Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
PrzeglądWarunki emisjiDokumentyRentowność
Parametry
Cena obligacji
ACH0729 — obligacje ARCHE: parametry i dokumenty — obligacje.io
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Najważniejsze informacje
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Kiedy wypłacane są odsetki?
Kwartalnie 21 października 2026, 21 stycznia/kwietnia/lipca/października 2027–2028 i 21 stycznia/kwietnia/lipca 2029. Początek wyłączony, koniec włączony, ACT/365, grosz z połową w górę; followingKDPW bez dodatkowych świadczeń. Dzień praw zwykle 3 dni robocze, z wyjątkami żądania/likwidacji/kwalifikowanej reorganizacji orazKDPW. Faktyczny pierwszy początek niepotwierdzony.
| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego |
| --- | --- | --- |
| 1. | Dzień Emisji | 21 października 2026 |
| 2. | 21 października 2026 | 21 stycznia 2027 |
| 3. | 21 stycznia 2027 | 21 kwietnia 2027 |
Strona | 11
Strona | 60
16.7.1. Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru:
$$O = N \times O_{pr} \times (LD/365)$$
gdzie:
O – oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
Opr – oznacza Stopę Procentową (będącą sumą Marży i Stopy Bazowej),
N – oznacza wartość nominalną jednej Obligacji,
LD – oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu),
po zaokrągleniu wyniku obliczenia (Odsetek) do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).
16.2. Jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie przypadła w Dniu Roboczym, Emitent zobowiązuje się do zapłaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym Dniu Płatności Odsetek, przy czym Obligatariuszom nie będzie przysługiwać z tego powodu prawo żądania dodatkowych odsetek, odszkodowań lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
1.10. "Dzieñ Roboczy" oznacza káźdy dzien z wylączeniem sobot, niedziel i dni ustawowo wolnych od przy w Rzeczypospolitej Polskiej, w ktróym KDPW prowadzi normalné dzialnosć operacyjna;
16.3.2. Odsetki od Obligacji naliczane będą w okresie od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do:
a. Dnia Wykupu (łącznie z tym dniem), albo
b. Dnia Wcześniejszego Wykupu (łącznie z tym dniem).
16.4. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy się ostatniego dnia danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem).
1.11. "Dzieñ Ustalienia Praw" oznacza 3 (trzeci) Dzieñ Roboczy, przy Dniem Platnosci swiadczen z tytuł Obligaci, z wyjatkiem zlozenia przy Obligatariusza zadania natychmiastowego lub wczesniejszego wykupu Obligaci, kiedy za Dzieñ Ustalienia Praw uznaje sie dzien zlozenia zadania natychmiastowego lub wczesniejszego wykupu (i), otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzieñ Ustalienia Praw uznaje sie dzien otwarcia likwidacji Emitenta (ii), oraz polaczenia Emitenta z innym podmiotem, jako podzialu lub przyksztalcenia formy prawnej, jejeli podmiot, kóry wstapi w obowiazki Emitenta z tytuł Obligaci, nie posiada uprawnien do ich emitowania, kiedy za Dzieñ Ustalienia Praw uznaje sie odpowiednio dzien polaczenia, podzialu lub przyksztalcenia formy prawnej Emitenta (iii) oraz inny winikajczy ze Szczegółowych Zasadach Dziatania KDPW (iv);
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Emitent może wykupić wybraną liczbę obligacji albo część nominału wszystkich w dowolnym dniu roboczym od pierwszego dnia V okresu, 21 lipca 2027. Zawiadomienie co najmniej 12 dni roboczych wcześniej. Kapitał i odsetki oraz premia od wykupionego nominału/części: V–VIII 1%, IX 0, 5%, X–XIIbez premii; KDPW.
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego dnia V Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji
Strona | 10
Strona | 59
czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu;
15.1.3. wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.1.4. z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem:
- w V, VI, VII lub VIII Okresie Odsetkowym – 1%,
- w IX Okresie Odsetkowym – 0,5%,
- w X, XI lub XII Okresie Odsetkowym - brak premii.
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
N niezabezpieczone; broker nie gwarantuje płatności ani wykupu. Odrębna ranga/niepodporządkowanie nieokreślone.
21.3. Firma Inwestycyjna (działający również jako Agent Techniczny) nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Oprocentowanie i spłata
Jaki jest nominał i waluta?
Nominał 1 000 PLN; finalna uchwała iWEO:limit 100 mlnPLN. Nota 21 błędnie 50 mln i słownie 50 tysięcy przy 100 tys.sztuk. Warunkowy przydział nie dowodzi wykonanej emisji.
Nominał 1 000 PLN jest zgodny w dokumentach. Podpisana uchwała na stronie 47 i WEO na stronie 54 wskazują maksymalny limit 100 mln PLN; nota na stronie 21 podaje inny limit 50 mln PLN i błędny zapis słowny „pięćdziesiąt tysięcy”. Ta niespójność opisu maksymalnej emisji nie stanowi dowodu wykonanej kwoty emisji ani sprzeczności nominału.
7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 100.000 (sto tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii N o wartości nominalnej 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 100.000.000 (sto milionów) złotych.
Spółka ustala maksymalną liczbę Obligacji proponowaną do nabycia do 100.000 (sto tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii N o wartości nominalnej 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 100.000.000 (sto milionów) złotych.
Strona | 47
4.3. Wielkość emisji
W ramach Emisji emitowanych jest do 100.000 (sto tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii N o wartości
nominalnej 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 50.000.000
(pięćdziesiąt tysięcy).
Wstępna alokacja Obligacji ma charakter warunkowy, tzn. nastąpi pod warunkiem rejestracji obligacji serii N w
Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A.
Ostateczne informacje w powyższym zakresie zostaną potwierdzone przez Emitenta w raporcie bieżącym
opublikowanym po Dniu Emisji.
Jak ustala się oprocentowanie?
WIBOR 3 M plus marża bazowa 3, 90 p.p., fixing 4 dni robocze przed okresem. Dług netto grupy/zwykłe skonsolidowane kapitały z mniejszością:>1 do 1, 2 dodaje 0, 75 p.p., >1, 2 dodaje 1, 50 p.p., od następnego okresu po ujawnieniu; spadek przywraca właściwy próg po ujawnieniu. WEO przewidujePOLSTR, potem wskaźnikKNF/NBP, potem stopęNBP, korektę organu/brak albo medianę 24 miesięcy wspólnych publikacji; powrót po braku czasowym, trwałe zastąpienie przy zdarzeniach trwałych, publikacja z dołu przesuwa fixing. Plan brokera przywołany bez wersji; niedokończone 16.10.9 bez dopowiadania. Bez obecnego fixingu lub wyboru aktywnego progu. Dostępny plan brokera z 19 stycznia 2023 r. stosuje się tylko w braku odmiennej regulacji umownej; nie zastępuje wyraźnych reguł 16.10. WEO nie wskazuje wersji planu.
16.8.1. Stopę Bazową stanowi wskaźnik referencyjny WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego wysokość oprocentowania depozytów na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3-miesięcznego WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podana przez GPW Benchmark S.A. na stronie www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.
1.22. „Marża” oznacza składnik Stopy Procentowej Obligacji wyrażony w punktach procentowych wynoszący 3,90% (trzy i dziewięćdziesiąt setnych procent.), z zastrzeżeniem pkt. 16.9 Warunków Emisji;
Kiedy wypłacane są odsetki?
Kwartalnie 21 października 2026, 21 stycznia/kwietnia/lipca/października 2027–2028 i 21 stycznia/kwietnia/lipca 2029. Początek wyłączony, koniec włączony, ACT/365, grosz z połową w górę; followingKDPW bez dodatkowych świadczeń. Dzień praw zwykle 3 dni robocze, z wyjątkami żądania/likwidacji/kwalifikowanej reorganizacji orazKDPW. Faktyczny pierwszy początek niepotwierdzony.
| Numer Okresu Odsetkowego | Pierwszy dzień danego Okresu Odsetkowego | Ostatni dzień danego Okresu Odsetkowego |
| --- | --- | --- |
| 1. | Dzień Emisji | 21 października 2026 |
| 2. | 21 października 2026 | 21 stycznia 2027 |
| 3. | 21 stycznia 2027 | 21 kwietnia 2027 |
Strona | 11
Strona | 60
Pozostały nominał i odsetki płatne 21 lipca 2029 r.; following KDPW bez dodatkowych odsetek, odszkodowań lub świadczeń. Call wybranej liczby albo części wszystkich nominałów i put mogą zmienić kwotę lub termin; brak obowiązkowej amortyzacji w WEO N.
13.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu 21 lipca 2029 roku, z zastrzeżeniem pkt 13.2 Warunków Emisji.
13.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt. 14 - 15 Warunków Emisji, w którym Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu:
13.2.1. na żądanie Obligatariusza na zasadach opisanych w punkcie 14 lub
13.2.2. na żądanie Emitenta na zasadach opisanych w punkcie 15.
13.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu, przy czym Obligatariuszom nie będzie przysługiwać z tego powodu prawo żądania dodatkowych odsetek, odszkodowań lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
13.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o Odsetki wyliczone zgodnie z pkt 16 Warunków Emisji oraz o premię, zdefiniowaną w pkt. 15.1.4 w przypadku wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta.
16.3.2. Odsetki od Obligacji naliczane będą w okresie od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do:
a. Dnia Wykupu (łącznie z tym dniem), albo
b. Dnia Wcześniejszego Wykupu (łącznie z tym dniem).
Prawa i ochrona inwestora
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Emitent może wykupić wybraną liczbę obligacji albo część nominału wszystkich w dowolnym dniu roboczym od pierwszego dnia V okresu, 21 lipca 2027. Zawiadomienie co najmniej 12 dni roboczych wcześniej. Kapitał i odsetki oraz premia od wykupionego nominału/części: V–VIII 1%, IX 0, 5%, X–XIIbez premii; KDPW.
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupowanych Obligacji), w każdym z Dni Roboczych, począwszy od pierwszego dnia V Okresu Odsetkowego, na następujących zasadach:
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji
Strona | 10
Strona | 59
Niniejszy dokument („Warunki Emisji”) określa prawa i obowiązki Emitenta i Obligatariuszy wynikające z obligacji serii N („Obligacje”), emitowanych przez „ARCHE” S.A. z siedzibą w Konstancinie-Jeziornie, adres: ul. Mirkowska 45A, 05-520 Konstancin-Jeziorna, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 0000831001, REGON: 710021277, NIP: 821-163-93-35 o kapitale zakładowym w wysokości 2 982 300,00 zł („Emitent”).
Po kosztach na wykup/nabycie i umorzenie K z odsetkami; nadwyżka na grunty/kapitał obrotowy. Przekazanie emitentowi w 1 dzień roboczy od emisji. Potrąceniowy zakup K 4, 208 mlnPLN jest warunkowy, bez potwierdzenia wykonania.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Kalkulator tej serii jest niedostępny
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
Warunki dokumentu zostały zachowane. Kalkulator potrzebuje pełnego harmonogramu skorygowanych dat płatności, ponieważ nie obsługuje kalendarza wskazanego w dokumencie.
Brakuje granic okresów kuponowych.
Dokument opisuje warunkową zmianę marży. Marża bazowa nie potwierdza marży aktywnego okresu; do obliczeń potrzebne są obsługa reguły i potwierdzenie jej aktualnego zastosowania.
Do ustalenia harmonogramu potrzebujemy początku naliczania odsetek lub pełnych okresów kuponowych. Planowana data emisji nie wystarcza.
Dokumenty zawierają informacje o warunkach, których nie możemy jeszcze bezpiecznie użyć w obliczeniach. Potrzebne jest uzupełnienie zapisu danych lub obsługi tych reguł.
Dokumenty zawierają informacje o warunkach, których nie możemy jeszcze bezpiecznie użyć w obliczeniach. Potrzebne jest uzupełnienie zapisu danych lub obsługi tych reguł.
Dokumenty zawierają informacje o warunkach, których nie możemy jeszcze bezpiecznie użyć w obliczeniach. Potrzebne jest uzupełnienie zapisu danych lub obsługi tych reguł.
a. wyższy niż 1,0 lecz nie wyższy niż 1,2, to Marża ulegnie zwiększeniu o 0,75 punktu procentowego (w skali roku);
b. wyższy niż 1,2, to Marża ulegnie zwiększeniu o 1,50 punktu procentowego (w skali roku).
16.9.2. Podwyższona Marża będzie obowiązywać począwszy od kolejnego Okresu Odsetkowego po Okresie Odsetkowym, w którym zostały udostępnione informacje o wysokości Wskaźnika Zadłużenia Netto Grupy i informacje niezbędne do jego obliczenia, na podstawie którego została zweryfikowana wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto. Obniżenie Marży do poziomu sprzed podwyższenia nastąpi w przypadku, gdy Wskaźnik Zadłużenia Netto Grupy będzie odpowiednio: (i) równy lub niższy niż 1,0 lub (ii) równy lub niższy niż 1,2. Obniżona Marża, właściwa wg poziomów określonych w pkt. 16.9.1 będzie obowiązywała począwszy od kolejnego Okresu Odsetkowego po Okresie Odsetkowym, w którym zostały udostępnione informacje o wysokości Wskaźnika Zadłużenia Netto Grupy i informacje niezbędne do jego obliczenia, na podstawie którego została zweryfikowana wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto Grupy.
1.41. „Skonsolidowany Dług Netto” oznacza łączną wartość bilansową skonsolidowanych zobowiązań Grupy z tytułu:
a) wszelkich: kredytów, leasingów, pożyczek, wyemitowanych obligacji
b) - bez podwójnego liczenia- pozostałych skonsolidowanych oprocentowanych zobowiązań Grupy, innych niż wskazane w pkt. a) powyżej, w tym z tytułu innych papierów dłużnych oraz weksli pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wykazanych/wykazane w ostatnim, zbadanym przez biegłego rewidenta, skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta lub skonsolidowanym półrocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta.
1.42. „Skonsolidowane Kapitały Własne” oznacza sumę kapitału własnego oraz kapitału mniejszości wykazanych w ostatnim, zbadanym przez biegłego rewidenta, skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta lub skonsolidowanym półrocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta;
1.51. „Wskaźnik Zadłużenia Netto Grupy” oznacza stosunek łącznej wartości Skonsolidowanego Długu Netto do Skonsolidowanych Kapitałów Własnych, wyliczony na podstawie ostatniego opublikowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy;
#### 16.10. Zmiana Stopy Bazowej
16.10.1. W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w tym, w szczególności, w związku Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej.
16.10.2. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny.
16.10.3. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod i w poniższej kolejności:
16.10.3.1. Wskaźnikiem alternatywnym jest POLSTR;
16.10.3.2. Wskaźnikiem alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR lub zamiast POLSTR Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski;
16.10.3.3. Wskaźnikiem alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski.
16.10.4. Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie będzie mogła zostać efektywnie zastosowana do Dnia Ustalenia Stopy Bazowej włącznie z tym dniem (w przypadku gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego).
16.10.5. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami:
16.10.5.1. Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika Alternatywnego. Wartość korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową, jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. Poprzez składanie czy
Strona | 13
Strona | 62
kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR;
16.10.5.2. Jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego:
a. Podmiot wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę,
b. Podmiot wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty;
16.10.5.3. Jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do korekty
a. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego;
b. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym;
c. mediana różnic jest ustalana:
(i) za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem, w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR albo dniem, w którym zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestał być reprezentatywny;
(ii) biorąc pod uwagę, każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno WIBOR, jak i Wskaźnik Alternatywny.
16.10.6. Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są wyznaczane przez Emitenta lub Agenta Kalkulacyjnego. Emitent opublikuje informację o Wskaźniku Alternatywnym oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub informację, że Korekta nie jest wymagana.
16.10.7. Jeśli Wskaźnik Alternatywny jest publikowany z dołu, przez co nie jest on dostępny dla Okresu Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzień Ustalenia Stopy Bazowej ulega odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikacji Wskaźnika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego.
16.10.8. W przypadku gdy Wskaźnik Alternatywny zastąpi WIBOR, postanowienia Warunków Emisji odnoszące się do WIBOR stosuje się odpowiednio do tego Wskaźnika Alternatywnego.
16.10.9. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora.
16.8.3. Jeżeli Stopa Bazowa nie będzie mogła być ustalona według opisanych wyżej zasad, wówczas zastosowanie znajdują postanowienia Planu awaryjnego na wypadek zaprzestania publikowania lub istotnej zmiany wskaźników referencyjnych, który jest dostępny jest na stronie internetowej Firmy Inwestycyjnej michaelstrom.pl. Zastosowanie Planu awaryjnego na wypadek zaprzestania publikowania lub istotnej zmiany wskaźników referencyjnych nie stanowi zmiany Warunków Emisji Obligacji.
7. Plan awaryjny ma zastosowanie w sytuacjach, gdy nastąpiła Istotna zmiana Wskaźnika
referencyjnego, bądź Zaprzestanie jego opracowywania, a postępowanie na wypadek
wystąpienia tych zdarzeń, nie zostało odmiennie uregulowane w umowie z Klientem
lub z emitentem Instrumentu finansowego.
Cytat w oryginalnym języku dokumentu
16.7.1. Odsetki od Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru:
$$O = N \times O_{pr} \times (LD/365)$$
gdzie:
O – oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
Opr – oznacza Stopę Procentową (będącą sumą Marży i Stopy Bazowej),
N – oznacza wartość nominalną jednej Obligacji,
LD – oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu),
po zaokrągleniu wyniku obliczenia (Odsetek) do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą zaokrąglone w górę).
16.2. Jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie przypadła w Dniu Roboczym, Emitent zobowiązuje się do zapłaty Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym Dniu Płatności Odsetek, przy czym Obligatariuszom nie będzie przysługiwać z tego powodu prawo żądania dodatkowych odsetek, odszkodowań lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
1.10. "Dzieñ Roboczy" oznacza káźdy dzien z wylączeniem sobot, niedziel i dni ustawowo wolnych od przy w Rzeczypospolitej Polskiej, w ktróym KDPW prowadzi normalné dzialnosć operacyjna;
16.3.2. Odsetki od Obligacji naliczane będą w okresie od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do:
a. Dnia Wykupu (łącznie z tym dniem), albo
b. Dnia Wcześniejszego Wykupu (łącznie z tym dniem).
16.4. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy się ostatniego dnia danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem).
1.11. "Dzieñ Ustalienia Praw" oznacza 3 (trzeci) Dzieñ Roboczy, przy Dniem Platnosci swiadczen z tytuł Obligaci, z wyjatkiem zlozenia przy Obligatariusza zadania natychmiastowego lub wczesniejszego wykupu Obligaci, kiedy za Dzieñ Ustalienia Praw uznaje sie dzien zlozenia zadania natychmiastowego lub wczesniejszego wykupu (i), otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzieñ Ustalienia Praw uznaje sie dzien otwarcia likwidacji Emitenta (ii), oraz polaczenia Emitenta z innym podmiotem, jako podzialu lub przyksztalcenia formy prawnej, jejeli podmiot, kóry wstapi w obowiazki Emitenta z tytuł Obligaci, nie posiada uprawnien do ich emitowania, kiedy za Dzieñ Ustalienia Praw uznaje sie odpowiednio dzien polaczenia, podzialu lub przyksztalcenia formy prawnej Emitenta (iii) oraz inny winikajczy ze Szczegółowych Zasadach Dziatania KDPW (iv);
czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu;
15.1.3. wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW.
15.1.4. z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent, poza Należnością Główną (lub jej częścią) oraz należnymi Odsetkami, wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – od wartości wykupowanej części Należności Głównej), zgodnie z poniższym wyszczególnieniem:
- w V, VI, VII lub VIII Okresie Odsetkowym – 1%,
- w IX Okresie Odsetkowym – 0,5%,
- w X, XI lub XII Okresie Odsetkowym - brak premii.
| 4. | 21 kwietnia 2027 | 21 lipca 2027 |
| --- | --- | --- |
| 5. | 21 lipca 2027 | 21 października 2027 |
| 6. | 21 października 2027 | 21 stycznia 2028 |
| 7. | 21 stycznia 2028 | 21 kwietnia 2028 |
| 8. | 21 kwietnia 2028 | 21 lipca 2028 |
| 9. | 21 lipca 2028 | 21 października 2028 |
| 10. | 21 października 2028 | 21 stycznia 2029 |
| 11. | 21 stycznia 2029 | 21 kwietnia 2029 |
| 12. | 21 kwietnia 2029 | 21 lipca 2029 |
Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?
Pisemne żądanie do emitenta i prowadzącego rachunek; emitent może zażądać dowodu posiadania. Zwłoka daje natychmiastowy wykup; niezawinione opóźnienie co najmniej 3 dni daje żądanie wykupu. Dla pozostałych podstaw okno od wystąpienia zdarzenia do 30 dni po zawiadomieniu, płatność 30 dni od złożenia. Pełna naprawa stanu i skutków przed OTRZYMANIEM żądania, usuwa podstawę. Podstawy 14.5.2/.4/.12/.14 wymagają 14 dni roboczych bez pełnej naprawy. Podpisany list polecony/kurier za zwrotnym potwierdzeniem albo osobiście za pokwitowaniem.
14.2. Pisemne żądanie wcześniejszego wykupu Obligacji powinno zostać doręczone przez Obligatariusza na adres Emitenta i podmiotu prowadzącego Rachunek Papierów Wartościowych Obligatariusza, na którym będą zapisane Obligacje.
14.3. Emitent ma prawo żądać przedstawienia świadectwa depozytowego lub innego dokumentu potwierdzającego fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu.
14.4. W przypadku, gdy:
14.4.1. Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi.
14.4.2. Emitent będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni, Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji.
14.5. Z zastrzeżeniem pkt 14.6, w przypadku gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez siebie Obligacji, w terminie od dnia, wystąpienia takiego zdarzenia do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed otrzymaniem takiego żądania stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:
14.6. Obligatariusze będą uprawnieni do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji w związku z Podstawami Wcześniejszego Wykupu, o których mowa w pkt 14.5.2, pkt 14.5.4, pkt 14.5.12, pkt 14.5.14 jeżeli w terminie 14 Dni Roboczych od daty wystąpienia danego zdarzenia, stan faktyczny stanowiący Podstawę Wcześniejszego Wykupu nie przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne nie zostaną usunięte.
19.2. Wszelkie zawiadomienia kierowane przy Obligatariuszy do Emitenta beda wazne o ile zostana podpisane w imieniu Obligatariusza oraz przykazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem odbioru lub bezposrednio zaPokwitowaniem odbioru na adres Emitenta.
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
N niezabezpieczone; broker nie gwarantuje płatności ani wykupu. Odrębna ranga/niepodporządkowanie nieokreślone.
21.3. Firma Inwestycyjna (działający również jako Agent Techniczny) nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji.
Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?
Podstawy 14.5.1–.4: ustanie całości lub istotnej części działalności deweloperskiej/hotelarskiej/gastronomicznej; nieopłacone prawomocne orzeczenia lub ostateczne decyzje ponad 10% skonsolidowanych kapitałów, niezdolność spłaty, zaprzestanie/zamiar; wskaźnik grupy>1 na koniec półrocza; niespłacone/przyspieszone zobowiązania finansowe grupy ponad 15 mlnPLN po właściwej naprawie. Podstawy.2/.4 dodatkowo 14 dni roboczych 14.6; ogólne żądanie/naprawa 14.5. Podstawy 14.5.5–.8: nadmierne transfery akcjonariuszom z limitem 10% poprzedniego skonsolidowanego zysku; finansowanie 20 mln i zabezpieczenia 10 mln poza grupę bez uprzedniej zgody, nabycie udziałów wyłączone; rażąco niekorzystne rozporządzenia aktywami co najmniej 2% skonsolidowanych kapitałów, a przy zbyciu bez zastąpienia aktywem porównywalnym. Wyjątki zabezpieczeń własnego finansowania oraz darowizn Fundacji Leny Grochowskiej do 1% skonsolidowanych przychodów netto ze sprzedaży produktów za rok poprzedni w danym roku. Procedura 14.5. Podstawy 14.5.9–.11: niewypłacalność/pisemne uznanie/negocjacje z ogółem lub kategorią wierzycieli dla zmiany spłat, umowa z nadzorcą układu/samodzielne głosowania; już zwołanie/odbycie organu dla upadłości/restrukturyzacji/inicjacji układu, podjęcie uchwał, inicjacja układu (z wyjątkiem złożenia wniosku o zatwierdzenie), tymczasowy nadzorca/zarządca; rozwiązanie/przeniesienie siedziby za granicę. Procedura 14.5. Podstawy 14.5.12–.15: tytuł wykonawczy roszczenia bez odsetek/kosztów co najmniej 2% aktywów na aktywach co najmniej 2%, zajęcie/egzekucja niewstrzymana 120 dni od wiedzy; wycofanie z ASO po wprowadzeniu; niewykonane informacje; zgromadzenie niezwołane 14 dni z terminem do 28 dni albo utrudnione, protokół nieopublikowany 7 dni. Podstawy.12/.14 dodatkowo 14 dni roboczych naprawy 14.6; ogólne żądanie/naprawa 14.5.
14.5.1. Zaprzestanie prowadzenia podstawowej działalności gospodarczej
Emitent zaprzestanie prowadzenia, w całości lub istotnej części, podstawowej działalności gospodarczej.
Podstawowa działalność gospodarcza oznacza działalność gospodarczą polegającą na działalności deweloperskiej, prowadzeniu robót budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków, robót związanych z budową obiektów inżynierii lądowej i wodnej, robót budowlanych specjalistycznych, kupnie i sprzedaży nieruchomości na własny rachunek, wynajmie i zarządzaniu nieruchomościami – własnymi lub na zlecenie, działalności związanej z obsługą rynku nieruchomości wykonywanej na zlecenie, działalności hotelarskiej oraz działalności w zakresie gastronomicznym.
14.5.2. Regulowanie zobowiązań przez Emitenta
a. Emitent nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 10 % Skonsolidowanych Kapitałów Własnych, lub
b. Emitent ogłosił, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich wymagalności, lub
c. Emitent zaprzestał wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań lub ogłosił taki zamiar.
14.5.3. Wskaźniki
Wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto Grupy liczonego na koniec każdego półrocza wyniesie więcej niż 1,0.
Strona | 7
Strona | 56
# 14.5.4. Zadłużenie Finansowe
Łączna wartość zobowiązań Grupy Emitenta wchodzących w skład Zadłużenia Finansowego, które nie zostały spłacone w terminie lub w sposób prawnie skuteczny zostały postawione w stan wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności takiego zobowiązania z powodu zażądania wcześniejszej spłaty takiego zobowiązania w wyniku wystąpienia przypadku naruszenia i upływu odpowiedniego okresu do usunięcia takiego naruszenia (w tym spłaty) - przekroczy równowartość 15.000.000,00 (piętnaście milionów) złotych.
14.6. Obligatariusze będą uprawnieni do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji w związku z Podstawami Wcześniejszego Wykupu, o których mowa w pkt 14.5.2, pkt 14.5.4, pkt 14.5.12, pkt 14.5.14 jeżeli w terminie 14 Dni Roboczych od daty wystąpienia danego zdarzenia, stan faktyczny stanowiący Podstawę Wcześniejszego Wykupu nie przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne nie zostaną usunięte.
# 14.5.5. Wypłata dywidendy
a. Z zastrzeżeniem pkt. b. mające miejsce po Dniu Emisji, w danym roku obrotowym przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji:
i. wypłacenie przyez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przywiedzywnej dywidendy, lub
ii. skup lub umorzenie akcji wfasnych Emitenta za wyncgrodzeniem, lub
iii. jakiekolwiek innate przekazanie srodkow pienieżnych akcjonariuszom Emitenta w spośb o zblżonym skutku ekonomicznym do zdarzen opisanych w pkt. (i) - (ii).
b. Emitent jest uprawiony do wypłaty w danym roku obrotowym srodków z tytuław, o ktorych mowa w pkt a. powyzej, w sącznej wysokość nieprzekraczaję 10% skonsolidowanego zysku netto za poprzejni rok obrotowy.
# 14.5.6. Udzielanie pożyczek
Bez uprzedniej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy podmioty z Grupy łącznie udzielą podmiotom spoza Grupy pożyczek lub jakichkolwiek innych form finansowania, których łączna wartość (liczona od Dnia Przydziału do dnia wykupu wszystkich Obligacji) przekroczy kwotę 20.000.000,00 (dwadzieścia milionów) złotych.
Dla uniknięcia wszelkich wątpliwości nabycie akcji lub udziałów innych podmiotów nie będzie uważane za finansowanie, w rozumieniu niniejszego punktu.
# 14.5.7. Obciążanie majątku
Bez uprzedniej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy podmioty z Grupy udzielą zabezpieczenia zobowiązań podmiotów nienależących do Grupy o łącznej wartości zabezpieczanych zobowiązań przekraczającej 10.000.000,00 (dziesięć milionów) złotych.
# 14.5.8. Niekorzystne transakcje
a. Emitent, zastrzezeniem pkt b ponijej, dokona, w ramach pojedynczej transakcji lub kilku transakcji, zbycia lub Rozporzadzenia, na rzechz innego podmiotu, jakolwiek czȩcią swojejego majtku o wartosci odpowiadajacej co najmnej 2% Skonsolidowanych Kapitalów Wlasnych Emitenta, na warunkach raźco odbiegajczych, na niedkorzyść Emitenta, od powszechnie obowiazujczych w obrocie gospodarczym, i w przypadku zbycia, zbywane aktywo (zbywane aktywa) wedlug swojej wartosci rynkowej nie zostanie (zostana) zastapione innym aktywem (innymi aktywami) o takiej samej lub zblżonej wartosci rynkowej, z wyłaczenia rozporzadzen lub transakcji polegajczych na ustanowieniu zabezpieczenia w zwiazku z pozyskaniem finansowania dla dzialnosci Emitenta.
b. Srodki pienieżne do wysokość 1% skonsolidowych przychodów netto ze sprȩdaź produktów Emitenta za rok poprzejni przykazane w danym roku obrotowy na rzejcz
Strona | 8
Strona | 57
# 14.5.9. Niewypłacalność Emitenta
a. Emitent stanie sie niewyplaçny w rozumieniu przypisów Prawa upadlośćwoj lub Prawa restrukturyzacyjngo;
b. Emitent uzna na pismie swoja niewyplaacnosc lub z powodu niemocznosci terminowego wykonania swoich zobowiazan bedzie prowadzil negocjace z ogolem swoich wierzycieli,
c. Emitent z powodu zagrozenia niewyplaacnosci Rozpocznie negocjace z ogolem swoich wierzycieli lub pewna kategoriag swoich wierzycieli z zamiarem zmiany zaasad spaty swojejego zadluzenia; lub
d. Emitent zawrze z nadzorca ukladu umow o sprawowanie nadzoru nad przybiegiem postepowania o zatwierdzenie ukladu; lub
e. Emitent Rozpocznie samodzielne zbieranie glosow dotyczne propozycji ukladowej, np. dostarczy ktoremukolwiek ze swoich wierzycieli karte do glosowania.
# 14.5.10. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne
a. Zostanie zwojane posiedzenia jakiegokolwiek organu Emitenta w celu podjecia uchwaly:
(i) w przydmiocie zlozenia wniosku o ogloszenia upadosci Emitenta; lub
(ii) w przydmiocie zlozenia wniosku o wszczecie postepowania restrukturyzacyjngo Emitenta w Rozumieniu art. 2 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub
(iii) w przydmiocie podjecia jakichkolwiek czynnosci majacych na celu inicjacje postepowania o zatwierdzenie ukladu w Rozumieniu art. 2 pkt 1 Prawa Restrukturyzacyjngo w stosunku do Emitenta, w szczeugolnosci w przydmiocie przygotowania propozycji ukladowych, zawarcia umowy z nadzorca ukladu, o ktorej mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjngo lub w przydmiocie ustalenia dnia ukladowego w Rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub
(iv) odbedzie sie bez zwoiania posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta obejmujace swym porzadkiem lub przybiegiem podjecie uchwaly w ww. sprawach.
b. Zostanie podjeta przy organ Emitenta jakakolwiek z uchwal, o ktorych mowa powyzej;
c. Emitent podejmie jakiekolwiek czynnosci majace na celu inicjacje postepowania o zatwierdzenie ukladu w Rozumieniu art. 2 pkt 1 Prawa Restrukturyzacyjngo (za wyjatkiem zlozenia wniosku o zatwierdzenie ukladu), w szczeugolnosci zawrze umowe z nadzorca ukladu, o ktorej mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjngo lub ustali dzien ukladowy w Rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjngo lub przydlozy wierzycielom propozycje ukladowe, w tym przydlozy wierzycielom karty do glosowania o ktorych mowa w art. 212 i 213 Prawa Restrukturyzacyjngo; lub
d. Zostanie wyznaczony tymczasowy nadzorca sądowy lub zaradca przymusowy przyȩsiębiorstwa Emitenta.
# 14.5.11. Rozwiązanie Emitenta
Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała Zgromadzenia Wspólników o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu
Strona | 9
Strona | 58
# 14.5.12. Zajęcie komornicze
Na podstawie tytułu wykonawczego umożliwiającego egzekwowanie od Emitenta świadczenia o wartości nominalnej (bez odsetek i zasądzonych kosztów) stanowiącej co najmniej 2% wartości sumy aktywów wskazanych w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Emitenta, w odniesieniu do składników majątkowych Emitenta o wartości stanowiącej co najmniej 2 % wartości sumy aktywów wskazanych w ostatnim zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Emitenta, nastąpiło zajęcie komornicze lub została skierowana egzekucja, która nie została umorzona lub uchylona lub w jakikolwiek inny sposób wstrzymana w ciągu 120 (stu dwudziestu) dni od dnia uzyskania przez Emitenta informacji o jej rozpoczęciu.
# 14.5.13. Rynek ASO
Obligacje po uprzednim wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst zostaną wycofane z obrotu na tym rynku.
# 14.5.14. Obowiązki informacyjne
Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z pkt 18 Warunków Emisji.
# 14.5.15. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Emitent:
a. w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zlozenia uprawnionego zadania nie zwola Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem przypadajcy nie poźnej niz w ciagu 28 (dwadzieść osiem) dni lub uniemozliwi w inny sposob zwolanie lub odbycie Zgromadzenia Obligatariuszy z zachowaniem powyzszych terminów; lub
b. w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikuje na Stronie Internetowej protokolu z przybiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.
14.6. Obligatariusze będą uprawnieni do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji w związku z Podstawami Wcześniejszego Wykupu, o których mowa w pkt 14.5.2, pkt 14.5.4, pkt 14.5.12, pkt 14.5.14 jeżeli w terminie 14 Dni Roboczych od daty wystąpienia danego zdarzenia, stan faktyczny stanowiący Podstawę Wcześniejszego Wykupu nie przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne nie zostaną usunięte.
14.5. Z zastrzeżeniem pkt 14.6, w przypadku gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej (Podstawy Wcześniejszego Wykupu), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez siebie Obligacji, w terminie od dnia, wystąpienia takiego zdarzenia do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu Emitent zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed otrzymaniem takiego żądania stan faktyczny stanowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte o czym Emitent zawiadomi Obligatariuszy w sposób przewidziany w Warunkach Emisji:
5.1. Po odliczeniu Kosztow Emisi siodki z emisi zostana przyznaczone przy Emitenta na nabycie w celu umorzenia lub wczesniejszego wykup wraz z odsetkami obligaci seri K. Ewertualna nadwyzka ponad opisane powyzej cele zostanie przyznaczonza przy Emitenta na zakup gruntow i finansowanie kapita u obrotowego Grupy Emitenta.
5.2. Srodki pozyskane z emisi Obligaci pomniejszone o Koszty Emisi Firma Inwestycyjna przyeleje na rachunek emitenta w terminie 1 (jednego) Dnia Roboczego od Dnia Emisi.
(d) cena emisyjna Obligacji może zostać opłacona przez inwestorów z wykorzystaniem środków pieniężnych lub w drodze umownego potrącenia wierzytelności inwestora z tytułu obligacji serii K o kodzie ISIN PLO224300064 wyemitowanych przez Emitenta („Obligacje Refinansowane”) w związku z ich nabyciem przez Emitenta w celu umorzenia („Potrącenie”);
# §4.
1. W zwiazku z dokonanym warunkowym przydzialem Obligaci Zarzad Spótki postanawia przyjac oferty sprezedź Obligaci Refinansowanych zlozone przyze inwestorów składajychch zapisy na Obligacja, w sącznej wartosci nominnej 4 208 000,00 zl, zgodnia Listy Przydzialowa.
2. Przyjecie ofert sprezedzy Obligaci Refinansowanych nastepuje pod warunkiem zwieszajcym zarejestrowania Obligaci w depozycie papierow wartosciowych prowadzonym przy KDPW.
3. Dniem zawarcia transakci sprezedzy Obligaci Refinansowanych przy inwestorow na rzechz Emitenta bedzie dzien rejestracji Obligaci w KDPW.
4. Inwestorom zbywajcym Obligacja Refinansowane przystugwać będa odsetki naliczone do Dnia Emisi.
Jakie istotne zobowiązania ma emitent?
Skonsolidowany dług netto/kapitały z mniejszością≤1, 0 na koniec półrocza; definicja zwykła, nieadjusted. Wypłaty dywidend, zaliczek, skupu/umorzenia i równoważnych transferów do akcjonariuszy w danym roku po emisji do pełnej spłaty ograniczone do 10% skonsolidowanego zysku netto za poprzedni rok. Bez uprzedniej zgody zgromadzenia finansowanie poza grupę łącznie od Dnia Przydziału do pełnej spłaty nie może przekroczyć 20 mlnPLN (nabycie akcji/udziałów wyłączone), zabezpieczenia zobowiązań spoza grupy 10 mlnPLN. Zbadane roczne skonsolidowane sprawozdania w 5 miesięcy, półroczne niebadane w 3 miesiące, z informacją o wskaźniku. Zawiadomienia zdarzeń wykupu niezwłocznie, najpóźniej 4 dni od wiedzy przez stronę/ASO. Bez oceny aktualnej zgodności.
1.41. „Skonsolidowany Dług Netto” oznacza łączną wartość bilansową skonsolidowanych zobowiązań Grupy z tytułu:
a) wszelkich: kredytów, leasingów, pożyczek, wyemitowanych obligacji
b) - bez podwójnego liczenia- pozostałych skonsolidowanych oprocentowanych zobowiązań Grupy, innych niż wskazane w pkt. a) powyżej, w tym z tytułu innych papierów dłużnych oraz weksli pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wykazanych/wykazane w ostatnim, zbadanym przez biegłego rewidenta, skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta lub skonsolidowanym półrocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta.
1.42. „Skonsolidowane Kapitały Własne” oznacza sumę kapitału własnego oraz kapitału mniejszości wykazanych w ostatnim, zbadanym przez biegłego rewidenta, skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta lub skonsolidowanym półrocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta;
1.51. „Wskaźnik Zadłużenia Netto Grupy” oznacza stosunek łącznej wartości Skonsolidowanego Długu Netto do Skonsolidowanych Kapitałów Własnych, wyliczony na podstawie ostatniego opublikowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy;
a. wyższy niż 1,0 lecz nie wyższy niż 1,2, to Marża ulegnie zwiększeniu o 0,75 punktu procentowego (w skali roku);
b. wyższy niż 1,2, to Marża ulegnie zwiększeniu o 1,50 punktu procentowego (w skali roku).
16.9.2. Podwyższona Marża będzie obowiązywać począwszy od kolejnego Okresu Odsetkowego po Okresie Odsetkowym, w którym zostały udostępnione informacje o wysokości Wskaźnika Zadłużenia Netto Grupy i informacje niezbędne do jego obliczenia, na podstawie którego została zweryfikowana wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto. Obniżenie Marży do poziomu sprzed podwyższenia nastąpi w przypadku, gdy Wskaźnik Zadłużenia Netto Grupy będzie odpowiednio: (i) równy lub niższy niż 1,0 lub (ii) równy lub niższy niż 1,2. Obniżona Marża, właściwa wg poziomów określonych w pkt. 16.9.1 będzie obowiązywała począwszy od kolejnego Okresu Odsetkowego po Okresie Odsetkowym, w którym zostały udostępnione informacje o wysokości Wskaźnika Zadłużenia Netto Grupy i informacje niezbędne do jego obliczenia, na podstawie którego została zweryfikowana wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto Grupy.
# 14.5.5. Wypłata dywidendy
a. Z zastrzeżeniem pkt. b. mające miejsce po Dniu Emisji, w danym roku obrotowym przed dniem spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji:
i. wypłacenie przyez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przywiedzywnej dywidendy, lub
ii. skup lub umorzenie akcji wfasnych Emitenta za wyncgrodzeniem, lub
iii. jakiekolwiek innate przekazanie srodkow pienieżnych akcjonariuszom Emitenta w spośb o zblżonym skutku ekonomicznym do zdarzen opisanych w pkt. (i) - (ii).
b. Emitent jest uprawiony do wypłaty w danym roku obrotowym srodków z tytuław, o ktorych mowa w pkt a. powyzej, w sącznej wysokość nieprzekraczaję 10% skonsolidowanego zysku netto za poprzejni rok obrotowy.
# 14.5.6. Udzielanie pożyczek
Bez uprzedniej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy podmioty z Grupy łącznie udzielą podmiotom spoza Grupy pożyczek lub jakichkolwiek innych form finansowania, których łączna wartość (liczona od Dnia Przydziału do dnia wykupu wszystkich Obligacji) przekroczy kwotę 20.000.000,00 (dwadzieścia milionów) złotych.
Dla uniknięcia wszelkich wątpliwości nabycie akcji lub udziałów innych podmiotów nie będzie uważane za finansowanie, w rozumieniu niniejszego punktu.
# 14.5.7. Obciążanie majątku
Bez uprzedniej zgody Zgromadzenia Obligatariuszy podmioty z Grupy udzielą zabezpieczenia zobowiązań podmiotów nienależących do Grupy o łącznej wartości zabezpieczanych zobowiązań przekraczającej 10.000.000,00 (dziesięć milionów) złotych.
18.1. Stosownie do zapisów art. 37 Ustawy o Obligacjach i regulacji GPW na obowiązujących na Rynku ASO Catalyst, Emitent udostępni Obligatariuszom:
18.1.1.zbadane skonsolidowane sprawozdania finansowe za kazdy zakończony rok obrotowy - w terminie 5 (pieciu) miesiecy od dnia bilansowego (tj. zakończenia danego roku obrotowej okreslonego w statucie Emitenta);
18.1.2.pófroczne nieladane skonsolidowane sprawozdania finansowe Emitenta - w terminie 3 (trzech) miesiecy od zakończenia danego pólrocz;
18.1.3.Udostepniane, wskazane powyzej sprawozdania finansowe zawierać beda m.in. informacja o wartosci Wskaznika Zadluzenia.
18.2. Emitent bedzie publikowaf Sprawozdania Finansowe zgodnie z obowiazujacymi Emitenta przypisami dotyczymi przykazywnia raportow okresowych przyze spofki, ktorych Obligace notowane są na Rynku ASO Catalyst. Sprawozdania Finansowe zawierać beda m.in. informacja o wartosci Wskaznika Zadluzenia.
18.3. Emitent zobowiazujie sie powiadomic Obligatariuszy o wystapieniu kazdego ze zdarzen opisanych w pkt. 13.5, pkt. 14.4, pkt 14.5 lub pkt 15 Warunkow Emisi w trybie przewidzianym dla przykazywnia informaci dla Obligatariuszy okreslonym w ust. 19.1 Warunkow Emisi, niedzwocznie, ale nie poźnej niz w terminie 4 (czterech) dni od uzyskania przyze Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu.
Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?
Rozbieżność w źródłach
Finalne uchwała/WEO podają limit 100 mlnPLN, nota 21 zawiera sprzeczne 50 mln oraz słownie 50 tysięcy przy 100 tys.sztuk; finalne 100 mln i rozbieżność zachowane. Warunkowa alokacja i opis przydziału 20 lipca nie dowodzą daty KDPW; nota 15 lipca zawiera przyszłe zdarzenia. Ogólna definicja 67 nazywa WEO seriiM, lecz finalna uchwała/WEO wyraźnieN. Pierwszeństwo KDPW płatności, wszystkie warunki mogą zmienić zgromadzenie. Zaliczenie wierzytelności na cenę nowej emisji tylko jeśli nowe warunki przewidują. Odsetki ogranicza ustawowy limit; oryginalne 16.10.9 niedokończone. Referencja do planu brokera bez wersji nie zastępuje wyraźnych reguł 16.10. Dostępny plan brokera z 19 stycznia 2023 r. stosuje się tylko w braku odmiennej regulacji umownej; nie zastępuje wyraźnych reguł 16.10. WEO nie wskazuje wersji planu.
Nota na stronie 21 określa maksymalną łączną wartość jako 50 mln PLN, z błędnym zapisem słownym „pięćdziesiąt tysięcy”, podczas gdy podpisana uchwała na stronie 47 i WEO na stronie 54 określają limit 100 mln PLN. Jest to niespójność maksymalnego limitu w opisie noty; wiążący limit WEO wynosi 100 mln PLN, nominał 1 000 PLN pozostaje zgodny, a żadna z tych kwot nie potwierdza wykonanej emisji.
4.3. Wielkość emisji
W ramach Emisji emitowanych jest do 100.000 (sto tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii N o wartości
nominalnej 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 50.000.000
(pięćdziesiąt tysięcy).
Spółka ustala maksymalną liczbę Obligacji proponowaną do nabycia do 100.000 (sto tysięcy) obligacji zwykłych na okaziciela serii N o wartości nominalnej 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 100.000.000 (sto milionów) złotych.
Strona | 47
Wstępna alokacja Obligacji ma charakter warunkowy, tzn. nastąpi pod warunkiem rejestracji obligacji serii N w
Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A.
Ostateczne informacje w powyższym zakresie zostaną potwierdzone przez Emitenta w raporcie bieżącym
opublikowanym po Dniu Emisji.
21.4. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji dotyczące wypłaty świadczeń pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW.
17.7. Emitent dopuszczma mozliwosc zaliczenia wierzytelnosci Obligatariusza z tytu wykupu Obligaci na poczet ceny nabycia obligaci nowej emisi Emitenta, o ile warunki nowej emisi beda przywidywa takie rozwiazanie.
16.10.9. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora.
17. SPOSÓB WYPŁATY ŚWIADCZEŃ Z OBLIGACJI
17.1. Świadczenia pieniężne z Obligacji spełniane będą w złotych.
17.2. Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane bez potrąceń z tytułu roszczeń wzajemnych (chyba że takie potrącenia były wymagane zgodnie z prawem) oraz będą dokonywane z uwzględnieniem przepisów prawa obowiązującego w dniu dokonania płatności. W szczególności wysokość Odsetek może być ograniczona przez przepisy określające wysokość odsetek maksymalnych wynikających z czynności prawnych.
16.8.3. Jeżeli Stopa Bazowa nie będzie mogła być ustalona według opisanych wyżej zasad, wówczas zastosowanie znajdują postanowienia Planu awaryjnego na wypadek zaprzestania publikowania lub istotnej zmiany wskaźników referencyjnych, który jest dostępny jest na stronie internetowej Firmy Inwestycyjnej michaelstrom.pl. Zastosowanie Planu awaryjnego na wypadek zaprzestania publikowania lub istotnej zmiany wskaźników referencyjnych nie stanowi zmiany Warunków Emisji Obligacji.
7. Plan awaryjny ma zastosowanie w sytuacjach, gdy nastąpiła Istotna zmiana Wskaźnika
referencyjnego, bądź Zaprzestanie jego opracowywania, a postępowanie na wypadek
wystąpienia tych zdarzeń, nie zostało odmiennie uregulowane w umowie z Klientem
lub z emitentem Instrumentu finansowego.