BXF1228 — obligacje BUDLEX FINANCE: parametry i dokumenty

Jaki jest nominał i waluta?

Nominał 1 000 PLN, limit emisji 10 mln PLN. Nota potwierdza historycznie przydział 10 mln PLN, ale nie datę rejestracji KDPW; call może zmniejszyć nominał/liczbę.

Źródła i cytaty (8)

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 53Cytat w oryginalnym języku dokumentu

6.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych, z zastrzeżeniem jej obniżenia zgodnie z Warunkami Emisji.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 53Cytat w oryginalnym języku dokumentu

7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 10.000 (dziesięć tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii L o wartości nominalnej 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 24Cytat w oryginalnym języku dokumentu

4.3 Wielkość emisji W ramach Emisji wyemitowanych jest 10.000 (dziesięć tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii L o wartości nominalnej 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 24Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Liczba obligacji, które zostały przydzielone 10 000

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 25Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Ostateczne informacje w powyższym zakresie zosta ły potwierdzone przez Emitenta w raporcie bieżącym

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 25Cytat w oryginalnym języku dokumentu

opublikowanym po Dniu Emisji.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 45Cytat w oryginalnym języku dokumentu

2. Obligacje zostają przydzielone w chwili utworzenia ewidencji osób uprawnionych z Obligacji, o której mowa w art. 7a ust. 4 pkt 4) w zw. z art. 7a ust. 7a Ustawy o Obrocie („Ewidencja”), którą prowadziła będzie Firma Inwestycyjna jako Agent Emisji do dnia rejestracji ich w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 24Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Data przydziału obligacji 22 grudnia 2025 r. Liczba obligacji objętych subskrypcją 10 000

Jak ustala się oprocentowanie?

WIBOR 3M plus 5,35 p.p., fixing 4 dni robocze przed okresem. Awaryjnie POLSTR, następnie wskaźnik KNF/NBP, potem stopa referencyjna NBP. Korekta organu albo jej brak; gdy organ nie określi, mediana różnic z 24 miesięcy i wspólnych dni publikacji. WIBOR wraca po braku czasowym; zdarzenia trwałe zastępują go trwale. Publikacja z dołu przesuwa fixing. Oryginalne zdanie metodologii niedokończone; bez domysłów i aktualnego fixingu.

Źródła i cytaty (5)

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 59Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.7.1. Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 49Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.27. „Marża” oznacza 5,35 punktów procentowych;

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 59Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Kiedy wypłacane są odsetki?

Kwartalnie: 22 marca, czerwca, września i grudnia 2026–2028. Początek wyłączony, koniec włączony; ACT/365, grosz z połową w górę, następny dzień roboczy KDPW. Zwykły dzień praw 3 dni robocze, call wybranej liczby z odsetkami 5 lub inny KDPW; wyjątki żądania/likwidacji/kwalifikowanej reorganizacji. Pierwszy rzeczywisty początek niepotwierdzony.

Źródła i cytaty (5)

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 58Cytat w oryginalnym języku dokumentu

| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatne dzień danego Okresu Odsetkowego | | --- | --- | --- | | 1. | Dzień Emisji | 22 marca 2026 | | 2. | 22 marca 2026 | 22 czerwca 2026 | | 3. | 22 czerwca 2026 | 22 września 2026 | | 4. | 22 września 2026 | 22 grudnia 2026 | | 5. | 22 grudnia 2026 | 22 marca 2027 | | 6. | 22 marca 2027 | 22 czerwca 2027 | | 7. | 22 czerwca 2027 | 22 września 2027 | | 8. | 22 września 2027 | 22 grudnia 2027 | | 9. | 22 grudnia 2027 | 22 marca 2028 | | 10. | 22 marca 2028 | 22 czerwca 2028 | | 11. | 22 czerwca 2028 | 22 września 2028 | | 12. | 22 września 2028 | 22 grudnia 2028 |

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 59Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.6.1. Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru: $$O = N \times Opr \times (LD/365)$$ gdzie: O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy, Opr - oznacza Stopę Procentową (będącą sumą Marży i Stopy Bazowej), N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji, LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu), po zaokrągleniu wyniku obliczenia (Odsetek) do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Pozostały nominał i odsetki płatne 22 grudnia 2028 r., z przesunięciem na następny dzień roboczy KDPW. WEO L nie zawiera obowiązkowej amortyzacji: wcześniejszy wykup na żądanie emitenta lub inwestora może obniżyć nominał/liczbę albo przyspieszyć spłatę.

Źródła i cytaty (2)

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 53Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu 22 grudnia 2028 r., z zastrzeżeniem pkt 13.2 Warunków Emisji. 13.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt. 14 –15 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu: 13.2.1. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji, lub 13.2.2. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt. 15 Warunków Emisji, lub 13.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu. 7 | Strona Strona | 53

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 54Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt 16 Warunków Emisji.

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Rozbieżność w źródłach

Emitent może wykupić wybraną liczbę obligacji lub część nominału wszystkich od pierwszej płatności odsetek, 22 marca 2026 r., w dniu roboczym; co najmniej 12 dni roboczych zawiadomienia. Wykup może być wielokrotny, bez premii, kapitał i odsetki według KDPW. Opis noty mówi o każdym dniu roboczym bez ograniczenia pierwszym kuponem; zachowujemy warunek WEO i rozbieżność.

WEO dopuszcza call od pierwszej płatności odsetek, 22 marca 2026 r., a opis noty mówi o każdym dniu roboczym bez tego ograniczenia. Nie przedstawiamy obu zapisów jako zgodnej reguły.

Źródła i cytaty (4)

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 57Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji) w każdym z Dni Roboczych, począwszy od Dnia Płatności Odsetek za I Okres Odsetkowy, na następujących zasadach: 15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu, oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; 11 | Strona Strona | 57

Kto jest emitentem?

Emitentem L (BXF1228) jest Budlex Finance sp. z o.o., Toruń, KRS 0000699635. Nadany ISIN L niepodany w tym źródle.

Źródła i cytaty (2)

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 48Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Niniejszy dokument („Warunki Emisji”) określa warunki emisji, w tym prawa i obowiązki Spółki oraz Obligatariuszy, w odniesieniu do obligacji serii L („Obligacje”) emitowanych przez spółkę pod firmą Budlex Finance sp. z o.o. z siedzibą w Toruniu, przy ul. Targowa 16b/1, 87-100 Toruń, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Toruniu VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000699635, posiadającą numer REGON 368524650, NIP: 8792695512 o kapitale zakładowym 7.375.000,00 zł („Emitent”).

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 63Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Załącznik nr 1 do Warunków Emisji Obligacji serii L

Na co przeznaczono środki z emisji?

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Pisemne żądanie do emitenta i prowadzącego rachunek; emitent może żądać dowodu posiadania. Zwłoka daje natychmiastowy wykup; niezawinione opóźnienie co najmniej 3 dni daje żądanie wykupu. Inne podstawy: od należnego zawiadomienia do 30 dni po faktycznym, płatność w 30 dni od żądania. Pełne ustanie stanu i usunięcie skutków przed złożeniem żądania, z zawiadomieniem obligatariuszy, usuwa podstawę. Podpisany list polecony/kurier za zwrotnym potwierdzeniem albo osobiście za pokwitowaniem.

Źródła i cytaty (2)

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 54Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.2. Pisemne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje. 14.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 14.4. W przypadku, gdy: 14.4.1. Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 14.4.2. Emitent będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 14.5. W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.3. Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: 8 | Strona Strona | 54

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 61Cytat w oryginalnym języku dokumentu

19.2. Wszelkie zawiadomienia kierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne, o ile zostaną podpisane w imieniu Obligatariusza oraz przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na adres siedziby Emitenta.

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

L niezabezpieczone. Projektowe kowenanty nie są hipoteką ani gwarancją; broker nie odpowiada za spłatę. Wyraźnej rangi/niepodporządkowania nie określono.

Źródła i cytaty (2)

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 53Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Obligacje są emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 62Cytat w oryginalnym języku dokumentu

21.3. Firma Inwestycyjna nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji. Firma Inwestycyjna nie pełni funkcji banku reprezentanta w rozumieniu art. 78 i n. Ustawy o Obligacjach, ani nie jest zobowiązany do reprezentowania Obligatariuszy wobec Emitenta.

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Podstawy 14.5.1–.5: ustanie podstawowej działalności; nieopłacone prawomocne orzeczenia lub ostateczne decyzje ponad 10% kapitałów własnych (zgromadzenie może ustalić inny limit), ogłoszona niezdolność spłat lub zaprzestanie/zamiar; niewypłacalność, pisemne uznanie i negocjacje z ogółem wierzycieli; egzekucje grupy ponad 10% skonsolidowanych kapitałów pojedynczo lub w 12 miesiącach; niespłacony/przyspieszony dług grupy ponad 3 mln PLN, umowna naprawa albo 14 dni gdy okresu brak, nadal niezapłacony. Procedura żądania i pełnej naprawy 14.5. Podstawy 14.5.6–.10: finansowanie/zabezpieczenia ponad 5%/3% po 7 dniach z wyjątkami; niedozwolone transfery Budlex NP15 z wyjątkami wykupu L/VAT/pożyczek; utrata zależności lub 51%, sprzedaż udziałów bez przeznaczenia wpływów na L; obciążenie nieruchomości bez uprzedniej pisemnej zgody, z wyjątkiem bankowych kredytów na Tajemną. Procedura żądania i pełnej naprawy 14.5. Podstawy 14.5.11–.14: niekorzystne aktywa co najmniej 2% skonsolidowanych kapitałów, przy sprzedaży bez zastąpienia porównywalnym aktywem, z wyjątkiem zabezpieczeń finansowania; rozwiązanie/przeniesienie siedziby za granicę; informacje nienaprawione w 10 dni roboczych; zgromadzenie niezwołane w 14 dni z terminem nie później niż w ciągu 28 dni albo utrudnione, brak protokołu w 7 dni. Procedura żądania i pełnej naprawy 14.5.

Źródła i cytaty (8)

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 55Cytat w oryginalnym języku dokumentu

**14.5.1. Zaprzestanie prowadzenia podstawowej działalności gospodarczej** Emitent zaprzestanie prowadzenia Podstawowej Działalności Gospodarczej. **14.5.2. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta** - (a) Emitent nie dokona płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 10% (dziesięć procent) Kapitałów Własnych, przy czym Zgromadzenie Obligatariuszy może ustalić inny, procentowy limit, lub - (b) Emitent ogłosi, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich wymagalności, lub - (c) Emitent zaprzestanie wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań lub ogłosi taki zamiar. **14.5.3. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne** - (d) Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa upadłościowego lub Prawa restrukturyzacyjnego; - (e) Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli. **14.5.4. Postępowania egzekucyjne** Przeciwko Emitentowi lub któremukolwiek podmiotowi z Grupy Emitenta zostanie wszczęte postępowania egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) przekroczy 10% Skonsolidowanych Kapitałów Własnych (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i wszystkich innych podmiotów z Grupy Emitenta). **14.5.5. Zadłużenie Finansowe** Zadłużenie Finansowe Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta w łącznej kwocie przekraczającej równowartość 3.000.000,00 (trzy miliony) złotych, nie zostanie spłacone w terminie, lub Zadłużenie Finansowe Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta w powyżej wskazanej wartości w sposób prawnie skuteczny zostało postawione w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności takiego Zadłużenia Finansowego z powodu zażądania wcześniejszej spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w wyniku wystąpienia przypadku naruszenia (dowolnie opisanego w dokumentach stanowiących podstawę takiego zobowiązania) i stan wymagalności nie został usunięty w okresie, przewidzianym w umowach / dokumentach związanych z ustanowieniem tego zadłużenia, do usunięcia takiego naruszenia (w tym spłaty) a w przypadku braku takiego okresu w okresie 14 (czternastu) dni od dnia postawienia w stan wymagalności i jednocześnie Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta nie dokonał zapłaty takich należności postawionych w powyżej sposób w stan wymagalności w terminie;

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 55Cytat w oryginalnym języku dokumentu

**14.5.6. Finansowanie podmiotów spoza Grupy Emitenta** Za wyjątkiem Dozwolonego Finansowania, Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta: - (f) udzieli lub zobowiąże się do udzielenia pożyczki lub finansowania w wysokości przekraczającej łącznie 5% Kapitałów Własnych podmiotowi trzeciemu, tj. nie należącemu do Grupy Emitenta, za wyjątkiem finansowania w postaci zaliczek udzielanych podmiotowi 9 | Strona Strona | 55

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 56Cytat w oryginalnym języku dokumentu

trzeciemu pełniącemu funkcje generalnego wykonawcy lub inwestora zastępczego w związku z realizacją projektów deweloperskich; (g) udzieli lub zobowiąże się do udzielenia na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta gwarancji, poręczenia lub innego zabezpieczenia za zobowiązania podmiotu spoza Grupy Emitenta w wysokości przekraczającej łącznie 3% (trzy procent) Kapitałów Własnych lub dokona innych czynności prawnych o skutkach ekonomicznych zbliżonych do któregokolwiek z wyżej wskazanych, na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta, za wyjątkiem udzielania gwarancji zwyczajowo udzielanych przez inwestora lub generalnego wykonawcę lub wykonawcę w toku procesu budowlanego lub sprzedaży mieszkań (w tym gwarancje jakości, gwarancje dobrego wykonania robót budowlanych, gwarancje na rzecz podwykonawców); i stan przekroczenia wyżej opisanych limitów będzie trwał po upływie 7 (siedmiu) dni od dnia wystąpienia takiego przekroczenia.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 48Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.8. „Dozwolone Finansowanie” oznacza pożyczki udzielone do Budlex sp. z o.o. przez podmioty wchodzące w skład Grupy Emitenta;

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 56Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5.7. Transfery pieniężne z Budlex NP15 sp. z o.o. (i) Mające miejsce, z zastrzeżeniem postanowień punktu ii) poniżej: (a) podjęcie przez zgromadzenie wspólników Budlex NP15 sp. z o.o. uchwały w sprawie podziału zysku i wypłaty dywidendy, lub (b) wypłacenie któremukolwiek wspólnikowi Budlex NP15 sp. z o.o. zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy, lub (c) umorzenie udziałów w Budlex NP15 sp. z o.o. za wynagrodzeniem, lub (d) jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych wspólnikowi Budlex NP15 sp. z o.o. w sposób o zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (a) - (c) Warunków Emisji (poza przypadkami opisanymi w Warunkach Emisji), lub (e) udzielnie przez Budlex NP15 sp. z o.o. innemu podmiotowi jakiegokolwiek finansowania o charakterze dłużnym, lub (f) dokonanie przez Budlex NP15 sp. z o.o. nabycia usługi lub aktywa, niezwiązanych z realizacją Projektu Tajemna, (ii) z zastrzeżeniem, że powyższe punkty i) a-f nie dotyczą środków pieniężnych, które Budlex NP15 sp. z o.o. przekazuje do Emitenta lub do Budlex sp. z o.o. z przeznaczeniem na wykup Obligacji albo Zwrotu Vat albo Pożyczek Tajemna. 14.5.8. Utrata kontroli Budlex NP15 sp. z o.o. przestanie być Podmiotem Zależnym lub pośredni udział Emitenta w kapitale Budlex NP15 sp. z o.o. spadnie poniżej 51%. 14.5.9. Sprzedaż udziałów w Budlex NP15 sp. z o.o. Emitent dokona sprzedaży udziałów w spółce Budlex NP15 sp. z o.o i nie przeznaczy środków otrzymanych ze sprzedaży na wykup Obligacji. 14.5.10. Obciążenie nieruchomości Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta, bez uprzedniej pisemnej zgody Obligatariuszy, ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenia na nieruchomości na zabezpieczenie zobowiązań, z wyłączeniem zabezpieczeń kredytów bankowych, udzielonych na potrzeby realizacji Projektu Tajemna.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 56Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5.11. Niekorzystne transakcje 10 | Strona Strona | 56

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 57Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta dokona, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku transakcji, zbycia lub rozporządzenia, na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta, jakąkolwiek częścią swojego majątku o wartości odpowiadającej co najmniej 2% (dwa procent) Skonsolidowanych Kapitałów Własnych, na warunkach rażąco odbiegających, na niekorzyść Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta, od powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, i w przypadku zbycia, zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej, z wyłączeniem rozporządzeń lub transakcji polegających na ustanowieniu zabezpieczeń w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta lub podmiotu z Grupy Emitenta. 14.5.12. Rozwiązanie Emitenta Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Zgromadzenia Wspólników o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych. 14.5.13. Obowiązki informacyjne Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 10 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia. 14.5.14. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy Emitent: (a) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia uprawnionego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem przypadającym nie później niż w ciągu 28 (dwadzieścia osiem) dni lub uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub (b) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikuje na Stronie Internetowej protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 54Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5. W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.3. Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: 8 | Strona Strona | 54

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Zewnętrzne finansowanie do 5% kapitałów własnych, gwarancje/zabezpieczenia do 3%, z siedmiodniowym trwaniem przekroczenia; wyjątki zaliczek wykonawcy/inwestora zastępczego, zwykłych gwarancji budowlanych i Dozwolonego Finansowania (pożyczki grupy do Budlex sp. z o.o.). Ograniczone wypłaty, umorzenia, transfery do wspólników, pożyczki i zakupy niezwiązane z Tajemną w Budlex NP15; wyjątek środków wyłącznie do emitenta lub Budlex sp. z o.o. na wykup L, Zwrot VAT lub Pożyczki Tajemna. Zależność i pośredni udział emitenta co najmniej 51%; wpływy ze sprzedaży udziałów przeznaczane na wykup L. Uprzednia pisemna zgoda obligatariuszy na zabezpieczenia na nieruchomościach, z wyjątkiem bankowych kredytów na Tajemną. Roczne jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania z badaniem w 5 miesięcy, półroczne do końca III kwartału; dostęp w dniu sporządzenia. Kwartalny operacyjny w 45 dni tylko na stronie emitenta; zawiadomienia zdarzeń wykupu, po wprowadzeniu obowiązki ASO. Bez oceny aktualnej zgodności.

Źródła i cytaty (6)

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 55Cytat w oryginalnym języku dokumentu

**14.5.6. Finansowanie podmiotów spoza Grupy Emitenta** Za wyjątkiem Dozwolonego Finansowania, Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta: - (f) udzieli lub zobowiąże się do udzielenia pożyczki lub finansowania w wysokości przekraczającej łącznie 5% Kapitałów Własnych podmiotowi trzeciemu, tj. nie należącemu do Grupy Emitenta, za wyjątkiem finansowania w postaci zaliczek udzielanych podmiotowi 9 | Strona Strona | 55

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 56Cytat w oryginalnym języku dokumentu

trzeciemu pełniącemu funkcje generalnego wykonawcy lub inwestora zastępczego w związku z realizacją projektów deweloperskich; (g) udzieli lub zobowiąże się do udzielenia na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta gwarancji, poręczenia lub innego zabezpieczenia za zobowiązania podmiotu spoza Grupy Emitenta w wysokości przekraczającej łącznie 3% (trzy procent) Kapitałów Własnych lub dokona innych czynności prawnych o skutkach ekonomicznych zbliżonych do któregokolwiek z wyżej wskazanych, na rzecz podmiotu spoza Grupy Emitenta, za wyjątkiem udzielania gwarancji zwyczajowo udzielanych przez inwestora lub generalnego wykonawcę lub wykonawcę w toku procesu budowlanego lub sprzedaży mieszkań (w tym gwarancje jakości, gwarancje dobrego wykonania robót budowlanych, gwarancje na rzecz podwykonawców); i stan przekroczenia wyżej opisanych limitów będzie trwał po upływie 7 (siedmiu) dni od dnia wystąpienia takiego przekroczenia.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 48Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.8. „Dozwolone Finansowanie” oznacza pożyczki udzielone do Budlex sp. z o.o. przez podmioty wchodzące w skład Grupy Emitenta;

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 56Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5.7. Transfery pieniężne z Budlex NP15 sp. z o.o. (i) Mające miejsce, z zastrzeżeniem postanowień punktu ii) poniżej: (a) podjęcie przez zgromadzenie wspólników Budlex NP15 sp. z o.o. uchwały w sprawie podziału zysku i wypłaty dywidendy, lub (b) wypłacenie któremukolwiek wspólnikowi Budlex NP15 sp. z o.o. zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy, lub (c) umorzenie udziałów w Budlex NP15 sp. z o.o. za wynagrodzeniem, lub (d) jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych wspólnikowi Budlex NP15 sp. z o.o. w sposób o zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (a) - (c) Warunków Emisji (poza przypadkami opisanymi w Warunkach Emisji), lub (e) udzielnie przez Budlex NP15 sp. z o.o. innemu podmiotowi jakiegokolwiek finansowania o charakterze dłużnym, lub (f) dokonanie przez Budlex NP15 sp. z o.o. nabycia usługi lub aktywa, niezwiązanych z realizacją Projektu Tajemna, (ii) z zastrzeżeniem, że powyższe punkty i) a-f nie dotyczą środków pieniężnych, które Budlex NP15 sp. z o.o. przekazuje do Emitenta lub do Budlex sp. z o.o. z przeznaczeniem na wykup Obligacji albo Zwrotu Vat albo Pożyczek Tajemna. 14.5.8. Utrata kontroli Budlex NP15 sp. z o.o. przestanie być Podmiotem Zależnym lub pośredni udział Emitenta w kapitale Budlex NP15 sp. z o.o. spadnie poniżej 51%. 14.5.9. Sprzedaż udziałów w Budlex NP15 sp. z o.o. Emitent dokona sprzedaży udziałów w spółce Budlex NP15 sp. z o.o i nie przeznaczy środków otrzymanych ze sprzedaży na wykup Obligacji. 14.5.10. Obciążenie nieruchomości Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta, bez uprzedniej pisemnej zgody Obligatariuszy, ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenia na nieruchomości na zabezpieczenie zobowiązań, z wyłączeniem zabezpieczeń kredytów bankowych, udzielonych na potrzeby realizacji Projektu Tajemna.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 51Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.51.1. roczne jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe Emitenta (Grupy Emitenta) wraz ze sprawozdaniem z badania biegłego rewidenta w terminie nie późniejszym niż pięć miesięcy od dnia bilansowego, 1.51.2. półroczne jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe Emitenta (Grupy Emitenta) sporządzane w terminie do końca trzeciego kwartału,

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 61Cytat w oryginalnym języku dokumentu

18.1. Stosownie do zapisów art. 37 Ustawy o Obligacjach, Emitent udostępni Obligatariuszom w dniu sporządzenia Sprawozdania Finansowe. 18.2. Emitent będzie publikował kwartalne sprawozdanie z działalności operacyjnej za zakończony kwartał kalendarzowy, wg wzoru stanowiącego Załącznik nr 1 do Warunków Emisji, w ciągu 45 dni od zakończenia kwartału. 18.3. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w pkt. 13.5, pkt. 14.4, pkt 14.5 lub pkt 15 Warunków Emisji, poprzez publikację na Stronie Internetowej, a po wprowadzeniu zgodnie z obowiązującymi Emitenta przepisami dotyczącymi przekazywania raportów bieżących i okresowych przez spółki, których Obligacje notowane są na Rynku ASO Catalyst. 19. ZAWIADOMIENIA 19.1. Wszelkie zawiadomienia Emitenta kierowane do Obligatariuszy, będą składane Obligatariuszom poprzez publikację na Stronie Internetowej, a po wprowadzaniu na Rynek ASO Catalyst zgodnie z postanowieniami regulaminu Rynku ASO Catalyst dotyczącymi przekazywania informacji przez spółki, których obligacje notowane są na Rynku ASO Catalyst, w terminach określonych w tym regulaminie, z zastrzeżeniem, że raport wskazany w pkt 18.2 będzie publikowany wyłącznie na Stronie Internetowej.

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?

Rozbieżność w źródłach

WEO L nie zawiera obowiązkowej amortyzacji. Call według WEO od pierwszego kuponu, opis noty mówi o każdym dniu roboczym: ograniczenie WEO i rozbieżność zachowane. Ogólny Dzień Emisji od Ewidencji różni się od depozytu WEO; przydział 22 grudnia 2025 nie potwierdza daty KDPW. Oryginalne 16.8.9 niedokończone. Wszystkie warunki mogą zostać zmienione uchwałą zgromadzenia ze zgodą emitenta; KDPW ma pierwszeństwo płatności. Nota historycznie wskazuje brak podporządkowania pożyczek akcjonariusza spłatom obligacji; bez wywodzenia formalnej rangi L lub stanu aktualnego.

Opis noty i WEO różnią się co do najwcześniejszego terminu call. Odpowiedź zachowuje ograniczenie WEO i ujawnia rozbieżność.

Źródła i cytaty (9)

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 53Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt. 14 –15 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu: 13.2.1. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji, lub 13.2.2. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt. 15 Warunków Emisji, lub

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 57Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji) w każdym z Dni Roboczych, począwszy od Dnia Płatności Odsetek za I Okres Odsetkowy, na następujących zasadach: 15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu, oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji; 11 | Strona Strona | 57

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 26Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu całości lub części Obligacji, w każdym Dniu Roboczym na zasadach określonych w pkt 15 Warunków Emisji Obligacji, stanowiących załącznik do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej). Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta, o którym mowa w par. 15 Warunków Emisji Obligacji, może nastąpić w każdy Dzień Roboczy.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 64Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Dzień Emisji oznacza dzień, w którym po raz pierwszy prawa z takiej Obligacji zostały zarejestrowane w Ewidencji;

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 48Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.9. „Dzień Emisji” oznacza w dzień, w którym Obligacje zostaną zarejestrowane w Depozycie;

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 60Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.8.9. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 62Cytat w oryginalnym języku dokumentu

20.3. W wyniku uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy dopuszczalna jest zmiana wszystkich postanowień Warunków Emisji. Zmiana Warunków Emisji w sposób określony w uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy dochodzi do skutku, jeżeli zgodę na zmianę wyrazi Emitent.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 62Cytat w oryginalnym języku dokumentu

21.4. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW.

budlex-finance-seria-l.pdf · s. 13Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Opisane powyżej pożyczki udzielone podmiotom z Grupy Emitenta przez dominującego akcjonariusza nie zostały podporządkowane spłatom zadłużenia wynikającego z emisji obligacji. W konsekwencji Grupa Emitenta może podjąć decyzję o przeznaczeniu wolnych środków w pierwszej kolejności na spłatę zadłużenia wobec dominującego akcjonariusza, a dopiero później na wykup obligacji. Istnieje ryzyko, że w przypadku wyraźnego spowolnienia sprzedaży i zmniejszenia wartości środków generowanych na realizowanych projektach mieszkaniowych, po spłacie zadłużenia wobec dominującego akcjonariusza Grupie Emitenta nie wystarczy środków na wykup obligacji.

Parametry

Cena obligacji

BUDLEX FINANCE· BXF1228

Parametry

Cena obligacji · BXF1228

Najważniejsze informacje

Warunki obligacji

Oprocentowanie i spłata

Jaki jest nominał i waluta?

Jak ustala się oprocentowanie?

Kiedy wypłacane są odsetki?

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Prawa i ochrona inwestora

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Emitent i pozostałe warunki

Kto jest emitentem?

Na co przeznaczono środki z emisji?

Kalkulator tej serii jest niedostępny

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?