ARL0429 — obligacje ART.LOCUM: parametry i dokumenty

Najważniejsze informacje

Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.

Kiedy wypłacane są odsetki?Rozbieżność w źródłach

Odsetki kwartalne 24 stycznia, kwietnia, lipca i października w latach 2026–2029; pierwszy kupon 24.01.2026, ostatni 24.04.2029. Początek emisji/poprzedni koniec wyłączony, następny koniec włączony; ACT/365 i grosz z połową w górę. Płatność w pierwszym następnym dniu roboczym KDPW. Zwykły dzień ustalenia praw 3 dni robocze; call liczbowy 5 dni. Tabela noty myli dzień ustalenia praw w XII okresie z dniem płatności; zachowujemy regułę WEO i rozbieżność. Wykonana data pierwszego początku niepotwierdzona.

Tabela noty podaje dla XII okresu dzień ustalenia praw równy dniowi płatności, wbrew regule trzech dni roboczych w WEO. Nie potwierdzamy tej tabelarycznej daty.

Źródła i cytaty (8)

art-locum-seria-c.pdf · s. 71Cytat w oryginalnym języku dokumentu

17.2.4. Ustala się następujące okresy odsetkowe („Okresy Odsetkowe”), które rozpoczynają się i kończą się w następujących dniach terminach wskazanych w poniższej tabeli: Numer Okresu Odsetkowego Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego 1) Dzień Emisji 24 stycznia 2026 2) 24 stycznia 2026 24 kwietnia 2026 3) 24 kwietnia 2026 24 lipca 2026 4) 24 lipca 2026 24 października 2026 5) 24 października 2026 24 stycznia 2027 6) 24 stycznia 2027 24 kwietnia 2027 7) 24 kwietnia 2027 24 lipca 2027 8) 24 lipca 2027 24 października 2027 9) 24 października 2027 24 stycznia 2028 10) 24 stycznia 2028 24 kwietnia 2028 11) 24 kwietnia 2028 24 lipca 2028 12) 24 lipca 2028 24 października 2028 13) 24 października 2028 24 stycznia 2029 14) 24 stycznia 2029 24 kwietnia 2029

art-locum-seria-c.pdf · s. 71Cytat w oryginalnym języku dokumentu

17.3. Wysokość Odsetek Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru: O = N x Opr x (LD/365) gdzie: O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy, Opr - oznacza Stopę Procentową, N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji,

art-locum-seria-c.pdf · s. 72Cytat w oryginalnym języku dokumentu

LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu), po zaokrągleniu wyniku obliczenia (odsetek) do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).

art-locum-seria-c.pdf · s. 70Cytat w oryginalnym języku dokumentu

17.1.3. Jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie przypadał w Dniu Roboczym, Emitent zobowiązuje się do zapłaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym Dniu Płatności Odsetek.

art-locum-seria-c.pdf · s. 62Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.10. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień, w którym KDPW prowadzi normalną działalność operacyjną;

art-locum-seria-c.pdf · s. 71Cytat w oryginalnym języku dokumentu

17.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy ostatniego dnia danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem).

art-locum-seria-c.pdf · s. 62Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.11. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza 3 (trzeci) Dzień Roboczy przed danym Dniem Płatności świadczeń z tytułu Obligacji, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emite nta oraz (iv) wcześniejszego wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji oraz wypłaty Odsetek, realizowanej w tym samym dniu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 5 (pięć) Dni Roboczych lub inny wskazany w Szczegółowych Zasadach Działania KDPW;

art-locum-seria-c.pdf · s. 26Cytat w oryginalnym języku dokumentu

12. 24 lipca 2028 24 października 2028 24 października 2028

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Emitent może wykupić wybraną liczbę obligacji albo część nominału wszystkich w dowolnym dniu roboczym od pierwszego dnia II okresu, 24 stycznia 2026 r.; zawiadomienie co najmniej 12 dni roboczych przed wykupem. Premia od wykupywanego nominału: 1% w II–III, 0,80% w IV–VI, 0,40% w VII–X, 0,15% w XI–XII, zero w XIII–XIV, plus kapitał i odsetki. Rozliczenie według KDPW.

Źródła i cytaty (3)

art-locum-seria-c.pdf · s. 69Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupo wanych Obligacji), w każdym Dniu Roboczym, począwszy od pierwszego dnia II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:

art-locum-seria-c.pdf · s. 70Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu; 15.1.3. Wcześniejszy Wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW; 15.1.4. Z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu, a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji , zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: - w Dniach Roboczych w II, III Okresie Odsetkowym – 1,00%, - w Dniach Roboczych w IV, V, VI Okresie Odsetkowym – 0,80%, - w Dniach Roboczych w VII, VIII, IX, X Okresie Odsetkowym – 0,40%, - w Dniach Roboczych w XI, XII Okresie Odsetkowym – 0,15%, - w Dniach Roboczych w XIII, XIV Okresie Odsetkowym – bez premii.

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Seria C jest niezabezpieczona; brak wyraźnej klauzuli rangi/niepodporządkowania. Broker nie gwarantuje płatności.

Nie wywodzimy rangi z braku zabezpieczenia.

Źródła i cytaty (2)

art-locum-seria-c.pdf · s. 66Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.1. Obligacje są emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.

art-locum-seria-c.pdf · s. 74Cytat w oryginalnym języku dokumentu

24.1. W sprawach związanych z Obligacjami, Firma Inwestycyjna działa wyłącznie jako pełnomocnik Emitenta i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji;

Pozostałe pytania z zastrzeżeniami (1)

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?Rozbieżność w źródłach

Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.

Warunki obligacji

Najważniejsze zapisy dokumentów emisji, wyjaśnione prostym językiem.

Emisja C

Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.

Oprocentowanie i spłata

Jaki jest nominał i waluta?

Nominał 1 000 PLN, maksymalnie 40 mln PLN. Uchwała warunkowej alokacji 40 tysięcy sztuk nie potwierdza końcowej rejestracji KDPW; amortyzacja/call może obniżyć nominał lub liczbę.

Źródła i cytaty (2)

art-locum-seria-c.pdf · s. 65Cytat w oryginalnym języku dokumentu

6.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1 .000 zł (jeden tysiąc złotych), z zastrzeżeniem możliwości jej późniejszego obniżenia w drodze wcześniejszego wykupu części wartości nominalnej Obligacji

art-locum-seria-c.pdf · s. 66Cytat w oryginalnym języku dokumentu

7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 40.000 (czterdzieści tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej do 40.000.000 zł (czterdzieści milionów złotych).

Jak ustala się oprocentowanie?

WIBOR 3M+4,25 p.p.; finalna marża ustalona uchwałą 15.10.2025. Zwykły fixing 4 dni robocze przed okresem. Gdy WIBOR niedostępny: POLSTR, potem wskaźnik KNF/NBP, potem stopa referencyjna NBP. Korekta zgodnie z decyzją organu; gdy brak decyzji, dodana historyczna mediana różnic z 24 miesięcy i wspólnych dni publikacji. Przy czasowym braku powrót WIBOR; przy końcu publikacji/zezwolenia/reprezentatywności zastąpienie trwałe. Wskaźnik z dołu przesuwa fixing; zmiana metodologii nie daje zmiany WEO ani korekty. Bez obecnego fixingu.

Źródła i cytaty (8)

art-locum-seria-c.pdf · s. 72Cytat w oryginalnym języku dokumentu

17.4.1. Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3 -miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A . na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.

art-locum-seria-c.pdf · s. 63Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.25. „Marża” oznacza 4,25 p.p. w skali roku;

art-locum-seria-c.pdf · s. 59

Kiedy wypłacane są odsetki?

Rozbieżność w źródłach

Tabela noty podaje dla XII okresu dzień ustalenia praw równy dniowi płatności, wbrew regule trzech dni roboczych w WEO. Nie potwierdzamy tej tabelarycznej daty.

Źródła i cytaty (8)

art-locum-seria-c.pdf · s. 71Cytat w oryginalnym języku dokumentu

17.2.4. Ustala się następujące okresy odsetkowe („Okresy Odsetkowe”), które rozpoczynają się i kończą się w następujących dniach terminach wskazanych w poniższej tabeli: Numer Okresu Odsetkowego Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego 1) Dzień Emisji 24 stycznia 2026 2) 24 stycznia 2026 24 kwietnia 2026 3) 24 kwietnia 2026 24 lipca 2026 4) 24 lipca 2026 24 października 2026 5) 24 października 2026 24 stycznia 2027 6) 24 stycznia 2027 24 kwietnia 2027 7) 24 kwietnia 2027 24 lipca 2027 8) 24 lipca 2027 24 października 2027 9) 24 października 2027 24 stycznia 2028 10) 24 stycznia 2028 24 kwietnia 2028 11) 24 kwietnia 2028 24 lipca 2028 12) 24 lipca 2028 24 października 2028 13) 24 października 2028 24 stycznia 2029 14) 24 stycznia 2029 24 kwietnia 2029

art-locum-seria-c.pdf · s. 71

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Pozostały nominał wykupywany 24 kwietnia 2029 r. z odsetkami; gdy data nie jest robocza, płatność w pierwszym następnym dniu operacyjnym KDPW. Obowiązkowa amortyzacja po X okresie ogranicza saldo do 75% pierwotnej emisji, po XII do 50%, chyba że saldo już jest nie większe. Może nastąpić przez wykup obligacji lub obniżenie nominału, z odpowiednią częścią kapitału i odsetkami; call i put mogą zmienić saldo lub termin.

Źródła i cytaty (4)

art-locum-seria-c.pdf · s. 66Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu 24 kwietnia 2029 r. („Dzień Wykupu "), z zastrzeżeniem pkt. 13.2 Warunków Emisji.

art-locum-seria-c.pdf · s. 66Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu.

art-locum-seria-c.pdf · s. 67Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt. 17 Warunków Emisji oraz o premię zdefiniowaną w pkt. 15.1.4., w przypadku wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta.

Prawa i ochrona inwestora

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Źródła i cytaty (3)

art-locum-seria-c.pdf · s. 69Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupo wanych Obligacji), w każdym Dniu Roboczym, począwszy od pierwszego dnia II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:

art-locum-seria-c.pdf · s. 70Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu; 15.1.3. Wcześniejszy Wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW; 15.1.4. Z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu, a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji , zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: - w Dniach Roboczych w II, III Okresie Odsetkowym – 1,00%, - w Dniach Roboczych w IV, V, VI Okresie Odsetkowym – 0,80%, - w Dniach Roboczych w VII, VIII, IX, X Okresie Odsetkowym – 0,40%, - w Dniach Roboczych w XI, XII Okresie Odsetkowym – 0,15%, - w Dniach Roboczych w XIII, XIV Okresie Odsetkowym – bez premii.

Emitent i pozostałe warunki

Kto jest emitentem?

Emitentem serii C (ARL0429) jest art.Locum S.A. z Łodzi, KRS 0000291818. ISIN nie jest określony w tym dokumencie.

Źródła i cytaty (2)

art-locum-seria-c.pdf · s. 62Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Niniejszy dokument („ Warunki Emisji ”) określa warunki emisji, w tym prawa i obowiązki Emitenta oraz Obligatariuszy, w odniesieniu do obligacji serii C („Obligacje”) emitowanych przez art.Locum S.A. z siedzibą w Łodzi, adres: ul. Piotrkowska 173, 90 -447 Łódź, wpisan ą do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Łodzi -Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS: 0000291818, posiadając ą nr REGON: 472370926, NIP: 7251791037, o kapitale zakładowym w pełni opłaconym w wysokości 27 688 000,00 zł („Emitent”).

art-locum-seria-c.pdf · s. 61Cytat w oryginalnym języku dokumentu

SERII C

Na co przeznaczono środki z emisji?

Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Pisemne żądanie emitentowi i prowadzącemu rachunek musi wskazywać liczbę obligacji oraz trwającą podstawę; dołączone świadectwo depozytowe lub inny ustawowy dowód posiadania z terminem ważności. Zwłoka daje natychmiastowy wykup na żądanie; niezawinione opóźnienie co najmniej 3 dni pozwala żądać wykupu. Dla pozostałych podstaw okno od zdarzenia do 30 dni po zawiadomieniu, płatność w 30 dni od żądania. Pełne usunięcie stanu i skutków prawnych przed otrzymaniem żądania usuwa podstawę. Doręczenie podpisane listem poleconym/kurierem za zwrotnym potwierdzeniem lub osobiście za pokwitowaniem.

Źródła i cytaty (2)

art-locum-seria-c.pdf · s. 67Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.2. Pisemne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza Emitentowi i Podmiotowi Prowadzącemu Rachunek Obligatariusza . Żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno wskazywać: 14.2.1. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem wcześniejszego wykupu; 14.2.2. odpowiednią trwającą okoliczność określoną w pkt. 14.5 poniżej albo trwający Przypadek Naruszeń stanowiącą podstawę żądania wykupu Obligacji przez Obligatariusza. 14.3. Obligatariusz wraz z żądaniem opisanym w pkt. 14.2 powyżej winien przedstawić świadectwo depozytowe potwierdzające fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu lub inny dokument potwierdzający zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu, z terminem ważności tego dokumentu. 14.4. W przypadku, gdy: 14.4.1. Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 14.4.2. Emitent będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 14.5. W przypadku gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („ Podstawy Wcześniejszego Wykupu”), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia wystąpienia takiego zdarzenia do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed otrzymaniem takiego żądania stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte:

art-locum-seria-c.pdf · s. 74Cytat w oryginalnym języku dokumentu

22.2. Wszelkie zawiadomienia kierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne, o ile zostaną podpisane w imieniu Obligatariusza oraz przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na adr es Emitenta wraz ze Świadectwem Depozytowym lub innym dokumentem potwierdzającym zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza na dzień sporządzenia zawiadomienia.

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Podstawy 14.5.1–.5: niespłacone prawomocne orzeczenia/decyzje >10% kapitału, ogłoszona niezdolność spłat lub trwałe zaprzestanie >=60 dni; ustanie działalności deweloperskiej w Polsce; niedozwolone zewnętrzne finansowanie/zabezpieczenia z wyjątkami; wskaźnik >0,80. Dla żądania stosuje się okno i pełną naprawę 14.5. Podstawy 14.5.6–.9: niewypłacalność, pisemne jej uznanie lub negocjacje z ogółem wierzycieli z powodu niemożności terminowej spłaty; egzekucje/zajęcia pojedynczo lub łącznie w 12 miesiącach >10% kapitału; rozporządzenia aktywami >5 mln PLN na warunkach o 30% poniżej rynku; rozwiązanie/przeniesienie siedziby za granicę. Stosuje się żądanie i naprawę 14.5. Podstawy 14.5.10–.13: nadmierne wypłaty akcjonariuszom; wycofanie obligacji z ASO po ich wprowadzeniu, na żądanie emitenta lub decyzją GPW; informacje niewykonane/nienależyte i nienaprawione 5 dni roboczych; brak zwołania zgromadzenia w 14 dni od prawidłowego żądania z odbyciem <=28 dni od zwołania, przeszkodzenie mu lub brak protokołu na stronie 7 dni po zakończeniu. Stosuje się okno i naprawę 14.5.

Źródła i cytaty (5)

art-locum-seria-c.pdf · s. 68Cytat w oryginalnym języku dokumentu

(i) Emitent nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 10% Kapitału Własnego, lub (ii) Emitent ogłosił, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich wymagalności, lub (iii) Emitent trwale zaprzestał wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań lub ogłosił taki zamiar, przy czym przez trwałe zaprzestanie wykonywania zobowiązań, rozumie się zaprzestanie wykonywania zobowiązań przez co najmniej 60 (sześćdziesiąt) dni. 14.5.2. Zaprzestanie prowadzenia podstawowej działalności gospodarczej Istotna zmiana profilu działalności Emitenta, rozumiana jako zaprzestanie prowadzenia działalności w branży deweloperskiej na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. 14.5.3. Finansowanie podmiotów trzecich Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się do udzielenia podmiotom trzecim, tj. nie należącemu do Grupy Emitenta, pożyczek , nabędzie obligacje (z wyłączeniem obligacji podmiotów, w których beneficjentem rzeczywistym jest Skarb Państwa), weksle, wierzytelności, w których dłużnikiem będzie podmiot trzeci lub udzieli jakichkolwiek innych form finansowania podmiotom trzecim, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Emitenta w zakresie działalności deweloperskiej realizowanej na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. 14.5.4. Obciążanie majątku Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenie na swoim majątku na zabezpieczenie zobowiązań podmiotu trzeciego, w szczególności hipotekę, zastaw, zastaw rejestrowy, dokona przewłaszczenia na zabezpieczenie, cesji, ud zieli poręczenia lub gwarancji, przejmie zobowiązania, zwolni z długu inny podmiot lub przystąpi do długu, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Emitenta w zakresie działalności deweloperskiej realizowanej na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. 14.5.5. Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego będzie wyższy niż 0,80.

art-locum-seria-c.pdf · s. 68Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5.6. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne (i) Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa upadłościowego lub Prawa restrukturyzacyjnego; (ii) Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli. 14.5.7. Postępowania egzekucyjne Przeciwko Emitentowi zostanie wszczęte postępowania egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) przekroczy 10% Kapitału Własnego Emitenta (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta). 14.5.8. Transakcja rażąco niekorzystna Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu, której/których przedmiotem będą aktywa o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie przekraczającej 5.000.000,00 (pięć milionów) złotych na warunkach rażąco niekorzystnych w stosunku do powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, przy czym za rażąco niekorzystne uważane będzie rozporządzenie po wartości o 30% niższej od wartości rynkowej. 14.5.9. Rozwiązanie Emitenta

art-locum-seria-c.pdf · s. 69Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała przez walne zgromadzenie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych.

art-locum-seria-c.pdf · s. 69Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5.10. Wypłata dywidendy A. Z zastrzeżeniem pkt. B. mające miejsce po dniu emisji, w danym roku obrotowym przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji: i. wypłacenie przez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy, lub ii. skup lub umorzenie akcji własnych Emitenta za wynagrodzeniem, lub iii. jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych akcjonariuszom Emitenta w sposób o zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (i) – (ii). B. Emitent jest uprawiony do wypłaty w danym roku obrotowym środków z tytułów, o których mowa w pkt A. powyżej, w łącznej wysokości nieprzekraczającej 50% skonsolidowanego zysku netto przypadającego akcjonariuszom Spółki, skumulowanego za okres od 2025 r. (włącznie z zyskiem za ten rok) do poprzedniego roku obrotowego pomniejszonego o skumulowane od Dnia Emisji wypłaty środków z tytułów, o których mowa w pkt. A. powyżej. 14.5.11. Rynek ASO Catalyst Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW. 14.5.12. Obowiązki informacyjne Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 19 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zosta nie usunięte w ciągu 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia. 14.5.13. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy Emitent: (i) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 (dwadzieścia osiem) dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy p omimo prawidłowo złożonego żądania lub uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub (ii) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.

art-locum-seria-c.pdf · s. 67Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5. W przypadku gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („ Podstawy Wcześniejszego Wykupu”), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia wystąpienia takiego zdarzenia do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed otrzymaniem takiego żądania stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte:

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Skonsolidowany dług netto/kapitał własny nie może przekroczyć 0,80. Dług finansowy według bilansu obejmuje m.in. pożyczki/kredyty/obligacje/leasing finansowy/faktoring odwrotny; wyłącza handel, użytkowanie wieczyste i gwarancje wykonawców; gotówka obejmuje rachunki powiernicze klientów. Wypłaty akcjonariuszom do 50% skumulowanego od 2025 r. skonsolidowanego zysku przypadającego akcjonariuszom, do poprzedniego roku, pomniejszonego o wypłaty od emisji. Finansowanie i zabezpieczanie osób spoza grupy zakazane z wyjątkiem podstawowej działalności deweloperskiej w Polsce; zakup obligacji podmiotów ze Skarbem Państwa jako beneficjentem rzeczywistym wyłączony. Przed ASO raport roczny w 5 miesięcy/półroczny w 3 z danymi wskaźnika; potem obowiązują raporty rynku. Zdarzenia trwające co najmniej 3 dni ogłaszane niezwłocznie, do 4 dni od wiedzy.

Źródła i cytaty (10)

art-locum-seria-c.pdf · s. 62Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.6. „Dług Netto” oznacza sumę Zobowiązań Finansowych pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty, z uwzględnieniem środków pochodzących z wpłat nabywców lokali, zgromadzonych na rachunkach powierniczych, określaną każdorazowo na podstawie skonsolidowanego półroczneg o lub skonsolidowanego rocznego Sprawozdania Finansowego;

art-locum-seria-c.pdf · s. 63Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.19. „Kapitał Własny” oznacza łączną wartość kapitałów własnych określaną każdorazowo na podstawie skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego;

art-locum-seria-c.pdf · s. 65Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.53. „Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego” oznacza stosunek łącznej wartości Długu Netto do Kapitału Własnego;

art-locum-seria-c.pdf · s. 65Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.57. „Zobowiązania Finansowe” oznacza sumę zobowiązań finansowych według wartości bilansowych, w szczególności wynikających z umów pożyczki, kredytu, obligacji, innych dłużnych papierów wartościowych, umów leasingu finansowego, umów faktoringu odwrotnego, określaną każdorazowo na podstawie półrocznego lub rocznego skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego; przy czym dla uniknięcia wątpliwości za Zobowiązania Finansowe nie będą uznawane zobowiązania handlowe wynikające z prowadzonej przez Grupę Emitenta działalno ści gospodarczej (tzw. „kredyt kupiecki”), zobowiązania związane z opłatami z tytułu użytkowania wieczystego, jak również zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji dobrego wykonania przez generalnych wykonawców , wykonawców i podwykonawców, którzy prowadzili lub będą prowadzić prace budowlane na inwestycjach realizowanych przez Grupę Emitenta;

art-locum-seria-c.pdf · s. 68Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5.5. Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego będzie wyższy niż 0,80.

art-locum-seria-c.pdf · s. 68Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5.3. Finansowanie podmiotów trzecich Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się do udzielenia podmiotom trzecim, tj. nie należącemu do Grupy Emitenta, pożyczek , nabędzie obligacje (z wyłączeniem obligacji podmiotów, w których beneficjentem rzeczywistym jest Skarb Państwa), weksle, wierzytelności, w których dłużnikiem będzie podmiot trzeci lub udzieli jakichkolwiek innych form finansowania podmiotom trzecim, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Emitenta w zakresie działalności deweloperskiej realizowanej na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. 14.5.4. Obciążanie majątku Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenie na swoim majątku na zabezpieczenie zobowiązań podmiotu trzeciego, w szczególności hipotekę, zastaw, zastaw rejestrowy, dokona przewłaszczenia na zabezpieczenie, cesji, ud zieli poręczenia lub gwarancji, przejmie zobowiązania, zwolni z długu inny podmiot lub przystąpi do długu, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Emitenta w zakresie działalności deweloperskiej realizowanej na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.

art-locum-seria-c.pdf · s. 69Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5.10. Wypłata dywidendy A. Z zastrzeżeniem pkt. B. mające miejsce po dniu emisji, w danym roku obrotowym przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji: i. wypłacenie przez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy, lub ii. skup lub umorzenie akcji własnych Emitenta za wynagrodzeniem, lub iii. jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych akcjonariuszom Emitenta w sposób o zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (i) – (ii). B. Emitent jest uprawiony do wypłaty w danym roku obrotowym środków z tytułów, o których mowa w pkt A. powyżej, w łącznej wysokości nieprzekraczającej 50% skonsolidowanego zysku netto przypadającego akcjonariuszom Spółki, skumulowanego za okres od 2025 r. (włącznie z zyskiem za ten rok) do poprzedniego roku obrotowego pomniejszonego o skumulowane od Dnia Emisji wypłaty środków z tytułów, o których mowa w pkt. A. powyżej.

art-locum-seria-c.pdf · s. 73Cytat w oryginalnym języku dokumentu

19.1. Emitent do momentu wprowadzenia Obligacji na Rynek ASO Catalyst będzie publikował Sprawozdania Finansowe na swojej Stronie Internetowej (lub innej, która ją zastąpi) - roczne Sprawozdania Finansowe w terminie 5 miesięcy od zakończenia roku obrotowego, a półroczne Sprawozdania Finansowe w terminie

art-locum-seria-c.pdf · s. 74Cytat w oryginalnym języku dokumentu

3 miesięcy od zakończenia I półrocza roku obrotowego, w tym zawartą w Sprawozdaniach Finansowych Emitenta informację o wysokości Wskaźnika Zadłużenia do Kapitału Własnego oraz informacje niezbędne do jego obliczenia. 19.2. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w pkt. 13.5, pkt. 14.4, pkt. 14.5 Warunków Emisji w przypadku, gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 3 (trzy) dni, w trybie przewidzianym dla przekazywania informacji dla Obligatariuszy określonym w ust. 22.1 Warunków Emisji – niezwłocznie, ale nie później niż w terminie 4 (czterech) dni od uzyskania przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu.

art-locum-seria-c.pdf · s. 74Cytat w oryginalnym języku dokumentu

22.1. Sprawozdania Finansowe oraz wszelkie zawiadomienia Emitenta kierowane do Obligatariuszy, z zastrzeżeniem pkt. 19 Warunków Emisji, będą składane Obligatariuszom poprzez publikację na Stronie Internetowej, a po wprowadzeniu zgodnie z obowiązującymi Emitenta przepisami dotyczącymi przekazywania raportów bieżących i okresowych przez spółki, których Obligacje notowane są na Rynku ASO Catalyst.

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?

Rozbieżność w źródłach

Warunki mogą zmienić zgromadzenie i zgoda emitenta; KDPW ma pierwszeństwo dla płatności. Amortyzacja to limity salda, nie stałe 25%każdej obligacji. Ogólny słownik kapitału różni się od WEO; testujemy skonsolidowaną definicję. Tabela dzień ustalenia praw w XII okresie jest sprzeczna z zasadą trzech dni roboczych. Uchwała 15.10.2025 ustala marżę 4,25 i prostuje odwołania/usuwa punkt 2.2. Nie potwierdzamy aktualnej zgodności, daty KDPW ani obecnego fixingu.

Źródło zawiera rozbieżność dnia ustalenia praw w XII okresie. Zachowano regułę WEO bez uznania sprzecznej daty z noty za potwierdzoną.

Źródła i cytaty (8)

art-locum-seria-c.pdf · s. 26Cytat w oryginalnym języku dokumentu

12. 24 lipca 2028 24 października 2028 24 października 2028

art-locum-seria-c.pdf · s. 62Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.11. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza 3 (trzeci) Dzień Roboczy przed danym Dniem Płatności świadczeń z tytułu Obligacji, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emite nta oraz (iv) wcześniejszego wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji oraz wypłaty Odsetek, realizowanej w tym samym dniu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 5 (pięć) Dni Roboczych lub inny wskazany w Szczegółowych Zasadach Działania KDPW;

art-locum-seria-c.pdf · s. 63Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.19. „Kapitał Własny” oznacza łączną wartość kapitałów własnych określaną każdorazowo na podstawie skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego;

art-locum-seria-c.pdf · s. 77Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Kapitały Własne oznacza sumę kapitału własnego oraz kapitału mniejszości wykazanych w ostatnim, zbadanym przez biegłego rewidenta, rocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta lub półrocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta;

art-locum-seria-c.pdf · s. 74Cytat w oryginalnym języku dokumentu

23.2. W wyniku uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy oraz zgody Emitenta dopuszczalna jest zmiana wszystkich postanowień Warunków Emisji.

art-locum-seria-c.pdf · s. 74Cytat w oryginalnym języku dokumentu

24.2. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW;

art-locum-seria-c.pdf · s. 59Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.usuwa pkt 2.2.

art-locum-seria-c.pdf · s. 59Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Spółka ustala marżę dla Obligacji na poziomie 4,25 % (cztery procent 25/100) w skali roku.

Parametry

Cena obligacji

ART.LOCUM· ARL0429

Parametry

Cena obligacji · ARL0429

Najważniejsze informacje

Warunki obligacji

Oprocentowanie i spłata

Jaki jest nominał i waluta?

Jak ustala się oprocentowanie?

Kiedy wypłacane są odsetki?

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Prawa i ochrona inwestora

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Emitent i pozostałe warunki

Kto jest emitentem?

Na co przeznaczono środki z emisji?

Kalkulator tej serii jest niedostępny

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?