ECH0627 — ECHO INVESTMENT bonds: terms and documents

What are the denomination and currency?

Each P bond has a nominal value of PLN 100. The P final terms specify a ceiling of PLN 35 million. The summary gives a contradictory PLN 350 million in the offer description, but its table repeats PLN 35 million. The ceiling does not prove completed issuance.

The contradictory PLN 350 million in one paragraph of the P summary is a source error; the final terms and the table in the same summary determine the amount.

Sources and quotations (4)

echo-investment-seria-p.pdf · p. 1Quotation in the document’s original language

Wartość Nominalna jednej Obligacji: 100 PLN (złotych)

echo-investment-seria-p.pdf · p. 1Quotation in the document’s original language

Łączna Wartość Nominalna Obligacji: do 35.000.000 PLN (trzydziestu pięciu milionów złotych)

Echo Investment P — podsumowanie prospektu 2023 · p. 6Quotation in the document’s original language

Oferowanych jest do 350.000 Obligacji na okaziciela serii P o wartości nominalnej 100 PLN każda, o łącznej wartości nominalnej do 350.000.000 PLN.

Echo Investment P — podsumowanie prospektu 2023 · p. 10Quotation in the document’s original language

Łączna maksymalna wartość nominalna do 35.000.000 PLN (trzydziestu pięciu milionów Obligacji serii P: złotych).

How is interest determined?

P's coupon floats at contractual WIBOR 6M plus a margin of 4.00 percentage points per year. This does not establish today's fixing or current coupon.

The current fixing requires data for the relevant date.

Sources and quotations (3)

echo-investment-seria-p.pdf · p. 5Quotation in the document’s original language

Rodzaj oprocentowania: zmienne

echo-investment-seria-p.pdf · p. 5Quotation in the document’s original language

Stopa Bazowa dla Obligacji o zmiennym WIBOR dla 6M oprocentowaniu:

echo-investment-seria-p.pdf · p. 5Quotation in the document’s original language

Marża dla Obligacji o zmiennym oprocentowaniu: 4% w skali roku

When is interest paid?

P interest is payable semi-annually on 28 June and 28 December. The first period starts on 28 June 2023. The detailed dates are listed in the series' final terms.

Sources and quotations (2)

echo-investment-seria-p.pdf · p. 4Quotation in the document’s original language

Dni Płatności Odsetek: 28 grudnia 2023 r. 28 czerwca 2024 r. 28 grudnia 2024 r. 28 czerwca 2025 r. 28 grudnia 2025 r. 28 czerwca 2026 r. 28 grudnia 2026 r. 28 czerwca 2027 r

echo-investment-seria-p.pdf · p. 4Quotation in the document’s original language

Pierwszy Dzień Pierwszego Okresu Odsetkowego: 28 czerwca 2023 r.

When and how is principal repaid?

P's contractual final redemption date is 28 June 2027. The programme's base terms provide for payment of nominal value for outstanding bonds of the series, subject to early redemption.

Sources and quotations (3)

echo-investment-seria-p.pdf · p. 4Quotation in the document’s original language

Dzień Ostatecznego Wykupu: 28 czerwca 2027 r.

Echo Investment V 2023 — Obligacje Echo Investment S.A. - Prospekt · p. 37Quotation in the document’s original language

5.1. Wykup Spółka dokona wykupu wszystkich pozostających do wykupu Obligacji danej serii w Dniu Ostatecznego Wykupu poprzez zapłatę każdemu Obligatariuszowi Wartości Nominalnej każdej Obligacji posiadanej przez niego w Dniu Ustalenia Uprawnionych.

echo-investment-seria-p.pdf · p. 1Quotation in the document’s original language

Obligacje serii P („Obligacje”) emitowane są w ramach Programu Emisji Obligacji

Can the issuer redeem the bonds early?

The issuer may call P on six specified dates from 28 June 2024 to 28 December 2026. Premiums of 0.50% or 0.25% are printed, with notice rules in the base terms. This does not confirm exercise of the option or a PLN premium amount.

The selected sources do not confirm exercise of the option or allow conversion of the premium to PLN without separately establishing its percentage calculation base.

Sources and quotations (4)

echo-investment-seria-p.pdf · p. 5Quotation in the document’s original language

Dodatkowa premia z tytułu Przedterminowego Wykupu: 28 czerwca 2024 r. – 0,5% 28 grudnia 2024 – 0,5% 28 czerwca 2025 r. – 0,5% 28 grudnia 2025 r. – 0,5% 28 czerwca 2026 r. – 0,25% 28 grudnia 2026 r. – 0,25%

echo-investment-seria-p.pdf · p. 5Quotation in the document’s original language

Pierwszy dzień trwania Opcji Przedterminowego Emitent jest uprawniony do wykonania Wykupu: Opcji Przedterminowego Wykupu w następujących Dniach Wcześniejszego Wykupu: 28 czerwca 2024 r. 28 grudnia 2024 r. 28 czerwca 2025 r. 28 grudnia 2025 r. 28 czerwca 2026 r. 28 grudnia 2026 r. Za uprzednim zawiadomieniem Obligatariuszy zgodnie z Punktem 5.2.3. Podstawowych Warunków Emisji

Who is the issuer?

Echo Investment S.A. is the issuer of legal series P. The P final terms incorporate programme V's base terms; this series was assessed separately from the other issues.

Sources and quotations (2)

echo-investment-seria-p.pdf · p. 1Quotation in the document’s original language

Niniejszy dokument określa ostateczne warunki emisji dla obligacji wskazanych poniżej, emitowanych przez Echo Investment S.A., spółkę prawa polskiego z siedzibą w Kielcach przy al. Solidarności 36, 25-323 Kielce, wpisaną do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Kielcach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000007025, z opłaconym w całości kapitałem zakładowym w wysokości 20.634.529,10 PLN, NIP: 6570230912, posiadająca stronę internetową o adresie www[.]echo[.]com[.]pl. („Spółka”). Obligacje serii P („Obligacje”) emitowane są w ramach Programu Emisji Obligacji do kwoty 300.000.000 PLN lub równowartości tej kwoty wyrażonej w euro na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 4 kwietnia 2023 r. w sprawie ustanowienia programu emisji obligacji, uchwały Zarządu Spółki z dnia 14 czerwca 2023 r. w sprawie zatwierdzenia Podstawowych Warunków Emisji oraz wzoru Ostatecznych Warunków Danej Serii, uchwały Zarządu Spółki z dnia 26 czerwca 2023 r. w sprawie zatwierdzenia Ostatecznych Warunków w odniesieniu do Obligacji („Ostateczne Warunki Obligacji”) oraz na podstawie uchwały Rady Nadzorczej Spółki z dnia 5 kwietnia 2023 r. w sprawie wyrażenia zgody na zaciągnięcie nowych zobowiązań w ramach programu emisji obligacji publicznych („Program”, „Uchwały o Programie”). Prospekt podstawowy sporządzony przez Spółkę w związku z emisją Obligacji w ramach Programu i zamiarem ich dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 19 czerwca 2023 r. („Prospekt”) Niniejsze Ostateczne Warunki Obligacji zostały sporządzone do celów art. 8 ust. 4 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r i należy je interpretować w związku z Prospektem i ewentualnymi suplementami do Prospektu i komunikatami aktualizującymi. Prospekt, zawierający podstawowe warunki emisji Obligacji, wraz z ewentualnymi suplementami oraz komunikatami aktualizującymi do Prospektu został udostępniony do publicznej wiadomości w formie elektronicznej na Stronie Internetowej Spółki oraz dodatkowo, w celach informacyjnych na Stronie Internetowej Agenta Oferującego. Spółka zwraca uwagę, na konieczność łącznej interpretacji Prospektu i niniejszych Ostatecznych Warunków Obligacji w celu uzyskania pełnych informacji wraz z ewentualnymi suplementami do Prospektu i komunikatami aktualizującymi. Do niniejszych Ostatecznych Warunków Obligacji załączone zostało podsumowanie Prospektu dotyczące emisji Obligacji. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie stanowią szczegółowe warunki oferty Obligacji emitowanych w ramach Programu, w rozumieniu art. 8 ust. 4 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129, a także stanowią szczegółowe warunki emisji Obligacji danej serii oraz ostateczne warunki oferty danej serii Obligacji w rozumieniu Uchwał o Programie. Wszelkie wyrażenia pisane w niniejszym dokumencie wielką literą, niezdefiniowane inaczej w niniejszym dokumencie, mają znaczenie przypisane im w Prospekcie.

When can an investor demand early redemption?

The incorporated base terms give P holders a conditional right to demand early redemption for specified breaches, culpable payment delay or qualifying payment delay. This is not a right to exit on any day.

Whether such an event actually occurred has not been assessed.

Sources and quotations (3)

Echo Investment V 2023 — Obligacje Echo Investment S.A. - Prospekt · p. 44Quotation in the document’s original language

– oraz po upływie okresu naprawczego przewidzianego dla danego zdarzenia, jeżeli jest przewidziany, każdy Obligatariusz, jedynie w okresie, w którym dane zdarzenie trwa, będzie uprawniony do żądania wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego Obligacji. 9.2. Żądanie wykupu W celu dokonania wcześniejszego wykupu Obligacji zgodnie z Punktem 9.1 Obligatariusz złoży Emitentowi (z kopią do Depozytariusza prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych lub Rachunek Zbiorczy, na którym takie Obligacje są zapisane) pisemne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji posiadanych przez tego Obligatariusza. Dla skutecznego złożenia powyższego żądania Obligatariusz powinien: (i) wskazać podstawę żądania wcześniejszego wykupu uprawniającą go do żądania wcześniejszego wykupu; oraz (ii) wraz z żądaniem zobowiązany jest przedstawić Zaświadczenie Depozytowe dotyczące posiadanych przez niego Obligacji, w stosunku do których składa żądanie wcześniejszego wykupu (z terminem ważności do dnia wcześniejszego wykupu włącznie). Skuteczne doręczenie żądania wcześniejszego wykupu powoduje, że Obligacje posiadane przez takiego Obligatariusza stają się wymagalne i płatne w terminie 14 dni od dnia złożenia takiego żądania i w związku z tym Kwota Wykupu takich Obligacji powiększona o Odsetki od takich Obligacji narosłych do dnia wcześniejszego wykupu winna być zapłacona bez dodatkowych działań lub formalności. W związku ze złożeniem żądania wcześniejszego wykupu Emitent zobowiązany jest do dokonania na rzecz Obligatariusza, który złożył takie żądanie, płatności Kwoty Wykupu takich Obligacji powiększonej o Odsetki od takich Obligacji narosłe do dnia wcześniejszego wykupu bez dodatkowych działań lub formalności.

Echo Investment V 2023 — Obligacje Echo Investment S.A. - Prospekt · p. 44Quotation in the document’s original language

10.1. W przypadku zwłoki Emitenta z wykonaniem w terminie, w całości lub w części, zobowiązań pieniężnych z Obligacji lub niezawinionego opóźnienia nie krótszego niż 3 dni, każdy Obligatariusz będzie uprawniony do żądania wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego Obligacji. 10.2. W celu dokonania wcześniejszego wykupu Obligacji zgodnie z Punktem 10.1 Obligatariusz złoży Emitentowi (z kopią do Depozytariusza prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych lub Rachunek Zbiorczy, na którym takie Obligacje są zapisane) pisemne żądanie wcześniejszego wykupu wszystkich lub części Obligacji posiadanych przez tego Obligatariusza. Dla skutecznego złożenia powyższego żądania Obligatariusz wraz z żądaniem zobowiązany jest przedstawić Zaświadczenie Depozytowe dotyczące posiadanych przez niego Obligacji w stosunku do których składa żądanie wcześniejszego wykupu (z terminem ważności do dnia 40

echo-investment-seria-p.pdf · p. 1Quotation in the document’s original language

Obligacje serii P („Obligacje”) emitowane są w ramach Programu Emisji Obligacji

What security and repayment ranking apply?

The P documents describe the bonds as unsecured, unsubordinated and generally ranking pari passu with the issuer's other unsecured obligations, subject to exceptions under Polish law.

The selected documents do not prove a separately executed guarantee.

Sources and quotations (3)

Echo Investment P — podsumowanie prospektu 2023 · p. 7Quotation in the document’s original language

C.3 CZY PAPIERY WARTOŚCIOWE SĄ OBJĘTE ZABEZPIECZENIEM? Obligacje będą obligacjami niezabezpieczonymi.

Echo Investment V 2023 — Obligacje Echo Investment S.A. - Prospekt · p. 36Quotation in the document’s original language

2.8. Status Obligacje stanowią nieodwołalne, niepodporządkowane i niezabezpieczone zobowiązania Emitenta, równe i bez prawa pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa polskiego) z co najmniej równym pierwszeństwem zaspokojenia względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych niepodporządkowanych i niezabezpieczonych zobowiązań Emitenta.

echo-investment-seria-p.pdf · p. 1Quotation in the document’s original language

Obligacje serii P („Obligacje”) emitowane są w ramach Programu Emisji Obligacji

Which breaches give bondholders rights?

P's base terms list events of default and the right to demand early redemption while a breach continues. They separately describe culpable delay and qualifying delay in monetary payments.

It has not been established whether a breach currently exists.

Sources and quotations (3)

Echo Investment V 2023 — Obligacje Echo Investment S.A. - Prospekt · p. 43Quotation in the document’s original language

9.1.1. Dokonanie zajęcia: Dokonano jakiegokolwiek zajęcia, zabezpieczenia sądowego lub egzekucji w stosunku do jakiegokolwiek składnika lub składników majątku Spółki na kwotę przekraczającą łącznie 20.000.000 PLN (słownie: dwadzieścia milionów złotych), a wierzytelność będąca przedmiotem sporu skutkującego wyżej opisanymi czynnościami nie zostanie spłacona przez Spółkę w ciągu 5 (pięciu) Dni Roboczych. 9.1.2. Ustanowienie Zabezpieczenia Zadłużenia: Spółka ustanowi, zezwoli na ustanowienie lub zostaną ustanowione Zabezpieczenia Zadłużenia, jak również jakichkolwiek zobowiązań wobec podmiotów z grupy kapitałowej Spółki. 9.1.3. Wymagalność Zadłużenia: Jakiekolwiek Zadłużenie Spółki na kwotę przewyższającą łącznie 20.000.000 PLN (słownie: dwadzieścia milionów złotych) (i) stanie się wymagalne i płatne przed jego pierwotnym terminem wymagalności z powodu wystąpienia przypadku naruszenia warunków takiego Zadłużenia (określonego w dowolny sposób) lub (ii) wystąpi przypadek naruszenia warunków takiego Zadłużenia (określonego w dowolny sposób), wskutek którego wierzyciel może spowodować, że takie zadłużenie Spółki stanie się wymagalne i płatne przed jego pierwotnym terminem wymagalności. 9.1.4. Niezgodność z prawem: Przepisy powszechnie obowiązującego prawa mające zastosowanie do Spółki albo decyzje organów administracji publicznej spowodują, że emisja Obligacji, wywiązanie się Spółki z obowiązku zapłaty jakiejkolwiek Kwoty Płatności lub wykonanie przez Spółkę innych zobowiązań wynikających z Warunków Emisji będzie niezgodne z prawem. 9.1.5. Niewykonanie innych zobowiązań: W przypadku, gdy Spółka nie wypełni lub nie wykonuje w terminie jakiegokolwiek innego (niż wskazane w Punkcie 5.1 lub 6.1 powyżej) istotnego zobowiązania wynikającego z Obligacji, i stan ten trwa co najmniej pięć (5) Dni Roboczych od daty otrzymania przez Spółkę pisemnego zawiadomienia od któregokolwiek z Obligatariuszy o takim zdarzeniu wzywającego Spółkę do wykonania takiego zobowiązania. 9.1.6. Orzeczenia: Na mocy jednego lub większej liczby prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych Spółka zostanie zobowiązana do zapłaty kwoty przewyższającej łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) kwotę 20.000.000 PLN (słownie: dwadzieścia milionów złotych), jeśli wierzytelność będąca przedmiotem takiego orzeczenia bądź decyzji nie zostanie zapłacona przez Spółkę w wyznaczonym terminie bądź w ciągu pięciu (5) Dni Roboczych licząc od dnia, w którym orzeczenie stało się prawomocne bądź decyzja ostateczna, jeśli terminu zapłaty nie wyznaczono. 9.1.7. Niewypłacalność: Wystąpi zdarzenie faktyczne lub prawne, stwarzające możliwość postawienia Spółki w stan upadłości, likwidacji lub wszczęcia postępowania restrukturyzacyjnego, a w szczególności: (a) Spółka ulegnie przymusowej lub dobrowolnej likwidacji lub (b) Spółka nie wykonuje swoich wymagalnych zobowiązań i: 39

Echo Investment V 2023 — Obligacje Echo Investment S.A. - Prospekt · p. 44Quotation in the document’s original language

10.1. W przypadku zwłoki Emitenta z wykonaniem w terminie, w całości lub w części, zobowiązań pieniężnych z Obligacji lub niezawinionego opóźnienia nie krótszego niż 3 dni, każdy Obligatariusz będzie uprawniony do żądania wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego Obligacji. 10.2. W celu dokonania wcześniejszego wykupu Obligacji zgodnie z Punktem 10.1 Obligatariusz złoży Emitentowi (z kopią do Depozytariusza prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych lub Rachunek Zbiorczy, na którym takie Obligacje są zapisane) pisemne żądanie wcześniejszego wykupu wszystkich lub części Obligacji posiadanych przez tego Obligatariusza. Dla skutecznego złożenia powyższego żądania Obligatariusz wraz z żądaniem zobowiązany jest przedstawić Zaświadczenie Depozytowe dotyczące posiadanych przez niego Obligacji w stosunku do których składa żądanie wcześniejszego wykupu (z terminem ważności do dnia 40

echo-investment-seria-p.pdf · p. 1Quotation in the document’s original language

Obligacje serii P („Obligacje”) emitowane są w ramach Programu Emisji Obligacji

What are the proceeds intended for?

The P summary allocates net proceeds to property purchases, project contributions, loans to the group and debt refinancing. This is a plan, not proof of actual spending.

Actual allocation of funds is outside the selected sources.

Sources and quotations (1)

Echo Investment P — podsumowanie prospektu 2023 · p. 12Quotation in the document’s original language

Po odliczeniu kosztów emisji, Emitent przeznaczy wpływy z emisji Obligacji serii P na sfinansowanie zakupów nieruchomości, wkład własny inwestycji mieszkaniowych i komercyjnych, zarówno na rachunek własny, jak i poprzez udzielanie pożyczek spółkom z Grupy, jak również poprzez refinansowanie długu w Grupie, na przykład w formie spłaty pożyczek udzielonych spółkom projektowym, lub mające na celu umożliwienie wydłużenia finansowania udzielonego spółkom projektowym przez Emitenta oraz na rolowanie zobowiązań finansowych ciążących na Emitencie z tytułu wyemitowanych i niewykupionych obligacji, czy też na pokrycie kosztów wdrażania nowych systemów informatycznych wspierających działalność operacyjną Emitenta.

What material obligations does the issuer have?

The base terms incorporated into P require total net debt to remain below 70% of assets while bond obligations remain outstanding. Current compliance has not been assessed.

The current ratio requires separate verification.

Sources and quotations (2)

Echo Investment V 2023 — Obligacje Echo Investment S.A. - Prospekt · p. 43Quotation in the document’s original language

8.2. Wskaźnik finansowy Spółka zobowiązuje się zapewnić, że tak długo, jak jakakolwiek Kwota Płatności pozostanie do zapłacenia z tytułu Obligacji lub jakiekolwiek zobowiązanie wynikające z Obligacji jest niespełnione przez Spółkę, wartość Całkowitego Zadłużenia Netto Spółki do Łącznej Wartości Aktywów Spółki nie będzie wyższa lub równa 70% (siedemdziesiąt procent).

echo-investment-seria-p.pdf · p. 1Quotation in the document’s original language

Obligacje serii P („Obligacje”) emitowane są w ramach Programu Emisji Obligacji

What additional terms need attention?

The P final terms print PLECHPS00373 as a preliminary ISIN, but a later programme supplement lists P and P2 separately under the same code. These are two distinct issues with separate ceilings, not one joint contract.

The preliminary terms alone do not establish the final code; the later supplement addresses the common P/P2 code.

Sources and quotations (2)

echo-investment-seria-p.pdf · p. 4Quotation in the document’s original language

Wstępny kod ISIN: PLECHPS00373

Echo Investment V 2023 — Suplement nr 1 · p. 10Quotation in the document’s original language

Aktualizacja 21 W „Opis Działalności Grupy – Dłużne papiery wartościowe emitowane przez Emitenta” (str. 87-90 Prospektu) po tabeli przedstawiającej listę wszystkich obligacji wyemitowanych i pozostających do wykupu przez Spółkę na Datę Prospektu, dodaje się poniższą tabelę przedstawiającą listę wszystkich obligacji wyemitowanych i pozostających do wykupu przez Spółkę na dzień 21 września 2023 r.: Wartość nominalna Seria kod ISIN Firma inwestycyjna/bank emisji Termin wykupu (w tys. PLN) Program Emisji seria P PLECHPS00373 BM PKO BP 35.000 28 czerwca 2027 r. seria P2 PLECHPS00373 BM PKO BP 15.000 28 czerwca 2027 r. Razem: 50.000

Parameters

Bond price

ECHO INVESTMENT· ECH0627

Parameters

Bond price · ECH0627

Key information

Bond terms

Interest and repayment

What are the denomination and currency?

How is interest determined?

When is interest paid?

When and how is principal repaid?

Investor rights and protection

Can the issuer redeem the bonds early?

Issuer and other terms

Who is the issuer?

This series calculator is unavailable

When can an investor demand early redemption?

What security and repayment ranking apply?

Which breaches give bondholders rights?

What are the proceeds intended for?

What material obligations does the issuer have?

What additional terms need attention?