The current coupon is the rate for the current period according to available data. The benchmark and margin formula comes from issue documents; it does not confirm the current fixing or a conditional margin.
OverviewIssue termsDocumentsYield
Parameters
Bond price
GMO1128 — MOSTY MAGAZYNY ENERGII bonds: terms and documents — obligacje.io
The current coupon is the rate for the current period according to available data. The benchmark and margin formula comes from issue documents; it does not confirm the current fixing or a conditional margin.
Chart provided by TradingView. Data availability depends on provider coverage for this series.
Key information
Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.
When is interest paid?Conflict in the sources
Twelve quarterly dates fall on 5 February, May, August and November in 2026–2028. Accrual starts 5 November 2025, including period start and excluding end; ACT/365F with half-grosz upward rounding. Principal incorporates an installment that should be paid on the first day of the period. A nonbusiness coupon date moves payment to the following business day without additional interest. Normal entitlement is fixed three business days before payment.
The informational table on physical page 72 has genuine chronological errors in fixing and entitlement dates for some 2027 periods. The original image confirms them; OCR does not repair them. Supplement payment dates and the general WEO rule are retained, but faulty absolute dates are not selected.
wykonanie czynności określonych w Warunkach Emisji, a od dnia rejestracji Obligacji
w KDPW dzień określony przez KDPW jako dzień roboczy;
"Dzień Ustalenia Prawa" oznacza, o ile z aktualnie obowiązujących Regulacji KDPW
lub przepisów prawa nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia osób
uprawnionych do świadczeń z Obligacji, trzeci Dzień Roboczy przed dniem płatności
świadczeń z tytułu Obligacji;
"Dzień Ustalenia Stopy Procentowej" oznacza, o ile z aktualnie obowiązujących
regulacji GPW lub Regulacji KDPW nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia
stopy procentowej, trzeci Dzień Roboczy przed rozpoczęciem Okresu Odsetkowego,
dla którego zostanie ustalona Stopa Procentowa, z zastrzeżeniem, że w przypadku
zastosowania Wskaźnika Alternatywnego może to być inny dzień wynikający z zasad
ustalania Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny;
"Dzień Wcześniejszego Wykupu" oznacza dzień, w którym Obligacje staną się
wymagalne przed Dniem Wykupu, zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji;
"Dzień Wykupu" oznacza dzień określony w punkcie 6 Suplementu Emisyjnego;
"Elektrownia" oznacza instalację elektrowni wiatrowej w miejscowości Wyszyny
Kościelne, gmina Stupsk, oraz w miejscowości Szydłówek, gmina Szydłowo, należącą
do Poręczyciela (GM);
"EUR'' oznacza walutę euro;
"Ewidencja" oznacza ewidencję osób uprawnionych z Obligacji prowadzoną przez
Agenta Emisji, stosownie do treści art. 7a ust. 4 pkt 4 Ustawy o Obrocie Instrumentami
Finansowymi;
"Formularz Przyjęcia" oznacza formularz przyjęcia Propozycji Nabycia Obligacji w
formie załączonej do Propozycji Nabycia Obligacji;
"Green Bond Framework" oznacza aktualny dokument opracowany przez Emitenta
zgodnie z Green Bond Principles określający zasady: (i) wykorzystania środków z
emisji m.in. Obligacji, wraz z kryteriami kwalifikacji projektów, które mogą być
finansowane lub refinansowane ze środków pozyskanych w ramach emisji m.in.
Obligacji; (ii) procesu oceny i selekcji projektów pod kątem ich zgodności ze
zdefiniowanymi kryteriami środowiskowymi (iii) zarządzania środkami z emisji m.in.
Obligacji oraz (iv) raportowania wydatkowania środków pozyskanych z emisji m.in.
Obligacji oraz wpływu na środowisko naturalne finansowanych lub refinansowanych
projektów, wraz z wszelkimi jego późniejszymi zmianami, aktualizacjami lub
dokumentami, które go zastępują, dostępny na Stronie Internetowej Emitenta,
pozytywnie zweryfikowany w formie Niezależnej Opinii Eksperckiej;
"Green Bond Principles" oznacza wytyczne Green Bond Principles dotyczące procesu
emisji zielonych obligacji opublikowane w czerwcu 2025 roku przez Międzynarodowe
Stowarzyszenie Rynku Kapitałowego ICMA (International Capital Market
Association);
10326315078-v4 -4- 60-41087540
(a) zapewnienia ustanowienia Dodatkowych Zabezpieczeń Obligacji
(SPV);
(b) dostarczenia wycen aktywów będących przedmiotem Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV), przy czym warunek ten uznaje się za
spełniony w przypadku dostarczenia wycen nie starszych niż 3 miesiące
licząc od dnia upływu ww. 60-dniowego terminu; oraz
(c) dostarczenia Oświadczenia o Wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia (z
uwzględnieniem wartości wycen przedmiotów Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV)), które potwierdzi, że Wskaźnik
Zabezpieczenia wskutek zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń
Obligacji (SPV) oraz ustanowienia Dodatkowych Zabezpieczeń
Obligacji (SPV) nie będzie niższy niż 150%.
5.4.12 Wszelkie koszty związane z procedurą opisaną w niniejszym punkcie 5.4
pokryje Emitent.
5.4.13 Dla uniknięcia wątpliwości, Emitent jest uprawniony do wielokrotnego żądania
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji (SPV) na zasadach określonych w
niniejszym punkcie 5.4 za każdym razem, gdy spełnione są warunki takiego
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji (SPV).
5.4.14 W każdym przypadku, gdy zgodnie z Warunkami Emisji dochodzi do
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji (SPV) lub ustanowienia Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV), niniejsze Warunki Emisji zostaną
automatycznie zmienione poprzez usunięcie wszelkich odniesień do takich
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) lub dodanie odniesień do takich Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) bez konieczności wyrażania odrębnej zgody
przez Obligatariuszy (działających indywidualnie lub jako Zgromadzenie
Obligatariuszy), o ile zachowana jest procedura opisana w niniejszym punkcie
5.4. Na zmianę Warunków Emisji na zasadach określonych w niniejszym
punkcie 5.4, Emitent i wszyscy Obligatariusze odgórnie wyrażają zgodę.
6. OPROCENTOWANIE
6.1 Płatność Kwoty Odsetek
Obligacje są oprocentowane od Dnia Emisji (wliczając ten dzień) do Dnia Wykupu (nie
wliczając tego dnia). W każdym Dniu Płatności Odsetek Emitent zobowiązany jest
dokonać na rzecz każdego podmiotu będącego w Dniu Ustalenia Prawa
Obligatariuszem, płatności Kwoty Odsetek obliczonej zgodnie z punktem 4
(Oprocentowanie). Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z
dołu. Jeżeli jednak Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem
Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi w najbliższym Dniu Roboczym
przypadającym po tym dniu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub
jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Płatność Kwoty Odsetek dokonywana
będzie za pośrednictwem KDPW zgodnie z obowiązującymi przepisami z
uwzględnieniem Regulacji KDPW.
6.2 Naliczanie odsetek
10326315078-v4 - 46 - 60-41087540
6.2.1 Kwota Odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego Okresu Odsetkowego.
6.2.2 W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny
Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w
okresie od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie), albo Dnia Emisji
(włącznie) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do dnia, w którym
Obligacje zostaną wykupione (z wyłączeniem tego dnia).
6.3 Obliczenie Kwoty Odsetek
W Dniu Roboczym następującym po Dniu Ustalenia Stopy Procentowej Agent
Kalkulacyjny obliczy Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od każdej Obligacji
według następującej formuły:
KO = SP x WN x LD/365
gdzie:
KO oznacza Kwotę Odsetek od każdej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
SP oznacza Stopę Procentową dla danego Okresu Odsetkowego ustaloną zgodnie
z punktem 6.4 (Ustalenie Stopy Procentowej),
WN oznacza Należność Główną każdej Obligacji (pomniejszoną o Ratę Wykupu,
jeżeli powinna zostać wypłacona w Dniu Ratalnego Wykupu przypadającym w
pierwszym dniu Okresu Odsetkowego, dla którego dokonywane jest obliczenie),
LD oznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym,
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do najbliższego grosza (przy czym pół i więcej
grosza będzie zaokrąglone w górę).
6.4 Ustalenie Stopy Procentowej
6.4.1 Stopą Procentową dla danego Okresu Odsetkowego będzie Stopa Bazowa
(określona poniżej) powiększona o Marżę.
6.4.2 Stopa Procentowa, w tym Stopa Bazowa, zostanie określona w Dniu Ustalenia
Stopy Procentowej przez Agenta Kalkulacyjnego. Stopa Bazowa będzie równa
wartości wskaźnika WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów w Dniu Ustalenia
Stopy Procentowej.
6.4.3 Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej
zgodnie z powyższymi postanowieniami Stopa Bazowa zostanie ustalona na
poziomie ostatniej dostępnej wartości wskaźnika WIBOR dla
sześciomiesięcznych depozytów, chyba że niemożność jej ustalenia jest
związana z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia.
6.4.4 Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej
w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji WIBOR lub gdy nastąpi Brak
Zezwolenia WIBOR, Stopa Bazowa zostanie obliczona przez Agenta
Kalkulacyjnego w oparciu o Wskaźnik Alternatywny.
10326315078-v4 - 47 - 60-41087540
ZAŁĄCZNIK 1
DO WARUNKÓW EMISJI
SUPLEMENT EMISYJNY
Niniejszy dokument stanowi suplement emisyjny do warunków emisji ("Warunki Emisji")
Obligacji serii o numerze wskazanym w punkcie 1 poniżej, emitowanych przez Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o. (dawniej: Mosty Fotowoltaika sp. z o.o.) ("Emitent") w ramach
programu emisji obligacji Emitenta, zgodnie z którym Emitent może dokonywać
wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i
niewykupionych obligacji w wysokości 100.000.000 PLN.
Niniejszy dokument powinien być czytany łącznie z Warunkami Emisji i stanowi integralną
część Warunków Emisji danej serii Obligacji wraz ze wszystkimi załącznikami do Warunków
Emisji, oraz w rozumieniu Ustawy o Obligacjach stanowi jednolity dokument sporządzony w
dniu 30 października 2025 roku.
Terminy pisane wielką literą i niezdefiniowane w niniejszym suplemencie emisyjnym mają
znaczenie nadane im w Warunkach Emisji.
SZCZEGÓŁOWE WARUNKI EMISJI OBLIGACJI
1. Numer serii: A
2. Maksymalna liczba Obligacji 10.000
proponowanych do nabycia w
serii:
3. Maksymalna łączna wartość 100.000.000 PLN
nominalna Obligacji:
4. Wartość nominalna jednej 10.000 PLN
Obligacji:
5. Dzień Emisji: 5 listopada 2025 r.
6. Dzień Wykupu: 5 listopada 2028 r.
7. Dni Płatności Odsetek:
Dzień Płatności Odsetek dla Okresu
Numer Okresu Odsetkowego Odsetkowego wskazanego w
Kolumnie 1
Kolumna 1 Kolumna 2
1 5 lutego 2026 r.
2 5 maja 2026 r.
3 5 sierpnia 2026 r.
4 5 listopada 2026 r.
10326315078-v4 - 70 - 60-41087540
5 5 lutego 2027 r.
6 5 maja 2027 r.
7 5 sierpnia 2027 r.
8 5 listopada 2027 r.
9 5 lutego 2028 r.
10 5 maja 2028 r.
11 5 sierpnia 2028 r.
12 5 listopada 2028 r.
8. Dni realizacji opcji
wcześniejszego wykupu
Obligacji z inicjatywy Emitenta
zgodnie z punktem 7.5.1
Warunków Emisji oraz Premia:
Dzień Płatności Odsetek, w
którym może być wykonana opcja Premia (% wartości nominalnej
wcześniejszego wykupu Obligacji jednej Obligacji)
z inicjatywy Emitenta
5 lutego 2028 r.
0,8% wartości nominalnej jednej
5 maja 2028 r. Obligacji (według wartości nominalnej
po dokonaniu płatności Raty Wykupu)
5 sierpnia 2028 r.
9. Dzień Ratalnego Wykupu,
Wartość Raty Wykupu oraz
Wartość Nominalna Obligacji
po dokonaniu płatności Raty
Wykupu:
Dzień Ratalnego Wartość Raty
Numer Wartość nominalna jednej
Wykupu dla Wykupu
Okresu Obligacji po dokonaniu
danego Okresu przypadająca na
Odsetkowego płatności Raty Wykupu
Odsetkowego jedną obligację
8. 5 listopada 2027 r. 2.000 PLN 8.000 PLN
10. Agent Dokumentacyjny: IPOPEMA
10326315078-v4 - 71 - 60-41087540
Can the issuer redeem the bonds early?
The own issue supplement allows issuer calls only on 5 February, 5 May and 5 August 2028. Premium is 0.8% of denomination after the paid installment. Notice is at least 30 calendar days. Each partial call covers at least 50% of notes issued on IssueDay. The issuer pays redeemed principal, interest through but excluding the call date, and premium. The general “after 24 months” clause does not add a November 2027 call date.
7.5 Wcześniejszy wykup Obligacji
7.5.1 Wcześniejszy wykup Obligacji z inicjatywy Emitenta
(a) Emitent po upływie 24 (dwudziestu czterech) miesięcy od Dnia Emisji
może dokonać wcześniejszego całkowitego lub częściowego wykupu
Obligacji (z zastrzeżeniem punktu 7.5.1(b) poniżej). W takim przypadku
Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wcześniejszym wykupie Obligacji
z wyprzedzeniem, co najmniej 30 dni przed Dniem Wcześniejszego
Wykupu. Wcześniejszy wykup Obligacji może nastąpić w
którymkolwiek z Dni Płatności Odsetek wskazanych w punkcie 8
Suplementu Emisyjnego.
(b) Emitent może dokonać wcześniejszego częściowego wykupu Obligacji
pod warunkiem, że w danym Dniu Wcześniejszego Wykupu Emitent
dokona wcześniejszego wykupu co najmniej 50% Obligacji
wyemitowanych w Dniu Emisji.
(c) W Dniu Wcześniejszego Wykupu, Emitent zapłaci Obligatariuszowi
kwotę równą sumie: (i) Należności Głównej, (ii) Kwoty Odsetek
naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego (włącznie) do
dnia wcześniejszego wykupu (bez tego dnia) oraz (iii) kwoty Premii
określonej w punkcie 8 Suplementu Emisyjnego.
7.5.2 Amortyzacja Obligacji
W Dniu Ratalnego Wykupu każdy Obligatariusz otrzyma Ratę Wykupu
przypadającą do zapłaty w Dacie Wykupu Ratalnego. Wypłacone Raty Wykupu
będą pomniejszały wartość nominalną Obligacji.
7.5.3 Rolowanie Obligacji
Należność Główna z tytułu Obligacji, których wykup przypada w dniu emisji
nowej serii obligacji emitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji
("Nowe Obligacje"), na żądanie Obligatariusza, który zamierza objąć Nowe
Obligacje ("Obligatariusz Rolujący") może zostać zapłacona przez Emitenta
w drodze potrącenia z wierzytelnością Emitenta w stosunku do Obligatariusza
Rolującego z tytułu ceny emisyjnej Nowych Obligacji, które zamierza nabyć
Obligatariusz Rolujący, z zastrzeżeniem, że potrącane kwoty będą kwotami
netto.
8. WCZEŚNIEJSZY WYKUP
8.1 Obligatariusz ma prawo żądać wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego
Obligacji:
8.1.1 w przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania; lub
8.1.2 w przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu oraz podjęcia odpowiedniej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy
wyrażającej zgodę na wcześniejszy wykup Obligacji ("Opcja Wcześniejszego
Wykupu").
10326315078-v4 - 52 - 60-41087540
What security and repayment ranking apply?Conflict in the sources
Security includes first-priority registered pledges over issuer/seven-SPV accounts and assets, GM windfarm assets, issuer/Mosty Obrót and SPV shares, loan/project-receivable assignments, GM/SPV sureties, execution deeds and account powers. Security is shared with other secured program issues. The PLN 150 million cap is neither an appraisal nor a recovery guarantee. GM’s surety and its execution deed require 90 days after aggregate qualified unpaid claims exceed PLN 10 million. Debt is unsubordinated subject to mandatory law; recovery first covers costs and administrator, then default interest, coupons and principal. Specified 150% and refinancing procedures permit collateral release, with reinstatement where required.
WEO permits a holder instruction and binds conflicting methods to more than 50% of all unredeemed denomination. The administrator agreement on page 431 requires more than 50% to instruct commencement and leaves method to its discretion. Enforcement may await expense advances. WEO delegates surety duration to separate agreements not included in the selected PDF; the minimum ten-year deed execution window is not surety duration. Conflicting procedure priority and current coverage are not resolved.
przedstawiające wyniki i wpływ środowiskowy inwestycji finansowanych lub
refinansowanych ze środków netto z emisji Obligacji w sposób zgodny ze standardem
ICMA, przy czym takie sprawozdanie powinno zawierać co najmniej: (i) krótki opis
każdego Zielonego Projektu finansowanego z Obligacji wraz ze wskazaniem kwot z
emisji Obligacji przeznaczonych na jego finansowanie; oraz (ii) wszelkie aktualizacje
Green Bond Framework oraz Niezależnej Opinii Eksperckiej.
5. ZABEZPIECZENIA OBLIGACJI
5.1 Zabezpieczenia
5.1.1 Roszczenia Obligatariuszy wynikające z istniejących i przyszłych
wierzytelności pieniężnych Obligatariuszy wobec Emitenta wynikających z
Obligacji wraz ze wszystkimi dodatkowymi roszczeniami w maksymalnym
zakresie dozwolonym prawem, w tym w szczególności roszczeniami o wykup
Obligacji oraz o zapłatę wszelkich odsetek (w tym również odsetek za
opóźnienie), roszczeń oraz Premii, łącznie z ewentualnymi roszczeniami o
odszkodowanie wynikającymi z dowolnego Przypadku Niewypełnienia
Zobowiązania lub Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na
podstawie Warunków Emisji, kosztami egzekucji i wszelkimi innymi
powiązanymi kosztami i roszczeniami akcesoryjnymi, zabezpieczone są
zabezpieczeniami wymienionymi w punkcie 5.2 Warunków Emisji.
5.1.2 Zabezpieczenia Obligacji obejmują także wierzytelności z tytułu pozostałych
obligacji emitowanych w ramach Programu Emisji, jeżeli takie obligacje będą
emitowane jako obligacje zabezpieczone. Zabezpieczenia Obligacji będą
ustanowione na rzecz Administratora Zabezpieczeń lub w przypadku Zastawów
Rejestrowych na rzecz Administratora Zastawu. Administrator Zabezpieczeń
oraz Administrator Zastawu działają w każdym przypadku na rachunek
Obligatariuszy oraz innych obligatariuszy posiadających obligacje
zabezpieczone emitowane w ramach Programu Emisji.
5.1.3 Do Dnia Emisji w stosunku do Obligacji podpisane zostaną: (i) umowy
dotyczące Zastawów na Aktywach; (ii) umowy dotyczące Zastawów na
Rachunkach; (iii) umowy dotyczące Zastawów na Udziałach; (iv) umowy
dotyczące Poręczeń, (v) umowy dotyczące Przelewów na Zabezpieczenie, (vi)
Pełnomocnictwa do Rachunków oraz (vii) Oświadczenia o Poddaniu się
Egzekucji. Zastawy Rejestrowe wynikające z umów, o których mowa w
niniejszym punkcie zostaną ustanowione w momencie wpisania ich do rejestru
zastawów, co może mieć miejsce po Dniu Emisji.
5.1.4 W przypadku egzekucji z:
(a) Zastawów Rejestrowych, Obligatariusze mogą zaspokoić się z tych
zabezpieczeń, pod warunkiem doręczenia Administratorowi Zastawu;
(b) Zabezpieczeń Obligacji innych niż Zastawy Rejestrowe, Obligatariusze
mogą zaspokoić się z tego zabezpieczenia, pod warunkiem doręczenia
Administratorowi Zabezpieczeń,
instrukcji egzekucyjnej, sporządzonej zgodnie ze wzorem stanowiącym
Załącznik 6 (Wzór Instrukcji Egzekucyjnej) do Warunków Emisji ("Instrukcja
10326315078-v4 - 23 - 60-41087540
These are contractual terms. They do not confirm the current coupon, completed payments or the issuer’s financial position.
Bond terms
The key terms from the issue documents, explained in plain language.
Issue A
Prepared with AI — errors or omissions are possible. Check the sources.
Interest and repayment
What are the denomination and currency?
Original denomination is PLN 10,000. The document reports 10,000 allocated notes totaling PLN 100 million. After the PLN 2,000 installment is paid, denomination is PLN 8,000. No current balance or performed repayment is established. Terms identify professional clients and eligible counterparties only as the target market; distributors make their own assessment.
Dokument informacyjny Mosty Magazyny Energii sp. z o.o.
IV. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO
ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU
1. Cele emisji
Emitent zobowiązuje się przeznaczyć wpływy z emisji Obligacji na (a) finansowanie lub
refinansowanie rozwoju, zakupu, budowy i eksploatacji Zielonych Projektów przez podmioty
z Grupy Mosty, na podstawie i zgodnie z Green Bond Framework; (b) udzielanie przez
Emitenta pożyczek wewnątrzgrupowych innym podmiotom z Grupy Mosty na cele wskazane
w lit. (a) powyżej, przy czym środki z takich pożyczek udzielonych podmiotom z Grupy Mosty
mogą być następnie przedmiotem dalszych pożyczek udzielanych innym podmiotom z Grupy
Mosty w zakresie dozwolonym na podstawie Warunków Emisji; lub (c) zabezpieczenie
płatności Kwoty Odsetek za dwa najbliższe Okresy Odsetkowe poprzez przelew Kwoty
Depozytu na Rachunek Obsługi Zadłużenia.
2. Wielkość emisji
W ramach emisji Obligacji Emitent wyemitował 10.000 Obligacji o wartości nominalnej
10.000 PLN każda.
3. Wartość nominalna i cena emisyjna dłużnych instrumentów finansowych
Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 10.000 PLN.
Cena emisyjna jednej Obligacji wynosi 10.000 PLN.
4. Wyniki subskrypcji lub sprzedaży instrumentów dłużnych będących przedmiotem
wniosku o wprowadzenie
4.1 Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji lub sprzedaży
Obligacje zostały zaoferowane w sposób określony w art. 33 pkt 1 Ustawy
o Obligacjach. W związku z przeprowadzeniem oferty Obligacji na podstawie art. 1
ust. 4 lit. a) Rozporządzenia Prospektowego, Emitent nie był zobowiązany do
udostępnienia prospektu, o którym mowa w Rozporządzeniu Prospektowym ani
memorandum informacyjnego, o którym mowa w Ustawie o Ofercie Publicznej.
Otwarcie subskrypcji nastąpiło 31 października 2025 roku a zakończenie subskrypcji
nastąpiło 4 listopada 2025 roku.
4.2 Data przydziału instrumentów dłużnych
Obligacje zostały przydzielone inwestorom 5 listopada 2025 roku.
4.3 Liczba instrumentów dłużnych objętych subskrypcją lub sprzedażą
Mosty Magazyny Energii Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością | ul. Marywilska 40 | 03-228 Warszawa, PL Strona | - 66 -
Zarządzanie produktami zgodnie z MiFID II - Zarządzanie produktami w ramach
dyrektywy 2014/65/UE ("Dyrektywa MiFID II") - Grupą docelową są jedynie klienci
profesjonalni i uprawnieni kontrahenci. Ocena grupy docelowej dla obligacji oferowanych
przez Dealera (zdefiniowanego poniżej) doprowadziła do wniosku, że: (A) grupą docelową dla
obligacji są wyłącznie: (i) osoby lub podmioty, które są wymienione w sekcji I pkt 1–4
załącznika II do Dyrektywy MiFID II; (ii) osoby lub podmioty, które są traktowane na ich
wniosek jako klienci profesjonalni zgodnie z sekcją II tego załącznika lub (iii) podmioty
uznawane za uprawnionych kontrahentów zgodnie z art. 30 Dyrektywy MiFID II, chyba że
przystąpiły one do porozumienia, aby nie traktować ich jako klientów profesjonalnych zgodnie
z sekcją I akapit czwarty tego załącznika oraz (B) wszystkie kanały dystrybucji obligacji do
osób lub podmiotów stanowiących grupę docelową są odpowiednie. Każda osoba, która
następnie oferuje, sprzedaje lub rekomenduje obligacje (dystrybutor) powinna uwzględnić
dokonaną przez Dealera ocenę grupy docelowej; jednak dystrybutor, który podlega Dyrektywie
MiFID II, jest odpowiedzialny za dokonanie własnej oceny grupy docelowej dla obligacji i
wyznaczenie odpowiednich kanałów dystrybucji.
WARUNKI EMISJI OBLIGACJI
Niniejszy dokument określa warunki emisji obligacji serii wskazanej w punkcie 1 Suplementu
Emisyjnego (jak zdefiniowano poniżej) ("Warunki Emisji"), emitowanych przez spółkę
Mosty Magazyny Energii sp. z o.o. (dawniej: Mosty Fotowoltaika sp. z o.o.) z siedzibą w
Warszawie, przy ul. Marywilskiej 40, 03-228 w Warszawie, wpisaną do rejestru
przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st.
Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod
numerem KRS 0000757591, NIP 5242876856, o kapitale zakładowym 5.000,00 PLN (słownie:
pięć tysięcy złotych), posiadającą Stronę Internetową Emitenta ("Emitent").
Emisja Obligacji została zorganizowana w ramach programu emisji obligacji Emitenta,
zgodnie z którym Emitent może dokonywać wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości
nominalnej wyemitowanych i niewykupionych obligacji w wysokości 100.000.000 PLN
(słownie: sto milionów złotych) lub równowartości tej kwoty w innej walucie ("Program
Emisji").
Emisja Obligacji dokonywana jest na podstawie: (i) art. 33 pkt 1) ustawy z dnia 15 stycznia
2015 r. o obligacjach (tekst jednolity: Dz. U. z 2024 r., poz. 708, z późniejszymi zmianami)
("Ustawa o Obligacjach"), (ii) art. 1 ust. 4 lit. (a) Rozporządzenia Prospektowego, (iii)
uchwały zarządu Emitenta z dnia 11 lipca 2025 r. w sprawie ustanowienia programu emisji
obligacji na okaziciela przez Mosty Fotowoltaika sp. z o.o. (obecnie: Mosty Magazyny Energii
sp. z o.o.) i emitowanie przez Mosty Fotowoltaika sp. z o.o. (obecnie: Mosty Magazyny Energii
sp. z o.o.) poszczególnych serii obligacji w ramach programu; (iv) uchwały jedynego
wspólnika Emitenta z dnia 11 lipca 2025 r. w sprawie wyrażenia zgody na ustanowienie
programu emisji obligacji na okaziciela przez Mosty Fotowoltaika sp. z o.o. (obecnie: Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o.) i emitowanie przez Mosty Fotowoltaika sp. z o.o. (obecnie: Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o.) poszczególnych serii obligacji w ramach programu; (v) uchwały
zarządu Emitenta z dnia 30 października 2025 r. w sprawie emisji przez Mosty Magazyny
Energii sp. z o.o. obligacji serii A w ramach programu oraz (vi) uchwały jedynego wspólnika
Emitenta z dnia 30 października 2025 r. w sprawie wyrażenia zgody na emisję przez Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o. obligacji serii A w ramach programu.
Niniejsze Warunki Emisji powinny być czytane łącznie z suplementem emisyjnym
stanowiącym Załącznik 1 (Suplement Emisyjny) do Warunków Emisji ("Suplement
10326315078-v4 -1- 60-41087540
ZAŁĄCZNIK 1
DO WARUNKÓW EMISJI
SUPLEMENT EMISYJNY
Niniejszy dokument stanowi suplement emisyjny do warunków emisji ("Warunki Emisji")
Obligacji serii o numerze wskazanym w punkcie 1 poniżej, emitowanych przez Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o. (dawniej: Mosty Fotowoltaika sp. z o.o.) ("Emitent") w ramach
programu emisji obligacji Emitenta, zgodnie z którym Emitent może dokonywać
wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i
niewykupionych obligacji w wysokości 100.000.000 PLN.
Niniejszy dokument powinien być czytany łącznie z Warunkami Emisji i stanowi integralną
część Warunków Emisji danej serii Obligacji wraz ze wszystkimi załącznikami do Warunków
Emisji, oraz w rozumieniu Ustawy o Obligacjach stanowi jednolity dokument sporządzony w
dniu 30 października 2025 roku.
Terminy pisane wielką literą i niezdefiniowane w niniejszym suplemencie emisyjnym mają
znaczenie nadane im w Warunkach Emisji.
SZCZEGÓŁOWE WARUNKI EMISJI OBLIGACJI
1. Numer serii: A
2. Maksymalna liczba Obligacji 10.000
proponowanych do nabycia w
serii:
3. Maksymalna łączna wartość 100.000.000 PLN
nominalna Obligacji:
4. Wartość nominalna jednej 10.000 PLN
Obligacji:
5. Dzień Emisji: 5 listopada 2025 r.
6. Dzień Wykupu: 5 listopada 2028 r.
7. Dni Płatności Odsetek:
Dzień Płatności Odsetek dla Okresu
Numer Okresu Odsetkowego Odsetkowego wskazanego w
Kolumnie 1
Kolumna 1 Kolumna 2
1 5 lutego 2026 r.
2 5 maja 2026 r.
3 5 sierpnia 2026 r.
4 5 listopada 2026 r.
10326315078-v4 - 70 - 60-41087540
5 5 lutego 2027 r.
6 5 maja 2027 r.
7 5 sierpnia 2027 r.
8 5 listopada 2027 r.
9 5 lutego 2028 r.
10 5 maja 2028 r.
11 5 sierpnia 2028 r.
12 5 listopada 2028 r.
8. Dni realizacji opcji
wcześniejszego wykupu
Obligacji z inicjatywy Emitenta
zgodnie z punktem 7.5.1
Warunków Emisji oraz Premia:
Dzień Płatności Odsetek, w
którym może być wykonana opcja Premia (% wartości nominalnej
wcześniejszego wykupu Obligacji jednej Obligacji)
z inicjatywy Emitenta
5 lutego 2028 r.
0,8% wartości nominalnej jednej
5 maja 2028 r. Obligacji (według wartości nominalnej
po dokonaniu płatności Raty Wykupu)
5 sierpnia 2028 r.
9. Dzień Ratalnego Wykupu,
Wartość Raty Wykupu oraz
Wartość Nominalna Obligacji
po dokonaniu płatności Raty
Wykupu:
Dzień Ratalnego Wartość Raty
Numer Wartość nominalna jednej
Wykupu dla Wykupu
Okresu Obligacji po dokonaniu
danego Okresu przypadająca na
Odsetkowego płatności Raty Wykupu
Odsetkowego jedną obligację
8. 5 listopada 2027 r. 2.000 PLN 8.000 PLN
10. Agent Dokumentacyjny: IPOPEMA
10326315078-v4 - 71 - 60-41087540
How is interest determined?
Normal interest is WIBOR 3M plus 3.50 percentage points, with a zero floor on the total rate. Fixing is normally three business days before period start, subject to GPW/KDPW and replacement-index exceptions. For temporary unavailability, clause 6.4.3 literally uses the last available WIBOR 6M; it is not silently corrected to 3M. Permanent cessation or license loss triggers a statutory index, NGR recommendation, KNF recommendation, then NBP rate; correction follows the designating authority or, where specified, a 60-month median. No current rate or active replacement is selected.
wykonanie czynności określonych w Warunkach Emisji, a od dnia rejestracji Obligacji
w KDPW dzień określony przez KDPW jako dzień roboczy;
"Dzień Ustalenia Prawa" oznacza, o ile z aktualnie obowiązujących Regulacji KDPW
lub przepisów prawa nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia osób
uprawnionych do świadczeń z Obligacji, trzeci Dzień Roboczy przed dniem płatności
świadczeń z tytułu Obligacji;
"Dzień Ustalenia Stopy Procentowej" oznacza, o ile z aktualnie obowiązujących
regulacji GPW lub Regulacji KDPW nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia
stopy procentowej, trzeci Dzień Roboczy przed rozpoczęciem Okresu Odsetkowego,
dla którego zostanie ustalona Stopa Procentowa, z zastrzeżeniem, że w przypadku
zastosowania Wskaźnika Alternatywnego może to być inny dzień wynikający z zasad
ustalania Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny;
"Dzień Wcześniejszego Wykupu" oznacza dzień, w którym Obligacje staną się
wymagalne przed Dniem Wykupu, zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji;
"Dzień Wykupu" oznacza dzień określony w punkcie 6 Suplementu Emisyjnego;
"Elektrownia" oznacza instalację elektrowni wiatrowej w miejscowości Wyszyny
Kościelne, gmina Stupsk, oraz w miejscowości Szydłówek, gmina Szydłowo, należącą
do Poręczyciela (GM);
"EUR'' oznacza walutę euro;
"Ewidencja" oznacza ewidencję osób uprawnionych z Obligacji prowadzoną przez
Agenta Emisji, stosownie do treści art. 7a ust. 4 pkt 4 Ustawy o Obrocie Instrumentami
Finansowymi;
"Formularz Przyjęcia" oznacza formularz przyjęcia Propozycji Nabycia Obligacji w
formie załączonej do Propozycji Nabycia Obligacji;
"Green Bond Framework" oznacza aktualny dokument opracowany przez Emitenta
zgodnie z Green Bond Principles określający zasady: (i) wykorzystania środków z
emisji m.in. Obligacji, wraz z kryteriami kwalifikacji projektów, które mogą być
finansowane lub refinansowane ze środków pozyskanych w ramach emisji m.in.
Obligacji; (ii) procesu oceny i selekcji projektów pod kątem ich zgodności ze
zdefiniowanymi kryteriami środowiskowymi (iii) zarządzania środkami z emisji m.in.
Obligacji oraz (iv) raportowania wydatkowania środków pozyskanych z emisji m.in.
Obligacji oraz wpływu na środowisko naturalne finansowanych lub refinansowanych
projektów, wraz z wszelkimi jego późniejszymi zmianami, aktualizacjami lub
dokumentami, które go zastępują, dostępny na Stronie Internetowej Emitenta,
pozytywnie zweryfikowany w formie Niezależnej Opinii Eksperckiej;
"Green Bond Principles" oznacza wytyczne Green Bond Principles dotyczące procesu
emisji zielonych obligacji opublikowane w czerwcu 2025 roku przez Międzynarodowe
Stowarzyszenie Rynku Kapitałowego ICMA (International Capital Market
Association);
10326315078-v4 -4- 60-41087540
When is interest paid?
Conflict in the sources
Twelve quarterly dates fall on 5 February, May, August and November in 2026–2028. Accrual starts 5 November 2025, including period start and excluding end; ACT/365F with half-grosz upward rounding. Principal incorporates an installment that should be paid on the first day of the period. A nonbusiness coupon date moves payment to the following business day without additional interest. Normal entitlement is fixed three business days before payment.
The informational table on physical page 72 has genuine chronological errors in fixing and entitlement dates for some 2027 periods. The original image confirms them; OCR does not repair them. Supplement payment dates and the general WEO rule are retained, but faulty absolute dates are not selected.
wykonanie czynności określonych w Warunkach Emisji, a od dnia rejestracji Obligacji
w KDPW dzień określony przez KDPW jako dzień roboczy;
"Dzień Ustalenia Prawa" oznacza, o ile z aktualnie obowiązujących Regulacji KDPW
lub przepisów prawa nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia osób
uprawnionych do świadczeń z Obligacji, trzeci Dzień Roboczy przed dniem płatności
świadczeń z tytułu Obligacji;
"Dzień Ustalenia Stopy Procentowej" oznacza, o ile z aktualnie obowiązujących
regulacji GPW lub Regulacji KDPW nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia
stopy procentowej, trzeci Dzień Roboczy przed rozpoczęciem Okresu Odsetkowego,
dla którego zostanie ustalona Stopa Procentowa, z zastrzeżeniem, że w przypadku
zastosowania Wskaźnika Alternatywnego może to być inny dzień wynikający z zasad
ustalania Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny;
"Dzień Wcześniejszego Wykupu" oznacza dzień, w którym Obligacje staną się
wymagalne przed Dniem Wykupu, zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji;
"Dzień Wykupu" oznacza dzień określony w punkcie 6 Suplementu Emisyjnego;
"Elektrownia" oznacza instalację elektrowni wiatrowej w miejscowości Wyszyny
Kościelne, gmina Stupsk, oraz w miejscowości Szydłówek, gmina Szydłowo, należącą
do Poręczyciela (GM);
"EUR'' oznacza walutę euro;
"Ewidencja" oznacza ewidencję osób uprawnionych z Obligacji prowadzoną przez
Agenta Emisji, stosownie do treści art. 7a ust. 4 pkt 4 Ustawy o Obrocie Instrumentami
Finansowymi;
"Formularz Przyjęcia" oznacza formularz przyjęcia Propozycji Nabycia Obligacji w
formie załączonej do Propozycji Nabycia Obligacji;
"Green Bond Framework" oznacza aktualny dokument opracowany przez Emitenta
zgodnie z Green Bond Principles określający zasady: (i) wykorzystania środków z
emisji m.in. Obligacji, wraz z kryteriami kwalifikacji projektów, które mogą być
finansowane lub refinansowane ze środków pozyskanych w ramach emisji m.in.
Obligacji; (ii) procesu oceny i selekcji projektów pod kątem ich zgodności ze
zdefiniowanymi kryteriami środowiskowymi (iii) zarządzania środkami z emisji m.in.
Obligacji oraz (iv) raportowania wydatkowania środków pozyskanych z emisji m.in.
Obligacji oraz wpływu na środowisko naturalne finansowanych lub refinansowanych
projektów, wraz z wszelkimi jego późniejszymi zmianami, aktualizacjami lub
dokumentami, które go zastępują, dostępny na Stronie Internetowej Emitenta,
pozytywnie zweryfikowany w formie Niezależnej Opinii Eksperckiej;
"Green Bond Principles" oznacza wytyczne Green Bond Principles dotyczące procesu
emisji zielonych obligacji opublikowane w czerwcu 2025 roku przez Międzynarodowe
Stowarzyszenie Rynku Kapitałowego ICMA (International Capital Market
Association);
10326315078-v4 -4- 60-41087540
When and how is principal repaid?
Maturity is 5 November 2028, when remaining principal and final coupon are due. The eighth-period installment on 5 November 2027 is PLN 2,000 per note; after payment, denomination is PLN 8,000. Paid installments reduce denomination. Rollover into a new issue is optional at the subscribing holder’s request through net set-off, not automatic. No performed call, installment or rollover is assumed.
6.2.1 Kwota Odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego Okresu Odsetkowego.
6.2.2 W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny
Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w
okresie od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie), albo Dnia Emisji
(włącznie) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do dnia, w którym
Obligacje zostaną wykupione (z wyłączeniem tego dnia).
6.3 Obliczenie Kwoty Odsetek
W Dniu Roboczym następującym po Dniu Ustalenia Stopy Procentowej Agent
Kalkulacyjny obliczy Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od każdej Obligacji
według następującej formuły:
KO = SP x WN x LD/365
gdzie:
KO oznacza Kwotę Odsetek od każdej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
SP oznacza Stopę Procentową dla danego Okresu Odsetkowego ustaloną zgodnie
z punktem 6.4 (Ustalenie Stopy Procentowej),
WN oznacza Należność Główną każdej Obligacji (pomniejszoną o Ratę Wykupu,
jeżeli powinna zostać wypłacona w Dniu Ratalnego Wykupu przypadającym w
pierwszym dniu Okresu Odsetkowego, dla którego dokonywane jest obliczenie),
LD oznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym,
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do najbliższego grosza (przy czym pół i więcej
grosza będzie zaokrąglone w górę).
6.4 Ustalenie Stopy Procentowej
6.4.1 Stopą Procentową dla danego Okresu Odsetkowego będzie Stopa Bazowa
(określona poniżej) powiększona o Marżę.
6.4.2 Stopa Procentowa, w tym Stopa Bazowa, zostanie określona w Dniu Ustalenia
Stopy Procentowej przez Agenta Kalkulacyjnego. Stopa Bazowa będzie równa
wartości wskaźnika WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów w Dniu Ustalenia
Stopy Procentowej.
6.4.3 Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej
zgodnie z powyższymi postanowieniami Stopa Bazowa zostanie ustalona na
poziomie ostatniej dostępnej wartości wskaźnika WIBOR dla
sześciomiesięcznych depozytów, chyba że niemożność jej ustalenia jest
związana z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia.
6.4.4 Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej
w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji WIBOR lub gdy nastąpi Brak
Zezwolenia WIBOR, Stopa Bazowa zostanie obliczona przez Agenta
Kalkulacyjnego w oparciu o Wskaźnik Alternatywny.
10326315078-v4 - 47 - 60-41087540
Investor rights and protection
Can the issuer redeem the bonds early?
The own issue supplement allows issuer calls only on 5 February, 5 May and 5 August 2028. Premium is 0.8% of denomination after the paid installment. Notice is at least 30 calendar days. Each partial call covers at least 50% of notes issued on IssueDay. The issuer pays redeemed principal, interest through but excluding the call date, and premium. The general “after 24 months” clause does not add a November 2027 call date.
7.5 Wcześniejszy wykup Obligacji
7.5.1 Wcześniejszy wykup Obligacji z inicjatywy Emitenta
(a) Emitent po upływie 24 (dwudziestu czterech) miesięcy od Dnia Emisji
może dokonać wcześniejszego całkowitego lub częściowego wykupu
Obligacji (z zastrzeżeniem punktu 7.5.1(b) poniżej). W takim przypadku
Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wcześniejszym wykupie Obligacji
z wyprzedzeniem, co najmniej 30 dni przed Dniem Wcześniejszego
Wykupu. Wcześniejszy wykup Obligacji może nastąpić w
którymkolwiek z Dni Płatności Odsetek wskazanych w punkcie 8
Suplementu Emisyjnego.
(b) Emitent może dokonać wcześniejszego częściowego wykupu Obligacji
pod warunkiem, że w danym Dniu Wcześniejszego Wykupu Emitent
dokona wcześniejszego wykupu co najmniej 50% Obligacji
wyemitowanych w Dniu Emisji.
(c) W Dniu Wcześniejszego Wykupu, Emitent zapłaci Obligatariuszowi
kwotę równą sumie: (i) Należności Głównej, (ii) Kwoty Odsetek
naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego (włącznie) do
dnia wcześniejszego wykupu (bez tego dnia) oraz (iii) kwoty Premii
określonej w punkcie 8 Suplementu Emisyjnego.
7.5.2 Amortyzacja Obligacji
W Dniu Ratalnego Wykupu każdy Obligatariusz otrzyma Ratę Wykupu
przypadającą do zapłaty w Dacie Wykupu Ratalnego. Wypłacone Raty Wykupu
będą pomniejszały wartość nominalną Obligacji.
7.5.3 Rolowanie Obligacji
Należność Główna z tytułu Obligacji, których wykup przypada w dniu emisji
nowej serii obligacji emitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji
("Nowe Obligacje"), na żądanie Obligatariusza, który zamierza objąć Nowe
Obligacje ("Obligatariusz Rolujący") może zostać zapłacona przez Emitenta
w drodze potrącenia z wierzytelnością Emitenta w stosunku do Obligatariusza
Rolującego z tytułu ceny emisyjnej Nowych Obligacji, które zamierza nabyć
Obligatariusz Rolujący, z zastrzeżeniem, że potrącane kwoty będą kwotami
netto.
8. WCZEŚNIEJSZY WYKUP
8.1 Obligatariusz ma prawo żądać wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego
Obligacji:
8.1.1 w przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania; lub
8.1.2 w przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu oraz podjęcia odpowiedniej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy
wyrażającej zgodę na wcześniejszy wykup Obligacji ("Opcja Wcześniejszego
Wykupu").
10326315078-v4 - 52 - 60-41087540
Issuer and other terms
Who is the issuer?
The issuer of legal series A is Mosty Magazyny Energii sp. z o.o., Warsaw, KRS 0000757591, formerly Mosty Fotowoltaika. Grupa Mosty sp. z o.o., KRS 0001127972, is the separate parent and surety. The document confirms series A was issued on 5 November 2025; market code GMO1128 is not the legal issue designation.
Zarządzanie produktami zgodnie z MiFID II - Zarządzanie produktami w ramach
dyrektywy 2014/65/UE ("Dyrektywa MiFID II") - Grupą docelową są jedynie klienci
profesjonalni i uprawnieni kontrahenci. Ocena grupy docelowej dla obligacji oferowanych
przez Dealera (zdefiniowanego poniżej) doprowadziła do wniosku, że: (A) grupą docelową dla
obligacji są wyłącznie: (i) osoby lub podmioty, które są wymienione w sekcji I pkt 1–4
załącznika II do Dyrektywy MiFID II; (ii) osoby lub podmioty, które są traktowane na ich
wniosek jako klienci profesjonalni zgodnie z sekcją II tego załącznika lub (iii) podmioty
uznawane za uprawnionych kontrahentów zgodnie z art. 30 Dyrektywy MiFID II, chyba że
przystąpiły one do porozumienia, aby nie traktować ich jako klientów profesjonalnych zgodnie
z sekcją I akapit czwarty tego załącznika oraz (B) wszystkie kanały dystrybucji obligacji do
osób lub podmiotów stanowiących grupę docelową są odpowiednie. Każda osoba, która
następnie oferuje, sprzedaje lub rekomenduje obligacje (dystrybutor) powinna uwzględnić
dokonaną przez Dealera ocenę grupy docelowej; jednak dystrybutor, który podlega Dyrektywie
MiFID II, jest odpowiedzialny za dokonanie własnej oceny grupy docelowej dla obligacji i
wyznaczenie odpowiednich kanałów dystrybucji.
WARUNKI EMISJI OBLIGACJI
Niniejszy dokument określa warunki emisji obligacji serii wskazanej w punkcie 1 Suplementu
Emisyjnego (jak zdefiniowano poniżej) ("Warunki Emisji"), emitowanych przez spółkę
Mosty Magazyny Energii sp. z o.o. (dawniej: Mosty Fotowoltaika sp. z o.o.) z siedzibą w
Warszawie, przy ul. Marywilskiej 40, 03-228 w Warszawie, wpisaną do rejestru
przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st.
Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod
numerem KRS 0000757591, NIP 5242876856, o kapitale zakładowym 5.000,00 PLN (słownie:
pięć tysięcy złotych), posiadającą Stronę Internetową Emitenta ("Emitent").
Emisja Obligacji została zorganizowana w ramach programu emisji obligacji Emitenta,
zgodnie z którym Emitent może dokonywać wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości
nominalnej wyemitowanych i niewykupionych obligacji w wysokości 100.000.000 PLN
(słownie: sto milionów złotych) lub równowartości tej kwoty w innej walucie ("Program
Emisji").
Emisja Obligacji dokonywana jest na podstawie: (i) art. 33 pkt 1) ustawy z dnia 15 stycznia
2015 r. o obligacjach (tekst jednolity: Dz. U. z 2024 r., poz. 708, z późniejszymi zmianami)
("Ustawa o Obligacjach"), (ii) art. 1 ust. 4 lit. (a) Rozporządzenia Prospektowego, (iii)
uchwały zarządu Emitenta z dnia 11 lipca 2025 r. w sprawie ustanowienia programu emisji
obligacji na okaziciela przez Mosty Fotowoltaika sp. z o.o. (obecnie: Mosty Magazyny Energii
sp. z o.o.) i emitowanie przez Mosty Fotowoltaika sp. z o.o. (obecnie: Mosty Magazyny Energii
sp. z o.o.) poszczególnych serii obligacji w ramach programu; (iv) uchwały jedynego
wspólnika Emitenta z dnia 11 lipca 2025 r. w sprawie wyrażenia zgody na ustanowienie
programu emisji obligacji na okaziciela przez Mosty Fotowoltaika sp. z o.o. (obecnie: Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o.) i emitowanie przez Mosty Fotowoltaika sp. z o.o. (obecnie: Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o.) poszczególnych serii obligacji w ramach programu; (v) uchwały
zarządu Emitenta z dnia 30 października 2025 r. w sprawie emisji przez Mosty Magazyny
Energii sp. z o.o. obligacji serii A w ramach programu oraz (vi) uchwały jedynego wspólnika
Emitenta z dnia 30 października 2025 r. w sprawie wyrażenia zgody na emisję przez Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o. obligacji serii A w ramach programu.
Niniejsze Warunki Emisji powinny być czytane łącznie z suplementem emisyjnym
stanowiącym Załącznik 1 (Suplement Emisyjny) do Warunków Emisji ("Suplement
10326315078-v4 -1- 60-41087540
These are contractual terms. They do not confirm the current coupon, completed payments or the issuer’s financial position.
This series calculator is unavailable
The basic cash flows of this series cannot be established. The following gaps or conflicts need resolution before calculating a scenario.
The issue’s relationship with the issuer or material interest and repayment terms remain unresolved. Supported answers are available in the issue terms.
5 5 lutego 2027 r.
6 5 maja 2027 r.
7 5 sierpnia 2027 r.
8 5 listopada 2027 r.
9 5 lutego 2028 r.
10 5 maja 2028 r.
11 5 sierpnia 2028 r.
12 5 listopada 2028 r.
8. Dni realizacji opcji
wcześniejszego wykupu
Obligacji z inicjatywy Emitenta
zgodnie z punktem 7.5.1
Warunków Emisji oraz Premia:
Dzień Płatności Odsetek, w
którym może być wykonana opcja Premia (% wartości nominalnej
wcześniejszego wykupu Obligacji jednej Obligacji)
z inicjatywy Emitenta
5 lutego 2028 r.
0,8% wartości nominalnej jednej
5 maja 2028 r. Obligacji (według wartości nominalnej
po dokonaniu płatności Raty Wykupu)
5 sierpnia 2028 r.
9. Dzień Ratalnego Wykupu,
Wartość Raty Wykupu oraz
Wartość Nominalna Obligacji
po dokonaniu płatności Raty
Wykupu:
Dzień Ratalnego Wartość Raty
Numer Wartość nominalna jednej
Wykupu dla Wykupu
Okresu Obligacji po dokonaniu
danego Okresu przypadająca na
Odsetkowego płatności Raty Wykupu
Odsetkowego jedną obligację
8. 5 listopada 2027 r. 2.000 PLN 8.000 PLN
10. Agent Dokumentacyjny: IPOPEMA
10326315078-v4 - 71 - 60-41087540
Egzekucyjna"). Zaspokojenie z Zabezpieczeń Obligacji będzie przeprowadzane
zgodnie z postanowieniami odpowiednich Dokumentów Zabezpieczeń (w tym,
odpowiednio, Umowy Administratora Zabezpieczeń lub Umowy
Administratora Zastawu), przy czym w przypadku otrzymania przez,
odpowiednio, Administratora Zabezpieczeń lub Administratora Zastawu
odmiennych Instrukcji Egzekucyjnych w zakresie sposobów zaspokojenia,
odpowiednio, Administrator Zabezpieczeń lub Administrator Zastawu będzie
zobowiązany dokonać zaspokojenia zgodnie z tym sposobem zaspokojenia,
który będzie wskazany w Instrukcjach Egzekucyjnych złożonych przez
Obligatariuszy reprezentujących więcej niż 50% (pięćdziesiąt procent) łącznej
wartości nominalnej niewykupionych Obligacji.
5.2 Opis Zabezpieczeń
5.2.1 Zastawy na Rachunkach
(a) Wysokość zabezpieczenia (maksymalna kwota zabezpieczenia): do
150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej Programu
Emisji.
(b) Forma zabezpieczenia:
(i) Zastawy na Rachunkach (Emitent): umowa zastawów
rejestrowych, zawarta pomiędzy Emitentem a Administratorem
Zastawu nie później niż w Dniu Emisji, dotycząca ustanowienia
zastawu rejestrowego o najwyższym pierwszeństwie
zaspokojenia na rachunkach bankowych Emitenta (w tym na
Rachunku Obsługi Zadłużenia);
(ii) Zastawy na Rachunkach (SPV1): umowa zastawów
rejestrowych, zawarta pomiędzy SPV1 a Administratorem
Zastawu nie później niż w Dniu Emisji, dotycząca ustanowienia
zastawu rejestrowego o najwyższym pierwszeństwie
zaspokojenia na rachunkach bankowych SPV1;
(iii) Zastawy na Rachunkach (SPV2): umowa zastawów
rejestrowych, zawarta pomiędzy SPV2 a Administratorem
Zastawu nie później niż w Dniu Emisji, dotycząca ustanowienia
zastawu rejestrowego o najwyższym pierwszeństwie
zaspokojenia na rachunkach bankowych SPV2;
(iv) Zastawy na Rachunkach (SPV3): umowa zastawów
rejestrowych, zawarta pomiędzy SPV3 a Administratorem
Zastawu nie później niż w Dniu Emisji, dotycząca ustanowienia
zastawu rejestrowego o najwyższym pierwszeństwie
zaspokojenia na rachunkach bankowych SPV3;
(v) Zastawy na Rachunkach (SPV4): umowa zastawów
rejestrowych, zawarta pomiędzy SPV4 a Administratorem
Zastawu nie później niż w Dniu Emisji, dotycząca ustanowienia
zastawu rejestrowego o najwyższym pierwszeństwie
zaspokojenia na rachunkach bankowych SPV4;
10326315078-v4 - 24 - 60-41087540
Poręczenia (SPV6), sporządzone w formie aktu notarialnego w
trybie art. 777 § 1 pkt 5 lub 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego
nie później niż w Dniu Emisji;
(viii) oświadczenie SPV7 o poddaniu się egzekucji względem
Administratora Zabezpieczeń z całego majątku z tytułu
Poręczenia (SPV7), sporządzone w formie aktu notarialnego w
trybie art. 777 § 1 pkt 5 lub 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego
nie później niż w Dniu Emisji.
(c) Warunki zabezpieczenia: zaspokojenie przy pomocy oświadczenia o
poddaniu się egzekucji złożonego zgodnie z:
(i) art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego, w
zależności od treści oświadczenia następuje z (i) całego majątku,
w szczególności z ruchomości oraz nieruchomości, bez żadnych
ograniczeń w zakresie obowiązku spłaty zabezpieczonych
wierzytelności lub (ii) obciążonego przedmiotu w celu
zaspokojenia wierzytelności pieniężnej przysługującej
zabezpieczonemu wierzycielowi; oraz
(ii) art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego następuje z
obciążonego przedmiotu w celu zaspokojenia wierzytelności
pieniężnej przysługującej zabezpieczonemu wierzycielowi,
w każdym przypadku poprzez zaopatrzenie odpowiedniego
Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji w klauzulę wykonalności
zgodnie z postanowieniami Kodeksu Postępowania Cywilnego, przy
czym: (A) każde z Oświadczeń o Poddaniu się Egzekucji będzie
przewidywało możliwość złożenia wniosku o nadanie klauzuli
wykonalności Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji w terminie
przynajmniej 10 lat od Daty Wykupu; oraz (B) w przypadku
oświadczenia Poręczyciela (GM), o którym mowa w punkcie 5.2.6(b)(i)
powyżej - Administrator Zabezpieczeń, w ramach umowy Poręczenia
(GM), zobowiązuje się nie występować do sądu o nadanie aktowi
poddania się egzekucji klauzuli wykonalności, przed upływem terminu
90 dni od dnia wystąpienia tzw. kwalifikowanego braku zapłaty, tj.
niezaspokojenia zabezpieczonych wierzytelności, o których mowa w
punkcie 5.1.1 Warunków Emisji, w terminie ich wymagalności zgodnie
z Warunkami Emisji w łącznej kwocie przekraczającej 10.000.000 PLN.
Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji mogą zostać zwolnione
wskutek procedur, o których mowa w punktach 5.3 lub 5.4, w efekcie
czego mogą przestać stanowić Zabezpieczenie Obligacji.
5.2.6 Poręczenie
(a) Wysokość zabezpieczenia (maksymalna kwota zabezpieczenia): do 150
% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej Programu
Emisji.
(b) Forma zabezpieczenia:
10326315078-v4 - 36 - 60-41087540
(i) Poręczenie (GM): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
Poręczycielem (GM) a Administratorem Zabezpieczeń nie
później niż w Dniu Emisji, dotycząca udzielenia przez
Poręczyciela (GM) poręczenia na rzecz Administratora
Zabezpieczeń;
(ii) Poręczenie (SPV1): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV1 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV1 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń; oraz
(iii) Poręczenie (SPV2): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV2 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV2 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń;
(iv) Poręczenie (SPV3): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV3 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV3 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń;
(v) Poręczenie (SPV4): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV4 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV4 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń;
(vi) Poręczenie (SPV5): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV5 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV5 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń;
(vii) Poręczenie (SPV6): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV6 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV6 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń;
(viii) Poręczenie (SPV7): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV7 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV7 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń.
(c) Warunki zabezpieczenia:
(i) zaspokojenie z Poręczeń może nastąpić poprzez dokonanie przez
Poręczyciela wszelkich płatności, w zakresie wskazanym w
punkcie 5.1.1 Warunków Emisji, przy czym Poręczenie zostało
udzielone na okres wskazany w umowach ustanawiających
Poręczenia;
(ii) Poręczenia mogą zostać zwolnione wskutek procedur, o których
mowa w punktach 5.3 lub 5.4 w efekcie czego mogą przestać
stanowić Zabezpieczenie Obligacji;
10326315078-v4 - 37 - 60-41087540
(iii) w przypadku Poręczenia (GM) – Administrator Zabezpieczeń
może dochodzić praw przysługujących Obligatariuszom na
podstawie Poręczenia nie wcześniej niż po upływie 90 dni od
dnia wystąpienia tzw. kwalifikowanego braku zapłaty, tj.
niezaspokojenia zabezpieczonych wierzytelności, o których
mowa w punkcie 5.1.1 Warunków Emisji, w terminie ich
wymagalności zgodnie z Warunkami Emisji w łącznej kwocie
przekraczającej 10.000.000 PLN.
5.2.7 Pełnomocnictwa do Rachunków
(a) Forma zabezpieczenia:
(i) pełnomocnictwo do Rachunku Obsługi Zadłużenia udzielone
przez Emitenta na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w
Dniu Emisji;
(ii) pełnomocnictwo do rachunków bankowych Emitenta innych niż
Rachunek Obsługi Zadłużenia będących przedmiotem
Zastawów na Rachunkach (Emitent), udzielone przez Emitenta
na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu Emisji
(iii) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV1 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV1), udzielone
przez SPV1 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji; oraz
(iv) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV2 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV2), udzielone
przez SPV2 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
(v) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV3 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV3), udzielone
przez SPV3 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
(vi) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV4 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV4), udzielone
przez SPV4 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
(vii) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV5 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV5), udzielone
przez SPV5 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
(viii) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV6 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV6), udzielone
przez SPV6 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
10326315078-v4 - 38 - 60-41087540
(ix) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV7 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV7), udzielone
przez SPV7 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji.
(b) Warunki zabezpieczenia: zaspokojenie z Pełnomocnictw do
Rachunków może nastąpić w szczególności poprzez dokonanie przez
pełnomocnika wszelkich czynności, jakie posiadacz rachunku jako
zastawca jest zobowiązany podjąć w związku z Zastawami na
Rachunkach, a w szczególności poprzez składanie wiążących
dyspozycji dotyczących rachunków bankowych.
5.3 Zmiana Warunków Emisji w związku ze zwolnieniem Zabezpieczeń Obligacji –
Wskaźnik Zabezpieczenia
5.3.1 Na zasadach opisanych w niniejszym punkcie 5.3 Emitent może żądać
zwolnienia wszystkich lub części Zabezpieczeń Obligacji (z zastrzeżeniem
punktu 5.3.2 poniżej) odpowiednio od Administratora Zastawu lub
Administratora Zabezpieczeń, które stanowić będzie zmianę Warunków Emisji.
5.3.2 W ramach procedury opisanej w niniejszym punkcie 5.3 zwolnieniu podlegać
mogą wyłącznie następujące rzeczowe Zabezpieczenia Obligacji:
(a) Zastawy na Aktywach;
(b) Zastawy na Rachunkach (z wyłączeniem Zastawu na Rachunkach
(Emitent) ustanowionym na Rachunku Obsługi Zadłużenia);
(c) Zastawy na Udziałach;
(d) Przelewy na Zabezpieczenie; oraz
(e) inne Zabezpieczenia Obligacji ustanowione w związku z ww.
rzeczowymi Zabezpieczeniami Obligacjami lub w miejsce ww.
rzeczowych Zabezpieczeń Obligacji (z wyłączeniem Pełnomocnictwa
do Rachunku Obsługi Zadłużenia oraz powiązanej z Zastawem na
Rachunkach (Emitent) ustanowionym na Rachunku Obsługi Zadłużenia
instrukcji blokady Rachunku Obsługi Zadłużenia).
5.3.3 Procedura zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji i dokonania zmiany Warunków
Emisji w tym zakresie zostanie rozpoczęta w momencie, w którym
odpowiednio Administrator Zastawu lub Administrator Zabezpieczeń otrzyma:
(a) pisemny wniosek Emitenta o wydanie Oświadczenia o Zwolnieniu
Zabezpieczeń (jak zdefiniowano poniżej), w którym Emitent w
szczególności wskaże Zabezpieczenia Obligacji, które mają podlegać
zwolnieniu w ramach procedury opisanej w niniejszym punkcie 5.3
("Zwalniane Zabezpieczenia Obligacji");
(b) Wyceny, przy czym warunek ten uznaje się za spełniony w przypadku
dostarczenia Wycen nie starszych niż 3 miesiące licząc od dnia wydania
10326315078-v4 - 39 - 60-41087540
Oświadczenia o Zwolnieniu Zabezpieczeń (jak zdefiniowano poniżej);
oraz
(c) Oświadczenie o Wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia (bez
uwzględniania wartości Wycen przedmiotów Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji), które potwierdzi, że Wskaźnik Zabezpieczenia
wskutek zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji (SPV) nie
będzie niższy niż 150%.
5.3.4 Administrator Zastawu i/lub Administrator Zabezpieczeń w terminie 5 (pięciu)
Dni Roboczych po otrzymaniu odpowiednich dokumentów określonych w
punkcie 5.3.3 powyżej będzie upoważniony i zobowiązany do złożenia
Emitentowi oświadczenia, iż zostały spełnione warunki z punktu 5.3.3
wymagane do zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji i zmiany
Warunków Emisji w tym zakresie ("Oświadczenie o Spełnieniu Warunków
Zwolnienia Zabezpieczeń").
5.3.5 Zmiana Warunków Emisji w zakresie przewidującym zwolnienie Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji będzie skuteczna z dniem potwierdzenia (w formie
pisemnej lub elektronicznej) przez Emitenta, odpowiednio, Administratorowi
Zastawu lub Administratorowi Zabezpieczeń otrzymania przez niego
Oświadczenia o Spełnieniu Warunków Zwolnienia Zabezpieczeń, przy czym:
(a) w terminie 5 (pięciu) Dni Roboczych od dnia potwierdzenia przez
Emitenta otrzymania przez niego Oświadczenia o Spełnieniu
Warunków Zwolnienia Zabezpieczeń, Administrator Zastawu i/lub
Administrator Zabezpieczeń będzie upoważniony i zobowiązany do
złożenia Podmiotom Zobowiązanym oświadczenia w formie pisemnej z
podpisami poświadczonymi notarialnie (w wymaganej przez Emitenta
liczbie egzemplarzy, wystarczającej do wykreślenia Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji z właściwych rejestrów oraz otrzymania
przynajmniej jednego oryginalnego egzemplarza przez Emitenta oraz
właściwy Podmiot Zobowiązany) w zakresie, odpowiednio:
(i) oświadczenia Administratora Zastawu jako zastawnika o
zrzeczeniu się Zastawów Rejestrowych stanowiących Zwalniane
Zabezpieczenia Obligacji oraz o wyrażeniu zgody na
wykreślenie zastawów rejestrowych stanowiących Zwalniane
Zabezpieczenia Obligacji z rejestru zastawów
lub
(ii) oświadczenia Administratora Zastawu lub Administratora
Zabezpieczeń o zrzeczeniu się wszelkich innych Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji
oraz (w każdym przypadku wskazanym powyżej) o zmianie Warunków
Emisji w zakresie zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji
("Oświadczenie o Zwolnieniu Zabezpieczeń");
(b) nie później niż 3 Dni Robocze od dnia złożenia Oświadczenia o
Zwolnieniu Zabezpieczeń Administrator Zastawu i/lub Administrator
10326315078-v4 - 40 - 60-41087540
Zabezpieczeń jest zobowiązany wysłać oryginał Oświadczenia o
Zwolnieniu Zabezpieczeń w sposób określony w punkcie 15.2.3
Warunków Emisji lub wydać je bezpośrednio Emitentowi i właściwemu
Podmiotowi Zobowiązanemu;
(c) Oświadczenie o Spełnieniu Warunków Zwolnienia Zabezpieczeń,
potwierdzenie Emitenta dotyczące otrzymania Oświadczenia o
Spełnieniu Warunków Zwolnienia Zabezpieczeń, Oświadczenie o
Zwolnieniu Zabezpieczeń, Warunki Emisji zmienione w zakresie
zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji oraz Wyceny, zgodnie
z powyższą procedurą, zostaną opublikowane przez Emitenta na Stronie
Internetowej Emitenta w terminie 10 Dni Roboczych od dnia
otrzymania przez Emitenta od Administratora Zastawu i/lub
Administratora Zabezpieczeń oryginału Oświadczenia o Zwolnieniu
Zabezpieczeń. Powyższe dokumenty zostaną także przekazane przez
Emitenta do ASO oraz KDPW zgodnie z odpowiednimi regulacjami.
5.3.6 Emitent po otrzymaniu oryginału Oświadczenia o Zwolnieniu Zabezpieczeń,
zapewni że odpowiedni Podmiot Zobowiązany złoży w terminie 10 Dni
Roboczych we właściwym sądzie prowadzącym rejestr zastawów wniosek o
wykreślenie Zastawów Rejestrowych stanowiących Zwalniane Zabezpieczenia
Obligacji z rejestru zastawów.
5.3.7 Wszelkie koszty związane z procedurą zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji
opisaną w niniejszym punkcie 5.3 pokryje Emitent.
5.3.8 Dla uniknięcia wątpliwości, Emitent jest uprawniony do wielokrotnego żądania
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji na zasadach określonych w niniejszym
punkcie 5.3 za każdym razem, gdy spełnione są warunki takiego zwolnienia
Zabezpieczeń Obligacji.
5.3.9 W każdym przypadku, gdy zgodnie z Warunkami Emisji dochodzi do
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji, niniejsze Warunki Emisji zostaną
automatycznie zmienione poprzez usuniecie wszelkich odniesień do takich
Zabezpieczeń Obligacji bez konieczności wyrażania odrębnej zgody przez
Obligatariuszy (działających indywidualnie lub jako Zgromadzenie
Obligatariuszy), o ile zachowana jest procedura opisana w niniejszym punkcie
5.3. Na zmianę Warunków Emisji wynikającą z procedury zwalniania
Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji na zasadach określonych w niniejszym
punkcie 5.3, Emitent i wszyscy Obligatariusze odgórnie wyrażają zgodę.
5.4 Zmiana Warunków Emisji w związku ze zwolnieniem Zabezpieczeń Obligacji
(SPV) – Refinansowanie
5.4.1 Na zasadach opisanych w niniejszym punkcie 5.4 Emitent może żądać
zwolnienia wszystkich lub części Zabezpieczeń Obligacji (SPV) odpowiednio
od Administratora Zastawu lub Administratora Zabezpieczeń, które stanowić
będą zmianę Warunków Emisji.
5.4.2 W ramach procedury opisanej w niniejszym punkcie 5.4 Zabezpieczenia
Obligacji (SPV) w postaci Poręczeń oraz Oświadczeń o Poddaniu się Egzekucji
ustanowionych przez SPV mogą podlegać zwolnieniu tylko wtedy, gdy
10326315078-v4 - 41 - 60-41087540
zwolnieniu w ramach procedury podlegają wszystkie pozostałe Zabezpieczenia
Obligacji (SPV) związane z daną SPV lub wszystkie pozostałe Zabezpieczenia
Obligacji (SPV) związane z daną SPV zostały już zwolnione.
5.4.3 Procedura zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji (SPV) i dokonania zmiany
Warunków Emisji w tym zakresie zostanie rozpoczęta w momencie, w którym,
odpowiednio, Administrator Zastawu lub Administrator Zabezpieczeń otrzyma:
(a) pisemny wniosek Emitenta o wydanie Oświadczenia o Zwolnieniu
Zabezpieczeń (SPV), w którym Emitent w szczególności wskaże
Zabezpieczenia Obligacji (SPV), które mają podlegać zwolnieniu w
ramach procedury opisanej w niniejszym punkcie 5.4 ("Zwalniane
Zabezpieczenia Obligacji (SPV)");
(b) Wyceny, przy czym warunek ten uznaje się za spełniony w przypadku
dostarczenia Wycen nie starszych niż 3 miesiące licząc od dnia wydania
Oświadczenia o Zwolnieniu Zabezpieczeń (SPV) (jak zdefiniowano
poniżej);
(c) Oświadczenie o Wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia Pro Forma,
które potwierdzi na zasadach pro forma, że:
(i) bez uwzględniania wartości Wycen przedmiotów Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV); oraz
(ii) przy uwzględnieniu zmniejszonej należności głównej obligacji
wyemitowanych przez Emitenta i niewykupionych w ramach
Programu Emisji o wartość przedterminowego wykupu
Obligacji, który zostałby dokonany przez Emitenta ze środków
pozyskanych w związku z Refinansowaniem danej SPV,
Wskaźnik Zabezpieczenia wskutek zwolnienia Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) oraz pozyskania Refinansowania nie
będzie niższy niż 150%; oraz
(d) oryginał lub poświadczoną za zgodność z oryginałem kopię umowy
Refinansowania: (i) w kwocie równej co najmniej kwocie Pożyczek
Wewnątrzgrupowych udzielonych danej SPV; oraz (ii) udzielonego
SPV, która ustanowiła Zabezpieczenia Obligacji (SPV) podlegające
zwolnieniu w ramach procedury opisanej w niniejszym punkcie 5.4.
5.4.4 Administrator Zastawu i/lub Administrator Zabezpieczeń w terminie 5 (pięciu)
Dni Roboczych po otrzymaniu odpowiednich dokumentów określonych w
punktach 5.4.3 powyżej będzie upoważniony i zobowiązany do złożenia
Emitentowi oświadczenia, iż zostały spełnione warunki z punktu 5.4.3
wymagane do zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji (SPV) i zmiany
Warunków Emisji w tym zakresie ("Oświadczenie o Spełnieniu Warunków
Zwolnienia Zabezpieczeń (SPV)").
5.4.5 Zmiana Warunków Emisji w zakresie przewidującym zwolnienie Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) będzie skuteczna z dniem potwierdzenia (w
formie pisemnej lub elektronicznej) przez Emitenta, odpowiednio,
10326315078-v4 - 42 - 60-41087540
Wyceny zgodnie z powyższą procedurą zostaną opublikowane przez
Emitenta na Stronie Internetowej Emitenta w terminie 10 Dni
Roboczych od dnia otrzymania przez Emitenta od Administratora
Zastawu i/lub Administratora Zabezpieczeń oryginału Oświadczenia o
Zmianie Warunków Emisji. Powyższe dokumenty zostaną także
przekazane przez Emitenta do ASO oraz KDPW zgodnie z
odpowiednimi regulacjami; oraz
(d) nie później niż 60 dni od dnia złożenia Oświadczenia o Zwolnieniu
Zabezpieczeń (SPV) Emitent jest zobowiązany dostarczyć
Administratorowi Zastawu i/lub Administratorowi Zabezpieczeń
Oświadczenia o Wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia (bez
uwzględniania wartości Wycen przedmiotów Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) oraz z uwzględnieniem dokonanego
przez Emitenta przedterminowego wykupu Obligacji ze środków
pozyskanych w związku z Refinansowaniem danej SPV)
("Oświadczenie o Wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia po
Zwolnieniu"), które potwierdzi, że Wskaźnik Zabezpieczenia wskutek
zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji (SPV) nie jest niższy
niż 150%.
5.4.6 Emitent po otrzymaniu oryginału Oświadczenia o Zwolnieniu Zabezpieczeń
(SPV), zapewni że odpowiedni Podmiot Zobowiązany złoży w terminie 10 Dni
Roboczych we właściwym sądzie prowadzącym rejestr zastawów wniosek o
wykreślenie Zastawów Rejestrowych stanowiących Zwalniane Zabezpieczenia
Obligacji (SPV) z rejestru zastawów.
5.4.7 W przypadku:
(a) niedostarczenia przez Emitenta Oświadczenia o Wysokości Wskaźnika
Zabezpieczenia po Zwolnieniu we wskazanym terminie; lub
(b) dostarczenia przez Emitenta Oświadczenia o Wysokości Wskaźnika
Zabezpieczenia po Zwolnieniu zgodnie z którym Wskaźnik
Zabezpieczenia wskutek zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń
Obligacji (SPV) jest niższy niż 150%,
Emitent jest zobowiązany:
(i) zapewnić, że w terminie 10 Dni Roboczych od wcześniejszego
ze zdarzeń określonych w podpunktach (a) i (b) powyżej
właściwe Podmioty Zobowiązane podpiszą z Administratorem
Zastawu i/lub Administratorem Zabezpieczeń odpowiednie
dokumenty lub umowy ustanawiające te same Zabezpieczenia
Obligacji (SPV), które były Zwalnianymi Zabezpieczeniami
Obligacji (SPV) w formie i o treści zasadniczo zgodnej z
dokumentami lub umowami Zwalnianych Zabezpieczeń
Obligacji (SPV) w celu uzupełnienia wartości Wskaźnika
Zabezpieczenia do wysokości wymaganej Warunkami Emisji
("Dodatkowe Zabezpieczenia Obligacji (SPV)") oraz że
dokonają innych czynności niezbędnych do ustanowienia
danego Zabezpieczenia Obligacji (SPV) (w szczególności, w
10326315078-v4 - 44 - 60-41087540
odniesieniu do zastawów rejestrowych, złożą we właściwych
sądach rejestrowych wnioski o wpis zastawów rejestrowych do
rejestru zastawów). Jeżeli do zapewnienia wymaganego
poziomu Wskaźnika Zabezpieczenia wystarczające jest
ponowne ustanowienie tylko niektórych spośród Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV), Podmioty Zobowiązane (według
decyzji Emitenta) mogą ustanowić tylko takie Zabezpieczenia
Obligacji (SPV), które zapewnią wymagany poziom Wskaźnika
Zabezpieczenia, przy czym nie dotyczy to Poręczeń i
Oświadczeń o Poddaniu się Egzekucji, które muszą zostać
ponownie ustanowione w każdym takim przypadku; oraz
(ii) w terminie 10 Dni Roboczych od podpisania dokumentów lub
umów, o których mowa w podpunkcie (i) powyżej, dostarczyć
Oświadczenie o Wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia Pro
Forma wykazujące, że po ponownym ustanowieniu wszystkich
lub niektórych Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji (SPV)
Wskaźnik Zabezpieczenia będzie nie niższy niż 150%.
5.4.8 Administrator Zastawu i/lub Administrator Zabezpieczeń będzie upoważniony
i zobowiązany do złożenia w terminie 5 Dni Roboczych od dnia otrzymania
dowodów ponownego ustanowienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji
(SPV) (tj. dokumentów lub umów ustanawiających dane Zabezpieczenie
Obligacji (SPV) albo umowy zastawu rejestrowego wraz z postanowieniem o
wpisie zastawu rejestrowego do rejestru zastawów) do wydania oświadczenia o
zmianie Warunków Emisji w zakresie ustanowienia Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) ("Oświadczenie o Zmianie Warunków Emisji
(Dodatkowe Zabezpieczenia)"). Zmiana Warunków Emisji będzie skuteczna
z dniem wydania przez Administratora Zastawu i/lub Administratora
Zabezpieczeń Oświadczenia o Zmianie Warunków Emisji (Dodatkowe
Zabezpieczenia).
5.4.9 Nie później niż 3 Dni Robocze od dnia złożenia Oświadczenia o Zmianie
Warunków Emisji (Dodatkowe Zabezpieczenia) Administrator Zastawu i/lub
Administrator Zabezpieczeń jest zobowiązany wysłać oryginał Oświadczenia o
Zmianie Warunków Emisji (Dodatkowe Zabezpieczenia) w sposób określony
w punkcie 15.2.3 Warunków Emisji lub wydać go bezpośrednio Emitentowi.
5.4.10 Oświadczenie o Zmianie Warunków Emisji (Dodatkowe Zabezpieczenia) oraz
Warunki Emisji zmienione w zakresie Dodatkowych Zabezpieczeń Obligacji
(SPV) zgodnie z powyższą procedurą zostaną opublikowane przez Emitenta na
Stronie Internetowej Emitenta w terminie 10 Dni Roboczych od dnia
otrzymania przez Emitenta od Administratora Zastawu i/lub Administratora
Zabezpieczeń oryginału Oświadczenia o Zmianie Warunków Emisji
(Dodatkowe Zabezpieczenia). Powyższe dokumenty zostaną także przekazane
przez Emitenta do ASO oraz KDPW zgodnie z odpowiednimi regulacjami.
5.4.11 W terminie 60 dni od dnia wcześniejszego ze zdarzeń określonych w
podpunkcie (a) lub (b) punktu 5.4.7, Emitent jest zobowiązany do:
10326315078-v4 - 45 - 60-41087540
(b) nie zawiera zrealizowanych i niezrealizowanych zysków i strat na transakcjach
na instrumentach pochodnych zawartych w celu zabezpieczenia przed
wpływem zmiany kursów walut i stóp procentowych;
(c) nie uwzględnia prowizji, opłat, dyskont i innych płatności przypadających do
zapłaty przez oraz na rzecz Grupy Kapitałowej GM na podstawie transakcji na
instrumentach pochodnych zawartych w celu zabezpieczenia przed podstawie
transakcji na instrumentach pochodnych zawartych w celu zabezpieczenia
przed wpływem zmiany kursu dowolnej waluty lub stopy procentowej; oraz
(d) nie uwzględnia podatku dochodowego,
zawsze bez podwójnego zaliczania oraz w zakresie w jakim, odpowiednio, doliczenie,
odliczenie lub uwzględnienie następuje dla potrzeb określenia wyniku Grupy
Kapitałowej GM z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem oraz amortyzacją.
"Właściwy Okres" oznacza dla każdego Dnia Badania okres 12 miesięcy kończący się
w danym Dniu Badania.
"Wskaźnik Pokrycia Aktywów" oznacza wyrażony w wartościach bezwzględnych
stosunek (i) Kapitału Własnego do (ii) Aktywów.
"Wartość Przedmiotów Zabezpieczeń" oznacza sumę następujących wartości
przedmiotów Zabezpieczenia Obligacji (bez podwójnego liczenia):
(a) suma wartości z aktualnych Wycen Przelewów;
(b) suma wartości z aktualnych Wycen Rachunków;
(c) suma wartości z aktualnych Wycen Aktywów (SPV) (dla uniknięcia
wątpliwości, z wyłączeniem Wycen Przelewów oraz Wycen Rachunków, o
których mowa w ppkt. (a) i (b) powyżej dotyczących, odpowiednio,
wierzytelności oraz rachunków, których wartość została uwzględniona w
ramach ustalania tych Wycen Aktywów (SPV));
(d) suma wartości z aktualnych Wycen Aktywów (Emitent) (dla uniknięcia
wątpliwości, z wyłączeniem Wycen Przelewów, Wycen Rachunków oraz
Wycen Aktywów (SPV), o których mowa w ppkt. (a), (b) i (c) powyżej,
dotyczących, odpowiednio, wierzytelności, rachunków oraz aktywów, których
wartość została uwzględniona w ramach ustalania tych Wycen Aktywów
(Emitent));
(e) wartość z Wyceny Udziałów (Mosty Obrót) w wysokości:
(i) 10.775.282,12 PLN – w przypadku, gdy wartość z aktualnej Wyceny
Udziałów (Mosty Obrót) jest wyższa niż 10.775.282,12 PLN; albo
(ii) wartość z aktualnej Wyceny Udziałów (Mosty Obrót) – w przypadku,
gdy wartość z aktualnej Wyceny Udziałów (Mosty Obrót) jest równa
bądź niższa niż 10.775.282,12 PLN, oraz
(f) wartość z Wyceny Aktywów (Elektrownia) w wysokości:
10326315078-v4 - 62 - 60-41087540
(i) 38.947.416,79 PLN – w przypadku, gdy wartość z aktualnej Wyceny
Aktywów (Elektrownia) jest wyższa niż 38.947.416,79 PLN; albo
(ii) wartość z aktualnej Wyceny Aktywów (Elektrownia) – w przypadku,
gdy wartość z aktualnej Wyceny Aktywów (Elektrownia) jest równa
bądź niższa niż 38.947.416,79 PLN.
"Wskaźnik Zabezpieczenia" oznacza wyrażony w procentach stosunek (i) Wartości
Przedmiotów Zabezpieczeń do (ii) Należności Głównej wszystkich wyemitowanych i
niewykupionych Obligacji oraz należności głównej pozostałych obligacji
wyemitowanych przez Emitenta i niewykupionych w ramach Programu Emisji.
"Wskaźnik Zadłużenia" oznacza wyrażony w wartościach bezwzględnych stosunek
Całkowitego Zadłużenia Netto do Skonsolidowanej EBITDA.
12. PRZENIESIENIE PRAW Z OBLIGACJI
Przenoszenie praw z Obligacji następuje zgodnie z przepisami Ustawy o Obrocie
Instrumentami Finansowymi, Ustawy o Obligacjach oraz Regulacji KDPW, oraz po ich
wprowadzeniu do ASO, zgodnie z regulacjami ASO.
13. ZGROMADZENIE OBLIGATARIUSZY
13.1 Postanowienia Ogólne
13.1.1 Obligatariusze mogą uczestniczyć w Zgromadzeniu Obligatariuszy na
warunkach określonych w Warunkach Emisji i Ustawie o Obligacjach.
13.1.2 Z zastrzeżeniem poniższych postanowień, zasady zwoływania i organizacji
Zgromadzenia Obligatariuszy oraz zasady podejmowania Uchwał
Zgromadzenia Obligatariuszy określa Ustawa o Obligacjach. Udział
Obligatariuszy w Zgromadzeniu Obligatariuszy może być realizowany przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. Wykorzystywane środki
komunikacji elektronicznej powinny zapewniać Obligatariuszom w
szczególności:
(a) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym wszystkich osób
uczestniczących w Zgromadzeniu Obligatariuszy, w ramach której
mogą one wypowiadać się w toku obrad Zgromadzenia Obligatariuszy,
przebywając w innym miejscu niż miejsce obrad Zgromadzenia
Obligatariuszy; oraz
(b) wykonywanie osobiście lub przez pełnomocnika prawa głosu przed lub
w toku Zgromadzenia Obligatariuszy.
13.1.3 W przypadku Obligatariusza lub Obligatariuszy zamierzających uczestniczyć w
Zgromadzeniu Obligatariuszy przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej, udział takiego Obligatariusza w Zgromadzeniu Obligatariuszy
będzie możliwy po weryfikacji tożsamości takiego Obligatariusza lub
Obligatariuszy przez przewodniczącego Zgromadzenia Obligatariuszy.
Przewodniczący po weryfikacji tożsamości takiego Obligatariusza lub
Obligatariuszy sporządza listę Obligatariuszy biorących udział oraz
10326315078-v4 - 63 - 60-41087540
egzekucji Zabezpieczeń, niezwłocznie po ich uzyskaniu. Środki pozyskane przez Administratora będą przeznaczane w równym stopniu na pokrycie należności Obligatariuszy z każdej z Obligacji. W takim przypadku płatności Administratora będą zaliczane w następującej kolejności:
(a) odsetki za opóznienie w zaspokojeniu należności z Obligacji;
(b) odsetki kapitałowe z Obligacji;
(c) należność główna z Obligacji.
4.6. W pierwszej kolejności środki uzyskane z Zabezpieczeń zaliczone zostaną przez Administratora na pokrycie kosztów działań podjętych przez Administratora, to jest w szczególności na poniesione przez Administratora:
(a) koszty opłat publicznoprawnych, koszty ogłoszeń, koszty i opłaty sądowe oraz notarialne;
(b) koszty doradców zewnętrznych zatrudnionych przez Administratora w celu należytego prowadzenia egzekucji z Zabezpieczeń; oraz
(c) na wynagrodzenie Administratora, o którym mowa w Punkcie 6.
4.7. W razie konieczności poniesienia przez Administratora jakichkolwiek kosztów i opłat sądowych, urzędowych, notarialnych lub komorniczych związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji, w tym na podstawie Zabezpieczeń, Administrator, przed podjęciem czynności związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji ma prawo żądać od Emitenta przekazania na rachunek bankowy Administratora odpowiednich kwot umożliwiających pokrycie tych kosztów i opłat. W przypadku braku przekazania kwot, o których mowa powyżej na rachunek Administratora, Administrator może powstrzymać się od podejmowania czynności związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji, w tym na podstawie Zabezpieczeń.
4.8. W przypadku, o którym mowa w Punkcie 4.4(c), Administrator dokona częściowej płatności na rzecz Obligatariuszy w ten sposób, że należności Obligatariuszy zostaną pokryte z uzyskanych środków proporcjonalnie do posiadanych Obligacji (według wartości nominalnej). Należności z każdej Obligacji zostaną pokryte w tej samej wysokości. W takim przypadku płatności Administratora będą zaliczane w następującej kolejności:
(a) odsetki za opóźnienie w zaspokojeniu należności z Obligacji;
(b) odsetki kapitałowe z Obligacji;
(c) należność główna z Obligacji.
4.9. Po zaspokojeniu wszystkich Wierzytelności Zabezpieczonych, Administrator podejmie działania ukierunkowane na zwolnienie Zabezpieczeń oraz wydanie Emitentowi ewentualnej nadwyżki środków pozyskanych przez Administratora w wyniku egzekucji zabezpieczeń, z zastrzeżeniem postanowień Punktu 4.4(c).
# 5. ODPOWIEDZIALNOŚĆ STRON
5.1. Strony zobowiązują się dołożyć wszelkich starań w celu zapewnienia należytego wykonania Umowy.
5.2. Administrator nie ponosi odpowiedzialności za ustanowienie Zabezpieczeń, jak również za ich ważność lub skuteczność.
5.3. Administrator nie gwarantuje, że roszczenia Obligatariuszy wynikające z Obligacji zostaną zaspokojone, w tym nie ponosi odpowiedzialności za skuteczność egzekucji z Zabezpieczeń, wysokość środków pozyskanych w wyniku egzekucji Zabezpieczeń oraz za poszukiwanie nabywców przejętych przez Administratora na własność przedmiotów Zastawów (i ewentualny brak takich nabywców).
SSW
13
nie narusza ani nie będzie naruszać:
(i) przyepisów prawa, które mają do niego zastosowanie,
(ii) umowy spółki Emitenta i innych dokumentów korporacyjnych regulujących funkcjonowanie Emitenta; ani
(iii) umów lub porozumień, których stroną jest Emitent.
8.2. Powtórzenie oświadczeń i zapewnień: W każdym dniu, w którym oświadczenia i zapewnienia Emitenta zostają uznane za złożone ponownie zgodnie z Warunkami Emisji, wymienione w Umowie oświadczenia i zapewnienia Emitenta uznaje się za powtórzone w odniesieniu do okoliczności istniejących w takim dniu. Emitent zobowiązuje się powiadomić niezwłocznie Administratora, jeżeli którekolwiek z powyższych oświadczeń i zapewnień w odniesieniu do okoliczności istniejących w takim dniu okazałoby się nieprawdziwe lub niekompletne.
8.3. Emitent potwierdza, że jest świadomy faktu, iż Administrator zawarł Umowę w pełni polegając na złożonych powyższych oświadczeniach i zapewnieniach.
# 9. ŻADANIA I ZALECENIA OBLIGATARIUSZY
9.1. Niezależnie od zobowiązań Administratora wynikających z Umowy do prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń w celu zaspokojenia Wierzytelności Zabezpieczonych, Obligatariuszom posiadającym Obligacje, których łączna wartość nominalna przekracza 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej Obligacji, przysługuje uprawnienie do składania Administratorowi instrukcji w zakresie wszczęcia przez niego egzekucji Zabezpieczeń w celu zaspokojenia Wierzytelności Zabezpieczonych.
(a) W celu wykonania wskazanego powyżej uprawnienia, Obligatariusze składają Administratorowi (z kopią do Emitenta oraz Agenta Emisji) pisemną instrukcję wszczęcia egzekucji Zabezpieczeń wraz ze wskazaniem przyczyn uzasadniających złożenie takiej instrukcji na gruncie postanowień dokumentów będących podstawą emisji Obligacji oraz rekomendowanego sposobu prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń, która powinna zostać wszczęta przez Administratora ("Instrukcja"). W przypadku złożenia przez Obligatariuszy kilku Instrukcji, wiążąca dla Administratora będzie pierwsza Instrukcja złożona przez Obligatariuszy.
(b) Instrukcja powinna zostać podpisana przez wszystkich Obligatariuszy wraz ze wskazaniem wartości nominalnej posiadanych przez nich Obligacji i doręczona zgodnie z zasadami zawiadomień przewidzianymi w Punkcie 12.
(c) Instrukcja ma dla Administratora charakter kierunkowy w odniesieniu do obowiązku wszczęcia egzekucji Zabezpieczeń, przy czym nie ma ona charakteru wiążącego dla Administratora w zakresie rekomendowanego sposobu prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń, która powinna zostać wszczęta przez Administratora. Sposób prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń przez Administratora uzależniony jest w każdym przypadku od jego decyzji opartej na dokonanej przez Administratora ocenie sytuacji oraz interesów Obligatariuszy.
9.2. Niezależnie od uprawnienia, o którym mowa w Punkcie 9.1, Obligatariuszom posiadającym Obligacje, których łączna wartość nominalna przekracza 20% (słownie: dwadzieścia procent) łącznej wartości nominalnej Obligacji, przysługuje uprawnienie do składania Administratorowi niewiążących zaleceń w zakresie wykonywania przez niego funkcji administratora zabezpieczeń.
(a) W celu wykonania wskazanego powyżej uprawnienia, Obligatariusze składają pisemne zalecenie Administratorowi (z kopią do Emitenta oraz Agenta Emisji)
SSW
16
6.2.1 Kwota Odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego Okresu Odsetkowego.
6.2.2 W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny
Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w
okresie od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie), albo Dnia Emisji
(włącznie) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do dnia, w którym
Obligacje zostaną wykupione (z wyłączeniem tego dnia).
6.3 Obliczenie Kwoty Odsetek
W Dniu Roboczym następującym po Dniu Ustalenia Stopy Procentowej Agent
Kalkulacyjny obliczy Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od każdej Obligacji
według następującej formuły:
KO = SP x WN x LD/365
gdzie:
KO oznacza Kwotę Odsetek od każdej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
SP oznacza Stopę Procentową dla danego Okresu Odsetkowego ustaloną zgodnie
z punktem 6.4 (Ustalenie Stopy Procentowej),
WN oznacza Należność Główną każdej Obligacji (pomniejszoną o Ratę Wykupu,
jeżeli powinna zostać wypłacona w Dniu Ratalnego Wykupu przypadającym w
pierwszym dniu Okresu Odsetkowego, dla którego dokonywane jest obliczenie),
LD oznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym,
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do najbliższego grosza (przy czym pół i więcej
grosza będzie zaokrąglone w górę).
6.4 Ustalenie Stopy Procentowej
6.4.1 Stopą Procentową dla danego Okresu Odsetkowego będzie Stopa Bazowa
(określona poniżej) powiększona o Marżę.
6.4.2 Stopa Procentowa, w tym Stopa Bazowa, zostanie określona w Dniu Ustalenia
Stopy Procentowej przez Agenta Kalkulacyjnego. Stopa Bazowa będzie równa
wartości wskaźnika WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów w Dniu Ustalenia
Stopy Procentowej.
6.4.3 Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej
zgodnie z powyższymi postanowieniami Stopa Bazowa zostanie ustalona na
poziomie ostatniej dostępnej wartości wskaźnika WIBOR dla
sześciomiesięcznych depozytów, chyba że niemożność jej ustalenia jest
związana z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia.
6.4.4 Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej
w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji WIBOR lub gdy nastąpi Brak
Zezwolenia WIBOR, Stopa Bazowa zostanie obliczona przez Agenta
Kalkulacyjnego w oparciu o Wskaźnik Alternatywny.
10326315078-v4 - 47 - 60-41087540
6.4.5 Wskaźnik Alternatywny zostanie ustalony przez Emitenta zgodnie z jedną z
następujących metod w kolejności od (a) do (d):
(a) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który został wskazany do
stosowania zamiast danego wskaźnika w ustawie lub w rozporządzeniu
do ustawy;
(b) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do
stosowania zamiast danego wskaźnika Narodowa Grupa Robocza ds.
reformy wskaźników referencyjnych lub inne podobne ciało, grupa lub
organizacja powołana w celu wskazania zamiennika dla danego
wskaźnika, na zasadach analogicznych do zasad Narodowej Grupy
Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych;
(c) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do
stosowania zamiast danego wskaźnika Komisja Nadzoru Finansowego;
(d) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna Narodowego
Banku Polskiego.
6.4.6 Jeśli brak dostępności stawki stosowanej do wyznaczania Stopy Bazowej
będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak
Zezwolenia, Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi tę stawkę, dla celu
wyznaczenia Stopy Bazowej. W innym przypadku stawka ta jest ponownie
stosowana dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Procentowej,
w którym będzie ona ponownie dostępna.
6.4.7 Po zamianie WIBOR na Wskaźnik Alternatywny, do Wskaźnika
Alternatywnego stosuje się Korektę na zasadach opisanych poniżej.
6.4.8 Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami:
(a) raz ustalona Korekta jest stosowana przez cały czas stosowania
Wskaźnika Alternatywnego;
(b) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, o których
mowa powyżej w punktach od 6.4.5(a) do 6.4.5(c) powyżej:
(i) Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką
Korektę;
(ii) Podmiot Wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty – nie
stosuje się Korekty;
(c) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, o której
mowa powyżej w punktach od 6.4.5(a) do 6.4.5(c), Podmiot
Wyznaczający nie odniósł się do Korekty lub gdy Wskaźnik
Alternatywny został wyznaczony zgodnie z metodą, o której mowa w
punkcie 6.4.5(d) powyżej:
10326315078-v4 - 48 - 60-41087540
(i) Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy
wskaźnikiem zastępowanym oraz Wskaźnikiem
Alternatywnym;
(ii) mediana różnic jest ustalana:
(A) za okres 60 miesięcy przed: dniem, w którym wskaźnik
zastępowany przestał być publikowany (gdy nastąpiło
Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w
którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy nie
został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca
Publikacji) albo dniem, w którym wystąpił Brak
Zezwolenia;
(B) biorąc pod uwagę każdy dzień z badanego okresu, w
którym był publikowany zarówno wskaźnik
zastępowany jak i Wskaźnik Alternatywny.
6.4.9 Procedura wyboru Wskaźnika Alternatywnego oraz ustalenia Korekty w
związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub Brakiem Zezwolenia jest
przeprowadzana tylko raz, co oznacza, że ten sam Wskaźnik Alternatywny, oraz
Korekta są stosowane zamiast WIBOR (lub każdego kolejnego wskaźnika go
zastępującego) do obliczania odsetek od Obligacji także dla kolejnych Okresów
Odsetkowych.
6.4.10 Jeżeli w treści odpowiedniej ustawy, rozporządzenia lub rekomendacji, o
których mowa powyżej w punktach od 6.4.5(a) do 6.4.5(c) wskazuje się na
potrzebę dokonania w Warunkach Emisji innych zmian dostosowawczych,
dotyczących sposobu ustalania oprocentowania w związku ze stosowaniem
Wskaźnika Alternatywnego, w tym zmian wynikających z wymogów ASO lub
KDPW, takie zmiany stosuje się zgodnie z zastosowaną metodą lub
rekomendacją, w oparciu o którą został ustalony Wskaźnik Alternatywny.
Zmiany stosuje się na mocy istniejących postanowień Warunków Emisji, bez
konieczności wprowadzania osobnych zmian do Warunków Emisji w trybie
wymagającym zgód Obligatariuszy, zgromadzenia obligatariuszy lub Emitenta.
6.4.11 Zmiana metody obliczania wskaźnika referencyjnego w rozumieniu
Rozporządzenia BMR ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana
uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi zmiany lub
podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty.
6.4.12 W przypadku, gdy Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi indeks stosowany do
wyznaczenia Stopy Bazowej, postanowienia odnoszące się do danego
Wskaźnika Alternatywnego stosuje się odpowiednio do każdego kolejnego
Wskaźnika Alternatywnego.
6.4.13 Jeżeli Stopa Procentowa dla danego Okresu Odsetkowego określona w Dniu
Ustalenia Stopy Procentowej jest mniejsza niż zero, przyjmuje się, że Stopa
Procentowa w tym Okresie Odsetkowym wynosi zero.
10326315078-v4 - 49 - 60-41087540
6.4.14 Emitent opublikuje na swojej stronie internetowej wybrany Wskaźnik
Alternatywny oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub opinię,
że Korekta nie jest wymagana.
6.5 Zawiadomienie o Kwocie Odsetek
Zawiadomienia Obligatariuszy o wysokości Stopy Procentowej i Kwocie Odsetek będą
dokonywane poprzez zamieszczenie tej informacji na Stronie Internetowej Emitenta, a
od dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO tabele odsetkowe dla każdego
Okresu Odsetkowego będą dodatkowo przekazywane zgodnie z odpowiednimi
regulacjami do podmiotu prowadzącego ASO.
7. WYKUP OBLIGACJI
7.1 Dzień Wykupu Obligacji
7.1.1 Obligacje podlegać będą jednorazowemu wykupowi według wartości
nominalnej w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu lub według
wartości nominalnej stanowiącej Ratę Wykupu w Dniu Ratalnego Wykupu.
7.1.2 W przypadku likwidacji Emitenta Obligacje podlegają natychmiastowemu
wykupowi z dniem otwarcia likwidacji. Obligacje podlegają
natychmiastowemu wykupowi w części, w jakiej przewidują świadczenia
pieniężne także w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego
podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w
obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie
posiada uprawnień do ich emitowania. Emitent jest zobowiązany zapłacić w
tym dniu Należność Główną wraz z Kwotą Odsetek narosłych za czas od dnia
rozpoczęcia Okresu Odsetkowego, w którym nastąpiło odpowiednio otwarcie
likwidacji, połączenie, podział lub przekształcenie do dnia odpowiednio
otwarcia likwidacji, połączenia, podziału lub przekształcenia.
7.2 Wypłata Kwoty do Zapłaty
7.2.1 Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane bez potrąceń z tytułu
roszczeń wzajemnych (chyba że takie potrącenia były wymagane zgodnie z
prawem) oraz będą dokonywane z uwzględnieniem przepisów prawa
obowiązującego w dniu dokonania płatności.
7.2.2 O ile będzie to miało zastosowanie, w przypadku Obligacji zapisanych w
Ewidencji, płatności z tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem
Agenta Emisji, zgodnie z odpowiednimi przepisami prawa, w tym dotyczącymi
Podatku Dochodowego. Po dniu rejestracji Obligacji w KDPW płatności z
tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem KDPW i właściwego
Podmiotu Prowadzącego Rachunek na podstawie i zgodnie z odpowiednimi
Regulacjami KDPW i regulaminami danego Podmiotu Prowadzącego
Rachunek.
7.2.3 Informacje o numerze rachunku bankowego oraz wszelkie inne informacje i
dokumenty wymagane przez Podmiot Prowadzący Rachunek powinny być
przekazane w formie i terminach określonych w regulacjach Podmiotu
Prowadzącego Rachunek. Dla uniknięcia wątpliwości brak płatności na rzecz
10326315078-v4 - 50 - 60-41087540
11. Termin na wprowadzenie 90 Dni Roboczych od Dnia Emisji
Obligacji do ASO:
12. Marża: 3,50 % p.a.
13. Cel Emisji: (a) finansowanie lub refinansowanie rozwoju,
zakupu, budowy i eksploatacji Zielonych
Projektów przez podmioty z Grupy Kapitałowej
(GM), na podstawie i zgodnie z Green Bond
Framework; (b) udzielanie przez Emitenta
pożyczek wewnątrzgrupowych innym
podmiotom z Grupy Kapitałowej (GM) na cele
wskazane w lit. (a) powyżej, przy czym środki z
takich pożyczek udzielonych podmiotom z
Grupy Kapitałowej (GM) mogą być następnie
przedmiotem dalszych pożyczek udzielanych
innym podmiotom z Grupy Kapitałowej (GM) w
zakresie dozwolonym na podstawie niniejszych
Warunków Emisji; lub (c) zabezpieczenie
płatności Kwoty Odsetek za dwa najbliższe
Okresy Odsetkowe poprzez przelew Kwoty
Depozytu na Rachunek Obsługi Zadłużenia.
14. Rzeczoznawca PKF Advisory sp. z o.o.
10326315078-v4 - 72 - 60-41087540
(a) zapewnienia ustanowienia Dodatkowych Zabezpieczeń Obligacji
(SPV);
(b) dostarczenia wycen aktywów będących przedmiotem Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV), przy czym warunek ten uznaje się za
spełniony w przypadku dostarczenia wycen nie starszych niż 3 miesiące
licząc od dnia upływu ww. 60-dniowego terminu; oraz
(c) dostarczenia Oświadczenia o Wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia (z
uwzględnieniem wartości wycen przedmiotów Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV)), które potwierdzi, że Wskaźnik
Zabezpieczenia wskutek zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń
Obligacji (SPV) oraz ustanowienia Dodatkowych Zabezpieczeń
Obligacji (SPV) nie będzie niższy niż 150%.
5.4.12 Wszelkie koszty związane z procedurą opisaną w niniejszym punkcie 5.4
pokryje Emitent.
5.4.13 Dla uniknięcia wątpliwości, Emitent jest uprawniony do wielokrotnego żądania
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji (SPV) na zasadach określonych w
niniejszym punkcie 5.4 za każdym razem, gdy spełnione są warunki takiego
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji (SPV).
5.4.14 W każdym przypadku, gdy zgodnie z Warunkami Emisji dochodzi do
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji (SPV) lub ustanowienia Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV), niniejsze Warunki Emisji zostaną
automatycznie zmienione poprzez usunięcie wszelkich odniesień do takich
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) lub dodanie odniesień do takich Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) bez konieczności wyrażania odrębnej zgody
przez Obligatariuszy (działających indywidualnie lub jako Zgromadzenie
Obligatariuszy), o ile zachowana jest procedura opisana w niniejszym punkcie
5.4. Na zmianę Warunków Emisji na zasadach określonych w niniejszym
punkcie 5.4, Emitent i wszyscy Obligatariusze odgórnie wyrażają zgodę.
6. OPROCENTOWANIE
6.1 Płatność Kwoty Odsetek
Obligacje są oprocentowane od Dnia Emisji (wliczając ten dzień) do Dnia Wykupu (nie
wliczając tego dnia). W każdym Dniu Płatności Odsetek Emitent zobowiązany jest
dokonać na rzecz każdego podmiotu będącego w Dniu Ustalenia Prawa
Obligatariuszem, płatności Kwoty Odsetek obliczonej zgodnie z punktem 4
(Oprocentowanie). Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z
dołu. Jeżeli jednak Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem
Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi w najbliższym Dniu Roboczym
przypadającym po tym dniu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub
jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Płatność Kwoty Odsetek dokonywana
będzie za pośrednictwem KDPW zgodnie z obowiązującymi przepisami z
uwzględnieniem Regulacji KDPW.
6.2 Naliczanie odsetek
10326315078-v4 - 46 - 60-41087540
6.2.1 Kwota Odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego Okresu Odsetkowego.
6.2.2 W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny
Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w
okresie od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie), albo Dnia Emisji
(włącznie) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do dnia, w którym
Obligacje zostaną wykupione (z wyłączeniem tego dnia).
6.3 Obliczenie Kwoty Odsetek
W Dniu Roboczym następującym po Dniu Ustalenia Stopy Procentowej Agent
Kalkulacyjny obliczy Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od każdej Obligacji
według następującej formuły:
KO = SP x WN x LD/365
gdzie:
KO oznacza Kwotę Odsetek od każdej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
SP oznacza Stopę Procentową dla danego Okresu Odsetkowego ustaloną zgodnie
z punktem 6.4 (Ustalenie Stopy Procentowej),
WN oznacza Należność Główną każdej Obligacji (pomniejszoną o Ratę Wykupu,
jeżeli powinna zostać wypłacona w Dniu Ratalnego Wykupu przypadającym w
pierwszym dniu Okresu Odsetkowego, dla którego dokonywane jest obliczenie),
LD oznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym,
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do najbliższego grosza (przy czym pół i więcej
grosza będzie zaokrąglone w górę).
6.4 Ustalenie Stopy Procentowej
6.4.1 Stopą Procentową dla danego Okresu Odsetkowego będzie Stopa Bazowa
(określona poniżej) powiększona o Marżę.
6.4.2 Stopa Procentowa, w tym Stopa Bazowa, zostanie określona w Dniu Ustalenia
Stopy Procentowej przez Agenta Kalkulacyjnego. Stopa Bazowa będzie równa
wartości wskaźnika WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów w Dniu Ustalenia
Stopy Procentowej.
6.4.3 Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej
zgodnie z powyższymi postanowieniami Stopa Bazowa zostanie ustalona na
poziomie ostatniej dostępnej wartości wskaźnika WIBOR dla
sześciomiesięcznych depozytów, chyba że niemożność jej ustalenia jest
związana z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia.
6.4.4 Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej
w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji WIBOR lub gdy nastąpi Brak
Zezwolenia WIBOR, Stopa Bazowa zostanie obliczona przez Agenta
Kalkulacyjnego w oparciu o Wskaźnik Alternatywny.
10326315078-v4 - 47 - 60-41087540
ZAŁĄCZNIK 1
DO WARUNKÓW EMISJI
SUPLEMENT EMISYJNY
Niniejszy dokument stanowi suplement emisyjny do warunków emisji ("Warunki Emisji")
Obligacji serii o numerze wskazanym w punkcie 1 poniżej, emitowanych przez Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o. (dawniej: Mosty Fotowoltaika sp. z o.o.) ("Emitent") w ramach
programu emisji obligacji Emitenta, zgodnie z którym Emitent może dokonywać
wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i
niewykupionych obligacji w wysokości 100.000.000 PLN.
Niniejszy dokument powinien być czytany łącznie z Warunkami Emisji i stanowi integralną
część Warunków Emisji danej serii Obligacji wraz ze wszystkimi załącznikami do Warunków
Emisji, oraz w rozumieniu Ustawy o Obligacjach stanowi jednolity dokument sporządzony w
dniu 30 października 2025 roku.
Terminy pisane wielką literą i niezdefiniowane w niniejszym suplemencie emisyjnym mają
znaczenie nadane im w Warunkach Emisji.
SZCZEGÓŁOWE WARUNKI EMISJI OBLIGACJI
1. Numer serii: A
2. Maksymalna liczba Obligacji 10.000
proponowanych do nabycia w
serii:
3. Maksymalna łączna wartość 100.000.000 PLN
nominalna Obligacji:
4. Wartość nominalna jednej 10.000 PLN
Obligacji:
5. Dzień Emisji: 5 listopada 2025 r.
6. Dzień Wykupu: 5 listopada 2028 r.
7. Dni Płatności Odsetek:
Dzień Płatności Odsetek dla Okresu
Numer Okresu Odsetkowego Odsetkowego wskazanego w
Kolumnie 1
Kolumna 1 Kolumna 2
1 5 lutego 2026 r.
2 5 maja 2026 r.
3 5 sierpnia 2026 r.
4 5 listopada 2026 r.
10326315078-v4 - 70 - 60-41087540
5 5 lutego 2027 r.
6 5 maja 2027 r.
7 5 sierpnia 2027 r.
8 5 listopada 2027 r.
9 5 lutego 2028 r.
10 5 maja 2028 r.
11 5 sierpnia 2028 r.
12 5 listopada 2028 r.
8. Dni realizacji opcji
wcześniejszego wykupu
Obligacji z inicjatywy Emitenta
zgodnie z punktem 7.5.1
Warunków Emisji oraz Premia:
Dzień Płatności Odsetek, w
którym może być wykonana opcja Premia (% wartości nominalnej
wcześniejszego wykupu Obligacji jednej Obligacji)
z inicjatywy Emitenta
5 lutego 2028 r.
0,8% wartości nominalnej jednej
5 maja 2028 r. Obligacji (według wartości nominalnej
po dokonaniu płatności Raty Wykupu)
5 sierpnia 2028 r.
9. Dzień Ratalnego Wykupu,
Wartość Raty Wykupu oraz
Wartość Nominalna Obligacji
po dokonaniu płatności Raty
Wykupu:
Dzień Ratalnego Wartość Raty
Numer Wartość nominalna jednej
Wykupu dla Wykupu
Okresu Obligacji po dokonaniu
danego Okresu przypadająca na
Odsetkowego płatności Raty Wykupu
Odsetkowego jedną obligację
8. 5 listopada 2027 r. 2.000 PLN 8.000 PLN
10. Agent Dokumentacyjny: IPOPEMA
10326315078-v4 - 71 - 60-41087540
6.4.14 Emitent opublikuje na swojej stronie internetowej wybrany Wskaźnik
Alternatywny oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub opinię,
że Korekta nie jest wymagana.
6.5 Zawiadomienie o Kwocie Odsetek
Zawiadomienia Obligatariuszy o wysokości Stopy Procentowej i Kwocie Odsetek będą
dokonywane poprzez zamieszczenie tej informacji na Stronie Internetowej Emitenta, a
od dnia wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO tabele odsetkowe dla każdego
Okresu Odsetkowego będą dodatkowo przekazywane zgodnie z odpowiednimi
regulacjami do podmiotu prowadzącego ASO.
7. WYKUP OBLIGACJI
7.1 Dzień Wykupu Obligacji
7.1.1 Obligacje podlegać będą jednorazowemu wykupowi według wartości
nominalnej w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu lub według
wartości nominalnej stanowiącej Ratę Wykupu w Dniu Ratalnego Wykupu.
7.1.2 W przypadku likwidacji Emitenta Obligacje podlegają natychmiastowemu
wykupowi z dniem otwarcia likwidacji. Obligacje podlegają
natychmiastowemu wykupowi w części, w jakiej przewidują świadczenia
pieniężne także w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego
podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w
obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie
posiada uprawnień do ich emitowania. Emitent jest zobowiązany zapłacić w
tym dniu Należność Główną wraz z Kwotą Odsetek narosłych za czas od dnia
rozpoczęcia Okresu Odsetkowego, w którym nastąpiło odpowiednio otwarcie
likwidacji, połączenie, podział lub przekształcenie do dnia odpowiednio
otwarcia likwidacji, połączenia, podziału lub przekształcenia.
7.2 Wypłata Kwoty do Zapłaty
7.2.1 Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane bez potrąceń z tytułu
roszczeń wzajemnych (chyba że takie potrącenia były wymagane zgodnie z
prawem) oraz będą dokonywane z uwzględnieniem przepisów prawa
obowiązującego w dniu dokonania płatności.
7.2.2 O ile będzie to miało zastosowanie, w przypadku Obligacji zapisanych w
Ewidencji, płatności z tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem
Agenta Emisji, zgodnie z odpowiednimi przepisami prawa, w tym dotyczącymi
Podatku Dochodowego. Po dniu rejestracji Obligacji w KDPW płatności z
tytułu Obligacji dokonywane będą za pośrednictwem KDPW i właściwego
Podmiotu Prowadzącego Rachunek na podstawie i zgodnie z odpowiednimi
Regulacjami KDPW i regulaminami danego Podmiotu Prowadzącego
Rachunek.
7.2.3 Informacje o numerze rachunku bankowego oraz wszelkie inne informacje i
dokumenty wymagane przez Podmiot Prowadzący Rachunek powinny być
przekazane w formie i terminach określonych w regulacjach Podmiotu
Prowadzącego Rachunek. Dla uniknięcia wątpliwości brak płatności na rzecz
10326315078-v4 - 50 - 60-41087540
7.5 Wcześniejszy wykup Obligacji
7.5.1 Wcześniejszy wykup Obligacji z inicjatywy Emitenta
(a) Emitent po upływie 24 (dwudziestu czterech) miesięcy od Dnia Emisji
może dokonać wcześniejszego całkowitego lub częściowego wykupu
Obligacji (z zastrzeżeniem punktu 7.5.1(b) poniżej). W takim przypadku
Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wcześniejszym wykupie Obligacji
z wyprzedzeniem, co najmniej 30 dni przed Dniem Wcześniejszego
Wykupu. Wcześniejszy wykup Obligacji może nastąpić w
którymkolwiek z Dni Płatności Odsetek wskazanych w punkcie 8
Suplementu Emisyjnego.
(b) Emitent może dokonać wcześniejszego częściowego wykupu Obligacji
pod warunkiem, że w danym Dniu Wcześniejszego Wykupu Emitent
dokona wcześniejszego wykupu co najmniej 50% Obligacji
wyemitowanych w Dniu Emisji.
(c) W Dniu Wcześniejszego Wykupu, Emitent zapłaci Obligatariuszowi
kwotę równą sumie: (i) Należności Głównej, (ii) Kwoty Odsetek
naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego (włącznie) do
dnia wcześniejszego wykupu (bez tego dnia) oraz (iii) kwoty Premii
określonej w punkcie 8 Suplementu Emisyjnego.
7.5.2 Amortyzacja Obligacji
W Dniu Ratalnego Wykupu każdy Obligatariusz otrzyma Ratę Wykupu
przypadającą do zapłaty w Dacie Wykupu Ratalnego. Wypłacone Raty Wykupu
będą pomniejszały wartość nominalną Obligacji.
7.5.3 Rolowanie Obligacji
Należność Główna z tytułu Obligacji, których wykup przypada w dniu emisji
nowej serii obligacji emitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji
("Nowe Obligacje"), na żądanie Obligatariusza, który zamierza objąć Nowe
Obligacje ("Obligatariusz Rolujący") może zostać zapłacona przez Emitenta
w drodze potrącenia z wierzytelnością Emitenta w stosunku do Obligatariusza
Rolującego z tytułu ceny emisyjnej Nowych Obligacji, które zamierza nabyć
Obligatariusz Rolujący, z zastrzeżeniem, że potrącane kwoty będą kwotami
netto.
8. WCZEŚNIEJSZY WYKUP
8.1 Obligatariusz ma prawo żądać wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego
Obligacji:
8.1.1 w przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania; lub
8.1.2 w przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu oraz podjęcia odpowiedniej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy
wyrażającej zgodę na wcześniejszy wykup Obligacji ("Opcja Wcześniejszego
Wykupu").
10326315078-v4 - 52 - 60-41087540
ZAŁĄCZNIK 1
DO WARUNKÓW EMISJI
SUPLEMENT EMISYJNY
Niniejszy dokument stanowi suplement emisyjny do warunków emisji ("Warunki Emisji")
Obligacji serii o numerze wskazanym w punkcie 1 poniżej, emitowanych przez Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o. (dawniej: Mosty Fotowoltaika sp. z o.o.) ("Emitent") w ramach
programu emisji obligacji Emitenta, zgodnie z którym Emitent może dokonywać
wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i
niewykupionych obligacji w wysokości 100.000.000 PLN.
Niniejszy dokument powinien być czytany łącznie z Warunkami Emisji i stanowi integralną
część Warunków Emisji danej serii Obligacji wraz ze wszystkimi załącznikami do Warunków
Emisji, oraz w rozumieniu Ustawy o Obligacjach stanowi jednolity dokument sporządzony w
dniu 30 października 2025 roku.
Terminy pisane wielką literą i niezdefiniowane w niniejszym suplemencie emisyjnym mają
znaczenie nadane im w Warunkach Emisji.
SZCZEGÓŁOWE WARUNKI EMISJI OBLIGACJI
1. Numer serii: A
2. Maksymalna liczba Obligacji 10.000
proponowanych do nabycia w
serii:
3. Maksymalna łączna wartość 100.000.000 PLN
nominalna Obligacji:
4. Wartość nominalna jednej 10.000 PLN
Obligacji:
5. Dzień Emisji: 5 listopada 2025 r.
6. Dzień Wykupu: 5 listopada 2028 r.
7. Dni Płatności Odsetek:
Dzień Płatności Odsetek dla Okresu
Numer Okresu Odsetkowego Odsetkowego wskazanego w
Kolumnie 1
Kolumna 1 Kolumna 2
1 5 lutego 2026 r.
2 5 maja 2026 r.
3 5 sierpnia 2026 r.
4 5 listopada 2026 r.
10326315078-v4 - 70 - 60-41087540
5 5 lutego 2027 r.
6 5 maja 2027 r.
7 5 sierpnia 2027 r.
8 5 listopada 2027 r.
9 5 lutego 2028 r.
10 5 maja 2028 r.
11 5 sierpnia 2028 r.
12 5 listopada 2028 r.
8. Dni realizacji opcji
wcześniejszego wykupu
Obligacji z inicjatywy Emitenta
zgodnie z punktem 7.5.1
Warunków Emisji oraz Premia:
Dzień Płatności Odsetek, w
którym może być wykonana opcja Premia (% wartości nominalnej
wcześniejszego wykupu Obligacji jednej Obligacji)
z inicjatywy Emitenta
5 lutego 2028 r.
0,8% wartości nominalnej jednej
5 maja 2028 r. Obligacji (według wartości nominalnej
po dokonaniu płatności Raty Wykupu)
5 sierpnia 2028 r.
9. Dzień Ratalnego Wykupu,
Wartość Raty Wykupu oraz
Wartość Nominalna Obligacji
po dokonaniu płatności Raty
Wykupu:
Dzień Ratalnego Wartość Raty
Numer Wartość nominalna jednej
Wykupu dla Wykupu
Okresu Obligacji po dokonaniu
danego Okresu przypadająca na
Odsetkowego płatności Raty Wykupu
Odsetkowego jedną obligację
8. 5 listopada 2027 r. 2.000 PLN 8.000 PLN
10. Agent Dokumentacyjny: IPOPEMA
10326315078-v4 - 71 - 60-41087540
5 5 lutego 2027 r.
6 5 maja 2027 r.
7 5 sierpnia 2027 r.
8 5 listopada 2027 r.
9 5 lutego 2028 r.
10 5 maja 2028 r.
11 5 sierpnia 2028 r.
12 5 listopada 2028 r.
8. Dni realizacji opcji
wcześniejszego wykupu
Obligacji z inicjatywy Emitenta
zgodnie z punktem 7.5.1
Warunków Emisji oraz Premia:
Dzień Płatności Odsetek, w
którym może być wykonana opcja Premia (% wartości nominalnej
wcześniejszego wykupu Obligacji jednej Obligacji)
z inicjatywy Emitenta
5 lutego 2028 r.
0,8% wartości nominalnej jednej
5 maja 2028 r. Obligacji (według wartości nominalnej
po dokonaniu płatności Raty Wykupu)
5 sierpnia 2028 r.
9. Dzień Ratalnego Wykupu,
Wartość Raty Wykupu oraz
Wartość Nominalna Obligacji
po dokonaniu płatności Raty
Wykupu:
Dzień Ratalnego Wartość Raty
Numer Wartość nominalna jednej
Wykupu dla Wykupu
Okresu Obligacji po dokonaniu
danego Okresu przypadająca na
Odsetkowego płatności Raty Wykupu
Odsetkowego jedną obligację
8. 5 listopada 2027 r. 2.000 PLN 8.000 PLN
10. Agent Dokumentacyjny: IPOPEMA
10326315078-v4 - 71 - 60-41087540
When can an investor demand early redemption?
Direct clause 9 defaults allow a holder’s written demand to the issuer specifying redemption date and basis, ownership proof, and a residency certificate if needed for the requested tax benefit. Relative clause 10 grounds require prior assembly consent. The issuer notifies within seven calendar days after closing; the holder has five business days to submit, with payment on the sixth business day after that window or after all holders submit early, subject to KDPW. Removal of the event and all associated effects before the resolution removes the relative ground. An a-priori resolution may refuse the future right; its absence does not create automatic redemption. An unused option expires for that event; a new event requires a new resolution.
7.5 Wcześniejszy wykup Obligacji
7.5.1 Wcześniejszy wykup Obligacji z inicjatywy Emitenta
(a) Emitent po upływie 24 (dwudziestu czterech) miesięcy od Dnia Emisji
może dokonać wcześniejszego całkowitego lub częściowego wykupu
Obligacji (z zastrzeżeniem punktu 7.5.1(b) poniżej). W takim przypadku
Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wcześniejszym wykupie Obligacji
z wyprzedzeniem, co najmniej 30 dni przed Dniem Wcześniejszego
Wykupu. Wcześniejszy wykup Obligacji może nastąpić w
którymkolwiek z Dni Płatności Odsetek wskazanych w punkcie 8
Suplementu Emisyjnego.
(b) Emitent może dokonać wcześniejszego częściowego wykupu Obligacji
pod warunkiem, że w danym Dniu Wcześniejszego Wykupu Emitent
dokona wcześniejszego wykupu co najmniej 50% Obligacji
wyemitowanych w Dniu Emisji.
(c) W Dniu Wcześniejszego Wykupu, Emitent zapłaci Obligatariuszowi
kwotę równą sumie: (i) Należności Głównej, (ii) Kwoty Odsetek
naliczonych od dnia rozpoczęcia Okresu Odsetkowego (włącznie) do
dnia wcześniejszego wykupu (bez tego dnia) oraz (iii) kwoty Premii
określonej w punkcie 8 Suplementu Emisyjnego.
7.5.2 Amortyzacja Obligacji
W Dniu Ratalnego Wykupu każdy Obligatariusz otrzyma Ratę Wykupu
przypadającą do zapłaty w Dacie Wykupu Ratalnego. Wypłacone Raty Wykupu
będą pomniejszały wartość nominalną Obligacji.
7.5.3 Rolowanie Obligacji
Należność Główna z tytułu Obligacji, których wykup przypada w dniu emisji
nowej serii obligacji emitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji
("Nowe Obligacje"), na żądanie Obligatariusza, który zamierza objąć Nowe
Obligacje ("Obligatariusz Rolujący") może zostać zapłacona przez Emitenta
w drodze potrącenia z wierzytelnością Emitenta w stosunku do Obligatariusza
Rolującego z tytułu ceny emisyjnej Nowych Obligacji, które zamierza nabyć
Obligatariusz Rolujący, z zastrzeżeniem, że potrącane kwoty będą kwotami
netto.
8. WCZEŚNIEJSZY WYKUP
8.1 Obligatariusz ma prawo żądać wcześniejszego wykupu posiadanych przez niego
Obligacji:
8.1.1 w przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania; lub
8.1.2 w przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu oraz podjęcia odpowiedniej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy
wyrażającej zgodę na wcześniejszy wykup Obligacji ("Opcja Wcześniejszego
Wykupu").
10326315078-v4 - 52 - 60-41087540
8.2 Złożenie Żądania Wcześniejszego Wykupu w trybie określonym w punkcie 8.3 lub
Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie w trybie określonym w punkcie 8.4
powoduje, że Obligacje posiadane przez danego Obligatariusza stają się wymagalne i
płatne w Dniu Wcześniejszego Wykupu, w związku z czym Należność Główna takich
Obligacji powiększona o Kwotę Odsetek narosłą od rozpoczęcia danego Okresu
Odsetkowego do Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) będzie
płatna na rzecz takiego Obligatariusza w Dniu Wcześniejszego Wykupu bez
dodatkowych działań lub formalności.
8.3 Wcześniejszy wykup Obligacji w przypadku wystąpienia Przypadku
Niewypełnienia Zobowiązania
W przypadku wystąpienia Przypadku Niewypełnienia Zobowiązania, każdy
Obligatariusz może doręczyć Emitentowi, pisemne żądanie wcześniejszego wykupu
("Żądanie Wcześniejszego Wykupu"), w którym określi Dzień Wcześniejszego
Wykupu. Dla skutecznego doręczenia powyższego żądania Obligatariusz powinien:
8.3.1 wskazać podstawę żądania wcześniejszego wykupu w Żądaniu Wcześniejszego
Wykupu;
8.3.2 przedłożyć Certyfikat Rezydencji (o ile przedłożenie Certyfikatu Rezydencji
jest wymagane dla zastosowania zerowej lub obniżonej stawki opodatkowania
i Obligatariusz chce skorzystać z tej stawki opodatkowania);
8.3.3 dostarczyć dokument wystawiony zgodnie z Ustawą o Obrocie Instrumentami
Finansowymi potwierdzający, iż Obligatariusz jest posiadaczem Obligacji albo,
w przypadku Obligacji zapisanych w Ewidencji zaświadczenie, o którym mowa
w art. 55 ust. 1a Ustawy o Obligacjach.
8.4 Wcześniejszy wykup Obligacji w przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania
z Opcji Wcześniejszego Wykupu
8.4.1 W przypadku wystąpienia Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu, Uprawnieni Obligatariusze mogą zażądać zwołania Zgromadzenia
Obligatariuszy celem podjęcia uchwały o właściwych środkach ochrony praw
Obligatariuszy. Następnie, jeżeli zwołane Zgromadzenie Obligatariuszy
podejmie odpowiednią uchwałę wyrażającą zgodę na wcześniejszy wykup
Obligacji, Emitent w najkrótszym możliwym czasie, lecz nie później niż w
terminie 7 dni od daty zamknięcia obrad Zgromadzenia Obligatariuszy
zawiadomi Obligatariuszy (zgodnie z punktem 15.2 (Zawiadomienia)) o:
(a) treści takiej Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy; oraz
(b) terminie na złożenie Zawiadomień o Wcześniejszym Wykupie.
8.4.2 Termin na złożenie przez Obligatariuszy Zawiadomienia o Wcześniejszym
Wykupie, będzie wynosił 5 (pięć) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia
Obligatariuszy o terminie na złożenie Zawiadomienia o Wcześniejszym
Wykupie, o którym mowa w punkcie 8.4.1 ("Termin Zawiadomienia").
10326315078-v4 - 53 - 60-41087540
8.4.3 Przed upływem Terminu Zawiadomienia każdy Obligatariusz może doręczyć
Emitentowi pisemne Zawiadomienie o Wcześniejszym Wykupie. Dla
skutecznego doręczenia powyższego zawiadomienia Obligatariusz powinien:
(a) wskazać podstawę prawną powołując się na odpowiednią Uchwałę
Zgromadzenia Obligatariuszy wyrażającą zgodę na skorzystanie przez
Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub załączając jej
kopię;
(b) przedłożyć Certyfikat Rezydencji (o ile przedłożenie Certyfikatu
Rezydencji jest wymagane dla zastosowania zerowej lub obniżonej
stawki opodatkowania i Obligatariusz chce skorzystać z tej stawki
opodatkowania);
(c) dostarczyć dokument wystawiony zgodnie z Ustawą o Obrocie
Instrumentami Finansowymi potwierdzający, iż Obligatariusz jest
posiadaczem Obligacji albo, w przypadku Obligacji zapisanych w
Ewidencji zaświadczenie, o którym mowa w art. 55 ust. 1a Ustawy o
Obligacjach.
8.4.4 Dniem Wcześniejszego Wykupu Obligacji będących w posiadaniu
Obligatariuszy, którzy złożyli Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie
będzie 6 (szósty) Dzień Roboczy przypadający po upływie Terminu
Zawiadomienia, przy czym w przypadku otrzymania Zawiadomień o
Wcześniejszym Wykupie od wszystkich Obligatariuszy przed upływem
Terminu Zawiadomienia, Dniem Wcześniejszego Wykupu Obligacji będzie 6
Dzień Roboczy przypadający po dniu, w którym wszyscy Obligatariusze złożyli
Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie Obligacji, z zastrzeżeniem regulacji
KDPW mających zastosowanie do takiej sytuacji.
8.4.5 W przypadku nieskorzystania przez Obligatariusza z Opcji Wcześniejszego
Wykupu przed upływem Terminu Zawiadomienia, prawo do skorzystania z
Opcji Wcześniejszego Wykupu w związku z wystąpieniem konkretnego
zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu wygasa. W przypadku wystąpienia kolejnego zdarzenia stanowiącego
Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, terminy na dokonanie
czynności przewidzianych w punkcie 8.4, biegną od dnia podjęcia nowej
Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy.
9. PRZYPADEK NIEWYPEŁNIENIA ZOBOWIĄZANIA
9.1 Brak zapłaty
Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub w części, zobowiązań
pieniężnych wynikających z Obligacji lub nastąpiło niezawinione przez Emitenta
opóźnienie w wykonaniu zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji nie
krótsze niż trzy dni.
9.2 Zgromadzenie Obligatariuszy
Emitent:
10326315078-v4 - 54 - 60-41087540
9.6.2 Emitent przyzna, że jest niezdolny do spłaty swoich zobowiązań pieniężnych w
terminie ich wymagalności;
9.6.3 Emitent rozpocznie negocjacje z powodu trudności finansowych z jednym lub
wieloma wierzycielami z zamiarem zmiany zasad spłaty swojego długu;
9.6.4 Emitent zawrze z nadzorcą układu umowę o sprawowanie nadzoru nad
przebiegiem postępowania o zatwierdzenie układu;
9.6.5 Emitent rozpocznie samodzielne zbieranie głosów dotyczące propozycji
układowej np. dostarczy któremukolwiek ze swoich wierzycieli kartę do
głosowania; lub
9.6.6 wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu spółki Emitenta albo
podjęta zostanie uchwała walnego zgromadzenia Emitenta o rozwiązaniu spółki
lub podjęta zostanie decyzja o przeniesieniu siedziby spółki Emitenta za
granicę.
9.7 Brak ustanowienia Zabezpieczeń Obligacji
Zabezpieczenia Obligacji nie zostały ustanowione w terminach wskazanych w
Warunkach Emisji.
10. PODSTAWY SKORZYSTANIA Z OPCJI WCZEŚNIEJSZEGO WYKUPU
10.1 Zasady ogólne
10.1.1 Opcja Wcześniejszego Wykupu będzie przysługiwać w przypadku, gdy wystąpi
którekolwiek ze zdarzeń będących Podstawą Skorzystania z Opcji
Wcześniejszego Wykupu.
10.1.2 Jeżeli skutki danego zdarzenia wskazanego w punktach od 10.2 do 10.15
będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub
zdarzenia, które wraz z innymi podobnymi zdarzeniami może stanowić
Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, zostaną usunięte do
dnia podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy Uchwały Zgromadzenia
Obligatariuszy w przedmiocie wyrażenia zgody na skorzystanie przez
Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu, takie zdarzenie nie będzie
stanowiło Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu.
10.1.3 Jeżeli zostanie podjęta – przed wystąpieniem w danym czasie danego zdarzenia
będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu – Uchwała
Zgromadzenia Obligatariuszy niewyrażająca zgody na skorzystanie przez
Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu w następstwie zaistnienia w
przyszłości takiego zdarzenia ("Uchwała a Priori"), taka uchwała będzie
wiązać Obligatariuszy także po wystąpieniu w tym czasie tego zdarzenia. Dla
uniknięcia wątpliwości – niepodjęcie Uchwały a Priori nie będzie uprawniało
Obligatariuszy do automatycznego skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu po wystąpieniu tego zdarzenia, będącego Podstawą Skorzystania z
Opcji Wcześniejszego Wykupu. W takim przypadku konieczne będzie podjęcie
odrębnej uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy wyrażającej zgodę na
skorzystanie z Opcji Wcześniejszego Wykupu.
10326315078-v4 - 56 - 60-41087540
What security and repayment ranking apply?
Conflict in the sources
Security includes first-priority registered pledges over issuer/seven-SPV accounts and assets, GM windfarm assets, issuer/Mosty Obrót and SPV shares, loan/project-receivable assignments, GM/SPV sureties, execution deeds and account powers. Security is shared with other secured program issues. The PLN 150 million cap is neither an appraisal nor a recovery guarantee. GM’s surety and its execution deed require 90 days after aggregate qualified unpaid claims exceed PLN 10 million. Debt is unsubordinated subject to mandatory law; recovery first covers costs and administrator, then default interest, coupons and principal. Specified 150% and refinancing procedures permit collateral release, with reinstatement where required.
WEO permits a holder instruction and binds conflicting methods to more than 50% of all unredeemed denomination. The administrator agreement on page 431 requires more than 50% to instruct commencement and leaves method to its discretion. Enforcement may await expense advances. WEO delegates surety duration to separate agreements not included in the selected PDF; the minimum ten-year deed execution window is not surety duration. Conflicting procedure priority and current coverage are not resolved.
przedstawiające wyniki i wpływ środowiskowy inwestycji finansowanych lub
refinansowanych ze środków netto z emisji Obligacji w sposób zgodny ze standardem
ICMA, przy czym takie sprawozdanie powinno zawierać co najmniej: (i) krótki opis
każdego Zielonego Projektu finansowanego z Obligacji wraz ze wskazaniem kwot z
emisji Obligacji przeznaczonych na jego finansowanie; oraz (ii) wszelkie aktualizacje
Green Bond Framework oraz Niezależnej Opinii Eksperckiej.
5. ZABEZPIECZENIA OBLIGACJI
5.1 Zabezpieczenia
5.1.1 Roszczenia Obligatariuszy wynikające z istniejących i przyszłych
wierzytelności pieniężnych Obligatariuszy wobec Emitenta wynikających z
Obligacji wraz ze wszystkimi dodatkowymi roszczeniami w maksymalnym
zakresie dozwolonym prawem, w tym w szczególności roszczeniami o wykup
Obligacji oraz o zapłatę wszelkich odsetek (w tym również odsetek za
opóźnienie), roszczeń oraz Premii, łącznie z ewentualnymi roszczeniami o
odszkodowanie wynikającymi z dowolnego Przypadku Niewypełnienia
Zobowiązania lub Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na
podstawie Warunków Emisji, kosztami egzekucji i wszelkimi innymi
powiązanymi kosztami i roszczeniami akcesoryjnymi, zabezpieczone są
zabezpieczeniami wymienionymi w punkcie 5.2 Warunków Emisji.
5.1.2 Zabezpieczenia Obligacji obejmują także wierzytelności z tytułu pozostałych
obligacji emitowanych w ramach Programu Emisji, jeżeli takie obligacje będą
emitowane jako obligacje zabezpieczone. Zabezpieczenia Obligacji będą
ustanowione na rzecz Administratora Zabezpieczeń lub w przypadku Zastawów
Rejestrowych na rzecz Administratora Zastawu. Administrator Zabezpieczeń
oraz Administrator Zastawu działają w każdym przypadku na rachunek
Obligatariuszy oraz innych obligatariuszy posiadających obligacje
zabezpieczone emitowane w ramach Programu Emisji.
5.1.3 Do Dnia Emisji w stosunku do Obligacji podpisane zostaną: (i) umowy
dotyczące Zastawów na Aktywach; (ii) umowy dotyczące Zastawów na
Rachunkach; (iii) umowy dotyczące Zastawów na Udziałach; (iv) umowy
dotyczące Poręczeń, (v) umowy dotyczące Przelewów na Zabezpieczenie, (vi)
Pełnomocnictwa do Rachunków oraz (vii) Oświadczenia o Poddaniu się
Egzekucji. Zastawy Rejestrowe wynikające z umów, o których mowa w
niniejszym punkcie zostaną ustanowione w momencie wpisania ich do rejestru
zastawów, co może mieć miejsce po Dniu Emisji.
5.1.4 W przypadku egzekucji z:
(a) Zastawów Rejestrowych, Obligatariusze mogą zaspokoić się z tych
zabezpieczeń, pod warunkiem doręczenia Administratorowi Zastawu;
(b) Zabezpieczeń Obligacji innych niż Zastawy Rejestrowe, Obligatariusze
mogą zaspokoić się z tego zabezpieczenia, pod warunkiem doręczenia
Administratorowi Zabezpieczeń,
instrukcji egzekucyjnej, sporządzonej zgodnie ze wzorem stanowiącym
Załącznik 6 (Wzór Instrukcji Egzekucyjnej) do Warunków Emisji ("Instrukcja
10326315078-v4 - 23 - 60-41087540
Egzekucyjna"). Zaspokojenie z Zabezpieczeń Obligacji będzie przeprowadzane
zgodnie z postanowieniami odpowiednich Dokumentów Zabezpieczeń (w tym,
odpowiednio, Umowy Administratora Zabezpieczeń lub Umowy
Administratora Zastawu), przy czym w przypadku otrzymania przez,
odpowiednio, Administratora Zabezpieczeń lub Administratora Zastawu
odmiennych Instrukcji Egzekucyjnych w zakresie sposobów zaspokojenia,
odpowiednio, Administrator Zabezpieczeń lub Administrator Zastawu będzie
zobowiązany dokonać zaspokojenia zgodnie z tym sposobem zaspokojenia,
który będzie wskazany w Instrukcjach Egzekucyjnych złożonych przez
Obligatariuszy reprezentujących więcej niż 50% (pięćdziesiąt procent) łącznej
wartości nominalnej niewykupionych Obligacji.
5.2 Opis Zabezpieczeń
5.2.1 Zastawy na Rachunkach
(a) Wysokość zabezpieczenia (maksymalna kwota zabezpieczenia): do
150% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej Programu
Emisji.
(b) Forma zabezpieczenia:
(i) Zastawy na Rachunkach (Emitent): umowa zastawów
rejestrowych, zawarta pomiędzy Emitentem a Administratorem
Zastawu nie później niż w Dniu Emisji, dotycząca ustanowienia
zastawu rejestrowego o najwyższym pierwszeństwie
zaspokojenia na rachunkach bankowych Emitenta (w tym na
Rachunku Obsługi Zadłużenia);
(ii) Zastawy na Rachunkach (SPV1): umowa zastawów
rejestrowych, zawarta pomiędzy SPV1 a Administratorem
Zastawu nie później niż w Dniu Emisji, dotycząca ustanowienia
zastawu rejestrowego o najwyższym pierwszeństwie
zaspokojenia na rachunkach bankowych SPV1;
(iii) Zastawy na Rachunkach (SPV2): umowa zastawów
rejestrowych, zawarta pomiędzy SPV2 a Administratorem
Zastawu nie później niż w Dniu Emisji, dotycząca ustanowienia
zastawu rejestrowego o najwyższym pierwszeństwie
zaspokojenia na rachunkach bankowych SPV2;
(iv) Zastawy na Rachunkach (SPV3): umowa zastawów
rejestrowych, zawarta pomiędzy SPV3 a Administratorem
Zastawu nie później niż w Dniu Emisji, dotycząca ustanowienia
zastawu rejestrowego o najwyższym pierwszeństwie
zaspokojenia na rachunkach bankowych SPV3;
(v) Zastawy na Rachunkach (SPV4): umowa zastawów
rejestrowych, zawarta pomiędzy SPV4 a Administratorem
Zastawu nie później niż w Dniu Emisji, dotycząca ustanowienia
zastawu rejestrowego o najwyższym pierwszeństwie
zaspokojenia na rachunkach bankowych SPV4;
10326315078-v4 - 24 - 60-41087540
Poręczenia (SPV6), sporządzone w formie aktu notarialnego w
trybie art. 777 § 1 pkt 5 lub 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego
nie później niż w Dniu Emisji;
(viii) oświadczenie SPV7 o poddaniu się egzekucji względem
Administratora Zabezpieczeń z całego majątku z tytułu
Poręczenia (SPV7), sporządzone w formie aktu notarialnego w
trybie art. 777 § 1 pkt 5 lub 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego
nie później niż w Dniu Emisji.
(c) Warunki zabezpieczenia: zaspokojenie przy pomocy oświadczenia o
poddaniu się egzekucji złożonego zgodnie z:
(i) art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego, w
zależności od treści oświadczenia następuje z (i) całego majątku,
w szczególności z ruchomości oraz nieruchomości, bez żadnych
ograniczeń w zakresie obowiązku spłaty zabezpieczonych
wierzytelności lub (ii) obciążonego przedmiotu w celu
zaspokojenia wierzytelności pieniężnej przysługującej
zabezpieczonemu wierzycielowi; oraz
(ii) art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego następuje z
obciążonego przedmiotu w celu zaspokojenia wierzytelności
pieniężnej przysługującej zabezpieczonemu wierzycielowi,
w każdym przypadku poprzez zaopatrzenie odpowiedniego
Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji w klauzulę wykonalności
zgodnie z postanowieniami Kodeksu Postępowania Cywilnego, przy
czym: (A) każde z Oświadczeń o Poddaniu się Egzekucji będzie
przewidywało możliwość złożenia wniosku o nadanie klauzuli
wykonalności Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji w terminie
przynajmniej 10 lat od Daty Wykupu; oraz (B) w przypadku
oświadczenia Poręczyciela (GM), o którym mowa w punkcie 5.2.6(b)(i)
powyżej - Administrator Zabezpieczeń, w ramach umowy Poręczenia
(GM), zobowiązuje się nie występować do sądu o nadanie aktowi
poddania się egzekucji klauzuli wykonalności, przed upływem terminu
90 dni od dnia wystąpienia tzw. kwalifikowanego braku zapłaty, tj.
niezaspokojenia zabezpieczonych wierzytelności, o których mowa w
punkcie 5.1.1 Warunków Emisji, w terminie ich wymagalności zgodnie
z Warunkami Emisji w łącznej kwocie przekraczającej 10.000.000 PLN.
Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji mogą zostać zwolnione
wskutek procedur, o których mowa w punktach 5.3 lub 5.4, w efekcie
czego mogą przestać stanowić Zabezpieczenie Obligacji.
5.2.6 Poręczenie
(a) Wysokość zabezpieczenia (maksymalna kwota zabezpieczenia): do 150
% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej Programu
Emisji.
(b) Forma zabezpieczenia:
10326315078-v4 - 36 - 60-41087540
(i) Poręczenie (GM): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
Poręczycielem (GM) a Administratorem Zabezpieczeń nie
później niż w Dniu Emisji, dotycząca udzielenia przez
Poręczyciela (GM) poręczenia na rzecz Administratora
Zabezpieczeń;
(ii) Poręczenie (SPV1): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV1 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV1 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń; oraz
(iii) Poręczenie (SPV2): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV2 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV2 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń;
(iv) Poręczenie (SPV3): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV3 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV3 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń;
(v) Poręczenie (SPV4): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV4 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV4 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń;
(vi) Poręczenie (SPV5): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV5 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV5 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń;
(vii) Poręczenie (SPV6): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV6 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV6 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń;
(viii) Poręczenie (SPV7): umowa poręczenia, zawarta pomiędzy
SPV7 a Administratorem Zabezpieczeń nie później niż w Dniu
Emisji, dotycząca udzielenia przez SPV7 poręczenia na rzecz
Administratora Zabezpieczeń.
(c) Warunki zabezpieczenia:
(i) zaspokojenie z Poręczeń może nastąpić poprzez dokonanie przez
Poręczyciela wszelkich płatności, w zakresie wskazanym w
punkcie 5.1.1 Warunków Emisji, przy czym Poręczenie zostało
udzielone na okres wskazany w umowach ustanawiających
Poręczenia;
(ii) Poręczenia mogą zostać zwolnione wskutek procedur, o których
mowa w punktach 5.3 lub 5.4 w efekcie czego mogą przestać
stanowić Zabezpieczenie Obligacji;
10326315078-v4 - 37 - 60-41087540
(iii) w przypadku Poręczenia (GM) – Administrator Zabezpieczeń
może dochodzić praw przysługujących Obligatariuszom na
podstawie Poręczenia nie wcześniej niż po upływie 90 dni od
dnia wystąpienia tzw. kwalifikowanego braku zapłaty, tj.
niezaspokojenia zabezpieczonych wierzytelności, o których
mowa w punkcie 5.1.1 Warunków Emisji, w terminie ich
wymagalności zgodnie z Warunkami Emisji w łącznej kwocie
przekraczającej 10.000.000 PLN.
5.2.7 Pełnomocnictwa do Rachunków
(a) Forma zabezpieczenia:
(i) pełnomocnictwo do Rachunku Obsługi Zadłużenia udzielone
przez Emitenta na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w
Dniu Emisji;
(ii) pełnomocnictwo do rachunków bankowych Emitenta innych niż
Rachunek Obsługi Zadłużenia będących przedmiotem
Zastawów na Rachunkach (Emitent), udzielone przez Emitenta
na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu Emisji
(iii) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV1 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV1), udzielone
przez SPV1 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji; oraz
(iv) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV2 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV2), udzielone
przez SPV2 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
(v) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV3 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV3), udzielone
przez SPV3 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
(vi) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV4 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV4), udzielone
przez SPV4 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
(vii) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV5 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV5), udzielone
przez SPV5 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
(viii) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV6 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV6), udzielone
przez SPV6 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
10326315078-v4 - 38 - 60-41087540
(ix) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV7 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV7), udzielone
przez SPV7 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji.
(b) Warunki zabezpieczenia: zaspokojenie z Pełnomocnictw do
Rachunków może nastąpić w szczególności poprzez dokonanie przez
pełnomocnika wszelkich czynności, jakie posiadacz rachunku jako
zastawca jest zobowiązany podjąć w związku z Zastawami na
Rachunkach, a w szczególności poprzez składanie wiążących
dyspozycji dotyczących rachunków bankowych.
5.3 Zmiana Warunków Emisji w związku ze zwolnieniem Zabezpieczeń Obligacji –
Wskaźnik Zabezpieczenia
5.3.1 Na zasadach opisanych w niniejszym punkcie 5.3 Emitent może żądać
zwolnienia wszystkich lub części Zabezpieczeń Obligacji (z zastrzeżeniem
punktu 5.3.2 poniżej) odpowiednio od Administratora Zastawu lub
Administratora Zabezpieczeń, które stanowić będzie zmianę Warunków Emisji.
5.3.2 W ramach procedury opisanej w niniejszym punkcie 5.3 zwolnieniu podlegać
mogą wyłącznie następujące rzeczowe Zabezpieczenia Obligacji:
(a) Zastawy na Aktywach;
(b) Zastawy na Rachunkach (z wyłączeniem Zastawu na Rachunkach
(Emitent) ustanowionym na Rachunku Obsługi Zadłużenia);
(c) Zastawy na Udziałach;
(d) Przelewy na Zabezpieczenie; oraz
(e) inne Zabezpieczenia Obligacji ustanowione w związku z ww.
rzeczowymi Zabezpieczeniami Obligacjami lub w miejsce ww.
rzeczowych Zabezpieczeń Obligacji (z wyłączeniem Pełnomocnictwa
do Rachunku Obsługi Zadłużenia oraz powiązanej z Zastawem na
Rachunkach (Emitent) ustanowionym na Rachunku Obsługi Zadłużenia
instrukcji blokady Rachunku Obsługi Zadłużenia).
5.3.3 Procedura zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji i dokonania zmiany Warunków
Emisji w tym zakresie zostanie rozpoczęta w momencie, w którym
odpowiednio Administrator Zastawu lub Administrator Zabezpieczeń otrzyma:
(a) pisemny wniosek Emitenta o wydanie Oświadczenia o Zwolnieniu
Zabezpieczeń (jak zdefiniowano poniżej), w którym Emitent w
szczególności wskaże Zabezpieczenia Obligacji, które mają podlegać
zwolnieniu w ramach procedury opisanej w niniejszym punkcie 5.3
("Zwalniane Zabezpieczenia Obligacji");
(b) Wyceny, przy czym warunek ten uznaje się za spełniony w przypadku
dostarczenia Wycen nie starszych niż 3 miesiące licząc od dnia wydania
10326315078-v4 - 39 - 60-41087540
Oświadczenia o Zwolnieniu Zabezpieczeń (jak zdefiniowano poniżej);
oraz
(c) Oświadczenie o Wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia (bez
uwzględniania wartości Wycen przedmiotów Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji), które potwierdzi, że Wskaźnik Zabezpieczenia
wskutek zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji (SPV) nie
będzie niższy niż 150%.
5.3.4 Administrator Zastawu i/lub Administrator Zabezpieczeń w terminie 5 (pięciu)
Dni Roboczych po otrzymaniu odpowiednich dokumentów określonych w
punkcie 5.3.3 powyżej będzie upoważniony i zobowiązany do złożenia
Emitentowi oświadczenia, iż zostały spełnione warunki z punktu 5.3.3
wymagane do zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji i zmiany
Warunków Emisji w tym zakresie ("Oświadczenie o Spełnieniu Warunków
Zwolnienia Zabezpieczeń").
5.3.5 Zmiana Warunków Emisji w zakresie przewidującym zwolnienie Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji będzie skuteczna z dniem potwierdzenia (w formie
pisemnej lub elektronicznej) przez Emitenta, odpowiednio, Administratorowi
Zastawu lub Administratorowi Zabezpieczeń otrzymania przez niego
Oświadczenia o Spełnieniu Warunków Zwolnienia Zabezpieczeń, przy czym:
(a) w terminie 5 (pięciu) Dni Roboczych od dnia potwierdzenia przez
Emitenta otrzymania przez niego Oświadczenia o Spełnieniu
Warunków Zwolnienia Zabezpieczeń, Administrator Zastawu i/lub
Administrator Zabezpieczeń będzie upoważniony i zobowiązany do
złożenia Podmiotom Zobowiązanym oświadczenia w formie pisemnej z
podpisami poświadczonymi notarialnie (w wymaganej przez Emitenta
liczbie egzemplarzy, wystarczającej do wykreślenia Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji z właściwych rejestrów oraz otrzymania
przynajmniej jednego oryginalnego egzemplarza przez Emitenta oraz
właściwy Podmiot Zobowiązany) w zakresie, odpowiednio:
(i) oświadczenia Administratora Zastawu jako zastawnika o
zrzeczeniu się Zastawów Rejestrowych stanowiących Zwalniane
Zabezpieczenia Obligacji oraz o wyrażeniu zgody na
wykreślenie zastawów rejestrowych stanowiących Zwalniane
Zabezpieczenia Obligacji z rejestru zastawów
lub
(ii) oświadczenia Administratora Zastawu lub Administratora
Zabezpieczeń o zrzeczeniu się wszelkich innych Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji
oraz (w każdym przypadku wskazanym powyżej) o zmianie Warunków
Emisji w zakresie zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji
("Oświadczenie o Zwolnieniu Zabezpieczeń");
(b) nie później niż 3 Dni Robocze od dnia złożenia Oświadczenia o
Zwolnieniu Zabezpieczeń Administrator Zastawu i/lub Administrator
10326315078-v4 - 40 - 60-41087540
Zabezpieczeń jest zobowiązany wysłać oryginał Oświadczenia o
Zwolnieniu Zabezpieczeń w sposób określony w punkcie 15.2.3
Warunków Emisji lub wydać je bezpośrednio Emitentowi i właściwemu
Podmiotowi Zobowiązanemu;
(c) Oświadczenie o Spełnieniu Warunków Zwolnienia Zabezpieczeń,
potwierdzenie Emitenta dotyczące otrzymania Oświadczenia o
Spełnieniu Warunków Zwolnienia Zabezpieczeń, Oświadczenie o
Zwolnieniu Zabezpieczeń, Warunki Emisji zmienione w zakresie
zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji oraz Wyceny, zgodnie
z powyższą procedurą, zostaną opublikowane przez Emitenta na Stronie
Internetowej Emitenta w terminie 10 Dni Roboczych od dnia
otrzymania przez Emitenta od Administratora Zastawu i/lub
Administratora Zabezpieczeń oryginału Oświadczenia o Zwolnieniu
Zabezpieczeń. Powyższe dokumenty zostaną także przekazane przez
Emitenta do ASO oraz KDPW zgodnie z odpowiednimi regulacjami.
5.3.6 Emitent po otrzymaniu oryginału Oświadczenia o Zwolnieniu Zabezpieczeń,
zapewni że odpowiedni Podmiot Zobowiązany złoży w terminie 10 Dni
Roboczych we właściwym sądzie prowadzącym rejestr zastawów wniosek o
wykreślenie Zastawów Rejestrowych stanowiących Zwalniane Zabezpieczenia
Obligacji z rejestru zastawów.
5.3.7 Wszelkie koszty związane z procedurą zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji
opisaną w niniejszym punkcie 5.3 pokryje Emitent.
5.3.8 Dla uniknięcia wątpliwości, Emitent jest uprawniony do wielokrotnego żądania
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji na zasadach określonych w niniejszym
punkcie 5.3 za każdym razem, gdy spełnione są warunki takiego zwolnienia
Zabezpieczeń Obligacji.
5.3.9 W każdym przypadku, gdy zgodnie z Warunkami Emisji dochodzi do
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji, niniejsze Warunki Emisji zostaną
automatycznie zmienione poprzez usuniecie wszelkich odniesień do takich
Zabezpieczeń Obligacji bez konieczności wyrażania odrębnej zgody przez
Obligatariuszy (działających indywidualnie lub jako Zgromadzenie
Obligatariuszy), o ile zachowana jest procedura opisana w niniejszym punkcie
5.3. Na zmianę Warunków Emisji wynikającą z procedury zwalniania
Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji na zasadach określonych w niniejszym
punkcie 5.3, Emitent i wszyscy Obligatariusze odgórnie wyrażają zgodę.
5.4 Zmiana Warunków Emisji w związku ze zwolnieniem Zabezpieczeń Obligacji
(SPV) – Refinansowanie
5.4.1 Na zasadach opisanych w niniejszym punkcie 5.4 Emitent może żądać
zwolnienia wszystkich lub części Zabezpieczeń Obligacji (SPV) odpowiednio
od Administratora Zastawu lub Administratora Zabezpieczeń, które stanowić
będą zmianę Warunków Emisji.
5.4.2 W ramach procedury opisanej w niniejszym punkcie 5.4 Zabezpieczenia
Obligacji (SPV) w postaci Poręczeń oraz Oświadczeń o Poddaniu się Egzekucji
ustanowionych przez SPV mogą podlegać zwolnieniu tylko wtedy, gdy
10326315078-v4 - 41 - 60-41087540
zwolnieniu w ramach procedury podlegają wszystkie pozostałe Zabezpieczenia
Obligacji (SPV) związane z daną SPV lub wszystkie pozostałe Zabezpieczenia
Obligacji (SPV) związane z daną SPV zostały już zwolnione.
5.4.3 Procedura zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji (SPV) i dokonania zmiany
Warunków Emisji w tym zakresie zostanie rozpoczęta w momencie, w którym,
odpowiednio, Administrator Zastawu lub Administrator Zabezpieczeń otrzyma:
(a) pisemny wniosek Emitenta o wydanie Oświadczenia o Zwolnieniu
Zabezpieczeń (SPV), w którym Emitent w szczególności wskaże
Zabezpieczenia Obligacji (SPV), które mają podlegać zwolnieniu w
ramach procedury opisanej w niniejszym punkcie 5.4 ("Zwalniane
Zabezpieczenia Obligacji (SPV)");
(b) Wyceny, przy czym warunek ten uznaje się za spełniony w przypadku
dostarczenia Wycen nie starszych niż 3 miesiące licząc od dnia wydania
Oświadczenia o Zwolnieniu Zabezpieczeń (SPV) (jak zdefiniowano
poniżej);
(c) Oświadczenie o Wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia Pro Forma,
które potwierdzi na zasadach pro forma, że:
(i) bez uwzględniania wartości Wycen przedmiotów Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV); oraz
(ii) przy uwzględnieniu zmniejszonej należności głównej obligacji
wyemitowanych przez Emitenta i niewykupionych w ramach
Programu Emisji o wartość przedterminowego wykupu
Obligacji, który zostałby dokonany przez Emitenta ze środków
pozyskanych w związku z Refinansowaniem danej SPV,
Wskaźnik Zabezpieczenia wskutek zwolnienia Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) oraz pozyskania Refinansowania nie
będzie niższy niż 150%; oraz
(d) oryginał lub poświadczoną za zgodność z oryginałem kopię umowy
Refinansowania: (i) w kwocie równej co najmniej kwocie Pożyczek
Wewnątrzgrupowych udzielonych danej SPV; oraz (ii) udzielonego
SPV, która ustanowiła Zabezpieczenia Obligacji (SPV) podlegające
zwolnieniu w ramach procedury opisanej w niniejszym punkcie 5.4.
5.4.4 Administrator Zastawu i/lub Administrator Zabezpieczeń w terminie 5 (pięciu)
Dni Roboczych po otrzymaniu odpowiednich dokumentów określonych w
punktach 5.4.3 powyżej będzie upoważniony i zobowiązany do złożenia
Emitentowi oświadczenia, iż zostały spełnione warunki z punktu 5.4.3
wymagane do zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji (SPV) i zmiany
Warunków Emisji w tym zakresie ("Oświadczenie o Spełnieniu Warunków
Zwolnienia Zabezpieczeń (SPV)").
5.4.5 Zmiana Warunków Emisji w zakresie przewidującym zwolnienie Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) będzie skuteczna z dniem potwierdzenia (w
formie pisemnej lub elektronicznej) przez Emitenta, odpowiednio,
10326315078-v4 - 42 - 60-41087540
Wyceny zgodnie z powyższą procedurą zostaną opublikowane przez
Emitenta na Stronie Internetowej Emitenta w terminie 10 Dni
Roboczych od dnia otrzymania przez Emitenta od Administratora
Zastawu i/lub Administratora Zabezpieczeń oryginału Oświadczenia o
Zmianie Warunków Emisji. Powyższe dokumenty zostaną także
przekazane przez Emitenta do ASO oraz KDPW zgodnie z
odpowiednimi regulacjami; oraz
(d) nie później niż 60 dni od dnia złożenia Oświadczenia o Zwolnieniu
Zabezpieczeń (SPV) Emitent jest zobowiązany dostarczyć
Administratorowi Zastawu i/lub Administratorowi Zabezpieczeń
Oświadczenia o Wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia (bez
uwzględniania wartości Wycen przedmiotów Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) oraz z uwzględnieniem dokonanego
przez Emitenta przedterminowego wykupu Obligacji ze środków
pozyskanych w związku z Refinansowaniem danej SPV)
("Oświadczenie o Wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia po
Zwolnieniu"), które potwierdzi, że Wskaźnik Zabezpieczenia wskutek
zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji (SPV) nie jest niższy
niż 150%.
5.4.6 Emitent po otrzymaniu oryginału Oświadczenia o Zwolnieniu Zabezpieczeń
(SPV), zapewni że odpowiedni Podmiot Zobowiązany złoży w terminie 10 Dni
Roboczych we właściwym sądzie prowadzącym rejestr zastawów wniosek o
wykreślenie Zastawów Rejestrowych stanowiących Zwalniane Zabezpieczenia
Obligacji (SPV) z rejestru zastawów.
5.4.7 W przypadku:
(a) niedostarczenia przez Emitenta Oświadczenia o Wysokości Wskaźnika
Zabezpieczenia po Zwolnieniu we wskazanym terminie; lub
(b) dostarczenia przez Emitenta Oświadczenia o Wysokości Wskaźnika
Zabezpieczenia po Zwolnieniu zgodnie z którym Wskaźnik
Zabezpieczenia wskutek zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń
Obligacji (SPV) jest niższy niż 150%,
Emitent jest zobowiązany:
(i) zapewnić, że w terminie 10 Dni Roboczych od wcześniejszego
ze zdarzeń określonych w podpunktach (a) i (b) powyżej
właściwe Podmioty Zobowiązane podpiszą z Administratorem
Zastawu i/lub Administratorem Zabezpieczeń odpowiednie
dokumenty lub umowy ustanawiające te same Zabezpieczenia
Obligacji (SPV), które były Zwalnianymi Zabezpieczeniami
Obligacji (SPV) w formie i o treści zasadniczo zgodnej z
dokumentami lub umowami Zwalnianych Zabezpieczeń
Obligacji (SPV) w celu uzupełnienia wartości Wskaźnika
Zabezpieczenia do wysokości wymaganej Warunkami Emisji
("Dodatkowe Zabezpieczenia Obligacji (SPV)") oraz że
dokonają innych czynności niezbędnych do ustanowienia
danego Zabezpieczenia Obligacji (SPV) (w szczególności, w
10326315078-v4 - 44 - 60-41087540
odniesieniu do zastawów rejestrowych, złożą we właściwych
sądach rejestrowych wnioski o wpis zastawów rejestrowych do
rejestru zastawów). Jeżeli do zapewnienia wymaganego
poziomu Wskaźnika Zabezpieczenia wystarczające jest
ponowne ustanowienie tylko niektórych spośród Zwalnianych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV), Podmioty Zobowiązane (według
decyzji Emitenta) mogą ustanowić tylko takie Zabezpieczenia
Obligacji (SPV), które zapewnią wymagany poziom Wskaźnika
Zabezpieczenia, przy czym nie dotyczy to Poręczeń i
Oświadczeń o Poddaniu się Egzekucji, które muszą zostać
ponownie ustanowione w każdym takim przypadku; oraz
(ii) w terminie 10 Dni Roboczych od podpisania dokumentów lub
umów, o których mowa w podpunkcie (i) powyżej, dostarczyć
Oświadczenie o Wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia Pro
Forma wykazujące, że po ponownym ustanowieniu wszystkich
lub niektórych Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji (SPV)
Wskaźnik Zabezpieczenia będzie nie niższy niż 150%.
5.4.8 Administrator Zastawu i/lub Administrator Zabezpieczeń będzie upoważniony
i zobowiązany do złożenia w terminie 5 Dni Roboczych od dnia otrzymania
dowodów ponownego ustanowienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji
(SPV) (tj. dokumentów lub umów ustanawiających dane Zabezpieczenie
Obligacji (SPV) albo umowy zastawu rejestrowego wraz z postanowieniem o
wpisie zastawu rejestrowego do rejestru zastawów) do wydania oświadczenia o
zmianie Warunków Emisji w zakresie ustanowienia Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) ("Oświadczenie o Zmianie Warunków Emisji
(Dodatkowe Zabezpieczenia)"). Zmiana Warunków Emisji będzie skuteczna
z dniem wydania przez Administratora Zastawu i/lub Administratora
Zabezpieczeń Oświadczenia o Zmianie Warunków Emisji (Dodatkowe
Zabezpieczenia).
5.4.9 Nie później niż 3 Dni Robocze od dnia złożenia Oświadczenia o Zmianie
Warunków Emisji (Dodatkowe Zabezpieczenia) Administrator Zastawu i/lub
Administrator Zabezpieczeń jest zobowiązany wysłać oryginał Oświadczenia o
Zmianie Warunków Emisji (Dodatkowe Zabezpieczenia) w sposób określony
w punkcie 15.2.3 Warunków Emisji lub wydać go bezpośrednio Emitentowi.
5.4.10 Oświadczenie o Zmianie Warunków Emisji (Dodatkowe Zabezpieczenia) oraz
Warunki Emisji zmienione w zakresie Dodatkowych Zabezpieczeń Obligacji
(SPV) zgodnie z powyższą procedurą zostaną opublikowane przez Emitenta na
Stronie Internetowej Emitenta w terminie 10 Dni Roboczych od dnia
otrzymania przez Emitenta od Administratora Zastawu i/lub Administratora
Zabezpieczeń oryginału Oświadczenia o Zmianie Warunków Emisji
(Dodatkowe Zabezpieczenia). Powyższe dokumenty zostaną także przekazane
przez Emitenta do ASO oraz KDPW zgodnie z odpowiednimi regulacjami.
5.4.11 W terminie 60 dni od dnia wcześniejszego ze zdarzeń określonych w
podpunkcie (a) lub (b) punktu 5.4.7, Emitent jest zobowiązany do:
10326315078-v4 - 45 - 60-41087540
(b) nie zawiera zrealizowanych i niezrealizowanych zysków i strat na transakcjach
na instrumentach pochodnych zawartych w celu zabezpieczenia przed
wpływem zmiany kursów walut i stóp procentowych;
(c) nie uwzględnia prowizji, opłat, dyskont i innych płatności przypadających do
zapłaty przez oraz na rzecz Grupy Kapitałowej GM na podstawie transakcji na
instrumentach pochodnych zawartych w celu zabezpieczenia przed podstawie
transakcji na instrumentach pochodnych zawartych w celu zabezpieczenia
przed wpływem zmiany kursu dowolnej waluty lub stopy procentowej; oraz
(d) nie uwzględnia podatku dochodowego,
zawsze bez podwójnego zaliczania oraz w zakresie w jakim, odpowiednio, doliczenie,
odliczenie lub uwzględnienie następuje dla potrzeb określenia wyniku Grupy
Kapitałowej GM z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem oraz amortyzacją.
"Właściwy Okres" oznacza dla każdego Dnia Badania okres 12 miesięcy kończący się
w danym Dniu Badania.
"Wskaźnik Pokrycia Aktywów" oznacza wyrażony w wartościach bezwzględnych
stosunek (i) Kapitału Własnego do (ii) Aktywów.
"Wartość Przedmiotów Zabezpieczeń" oznacza sumę następujących wartości
przedmiotów Zabezpieczenia Obligacji (bez podwójnego liczenia):
(a) suma wartości z aktualnych Wycen Przelewów;
(b) suma wartości z aktualnych Wycen Rachunków;
(c) suma wartości z aktualnych Wycen Aktywów (SPV) (dla uniknięcia
wątpliwości, z wyłączeniem Wycen Przelewów oraz Wycen Rachunków, o
których mowa w ppkt. (a) i (b) powyżej dotyczących, odpowiednio,
wierzytelności oraz rachunków, których wartość została uwzględniona w
ramach ustalania tych Wycen Aktywów (SPV));
(d) suma wartości z aktualnych Wycen Aktywów (Emitent) (dla uniknięcia
wątpliwości, z wyłączeniem Wycen Przelewów, Wycen Rachunków oraz
Wycen Aktywów (SPV), o których mowa w ppkt. (a), (b) i (c) powyżej,
dotyczących, odpowiednio, wierzytelności, rachunków oraz aktywów, których
wartość została uwzględniona w ramach ustalania tych Wycen Aktywów
(Emitent));
(e) wartość z Wyceny Udziałów (Mosty Obrót) w wysokości:
(i) 10.775.282,12 PLN – w przypadku, gdy wartość z aktualnej Wyceny
Udziałów (Mosty Obrót) jest wyższa niż 10.775.282,12 PLN; albo
(ii) wartość z aktualnej Wyceny Udziałów (Mosty Obrót) – w przypadku,
gdy wartość z aktualnej Wyceny Udziałów (Mosty Obrót) jest równa
bądź niższa niż 10.775.282,12 PLN, oraz
(f) wartość z Wyceny Aktywów (Elektrownia) w wysokości:
10326315078-v4 - 62 - 60-41087540
(i) 38.947.416,79 PLN – w przypadku, gdy wartość z aktualnej Wyceny
Aktywów (Elektrownia) jest wyższa niż 38.947.416,79 PLN; albo
(ii) wartość z aktualnej Wyceny Aktywów (Elektrownia) – w przypadku,
gdy wartość z aktualnej Wyceny Aktywów (Elektrownia) jest równa
bądź niższa niż 38.947.416,79 PLN.
"Wskaźnik Zabezpieczenia" oznacza wyrażony w procentach stosunek (i) Wartości
Przedmiotów Zabezpieczeń do (ii) Należności Głównej wszystkich wyemitowanych i
niewykupionych Obligacji oraz należności głównej pozostałych obligacji
wyemitowanych przez Emitenta i niewykupionych w ramach Programu Emisji.
"Wskaźnik Zadłużenia" oznacza wyrażony w wartościach bezwzględnych stosunek
Całkowitego Zadłużenia Netto do Skonsolidowanej EBITDA.
12. PRZENIESIENIE PRAW Z OBLIGACJI
Przenoszenie praw z Obligacji następuje zgodnie z przepisami Ustawy o Obrocie
Instrumentami Finansowymi, Ustawy o Obligacjach oraz Regulacji KDPW, oraz po ich
wprowadzeniu do ASO, zgodnie z regulacjami ASO.
13. ZGROMADZENIE OBLIGATARIUSZY
13.1 Postanowienia Ogólne
13.1.1 Obligatariusze mogą uczestniczyć w Zgromadzeniu Obligatariuszy na
warunkach określonych w Warunkach Emisji i Ustawie o Obligacjach.
13.1.2 Z zastrzeżeniem poniższych postanowień, zasady zwoływania i organizacji
Zgromadzenia Obligatariuszy oraz zasady podejmowania Uchwał
Zgromadzenia Obligatariuszy określa Ustawa o Obligacjach. Udział
Obligatariuszy w Zgromadzeniu Obligatariuszy może być realizowany przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. Wykorzystywane środki
komunikacji elektronicznej powinny zapewniać Obligatariuszom w
szczególności:
(a) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym wszystkich osób
uczestniczących w Zgromadzeniu Obligatariuszy, w ramach której
mogą one wypowiadać się w toku obrad Zgromadzenia Obligatariuszy,
przebywając w innym miejscu niż miejsce obrad Zgromadzenia
Obligatariuszy; oraz
(b) wykonywanie osobiście lub przez pełnomocnika prawa głosu przed lub
w toku Zgromadzenia Obligatariuszy.
13.1.3 W przypadku Obligatariusza lub Obligatariuszy zamierzających uczestniczyć w
Zgromadzeniu Obligatariuszy przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej, udział takiego Obligatariusza w Zgromadzeniu Obligatariuszy
będzie możliwy po weryfikacji tożsamości takiego Obligatariusza lub
Obligatariuszy przez przewodniczącego Zgromadzenia Obligatariuszy.
Przewodniczący po weryfikacji tożsamości takiego Obligatariusza lub
Obligatariuszy sporządza listę Obligatariuszy biorących udział oraz
10326315078-v4 - 63 - 60-41087540
egzekucji Zabezpieczeń, niezwłocznie po ich uzyskaniu. Środki pozyskane przez Administratora będą przeznaczane w równym stopniu na pokrycie należności Obligatariuszy z każdej z Obligacji. W takim przypadku płatności Administratora będą zaliczane w następującej kolejności:
(a) odsetki za opóznienie w zaspokojeniu należności z Obligacji;
(b) odsetki kapitałowe z Obligacji;
(c) należność główna z Obligacji.
4.6. W pierwszej kolejności środki uzyskane z Zabezpieczeń zaliczone zostaną przez Administratora na pokrycie kosztów działań podjętych przez Administratora, to jest w szczególności na poniesione przez Administratora:
(a) koszty opłat publicznoprawnych, koszty ogłoszeń, koszty i opłaty sądowe oraz notarialne;
(b) koszty doradców zewnętrznych zatrudnionych przez Administratora w celu należytego prowadzenia egzekucji z Zabezpieczeń; oraz
(c) na wynagrodzenie Administratora, o którym mowa w Punkcie 6.
4.7. W razie konieczności poniesienia przez Administratora jakichkolwiek kosztów i opłat sądowych, urzędowych, notarialnych lub komorniczych związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji, w tym na podstawie Zabezpieczeń, Administrator, przed podjęciem czynności związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji ma prawo żądać od Emitenta przekazania na rachunek bankowy Administratora odpowiednich kwot umożliwiających pokrycie tych kosztów i opłat. W przypadku braku przekazania kwot, o których mowa powyżej na rachunek Administratora, Administrator może powstrzymać się od podejmowania czynności związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji, w tym na podstawie Zabezpieczeń.
4.8. W przypadku, o którym mowa w Punkcie 4.4(c), Administrator dokona częściowej płatności na rzecz Obligatariuszy w ten sposób, że należności Obligatariuszy zostaną pokryte z uzyskanych środków proporcjonalnie do posiadanych Obligacji (według wartości nominalnej). Należności z każdej Obligacji zostaną pokryte w tej samej wysokości. W takim przypadku płatności Administratora będą zaliczane w następującej kolejności:
(a) odsetki za opóźnienie w zaspokojeniu należności z Obligacji;
(b) odsetki kapitałowe z Obligacji;
(c) należność główna z Obligacji.
4.9. Po zaspokojeniu wszystkich Wierzytelności Zabezpieczonych, Administrator podejmie działania ukierunkowane na zwolnienie Zabezpieczeń oraz wydanie Emitentowi ewentualnej nadwyżki środków pozyskanych przez Administratora w wyniku egzekucji zabezpieczeń, z zastrzeżeniem postanowień Punktu 4.4(c).
# 5. ODPOWIEDZIALNOŚĆ STRON
5.1. Strony zobowiązują się dołożyć wszelkich starań w celu zapewnienia należytego wykonania Umowy.
5.2. Administrator nie ponosi odpowiedzialności za ustanowienie Zabezpieczeń, jak również za ich ważność lub skuteczność.
5.3. Administrator nie gwarantuje, że roszczenia Obligatariuszy wynikające z Obligacji zostaną zaspokojone, w tym nie ponosi odpowiedzialności za skuteczność egzekucji z Zabezpieczeń, wysokość środków pozyskanych w wyniku egzekucji Zabezpieczeń oraz za poszukiwanie nabywców przejętych przez Administratora na własność przedmiotów Zastawów (i ewentualny brak takich nabywców).
SSW
13
nie narusza ani nie będzie naruszać:
(i) przyepisów prawa, które mają do niego zastosowanie,
(ii) umowy spółki Emitenta i innych dokumentów korporacyjnych regulujących funkcjonowanie Emitenta; ani
(iii) umów lub porozumień, których stroną jest Emitent.
8.2. Powtórzenie oświadczeń i zapewnień: W każdym dniu, w którym oświadczenia i zapewnienia Emitenta zostają uznane za złożone ponownie zgodnie z Warunkami Emisji, wymienione w Umowie oświadczenia i zapewnienia Emitenta uznaje się za powtórzone w odniesieniu do okoliczności istniejących w takim dniu. Emitent zobowiązuje się powiadomić niezwłocznie Administratora, jeżeli którekolwiek z powyższych oświadczeń i zapewnień w odniesieniu do okoliczności istniejących w takim dniu okazałoby się nieprawdziwe lub niekompletne.
8.3. Emitent potwierdza, że jest świadomy faktu, iż Administrator zawarł Umowę w pełni polegając na złożonych powyższych oświadczeniach i zapewnieniach.
# 9. ŻADANIA I ZALECENIA OBLIGATARIUSZY
9.1. Niezależnie od zobowiązań Administratora wynikających z Umowy do prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń w celu zaspokojenia Wierzytelności Zabezpieczonych, Obligatariuszom posiadającym Obligacje, których łączna wartość nominalna przekracza 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej Obligacji, przysługuje uprawnienie do składania Administratorowi instrukcji w zakresie wszczęcia przez niego egzekucji Zabezpieczeń w celu zaspokojenia Wierzytelności Zabezpieczonych.
(a) W celu wykonania wskazanego powyżej uprawnienia, Obligatariusze składają Administratorowi (z kopią do Emitenta oraz Agenta Emisji) pisemną instrukcję wszczęcia egzekucji Zabezpieczeń wraz ze wskazaniem przyczyn uzasadniających złożenie takiej instrukcji na gruncie postanowień dokumentów będących podstawą emisji Obligacji oraz rekomendowanego sposobu prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń, która powinna zostać wszczęta przez Administratora ("Instrukcja"). W przypadku złożenia przez Obligatariuszy kilku Instrukcji, wiążąca dla Administratora będzie pierwsza Instrukcja złożona przez Obligatariuszy.
(b) Instrukcja powinna zostać podpisana przez wszystkich Obligatariuszy wraz ze wskazaniem wartości nominalnej posiadanych przez nich Obligacji i doręczona zgodnie z zasadami zawiadomień przewidzianymi w Punkcie 12.
(c) Instrukcja ma dla Administratora charakter kierunkowy w odniesieniu do obowiązku wszczęcia egzekucji Zabezpieczeń, przy czym nie ma ona charakteru wiążącego dla Administratora w zakresie rekomendowanego sposobu prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń, która powinna zostać wszczęta przez Administratora. Sposób prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń przez Administratora uzależniony jest w każdym przypadku od jego decyzji opartej na dokonanej przez Administratora ocenie sytuacji oraz interesów Obligatariuszy.
9.2. Niezależnie od uprawnienia, o którym mowa w Punkcie 9.1, Obligatariuszom posiadającym Obligacje, których łączna wartość nominalna przekracza 20% (słownie: dwadzieścia procent) łącznej wartości nominalnej Obligacji, przysługuje uprawnienie do składania Administratorowi niewiążących zaleceń w zakresie wykonywania przez niego funkcji administratora zabezpieczeń.
(a) W celu wykonania wskazanego powyżej uprawnienia, Obligatariusze składają pisemne zalecenie Administratorowi (z kopią do Emitenta oraz Agenta Emisji)
SSW
16
Which breaches give bondholders rights?
The direct route covers culpable default or nonculpable payment delay of at least three days, assembly obstruction, missed security deadlines, illegality, false representations and specified insolvency events. GM cross-acceleration requires debt above 2.5% of assets; agreed early repayment is excepted. The relative assembly-consent route includes seizures above 1.5% of assets unstayed for 120 days, unpaid judgments above 1.5% over twelve months, and specified encumbrance, disposal, financing, JV, ratio, business, ASO, control, license, proceeds and reserve breaches. Not every relative ground grants direct acceleration and no present breach is established.
8.4.3 Przed upływem Terminu Zawiadomienia każdy Obligatariusz może doręczyć
Emitentowi pisemne Zawiadomienie o Wcześniejszym Wykupie. Dla
skutecznego doręczenia powyższego zawiadomienia Obligatariusz powinien:
(a) wskazać podstawę prawną powołując się na odpowiednią Uchwałę
Zgromadzenia Obligatariuszy wyrażającą zgodę na skorzystanie przez
Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub załączając jej
kopię;
(b) przedłożyć Certyfikat Rezydencji (o ile przedłożenie Certyfikatu
Rezydencji jest wymagane dla zastosowania zerowej lub obniżonej
stawki opodatkowania i Obligatariusz chce skorzystać z tej stawki
opodatkowania);
(c) dostarczyć dokument wystawiony zgodnie z Ustawą o Obrocie
Instrumentami Finansowymi potwierdzający, iż Obligatariusz jest
posiadaczem Obligacji albo, w przypadku Obligacji zapisanych w
Ewidencji zaświadczenie, o którym mowa w art. 55 ust. 1a Ustawy o
Obligacjach.
8.4.4 Dniem Wcześniejszego Wykupu Obligacji będących w posiadaniu
Obligatariuszy, którzy złożyli Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie
będzie 6 (szósty) Dzień Roboczy przypadający po upływie Terminu
Zawiadomienia, przy czym w przypadku otrzymania Zawiadomień o
Wcześniejszym Wykupie od wszystkich Obligatariuszy przed upływem
Terminu Zawiadomienia, Dniem Wcześniejszego Wykupu Obligacji będzie 6
Dzień Roboczy przypadający po dniu, w którym wszyscy Obligatariusze złożyli
Zawiadomienia o Wcześniejszym Wykupie Obligacji, z zastrzeżeniem regulacji
KDPW mających zastosowanie do takiej sytuacji.
8.4.5 W przypadku nieskorzystania przez Obligatariusza z Opcji Wcześniejszego
Wykupu przed upływem Terminu Zawiadomienia, prawo do skorzystania z
Opcji Wcześniejszego Wykupu w związku z wystąpieniem konkretnego
zdarzenia stanowiącego Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu wygasa. W przypadku wystąpienia kolejnego zdarzenia stanowiącego
Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, terminy na dokonanie
czynności przewidzianych w punkcie 8.4, biegną od dnia podjęcia nowej
Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy.
9. PRZYPADEK NIEWYPEŁNIENIA ZOBOWIĄZANIA
9.1 Brak zapłaty
Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub w części, zobowiązań
pieniężnych wynikających z Obligacji lub nastąpiło niezawinione przez Emitenta
opóźnienie w wykonaniu zobowiązań pieniężnych wynikających z Obligacji nie
krótsze niż trzy dni.
9.2 Zgromadzenie Obligatariuszy
Emitent:
10326315078-v4 - 54 - 60-41087540
9.2.1 w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał
Zgromadzenia Obligatariuszy (z terminem odbycia Zgromadzenia
Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28 (dwadzieścia osiem) dni po
dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy), pomimo prawidłowo złożonego
żądania, przez Uprawnionych Obligatariuszy;
9.2.2 uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia
Obligatariuszy z zachowaniem terminów, o których mowa w punkcie 9.2.1; lub
9.2.3 w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy
nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad
Zgromadzenia Obligatariuszy.
9.3 Naruszenie zobowiązań finansowych
9.3.1 Z zastrzeżeniem punktu 9.3.2, jakiekolwiek Zadłużenie Finansowe Grupy
Kapitałowej GM na kwotę przewyższającą w danym momencie – łącznie 2,5%
Aktywów wskazanych w ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym dostarczonym zgodnie z punktem 14.1 (Sprawozdania Finansowe)
(i) stały się wymagalne i płatne przed ich pierwotnym terminem wymagalności
lub (ii) zaszły okoliczności, wskutek których wierzyciel może spowodować, że
takie zobowiązanie Grupy Kapitałowej GM staną się wymagalne i płatne przed
ich pierwotnym terminem wymagalności.
9.3.2 Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania, o którym mowa w punkcie 9.3.1 nie
dochodzi do skutku, jeśli Zadłużenie Finansowe Grupy Kapitałowej GM stanie
się wymagalne i płatne na podstawie uzgodnienia wcześniejszej ich spłaty
dokonanego przez podmioty z Grupy Kapitałowej GM i wierzyciela.
9.4 Niezgodność z prawem zobowiązań Emitenta z Obligacji
Przepisy powszechnie obowiązującego prawa mające zastosowanie do Emitenta albo
decyzje organów administracji publicznej spowodowały, że emisja Obligacji,
wywiązanie się Emitenta z obowiązku zapłaty jakiejkolwiek Kwoty do Zapłaty lub
wykonanie przez Emitenta innych obowiązków wynikających z Warunków Emisji lub
Dokumentów Zabezpieczenia stało się lub może się stać niezgodne z prawem.
9.5 Wprowadzenie w błąd
Którekolwiek z oświadczeń lub zapewnień złożonych przez Podmiot Zobowiązany w
dokumentach dotyczących emisji Obligacji oraz w Warunkach Emisji lub
Dokumentach Zabezpieczeń okazało się nieprawdziwe, w całości lub w części, na
moment, w którym zostało złożone.
9.6 Niewypłacalność / Postępowanie upadłościowe
Wystąpiło zdarzenie faktyczne lub prawne, stwarzające możliwość postawienia
Emitenta w stan upadłości (z możliwością zawarcia układu lub obejmującej likwidację
majątku upadłego) lub likwidacji, a w szczególności:
9.6.1 Emitent ulegnie przymusowej lub dobrowolnej likwidacji;
10326315078-v4 - 55 - 60-41087540
9.6.2 Emitent przyzna, że jest niezdolny do spłaty swoich zobowiązań pieniężnych w
terminie ich wymagalności;
9.6.3 Emitent rozpocznie negocjacje z powodu trudności finansowych z jednym lub
wieloma wierzycielami z zamiarem zmiany zasad spłaty swojego długu;
9.6.4 Emitent zawrze z nadzorcą układu umowę o sprawowanie nadzoru nad
przebiegiem postępowania o zatwierdzenie układu;
9.6.5 Emitent rozpocznie samodzielne zbieranie głosów dotyczące propozycji
układowej np. dostarczy któremukolwiek ze swoich wierzycieli kartę do
głosowania; lub
9.6.6 wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu spółki Emitenta albo
podjęta zostanie uchwała walnego zgromadzenia Emitenta o rozwiązaniu spółki
lub podjęta zostanie decyzja o przeniesieniu siedziby spółki Emitenta za
granicę.
9.7 Brak ustanowienia Zabezpieczeń Obligacji
Zabezpieczenia Obligacji nie zostały ustanowione w terminach wskazanych w
Warunkach Emisji.
10. PODSTAWY SKORZYSTANIA Z OPCJI WCZEŚNIEJSZEGO WYKUPU
10.1 Zasady ogólne
10.1.1 Opcja Wcześniejszego Wykupu będzie przysługiwać w przypadku, gdy wystąpi
którekolwiek ze zdarzeń będących Podstawą Skorzystania z Opcji
Wcześniejszego Wykupu.
10.1.2 Jeżeli skutki danego zdarzenia wskazanego w punktach od 10.2 do 10.15
będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu lub
zdarzenia, które wraz z innymi podobnymi zdarzeniami może stanowić
Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, zostaną usunięte do
dnia podjęcia przez Zgromadzenie Obligatariuszy Uchwały Zgromadzenia
Obligatariuszy w przedmiocie wyrażenia zgody na skorzystanie przez
Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu, takie zdarzenie nie będzie
stanowiło Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu.
10.1.3 Jeżeli zostanie podjęta – przed wystąpieniem w danym czasie danego zdarzenia
będącego Podstawą Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu – Uchwała
Zgromadzenia Obligatariuszy niewyrażająca zgody na skorzystanie przez
Obligatariuszy z Opcji Wcześniejszego Wykupu w następstwie zaistnienia w
przyszłości takiego zdarzenia ("Uchwała a Priori"), taka uchwała będzie
wiązać Obligatariuszy także po wystąpieniu w tym czasie tego zdarzenia. Dla
uniknięcia wątpliwości – niepodjęcie Uchwały a Priori nie będzie uprawniało
Obligatariuszy do automatycznego skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu po wystąpieniu tego zdarzenia, będącego Podstawą Skorzystania z
Opcji Wcześniejszego Wykupu. W takim przypadku konieczne będzie podjęcie
odrębnej uchwały przez Zgromadzenie Obligatariuszy wyrażającej zgodę na
skorzystanie z Opcji Wcześniejszego Wykupu.
10326315078-v4 - 56 - 60-41087540
10.2 Egzekucja lub zajęcie mienia
W odniesieniu do składników majątkowych Podmiotu Zobowiązanego lub podmiotu z
Grupy Kapitałowej GM dokonano jakiegokolwiek zajęcia komorniczego lub egzekucji
na łączną kwotę przekraczającą w danym momencie 1,5% Aktywów wskazanych w
ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dostarczonym zgodnie z
punktem 14.1 (Sprawozdania Finansowe), w obu przypadkach w celu innym niż
udzielenie zabezpieczenia, która nie została umorzona lub uchylona lub w jakikolwiek
inny sposób wstrzymana w ciągu 120 (stu dwudziestu) dni od dnia uzyskania przez
Podmiot Zobowiązany lub podmiot z Grupy Kapitałowej GM informacji o jej
rozpoczęciu, i w razie wniesienia środka zaskarżenia nie została w ciągu 120 (stu
dwudziestu) dni od dnia uzyskania przez Podmiot Zobowiązany lub podmiot z Grupy
Kapitałowej GM informacji o jej rozpoczęciu wstrzymana do czasu rozpatrzenia środka
zaskarżenia.
10.3 Orzeczenia
Podmiot Zobowiązany lub podmiot z Grupy Kapitałowej GM w wyznaczonym
terminie bądź w ciągu 5 (pięciu) Dni Roboczych licząc od dnia, w którym orzeczenie
stało się prawomocne bądź decyzja ostateczna, jeśli terminu zapłaty nie wyznaczono
nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji
administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej (w okresie
kolejnych 12 miesięcy) kwotę 1,5% Aktywów wskazanych w ostatnim
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dostarczonym zgodnie z punktem 14.1
(Sprawozdania Finansowe).
10.4 Zakaz obciążeń
Podmiot Zobowiązany ustanowił, zezwolił na ustanowienie lub zostały ustanowione
jakiekolwiek Środki Zabezpieczenia na aktywach stanowiących Zabezpieczenie
Obligacji, za wyjątkiem przypadków opisanych odpowiednio w punktach 5.1.2, 5.3 lub
5.4.
10.5 Zabezpieczenia innych papierów dłużnych
Podmiot Zobowiązany dokonał emisji obligacji lub innych dłużnych papierów
wartościowych zabezpieczonych jakimikolwiek Środkami Zabezpieczenia, chyba, że
uprzednio lub w tym samym czasie Podmiot Zobowiązany spowodował, że jego
zobowiązania wynikające z Obligacji zostały zabezpieczone przez równorzędne i
proporcjonalne obciążenie tych samych lub tożsamych rodzajowo lub pod względem
wartości, składnikach majątkowych.
10.6 Niedozwolone Rozporządzenie
Podmiot Zobowiązany dokonał Rozporządzenia swoimi składnikami majątkowymi
innego niż Dozwolone Rozporządzenie.
10.7 Niedozwolone finansowanie, poręczenie i przystąpienie do długu
10.7.1 Podmiot z Grupy Kapitałowej (GM) udzielił pożyczki, objął obligacje lub inne
dłużne papiery wartościowe lub dokonał czynności o analogicznym skutku
prawnym i ekonomicznym na rzecz podmiotu spoza Grupy Kapitałowej GM.
10326315078-v4 - 57 - 60-41087540
10.7.2 Podmiot z Grupy Kapitałowej (GM) udzielił poręczenia, gwarancji, wystawił
weksel, przystąpił do długu lub dokonał czynności o analogicznym skutku
prawnym i ekonomicznym w celu zabezpieczenia spełnienia świadczenia przez
podmiot spoza Grupy Kapitałowej GM.
10.7.3 Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, o których mowa w
punktach 10.7.1 i 10.7.2 powyżej nie wystąpią, jeżeli czynności, o których
mowa w punktach 10.7.1 i 10.7.2 powyżej:
(a) zostały dokonane na rzecz lub w celu zabezpieczenia spełnienia
świadczeń przez Solviol 1 sp. z o.o. i/lub Politest sp. z o.o. w łącznej
kwocie nieprzekraczającej 8.000.000 PLN licząc od Dnia Emisji; lub
(b) zostały dokonane na rzecz lub w celu zabezpieczenia spełnienia
świadczeń przez podmioty rozwijające projekty na Ukrainie w łącznej
kwocie nieprzekraczającej 22.000.000 PLN licząc od Dnia Emisji.
10.8 Niedozwolone wspólne przedsięwzięcie
Podmiot z Grupy Kapitałowej (GM) dokonał jakiejkolwiek inwestycji w dowolne
wspólne przedsięwzięcie (joint venture) inne niż Dozwolone Joint Venture.
10.9 Wskaźniki Finansowe
Którykolwiek wymóg punktu 11 (Wskaźniki finansowe) nie został spełniony, z
zastrzeżeniem procedury opisanej w punkcie 5.4.
10.10 Zaprzestanie prowadzenia działalności
Grupa Kapitałowa GM zaprzestała prowadzenia w całości lub w części swojej
Podstawowej Działalności Gospodarczej.
10.11 Wykluczenie z ASO
W odniesieniu do papierów dłużnych (w tym Obligacji) wyemitowanych przez
Emitenta i notowanych zgodnie z odpowiednimi warunkami emisji na ASO, została
podjęta jakakolwiek decyzja, uchwała lub został złożony przez Emitenta wniosek,
dotyczące ich wykluczenia z notowań na ASO.
10.12 Zmiana Kontroli
10.12.1 Wystąpiła Zmiana Kontroli Emitenta.
10.12.2 Wystąpiła Zmiana Kontroli Poręczyciela (GM).
10.13 Utrata zezwoleń
Jakikolwiek podmiot z Grupy Kapitałowej GM utraci jakiekolwiek zezwolenia,
pozwolenia, licencje, koncesje albo określone prawa własności przemysłowej,
niezbędne do wykonywania przez Grupę Kapitałową GM Podstawowej Działalności
Gospodarczej.
10326315078-v4 - 58 - 60-41087540
10.14 Cel Emisji Obligacji
Emitent przeznaczy środki netto pozyskane z emisji Obligacji niezgodnie z Celem
Emisji.
10.15 Rachunek Obsługi Zadłużenia
10.15.1 W jakimkolwiek Dniu Roboczym następującym po upływie 3 Dni Roboczych
po Dniu Emisji:
(a) na Rachunku Obsługi Zadłużenia nie będzie znajdować się kwota równa
co najmniej łącznej Kwocie Odsetek przypadających do spłaty za dwa
najbliższe Okresy Odsetkowe licząc od danego Dnia Roboczego
(''Kwota Depozytu''); lub
(b) Rachunek Obsługi Zadłużenia nie będzie zablokowany w taki sposób,
aby jakiekolwiek wypłaty Kwoty Depozytu mogły być dokonywane
wyłącznie przez Administratora Zastawu na podstawie Pełnomocnictwa
do Rachunku Obsługi Zadłużenia:
(i) na rzecz KDPW w celu realizacji płatności z tytułu Kwoty
Odsetek; lub
(ii) na rachunek, o którym mowa w punkcie 4.2 w przypadku gdy na
Rachunku Obsługi Zadłużenia znajduje się kwota
przewyższająca Kwotę Depozytu, w zakresie powstałej
nadwyżki.
(c) Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu wskazana
powyżej nie wystąpi, jeżeli opóźnienie we wpłacie środków będzie
niezawinione i będzie trwało nie dłużej niż 3 dni.
(d) Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu wskazana
powyżej nie wystąpi, jeżeli Kwota Depozytu znajdująca się na
Rachunku Obsługi Zadłużenia nie jest wystarczająca na skutek: (i)
wypłat realizowanych w celu pokrycia Kwot do Zapłaty należnych w
danym Dniu Płatności Kwoty do Zapłaty; (ii) przeliczenia Kwoty
Depozytu na skutek zmiany Kwoty Odsetek; (iii) opłat pobieranych z
Rachunku Obsługi Zadłużenia związanych z jego prowadzeniem; lub
(iv) ujemnego oprocentowania Rachunku Obsługi Zadłużenia będącego
następstwem wystąpienia ujemnych stóp procentowych, a Emitent w
terminie 20 Dni Roboczych od dnia zmniejszenia Kwoty Depozytu
dokona wpłaty brakującej Kwoty Depozytu w taki sposób, aby łączna
kwota tych środków była co najmniej równa Kwocie Depozytu.
11. WSKAŹNIKI FINANSOWE
11.1 Wskaźniki Finansowe
Emitent zapewni, że w każdym Dniu Badania w czasie od Dnia Emisji do Dnia
Wykupu:
10326315078-v4 - 59 - 60-41087540
ZAŁĄCZNIK 1
DO WARUNKÓW EMISJI
SUPLEMENT EMISYJNY
Niniejszy dokument stanowi suplement emisyjny do warunków emisji ("Warunki Emisji")
Obligacji serii o numerze wskazanym w punkcie 1 poniżej, emitowanych przez Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o. (dawniej: Mosty Fotowoltaika sp. z o.o.) ("Emitent") w ramach
programu emisji obligacji Emitenta, zgodnie z którym Emitent może dokonywać
wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i
niewykupionych obligacji w wysokości 100.000.000 PLN.
Niniejszy dokument powinien być czytany łącznie z Warunkami Emisji i stanowi integralną
część Warunków Emisji danej serii Obligacji wraz ze wszystkimi załącznikami do Warunków
Emisji, oraz w rozumieniu Ustawy o Obligacjach stanowi jednolity dokument sporządzony w
dniu 30 października 2025 roku.
Terminy pisane wielką literą i niezdefiniowane w niniejszym suplemencie emisyjnym mają
znaczenie nadane im w Warunkach Emisji.
SZCZEGÓŁOWE WARUNKI EMISJI OBLIGACJI
1. Numer serii: A
2. Maksymalna liczba Obligacji 10.000
proponowanych do nabycia w
serii:
3. Maksymalna łączna wartość 100.000.000 PLN
nominalna Obligacji:
4. Wartość nominalna jednej 10.000 PLN
Obligacji:
5. Dzień Emisji: 5 listopada 2025 r.
6. Dzień Wykupu: 5 listopada 2028 r.
7. Dni Płatności Odsetek:
Dzień Płatności Odsetek dla Okresu
Numer Okresu Odsetkowego Odsetkowego wskazanego w
Kolumnie 1
Kolumna 1 Kolumna 2
1 5 lutego 2026 r.
2 5 maja 2026 r.
3 5 sierpnia 2026 r.
4 5 listopada 2026 r.
10326315078-v4 - 70 - 60-41087540
Dokument informacyjny Mosty Magazyny Energii sp. z o.o.
"IRR" oznacza wewnętrzną stopę zwrotu (internal rate of return), tj. metodę oceny efektywności
ekonomicznej inwestycji rzeczowej oraz wskaźnik finansowy wyznaczony w oparciu o tę metodę
"KDPW" oznacza Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. z siedzibą w Warszawie.
"KNF" oznacza Komisję Nadzoru Finansowego.
"Kodeks Cywilny" oznacza ustawę z dnia 23 kwietnia 1964 roku – Kodeks cywilny (tekst jednolity:
Dz.U.2023 r., poz. 1610, ze zmianami).
"Kodeks Spółek Handlowych" oznacza ustawę z dnia 15 września 2000 roku kodeks spółek
handlowych (tekst jednolity: Dz. U. z 2022 r., poz. 1467, ze zm.).
"KRS" oznacza Krajowy Rejestr Sądowy.
"Niezależna Opinia Ekspercka" oznacza niezależną opinię ekspercką (tzw. Second Party Opinion) z
dnia 30.09.2025 r. wydaną przez Krajową Agencję Poszanowania Energii, dostępną na Stronie
Internetowej Emitenta dotyczącą zgodności Green Bond Framework z Green Bond Principles wraz z
wszelkimi jej aktualizacjami, zmianami oraz dokumentami, które ją zastąpią.
"Obligacje" oznacza obligacje serii A, które zostały wyemitowane przez Emitenta w ramach Programu
Emisji w dniu 5 listopada 2025 r.
"Obligatariusze" oznacza posiadaczy Obligacji.
"OSD" oznacza operatora systemu dystrybucyjnego.
"OZE oznacza odnawialne źródła energii.
"PLN" oznacza walutę złoty polski.
"Poręczenie Grupy Mosty" oznacza poręczenie udzielone zgodnie z art. 876-887 Kodeksu Cywilnego
przez Grupę Mosty w celu zabezpieczenia wszystkich zobowiązań Emitenta wynikających z Obligacji.
"Poręczyciel (GM)" lub "GM" oznacza Grupa Mosty sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ul.
Marywilskiej 40, 03-228 w Warszawie, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru
Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0001127972, NIP 5732848821, o
kapitale zakładowym 99.076.000,00 PLN;
"PPA" oznacza umowę sprzedaży energii (ang. power purchase agreement).
"Prawo Budowlane" oznacza ustawę z dnia 7 lipca 1994 r. - Prawo budowlane.
"Prawo Energetyczne" oznacza ustawę z dnia 10 kwietnia 1997 r. - Prawo energetyczne.
"Prawo Restrukturyzacyjne" oznacza ustawę z dnia 15 maja 2015 roku - Prawo restrukturyzacyjne.
"Prawo Upadłościowe" oznacza ustawę z dnia 28 lutego 2003 roku - Prawo upadłościowe.
"Prezes URE" oznacza Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki.
"Program Emisji" oznacza ustanowiony przez Emitenta program emisji obligacji do łącznej wartości
nominalnej wyemitowanych i niewykupionych obligacji w wysokości 100.000.000 PLN.
Mosty Magazyny Energii Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością | ul. Marywilska 40 | 03-228 Warszawa, PL Strona | - 167 -
What are the proceeds intended for?
Not established in the reviewed sources
Own series A uses net proceeds for GM-group green-project development, acquisition, construction and operation under the Green Bond Framework, intragroup loans for those purposes, and a reserve for the next two coupons. Further lending must be allowed by WEO. Proceeds use a separate account; allocation and impact reporting is at least annual from the calendar year after issue and identifies projects, amounts, framework and opinion updates. No current allocation or project compliance is established.
The acquired official framework has 16 scanned pages and approval resolution three. Every complete image was inspected, but text is unavailable in the retained corpus and the closed OCR gate prevents creating quotations. KAPE’s opinion has a separate scope and does not replace exact framework rules. Published review lacks a citable reading of those 19 pages; the limit concerns detailed eligibility, decision process and allocation/report timing, not missing documents.
wykonanie czynności określonych w Warunkach Emisji, a od dnia rejestracji Obligacji
w KDPW dzień określony przez KDPW jako dzień roboczy;
"Dzień Ustalenia Prawa" oznacza, o ile z aktualnie obowiązujących Regulacji KDPW
lub przepisów prawa nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia osób
uprawnionych do świadczeń z Obligacji, trzeci Dzień Roboczy przed dniem płatności
świadczeń z tytułu Obligacji;
"Dzień Ustalenia Stopy Procentowej" oznacza, o ile z aktualnie obowiązujących
regulacji GPW lub Regulacji KDPW nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia
stopy procentowej, trzeci Dzień Roboczy przed rozpoczęciem Okresu Odsetkowego,
dla którego zostanie ustalona Stopa Procentowa, z zastrzeżeniem, że w przypadku
zastosowania Wskaźnika Alternatywnego może to być inny dzień wynikający z zasad
ustalania Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny;
"Dzień Wcześniejszego Wykupu" oznacza dzień, w którym Obligacje staną się
wymagalne przed Dniem Wykupu, zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji;
"Dzień Wykupu" oznacza dzień określony w punkcie 6 Suplementu Emisyjnego;
"Elektrownia" oznacza instalację elektrowni wiatrowej w miejscowości Wyszyny
Kościelne, gmina Stupsk, oraz w miejscowości Szydłówek, gmina Szydłowo, należącą
do Poręczyciela (GM);
"EUR'' oznacza walutę euro;
"Ewidencja" oznacza ewidencję osób uprawnionych z Obligacji prowadzoną przez
Agenta Emisji, stosownie do treści art. 7a ust. 4 pkt 4 Ustawy o Obrocie Instrumentami
Finansowymi;
"Formularz Przyjęcia" oznacza formularz przyjęcia Propozycji Nabycia Obligacji w
formie załączonej do Propozycji Nabycia Obligacji;
"Green Bond Framework" oznacza aktualny dokument opracowany przez Emitenta
zgodnie z Green Bond Principles określający zasady: (i) wykorzystania środków z
emisji m.in. Obligacji, wraz z kryteriami kwalifikacji projektów, które mogą być
finansowane lub refinansowane ze środków pozyskanych w ramach emisji m.in.
Obligacji; (ii) procesu oceny i selekcji projektów pod kątem ich zgodności ze
zdefiniowanymi kryteriami środowiskowymi (iii) zarządzania środkami z emisji m.in.
Obligacji oraz (iv) raportowania wydatkowania środków pozyskanych z emisji m.in.
Obligacji oraz wpływu na środowisko naturalne finansowanych lub refinansowanych
projektów, wraz z wszelkimi jego późniejszymi zmianami, aktualizacjami lub
dokumentami, które go zastępują, dostępny na Stronie Internetowej Emitenta,
pozytywnie zweryfikowany w formie Niezależnej Opinii Eksperckiej;
"Green Bond Principles" oznacza wytyczne Green Bond Principles dotyczące procesu
emisji zielonych obligacji opublikowane w czerwcu 2025 roku przez Międzynarodowe
Stowarzyszenie Rynku Kapitałowego ICMA (International Capital Market
Association);
10326315078-v4 -4- 60-41087540
"Zastaw na Udziałach (SPV6)" oznacza zastaw rejestrowy o najwyższym
pierwszeństwie zaspokojenia na wszystkich udziałach w SPV6 na rzecz Administratora
Zastawu.
"Zastaw na Udziałach (SPV7)" oznacza zastaw rejestrowy o najwyższym
pierwszeństwie zaspokojenia na wszystkich udziałach w SPV7 na rzecz Administratora
Zastawu.
"Zastawy Rejestrowe" oznacza Zastawy na Aktywach, Zastawy na Rachunkach oraz
Zastawy na Udziałach.
"Zawiadomienie o Wcześniejszym Wykupie" oznacza zawiadomienie o
wcześniejszym wykupie Obligacji posiadanych przez Obligatariusza w związku z
wystąpieniem Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, złożone
Emitentowi przez Obligatariusza zgodnie z punktem 8.4.1;
"Zgromadzenie Obligatariuszy" oznacza reprezentację ogółu Obligatariuszy
uprawnionych z Obligacji niniejszej Serii, przeprowadzone zgodnie z zasadami
zawartymi w Warunkach Emisji i Ustawie o Obligacjach;
"Zielone Projekty" oznacza projekty realizowane przez członków Grupy Kapitałowej
zaklasyfikowane do finansowania lub refinansowania środkami netto pozyskanymi z
emisji Obligacji w oparciu o szczegółowe zasady opisane w Green Bond Framework;
"Zmiana Kontroli Emitenta" oznacza sytuację, w której jakikolwiek podmiot inny niż
Poręczyciel (GM) uzyska bezpośrednio lub pośrednio Kontrolę nad Emitentem.
"Zmiana Kontroli Poręczyciela (GM)" oznacza sytuację, w której jakakolwiek osoba
lub podmiot inny niż Pan Andrzej Michał Kowalik (lub jego spadkobiercy) uzyska
bezpośrednio lub pośrednio Kontrolę nad Poręczycielem (GM).
"Żądanie Zwołania ZO" ma znaczenie nadane w punkcie 13.2.2.
2. STATUS PRAWNY OBLIGACJI
2.1 Każda Obligacja jest papierem wartościowym na okaziciela, emitowanym w serii,
zgodnie z art. 4 ust. 1 Ustawy o Obligacjach. Prawa z Obligacji powstają w chwili
dokonania zapisów w Ewidencji. Prawa z Obligacji przysługują osobie lub podmiotowi
w wskazanemu w Ewidencji, zaś po dniu w którym dokonana zostanie rejestracja
Obligacji w KDPW – osobom będącym posiadaczami Rachunku Papierów
Wartościowych, na których zapisane są Obligacje oraz każdej osobie wskazanej przez
posiadacza Rachunku Zbiorczego jako podmiot uprawniony z Obligacji.
2.2 Emitent zobowiązuje się, nieodwołalnie i bezwarunkowo, do spełnienia na rzecz
Obligatariuszy świadczenia pieniężnego polegającego na zapłacie Kwoty do Zapłaty,
w sposób i terminach określonych w Warunkach Emisji.
2.3 Zobowiązania z Obligacji stanowić będą nieodwołalne, niepodporządkowane,
zabezpieczone i bezwarunkowe zobowiązania Emitenta, są one równe i bez
pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków
wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa polskiego) mają
10326315078-v4 - 21 - 60-41087540
pierwszeństwo nie niższe niż wszystkie pozostałe obecne lub przyszłe bezwarunkowe
i niepodporządkowane zobowiązania Emitenta.
2.4 Obligacje zostaną wprowadzone do obrotu na ASO w terminie wskazanym w punkcie
11 Suplementu Emisyjnego.
3. OPIS OBLIGACJI
3.1 Wartość nominalna każdej Obligacji została wskazana w punkcie 4 Suplementu
Emisyjnego.
3.2 Maksymalna liczba Obligacji proponowanych do nabycia została wskazana w punkcie
2 Suplementu Emisyjnego.
3.3 Łączna maksymalna wartość nominalna emitowanych Obligacji została wskazana w
punkcie 3 Suplementu Emisyjnego.
3.4 Obligacje emitowane są w Dniu Emisji i podlegają wykupowi w Dniu Wykupu lub
Dniu Wcześniejszego Wykupu lub Dniu Ratalnego Wykupu.
3.5 Obligacje są obligacjami zabezpieczonymi.
3.6 Formularz Przyjęcia może zostać złożony w postaci elektronicznej, w tym w formie
elektronicznej (tj. postaci elektronicznej opatrzonej kwalifikowanym podpisem
elektronicznym).
3.7 W celu zmiany lub odwołania podmiotu pełniącego funkcję Administratora
Zabezpieczeń lub Administratora Zastawu, konieczna jest Uchwała Zgromadzenia
Obligatariuszy (oraz obligatariuszy obligacji emitowanych w ramach Programu Emisji)
oraz decyzja Emitenta wyrażająca zgodę na taką zmianę Warunków Emisji lub
zawarcie przez Emitenta ze wszystkimi Obligatariuszami (oraz z obligatariuszami
obligacji emitowanych w ramach Programu Emisji) jednobrzmiących porozumień w
sprawie zmiany Warunków Emisji (i pozostałych warunków emisji mających
zastosowanie do obligacji emitowanych w ramach Programu Emisji).
3.8 W ramach Programu Emisji Emitent nie będzie emitował innych serii zabezpieczonych
obligacji, których data wykupu będzie przypadać wcześniej niż Data Wykupu.
4. CEL EMISJI OBLIGACJI
4.1 Cel Emisji wskazany w punkcie 13 Suplementu Emisyjnego stanowi cel emisji
Obligacji w rozumieniu art. 32 Ustawy o Obligacjach.
4.2 Środki netto z emisji Obligacji zostaną wpłacone na odrębny rachunek lub rachunki
Emitenta wydzielone na potrzeby realizacji Celu Emisji.
4.3 Środki netto z emisji Obligacji będą zarządzane w sposób zgodny z Green Bond
Framework.
4.4 Z uwzględnieniem szczegółowych zasad wskazanych w Green Bond Framework, nie
rzadziej niż raz w roku (począwszy od roku kalendarzowego następującego po Dniu
Emisji), Emitent będzie udostępniać, poprzez publikację na Stronie Internetowej
Emitenta, raporty z alokacji środków netto pozyskanych z emisji Obligacji oraz raporty
10326315078-v4 - 22 - 60-41087540
przedstawiające wyniki i wpływ środowiskowy inwestycji finansowanych lub
refinansowanych ze środków netto z emisji Obligacji w sposób zgodny ze standardem
ICMA, przy czym takie sprawozdanie powinno zawierać co najmniej: (i) krótki opis
każdego Zielonego Projektu finansowanego z Obligacji wraz ze wskazaniem kwot z
emisji Obligacji przeznaczonych na jego finansowanie; oraz (ii) wszelkie aktualizacje
Green Bond Framework oraz Niezależnej Opinii Eksperckiej.
5. ZABEZPIECZENIA OBLIGACJI
5.1 Zabezpieczenia
5.1.1 Roszczenia Obligatariuszy wynikające z istniejących i przyszłych
wierzytelności pieniężnych Obligatariuszy wobec Emitenta wynikających z
Obligacji wraz ze wszystkimi dodatkowymi roszczeniami w maksymalnym
zakresie dozwolonym prawem, w tym w szczególności roszczeniami o wykup
Obligacji oraz o zapłatę wszelkich odsetek (w tym również odsetek za
opóźnienie), roszczeń oraz Premii, łącznie z ewentualnymi roszczeniami o
odszkodowanie wynikającymi z dowolnego Przypadku Niewypełnienia
Zobowiązania lub Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu na
podstawie Warunków Emisji, kosztami egzekucji i wszelkimi innymi
powiązanymi kosztami i roszczeniami akcesoryjnymi, zabezpieczone są
zabezpieczeniami wymienionymi w punkcie 5.2 Warunków Emisji.
5.1.2 Zabezpieczenia Obligacji obejmują także wierzytelności z tytułu pozostałych
obligacji emitowanych w ramach Programu Emisji, jeżeli takie obligacje będą
emitowane jako obligacje zabezpieczone. Zabezpieczenia Obligacji będą
ustanowione na rzecz Administratora Zabezpieczeń lub w przypadku Zastawów
Rejestrowych na rzecz Administratora Zastawu. Administrator Zabezpieczeń
oraz Administrator Zastawu działają w każdym przypadku na rachunek
Obligatariuszy oraz innych obligatariuszy posiadających obligacje
zabezpieczone emitowane w ramach Programu Emisji.
5.1.3 Do Dnia Emisji w stosunku do Obligacji podpisane zostaną: (i) umowy
dotyczące Zastawów na Aktywach; (ii) umowy dotyczące Zastawów na
Rachunkach; (iii) umowy dotyczące Zastawów na Udziałach; (iv) umowy
dotyczące Poręczeń, (v) umowy dotyczące Przelewów na Zabezpieczenie, (vi)
Pełnomocnictwa do Rachunków oraz (vii) Oświadczenia o Poddaniu się
Egzekucji. Zastawy Rejestrowe wynikające z umów, o których mowa w
niniejszym punkcie zostaną ustanowione w momencie wpisania ich do rejestru
zastawów, co może mieć miejsce po Dniu Emisji.
5.1.4 W przypadku egzekucji z:
(a) Zastawów Rejestrowych, Obligatariusze mogą zaspokoić się z tych
zabezpieczeń, pod warunkiem doręczenia Administratorowi Zastawu;
(b) Zabezpieczeń Obligacji innych niż Zastawy Rejestrowe, Obligatariusze
mogą zaspokoić się z tego zabezpieczenia, pod warunkiem doręczenia
Administratorowi Zabezpieczeń,
instrukcji egzekucyjnej, sporządzonej zgodnie ze wzorem stanowiącym
Załącznik 6 (Wzór Instrukcji Egzekucyjnej) do Warunków Emisji ("Instrukcja
10326315078-v4 - 23 - 60-41087540
11. Termin na wprowadzenie 90 Dni Roboczych od Dnia Emisji
Obligacji do ASO:
12. Marża: 3,50 % p.a.
13. Cel Emisji: (a) finansowanie lub refinansowanie rozwoju,
zakupu, budowy i eksploatacji Zielonych
Projektów przez podmioty z Grupy Kapitałowej
(GM), na podstawie i zgodnie z Green Bond
Framework; (b) udzielanie przez Emitenta
pożyczek wewnątrzgrupowych innym
podmiotom z Grupy Kapitałowej (GM) na cele
wskazane w lit. (a) powyżej, przy czym środki z
takich pożyczek udzielonych podmiotom z
Grupy Kapitałowej (GM) mogą być następnie
przedmiotem dalszych pożyczek udzielanych
innym podmiotom z Grupy Kapitałowej (GM) w
zakresie dozwolonym na podstawie niniejszych
Warunków Emisji; lub (c) zabezpieczenie
płatności Kwoty Odsetek za dwa najbliższe
Okresy Odsetkowe poprzez przelew Kwoty
Depozytu na Rachunek Obsługi Zadłużenia.
14. Rzeczoznawca PKF Advisory sp. z o.o.
10326315078-v4 - 72 - 60-41087540
Dokument informacyjny Mosty Magazyny Energii sp. z o.o.
7. Definicje i objaśnienia skrótów
Wszelkie terminy pisane wielką literą a niezdefiniowane w niniejszym Dokumencie Informacyjnym
mają znaczenie nadane im w Warunkach Emisji stanowiących załącznik do niniejszego Dokumentu
Informacyjnego.
"Administrator Zabezpieczeń" oznacza SSW Family Office spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
sp.k.
"Administrator Zastawu" oznacza SSW Family Office spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
"ASO" oznacza alternatywny system obrotu organizowany przez GPW lub jej następcę prawnego.
"Dyrektywa OZE" oznacza dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/28/WE z dnia 23
kwietnia 2009 r. w sprawie promowania stosowania energii ze źródeł odnawialnych zmieniająca i w
następstwie uchylająca dyrektywy 2001/77/WE oraz 2003/30/WE.
"Dokument Informacyjny" oznacza niniejszy dokument informacyjny.
"Emitent" oznacza Mosty Magazyny Energii sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Marywilskiej
40, 03-228 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000757591, NIP 5242876856, REGON
381805837.
"GAAR" oznacza generalną klauzulę obejścia prawa podatkowego.
"GPW" oznacza Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
"Green Bond Framework" oznacza aktualny dokument opracowany przez Emitenta zgodnie z Green
Bond Principles określający zasady: (i) wykorzystania środków z emisji m.in. Obligacji, wraz z
kryteriami kwalifikacji projektów, które mogą być finansowane lub refinansowane ze środków
pozyskanych w ramach emisji m.in. Obligacji; (ii) procesu oceny i selekcji projektów pod kątem ich
zgodności ze zdefiniowanymi kryteriami środowiskowymi (iii) zarządzania środkami z emisji m.in.
Obligacji oraz (iv) raportowania wydatkowania środków pozyskanych z emisji m.in. Obligacji oraz
wpływu na środowisko naturalne finansowanych lub refinansowanych projektów, wraz z wszelkimi
jego późniejszymi zmianami, aktualizacjami lub dokumentami, które go zastępują, dostępny na Stronie
Internetowej Emitenta, pozytywnie zweryfikowany w formie Niezależnej Opinii Eksperckiej. Green
Bond Framework jest publicznie dostępny na Stronie Internetowej Emitenta za pośrednictwem
https://mosty.pl/ramy-zielonych-finansowan/.
"Green Bond Principles" oznacza wytyczne Green Bond Principles dotyczące procesu emisji
zielonych obligacji opublikowane w czerwcu 2025 roku przez Międzynarodowe Stowarzyszenie Rynku
Kapitałowego ICMA (International Capital Market Association).
"Grupa Emitenta" oznacza Emitenta oraz jego podmioty zależne.
"Grupa Mosty" oznacza grupę kapitałową Poręczyciela (GM) oraz jej podmioty zależne.
"ICMA" oznacza Międzynarodowe Stowarzyszenie Rynków Kapitałowych (International Capital
Markets Association)
"IPP" oznacza niezależnego producenta energii (ang. independent power producer).
Mosty Magazyny Energii Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością | ul. Marywilska 40 | 03-228 Warszawa, PL Strona | - 166 -
Dokument informacyjny Mosty Magazyny Energii sp. z o.o.
"IRR" oznacza wewnętrzną stopę zwrotu (internal rate of return), tj. metodę oceny efektywności
ekonomicznej inwestycji rzeczowej oraz wskaźnik finansowy wyznaczony w oparciu o tę metodę
"KDPW" oznacza Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. z siedzibą w Warszawie.
"KNF" oznacza Komisję Nadzoru Finansowego.
"Kodeks Cywilny" oznacza ustawę z dnia 23 kwietnia 1964 roku – Kodeks cywilny (tekst jednolity:
Dz.U.2023 r., poz. 1610, ze zmianami).
"Kodeks Spółek Handlowych" oznacza ustawę z dnia 15 września 2000 roku kodeks spółek
handlowych (tekst jednolity: Dz. U. z 2022 r., poz. 1467, ze zm.).
"KRS" oznacza Krajowy Rejestr Sądowy.
"Niezależna Opinia Ekspercka" oznacza niezależną opinię ekspercką (tzw. Second Party Opinion) z
dnia 30.09.2025 r. wydaną przez Krajową Agencję Poszanowania Energii, dostępną na Stronie
Internetowej Emitenta dotyczącą zgodności Green Bond Framework z Green Bond Principles wraz z
wszelkimi jej aktualizacjami, zmianami oraz dokumentami, które ją zastąpią.
"Obligacje" oznacza obligacje serii A, które zostały wyemitowane przez Emitenta w ramach Programu
Emisji w dniu 5 listopada 2025 r.
"Obligatariusze" oznacza posiadaczy Obligacji.
"OSD" oznacza operatora systemu dystrybucyjnego.
"OZE oznacza odnawialne źródła energii.
"PLN" oznacza walutę złoty polski.
"Poręczenie Grupy Mosty" oznacza poręczenie udzielone zgodnie z art. 876-887 Kodeksu Cywilnego
przez Grupę Mosty w celu zabezpieczenia wszystkich zobowiązań Emitenta wynikających z Obligacji.
"Poręczyciel (GM)" lub "GM" oznacza Grupa Mosty sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ul.
Marywilskiej 40, 03-228 w Warszawie, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru
Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0001127972, NIP 5732848821, o
kapitale zakładowym 99.076.000,00 PLN;
"PPA" oznacza umowę sprzedaży energii (ang. power purchase agreement).
"Prawo Budowlane" oznacza ustawę z dnia 7 lipca 1994 r. - Prawo budowlane.
"Prawo Energetyczne" oznacza ustawę z dnia 10 kwietnia 1997 r. - Prawo energetyczne.
"Prawo Restrukturyzacyjne" oznacza ustawę z dnia 15 maja 2015 roku - Prawo restrukturyzacyjne.
"Prawo Upadłościowe" oznacza ustawę z dnia 28 lutego 2003 roku - Prawo upadłościowe.
"Prezes URE" oznacza Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki.
"Program Emisji" oznacza ustanowiony przez Emitenta program emisji obligacji do łącznej wartości
nominalnej wyemitowanych i niewykupionych obligacji w wysokości 100.000.000 PLN.
Mosty Magazyny Energii Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością | ul. Marywilska 40 | 03-228 Warszawa, PL Strona | - 167 -
What material obligations does the issuer have?
At halfyear end, GM equity/assets must be at least 0.3, net debt/EBITDA no more than 3, and collateral ratio at least 150%, subject to the refinancing procedure. Net debt deducts only unrestricted cash; EBITDA and valuation have detailed exclusions, double-counting rules and caps on two assets. Annual audits, halfyear reviews, appraisals and compliance certificates within five business days after reporting are required. Specified encumbrances, unequal security, disposals, outside-group financing and JV are restricted; exceptions include PLN 8 million Solviol/Politest and PLN 22 million Ukrainian projects plus defined permitted disposals. The next-two-coupon reserve is blocked for administrator instructions, with a three-day nonculpable-delay exception and 20-business-day replenishment for specified events.
Zabezpieczeń, Umowę Administratora Zastawu oraz każdy inny dokument określony
przez Zgromadzenie Obligatariuszy i Emitenta lub przez odpowiednio Administratora
Zabezpieczeń lub Administratora Zastawu i Emitenta jako Dokument Zabezpieczenia;
"Dozwolone Joint Venture" oznacza inwestycję podmiotu z Grupy Kapitałowej (GM)
w dowolne Wspólne Przedsięwzięcie w okolicznościach, w których:
(a) taka inwestycja jest w łącznej kwocie nieprzekraczającej 8.000.000 PLN (licząc
od Dnia Emisji) i dotyczy Wspólnego Przedsięwzięcia, w którym uczestniczy
Pan Andrzej Michał Kowalik, Pan Piotr Zbigniew Luliński lub Pan Marcin
Patryk Woźnica (lub ich spadkobiercy), lub
(b) taka inwestycja jest w łącznej kwocie nieprzekraczającej 22.000.000 PLN
(licząc od Dnia Emisji) i dotyczy Wspólnego Przedsięwzięcia, które powstało
na potrzeby rozwoju projektów na Ukrainie, lub
(c) wyrażono zgodę na taką inwestycję we Wspólne Przedsięwzięcie w Uchwale
Zgromadzenia Obligatariuszy.
"Dozwolone Rozporządzenie" oznacza każde Rozporządzenie:
(a) bez względu na wartość następujące w ramach normalnej działalności za pełną
wartość oraz na warunkach powszechnie obowiązujących w obrocie
gospodarczym, a zbywany majątek (w tym środki pieniężne) zostanie
zastąpiony innymi aktywami (w tym środki pieniężne) o takiej samej lub
zbliżonej wartości;
(b) stanowiące zbycie przestarzałych lub zbędnych składników majątku za gotówkę
i po godziwej cenie;
(c) na które wyrażono zgodę w Uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy; lub
(d) aktywami (innymi niż te, o których mowa w punktach (a) - (c) powyżej),
których łączna wartość zsumowana z wartością innych aktywów
rozporządzonych w okresie od Dnia Emisji do Dnia Wykupu nie przekracza
10.000.000 PLN lub równowartości tej kwoty w innych walutach;
"Dzień Emisji" oznacza datę wskazaną w punkcie 5 Suplementu Emisyjnego;
"Dzień Płatności Kwoty do Zapłaty" oznacza dzień, w którym ma nastąpić płatność
Kwoty do Zapłaty zgodnie z Warunkami Emisji;
"Dzień Płatności Odsetek" oznacza każdy dzień oznaczony w punkcie 7 Suplementu
Emisyjnego, z zastrzeżeniem natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu
Obligacji;
"Dzień Ratalnego Wykupu" oznacza dzień określony w punkcie 9 Suplementu
Emisyjnego;
"Dzień Roboczy" oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela lub dzień ustawowo
wolny od pracy, w którym Agent Emisji prowadzi działalność w sposób umożliwiający
10326315078-v4 -3- 60-41087540
10.2 Egzekucja lub zajęcie mienia
W odniesieniu do składników majątkowych Podmiotu Zobowiązanego lub podmiotu z
Grupy Kapitałowej GM dokonano jakiegokolwiek zajęcia komorniczego lub egzekucji
na łączną kwotę przekraczającą w danym momencie 1,5% Aktywów wskazanych w
ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dostarczonym zgodnie z
punktem 14.1 (Sprawozdania Finansowe), w obu przypadkach w celu innym niż
udzielenie zabezpieczenia, która nie została umorzona lub uchylona lub w jakikolwiek
inny sposób wstrzymana w ciągu 120 (stu dwudziestu) dni od dnia uzyskania przez
Podmiot Zobowiązany lub podmiot z Grupy Kapitałowej GM informacji o jej
rozpoczęciu, i w razie wniesienia środka zaskarżenia nie została w ciągu 120 (stu
dwudziestu) dni od dnia uzyskania przez Podmiot Zobowiązany lub podmiot z Grupy
Kapitałowej GM informacji o jej rozpoczęciu wstrzymana do czasu rozpatrzenia środka
zaskarżenia.
10.3 Orzeczenia
Podmiot Zobowiązany lub podmiot z Grupy Kapitałowej GM w wyznaczonym
terminie bądź w ciągu 5 (pięciu) Dni Roboczych licząc od dnia, w którym orzeczenie
stało się prawomocne bądź decyzja ostateczna, jeśli terminu zapłaty nie wyznaczono
nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji
administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej (w okresie
kolejnych 12 miesięcy) kwotę 1,5% Aktywów wskazanych w ostatnim
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dostarczonym zgodnie z punktem 14.1
(Sprawozdania Finansowe).
10.4 Zakaz obciążeń
Podmiot Zobowiązany ustanowił, zezwolił na ustanowienie lub zostały ustanowione
jakiekolwiek Środki Zabezpieczenia na aktywach stanowiących Zabezpieczenie
Obligacji, za wyjątkiem przypadków opisanych odpowiednio w punktach 5.1.2, 5.3 lub
5.4.
10.5 Zabezpieczenia innych papierów dłużnych
Podmiot Zobowiązany dokonał emisji obligacji lub innych dłużnych papierów
wartościowych zabezpieczonych jakimikolwiek Środkami Zabezpieczenia, chyba, że
uprzednio lub w tym samym czasie Podmiot Zobowiązany spowodował, że jego
zobowiązania wynikające z Obligacji zostały zabezpieczone przez równorzędne i
proporcjonalne obciążenie tych samych lub tożsamych rodzajowo lub pod względem
wartości, składnikach majątkowych.
10.6 Niedozwolone Rozporządzenie
Podmiot Zobowiązany dokonał Rozporządzenia swoimi składnikami majątkowymi
innego niż Dozwolone Rozporządzenie.
10.7 Niedozwolone finansowanie, poręczenie i przystąpienie do długu
10.7.1 Podmiot z Grupy Kapitałowej (GM) udzielił pożyczki, objął obligacje lub inne
dłużne papiery wartościowe lub dokonał czynności o analogicznym skutku
prawnym i ekonomicznym na rzecz podmiotu spoza Grupy Kapitałowej GM.
10326315078-v4 - 57 - 60-41087540
10.7.2 Podmiot z Grupy Kapitałowej (GM) udzielił poręczenia, gwarancji, wystawił
weksel, przystąpił do długu lub dokonał czynności o analogicznym skutku
prawnym i ekonomicznym w celu zabezpieczenia spełnienia świadczenia przez
podmiot spoza Grupy Kapitałowej GM.
10.7.3 Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu, o których mowa w
punktach 10.7.1 i 10.7.2 powyżej nie wystąpią, jeżeli czynności, o których
mowa w punktach 10.7.1 i 10.7.2 powyżej:
(a) zostały dokonane na rzecz lub w celu zabezpieczenia spełnienia
świadczeń przez Solviol 1 sp. z o.o. i/lub Politest sp. z o.o. w łącznej
kwocie nieprzekraczającej 8.000.000 PLN licząc od Dnia Emisji; lub
(b) zostały dokonane na rzecz lub w celu zabezpieczenia spełnienia
świadczeń przez podmioty rozwijające projekty na Ukrainie w łącznej
kwocie nieprzekraczającej 22.000.000 PLN licząc od Dnia Emisji.
10.8 Niedozwolone wspólne przedsięwzięcie
Podmiot z Grupy Kapitałowej (GM) dokonał jakiejkolwiek inwestycji w dowolne
wspólne przedsięwzięcie (joint venture) inne niż Dozwolone Joint Venture.
10.9 Wskaźniki Finansowe
Którykolwiek wymóg punktu 11 (Wskaźniki finansowe) nie został spełniony, z
zastrzeżeniem procedury opisanej w punkcie 5.4.
10.10 Zaprzestanie prowadzenia działalności
Grupa Kapitałowa GM zaprzestała prowadzenia w całości lub w części swojej
Podstawowej Działalności Gospodarczej.
10.11 Wykluczenie z ASO
W odniesieniu do papierów dłużnych (w tym Obligacji) wyemitowanych przez
Emitenta i notowanych zgodnie z odpowiednimi warunkami emisji na ASO, została
podjęta jakakolwiek decyzja, uchwała lub został złożony przez Emitenta wniosek,
dotyczące ich wykluczenia z notowań na ASO.
10.12 Zmiana Kontroli
10.12.1 Wystąpiła Zmiana Kontroli Emitenta.
10.12.2 Wystąpiła Zmiana Kontroli Poręczyciela (GM).
10.13 Utrata zezwoleń
Jakikolwiek podmiot z Grupy Kapitałowej GM utraci jakiekolwiek zezwolenia,
pozwolenia, licencje, koncesje albo określone prawa własności przemysłowej,
niezbędne do wykonywania przez Grupę Kapitałową GM Podstawowej Działalności
Gospodarczej.
10326315078-v4 - 58 - 60-41087540
10.14 Cel Emisji Obligacji
Emitent przeznaczy środki netto pozyskane z emisji Obligacji niezgodnie z Celem
Emisji.
10.15 Rachunek Obsługi Zadłużenia
10.15.1 W jakimkolwiek Dniu Roboczym następującym po upływie 3 Dni Roboczych
po Dniu Emisji:
(a) na Rachunku Obsługi Zadłużenia nie będzie znajdować się kwota równa
co najmniej łącznej Kwocie Odsetek przypadających do spłaty za dwa
najbliższe Okresy Odsetkowe licząc od danego Dnia Roboczego
(''Kwota Depozytu''); lub
(b) Rachunek Obsługi Zadłużenia nie będzie zablokowany w taki sposób,
aby jakiekolwiek wypłaty Kwoty Depozytu mogły być dokonywane
wyłącznie przez Administratora Zastawu na podstawie Pełnomocnictwa
do Rachunku Obsługi Zadłużenia:
(i) na rzecz KDPW w celu realizacji płatności z tytułu Kwoty
Odsetek; lub
(ii) na rachunek, o którym mowa w punkcie 4.2 w przypadku gdy na
Rachunku Obsługi Zadłużenia znajduje się kwota
przewyższająca Kwotę Depozytu, w zakresie powstałej
nadwyżki.
(c) Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu wskazana
powyżej nie wystąpi, jeżeli opóźnienie we wpłacie środków będzie
niezawinione i będzie trwało nie dłużej niż 3 dni.
(d) Podstawa Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu wskazana
powyżej nie wystąpi, jeżeli Kwota Depozytu znajdująca się na
Rachunku Obsługi Zadłużenia nie jest wystarczająca na skutek: (i)
wypłat realizowanych w celu pokrycia Kwot do Zapłaty należnych w
danym Dniu Płatności Kwoty do Zapłaty; (ii) przeliczenia Kwoty
Depozytu na skutek zmiany Kwoty Odsetek; (iii) opłat pobieranych z
Rachunku Obsługi Zadłużenia związanych z jego prowadzeniem; lub
(iv) ujemnego oprocentowania Rachunku Obsługi Zadłużenia będącego
następstwem wystąpienia ujemnych stóp procentowych, a Emitent w
terminie 20 Dni Roboczych od dnia zmniejszenia Kwoty Depozytu
dokona wpłaty brakującej Kwoty Depozytu w taki sposób, aby łączna
kwota tych środków była co najmniej równa Kwocie Depozytu.
11. WSKAŹNIKI FINANSOWE
11.1 Wskaźniki Finansowe
Emitent zapewni, że w każdym Dniu Badania w czasie od Dnia Emisji do Dnia
Wykupu:
10326315078-v4 - 59 - 60-41087540
11.1.1 Wskaźnik Pokrycia Aktywów nie będzie niższy niż 0,3;
11.1.2 Wskaźnik Zadłużenia nie będzie wyższy niż 3,0; oraz
11.1.3 Wskaźnik Zabezpieczenia nie będzie niższy niż 150%.
11.2 Obliczanie Wskaźników Finansowych
11.2.1 Wskaźniki Finansowe będą obliczane i testowane na koniec każdego półrocza
w Dniu Badania:
(a) w odniesieniu do Wskaźnika Pokrycia Aktywów oraz Wskaźnika
Zadłużenia:
(i) w przypadku Dnia Badania przypadającego na 31 grudnia - na
bazie danych zawartych w zbadanych skonsolidowanych
sprawozdaniach finansowych sporządzonych zgodnie z Ustawą
o Rachunkowości za okres 12 (dwunastu) miesięcy
rozpoczynający się 1 stycznia danego roku obrotowego i
kończący się w dniu 31 grudnia tego roku; oraz
(ii) w przypadku Dnia Badania przypadającego na 30 czerwca - na
bazie danych zawartych w podlegających przeglądowi
skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych sporządzonych
zgodnie z Ustawą o Rachunkowości za okres 6 (sześciu)
miesięcy rozpoczynający się 1 stycznia danego roku obrotowego
i kończący się w dniu 30 czerwca tego roku obrotowego,
(b) w odniesieniu do Wskaźnika Zabezpieczenia - na bazie oświadczenia
Emitenta w sprawie: (i) Należności Głównej wszystkich
wyemitowanych i niewykupionych Obligacji oraz należności głównej
pozostałych obligacji wyemitowanych przez Emitenta i
niewykupionych w ramach Programu Emisji oraz (ii) aktualnej Wartości
Przedmiotów Zabezpieczenia.
11.2.2 Emitent będzie przekazywał zgodnie z punktem 14.3 (Poświadczenia
Zgodności i Oświadczenie o Wskaźniku Zabezpieczenia) Obligatariuszom
odpowiednio:
(a) Poświadczenie Zgodności, zawierające informację o wysokości
Wskaźnika Pokrycia Aktywów oraz Wskaźnika Zadłużenia; oraz
(b) Oświadczenie o Wskaźniku Zabezpieczenia zawierające informację o
wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia.
11.2.3 Każde Poświadczenie Zgodności, Oświadczenie o Wskaźniku Zabezpieczenia
oraz Oświadczenie o Wskaźniku Zabezpieczenia Pro Forma będzie zawierać,
między innymi, obliczenia, co do zgodności z punktem 11 (Wskaźniki
finansowe).
10326315078-v4 - 60 - 60-41087540
11.3 Definicje
W niniejszych Warunkach Emisji termin:
"Aktywa" oznacza łączną wartość bilansową aktywów Grupy Kapitałowej GM
zgodnie z PSR, wskazaną w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych
dostarczonych zgodnie z punktem 14.1 (Sprawozdania Finansowe).
"Dzień Badania" oznacza każdy 30 czerwca oraz 31 grudnia przypadające po Dniu
Emisji a przed Dniem Wykupu lub Dniem Wcześniejszego Wykupu ostatniej
niewykupionej Obligacji.
"Całkowite Zadłużenie Netto" oznacza, liczoną (bez podwójnego liczenia) w
dowolnym czasie:
(a) łączną kwotę wszystkich zobowiązań podmiotów z Grupy Kapitałowej GM z
tytułu lub w związku z Zadłużeniem Finansowym, przy czym pomniejszoną o:
(i) gotówkę; oraz
(ii) ekwiwalenty pieniężne,
w zakresie, w jakim pozycje, o których mowa w punktach (i) – (ii), nie są w
żaden sposób ograniczone co do dysponowania przez jakikolwiek podmiot bądź
obciążone na czyjąkolwiek rzecz, osoby lub podmiotu, oraz
(b) łączną kwotę wszystkich zobowiązań pozabilansowych podmiotów z Grupy
Kapitałowej GM z tytułu lub w związku z kwotami (dla uniknięcia wątpliwości,
innymi niż te z tytułu lub w związku z Zadłużeniem Finansowym)
wynikającymi z jakiegokolwiek zobowiązania z tytułu gwarancji, wystawienia
akredytywy, poręczenia za zobowiązanie lub innych zobowiązań
warunkowych.
"Kapitał Własny" oznacza (bez podwójnego liczenia) łącznie wszystkie kwoty liczone
jako skonsolidowany kapitał własny podmiotów z Grupy Kapitałowej GM zgodnie z
PSR.
"PSR" oznacza Polskie Standardy Rachunkowości.
"Skonsolidowana EBITDA" oznacza dla każdego Właściwego Okresu,
skonsolidowany wynik Grupy Kapitałowej GM z działalności operacyjnej (w tym
wyniki z działalności zaniechanej, do momentu faktycznego zaniechania) powiększony
o wartość amortyzacji wartości niematerialnych, aktywów z tytułu prawa do
użytkowania i rzeczowych aktywów trwałych. W szczególności Skonsolidowana
EBITDA:
(a) nie uwzględnia odsetek, prowizji, opłat, dyskont, premii lub obciążeń od
instrumentów dłużnych (w tym opłat i premii związanych z przedterminową
spłatą zadłużenia lub wykupem instrumentów dłużnych), wpływu różnic
kursowych związanych z działalnością inwestycyjną lub finansową;
10326315078-v4 - 61 - 60-41087540
(b) nie zawiera zrealizowanych i niezrealizowanych zysków i strat na transakcjach
na instrumentach pochodnych zawartych w celu zabezpieczenia przed
wpływem zmiany kursów walut i stóp procentowych;
(c) nie uwzględnia prowizji, opłat, dyskont i innych płatności przypadających do
zapłaty przez oraz na rzecz Grupy Kapitałowej GM na podstawie transakcji na
instrumentach pochodnych zawartych w celu zabezpieczenia przed podstawie
transakcji na instrumentach pochodnych zawartych w celu zabezpieczenia
przed wpływem zmiany kursu dowolnej waluty lub stopy procentowej; oraz
(d) nie uwzględnia podatku dochodowego,
zawsze bez podwójnego zaliczania oraz w zakresie w jakim, odpowiednio, doliczenie,
odliczenie lub uwzględnienie następuje dla potrzeb określenia wyniku Grupy
Kapitałowej GM z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem oraz amortyzacją.
"Właściwy Okres" oznacza dla każdego Dnia Badania okres 12 miesięcy kończący się
w danym Dniu Badania.
"Wskaźnik Pokrycia Aktywów" oznacza wyrażony w wartościach bezwzględnych
stosunek (i) Kapitału Własnego do (ii) Aktywów.
"Wartość Przedmiotów Zabezpieczeń" oznacza sumę następujących wartości
przedmiotów Zabezpieczenia Obligacji (bez podwójnego liczenia):
(a) suma wartości z aktualnych Wycen Przelewów;
(b) suma wartości z aktualnych Wycen Rachunków;
(c) suma wartości z aktualnych Wycen Aktywów (SPV) (dla uniknięcia
wątpliwości, z wyłączeniem Wycen Przelewów oraz Wycen Rachunków, o
których mowa w ppkt. (a) i (b) powyżej dotyczących, odpowiednio,
wierzytelności oraz rachunków, których wartość została uwzględniona w
ramach ustalania tych Wycen Aktywów (SPV));
(d) suma wartości z aktualnych Wycen Aktywów (Emitent) (dla uniknięcia
wątpliwości, z wyłączeniem Wycen Przelewów, Wycen Rachunków oraz
Wycen Aktywów (SPV), o których mowa w ppkt. (a), (b) i (c) powyżej,
dotyczących, odpowiednio, wierzytelności, rachunków oraz aktywów, których
wartość została uwzględniona w ramach ustalania tych Wycen Aktywów
(Emitent));
(e) wartość z Wyceny Udziałów (Mosty Obrót) w wysokości:
(i) 10.775.282,12 PLN – w przypadku, gdy wartość z aktualnej Wyceny
Udziałów (Mosty Obrót) jest wyższa niż 10.775.282,12 PLN; albo
(ii) wartość z aktualnej Wyceny Udziałów (Mosty Obrót) – w przypadku,
gdy wartość z aktualnej Wyceny Udziałów (Mosty Obrót) jest równa
bądź niższa niż 10.775.282,12 PLN, oraz
(f) wartość z Wyceny Aktywów (Elektrownia) w wysokości:
10326315078-v4 - 62 - 60-41087540
(i) 38.947.416,79 PLN – w przypadku, gdy wartość z aktualnej Wyceny
Aktywów (Elektrownia) jest wyższa niż 38.947.416,79 PLN; albo
(ii) wartość z aktualnej Wyceny Aktywów (Elektrownia) – w przypadku,
gdy wartość z aktualnej Wyceny Aktywów (Elektrownia) jest równa
bądź niższa niż 38.947.416,79 PLN.
"Wskaźnik Zabezpieczenia" oznacza wyrażony w procentach stosunek (i) Wartości
Przedmiotów Zabezpieczeń do (ii) Należności Głównej wszystkich wyemitowanych i
niewykupionych Obligacji oraz należności głównej pozostałych obligacji
wyemitowanych przez Emitenta i niewykupionych w ramach Programu Emisji.
"Wskaźnik Zadłużenia" oznacza wyrażony w wartościach bezwzględnych stosunek
Całkowitego Zadłużenia Netto do Skonsolidowanej EBITDA.
12. PRZENIESIENIE PRAW Z OBLIGACJI
Przenoszenie praw z Obligacji następuje zgodnie z przepisami Ustawy o Obrocie
Instrumentami Finansowymi, Ustawy o Obligacjach oraz Regulacji KDPW, oraz po ich
wprowadzeniu do ASO, zgodnie z regulacjami ASO.
13. ZGROMADZENIE OBLIGATARIUSZY
13.1 Postanowienia Ogólne
13.1.1 Obligatariusze mogą uczestniczyć w Zgromadzeniu Obligatariuszy na
warunkach określonych w Warunkach Emisji i Ustawie o Obligacjach.
13.1.2 Z zastrzeżeniem poniższych postanowień, zasady zwoływania i organizacji
Zgromadzenia Obligatariuszy oraz zasady podejmowania Uchwał
Zgromadzenia Obligatariuszy określa Ustawa o Obligacjach. Udział
Obligatariuszy w Zgromadzeniu Obligatariuszy może być realizowany przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. Wykorzystywane środki
komunikacji elektronicznej powinny zapewniać Obligatariuszom w
szczególności:
(a) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym wszystkich osób
uczestniczących w Zgromadzeniu Obligatariuszy, w ramach której
mogą one wypowiadać się w toku obrad Zgromadzenia Obligatariuszy,
przebywając w innym miejscu niż miejsce obrad Zgromadzenia
Obligatariuszy; oraz
(b) wykonywanie osobiście lub przez pełnomocnika prawa głosu przed lub
w toku Zgromadzenia Obligatariuszy.
13.1.3 W przypadku Obligatariusza lub Obligatariuszy zamierzających uczestniczyć w
Zgromadzeniu Obligatariuszy przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej, udział takiego Obligatariusza w Zgromadzeniu Obligatariuszy
będzie możliwy po weryfikacji tożsamości takiego Obligatariusza lub
Obligatariuszy przez przewodniczącego Zgromadzenia Obligatariuszy.
Przewodniczący po weryfikacji tożsamości takiego Obligatariusza lub
Obligatariuszy sporządza listę Obligatariuszy biorących udział oraz
10326315078-v4 - 63 - 60-41087540
14.1.2 roczne skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej GM wraz
z opinią biegłego rewidenta;
14.1.3 półroczne jednostkowe sprawozdania finansowe Emitenta podlegające
przeglądowi przez biegłego rewidenta; oraz
14.1.4 półroczne skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej GM
podlegające przeglądowi przez biegłego rewidenta,
, przy czym powyższe roczne i półroczne sprawozdania finansowe udostępniane będą
przez Emitenta niezwłocznie po ich sporządzeniu zgodnie z obowiązujących w danym
czasie przepisami prawa mającymi zastosowanie dla spółek, których obligacje
notowane są w ASO.
14.2 Aktualizacja Wycen
14.2.1 Emitent będzie przekazywał Obligatariuszom, zgodnie z punktem 15.2
(Zawiadomienia) Warunków Emisji, w dniach przekazywania Poświadczenia
Zgodności i według stanu na Dzień Badania, aktualizację Wycen przygotowaną
przez Rzeczoznawcę.
14.2.2 Na potrzeby procedur, o których mowa w punktach 5.3 i 5.4, Emitent jest
zobowiązany do przekazania stosownych materiałów przed odpowiednio
rozpoczęciem procedury lub wystąpieniem zdarzenia, w związku z którym
konieczne jest przekazanie Wycen lub ich aktualizacji.
14.3 Poświadczenia Zgodności i Oświadczenie o Wskaźniku Zabezpieczenia
14.3.1 Emitent dostarczy Obligatariuszom, zgodnie z punktem 15.2 (Zawiadomienia),
Poświadczenia Zgodności na koniec każdego półrocza nie później niż w
terminie 5 (pięciu) Dni Roboczych od opublikowania właściwego sprawozdania
finansowego Emitenta.
14.3.2 W dniach przekazywania Poświadczenia Zgodności Emitent dostarczy
Obligatariuszom Oświadczenie o Wskaźniku Zabezpieczenia zgodnie z
punktem 15.2 (Zawiadomienia) Warunków Emisji.
14.4 Informacje
Emitent zawiadomi Obligatariuszy zgodnie z punktem 15.2 (Zawiadomienia), o
każdym zdarzeniu stanowiącym Podstawę Skorzystania z Opcji Wcześniejszego
Wykupu lub Przypadek Niewypełnienia Zobowiązania (i ewentualnych działaniach
podjętych w celu naprawy tego stanu rzeczy) niezwłocznie oraz nie później niż 5 (pięć)
Dni Roboczych po powzięciu wiadomości o jego wystąpieniu.
14.5 Informacje wymagane w Ustawie o Obligacjach
O ile Ustawa o Obligacjach nie stanowi inaczej, Emitent będzie udostępniać
Obligatariuszom informacje wymagane w Ustawie o Obligacjach wyłącznie zgodnie z
punktem 15.2.1(a).
10326315078-v4 - 66 - 60-41087540
What additional terms need attention?
Not established in the reviewed sources
Material limits include the professional target market, genuine fixing-table date errors, literal temporary WIBOR 6M fallback, shared program security, conditional releases without separate consent, and GM’s 90-day surety threshold above PLN 10 million. The historical approximately PLN 50.69 million appraisal is neither a current 150% ratio nor recovery assessment; it relies on assumptions and is not an audit. Administrator guarantees no recovery and may require expense funding. Known signature and ancillary accounting-image text is unreadable in the corpus and some OCR is damaged; images are not transcribed into quotations.
HOLD retains the enforcement and fixing-date conflicts, unresolved separate surety duration, and uncitable text of the official 16+3 framework/resolution pages. Signature pages 256/260/262 and accounting table 400 are not declared blank originals or clean text. KAPE evaluates environmental rules, not debt repayment capacity.
Dokument informacyjny Mosty Magazyny Energii sp. z o.o.
Odsetkoweg
o
5 lutego 2026 31 2 lutego 2026 5 lutego 2026
1. 5 listopada 2025 r. r. października r. r.
2025 r.
5 lutego 2026 r. 5 maja 2026 2 lutego 2026 27 kwietnia 5 maja 2026 r.
2.
r. r. 2026 r.
5 maja 2026 r. 5 sierpnia 27 kwietnia 31 lipca 2026 5 sierpnia
3.
2026 r. 2026 r. r. 2026 r.
5 sierpnia 2026 r. 5 listopada 31 lipca 2026 2 listopada 5 listopada
4.
2026 r. r. 2026 r. 2026 r.
5 listopada 2026 r. 5 lutego 2027 2 listopada 2 lutego 2027 5 lutego 2027
5.
r. 2026 r. r. r.
5 lutego 2027 r. 5 maja 2027 2 lutego 2027 2 sierpnia 5 maja 2027 r.
6.
r. r. 2027 r.
5 maja 2027 r. 5 sierpnia 2 sierpnia 29 kwietnia 5 sierpnia
7.
2027 r. 2027 r. 2027 r. 2027 r.
5 sierpnia 2027 r. 5 listopada 29 kwietnia 2 sierpnia 5 listopada
8.
2027 r. 2027 r. 2027 r. 2027 r.
5 listopada 2027 r. 5 lutego 2028 2 sierpnia 2 lutego 2028 5 lutego 2028
9.
r. 2027 r. r. r.
5 lutego 2028 r. 5 maja 2028 2 lutego 2028 28 kwietnia 5 maja 2028 r.
10.
r. r. 2028 r.
5 maja 2028 r. 5 sierpnia 28 kwietnia 2 sierpnia 5 sierpnia
11.
2028 r. 2028 r. 2028 r. 2028 r.
5 sierpnia 2028 r. 5 listopada 2 sierpnia 31 5 listopada
12. 2028 r. 2028 r. października 2028 r.
2028 r.
Jeżeli jednak Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym,
zapłata Kwoty Odsetek nastąpi w najbliższym Dniu Roboczym przypadającym po tym dniu,
bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
7. Wysokość i forma zabezpieczenia i oznaczenia podmiotu udzielającego zabezpieczenia
Poniższa tabela przedstawia podstawowe informacje na temat rodzaju zabezpieczeń
ustanowionych w związku Obligacjami. W dalszej części niniejszego punktu 7 przedstawiono
szczegółową informację na temat poszczególnych zabezpieczeń.
Mosty Magazyny Energii Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością | ul. Marywilska 40 | 03-228 Warszawa, PL Strona | - 72 -
Zarządzanie produktami zgodnie z MiFID II - Zarządzanie produktami w ramach
dyrektywy 2014/65/UE ("Dyrektywa MiFID II") - Grupą docelową są jedynie klienci
profesjonalni i uprawnieni kontrahenci. Ocena grupy docelowej dla obligacji oferowanych
przez Dealera (zdefiniowanego poniżej) doprowadziła do wniosku, że: (A) grupą docelową dla
obligacji są wyłącznie: (i) osoby lub podmioty, które są wymienione w sekcji I pkt 1–4
załącznika II do Dyrektywy MiFID II; (ii) osoby lub podmioty, które są traktowane na ich
wniosek jako klienci profesjonalni zgodnie z sekcją II tego załącznika lub (iii) podmioty
uznawane za uprawnionych kontrahentów zgodnie z art. 30 Dyrektywy MiFID II, chyba że
przystąpiły one do porozumienia, aby nie traktować ich jako klientów profesjonalnych zgodnie
z sekcją I akapit czwarty tego załącznika oraz (B) wszystkie kanały dystrybucji obligacji do
osób lub podmiotów stanowiących grupę docelową są odpowiednie. Każda osoba, która
następnie oferuje, sprzedaje lub rekomenduje obligacje (dystrybutor) powinna uwzględnić
dokonaną przez Dealera ocenę grupy docelowej; jednak dystrybutor, który podlega Dyrektywie
MiFID II, jest odpowiedzialny za dokonanie własnej oceny grupy docelowej dla obligacji i
wyznaczenie odpowiednich kanałów dystrybucji.
WARUNKI EMISJI OBLIGACJI
Niniejszy dokument określa warunki emisji obligacji serii wskazanej w punkcie 1 Suplementu
Emisyjnego (jak zdefiniowano poniżej) ("Warunki Emisji"), emitowanych przez spółkę
Mosty Magazyny Energii sp. z o.o. (dawniej: Mosty Fotowoltaika sp. z o.o.) z siedzibą w
Warszawie, przy ul. Marywilskiej 40, 03-228 w Warszawie, wpisaną do rejestru
przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st.
Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod
numerem KRS 0000757591, NIP 5242876856, o kapitale zakładowym 5.000,00 PLN (słownie:
pięć tysięcy złotych), posiadającą Stronę Internetową Emitenta ("Emitent").
Emisja Obligacji została zorganizowana w ramach programu emisji obligacji Emitenta,
zgodnie z którym Emitent może dokonywać wielokrotnych emisji obligacji do łącznej wartości
nominalnej wyemitowanych i niewykupionych obligacji w wysokości 100.000.000 PLN
(słownie: sto milionów złotych) lub równowartości tej kwoty w innej walucie ("Program
Emisji").
Emisja Obligacji dokonywana jest na podstawie: (i) art. 33 pkt 1) ustawy z dnia 15 stycznia
2015 r. o obligacjach (tekst jednolity: Dz. U. z 2024 r., poz. 708, z późniejszymi zmianami)
("Ustawa o Obligacjach"), (ii) art. 1 ust. 4 lit. (a) Rozporządzenia Prospektowego, (iii)
uchwały zarządu Emitenta z dnia 11 lipca 2025 r. w sprawie ustanowienia programu emisji
obligacji na okaziciela przez Mosty Fotowoltaika sp. z o.o. (obecnie: Mosty Magazyny Energii
sp. z o.o.) i emitowanie przez Mosty Fotowoltaika sp. z o.o. (obecnie: Mosty Magazyny Energii
sp. z o.o.) poszczególnych serii obligacji w ramach programu; (iv) uchwały jedynego
wspólnika Emitenta z dnia 11 lipca 2025 r. w sprawie wyrażenia zgody na ustanowienie
programu emisji obligacji na okaziciela przez Mosty Fotowoltaika sp. z o.o. (obecnie: Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o.) i emitowanie przez Mosty Fotowoltaika sp. z o.o. (obecnie: Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o.) poszczególnych serii obligacji w ramach programu; (v) uchwały
zarządu Emitenta z dnia 30 października 2025 r. w sprawie emisji przez Mosty Magazyny
Energii sp. z o.o. obligacji serii A w ramach programu oraz (vi) uchwały jedynego wspólnika
Emitenta z dnia 30 października 2025 r. w sprawie wyrażenia zgody na emisję przez Mosty
Magazyny Energii sp. z o.o. obligacji serii A w ramach programu.
Niniejsze Warunki Emisji powinny być czytane łącznie z suplementem emisyjnym
stanowiącym Załącznik 1 (Suplement Emisyjny) do Warunków Emisji ("Suplement
10326315078-v4 -1- 60-41087540
Poręczenia (SPV6), sporządzone w formie aktu notarialnego w
trybie art. 777 § 1 pkt 5 lub 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego
nie później niż w Dniu Emisji;
(viii) oświadczenie SPV7 o poddaniu się egzekucji względem
Administratora Zabezpieczeń z całego majątku z tytułu
Poręczenia (SPV7), sporządzone w formie aktu notarialnego w
trybie art. 777 § 1 pkt 5 lub 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego
nie później niż w Dniu Emisji.
(c) Warunki zabezpieczenia: zaspokojenie przy pomocy oświadczenia o
poddaniu się egzekucji złożonego zgodnie z:
(i) art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego, w
zależności od treści oświadczenia następuje z (i) całego majątku,
w szczególności z ruchomości oraz nieruchomości, bez żadnych
ograniczeń w zakresie obowiązku spłaty zabezpieczonych
wierzytelności lub (ii) obciążonego przedmiotu w celu
zaspokojenia wierzytelności pieniężnej przysługującej
zabezpieczonemu wierzycielowi; oraz
(ii) art. 777 § 1 pkt 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego następuje z
obciążonego przedmiotu w celu zaspokojenia wierzytelności
pieniężnej przysługującej zabezpieczonemu wierzycielowi,
w każdym przypadku poprzez zaopatrzenie odpowiedniego
Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji w klauzulę wykonalności
zgodnie z postanowieniami Kodeksu Postępowania Cywilnego, przy
czym: (A) każde z Oświadczeń o Poddaniu się Egzekucji będzie
przewidywało możliwość złożenia wniosku o nadanie klauzuli
wykonalności Oświadczeniu o Poddaniu się Egzekucji w terminie
przynajmniej 10 lat od Daty Wykupu; oraz (B) w przypadku
oświadczenia Poręczyciela (GM), o którym mowa w punkcie 5.2.6(b)(i)
powyżej - Administrator Zabezpieczeń, w ramach umowy Poręczenia
(GM), zobowiązuje się nie występować do sądu o nadanie aktowi
poddania się egzekucji klauzuli wykonalności, przed upływem terminu
90 dni od dnia wystąpienia tzw. kwalifikowanego braku zapłaty, tj.
niezaspokojenia zabezpieczonych wierzytelności, o których mowa w
punkcie 5.1.1 Warunków Emisji, w terminie ich wymagalności zgodnie
z Warunkami Emisji w łącznej kwocie przekraczającej 10.000.000 PLN.
Oświadczenia o Poddaniu się Egzekucji mogą zostać zwolnione
wskutek procedur, o których mowa w punktach 5.3 lub 5.4, w efekcie
czego mogą przestać stanowić Zabezpieczenie Obligacji.
5.2.6 Poręczenie
(a) Wysokość zabezpieczenia (maksymalna kwota zabezpieczenia): do 150
% (sto pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej Programu
Emisji.
(b) Forma zabezpieczenia:
10326315078-v4 - 36 - 60-41087540
(iii) w przypadku Poręczenia (GM) – Administrator Zabezpieczeń
może dochodzić praw przysługujących Obligatariuszom na
podstawie Poręczenia nie wcześniej niż po upływie 90 dni od
dnia wystąpienia tzw. kwalifikowanego braku zapłaty, tj.
niezaspokojenia zabezpieczonych wierzytelności, o których
mowa w punkcie 5.1.1 Warunków Emisji, w terminie ich
wymagalności zgodnie z Warunkami Emisji w łącznej kwocie
przekraczającej 10.000.000 PLN.
5.2.7 Pełnomocnictwa do Rachunków
(a) Forma zabezpieczenia:
(i) pełnomocnictwo do Rachunku Obsługi Zadłużenia udzielone
przez Emitenta na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w
Dniu Emisji;
(ii) pełnomocnictwo do rachunków bankowych Emitenta innych niż
Rachunek Obsługi Zadłużenia będących przedmiotem
Zastawów na Rachunkach (Emitent), udzielone przez Emitenta
na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu Emisji
(iii) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV1 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV1), udzielone
przez SPV1 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji; oraz
(iv) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV2 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV2), udzielone
przez SPV2 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
(v) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV3 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV3), udzielone
przez SPV3 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
(vi) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV4 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV4), udzielone
przez SPV4 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
(vii) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV5 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV5), udzielone
przez SPV5 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
(viii) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV6 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV6), udzielone
przez SPV6 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji;
10326315078-v4 - 38 - 60-41087540
(ix) pełnomocnictwo do rachunków bankowych SPV7 będących
przedmiotem Zastawów na Rachunkach (SPV7), udzielone
przez SPV7 na rzecz Administratora Zastawu najpóźniej w Dniu
Emisji.
(b) Warunki zabezpieczenia: zaspokojenie z Pełnomocnictw do
Rachunków może nastąpić w szczególności poprzez dokonanie przez
pełnomocnika wszelkich czynności, jakie posiadacz rachunku jako
zastawca jest zobowiązany podjąć w związku z Zastawami na
Rachunkach, a w szczególności poprzez składanie wiążących
dyspozycji dotyczących rachunków bankowych.
5.3 Zmiana Warunków Emisji w związku ze zwolnieniem Zabezpieczeń Obligacji –
Wskaźnik Zabezpieczenia
5.3.1 Na zasadach opisanych w niniejszym punkcie 5.3 Emitent może żądać
zwolnienia wszystkich lub części Zabezpieczeń Obligacji (z zastrzeżeniem
punktu 5.3.2 poniżej) odpowiednio od Administratora Zastawu lub
Administratora Zabezpieczeń, które stanowić będzie zmianę Warunków Emisji.
5.3.2 W ramach procedury opisanej w niniejszym punkcie 5.3 zwolnieniu podlegać
mogą wyłącznie następujące rzeczowe Zabezpieczenia Obligacji:
(a) Zastawy na Aktywach;
(b) Zastawy na Rachunkach (z wyłączeniem Zastawu na Rachunkach
(Emitent) ustanowionym na Rachunku Obsługi Zadłużenia);
(c) Zastawy na Udziałach;
(d) Przelewy na Zabezpieczenie; oraz
(e) inne Zabezpieczenia Obligacji ustanowione w związku z ww.
rzeczowymi Zabezpieczeniami Obligacjami lub w miejsce ww.
rzeczowych Zabezpieczeń Obligacji (z wyłączeniem Pełnomocnictwa
do Rachunku Obsługi Zadłużenia oraz powiązanej z Zastawem na
Rachunkach (Emitent) ustanowionym na Rachunku Obsługi Zadłużenia
instrukcji blokady Rachunku Obsługi Zadłużenia).
5.3.3 Procedura zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji i dokonania zmiany Warunków
Emisji w tym zakresie zostanie rozpoczęta w momencie, w którym
odpowiednio Administrator Zastawu lub Administrator Zabezpieczeń otrzyma:
(a) pisemny wniosek Emitenta o wydanie Oświadczenia o Zwolnieniu
Zabezpieczeń (jak zdefiniowano poniżej), w którym Emitent w
szczególności wskaże Zabezpieczenia Obligacji, które mają podlegać
zwolnieniu w ramach procedury opisanej w niniejszym punkcie 5.3
("Zwalniane Zabezpieczenia Obligacji");
(b) Wyceny, przy czym warunek ten uznaje się za spełniony w przypadku
dostarczenia Wycen nie starszych niż 3 miesiące licząc od dnia wydania
10326315078-v4 - 39 - 60-41087540
Zabezpieczeń jest zobowiązany wysłać oryginał Oświadczenia o
Zwolnieniu Zabezpieczeń w sposób określony w punkcie 15.2.3
Warunków Emisji lub wydać je bezpośrednio Emitentowi i właściwemu
Podmiotowi Zobowiązanemu;
(c) Oświadczenie o Spełnieniu Warunków Zwolnienia Zabezpieczeń,
potwierdzenie Emitenta dotyczące otrzymania Oświadczenia o
Spełnieniu Warunków Zwolnienia Zabezpieczeń, Oświadczenie o
Zwolnieniu Zabezpieczeń, Warunki Emisji zmienione w zakresie
zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji oraz Wyceny, zgodnie
z powyższą procedurą, zostaną opublikowane przez Emitenta na Stronie
Internetowej Emitenta w terminie 10 Dni Roboczych od dnia
otrzymania przez Emitenta od Administratora Zastawu i/lub
Administratora Zabezpieczeń oryginału Oświadczenia o Zwolnieniu
Zabezpieczeń. Powyższe dokumenty zostaną także przekazane przez
Emitenta do ASO oraz KDPW zgodnie z odpowiednimi regulacjami.
5.3.6 Emitent po otrzymaniu oryginału Oświadczenia o Zwolnieniu Zabezpieczeń,
zapewni że odpowiedni Podmiot Zobowiązany złoży w terminie 10 Dni
Roboczych we właściwym sądzie prowadzącym rejestr zastawów wniosek o
wykreślenie Zastawów Rejestrowych stanowiących Zwalniane Zabezpieczenia
Obligacji z rejestru zastawów.
5.3.7 Wszelkie koszty związane z procedurą zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji
opisaną w niniejszym punkcie 5.3 pokryje Emitent.
5.3.8 Dla uniknięcia wątpliwości, Emitent jest uprawniony do wielokrotnego żądania
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji na zasadach określonych w niniejszym
punkcie 5.3 za każdym razem, gdy spełnione są warunki takiego zwolnienia
Zabezpieczeń Obligacji.
5.3.9 W każdym przypadku, gdy zgodnie z Warunkami Emisji dochodzi do
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji, niniejsze Warunki Emisji zostaną
automatycznie zmienione poprzez usuniecie wszelkich odniesień do takich
Zabezpieczeń Obligacji bez konieczności wyrażania odrębnej zgody przez
Obligatariuszy (działających indywidualnie lub jako Zgromadzenie
Obligatariuszy), o ile zachowana jest procedura opisana w niniejszym punkcie
5.3. Na zmianę Warunków Emisji wynikającą z procedury zwalniania
Zwalnianych Zabezpieczeń Obligacji na zasadach określonych w niniejszym
punkcie 5.3, Emitent i wszyscy Obligatariusze odgórnie wyrażają zgodę.
5.4 Zmiana Warunków Emisji w związku ze zwolnieniem Zabezpieczeń Obligacji
(SPV) – Refinansowanie
5.4.1 Na zasadach opisanych w niniejszym punkcie 5.4 Emitent może żądać
zwolnienia wszystkich lub części Zabezpieczeń Obligacji (SPV) odpowiednio
od Administratora Zastawu lub Administratora Zabezpieczeń, które stanowić
będą zmianę Warunków Emisji.
5.4.2 W ramach procedury opisanej w niniejszym punkcie 5.4 Zabezpieczenia
Obligacji (SPV) w postaci Poręczeń oraz Oświadczeń o Poddaniu się Egzekucji
ustanowionych przez SPV mogą podlegać zwolnieniu tylko wtedy, gdy
10326315078-v4 - 41 - 60-41087540
(a) zapewnienia ustanowienia Dodatkowych Zabezpieczeń Obligacji
(SPV);
(b) dostarczenia wycen aktywów będących przedmiotem Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV), przy czym warunek ten uznaje się za
spełniony w przypadku dostarczenia wycen nie starszych niż 3 miesiące
licząc od dnia upływu ww. 60-dniowego terminu; oraz
(c) dostarczenia Oświadczenia o Wysokości Wskaźnika Zabezpieczenia (z
uwzględnieniem wartości wycen przedmiotów Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV)), które potwierdzi, że Wskaźnik
Zabezpieczenia wskutek zwolnienia Zwalnianych Zabezpieczeń
Obligacji (SPV) oraz ustanowienia Dodatkowych Zabezpieczeń
Obligacji (SPV) nie będzie niższy niż 150%.
5.4.12 Wszelkie koszty związane z procedurą opisaną w niniejszym punkcie 5.4
pokryje Emitent.
5.4.13 Dla uniknięcia wątpliwości, Emitent jest uprawniony do wielokrotnego żądania
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji (SPV) na zasadach określonych w
niniejszym punkcie 5.4 za każdym razem, gdy spełnione są warunki takiego
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji (SPV).
5.4.14 W każdym przypadku, gdy zgodnie z Warunkami Emisji dochodzi do
zwolnienia Zabezpieczeń Obligacji (SPV) lub ustanowienia Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV), niniejsze Warunki Emisji zostaną
automatycznie zmienione poprzez usunięcie wszelkich odniesień do takich
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) lub dodanie odniesień do takich Dodatkowych
Zabezpieczeń Obligacji (SPV) bez konieczności wyrażania odrębnej zgody
przez Obligatariuszy (działających indywidualnie lub jako Zgromadzenie
Obligatariuszy), o ile zachowana jest procedura opisana w niniejszym punkcie
5.4. Na zmianę Warunków Emisji na zasadach określonych w niniejszym
punkcie 5.4, Emitent i wszyscy Obligatariusze odgórnie wyrażają zgodę.
6. OPROCENTOWANIE
6.1 Płatność Kwoty Odsetek
Obligacje są oprocentowane od Dnia Emisji (wliczając ten dzień) do Dnia Wykupu (nie
wliczając tego dnia). W każdym Dniu Płatności Odsetek Emitent zobowiązany jest
dokonać na rzecz każdego podmiotu będącego w Dniu Ustalenia Prawa
Obligatariuszem, płatności Kwoty Odsetek obliczonej zgodnie z punktem 4
(Oprocentowanie). Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z
dołu. Jeżeli jednak Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem
Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi w najbliższym Dniu Roboczym
przypadającym po tym dniu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub
jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Płatność Kwoty Odsetek dokonywana
będzie za pośrednictwem KDPW zgodnie z obowiązującymi przepisami z
uwzględnieniem Regulacji KDPW.
6.2 Naliczanie odsetek
10326315078-v4 - 46 - 60-41087540
6.2.1 Kwota Odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego Okresu Odsetkowego.
6.2.2 W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny
Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w
okresie od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie), albo Dnia Emisji
(włącznie) w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego, do dnia, w którym
Obligacje zostaną wykupione (z wyłączeniem tego dnia).
6.3 Obliczenie Kwoty Odsetek
W Dniu Roboczym następującym po Dniu Ustalenia Stopy Procentowej Agent
Kalkulacyjny obliczy Kwotę Odsetek za dany Okres Odsetkowy od każdej Obligacji
według następującej formuły:
KO = SP x WN x LD/365
gdzie:
KO oznacza Kwotę Odsetek od każdej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
SP oznacza Stopę Procentową dla danego Okresu Odsetkowego ustaloną zgodnie
z punktem 6.4 (Ustalenie Stopy Procentowej),
WN oznacza Należność Główną każdej Obligacji (pomniejszoną o Ratę Wykupu,
jeżeli powinna zostać wypłacona w Dniu Ratalnego Wykupu przypadającym w
pierwszym dniu Okresu Odsetkowego, dla którego dokonywane jest obliczenie),
LD oznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym,
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do najbliższego grosza (przy czym pół i więcej
grosza będzie zaokrąglone w górę).
6.4 Ustalenie Stopy Procentowej
6.4.1 Stopą Procentową dla danego Okresu Odsetkowego będzie Stopa Bazowa
(określona poniżej) powiększona o Marżę.
6.4.2 Stopa Procentowa, w tym Stopa Bazowa, zostanie określona w Dniu Ustalenia
Stopy Procentowej przez Agenta Kalkulacyjnego. Stopa Bazowa będzie równa
wartości wskaźnika WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów w Dniu Ustalenia
Stopy Procentowej.
6.4.3 Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej
zgodnie z powyższymi postanowieniami Stopa Bazowa zostanie ustalona na
poziomie ostatniej dostępnej wartości wskaźnika WIBOR dla
sześciomiesięcznych depozytów, chyba że niemożność jej ustalenia jest
związana z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia.
6.4.4 Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej
w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji WIBOR lub gdy nastąpi Brak
Zezwolenia WIBOR, Stopa Bazowa zostanie obliczona przez Agenta
Kalkulacyjnego w oparciu o Wskaźnik Alternatywny.
10326315078-v4 - 47 - 60-41087540
4. Dane Finansowe finansowej oraz prognozy dla wydzielonych aktywów w postaci
elektrowni wiatrowej Grupy Mosty Sp. z o.o.
5. Dane w zakresie aktów założycielskich i wybrane dane finansowe dla spółek celowych
SPV Mosty BESS od 1 do 7.
6. Dane dotyczące rachunków oraz umów przelewów.
7. Uchwały w sprawie emisji obligacji (Uchwała dot. emisji obligacji serii A, Uchwała do.
Przydziału obligacji serii A, Uchwała Zarządu dotycząca zgody na emisję obligacji) –
wersja akceptowalna.
8. Propozycji nabycia obligacji – wersja akceptowalna.
9. Umowy poręczenia (wzorcowy) – wersja akceptowalna.
10. Oświadczenia o przyjęciu propozycji nabycia obligacji – wersja akceptowalna.
11. Uchwały przydziałowej – wersja akceptowalna.
Dokumenty, które na datę sporządzenia raportu były w formie akceptowalnej, zostaną
uzupełnione o właściwe dokumenty przyjęte na datę wyemitowania obligacji.
W trakcie prac nad oszacowaniem wartości godziwej zabezpieczenia wykorzystano dostępne
dane makroekonomiczne oraz informacje uzyskane od Spółki. Założono, że wszystkie
te informacje są prawdziwe i rzetelne oraz odzwierciedlają stan faktyczny oraz najlepszą wiedzę
Zarządu co do kształtowania się przyszłych relacji ekonomiczno-finansowych.
Zwracamy uwagę, że zakres zleconych nam prac nie obejmował żadnych prac o naturze audytu
lub analiz due dilligence, w odniesieniu do wszelkich informacji, które były dla nas dostępne
i uwzględnione w procesie analizy i wyceny. W związku z tym, na potrzeby sporządzenia
niniejszego raportu założyliśmy, iż otrzymane dane są wystarczająco dokładne i kompletne, by
możliwe było sporządzenie wiarygodnej wyceny.
Wycenę sporządzono z należytą rzetelnością, jednak należy zwrócić uwagę na fakt, że wszelkie
opracowania dotyczące wyceny aktywów niosą za sobą ryzyko popełnienia błędu wynikającego z
subiektywizmu ocen wyprowadzonych przez Wyceniającego bądź też ocen zawartych w
cytowanych materiałach źródłowych, czy też braku wiedzy o zjawiskach i zdarzeniach
dotyczących wycenianych aktywów, a nie przekazanych Wyceniającemu w trakcie zbierania
materiałów informacyjnych.
Przedmiotową wycenę Wykonawca sporządził z należytą starannością. Jednakże Wykonawca ani
żaden z członków zespołu dokonującego wyceny nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek
błędy i pominięcia w związku z realizacją przedmiotowej wyceny (wyłączając odpowiedzialność
za szkodę wyrządzoną umyślnie, jak również na wskutek rażącego niedbalstwa).
Wyliczenia przeprowadzono z pełną dokładnością arkusza kalkulacyjnego, dlatego mogą
wystąpić pewne rozbieżności w tabelach prezentujących rezultaty kalkulacji wynikające z
zaokrągleń, które nie mają wpływu na poprawność oszacowanej wartości.
Przedstawiony raport dla oceny i określenia wartości zabezpieczenia obligacji powinien być
oceniany całościowo. Każdy element wyceny zabezpieczenia jest integralną częścią ogólnego
szacunku, żadna z analizowanych części nie powinna być oceniana osobno.
6
2 Prezentacja wyników wyceny
Na dzień 29.10.2025 r. łączna wartość zabezpieczenia wynikająca z warunków emisji obligacji
wynosi 50 688 381,61 zł. Na wartość tą składa się wartość Zastawu nr 1 rozumianego jako wartość
godziwa aktywów udziałowych spółek oraz elektrowni wiatrowej w kwocie 49 754 060,21 zł,
wartość Zastawu nr 2, który jest rozumiany jako wartość rachunków oraz umów przelewów do
obsługi emisji w kwocie 934 321,40 zł. Szczegółowe rozbicie wycen przedstawia poniższa tabela
wartości podane są w zł.
Wartość jednego
Łączna wartość Liczba
Zabezpieczenie - Typ udziału/akcji [zł
Metoda wyceny zabezpieczenia udziałów /
nazwa zabezpieczenia na 1 udział/1
[zł] akcji [sztuk.]
akcję]
Wycena aktywów
49 754 060,21
udziałów
DCF + metoda księgowa uwzględniająca 53,88
Mosty Obrót Sp. z o.o. udziały / aktywa 10 775 282,12 200 000
odpisy amortyzacyjne
Elektrownia Wiatrowa wydzielone aktywa
DCF 38 947 416,79 - -
Grupa Mosty Sp. z o.o. operacyjne
Mosty Magazyny SAN + metoda księgowa uwzględniająca 0,00
udziały / aktywa1) 0 50
Energii Sp. z o.o.1) odpisy amortyzacyjne
SPV1 – Mosty BESS 1 SAN + metoda księgowa uwzględniająca 81,55
udziały / aktywa 4 077,50 50
Sp. z o.o. odpisy amortyzacyjne
SPV2– Mosty BESS 2 SAN + metoda księgowa uwzględniająca 81,55
udziały / aktywa 4 077,50 50
Sp. z o.o. odpisy amortyzacyjne
SPV3– Mosty BESS 3 SAN + metoda księgowa uwzględniająca 40,78
udziały / aktywa 4 077,50 100
Sp. z o.o. odpisy amortyzacyjne
SPV4 – Mosty BESS 4 SAN + metoda księgowa uwzględniająca 47,82
udziały / aktywa 4 782,20 100
Sp. z o.o. odpisy amortyzacyjne
SPV5 – Mosty BESS 5 SAN + metoda księgowa uwzględniająca 47,82
udziały / aktywa 4 782,20 100
Sp. z o.o. odpisy amortyzacyjne
SPV6 – Mosty BESS 6 SAN + metoda księgowa uwzględniająca 47,82
udziały / aktywa 4 782,20 100
Sp. z o.o. odpisy amortyzacyjne
SPV7 – Mosty BESS 7 SAN + metoda księgowa uwzględniająca 47,82
udziały / aktywa 4 782,20 100
Sp. z o.o. odpisy amortyzacyjne
Wycena rachunków 934 321,40
Mosty Magazyny metoda księgowa
wycena rach. 743 814,74
Energii Sp. z o.o.
SPV1 – Mosty BESS 1 wycena rach. metoda księgowa
5 000,00
Sp. z o.o.
SPV2 – Mosty BESS 2 wycena rach. metoda księgowa
- 7 264,94
Sp. z o.o.
SPV3 – Mosty BESS 3 wycena rach. metoda księgowa
173 338,60
Sp. z o.o.
SPV4 – Mosty BESS 4 wycena rach. metoda księgowa
4 583,00
Sp. z o.o.
SPV5 – Mosty BESS 5 wycena rach. metodą księgowa
Sp. z o.o. 4 950,00
SPV6 – Mosty BESS 6 wycena rach. metodą księgowa
4 950,00
Sp. z o.o.
SPV7 – Mosty BESS 7 wycena rach. metodą księgowa
4 950,00
Sp. z o.o.
RAZEM Wartość
50 688 381,61
Zabezpieczenia
7
egzekucji Zabezpieczeń, niezwłocznie po ich uzyskaniu. Środki pozyskane przez Administratora będą przeznaczane w równym stopniu na pokrycie należności Obligatariuszy z każdej z Obligacji. W takim przypadku płatności Administratora będą zaliczane w następującej kolejności:
(a) odsetki za opóznienie w zaspokojeniu należności z Obligacji;
(b) odsetki kapitałowe z Obligacji;
(c) należność główna z Obligacji.
4.6. W pierwszej kolejności środki uzyskane z Zabezpieczeń zaliczone zostaną przez Administratora na pokrycie kosztów działań podjętych przez Administratora, to jest w szczególności na poniesione przez Administratora:
(a) koszty opłat publicznoprawnych, koszty ogłoszeń, koszty i opłaty sądowe oraz notarialne;
(b) koszty doradców zewnętrznych zatrudnionych przez Administratora w celu należytego prowadzenia egzekucji z Zabezpieczeń; oraz
(c) na wynagrodzenie Administratora, o którym mowa w Punkcie 6.
4.7. W razie konieczności poniesienia przez Administratora jakichkolwiek kosztów i opłat sądowych, urzędowych, notarialnych lub komorniczych związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji, w tym na podstawie Zabezpieczeń, Administrator, przed podjęciem czynności związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji ma prawo żądać od Emitenta przekazania na rachunek bankowy Administratora odpowiednich kwot umożliwiających pokrycie tych kosztów i opłat. W przypadku braku przekazania kwot, o których mowa powyżej na rachunek Administratora, Administrator może powstrzymać się od podejmowania czynności związanych z dochodzeniem roszczeń z tytułu Obligacji, w tym na podstawie Zabezpieczeń.
4.8. W przypadku, o którym mowa w Punkcie 4.4(c), Administrator dokona częściowej płatności na rzecz Obligatariuszy w ten sposób, że należności Obligatariuszy zostaną pokryte z uzyskanych środków proporcjonalnie do posiadanych Obligacji (według wartości nominalnej). Należności z każdej Obligacji zostaną pokryte w tej samej wysokości. W takim przypadku płatności Administratora będą zaliczane w następującej kolejności:
(a) odsetki za opóźnienie w zaspokojeniu należności z Obligacji;
(b) odsetki kapitałowe z Obligacji;
(c) należność główna z Obligacji.
4.9. Po zaspokojeniu wszystkich Wierzytelności Zabezpieczonych, Administrator podejmie działania ukierunkowane na zwolnienie Zabezpieczeń oraz wydanie Emitentowi ewentualnej nadwyżki środków pozyskanych przez Administratora w wyniku egzekucji zabezpieczeń, z zastrzeżeniem postanowień Punktu 4.4(c).
# 5. ODPOWIEDZIALNOŚĆ STRON
5.1. Strony zobowiązują się dołożyć wszelkich starań w celu zapewnienia należytego wykonania Umowy.
5.2. Administrator nie ponosi odpowiedzialności za ustanowienie Zabezpieczeń, jak również za ich ważność lub skuteczność.
5.3. Administrator nie gwarantuje, że roszczenia Obligatariuszy wynikające z Obligacji zostaną zaspokojone, w tym nie ponosi odpowiedzialności za skuteczność egzekucji z Zabezpieczeń, wysokość środków pozyskanych w wyniku egzekucji Zabezpieczeń oraz za poszukiwanie nabywców przejętych przez Administratora na własność przedmiotów Zastawów (i ewentualny brak takich nabywców).
SSW
13
nie narusza ani nie będzie naruszać:
(i) przyepisów prawa, które mają do niego zastosowanie,
(ii) umowy spółki Emitenta i innych dokumentów korporacyjnych regulujących funkcjonowanie Emitenta; ani
(iii) umów lub porozumień, których stroną jest Emitent.
8.2. Powtórzenie oświadczeń i zapewnień: W każdym dniu, w którym oświadczenia i zapewnienia Emitenta zostają uznane za złożone ponownie zgodnie z Warunkami Emisji, wymienione w Umowie oświadczenia i zapewnienia Emitenta uznaje się za powtórzone w odniesieniu do okoliczności istniejących w takim dniu. Emitent zobowiązuje się powiadomić niezwłocznie Administratora, jeżeli którekolwiek z powyższych oświadczeń i zapewnień w odniesieniu do okoliczności istniejących w takim dniu okazałoby się nieprawdziwe lub niekompletne.
8.3. Emitent potwierdza, że jest świadomy faktu, iż Administrator zawarł Umowę w pełni polegając na złożonych powyższych oświadczeniach i zapewnieniach.
# 9. ŻADANIA I ZALECENIA OBLIGATARIUSZY
9.1. Niezależnie od zobowiązań Administratora wynikających z Umowy do prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń w celu zaspokojenia Wierzytelności Zabezpieczonych, Obligatariuszom posiadającym Obligacje, których łączna wartość nominalna przekracza 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) łącznej wartości nominalnej Obligacji, przysługuje uprawnienie do składania Administratorowi instrukcji w zakresie wszczęcia przez niego egzekucji Zabezpieczeń w celu zaspokojenia Wierzytelności Zabezpieczonych.
(a) W celu wykonania wskazanego powyżej uprawnienia, Obligatariusze składają Administratorowi (z kopią do Emitenta oraz Agenta Emisji) pisemną instrukcję wszczęcia egzekucji Zabezpieczeń wraz ze wskazaniem przyczyn uzasadniających złożenie takiej instrukcji na gruncie postanowień dokumentów będących podstawą emisji Obligacji oraz rekomendowanego sposobu prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń, która powinna zostać wszczęta przez Administratora ("Instrukcja"). W przypadku złożenia przez Obligatariuszy kilku Instrukcji, wiążąca dla Administratora będzie pierwsza Instrukcja złożona przez Obligatariuszy.
(b) Instrukcja powinna zostać podpisana przez wszystkich Obligatariuszy wraz ze wskazaniem wartości nominalnej posiadanych przez nich Obligacji i doręczona zgodnie z zasadami zawiadomień przewidzianymi w Punkcie 12.
(c) Instrukcja ma dla Administratora charakter kierunkowy w odniesieniu do obowiązku wszczęcia egzekucji Zabezpieczeń, przy czym nie ma ona charakteru wiążącego dla Administratora w zakresie rekomendowanego sposobu prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń, która powinna zostać wszczęta przez Administratora. Sposób prowadzenia egzekucji Zabezpieczeń przez Administratora uzależniony jest w każdym przypadku od jego decyzji opartej na dokonanej przez Administratora ocenie sytuacji oraz interesów Obligatariuszy.
9.2. Niezależnie od uprawnienia, o którym mowa w Punkcie 9.1, Obligatariuszom posiadającym Obligacje, których łączna wartość nominalna przekracza 20% (słownie: dwadzieścia procent) łącznej wartości nominalnej Obligacji, przysługuje uprawnienie do składania Administratorowi niewiążących zaleceń w zakresie wykonywania przez niego funkcji administratora zabezpieczeń.
(a) W celu wykonania wskazanego powyżej uprawnienia, Obligatariusze składają pisemne zalecenie Administratorowi (z kopią do Emitenta oraz Agenta Emisji)
SSW
16