VHI0328 — obligacje VEHIS FINANSE: parametry i dokumenty

Najważniejsze informacje

Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.

Kiedy wypłacane są odsetki?

12 kwartalnych terminów: od 30 czerwca 2025 do 31 marca 2028. Początek okresu wyłączony, koniec włączony; rzeczywiste dni/365, zaokrąglenie do grosza z połową w górę. Dzień wolny przesuwa płatność na kolejny dzień roboczy KDPW.

Pierwszy okres zaczyna się w Dniu Emisji. Nota sporządzona 26 marca podaje warunkowy przydział 31 marca 2025; wykonana data emisji wymaga oddzielnego źródła. Terminy płatności i okresyII–XII są zapisane.

Źródła i cytaty (6)

vehis-seria-g.pdf · s. 81Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Numer Okresu Pierwszy dzień danego Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego Okresu Odsetkowego Odsetkowego 1. Dzień Emisji 30 czerwca 2025 2. 30 czerwca 2025 30 września 2025 3. 30 września 2025 31 grudnia 2025 4. 31 grudnia 2025 31 marca 2026 5. 31 marca 2026 30 czerwca 2026 6. 30 czerwca 2026 30 września 2026 7. 30 września 2026 31 grudnia 2026 8. 31 grudnia 2026 31 marca 2027 9. 31 marca 2027 30 czerwca 2027 10. 30 czerwca 2027 30 września 2027 11. 30 września 2027 31 grudnia 2027 12. 31 grudnia 2027 31 marca 2028

vehis-seria-g.pdf · s. 81Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy ostatniego dnia danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem).

vehis-seria-g.pdf · s. 81Cytat w oryginalnym języku dokumentu

LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu), po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).

vehis-seria-g.pdf · s. 80Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.1.3. Jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie przypadał w Dniu Roboczym, Emitent zobowiązuje się do zapłaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym Dniu Płatności Odsetek.

vehis-seria-g.pdf · s. 70Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.11. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień tygodnia z wyjątkiem sobót i niedziel oraz innych dni ustawowo wolnych od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność operacyjną umożliwiającą podejmowanie czynności związanych z przenoszeniem Obligacji i rozliczeniem płatności świadczeń z tytułu Obligacji;

vehis-seria-g.pdf · s. 76Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu.

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?Nie ustalono w przejrzanych źródłach

Od pierwszego dnia roboczego II okresu, minimum 12 dni roboczych po zawiadomieniu. Wykup całości/części obligacji albo części nominału wszystkich. Premia od wykupowanego nominału:1% w II–V,0,5% w VI/VIII/IX,0% w X–XII.

Obie tabele w dokumencie pomijają VII okres. Nie przypisujemy mu stawki przez analogię; ten konkretny wariant wymaga wyjaśnienia.

Źródła i cytaty (4)

vehis-seria-g.pdf · s. 79Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji danej serii (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez

vehis-seria-g.pdf · s. 80Cytat w oryginalnym języku dokumentu

siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji danej serii (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach.

vehis-seria-g.pdf · s. 80Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?Rozbieżność w źródłach

Poręczenie VEHIS sp. z o.o. obejmuje cały majątek poręczyciela, z odpowiedzialnością solidarną. WEO wymagają 150% wstępnej alokacji, a podpisana umowa i akt podają limit 75 mlnPLN. Nie jest to zastaw na samochodach ani aktywach SPV. Administrator SH MANAGEMENT dochodzi roszczeń; koszty i jego wynagrodzenie mają pierwszeństwo, potem odsetki za opóźnienie, kupon i kapitał.

Umowa i WEO przewidują 31 grudnia 2029 lub późniejszą pełną spłatę. Akt 104 przytacza wcześniejszy termin, a 105 ponownie przedłużenie; skutki tej różnicy pozostają nierozstrzygnięte.

Źródła i cytaty (9)

vehis-seria-g.pdf · s. 75Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.1. Zabezpieczeniem zobowiązań z Obligacji jest poręczenie udzielone na podstawie umowy o której mowa w pkt 11.1.1 poniżej („Poręczenia”), przy czym: 11.1.1. Poręczenie zostanie udzielone poprzez zawarcie przed Dniem Emisji umowy poręczenia przez Poręczyciela z Administratorem Zabezpieczeń, który będzie wykonywał prawa i obowiązki wierzyciela z tytułu Poręczenia. W związku z tym, że Poręczenie zostanie udzielone przed Dniem Emisji, Poręczenie będzie stanowiło poręczenie za dług przyszły do wysokości z góry oznaczonej, wskazanej w pkt 11.1.2 poniżej oraz będzie miało charakter terminowy, z terminem poręczenia wskazanym w pkt 11.1.3 poniżej. 11.1.2. Poręczenie zostanie udzielone do kwoty odpowiadającej 150 (sto pięćdziesiąt) % wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji. 11.1.3. Poręczenie zostanie udzielone na okres do dnia 31 grudnia 2029 r., jednak nie krócej niż do czasu spłaty wszelkich zobowiązań względem Obligatariuszy.

vehis-seria-g.pdf · s. 76

Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.

Warunki obligacji

Najważniejsze zapisy dokumentów emisji, wyjaśnione prostym językiem.

Emisja G

Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.

Oprocentowanie i spłata

Jaki jest nominał i waluta?

Nominał jednej obligacji i cena emisyjna wynoszą 1000 PLN. Emitent może częściowo obniżyć nominał wszystkich obligacji przy wcześniejszym wykupie.

Źródła i cytaty (3)

vehis-seria-g.pdf · s. 75Cytat w oryginalnym języku dokumentu

6.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych.

vehis-seria-g.pdf · s. 75Cytat w oryginalnym języku dokumentu

6.2. Cena Emisyjna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych.

vehis-seria-g.pdf · s. 80Cytat w oryginalnym języku dokumentu

siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji danej serii (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach.

Jak ustala się oprocentowanie?

WIBOR 3M+marża 5,50 p.p. rocznie; fixing cztery dni robocze przed każdym okresem. Klauzula awaryjna wskazuje POLSTR/wskaźnik art.23 cBMR, potem wskaźnik KNF/NBP albo stopę referencyjną NBP, z korektą według opisanej kolejności. To reguła umowna, nie dzisiejszy fixing.

Źródła i cytaty (6)

vehis-seria-g.pdf · s. 81Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.4.1. Stopę Bazową stanowi wskaźnik referencyjny WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania depozytów na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podana przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.

vehis-seria-g.pdf · s. 71Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.25. „Marża” oznacza 5,50 % (pięć procent 50/100) w skali roku.

vehis-seria-g.pdf · s. 82Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.4.2. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa („Dzień Ustalenia Stopy Bazowej”).

Kiedy wypłacane są odsetki?

Źródła i cytaty (6)

vehis-seria-g.pdf · s. 81Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Numer Okresu Pierwszy dzień danego Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego Okresu Odsetkowego Odsetkowego 1. Dzień Emisji 30 czerwca 2025 2. 30 czerwca 2025 30 września 2025 3. 30 września 2025 31 grudnia 2025 4. 31 grudnia 2025 31 marca 2026 5. 31 marca 2026 30 czerwca 2026 6. 30 czerwca 2026 30 września 2026 7. 30 września 2026 31 grudnia 2026 8. 31 grudnia 2026 31 marca 2027 9. 31 marca 2027 30 czerwca 2027 10. 30 czerwca 2027 30 września 2027 11. 30 września 2027 31 grudnia 2027 12. 31 grudnia 2027 31 marca 2028

vehis-seria-g.pdf · s. 81Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy ostatniego dnia danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem).

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Pozostający kapitał ma zostać spłacony 31 marca 2028 wraz z odsetkami, z regułą kolejnego dnia roboczego. Wcześniej możliwy jest wykup obligacji lub obniżenie ich nominału.

Źródła i cytaty (4)

vehis-seria-g.pdf · s. 76Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu 31 marca 2028 r., z zastrzeżeniem pkt 13.2 Warunków Emisji.

vehis-seria-g.pdf · s. 76Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację - z zastrzeżeniem pkt 15 Warunków Emisji - Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt 16 Warunków Emisji oraz – w przypadku wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta – o premię z pkt Warunków Emisji.

vehis-seria-g.pdf · s. 79Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji danej serii (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez

Prawa i ochrona inwestora

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Nie ustalono w przejrzanych źródłach

Obie tabele w dokumencie pomijają VII okres. Nie przypisujemy mu stawki przez analogię; ten konkretny wariant wymaga wyjaśnienia.

Źródła i cytaty (4)

vehis-seria-g.pdf · s. 79Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji danej serii (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez

vehis-seria-g.pdf · s. 80Cytat w oryginalnym języku dokumentu

siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji danej serii (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach.

Emitent i pozostałe warunki

Kto jest emitentem?

Emitentem serii G jest VEHIS FINANSE sp. z o.o. z Katowic, KRS 0000791146; oznaczenie giełdowe VHI0328. Poręczyciel VEHIS sp. z o.o. jest odrębną spółką.

Źródła i cytaty (3)

vehis-seria-g.pdf · s. 70Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Niniejszy dokument („Warunkami Emisji”) określa warunki emisji, w tym prawa i obowiązki Emitenta oraz Obligatariuszy, w odniesieniu obligacji zwykłych na okaziciela serii G, emitowanych przez VEHIS FINANSE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Katowicach przy ul. ul. Murckowska 14C, 40-265 Katowice, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy - KRS pod numerem 0000791146, NIP: 5272896510, REGON: 383665990, o kapitale zakładowym w wysokości 385 000,00 PLN, dla której prowadzona jest strona internetowa pod adresem: www[.]vehis[.]pl („Emitent”, „Spółka”).

vehis-seria-g.pdf · s. 70Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Obligatariuszy, w odniesieniu obligacji zwykłych na okaziciela serii G, emitowanych przez VEHIS FINANSE spółka

vehis-seria-g.pdf · s. 72

Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Zwłoka, niezawinione opóźnienie co najmniej 3 dni lub brak zabezpieczenia dają prawa wcześniejszego wykupu. Dla §14.5: żądanie od naruszenia do 30 dni po zawiadomieniu, płatność w 30 dni, chyba że przed żądaniem usunięto przyczynę i skutki. Pisemne doręczenie emitentowi oraz podmiotowi rachunku; możliwe potwierdzenie posiadania. Zgromadzenie może wyłączyć naruszenie albo prawo żądania.

Źródła i cytaty (3)

vehis-seria-g.pdf · s. 77Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.2. Pisemne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje. Żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno wskazywać: i. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem wcześniejszego wykupu; ii. odpowiednią trwającą okoliczność określoną w pkt. 14.4 poniżej albo trwającą stanowiącą podstawę żądania wykupu Obligacji przez Obligatariusza 14.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu.

vehis-seria-g.pdf · s. 77Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.4. W przypadku, gdy: 14.4.1 Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 14.4.2 Emitent będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 14.4.3 Emitent nie ustanowi zabezpieczeń w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają na żądanie Obligatariusza natychmiastowemu wykupowi. 14.5. Z zastrzeżeniem pkt 14.6 poniżej, w przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Przypadek Naruszenia), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia wystąpienia zdarzenia, do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o jego wystąpieniu zgodnie z pkt 18.2 Warunków Emisji. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący Przypadek Naruszenia przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:

vehis-seria-g.pdf · s. 79Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.6. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane wystąpienie takiego zdarzenia określonego w pkt 14.5, jeżeli zajdzie co najmniej jedna okoliczność określona poniżej: 14.6.1 na wystąpienie takiego zdarzenia wyraziło zgodę Zgromadzenie Obligatariuszy, 14.6.2 pomimo wystąpienia zdarzenia opisanego w pkt 14.5, Zgromadzenie Obligatariuszy podjęło uchwałę o braku zgody na składanie przez Obligatariuszy żądań wcześniejszego wykupu.

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Rozbieżność w źródłach

Umowa i WEO przewidują 31 grudnia 2029 lub późniejszą pełną spłatę. Akt 104 przytacza wcześniejszy termin, a 105 ponownie przedłużenie; skutki tej różnicy pozostają nierozstrzygnięte.

Źródła i cytaty (9)

vehis-seria-g.pdf · s. 75Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.1. Zabezpieczeniem zobowiązań z Obligacji jest poręczenie udzielone na podstawie umowy o której mowa w pkt 11.1.1 poniżej („Poręczenia”), przy czym: 11.1.1. Poręczenie zostanie udzielone poprzez zawarcie przed Dniem Emisji umowy poręczenia przez Poręczyciela z Administratorem Zabezpieczeń, który będzie wykonywał prawa i obowiązki wierzyciela z tytułu Poręczenia. W związku z tym, że Poręczenie zostanie udzielone przed Dniem Emisji, Poręczenie będzie stanowiło poręczenie za dług przyszły do wysokości z góry oznaczonej, wskazanej w pkt 11.1.2 poniżej oraz będzie miało charakter terminowy, z terminem poręczenia wskazanym w pkt 11.1.3 poniżej. 11.1.2. Poręczenie zostanie udzielone do kwoty odpowiadającej 150 (sto pięćdziesiąt) % wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji. 11.1.3. Poręczenie zostanie udzielone na okres do dnia 31 grudnia 2029 r., jednak nie krócej niż do czasu spłaty wszelkich zobowiązań względem Obligatariuszy.

vehis-seria-g.pdf · s. 76Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.1.4. Poręczyciel przed Dniem Emisji ustanowi tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego, na mocy którego podda się obowiązkowi zapłaty kwoty nie mniejszej niż równowartość 150% łącznej wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji, na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta zobowiązań z tytułu Obligacji, w tym w szczególności z tytułu Odsetek, kwoty wykupu, odsetek za opóźnienie w zapłacie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie mógł wystąpić o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2029 r. Oświadczenie o poddaniu się egzekucji zostanie złożone na rzecz Administratora Zabezpieczeń, który będzie działał w imieniu własnym, lecz na rachunek Obligatariuszy, zgodnie z art. 29 Ustawy o Obligacjach. 11.1.5. Zaspokojenie z Poręczenia nastąpi z całego majątku Poręczyciela, który w przypadku opóźnienia się w spełnieniu świadczeń pieniężnych wynikających z Warunków Emisji przez Emitenta, odpowiadać będzie za dług Emitenta jak dłużnik solidarny.

vehis-seria-g.pdf · s. 90Cytat w oryginalnym języku dokumentu

2.1 W celu zabeepieczenia Zabeepieczonych Wierzytelnosci, Porczyciel niniejszym nieodwojalnie i bezwarunkowo zobowiazuju sie, w Rozumieniu art. 876 i nastepnych Kodeksu Cywilnego, do zaplacenia na rzechz Wierzyciela, dzialajacego w imieniu wlasnym, lecz na rachunek Obligatariuszy, wszelkich wymagalnych kwot z tytułu Zabeepieczonych Wierzytelnosci przyslugujacych Obligatariuszom na wypadek, gdyby Emitent nie zaplacit ich w terminie wymagalnosci, do lacznej wysokoosci 75.000.000,00 PLN (siedemdziesiat pić milonów zlotych) ("Poreczenia").

vehis-seria-g.pdf · s. 89Cytat w oryginalnym języku dokumentu

oznacza okres od daty zawarcia niniejszej Umowy do późniejszego z następujących terminów: (i) dnia, w którym Poręczenie wygaśnie wskutek pełnego i bezwarunkowego zaspokojenia wszystkich Zabezpieczonych Wierzytelności, lub (ii) do dnia 31 grudnia 2029 roku;

vehis-seria-g.pdf · s. 119Cytat w oryginalnym języku dokumentu

2.3.6 W pierwszej kolejności środki uzyskane z Zabezpieczenia zaliczone zostaną przez Administratora na pokrycie kosztów działań podjętych przez Administratora, to jest w szczególności na poniesione przez Administratora: i. koszty oplat publicznoprawnych, koszty ogloszen, koszty i oplaty sadows i notarialne; ii. uzasadnione i rynkowe koszty doradców zewnetrznych zatrudnionych przyez Administratora w celu nalezytego prowadzenia egzekuci z Zabezpieczeni; oraz na wynagrodzenie Administratora, o którym mowa w Punkcie 4 poniżej.

vehis-seria-g.pdf · s. 120Cytat w oryginalnym języku dokumentu

2.3.8 W przypadku, o którym mowa w Punkcie 2.3.4iii powyżej, Administrator dokona częściowej płatności na rzecz Obligatariuszy w ten sposób, że należności Obligatariuszy zostaną pokryte z uzyskanych środków proporcjonalnie do posiadanych Obligacji (według wartości nominalnej). Należności z każdej Obligacji zostaną pokryte w tej samej wysokości. W takim przypadku płatności Administratora będą zaliczane w następującej kolejności: i. odsetki za opóznienie w zaspokojeniu należnosci z Obligacji; ii. odsetki kapitałowe z Obligacji; iii. należność główna z Obligacji.

vehis-seria-g.pdf · s. 91Cytat w oryginalnym języku dokumentu

3.2.1 Wszelkie kwoty uzyskane przez Wierzyciela od Poręczyciela z tytułu Poręczenia będą zaliczane na poczet niezaspokojonych Zabezpieczonych Wierzytelności zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji Obligacji. Wierzyciel w ramach wykonania Umowy Administratora Zabezpieczeń dokona podziału środków uzyskanych w wyniku wykonania Umowy, w szczególności w ramach przekazania każdemu z Obligatariuszy kwoty przysługujących mu należności z Zabezpieczonych Wierzytelności, proporcjonalnie do łącznej sumy niespłaconej wymagalnej wierzytelności danego Obligatariusza w stosunku do łącznej sumy niespłaconych wymagalnych wierzytelności wszystkich Obligatariuszy z tytułu Zabezpieczonych Wierzytelności.

vehis-seria-g.pdf · s. 104Cytat w oryginalnym języku dokumentu

b) Poręczenia zostało udzielone na okres trwania Okresu Poręczenia, rozumiany jako okres od daty zawarcia Umowy Poręczenia do wcześniejszego z następujących terminów: (i) dnia, w którym Poręczenie wygaśnie wskutek pełnego i bezwarunkowego zaspokojenia wszystkich Zabezpieczonych Wierzytelności, lub (ii) do dnia 31 grudnia 2029 roku; i pozostaje w mocy bez względu na jakiekolwiek częściowe spłaty,

vehis-seria-g.pdf · s. 105Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1) Poręczenie wygaśnie z dniem 31 grudnia 2029 roku, przy czym w przypadku braku pełnego i bezwarunkowego zaspokojenia Zabezpieczonych Wierzytelności do dnia 31 grudnia 2029 roku, Poręczenie wygaśnie z dniem pełnego i bezwarunkowego zaspokojenia Zabezpieczonych Wierzytelności.---

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Istotne przesłanki: ponad 3 mlnPLN długu finansowego opóźnionego ponad 30 dni, płatności z orzeczeń, niewypłacalność, egzekucje obu podmiotów ponad 5 mlnPLN w 12 miesięcy, niekorzystne zbycie aktywów ponad 5 mlnPLN z dyskontem co najmniej 30%, wypłaty udziałowcom, raporty i zabezpieczenie. Wskazane naruszenia mają terminy naprawy; §14.6 dopuszcza wyłączenie przez zgromadzenie.

Źródła i cytaty (7)

vehis-seria-g.pdf · s. 77Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5.1 Zadłużenie finansowe Łączna wartość zobowiązań Emitenta wchodzących w skład jednostkowych Zobowiązań Finansowych, które nie zostały spłacone w terminie (w tym także w terminie wynikającym ze skutecznego postawienia w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności) a opóźnienie w ich spłacie przekracza 30 dni - przekroczy równowartość 3.000.000,00 (trzech milionów) złotych. 14.5.2 Regulowanie zobowiązań przez Emitenta a. Emitent nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 3.000.000,00 (trzy miliony) złotych, lub

vehis-seria-g.pdf · s. 78Cytat w oryginalnym języku dokumentu

b. Emitent ogłosił, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich wymagalności, lub c. Emitent zaprzestał wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań lub ogłosił taki zamiar przy czym przez trwałe zaprzestanie wykonywania zobowiązań, rozumie się zaprzestanie wykonywania zobowiązań przez co najmniej 60 (sześćdziesiąt) dni. i w terminie 10 dni roboczych od dnia wystąpienia tego naruszenia Emitent nie usunął skutków naruszenia

vehis-seria-g.pdf · s. 78Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5.6 Postępowania egzekucyjne Przeciwko Emitentowi zostanie wszczęte postępowanie egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy począwszy od dnia najwcześniejszego wszczęcia postępowania egzekucyjnego lub zajęcia majątku) przekroczy 5.000.000 (pięć milionów) złotych (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i Poręczyciela). 14.5.7 Transakcja rażąco niekorzystna Emitent dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu, której/których przedmiotem będą aktywa o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie przekraczającej 5.000.000,00 (pięć milionów) złotych na warunkach rażąco niekorzystnych w stosunku do

vehis-seria-g.pdf · s. 79Cytat w oryginalnym języku dokumentu

powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, przy czym za rażąco niekorzystne uważane będzie rozporządzenie o wartości co najmniej 30% niższej od wartości rynkowej, stosowane dla podobnych transakcji i w terminie 10 dni roboczych od dnia wystąpienia tego naruszenia Emitent nie usunął skutków naruszenia.

vehis-seria-g.pdf · s. 79Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5.9 Obowiązki informacyjne Emitent w ciągu 5 (pięciu) Dni Roboczych od upływu wymaganych terminów nie wykona lub nienależycie wykona zobowiązanie określone w pkt 18 Warunków Emisji 14.5.10 Zabezpieczenia Nastąpi nieważność lub bezskuteczność któregokolwiek z zabezpieczeń wierzytelności z Obligacji ustanowionych w wykonaniu Warunków Emisji Nie zostaną spełnione lub zostaną naruszone warunki ustanowienia lub zasady funkcjonowania zabezpieczeń opisane w Warunkach emisji. 14.5.11 Rynek ASO Catalyst Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW. 14.5.12 Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy Emitent: (a) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 (dwadzieścia osiem) dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidłowo złożonego żądania lub uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub (b) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.

vehis-seria-g.pdf · s. 79Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.6. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane wystąpienie takiego zdarzenia określonego w pkt 14.5, jeżeli zajdzie co najmniej jedna okoliczność określona poniżej: 14.6.1 na wystąpienie takiego zdarzenia wyraziło zgodę Zgromadzenie Obligatariuszy, 14.6.2 pomimo wystąpienia zdarzenia opisanego w pkt 14.5, Zgromadzenie Obligatariuszy podjęło uchwałę o braku zgody na składanie przez Obligatariuszy żądań wcześniejszego wykupu.

vehis-seria-g.pdf · s. 78Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5.4 Wypłata dywidendy lub umorzenie udziałów a. Emitent przekaże w danym roku obrotowym udziałowcom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub umorzenia udziałów własnych w łącznej wysokości wyższej niż wartość zysku netto wypracowanego poprzednim roku obrotowym wynosząca odpowiednio: a) 0% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2024, 2025 oraz 2026 b) 35% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2027 b. Poręczyciel przekaże w danym roku obrotowym udziałowcom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub umorzenia udziałów własnych w łącznej wysokości wyższej niż wartość zysku netto wypracowanego w poprzednim roku obrotowym wynosząca odpowiednio: a) 0% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2024, 2025 oraz 2026 b) 35% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2027 c. Emitent lub Poręczyciel po dniu 31.12.2024 r. udzieli pożyczki do udziałowca/udziałowców w wyniku czego saldo kapitału udzielanych pożyczek do udziałowca/udziałowców przekroczy kwotę 5 mln zł.

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Emitent i poręczyciel: brak wypłat z zysku za 2024–2026; za 2027 limit 35%. Saldo pożyczek udziałowcom po 31 grudnia 2024 do 5 mlnPLN. Roczne badane sprawozdania obu spółek do 5 miesięcy, półroczne niezbadane do 3 miesięcy. Nie oceniono obecnej zgodności.

Źródła i cytaty (2)

vehis-seria-g.pdf · s. 78Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5.4 Wypłata dywidendy lub umorzenie udziałów a. Emitent przekaże w danym roku obrotowym udziałowcom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub umorzenia udziałów własnych w łącznej wysokości wyższej niż wartość zysku netto wypracowanego poprzednim roku obrotowym wynosząca odpowiednio: a) 0% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2024, 2025 oraz 2026 b) 35% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2027 b. Poręczyciel przekaże w danym roku obrotowym udziałowcom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub umorzenia udziałów własnych w łącznej wysokości wyższej niż wartość zysku netto wypracowanego w poprzednim roku obrotowym wynosząca odpowiednio: a) 0% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2024, 2025 oraz 2026 b) 35% zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2027 c. Emitent lub Poręczyciel po dniu 31.12.2024 r. udzieli pożyczki do udziałowca/udziałowców w wyniku czego saldo kapitału udzielanych pożyczek do udziałowca/udziałowców przekroczy kwotę 5 mln zł.

vehis-seria-g.pdf · s. 84Cytat w oryginalnym języku dokumentu

18.1.1. zbadane jednostkowe sprawozdania finansowe Emitenta i Poręczyciela za każdy zakończony rok obrotowy – w terminie 5 (pięciu) miesięcy od dnia bilansowego (tj. zakończenia danego roku obrotowego określonego w umowie spółki odpowiednio Emitenta i Poręczyciela); 18.1.2. półroczne jednostkowe niezbadane sprawozdania finansowe Emitenta i Poręczyciela - w terminie 3 (trzech) miesięcy od zakończenia danego półrocza; 18.2. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w pkt. 13.5, pkt. 14.4, pkt 14.5 lub pkt 15 Warunków Emisji, niezwłocznie, ale nie później niż w terminie do 3 (trzech) Dni Roboczych informacji od uzyskania przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu, poprzez publikację na Stronie Internetowej.

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?

Obligatariusze G są strukturalnie za finansowaniem senior/mezzanine SPV; poręczenie nie daje im pierwszeństwa w jego aktywach. Administrator może wstrzymać dochodzenie, gdy emitent nie przekaże zaliczki na koszty. Umowa poręczenia daje 5 dni roboczych na zapłatę po doręczeniu lub próbie doręczenia żądania, a akt przewiduje odrębną procedurę i klauzulę do 31 grudnia 2029.

Źródła i cytaty (4)

vehis-seria-g.pdf · s. 13Cytat w oryginalnym języku dokumentu

3.2.1. Ryzyko związane ze strukturalnym podporządkowaniem obligatariuszy względem podmiotów finansujących Obligacje Transzy Senior i Obligacji Transzy Mezzanine w SPV oraz źródłami spłaty emisji Obligacji Obligacje Emitenta nie będą zabezpieczone na aktywach. Ze środków pozyskanych z emisji Obligacji pierwotnie Emitent sfinansuje zakup obligacji podporządkowanych (Obligacje Transzy Junior) oraz pośrednio część Obligacji Transzy Mezzanine wyemitowanych przez spółkę CURRUS LEASE ABS 2021 DESIGNATED ACTIVITY COMPANY z siedzibą w Dublinie (Irlandia) (SPV). Obligacje Transzy Junior i Obligacje Transzy Mezzanine nie będą stanowić przedmiotu zabezpieczenia Obligacji. W przewidywalnej przyszłości gros aktywów Emitenta zlokalizowana będzie w SPV lub w podobnych w funkcjonowaniu do SPV strukturach. Pierwszeństwo do tych aktywów SPV pod kątem możliwości zaspokojenia się przed obligatariuszami Emitenta będą mieli obligatariusze Obligacji Transzy Senior i obligatariusze Obligacji Transzy Mezzanine w SPV, których finansowanie jest zabezpieczone na aktywach SPV.

vehis-seria-g.pdf · s. 119Cytat w oryginalnym języku dokumentu

2.3.7 W razie konieczności poniesienia przez Administratora jakichkolwiek kosztów i opłat sądowych, urzędowych, notarialnych lub komorniczych związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji, w tym na podstawie Zabezpieczenia, Administrator, przed podjęciem czynności związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji, ma prawo żądać od Emitenta przekazania na rachunek bankowy Administratora odpowiednich kwot umożliwiających pokrycie tych kosztów i opłat. W przypadku braku przekazania kwot, o których mowa powyżej na rachunek Administratora, Administrator może powstrzymać się od podejmowania czynności związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji, w tym na podstawie Zabezpieczenia.

vehis-seria-g.pdf · s. 99Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Zapłata objęta niniejszym Żądaniem Zapłaty powinna nastąpić w terminie 5 (pięciu) Dni Roboczych od dnia faktycznego doręczenia lub próby doręczenia niniejszego Żądania Zapłaty.

vehis-seria-g.pdf · s. 106Cytat w oryginalnym języku dokumentu

nadto Wierzyciel może wystąpić z wnioskiem o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności najpóźniej do dnia trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwudziestego dziewiątego roku (31-12-2029 r.) z tym, że w tym okresie może wystąpić z takim wnioskiem wielokrotnie, tj. zawsze, gdy nastąpi określone powyżej zdarzenie.

Parametry

Cena obligacji

VEHIS FINANSE· VHI0328

Parametry

Cena obligacji · VHI0328

Najważniejsze informacje

Warunki obligacji

Oprocentowanie i spłata

Jaki jest nominał i waluta?

Jak ustala się oprocentowanie?

Kiedy wypłacane są odsetki?

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Prawa i ochrona inwestora

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Emitent i pozostałe warunki

Kto jest emitentem?

Kalkulator tej serii jest niedostępny

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Na co przeznaczono środki z emisji?

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?