korporacyjna · PLN
WIBOR 6M + marża bazowa 2,50 p.p.
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
10 okresów od 6 listopada 2025 r. do 6 listopada 2030 r.; pierwsza płatność 6 maja 2026 r. Daty według suplementu, początek wliczany, koniec wyłączany. Zmodyfikowany następny dzień roboczy, bez odsetek za poprawne przesunięcie; dalszy brak zapłaty nalicza je od pierwotnego dnia. Dzień praw zasadniczo 3 dni robocze wcześniej.
| Okres Odsetkowy numer | Dzień Płatności Odsetek dla Okresu Odsetkowego wskazanego w Kolumnie 1 | | --- | --- | | Kolumna 1 | Kolumna 2 | | 1 | 2026-05-06 | | 2 | 2026-11-06 | | 3 | 2027-05-06 | | 4 | 2027-11-08 |
| 5 | 2028-05-08 | | --- | --- | | 6 | 2028-11-06 | | 7 | 2029-05-07 | | 8 | 2029-11-06 | | 9 | 2030-05-06 | | 10 | 2030-11-06 |
1.1.44 "Okres Odsetkowy" oznacza okres od Dnia Emisji (włącznie) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia), przy czym ostatni Okres Odsetkowy może zakończyć się w Dniu Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
6.4 Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z dołu. Jeżeli jednak Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi, zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego: (i) w najbliższym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym lub (ii) w najbliższym Dniu Roboczym, przypadającym przed tym dniem, jeżeli ów dzień przypada w następnym miesiącu kalendarzowym, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Jeśli zapłata nie nastąpi w najbliższym Dniu Roboczym, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, odsetki będą naliczane zgodnie z pozostałymi postanowieniami niniejszych Warunków Emisji od dnia niebędącego Dniem Roboczym, w którym miała nastąpić zapłata Kwoty Odsetek. Płatność Kwoty Odsetek dokonywana będzie za pośrednictwem KDPW zgodnie z obowiązującymi przepisami Regulacji KDPW.
1.1.19 "Dzień Ustalenia Praw" oznacza trzeci (3) Dzień Roboczy przed Dniem Płatności Odsetek lub Dniem Wykupu lub inny dzień określony zgodnie z aktualnie obowiązującymi Regulacjami KDPW w zakresie ustalania praw do Obligacji, przy czym uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji, które spełniane są po Dniu Wykupu, ustala się każdorazowo według stanu na 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW.
Zwykły call po upływie 24 miesięcy od emisji, z zawiadomieniem co najmniej 30 dni wcześniej. Częściowy wykup co najmniej 10% nominału, proporcjonalnie. Premia zależy od przedziału miesięcy: 24–30:1%, 30–36:0,75%, 36–42:0,50%, 42–48:0,25%, potem 0%; dochodzą nominał i odsetki bez dnia wykupu. Call podatkowy wszystkich obligacji dotyczy istotnego wzrostu kosztów po zmianie prawa po emisji, bez premii. Osobny call wszystkich w pierwszym dniu odsetek jest możliwy przy braku skutecznego ASO lub TISE 1 kwietnia 2026 r., również bez premii.
Dokładny najwcześniejszy dzień zwykłego call wymaga połączenia reguły po upływie 24 miesięcy z włączającą ten próg tabelą premii.
9.1.1 Emitent może po upływie okresu rozpoczynającego się od Dnia Emisji, a kończącego się ostatniego dnia okresu 24 miesięcy od Dnia Emisji (włącznie) w dowolnym czasie jednorazowo lub wielokrotnie wykonać przysługujące mu prawo do Wcześniejszego Wykupu Obligacji ("Prawo Emitenta do Wcześniejszego Wykupu"). Emitent zawiadomi Obligatariuszy o swoim
zamiarze wykonania Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu nie później niż trzydzieści (30) dni przed Dniem Wcześniejszego Wykupu zgodnie z punktem 17 (Zawiadomienia). Przed upływem 24-miesięcznego okresu wskazanego powyżej Emitentowi nie będzie przysługiwało prawo do Wcześniejszego Wykupu na podstawie niniejszego punktu 9.1.
Poręczyciele: Pepco Group N.V. i Pepco Poland sp. z o.o.; każdy do 720 mln PLN (120% emisji), obejmując nominał, odsetki, opóźnienie, premie, odszkodowania i koszty. Posiadacz może żądać płatności bez wcześniejszej sprawy przeciw emitentowi. Obligacje mają pierwszeństwo co najmniej równe innym bezpośrednim, bezwarunkowym i niezabezpieczonym zobowiązaniom emitenta. Poręczenia podlegają prawu polskiemu, równorzędne z niezabezpieczonymi niepodporządkowanymi roszczeniami wobec poręczycieli z wyjątkami ustawowymi. Własne PL poręczenie kończy się najpóźniej 31 grudnia 2040 r.; odczyt operatora końca NV pozostaje uszkodzony.
Nie ustalono z OCR ogólnego operatora nieodwołalności i granicznej daty holenderskiego poręczenia 2.2; nie przenosimy warunku polskiego poręczenia.
4.1 Roszczenia Obligatariuszy wynikające z istniejących i przyszłych roszczeń pieniężnych Obligatariuszy wobec Emitenta z tytułu Obligacji, wraz z wszelkimi dodatkowymi roszczeniami wynikającymi z Obligacji, w maksymalnym dopuszczalnym prawem zakresie, w tym w szczególności roszczenia o wykup Obligacji, zapłatę wszelkich odsetek (w tym odsetek za zwłokę) oraz Premii, w tym wszelkie roszczenia odszkodowawcze wynikające z Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania lub Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie Warunków Emisji, kosztów egzekucji oraz wszelkich innych powiązanych kosztów i roszczeń akcesoryjnych, są zabezpieczone Poręczeniami udzielonymi przez każdego Poręczyciela do kwoty 720.000.000,00 PLN (słownie: siedemset dwadzieścia milionów złotych). W przypadku niedokonania przez Emitenta jakiejkolwiek płatności z tytułu Obligacji, Obligatariusz będzie miał prawo do dochodzenia swoich roszczeń z tytułu Poręczenia poprzez podniesienie roszczenia bezpośrednio wobec właściwego Poręczyciela, bez konieczności wszczynania uprzednio postępowania przeciwko Emitentowi. Zaspokojenie z Poręczenia następuje poprzez dokonanie przez Poręczycieli wszystkich płatności lub poprzez egzekwowanie uprawnień zgodnie z odpowiednimi przepisami prawa i warunkami Poręczenia.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Najważniejsze zapisy dokumentów emisji, wyjaśnione prostym językiem.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Nominał i cena emisyjna 1 000 PLN. Dokument potwierdza 600 000 wyemitowanych obligacji, łącznie 600 mln PLN.
The nominal value of one Bond is PLN 1,000.
As part of the issue of the Bonds, the Issuer has issued 600,000 Bonds with a nominal value of PLN 1,000 each.
3. Nominal value and issue price of the debt financial instruments
WIBOR 6M + marża bazowa 2,50 p.p.; minimum stopy bazowej zero. Przy dźwigni co najmniej 3,00 i poniżej 3,50 marża rośnie o 0,25 p.p.; trwający default lub podstawa put dodaje 1,00 p.p. od następnego okresu. Obniżenie z 5.5.3 ma własne warunki i dotyczy naprawionego/uchylonego defaultu przed fixingiem. Fixing zasadniczo 3 dni robocze przed okresem; ACT/365, zaokrąglenie do grosza. Nie wybieramy dzisiejszej marży ani fixingu.
10. Stopa Bazowa dla Właściwego Tenoru: WIBOR 11. Marża Odsetkowa: 2,50% rocznie; Jednakże, jeżeli Wskaźnik Dźwigni Finansowej na dany Dzień Badania, poprzedzający Dzień Ustalenia Stopy Procentowej, jest równy lub wyższy niż 3,00:1, ale niższy niż 3,50:1: 2,50% + 0,25% rocznie. 12. Dodatkowa Marża Odsetkowa: 1,00% rocznie 13. Właściwy Tenor: 6M 14. Agent Emisji Dom Maklerski PKO BP 15. Agent Dokumentacyjny PKO BP 16. Agent Kalkulacyjny PKO BP 17. Premia w przypadku Wcześniejszego Wykupu Obligacji z inicjatywy Emitenta
5.5.1 Stopą Procentową dla danego Okresu Odsetkowego będzie Stopa Bazowa dla Właściwego Tenoru wskazana w Suplemencie, powiększona o:
10 okresów od 6 listopada 2025 r. do 6 listopada 2030 r.; pierwsza płatność 6 maja 2026 r. Daty według suplementu, początek wliczany, koniec wyłączany. Zmodyfikowany następny dzień roboczy, bez odsetek za poprawne przesunięcie; dalszy brak zapłaty nalicza je od pierwotnego dnia. Dzień praw zasadniczo 3 dni robocze wcześniej.
| Okres Odsetkowy numer | Dzień Płatności Odsetek dla Okresu Odsetkowego wskazanego w Kolumnie 1 | | --- | --- | | Kolumna 1 | Kolumna 2 | | 1 | 2026-05-06 | | 2 | 2026-11-06 | | 3 | 2027-05-06 | | 4 | 2027-11-08 |
| 5 | 2028-05-08 | | --- | --- | | 6 | 2028-11-06 | | 7 | 2029-05-07 | | 8 | 2029-11-06 | | 9 | 2030-05-06 | | 10 | 2030-11-06 |
1.1.44 "Okres Odsetkowy" oznacza okres od Dnia Emisji (włącznie) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia), przy czym ostatni Okres Odsetkowy może zakończyć się w Dniu Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
Jednorazowy wykup nominału 6 listopada 2030 r. wraz z należnymi odsetkami, przez KDPW. Dokument potwierdza faktyczny przydział 6 listopada 2025 r.
1. Seria 1/2025 2. Maksymalna liczba Obligacji oferowanych na podstawie niniejszych Warunków Emisji 600.000 (słownie: sześćset tysięcy) sztuk 3. Dzień Emisji: 6 listopada 2025 r. 4. Dzień Wykupu: 6 listopada 2030 r. 5. Maksymalna łączna wartość nominalna emitowanych Obligacji: 600.000.000 PLN (słownie: sześćset milionów złotych) 6. Wartość nominalna jednej Obligacji 1.000 PLN (słownie: tysiąc złotych) 7. Cena emisyjna jednej Obligacji 1.000 PLN (słownie: tysiąc złotych) 8. Odsetki: Zmienna stopa procentowa 9. Dzień Płatności Odsetek:
8.2 Emitent zapłaci w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu za każdą Obligację kwotę równą Kwocie Głównej (powiększonej o Kwotę Odsetek) za ostatni Okres Odsetkowy oraz w przypadku wykupu Obligacji zgodnie z punktem 9.1 (Wcześniejszy Wykup Obligacji z inicjatywy Emitenta) Premię. Płatności z tytułu Obligacji związane z ich wykupem będą dokonywane zgodnie z postanowieniami punktu 6 (Płatności).
Zwykły call po upływie 24 miesięcy od emisji, z zawiadomieniem co najmniej 30 dni wcześniej. Częściowy wykup co najmniej 10% nominału, proporcjonalnie. Premia zależy od przedziału miesięcy: 24–30:1%, 30–36:0,75%, 36–42:0,50%, 42–48:0,25%, potem 0%; dochodzą nominał i odsetki bez dnia wykupu. Call podatkowy wszystkich obligacji dotyczy istotnego wzrostu kosztów po zmianie prawa po emisji, bez premii. Osobny call wszystkich w pierwszym dniu odsetek jest możliwy przy braku skutecznego ASO lub TISE 1 kwietnia 2026 r., również bez premii.
Dokładny najwcześniejszy dzień zwykłego call wymaga połączenia reguły po upływie 24 miesięcy z włączającą ten próg tabelą premii.
9.1.1 Emitent może po upływie okresu rozpoczynającego się od Dnia Emisji, a kończącego się ostatniego dnia okresu 24 miesięcy od Dnia Emisji (włącznie) w dowolnym czasie jednorazowo lub wielokrotnie wykonać przysługujące mu prawo do Wcześniejszego Wykupu Obligacji ("Prawo Emitenta do Wcześniejszego Wykupu"). Emitent zawiadomi Obligatariuszy o swoim
zamiarze wykonania Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu nie później niż trzydzieści (30) dni przed Dniem Wcześniejszego Wykupu zgodnie z punktem 17 (Zawiadomienia). Przed upływem 24-miesięcznego okresu wskazanego powyżej Emitentowi nie będzie przysługiwało prawo do Wcześniejszego Wykupu na podstawie niniejszego punktu 9.1.
PEU (FIN) PLC, Londyn, Companies House 11808114. Seria prawna 1/2025.
Wybrany dokument nie podaje ISIN PLO455700016; potwierdza własną serię prawną i emitenta. Powiązanie ISIN wymaga odrębnego właściwego dokumentu.
PEU (FIN) PLC
Niniejszy dokument stanowi suplement do Warunków Emisji ("Warunki Emisji") Obligacji z dnia 29 października 2025 r., wyemitowanych przez PEU (FIN) PLC z siedzibą w Londynie pod adresem: 14th Floor Capital House, 25 Chapel Street, Londyn, Wielka Brytania, NW15DH, zarejestrowaną w Companies House pod numerem spółki 11808114 ("Emitent") na podstawie programu emisji obligacji Emitenta, zgodnie z którym Emitent może przeprowadzić wiele emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej 2.000.000.000 PLN (słownie: dwa miliardy złotych) wyemitowanych i niewykupionych obligacji.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Nie można ustalić podstawowych przepływów tej serii. Poniższe braki lub konflikty wymagają rozstrzygnięcia przed obliczeniem scenariusza.
9.1.2 Prawo Emitenta do Wcześniejszego Wykupu może zostać wykonane zarówno w odniesieniu do wszystkich jak i części wyemitowanych i niewykupionych Obligacji, z zastrzeżeniem, że Wcześniejszy Wykup nie może dotyczyć Obligacji o wartości nominalnej mniejszej niż dziesięć procent (10%) łącznej wartości nominalnej Obligacji.
9.1.3 W przypadku Wcześniejszego Wykupu części Obligacji w wyniku skorzystania przez Emitenta z Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu, z zastrzeżeniem dobrowolnych zgłoszeń Obligacji do wykupu (jeśli takie zgłoszenia zostaną przewidziane), Obligacje zostaną wykupione od Obligatariuszy proporcjonalnie do salda Obligacji na Rachunku Obligacji. Liczba Obligacji wykupionych od poszczególnych Obligatariuszy zostanie ustalona zgodnie ze stosownymi Regulacjami, w szczególności § 139 Szczegółowych Zasad KDPW lub Regulacji, które je zastąpią.
9.1.4 Wcześniejszy Wykup w wyniku wykonania przez Emitenta Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu nastąpi poprzez zapłatę na rzecz każdego Obligatariusza całości Kwoty Głównej powiększonej o Kwotę Odsetek naliczoną do Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) wraz z Premią określoną w Suplemencie.
9.2.1 Emitent może wykonać przysługujące mu prawo do Wcześniejszego Wykupu wszystkich Obligacji (lecz nie ich części), jeżeli w wyniku zmiany lub uchwalenia po Dniu Emisji nowych przepisów lub regulacji w Rzeczpospolitej Polskiej, Wielkiej Brytanii, Holandii lub w jakiejkolwiek innej odpowiedniej jurysdykcji uprawnionej do nakładania podatków, zmiany ich stosowania lub dokonywania oficjalnej wykładni takich przepisów lub regulacji (w tym przez sąd właściwej jurysdykcji), Emitent poniesie istotnie zwiększone koszty wykonywania swoich zobowiązań z tytułu Obligacji, w tym w szczególności ze względu na wykonanie zobowiązań Emitenta wskazanych w punkcie 7.2 lub z powodu innych okoliczności skutkujących zwiększeniem zobowiązania podatkowego, zmniejszeniem korzyści podatkowej lub innym niekorzystnym wpływem na sytuację podatkową Emitenta.
9.2.2 Wcześniejszy Wykup w wyniku wykonania przez Emitenta Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu ze względów podatkowych, o którym mowa w niniejszym punkcie 9.2 nastąpi za cenę równą ich wartości nominalnej wraz z narosłymi i niezapłaconymi odsetkami, jeżeli takie odsetki będą należne, do Daty Wcześniejszego Wykupu (ale z wyłączeniem tego dnia).
9.3.1 Z zastrzeżeniem Punktu 9.3.4 poniżej, Emitent może wykonać przysługujące mu prawo do Wcześniejszego Wykupu wszystkich Obligacji (lecz nie ich części), jeżeli wprowadzenie Obligacji do obrotu na ASO lub wprowadzenie Obligacji do obrotu i notowanie na TISE nie będzie skuteczne w dniu 1 kwietnia 2026 r.
9.3.2 Wcześniejszy Wykup w wyniku wykonania przez Emitenta Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu ze względów, o których mowa w niniejszym punkcie 9.3 nastąpi za cenę równą ich wartości nominalnej wraz z narosłymi i niezapłaconymi odsetkami, jeżeli takie odsetki będą należne, do Daty Wcześniejszego Wykupu (ale z wyłączeniem tego dnia).
| Termin wykonania Opcji Wcześniejszego Wykupu przez Emitenta | Premia (% wartości nominalnej jednej Obligacji) | | --- | --- | | w okresie od ostatniego dnia okresu 24 miesięcy rozpoczynającego się w Dniu Emisji (włącznie z tym dniem) do ostatniego dnia okresu 30 miesięcy od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) | 1,00% | | w okresie od ostatniego dnia okresu 30 miesięcy rozpoczynającego się w Dniu Emisji (włącznie z tym dniem) do | 0,75% |
| ostatniego dnia okresu 36 miesięcy od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) | | | --- | --- | | w okresie od ostatniego dnia okresu 36 miesięcy rozpoczynającego się w Dniu Emisji (włącznie z tym dniem) do ostatniego dnia okresu 42 miesięcy od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) | 0,50% | | w okresie od ostatniego dnia okresu 42 miesięcy rozpoczynającego się w Dniu Emisji (włącznie z tym dniem) do ostatniego dnia okresu 48 miesięcy od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) | 0,25% | | w okresie od ostatniego dnia okresu 48 miesięcy rozpoczynającego się w Dniu Emisji (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (włącznie) | 0,00% |
9.3.4 Emitent będzie uprawniony do wykonania przysługującego mu prawa do Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w punkcie 9.3.1 powyżej, w pierwszym Dniu Płatności Odsetek.
4.5 Poręczenia zostały udzielone przez każdego Poręczyciela zgodnie z prawem polskim i podlegają prawu polskiemu.
2.8 Obligacje wyemitowane zgodnie z niniejszymi Warunkami Emisji są obligacjami zabezpieczonymi. 2.9 Obligacje emitowane są w Dniu Emisji. 2.10 Miejscem emisji Obligacji jest Warszawa. 2.11 Obligacje stanowią bezpośrednie, bezwarunkowe i zabezpieczone zobowiązania Emitenta, są równe i równorzędne względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa) mają kolejność zaspokojenia nie niższą względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych bezpośrednich, bezwarunkowych i niezabezpieczonych zobowiązań Emitenta.
1.1.55 "Poręczyciel (Holandia)" oznacza Pepco Group N.V., spółkę akcyjną (naamloze vennootschap) należycie utworzoną zgodnie z prawem Holandii, z siedzibą w Amsterdamie, posiadający następujący zarejestrowany adres: 14th Floor, Capital House, 25 Chapel Street, Londyn, NW1 5DH, Wielka Brytania, zarejestrowaną przez Holenderską Izbę Handlową (Kamer van Koophandel) pod numerem: 81928491.
1.1.56 "Poręczyciel (Polska)" oznacza Pepco Poland sp. z o.o., spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością, należycie utworzoną zgodnie z prawem polskim, z siedzibą w Poznaniu, przy ul. Strzeszyńskiej 73A, 60-479 Poznań, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000111962, NIP: 7822131157 oraz REGON: 639669292, o kapitale zakładowym w wysokości 27.000.000,00 PLN.
maksymalnej kwoty wynoszącej 720.000.000,00 zł (słownie: siedemset dwadzieścia milionów złotych), która stanowi równowartość 120% (stu dwudziestu procent) łącznej wartości nominalnej wszystkich Obligacji.
4.1.5 Pari passu Wierzytelności Obligatariusza wynikające z Poręczenia będą korzystać z pierwszeństwa zaspokajania przynajmniej na równi (pari passu) ze wszystkimi niezabezpieczonymi i niepodporządkowanymi wierzytelnościami innych wierzycieli Poręczyciela, za wyjątkiem wierzytelności mających pierwszeństwo zaspokojenia na
podstawie bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa. ---
4.1.5 Pari passu Wierzytelności Obligatariusza wynikające z Poręczenia będą korzystać z
pierwszeństwa zaspokajania przynajmniej na równi (pari passu) ze wszystkimi niezabezpieczonymi i niepodporządkowanymi wierzytelnościami innych wierzycieli Poręczyciela, za wyjątkiem wierzytelności mających pierwszeństwo zaspokojenia na podstawie bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa.
rozpoczynający się w Dniu Emisji Obligacji i kończący się w dniu wygaśnięcia Zabezpieczonych Wierzytelności, jednak nie później niż 31 grudnia 2040 r. ("Okres Poręczenia").
(b) sumę Marży Odsetkowej i Dodatkowej Marży Odsetkowej – w przypadku Okresu Odsetkowego następującego bezpośrednio po wystąpieniu Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania, który trwa lub Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, które trwa.
5.5.3 Podwyższona Stopa Procentowa wskazana w punkcie 5.5.1(b) powyżej zostanie obniżona na początku kolejnego Okresu Odsetkowego, pod warunkiem, że przed odpowiednią Datą Ustalenia Odsetek dla Okresu Odsetkowego: (i) Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania zostanie naprawiony lub uchylony, lub (ii) nastąpi Dzień Wykupu, lub (iii) nastąpi Dzień Wcześniejszego Wykupu.
5.5.2 Jeżeli dla celów ustalenia Stopy Procentowej Stopa Bazowa dla Właściwego Tenoru jest niższa niż zero wówczas uznaje się, że Stopa Bazowa dla Właściwego Tenoru wynosi zero.
1.1.20 "Dzień Ustalenia Stopy Procentowej" oznacza, o ile z aktualnie obowiązujących regulacji GPW lub KDPW nie wynika obowiązek odmiennego ustalenia daty stopy procentowej, dzień przypadający 3 (trzy) Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Procentowa, zaś w przypadku, o którym mowa w punkcie 5.5.5, oznacza dzień wynikający z zasad ustalenia Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny, w każdym przypadku z uwzględnieniem standardu rynkowego oraz z uwzględnieniem odpowiednich regulacji ASO dotyczących przekazywania informacji o ustalonej Stopie Procentowej i Kwocie Odsetek od Obligacji.
KO=SP*KG*LD/365
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do najbliższego grosza (przy czym pół i więcej grosza będzie zaokrąglane w górę).
6.4 Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z dołu. Jeżeli jednak Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi, zgodnie z Konwencją Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego: (i) w najbliższym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym lub (ii) w najbliższym Dniu Roboczym, przypadającym przed tym dniem, jeżeli ów dzień przypada w następnym miesiącu kalendarzowym, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Jeśli zapłata nie nastąpi w najbliższym Dniu Roboczym, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, odsetki będą naliczane zgodnie z pozostałymi postanowieniami niniejszych Warunków Emisji od dnia niebędącego Dniem Roboczym, w którym miała nastąpić zapłata Kwoty Odsetek. Płatność Kwoty Odsetek dokonywana będzie za pośrednictwem KDPW zgodnie z obowiązującymi przepisami Regulacji KDPW.
1.1.19 "Dzień Ustalenia Praw" oznacza trzeci (3) Dzień Roboczy przed Dniem Płatności Odsetek lub Dniem Wykupu lub inny dzień określony zgodnie z aktualnie obowiązującymi Regulacjami KDPW w zakresie ustalania praw do Obligacji, przy czym uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji, które spełniane są po Dniu Wykupu, ustala się każdorazowo według stanu na 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW.
The initial allocation of the Bonds, constituting an allocation within the meaning of Article 43 Section 2 of the Act on Bonds, took place on 4 November 2025. The final allocation of the Bonds took place on the Issue Date, i.e. on 6 November 2025.
6.3 Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane za pośrednictwem KDPW i odpowiedniego Podmiotu Prowadzącego Rachunek, na podstawie i zgodnie ze stosownymi Regulacjami, na rzecz podmiotów, których prawa z Obligacji są zarejestrowane na Rachunkach Obligacji w Dniu Ustalenia Praw.
9.1.2 Prawo Emitenta do Wcześniejszego Wykupu może zostać wykonane zarówno w odniesieniu do wszystkich jak i części wyemitowanych i niewykupionych Obligacji, z zastrzeżeniem, że Wcześniejszy Wykup nie może dotyczyć Obligacji o wartości nominalnej mniejszej niż dziesięć procent (10%) łącznej wartości nominalnej Obligacji.
9.1.3 W przypadku Wcześniejszego Wykupu części Obligacji w wyniku skorzystania przez Emitenta z Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu, z zastrzeżeniem dobrowolnych zgłoszeń Obligacji do wykupu (jeśli takie zgłoszenia zostaną przewidziane), Obligacje zostaną wykupione od Obligatariuszy proporcjonalnie do salda Obligacji na Rachunku Obligacji. Liczba Obligacji wykupionych od poszczególnych Obligatariuszy zostanie ustalona zgodnie ze stosownymi Regulacjami, w szczególności § 139 Szczegółowych Zasad KDPW lub Regulacji, które je zastąpią.
9.1.4 Wcześniejszy Wykup w wyniku wykonania przez Emitenta Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu nastąpi poprzez zapłatę na rzecz każdego Obligatariusza całości Kwoty Głównej powiększonej o Kwotę Odsetek naliczoną do Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) wraz z Premią określoną w Suplemencie.
9.2.1 Emitent może wykonać przysługujące mu prawo do Wcześniejszego Wykupu wszystkich Obligacji (lecz nie ich części), jeżeli w wyniku zmiany lub uchwalenia po Dniu Emisji nowych przepisów lub regulacji w Rzeczpospolitej Polskiej, Wielkiej Brytanii, Holandii lub w jakiejkolwiek innej odpowiedniej jurysdykcji uprawnionej do nakładania podatków, zmiany ich stosowania lub dokonywania oficjalnej wykładni takich przepisów lub regulacji (w tym przez sąd właściwej jurysdykcji), Emitent poniesie istotnie zwiększone koszty wykonywania swoich zobowiązań z tytułu Obligacji, w tym w szczególności ze względu na wykonanie zobowiązań Emitenta wskazanych w punkcie 7.2 lub z powodu innych okoliczności skutkujących zwiększeniem zobowiązania podatkowego, zmniejszeniem korzyści podatkowej lub innym niekorzystnym wpływem na sytuację podatkową Emitenta.
9.2.2 Wcześniejszy Wykup w wyniku wykonania przez Emitenta Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu ze względów podatkowych, o którym mowa w niniejszym punkcie 9.2 nastąpi za cenę równą ich wartości nominalnej wraz z narosłymi i niezapłaconymi odsetkami, jeżeli takie odsetki będą należne, do Daty Wcześniejszego Wykupu (ale z wyłączeniem tego dnia).
9.3.1 Z zastrzeżeniem Punktu 9.3.4 poniżej, Emitent może wykonać przysługujące mu prawo do Wcześniejszego Wykupu wszystkich Obligacji (lecz nie ich części), jeżeli wprowadzenie Obligacji do obrotu na ASO lub wprowadzenie Obligacji do obrotu i notowanie na TISE nie będzie skuteczne w dniu 1 kwietnia 2026 r.
9.3.2 Wcześniejszy Wykup w wyniku wykonania przez Emitenta Prawa Emitenta do Wcześniejszego Wykupu ze względów, o których mowa w niniejszym punkcie 9.3 nastąpi za cenę równą ich wartości nominalnej wraz z narosłymi i niezapłaconymi odsetkami, jeżeli takie odsetki będą należne, do Daty Wcześniejszego Wykupu (ale z wyłączeniem tego dnia).
| Termin wykonania Opcji Wcześniejszego Wykupu przez Emitenta | Premia (% wartości nominalnej jednej Obligacji) | | --- | --- | | w okresie od ostatniego dnia okresu 24 miesięcy rozpoczynającego się w Dniu Emisji (włącznie z tym dniem) do ostatniego dnia okresu 30 miesięcy od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) | 1,00% | | w okresie od ostatniego dnia okresu 30 miesięcy rozpoczynającego się w Dniu Emisji (włącznie z tym dniem) do | 0,75% |
| ostatniego dnia okresu 36 miesięcy od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) | | | --- | --- | | w okresie od ostatniego dnia okresu 36 miesięcy rozpoczynającego się w Dniu Emisji (włącznie z tym dniem) do ostatniego dnia okresu 42 miesięcy od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) | 0,50% | | w okresie od ostatniego dnia okresu 42 miesięcy rozpoczynającego się w Dniu Emisji (włącznie z tym dniem) do ostatniego dnia okresu 48 miesięcy od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) | 0,25% | | w okresie od ostatniego dnia okresu 48 miesięcy rozpoczynającego się w Dniu Emisji (włącznie z tym dniem) do Dnia Wykupu (włącznie) | 0,00% |
9.3.4 Emitent będzie uprawniony do wykonania przysługującego mu prawa do Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w punkcie 9.3.1 powyżej, w pierwszym Dniu Płatności Odsetek.
Bezpośredni put przysługuje po Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania; techniczne lub administracyjne niezamierzone opóźnienie płatności ma 3 dni ochrony. Inne podstawy z 9.4 wymagają uchwały i mają warunki trwania oraz dla wskazanych zdarzeń 30 dni roboczych naprawy. Uchwała wymaga bezwzględnej większości całego skorygowanego nominału; po jej podjęciu późniejsze usunięcie podstawy nie odbiera prawa. Przed zdarzeniem możliwe zrzeczenie a priori. Żądanie składa się emitentowi, a odpowiednie oświadczenie agentowi emisji lub, po rejestracji, podmiotowi prowadzącemu rachunek, zgodnie z właściwymi regułami. Wykup następuje szóstego dnia roboczego po tym oświadczeniu, za nominał i narosłe odsetki. Naprawa defaultu zgodnie z 9.6.2 anuluje wcześniejsze żądanie. Otwarcie likwidacji podmiotu zobowiązanego powoduje natychmiastowy wykup.
9.4.2 W razie wystąpienia któregokolwiek ze Zdarzeń Stanowiących Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu określonych w punkcie 9.4.1, obowiązywać będą następujące zasady:
(d) W odniesieniu do Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, wskazanego w Punkcie 9.4.1 lit. (a), (b), (d), (e), (h), (i) oraz (j), będzie miał zastosowanie okres naprawczy ("Okres Naprawczy") rozpoczynający się w dniu: (i) powzięcia informacji przez Emitenta o Zdarzeniu Stanowiącym Podstawę
Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, wskazanych w Punkcie 9.4.1 lit. (a), (b), (d), (e), (h), (i) oraz (j), lub (ii) doręczenia przez Obligatariusza wniosku, o którym mowa w lit. (b) powyżej, który będzie wynosił trzydzieści (30) Dni Roboczych;
9.4.1. Uchwała taka będzie wymagać bezwzględnej większości głosów Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji. W przypadku podjęcia takiej uchwały, każdy Obligatariusz będzie uprawniony do żądania Wcześniejszego Wykupu posiadanych przez niego Obligacji. Dla uniknięcia wątpliwości, w razie ustania Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu po podjęciu uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy wyrażającej zgodę na skorzystanie przez Obligatariuszy z prawa żądania Wcześniejszego Wykupu, o której mowa w niniejszym lit. (h), prawo żądania Wcześniejszego Wykupu przez Obligatariuszy nie wygaśnie.
Emitent nie dokona jakiekolwiek płatności wynikającej z Obligacji w terminie jej wymagalności, chyba że niedokonanie płatności będzie niezawinione, w tym spowodowane przyczynami technicznymi lub administracyjnymi, i płatność taka zostanie dokonana w terminie trzech (3) dni od dnia, w którym taka płatność była wymagalna.
(b) od dnia następującego po dniu, w którym wystąpił taki Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania, każdy Obligatariusz będzie uprawniony do żądania Wcześniejszego Wykupu posiadanych przez niego Obligacji; (c) w razie ustania Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania Emitent zawiadomi Obligatariuszy o ustaniu Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania niezwłocznie po powzięciu wiadomości o jego ustaniu, w formie Zawiadomienia o Ustaniu Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania. W takim przypadku żądanie Wcześniejszego Wykupu złożone przez Obligatariusza, w odniesieniu do posiadanych przez niego Obligacji, uważa się za niebyłe.
9.7.1 Żądanie wcześniejszego wykupu ("Żądanie Wcześniejszego Wykupu") zostanie wniesione poprzez złożenie żądania Wcześniejszego Wykupu Emitentowi oraz odpowiedniego oświadczenia Agentowi Emisji lub, po Dniu Rejestracji, odpowiedniemu Podmiotowi Prowadzącemu Rachunek, wskazującego m.in. liczbę Obligacji podlegających wykupowi, w formie i terminie określonym w przepisach dotyczących odpowiednio Agenta Emisji lub, po Dniu Rejestracji, odpowiedniego Podmiotu Prowadzącego Rachunek. Obligatariusze zostaną powiadomieni o zmianie sposobu złożenia żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji wynikającej ze zmiany stosownych przepisów prawa.
9.7.3 Wcześniejszy Wykup w wyniku Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania lub Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu nastąpi po cenie wykupu równej stu procentom (100%) kwoty głównej Obligacji wraz z naliczonymi i niezapłaconymi odsetkami.
9.7.4 Dzień Wcześniejszego Wykupu nastąpi szóstego Dnia Roboczego po dniu złożenia przez Obligatariusza oświadczenia składanego Agentowi Emisji lub, po Dniu Rejestracji, odpowiedniemu Podmiotowi Prowadzącemu Rachunek, o którym mowa w punkcie 9.7.1 powyżej.
W dniu otwarcia likwidacji któregokolwiek z Podmiotów Zobowiązanych Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji.
9.5.1 Przed wystąpieniem Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, Emitent może zwołać Zgromadzenie Obligatariuszy celem podjęcia uchwały uniemożliwiającej Obligatariuszom żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji w wyniku takiego zdarzenia ("**Uchwała A Priori**"). Uchwała taka będzie wymagać bezwzględnej większości głosów Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji. W przypadku podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy takiej Uchwały A Priori w odniesieniu do takiego Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub okoliczności, które stanowiłyby takie Zdarzenie Stanowiące Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, gdyby nie powzięcie takiej Uchwały A Priori, zdarzenie to nie będzie stanowić Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu i żaden Obligatariusz nie będzie mógł żądać wcześniejszego wykupu Obligacji w wyniku wystąpienia takiego zdarzenia.
(f) Jeżeli (i) w Okresie Naprawczym lub (ii) po upływie Okresu Naprawczego, ale przed wyznaczoną przez Emitenta datą Zgromadzenia Obligatariuszy dane Zdarzenie Stanowiące Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu ustanie (bez względu na to, czy jego ustanie zostanie spowodowane przez Emitenta czy w inny sposób), a Emitent zawiadomi Obligatariuszy o tym fakcie (zgodnie z lit. (g) poniżej), Obligatariuszom nie będą przysługiwać uprawnienia z tytułu wystąpienia Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, w szczególności prawo żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji;
Poręczyciele: Pepco Group N.V. i Pepco Poland sp. z o.o.; każdy do 720 mln PLN (120% emisji), obejmując nominał, odsetki, opóźnienie, premie, odszkodowania i koszty. Posiadacz może żądać płatności bez wcześniejszej sprawy przeciw emitentowi. Obligacje mają pierwszeństwo co najmniej równe innym bezpośrednim, bezwarunkowym i niezabezpieczonym zobowiązaniom emitenta. Poręczenia podlegają prawu polskiemu, równorzędne z niezabezpieczonymi niepodporządkowanymi roszczeniami wobec poręczycieli z wyjątkami ustawowymi. Własne PL poręczenie kończy się najpóźniej 31 grudnia 2040 r.; odczyt operatora końca NV pozostaje uszkodzony.
Nie ustalono z OCR ogólnego operatora nieodwołalności i granicznej daty holenderskiego poręczenia 2.2; nie przenosimy warunku polskiego poręczenia.
4.1 Roszczenia Obligatariuszy wynikające z istniejących i przyszłych roszczeń pieniężnych Obligatariuszy wobec Emitenta z tytułu Obligacji, wraz z wszelkimi dodatkowymi roszczeniami wynikającymi z Obligacji, w maksymalnym dopuszczalnym prawem zakresie, w tym w szczególności roszczenia o wykup Obligacji, zapłatę wszelkich odsetek (w tym odsetek za zwłokę) oraz Premii, w tym wszelkie roszczenia odszkodowawcze wynikające z Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania lub Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie Warunków Emisji, kosztów egzekucji oraz wszelkich innych powiązanych kosztów i roszczeń akcesoryjnych, są zabezpieczone Poręczeniami udzielonymi przez każdego Poręczyciela do kwoty 720.000.000,00 PLN (słownie: siedemset dwadzieścia milionów złotych). W przypadku niedokonania przez Emitenta jakiejkolwiek płatności z tytułu Obligacji, Obligatariusz będzie miał prawo do dochodzenia swoich roszczeń z tytułu Poręczenia poprzez podniesienie roszczenia bezpośrednio wobec właściwego Poręczyciela, bez konieczności wszczynania uprzednio postępowania przeciwko Emitentowi. Zaspokojenie z Poręczenia następuje poprzez dokonanie przez Poręczycieli wszystkich płatności lub poprzez egzekwowanie uprawnień zgodnie z odpowiednimi przepisami prawa i warunkami Poręczenia.
4.5 Poręczenia zostały udzielone przez każdego Poręczyciela zgodnie z prawem polskim i podlegają prawu polskiemu.
2.8 Obligacje wyemitowane zgodnie z niniejszymi Warunkami Emisji są obligacjami zabezpieczonymi. 2.9 Obligacje emitowane są w Dniu Emisji. 2.10 Miejscem emisji Obligacji jest Warszawa. 2.11 Obligacje stanowią bezpośrednie, bezwarunkowe i zabezpieczone zobowiązania Emitenta, są równe i równorzędne względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa) mają kolejność zaspokojenia nie niższą względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych bezpośrednich, bezwarunkowych i niezabezpieczonych zobowiązań Emitenta.
1.1.55 "Poręczyciel (Holandia)" oznacza Pepco Group N.V., spółkę akcyjną (naamloze vennootschap) należycie utworzoną zgodnie z prawem Holandii, z siedzibą w Amsterdamie, posiadający następujący zarejestrowany adres: 14th Floor, Capital House, 25 Chapel Street, Londyn, NW1 5DH, Wielka Brytania, zarejestrowaną przez Holenderską Izbę Handlową (Kamer van Koophandel) pod numerem: 81928491.
1.1.56 "Poręczyciel (Polska)" oznacza Pepco Poland sp. z o.o., spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością, należycie utworzoną zgodnie z prawem polskim, z siedzibą w Poznaniu, przy ul. Strzeszyńskiej 73A, 60-479 Poznań, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000111962, NIP: 7822131157 oraz REGON: 639669292, o kapitale zakładowym w wysokości 27.000.000,00 PLN.
maksymalnej kwoty wynoszącej 720.000.000,00 zł (słownie: siedemset dwadzieścia milionów złotych), która stanowi równowartość 120% (stu dwudziestu procent) łącznej wartości nominalnej wszystkich Obligacji.
4.1.5 Pari passu Wierzytelności Obligatariusza wynikające z Poręczenia będą korzystać z pierwszeństwa zaspokajania przynajmniej na równi (pari passu) ze wszystkimi niezabezpieczonymi i niepodporządkowanymi wierzytelnościami innych wierzycieli Poręczyciela, za wyjątkiem wierzytelności mających pierwszeństwo zaspokojenia na
podstawie bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa. ---
4.1.5 Pari passu Wierzytelności Obligatariusza wynikające z Poręczenia będą korzystać z
pierwszeństwa zaspokajania przynajmniej na równi (pari passu) ze wszystkimi niezabezpieczonymi i niepodporządkowanymi wierzytelnościami innych wierzycieli Poręczyciela, za wyjątkiem wierzytelności mających pierwszeństwo zaspokojenia na podstawie bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa.
rozpoczynający się w Dniu Emisji Obligacji i kończący się w dniu wygaśnięcia Zabezpieczonych Wierzytelności, jednak nie później niż 31 grudnia 2040 r. ("Okres Poręczenia").
Default obejmuje brak płatności tej serii, likwidację podmiotu zobowiązanego, niedopuszczalnego następcę, określone postępowania niewypłacalnościowe z wyjątkami, brak płatności poręczenia, zmianę lub utratę skuteczności poręczenia bez zamiennika w 20 dni, niewłaściwe wykorzystanie środków, niewykonanie obowiązków zgromadzenia lub protokołu w 7 dni, brak ASO w 90 dni roboczych, wykluczenie lub zawieszenie ponad 20 dni roboczych oraz utratę kontroli emitenta przez NV. Podstawy wymagające uchwały obejmują cross-default powyżej większej z 75 mln EUR/10% skorygowanej EBITDA, niezapłacone orzeczenia i zajęcia, niedozwolone transakcje, zbycie powodujące brak zdolności poręczyciela do płatności, zmianę kontroli NV lub działalności (próg 20% EBITDA z wyjątkami), istotne naruszenia raportowania, dźwignię ponad 3,50 lub pokrycie poniżej 3,50, istotnie fałszywe informacje obniżające wartość obligacji i określone połączenie emitenta. Wymogi naprawy i wyjątki pozostają częścią każdej podstawy.
(i) Z zastrzeżeniem punktu 9.4.1(a)(ii) poniżej, jakiekolwiek Zadłużenie Finansowe inne niż Zadłużenie Finansowe wynikające z Obligacji nie zostało spłacone, jeżeli będzie wymagalne.
Którykolwiek Podmiot Zobowiązany nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń sądowych lub arbitrażowych lub ostatecznych decyzji administracyjnych, zgodnie z którymi taki Podmiot Zobowiązany był zobowiązany do zapłaty kwoty wyższej niż 75.000.000,00 EUR lub kwoty przewyższającej dziesięć procent (10%) Skorygowanej EBITDA, w zależności od tego, która z tych kwot jest wyższa. # (c) *Zajęcie lub inne podobne postępowanie* Nastąpiło zajęcie aktywów któregokolwiek Podmiotu Zobowiązanego lub dokonanie jakiegokolwiek wywłaszczenia, konfiskaty, nacjonalizacji, egzekucji, przyłączenia, zajęcia komorniczego lub zostanie przeprowadzone inne podobne postępowanie w dowolnej jurysdykcji w odniesieniu do jakichkolwiek aktywów Podmiotu Zobowiązanego o łącznej wartości, w odniesieniu do Grupy, przewyższającej 75.000.000,00 EUR lub kwotę stanowiącą dziesięć procent (10%) Skorygowanej EBITDA, w zależności od tego, która z tych kwot jest wyższa. # (d) *Niedozwolona transakcja* Którykolwiek z Podmiotów Zobowiązanych zawarł transakcję skutkującą naruszeniem Zobowiązań Finansowych. # (e) *Zbycie przez Poręczycieli* Którykolwiek Poręczyciel dokonał Zbycia, w wyniku którego taki Poręczyciel nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań do zapłaty wynikających z Poręczenia. # (f) *Zmiana Kontroli* Nastąpiła Zmiana Kontroli. # (g) *Zmiana Podstawowej Działalności* (i) Z zastrzeżeniem punktu 9.4.1(g)(ii) poniżej jakikolwiek Podmiot Zobowiązany zaprzestał prowadzenia całości lub znaczącej części swojej Podstawowej Działalności lub nastąpiła istotna zmiana Podstawowej Działalności Podmiotu Zobowiązanego (w każdym przypadku wpływająca na co najmniej dwadzieścia procent (20%) Skorygowanej EBITDA) w porównaniu do działalności prowadzonej w Dniu Emisji. (ii) Zdarzenie Stanowiące Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 9.4.1(g)(i) powyżej nie wystąpi, jeśli którykolwiek Podmiot Zobowiązany rozszerzył zakres prowadzonej działalności (jednakże rozszerzenie zakresu działalności nie może obejmować żadnej działalności w sektorze o złej reputacji ani w żadnym sektorze związanym z hazardem lub wojskowością i nie może być 10326357859-v11 - 24 - 60-41101311
prowadzone na Terytorium Objętym Sankcjami) lub zrezygnował z nierentownej części prowadzonej działalności. # (h) *Naruszenie obowiązków informacyjnych* Emitent w istotny sposób naruszył którekolwiek ze swoich obowiązków wynikających z punktu 11 (*Obowiązki informacyjne i Materiały Przechowywane*) Warunków Emisji. # (i) *Naruszenie Zobowiązań Finansowych* (i) Z zastrzeżeniem punktu 9.4.1(i)(ii) poniżej, w Dniu Badania: (A) Wskaźnik Dźwigni Finansowej był wyższy niż 3,50:1; lub (B) Wskaźnik Pokrycia Odsetek był niższy niż 3,50:1. (ii) Zdarzenie Stanowiące Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 9.4.1(i)(i) powyżej nie wystąpi, jeżeli w Okresie Naprawczym Emitent dostarczy Zaświadczenie o Zgodności potwierdzające wystąpienie po danym Dniu Badania zdarzenia lub zdarzeń, które, w przypadku ich wystąpienia nie później niż w tym dniu, miałyby taki wpływ na obliczenie Wskaźnika Dźwigni Finansowej lub Wskaźnika Pokrycia Odsetek, że nie byłby on wyższy lub niższy niż poziom wskazany odpowiednio w punkcie 12.2.1 i punkcie 12.3.1. W takim przypadku Zaświadczenie o Zgodności powinno wskazywać szczegóły takiego zdarzenia lub zdarzeń, ich wpływ na kalkulację, odpowiednio, Wskaźnika Dźwigni Finansowej lub Wskaźnika Pokrycia Odsetek oraz ponowne wyliczenie Wskaźnika Dźwigni Finansowej lub Wskaźnika Pokrycia Odsetek z uwzględnieniem tego zdarzenia lub zdarzeń. # (j) *Oświadczenie niezgodne z prawdą* Jakiekolwiek oświadczenie złożone przez Emitenta w związku z emisją Obligacji: (i) okaże się w istotnym zakresie niezgodne z prawdą; oraz (ii) będzie miało istotny wpływ na obniżenie wartości rynkowej Obligacji. # (k) *Połączenie Emitenta* (i) Z zastrzeżeniem punktu 9.4.1(k)(ii) poniżej, Emitent połączył się z innym podmiotem, w wyniku czego, Emitent nie jest spółką przejmującą. 10326357859-v11 - 25 - 60-41101311
(ii) Zdarzenie Stanowiące Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na podstawie punktu 9.4.1(k)(i) powyżej nie wystąpi, jeżeli spółką przejmującą będzie podmiot należący do Grupy. 9.4.2 W razie wystąpienia któregokolwiek ze Zdarzeń Stanowiących Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu określonych w punkcie 9.4.1, obowiązywać będą następujące zasady: (a) Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wystąpieniu Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu niezwłocznie po powzięciu wiadomości o jej wystąpieniu, w formie Zawiadomienia o Zdarzeniu Stanowiącym Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu. W terminie dziesięciu (10) Dni Roboczych po otrzymaniu Zawiadomienia o Zdarzeniu Stanowiącym Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu Obligatariusze mogą zgłosić chęć wzięcia udziału w Zgromadzeniu Obligatariuszy; (b) Niezależnie od powyższego obowiązku Emitenta, każdy Obligatariusz, po powzięciu wiadomości o wystąpieniu Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, o którym Emitent nie zawiadomił wszystkich Obligatariuszy w formie Zawiadomienia o Zdarzeniu Stanowiącym Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, może żądać wyznaczenia przez Emitenta okresu, o którym mowa w lit. (c) poniżej, w którym pozostali Obligatariusze będą mogli zgłosić chęć wzięcia udziału w Zgromadzeniu Obligatariuszy. Zgłoszenie przez Obligatariusza żądania wyznaczenia przez Emitenta okresu, o którym mowa w lit. (c) poniżej, będzie stanowić zgłoszenie przez tego Obligatariusza chęci wzięcia udziału w Zgromadzeniu Obligatariuszy; (c) W przypadku zgłoszenia przez któregokolwiek z Obligatariuszy: (i) chęci wzięcia udziału w Zgromadzeniu Obligatariuszy zgodnie z lit. (a) powyżej lub (ii) żądania, o którym mowa w lit. (b) powyżej, Emitent zobowiązany będzie w ciągu dziesięciu (10) Dni Roboczych zawiadomić wszystkich Obligatariuszy o tym fakcie (zamieszczając stosowną informację na Stronie Internetowej), wyznaczając jednocześnie okres, nie krótszy niż dziesięć (10) Dni Roboczych i nie dłuższy niż dwadzieścia (20) Dni Roboczych, w którym pozostali Obligatariusze będą uprawnieni do zgłoszenia chęci wzięcia udziału w Zgromadzeniu Obligatariuszy. Zgłoszenie żądania, o którym mowa w lit. (b) powyżej, jak również zgłoszenie chęci wzięcia udziału w Zgromadzeniu Obligatariuszy składa się Emitentowi na piśmie na adres Oznaczonego Biura lub za pośrednictwem poczty elektronicznej na adres Emitenta: backoffice@pepco.eu; (d) W odniesieniu do Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, wskazanego w Punkcie 9.4.1 lit. (a), (b), (d), (e), (h), (i) oraz (j), będzie miał zastosowanie okres naprawczy ("Okres Naprawczy") rozpoczynający się w dniu: (i) powzięcia informacji przez Emitenta o Zdarzeniu Stanowiącym Podstawę 10326357859-v11 - 26 - 60-41101311
Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, wskazanych w Punkcie 9.4.1 lit. (a), (b), (d), (e), (h), (i) oraz (j), lub (ii) doręczenia przez Obligatariusza wniosku, o którym mowa w lit. (b) powyżej, który będzie wynosił trzydzieści (30) Dni Roboczych; (e) Jeżeli w wyniku Zawiadomienia o Zdarzeniu Stanowiącym Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub zawiadomienia Obligatariuszy, o którym mowa w lit. (c) powyżej, Obligatariusze posiadający Obligacje, których łączna wartość nominalna odpowiada co najmniej wartości dziesięciu procent (10%) Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji, zgłoszą zamiar uczestnictwa w Zgromadzeniu Obligatariuszy w związku z wystąpieniem Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, Emitent zobowiązany będzie do zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy w terminie dziesięciu (10) Dni Roboczych licząc od późniejszej z dat: (1) ostatniego dnia, w którym Obligatariusze mogą zgłosić chęć wzięcia udziału w Zgromadzeniu Obligatariuszy zgodnie z lit. (a) lub (c) powyżej, lub (2) zakończenia Okresu Naprawczego. Data, godzina oraz miejsce Zgromadzenia Obligatariuszy zostaną wyznaczone w informacji o zwołaniu Zgromadzenia Obligatariuszy, przy czym w każdym wypadku Zgromadzenie Obligatariuszy musi się odbyć w dniu, który przypada nie później niż dwadzieścia osiem (28) dni od późniejszej z dat wskazanych w pkt (1) i (2) powyżej; (f) Jeżeli (i) w Okresie Naprawczym lub (ii) po upływie Okresu Naprawczego, ale przed wyznaczoną przez Emitenta datą Zgromadzenia Obligatariuszy dane Zdarzenie Stanowiące Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu ustanie (bez względu na to, czy jego ustanie zostanie spowodowane przez Emitenta czy w inny sposób), a Emitent zawiadomi Obligatariuszy o tym fakcie (zgodnie z lit. (g) poniżej), Obligatariuszom nie będą przysługiwać uprawnienia z tytułu wystąpienia Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, w szczególności prawo żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji; (g) W razie ustania Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, zarówno w czasie trwania Okresu Naprawczego, jak i po jego upływie (ale do daty Zgromadzenia Obligatariuszy, o którym mowa w lit. (f) powyżej), Emitent zawiadomi Obligatariuszy o ustaniu Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu niezwłocznie po powzięciu wiadomości o jego ustaniu, w formie Zawiadomienia o Ustaniu Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu; (h) Jeżeli w okresie wskazanym w lit. (f) powyżej, Zdarzenie Stanowiące Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu będzie trwało, Zgromadzenie Obligatariuszy może podjąć uchwałę o wyrażeniu zgody na skorzystanie przez Obligatariuszy z prawa żądania Wcześniejszego Wykupu na skutek wystąpienia Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu określonego w punkcie 10326357859-v11 - 27 - 60-41101311
9.4.1. Uchwała taka będzie wymagać bezwzględnej większości głosów Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji. W przypadku podjęcia takiej uchwały, każdy Obligatariusz będzie uprawniony do żądania Wcześniejszego Wykupu posiadanych przez niego Obligacji. Dla uniknięcia wątpliwości, w razie ustania Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu po podjęciu uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy wyrażającej zgodę na skorzystanie przez Obligatariuszy z prawa żądania Wcześniejszego Wykupu, o której mowa w niniejszym lit. (h), prawo żądania Wcześniejszego Wykupu przez Obligatariuszy nie wygaśnie. ## 9.5 Zrzeczenie się praw – uchwała a priori 9.5.1 Przed wystąpieniem Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, Emitent może zwołać Zgromadzenie Obligatariuszy celem podjęcia uchwały uniemożliwiającej Obligatariuszom żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji w wyniku takiego zdarzenia ("**Uchwała A Priori**"). Uchwała taka będzie wymagać bezwzględnej większości głosów Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji. W przypadku podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy takiej Uchwały A Priori w odniesieniu do takiego Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub okoliczności, które stanowiłyby takie Zdarzenie Stanowiące Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, gdyby nie powzięcie takiej Uchwały A Priori, zdarzenie to nie będzie stanowić Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu i żaden Obligatariusz nie będzie mógł żądać wcześniejszego wykupu Obligacji w wyniku wystąpienia takiego zdarzenia. 9.5.2 W celu uniknięcia wątpliwości, niepodjęcie Uchwały A Priori nie zezwala Obligatariuszom na automatyczne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji po wystąpieniu każdego Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w punkcie 9.4.1 i takie żądanie będzie wymagać odrębnej uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy, o której mowa w punkcie 9.4.2(h). ## 9.6 Wcześniejszy Wykup Obligacji po Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania 9.6.1 Każde z poniższych zdarzeń będzie stanowić Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania: ### (a) *Brak płatności* Emitent nie dokona jakiekolwiek płatności wynikającej z Obligacji w terminie jej wymagalności, chyba że niedokonanie płatności będzie niezawinione, w tym spowodowane przyczynami technicznymi lub administracyjnymi, i płatność taka zostanie dokonana w terminie trzech (3) dni od dnia, w którym taka płatność była wymagalna. 10326357859-v11 - 28 - 60-41101311
(b) *Likwidacja* W dniu otwarcia likwidacji któregokolwiek z Podmiotów Zobowiązanych Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji. (c) *Przekształcenie Emitenta* W przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi wyłącznie wówczas, gdy podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania. (d) *Niewypłacalność* (i) Z zastrzeżeniem punktu 9.6.1(d)(iii) poniżej: (A) Poręczyciel (Polska): (1) stanie się niewypłacalny w rozumieniu art. 11 Prawa Upadłościowego lub będzie zagrożony niewypłacalnością w rozumieniu art. 6 ust. 3 Prawa Restrukturyzacyjnego; lub (2) złoży wniosek o ogłoszenie upadłości; lub (3) złoży wniosek o wszczęcie postępowania restrukturyzacyjnego; lub (4) z powodu kłopotów finansowych, rozpoczął negocjacje z ogółem swoich wierzycieli lub pewną kategorią wierzycieli z zamiarem zmiany zasad spłaty swojego zadłużenia, przy czym negocjacje takie trwają co najmniej siedemdziesiąt pięć (75) dni od dnia ich rozpoczęcia. (ii) Emitent lub Poręczyciel (Holandia) stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów prawa obowiązujących w Odpowiedniej Jurysdykcji lub złoży jakikolwiek wniosek o skutku równoważnym do wniosku, o którym mowa w punkcie 9.6.1(d)(i)(A)(1) i 9.6.1(d)(i)(A)(2) powyżej, zgodnie z prawem Odpowiedniej Jurysdykcji. (iii) Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania zgodnie z punktem 9.6.1(d)(i) powyżej nie wystąpi, jeżeli odpowiedni wniosek, o którym mowa w punkcie 9.6.1(d)(i)(A)(1), 9.6.1(d)(i)(A)(2) i 9.6.1(d)(ii) powyżej, zostanie: (A) złożony w złej wierze lub 10326357859-v11 - 29 - 60-41101311
(B) odrzucony przez właściwy organ lub wycofany w terminie dziewięćdziesięciu (90) dni od daty jego złożenia. (e) Niedokonanie płatności z tytułu Poręczenia Którykolwiek z Poręczycieli nie dokona płatności, do której jest zobowiązany na mocy postanowień Poręczenia lub innego poręczenia udzielonej przez któregokolwiek z Poręczycieli w odniesieniu do pozostałych obligacji wyemitowanych w ramach Programu, chyba że niedokonanie płatności będzie niezawinione, w tym spowodowane przyczynami technicznymi lub administracyjnymi, i taka płatność zostanie dokonana w ciągu trzech (3) dni od momentu, gdy stała się wymagalna. (f) Zmiana, odwołanie, bezskuteczność lub nieważność Poręczeń Którekolwiek z Poręczeń zostanie zmienione (w tym sposób mający wpływ na możliwość uznania Poręczenia za bezskuteczne w świetle właściwych dla danego Poręczyciela przepisów upadłościowych i restrukturyzacyjnych), odwołane, stanie się bezskuteczne lub wygaśnie i nie zostanie zastąpione innym ważnym, skutecznym i wykonalnym poręczeniem udzielonym na warunkach co najmniej identycznych jak warunki Poręczenia w terminie dwudziestu (20) dni od wystąpienia takiego zdarzenia. (g) Niewłaściwa alokacja środków Emitent dokona alokacji środków z emisji Obligacji niezgodnie z Celem Emisji. (h) Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy Emitent: (i) nie zwoła Zgromadzenia Obligatariuszy zgodnie z punktem 9.4.2(e) w razie wystąpienia Zdarzenia Stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu pomimo skierowania żądania przez Obligatariuszy lub celowo uniemożliwi zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy; (ii) pomimo prawidłowo złożonego żądania przez Uprawnionych Obligatariuszy nie zwoła Zgromadzenia Obligatariuszy (z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż dwadzieścia osiem (28) dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy) w terminie czternastu (14) dni od dnia złożenia stosownego żądania; (iii) uniemożliwi w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem terminów, o których mowa w punkcie (ii) powyżej; lub 10326357859-v11 - 30 - 60-41101311
(iv) w terminie siedmiu (7) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikuje na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. (i) *Brak wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO* Obligacje nie zostaną wprowadzone do obrotu na ASO w terminie, o którym mowa w punkcie 13.1. (j) *Wycofanie Obligacji z obrotu* Po dniu wprowadzeniu Obligacji do obrotu w ASO GPW podejmie uchwałę o: (i) wykluczeniu Obligacji z notowań na ASO; lub (ii) zawieszeniu obrotu Obligacjami, z zastrzeżeniem że Zdarzenie Stanowiące Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu opisane w niniejszym punkcie 9.6.1(j)(ii) nie wystąpi, jeżeli zawieszenie będzie trwało nie dłużej niż dwadzieścia (20) Dni Roboczych lub będzie związane ze skorzystaniem z Opcji Wcześniejszego Wykupu zgodnie z punktem 9.1 (*Wcześniejszy Wykup Obligacji z inicjatywy Emitenta*), 9.2 (*Wcześniejszy wykup Obligacji ze względów podatkowych*) lub 9.3 (*Wcześniejszy wykup Obligacji ze względu na obrót lub notowanie*). (k) *Zmiana kontroli nad Emitentem* Poręczyciel (Holandia) utracił bezpośrednią lub pośrednią Kontrolę nad Emitentem. 9.6.2 W razie wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania określonego w punkcie 9.6.1 obowiązywać będą następujące zasady: (a) Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wystąpieniu Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania niezwłocznie po powzięciu wiadomości o jego wystąpieniu, w formie Zawiadomienia o Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania; (b) od dnia następującego po dniu, w którym wystąpił taki Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania, każdy Obligatariusz będzie uprawniony do żądania Wcześniejszego Wykupu posiadanych przez niego Obligacji; (c) w razie ustania Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania Emitent zawiadomi Obligatariuszy o ustaniu Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania niezwłocznie po powzięciu wiadomości o jego ustaniu, w formie Zawiadomienia o Ustaniu Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania. W takim przypadku żądanie Wcześniejszego Wykupu złożone przez Obligatariusza, w odniesieniu do posiadanych przez niego Obligacji, uważa się za niebyłe. 10326357859-v11 - 31 - 60-41101311
1. Seria 1/2025 2. Maksymalna liczba Obligacji oferowanych na podstawie niniejszych Warunków Emisji 600.000 (słownie: sześćset tysięcy) sztuk 3. Dzień Emisji: 6 listopada 2025 r. 4. Dzień Wykupu: 6 listopada 2030 r. 5. Maksymalna łączna wartość nominalna emitowanych Obligacji: 600.000.000 PLN (słownie: sześćset milionów złotych) 6. Wartość nominalna jednej Obligacji 1.000 PLN (słownie: tysiąc złotych) 7. Cena emisyjna jednej Obligacji 1.000 PLN (słownie: tysiąc złotych) 8. Odsetki: Zmienna stopa procentowa 9. Dzień Płatności Odsetek:
Wpływy netto finansują lub refinansują kwalifikowane zrównoważone wydatki według ram z 29 września 2025 r. Emitent prowadzi osobną ewidencję, publikuje pierwszy raport alokacji i wpływu w 12 miesięcy, potem co roku do pełnej alokacji. Nie potwierdzamy wykonanej alokacji ani aktualnej zgodności środowiskowej.
3.1 Wpływy netto z emisji Obligacji (tj. po pokryciu kosztów emisji Obligacji) Emitent przeznaczy na finansowanie lub refinansowanie Kwalifikowanych Zrównoważonych Wydatków ("Cel Emisji"). 3.2 Wpływy netto z emisji Obligacji zostaną zaksięgowane na odrębnym rachunku lub rachunkach Emitenta przeznaczonych na Cel Emisji. 3.3 Wpływy netto z emisji Obligacji będą zarządzane zgodnie z Ramowymi Zasadami Emisji Zielonych Obligacji. 3.4 Emitent udostępni poprzez publikację na Stronie Internetowej Emitenta raport z wykorzystania wpływów netto z emisji Obligacji oraz raport wpływu zgodnie z Ramowymi Zasadami Zielonych Obligacji. Pierwszy raport na temat wykorzystania wpływów netto z emisji Obligacji oraz raport wpływu zostaną opublikowane w ciągu dwunastu (12) miesięcy od Daty Emisji, a następnie będą aktualizowane corocznie do momentu, gdy wpływy netto z emisji Obligacji zostaną w całości przeznaczone na Kwalifikowane Zrównoważone Wydatki. Sprawozdanie z wykorzystania wpływów netto z emisji Obligacji będzie zawierał co najmniej: (i) kwotę zidentyfikowanych Kwalifikowanych Zrównoważonych Wydatków (w ujęciu zagregowanym dla każdej kwalifikowanej kategorii); (ii) saldo nieprzydzielonych wpływów (jeśli takie istnieją); (iii) kwotę udziału procentowego nowego finansowania i refinansowania; oraz (iv) charakter Kwalifikowanych Zrównoważonych Wydatków. Raport dotyczący wpływu zostanie przygotowany zgodnie z zasadami opisanymi w Zharmonizowanych ramach raportowania wpływu (Harmonized Framework for Impact Reporting) opublikowanych przez ICMA. Informacje o istotnych zdarzeniach, takich jak zmiany Ramowych Zasad Zielonych Obligacji lub zmiany w wykazie Kwalifikowanych Zrównoważonych Wydatków finansowanych lub refinansowanych ze środków netto pochodzących z Obligacji, będą udostępniane przez Emitenta poprzez publikację na
1.1.65 "Ramowe Zasady Zielonych Obligacji" oznacza dokument zawierający ramowe zasady zrównoważonego finansowania dla Grupy Pepco (Pepco Group Sustainable Finance Framework) z dnia 29 września 2025 r. lub jakikolwiek inny dokument go zastępujący lub uzupełniający, sporządzony przez Emitenta i opublikowany na Stronie Internetowej Emitenta, pozytywnie zweryfikowany w Niezależnej Opinii Eksperckiej.
Na 31 marca i 30 września po emisji: dźwignia najwyżej 3,50, pokrycie odsetek co najmniej 3,50. Miary używają właściwego 6-miesięcznego okresu i definicji pre-IFRS 16. Dokapitalizowanie może naprawić wskaźnik, lecz nie obniżyć marży; nie w dwóch kolejnych okresach i najwyżej 3 razy. Raporty roczne do 150 dni, półroczne do 90 dni, z wyjątkami przepisów/notowań; zaświadczenie zgodności wraz z publikacją. Brak oceny aktualnego spełnienia.
12.1.10 "Dzień Badania" oznacza każdy dzień 31 marca oraz 30 września przypadający po Dniu Emisji a przed Dniem Wykupu lub Dniem Wcześniejszego Wykupu ostatniej niewykupionej Obligacji.
12.2.1 Z zastrzeżeniem punktu 12.4 (Dokapitalizowanie), w okresie od Dnia Emisji do Dnia Wykupu lub Dnia Wcześniejszego Wykupu Emitent zapewni, że w każdym Dniu Badania Wskaźnik Dźwigni Finansowej nie będzie wyższy niż 3,50:1.
12.3.1 Z zastrzeżeniem punktu 12.4 (Dokapitalizowanie), w okresie od Dnia Emisji do Dnia Wykupu lub Dnia Wcześniejszego Wykupu Emitent zapewni, że w każdym Dniu Badania Wskaźnik Pokrycia Odsetek będzie nie niższy niż 3,50:1.
12.1.9 "Właściwy Okres" oznacza dla każdego Dnia Badania okres 6 miesięcy kończący się w danym Dniu Badania.
z zastrzeżeniem, że wszystkie koszty leasingu i najmu będą rozliczane na zasadach zgodnych ze standardami i zasadami rachunkowości obowiązującymi przed przyjęciem standardu MSSF 16 (czynsze z tytułu leasingu operacyjnego będą traktowane jako koszty operacyjne, a nie kapitalizowane w bilansie).
12.4.4 Prawo do Dokapitalizowania może być wykorzystane wyłącznie w celu zapewnienia odpowiedniego poziomu Wskaźnika Dźwigni Finansowej zgodnie z punktem 12.2.1 powyżej oraz odpowiedniego poziomu Wskaźnika Pokrycia Odsetek zgodnie z punktem 12.3.1 powyżej (i w celu uniknięcia wątpliwości, nie może być wykorzystywane do zmniejszenia poziomu Marży Odsetkowej za dany Okres Odsetkowy).
12.4.5 Emitent nie może wykonać Prawa do Dokapitalizowania:
(a) w odniesieniu do dwóch kolejnych Właściwych Okresów; oraz
(b) więcej niż 3 razy.
(a) gdy tylko będą dostępne, a w każdym razie nie później niż sto pięćdziesiąt (150) dni kalendarzowych po zakończeniu każdego roku obrotowego, chyba że inny termin wynika z przepisów ustawowych prawa Odpowiedniej Jurysdykcji:
(b) gdy tylko będą dostępne, a w każdym razie nie później niż dziewięćdziesiąt (90) dni kalendarzowych po zakończeniu każdego półrocza roku obrotowego, chyba że inny termin wynika z przepisów ustawowych prawa Odpowiedniej Jurysdykcji:
**jednak z zastrzeżeniem, że** w przypadku, gdy inne terminy na złożenie sprawozdania finansowego wynikają z przepisów lub regulaminów obowiązujących wówczas dla spółek, których papiery wartościowe są notowane
W związku z udostępnieniem sprawozdań finansowych, o których mowa w punktach 11.1.1(a)(ii) oraz 11.1.1(b)(ii) powyżej, oraz na ich podstawie Emitent udostępni Obligatariuszom na Stronie Internetowej Emitenta oświadczenie podpisane przez osoby uprawnione do reprezentacji Emitenta, sporządzone zgodnie ze wzorem stanowiącym Załącznik 2 (*Wzór Zaświadczenia o Zgodności*) nie później niż w dniu opublikowania sprawozdań finansowych, o których mowa w punkcie 11.1.1(a)(ii) oraz 11.1.1(b)(ii) powyżej.
Instrument skierowany do klientów profesjonalnych i uprawnionych kontrahentów; wznowione po niezapłaconym wykupie przenoszenie nie otwiera dystrybucji detalicznej. Agenci działają dla emitenta; przechowawca poręczeń nie jest agentem zabezpieczeń posiadaczy. Klauzula gross-up ma wyjątek przy brakujących dokumentach podatkowych. Prawo polskie. Roszczenia z obligacji, także okresowe, mają 10-letni termin przedawnienia.
Zarządzanie produktami zgodnie z MiFID II - Zarządzanie produktami w ramach dyrektywy 2014/65/UE ("Dyrektywa MiFID II") – Grupą docelową są jedynie klienci profesjonalni i uprawnieni kontrahenci. Ocena grupy docelowej dla Obligacji oferowanych przez danego Dealera doprowadziła do wniosku, że: (A) grupą docelową dla obligacji są wyłącznie: (i) osoby lub podmioty, które są wymienione w sekcji I pkt 1–4 załącznika II do Dyrektywy MiFID II lub (ii) podmioty uznawane za uprawnionych kontrahentów zgodnie z art. 30 Dyrektywy MiFID II oraz (B) wszystkie kanały dystrybucji obligacji do osób lub podmiotów stanowiących grupę docelową są odpowiednie. Każda osoba, która następnie oferuje, sprzedaje lub rekomenduje Obligacje (dystrybutor) powinna uwzględnić dokonaną przez Dealera ocenę grupy docelowej; jednak dystrybutor, który podlega Dyrektywie MiFID II, jest odpowiedzialny za dokonanie własnej oceny grupy docelowej dla Obligacji i wyznaczenie odpowiednich kanałów dystrybucji.
14.7 Jeżeli Emitent nie spełnił w terminie przewidzianym w Warunkach Emisji świadczeń pieniężnych z tytułu wykupu Obligacji albo spełnił je tylko w części, możliwość przenoszenia praw z Obligacji zostaje przywrócona po upływie tego terminu. W takim wypadku prawa z Obligacji nie mogą zostać przeniesione na klienta detalicznego w rozumieniu przepisów Ustawy o Obrocie.
15.1 W sprawach związanych z Obligacjami Dealer, Agent Emisji, Agent Dokumentacyjny oraz Agent Kalkulacyjny działają wyłącznie na zlecenie Emitenta i nie ponoszą żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariusza w zakresie płatności przez Emitenta jakichkolwiek Kwot do Zapłaty ani wykonywania żadnych innych zobowiązań Emitenta względem Obligatariusza, ani za skuteczność dochodzenia roszczeń Obligatariusza wobec Emitenta. Dealer, Agent Emisji, Agent Dokumentacyjny oraz Agent Kalkulacyjny nie pełnią funkcji banku reprezentanta w rozumieniu art. 79 Ustawy o Obligacjach ani nie są zobowiązani do reprezentowania Obligatariuszy wobec Emitenta w związku z pełnionymi przez siebie funkcjami.
4.4 Podmiot Przechowujący Poręczenie nie działa w imieniu ani na rzecz Obligatariuszy jako agent zabezpieczeń, powiernik lub w innym podobnym charakterze.
7.2 Jeżeli z jakąkolwiek płatnością z tytułu Obligacji związany będzie obowiązek pobrania i zapłaty jakiegokolwiek podatku, opłaty lub innych należności publicznoprawnych, Emitent będzie zobowiązany do dokonania na rzecz Obligatariuszy zapłaty kwot wyrównujących pobrane podatki, opłaty lub inne należności publicznoprawne.
20.1 Obligacje są emitowane zgodnie z prawem polskim i podlegają temu prawu.
Roszczenia wynikające z Obligacji, w tym roszczenia o świadczenia okresowe, przedawniają się z upływem dziesięciu (10) lat.