół grosza; bez kapitalizacji.
Nie ustalamy bieżącego fixingu ani aktywnej marży. Definicja „Wskaźnika Zadłużenia” wymaga wyjaśnienia źródłowego; dokładnego pięciodniowego nadpisania marży nie obsługuje obecny model typowany.
Jeżeli Wskaźnik Zadłużenia na dany Dzień Badania,
poprzedzający Dzień Ustalenia Stopy Procentowej,
jest niższy lub równy 3,00:1: 1,30% rocznie
(''Podstawowa Marża Odsetkowa'');
Kiedy wypłacane są odsetki?
Odsetki płatne z dołu w 10 okresach: 30.12.2025, 30.06.2026, 30.12.2026, 30.06.2027, 30.12.2027, 30.06.2028, 29.12.2028, 29.06.2029, 28.12.2029, 28.06.2030. Pierwszy okres zaczyna się 03.07.2025 włącznie; kolejne od poprzedniej daty płatności włącznie do następnej z wyłączeniem. Przy wcześniejszym wykupie ostatni okres kończy się w dniu wykupu z wyłączeniem. Konwencja modified following; prawa i fixing zasadniczo 3 dni robocze przed płatnością/początkiem okresu, z wyjątkami GPW/KDPW i tabelą w nocie.
1. 3 lipca 2025 30 grudnia 2025
2. 30 grudnia 2025 30 czerwca 2026
3. 30 czerwca 2026 30 grudnia 2026
4. 30 grudnia 2026 30 czerwca 2027
5. 30 czerwca 2027 30 grudnia 2027
6. 30 grudnia 2027 30 czerwca 2028
7. 30 czerwca 2028 29 grudnia 2028
8. 29 grudnia 2028 29 czerwca 2029
9. 29 czerwca 2029 28 grudnia 2029
10. 28 grudnia 2029 28 czerwca 2030
Okres odsetkowy oznacza okres od Dnia Emisji (włącznie) do pierwszego Dnia
Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od
poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności
Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) (''Okres Odsetkowy''), przy czym ostatni Okres
Odsetkowy zakończy się w Dniu Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub Dniu
Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
Kiedy i jak spłacany jest kapitał?
Wykup jednorazowy 28.06.2030: 1 000 PLN nominału na obligację plus odsetki za ostatni okres, przez system KDPW. Wcześniejszy wykup może skrócić termin; zwykły call emitenta dolicza premię. Nie jest to potwierdzenie faktycznych przyszłych płatności.
7.1 Obligacje danej serii zostaną wykupione przez Emitenta w dniu wskazanym w
Suplemencie (''Dzień Wykupu'') lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu.
7.2 Emitent zapłaci w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu za każdą
Obligację Kwotę do Zapłaty, w tym Kwotę Główną, Kwotę Odsetek za ostatni Okres
Odsetkowy oraz w przypadku wykupu Obligacji zgodnie z punktem 8.1 (Wcześniejszy
Wykup Obligacji z inicjatywy Emitenta) Premię. Płatności z tytułu Obligacji związane
z ich wykupem będą dokonywane zgodnie z postanowieniami punktu 5 (Płatności).
Emitent może wykupić obligacje po 24-miesięcznej blokadzie, z co najmniej 30 dniami kalendarzowymi zawiadomienia: całość lub ≥10% łącznego nominału, zasadniczo proporcjonalnie. Płaci nominał i odsetki do dnia wykupu z wyłączeniem plus premię: 1% w przedziale od końca 24 miesięcy włącznie do końca 36 miesięcy z wyłączeniem; 0,5% od końca 36 do końca 48 miesięcy na tej samej zasadzie; 0% dalej do wykupu włącznie. Odrębny call podatkowy obejmuje tylko całość przy istotnym wzroście kosztów wskutek zmian podatkowych po emisji, za nominał i narosłe odsetki, z tym samym terminem zawiadomienia.
8.1.1 Emitent może, po upływie okresu rozpoczynającego się od Dnia Emisji, a
kończącego się ostatniego dnia okresu 24 miesięcy od Dnia Emisji (wyłącznie)
w dowolnym czasie jednorazowo lub wielokrotnie wykonać przysługujące mu
prawo do Wcześniejszego Wykupu Obligacji (''Prawo Emitenta do
Wcześniejszego Wykupu''). Emitent zawiadomi Obligatariuszy o swoim
zamiarze wykonania Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu nie później
niż trzydzieści (30) dni przed Dniem Wcześniejszego Wykupu zgodnie z
punktem 16 (Zawiadomienia). Przed upływem tego 24-miesięcznego okresu
wskazanego powyżej, Emitent nie będzie miał prawa do Wcześniejszego
Wykupu na podstawie niniejszego punktu 8.1.
8.1.2 Prawo Emitenta do Wcześniejszego Wykupu może zostać wykonane zarówno
w odniesieniu do wszystkich jak i części wyemitowanych i niewykupionych
Obligacji, z zastrzeżeniem, że Wcześniejszy Wykup nie może dotyczyć
Obligacji o wartości nominalnej mniejszej niż dziesięć procent (10%) łącznej
wartości nominalnej Obligacji .
8.1.3 W przypadku Wcześniejszego Wykupu części Obligacji w wyniku skorzystania
przez Emitenta z Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu, z zastrzeżeniem
dobrowolnych zgłoszeń Obligacji do wykupu (jeśli takie zgłoszenia zostaną
przewidziane), Obligacje zostaną wykupione od Obligatariuszy proporcjonalnie
do salda Obligacji na Rachunku Obligacji. Liczba Obligacji wykupionych od
poszczególnych Obligatariuszy zostanie ustalona zgodnie ze stosownymi
Regulacjami, w szczególności § 139 Szczegółowych Zasad KDPW lub
Regulacji, które go zastąpią.
8.1.4 Wcześniejszy Wykup w wyniku wykonania przez Emitenta Prawa Emitenta do
Wcześniejszego Wykupu nastąpi poprzez zapłatę na rzecz każdego
Obligatariusza całości Kwoty Głównej powiększonej o Kwotę Odsetek
naliczoną do Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) wraz z
Premią określoną w Suplemencie.
Emitent i pozostałe warunki
Kto jest emitentem?
Emitentem serii A (ALE0630, ISIN PLO317400011) jest Allegro.eu société anonyme z Luksemburga, R.C.S. B214830. To odrębny podmiot od Allegro sp. z o.o.
których emitentem jest Allegro.eu société anonyme utworzona i działająca zgodnie z prawem
Wielkiego Księstwa Luksemburga, z siedzibą w Wielkim Księstwie Luksemburga, przy ulicy
1 Hildegard von Bingen, L–1282 Luksemburg, Wielkie Księstwo Luksemburga
("Luksemburg"), zarejestrowaną pod numerem B214830 w luksemburskim Rejestrze
Handlowym i Spółek (R.C.S. Luxembourg)
A PLO317400011 ALE0630 3 lipca 2025 r. 28 czerwca 2030 r.
Na co przeznaczono środki z emisji?
Emitent wprost nie określił celu emisji w rozumieniu art. 32 ustawy o obligacjach. Źródło nie potwierdza faktycznego późniejszego wydatkowania środków; ogólne uprawnienia programu do zielonych/zrównoważonych emisji nie nadają tej serii takiego statusu.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Kalkulator tej serii jest niedostępny
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
Dokument opisuje warunkową zmianę marży. Marża bazowa nie potwierdza marży aktywnego okresu; do obliczeń potrzebne są obsługa reguły i potwierdzenie jej aktualnego zastosowania.
Dokumenty zawierają informacje o warunkach, których nie możemy jeszcze bezpiecznie użyć w obliczeniach. Potrzebne jest uzupełnienie zapisu danych lub obsługi tych reguł.
Dokumenty zawierają informacje o warunkach, których nie możemy jeszcze bezpiecznie użyć w obliczeniach. Potrzebne jest uzupełnienie zapisu danych lub obsługi tych reguł.
12. Pr emia (wartość procentowa Właściwy Dzień Premia za Wykup
wartości nominalnej Wcześniejszego Wykupu (procent wartości
Obligacji): przypadający w: nominalnej Obligacji
podlegających
Wcześniejszemu
Wykupowi)
w okresie od ostatniego dnia 1,00%
okresu 24 miesięcy od Dnia
Emisji (włącznie) do
ostatniego dnia okresu 36
miesięcy od Dnia Emisji (z
wyłączeniem tego dnia)
w okresie od ostatniego dnia 0,50%
okresu 36 miesięcy od Dnia
Emisji (włącznie) do
ostatniego dnia okresu 48
miesięcy od Dnia Emisji (z
wyłączeniem tego dnia)
w okresie od ostatniego dnia 0,00%
okresu 48 miesięcy od Dnia
Emisji (włącznie) do Dnia
Wykupu (włącznie)
8.2.1 Emitent może wykonać przysługujące mu prawo do Wcześniejszego Wykupu
wszystkich Obligacji (lecz nie ich części), jeżeli w wyniku zmiany lub
uchwalenia po Dniu Emisji nowych przepisów lub regulacji w Rzeczpospolitej
Polskiej, Luksemburgu lub w jakiejkolwiek innej odpowiedniej jurysdykcji
uprawnionej do nakładania podatków lub zmiany zastosowania lub oficjalnej
wykładni takich przepisów lub regulacji (w tym przez sąd właściwej
jurysdykcji), Emitent poniesie istotnie zwiększone koszty wykonywania swoich
zobowiązań z tytułu Obligacji, w tym w szczególności ze względu na
wykonanie zobowiązań Emitenta wskazanych w punkcie 6.2 lub z powodu
innych okoliczności skutkujących zwiększeniem zobowiązania podatkowego,
8.2.2 Wcześniejszy Wykup w wyniku wykonania przez Emitenta Prawa Emitenta do
Wcześniejszego Wykupu ze względów podatkowych, o którym mowa w
niniejszym punkcie 8.2 nastąpi za cenę równą ich wartości nominalnej wraz z
narosłymi i niezapłaconymi odsetkami, jeżeli takie odsetki będą należne, do
Daty Wcześniejszego Wykupu (ale z wyłączeniem tego dnia).
8.2.3 Z zastrzeżeniem okresu powiadomienia, o którym mowa w punkcie 8.1.1,
Emitent poprzez publikację na Stronie Internetowej powiadomi Obligatariuszy
o zamiarze skorzystania z prawa do Wcześniejszego Wykupu ze względów
podatkowych na podstawie niniejszego punktu 8.2, oraz określi przyczyny
skorzystania z tego prawa.
Cytat w oryginalnym języku dokumentu
3.10 Obligacje stanowią bezpośrednie, bezwarunkowe i niezabezpieczone zobowiązania
Emitenta, są równe i bez pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z
zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów
prawa) są przynajmniej równe względem wszystkich pozostałych obecnych lub
przyszłych bezpośrednich, bezwarunkowych i niezabezpieczonych zobowiązań
Emitenta.
Jeżeli Wskaźnik Zadłużenia na dany Dzień Badania,
poprzedzający Dzień Ustalenia Stopy Procentowej,
jest wyższy niż 3,00:1, ale niższy lub równy 3,50:1:
1,55% rocznie;
Jeżeli Wskaźnik Zadłużenia na dany Dzień Badania,
poprzedzający Dzień Ustalenia Stopy Procentowej,
jest wyższy niż 3,50:1, ale niższy lub równy 4,00:1:
1,80% rocznie; oraz
Jeżeli Wskaźnik Zadłużenia na dany Dzień Badania,
poprzedzający Dzień Ustalenia Stopy Procentowej,
jest wyższy niż 4,00:1, ale niższy lub równy 4,50:1:
2,05% rocznie.
4.6.2 Jeżeli w celu ustalenia Stopy Procentowej Stopa Bazowa dla Właściwego
Tenoru jest niższa niż zero wówczas uznaje się, że Stopa Bazowa dla
Właściwego Tenoru wynosi zero.
4.6.3 W razie trwania Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania, w okresie od
piątego Dnia Roboczego po dniu, w którym taki Przypadek Niewypełnienia
Zobowiązania wystąpił (włącznie) do piątego Dnia Roboczego po dniu, w
którym taki Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania ustał, lub do
wcześniejszego z następujących dni: Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego
Wykupu, w zależności od tego, który dzień nastąpi wcześniej (z wyłączeniem
tego dnia), Stopą Procentową będzie stawka Stopy Bazowej powiększona o
Podstawową Marżę Odsetkową oraz Dodatkową Marżę Odsetkową.
4.6.4 W razie wystąpienia Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji
Wcześniejszego Wykupu, w okresie od piątego Dnia Roboczego
przypadającego po dniu, w którym wystąpiło dane Zdarzenie Stanowiące
Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu (włącznie) do piątego
Dnia Roboczego od dnia, w którym dane Zdarzenie Stanowiące Podstawę
Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu ustanie, lub do Dnia Wykupu,
bądź do Dnia Przedterminowego Wykupu, w zależności od tego, który dzień
nastąpi wcześniej (z wyłączeniem tego dnia), Stopą Procentową będzie stawka
Stopy Bazowej powiększona o Podstawową Marżę Odsetkową oraz Dodatkową
Marżę Odsetkową.
Odsetki przypadające na jedną Obligację będą naliczane według następującego wzoru:
K=SP*N*L ⁄365
gdzie:
„K” oznacza Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od jednej Obligacji:
„SP” oznacza ustaloną Stopę Procentową dla danego Okresu Odsetkowego;
„N” oznacza wartość nominalną jednej Obligacji;
„L” oznacza liczbę dni w tym Okresie Odsetkowym;
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do najbliższego grosza (przy czym pół i więcej grosza będzie
zaokrąglane w górę).
Zgodnie z punktem 5.4 Warunków Emisji, jeżeli Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień
niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi, zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego
Następnego Dnia Roboczego: (i) w najbliższym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu, jeżeli
ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym lub (ii) w najbliższym Dniu Roboczym,
przypadającym przed tym dniem, jeżeli ów dzień przypada w następnym miesiącu kalendarzowym, bez
prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
1.1.16 "Dzień Ustalenia Praw" oznacza trzeci Dzień Roboczy przed Dniem Płatności
Odsetek lub Dniem Wykupu lub inny dzień określony zgodnie z aktualnie
obowiązującymi Regulacjami KDPW w zakresie ustalania praw do Obligacji,
przy czym uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji, które
spełniane są po Dniu Wykupu, ustala się każdorazowo według stanu na 2 (drugi)
Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana
KDPW.
1.1.17 "Dzień Ustalenia Stopy Procentowej" oznacza, o ile z aktualnie
obowiązujących regulacji GPW lub Regulacji KDPW nie wynika obowiązek
odmiennego ustalenia daty stopy procentowej, dzień przypadający na 3 (trzy)
Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma
obowiązywać dana Stopa Procentowa, zaś w przypadku, o którym mowa w
punkcie 4.6.7, oznacza dzień wynikający z zasad ustalenia Stopy Bazowej w
oparciu o Wskaźnik Alternatywny, w każdym przypadku z uwzględnieniem
standardu rynkowego oraz z uwzględnieniem odpowiednich regulacji ASO
dotyczących przekazywania informacji o ustalonej Stopie Procentowej i
Kwocie Odsetek od Obligacji.
5.4 Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z dołu. Jeżeli jednak
Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata
Kwoty Odsetek nastąpi, zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia
Roboczego: (i) w najbliższym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu, jeżeli ów
dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym lub (ii) w najbliższym Dniu
Roboczym, przypadającym przed tym dniem, jeżeli ów dzień przypada w następnym
miesiącu kalendarzowym, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek
innych dodatkowych płatności. Jeśli zapłata nie nastąpi w najbliższym Dniu Roboczym,
o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, odsetki będą naliczane zgodnie z
pozostałymi postanowieniami niniejszych Warunków Emisji od dnia niebędącego
Dniem Roboczym, w którym miała nastąpić zapłata Kwoty Odsetek. Płatność Kwoty
Odsetek dokonywana będzie za pośrednictwem KDPW zgodnie z obowiązującymi
przepisami z uwzględnieniem Regulacji KDPW.
12. Pr emia (wartość procentowa Właściwy Dzień Premia za Wykup
wartości nominalnej Wcześniejszego Wykupu (procent wartości
Obligacji): przypadający w: nominalnej Obligacji
podlegających
Wcześniejszemu
Wykupowi)
w okresie od ostatniego dnia 1,00%
okresu 24 miesięcy od Dnia
Emisji (włącznie) do
ostatniego dnia okresu 36
miesięcy od Dnia Emisji (z
wyłączeniem tego dnia)
w okresie od ostatniego dnia 0,50%
okresu 36 miesięcy od Dnia
Emisji (włącznie) do
ostatniego dnia okresu 48
miesięcy od Dnia Emisji (z
wyłączeniem tego dnia)
w okresie od ostatniego dnia 0,00%
okresu 48 miesięcy od Dnia
Emisji (włącznie) do Dnia
Wykupu (włącznie)
8.2.1 Emitent może wykonać przysługujące mu prawo do Wcześniejszego Wykupu
wszystkich Obligacji (lecz nie ich części), jeżeli w wyniku zmiany lub
uchwalenia po Dniu Emisji nowych przepisów lub regulacji w Rzeczpospolitej
Polskiej, Luksemburgu lub w jakiejkolwiek innej odpowiedniej jurysdykcji
uprawnionej do nakładania podatków lub zmiany zastosowania lub oficjalnej
wykładni takich przepisów lub regulacji (w tym przez sąd właściwej
jurysdykcji), Emitent poniesie istotnie zwiększone koszty wykonywania swoich
zobowiązań z tytułu Obligacji, w tym w szczególności ze względu na
wykonanie zobowiązań Emitenta wskazanych w punkcie 6.2 lub z powodu
innych okoliczności skutkujących zwiększeniem zobowiązania podatkowego,
8.2.2 Wcześniejszy Wykup w wyniku wykonania przez Emitenta Prawa Emitenta do
Wcześniejszego Wykupu ze względów podatkowych, o którym mowa w
niniejszym punkcie 8.2 nastąpi za cenę równą ich wartości nominalnej wraz z
narosłymi i niezapłaconymi odsetkami, jeżeli takie odsetki będą należne, do
Daty Wcześniejszego Wykupu (ale z wyłączeniem tego dnia).
8.2.3 Z zastrzeżeniem okresu powiadomienia, o którym mowa w punkcie 8.1.1,
Emitent poprzez publikację na Stronie Internetowej powiadomi Obligatariuszy
o zamiarze skorzystania z prawa do Wcześniejszego Wykupu ze względów
podatkowych na podstawie niniejszego punktu 8.2, oraz określi przyczyny
skorzystania z tego prawa.
Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?
Nie ma swobodnego put. Default z 8.5 daje każdemu posiadaczowi żądanie od następnego dnia. Zdarzenia z 8.3 (m.in. dług/orzeczenia/egzekucja ponad progi, niedozwolone rozporządzenie, zabezpieczony dług bez równego zabezpieczenia, ASO/delisting, zmiana działalności, likwidacja istotnej spółki, wskaźnik >4,50:1, naruszenia informacji/oświadczeń) wymagają procedury i uchwały po 30 dniach roboczych naprawy. Próg zgłoszeń to 10% skorygowanego nominału; zwołanie do 10 dni roboczych, odbycie do 28 dni po późniejszym końcu zgłoszeń/naprawy. 8.3.2(h) wymaga bezwzględnej większości całego skorygowanego nominału. Naprawa przed zgromadzeniem usuwa prawo put (nie dodatkową marżę); po uchwale go nie wygasza. Uchwała a priori może wyłączyć zdarzenie; dla niej 8.4.1 wymaga większości całego skorygowanego nominału, ogólne zasady głosowania znajdują się w 9.1.4. Wypłata nominału + narosłych odsetek w szóstym dniu roboczym po oświadczeniu do emitenta i podmiotu prowadzącego rachunek.
Opis podaje szczególną większość z 8.4.1; 9.1.4(d)(ii) zawiera ogólną regułę głosów obecnych. Nie uznajemy samych reguł ogólnej i szczególnej za udowodniony konflikt.
(c) W przypadku zgłoszenia przez któregokolwiek z Obligatariuszy: (i)
chęci wzięcia udziału w Zgromadzeniu Obligatariuszy zgodnie z
punktem (a) powyżej lub (ii) żądania, o którym mowa w punkcie (b)
powyżej, Emitent zobowiązany będzie w ciągu dziesięciu (10) Dni
Roboczych zawiadomić wszystkich Obligatariuszy o tym fakcie
(zamieszczając stosowną informację na Stronie Internetowej),
wyznaczając jednocześnie okres, nie krótszy niż dziesięć (10) Dni
Roboczych i nie dłuższy niż dwadzieścia (20) Dni Roboczych, w którym
pozostali Obligatariusze będą uprawnieni do zgłoszenia chęci wzięcia
udziału w Zgromadzeniu Obligatariuszy. Zgłoszenie żądania, o którym
mowa w punkcie (b) powyżej, jak również zgłoszenie chęci wzięcia
udziału w Zgromadzeniu Obligatariuszy składa się Emitentowi na
piśmie na adres Oznaczonego Biura lub za pośrednictwem poczty
elektronicznej na adres Emitenta: bonds@allegro.eu;
(d) W odniesieniu do każdego Zdarzenia Stanowiącego Podstawę
Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu będzie miał
zastosowanie okres naprawczy (''Okres Naprawczy'') rozpoczynający
się w dniu: (i) powzięcia informacji przez Emitenta o Zdarzeniu
Stanowiącym Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu,
o których mowa w punkcie (a) powyżej, lub (ii) doręczenia przez
Obligatariusza wniosku, o którym mowa w punkcie (b) powyżej, który
będzie wynosił trzydzieści (30) Dni Roboczych;
(e) Jeżeli w wyniku Zawiadomienia o Zdarzeniu Stanowiącym Podstawę
Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub zawiadomienia
Obligatariuszy, o którym mowa w punkcie (c) powyżej, Obligatariusze
posiadający Obligacje, których łączna wartość nominalna odpowiada co
najmniej wartości dziesięciu procent (10%) Skorygowanej Łącznej
Wartości Nominalnej Obligacji, zgłoszą zamiar uczestnictwa w
Zgromadzeniu Obligatariuszy w związku z wystąpieniem Zdarzenia
Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu,
Emitent zobowiązany będzie do zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
w terminie dziesięciu (10) Dni Roboczych licząc od późniejszej z dat:
(1) ostatniego dnia, w którym Obligatariusze mogą zgłosić chęć wzięcia
udziału w Zgromadzeniu Obligatariuszy zgodnie z punktem (a) lub (c)
powyżej, lub (2) zakończenia Okresu Naprawczego. Data, godzina oraz
miejsce Zgromadzenia Obligatariuszy zostaną wyznaczone w
informacji o zwołaniu Zgromadzenia Obligatariuszy, przy czym w
każdym wypadku Zgromadzenie Obligatariuszy musi się odbyć w dniu,
który przypada nie później niż 28 dni od późniejszej z dat wskazanych
w pkt (1) i (2) powyżej;
(f) Jeżeli: (i) w Okresie Naprawczym; lub (ii) po upływie Okresu
Naprawczego, ale przed wyznaczoną przez Emitenta datą Zgromadzenia
Obligatariuszy dane Zdarzenie Stanowiące Podstawę Skorzystania z
Opcji Wcześniejszego Wykupu ustanie (bez względu na to, czy jego
ustanie zostanie spowodowane przez Emitenta czy w inny sposób), a
Emitent zawiadomi Obligatariuszy o tym fakcie (zgodnie z punktem (g)
poniżej), Obligatariuszom nie będą przysługiwać uprawnienia z tytułu
wystąpienia Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji
Wcześniejszego Wykupu, w szczególności prawo żądania
Wcześniejszego Wykupu Obligacji, za wyjątkiem jednak uprawnienia
do Dodatkowej Marży Odsetkowej z tytułu wystąpienia Zdarzenia
Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu,
o której mowa w punkcie 4.6.4;
(h) Jeżeli w okresie wskazanym w punkcie (f) powyżej, Zdarzenie
Stanowiące Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu
będzie trwało, Zgromadzenie Obligatariuszy może podjąć uchwałę o
wyrażeniu zgody na skorzystanie przez Obligatariuszy z prawa żądania
Wcześniejszego Wykupu na skutek wystąpienia Zdarzenia
Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu
określonego w punkcie 8.3.1. Uchwała taka będzie wymagać
bezwzględnej większości głosów Skorygowanej Łącznej Wartości
Nominalnej Obligacji. W przypadku podjęcia takiej uchwały, każdy
Obligatariusz będzie uprawniony do żądania Wcześniejszego Wykupu
posiadanych przez niego Obligacji. Dla uniknięcia wątpliwości, w razie
ustania Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji
Wcześniejszego Wykupu po podjęciu uchwały Zgromadzenia
Obligatariuszy wyrażającej zgodę na skorzystanie przez Obligatariuszy
z prawa żądania Wcześniejszego Wykupu, o której mowa w niniejszym
punkcie (h), prawo żądania Wcześniejszego Wykupu przez
Obligatariuszy nie wygaśnie.
8.4.1 Przed wystąpieniem Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji
Wcześniejszego Wykupu, Emitent może zwołać Zgromadzenie Obligatariuszy
celem podjęcia uchwały uniemożliwiającej Obligatariuszom żądanie
wcześniejszego wykupu Obligacji w wyniku takiego zdarzenia ("Uchwała A
Priori"). Uchwała taka będzie wymagać bezwzględnej większości głosów
Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji. W przypadku podjęcia
przez Zgromadzenie Obligatariuszy takiej Uchwały A Priori w odniesieniu do
takiego Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji
Wcześniejszego Wykupu lub okoliczności, które stanowiły takie Zdarzenie
Stanowiące Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, gdyby
nie powzięcie takiej Uchwały A Priori, zdarzenie to nie będzie stanowić
Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu i żaden Obligatariusz nie będzie mógł żądać wcześniejszego wykupu
Obligacji w wyniku wystąpienia takiego zdarzenia.
8.4.2 W celu uniknięcia wątpliwości, niepodjęcie Uchwały A Priori nie zezwala
Obligatariuszom na automatyczne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji
po wystąpieniu każdego Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z
Opcji Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w punkcie 8.3.1 i takie żądanie
będzie wymagać odrębnej uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy, o której
mowa w punkcie 8.3.2(h).
8.6.1 Żądanie Wcześniejszego Wykupu powinno zostać złożone poprzez złożenie
żądania Wcześniejszego Wykupu Emitentowi oraz odpowiedniego
oświadczenia Podmiotowi Prowadzącego Rachunek, wskazującego m.in. liczbę
Obligacji podlegających wykupowi, w formie i terminie określonym w
przepisach dotyczących odpowiednio Agenta Emisji lub, po Dniu Rejestracji,
odpowiedniego Podmiotu Prowadzącego Rachunek. Obligatariusze zostaną
powiadomieni o zmianie sposobu złożenia żądania Wcześniejszego Wykupu
Obligacji wynikającej ze zmiany stosownych przepisów prawa.
8.6.2 Wcześniejszy Wykup, o którym mowa w punkcie 8.6.1 powyżej zostanie
przeprowadzony zgodnie z § 135 Szczegółowych Zasad KDPW lub innych
stosownych Regulacji, które je zastąpią.
8.6.3 Wcześniejszy Wykup w wyniku Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania lub
Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu nastąpi po cenie wykupu równej stu procentom (100%) kwoty głównej
Obligacji wraz naliczonymi i niezapłaconymi odsetkami.
8.6.4 Dzień Wcześniejszego Wykupu nastąpi szóstego Dnia Roboczego po dniu
złożenia przez Obligatariusza oświadczenia, o którym mowa powyżej.
(a) Wymagalność innego Zadłużenia Finansowego
Jakiekolwiek Zadłużenie Finansowe inne niż Zadłużenie Finansowe
wynikające z Obligacji nie zostanie spłacone w terminie (z
uwzględnieniem właściwego okresu naprawczego, jeżeli taki okres jest
przewidziany w dokumentacji takiego Zadłużenia Finansowego), przy
czym Zdarzenie Stanowiące Podstawę Skorzystania z Opcji
Wcześniejszego Wykupu na podstawie niniejszego punktu (a) nie
wystąpi, jeżeli kwota główna Zadłużenia Finansowego, którego dotyczy
brak spłaty nie przekroczy 300.000.000 PLN lub kwoty stanowiącej
dziesięć procent (10%) Skorygowanej EBITDA Grupy.
(b) Niewykonanie orzeczeń
Emitent lub Istotny Podmiot Zależny nie dokonał płatności z tytułu
prawomocnych orzeczeń sądowych lub arbitrażowych lub ostatecznych
decyzji administracyjnych zgodnie z którymi Emitent lub odpowiedni
Istotny Podmiot Zależny był zobowiązany do zapłaty kwoty wyższej niż
300.000.000 PLN lub kwoty przewyższającej dziesięć procent (10%)
Skorygowanej EBITDA Grupy, w zależności od tego, która z tych kwot
jest wyższa.
(c) Zajęcie lub inne podobne postępowanie
Nastąpi zajęcie aktywów Emitenta lub Istotnego Podmiotu Zależnego
lub dokonanie jakiegokolwiek wywłaszczenia, konfiskaty,
nacjonalizacji, egzekucji, przyłączenia, zajęcia komorniczego lub
zostanie przeprowadzone inne podobne postępowanie w dowolnej
jurysdykcji w odniesieniu do jakichkolwiek aktywów Emitenta lub
Istotnego Podmiotu Zależnego o łącznej wartości przewyższającej
300.000.000 PLN lub kwotę stanowiącą dziesięć procent (10%)
Skorygowanej EBITDA Grupy, w zależności od tego, która z tych kwot
jest wyższa.
(d) Niedozwolone Rozporządzenie
Nastąpi Niedozwolone Rozporządzenie.
(e) Emisja zabezpieczonych papierów dłużnych
Emitent wyemitował papiery dłużne na polskim lub międzynarodowym
rynku finansowym zabezpieczone rzeczowo na majątku Emitenta,
chyba że przed emisją takich papierów dłużnych Emitent ustanowi takie
samo zabezpieczenie na rzecz Obligatariuszy Obligacji. W celu
uniknięcia wątpliwości, nie będzie stanowić Podstawy Skorzystania z
Opcji Wcześniejszego Wykupu emisja przez Emitenta, innego członka
Grupy, spółkę specjalnego przeznaczenia zależną lub powiązaną z
Emitentem lub utworzoną w celu emisji obligacji lub innych papierów
dłużnych, z których środki będą przekazane Emitentowi, papierów
dłużnych na międzynarodowym rynku finansowym zabezpieczonych
przez udzielenie gwarancji lub poręczenia niezabezpieczonego
rzeczowo na majątku Emitenta.
(f) Brak wprowadzenia Obligacji na ASO
Obligacje nie zostaną wprowadzone do obrotu na ASO w terminie, o
którym mowa w punkcie 12.
(g) Wycofanie Obligacji z obrotu
Po dniu wprowadzeniu Obligacji do obrotu na ASO GPW podejmie
uchwałę o:
(i) wykluczeniu Obligacji z notowań na ASO; lub
(ii) zawieszeniu obrotu Obligacjami, z zastrzeżeniem, że Zdarzenie
Stanowiące Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu opisane w niniejszym punkcie (g) podpunkt (ii) nie
wystąpi, jeżeli zawieszenie będzie trwało nie dłużej niż 20 Dni
Roboczych lub będzie związane z realizacją Wcześniejszego
Wykupu zgodnie z punktem 8.1 lub 8.2.
(h) Trwałe wycofanie akcji Emitenta z giełdy
GPW podejmie uchwałę o wycofaniu z obrotu, wykluczeniu z obrotu
lub zawieszeniu obrotu wszystkich akcji Emitenta notowanych i
dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez
GPW.
(i) Zmiana działalności
Emitent lub którykolwiek Istotny Podmiot Zależny zaprzestaną
prowadzenia całości lub znaczącej części swojej działalności
gospodarczej lub nastąpi istotna zmiana w zasadniczej działalności
Emitenta lub któregokolwiek Istotnego Podmiotu Zależnego w
porównaniu do działalności prowadzonej w Dniu Emisji, przy czym, dla
uniknięcia wątpliwości, nie stanowi Podstawy Skorzystania z Opcji
Wcześniejszego Wykupu rozszerzenie przez Emitenta lub którykolwiek
Istotny Podmiot Zależny zakresu prowadzonej działalności jak również
rezygnacja z nierentownej części prowadzonej działalności.
(j) Likwidacja Istotnego Podmiotu Zależnego
Nastąpi likwidacja któregokolwiek Istotnego Podmiotu Zależnego.
(k) Naruszenie Wskaźnika Dźwigni Finansowej
W jakimkolwiek Dniu Badania, Wskaźnik Dźwigni Finansowej
odnoszący się do Właściwego Okresu będzie wyższy niż poziom
wskazany w punkcie 11.2.1 z zastrzeżeniem, że Zdarzenie Stanowiące
Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, o którym
mowa w niniejszym punkcie (k) nie wystąpi jeżeli w Okresie
Naprawczym Emitent dostarczy Zaświadczenie o Zgodności
potwierdzające wystąpienie, po danym Dniu Badania, zdarzenia lub
zdarzeń, które, w przypadku ich wystąpienia nie później niż w tym dniu,
miałyby taki wpływ na obliczenie Wskaźnika Dźwigni Finansowej, że
nie byłby on wyższy niż poziom wskazany w punkcie 11.2.1. W takim
wypadku Zaświadczenie o Zgodności powinno wskazywać szczegóły
takiego zdarzenia lub zdarzeń, ich wpływ na kalkulację Wskaźnika
Dźwigni Finansowej oraz ponowne wyliczenie Wskaźnika Dźwigni
Finansowej z uwzględnieniem tego zdarzenia lub zdarzeń.
(l) Naruszenie obowiązków informacyjnych
Emitent naruszy którykolwiek z obowiązków wynikających z punktu 10
(Obowiązki Informacyjne).
(n) Oświadczenie niezgodne z prawdą
Jakiekolwiek oświadczenie złożone przez Emitenta w związku z emisją
Obligacji okazało się w istotnym zakresie niezgodne z prawdą w całości
lub w części w chwili jego złożenia.
(b) od dnia następującego po dniu, w którym wystąpił taki Przypadek
Niewypełnienia Zobowiązania, każdy Obligatariusz będzie uprawniony
do żądania Wcześniejszego Wykupu posiadanych przez niego Obligacji;
(d) w sprawach:
(i) stwierdzenia, że dane zdarzenie opisane w punkcie 8.3.1 stanowi
podstawę do złożenia Zawiadomienia o Zdarzeniu Stanowiącym
Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu; lub
(ii) podjęcia Uchwały A Priori,
zapadają bezwzględną większością głosów obecnych na Zgromadzeniu
Obligatariuszy.
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
Obligacje są niezabezpieczone: bezpośrednie i bezwarunkowe zobowiązania emitenta, równe między sobą i co najmniej równe innym jego bezpośrednim, bezwarunkowym i niezabezpieczonym zobowiązaniom, z wyjątkami prawa bezwzględnego. Nota/WEO nie ustanawiają gwarancji tej serii. Agenci bankowi działają dla emitenta, nie jako gwaranci ani reprezentanci posiadaczy.
14.1 W sprawach związanych z Obligacjami Agent Dokumentacyjny, Agent Kalkulacyjny
oraz Agent Emisji ("Agenci") działają wyłącznie na zlecenie Emitenta i nie ponoszą
żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariusza w zakresie płatności przez
Emitenta jakichkolwiek Kwot do Zapłaty ani wykonywania żadnych innych
zobowiązań Emitenta względem Obligatariusza, ani za skuteczność dochodzenia
roszczeń Obligatariusza wobec Emitenta. Agenci nie pełnią funkcji banku
reprezentanta w rozumieniu art. 79 ust. 1 Ustawy o Obligacjach ani nie są zobowiązani
do reprezentowania Obligatariusza wobec Emitenta.
3.10 Obligacje stanowią bezpośrednie, bezwarunkowe i niezabezpieczone zobowiązania
Emitenta, są równe i bez pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z
zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów
prawa) są przynajmniej równe względem wszystkich pozostałych obecnych lub
przyszłych bezpośrednich, bezwarunkowych i niezabezpieczonych zobowiązań
Emitenta.
Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?
Default z WEO 8.5 obejmuje brak świadczenia (wyjątek: niezawiniony/techniczny lub administracyjny brak naprawiony w 3 dni), >3 dni opóźnienia innych obligacji programu, likwidację emitenta, reorganizację z nieuprawnionym do emisji następcą, wniosek upadłościowy wierzyciela wobec emitenta/istotnej spółki (wyjątki bezzasadności/złej wiary lub zakończenia w 180 dni) oraz wskazane uchybienia w zwołaniu/odbyciu zgromadzenia lub publikacji protokołu. Likwidacja i nieuprawniony następca oznaczają natychmiastowy wykup. Inne default dają indywidualne żądanie od następnego dnia, bez uchwały z 8.3. Nie oceniamy obecnego wystąpienia zdarzeń.
8.5.1 Każde z poniższych zdarzeń będzie stanowić Przypadek Niewypełnienia
Zobowiązania:
(a) Brak płatności
Emitent nie dokona płatności któregokolwiek ze świadczeń
wynikających z Obligacji w terminie ich wymagalności, chyba że
niedokonanie płatności będzie niezawinione, w tym spowodowane
przyczynami technicznymi lub administracyjnymi i płatność taka
zostanie dokonana w terminie trzech (3) dni od dnia, w którym taka
płatność była wymagalna.
(b) Opóźnienie płatności z tytułu innych obligacji Emitenta
Emitent opóźni się dłużej niż 3 (słownie: trzy) dni ze spełnieniem w
terminie ich wymagalności świadczeń pieniężnych, w całości lub w
części, wynikających z obligacji emitowanych w ramach Programu,
innych niż Obligacje.
(c) Likwidacja
W dniu otwarcia likwidacji Emitenta Obligacje podlegają
natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji.
(d) Przekształcenie Emitenta
W przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału
lub przekształcenia formy prawnej, Obligacje podlegają
natychmiastowemu wykupowi wyłącznie wówczas, gdy podmiot, który
wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o
Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania.
(e) Wniosek wierzyciela o ogłoszenie upadłości
Wierzyciel Emitenta lub Istotnego Podmiotu Zależnego złoży w sądzie
właściwej jurysdykcji wniosek o ogłoszenie upadłości Emitenta lub
Istotnego Podmiotu Zależnego, chyba że Emitent lub odpowiedni
Istotny Podmiot Zależny wykaże, że wniosek taki jest bezzasadny,
złożony w złej wierze lub wniosek taki zostanie odrzucony, oddalony
lub odpowiednie postępowanie zostanie umorzone w terminie 180 dni
od dnia złożenia takiego wniosku.
(f) Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Emitent:
(i) nie zwoła Zgromadzenia Obligatariuszy zgodnie z punktem
8.3.2(e) w razie wystąpienia Zdarzenia Stanowiącego Podstawę
Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu pomimo
skierowania żądania przez Obligatariuszy lub celowo
uniemożliwi zwołanie lub odbycie Zgromadzenia
Obligatariuszy;
(ii) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia stosownego
żądania nie zwoła Zgromadzenia Obligatariuszy (z terminem
odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie
później niż 28 (dwadzieścia osiem) dni po dniu zwołania
Zgromadzenia Obligatariuszy), pomimo prawidłowo złożonego
żądania, przez Uprawnionych Obligatariuszy;
(iii) uniemożliwi w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia
Obligatariuszy z zachowaniem terminów, o których mowa w
punkcie (ii) powyżej; lub
(iv) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia
Obligatariuszy nie opublikuje na Stronie Internetowej Emitenta
protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.
(b) od dnia następującego po dniu, w którym wystąpił taki Przypadek
Niewypełnienia Zobowiązania, każdy Obligatariusz będzie uprawniony
do żądania Wcześniejszego Wykupu posiadanych przez niego Obligacji;
8.6.1 Żądanie Wcześniejszego Wykupu powinno zostać złożone poprzez złożenie
żądania Wcześniejszego Wykupu Emitentowi oraz odpowiedniego
oświadczenia Podmiotowi Prowadzącego Rachunek, wskazującego m.in. liczbę
Obligacji podlegających wykupowi, w formie i terminie określonym w
przepisach dotyczących odpowiednio Agenta Emisji lub, po Dniu Rejestracji,
odpowiedniego Podmiotu Prowadzącego Rachunek. Obligatariusze zostaną
powiadomieni o zmianie sposobu złożenia żądania Wcześniejszego Wykupu
Obligacji wynikającej ze zmiany stosownych przepisów prawa.
8.6.2 Wcześniejszy Wykup, o którym mowa w punkcie 8.6.1 powyżej zostanie
przeprowadzony zgodnie z § 135 Szczegółowych Zasad KDPW lub innych
stosownych Regulacji, które je zastąpią.
8.6.3 Wcześniejszy Wykup w wyniku Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania lub
Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu nastąpi po cenie wykupu równej stu procentom (100%) kwoty głównej
Obligacji wraz naliczonymi i niezapłaconymi odsetkami.
8.6.4 Dzień Wcześniejszego Wykupu nastąpi szóstego Dnia Roboczego po dniu
złożenia przez Obligatariusza oświadczenia, o którym mowa powyżej.
The Programme will allow for the issuance of plain vanilla bonds, green bonds and sustainability bonds.
Jakie istotne zobowiązania ma emitent?
Wskaźnik Dźwigni Finansowej (Całkowite Zadłużenie Netto / Skorygowana EBITDA) ma wynosić ≤4,50:1 na 30 czerwca i 31 grudnia; obowiązują szczegółowe definicje WEO i okres 12 miesięcy. Dokapitalizowanie: wpływ do 20 dni roboczych po terminie zaświadczenia, maksymalnie 5 razy i nie w 3 kolejnych okresach; nie obniża marży kuponu. Raport roczny z audytem do 5 miesięcy, półroczny do 3 miesięcy z wyjątkiem prawnym, zaświadczenie do 10 dni po publikacji. ASO do 90 dni od emisji. Zasady rozporządzeń/zabezpieczonego długu działają przez procedurę 8.3. Nie potwierdzamy bieżącego spełnienia kowenantów.
11.2.1 Z zastrzeżeniem punktu 11.3 (Dokapitalizowanie), w czasie od Dnia Emisji do
Dnia Wykupu lub Dnia Wcześniejszego Wykupu, Emitent zapewni, że w
każdym Dniu Badania Wskaźnik Dźwigni Finansowej nie będzie wyższy niż
4.50:1.
11.2.2 Wskaźnik Dźwigni Finansowej, o którym mowa w punkcie 11.2.1 powyżej
powinien być obliczany zgodnie z MSSF i powinien być testowany w
odniesieniu do skonsolidowanych Sprawozdań Finansowych dostarczonych
zgodnie z punktem 10.1 i każdym Zaświadczeniem o Zgodności dostarczonym
zgodnie z punktem 10.2.
11.1.3 "Dzień Badania" oznacza każdy 30 czerwca oraz 31 grudnia przypadające po
Dniu Emisji a przed Dniem Wykupu lub Dniem Wcześniejszego Wykupu
ostatniej niewykupionej Obligacji.
11.3.3 Jeżeli Emitent zamierza wykonać Prawo do Dokapitalizowania w odniesieniu
do Właściwego Okresu w związku z Naruszeniem Wskaźnika Dźwigni
Finansowej, będzie zobowiązany do opublikowania na Stronie Internetowej
informacji o takim zamiarze w dniu planowanego dostarczenia Zaświadczenia
o Zgodności i zapewni, że nie później niż w dniu wypadającym 20 (dwadzieścia)
Dni Roboczych (lub wcześniej) po dniu, w którym Emitent zobowiązany jest
do dostarczenia Obligatariuszom Zaświadczenia o Zgodności w odniesieniu do
Właściwego Okresu zgodnie z postanowieniami niniejszych Warunków Emisji,
Emitent otrzyma kwotę wpływów pieniężnych z Dopłat.
11.3.4 Prawo do Dokapitalizowania może być wykorzystane wyłącznie w celu
zapewnienia odpowiedniego poziomu Wskaźnika Dźwigni Finansowej zgodnie
z punktem 11.2.1 (i w celu uniknięcia wątpliwości, nie może być
wykorzystywane do zmniejszenia poziomu Marży Odsetkowej za dany Okres
Odsetkowy).
11.3.5 Emitent nie może wykonać Prawa do Dokapitalizowania:
(a) w odniesieniu do trzech kolejnych Właściwych Okresów; oraz
(b) więcej niż 5 razy.
10.1 Z zastrzeżeniem bezwzględnie obowiązujących przepisów w sprawie obowiązków
informacyjnych oraz obowiązków wynikających z Regulacji, Emitent do Dnia Wykupu
lub Dnia Wcześniejszego Wykupu ostatniej niewykupionej Obligacji będzie
zobowiązany do udostępniania Obligatariuszom poprzez Stronę Internetową
następujących Sprawozdań Finansowych w następujących terminach:
10.1.1 pięciu miesięcy od zakończenia każdego Roku Obrotowego po Dniu Emisji,
Rocznych Sprawozdań Finansowych (wraz z opinią biegłego rewidenta); oraz
10.1.2 w terminie trzech miesięcy od zakończenia każdego Półrocza Obrotowego
kończącego się po Dniu Emisji (lub w takim późniejszym dniu, w jakim
przepisy prawa wymagają od Emitenta przedstawienia akcjonariuszom
niebadanych skonsolidowanych Sprawozdań Finansowych), Półrocznego
Sprawozdania Finansowego.
10.2 W związku z udostępnieniem Sprawozdań Finansowych, o których mowa w Punkcie
10.1.1 oraz 10.1.2 powyżej oraz na ich podstawie Emitent, w terminie 10 dni od daty
publikacji sprawozdania finansowego, o którym mowa w Punkcie 10.1.1 oraz 10.1.2
udostępni Obligatariuszom na stronie internetowej Emitenta oświadczenie podpisane
przez osoby uprawnione do reprezentacji Emitenta, sporządzone zgodnie ze wzorem
stanowiącym Załącznik 2 (Wzór Zaświadczenia o Zgodności).
(d) Niedozwolone Rozporządzenie
Nastąpi Niedozwolone Rozporządzenie.
(e) Emisja zabezpieczonych papierów dłużnych
Emitent wyemitował papiery dłużne na polskim lub międzynarodowym
rynku finansowym zabezpieczone rzeczowo na majątku Emitenta,
chyba że przed emisją takich papierów dłużnych Emitent ustanowi takie
samo zabezpieczenie na rzecz Obligatariuszy Obligacji. W celu
uniknięcia wątpliwości, nie będzie stanowić Podstawy Skorzystania z
Opcji Wcześniejszego Wykupu emisja przez Emitenta, innego członka
Grupy, spółkę specjalnego przeznaczenia zależną lub powiązaną z
Emitentem lub utworzoną w celu emisji obligacji lub innych papierów
dłużnych, z których środki będą przekazane Emitentowi, papierów
dłużnych na międzynarodowym rynku finansowym zabezpieczonych
przez udzielenie gwarancji lub poręczenia niezabezpieczonego
rzeczowo na majątku Emitenta.
11.1.6 "Właściwy Okres" oznacza dla każdego Dnia Badania okres 12 miesięcy
kończący się w danym Dniu Badania.
11.1.7 "Wskaźnik Dźwigni Finansowej" oznacza w odniesieniu do każdego
Właściwego Okresu, iloraz Całkowitego Zadłużenia Netto i Skorygowanej
EBITDA.
Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?
Grupa docelowa MiFID to wyłącznie wskazani klienci profesjonalni i uprawnieni kontrahenci; oferta tylko dla inwestorów kwalifikowanych. Emitent jest luksemburski, obligacje podlegają prawu polskiemu; właściwy sąd wskazano dla Śródmieścia Warszawy. Fallback WIBOR: ustawa/rozporządzenie → NGR/podobne ciało powołane przez władzę publiczną → KNF → stopa referencyjna NBP. Korekta według wskazania organu (także jawny brak korekty), a bez wskazania mediana 60 miesięcy dni wspólnej publikacji; trwała zmiana raz, korekta stała, zastosowanie do kolejnych zamienników. Zmiana metodologii administratora sama nie uruchamia korekty. Są kwoty wyrównujące potrącenia podatkowe i wymagania certyfikatu rezydencji. To zasady umowne, nie obecna stawka ani porada podatkowa.
Zarządzanie produktami zgodnie z MiFID II - Zarządzanie produktami w ramach
dyrektywy 2014/65/UE ("Dyrektywa MiFID II") - Grupą docelową są jedynie klienci
profesjonalni i uprawnieni kontrahenci. Ocena grupy docelowej dla obligacji
oferowanych przez danego dealera doprowadziła do wniosku, że: (A) grupą docelową
dla obligacji są wyłącznie: (i) osoby lub podmioty, które są wymienione w sekcji I pkt 1–
4 załącznika II do Dyrektywy MiFID II lub (ii) podmioty uznawane za uprawnionych
kontrahentów zgodnie z art. 30 Dyrektywy MiFID II, chyba że przystąpiły one do
porozumienia, aby nie traktować ich jako klientów profesjonalnych zgodnie z sekcją
I akapit czwarty tego załącznika oraz (B) wszystkie kanały dystrybucji obligacji do osób
lub podmiotów stanowiących grupę docelową są odpowiednie. Każda osoba, która
następnie oferuje, sprzedaje lub rekomenduje obligacje (dystrybutor) powinna
uwzględnić dokonaną przez dealera ocenę grupy docelowej; jednak dystrybutor, który
podlega Dyrektywie MiFID II, jest odpowiedzialny za dokonanie własnej oceny grupy
docelowej dla obligacji i wyznaczenie odpowiednich kanałów dystrybucji.
Obligacje emitowane na podstawie niniejszych Warunków Emisji będą oferowane wyłącznie
inwestorom kwalifikowanym (zgodnie z definicją tego terminu w Rozporządzeniu
Prospektowym).
19.1 Obligacje są emitowane zgodnie z prawem polskim i podlegają temu prawu. Artykuły
od 470-1 do 470-19 luksemburskiej ustawy o spółkach handlowych z dnia 10 sierpnia
1915 r. z późniejszymi zmianami, które odnoszą się do postanowień dotyczących
19.2 Sąd Rejonowy właściwy miejscowo dla Dzielnicy Śródmieście m.st. Warszawy będzie
sądem właściwym dla rozstrzygania wszelkich sporów wynikających z niniejszych
Warunków Emisji.
4.6.8 Wskaźnik Alternatywny zostanie ustalony przez Agenta Kalkulacyjnego
zgodnie z jedną z następujących metod w kolejności od (a) do (d):
(a) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który został wskazany do
stosowania zamiast danego wskaźnika w ustawie lub rozporządzeniu do
ustawy;
(b) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do
stosowania zamiast danego wskaźnika Narodowa Grupa Robocza ds.
reformy wskaźników referencyjnych lub inne podobne ciało, grupa lub
organizacja powołana na podstawie przepisów prawa lub w inny sposób
przez organ państwowy lub inny organ władzy publicznej w celu
wskazania zamiennika dla danego wskaźnika, na zasadach
analogicznych do zasad Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy
wskaźników referencyjnych;
(c) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do
stosowania zamiast danego wskaźnika Komisja Nadzoru Finansowego;
lub
(d) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna Narodowego
Banku Polskiego.
4.6.9 Jeśli brak dostępności stawki stosowanej do wyznaczania Stopy Bazowej
będzie związany z Dniem Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego,
Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi tę stawkę w celu wyznaczenia Stopy
Bazowej. W innym przypadku stawka ta jest ponownie stosowana dla ustalenia
Stopy Bazowej od Daty Ustalenia Stopy Procentowej, w którym będzie ona
ponownie dostępna.
4.6.10 Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami:
(a) raz ustalona Korekta jest stosowana przez cały czas stosowania
Wskaźnika Alternatywnego;
(b) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, o których
mowa w punktach 4.6.8(a)- 4.6.8(c) powyżej:
(i) Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką
Korektę;
(ii) Podmiot Wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty – nie
stosuje się Korekty;
(c) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, o której
mowa powyżej w punktach 4.6.8(a)- 4.6.8(c), Podmiot Wyznaczający
nie odniósł się do Korekty lub gdy Wskaźnik Alternatywny został
wyznaczony zgodnie z metodą, o której mowa w punkcie 4.6.8(d)
powyżej:
(i) Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy
wskaźnikiem zastępowanym oraz Wskaźnikiem Alternatywnym;
(ii) mediana różnic jest ustalana:
(A) za okres 60 miesięcy przed: Dniem Wejścia w Życie
Zdarzenia Regulacyjnego w związku z Ogłoszeniem
Końca Publikacji albo pierwszym dniem, w którym
Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (w sytuacji, w
której zastępowana Stopa Bazowa nie została
opublikowana, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca
Publikacji) albo Dniem Wejścia w Życie Zdarzenia
Regulacyjnego w związku z Brakiem Zezwolenia
Administratora;
(B) biorąc pod uwagę każdy dzień z badanego okresu, w
którym był publikowany zarówno wskaźnik
zastępowany jak i Wskaźnik Alternatywny.
4.6.11 Procedura wyboru Wskaźnika Alternatywnego oraz ustalenia Korekty w
związku z Dniem Wejścia w Życie Zdarzenia Regulacyjnego jest
przeprowadzana tylko raz, co oznacza, że ten sam Wskaźnik Alternatywny oraz
Korekta są stosowane zamiast WIBOR (lub każdego kolejnego wskaźnika go
zastępującego) do obliczania Kwoty Odsetek także dla kolejnych Okresów
Odsetkowych.
4.6.12 Jeśli zmieniona lub nowa metoda lub rekomendacja, o których mowa powyżej
wskazuje na potrzebę dokonania w Warunkach Emisji innych zmian
dostosowawczych, dotyczących sposobu ustalania oprocentowania w związku
ze stosowaniem Wskaźnika Alternatywnego, w tym zmian wynikających z
wymogów ASO lub KDPW, takie zmiany stosuje się zgodnie z zastosowaną
metodą lub rekomendacją, w oparciu o którą został ustalony Wskaźnik
Alternatywny. Zmiany stosuje się na mocy istniejących postanowień
Warunków Emisji, bez konieczności wprowadzania osobnych zmian do
Warunków Emisji w trybie wymagającym zgód Obligatariuszy Zgromadzenia
Obligatariuszy lub Emitenta.
4.6.13 Zmiana metody obliczania wskaźnika referencyjnego w rozumieniu
Rozporządzenia BMR ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana
uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi zmiany lub
podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty.
4.6.14 W przypadku, gdy Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi stawkę stosowaną do
wyznaczenia Stopy Bazowej, postanowienia odnoszące się do danego
Wskaźnika Alternatywnego stosuje się odpowiednio do każdego kolejnego
Wskaźnika Alternatywnego.
4.6.15 Emitent opublikuje na swojej stronie internetowej wybrany Wskaźnik
Alternatywny zastępujący WIBOR oraz (po jej sporządzeniu) metodę
obliczania Korekty lub opinię, że Korekta nie jest wymagana.
6.2 Jeżeli z jakąkolwiek płatnością z tytułu Obligacji związany będzie obowiązek pobrania
i zapłaty jakiegokolwiek podatku, opłaty lub innych należności publicznoprawnych,
Emitent będzie zobowiązany do dokonania na rzecz Obligatariuszy zapłaty kwot
wyrównujących pobrane podatki, opłaty lub inne należności publicznoprawne.
6.3 Certyfikat Rezydencji powinien być przekazywany do Podmiotu Prowadzącego
Rachunek w terminach przewidzianych w regulacjach danego Podmiotu Prowadzącego
Rachunek oraz w terminie zgłoszenia Żądania Wcześniejszego Wykupu. W razie
niedostarczenia przez Obligatariusza w wymaganych terminach Certyfikatu
Rezydencji, podatek zostanie odprowadzony w pełnej wysokości, bez uwzględnienia
mających zastosowanie umów o unikaniu podwójnego opodatkowania.
6.4 Obligatariusz zobowiązany jest dostarczyć odpowiedniemu Podmiotowi
Prowadzącemu Rachunek wszelkie informacje wymagane przez obowiązujące
przepisy prawa w związku z płatnością Podatku Dochodowego.