AOW0227 — obligacje AOW FAKTORING: parametry i dokumenty

AOW0227 — obligacje AOW FAKTORING: parametry i dokumenty — obligacje.io

Najważniejsze informacje

Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.

Kiedy wypłacane są odsetki?Rozbieżność w źródłach

WEO zawierają 12 okresów: zwykle kwartalne płatności 22 kwietnia, lipca, października i stycznia, z ostatnią 22 lutego 2027. Naliczanie ACT/365, początek wyłączony i koniec włączony, zaokrąglenie do grosza z połową w górę. Dzień wolny przesuwa płatność na następny dzień roboczy KDPW.

Skrót na s.24 podaje ostatnią płatność 22.02.2026 zamiast 2027. WEO określają dzień ustalenia praw jako trzeci dzień roboczy, a słownik jako piąty. Tabele i definicje odczytano; nie używamy sprzecznych danych do pewnego harmonogramu.

Źródła i cytaty (11)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 59Cytat w oryginalnym języku dokumentu

| Numer Odsetkowego | Okresu Pierwszy | dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego i Dzień płatności Odsetek | | --- | --- | --- | --- | | 1. | | Dzień Emisji | 22 kwietnia 2024 | | 2. | | 22 kwietnia 2024 | 22 lipca 2024 | | 3. | | 22 lipca 2024 | 22 października 2024 | | 4. | | 22 października 2024 | 22 stycznia 2025 | | 5. | | 22 stycznia 2025 | 22 kwietnia 2025 | | 6. | | 22 kwietnia 2025 | 22 lipca 2025 | | 7. | | 22 lipca 2025 | 22 października 2025 | | 8. | | 22 października 2025 | 22 stycznia 2026 | | 9. | | 22 stycznia 2026 | 22 kwietnia 2026 | | 10. | | 22 kwietnia 2026 | 22 lipca 2026 | | 11. | | 22 lipca 2026 | 22 października 2026 | | 12. | | 22 października 2026 | 22 lutego 2027 |

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 24Cytat w oryginalnym języku dokumentu

12. 22 października 2026 22 lutego 2026 17 lutego 2026

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 59Cytat w oryginalnym języku dokumentu

$$O = N \times Opr \times (LD/365)$$

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 60Cytat w oryginalnym języku dokumentu

LD - oznacza liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu),

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 59Cytat w oryginalnym języku dokumentu

17.1.3 Jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie przypadał w Dniu Roboczym, Emitent zobowiązuje się do zapłaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym Dniu Płatności Odsetek.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 50Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.10 „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień z wyłączeniem sobót, niedziel i dni ustawowo wolnych od pracy w Rzeczypospolitej Polskiej, w którym KDPW prowadzi działalność operacyjną;

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 56Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.3 Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 59Cytat w oryginalnym języku dokumentu

17.2.2 Odsetki od Obligacji naliczane będą w okresie od dnia przydziału (z wyłączeniem tego dnia) do: 17.2.2.1 Dnia Wykupu (łącznie z tym dniem), albo 17.2.2.2 Dnia Wcześniejszego Wykupu (łącznie z tym dniem). 17.2.3 Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem).

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 60Cytat w oryginalnym języku dokumentu

po zaokrągleniu wyniku obliczenia (Odsetek) do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 50Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.11 „Dzień Ustalenia Praw” oznacza trzeci Dzień Roboczy, przed Dniem Płatności świadczeń z tytułu Obligacji, z wyjątkiem (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu Obligacji zgodnie z § 15 Warunków Emisji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania natychmiastowego lub wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia likwidacji Emitenta, oraz (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta;

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 114Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Dzień Ustalenia Praw oznacza: piąty Dzień Roboczy przed danym Dniem Płatności lub odpowiedni dzień, który zgodnie z aktualnymi regulacjami KDPW jest uważany jako dzień, w którym zostaje określony stan posiadania Obligacji, w celu ustalenia podmiotów oraz osób uprawnionych do otrzymania świadczeń z tytułu Obligacji;

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Emitent może wykupić całość lub część emisji albo obniżyć nominał, najwcześniej na koniec pierwszego okresu odsetkowego. Wymagany dzień roboczy i co najmniej 12 dni roboczych od zawiadomienia. Premia wynosi 1% do IX okresu włącznie, następnie 0%.

Źródła i cytaty (2)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 58Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.1 Emitent jest uprawniony do dokonania wcześniejszego wykupu wszystkich lub określonej liczby Obligacji, na zasadach określonych w Regulacjach KDPW, najwcześniej na koniec pierwszego Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach: 16.1.1 Wcześniejszy wykup może być dokonany w Dniach Roboczych; 16.1.2 Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu; 16.1.3 Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu. 16.1.4 W przypadku skorzystania z opcji Wcześniejszego Wykupu na żądanie, Emitent zobowiązany będzie do zapłaty Premii. 16.2 Wcześniejszy wykup może również zostać zrealizowany poprzez obniżenie wartości nominalnej Obligacji.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 51Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.32 „Premia” oznacza kwotę płatną dodatkowo (ponad Odsetki) przez Emitenta Obligatariuszom Obligacji w przypadku przedterminowego wykupu Obligacji zgodnie z pkt. § 16 Warunków Emisji (Wcześniejszy Wykup na żądanie Emitenta), przy czym Premia wynosić będzie: i) 1,0% wartości nominalnej wykupywanych w tym trybie Obligacji, jeśli Wcześniejszy Wykup będzie realizowany do IX okresu odsetkowego włącznie lub ii) 0,0% wartości nominalnej wykupywanych w tym Trybie Obligacji jeśli Wcześniejszy Wykup będzie realizowany w trakcie X, XI lub XII okresu odsetkowego;

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Zabezpieczeniem jest wspólny zastaw na portfelu wierzytelności faktoringowych, obejmujący II i III program oraz potencjalnie kolejne emisje. NSZ ma wynosić 150% łącznego istniejącego nominału; niedobór wymaga uzupełnienia w 14 dni. Administrator rozdziela odzysk proporcjonalnie do niespłaconych wierzytelności, po przewidzianych kosztach. Nota potwierdza poddanie się egzekucji do 15 mln PLN.

Wartość portfela i wpis w rejestrze nie były weryfikowane na dziś. Limit egzekucji 15 mln PLN nie jest osobną pulą zabezpieczenia.

Źródła i cytaty (9)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 54Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.2 Zabezpieczeniem wszystkich obligacji wyemitowanych już w ramach II Programu Emisji oraz emitowanych w ramach III Programu Emisji będzie zastaw rejestrowy wpisany do rejestru zastawów przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach pod nr 2353566 („Zastaw”). 11.3 Przedmiot Zastawu stanowi zbiór praw o zmiennym składzie, stanowiących całość gospodarczą („Zbiór”), obejmujący wierzytelności istniejące oraz przyszłe („Wierzytelności”), stanowiący cały portfel faktoringowy posiadany przez Emitenta w tym obejmujący: 11.3.1 wierzytelności przysługujące Emitentowi oraz wierzytelności które będą przysługiwały Emitentowi w przyszłości wobec osób trzecich, nabywane przez Emitenta, jako faktora, od faktorantów w ramach umów faktoringu, spełniające warunki określone w umowie zastawu rejestrowego, w tym bezsporne, których istnienie zostało potwierdzone przez dłużników, wobec dłużników, posiadających ustanowiony limit finansowania, nabycie których sfinansowane zostało przez Emitenta w granicach tego limitu; 11.3.2 wierzytelności regresowe przysługujące Emitentowi wobec faktorantów z tytuły umów faktoringu spełniające warunki określone w umowie zastawu rejestrowego. 11.4 Najwyższa suma zabezpieczenia oznaczona w umowie zastawu rejestrowego wynosi 150% wartości nominalnej wszystkich aktualnie istniejących obligacji, wyemitowanych w ramach II Programu Emisji i III Programu Emisji („NSZ”). NSZ będzie każdorazowo modyfikowana w przypadku emisji kolejnych serii obligacji w ramach III Programu Emisji lub w przypadku wykupu obligacji wyemitowanych w ramach II Programu Emisji i III Programu Emisji.

Pozostałe pytania z zastrzeżeniami (1)

Jak ustala się oprocentowanie?Rozbieżność w źródłach

Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.

Warunki obligacji

Najważniejsze zapisy dokumentów emisji, wyjaśnione prostym językiem.

Emisja S

Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.

Oprocentowanie i spłata

Jaki jest nominał i waluta?

Pierwotny nominał jednej obligacji wynosi 1 000 PLN. WEO dopuszczają jego późniejsze obniżenie przy częściowym wykupie; nie potwierdzamy obecnego nominału po ewentualnych spłatach.

Źródła i cytaty (1)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 53Cytat w oryginalnym języku dokumentu

6.1 Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych, z zastrzeżeniem możliwości jej późniejszego obniżenia w drodze wcześniejszego wykupu części wartości nominalnej Obligacji (wcześniejszy wykup skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji).

Jak ustala się oprocentowanie?

Rozbieżność w źródłach

WEO ustalają WIBOR 3M + 5,50 p.p. rocznie, z fixingiem 4 dni robocze przed okresem. Opisują też warunkowy zamiennik WIBOR i korektę.

Słownik noty na s.116 podaje zamiast tego 5,10 p.p. Nie uznajemy tego za potwierdzenie dzisiejszego kuponu; rozbieżność wymaga wyjaśnienia.

Źródła i cytaty (6)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 60Cytat w oryginalnym języku dokumentu

17.4.1 Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podana przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 51Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.24 „Marża” oznacza 5,50 % w skali roku;

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 60Cytat w oryginalnym języku dokumentu

17.4.1 Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 60Cytat w oryginalnym języku dokumentu

17.4.2 Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana stopa bazowa („Dzień Ustalenia Stopy Bazowej”).

Kiedy wypłacane są odsetki?

Rozbieżność w źródłach

Źródła i cytaty (11)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 59Cytat w oryginalnym języku dokumentu

| Numer Odsetkowego | Okresu Pierwszy | dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego i Dzień płatności Odsetek | | --- | --- | --- | --- | | 1. | | Dzień Emisji | 22 kwietnia 2024 | | 2. | | 22 kwietnia 2024 | 22 lipca 2024 | | 3. | | 22 lipca 2024 | 22 października 2024 | | 4. | | 22 października 2024 | 22 stycznia 2025 | | 5. | | 22 stycznia 2025 | 22 kwietnia 2025 | | 6. | | 22 kwietnia 2025 | 22 lipca 2025 | | 7. | | 22 lipca 2025 | 22 października 2025 | | 8. | | 22 października 2025 | 22 stycznia 2026 | | 9. | | 22 stycznia 2026 | 22 kwietnia 2026 | | 10. | | 22 kwietnia 2026 | 22 lipca 2026 | | 11. | | 22 lipca 2026 | 22 października 2026 | | 12. | | 22 października 2026 | 22 lutego 2027 |

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 24

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

WEO przewidują wykup 22 lutego 2027 według pozostającego nominału, z odsetkami i regułą dnia roboczego. Ważny jest wcześniejszy obowiązek ograniczenia salda serii S do 5 mln PLN od 23 lipca 2026, bez obligacji własnych emitenta. Nie określa on automatycznie raty przypadającej na konkretną obligację.

Źródła i cytaty (3)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 56Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.1 Wykup Obligacji nastąpi w dniu 22 lutego 2027 r. („Dzień Wykupu”), z zastrzeżeniem pkt 14.2 i 14.3 poniżej.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 56Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.3 Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu. 14.4 Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o odsetki wyliczone zgodnie z § 17 Warunków Emisji oraz o Premię w przypadku wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 58

Prawa i ochrona inwestora

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Źródła i cytaty (2)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 58Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.1 Emitent jest uprawniony do dokonania wcześniejszego wykupu wszystkich lub określonej liczby Obligacji, na zasadach określonych w Regulacjach KDPW, najwcześniej na koniec pierwszego Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach: 16.1.1 Wcześniejszy wykup może być dokonany w Dniach Roboczych; 16.1.2 Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu; 16.1.3 Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu. 16.1.4 W przypadku skorzystania z opcji Wcześniejszego Wykupu na żądanie, Emitent zobowiązany będzie do zapłaty Premii. 16.2 Wcześniejszy wykup może również zostać zrealizowany poprzez obniżenie wartości nominalnej Obligacji.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 51Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Emitent i pozostałe warunki

Kto jest emitentem?

Emitentem serii S jest AOW Faktoring S.A. z Częstochowy. Na stronie giełdowej seria jest oznaczona AOW0227.

Źródła i cytaty (2)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 5Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Nazwa: AOW Faktoring S.A.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 53Cytat w oryginalnym języku dokumentu

4.1 Obligacje emitowane są w serii oznaczonej literą „S”.

Na co przeznaczono środki z emisji?

Środki po kosztach mają służyć refinansowaniu i wydłużeniu terminów zadłużenia, zwłaszcza zobowiązań z obligacji serii O.

Źródła i cytaty (1)

Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

WEO dają prawo wcześniejszego wykupu m.in. za zwłokę, niezawinione opóźnienie co najmniej 3 dni, brak zabezpieczenia w terminie i naruszenia §15.5. Dla §15.5 żądanie można zgłosić do 30 dni po zawiadomieniu o zdarzeniu, a wykup ma nastąpić w 30 dni; wcześniejsze usunięcie przyczyny i skutków może wyłączyć tę podstawę. Wymagane pisemne doręczenie i możliwe potwierdzenie posiadania.

Źródła i cytaty (2)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 57Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.2 Pisemne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje. 15.3 Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu. 15.4 W przypadku, gdy: 15.4.1 Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 15.4.2 Emitenta będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 15.4.3 Emitent nie ustanowi zabezpieczeń w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają na żądanie Obligatariusza natychmiastowemu wykupowi. 15.5 W przypadku gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, wystąpienia takiego zdarzenia do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed otrzymaniem takiego żądania stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte:

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 56Cytat w oryginalnym języku dokumentu

14.5 Niezależnie od postanowień powyższych: 14.5.1 w razie likwidacji Emitenta wszystkie Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji; 14.5.2 w przypadku połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy prawnej, Obligacje podlegają natychmiastowemu wykupowi, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, zgodnie z Ustawą o Obligacjach nie posiada uprawnień do ich emitowania.

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Wartość portfela i wpis w rejestrze nie były weryfikowane na dziś. Limit egzekucji 15 mln PLN nie jest osobną pulą zabezpieczenia.

Źródła i cytaty (9)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 54Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.2 Zabezpieczeniem wszystkich obligacji wyemitowanych już w ramach II Programu Emisji oraz emitowanych w ramach III Programu Emisji będzie zastaw rejestrowy wpisany do rejestru zastawów przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach pod nr 2353566 („Zastaw”). 11.3 Przedmiot Zastawu stanowi zbiór praw o zmiennym składzie, stanowiących całość gospodarczą („Zbiór”), obejmujący wierzytelności istniejące oraz przyszłe („Wierzytelności”), stanowiący cały portfel faktoringowy posiadany przez Emitenta w tym obejmujący: 11.3.1 wierzytelności przysługujące Emitentowi oraz wierzytelności które będą przysługiwały Emitentowi w przyszłości wobec osób trzecich, nabywane przez Emitenta, jako faktora, od faktorantów w ramach umów faktoringu, spełniające warunki określone w umowie zastawu rejestrowego, w tym bezsporne, których istnienie zostało potwierdzone przez dłużników, wobec dłużników, posiadających ustanowiony limit finansowania, nabycie których sfinansowane zostało przez Emitenta w granicach tego limitu; 11.3.2 wierzytelności regresowe przysługujące Emitentowi wobec faktorantów z tytuły umów faktoringu spełniające warunki określone w umowie zastawu rejestrowego. 11.4 Najwyższa suma zabezpieczenia oznaczona w umowie zastawu rejestrowego wynosi 150% wartości nominalnej wszystkich aktualnie istniejących obligacji, wyemitowanych w ramach II Programu Emisji i III Programu Emisji („NSZ”). NSZ będzie każdorazowo modyfikowana w przypadku emisji kolejnych serii obligacji w ramach III Programu Emisji lub w przypadku wykupu obligacji wyemitowanych w ramach II Programu Emisji i III Programu Emisji.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 55Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.8 W przypadku, gdy WPZ ustalona na ostatni dzień każdego miesiąca kalendarzowego, spadnie poniżej NSZ, Emitent ma obowiązek w ciągu 14 dni od dnia wystąpienia takiej sytuacji wprowadzić do Zbioru nowe wierzytelności lub zasilić Rachunek Zastrzeżony w ten sposób, aby suma WPZ oraz środków zdeponowanych na ww. rachunku nie była niższa niż NSZ.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 55Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.10 Dopuszcza się aby Zastaw zabezpieczał wierzytelności z tytułu obligacji emitowanych w ramach kolejnych programów emisji obligacji (innych niż II Program Emisji i III Program Emisji) lub kolejnych emisji obligacji, z zachowaniem postanowień zawartych w Warunkach Emisji dotyczących relacji WPZ oraz NSZ.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 50Cytat w oryginalnym języku dokumentu

1.1 „Administrator Zastawu” lub „Administrator Zabezpieczenia” oznacza spółkę pod firmą: Nartowski Trojanowska Adwokaci Spółka Partnerska z siedzibą w Krakowie, adres: ul. Biskupia 20 lok. 2, 31-144 Kraków, pełniącą funkcję administratora rozumieniu art. 4 Ustawy o Zastawie rejestrowym oraz ii) administratora zabezpieczeń w rozumieniu art. 29 Ustawy o Obligacjach dla oświadczenia o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego;

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 25Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Emitent złożył w dniu 18 stycznia 2024 roku na rzecz Administratora Zastawu oświadczenie w formie aktu notarialnego o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego (Repertorium A nr 368/2024) do maksymalnej kwoty 15.000.000 zł (piętnaście milionów złotych) w celu zaspokojenia wierzytelności, które będą wynikać z Obligacji, w szczególności zobowiązania do zapłaty odsetek od Obligacji i należności z tytułu wykupu Obligacji, premii w przypadku z korzystania z prawa do wcześniejszego wykupu oraz wszelkich kosztów i wydatków poniesionych przez Obligatariusza w związku z dochodzeniem wykonania przez Emitenta zobowiązań pieniężnych z Obligacji, łącznie z odsetkami ustawowymi za opóźnienie w wykonaniu zobowiązań z Obligacji przez Emitenta.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 75Cytat w oryginalnym języku dokumentu

(d) wykonania podziału środków pozyskanych na skutek egzekucji z Zastawu Rejestrowego i przekazanie każdemu Obligatariuszowi kwoty uzyskanej z zaspokojenia z Zastawu Rejestrowego, proporcjonalnie do stosunku wysokości niespłaconej wierzytelności danego Obligatariusza do łącznej wysokości niespłaconych wierzytelności wszystkich Obligatariuszy.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 75Cytat w oryginalnym języku dokumentu

4.8. W przypadku przejęcia na własność Przedmiotu Zastawu przez Administratora Zastawu zgodnie z zapisami ust. 4.6 - 4.7 niniejszego paragrafu - zaspokojenie roszczeń Obligatariuszy z Przedmiotu Zastawu nastąpi po sprzedaży Przedmiotu Zastawu, po uprzednim potrąceniu z uzyskanych ze sprzedaży środków kwoty stanowiącej równowartość kosztów jakie Administrator Zastawu poniósł w związku ze sprzedażą Przedmiotu Zastawu.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 88Cytat w oryginalnym języku dokumentu

- (vi) Emitent zamierza wyemitować obligacje serii S w ramach III Programu Emisji – 10 000 (dziesięć tysięcy) sztuk obligacji o łącznej wartości nominalnej do 10 mln zł;

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 89Cytat w oryginalnym języku dokumentu

3. W pozostałym zakresie Umowa obowiązuje w dotychczasowym brzmieniu.

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

WEO opisują płatności, brak lub utratę zabezpieczenia, przekroczenie progów zadłużenia i wypłat, cross-default powyżej 10% kapitałów, niekorzystne rozporządzenia majątkiem, raportowanie i limit salda S. Terminy naprawy zależą od naruszenia: m.in. 7 dni roboczych dla przyspieszenia innych długów, 14 dni dla niedoboru zabezpieczenia i 5 dni roboczych dla raportów. Prawa i procedura wynikają z §15; nie stwierdzono faktycznego naruszenia.

Źródła i cytaty (2)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 57Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.4 W przypadku, gdy: 15.4.1 Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi. 15.4.2 Emitenta będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji. 15.4.3 Emitent nie ustanowi zabezpieczeń w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają na żądanie Obligatariusza natychmiastowemu wykupowi. 15.5 W przypadku gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, wystąpienia takiego zdarzenia do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed otrzymaniem takiego żądania stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte: 15.5.1 podjęta zostanie uchwała Walnego Zgromadzenia o likwidacji Emitenta lub podjęta zostanie decyzja o przeniesieniu siedziby Emitenta za granicę; 15.5.2 Emitent w trakcie roku obrotowego dokona transakcji, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku powiązanych lub kilku niepowiązanych transakcjach, zbycia lub rozporządzenia jakąkolwiek częścią swojego majątku, o wartości przekraczającej łącznie 1 mln zł, na warunkach rażąco odbiegających od powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, na niekorzyść Emitenta, a zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej; 15.5.3 Emitent przekaże w danym roku obrotowym akcjonariuszom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub skupu akcji własnych w łącznej wysokości wyższej niż 25% zysku netto Emitenta wypracowanego w poprzednim roku obrotowym; 15.5.4 łączna wartość zadłużenia o charakterze odsetkowym, w tym w szczególności wartość kredytów i pożyczek oprocentowanych, emisji obligacji, emisji weksli oraz innych papierów dłużnych

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 58Cytat w oryginalnym języku dokumentu

na dzień bilansowy półrocznych i rocznych sprawozdań finansowych przekroczy trzykrotność wartości kapitałów własnych Emitenta; 15.5.5 dojdzie do naruszenia innych Zadłużen Finansowych Emitenta, tj.: 15.5.5.1 Emitent nie dokona płatności, w terminie wymagalności, z tytułu zobowiązań finansowych na łączną lub pojedynczą kwotę przekraczającą 10 % kapitałów własnych wykazanych w ostatnim, zbadanym przez biegłego rewidenta rocznym lub niebadanym półrocznym (w zależności, które będzie bardziej aktualne), sprawozdaniu finansowym Emitenta lub 15.5.5.2 w wyniku zaistnienia przypadku opisanego w pkt 15.5.5.1 zobowiązania finansowe Emitenta na łączną lub pojedynczą kwotę przekraczającą 10 % kapitałów własnych wykazanych w ostatnim, zbadanym przez biegłego rewidenta rocznym lub niebadanym półrocznym (w zależności, które będzie bardziej aktualne), sprawozdaniu finansowym Emitenta staną się wymagalne i płatne przed pierwotnym okresem wymagalności i naruszenie takie nie zostanie naprawione w ciągu 7 Dni Roboczych od dnia jego wystąpienia; 15.5.6 Zastaw zostanie wykreślony z rejestru zastawów lub ustanowienie Zastawu okaże się nieważne lub nieskuteczne lub Zastaw utraci najwyższe pierwszeństwo zaspokojenia; 15.5.7 WPZ spadnie poniżej NSZ i Emitent w ciągu 14 dni od dnia wystąpienia takiej sytuacji nie wprowadzi do Zbioru nowych wierzytelności ani nie zasili Rachunku Zastrzeżonego w ten sposób aby suma WPZ oraz środków zdeponowanych na Rachunku Zastrzeżonym nie była niższa niż NSZ. 15.5.8 Emitent nie przedstawi w wymaganym terminie informacji, o których mowa w § 19 i takie naruszenie nie zostało usunięte w terminie 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia. 15.5.9 Emitent nie spowoduje, że łączne saldo wartości nominalnej istniejących Obligacji, z wyłączeniem Obligacji (własnych) będących w posiadaniu Emitenta, począwszy od dnia 23 lipca 2026 roku będzie nie wyższe niż 5 mln zł

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Najważniejsze warunki to dług odsetkowy do trzykrotności kapitałów własnych, dywidendy i skup akcji do 25% poprzedniego zysku netto, utrzymanie zabezpieczenia i raportowanie. Od 23 lipca 2026 saldo S bez obligacji własnych ma nie przekraczać 5 mln PLN. Są to obowiązki umowne; bieżącej zgodności nie oceniono.

Źródła i cytaty (4)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 57Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.5.2 Emitent w trakcie roku obrotowego dokona transakcji, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku powiązanych lub kilku niepowiązanych transakcjach, zbycia lub rozporządzenia jakąkolwiek częścią swojego majątku, o wartości przekraczającej łącznie 1 mln zł, na warunkach rażąco odbiegających od powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, na niekorzyść Emitenta, a zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie (zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zbliżonej wartości rynkowej; 15.5.3 Emitent przekaże w danym roku obrotowym akcjonariuszom środki pieniężne w drodze wypłaty dywidendy i/lub skupu akcji własnych w łącznej wysokości wyższej niż 25% zysku netto Emitenta wypracowanego w poprzednim roku obrotowym; 15.5.4 łączna wartość zadłużenia o charakterze odsetkowym, w tym w szczególności wartość kredytów i pożyczek oprocentowanych, emisji obligacji, emisji weksli oraz innych papierów dłużnych

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 58Cytat w oryginalnym języku dokumentu

na dzień bilansowy półrocznych i rocznych sprawozdań finansowych przekroczy trzykrotność wartości kapitałów własnych Emitenta;

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 58Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.5.6 Zastaw zostanie wykreślony z rejestru zastawów lub ustanowienie Zastawu okaże się nieważne lub nieskuteczne lub Zastaw utraci najwyższe pierwszeństwo zaspokojenia; 15.5.7 WPZ spadnie poniżej NSZ i Emitent w ciągu 14 dni od dnia wystąpienia takiej sytuacji nie wprowadzi do Zbioru nowych wierzytelności ani nie zasili Rachunku Zastrzeżonego w ten sposób aby suma WPZ oraz środków zdeponowanych na Rachunku Zastrzeżonym nie była niższa niż NSZ. 15.5.8 Emitent nie przedstawi w wymaganym terminie informacji, o których mowa w § 19 i takie naruszenie nie zostało usunięte w terminie 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia. 15.5.9 Emitent nie spowoduje, że łączne saldo wartości nominalnej istniejących Obligacji, z wyłączeniem Obligacji (własnych) będących w posiadaniu Emitenta, począwszy od dnia 23 lipca 2026 roku będzie nie wyższe niż 5 mln zł

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 55Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.12 Emitent ma obowiązek: 11.12.1 w terminie 21 (dwudziestu jeden) dni od dnia ustalenia WPZ (rozumianego jako ostatni dzień każdego miesiąca kalendarzowego), opublikować na swojej Stronie Internetowej wartość aktualnego WPZ i NSZ; 11.12.2 w terminie 14 (czternastu) dni od dnia ustalenia WPZ (rozumianego jako ostatni dzień każdego miesiąca kalendarzowego) przekazać Administratorowi Zastawu w formie pisemnego oświadczenia zarządu Emitenta (zgodnie z reprezentacją) informację o WPZ według wyceny na ostatni dzień każdego miesiąca; 11.12.3 w terminie 5 (pięciu) miesięcy po zakończeniu danego roku obrotowego dostarczenia Firmie Inwestycyjnej i Administratorowi Zastawu zbadanego przez niezależnego biegłego rewidenta

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?

Warto zwrócić uwagę na wspólne zabezpieczenie wielu serii, możliwość częściowego wykupu lub redukcji nominału oraz limit salda S od lipca 2026. Dokument zawiera rozbieżności ostatniej płatności, oprocentowania w słowniku i dnia ustalenia praw; opisujemy je przy odpowiednich pytaniach.

Źródła i cytaty (7)

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 58Cytat w oryginalnym języku dokumentu

16.1 Emitent jest uprawniony do dokonania wcześniejszego wykupu wszystkich lub określonej liczby Obligacji, na zasadach określonych w Regulacjach KDPW, najwcześniej na koniec pierwszego Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach: 16.1.1 Wcześniejszy wykup może być dokonany w Dniach Roboczych; 16.1.2 Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu; 16.1.3 Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu. 16.1.4 W przypadku skorzystania z opcji Wcześniejszego Wykupu na żądanie, Emitent zobowiązany będzie do zapłaty Premii. 16.2 Wcześniejszy wykup może również zostać zrealizowany poprzez obniżenie wartości nominalnej Obligacji.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 54Cytat w oryginalnym języku dokumentu

11.2 Zabezpieczeniem wszystkich obligacji wyemitowanych już w ramach II Programu Emisji oraz emitowanych w ramach III Programu Emisji będzie zastaw rejestrowy wpisany do rejestru zastawów przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach pod nr 2353566 („Zastaw”). 11.3 Przedmiot Zastawu stanowi zbiór praw o zmiennym składzie, stanowiących całość gospodarczą („Zbiór”), obejmujący wierzytelności istniejące oraz przyszłe („Wierzytelności”), stanowiący cały portfel faktoringowy posiadany przez Emitenta w tym obejmujący: 11.3.1 wierzytelności przysługujące Emitentowi oraz wierzytelności które będą przysługiwały Emitentowi w przyszłości wobec osób trzecich, nabywane przez Emitenta, jako faktora, od faktorantów w ramach umów faktoringu, spełniające warunki określone w umowie zastawu rejestrowego, w tym bezsporne, których istnienie zostało potwierdzone przez dłużników, wobec dłużników, posiadających ustanowiony limit finansowania, nabycie których sfinansowane zostało przez Emitenta w granicach tego limitu; 11.3.2 wierzytelności regresowe przysługujące Emitentowi wobec faktorantów z tytuły umów faktoringu spełniające warunki określone w umowie zastawu rejestrowego. 11.4 Najwyższa suma zabezpieczenia oznaczona w umowie zastawu rejestrowego wynosi 150% wartości nominalnej wszystkich aktualnie istniejących obligacji, wyemitowanych w ramach II Programu Emisji i III Programu Emisji („NSZ”). NSZ będzie każdorazowo modyfikowana w przypadku emisji kolejnych serii obligacji w ramach III Programu Emisji lub w przypadku wykupu obligacji wyemitowanych w ramach II Programu Emisji i III Programu Emisji.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 58Cytat w oryginalnym języku dokumentu

15.5.9 Emitent nie spowoduje, że łączne saldo wartości nominalnej istniejących Obligacji, z wyłączeniem Obligacji (własnych) będących w posiadaniu Emitenta, począwszy od dnia 23 lipca 2026 roku będzie nie wyższe niż 5 mln zł

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 59Cytat w oryginalnym języku dokumentu

| Numer Odsetkowego | Okresu Pierwszy | dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego i Dzień płatności Odsetek | | --- | --- | --- | --- | | 1. | | Dzień Emisji | 22 kwietnia 2024 | | 2. | | 22 kwietnia 2024 | 22 lipca 2024 | | 3. | | 22 lipca 2024 | 22 października 2024 | | 4. | | 22 października 2024 | 22 stycznia 2025 | | 5. | | 22 stycznia 2025 | 22 kwietnia 2025 | | 6. | | 22 kwietnia 2025 | 22 lipca 2025 | | 7. | | 22 lipca 2025 | 22 października 2025 | | 8. | | 22 października 2025 | 22 stycznia 2026 | | 9. | | 22 stycznia 2026 | 22 kwietnia 2026 | | 10. | | 22 kwietnia 2026 | 22 lipca 2026 | | 11. | | 22 lipca 2026 | 22 października 2026 | | 12. | | 22 października 2026 | 22 lutego 2027 |

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 24Cytat w oryginalnym języku dokumentu

12. 22 października 2026 22 lutego 2026 17 lutego 2026

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 116Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Stopa Procentowa oznacza 5,10 punktów procentowych.

aow-faktoring-seria-s.pdf · s. 114Cytat w oryginalnym języku dokumentu

Dzień Ustalenia Praw oznacza: piąty Dzień Roboczy przed danym Dniem Płatności lub odpowiedni dzień, który zgodnie z aktualnymi regulacjami KDPW jest uważany jako dzień, w którym zostaje określony stan posiadania Obligacji, w celu ustalenia podmiotów oraz osób uprawnionych do otrzymania świadczeń z tytułu Obligacji;

Parametry

Cena obligacji

AOW FAKTORING· AOW0227

Parametry

Cena obligacji · AOW0227

Najważniejsze informacje

Warunki obligacji

Oprocentowanie i spłata

Jaki jest nominał i waluta?

Jak ustala się oprocentowanie?

Kiedy wypłacane są odsetki?

Kiedy i jak spłacany jest kapitał?

Prawa i ochrona inwestora

Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?

Emitent i pozostałe warunki

Kto jest emitentem?

Na co przeznaczono środki z emisji?

Kalkulator tej serii jest niedostępny

Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?

Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?

Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?

Jakie istotne zobowiązania ma emitent?

Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?