VHI0629 — obligacje VEHIS FINANSE: parametry i dokumenty

Najważniejsze informacje

Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.

Kiedy wypłacane są odsetki?

12 kwartalnych płatności: 3 września/grudnia/marca/czerwca, od 3 września 2026 r. do 3 czerwca 2029 r. Pierwszy okres zaczyna się w Dniu Emisji; późniejsze granice są jawnie podane w tabeli. Początek wyłączony, koniec włączony; ACT/365, zaokrąglenie do grosza od połowy w górę. Dzień wolny przesuwa wypłatę na następny Dzień Roboczy KDPW.

Źródła i cytaty (5)

vehis-seria-k.pdf · s. 84Cytat w oryginalnym języku dokumentu

| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego | | --- | --- | --- | | 1. | Dzień Emisji | 3 września 2026 | | 2. | 3 września 2026 | 3 grudnia 2026 | | 3. | 3 grudnia 2026 | 3 marca 2027 | | 4. | 3 marca 2027 | 3 czerwca 2027 | | 5. | 3 czerwca 2027 | 3 września 2027 | | 6. | 3 września 2027 | 3 grudnia 2027 | | 7. | 3 grudnia 2027 | 3 marca 2028 | | 8. | 3 marca 2028 | 3 czerwca 2028 | | 9. | 3 czerwca 2028 | 3 września 2028 | | 10. | 3 września 2028 | 3 grudnia 2028 | | 11. | 3 grudnia 2028 | 3 marca 2029 | | 12. | 3 marca 2029 | 3 czerwca 2029 |

vehis-seria-k.pdf · s. 83Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy ostatniego dnia danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem).

vehis-seria-k.pdf · s. 84Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.3.1. Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru: $$O = N \times O_{pr} \times (LD/365)$$ gdzie: - O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy, - Opr - oznacza Stopę Procentową, - N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji, - LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu), po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).

vehis-seria-k.pdf · s. 79Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.3. Jeżeli Dzień Płatności przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, spełnienie świadczenia nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym po danym Dniu Płatności.

vehis-seria-k.pdf · s. 73Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.11. „Dzień Roboczy" oznacza kaźdy dzien tygodnia z wyjatkiem sobót i niedziel oraz innych dni ustawowo wolnych od pracy, w ktorym KDPW prowadzi dzialność operacyjna uzmolniawajność podejmownikie czynnosci zwiazanych z przenoszeniem Obligacje i rozliczeniem platnosci swiadczén z tytuł Obligacje;

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Od pierwszego Dnia Roboczego II okresu emitent może wykupić całość, część liczby obligacji albo równą część nominału wszystkich obligacji. Zawiadomienie: co najmniej 12 Dni Roboczych. Premia II–V 1%, VI–IX 0,5%, X–XII 0%. WEO wyraźnie obejmują VII okres, pominięty w skrócie noty; WEO mają pierwszeństwo. Prawo nie potwierdza wykonania.

Źródła i cytaty (3)

vehis-seria-k.pdf · s. 82Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach. 15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu, oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy Strona | 82

vehis-seria-k.pdf · s. 83Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na Dzień Roboczy, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu. 15.1.3. Wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW, w szczególności w przypadku, gdy wcześniejszy wykup nie będzie zgodnie z Regulacjami KDPW możliwy do przeprowadzenia w Dniu Wcześniejszego Wykupu wskazanym w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt. 15.1.1 powyżej, Dniem Wcześniejszego Wykupu będzie najwcześniejszy możliwy zgodnie z Regulacjami KDPW dzień. 15.1.4. Z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji– od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: - w II, III, IV i V Okresie Odsetkowym – 1,0%, - w VI, VII, VIII i IX Okresie Odsetkowym – 0,5% - w X, XI i XII Okresie Odsetkowym - brak premii.

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?Rozbieżność w źródłach

Osobiste poręczenie VEHIS sp. z o.o. (KRS 0000778463), administrowane przez SH MANAGEMENT. Cyfrowy limit podpisanej umowy wynosi 78 666 000 PLN; poręczenie obowiązuje do 31 grudnia 2030 r., nie krócej niż pełna spłata. Zapłata po żądaniu administratora w 5 Dni Roboczych. Brak zastawu na aktywach; senior/mezzanine SPV mają pierwszeństwo względem instrumentów emitenta. Rozbieżności słownego limitu i daty odwołania aktu podano osobno.

Umowa poręczenia podaje cyfrowo 78 666 000 PLN, lecz słownie pomija tysiące. Akt notarialny odwołuje się do umowy 26 maja 2026 r., podczas gdy podpisy i inna część aktu wskazują 27 maja. Nie rozstrzygamy skutków tych rozbieżności dla egzekucji.

Źródła i cytaty (12)

vehis-seria-k.pdf · s. 78Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.1. Zabezpieczeniem zobowiązań z Obligacji jest poręczenie udzielone na podstawie umowy, o której mowa w pkt 11.1.1 poniżej („Poręczenia”), przy czym: 11.1.1. Poręczenie zostanie udzielone poprzez zawarcie przed Dniem Emisji umowy poręczenia przez Poręczyciela z Administratorem Zabezpieczeń, który będzie wykonywał prawa i obowiązki wierzyciela z tytułu Poręczenia. W związku z tym, że Poręczenie zostanie udzielone przed Dniem Emisji, Poręczenie będzie stanowiło poręczenie za dług przyszły do wysokości z góry oznaczonej, wskazanej w pkt 11.1.2 poniżej oraz będzie miało charakter terminowy, z terminem poręczenia wskazanym w pkt 11.1.3 poniżej. 11.1.2. Poręczenie zostanie udzielone do kwoty odpowiadającej 150 (sto pięćdziesiąt) % wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji, przy czym w każdym przypadku kwota ta nie będzie wyższa niż 90.000.000,00 (dziewięćdziesiąt milionów) złotych, co odpowiada 150 (sto pięćdziesiąt) % wartości nominalnej wszystkich Obligacji (w przypadku podjęcia przez Zarząd Emitenta decyzji o emisji maksymalnej liczby 60.000 (sześćdziesięciu tysięcy) sztuk Obligacji o łącznej wartości nominalnej 60.000.000,00 (sześćdziesiąt milionów) złotych). 11.1.3. Poręczenie zostanie udzielone na okres do dnia 31 grudnia 2030 r., jednak nie krócej niż do czasu spłaty wszelkich zobowiązań względem Obligatariuszy. 11.1.4. Poręczyciel przed Dniem Emisji ustanowi tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego, na mocy którego podda się obowiązkowi zapłaty kwoty nie mniejszej niż równowartość 150 (sto pięćdziesiąt) % łącznej wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji, na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta zobowiązań z tytułu Obligacji, w tym w szczególności z tytułu Odsetek, kwoty wykupu Obligacji, odsetek za opóźnienie w zapłacie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem Strona | 78

Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.

Warunki obligacji

Najważniejsze zapisy dokumentów emisji, wyjaśnione prostym językiem.

Emisja K

Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.

Oprocentowanie i spłata

Jaki jest nominał i waluta?

Nominał i cena emisyjna jednej obligacji wynoszą 1 000 PLN. Ostateczny maksymalny zakres oferty to 52 444 obligacje, czyli 52 444 000 PLN; uchwała wskazuje warunkowy przydział, bez potwierdzania wykonanej rejestracji KDPW.

Źródła i cytaty (3)

vehis-seria-k.pdf · s. 77Cytat w oryginalnym języku dokumentu

6.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych. 6.2. Cena Emisyjna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych.

vehis-seria-k.pdf · s. 78Cytat w oryginalnym języku dokumentu

7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 52.444 (pięćdziesiąt dwa tysiące czterysta czterdzieści cztery) sztuk Obligacji, o łącznej wartości nominalnej 52.444.000,00 zł (pięćdziesiąt dwa miliony czterysta czterdzieści cztery tysiące złotych 00/100) złotych. #

vehis-seria-k.pdf · s. 70Cytat w oryginalnym języku dokumentu

# § 3 1. Zarad Spolki stwierdza, ze w ramach oferty publicnej zostaly zlozone wazne i skuteczne zapisy na Obligacja o lacznej wartosci nominnej 52.444.000,00 zl. 2. Zarad Spolki warunkowo przydziela 52.444 Obligacja o wartosci nominnej 1.000,00 zkaźda, zgodnia z lista wstepnej alokacja, kóra zostanie ustalona przyz Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibw Warszawie ("Lista Przydzialowa") peñlacza fungcję firmy inwestycjnej posrechniczej w ofercie Obligacja ("Firma inwestycjna"). 3. Przydzial Obligaci nastepuje pod warunkiem zawieszajcym zarejestrowania Obligaci w depozycie papierow wartosciowych prowadzonym przyze Krajowy Depozyt Papierow Wartosciowych S.A. 1 Strona | 70

Jak ustala się oprocentowanie?

WIBOR 3M + stała marża 5,50 p.p. Fixing następuje 4 Dni Robocze przed okresem. WEO przewidują zamiennik ustawowy (POLSTR), wskaźnik rekomendowany przez KNF/NBP albo stopę referencyjną NBP, z korektą wskazaną lub medianą z 24 miesięcy. Wskaźnik publikowany z dołu może przesunąć fixing. Nie dopisujemy dolnego limitu, którego WEO nie określają; nie ustalamy dzisiejszej stawki.

Źródła i cytaty (5)

vehis-seria-k.pdf · s. 84Cytat w oryginalnym języku dokumentu

- 16.4.1. Stopę Bazową stanowi wskaźnik referencyjny WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania depozytów na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podana przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.

vehis-seria-k.pdf · s. 74Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.26. „Marża” oznacza 5,50 % w skali roku;

vehis-seria-k.pdf · s. 84Cytat w oryginalnym języku dokumentu

- 16.4.2. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa („Dzień Ustalenia Stopy Bazowej”).

Kiedy wypłacane są odsetki?

Źródła i cytaty (5)

vehis-seria-k.pdf · s. 84Cytat w oryginalnym języku dokumentu

| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego | | --- | --- | --- | | 1. | Dzień Emisji | 3 września 2026 | | 2. | 3 września 2026 | 3 grudnia 2026 | | 3. | 3 grudnia 2026 | 3 marca 2027 | | 4. | 3 marca 2027 | 3 czerwca 2027 | | 5. | 3 czerwca 2027 | 3 września 2027 | | 6. | 3 września 2027 | 3 grudnia 2027 | | 7. | 3 grudnia 2027 | 3 marca 2028 | | 8. | 3 marca 2028 | 3 czerwca 2028 | | 9. | 3 czerwca 2028 | 3 września 2028 | | 10. | 3 września 2028 | 3 grudnia 2028 | | 11. | 3 grudnia 2028 | 3 marca 2029 | | 12. | 3 marca 2029 | 3 czerwca 2029 |

vehis-seria-k.pdf · s. 83Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy ostatniego dnia danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem).

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Jednorazowy wykup nominału 1 000 PLN 3 czerwca 2029 r., z odsetkami, konwencją następnego dnia roboczego i możliwością wcześniejszego wykupu.

Źródła i cytaty (1)

vehis-seria-k.pdf · s. 79Cytat w oryginalnym języku dokumentu

13.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu 3 czerwca 2029 roku, z zastrzeżeniem pkt 13.2 Warunków Emisji. 13.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt. 14 - 15 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”): 13.2.1 na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt. 14 Warunków Emisji lub 13.2.2 na żądanie Emitenta zgodnie z pkt. 15 Warunków Emisji. 13.3. Jeżeli Dzień Płatności przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, spełnienie świadczenia nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym po danym Dniu Płatności. 13.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację - z zastrzeżeniem pkt 15 Warunków Emisji - Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt 16 Warunków Emisji oraz – w przypadku wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta – o premię z pkt 15.1.4 Warunków Emisji. 13.5. Niezależnie od postanowień powyższych: 13.5.1 w razie likwidacji Emitenta wszystkie Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji; 13.5.2 w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania.

Prawa i ochrona inwestora

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Źródła i cytaty (3)

vehis-seria-k.pdf · s. 82Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego Dnia Roboczego II Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach. 15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu, oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy Strona | 82

vehis-seria-k.pdf · s. 83Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na Dzień Roboczy, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu. 15.1.3. Wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW, w szczególności w przypadku, gdy wcześniejszy wykup nie będzie zgodnie z Regulacjami KDPW możliwy do przeprowadzenia w Dniu Wcześniejszego Wykupu wskazanym w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt. 15.1.1 powyżej, Dniem Wcześniejszego Wykupu będzie najwcześniejszy możliwy zgodnie z Regulacjami KDPW dzień. 15.1.4. Z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji– od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem: - w II, III, IV i V Okresie Odsetkowym – 1,0%, - w VI, VII, VIII i IX Okresie Odsetkowym – 0,5% - w X, XI i XII Okresie Odsetkowym - brak premii.

Emitent i pozostałe warunki

Kto jest emitentem?

VEHIS FINANSE sp. z o.o. z Katowic (KRS 0000791146), seria prawna K.

Źródła i cytaty (2)

vehis-seria-k.pdf · s. 3Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Nazwa (firma): VEHIS FINANSE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa (firma) skrócona: VEHIS FINANSE sp. z o.o. Forma prawna: spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Kraj siedziby: Polska Siedziba: Katowice Adres: ul. Murckowska 14C, 40-265 Katowice Telefon: + 48 32 30 88 444 Adres poczty elektronicznej: obligacje.obsluga@vehis.pl Adres strony internetowej: https://vehis.pl/ NIP: 5272896510 REGON: 383665990 Numer KRS: 0000791146 Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach Wydział Oznaczenie sądu rejestrowego VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KOD LEI 2594003DPY4Z8BOMR374

vehis-seria-k.pdf · s. 72Cytat w oryginalnym języku dokumentu

SERII K

Na co przeznaczono środki z emisji?

Finansowanie leasingu samochodów, pośrednio przez instrumenty dłużne spółek sekurytyzacyjnych, oraz refinansowanie obligacji serii E.

Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.

vehis-seria-k.pdf · s. 15Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Obligacje nie będą zabezpieczone na aktywach. Ze środków pozyskanych z emisji Obligacji Emitent sfinansuje zakup instrumentów dłużnych w spółkach specjalnego przeznaczenia (np. Obligacji Transzy Junior w SPV), które nabywają/nabywać będą w ramach sekurytyzacji portfele umów leasingu od Emitenta. Pośrednio ww. cel może zostać zrealizowany poprzez refinansowanie obligacji serii E, z których to środki finansują tego typu instrumenty. Warunki Emisji nie przewidują zabezpieczenia Obligacji na sfinansowanych w ten sposób instrumentach finansowych. W przewidywalnej przyszłości gros aktywów Emitenta zlokalizowana będzie w strukturach sekurytyzacyjnych. Pierwszeństwo do aktywów tych spółek specjalnego przeznaczenia pod kątem możliwości zaspokojenia się przed Emitentem (a tym samym Obligatariuszami) będą posiadać inwestorzy finansujący instrumenty dłużne niższego ryzyka (senior, mezzanine), których finansowanie w szczególności będzie bezpośrednim zobowiązaniem danej spółki specjalnego przeznaczenia. Aktywa sfinansowane (bezpośrednio lub pośrednio) ze środków z emisji Obligacji nie zostaną najprawdopodobniej upłynnione w okresie życia emisji Obligacji i tym samym bezpośrednio nie będą najprawdopodobniej mogły stanowić źródła spłaty emisji. Należy nadmienić, iż Emitent jako posiadacz instrumentów dłużnych podporządkowanych jest uprawniony do ciągłego otrzymywania odsetek od tego typu transz (co mam miejsce obecnie np. w SPV i SPV2) o ile nie nastąpią określone w umowach sekurytyzacyjnych zdarzenia kredytowe. Wyłączając wpływ ew. nowego finansowania dłużnego lub udziałowego Emitenta i Poręczyciela, w horyzoncie terminu wykupu może się okazać, że przepływy pieniężne netto wygenerowane na rachunkach Emitenta (bez rachunków spółek specjalnego przeznaczenia, których to środków Emitent na podstawie umów sekurytyzacyjnych nie może przeznaczać wprost na obsługę obligacji) i Poręczyciela będą niższe

vehis-seria-k.pdf · s. 108Cytat w oryginalnym języku dokumentu

4. Ireneusz Meller i Jan Bujak, działający za spółkę pod firmą: VEHIS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Katowicach okazują umowę poręczenia zawartą w dniu 26 maja 2026 roku. # § 2. Ireneusz Meller i Jan Bujak, działający za spółkę pod firmą: VEHIS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Katowicach oświadczają, iż w celu zabezpieczenia Zabezpieczonych Wierzytelności przysługujących Obligatariuszom w stosunku do Emitenta z tytułu Obligacji, na rachunek których, jako administrator zabezpieczeń działa spółka pod firmą: SH MANAGEMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, KRS: 0001071405, REGON: 527035186, wynikających z umowy poręczenia z dnia 26 maja 2026 roku, obejmujących wszelkie kwoty z tytułu wszelkich wierzytelności pieniężnych wymagalnych lub niewymagalnych, bezwarunkowych lub warunkowych, przysługujących Obligatariuszom w stosunku do Emitenta z tytułu Obligacji, w tym z tytułu obowiązku wykupu Obligacji, zapłaty odsetek od Obligacji oraz innych świadczeń pieniężnych wynikających z Obligacji, w tym odsetek za opóźnienie oraz uzasadnionych kosztów (w tym kosztów egzekucji) i wydatków związanych z dochodzeniem zaspokojenia roszczeń wynikających z Obligacji oraz innych ubocznych świadczeń pieniężnych wynikających z Obligacji, przysługujących Obligatariuszom na wypadek, gdyby Emitent nie zapłacił ich w terminie wymagalności (tj. na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta zobowiązań z tytułu Obligacji), poddają reprezentowaną przez nich spółkę pod firmą: VEHIS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Katowicach (adres: 40-154 Katowice, ulica Murckowska nr 14C, NIP: 1132995753, REGON 382931136), wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000778463 egzekucji wobec spółki pod firmą: SH MANAGEMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie (adres: 00-066 Warszawa, Plac Stanisława Małachowskiego numer 2), wpisanej do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

vehis-seria-k.pdf · s. 85Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.4.4. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny. 16.4.5. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod i w poniższej kolejności: - (i) Wskaźnikiem Alternatywnym jest POLSTR lub inny wskaźnik alternatywny wyznaczony w trybie art. 23c Rozporządzenia o Wskaźnikach Referencyjnych; - (ii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR lub zamiast POLSTR Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski ; - (iii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski. 16.4.6. Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie będzie mogła zostać efektywnie zastosowana do Dnia Ustalenia Stopy Bazowej włącznie z tym dniem (w przypadku gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego). 16.4.7. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami: - (i) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR; - (ii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego: - a. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę, - b. Podmiot Wyznaczający wskazał aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty; - (iii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty - a. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego; - b. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym; - c. mediana różnic jest ustalana: - 1. za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem, w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR albo dniem, w którym zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestał być reprezentatywny;

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Posiadacz może żądać wykupu przy zwłoce, niezawinionym opóźnieniu co najmniej 3 dni lub braku ustanowienia zabezpieczenia. Inne opisane naruszenia dają okno do 30 dni od zawiadomienia i płatność w 30 dni od żądania; usunięcie naruszenia przed żądaniem albo decyzja zgromadzenia może wyłączyć tę ścieżkę. Żądanie jest pisemne, do emitenta i prowadzącego rachunek; możliwe jest wymaganie świadectwa depozytowego.

Źródła i cytaty (3)

vehis-seria-k.pdf · s. 79Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.1. Każdy Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji tylko w przypadkach i na zasadach określonych poniżej. 14.2. Pisemne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje. Żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno wskazywać: Strona | 79

vehis-seria-k.pdf · s. 80Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 14.4. W przypadku, gdy: 14.4.1 Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 14.4.2 Emitent będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 14.4.3 Emitent nie ustanowi zabezpieczeń w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają na żądanie Obligatariusza natychmiastowemu wykupowi. 14.5. Z zastrzeżeniem pkt 14.6 poniżej, w przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Przypadek Naruszenia), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia wystąpienia zdarzenia, do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o jego wystąpieniu zgodnie z pkt 18.2 Warunków Emisji. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący Przypadek Naruszenia przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: **

vehis-seria-k.pdf · s. 82Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.6. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane wystąpienie takiego zdarzenia określonego w pkt 14.5, jeżeli zajdzie co najmniej jedna okoliczność określona poniżej: 14.6.1 na wystapienie takiego zdarzenia wyrazi zo godz Zgromadzenie Obligatariuszy, 14.6.2 pomimo wystapienia zdarzenia opisanego w pkt 14.5, Zgromadzenie Obligatariuszy podjefo uchwale o braku zgody na skladanie przy Obligatariuszy zadań wczesniejszego wykupu. #

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Rozbieżność w źródłach

Źródła i cytaty (12)

vehis-seria-k.pdf · s. 78Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.1. Zabezpieczeniem zobowiązań z Obligacji jest poręczenie udzielone na podstawie umowy, o której mowa w pkt 11.1.1 poniżej („Poręczenia”), przy czym: 11.1.1. Poręczenie zostanie udzielone poprzez zawarcie przed Dniem Emisji umowy poręczenia przez Poręczyciela z Administratorem Zabezpieczeń, który będzie wykonywał prawa i obowiązki wierzyciela z tytułu Poręczenia. W związku z tym, że Poręczenie zostanie udzielone przed Dniem Emisji, Poręczenie będzie stanowiło poręczenie za dług przyszły do wysokości z góry oznaczonej, wskazanej w pkt 11.1.2 poniżej oraz będzie miało charakter terminowy, z terminem poręczenia wskazanym w pkt 11.1.3 poniżej. 11.1.2. Poręczenie zostanie udzielone do kwoty odpowiadającej 150 (sto pięćdziesiąt) % wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji, przy czym w każdym przypadku kwota ta nie będzie wyższa niż 90.000.000,00 (dziewięćdziesiąt milionów) złotych, co odpowiada 150 (sto pięćdziesiąt) % wartości nominalnej wszystkich Obligacji (w przypadku podjęcia przez Zarząd Emitenta decyzji o emisji maksymalnej liczby 60.000 (sześćdziesięciu tysięcy) sztuk Obligacji o łącznej wartości nominalnej 60.000.000,00 (sześćdziesiąt milionów) złotych). 11.1.3. Poręczenie zostanie udzielone na okres do dnia 31 grudnia 2030 r., jednak nie krócej niż do czasu spłaty wszelkich zobowiązań względem Obligatariuszy. 11.1.4. Poręczyciel przed Dniem Emisji ustanowi tytuł egzekucyjny na podstawie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego, na mocy którego podda się obowiązkowi zapłaty kwoty nie mniejszej niż równowartość 150 (sto pięćdziesiąt) % łącznej wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji, na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta zobowiązań z tytułu Obligacji, w tym w szczególności z tytułu Odsetek, kwoty wykupu Obligacji, odsetek za opóźnienie w zapłacie, jak również kosztów związanych z dochodzeniem Strona | 78

vehis-seria-k.pdf · s. 79Cytat w oryginalnym języku dokumentu

zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji, przy czym Administrator Zabezpieczenia będzie mógł wystąpić o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności do dnia 31 grudnia 2031 r. Oświadczenie o poddaniu się egzekucji zostanie złożone na rzecz Administratora Zabezpieczeń, który będzie działał w imieniu własnym, lecz na rachunek Obligatariuszy, zgodnie z art. 29 Ustawy o Obligacjach. 11.1.5. Zaspokojenie z Poręczenia nastąpi z całego majątku Poręczyciela, który w przypadku opóźnienia się w spełnieniu świadczeń pieniężnych wynikających z Warunków Emisji przez Emitenta, odpowiadać będzie za dług Emitenta jak dłużnik solidarny. #

vehis-seria-k.pdf · s. 93Cytat w oryginalnym języku dokumentu

2 PORĘCZENIE 2.1 W celu zabezpieczenia Zabezpieczonych Wierzytelności, Poręczyciel niniejszym nieodwołalnie i bezwarunkowo zobowiązuje się, w rozumieniu art. 876 i następnych Kodeksu Cywilnego, do zapłacenia na rzecz Wierzyciela, działającego w imieniu własnym, lecz na rachunek Obligatariuszy, wszelkich wymagalnych kwot z tytułu Zabezpieczonych Wierzytelności przysługujących Obligatariuszom na wypadek, gdyby Emitent nie zapłacił ich w terminie wymagalności, do łącznej wysokości 78.666.000,00 PLN (siedemdziesiąt osiem milionów sześćset sześćdziesiąt sześć złotych) ("Poręczenie"). 2.2 Poręczenie zostaje udzielone na okres trwania Okresu Poręczenia i pozostaje w mocy bez względu na jakiekolwiek częściowe spłaty. 2.3 Poręczyciel z dniem zawarcia niniejszej Umowy staje się dłużnikiem solidarnym w rozumieniu art. 366 Kodeksu Cywilnego w odniesieniu do zobowiązania zapłaty wszelkich wymagalnych kwot z tytułu Zabezpieczonej Wierzytelności, na wypadek, gdyby Emitent nie zapłacił ich w terminie wymagalności. www.schoenherr.eu Strona | 93

vehis-seria-k.pdf · s. 94Cytat w oryginalnym języku dokumentu

# 3.1 Wystąpienie z Żądaniem Zapłaty 3.1.1 W przypadku, jeżeli jakiekolwiek przysługujące Obligatariuszowi roszczenie pieniężne wynikające z Obligacji stanie się wymagalne (w związku z zaistnieniem przypadku naruszenia określonego w Warunkach Emisji Obligacji) lub jakakolwiek inna kwota płatna z tytułu Zabezpieczonych Wierzytelności nie zostanie zapłacona w terminie wymagalności zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji Obligacji, Wierzyciel może, według własnego swobodnego uznania, dochodzić zaspokojenia z Poręczenia, dokonanego na podstawie niniejszej Umowy, w sposób dopuszczony przez odpowiednie przepisy prawa, w szczególności poprzez wystąpienie do Poręczyciela z Żądaniem Zapłaty. 3.1.2 Poręczyciel dokona zapłaty z tytułu Poręczenia na rachunek bankowy Wierzyciela wskazany w Żądaniu Zapłaty w terminie 5 (pięciu) Dni Roboczych od dnia faktycznego doręczenia lub próby doręczenia Żądania Zapłaty. 3.1.3 Dla uniknięcia wątpliwości, Wierzyciel może składać Żądanie Zapłaty w odniesieniu do każdej wymagalnej części Zabezpieczonych Wierzytelności. # 3.2 Zaliczenie kwot wypłaconych z tytułu Poręczenia 3.2.1 Wszelkie kwoty uzyskane przez Wierzyciela od Poręczyciela z tytułu Poręczenia będą zaliczane na poczet niezaspokojonych Zabezpieczonych Wierzytelności zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji Obligacji. Wierzyciel w ramach wykonania Umowy Administratora Zabezpieczeń dokona podziału środków uzyskanych w wyniku wykonania Umowy, w szczególności w ramach przekazania każdemu z Obligatariuszy kwoty przysługujących mu należności z Zabezpieczonych Wierzytelności, proporcjonalnie do łącznej sumy niespłaconej wymagalnej wierzytelności danego Obligatariusza w stosunku do łącznej sumy niespłaconych wymagalnych wierzytelności wszystkich Obligatariuszy z tytułu Zabezpieczonych Wierzytelności.

vehis-seria-k.pdf · s. 97Cytat w oryginalnym języku dokumentu

8.1 Poręczenie wygaśnie z dniem 31 grudnia 2030 roku, przy czym w przypadku braku pełnego i bezwarunkowego zaspokojenia Zabezpieczonych Wierzytelności do dnia 31 grudnia 2030 roku, Poręczenie wygaśnie z dniem pełnego i bezwarunkowego zaspokojenia Zabezpieczonych Wierzytelności.

vehis-seria-k.pdf · s. 109Cytat w oryginalnym języku dokumentu

przy czym zdarzeniem, od którego uzależnione jest każdorazowe wykonanie obowiązku zaspokojenia tych wierzytelności, będzie łącznie: --- a) wysłanie przez Wierzyciela przesyłką rejestrowaną w rozumieniu ustawy z dnia 23 listopada 2012 roku - Prawo pocztowe (t.j. Dz. U. z 2023 r. poz. 1640 ze zm.) wezwania do zapłaty (Żądania Zapłaty) wraz z oświadczeniem, że wierzytelność z tytułu Umowy Poręczenia stała się wymagalna, skierowanego do Poręczyciela na adres siedziby Poręczyciela ujawniony w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu nadania przesyłki rejestrowanej; dowodem doręczenia, o którym mowa powyżej, będzie pocztowe potwierdzenie nadania przesyłki poleconej w rozumieniu art. 3 i 17 ustawy z dnia 23 listopada 2012 roku - Prawo pocztowe (t.j. Dz. U. z 2023 r. poz. 1640 ze zm.) na adres siedziby Poręczyciela, o którym mowa powyżej,--- b) złożenie przez Wierzyciela oświadczenia, z podpisem notarialnie poświadczonym, po upływie 14 dni od dnia nadania wezwania do zapłaty (Żądania Zapłaty), o którym mowa w punkcie a) powyżej, stwierdzającego, że Poręczyciel nie dokonał zapłaty żądanej w wezwaniu (Żądaniu Zapłaty) we wskazanym terminie, --- nadto Wierzyciel może wystąpić z wnioskiem o nadanie temu aktowi klauzuli wykonalności najpóźniej do dnia trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące trzydziestego pierwszego roku (31-12-2031 r.), z tym, że w tym okresie może wystąpić z takim wnioskiem wielokrotnie, tj. zawsze, gdy nastąpi określone powyżej zdarzenie.---

vehis-seria-k.pdf · s. 19Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Poręczyciel ponosi odpowiedzialność za swoje zobowiązania z tytułu Poręczenia z całego swojego majątku. Poręczenie nie stanowi natomiast zabezpieczenia o charakterze rzeczowym, co oznacza, że w wyniku jego udzielenia nie dochodzi do obciążenia jakichkolwiek rzeczy lub praw na rzecz Obligatariuszy.

vehis-seria-k.pdf · s. 15Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Obligacje nie będą zabezpieczone na aktywach. Ze środków pozyskanych z emisji Obligacji Emitent sfinansuje zakup instrumentów dłużnych w spółkach specjalnego przeznaczenia (np. Obligacji Transzy Junior w SPV), które nabywają/nabywać będą w ramach sekurytyzacji portfele umów leasingu od Emitenta. Pośrednio ww. cel może zostać zrealizowany poprzez refinansowanie obligacji serii E, z których to środki finansują tego typu instrumenty. Warunki Emisji nie przewidują zabezpieczenia Obligacji na sfinansowanych w ten sposób instrumentach finansowych. W przewidywalnej przyszłości gros aktywów Emitenta zlokalizowana będzie w strukturach sekurytyzacyjnych. Pierwszeństwo do aktywów tych spółek specjalnego przeznaczenia pod kątem możliwości zaspokojenia się przed Emitentem (a tym samym Obligatariuszami) będą posiadać inwestorzy finansujący instrumenty dłużne niższego ryzyka (senior, mezzanine), których finansowanie w szczególności będzie bezpośrednim zobowiązaniem danej spółki specjalnego przeznaczenia. Aktywa sfinansowane (bezpośrednio lub pośrednio) ze środków z emisji Obligacji nie zostaną najprawdopodobniej upłynnione w okresie życia emisji Obligacji i tym samym bezpośrednio nie będą najprawdopodobniej mogły stanowić źródła spłaty emisji. Należy nadmienić, iż Emitent jako posiadacz instrumentów dłużnych podporządkowanych jest uprawniony do ciągłego otrzymywania odsetek od tego typu transz (co mam miejsce obecnie np. w SPV i SPV2) o ile nie nastąpią określone w umowach sekurytyzacyjnych zdarzenia kredytowe. Wyłączając wpływ ew. nowego finansowania dłużnego lub udziałowego Emitenta i Poręczyciela, w horyzoncie terminu wykupu może się okazać, że przepływy pieniężne netto wygenerowane na rachunkach Emitenta (bez rachunków spółek specjalnego przeznaczenia, których to środków Emitent na podstawie umów sekurytyzacyjnych nie może przeznaczać wprost na obsługę obligacji) i Poręczyciela będą niższe

vehis-seria-k.pdf · s. 121Cytat w oryginalnym języku dokumentu

3.3.5 Administrator będzie dokonywał każdorazowej dystrybucji środków uzyskanych w toku egzekucji z Zabezpieczenia niezwłocznie po ich uzyskaniu. Środki pozyskane przez Administratora będą przeznaczane w równym stopniu na pokrycie należności Obligatariuszy z każdej z Obligacji. W takim przypadku płatności Administratora będą zaliczane w następującej kolejności: i. odsetki za opóznienie w zaspokojeniu naležnosci z Obligaci; ii. odsetki kapitalowe z Obligaci; iii. naleznosc glowna z Obligaci.

vehis-seria-k.pdf · s. 122Cytat w oryginalnym języku dokumentu

i. koszty opłat publicznoprawnych, koszty ogłoszeń, koszty i opłaty sądowe i notarialne; ii. uzasadnione i rynkowe koszty doradców zewnętrznych zatrudnionych przez Administratora w celu należytego prowadzenia egzekucji z Zabezpieczenia; oraz na wynagrodzenie Administratora, o którym mowa w Punkcie 5 poniżej.

vehis-seria-k.pdf · s. 108Cytat w oryginalnym języku dokumentu

4. Ireneusz Meller i Jan Bujak, działający za spółkę pod firmą: VEHIS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Katowicach okazują umowę poręczenia zawartą w dniu 26 maja 2026 roku. # § 2. Ireneusz Meller i Jan Bujak, działający za spółkę pod firmą: VEHIS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Katowicach oświadczają, iż w celu zabezpieczenia Zabezpieczonych Wierzytelności przysługujących Obligatariuszom w stosunku do Emitenta z tytułu Obligacji, na rachunek których, jako administrator zabezpieczeń działa spółka pod firmą: SH MANAGEMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, KRS: 0001071405, REGON: 527035186, wynikających z umowy poręczenia z dnia 26 maja 2026 roku, obejmujących wszelkie kwoty z tytułu wszelkich wierzytelności pieniężnych wymagalnych lub niewymagalnych, bezwarunkowych lub warunkowych, przysługujących Obligatariuszom w stosunku do Emitenta z tytułu Obligacji, w tym z tytułu obowiązku wykupu Obligacji, zapłaty odsetek od Obligacji oraz innych świadczeń pieniężnych wynikających z Obligacji, w tym odsetek za opóźnienie oraz uzasadnionych kosztów (w tym kosztów egzekucji) i wydatków związanych z dochodzeniem zaspokojenia roszczeń wynikających z Obligacji oraz innych ubocznych świadczeń pieniężnych wynikających z Obligacji, przysługujących Obligatariuszom na wypadek, gdyby Emitent nie zapłacił ich w terminie wymagalności (tj. na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania przez Emitenta zobowiązań z tytułu Obligacji), poddają reprezentowaną przez nich spółkę pod firmą: VEHIS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Katowicach (adres: 40-154 Katowice, ulica Murckowska nr 14C, NIP: 1132995753, REGON 382931136), wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000778463 egzekucji wobec spółki pod firmą: SH MANAGEMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie (adres: 00-066 Warszawa, Plac Stanisława Małachowskiego numer 2), wpisanej do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

vehis-seria-k.pdf · s. 103Cytat w oryginalnym języku dokumentu

# W imieniu Poręczyciela: Signed by / Podpisano przez: Jan Bujak Podpis: Jan Bujak Imię i nazwisko: Jan Bujak 2026-05-27 11:08 Funkcja: Członek Zarządu Signed by / Podpisano przez: Ireneusz Meller Podpis: Ireneusz Meller Imię i nazwisko: Ireneusz Meller 2026-05-27 11:37 Funkcja: Członek Zarządu # W imieniu Wierzyciela: Podpisany elektronicznie przez Paweł Piotr Halwa 27.05.2026 12:01:20 +02'00' Podpis: Imię i nazwisko: Paweł Halwa Funkcja: Prezes Zarządu www.schoenherr.eu Strona | 103

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Przesłanki obejmują opóźnienia, dług finansowy ponad 3 mln PLN przeterminowany ponad 30 dni, istotne orzeczenia i zaprzestanie płatności, zmianę działalności, wypłaty lub pożyczki ponad limity, niewypłacalność, egzekucje ponad 5 mln PLN w 12 miesięcy, rażąco niekorzystne transakcje ponad 5 mln PLN (co najmniej 30% poniżej rynku), rozwiązanie, naruszenia informacyjne, nieważność poręczenia, wycofanie z ASO i utrudnienie zgromadzenia. WEO określają terminy naprawy, procedurę żądania i wyjątki wynikające z uchwał zgromadzenia.

Źródła i cytaty (3)

vehis-seria-k.pdf · s. 80Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5. Z zastrzeżeniem pkt 14.6 poniżej, w przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Przypadek Naruszenia), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia wystąpienia zdarzenia, do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o jego wystąpieniu zgodnie z pkt 18.2 Warunków Emisji. Obligacje wskazane w żądaniu danego Obligatariusza i temu Obligatariuszowi przysługujące Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący Przypadek Naruszenia przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji: **14.5.1 Zadłużenie finansowe** Łączna wartość zobowiązań Emitenta wchodzących w skład jednostkowych Zobowiązań Finansowych, które nie zostały spłacone w terminie (w tym także w terminie wynikającym ze skutecznego postawienia w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności) a opóźnienie w ich spłacie przekracza 30 dni - przekroczy równowartość 3.000.000,00 (trzech milionów) złotych. **14.5.2 Regulowanie zobowiązań przez Emitenta** a. Emitent nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 3.000.000,00 (trzy miliony) złotych, lub b. Emitent ogłosił, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich wymagalności, lub c. Emitent zaprzestał wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań lub ogłosił taki zamiar, przy czym przez trwałe zaprzestanie wykonywania zobowiązań, rozumie się zaprzestanie wykonywania zobowiązań przez co najmniej 60 (sześćdziesiąt) dni. i w terminie 10 dni roboczych od dnia wystąpienia tego naruszenia Emitent nie usunął skutków naruszenia

vehis-seria-k.pdf · s. 81Cytat w oryginalnym języku dokumentu

# 14.5.3 Zaprzestanie prowadzenia działalności Nastąpi istotna zmiana profilu działalności Emitenta, rozumiana jako zaprzestanie prowadzenia działalności w zakresie leasingu/najmu/dzierżawy pojazdów mechanicznych. # 14.5.4 Wypłata dywidendy lub umorzenie udziałów a. Emitent przekaże w danym roku obrotowym udziałowcom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub umorzenia udziałów własnych w łącznej wysokości wyższej niż wartość zysku netto wypracowanego poprzednim roku obrotowym wynosząca odpowiednio: a) $0\%$ zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2025 oraz 2026 b) $35\%$ zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2027 c) $50\%$ zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2028 b. Poręczyciel przekaże w danym roku obrotowym udziałowcom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub umorzenia udziałów własnych w łącznej wysokości wyższej niż wartość zysku netto wypracowanego w poprzednim roku obrotowym wynosząca odpowiednio: a) $0\%$ zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2025 oraz 2026 b) $35\%$ zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2027 c) $50\%$ zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2028 c. Emitent lub Poręczyciel udzieli pożyczki do udziałowca/udziałowców w wyniku czego saldo kapitału udzielanych pożyczek do udziałowca/udziałowców przekroczy kwotę 5 mln zł. # 14.5.5 Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne a. Emitent stanie sie niewyplacalny w Rozumieniu Prawa Upadlosciowego lub Prawa Restrukturyzacyjngo; b. Emitent uzna na piśmie swoja niewyplacalnosć lub z powodu niemożnosci terminowego wykonania swoich zobowiaźć bedzie prowadzić negotcjace z ogólem swoich wierzycieli. # 14.5.6 Postępowania egzekucyjne Przeciwko Emitentowi zostanie wszczęte postępowanie egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy począwszy od dnia najwcześniejszego wszczęcia postępowania egzekucyjnego lub zajęcia majątku) przekroczy 5.000.000 (pięć milionów) złotych (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i Poręczyciela). # 14.5.7 Transakcja rażąco niekorzystna Emitent dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu, której/których przedmiotem będą aktywa o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie przekraczającej 5.000.000,00 (pięć milionów) złotych na warunkach rażąco niekorzystnych w stosunku do powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, przy czym za rażąco niekorzystne uważane będzie rozporządzenie o wartości co najmniej 30% niższej od wartości rynkowej, stosowane dla podobnych transakcji i w terminie 10 dni roboczych od dnia wystąpienia tego naruszenia Emitent nie usunął skutków naruszenia. Strona | 81

vehis-seria-k.pdf · s. 82Cytat w oryginalnym języku dokumentu

# 14.5.8 Rozwiązanie Emitenta Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Zgromadzenia Wspólników o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych. # 14.5.9 Obowiązki informacyjne Emitent w ciągu 5 (pięciu) Dni Roboczych od upływu wymaganych terminów nie wykona lub nienależycie wykona zobowiązanie określone w pkt 18 Warunków Emisji. # 14.5.10 Zabezpieczenia Nastąpi nieważność lub bezskuteczność Poręczenia. # 14.5.11 Rynek ASO Catalyst Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW. # 14.5.12 Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy Emitent: (a) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zlozenia stosownego zadania nie zwołat Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadajycm nie poźnej niz 28 (dwadzieść osiem) dni po dni zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidłowo zlożonego zadania lub uniemozliwi w inny sposob zwołanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyźyszych terminów; lub (b) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikowy na Stronie Internetowej Emitenta protokoło z przybebęgu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy. 14.6. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane wystąpienie takiego zdarzenia określonego w pkt 14.5, jeżeli zajdzie co najmniej jedna okoliczność określona poniżej: 14.6.1 na wystapienie takiego zdarzenia wyrazi zo godz Zgromadzenie Obligatariuszy, 14.6.2 pomimo wystapienia zdarzenia opisanego w pkt 14.5, Zgromadzenie Obligatariuszy podjefo uchwale o braku zgody na skladanie przy Obligatariuszy zadań wczesniejszego wykupu. #

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

WEO ograniczają wypłaty dywidend i umarzanie udziałów emitenta oraz poręczyciela: 0% zysku za 2025/2026, 35% za 2027, 50% za 2028. Saldo pożyczek udziałowcom nie może przekroczyć 5 mln PLN. Obowiązują też sprawozdania roczne w 5 miesięcy, półroczne w 3 miesiące, utrzymanie poręczenia i zawiadomienia o naruszeniach. Nie oceniamy wykonania tych obowiązków.

Źródła i cytaty (3)

vehis-seria-k.pdf · s. 81Cytat w oryginalnym języku dokumentu

# 14.5.4 Wypłata dywidendy lub umorzenie udziałów a. Emitent przekaże w danym roku obrotowym udziałowcom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub umorzenia udziałów własnych w łącznej wysokości wyższej niż wartość zysku netto wypracowanego poprzednim roku obrotowym wynosząca odpowiednio: a) $0\%$ zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2025 oraz 2026 b) $35\%$ zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2027 c) $50\%$ zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2028 b. Poręczyciel przekaże w danym roku obrotowym udziałowcom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub umorzenia udziałów własnych w łącznej wysokości wyższej niż wartość zysku netto wypracowanego w poprzednim roku obrotowym wynosząca odpowiednio: a) $0\%$ zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2025 oraz 2026 b) $35\%$ zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2027 c) $50\%$ zysku netto wypracowanego w roku obrotowym 2028 c. Emitent lub Poręczyciel udzieli pożyczki do udziałowca/udziałowców w wyniku czego saldo kapitału udzielanych pożyczek do udziałowca/udziałowców przekroczy kwotę 5 mln zł. #

vehis-seria-k.pdf · s. 86Cytat w oryginalnym języku dokumentu

18.1. Stosownie do zapisów art. 37 Ustawy o Obligacjach, a po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO, również zgodnie z regulaminem Rynku ASO Catalyst, Emitent udostępni Obligatariuszom: 18.1.1. zbadane jednostkowe sprawozdania finansowe Emitenta i Poręczyciela za każdy zakończony rok obrotowy – w terminie 5 (pięciu) miesięcy od dnia bilansowego (tj. zakończenia danego roku obrotowego określonego w umowie spółki odpowiednio Emitenta i Poręczyciela);

vehis-seria-k.pdf · s. 87Cytat w oryginalnym języku dokumentu

18.1.2. półroczne jednostkowe niezbadane sprawozdania finansowe Emitenta i Poręczyciela – w terminie 3 (trzech) miesięcy od zakończenia danego półrocza; 18.2. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w pkt. 13.5, pkt. 14.4, pkt 14.5 lub pkt 15 Warunków Emisji, niezwłocznie, ale nie później niż w terminie do 3 (trzech) Dni Roboczych informacji od uzyskania przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu, poprzez publikację na Stronie Internetowej.

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?

Poręczenie jest osobiste, a odzysk zależy od majątku poręczyciela i struktury SPV; brak ochrony depozytowej. Koszty egzekucji i administratora poprzedzają wypłaty inwestorom, a brak zaliczki może wstrzymać czynności administratora. Posiadacze ponad 50% nominału mogą kierować instrukcje egzekucji, ponad 20% rekomendacje, ponad 75% żądać zmiany administratora. To zasady dokumentów, bez ustalania dzisiejszej wartości zabezpieczenia.

Źródła i cytaty (8)

vehis-seria-k.pdf · s. 15Cytat w oryginalnym języku dokumentu

3.2.1. Ryzyko związane ze strukturalnym podporządkowaniem Obligacji względem podmiotów finansujących instrumenty dłużne niższego ryzyka (senior, mezzanine) w spółkach specjalnego przeznaczenia, które nabywają/nabywać będą w ramach sekurytyzacji portfele umów leasingu od Emitenta Obligacje nie będą zabezpieczone na aktywach. Ze środków pozyskanych z emisji Obligacji Emitent sfinansuje zakup instrumentów dłużnych w spółkach specjalnego przeznaczenia (np. Obligacji Transzy Junior w SPV), które nabywają/nabywać będą w ramach sekurytyzacji portfele umów leasingu od Emitenta. Pośrednio ww. cel może zostać zrealizowany poprzez refinansowanie obligacji serii E, z których to środki finansują tego typu instrumenty. Warunki Emisji nie przewidują zabezpieczenia Obligacji na sfinansowanych w ten sposób instrumentach finansowych. W przewidywalnej przyszłości gros aktywów Emitenta zlokalizowana będzie w strukturach sekurytyzacyjnych. Pierwszeństwo do aktywów tych spółek specjalnego przeznaczenia pod kątem możliwości zaspokojenia się przed Emitentem (a tym samym Obligatariuszami) będą posiadać inwestorzy finansujący instrumenty dłużne niższego ryzyka (senior, mezzanine), których finansowanie w szczególności będzie bezpośrednim zobowiązaniem danej spółki specjalnego przeznaczenia. Aktywa sfinansowane (bezpośrednio lub pośrednio) ze środków z emisji Obligacji nie zostaną najprawdopodobniej upłynnione w okresie życia emisji Obligacji i tym samym bezpośrednio nie będą najprawdopodobniej mogły stanowić źródła spłaty emisji. Należy nadmienić, iż Emitent jako posiadacz instrumentów dłużnych podporządkowanych jest uprawniony do ciągłego otrzymywania odsetek od tego typu transz (co mam miejsce obecnie np. w SPV i SPV2) o ile nie nastąpią określone w umowach sekurytyzacyjnych zdarzenia kredytowe. Wyłączając wpływ ew. nowego finansowania dłużnego lub udziałowego Emitenta i Poręczyciela, w horyzoncie terminu wykupu może się okazać, że przepływy pieniężne netto wygenerowane na rachunkach Emitenta (bez rachunków spółek specjalnego przeznaczenia, których to środków Emitent na podstawie umów sekurytyzacyjnych nie może przeznaczać wprost na obsługę obligacji) i Poręczyciela będą niższe Strona | 15

vehis-seria-k.pdf · s. 18Cytat w oryginalnym języku dokumentu

3.2.4. Ryzyko wynikające z charakteru poręczenia jako zabezpieczenia Obligacji Poręczyciel zobowiązuje się do spełnienia świadczeń pieniężnych z tytułu Obligacji, jeżeli Emitent takiego świadczenia nie spełni lub spełni je nienależycie, oraz po wezwaniu Poręczyciela do zapłaty przez Administratora Strona | 18

vehis-seria-k.pdf · s. 19Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Poręczyciel ponosi odpowiedzialność za swoje zobowiązania z tytułu Poręczenia z całego swojego majątku. Poręczenie nie stanowi natomiast zabezpieczenia o charakterze rzeczowym, co oznacza, że w wyniku jego udzielenia nie dochodzi do obciążenia jakichkolwiek rzeczy lub praw na rzecz Obligatariuszy.

vehis-seria-k.pdf · s. 125Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Każdorazowo przed wykorzystaniem kwoty kaucji na pokrycie wydatków związanych z czynnościami Administratora na podstawie niniejszej Umowy, Administrator jest zobowiązany do zawiadomienia Emitenta o planowanym wykorzystaniu kaucji, w tym w szczególności o planowanej kwocie wykorzystania kaucji oraz zakresie czynności do wykonania przez Administratora. Dodatkowo, na poczet wydatków wskazanych w Punkcie 5.5, Administrator może wystąpić do Emitenta o wpłacenie zaliczki. Niewykorzystana kwota zaliczki, zgodnie z klasyfikacją wydatków określonych w Punkcie 5.5, zostanie zwrócona na wskazany przez Emitenta rachunek bankowy. W przypadku braku wpłacenia zaliczki, o której mowa powyżej na rachunek Administratora, Administrator może powstrzymać się od podejmowania czynności związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji, w tym na podstawie Zabezpieczenia.

vehis-seria-k.pdf · s. 127Cytat w oryginalnym języku dokumentu

8.2 Niezależnie od uprawnienia, o którym mowa w Punkcie 8.1 powyżej, Obligatariuszom posiadającym Obligacje, których łączna wartość nominalna przekracza 20% (dwadzieścia procent) łącznej wartości nominalnej Obligacji, przysługuje uprawnienie do składania Administratorowi niewiążących zaleceń w zakresie wykonywania przez niego funkcji administratora zabezpieczeń. 8.2.1 W celu wykonania wskazanego powyżej uprawnienia, Obligatariusze składają pisemne zalecenie Administratorowi (z kopią do Emitenta oraz Agenta Emisji) wraz ze wskazaniem rekomendowanego działania, które powinno zostać podjęte przez Administratora ("Zalecenie"). W przypadku złożenia przez Obligatariuszy kilku Zaleceń, wiążące dla Administratora będzie pierwsze Zalecenie złożone przez Obligatariuszy. 8.2.2 Zalecenie powinno zostać podpisane przez wszystkich Obligatariuszy występujących do Administratora z Zaleceniem wraz ze wskazaniem wartości nominalnej Obligacji posiadanych przez każdego z nich i doręczone zgodnie z zasadami zawiadomień przewidzianymi w Punkcie 11 poniżej. 8.2.3 Zalecenie nie ma charakteru wiążącego dla Administratora, przy czym Administrator może uwzględnić przedstawione przez Obligatariuszy rekomendacje w odniesieniu do wykonywania przez niego funkcji administratora zabezpieczeń.

vehis-seria-k.pdf · s. 127Cytat w oryginalnym języku dokumentu

8.3 Obligatariuszom posiadającym Obligacje, których łączna wartość nominalna przekracza 75% (siedemdziesiąt pięć procent) łącznej wartości nominalnej Obligacji, przysługuje uprawnienie do złożenia żądania zmiany podmiotu pełniącego funkcję administratora zabezpieczeń. 8.3.1 W celu wykonania wskazanego powyżej uprawnienia, Obligatariusze składają pisemne żądanie Emitentowi (z kopią do Administratora oraz Agenta Emisji) wraz ze wskazaniem innego podmiotu, gotowego przejąć funkcję administratora zabezpieczeń ("Zawiadomienie"). 8.3.2 Zawiadomienie powinno zostać podpisane przez wszystkich Obligatariuszy występujących do Emitenta z Zawiadomieniem wraz ze wskazaniem wartości nominalnej Obligacji posiadanych przez każdego z nich i doręczone zgodnie z zasadami zawiadomień przewidzianymi w Punkcie 11 poniżej. www.schoenherr.eu Strona | 127

vehis-seria-k.pdf · s. 8Cytat w oryginalnym języku dokumentu

EMITENT WSKAZUJE, ŻE OBLIGACJE NIE SĄ DEPOZYTAMI BANKOWYMI.

vehis-seria-k.pdf · s. 126Cytat w oryginalnym języku dokumentu

8.1 Niezależnie od zobowiązań Administratora wynikających z niniejszej Umowy do prowadzenia egzekucji Zabezpieczenia w celu zaspokojenia Zabezpieczonych Wierzytelności, Obligatariuszom posiadającym Obligacje, których łączna wartość nominalna przekracza 50% (pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej Obligacji, przysługuje uprawnienie do składania Administratorowi instrukcji w zakresie wszczęcia przez niego egzekucji z Zabezpieczenia w celu zaspokojenia Zabezpieczonych Wierzytelności. 8.1.1 W celu wykonania wskazanego powyżej uprawnienia, Obligatariusze składają Administratorowi (z kopią do Emitenta oraz Agenta Emisji) pisemną instrukcję wszczęcia egzekucji z Zabezpieczenia wraz ze wskazaniem przyczyn uzasadniających złożenie takiej instrukcji na gruncie postanowień dokumentów będących podstawą emisji Obligacji oraz rekomendowanego sposobu prowadzenia egzekucji z Zabezpieczenia, która powinna zostać wszczęta przez Administratora ("Instrukcja"). W przypadku złożenia przez Obligatariuszy kilku Instrukcji, wiążąca dla Administratora będzie pierwsza Instrukcja złożona przez Obligatariuszy. 8.1.2 Instrukcja powinna zostać podpisana przez wszystkich Obligatariuszy występujących do Administratora z Instrukcją wraz ze wskazaniem wartości nominalnej Obligacji posiadanych przez każdego z nich i doręczona zgodnie z zasadami zawiadomień przewidzianymi w Punkcie 11 poniżej. www.schoenherr.eu Strona | 126

Parametry

Cena obligacji

VEHIS FINANSE· VHI0629

Parametry

Cena obligacji · VHI0629

Najważniejsze informacje

Warunki obligacji

Oprocentowanie i spłata

Jaki jest nominał i waluta?

Jak ustala się oprocentowanie?

Kiedy wypłacane są odsetki?

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Prawa i ochrona inwestora

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Emitent i pozostałe warunki

Kto jest emitentem?

Na co przeznaczono środki z emisji?

Kalkulator tej serii jest niedostępny

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?