Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Najważniejsze informacje
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Kiedy wypłacane są odsetki?Nie ustalono w przejrzanych źródłach
Odsetki kwartalne, płatne z dołu. Czternaście końców okresów:3 października 2026;3 stycznia,3 kwietnia,3 lipca,3 października w 2027–2029;3 stycznia 2030. Pierwszy okres od Dnia Emisji, kolejne od poprzedniej granicy; początek wyłączony, koniec włączony. ACT/365, grosz z połową w górę. Dzień nieroboczy przesuwa płatność na następny dzień roboczy KDPW, odrębnie od granic naliczania.
Nota z 29 czerwca podaje przyszły przydział 6 lipca 2026 i warunek rozrachunku. Nie potwierdza pierwszego zapisu w KDPW. Zachowano 13 dalszych okresów, bez pierwszego początku.
• punkt 16 Odsetki od Obligacji,
• punkt 17 Sposób wypłaty świadczeń z Obligacji
Obligacje są oprocentowane. Wysokość oprocentowania Obligacji jest zmienna jest równa Stopie Bazowej
powiększonej o Marżę w skali roku (podstawa Okresu Odsetkowego wynosi 365 dni).
Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość
oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw
Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej
stronie, która ją zastąpi. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu
Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana stopa bazowa.
Marża dla Obligacji wynosi 3,70% w skali roku.
Płatność Odsetek dla Obligacji będzie realizowana w następujących dniach wskazanych w poniższej tabeli:
Numer Pierwszy dzień danego Ostatni dzień danego
Okresu Okresu Odsetkowego Okresu Odsetkowego
Odsetkowego
1. Dzień Emisji 3 października 2026
2. 3 października 2026 3 stycznia 2027
3. 3 stycznia 2027 3 kwietnia 2027
4. 3 kwietnia 2027 3 lipca 2027
5. 3 lipca 2027 3 października 2027
6. 3 października 2027 3 stycznia 2028
7. 3 stycznia 2028 3 kwietnia 2028
8. 3 kwietnia 2028 3 lipca 2028
9. 3 lipca 2028 3 października 2028
10. 3 października 2028 3 stycznia 2029
11. 3 stycznia 2029 3 kwietnia 2029
12. 3 kwietnia 2029 3 lipca 2029
13. 3 lipca 2029 3 października 2029
14. 3 października 2029 3 stycznia 2030
4.8 Wysokość i formy ewentualnego zabezpieczenia i oznaczenie podmiotu udzielającego zabezpieczenia
Nie dotyczy –obligacje emitowane są jako niezabezpieczone.
4.9 Zgromadzenie Obligatariuszy
Warunki Emisji przewidują Zgromadzenie Obligatariuszy, stosownie do art. 47 i art. 49 ust. 1 Ustawy Obligacjach.
Obligatariusze mogą podejmować decyzje w ramach zgromadzenia obligatariuszy. Zgromadzenie obligatariuszy
może podjąć uchwałę w sprawie zmiany wszystkich postanowień Warunków Emisji, przy czym zmiana taka
dochodzi do skutku wyłącznie, jeżeli zgodę na taką zmianę Warunków Emisji wyrazi Emitent. Brak publikacji
S t r o n a | 26
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu, wskazujac w takim zawiadomieniu Dzien Roboczy, w ktorym Emitent dokona wczesniejszego wykupu Obligaci, tj. Dzien Wczesniejszego Wykupu oraz tryb wczesniejszego wykupu Obligaci, tj. czy wczesniejszy wykup nastapi w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta liczby Obligaci czy w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta czeci wartosci nominalnej wzystkich Obligaci;
15.1.2. Dzien Wczesniejszego Wykupu moze byc wyznaczony na dzien, ktory przypada nie wczesnej niz po uplywie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Oblgatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu;
15.1.3. Wczesniejszy Wykup zostanie przyepamadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.1.4. z tytu wykonania wczesniejszego wykupu Emitent, poza Naleznosci Glowna (lub jej czci) oraz naleznymi Odsetkami, wyplaci na rzech Oblgatariuszy premi liczona od wartosci nominalnej Obligaci, bedacych przydmiotem danego przydterminowego wykupu (a w przypadku wczesniejszego wykupu w drodze wykupu czci wartosci nominalnej wzystkich - od wartosci wykupowanej czci Naleznosci Glownej), zgodnie z ponizszym wyszczegolniem:
- w Dniach Roboczych V Okresu Odsetkowego: 0,75%,
- w Dniach Roboczych VI Okresu Odsetkowego: 0,50%,
- w Dniach Roboczych VII Okresu Odsetkowego: 0,25%,
- poczawszy od VIII Okresu Odsetkowego: brak premii.
# 16. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE)
16.1. Płatność Odsetek
16.1.1. Obligacja są oprocentowane poźawszy od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia).
16.1.2. Odsetki beda platne z dolu, w Dniu Platnosci Odsetek.
16.1.3. Jezeli Dzien Platnosci Odsetek nie bedzie przypadaw Dniu Roboczym, Emitent zobowizuje sie do zapaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadajacym po tym Dniu Platnosci Odsetek.
16.2. Naliczanie odsetek
16.2.1. Odsetki beda naliczne od wartosci nominalnej Obligaci za dany Okres Odsetkowy (zdefiniowany ponizej).
16.2.2. Odsetki od Obligaci naliczne beda w okresie od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia) do:
(1) Dnia Wykupu (laçnie z tym dniem), albo
(2) Dnia Wczesniejszego Wykupu (laçnie z tym dniem).
16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w Dniu Emisi (z wylaczeniem tego dnia) konczy w ostatnim dniu danego Okresu Odsetkowego (lacnie z tym dniem). Kaźdy kolejny Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w dacie ostatniego dnia poprzedniago Okresu Odsetkowego (z wylaczeniem tego dnia) konczy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (lacnie z tym dniem).
16.2.4. Ustala sie nastepujace okresy odsetkowe ("Okresy Odsetkowe"), ktore Rozpoczynaja sie i koncza sie w nastepujacych dniach terminach wskazanych w ponizszej tabeli:
| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego |
| --- | --- | --- |
| 1. | Dzień Emisji | 3 października 2026 |
| 2. | 3 października 2026 | 3 stycznia 2027 |
Strona | 68
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
| 3. | 3 stycznia 2027 | 3 kwietnia 2027 |
| --- | --- | --- |
| 4. | 3 kwietnia 2027 | 3 lipca 2027 |
| 5. | 3 lipca 2027 | 3 października 2027 |
| 6. | 3 października 2027 | 3 stycznia 2028 |
| 7. | 3 stycznia 2028 | 3 kwietnia 2028 |
| 8. | 3 kwietnia 2028 | 3 lipca 2028 |
| 9. | 3 lipca 2028 | 3 października 2028 |
| 10. | 3 października 2028 | 3 stycznia 2029 |
| 11. | 3 stycznia 2029 | 3 kwietnia 2029 |
| 12. | 3 kwietnia 2029 | 3 lipca 2029 |
| 13. | 3 lipca 2029 | 3 października 2029 |
| 14. | 3 października 2029 | 3 stycznia 2030 |
16.2.5. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, chyba, że Emitent opóźnia się ze spełnieniem świadczeń z Obligacji. W tym ostatnim przypadku, Obligacje będą oprocentowane wg stopy odsetek ustawowych liczonych za okres od Dnia Wykupu do dnia poprzedzającego dzień wykonania płatności świadczeń pieniężnych z Obligacji włącznie.
16.3. Wysokość Odsetek
Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru:
$$O = N \times O_{pr} \times (LD/365)$$
gdzie:
O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
Opr - oznacza Stopę Procentową,
N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji,
LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu),
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).
16.4. Ustalanie Stopy Procentowej
16.4.1. Stopę Bazową stanowi wskaźnik WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podana przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.
16.4.2. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa („Dzień Ustalenia Stopy Bazowej”).
16.4.3. W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w tym, w szczególności, w związku Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przesłanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej.
16.4.4. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR
Strona | 69
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Od pierwszego dnia V okresu emitent może wykupić wszystkie obligacje, wybraną liczbę lub część nominału wszystkich. Zawiadomienie co najmniej 12 dni roboczych KDPW wcześniej. Premia od wykupywanego nominału: V 0,75%, VI 0,50%, VII 0,25%, od VIIIzero, obok nominału i należnych odsetek. Nie potwierdzamy wykonania call.
Wykup Obligacji nastąpi w dniu 3 stycznia 2030 r., z zastrzeżeniem pkt 13.2 Warunków Emisji.
Wykup w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w pkt 4.6.1 i 4.6.2. Noty
Informacyjnej, zostanie przeprowadzony za pośrednictwem KDPW, zgodnie z Regulacjami KDPW oraz
podmiotów prowadzących Rachunki Papierów Wartościowych i Rachunki Zbiorcze, na których zapisane będą
Obligacje.
Podstawą naliczenia i spełnienia świadczenia będzie liczba Obligacji zapisanych na Rachunku Papierów
Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym z upływem dnia ustalenia prawa do otrzymania świadczenia z tytułu
Wykupu, przypadającego na 3 (trzy) Dni Robocze przed Dniem Wykupu.
4.6.1 Wcześniejszy wykup na żądanie Obligatariusza
Każdy Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji tylko
w przypadkach i na zasadach określonych w pkt 14 Warunków Emisji Obligacji, stanowiących załącznik
do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej).
Na dzień sporządzenia niniejszej Noty Informacyjnej, według najlepszej wiedzy Emitenta, nie wystąpiły przesłanki
uprawniające Obligatariuszy do żądania wcześniejszego wykupu.
4.6.2 Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta
Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu całości lub części Obligacji, w każdym Dniu Roboczym
począwszy od pierwszego dnia V Okresu Odsetkowego na zasadach określonych w pkt 15 Warunków Emisji
Obligacji, stanowiących załącznik do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej).
Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta, o którym mowa w par. 15 Warunków Emisji Obligacji, może nastąpić
w każdy Dzień Roboczy.
Z tytułu wykonania Wcześniejszego Wykupu Emitent, Obligatariuszom przysługuje premia, zgodnie z poniższym
wyszczególnieniem:
- w Dniach Roboczych V Okresu Odsetkowego: 0,75%,
- w Dniach Roboczych VI Okresu Odsetkowego: 0,50%,
- w Dniach Roboczych VII Okresu Odsetkowego: 0,25%,
- począwszy od VIII Okresu Odsetkowego: brak premii.
Skorzystanie przez Emitenta z prawa do wcześniejszego wykupu Obligacji, będzie wymagało zawieszenia obrotu
Obligacjami w ASO. W takim przypadku Emitent składa wniosek na GPW, na którym dokonywany jest obrót
papierami wartościowymi podlegającymi przedterminowemu wykupowi, o zawieszenie obrotu tymi papierami
na zasadach określonych w Szczegółowych Zasad Działania KDPW.
4.7 Warunki wypłaty oprocentowania Obligacji
Wypłata odsetek będzie mogła nastąpić zgodnie z następującymi punktami Warunków Emisji zamieszczonymi
w pkt 5.4 Noty Informacyjnej:
S t r o n a | 25
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?Nie ustalono w przejrzanych źródłach
Seria D jest wyraźnie niezabezpieczona w nocie i§11.1 WEO. Nie jest lokatą i nie obejmuje jej gwarantowanie depozytów. Odesłanie do wyceny i załącznika w nocie nie wskazuje zabezpieczenia D ani nie zastępuje właściwych warunków.
Wybrany PDF nie ustala pełnego rankingu w upadłości ani osobistej gwarancji spłaty przez osobę trzecią. Nie wywodzimy hipoteki z niespójnego odesłania do wyceny.
3.2. Czynniki ryzyka związane z wprowadzanymi do obrotu instrumentami dłużnymi
3.2.1. Ryzyko opóźnienia, niewykonania w całości lub części zobowiązań z Obligacji
Obligacje nie stanowią lokaty bankowej i nie są objęte żadnym systemem gwarantowania depozytów, co wiąże
się z ryzykiem utraty całości lub części zainwestowanych środków. Spełnienie świadczeń przez Emitenta z
Obligacji polega na wykupie Obligacji poprzez zapłatę wartości nominalnej Obligacji oraz na zapłacie odsetek.
Świadczenia te mogą nie zostać wykonane, albo ich wykonanie może ulec opóźnieniu, jeżeli na skutek
pogorszenia sytuacji finansowej, Spółka nie będzie dysponować odpowiednimi środkami pieniężnymi w terminie
ich wymagalności. Zdolność Emitenta do obsługi zobowiązań z tytułu Obligacji może ulec pogorszeniu w
przypadku nadmiernego zwiększenia poziomu jego zadłużenia lub istotnego pogorszenia wyników finansowych
Spółki. Skutkiem niedokonania wykupu Obligacji w terminie może być upadłość Spółki, co w konsekwencji dla
inwestora oznacza ryzyko utraty całości lub części środków zainwestowanych w Obligacje.
Odsetki mogą także nie zostać wypłacone na skutek zajęcia środków pieniężnych Emitenta w egzekucji
prowadzonej przeciwko Emitentowi lub problemów technicznych. Dodatkowo Warunki Emisji Obligacji zawierają
szereg klauzul, których naruszenie daje prawo Obligatariuszowi (po spełnieniu określonych działań i wypełnieniu
odpowiedniej procedury) do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji przez Emitenta. W szczególności istnieje
ryzyko, że w przypadku zażądania wcześniejszego wykupu Obligacji, Emitent nie będzie posiadał wystarczających
środków na realizację takiego żądania wcześniejszego wykupu Obligacji.
W wypadku niewypłacalności Emitenta oraz w wypadku jego upadłości lub restrukturyzacji obligatariusz może
nie odzyskać całości lub części środków zainwestowanych w Obligacje. Emitent może stać się niewypłacalny, jeżeli
utraci zdolność do wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych, albo gdy jego zobowiązania
pieniężne, będą przekraczać wartość jego majątku. W sytuacji niewypłacalności może zostać ogłoszenia upadłość
Emitenta. W takiej sytuacji spłata jego zobowiązań, a w tym zobowiązań z Obligacji będzie podlegała regulacjom
Prawa Upadłościowego. Przepisy te uniemożliwiają również skuteczną realizację przez Obligatariuszy
uprawnienia do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji. Skutkiem ogłoszenia upadłości Emitenta będzie
natychmiastowa wymagalność jego zobowiązań, w tym zobowiązań z Obligacji. Wierzyciele będą zaspokajani na
zasadach i w kolejności wskazanej w przepisach Prawa Upadłościowego. Zgodnie z tymi przepisami,
wierzytelności z Obligacji będą spłacane po zaspokojeniu m.in. kosztów postępowania upadłościowego,
należności pracowników powstałych przed ogłoszeniem upadłości, składek na ubezpieczenie społeczne za trzy
ostatnie lata przed ogłoszeniem upadłości.
Pomimo niewypłacalności Emitenta, wniosek o ogłoszenie upadłości może zostać oddalony lub postępowanie
upadłościowe może zostać umorzone z braku majątku Emitenta na zaspokojenie kosztów postępowania. W razie
niewypłacalności lub zagrożenia niewypłacalnością Emitenta jego zobowiązania, w tym zobowiązania z Obligacji,
mogą również podlegać restrukturyzacji, w trybie przepisów Prawa Restrukturyzacyjnego.
W razie wszczęcia postępowania upadłościowego lub postępowania restrukturyzacyjnego prowadzenie egzekucji
wobec Emitenta w celu zaspokojenia wierzytelności z Obligacji może nie być możliwe lub może być ograniczone
przez przepisy prawa lub przez orzeczenia sądu.
S t r o n a | 13
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Oprocentowanie i spłata
Jaki jest nominał i waluta?
Nominał i cena emisyjna wynoszą 1 000 PLN. Maksymalna emisja to 100 000 obligacji/do 100 mln PLN. Wstępna alokacja jest warunkowa wobec rejestracji w KDPW; nie potwierdza obecnego salda ani wykonania emisji.
IV. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU
OBROTU
4.1 Cel emisji
Po odliczeniu Kosztów Emisji środki z emisji zostaną przeznaczone przez Emitenta na nabycie w celu umorzenia
lub wcześniejszego wykup wraz z odsetkami obligacji serii A. Ewentualna nadwyżka ponad opisane powyżej cele
zostanie przeznaczona przez Emitenta na zakup gruntów i finansowanie kapitału obrotowego Grupy Emitenta.
Istotne informacje o bieżącej działalności oraz realizacji działań operacyjnych Emitenta są zamieszczane
na stronie internetowej Relacji Inwestorskich www.okam.pl w tym publikowane są raporty bieżące.
4.2 Rodzaj emitowanych instrumentów dłużnych
Obligacje na okaziciela nieposiadające formy dokumentu w rozumieniu art. 8 ust 1 Ustawy o Obligacjach,
niezabezpieczone, o oprocentowaniu zmiennym.
Emisja Obligacji jest realizowana na podstawie:
• art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, w zw. z art. 2 lit. d Rozporządzenia prospektowego, w zw. z art. 38b ust.
1 Ustawy o Ofercie,
• Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Emitenta nr 1/09.06.2026/2026z dnia 9 czerwca
2026 r. w sprawie wyrażenia zgody emisję obligacji.
• Uchwały Zarządu Emitenta nr 1/09.06.2026/2026 z dnia 9 czerwca 2026 r. w sprawie emisji obligacji serii
D.
Organem uprawnionym do podjęcia decyzji o emisji papierów wartościowych w postaci Obligacji jest Zarząd
Emitenta.
Obligacje emitowane są w trybie przewidzianym w art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a
lub lit. b Rozporządzenia prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie, która wymaga
opublikowania i przesłania do Komisji Nadzoru Finansowego Memorandum informacyjnego, o którym mowa w
art. 38b Ustawy o Ofercie. Emitent zgodnie z art. 38b ust. 3a Ustawy o Ofercie przesłał do KNF memorandum,
które zostało sporządzone dnia 11 czerwca 2026 r. Memorandum informacyjne, o którym mowa w art. 38b
Ustawy o Ofercie, nie podlega publikacji.
4.3 Wielkość emisji
W ramach Emisji emitowanych jest do 100.000 (sto tysięcy) obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 1.000
złotych każda, o łącznej wartości nominalnej do 100.000.000 (sto milionów) złotych.
4.4 Wartość nominalna i cena emisyjna obligacji
Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych). Cena emisyjna jednej Obligacji
wynosiła 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych).
S t r o n a | 23
4.5 Informacje o wynikach subskrypcji lub sprzedaży instrumentów dłużnych będących przedmiotem
wniosku o wprowadzenie, zgodnie z zakresem określonym w § 10 Załącznika nr 4 do Regulaminu
Zdarzenie Obligacje
Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji od 10 czerwca 2026 roku do 25 czerwca 2026 roku
Data przydziału obligacji (charakter ostateczny) 6 lipca 2026 r.
Liczba obligacji objętych subskrypcją 100.000
Stopy redukcji w poszczególnych transzach 26,49%
Liczba obligacji, które zostały przydzielone 100.000
Ceny po jakiej obligacje były obejmowane 1.000 (jeden tysiąc) złotych
Liczba osób, które złożyły zapisy na obligacje 162
Liczba osób, którym przydzielono obligacje 154
Informacji czy osoby, którym przydzielono obligacje w
Emitent przydzielił 9779 Obligacji 6 podmiotom
ramach przeprowadzonej subskrypcji nie są
powiązanym z Emitentem w rozumieniu przepisów §
podmiotami powiązanymi z Emitentem w rozumieniu
4 ust. 6 Regulaminu Alternatywnego Systemu
przepisów § 4 ust. 6 Regulaminu Alternatywnego
Obrotu
Systemu Obrotu
Nazwy (firmy) subemitentów, którzy objęli obligacje Nie dotyczy
w ramach wykonywania umów o subemisję
Koszty Emisji zostaną podane w sprawozdaniu
finansowym Emitenta.
Łączne określenie wysokości kosztów, które zostały Koszty emisji ujmowane są w księgach (i
zaliczone do kosztów emisji, ze wskazaniem prezentowane w księgach (i prezentowane w
wysokości kosztów według ich tytułów oraz bilansie) w momencie poniesienia jako rozliczenia
Metoda rozliczenia tych kosztów w księgach międzyokresowe kosztów. Następnie ujmowane są w
rachunkowych i sposobem ich ujęcia w sprawozdaniu bieżącym wyniku finansowym jako koszty finansowe
finansowym emitenta (w części działalności finansowej emitenta) w
wartości proporcjonalnej do czasu jaki obligacje
zostały wyemitowane
Skierowanych ofert na podstawie art. 1 ust. 4 lit. b
140
Rozporządzenia prospektowego
Emitent w ostatnich 12-tu miesiącach przeprowadził emisję obligacji serii C na podstawie art. 1 ust. 4 lit. b)
Rozporządzenia prospektowego.
Wstępna alokacja Obligacji ma charakter warunkowy, tzn. nastąpi pod warunkiem rejestracji obligacji serii D
w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A.
Ostateczne informacje w powyższym zakresie zostaną potwierdzone przez Emitenta w raporcie bieżącym
opublikowanym po Dniu Emisji.
4.6 Wykup Obligacji
S t r o n a | 24
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
# Protokół posiedzenia Zarządu Spółki OKAM Capital Sp. z o.o.
z dnia 29 czerwca 2026 roku
Posiedzenie Zarządu Spółki OKAM Capital Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Jagiellońskiej 88, 03-215 Warszawa, wpisanej do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000350690, o kapitale zakładowym 200.000,00 PLN, zostało otwarte dnia 29 czerwca 2026 roku, z następującym porządkiem obrad:
1) Wybor przywodniczacego Posiedzenia;
2) Podjecie uchwaly w przydmiocie ustalenia ostatecznej maksymalnej liczby offerowanych obligacji, wysokoosci marzy oraz ustalenia ostateczego tekstu warunkow emisi obligacji seri D;
3) Podjecie uchwaly w przydmiocie wstepnej alokaci obligaci D;
4) Zamkniecie posiedzenia
# Do punktu 1) porządku obrad:
Członkowie Zarządu jednogłośnie wybrali Panią Joannę Szafranek na Przewodniczącą Zgromadzenia. Przewodnicząca stwierdziła, iż Posiedzenie zostało zwołane zgodnie z Umową Spółki oraz przepisami Kodeksu Spółek Handlowych. Członkowie Zarządu jednogłośnie wybrali Pana Piotra Tuzinka na Protokolanta posiedzenia. Przewodnicząca stwierdziła, iż wszyscy Członkowie Zarządu zostali o Posiedzeniu prawidłowo zawiadomieni, w związku z czym Zarząd posiada zdolność do powzięcia ważnych uchwał na niniejszym Posiedzeniu.
# Do punktu 2) porządku obrad:
Przewodnicząca zaproponowała podjęcie następującej uchwały:
Uchwała nr 1/29.06.2026/2026
z dnia 29 czerwca 2026 roku
Zarządu Okam Capital sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie pod numerem KRS 0000350690
w sprawie: ustalenia ostatecznej maksymalnej liczby oferowanych obligacji, wysokości marży oraz ustalenia ostatecznego tekstu warunków emisji obligacji serii D
Zarząd spółki działającej pod firmą Okam Capital sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie („Spółka”), związku z zakończoną subskrypcją obligacji serii D („Obligacje”), stosownie do zapisów propozycji nabycia Obligacji w związku z pkt. 1.23 i 7.1 warunków emisji Obligacji („Warunki Emisji Obligacji”), niniejszym postanawia co następuje.
§ 1.
Spółka ustala marżę dla Obligacji na poziomie 3,70 % (trzy procent 70/100) w skali roku.
§2.
Spółka zwiększa maksymalną liczbę obligacji proponowaną do nabycia do 100.000 (sto tysięcy) sztuk, o łącznej wartości nominalnej do 100.000.000 PLN (sto milionów) złotych.
Strona | 53
Jak ustala się oprocentowanie?
Kupon to WIBOR 3M plus 3,70 p.p. Fixing cztery dni robocze KDPW przed okresem, z dokładnością 0,01 p.p. Hierarchia zamiennika: POLSTR lub ustawowy zamiennik z art.23 c BMR; następnie rekomendacja KNF/NBP; następnie stopa referencyjna NBP. Korekta właściwego podmiotu albo jej brak, a bez decyzji mediana różnic z 24 miesięcy wspólnej publikacji. Przy trwałej utracie publikacji lub reprezentatywności zamiennik zastępuje WIBOR; inaczej WIBOR wraca po odzyskaniu dostępności. Nie wybieramy aktualnego zamiennika.
Operator w definicji utraty zezwolenia WIBOR na s.58 jest uszkodzony i nie służy pełnej interpretacji tej gałęzi. Pozostała formuła i hierarchia pozostają potwierdzone.
• punkt 16 Odsetki od Obligacji,
• punkt 17 Sposób wypłaty świadczeń z Obligacji
Obligacje są oprocentowane. Wysokość oprocentowania Obligacji jest zmienna jest równa Stopie Bazowej
powiększonej o Marżę w skali roku (podstawa Okresu Odsetkowego wynosi 365 dni).
Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość
oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw
Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej
stronie, która ją zastąpi. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu
Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana stopa bazowa.
Marża dla Obligacji wynosi 3,70% w skali roku.
Płatność Odsetek dla Obligacji będzie realizowana w następujących dniach wskazanych w poniższej tabeli:
Numer Pierwszy dzień danego Ostatni dzień danego
Okresu Okresu Odsetkowego Okresu Odsetkowego
Odsetkowego
1. Dzień Emisji 3 października 2026
2. 3 października 2026 3 stycznia 2027
3. 3 stycznia 2027 3 kwietnia 2027
4. 3 kwietnia 2027 3 lipca 2027
5. 3 lipca 2027 3 października 2027
6. 3 października 2027 3 stycznia 2028
7. 3 stycznia 2028 3 kwietnia 2028
8. 3 kwietnia 2028 3 lipca 2028
9. 3 lipca 2028 3 października 2028
10. 3 października 2028 3 stycznia 2029
11. 3 stycznia 2029 3 kwietnia 2029
12. 3 kwietnia 2029 3 lipca 2029
13. 3 lipca 2029 3 października 2029
14. 3 października 2029 3 stycznia 2030
4.8 Wysokość i formy ewentualnego zabezpieczenia i oznaczenie podmiotu udzielającego zabezpieczenia
Nie dotyczy –obligacje emitowane są jako niezabezpieczone.
4.9 Zgromadzenie Obligatariuszy
Warunki Emisji przewidują Zgromadzenie Obligatariuszy, stosownie do art. 47 i art. 49 ust. 1 Ustawy Obligacjach.
Obligatariusze mogą podejmować decyzje w ramach zgromadzenia obligatariuszy. Zgromadzenie obligatariuszy
może podjąć uchwałę w sprawie zmiany wszystkich postanowień Warunków Emisji, przy czym zmiana taka
dochodzi do skutku wyłącznie, jeżeli zgodę na taką zmianę Warunków Emisji wyrazi Emitent. Brak publikacji
S t r o n a | 26
Kiedy wypłacane są odsetki?
Nie ustalono w przejrzanych źródłach
Odsetki kwartalne, płatne z dołu. Czternaście końców okresów:3 października 2026;3 stycznia,3 kwietnia,3 lipca,3 października w 2027–2029;3 stycznia 2030. Pierwszy okres od Dnia Emisji, kolejne od poprzedniej granicy; początek wyłączony, koniec włączony. ACT/365, grosz z połową w górę. Dzień nieroboczy przesuwa płatność na następny dzień roboczy KDPW, odrębnie od granic naliczania.
Nota z 29 czerwca podaje przyszły przydział 6 lipca 2026 i warunek rozrachunku. Nie potwierdza pierwszego zapisu w KDPW. Zachowano 13 dalszych okresów, bez pierwszego początku.
• punkt 16 Odsetki od Obligacji,
• punkt 17 Sposób wypłaty świadczeń z Obligacji
Obligacje są oprocentowane. Wysokość oprocentowania Obligacji jest zmienna jest równa Stopie Bazowej
powiększonej o Marżę w skali roku (podstawa Okresu Odsetkowego wynosi 365 dni).
Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość
oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw
Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej
stronie, która ją zastąpi. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu
Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana stopa bazowa.
Marża dla Obligacji wynosi 3,70% w skali roku.
Płatność Odsetek dla Obligacji będzie realizowana w następujących dniach wskazanych w poniższej tabeli:
Numer Pierwszy dzień danego Ostatni dzień danego
Okresu Okresu Odsetkowego Okresu Odsetkowego
Odsetkowego
1. Dzień Emisji 3 października 2026
2. 3 października 2026 3 stycznia 2027
3. 3 stycznia 2027 3 kwietnia 2027
4. 3 kwietnia 2027 3 lipca 2027
5. 3 lipca 2027 3 października 2027
6. 3 października 2027 3 stycznia 2028
7. 3 stycznia 2028 3 kwietnia 2028
8. 3 kwietnia 2028 3 lipca 2028
9. 3 lipca 2028 3 października 2028
10. 3 października 2028 3 stycznia 2029
11. 3 stycznia 2029 3 kwietnia 2029
12. 3 kwietnia 2029 3 lipca 2029
13. 3 lipca 2029 3 października 2029
14. 3 października 2029 3 stycznia 2030
4.8 Wysokość i formy ewentualnego zabezpieczenia i oznaczenie podmiotu udzielającego zabezpieczenia
Nie dotyczy –obligacje emitowane są jako niezabezpieczone.
4.9 Zgromadzenie Obligatariuszy
Warunki Emisji przewidują Zgromadzenie Obligatariuszy, stosownie do art. 47 i art. 49 ust. 1 Ustawy Obligacjach.
Obligatariusze mogą podejmować decyzje w ramach zgromadzenia obligatariuszy. Zgromadzenie obligatariuszy
może podjąć uchwałę w sprawie zmiany wszystkich postanowień Warunków Emisji, przy czym zmiana taka
dochodzi do skutku wyłącznie, jeżeli zgodę na taką zmianę Warunków Emisji wyrazi Emitent. Brak publikacji
S t r o n a | 26
Kiedy i jak spłacany jest kapitał?
Pozostały nominał i należne odsetki przypadają 3 stycznia 2030 r. Płatność przez KDPW i podmiot rachunku; dzień nieroboczy przesuwa wykup na następny dzień roboczy KDPW. Call może umorzyć wybraną liczbę lub obniżyć nominał wszystkich. Zaliczenie wierzytelności na nową emisję możliwe, jeśli dopuszczą to jej warunki.
Wykup Obligacji nastąpi w dniu 3 stycznia 2030 r., z zastrzeżeniem pkt 13.2 Warunków Emisji.
Wykup w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w pkt 4.6.1 i 4.6.2. Noty
Informacyjnej, zostanie przeprowadzony za pośrednictwem KDPW, zgodnie z Regulacjami KDPW oraz
podmiotów prowadzących Rachunki Papierów Wartościowych i Rachunki Zbiorcze, na których zapisane będą
Obligacje.
Podstawą naliczenia i spełnienia świadczenia będzie liczba Obligacji zapisanych na Rachunku Papierów
Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym z upływem dnia ustalenia prawa do otrzymania świadczenia z tytułu
Wykupu, przypadającego na 3 (trzy) Dni Robocze przed Dniem Wykupu.
4.6.1 Wcześniejszy wykup na żądanie Obligatariusza
Każdy Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji tylko
w przypadkach i na zasadach określonych w pkt 14 Warunków Emisji Obligacji, stanowiących załącznik
do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej).
Na dzień sporządzenia niniejszej Noty Informacyjnej, według najlepszej wiedzy Emitenta, nie wystąpiły przesłanki
uprawniające Obligatariuszy do żądania wcześniejszego wykupu.
4.6.2 Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta
Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu całości lub części Obligacji, w każdym Dniu Roboczym
począwszy od pierwszego dnia V Okresu Odsetkowego na zasadach określonych w pkt 15 Warunków Emisji
Obligacji, stanowiących załącznik do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej).
Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta, o którym mowa w par. 15 Warunków Emisji Obligacji, może nastąpić
w każdy Dzień Roboczy.
Z tytułu wykonania Wcześniejszego Wykupu Emitent, Obligatariuszom przysługuje premia, zgodnie z poniższym
wyszczególnieniem:
- w Dniach Roboczych V Okresu Odsetkowego: 0,75%,
- w Dniach Roboczych VI Okresu Odsetkowego: 0,50%,
- w Dniach Roboczych VII Okresu Odsetkowego: 0,25%,
- począwszy od VIII Okresu Odsetkowego: brak premii.
Skorzystanie przez Emitenta z prawa do wcześniejszego wykupu Obligacji, będzie wymagało zawieszenia obrotu
Obligacjami w ASO. W takim przypadku Emitent składa wniosek na GPW, na którym dokonywany jest obrót
papierami wartościowymi podlegającymi przedterminowemu wykupowi, o zawieszenie obrotu tymi papierami
na zasadach określonych w Szczegółowych Zasad Działania KDPW.
4.7 Warunki wypłaty oprocentowania Obligacji
Wypłata odsetek będzie mogła nastąpić zgodnie z następującymi punktami Warunków Emisji zamieszczonymi
w pkt 5.4 Noty Informacyjnej:
S t r o n a | 25
Prawa i ochrona inwestora
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Od pierwszego dnia V okresu emitent może wykupić wszystkie obligacje, wybraną liczbę lub część nominału wszystkich. Zawiadomienie co najmniej 12 dni roboczych KDPW wcześniej. Premia od wykupywanego nominału: V 0,75%, VI 0,50%, VII 0,25%, od VIIIzero, obok nominału i należnych odsetek. Nie potwierdzamy wykonania call.
Wykup Obligacji nastąpi w dniu 3 stycznia 2030 r., z zastrzeżeniem pkt 13.2 Warunków Emisji.
Wykup w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w pkt 4.6.1 i 4.6.2. Noty
Informacyjnej, zostanie przeprowadzony za pośrednictwem KDPW, zgodnie z Regulacjami KDPW oraz
podmiotów prowadzących Rachunki Papierów Wartościowych i Rachunki Zbiorcze, na których zapisane będą
Obligacje.
Podstawą naliczenia i spełnienia świadczenia będzie liczba Obligacji zapisanych na Rachunku Papierów
Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym z upływem dnia ustalenia prawa do otrzymania świadczenia z tytułu
Wykupu, przypadającego na 3 (trzy) Dni Robocze przed Dniem Wykupu.
4.6.1 Wcześniejszy wykup na żądanie Obligatariusza
Każdy Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji tylko
w przypadkach i na zasadach określonych w pkt 14 Warunków Emisji Obligacji, stanowiących załącznik
do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej).
Na dzień sporządzenia niniejszej Noty Informacyjnej, według najlepszej wiedzy Emitenta, nie wystąpiły przesłanki
uprawniające Obligatariuszy do żądania wcześniejszego wykupu.
4.6.2 Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta
Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu całości lub części Obligacji, w każdym Dniu Roboczym
począwszy od pierwszego dnia V Okresu Odsetkowego na zasadach określonych w pkt 15 Warunków Emisji
Obligacji, stanowiących załącznik do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej).
Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta, o którym mowa w par. 15 Warunków Emisji Obligacji, może nastąpić
w każdy Dzień Roboczy.
Z tytułu wykonania Wcześniejszego Wykupu Emitent, Obligatariuszom przysługuje premia, zgodnie z poniższym
wyszczególnieniem:
- w Dniach Roboczych V Okresu Odsetkowego: 0,75%,
- w Dniach Roboczych VI Okresu Odsetkowego: 0,50%,
- w Dniach Roboczych VII Okresu Odsetkowego: 0,25%,
- począwszy od VIII Okresu Odsetkowego: brak premii.
Skorzystanie przez Emitenta z prawa do wcześniejszego wykupu Obligacji, będzie wymagało zawieszenia obrotu
Obligacjami w ASO. W takim przypadku Emitent składa wniosek na GPW, na którym dokonywany jest obrót
papierami wartościowymi podlegającymi przedterminowemu wykupowi, o zawieszenie obrotu tymi papierami
na zasadach określonych w Szczegółowych Zasad Działania KDPW.
4.7 Warunki wypłaty oprocentowania Obligacji
Wypłata odsetek będzie mogła nastąpić zgodnie z następującymi punktami Warunków Emisji zamieszczonymi
w pkt 5.4 Noty Informacyjnej:
S t r o n a | 25
Emitent i pozostałe warunki
Kto jest emitentem?
Emitentem serii D (OKA 0130) jest Okam Capital sp. z o.o. z Warszawy. Nota z 29 czerwca 2026 r. zawiera właściwe warunki D i ostateczną marżę 3,70 p.p.
NOTA INFORMACYJNA
sporządzona na potrzeby wprowadzenia do obrotu w alternatywnym systemie obrotu Catalyst
prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
obligacji serii D, wyemitowanych przez spółkę pod firmą
Okam Capital spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie
Niniejsza nota informacyjna została sporządzona w związku z ubieganiem się o wprowadzenie instrumentów
finansowych objętych tą notą do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w alternatywnym systemie obrotu nie stanowi
dopuszczenia ani wprowadzenia tych instrumentów do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez
Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (rynku podstawowym lub równoległym).
Inwestorzy powinni być świadomi ryzyka, jakie niesie ze sobą inwestowanie w instrumenty finansowe
notowane w alternatywnym systemie obrotu, a ich decyzje inwestycyjne powinny być poprzedzone właściwą
analizą, a także, jeżeli wymaga tego sytuacja, konsultacją z doradcą inwestycyjnym.
Treść niniejszej noty informacyjnej nie była zatwierdzana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie
S.A. pod względem zgodności informacji w niej zawartych ze stanem faktycznym lub przepisami prawa.
Autoryzowany Doradca:
Michael / Ström Dom Maklerski S.A.
Data sporządzenia Noty Informacyjnej: 29 czerwca 2026 r.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Kalkulator tej serii jest niedostępny
Nie można ustalić podstawowych przepływów tej serii. Poniższe braki lub konflikty wymagają rozstrzygnięcia przed obliczeniem scenariusza.
Powiązanie emisji z emitentem lub istotne warunki odsetek i spłaty pozostają nierozstrzygnięte. Potwierdzone odpowiedzi są dostępne w warunkach emisji.
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
# 14.5.10. Postępowania egzekucyjne
Przeciwko Emitentowi lub któremukolwiek podmiotowi z Grupy Emitenta zostanie wszczęte postępowania egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) przekroczy 10% Kapitału Własnego Emitenta (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i wszystkich innych podmiotów z Grupy Emitenta).
# 14.5.11. Transakcja rażąco niekorzystna
Emitent lub inny podmiot z Grupy Emitenta dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu, nie należącego do Grupy Emitenta, której/których przedmiotem będą aktywa o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie przekraczającej 5.000.000,00 (pięć milionów) złotych na warunkach rażąco niekorzystnych w stosunku do powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, przy czym za rażąco niekorzystne uważane będzie rozporządzenie po wartości o 30% niższej od wartości rynkowej.
# 14.5.12. Rozwiązanie Emitenta
Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Zgromadzenia Wspólników o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent mają siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych.
# 14.5.13. Rynek ASO Catalyst
Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW.
# 14.5.14. Obowiązki informacyjne
Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia.
# 14.5.15. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Emitent:
(i) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zlozenia stosownego zadania nie zwolal Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadajacym nie poźnej niz 28 (dwadzieść osiem) dni po dniu zwolania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidlowo zlozonego zadania lub uniemozliwi w inny sposob zwolanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyzszych terminów; lub
(ii) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikowy na Stronie Internetowej Emitenta protokoło z przybebęgu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.
# 15. Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego dnia V Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:
Strona | 67
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu, wskazujac w takim zawiadomieniu Dzien Roboczy, w ktorym Emitent dokona wczesniejszego wykupu Obligaci, tj. Dzien Wczesniejszego Wykupu oraz tryb wczesniejszego wykupu Obligaci, tj. czy wczesniejszy wykup nastapi w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta liczby Obligaci czy w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta czeci wartosci nominalnej wzystkich Obligaci;
15.1.2. Dzien Wczesniejszego Wykupu moze byc wyznaczony na dzien, ktory przypada nie wczesnej niz po uplywie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Oblgatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu;
15.1.3. Wczesniejszy Wykup zostanie przyepamadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.1.4. z tytu wykonania wczesniejszego wykupu Emitent, poza Naleznosci Glowna (lub jej czci) oraz naleznymi Odsetkami, wyplaci na rzech Oblgatariuszy premi liczona od wartosci nominalnej Obligaci, bedacych przydmiotem danego przydterminowego wykupu (a w przypadku wczesniejszego wykupu w drodze wykupu czci wartosci nominalnej wzystkich - od wartosci wykupowanej czci Naleznosci Glownej), zgodnie z ponizszym wyszczegolniem:
- w Dniach Roboczych V Okresu Odsetkowego: 0,75%,
- w Dniach Roboczych VI Okresu Odsetkowego: 0,50%,
- w Dniach Roboczych VII Okresu Odsetkowego: 0,25%,
- poczawszy od VIII Okresu Odsetkowego: brak premii.
# 16. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE)
16.1. Płatność Odsetek
16.1.1. Obligacja są oprocentowane poźawszy od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia).
16.1.2. Odsetki beda platne z dolu, w Dniu Platnosci Odsetek.
16.1.3. Jezeli Dzien Platnosci Odsetek nie bedzie przypadaw Dniu Roboczym, Emitent zobowizuje sie do zapaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadajacym po tym Dniu Platnosci Odsetek.
16.2. Naliczanie odsetek
16.2.1. Odsetki beda naliczne od wartosci nominalnej Obligaci za dany Okres Odsetkowy (zdefiniowany ponizej).
16.2.2. Odsetki od Obligaci naliczne beda w okresie od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia) do:
(1) Dnia Wykupu (laçnie z tym dniem), albo
(2) Dnia Wczesniejszego Wykupu (laçnie z tym dniem).
16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w Dniu Emisi (z wylaczeniem tego dnia) konczy w ostatnim dniu danego Okresu Odsetkowego (lacnie z tym dniem). Kaźdy kolejny Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w dacie ostatniego dnia poprzedniago Okresu Odsetkowego (z wylaczeniem tego dnia) konczy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (lacnie z tym dniem).
16.2.4. Ustala sie nastepujace okresy odsetkowe ("Okresy Odsetkowe"), ktore Rozpoczynaja sie i koncza sie w nastepujacych dniach terminach wskazanych w ponizszej tabeli:
| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego |
| --- | --- | --- |
| 1. | Dzień Emisji | 3 października 2026 |
| 2. | 3 października 2026 | 3 stycznia 2027 |
Strona | 68
IV. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU
OBROTU
4.1 Cel emisji
Po odliczeniu Kosztów Emisji środki z emisji zostaną przeznaczone przez Emitenta na nabycie w celu umorzenia
lub wcześniejszego wykup wraz z odsetkami obligacji serii A. Ewentualna nadwyżka ponad opisane powyżej cele
zostanie przeznaczona przez Emitenta na zakup gruntów i finansowanie kapitału obrotowego Grupy Emitenta.
Istotne informacje o bieżącej działalności oraz realizacji działań operacyjnych Emitenta są zamieszczane
na stronie internetowej Relacji Inwestorskich www.okam.pl w tym publikowane są raporty bieżące.
4.2 Rodzaj emitowanych instrumentów dłużnych
Obligacje na okaziciela nieposiadające formy dokumentu w rozumieniu art. 8 ust 1 Ustawy o Obligacjach,
niezabezpieczone, o oprocentowaniu zmiennym.
Emisja Obligacji jest realizowana na podstawie:
• art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, w zw. z art. 2 lit. d Rozporządzenia prospektowego, w zw. z art. 38b ust.
1 Ustawy o Ofercie,
• Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Emitenta nr 1/09.06.2026/2026z dnia 9 czerwca
2026 r. w sprawie wyrażenia zgody emisję obligacji.
• Uchwały Zarządu Emitenta nr 1/09.06.2026/2026 z dnia 9 czerwca 2026 r. w sprawie emisji obligacji serii
D.
Organem uprawnionym do podjęcia decyzji o emisji papierów wartościowych w postaci Obligacji jest Zarząd
Emitenta.
Obligacje emitowane są w trybie przewidzianym w art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a
lub lit. b Rozporządzenia prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie, która wymaga
opublikowania i przesłania do Komisji Nadzoru Finansowego Memorandum informacyjnego, o którym mowa w
art. 38b Ustawy o Ofercie. Emitent zgodnie z art. 38b ust. 3a Ustawy o Ofercie przesłał do KNF memorandum,
które zostało sporządzone dnia 11 czerwca 2026 r. Memorandum informacyjne, o którym mowa w art. 38b
Ustawy o Ofercie, nie podlega publikacji.
4.3 Wielkość emisji
W ramach Emisji emitowanych jest do 100.000 (sto tysięcy) obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 1.000
złotych każda, o łącznej wartości nominalnej do 100.000.000 (sto milionów) złotych.
4.4 Wartość nominalna i cena emisyjna obligacji
Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych). Cena emisyjna jednej Obligacji
wynosiła 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych).
S t r o n a | 23
• punkt 16 Odsetki od Obligacji,
• punkt 17 Sposób wypłaty świadczeń z Obligacji
Obligacje są oprocentowane. Wysokość oprocentowania Obligacji jest zmienna jest równa Stopie Bazowej
powiększonej o Marżę w skali roku (podstawa Okresu Odsetkowego wynosi 365 dni).
Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość
oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw
Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej
stronie, która ją zastąpi. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu
Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana stopa bazowa.
Marża dla Obligacji wynosi 3,70% w skali roku.
Płatność Odsetek dla Obligacji będzie realizowana w następujących dniach wskazanych w poniższej tabeli:
Numer Pierwszy dzień danego Ostatni dzień danego
Okresu Okresu Odsetkowego Okresu Odsetkowego
Odsetkowego
1. Dzień Emisji 3 października 2026
2. 3 października 2026 3 stycznia 2027
3. 3 stycznia 2027 3 kwietnia 2027
4. 3 kwietnia 2027 3 lipca 2027
5. 3 lipca 2027 3 października 2027
6. 3 października 2027 3 stycznia 2028
7. 3 stycznia 2028 3 kwietnia 2028
8. 3 kwietnia 2028 3 lipca 2028
9. 3 lipca 2028 3 października 2028
10. 3 października 2028 3 stycznia 2029
11. 3 stycznia 2029 3 kwietnia 2029
12. 3 kwietnia 2029 3 lipca 2029
13. 3 lipca 2029 3 października 2029
14. 3 października 2029 3 stycznia 2030
4.8 Wysokość i formy ewentualnego zabezpieczenia i oznaczenie podmiotu udzielającego zabezpieczenia
Nie dotyczy –obligacje emitowane są jako niezabezpieczone.
4.9 Zgromadzenie Obligatariuszy
Warunki Emisji przewidują Zgromadzenie Obligatariuszy, stosownie do art. 47 i art. 49 ust. 1 Ustawy Obligacjach.
Obligatariusze mogą podejmować decyzje w ramach zgromadzenia obligatariuszy. Zgromadzenie obligatariuszy
może podjąć uchwałę w sprawie zmiany wszystkich postanowień Warunków Emisji, przy czym zmiana taka
dochodzi do skutku wyłącznie, jeżeli zgodę na taką zmianę Warunków Emisji wyrazi Emitent. Brak publikacji
S t r o n a | 26
4.13 Zasady przeliczania wartości świadczenia niepieniężnego na pieniężne
Nie dotyczy. Z tytułu posiadania Obligacji nie zostały przyznane żadne świadczenia niepieniężne.
4.14 W przypadku ustanowienia jakiejkolwiek formy zastawu lub hipoteki jako zabezpieczenia
wierzytelności wynikających z instrumentów dłużnych - wycena przedmiotu zastawu lub hipoteki
dokonana przez uprawnionego biegłego
Wyceny przedmiotu hipoteki dokonał rzeczoznawca majątkowy mgr inż. Daniel Kaflik, który został wybrany przez
Emitenta jako podmiot dokonujący wyceny, ponieważ podmiot ten posiada wymagane doświadczenie i
kwalifikacje zapewniające rzetelność wyceny oraz zachowuje bezstronność i niezależność przy jej sporządzaniu,
a wyceniający spełnia wymogi określone w art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach.
Wyciąg z operatów szacunkowych stanowi Załącznik nr 1 do Warunków Emisji. Na żądanie osoby zainteresowanej
Emitent udostępni kompletną wycenę.
4.15 Oświadczenie emitenta stwierdzające, że według niego jego aktywa obrotowe wystarczają do pokrycia
jego bieżących potrzeb, to jest potrzeb w okresie 12 miesięcy od dnia sporządzenia noty informacyjnej,
a jeśli nie - wskazanie w jaki sposób zamierza zapewnić potrzebne dodatkowo aktywa obrotowe
Według wiedzy Emitenta aktywa obrotowe Emitenta i Grupy Emitenta wystarczają do pokrycia ich bieżących
potrzeb, to jest potrzeb w okresie 12 miesięcy od dnia sporządzenia Noty Informacyjnej.
S t r o n a | 28
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
11. Forma i zakres zabezpieczenia. Dodatkowe zobowiązania i oświadczenia.
11.1. Obligacje są emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.
12. Świadczenia Emitenta
12.1. Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń:
12.1.1. wykupu Obligaci zgodnie z pkt. 13 Warunkow Emisji oraz
12.1.2. zapaty premii w przypadkach przywidzianych w pkt. 15.1.4 Warunkow Emisji
12.1.3. zapaty Odsetek zgodnie z pkt. 16 Warunkow Emisji
12.2. Emitent będzie dokonywał świadczeń, o których mowa powyżej, na rzecz każdego Obligatariusza, zgodnie z Regulacjami KDPW.
13. Wykup Obligacji
13.1. Wykup Obligaci nastapi w dniu 3 stycznia 2030 r. (Dzien Wykupu), z zastrzezeniem pkt. 13.2 Warunkow Emisji.
13.2. Wykup Obligaci moze nastapi w dniu ustalonym zgodnie z pkt 14 - 15 Warunkow Emisi, w ktorym Obligace stana sie wymagalne przed Dniem Wykupu (Dzien Wczesniejszego Wykupu):
13.2.1. na zadanie Obligatariusza zgodnie z pkt 14 Warunkow Emisi, lub
13.2.2. na zadanie Emitenta zgodnie z pkt 15 Warunkow Emisi.
13.3. Ježeli Dzien Wykupu lub Dzien Wczesniejszego Wykupu przypadnie na dzien niebeboczy Dniem Roboczym, wykup Obligaci nastapi w pierwszym Dniu Roboczym nastepujacym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wczesniejszego Wykupu.
13.4. Wykup Obligaci (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wczesniejszego Wykupu) nastapi poprzej zaplate przy Emitenta na rzech Obligariusza za kaźda Obligacja Naleznosci Głownej, powiekszonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt 16 Warunkow Emisi oraz o premie zdefiniowan w pkt. 15.1.4., w przypadku wczesniejszego wykupu na zadanie Emitenta.
13.5. Niezaleznie od postanowien powyzszych:
13.5.1. w razie likwidacji Emitenta wzystkie Obligace podlegaj natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji;
13.5.2. w przypadku polaczenia Emitenta z innym podmiotem, loro podziau lub przyksztalcenia formy prawnej, Obligace podlegaj natychmiastowemu wykupowi, jezeli podmiot, ktory wstapi w obowiazki Emitenta z tytu Obligaci, zgodnie z Ustaw o Obligacjach nie posiada uprawnien do ich emitowania.
W takich przypadkach, Emitent jest zobowiązany zapłacić każdemu Obligatariuszowi w dniu wskazanym odpowiednio w pkt. 13.5.1 lub 13.5.2 powyżej, kwotę stanowiącą Należność Główną powiększoną o należne Odsetki za okres od rozpoczęcia danego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) do dnia, w którym nastąpiło odpowiednio otwarcie likwidacji, połączenie, podział lub przekształcenie (włącznie).
13.6. Zchwil wykupu Obligace ulegaj umorzeniu.
14. Wczesniejszy wykup na zadanie Obligatariusza
14.1. Kaźdy Obligatariusz要去 prźed Dniem Wykupu zȩdć wykupu posiadanych przyze Obligatariusza Obligacja tylko w przypadkach i na zasadach okreslonych poniżej.
14.2. Zadanie wczesniejszego wykupu Obligaci powinno zostac doreczone przy Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzacego Rachunek Papierow Wartosciowych Obligatariusza, na ktorym beda zapisane Obligace.
Strona | 63
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
| 3. | 3 stycznia 2027 | 3 kwietnia 2027 |
| --- | --- | --- |
| 4. | 3 kwietnia 2027 | 3 lipca 2027 |
| 5. | 3 lipca 2027 | 3 października 2027 |
| 6. | 3 października 2027 | 3 stycznia 2028 |
| 7. | 3 stycznia 2028 | 3 kwietnia 2028 |
| 8. | 3 kwietnia 2028 | 3 lipca 2028 |
| 9. | 3 lipca 2028 | 3 października 2028 |
| 10. | 3 października 2028 | 3 stycznia 2029 |
| 11. | 3 stycznia 2029 | 3 kwietnia 2029 |
| 12. | 3 kwietnia 2029 | 3 lipca 2029 |
| 13. | 3 lipca 2029 | 3 października 2029 |
| 14. | 3 października 2029 | 3 stycznia 2030 |
16.2.5. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, chyba, że Emitent opóźnia się ze spełnieniem świadczeń z Obligacji. W tym ostatnim przypadku, Obligacje będą oprocentowane wg stopy odsetek ustawowych liczonych za okres od Dnia Wykupu do dnia poprzedzającego dzień wykonania płatności świadczeń pieniężnych z Obligacji włącznie.
16.3. Wysokość Odsetek
Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru:
$$O = N \times O_{pr} \times (LD/365)$$
gdzie:
O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
Opr - oznacza Stopę Procentową,
N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji,
LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu),
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).
16.4. Ustalanie Stopy Procentowej
16.4.1. Stopę Bazową stanowi wskaźnik WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podana przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.
16.4.2. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa („Dzień Ustalenia Stopy Bazowej”).
16.4.3. W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w tym, w szczególności, w związku Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przesłanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej.
16.4.4. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR
Strona | 69
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny.
16.4.5. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod i w poniższej kolejności:
- (i) Wskaźnikiem Alternatywnym jest POLSTR lub inny wskaźnik alternatywny wyznaczony w trybie art. 23c Rozporządzenia BMR;
- (ii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR lub zamiast POLSTR Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski;
- (iii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski.
16.4.6. Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie będzie mogła zostać efektywnie zastosowana do Dnia Ustalenia Stopy Bazowej włącznie z tym dniem (w przypadku gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego).
16.4.7. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami:
- (1) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR;
- (2) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego:
- a. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę,
- b. Podmiot Wyznaczający wskazał aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty;
(3) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty
- a. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego;
- b. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym;
- c. mediana różnic jest ustalana:
- 1. za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem, w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR albo dniem, w którym zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestał być reprezentatywny;
- 2. biorąc pod uwagę, każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno WIBOR, jak i Wskaźnik Alternatywny.
16.4.8. Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są wyznaczane przez Emitenta lub Agenta Kalkulacyjnego. Emitent opublikuje w sposób określony w punkcie 21 Warunków Emisji informację o Wskaźniku
Strona | 70
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Alternatywnym oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub informację, że Korekta nie jest wymagana.
16.4.9. Jesli Wskaznik Alternatywny jest publikowy z dofu, przy c no jest on dostepny dla Okresu Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzien Ustalenia Stopy Bazowej ulega odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikaggi Wskaznika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego.
16.4.10. W przypadku gdy Wskaznik Alternatywny zastapi WIBOR, postanowienia Warunkow Emisji odnoszace sie do WIBOR stosuje sie odpowiednio do tego Wskaznika Alternatywnego.
16.4.11. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaznika Alternatywnego ogloszona przy czego administratora, w tym zmiana uznana przy administratora za istotna zmiane, nie stanowy podstawy do zmiany Warunkow Emisji lub stosowania Korekty.
# 17. Sposób wypłaty świadczeń z obligacji
17.1. Swiadczenia pienieżne z Obligaci spelniiane besteht w złotych.
17.2. Wszelkie platnosci z tytu Obligaci beda dokonywane bez potrazen z tytu roszczen wzajemnych (chyba ze takie potracenia byly wymagane zgodnie z prawem) oraz beda dokonywane z uwzgldniem prpepisow prawa obowiazujacego w dniu dokonania platnosci.
17.3. Platnosci z tytu Obligaci dokonywane beda za posrednictwem KDPW i walsciwo Podmiotu Prowadzacego Rachunek zgodnie z Regulacjami KDPW i regulacjami danego Podmiotu Prowadzacego Rachunek, na rzech osob bedacch Obligatariuszami w Dniu Ustalenia Praw poprzedzajcym dany Dzien Platnosci.
17.4. Swiadczenia z Obligaci nie beda wyplacane Obligatariuszow w gotowce. Platnosci beda uwazane za nalezycie dokonane z chwila dokonania przeniesienia srodkow pienieznych na rachunek Obligatariusza.
17.5. Z zastrzezeniem art. 482 Kodeksu cywilnego, Odsetki nie podlegaja kapitalizaci z Naleznosci Gkownag
17.6. Emitent dopuszcza mozliwoś zaliczenia wierzytelnosci Obligatariusza z tytu wykupu Obligaci na poczet ceny nabycia obligaci nowej emisi Emitenta, o ile warunki nowej emisi beda przywidywać takie rozwiazanie.
# 18. Dodatkowe obowiązki Emitenta
18.1. Stosownie do zapisów art. 37 Ustawy o Obligacjach, Emitent udostępni Obligatariuszom na Stronie Internetowej, a po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO, również zgodnie z regulaminem Rynku ASO Catalyst:
18.1.1. roczne Sprawozdania Finansowe w terminie 5 miesiecy od zakończenia roku obrotowej,
18.1.2. skrocone potrocne Sprawozdania Finansowe w terminie 3 miesiecy od zakończenia I potrocza roku obrotowej,
w tym zawartą w Sprawozdaniach Finansowych Emitenta informację o wysokości Wskaźnika Zadłużenia do Kapitału Własnego oraz informacje niezbędne do ich obliczenia,
18.2. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w ust. 13.5, ust. 14.4, ust. 14.5 Warunków Emisji w przypadku, gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 3 dni, w trybie przewidzianym w pkt. 21 Warunków Emisji - niezwłocznie, ale nie później niż w terminie 4 (czterech) Dni Roboczych od uzyskania przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu.
# 19. Przedawnienie
Strona | 71
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu, wskazujac w takim zawiadomieniu Dzien Roboczy, w ktorym Emitent dokona wczesniejszego wykupu Obligaci, tj. Dzien Wczesniejszego Wykupu oraz tryb wczesniejszego wykupu Obligaci, tj. czy wczesniejszy wykup nastapi w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta liczby Obligaci czy w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta czeci wartosci nominalnej wzystkich Obligaci;
15.1.2. Dzien Wczesniejszego Wykupu moze byc wyznaczony na dzien, ktory przypada nie wczesnej niz po uplywie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Oblgatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu;
15.1.3. Wczesniejszy Wykup zostanie przyepamadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.1.4. z tytu wykonania wczesniejszego wykupu Emitent, poza Naleznosci Glowna (lub jej czci) oraz naleznymi Odsetkami, wyplaci na rzech Oblgatariuszy premi liczona od wartosci nominalnej Obligaci, bedacych przydmiotem danego przydterminowego wykupu (a w przypadku wczesniejszego wykupu w drodze wykupu czci wartosci nominalnej wzystkich - od wartosci wykupowanej czci Naleznosci Glownej), zgodnie z ponizszym wyszczegolniem:
- w Dniach Roboczych V Okresu Odsetkowego: 0,75%,
- w Dniach Roboczych VI Okresu Odsetkowego: 0,50%,
- w Dniach Roboczych VII Okresu Odsetkowego: 0,25%,
- poczawszy od VIII Okresu Odsetkowego: brak premii.
# 16. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE)
16.1. Płatność Odsetek
16.1.1. Obligacja są oprocentowane poźawszy od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia).
16.1.2. Odsetki beda platne z dolu, w Dniu Platnosci Odsetek.
16.1.3. Jezeli Dzien Platnosci Odsetek nie bedzie przypadaw Dniu Roboczym, Emitent zobowizuje sie do zapaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadajacym po tym Dniu Platnosci Odsetek.
16.2. Naliczanie odsetek
16.2.1. Odsetki beda naliczne od wartosci nominalnej Obligaci za dany Okres Odsetkowy (zdefiniowany ponizej).
16.2.2. Odsetki od Obligaci naliczne beda w okresie od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia) do:
(1) Dnia Wykupu (laçnie z tym dniem), albo
(2) Dnia Wczesniejszego Wykupu (laçnie z tym dniem).
16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w Dniu Emisi (z wylaczeniem tego dnia) konczy w ostatnim dniu danego Okresu Odsetkowego (lacnie z tym dniem). Kaźdy kolejny Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w dacie ostatniego dnia poprzedniago Okresu Odsetkowego (z wylaczeniem tego dnia) konczy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (lacnie z tym dniem).
16.2.4. Ustala sie nastepujace okresy odsetkowe ("Okresy Odsetkowe"), ktore Rozpoczynaja sie i koncza sie w nastepujacych dniach terminach wskazanych w ponizszej tabeli:
| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego |
| --- | --- | --- |
| 1. | Dzień Emisji | 3 października 2026 |
| 2. | 3 października 2026 | 3 stycznia 2027 |
Strona | 68
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
| 3. | 3 stycznia 2027 | 3 kwietnia 2027 |
| --- | --- | --- |
| 4. | 3 kwietnia 2027 | 3 lipca 2027 |
| 5. | 3 lipca 2027 | 3 października 2027 |
| 6. | 3 października 2027 | 3 stycznia 2028 |
| 7. | 3 stycznia 2028 | 3 kwietnia 2028 |
| 8. | 3 kwietnia 2028 | 3 lipca 2028 |
| 9. | 3 lipca 2028 | 3 października 2028 |
| 10. | 3 października 2028 | 3 stycznia 2029 |
| 11. | 3 stycznia 2029 | 3 kwietnia 2029 |
| 12. | 3 kwietnia 2029 | 3 lipca 2029 |
| 13. | 3 lipca 2029 | 3 października 2029 |
| 14. | 3 października 2029 | 3 stycznia 2030 |
16.2.5. Po Dniu Wykupu Obligacje nie są oprocentowane, chyba, że Emitent opóźnia się ze spełnieniem świadczeń z Obligacji. W tym ostatnim przypadku, Obligacje będą oprocentowane wg stopy odsetek ustawowych liczonych za okres od Dnia Wykupu do dnia poprzedzającego dzień wykonania płatności świadczeń pieniężnych z Obligacji włącznie.
16.3. Wysokość Odsetek
Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru:
$$O = N \times O_{pr} \times (LD/365)$$
gdzie:
O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
Opr - oznacza Stopę Procentową,
N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji,
LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu),
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).
16.4. Ustalanie Stopy Procentowej
16.4.1. Stopę Bazową stanowi wskaźnik WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podana przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.
16.4.2. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Bazowa („Dzień Ustalenia Stopy Bazowej”).
16.4.3. W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w tym, w szczególności, w związku Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przesłanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej.
16.4.4. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR
Strona | 69
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
11. Forma i zakres zabezpieczenia. Dodatkowe zobowiązania i oświadczenia.
11.1. Obligacje są emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.
12. Świadczenia Emitenta
12.1. Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń:
12.1.1. wykupu Obligaci zgodnie z pkt. 13 Warunkow Emisji oraz
12.1.2. zapaty premii w przypadkach przywidzianych w pkt. 15.1.4 Warunkow Emisji
12.1.3. zapaty Odsetek zgodnie z pkt. 16 Warunkow Emisji
12.2. Emitent będzie dokonywał świadczeń, o których mowa powyżej, na rzecz każdego Obligatariusza, zgodnie z Regulacjami KDPW.
13. Wykup Obligacji
13.1. Wykup Obligaci nastapi w dniu 3 stycznia 2030 r. (Dzien Wykupu), z zastrzezeniem pkt. 13.2 Warunkow Emisji.
13.2. Wykup Obligaci moze nastapi w dniu ustalonym zgodnie z pkt 14 - 15 Warunkow Emisi, w ktorym Obligace stana sie wymagalne przed Dniem Wykupu (Dzien Wczesniejszego Wykupu):
13.2.1. na zadanie Obligatariusza zgodnie z pkt 14 Warunkow Emisi, lub
13.2.2. na zadanie Emitenta zgodnie z pkt 15 Warunkow Emisi.
13.3. Ježeli Dzien Wykupu lub Dzien Wczesniejszego Wykupu przypadnie na dzien niebeboczy Dniem Roboczym, wykup Obligaci nastapi w pierwszym Dniu Roboczym nastepujacym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wczesniejszego Wykupu.
13.4. Wykup Obligaci (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wczesniejszego Wykupu) nastapi poprzej zaplate przy Emitenta na rzech Obligariusza za kaźda Obligacja Naleznosci Głownej, powiekszonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt 16 Warunkow Emisi oraz o premie zdefiniowan w pkt. 15.1.4., w przypadku wczesniejszego wykupu na zadanie Emitenta.
13.5. Niezaleznie od postanowien powyzszych:
13.5.1. w razie likwidacji Emitenta wzystkie Obligace podlegaj natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji;
13.5.2. w przypadku polaczenia Emitenta z innym podmiotem, loro podziau lub przyksztalcenia formy prawnej, Obligace podlegaj natychmiastowemu wykupowi, jezeli podmiot, ktory wstapi w obowiazki Emitenta z tytu Obligaci, zgodnie z Ustaw o Obligacjach nie posiada uprawnien do ich emitowania.
W takich przypadkach, Emitent jest zobowiązany zapłacić każdemu Obligatariuszowi w dniu wskazanym odpowiednio w pkt. 13.5.1 lub 13.5.2 powyżej, kwotę stanowiącą Należność Główną powiększoną o należne Odsetki za okres od rozpoczęcia danego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) do dnia, w którym nastąpiło odpowiednio otwarcie likwidacji, połączenie, podział lub przekształcenie (włącznie).
13.6. Zchwil wykupu Obligace ulegaj umorzeniu.
14. Wczesniejszy wykup na zadanie Obligatariusza
14.1. Kaźdy Obligatariusz要去 prźed Dniem Wykupu zȩdć wykupu posiadanych przyze Obligatariusza Obligacja tylko w przypadkach i na zasadach okreslonych poniżej.
14.2. Zadanie wczesniejszego wykupu Obligaci powinno zostac doreczone przy Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzacego Rachunek Papierow Wartosciowych Obligatariusza, na ktorym beda zapisane Obligace.
Strona | 63
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
# 14.5.10. Postępowania egzekucyjne
Przeciwko Emitentowi lub któremukolwiek podmiotowi z Grupy Emitenta zostanie wszczęte postępowania egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) przekroczy 10% Kapitału Własnego Emitenta (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i wszystkich innych podmiotów z Grupy Emitenta).
# 14.5.11. Transakcja rażąco niekorzystna
Emitent lub inny podmiot z Grupy Emitenta dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu, nie należącego do Grupy Emitenta, której/których przedmiotem będą aktywa o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie przekraczającej 5.000.000,00 (pięć milionów) złotych na warunkach rażąco niekorzystnych w stosunku do powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, przy czym za rażąco niekorzystne uważane będzie rozporządzenie po wartości o 30% niższej od wartości rynkowej.
# 14.5.12. Rozwiązanie Emitenta
Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Zgromadzenia Wspólników o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent mają siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych.
# 14.5.13. Rynek ASO Catalyst
Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW.
# 14.5.14. Obowiązki informacyjne
Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia.
# 14.5.15. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Emitent:
(i) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zlozenia stosownego zadania nie zwolal Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadajacym nie poźnej niz 28 (dwadzieść osiem) dni po dniu zwolania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidlowo zlozonego zadania lub uniemozliwi w inny sposob zwolanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyzszych terminów; lub
(ii) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikowy na Stronie Internetowej Emitenta protokoło z przybebęgu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.
# 15. Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego dnia V Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:
Strona | 67
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu, wskazujac w takim zawiadomieniu Dzien Roboczy, w ktorym Emitent dokona wczesniejszego wykupu Obligaci, tj. Dzien Wczesniejszego Wykupu oraz tryb wczesniejszego wykupu Obligaci, tj. czy wczesniejszy wykup nastapi w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta liczby Obligaci czy w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta czeci wartosci nominalnej wzystkich Obligaci;
15.1.2. Dzien Wczesniejszego Wykupu moze byc wyznaczony na dzien, ktory przypada nie wczesnej niz po uplywie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Oblgatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu;
15.1.3. Wczesniejszy Wykup zostanie przyepamadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.1.4. z tytu wykonania wczesniejszego wykupu Emitent, poza Naleznosci Glowna (lub jej czci) oraz naleznymi Odsetkami, wyplaci na rzech Oblgatariuszy premi liczona od wartosci nominalnej Obligaci, bedacych przydmiotem danego przydterminowego wykupu (a w przypadku wczesniejszego wykupu w drodze wykupu czci wartosci nominalnej wzystkich - od wartosci wykupowanej czci Naleznosci Glownej), zgodnie z ponizszym wyszczegolniem:
- w Dniach Roboczych V Okresu Odsetkowego: 0,75%,
- w Dniach Roboczych VI Okresu Odsetkowego: 0,50%,
- w Dniach Roboczych VII Okresu Odsetkowego: 0,25%,
- poczawszy od VIII Okresu Odsetkowego: brak premii.
# 16. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE)
16.1. Płatność Odsetek
16.1.1. Obligacja są oprocentowane poźawszy od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia).
16.1.2. Odsetki beda platne z dolu, w Dniu Platnosci Odsetek.
16.1.3. Jezeli Dzien Platnosci Odsetek nie bedzie przypadaw Dniu Roboczym, Emitent zobowizuje sie do zapaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadajacym po tym Dniu Platnosci Odsetek.
16.2. Naliczanie odsetek
16.2.1. Odsetki beda naliczne od wartosci nominalnej Obligaci za dany Okres Odsetkowy (zdefiniowany ponizej).
16.2.2. Odsetki od Obligaci naliczne beda w okresie od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia) do:
(1) Dnia Wykupu (laçnie z tym dniem), albo
(2) Dnia Wczesniejszego Wykupu (laçnie z tym dniem).
16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w Dniu Emisi (z wylaczeniem tego dnia) konczy w ostatnim dniu danego Okresu Odsetkowego (lacnie z tym dniem). Kaźdy kolejny Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w dacie ostatniego dnia poprzedniago Okresu Odsetkowego (z wylaczeniem tego dnia) konczy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (lacnie z tym dniem).
16.2.4. Ustala sie nastepujace okresy odsetkowe ("Okresy Odsetkowe"), ktore Rozpoczynaja sie i koncza sie w nastepujacych dniach terminach wskazanych w ponizszej tabeli:
| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego |
| --- | --- | --- |
| 1. | Dzień Emisji | 3 października 2026 |
| 2. | 3 października 2026 | 3 stycznia 2027 |
Strona | 68
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Alternatywnym oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub informację, że Korekta nie jest wymagana.
16.4.9. Jesli Wskaznik Alternatywny jest publikowy z dofu, przy c no jest on dostepny dla Okresu Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzien Ustalenia Stopy Bazowej ulega odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikaggi Wskaznika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego.
16.4.10. W przypadku gdy Wskaznik Alternatywny zastapi WIBOR, postanowienia Warunkow Emisji odnoszace sie do WIBOR stosuje sie odpowiednio do tego Wskaznika Alternatywnego.
16.4.11. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaznika Alternatywnego ogloszona przy czego administratora, w tym zmiana uznana przy administratora za istotna zmiane, nie stanowy podstawy do zmiany Warunkow Emisji lub stosowania Korekty.
# 17. Sposób wypłaty świadczeń z obligacji
17.1. Swiadczenia pienieżne z Obligaci spelniiane besteht w złotych.
17.2. Wszelkie platnosci z tytu Obligaci beda dokonywane bez potrazen z tytu roszczen wzajemnych (chyba ze takie potracenia byly wymagane zgodnie z prawem) oraz beda dokonywane z uwzgldniem prpepisow prawa obowiazujacego w dniu dokonania platnosci.
17.3. Platnosci z tytu Obligaci dokonywane beda za posrednictwem KDPW i walsciwo Podmiotu Prowadzacego Rachunek zgodnie z Regulacjami KDPW i regulacjami danego Podmiotu Prowadzacego Rachunek, na rzech osob bedacch Obligatariuszami w Dniu Ustalenia Praw poprzedzajcym dany Dzien Platnosci.
17.4. Swiadczenia z Obligaci nie beda wyplacane Obligatariuszow w gotowce. Platnosci beda uwazane za nalezycie dokonane z chwila dokonania przeniesienia srodkow pienieznych na rachunek Obligatariusza.
17.5. Z zastrzezeniem art. 482 Kodeksu cywilnego, Odsetki nie podlegaja kapitalizaci z Naleznosci Gkownag
17.6. Emitent dopuszcza mozliwoś zaliczenia wierzytelnosci Obligatariusza z tytu wykupu Obligaci na poczet ceny nabycia obligaci nowej emisi Emitenta, o ile warunki nowej emisi beda przywidywać takie rozwiazanie.
# 18. Dodatkowe obowiązki Emitenta
18.1. Stosownie do zapisów art. 37 Ustawy o Obligacjach, Emitent udostępni Obligatariuszom na Stronie Internetowej, a po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO, również zgodnie z regulaminem Rynku ASO Catalyst:
18.1.1. roczne Sprawozdania Finansowe w terminie 5 miesiecy od zakończenia roku obrotowej,
18.1.2. skrocone potrocne Sprawozdania Finansowe w terminie 3 miesiecy od zakończenia I potrocza roku obrotowej,
w tym zawartą w Sprawozdaniach Finansowych Emitenta informację o wysokości Wskaźnika Zadłużenia do Kapitału Własnego oraz informacje niezbędne do ich obliczenia,
18.2. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w ust. 13.5, ust. 14.4, ust. 14.5 Warunków Emisji w przypadku, gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 3 dni, w trybie przewidzianym w pkt. 21 Warunków Emisji - niezwłocznie, ale nie później niż w terminie 4 (czterech) Dni Roboczych od uzyskania przez Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu.
# 19. Przedawnienie
Strona | 71
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
# 14.5.10. Postępowania egzekucyjne
Przeciwko Emitentowi lub któremukolwiek podmiotowi z Grupy Emitenta zostanie wszczęte postępowania egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) przekroczy 10% Kapitału Własnego Emitenta (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i wszystkich innych podmiotów z Grupy Emitenta).
# 14.5.11. Transakcja rażąco niekorzystna
Emitent lub inny podmiot z Grupy Emitenta dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu, nie należącego do Grupy Emitenta, której/których przedmiotem będą aktywa o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie przekraczającej 5.000.000,00 (pięć milionów) złotych na warunkach rażąco niekorzystnych w stosunku do powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, przy czym za rażąco niekorzystne uważane będzie rozporządzenie po wartości o 30% niższej od wartości rynkowej.
# 14.5.12. Rozwiązanie Emitenta
Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Zgromadzenia Wspólników o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent mają siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych.
# 14.5.13. Rynek ASO Catalyst
Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW.
# 14.5.14. Obowiązki informacyjne
Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia.
# 14.5.15. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Emitent:
(i) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zlozenia stosownego zadania nie zwolal Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadajacym nie poźnej niz 28 (dwadzieść osiem) dni po dniu zwolania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidlowo zlozonego zadania lub uniemozliwi w inny sposob zwolanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyzszych terminów; lub
(ii) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikowy na Stronie Internetowej Emitenta protokoło z przybebęgu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.
# 15. Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego dnia V Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:
Strona | 67
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu, wskazujac w takim zawiadomieniu Dzien Roboczy, w ktorym Emitent dokona wczesniejszego wykupu Obligaci, tj. Dzien Wczesniejszego Wykupu oraz tryb wczesniejszego wykupu Obligaci, tj. czy wczesniejszy wykup nastapi w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta liczby Obligaci czy w drodze wykupu okreslonej przy Emitenta czeci wartosci nominalnej wzystkich Obligaci;
15.1.2. Dzien Wczesniejszego Wykupu moze byc wyznaczony na dzien, ktory przypada nie wczesnej niz po uplywie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Oblgatariuszy o skorzystaniu z prawa wczesniejszego wykupu;
15.1.3. Wczesniejszy Wykup zostanie przyepamadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.1.4. z tytu wykonania wczesniejszego wykupu Emitent, poza Naleznosci Glowna (lub jej czci) oraz naleznymi Odsetkami, wyplaci na rzech Oblgatariuszy premi liczona od wartosci nominalnej Obligaci, bedacych przydmiotem danego przydterminowego wykupu (a w przypadku wczesniejszego wykupu w drodze wykupu czci wartosci nominalnej wzystkich - od wartosci wykupowanej czci Naleznosci Glownej), zgodnie z ponizszym wyszczegolniem:
- w Dniach Roboczych V Okresu Odsetkowego: 0,75%,
- w Dniach Roboczych VI Okresu Odsetkowego: 0,50%,
- w Dniach Roboczych VII Okresu Odsetkowego: 0,25%,
- poczawszy od VIII Okresu Odsetkowego: brak premii.
# 16. ODSETKI OD OBLIGACJI (OPROCENTOWANIE)
16.1. Płatność Odsetek
16.1.1. Obligacja są oprocentowane poźawszy od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia).
16.1.2. Odsetki beda platne z dolu, w Dniu Platnosci Odsetek.
16.1.3. Jezeli Dzien Platnosci Odsetek nie bedzie przypadaw Dniu Roboczym, Emitent zobowizuje sie do zapaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadajacym po tym Dniu Platnosci Odsetek.
16.2. Naliczanie odsetek
16.2.1. Odsetki beda naliczne od wartosci nominalnej Obligaci za dany Okres Odsetkowy (zdefiniowany ponizej).
16.2.2. Odsetki od Obligaci naliczne beda w okresie od Dnia Emisi (z wylaczeniem tego dnia) do:
(1) Dnia Wykupu (laçnie z tym dniem), albo
(2) Dnia Wczesniejszego Wykupu (laçnie z tym dniem).
16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w Dniu Emisi (z wylaczeniem tego dnia) konczy w ostatnim dniu danego Okresu Odsetkowego (lacnie z tym dniem). Kaźdy kolejny Okres Odsetkowy Rozpoczyna sie w dacie ostatniego dnia poprzedniago Okresu Odsetkowego (z wylaczeniem tego dnia) konczy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (lacnie z tym dniem).
16.2.4. Ustala sie nastepujace okresy odsetkowe ("Okresy Odsetkowe"), ktore Rozpoczynaja sie i koncza sie w nastepujacych dniach terminach wskazanych w ponizszej tabeli:
| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego |
| --- | --- | --- |
| 1. | Dzień Emisji | 3 października 2026 |
| 2. | 3 października 2026 | 3 stycznia 2027 |
Strona | 68
Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?
Zawiniony brak wykonania zobowiązań daje natychmiastowy wykup na żądanie; niezawinione opóźnienie co najmniej trzy dni pozwala żądać wykupu. Inne wymienione naruszenia§14.5: od wymaganego zawiadomienia do 30 dni po faktycznym zawiadomieniu, płatność 30 dni od żądania. Usunięcie stanu i wszystkich skutków prawnych przed żądaniem usuwa podstawę. Żądanie do emitenta i podmiotu rachunku, z dowodem posiadania. Likwidacja i następca niezdolny emitować powodują natychmiastowy wykup.
Ogólny operator§14.1 jest uszkodzony w OCR. Odpowiedź oparto na odrębnych intaktnych§14.4.1/14.4.2/14.5 i potwierdzeniu prawa w nocie; nie użyto uszkodzonego zdania.
Wykup Obligacji nastąpi w dniu 3 stycznia 2030 r., z zastrzeżeniem pkt 13.2 Warunków Emisji.
Wykup w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu, o którym mowa w pkt 4.6.1 i 4.6.2. Noty
Informacyjnej, zostanie przeprowadzony za pośrednictwem KDPW, zgodnie z Regulacjami KDPW oraz
podmiotów prowadzących Rachunki Papierów Wartościowych i Rachunki Zbiorcze, na których zapisane będą
Obligacje.
Podstawą naliczenia i spełnienia świadczenia będzie liczba Obligacji zapisanych na Rachunku Papierów
Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym z upływem dnia ustalenia prawa do otrzymania świadczenia z tytułu
Wykupu, przypadającego na 3 (trzy) Dni Robocze przed Dniem Wykupu.
4.6.1 Wcześniejszy wykup na żądanie Obligatariusza
Każdy Obligatariusz może przed Dniem Wykupu żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji tylko
w przypadkach i na zasadach określonych w pkt 14 Warunków Emisji Obligacji, stanowiących załącznik
do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej).
Na dzień sporządzenia niniejszej Noty Informacyjnej, według najlepszej wiedzy Emitenta, nie wystąpiły przesłanki
uprawniające Obligatariuszy do żądania wcześniejszego wykupu.
4.6.2 Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta
Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu całości lub części Obligacji, w każdym Dniu Roboczym
począwszy od pierwszego dnia V Okresu Odsetkowego na zasadach określonych w pkt 15 Warunków Emisji
Obligacji, stanowiących załącznik do niniejszej Noty Informacyjnej (pkt 5.4 Noty Informacyjnej).
Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta, o którym mowa w par. 15 Warunków Emisji Obligacji, może nastąpić
w każdy Dzień Roboczy.
Z tytułu wykonania Wcześniejszego Wykupu Emitent, Obligatariuszom przysługuje premia, zgodnie z poniższym
wyszczególnieniem:
- w Dniach Roboczych V Okresu Odsetkowego: 0,75%,
- w Dniach Roboczych VI Okresu Odsetkowego: 0,50%,
- w Dniach Roboczych VII Okresu Odsetkowego: 0,25%,
- począwszy od VIII Okresu Odsetkowego: brak premii.
Skorzystanie przez Emitenta z prawa do wcześniejszego wykupu Obligacji, będzie wymagało zawieszenia obrotu
Obligacjami w ASO. W takim przypadku Emitent składa wniosek na GPW, na którym dokonywany jest obrót
papierami wartościowymi podlegającymi przedterminowemu wykupowi, o zawieszenie obrotu tymi papierami
na zasadach określonych w Szczegółowych Zasad Działania KDPW.
4.7 Warunki wypłaty oprocentowania Obligacji
Wypłata odsetek będzie mogła nastąpić zgodnie z następującymi punktami Warunków Emisji zamieszczonymi
w pkt 5.4 Noty Informacyjnej:
S t r o n a | 25
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
11. Forma i zakres zabezpieczenia. Dodatkowe zobowiązania i oświadczenia.
11.1. Obligacje są emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.
12. Świadczenia Emitenta
12.1. Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń:
12.1.1. wykupu Obligaci zgodnie z pkt. 13 Warunkow Emisji oraz
12.1.2. zapaty premii w przypadkach przywidzianych w pkt. 15.1.4 Warunkow Emisji
12.1.3. zapaty Odsetek zgodnie z pkt. 16 Warunkow Emisji
12.2. Emitent będzie dokonywał świadczeń, o których mowa powyżej, na rzecz każdego Obligatariusza, zgodnie z Regulacjami KDPW.
13. Wykup Obligacji
13.1. Wykup Obligaci nastapi w dniu 3 stycznia 2030 r. (Dzien Wykupu), z zastrzezeniem pkt. 13.2 Warunkow Emisji.
13.2. Wykup Obligaci moze nastapi w dniu ustalonym zgodnie z pkt 14 - 15 Warunkow Emisi, w ktorym Obligace stana sie wymagalne przed Dniem Wykupu (Dzien Wczesniejszego Wykupu):
13.2.1. na zadanie Obligatariusza zgodnie z pkt 14 Warunkow Emisi, lub
13.2.2. na zadanie Emitenta zgodnie z pkt 15 Warunkow Emisi.
13.3. Ježeli Dzien Wykupu lub Dzien Wczesniejszego Wykupu przypadnie na dzien niebeboczy Dniem Roboczym, wykup Obligaci nastapi w pierwszym Dniu Roboczym nastepujacym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wczesniejszego Wykupu.
13.4. Wykup Obligaci (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wczesniejszego Wykupu) nastapi poprzej zaplate przy Emitenta na rzech Obligariusza za kaźda Obligacja Naleznosci Głownej, powiekszonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt 16 Warunkow Emisi oraz o premie zdefiniowan w pkt. 15.1.4., w przypadku wczesniejszego wykupu na zadanie Emitenta.
13.5. Niezaleznie od postanowien powyzszych:
13.5.1. w razie likwidacji Emitenta wzystkie Obligace podlegaj natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji;
13.5.2. w przypadku polaczenia Emitenta z innym podmiotem, loro podziau lub przyksztalcenia formy prawnej, Obligace podlegaj natychmiastowemu wykupowi, jezeli podmiot, ktory wstapi w obowiazki Emitenta z tytu Obligaci, zgodnie z Ustaw o Obligacjach nie posiada uprawnien do ich emitowania.
W takich przypadkach, Emitent jest zobowiązany zapłacić każdemu Obligatariuszowi w dniu wskazanym odpowiednio w pkt. 13.5.1 lub 13.5.2 powyżej, kwotę stanowiącą Należność Główną powiększoną o należne Odsetki za okres od rozpoczęcia danego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) do dnia, w którym nastąpiło odpowiednio otwarcie likwidacji, połączenie, podział lub przekształcenie (włącznie).
13.6. Zchwil wykupu Obligace ulegaj umorzeniu.
14. Wczesniejszy wykup na zadanie Obligatariusza
14.1. Kaźdy Obligatariusz要去 prźed Dniem Wykupu zȩdć wykupu posiadanych przyze Obligatariusza Obligacja tylko w przypadkach i na zasadach okreslonych poniżej.
14.2. Zadanie wczesniejszego wykupu Obligaci powinno zostac doreczone przy Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzacego Rachunek Papierow Wartosciowych Obligatariusza, na ktorym beda zapisane Obligace.
Strona | 63
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
14.3. Emitent ma prawo zadać przystawienia swiadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzajacego fakt posiadania Obligaci przyez Obligatariusza zadajacego dokonania wczesniejszego wykupu.
14.4. W przypadku, gdy:
14.4.1. Emitent bedzie w zwloce z wykonaniem w terminie, w calosci lub czeci, zobowiazan wynikajych z Obligaci, Obligace podlegaja, na zadanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi;
14.4.2. Emitent bedzie w niezawinionym przy niego opoznieniu w wykonaniu, w calosci lub czeci, zobowiazan wynikajych z Obligaci, nie krotszym niz 3 dni Obligatariusz moze zadać wykupu Obligaci.
14.5. W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.2 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:
14.5.1. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta
(i) Emitent nie dokonal platnosci z tytu prawomocnych orzeczen lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujacych zaplate w lacznej kwocie przykraczajce 10% Kapitalu Wlasnego Emitenta, lub
(ii) Emitent oglosil, ze stal sie niedolny do splaty swoich dlugow w terminach ich wymagalnosci, lub
(iii) Emitent zaprzestal wykonywania swoich wymagalnych zobowiazań lub oglosil taki zamiar, przy czym przy trwały zaprzestanie wykonywania zobowiazań, Rozumie sie zaprzestanie wykonywania zobowiazań przy co najmiej 60 (szecksziesiat) dni.
14.5.2. Wypłata dywidendy i inne wypłaty na rzecz udziałowców
Przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji Emitent dokona wypłat z tytułu uczestnictwa w spółce Emitenta na rzecz któregokolwiek z udziałowców (w tym w szczególności z tytułu obniżenia kapitału zakładowego, umorzenia udziałów lub nabycia udziałów, wypłaty zysku (dywidendy) lub zaliczki na poczet zysku (dywidendy) o wartości przekraczającej jednostkowo lub łącznie w danym roku kalendarzowym (w okresie kolejnych 12 miesięcy kalendarzowych) 30% zysku netto Grupy Emitenta, wykazanego w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta.
14.5.3. Zaprzestanie prowadzenia działalności
Emitent zmieni rodzaj prowadzonej podstawowej działalności gospodarczej, tj. działalności Emitenta lub spółek Grupy Emitenta, polegającej na:
dzialnosci deweloperskiej,
- prowadzeniu robot budowlanych zwiazanych ze wznoszeniem budynkow,
Strona | 64
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
Nie ustalono w przejrzanych źródłach
Seria D jest wyraźnie niezabezpieczona w nocie i§11.1 WEO. Nie jest lokatą i nie obejmuje jej gwarantowanie depozytów. Odesłanie do wyceny i załącznika w nocie nie wskazuje zabezpieczenia D ani nie zastępuje właściwych warunków.
Wybrany PDF nie ustala pełnego rankingu w upadłości ani osobistej gwarancji spłaty przez osobę trzecią. Nie wywodzimy hipoteki z niespójnego odesłania do wyceny.
3.2. Czynniki ryzyka związane z wprowadzanymi do obrotu instrumentami dłużnymi
3.2.1. Ryzyko opóźnienia, niewykonania w całości lub części zobowiązań z Obligacji
Obligacje nie stanowią lokaty bankowej i nie są objęte żadnym systemem gwarantowania depozytów, co wiąże
się z ryzykiem utraty całości lub części zainwestowanych środków. Spełnienie świadczeń przez Emitenta z
Obligacji polega na wykupie Obligacji poprzez zapłatę wartości nominalnej Obligacji oraz na zapłacie odsetek.
Świadczenia te mogą nie zostać wykonane, albo ich wykonanie może ulec opóźnieniu, jeżeli na skutek
pogorszenia sytuacji finansowej, Spółka nie będzie dysponować odpowiednimi środkami pieniężnymi w terminie
ich wymagalności. Zdolność Emitenta do obsługi zobowiązań z tytułu Obligacji może ulec pogorszeniu w
przypadku nadmiernego zwiększenia poziomu jego zadłużenia lub istotnego pogorszenia wyników finansowych
Spółki. Skutkiem niedokonania wykupu Obligacji w terminie może być upadłość Spółki, co w konsekwencji dla
inwestora oznacza ryzyko utraty całości lub części środków zainwestowanych w Obligacje.
Odsetki mogą także nie zostać wypłacone na skutek zajęcia środków pieniężnych Emitenta w egzekucji
prowadzonej przeciwko Emitentowi lub problemów technicznych. Dodatkowo Warunki Emisji Obligacji zawierają
szereg klauzul, których naruszenie daje prawo Obligatariuszowi (po spełnieniu określonych działań i wypełnieniu
odpowiedniej procedury) do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji przez Emitenta. W szczególności istnieje
ryzyko, że w przypadku zażądania wcześniejszego wykupu Obligacji, Emitent nie będzie posiadał wystarczających
środków na realizację takiego żądania wcześniejszego wykupu Obligacji.
W wypadku niewypłacalności Emitenta oraz w wypadku jego upadłości lub restrukturyzacji obligatariusz może
nie odzyskać całości lub części środków zainwestowanych w Obligacje. Emitent może stać się niewypłacalny, jeżeli
utraci zdolność do wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych, albo gdy jego zobowiązania
pieniężne, będą przekraczać wartość jego majątku. W sytuacji niewypłacalności może zostać ogłoszenia upadłość
Emitenta. W takiej sytuacji spłata jego zobowiązań, a w tym zobowiązań z Obligacji będzie podlegała regulacjom
Prawa Upadłościowego. Przepisy te uniemożliwiają również skuteczną realizację przez Obligatariuszy
uprawnienia do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji. Skutkiem ogłoszenia upadłości Emitenta będzie
natychmiastowa wymagalność jego zobowiązań, w tym zobowiązań z Obligacji. Wierzyciele będą zaspokajani na
zasadach i w kolejności wskazanej w przepisach Prawa Upadłościowego. Zgodnie z tymi przepisami,
wierzytelności z Obligacji będą spłacane po zaspokojeniu m.in. kosztów postępowania upadłościowego,
należności pracowników powstałych przed ogłoszeniem upadłości, składek na ubezpieczenie społeczne za trzy
ostatnie lata przed ogłoszeniem upadłości.
Pomimo niewypłacalności Emitenta, wniosek o ogłoszenie upadłości może zostać oddalony lub postępowanie
upadłościowe może zostać umorzone z braku majątku Emitenta na zaspokojenie kosztów postępowania. W razie
niewypłacalności lub zagrożenia niewypłacalnością Emitenta jego zobowiązania, w tym zobowiązania z Obligacji,
mogą również podlegać restrukturyzacji, w trybie przepisów Prawa Restrukturyzacyjnego.
W razie wszczęcia postępowania upadłościowego lub postępowania restrukturyzacyjnego prowadzenie egzekucji
wobec Emitenta w celu zaspokojenia wierzytelności z Obligacji może nie być możliwe lub może być ograniczone
przez przepisy prawa lub przez orzeczenia sądu.
S t r o n a | 13
IV. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU
OBROTU
4.1 Cel emisji
Po odliczeniu Kosztów Emisji środki z emisji zostaną przeznaczone przez Emitenta na nabycie w celu umorzenia
lub wcześniejszego wykup wraz z odsetkami obligacji serii A. Ewentualna nadwyżka ponad opisane powyżej cele
zostanie przeznaczona przez Emitenta na zakup gruntów i finansowanie kapitału obrotowego Grupy Emitenta.
Istotne informacje o bieżącej działalności oraz realizacji działań operacyjnych Emitenta są zamieszczane
na stronie internetowej Relacji Inwestorskich www.okam.pl w tym publikowane są raporty bieżące.
4.2 Rodzaj emitowanych instrumentów dłużnych
Obligacje na okaziciela nieposiadające formy dokumentu w rozumieniu art. 8 ust 1 Ustawy o Obligacjach,
niezabezpieczone, o oprocentowaniu zmiennym.
Emisja Obligacji jest realizowana na podstawie:
• art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, w zw. z art. 2 lit. d Rozporządzenia prospektowego, w zw. z art. 38b ust.
1 Ustawy o Ofercie,
• Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Emitenta nr 1/09.06.2026/2026z dnia 9 czerwca
2026 r. w sprawie wyrażenia zgody emisję obligacji.
• Uchwały Zarządu Emitenta nr 1/09.06.2026/2026 z dnia 9 czerwca 2026 r. w sprawie emisji obligacji serii
D.
Organem uprawnionym do podjęcia decyzji o emisji papierów wartościowych w postaci Obligacji jest Zarząd
Emitenta.
Obligacje emitowane są w trybie przewidzianym w art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a
lub lit. b Rozporządzenia prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie, która wymaga
opublikowania i przesłania do Komisji Nadzoru Finansowego Memorandum informacyjnego, o którym mowa w
art. 38b Ustawy o Ofercie. Emitent zgodnie z art. 38b ust. 3a Ustawy o Ofercie przesłał do KNF memorandum,
które zostało sporządzone dnia 11 czerwca 2026 r. Memorandum informacyjne, o którym mowa w art. 38b
Ustawy o Ofercie, nie podlega publikacji.
4.3 Wielkość emisji
W ramach Emisji emitowanych jest do 100.000 (sto tysięcy) obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 1.000
złotych każda, o łącznej wartości nominalnej do 100.000.000 (sto milionów) złotych.
4.4 Wartość nominalna i cena emisyjna obligacji
Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych). Cena emisyjna jednej Obligacji
wynosiła 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych).
S t r o n a | 23
• punkt 16 Odsetki od Obligacji,
• punkt 17 Sposób wypłaty świadczeń z Obligacji
Obligacje są oprocentowane. Wysokość oprocentowania Obligacji jest zmienna jest równa Stopie Bazowej
powiększonej o Marżę w skali roku (podstawa Okresu Odsetkowego wynosi 365 dni).
Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość
oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw
Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej
stronie, która ją zastąpi. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu
Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana stopa bazowa.
Marża dla Obligacji wynosi 3,70% w skali roku.
Płatność Odsetek dla Obligacji będzie realizowana w następujących dniach wskazanych w poniższej tabeli:
Numer Pierwszy dzień danego Ostatni dzień danego
Okresu Okresu Odsetkowego Okresu Odsetkowego
Odsetkowego
1. Dzień Emisji 3 października 2026
2. 3 października 2026 3 stycznia 2027
3. 3 stycznia 2027 3 kwietnia 2027
4. 3 kwietnia 2027 3 lipca 2027
5. 3 lipca 2027 3 października 2027
6. 3 października 2027 3 stycznia 2028
7. 3 stycznia 2028 3 kwietnia 2028
8. 3 kwietnia 2028 3 lipca 2028
9. 3 lipca 2028 3 października 2028
10. 3 października 2028 3 stycznia 2029
11. 3 stycznia 2029 3 kwietnia 2029
12. 3 kwietnia 2029 3 lipca 2029
13. 3 lipca 2029 3 października 2029
14. 3 października 2029 3 stycznia 2030
4.8 Wysokość i formy ewentualnego zabezpieczenia i oznaczenie podmiotu udzielającego zabezpieczenia
Nie dotyczy –obligacje emitowane są jako niezabezpieczone.
4.9 Zgromadzenie Obligatariuszy
Warunki Emisji przewidują Zgromadzenie Obligatariuszy, stosownie do art. 47 i art. 49 ust. 1 Ustawy Obligacjach.
Obligatariusze mogą podejmować decyzje w ramach zgromadzenia obligatariuszy. Zgromadzenie obligatariuszy
może podjąć uchwałę w sprawie zmiany wszystkich postanowień Warunków Emisji, przy czym zmiana taka
dochodzi do skutku wyłącznie, jeżeli zgodę na taką zmianę Warunków Emisji wyrazi Emitent. Brak publikacji
S t r o n a | 26
4.13 Zasady przeliczania wartości świadczenia niepieniężnego na pieniężne
Nie dotyczy. Z tytułu posiadania Obligacji nie zostały przyznane żadne świadczenia niepieniężne.
4.14 W przypadku ustanowienia jakiejkolwiek formy zastawu lub hipoteki jako zabezpieczenia
wierzytelności wynikających z instrumentów dłużnych - wycena przedmiotu zastawu lub hipoteki
dokonana przez uprawnionego biegłego
Wyceny przedmiotu hipoteki dokonał rzeczoznawca majątkowy mgr inż. Daniel Kaflik, który został wybrany przez
Emitenta jako podmiot dokonujący wyceny, ponieważ podmiot ten posiada wymagane doświadczenie i
kwalifikacje zapewniające rzetelność wyceny oraz zachowuje bezstronność i niezależność przy jej sporządzaniu,
a wyceniający spełnia wymogi określone w art. 30 ust. 1 Ustawy o Obligacjach.
Wyciąg z operatów szacunkowych stanowi Załącznik nr 1 do Warunków Emisji. Na żądanie osoby zainteresowanej
Emitent udostępni kompletną wycenę.
4.15 Oświadczenie emitenta stwierdzające, że według niego jego aktywa obrotowe wystarczają do pokrycia
jego bieżących potrzeb, to jest potrzeb w okresie 12 miesięcy od dnia sporządzenia noty informacyjnej,
a jeśli nie - wskazanie w jaki sposób zamierza zapewnić potrzebne dodatkowo aktywa obrotowe
Według wiedzy Emitenta aktywa obrotowe Emitenta i Grupy Emitenta wystarczają do pokrycia ich bieżących
potrzeb, to jest potrzeb w okresie 12 miesięcy od dnia sporządzenia Noty Informacyjnej.
S t r o n a | 28
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
11. Forma i zakres zabezpieczenia. Dodatkowe zobowiązania i oświadczenia.
11.1. Obligacje są emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone.
12. Świadczenia Emitenta
12.1. Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń:
12.1.1. wykupu Obligaci zgodnie z pkt. 13 Warunkow Emisji oraz
12.1.2. zapaty premii w przypadkach przywidzianych w pkt. 15.1.4 Warunkow Emisji
12.1.3. zapaty Odsetek zgodnie z pkt. 16 Warunkow Emisji
12.2. Emitent będzie dokonywał świadczeń, o których mowa powyżej, na rzecz każdego Obligatariusza, zgodnie z Regulacjami KDPW.
13. Wykup Obligacji
13.1. Wykup Obligaci nastapi w dniu 3 stycznia 2030 r. (Dzien Wykupu), z zastrzezeniem pkt. 13.2 Warunkow Emisji.
13.2. Wykup Obligaci moze nastapi w dniu ustalonym zgodnie z pkt 14 - 15 Warunkow Emisi, w ktorym Obligace stana sie wymagalne przed Dniem Wykupu (Dzien Wczesniejszego Wykupu):
13.2.1. na zadanie Obligatariusza zgodnie z pkt 14 Warunkow Emisi, lub
13.2.2. na zadanie Emitenta zgodnie z pkt 15 Warunkow Emisi.
13.3. Ježeli Dzien Wykupu lub Dzien Wczesniejszego Wykupu przypadnie na dzien niebeboczy Dniem Roboczym, wykup Obligaci nastapi w pierwszym Dniu Roboczym nastepujacym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wczesniejszego Wykupu.
13.4. Wykup Obligaci (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wczesniejszego Wykupu) nastapi poprzej zaplate przy Emitenta na rzech Obligariusza za kaźda Obligacja Naleznosci Głownej, powiekszonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt 16 Warunkow Emisi oraz o premie zdefiniowan w pkt. 15.1.4., w przypadku wczesniejszego wykupu na zadanie Emitenta.
13.5. Niezaleznie od postanowien powyzszych:
13.5.1. w razie likwidacji Emitenta wzystkie Obligace podlegaj natychmiastowemu wykupowi z dniem otwarcia likwidacji;
13.5.2. w przypadku polaczenia Emitenta z innym podmiotem, loro podziau lub przyksztalcenia formy prawnej, Obligace podlegaj natychmiastowemu wykupowi, jezeli podmiot, ktory wstapi w obowiazki Emitenta z tytu Obligaci, zgodnie z Ustaw o Obligacjach nie posiada uprawnien do ich emitowania.
W takich przypadkach, Emitent jest zobowiązany zapłacić każdemu Obligatariuszowi w dniu wskazanym odpowiednio w pkt. 13.5.1 lub 13.5.2 powyżej, kwotę stanowiącą Należność Główną powiększoną o należne Odsetki za okres od rozpoczęcia danego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) do dnia, w którym nastąpiło odpowiednio otwarcie likwidacji, połączenie, podział lub przekształcenie (włącznie).
13.6. Zchwil wykupu Obligace ulegaj umorzeniu.
14. Wczesniejszy wykup na zadanie Obligatariusza
14.1. Kaźdy Obligatariusz要去 prźed Dniem Wykupu zȩdć wykupu posiadanych przyze Obligatariusza Obligacja tylko w przypadkach i na zasadach okreslonych poniżej.
14.2. Zadanie wczesniejszego wykupu Obligaci powinno zostac doreczone przy Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzacego Rachunek Papierow Wartosciowych Obligatariusza, na ktorym beda zapisane Obligace.
Strona | 63
Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?
Oprócz płatności lista obejmuje niezapłacone orzeczenia ponad 10% kapitału, trwałe zaprzestanie płatności przez 60 dni, przychody z działalności podstawowej poniżej 75%, ograniczenia finansowania i gwarancji, wskaźnik powyżej 0,8, niewypłacalność, egzekucje/zajęcia ponad 10% kapitału w 12 miesięcy, aktywa ponad 5 mln PLN zbywane co najmniej 30% poniżej rynku, rozwiązanie/zmianę kraju siedziby, wycofanie z ASO i nieusunięte obowiązki informacyjne przez pięć dni roboczych. Terminy zgromadzenia 14,28 i 7 dni; stosuje się okno żądania i wyjątek naprawy skutków.
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
14.3. Emitent ma prawo zadać przystawienia swiadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzajacego fakt posiadania Obligaci przyez Obligatariusza zadajacego dokonania wczesniejszego wykupu.
14.4. W przypadku, gdy:
14.4.1. Emitent bedzie w zwloce z wykonaniem w terminie, w calosci lub czeci, zobowiazan wynikajych z Obligaci, Obligace podlegaja, na zadanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi;
14.4.2. Emitent bedzie w niezawinionym przy niego opoznieniu w wykonaniu, w calosci lub czeci, zobowiazan wynikajych z Obligaci, nie krotszym niz 3 dni Obligatariusz moze zadać wykupu Obligaci.
14.5. W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.2 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:
14.5.1. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta
(i) Emitent nie dokonal platnosci z tytu prawomocnych orzeczen lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujacych zaplate w lacznej kwocie przykraczajce 10% Kapitalu Wlasnego Emitenta, lub
(ii) Emitent oglosil, ze stal sie niedolny do splaty swoich dlugow w terminach ich wymagalnosci, lub
(iii) Emitent zaprzestal wykonywania swoich wymagalnych zobowiazań lub oglosil taki zamiar, przy czym przy trwały zaprzestanie wykonywania zobowiazań, Rozumie sie zaprzestanie wykonywania zobowiazań przy co najmiej 60 (szecksziesiat) dni.
14.5.2. Wypłata dywidendy i inne wypłaty na rzecz udziałowców
Przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji Emitent dokona wypłat z tytułu uczestnictwa w spółce Emitenta na rzecz któregokolwiek z udziałowców (w tym w szczególności z tytułu obniżenia kapitału zakładowego, umorzenia udziałów lub nabycia udziałów, wypłaty zysku (dywidendy) lub zaliczki na poczet zysku (dywidendy) o wartości przekraczającej jednostkowo lub łącznie w danym roku kalendarzowym (w okresie kolejnych 12 miesięcy kalendarzowych) 30% zysku netto Grupy Emitenta, wykazanego w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta.
14.5.3. Zaprzestanie prowadzenia działalności
Emitent zmieni rodzaj prowadzonej podstawowej działalności gospodarczej, tj. działalności Emitenta lub spółek Grupy Emitenta, polegającej na:
dzialnosci deweloperskiej,
- prowadzeniu robot budowlanych zwiazanych ze wznoszeniem budynkow,
Strona | 64
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
kupnie i sprzedazy hieruchomosci na wlasny rachunek,
wynajmie i zaradzaniu hieruchomosciami - wlasnymi lub na zlecenie,
dzialnosci zwiazanej z obshuga rynku hieruchomosci wykonywanej na zlecenie,
dzialnosci w zakresie architektury oraz,
w przypadku Emitenta i innych spółek z Grupy Emitenta posiadających udziały w Podmiotach Zależnych:
• działalności firm centralnych i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
Za zmianę rodzaju prowadzonej podstawowej działalności gospodarczej w istotnej części rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z podstawowej działalności gospodarczej, wyniosą mniej niż 75% całkowitych przychodów Grupy Emitenta, na podstawie ostatniego rocznego skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.
# 14.5.4. Finansowanie podmiotów spoza Grupy Emitenta
Łączne aktualne saldo udzielonych po Dniu Emisji (i niespłaconych) pożyczek (lub transakcji o tożsamych skutkach ekonomicznych) przez podmioty z Grupy Emitenta do podmiotów spoza Grupy Emitenta wyniesie więcej niż 5 % (pięć procent) Kapitałów Własnych Emitenta z zastrzeżeniem poniższych postanowień. Dla uniknięcia wątpliwości do salda nie będzie wliczane nabywanie obligacji emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa.
Do transakcji finansowania, o których mowa powyżej nie wlicza się (nie stanowią przypadku naruszenia):
(1) pozyczki udzielone społkom, w kórych Emitenta bedzie posiadat bezposrednio lub posrednio co najmnej 20% udzialów, celem finansowania Projektu F.S.O. Park;
(2) pozyczek udzielonych mniejszośćwym udzielawcom społek celowych naleźych do Grupy Emitenta przyte społki, o sącznym docelowym saldie tych pozyczek do 20.000.000 PLN.
# 14.5.5. Poręczenie i gwarancje
Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta udzieli gwarancji lub poręczenia na zabezpieczenia zobowiązań podmiotu niewchodzącego w skład Grupy Emitenta z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Grupy w zakresie budownictwa, zarządzania i utrzymania nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych.
Powyższe nie dotyczy poręczeń i gwarancji udzielonych na zabezpieczenie zobowiązań spółek, w których Emitent będzie posiadał bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 20% udziałów, związanych z umowami zawartymi przez te spółki po Dniu Emisji, celem finansowania, przygotowania lub realizacji Projektu F.S.O. Park.
# 14.5.6. Obciążenie majątku
Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenie na swoim majątku na zabezpieczenie zobowiązań podmiotu trzeciego, tj. spoza Grupy Emitenta, w szczególności hipotekę, zastaw, zastaw rejestrowy, dokona przewłaszczenia na zabezpieczenie, cesji, udzieli poręczenia lub gwarancji, przejmie zobowiązania, zwolni z długu inny podmiot lub przystąpi do długu, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Grupy Emitenta w zakresie budownictwa, zarządzania i utrzymania nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych.
Strona | 65
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Powyższe nie dotyczy obciążeń majątku ustanowionych na zabezpieczenie zobowiązań spółek, w których Emitent będzie posiadał bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 20% udziałów, związanych z umowami zawartymi przez te spółki po Dniu Emisji celem finansowania, przygotowania lub realizacji Projektu F.S.O. Park.
# 14.5.7. Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego
Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego będzie wyższy niż 0,8.
# 14.5.8. Niewypłacalność Emitenta
(i) Emitent stanie sie niewyplaçny w rozumieniu przypisów Prawa upadlośćwogo lub Prawa restrukturyzacyjngo;
(ii) Emitent uzna na pismie swoja niewypalacnosc lub z powodu niemoznoSci terminowego wykonania swoich zobowiaza bedzie prowadzi negocjace z ogolem swoich wierzycieli.
(iii) z powodu zagrozenia niewypalacnosci Emitent Rozpocznie negocjace z ogolem swoich wierzyciel lub pewna kategoriag swoich wierzyciel z zamiarem zmiany zasad splaty swojego zadluzenia; lub
(iv) Emitent zawrze z nadzorca ukladu umow o sprawowanie nadzoru nad przebiegiem postepowania o zatwierdzenie ukladu; lub
(v) Emitent Rozpocznie samodzielne zbieranie glosow dotyczne propozycji ukladowej, np. dostarczy ktoremukolwiek ze swoich wierzycieli karte do glosowania;
# 14.5.9. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne
(i) Zostanie zwołane posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta w celu podjęcia uchwały:
(a) w przedmiocie zlozenia wniosku o ogloszenie upadlosci Emitenta; lub
(b) w przedmiocie zlozenia wniosku o wszcęcie postepowania restrukturyzacyjngo Emitenta w rozumieniu art. 2 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub
(c) w przedmiocie podjecia jakichkolwiek czynnosci majacych na celu inicjacje postepowania o zatwierdzenie ukladu w rozumieniu art. 2 pkt 1 Prawa Restrukturyzacyjngo w stosunku do Emitenta, w szczeugolnosci w przedmiocie przygotowania propozycji ukladowych, zawarcia umowy z nadzorca ukladu, o ktorej mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjngo lub w przedmiocie ustalenia dnia ukladowego w rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub
(d) odbędzie sie bez zwolania posiedzenia jakiegokolwiek organu Emitenta obejmujace swym porzadkiem lub przybebiegel podjecie uchwaly w ww. sprawach.
(ii) Zostanie podjeta przy organ Emitenta jakakolwiek z uchwal, o ktorych mowa powyzej;
(iii) Emitent podejmie jakiekolwiek czynnosci majace na celu inicjacje postepowania o zatwierdzenie ukladu w rozumieniu art. 2 pkt 1 Prawa Restrukturyzacyjngo (za wyjatkiem zlozenia wniosku o zatwierdzenie ukladu), w szczeugolnosci zawrze umowe z nadzorca ukladu, o ktorej mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjngo lub ustali dzieu ukladowy w rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjngo lub przydlozy wierzycielom propozycje ukladowe, w tym przydlozy wierzycielom karty do glosowania o ktorych mowa w art. 212 i 213 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub
(iv) Zostanie wyznaczony tymczasowy nadzorca sądowy lub zaradca przymusowy przyȩsiębiorstwa Emitenta.
Strona | 66
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
# 14.5.10. Postępowania egzekucyjne
Przeciwko Emitentowi lub któremukolwiek podmiotowi z Grupy Emitenta zostanie wszczęte postępowania egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) przekroczy 10% Kapitału Własnego Emitenta (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta i wszystkich innych podmiotów z Grupy Emitenta).
# 14.5.11. Transakcja rażąco niekorzystna
Emitent lub inny podmiot z Grupy Emitenta dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego podmiotu, nie należącego do Grupy Emitenta, której/których przedmiotem będą aktywa o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie przekraczającej 5.000.000,00 (pięć milionów) złotych na warunkach rażąco niekorzystnych w stosunku do powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, przy czym za rażąco niekorzystne uważane będzie rozporządzenie po wartości o 30% niższej od wartości rynkowej.
# 14.5.12. Rozwiązanie Emitenta
Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Zgromadzenia Wspólników o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent mają siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych.
# 14.5.13. Rynek ASO Catalyst
Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW.
# 14.5.14. Obowiązki informacyjne
Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 5 Dni Roboczych od dnia wystąpienia danego zdarzenia.
# 14.5.15. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Emitent:
(i) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zlozenia stosownego zadania nie zwolal Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadajacym nie poźnej niz 28 (dwadzieść osiem) dni po dniu zwolania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidlowo zlozonego zadania lub uniemozliwi w inny sposob zwolanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyzszych terminów; lub
(ii) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikowy na Stronie Internetowej Emitenta protokoło z przybebęgu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.
# 15. Wcześniejszy wykup na żądanie Emitenta
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego dnia V Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:
Strona | 67
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
# Protokół posiedzenia Zarządu Spółki OKAM Capital Sp. z o.o.
z dnia 29 czerwca 2026 roku
Posiedzenie Zarządu Spółki OKAM Capital Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Jagiellońskiej 88, 03-215 Warszawa, wpisanej do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000350690, o kapitale zakładowym 200.000,00 PLN, zostało otwarte dnia 29 czerwca 2026 roku, z następującym porządkiem obrad:
1) Wybor przywodniczacego Posiedzenia;
2) Podjecie uchwaly w przydmiocie ustalenia ostatecznej maksymalnej liczby offerowanych obligacji, wysokoosci marzy oraz ustalenia ostateczego tekstu warunkow emisi obligacji seri D;
3) Podjecie uchwaly w przydmiocie wstepnej alokaci obligaci D;
4) Zamkniecie posiedzenia
# Do punktu 1) porządku obrad:
Członkowie Zarządu jednogłośnie wybrali Panią Joannę Szafranek na Przewodniczącą Zgromadzenia. Przewodnicząca stwierdziła, iż Posiedzenie zostało zwołane zgodnie z Umową Spółki oraz przepisami Kodeksu Spółek Handlowych. Członkowie Zarządu jednogłośnie wybrali Pana Piotra Tuzinka na Protokolanta posiedzenia. Przewodnicząca stwierdziła, iż wszyscy Członkowie Zarządu zostali o Posiedzeniu prawidłowo zawiadomieni, w związku z czym Zarząd posiada zdolność do powzięcia ważnych uchwał na niniejszym Posiedzeniu.
# Do punktu 2) porządku obrad:
Przewodnicząca zaproponowała podjęcie następującej uchwały:
Uchwała nr 1/29.06.2026/2026
z dnia 29 czerwca 2026 roku
Zarządu Okam Capital sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie pod numerem KRS 0000350690
w sprawie: ustalenia ostatecznej maksymalnej liczby oferowanych obligacji, wysokości marży oraz ustalenia ostatecznego tekstu warunków emisji obligacji serii D
Zarząd spółki działającej pod firmą Okam Capital sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie („Spółka”), związku z zakończoną subskrypcją obligacji serii D („Obligacje”), stosownie do zapisów propozycji nabycia Obligacji w związku z pkt. 1.23 i 7.1 warunków emisji Obligacji („Warunki Emisji Obligacji”), niniejszym postanawia co następuje.
§ 1.
Spółka ustala marżę dla Obligacji na poziomie 3,70 % (trzy procent 70/100) w skali roku.
§2.
Spółka zwiększa maksymalną liczbę obligacji proponowaną do nabycia do 100.000 (sto tysięcy) sztuk, o łącznej wartości nominalnej do 100.000.000 PLN (sto milionów) złotych.
Strona | 53
Na co przeznaczono środki z emisji?
Po kosztach emisji środki mają służyć nabyciu do umorzenia lub wcześniejszemu wykupowi obligacji A wraz z odsetkami. Nadwyżka: grunty i kapitał obrotowy grupy. Nie potwierdzamy wykonania spłaty A ani przeniesienia jej warunków na D.
IV. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU
OBROTU
4.1 Cel emisji
Po odliczeniu Kosztów Emisji środki z emisji zostaną przeznaczone przez Emitenta na nabycie w celu umorzenia
lub wcześniejszego wykup wraz z odsetkami obligacji serii A. Ewentualna nadwyżka ponad opisane powyżej cele
zostanie przeznaczona przez Emitenta na zakup gruntów i finansowanie kapitału obrotowego Grupy Emitenta.
Istotne informacje o bieżącej działalności oraz realizacji działań operacyjnych Emitenta są zamieszczane
na stronie internetowej Relacji Inwestorskich www.okam.pl w tym publikowane są raporty bieżące.
4.2 Rodzaj emitowanych instrumentów dłużnych
Obligacje na okaziciela nieposiadające formy dokumentu w rozumieniu art. 8 ust 1 Ustawy o Obligacjach,
niezabezpieczone, o oprocentowaniu zmiennym.
Emisja Obligacji jest realizowana na podstawie:
• art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, w zw. z art. 2 lit. d Rozporządzenia prospektowego, w zw. z art. 38b ust.
1 Ustawy o Ofercie,
• Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Emitenta nr 1/09.06.2026/2026z dnia 9 czerwca
2026 r. w sprawie wyrażenia zgody emisję obligacji.
• Uchwały Zarządu Emitenta nr 1/09.06.2026/2026 z dnia 9 czerwca 2026 r. w sprawie emisji obligacji serii
D.
Organem uprawnionym do podjęcia decyzji o emisji papierów wartościowych w postaci Obligacji jest Zarząd
Emitenta.
Obligacje emitowane są w trybie przewidzianym w art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a
lub lit. b Rozporządzenia prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie, która wymaga
opublikowania i przesłania do Komisji Nadzoru Finansowego Memorandum informacyjnego, o którym mowa w
art. 38b Ustawy o Ofercie. Emitent zgodnie z art. 38b ust. 3a Ustawy o Ofercie przesłał do KNF memorandum,
które zostało sporządzone dnia 11 czerwca 2026 r. Memorandum informacyjne, o którym mowa w art. 38b
Ustawy o Ofercie, nie podlega publikacji.
4.3 Wielkość emisji
W ramach Emisji emitowanych jest do 100.000 (sto tysięcy) obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 1.000
złotych każda, o łącznej wartości nominalnej do 100.000.000 (sto milionów) złotych.
4.4 Wartość nominalna i cena emisyjna obligacji
Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych). Cena emisyjna jednej Obligacji
wynosiła 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych).
S t r o n a | 23
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
2.2. Prawa z Obligaci powstaj w Dniu Emisi i beda pryslugiwać osobom lub podmiotom bedacym w danym czasie Obligatariuszami.
3. Podstawa prawna emisi
3.1. Emisja Obligaci nastepujne na podstawie:
3.1.1. pruneosov Ustawy o Obligacjach,
3.1.2 Uchwaly Nadzwczajnego Zgromadzenia Wspolnikow Emitenta nr 1/09.06.2026/2026d dnia 9 czerwca 2026 r. w sprawie wyrażenia zgody emisje obligaci.
3.1.3 Uchwaly Zaradu Emitenta nr 1/10.06.2026/2026 z dnia 10 czerwca 2026 r. w sprawie emisi obligaci seri D.
4. Seria Obligacji
4.1. Obligace emitowane sa w seri oznaczonej litera D.
5. Cel emisi i wykorzystanie srodkow z emisi Obligaci
5.1. Po odliczeniu Kosztow Emisi siodki z emisi zostana pruneznaczone prune Emitenta na nabycie w celu umorzenia lub wczesniejszego wykup wraz z odsetkami obligaci seri A. Ewentualna nadwytka ponad opisane powyzej cele zostanie pruneznaczone prune Emitenta na zakup gruntow i finansowanie kapitalu obrotowego Grupy Emitenta.
5.2. Srodki pozyskane z emisi Obligaci pomniejszone o Koszty Emisi Firma Inwestycyjna pruneje na rachunek Emitenta.
6. Wartość nominalna i Cena emisyjna
6.1. Wartosc nominalna jegnej Obligaci wynosi 1.000,00 (jeden tysiac) zlotych, z zastrzezeniem jej obnizenia zgodnie z Warunkami Emisi.
6.2. Cena Emisjna jegnej Obligaci wynosi 1.000,00 (jeden tysiac) zlotych.
7. Wielkość Emisji
7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 100.000 (sto tysięcy) obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 1.000 złotych każda, o łącznej wartości nominalnej do 100.000.000 (sto milionów) złotych.
8. Próg emisji
8.1. Próg emisji, o którym mowa w art. 45 ust. 1 Ustawy o Obligacjach nie został określony.
9. Tryb Emisji
9.1. Obligace emitowane w trybie art. 33 pkt 1) Ustawy o Obligacjach, tj. w trybie oferty publicnej papierow wartosciowych w Rozumieniu art. 2 lit. d) Rozporzadzenia Prospektowego, przy czym zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a lub b Rozporzadzenia prospektowego w zwiazku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie, ktora wymaga opublikowania i przeslania do Komisji Nadzoru Finansowego Memorandum Informacyjngo, o ktorym mowa w art. 38b Ustawy o Ofercie.
9.2. Nabycie Obligaci nastepujie poprzej rozrachunek transakci nabycia Obligaci w systemie KDPW na podstawie zgodnych instrukci rozrachunku wystawionych przy Agenta Technicznego oraz Podmioty Prowadzace Rachunek w sposob okreslony w § 5 Szczegolowych Zasad Dzialania KDPW
9.3. Formularz zapisu moze zostac zlozone w postaci elektronicnej.
10. Zbywalność Obligacji
10.1. Przenoszenie praw z Obligaci nastepujte zgodnie z Ustawa o Obligacjach oraz Ustawa o obrocie z uwzgliednieniem Regulaci KDPW.
10.2. Emitent bedzie ubiegac sie o wprovadzenie Obligaci do obrotu na Rynku ASO Catalyst.
Strona | 62
Jakie istotne zobowiązania ma emitent?
Nie ustalono w przejrzanych źródłach
Wskaźnik zadłużenia do kapitału powyżej 0,8 i wypłaty udziałowcom ponad 30% ostatniego rocznego zysku grupy stanowią podstawy wykupu. W D finansowanie poza grupą ma próg 5% kapitałów własnych; obligacje Skarbu Państwa lub gwarantowane przez niego są wyłączone. Wyjątki: F.S.O. Park przy co najmniej 20% udziału i pożyczki mniejszościowym udziałowcom SPV do 20 mln PLN. Gwarancje i zabezpieczanie cudzego długu mają wyjątki podstawowej działalności budowlanej, zarządzania i utrzymania nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych oraz finansowania/przygotowania/realizacji F.S.O. Park. Nie oceniamy przestrzegania obecnie.
Pomocnicze fonetyczne definicje i fragmenty raportowania nie służą pełnej definicji obliczeniowej wskaźnika lub kompletnemu katalogowi obowiązków.
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
14.3. Emitent ma prawo zadać przystawienia swiadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzajacego fakt posiadania Obligaci przyez Obligatariusza zadajacego dokonania wczesniejszego wykupu.
14.4. W przypadku, gdy:
14.4.1. Emitent bedzie w zwloce z wykonaniem w terminie, w calosci lub czeci, zobowiazan wynikajych z Obligaci, Obligace podlegaja, na zadanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi;
14.4.2. Emitent bedzie w niezawinionym przy niego opoznieniu w wykonaniu, w calosci lub czeci, zobowiazan wynikajych z Obligaci, nie krotszym niz 3 dni Obligatariusz moze zadać wykupu Obligaci.
14.5. W przypadku, gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji, w terminie od dnia, w którym Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 18.2 Warunków Emisji do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed złożeniem przez Obligatariusza żądania wcześniejszego wykupu stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte, o czym Emitent zawiadomi obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:
14.5.1. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta
(i) Emitent nie dokonal platnosci z tytu prawomocnych orzeczen lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujacych zaplate w lacznej kwocie przykraczajce 10% Kapitalu Wlasnego Emitenta, lub
(ii) Emitent oglosil, ze stal sie niedolny do splaty swoich dlugow w terminach ich wymagalnosci, lub
(iii) Emitent zaprzestal wykonywania swoich wymagalnych zobowiazań lub oglosil taki zamiar, przy czym przy trwały zaprzestanie wykonywania zobowiazań, Rozumie sie zaprzestanie wykonywania zobowiazań przy co najmiej 60 (szecksziesiat) dni.
14.5.2. Wypłata dywidendy i inne wypłaty na rzecz udziałowców
Przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji Emitent dokona wypłat z tytułu uczestnictwa w spółce Emitenta na rzecz któregokolwiek z udziałowców (w tym w szczególności z tytułu obniżenia kapitału zakładowego, umorzenia udziałów lub nabycia udziałów, wypłaty zysku (dywidendy) lub zaliczki na poczet zysku (dywidendy) o wartości przekraczającej jednostkowo lub łącznie w danym roku kalendarzowym (w okresie kolejnych 12 miesięcy kalendarzowych) 30% zysku netto Grupy Emitenta, wykazanego w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Emitenta.
14.5.3. Zaprzestanie prowadzenia działalności
Emitent zmieni rodzaj prowadzonej podstawowej działalności gospodarczej, tj. działalności Emitenta lub spółek Grupy Emitenta, polegającej na:
dzialnosci deweloperskiej,
- prowadzeniu robot budowlanych zwiazanych ze wznoszeniem budynkow,
Strona | 64
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
kupnie i sprzedazy hieruchomosci na wlasny rachunek,
wynajmie i zaradzaniu hieruchomosciami - wlasnymi lub na zlecenie,
dzialnosci zwiazanej z obshuga rynku hieruchomosci wykonywanej na zlecenie,
dzialnosci w zakresie architektury oraz,
w przypadku Emitenta i innych spółek z Grupy Emitenta posiadających udziały w Podmiotach Zależnych:
• działalności firm centralnych i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
Za zmianę rodzaju prowadzonej podstawowej działalności gospodarczej w istotnej części rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z podstawowej działalności gospodarczej, wyniosą mniej niż 75% całkowitych przychodów Grupy Emitenta, na podstawie ostatniego rocznego skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.
# 14.5.4. Finansowanie podmiotów spoza Grupy Emitenta
Łączne aktualne saldo udzielonych po Dniu Emisji (i niespłaconych) pożyczek (lub transakcji o tożsamych skutkach ekonomicznych) przez podmioty z Grupy Emitenta do podmiotów spoza Grupy Emitenta wyniesie więcej niż 5 % (pięć procent) Kapitałów Własnych Emitenta z zastrzeżeniem poniższych postanowień. Dla uniknięcia wątpliwości do salda nie będzie wliczane nabywanie obligacji emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa.
Do transakcji finansowania, o których mowa powyżej nie wlicza się (nie stanowią przypadku naruszenia):
(1) pozyczki udzielone społkom, w kórych Emitenta bedzie posiadat bezposrednio lub posrednio co najmnej 20% udzialów, celem finansowania Projektu F.S.O. Park;
(2) pozyczek udzielonych mniejszośćwym udzielawcom społek celowych naleźych do Grupy Emitenta przyte społki, o sącznym docelowym saldie tych pozyczek do 20.000.000 PLN.
# 14.5.5. Poręczenie i gwarancje
Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta udzieli gwarancji lub poręczenia na zabezpieczenia zobowiązań podmiotu niewchodzącego w skład Grupy Emitenta z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Grupy w zakresie budownictwa, zarządzania i utrzymania nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych.
Powyższe nie dotyczy poręczeń i gwarancji udzielonych na zabezpieczenie zobowiązań spółek, w których Emitent będzie posiadał bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 20% udziałów, związanych z umowami zawartymi przez te spółki po Dniu Emisji, celem finansowania, przygotowania lub realizacji Projektu F.S.O. Park.
# 14.5.6. Obciążenie majątku
Emitent lub podmiot z Grupy Emitenta ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenie na swoim majątku na zabezpieczenie zobowiązań podmiotu trzeciego, tj. spoza Grupy Emitenta, w szczególności hipotekę, zastaw, zastaw rejestrowy, dokona przewłaszczenia na zabezpieczenie, cesji, udzieli poręczenia lub gwarancji, przejmie zobowiązania, zwolni z długu inny podmiot lub przystąpi do długu, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Grupy Emitenta w zakresie budownictwa, zarządzania i utrzymania nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych.
Strona | 65
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
Powyższe nie dotyczy obciążeń majątku ustanowionych na zabezpieczenie zobowiązań spółek, w których Emitent będzie posiadał bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 20% udziałów, związanych z umowami zawartymi przez te spółki po Dniu Emisji celem finansowania, przygotowania lub realizacji Projektu F.S.O. Park.
# 14.5.7. Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego
Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego będzie wyższy niż 0,8.
# 14.5.8. Niewypłacalność Emitenta
(i) Emitent stanie sie niewyplaçny w rozumieniu przypisów Prawa upadlośćwogo lub Prawa restrukturyzacyjngo;
(ii) Emitent uzna na pismie swoja niewypalacnosc lub z powodu niemoznoSci terminowego wykonania swoich zobowiaza bedzie prowadzi negocjace z ogolem swoich wierzycieli.
(iii) z powodu zagrozenia niewypalacnosci Emitent Rozpocznie negocjace z ogolem swoich wierzyciel lub pewna kategoriag swoich wierzyciel z zamiarem zmiany zasad splaty swojego zadluzenia; lub
(iv) Emitent zawrze z nadzorca ukladu umow o sprawowanie nadzoru nad przebiegiem postepowania o zatwierdzenie ukladu; lub
(v) Emitent Rozpocznie samodzielne zbieranie glosow dotyczne propozycji ukladowej, np. dostarczy ktoremukolwiek ze swoich wierzycieli karte do glosowania;
# 14.5.9. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne
(i) Zostanie zwołane posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta w celu podjęcia uchwały:
(a) w przedmiocie zlozenia wniosku o ogloszenie upadlosci Emitenta; lub
(b) w przedmiocie zlozenia wniosku o wszcęcie postepowania restrukturyzacyjngo Emitenta w rozumieniu art. 2 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub
(c) w przedmiocie podjecia jakichkolwiek czynnosci majacych na celu inicjacje postepowania o zatwierdzenie ukladu w rozumieniu art. 2 pkt 1 Prawa Restrukturyzacyjngo w stosunku do Emitenta, w szczeugolnosci w przedmiocie przygotowania propozycji ukladowych, zawarcia umowy z nadzorca ukladu, o ktorej mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjngo lub w przedmiocie ustalenia dnia ukladowego w rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub
(d) odbędzie sie bez zwolania posiedzenia jakiegokolwiek organu Emitenta obejmujace swym porzadkiem lub przybebiegel podjecie uchwaly w ww. sprawach.
(ii) Zostanie podjeta przy organ Emitenta jakakolwiek z uchwal, o ktorych mowa powyzej;
(iii) Emitent podejmie jakiekolwiek czynnosci majace na celu inicjacje postepowania o zatwierdzenie ukladu w rozumieniu art. 2 pkt 1 Prawa Restrukturyzacyjngo (za wyjatkiem zlozenia wniosku o zatwierdzenie ukladu), w szczeugolnosci zawrze umowe z nadzorca ukladu, o ktorej mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjngo lub ustali dzieu ukladowy w rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjngo lub przydlozy wierzycielom propozycje ukladowe, w tym przydlozy wierzycielom karty do glosowania o ktorych mowa w art. 212 i 213 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub
(iv) Zostanie wyznaczony tymczasowy nadzorca sądowy lub zaradca przymusowy przyȩsiębiorstwa Emitenta.
Strona | 66
Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?
Nie ustalono w przejrzanych źródłach
Zmiany warunków wymagają zgody emitenta. Nota opisuje 50% kworum i jednomyślność obecnych obligatariuszy. Niepublikowane memorandum oferty nie zostało przyjęte za przeczytane. Refinansowanie A jest celem D, a nie wspólną tożsamością prawną emisji.
Pomocnicza umowa spółki 40–45/47 i definicja utraty zezwolenia 58 są uszkodzone. Odesłanie do wyceny 28 nie zostało użyte jako zabezpieczenie. Zachowano konkretne ograniczenia; nie stwierdzono braku warunków ani obecnego naruszenia.
NOTA INFORMACYJNA
sporządzona na potrzeby wprowadzenia do obrotu w alternatywnym systemie obrotu Catalyst
prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
obligacji serii D, wyemitowanych przez spółkę pod firmą
Okam Capital spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie
Niniejsza nota informacyjna została sporządzona w związku z ubieganiem się o wprowadzenie instrumentów
finansowych objętych tą notą do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w alternatywnym systemie obrotu nie stanowi
dopuszczenia ani wprowadzenia tych instrumentów do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez
Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (rynku podstawowym lub równoległym).
Inwestorzy powinni być świadomi ryzyka, jakie niesie ze sobą inwestowanie w instrumenty finansowe
notowane w alternatywnym systemie obrotu, a ich decyzje inwestycyjne powinny być poprzedzone właściwą
analizą, a także, jeżeli wymaga tego sytuacja, konsultacją z doradcą inwestycyjnym.
Treść niniejszej noty informacyjnej nie była zatwierdzana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie
S.A. pod względem zgodności informacji w niej zawartych ze stanem faktycznym lub przepisami prawa.
Autoryzowany Doradca:
Michael / Ström Dom Maklerski S.A.
Data sporządzenia Noty Informacyjnej: 29 czerwca 2026 r.
Można się spodziewać, że Spółka skorzysta z prawa do wcześniejszego wykupu Obligacji w sytuacji, gdy jej
potencjalne koszty finansowania będą niższe niż oprocentowanie Obligacji. W takim okresie inwestorzy mogą nie
mieć możliwości zainwestowania środków uzyskanych z wcześniejszego wykupu Obligacji w sposób, który
zapewniłby im stopę zwrotu w takiej wysokości jak stopa zwrotu od Obligacji będących przedmiotem
wcześniejszego wykupu.
Emitent ocenia istotność powyższego ryzyka oraz prawdopodobieństwo jego wystąpienia jako średnie.
3.2.4. Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia
Obligacje są emitowane jako niezabezpieczone w rozumieniu Ustawy o Obligacjach, oznaczać to będzie, że ani
Emitent ani żaden inny podmiot nie ustanowił zabezpieczenia na rzecz Obligatariuszy. W związku z tym
potencjalny Obligatariusz powinien brać pod uwagę, że ewentualnie dochodzenie roszczeń od Spółki będzie
mogło być prowadzone tylko na zasadach ogólnych, tj. w sposób przewidziany w przepisach Kodeksu cywilnego
i Kodeksu postępowania cywilnego. Istnieje ryzyko, że aktywa Spółki mogą okazać się niewystarczające do
zaspokojenia roszczeń finansowych Obligatariuszy. Emitent ocenia prawdopodobieństwo zaistnienia powyższego
ryzyka jako niskie.
Emitent ocenia istotność powyższego ryzyka oraz prawdopodobieństwo jego wystąpienia jako średnie.
3.2.5. Ryzyko związane ze Zgromadzeniem Obligatariuszy
Zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji oraz Ustawą o Obligacjach Zgromadzenie Obligatariuszy może podejmować
uchwały w sprawie zmiany postanowień Warunków Emisji oraz w innych sprawach wskazanych w Warunkach
Emisji. Zgodnie z Ustawą o Obligacjach oraz postanowieniami Warunków Emisji, na uchwałę zmieniającą Warunki
Emisji zgodę muszą wyrazić wszyscy obecni na zgromadzeniu Obligatariusze. Zgromadzenie Obligatariuszy będzie
ważnie zwołane, jeśli będzie na nim reprezentowana co najmniej połowa skorygowanej łącznej wartości
nominalnej Obligacji. Tym samym potencjalnie Obligatariusz nie będzie mógł samodzielnie – bez współdziałania
z innymi Obligatariuszami – zmienić postanowień Warunków Emisji Obligacji w porozumieniu z Emitentem, co
może stać w sprzeczności z indywidualnym interesem Obligatariusza.
Emitent ocenia istotność powyższego ryzyka oraz prawdopodobieństwo jego wystąpienia jako niskie.
3.2.6. Ryzyko związane z postępowaniem upadłościowym lub restrukturyzacyjnym
Emitent wskazuje na ryzyko braku możliwości realizacji przez Obligatariuszy uprawnienia do żądania
wcześniejszego wykupu obligacji, w kontekście przepisów Prawa restrukturyzacyjnego i Prawa upadłościowego,
a w szczególności w kontekście ograniczeń co do możliwości wykupu obligacji jakie przepisy ww. aktów prawnych
przewidują w przypadku złożenia wniosku o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego i/lub otwarcia tego
postępowania, czy też w przypadku złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości i/lub ogłoszenia upadłości Emitenta.
Emitent ocenia istotność powyższego ryzyka oraz prawdopodobieństwo jego wystąpienia jako niskie.
3.3. Czynniki ryzyka związane z wprowadzeniem Obligacji do obrotu zorganizowanego
3.3.1. Ryzyko zawieszenia obrotu Obligacjami
Zgodnie z art. 78 ust. 3 Ustawy o Obrocie, w przypadku gdy obrót określonymi instrumentami finansowymi jest
dokonywany w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia prawidłowego funkcjonowania
alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w tym alternatywnym systemie
S t r o n a | 16
IV. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU
OBROTU
4.1 Cel emisji
Po odliczeniu Kosztów Emisji środki z emisji zostaną przeznaczone przez Emitenta na nabycie w celu umorzenia
lub wcześniejszego wykup wraz z odsetkami obligacji serii A. Ewentualna nadwyżka ponad opisane powyżej cele
zostanie przeznaczona przez Emitenta na zakup gruntów i finansowanie kapitału obrotowego Grupy Emitenta.
Istotne informacje o bieżącej działalności oraz realizacji działań operacyjnych Emitenta są zamieszczane
na stronie internetowej Relacji Inwestorskich www.okam.pl w tym publikowane są raporty bieżące.
4.2 Rodzaj emitowanych instrumentów dłużnych
Obligacje na okaziciela nieposiadające formy dokumentu w rozumieniu art. 8 ust 1 Ustawy o Obligacjach,
niezabezpieczone, o oprocentowaniu zmiennym.
Emisja Obligacji jest realizowana na podstawie:
• art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, w zw. z art. 2 lit. d Rozporządzenia prospektowego, w zw. z art. 38b ust.
1 Ustawy o Ofercie,
• Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Emitenta nr 1/09.06.2026/2026z dnia 9 czerwca
2026 r. w sprawie wyrażenia zgody emisję obligacji.
• Uchwały Zarządu Emitenta nr 1/09.06.2026/2026 z dnia 9 czerwca 2026 r. w sprawie emisji obligacji serii
D.
Organem uprawnionym do podjęcia decyzji o emisji papierów wartościowych w postaci Obligacji jest Zarząd
Emitenta.
Obligacje emitowane są w trybie przewidzianym w art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach zgodnie z art. 1 ust. 4 lit. a
lub lit. b Rozporządzenia prospektowego w związku z art. 3 ust. 1a Ustawy o Ofercie, która wymaga
opublikowania i przesłania do Komisji Nadzoru Finansowego Memorandum informacyjnego, o którym mowa w
art. 38b Ustawy o Ofercie. Emitent zgodnie z art. 38b ust. 3a Ustawy o Ofercie przesłał do KNF memorandum,
które zostało sporządzone dnia 11 czerwca 2026 r. Memorandum informacyjne, o którym mowa w art. 38b
Ustawy o Ofercie, nie podlega publikacji.
4.3 Wielkość emisji
W ramach Emisji emitowanych jest do 100.000 (sto tysięcy) obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 1.000
złotych każda, o łącznej wartości nominalnej do 100.000.000 (sto milionów) złotych.
4.4 Wartość nominalna i cena emisyjna obligacji
Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych). Cena emisyjna jednej Obligacji
wynosiła 1.000,00 PLN (jeden tysiąc złotych).
S t r o n a | 23
• punkt 16 Odsetki od Obligacji,
• punkt 17 Sposób wypłaty świadczeń z Obligacji
Obligacje są oprocentowane. Wysokość oprocentowania Obligacji jest zmienna jest równa Stopie Bazowej
powiększonej o Marżę w skali roku (podstawa Okresu Odsetkowego wynosi 365 dni).
Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość
oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw
Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej
stronie, która ją zastąpi. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu
Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana stopa bazowa.
Marża dla Obligacji wynosi 3,70% w skali roku.
Płatność Odsetek dla Obligacji będzie realizowana w następujących dniach wskazanych w poniższej tabeli:
Numer Pierwszy dzień danego Ostatni dzień danego
Okresu Okresu Odsetkowego Okresu Odsetkowego
Odsetkowego
1. Dzień Emisji 3 października 2026
2. 3 października 2026 3 stycznia 2027
3. 3 stycznia 2027 3 kwietnia 2027
4. 3 kwietnia 2027 3 lipca 2027
5. 3 lipca 2027 3 października 2027
6. 3 października 2027 3 stycznia 2028
7. 3 stycznia 2028 3 kwietnia 2028
8. 3 kwietnia 2028 3 lipca 2028
9. 3 lipca 2028 3 października 2028
10. 3 października 2028 3 stycznia 2029
11. 3 stycznia 2029 3 kwietnia 2029
12. 3 kwietnia 2029 3 lipca 2029
13. 3 lipca 2029 3 października 2029
14. 3 października 2029 3 stycznia 2030
4.8 Wysokość i formy ewentualnego zabezpieczenia i oznaczenie podmiotu udzielającego zabezpieczenia
Nie dotyczy –obligacje emitowane są jako niezabezpieczone.
4.9 Zgromadzenie Obligatariuszy
Warunki Emisji przewidują Zgromadzenie Obligatariuszy, stosownie do art. 47 i art. 49 ust. 1 Ustawy Obligacjach.
Obligatariusze mogą podejmować decyzje w ramach zgromadzenia obligatariuszy. Zgromadzenie obligatariuszy
może podjąć uchwałę w sprawie zmiany wszystkich postanowień Warunków Emisji, przy czym zmiana taka
dochodzi do skutku wyłącznie, jeżeli zgodę na taką zmianę Warunków Emisji wyrazi Emitent. Brak publikacji
S t r o n a | 26
oświadczenia o zgodzie oznacza brak zgody Emitenta na zmianę Warunków Emisji. Ponadto, zgromadzenie
obligatariuszy może podejmować w drodze uchwały decyzje w innych sprawach wskazanych w Warunkach Emisji.
Zasady zwoływania i odbywania zgromadzenia obligatariuszy określa Ustawa o Obligacjach. Zgromadzenie
obligatariuszy może odbywać się w miejscowości siedziby Emitenta lub w Warszawie.
Uchwały zgromadzenia obligatariuszy zapadają większością określoną w Ustawie o Obligacjach.
4.10 Dane dotyczące wartości zaciągniętych zobowiązań na ostatni dzień kwartału poprzedzającego
udostępnienie propozycji nabycia oraz perspektywy kształtowania zobowiązań Emitenta do czasu
całkowitego wykupu dłużnych instrumentów finansowych
Emitent oświadcza, że wartość zobowiązań finansowych Emitenta w ujęciu jednostkowym na dzień 31 marca
2026 r. wyniosła 190 705 007,18 zł, w tym zobowiązania przeterminowane: 0 zł.
Emitent oświadcza, że wartość zobowiązań finansowych w ujęciu skonsolidowanym grupy kapitałowej, do której
należy Emitent, na dzień 31 marca 2026 r. wyniosła 216 974 138,44 zł, w tym: zobowiązania przeterminowane: 0
zł.
Poniżej przedstawiono zobowiązania Emitenta z tytułu obligacji, które do dnia sporządzenia Noty nie zostały
wykupione:
Seria Wartość nominalna Data zapadalności Rynek notowań Zabezpieczenie
A 50 000 000 PLN 06-09-2026 Tak, ASO GPW brak
B 75 000 000 PLN 21-11-2027 Tak, ASO GPW brak
C 30 000 000 PLN 30-06-2028 Tak, ASO GPW Tak
Poza obligacjami (notowane na Rynku ASO Catalyst) Emitenta nie posiada żadnych innych notowanych papierów
wartościowych.
Emitent publikuje raporty bieżące i okresowe, które dostępne są na stronie internetowej www.okam.pl
w zakładce „Relacje Inwestorskie”.
4.11 Dane umożliwiające potencjalnym nabywcom instrumentów dłużnych orientację w efektach
przedsięwzięcia, które ma być sfinansowane z emisji instrumentów dłużnych, oraz zdolność emitenta
do wywiązywania się z zobowiązań wynikających z instrumentów dłużnych, jeżeli przedsięwzięcie jest
określone
Nie dotyczy – przedsięwzięcie nie zostało określone.
4.12 Ogólne informacje o ratingu przyznanym emitentowi lub emitowanym przez niego dłużnym
instrumentom finansowym, ze wskazaniem instytucji dokonującej tej oceny, oraz odesłanie do
szczegółowych warunków ratingu określonych w informacjach dodatkowych
Nie dotyczy. Emitentowi ani Obligacjom nie został przyznany rating.
S t r o n a | 27
OKAM
MICHAEL/STRÖM
DOM MAKLERSKI
19.1. Roszczenia winikajace z Obligaci, w tym roszczenia o swiadczenia okresowe, przydawniaja sie z uplywem 10 lat.
20. Prawo walsciwe. Jurysdykcja
20.1. Obligacja są wyemitowane zgodnia z prawem polskim i temu prawu podlegaja. Wszelkie zwiazane z Obligacjami spory poddane beda rostrzygnieciu sadiom wlasciwym dla Dzielnicy Srodmieść m.st. Warszawy, z zastrzeżeniem, ze rostrzyganie sporów cywilnych o prawa majatkowe pomiedzy Emitentem, a innymi uzestnikami systemu depozytowego lub miedzy Emitentem, a KDPW zwiazanych z uzestnictwem w systemie depozytowym, jest poddane jurysdykci Sadiu Polubownego przy Krajowym Depozycie Papierów Wartosciowych S.A.
21. Zawiadomienia
21.1. Sprawozdania Finansowe oraz wszelkie zawiadomienia Emitenta kierowane do Obligatariuszy, z zastrzezeniem pkt. 18 Warunkow Emisi, beda skadane Obligatariuszom poprzej publikacja na Stronie Internetowej Emitenta lub innej, ktora ja zastapi, a po wprovadzeniu zgodnie z obowiazujacymi Emitenta przyopsisami dotyczymi przykazywnia raportow biezych i okresowych przyze spofki, ktorych Obligacja notowane są na Rynku ASO Catalyst.
21.2. Wszelkie zawiadomienia kierowane przy Obligatariuszy do Emitenta beda wazne o ile zostana podpisane w imieniu Obligatariusza oraz przykazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem odbioru lub bezposrednio zaPokwitowaniem odbioru na adres siedziby Emitenta ujawniony w Krajowym Rejestrze Sadowsym.
22. Zgromadzenie Obligatariuszy
22.1. Obligatariusz moga podejmowac decyzje w ramach Zgromadzenia Obligatariuszy.
22.2. Zmiana warunkow emisi w sposob okreslony w uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy dochodzi do skutku, jezeli zgod na zmiane wyrazi Emitent.
22.3. Wwyniku uchwaly Zgromadzenia Obligatariuszy dopuszczalna jest zmiana wzystkich postanowień Warunkow Emisi.
22.4. Zasady zwolwyania i odbywania Zgromadzenia Obligatariuszy okresla Ustawa o Obligacjach. Zgromadzenie Obligatariuszy moze odbywac sie w miegocwosci siedziby Emitenta lub w Warszawie.
23. Postanowienia koncowe
23.1. W sprawach zwiazanych z Obligacjami, spofka pod firma Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibw Warszawie dzialajca jako Firma Inwestycyjna dziala wylacznie jako pehnomocnik Emitenta i nie ponosi zadnej odpowiedzialnosci w stosunku do Obligatariuszy w zakresie platnosci przy Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligaci, ani za zadne inno obowiazki Emitenta winikajace z Obligaci.
23.2. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunkow Emisi dotyczne wypłaty swiadczen pienieźnych okazja sie byc spreczne z Regulacjami KDPW, pierwszeinstwo przyd stosowaniem postanowień Warunkow Emisi w tym zakresie major odpowiednie Regulacja KDPW.
23.3. Dokumenty, informace i komunikaty publikowane przy Emitenta na stronie internetowej Emitenta w wykonaniu przypisow Ustawy o Obligacjach i postanowień Warunkow Emisi, Emitent jest zobowiazany przykazywać w postaci drukowanej do Firmy Inwestycjnej- w terminie nie dluszym niz S Dni Roboczych od dnia opublikowania ich na stronie internetowej Emitenta.
Strona | 72