korporacyjna · PLN
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Odsetki płatne z dołu, półrocznie: 2025-06-20, 2025-12-22, 2026-06-22, 2026-12-21, 2027-06-21, 2027-12-20, 2028-06-20, 2028-12-20. Pierwszy okres rozpoczyna się po 20.12.2024; kolejne po poprzedniej dacie płatności, a kończą się w następnej dacie (włącznie). Tabela suplementu podaje również daty ustalenia praw. Płatności przez KDPW; ustawowy/operacyjny dzień wolny przesuwa zapłatę na następny dzień roboczy bez dodatkowych odsetek.
| 1 | 11 czerwca 2025 roku | 20 czerwca 2025 roku |
| 2 | 12 grudnia 2025 roku | 22 grudnia 2025 roku |
| 3 | 12 czerwca 2026 roku | 22 czerwca 2026 roku |
| 4 | 11 grudnia 2026 roku | 21 grudnia 2026 roku |
| 5 | 11 czerwca 2027 roku | 21 czerwca 2027 roku |
| 6 | 10 grudnia 2027 roku | 20 grudnia 2027 roku |
| 7 | 9 czerwca 2028 roku | 20 czerwca 2028 roku |
| 8 | 12 grudnia 2028 roku | 20 grudnia 2028 roku |
„Okres Odsetkowy” oznacza okres od Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do pierwszej Daty Płatności Odsetek (włącznie) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniej Daty Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) do następnej Daty Płatności Odsetek (włącznie), z zastrzeżeniem, że ostatni Okres Odsetkowy może się okazać krótszy ze względu na dokonanie wcześniejszego wykupu Obligacji zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji.
(a) Obligacje są oprocentowane od Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do Daty Wykupu (włącznie). W każdej Dacie Płatności Odsetek Emitent zobowiązany jest dokonać na rzecz każdego podmiotu będącego w Dacie Ustalenia Praw Obligatariuszem, płatności Kwoty Odsetek obliczonej zgodnie z Punktem 6 (Oprocentowanie). Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z dołu. Jeżeli jednak Data Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po takiej Dacie Płatności Odsetek, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
„**Data Ustalenia Praw**” oznacza, z zastrzeżeniem Punktu 6.4(m) Warunków Emisji, 6 Dzień Roboczy przed daną Datą Płatności Kwoty do Zapłaty lub inny najbliższy dzień przed Datą Płatności Kwoty do Zapłaty, który zgodnie z regulacjami KDPW jest uważany jako dzień, w którym zostaje określony stan posiadania Obligacji, w celu ustalenia podmiotów oraz osób uprawnionych do otrzymania świadczeń z tytułu Obligacji w Dacie Płatności Kwoty do Zapłaty z zastrzeżeniem, że
Emitent może wykupić całą serię po nominale 20.12.2027 albo 20.06.2028, po spełnieniu obowiązkowych warunków CRR / BFG. Trwała dyskwalifikacja MREL wskutek zmiany prawa po emisji pozwala na wykup w dowolnej dacie płatności odsetek. Zawiadomienie 15 dni roboczych wcześniej. Odsetki w dniu takiego wykupu mają sprzeczne brzmienie w nocie i podpisanych warunkach.
Nota (strona 59) dla wykupu MREL wyłącza dzień wykupu; podpisane 9.2(a)(strona 143) włącza ten dzień. Cytaty obu stron zachowano; nie ustalono definitywnej kwoty odsetek przy takim wykupie.
(a) Emitent ma prawo do wcześniejszego całościowego wykupu Obligacji przed Datą Wykupu, na warunkach przewidzianych w niniejszym Punkcie 9.2 (Wcześniejszy Wykup Obligacji) oraz po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa, w szczególności przesłanek określonych w art. 77 i 78a Rozporządzenia CRR. Wcześniejszy wykup Obligacji nastąpi poprzez zapłatę w Dacie Wcześniejszego Wykupu na rzecz każdego Obligatariusza całości Należności Głównej powiększonej o Kwotę Odsetek naliczoną do Daty Wcześniejszego Wykupu (włącznie).
12. Daty Wcześniejszego Wykupu, w których mogą być wykonywane przez Emitenta opcje wcześniejszego wykupu zgodnie z Punktem 9.2(b) Warunków Emisji a) 20 grudnia 2027 r.; albo b) 20 czerwca 2028 r.
Obligacje niezabezpieczone senior non-preferred, szósta kategoria zaspokojenia. Brak zabezpieczenia i planu jego ustanowienia; nie są lokatą objętą gwarancją BFG. Instrument MREL może podlegać umorzeniu/konwersji, także odsetek.
Obligacje wyemitowane zgodnie z Warunkami Emisji są obligacjami niezabezpieczonymi.
5.1 Obligacje stanowią senioralne obligacje nieuprzywilejowane (ang. senior non-preferred notes), o których mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6 Prawa Upadłościowego i spełniają następujące warunki określone w 440 ust. 2 pkt 6 Prawa Upadłościowego.
5.3 Jeżeli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji umorzenie zobowiązań lub konwersję zobowiązań na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Najważniejsze zapisy dokumentów emisji, wyjaśnione prostym językiem.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Nominał i cena emisyjna jednej obligacji wynoszą 500000 PLN. Maksymalna wartość serii to 200 mln PLN i do 400 obligacji.
Maksimum oraz dane subskrypcji z określeniem „do” nie ustalają dokładnej wykonanej wielkości emisji.
4. Wartość nominalna jednej Obligacji 500.000,00 PLN
3. Maksymalna łączna wartość nominalna do 200.000.000,00 PLN Obligacji
Cena po jakiej
Kupon jest zmienny: WIBOR 6M +2,45 pp rocznie, z dolnym ograniczeniem całej stopy do 0%. Fixing przypada 3 dni robocze przed pierwszym dniem okresu. Odsetki według rzeczywistych dni/365, z zaokrągleniem kwoty na obligację do grosza (pół grosza w górę); początek okresu jest wyłączony, koniec włączony. Brak WIBOR do 30 dni oznacza ostatnią opublikowaną wartość; zdarzenie regulacyjne uruchamia hierarchię zamiennika: właściwy podmiot, NBP, grupa robocza, kontrahent centralny, stopa referencyjna NBP, z przewidzianą korektą. Korekta wynika z zewnętrznej formuły/wartości, wyłączenia korekty lub średniej różnic z 12 miesięcy. Trwały zamiennik nie wymaga zgody obligatariusza.
To reguła umowna; nie ustalono bieżącego fixingu ani aktywnego zamiennika.
- (a) Stopą Procentową dla danego Okresu Odsetkowego będzie Stopa Bazowa (zdefiniowana poniżej) powiększona o Marzę. - (b) Stopa Bazowa zostanie określona w Dacie Ustalenia Stopy Procentowej. Stopa Bazowa będzie równa stawce WIBOR dla Właściwego Depozytu publikowanej w Dacie Ustalenia Stopy Procentowej. - (c) Jeżeli Stopa Procentowa określona dla danego Okresu Odsetkowego będzie niższa niż zero, Stopa Procentowa dla danego Okresu Odsetkowego wyniesie zero. - (d) W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami w związku z wystąpieniem Zdarzenia Regulacyjnego, Stopa Bazowa zostanie ustalona w sposób opisany poniżej. - (e) W przypadku gdy aktualne wartości WIBOR są niedostępne w źródle informacji o WIBOR wskazanym przez Administratora Wskaźnika Referencyjnego przez okres nie dłuższy niż 30 dni, Emitent stosuje ostatnią dostępną wartość WIBOR, która została opublikowana przez Administratora Wskaźnika Referencyjnego. - (f) W przypadku wystąpienia Istotnej Zmiany względem Emitent: - (i) przekazuje Obligatariuszom niezwłocznie informację o zaistnieniu Istotnej Zmiany względem WIBOR w sposób określony w punkcie 15 (*Zawiadomienia*) Warunków Emisji; - (ii) stosuje, od najbliższej Daty Ustalenia Stopy Procentowej przypadającej po dniu wystąpienia Istotnej Zmiany względem WIBOR, WIBOR z uwzględnieniem Istotnej Zmiany. - (g) W przypadku wystąpienia Zdarzenia Regulacyjnego względem WIBOR: - (i) Emitent zastosuje Wskaźnik Alternatywny oraz Korektę wskazane przez Podmiot Wyznaczający pod warunkiem, że wskazanie dotyczy takiego rodzaju
Odsetki płatne z dołu, półrocznie: 2025-06-20, 2025-12-22, 2026-06-22, 2026-12-21, 2027-06-21, 2027-12-20, 2028-06-20, 2028-12-20. Pierwszy okres rozpoczyna się po 20.12.2024; kolejne po poprzedniej dacie płatności, a kończą się w następnej dacie (włącznie). Tabela suplementu podaje również daty ustalenia praw. Płatności przez KDPW; ustawowy/operacyjny dzień wolny przesuwa zapłatę na następny dzień roboczy bez dodatkowych odsetek.
| 1 | 11 czerwca 2025 roku | 20 czerwca 2025 roku |
| 2 | 12 grudnia 2025 roku | 22 grudnia 2025 roku |
| 3 | 12 czerwca 2026 roku | 22 czerwca 2026 roku |
Kapitał 500000 PLN na obligację podlega jednorazowemu wykupowi 2028-12-20, wraz z należnymi odsetkami, przez KDPW i podmiot prowadzący rachunek. Nie ma planowych rat kapitału. Przesunięcie zapłaty na kolejny dzień roboczy nie daje dodatkowych odsetek. Możliwy wcześniejszy wykup i umorzenie/konwersja BFG.
4. Wartość nominalna jednej Obligacji 500.000,00 PLN
6. Data Wykupu 20 grudnia 2028 roku
(b) Emitent zapłaci odpowiednio w Dacie Wykupu lub Datach Wcześniejszego Wykupu za pośrednictwem KDPW i właściwego Podmiotu Prowadzącego Rachunek za każdą Obligację kwotę równą Należności Głównej (powiększoną o należną Kwotę Odsetek). Płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane na rzecz podmiotów będących w Dacie Ustalenia Praw Obligatariuszami. Jeżeli jednak Data Wykupu lub Daty Wcześniejszego Wykupu przypadną na dzień niebędący Dniem Roboczym, powyższa zapłata nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po odpowiednio Dacie Wykupu lub Datach Wcześniejszego Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
Emitent może wykupić całą serię po nominale 20.12.2027 albo 20.06.2028, po spełnieniu obowiązkowych warunków CRR / BFG. Trwała dyskwalifikacja MREL wskutek zmiany prawa po emisji pozwala na wykup w dowolnej dacie płatności odsetek. Zawiadomienie 15 dni roboczych wcześniej. Odsetki w dniu takiego wykupu mają sprzeczne brzmienie w nocie i podpisanych warunkach.
Nota (strona 59) dla wykupu MREL wyłącza dzień wykupu; podpisane 9.2(a)(strona 143) włącza ten dzień. Cytaty obu stron zachowano; nie ustalono definitywnej kwoty odsetek przy takim wykupie.
(a) Emitent ma prawo do wcześniejszego całościowego wykupu Obligacji przed Datą Wykupu, na warunkach przewidzianych w niniejszym Punkcie 9.2 (Wcześniejszy Wykup Obligacji) oraz po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa, w szczególności przesłanek określonych w art. 77 i 78a Rozporządzenia CRR. Wcześniejszy wykup Obligacji nastąpi poprzez zapłatę w Dacie Wcześniejszego Wykupu na rzecz każdego Obligatariusza całości Należności Głównej powiększonej o Kwotę Odsetek naliczoną do Daty Wcześniejszego Wykupu (włącznie).
Emitentem jest Bank Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie, KRS 0000015525. To seria AC, ISIN PLBOS0000316; oznaczenie Catalyst BOS1228.
Tabela na stronie 7 pomija jedno zero w KRS; załączony rejestr i podpisane warunki wskazują 0000015525. To drobna rozbieżność metadanych, nie inny emitent.
BANK OCHRONY ŚRODOWISKA SPÓŁKA AKCYJNA
Numer KRS: 0000015525
1. Numer serii AC
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
(c) Jeżeli w stosunku do Obligacji wystąpiło i trwa Zdarzenie Dyskwalifikujące MREL, Emitent jest uprawniony, według własnego uznania, do podjęcia decyzji o wcześniejszym wykupie Obligacji w dowolnej Dacie Płatności Odsetek pod warunkiem: (i) spełnienia przesłanek wynikających z Rozporządzenia CRR, Ustawy o BFG lub innych bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa; oraz (ii) poinformowania Obligatariuszy o zamiarze wcześniejszego wykupu zgodnie z postanowieniami lit. (d) poniżej.
(d) Emitent zawiadomi Obligatariuszy o zamiarze wcześniejszego wykupu Obligacji w terminie 15 Dni Roboczych przed Datą Wcześniejszego Wykupu. Zawiadomienie Obligatariuszy o zamiarze skorzystania przez Emitenta z wcześniejszego wykupu Obligacji nastąpi na zasadach określonych w Punkcie 15 (Zawiadomienia) Warunków Emisji. W zawiadomieniu takim Emitent wskaże Datę Wcześniejszego Wykupu.
do dnia wykupu (z wyłączeniem tego dnia)
„Zdarzenie Dyskwalifikujące MREL” oznacza ustalenie przez Emitenta, że w wyniku jakiejkolwiek zmiany obowiązujących przepisów prawa po Dacie Emisji, Obligacje utracą możliwość kwalifikacji do spełnienia przez Emitenta Wymogów MREL.
44 3.5 CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z OBLIGACJAMI, ICH OFEROWANIEM I OBROTEM NA RYNKU 3.5.1 Ryzyko związane z inwestowaniem w Obligacje oraz ryzyko kredytowe związane z możliwością niewykupienia Obligacji w terminie wykupu i ryzyko niewypłacania odsetek od Obligacji Obowiązkiem każdej potencjalnej osoby inwestującej w Obligacje jest określenie odpowiedniości takiej inwestycji w świetle zaistniałych okoliczności. W szczególności inwestor powinien: posiadać wiedzę i doświadczenie wystarczające do dokonania dokładnej oceny Obligacji, korzyści oraz ryzyka związanego z inwestycją w Obligacje, a także informacji zawartych w niniejszych Czynnikach Ryzyka; posiadać dostęp do oraz wiedzę z zakresu odpowiednich narzędzi analitycznych celem dokonania oceny, w kontekście konkretnej sytuacji finansowej, inwestycji w Obligacje oraz wpływu tejże inwestycji na jego całkowity portfel inwestycyjny; posiadać zasoby finansowe oraz płynność wystarczające do poniesienia całkowitego ryzyka związanego z inwestycją w Obligacje; odznaczać się dogłębnym rozumieniem Warunków Emisji oraz znajomością zachowań związanych z nimi indeksów i rynków finansowych; potrafić dokonać oceny (indywidualnie lub korzystając z pomocy doradcy finansowego) możliwych scenariuszy ekonomicznych, stóp procentowych a także innych czynników, które mogą mieć wpływ na jego zdolność poniesienia danego ryzyka; oraz mieć świadomość, że jakikolwiek dochód wynikający z inwestycji w Obligacje, w tym kwoty odsetek od Obligacji mogą podlegać opodatkowaniu w Polsce: (a) poprzez pobranie podatku u źródła zgodnie z postanowieniami obowiązujących umów podatkowych o unikaniu podwójnego opodatkowania zawartych przez Polskę; lub (b) zgodnie z obowiązującymi w Polsce zasadami poboru podatku u źródła. Dochód taki może ponadto podlegać opodatkowaniu zgodnie z prawem właściwym dla miejsca zamieszkania inwestora. Ponadto inwestor powinien mieć świadomość, iż w przypadku, gdy dochód osiągnięty na skutek inwestycji w Obligacje podlega opodatkowaniu, jego stopa może podlegać zmianom. Emitent zobowiązany jest do wykupu Obligacji w Dacie Wykupu poprzez wypłatę Obligatariuszom środków pieniężnych w wysokości równej wartości nominalnej Obligacji i liczby Obligacji. Emitent zobowiązał się także do wypłaty kwoty odsetek od Obligacji w ustalonych terminach i wysokości. Obligacje nie stanowią lokaty bankowej i nie są objęte systemem gwarantowania depozytów, o którym mowa w przepisach Ustawy o BFG. W związku z tym podmiotem odpowiedzialnym za wykonanie zobowiązań wynikających z Obligacji jest wyłącznie Emitent, co w przypadku pogorszenia się sytuacji finansowej Emitenta lub zdolności Emitenta do spełnienia zobowiązań wynikających z Obligacji, może narazić inwestorów na stratę. 3.5.2 Ryzyko związane ze zdolnością Emitenta do wykonywania zobowiązań z Obligacji Świadczenia z Obligacji polegają na wykupie Obligacji poprzez zapłatę wartości nominalnej Obligacji oraz na zapłacie odsetek od Obligacji. Świadczenia te nie będą wykonane albo ich wykonanie może być częściowe lub ulec opóźnieniu, jeżeli na skutek pogorszenia sytuacji finansowej Emitent nie będzie dysponować odpowiednimi środkami pieniężnymi w terminie wymagalności świadczeń z Obligacji. Ponadto Emitent może zwiększyć swoje zadłużenie poprzez między innymi zaciągnięcie pożyczek, kredytów lub emisji nowych dłużnych papierów wartościowych. Dodatkowo Emitent może realizować 44
48 3.5.11 Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia Obligacji Obligacje są obligacjami niezabezpieczonymi. Oznacza to, że Emitent ani inny podmiot nie ustanowił zabezpieczenia na rzecz uprawnionych z tytułu Obligacji. Ponadto takie zabezpieczenie nie jest planowane w odniesieniu do Obligacji. Inne zobowiązania Emitenta (aktualne i przyszłe) mogą zostać zabezpieczone. W takiej sytuacji, w przypadku dochodzenia zaspokojenia ze składników majątku Emitenta, środki uzyskane ze składników majątku obciążonych zabezpieczeniami zostaną przeznaczone na zaspokojenie wierzycieli posiadających zabezpieczenie na majątku Emitenta. Wówczas istnieje ryzyko, że wierzytelności inwestora z tytułu Obligacji nie zostaną zaspokojone w całości bądź w części z uwagi na niewystarczającą wartość pozostałych składników majątku. 3.5.12 Ryzyko wstrzymania wprowadzenia Obligacji do obrotu w alternatywnym systemie obrotu na rynku Catalyst w przypadku podjęcia decyzji przez Emitenta o ich wprowadzeniu do obrotu Jeżeli Obligacje zostaną wprowadzone do obrotu na ASO, zgodnie z art. 78 ust 2 Ustawy o Obrocie, w przypadku gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu w alternatywnym systemie obrotu lub jest zagrożony interes inwestorów, GPW, na żądanie KNF, mają obowiązek wstrzymać wprowadzenie określonych instrumentów finansowych do obrotu w ASO lub wstrzymać rozpoczęcie obrotu instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż 10 dni. 3.5.13 Ryzyko zawieszenia obrotu Obligacjami w przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO Pod warunkiem wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO, zgodnie z art. 78 ust. 3 Ustawy o Obrocie, w przypadku gdy obrót określonymi instrumentami finansowymi jest dokonywany w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia między innymi prawidłowego funkcjonowania alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w tym alternatywnym systemie obrotu, lub naruszenia interesów inwestorów, GPW, na żądanie KNF, jest obowiązana zawiesić obrót tymi instrumentami. W żądaniu, o którym mowa powyżej, KNF może wskazać termin obowiązywania zawieszenia obrotu, który może ulec przedłużeniu, jeśli zachodzą uzasadnione obawy, że w dniu jego upływu będą obowiązywały przesłanki, o których mowa w art. 78 ust. 3 Ustawy o Obrocie. KNF uchyli decyzję zawierającą żądanie zawieszenia obrotu instrumentami finansowymi w przypadku, gdy po jej wydaniu stwierdzi, że nie zachodzą przesłanki zagrożenia między innymi prawidłowego funkcjonowania alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w tym alternatywnym systemie obrotu, lub naruszenia interesów inwestorów (art. 78 ust. 3b Ustawy o Obrocie). W przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO, na podstawie art. 78 ust. 4a Ustawy o Obrocie, GPW, jako podmiot prowadzący ASO, może podjąć decyzję m.in. o zawieszeniu obrotu papierami wartościowymi lub instrumentami finansowymi niebędącymi papierami wartościowymi, w przypadku gdy instrumenty te przestały spełniać warunki obowiązujące na tym rynku, pod warunkiem, że nie spowoduje to znaczącego naruszenia interesów inwestorów lub zagrożenia prawidłowego funkcjonowania rynku. GPW informuje KNF o podjęciu decyzji o zawieszeniu obrotu instrumentów finansowych i podaje tę informację do publicznej wiadomości. W przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO, zgodnie z art. 78 ust. 4d Ustawy o Obrocie, w przypadku między innymi zawieszenia obrotu, o którym mowa powyżej, KNF występuje do spółek prowadzących rynek regulowany, innych podmiotów prowadzących alternatywne systemy obrotu, innych podmiotów prowadzących zorganizowane platformy obrotu oraz podmiotów systematycznie internalizujących transakcje z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, organizujących obrót tymi samymi instrumentami finansowymi lub powiązanymi z nimi instrumentami pochodnymi, z żądaniem zawieszenia lub wykluczenia z obrotu tego instrumentu finansowego lub powiązanego z nim 48
8. Marża 2,45% w skali roku
9. Okres Właściwego Depozytu 6 miesięcy
„**Data Ustalenia Stopy Procentowej**” z zastrzeżeniem Punktu 6.4(l) Warunków Emisji oznacza dzień przypadający na 3 Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym ma obowiązywać dana Stopa Procentowa.
$$KO = SP \times WN \times LD/365$$
po zaokrągleniu wyniku tego obliczenia do najbliższego grosza (przy czym pół i więcej grosza będzie zaokrąglone w górę) i przekaże informację o Kwocie Odsetek dla właściwego Okresu Odsetkowego Emitentowi, o ile funkcję Agenta Kalkulacyjnego pełni podmiot inny niż Emitent.
„Okres Odsetkowy” oznacza okres od Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do pierwszej Daty Płatności Odsetek (włącznie) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniej Daty Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) do następnej Daty Płatności Odsetek (włącznie), z zastrzeżeniem, że ostatni Okres Odsetkowy może się okazać krótszy ze względu na dokonanie wcześniejszego wykupu Obligacji zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji.
Zdarzenie Regulacyjne” oznacza wystąpienie jednego lub kilku z następujących zdarzeń w stosunku do WIBOR:
(m) Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Zaprzestania Publikacji lub gdy nastąpi Ogłoszenie Braku Zezwolenia lub Czasowy Brak Publikacji, Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta trwale zastępuje WIBOR. W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Daty Ustalenia Stopy Procentowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny. Zmiana WIBOR na Wskaźnik Alternatywny oraz Korektę lub zmiana polegająca na zastąpieniu WIBOR Stopą Referencyjną oraz Korektą, nie stanowi zmiany Warunków Emisji i nie wymaga zgody Obligatariusza.
(n) Emitent opublikuje w sposób określony w Punkcie 15 (Zawiadomienia) Warunków Emisji wybrany Wskaźnik Alternatywny oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub informację, że Korekta nie jest wymagana.
podmiotów, do których należą Obligatariusze, oraz takiego rodzaju stosunku prawnego, któremu odpowiadają Obligacje. Jeśli Podmiot Wyznaczający nie wskaże Korekty (ani nie wskaże, że Korekta nie ma być stosowana), Korekta zostanie wyznaczona przez Emitenta w sposób opisany w niniejszych Warunkach Emisji; albo - (ii) jeżeli zastosowanie rozwiązania opisanego w podpunkcie (i) powyżej nie będzie możliwe, Emitent stosuje Wskaźnik Alternatywny oraz Korektę wskazane przez Bank Centralny, pod warunkiem, że wskazanie dotyczy takiego rodzaju podmiotów, do których należą Obligatariusze oraz takiego rodzaju stosunku prawnego, któremu odpowiadają Obligacje. Jeśli Bank Centralny nie wskaże Korekty (ani nie wskaże, że Korekta nie ma być stosowana), Korekta zostanie wyznaczona przez Emitenta w sposób opisany w niniejszych Warunkach Emisji; albo - (iii) jeżeli zastosowanie rozwiązań opisanych w podpunktach (i) oraz (ii) powyżej nie będzie możliwe, Emitent stosuje Wskaźnik Alternatywny oraz Korektę wskazane przez Grupę Roboczą, pod warunkiem, że wskazanie dotyczy takiego rodzaju podmiotów, do których należą Obligatariusze oraz takiego rodzaju stosunku prawnego, któremu odpowiadają Obligacje. Jeśli Grupa Robocza nie wskaże Korekty (ani nie wskaże, że Korekta nie ma być stosowana), Korekta zostanie wyznaczona przez Emitenta w sposób opisany w niniejszych Warunkach Emisji; albo - (iv) jeżeli zastosowanie rozwiązań opisanych w podpunktach od (i) do (iii) powyżej nie jest możliwe, Emitent stosuje Wskaźnik Alternatywny oraz Korektę, którą zamiast WIBOR zastosował w rozliczanych przez siebie transakcjach Kontrahent Centralny. Jeżeli Kontrahent Centralny nie wskaże Korekty (ani nie wskaże, że Korekta nie ma być stosowana), Korekta zostanie wyznaczona przez Emitenta w sposób opisany w niniejszych Warunkach Emisji; albo - (v) jeżeli zastosowanie rozwiązań opisanych w podpunktach od (i) do (iv) powyżej nie jest możliwe, Emitent stosuje Stopę Referencyjną, która zastępuje w takiej sytuacji Stopę Bazową. W takim przypadku, Korekta zostanie wyznaczona przez Emitenta w sposób opisany w niniejszych Warunkach Emisji. (h) Wskaźnik Alternatywny będzie stosowany na zasadach oraz dla okresów analogicznych jak w przypadku zastępowanego WIBOR. (i) Emitent stosuje Wskaźnik Alternatywny od następnej Daty Ustalenia Stopy Procentowej przypadającej po dniu wystąpienia Zdarzenia Regulacyjnego (j) W przypadku stosowania Wskaźnika Alternatywnego, Emitent stosuje Korektę wyznaczoną zgodnie z niniejszymi Warunkami Emisji. O ile Podmiot Wyznaczający, Bank Centralny, Kontrahent Centralny albo Grupa Robocza ustali Korektę, Emitent stosuje Korektę, odpowiednio: Podmiotu Wyznaczającego, Banku Centralnego, Kontrahenta Centralnego albo Grupy Roboczej. (k) W przypadku zastosowania Wskaźnika Alternatywnego, Emitent wyznacza Korektę w następujący sposób, przy czym raz ustalona Korekta jest stosowana przez cały czas stosowania Wskaźnika Alternatywnego: - (i) jeśli Podmiot Wyznaczający, Bank Centralny, Kontrahent Centralny lub Grupa Robocza poda formułę lub wartość, w oparciu o którą możliwe jest wyliczenie przez Emitenta Korekty – Emitent stosuje Korektę wyliczoną na tej podstawie; 10 EMEA 152572149.6 140
(iii) jeśli Podmiot Wyznaczający, Bank Centralny, Kontrahent Centralny lub Grupa Robocza nie poda formuły wyliczania ani wartości Korekty, Emitent wylicza Korektę jako średnią arytmetyczną z różnic pomiędzy wartościami zastępowanego WIBOR, a wartościami Wskaźnika Alternatywnego w okresie ostatnich 12 miesięcy przed wystąpieniem Zdarzenia Regulacyjnego wymuszającego zmianę WIBOR.
| 4 | 11 grudnia 2026 roku | 21 grudnia 2026 roku |
| 5 | 11 czerwca 2027 roku | 21 czerwca 2027 roku |
| 6 | 10 grudnia 2027 roku | 20 grudnia 2027 roku |
| 7 | 9 czerwca 2028 roku | 20 czerwca 2028 roku |
| 8 | 12 grudnia 2028 roku | 20 grudnia 2028 roku |
„Okres Odsetkowy” oznacza okres od Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do pierwszej Daty Płatności Odsetek (włącznie) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniej Daty Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) do następnej Daty Płatności Odsetek (włącznie), z zastrzeżeniem, że ostatni Okres Odsetkowy może się okazać krótszy ze względu na dokonanie wcześniejszego wykupu Obligacji zgodnie z postanowieniami Warunków Emisji.
(a) Obligacje są oprocentowane od Daty Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do Daty Wykupu (włącznie). W każdej Dacie Płatności Odsetek Emitent zobowiązany jest dokonać na rzecz każdego podmiotu będącego w Dacie Ustalenia Praw Obligatariuszem, płatności Kwoty Odsetek obliczonej zgodnie z Punktem 6 (Oprocentowanie). Kwoty Odsetek za poszczególne Okresy Odsetkowe będą płatne z dołu. Jeżeli jednak Data Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po takiej Dacie Płatności Odsetek, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.
„**Data Ustalenia Praw**” oznacza, z zastrzeżeniem Punktu 6.4(m) Warunków Emisji, 6 Dzień Roboczy przed daną Datą Płatności Kwoty do Zapłaty lub inny najbliższy dzień przed Datą Płatności Kwoty do Zapłaty, który zgodnie z regulacjami KDPW jest uważany jako dzień, w którym zostaje określony stan posiadania Obligacji, w celu ustalenia podmiotów oraz osób uprawnionych do otrzymania świadczeń z tytułu Obligacji w Dacie Płatności Kwoty do Zapłaty z zastrzeżeniem, że
5.3 Jeżeli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji umorzenie zobowiązań lub konwersję zobowiązań na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
12. Daty Wcześniejszego Wykupu, w których mogą być wykonywane przez Emitenta opcje wcześniejszego wykupu zgodnie z Punktem 9.2(b) Warunków Emisji a) 20 grudnia 2027 r.; albo b) 20 czerwca 2028 r.
(c) Jeżeli w stosunku do Obligacji wystąpiło i trwa Zdarzenie Dyskwalifikujące MREL, Emitent jest uprawniony, według własnego uznania, do podjęcia decyzji o wcześniejszym wykupie Obligacji w dowolnej Dacie Płatności Odsetek pod warunkiem: (i) spełnienia przesłanek wynikających z Rozporządzenia CRR, Ustawy o BFG lub innych bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa; oraz (ii) poinformowania Obligatariuszy o zamiarze wcześniejszego wykupu zgodnie z postanowieniami lit. (d) poniżej.
(d) Emitent zawiadomi Obligatariuszy o zamiarze wcześniejszego wykupu Obligacji w terminie 15 Dni Roboczych przed Datą Wcześniejszego Wykupu. Zawiadomienie Obligatariuszy o zamiarze skorzystania przez Emitenta z wcześniejszego wykupu Obligacji nastąpi na zasadach określonych w Punkcie 15 (Zawiadomienia) Warunków Emisji. W zawiadomieniu takim Emitent wskaże Datę Wcześniejszego Wykupu.
do dnia wykupu (z wyłączeniem tego dnia)
„Zdarzenie Dyskwalifikujące MREL” oznacza ustalenie przez Emitenta, że w wyniku jakiejkolwiek zmiany obowiązujących przepisów prawa po Dacie Emisji, Obligacje utracą możliwość kwalifikacji do spełnienia przez Emitenta Wymogów MREL.
Warunki nie wyliczają zwykłej umownej opcji PUT. Wprost wyłączają żądanie z art. 74(2) tylko gdy brak płatności wynika z niewskazania/błędnego rachunku bankowego inwestora. To wąskie wyłączenie, nie rezygnacja ze wszystkich praw ustawowych.
Wybrany dokument nie ustala kompletnego katalogu ustawowych przesłanek żądania/akceleracji; odrębnych ustaw nie pozyskiwano ani nie przeglądano. Nie można z milczenia wywodzić braku wszystkich praw.
8.7 Dla uniknięcia wątpliwości, brak płatności na rzecz Obligatariusza spowodowany brakiem przekazania przez tego Obligatariusza informacji o numerze rachunku lub wskazaniem przez Obligatariusza nieprawidłowego rachunku nie stanowią podstawy dla Obligatariusza do żądania wykupu Obligacji zgodnie z art. 74 ust. 2 Ustawy o Obligacjach.
(a) Emitent ma prawo do wcześniejszego całościowego wykupu Obligacji przed Datą Wykupu, na warunkach przewidzianych w niniejszym Punkcie 9.2 (Wcześniejszy Wykup Obligacji) oraz po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa, w szczególności przesłanek określonych w art. 77 i 78a Rozporządzenia CRR. Wcześniejszy wykup Obligacji nastąpi poprzez zapłatę w Dacie Wcześniejszego Wykupu na rzecz każdego Obligatariusza całości Należności Głównej powiększonej o Kwotę Odsetek naliczoną do Daty Wcześniejszego Wykupu (włącznie).
14.3 W przypadku niedokonania płatności przez Emitenta, Podmiot Prowadzący Rachunek, działając zgodnie ze swoimi wewnętrznymi regulacjami, wyda każdemu Obligatariuszowi zapisanemu na prowadzonym przez niego Rachunku Papierów Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym, na jego pisemne żądanie dokument, w którym stwierdzi brak płatności lub dokonanie częściowej płatności z tytułu Obligacji w dniu jej wymagalności (lub inny dokument wykazujący właściwie brak płatności lub dokonanie częściowej płatności z tytułu Obligacji w dniu jej wymagalności), a Obligatariusze będą dochodzić swoich praw bezpośrednio od Emitenta przy zastosowaniu właściwych środków prawnych oraz procedury określonej w Warunkach Emisji.
Obligacje niezabezpieczone senior non-preferred, szósta kategoria zaspokojenia. Brak zabezpieczenia i planu jego ustanowienia; nie są lokatą objętą gwarancją BFG. Instrument MREL może podlegać umorzeniu/konwersji, także odsetek.
Obligacje wyemitowane zgodnie z Warunkami Emisji są obligacjami niezabezpieczonymi.
5.1 Obligacje stanowią senioralne obligacje nieuprzywilejowane (ang. senior non-preferred notes), o których mowa w art. 440 ust. 2 pkt 6 Prawa Upadłościowego i spełniają następujące warunki określone w 440 ust. 2 pkt 6 Prawa Upadłościowego.
5.3 Jeżeli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji umorzenie zobowiązań lub konwersję zobowiązań na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
44 3.5 CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z OBLIGACJAMI, ICH OFEROWANIEM I OBROTEM NA RYNKU 3.5.1 Ryzyko związane z inwestowaniem w Obligacje oraz ryzyko kredytowe związane z możliwością niewykupienia Obligacji w terminie wykupu i ryzyko niewypłacania odsetek od Obligacji Obowiązkiem każdej potencjalnej osoby inwestującej w Obligacje jest określenie odpowiedniości takiej inwestycji w świetle zaistniałych okoliczności. W szczególności inwestor powinien: posiadać wiedzę i doświadczenie wystarczające do dokonania dokładnej oceny Obligacji, korzyści oraz ryzyka związanego z inwestycją w Obligacje, a także informacji zawartych w niniejszych Czynnikach Ryzyka; posiadać dostęp do oraz wiedzę z zakresu odpowiednich narzędzi analitycznych celem dokonania oceny, w kontekście konkretnej sytuacji finansowej, inwestycji w Obligacje oraz wpływu tejże inwestycji na jego całkowity portfel inwestycyjny; posiadać zasoby finansowe oraz płynność wystarczające do poniesienia całkowitego ryzyka związanego z inwestycją w Obligacje; odznaczać się dogłębnym rozumieniem Warunków Emisji oraz znajomością zachowań związanych z nimi indeksów i rynków finansowych; potrafić dokonać oceny (indywidualnie lub korzystając z pomocy doradcy finansowego) możliwych scenariuszy ekonomicznych, stóp procentowych a także innych czynników, które mogą mieć wpływ na jego zdolność poniesienia danego ryzyka; oraz mieć świadomość, że jakikolwiek dochód wynikający z inwestycji w Obligacje, w tym kwoty odsetek od Obligacji mogą podlegać opodatkowaniu w Polsce: (a) poprzez pobranie podatku u źródła zgodnie z postanowieniami obowiązujących umów podatkowych o unikaniu podwójnego opodatkowania zawartych przez Polskę; lub (b) zgodnie z obowiązującymi w Polsce zasadami poboru podatku u źródła. Dochód taki może ponadto podlegać opodatkowaniu zgodnie z prawem właściwym dla miejsca zamieszkania inwestora. Ponadto inwestor powinien mieć świadomość, iż w przypadku, gdy dochód osiągnięty na skutek inwestycji w Obligacje podlega opodatkowaniu, jego stopa może podlegać zmianom. Emitent zobowiązany jest do wykupu Obligacji w Dacie Wykupu poprzez wypłatę Obligatariuszom środków pieniężnych w wysokości równej wartości nominalnej Obligacji i liczby Obligacji. Emitent zobowiązał się także do wypłaty kwoty odsetek od Obligacji w ustalonych terminach i wysokości. Obligacje nie stanowią lokaty bankowej i nie są objęte systemem gwarantowania depozytów, o którym mowa w przepisach Ustawy o BFG. W związku z tym podmiotem odpowiedzialnym za wykonanie zobowiązań wynikających z Obligacji jest wyłącznie Emitent, co w przypadku pogorszenia się sytuacji finansowej Emitenta lub zdolności Emitenta do spełnienia zobowiązań wynikających z Obligacji, może narazić inwestorów na stratę. 3.5.2 Ryzyko związane ze zdolnością Emitenta do wykonywania zobowiązań z Obligacji Świadczenia z Obligacji polegają na wykupie Obligacji poprzez zapłatę wartości nominalnej Obligacji oraz na zapłacie odsetek od Obligacji. Świadczenia te nie będą wykonane albo ich wykonanie może być częściowe lub ulec opóźnieniu, jeżeli na skutek pogorszenia sytuacji finansowej Emitent nie będzie dysponować odpowiednimi środkami pieniężnymi w terminie wymagalności świadczeń z Obligacji. Ponadto Emitent może zwiększyć swoje zadłużenie poprzez między innymi zaciągnięcie pożyczek, kredytów lub emisji nowych dłużnych papierów wartościowych. Dodatkowo Emitent może realizować 44
48 3.5.11 Ryzyko związane z brakiem zabezpieczenia Obligacji Obligacje są obligacjami niezabezpieczonymi. Oznacza to, że Emitent ani inny podmiot nie ustanowił zabezpieczenia na rzecz uprawnionych z tytułu Obligacji. Ponadto takie zabezpieczenie nie jest planowane w odniesieniu do Obligacji. Inne zobowiązania Emitenta (aktualne i przyszłe) mogą zostać zabezpieczone. W takiej sytuacji, w przypadku dochodzenia zaspokojenia ze składników majątku Emitenta, środki uzyskane ze składników majątku obciążonych zabezpieczeniami zostaną przeznaczone na zaspokojenie wierzycieli posiadających zabezpieczenie na majątku Emitenta. Wówczas istnieje ryzyko, że wierzytelności inwestora z tytułu Obligacji nie zostaną zaspokojone w całości bądź w części z uwagi na niewystarczającą wartość pozostałych składników majątku. 3.5.12 Ryzyko wstrzymania wprowadzenia Obligacji do obrotu w alternatywnym systemie obrotu na rynku Catalyst w przypadku podjęcia decyzji przez Emitenta o ich wprowadzeniu do obrotu Jeżeli Obligacje zostaną wprowadzone do obrotu na ASO, zgodnie z art. 78 ust 2 Ustawy o Obrocie, w przypadku gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu w alternatywnym systemie obrotu lub jest zagrożony interes inwestorów, GPW, na żądanie KNF, mają obowiązek wstrzymać wprowadzenie określonych instrumentów finansowych do obrotu w ASO lub wstrzymać rozpoczęcie obrotu instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż 10 dni. 3.5.13 Ryzyko zawieszenia obrotu Obligacjami w przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO Pod warunkiem wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO, zgodnie z art. 78 ust. 3 Ustawy o Obrocie, w przypadku gdy obrót określonymi instrumentami finansowymi jest dokonywany w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia między innymi prawidłowego funkcjonowania alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w tym alternatywnym systemie obrotu, lub naruszenia interesów inwestorów, GPW, na żądanie KNF, jest obowiązana zawiesić obrót tymi instrumentami. W żądaniu, o którym mowa powyżej, KNF może wskazać termin obowiązywania zawieszenia obrotu, który może ulec przedłużeniu, jeśli zachodzą uzasadnione obawy, że w dniu jego upływu będą obowiązywały przesłanki, o których mowa w art. 78 ust. 3 Ustawy o Obrocie. KNF uchyli decyzję zawierającą żądanie zawieszenia obrotu instrumentami finansowymi w przypadku, gdy po jej wydaniu stwierdzi, że nie zachodzą przesłanki zagrożenia między innymi prawidłowego funkcjonowania alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w tym alternatywnym systemie obrotu, lub naruszenia interesów inwestorów (art. 78 ust. 3b Ustawy o Obrocie). W przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO, na podstawie art. 78 ust. 4a Ustawy o Obrocie, GPW, jako podmiot prowadzący ASO, może podjąć decyzję m.in. o zawieszeniu obrotu papierami wartościowymi lub instrumentami finansowymi niebędącymi papierami wartościowymi, w przypadku gdy instrumenty te przestały spełniać warunki obowiązujące na tym rynku, pod warunkiem, że nie spowoduje to znaczącego naruszenia interesów inwestorów lub zagrożenia prawidłowego funkcjonowania rynku. GPW informuje KNF o podjęciu decyzji o zawieszeniu obrotu instrumentów finansowych i podaje tę informację do publicznej wiadomości. W przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO, zgodnie z art. 78 ust. 4d Ustawy o Obrocie, w przypadku między innymi zawieszenia obrotu, o którym mowa powyżej, KNF występuje do spółek prowadzących rynek regulowany, innych podmiotów prowadzących alternatywne systemy obrotu, innych podmiotów prowadzących zorganizowane platformy obrotu oraz podmiotów systematycznie internalizujących transakcje z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, organizujących obrót tymi samymi instrumentami finansowymi lub powiązanymi z nimi instrumentami pochodnymi, z żądaniem zawieszenia lub wykluczenia z obrotu tego instrumentu finansowego lub powiązanego z nim 48
Brak/częściowa zapłata wymagalnego świadczenia daje odsetki ustawowe za opóźnienie według właściwych przepisów; na pisemne żądanie podmiot prowadzący rachunek dokumentuje brak płatności, a inwestor dochodzi roszczenia bezpośrednio od emitenta. Po niedotrzymaniu terminu wykupu wraca możliwość przenoszenia praw. Nie wyliczono odrębnego katalogu cross-default/naruszeń kowenantów powodujących akcelerację.
Kompletny ustawowy katalog akceleracji pozostaje nieustalony (patrz PUT). Nie stwierdzono faktycznego niewykonania ani naruszenia.
(c) W przypadku opóźnienia w zapłacie Należności Głównej (lub odpowiednio Kwoty Odsetek), Obligatariuszowi będą przysługiwały odsetki ustawowe za opóźnienie od niezapłaconej Należności Głównej (lub odpowiednio od Kwoty Odsetek zgodnie z właściwymi przepisami).
14.3 W przypadku niedokonania płatności przez Emitenta, Podmiot Prowadzący Rachunek, działając zgodnie ze swoimi wewnętrznymi regulacjami, wyda każdemu Obligatariuszowi zapisanemu na prowadzonym przez niego Rachunku Papierów Wartościowych lub Rachunku Zbiorczym, na jego pisemne żądanie dokument, w którym stwierdzi brak płatności lub dokonanie częściowej płatności z tytułu Obligacji w dniu jej wymagalności (lub inny dokument wykazujący właściwie brak płatności lub dokonanie częściowej płatności z tytułu Obligacji w dniu jej wymagalności), a Obligatariusze będą dochodzić swoich praw bezpośrednio od Emitenta przy zastosowaniu właściwych środków prawnych oraz procedury określonej w Warunkach Emisji.
7.4 Jeżeli Emitent nie spełnił w terminie przewidzianym w Warunkach Emisji świadczeń z tytułu wykupu Obligacji albo spełnił je tylko w części, możliwość przenoszenia praw z Obligacji
PLBOS0000316
000015525
Wpływy z emisji finansują/refinansują Zielone Projekty według Green Bond Framework. Podpisane warunki dotyczą wpływów bez potrącenia kosztów (wcześniejszy wzór miał „netto”); przewidują osobne subrachunki/oznaczenie i śledzenie wykorzystania. Spłata nie zależy od zwrotu projektu; obligacje nie dają własności ani regresu do projektu, projekty nie są zabezpieczeniem.
Pełny Framework i opinia ekspercka są odrębnymi, nieprzeglądanymi dokumentami. Szczegółowe kryteria kwalifikacji/alternatywnej alokacji mogą wymagać ich przeglądu; nie potwierdzono faktycznej alokacji ani efektu środowiskowego.
4.1 Emitent zobowiązuje się przeznaczyć wpływy z emisji Obligacji na finansowanie lub refinansowanie Zielonych Projektów. 4.2 Wpływy z emisji Obligacji zostaną zaksięgowane na odrębne subrachunki Emitenta na kontach dedykowanych do ewidencji emisji Obligacji wykorzystywanych do wydatkowania środków z Obligacji na Zielone Projekty celem realizacji Celu Emisji, zaś wpływy z emisji Obligacji zostaną oznaczone, a ich alokacja będzie oznaczona i monitorowana w wewnętrznych systemach księgowych Emitenta. 4.3 Emitent będzie udostępniać poprzez publikację na Stronie Internetowej Emitenta sprawozdanie z wykorzystania wpływów z emisji Obligacji oraz sprawozdanie wpływu na zasadach opisanych w Green Bond Framework. Pierwsze sprawozdanie z wykorzystania wpływów z emisji Obligacji oraz sprawozdanie wpływu zostaną opublikowane w ciągu 12 miesięcy od Daty Emisji Obligacji, a następnie aktualizowane co roku aż do pełnej alokacji wpływów z emisji Obligacji na Zielone Projekty. Sprawozdanie z wykorzystania wpływów z emisji Obligacji powinno zawierać co najmniej: (i) opis Zielonych Projektów, zawierający m.in. następujące informacje: (A) kategorię finansowanych lub refinansowanych Zielonych Projektów, (B) rozmieszczenie geograficzne Zielonych Projektów (zlokalizowanych w Polsce), (C) udział w jakim Zielone Projekty są finansowane lub refinansowane środkami pozyskanymi z emisji zielonych instrumentów finansowych finansujących Zielone Projekty; (ii) całkowitą kwotę wyemitowanych i pozostających do spłaty zielonych instrumentów finansowych finansujących Zielone Projekty; (iii) saldo środków pozyskanych z emisji zielonych instrumentów finansowych finansujących Zielone Projekty, które nie zostały jeszcze spożytkowane na finansowanie lub refinansowanie Zielonych Projektów (w tym
54 nie może być traktowana jako rekomendacja ze strony Emitenta lub jakiejkolwiek innej osoby do zakupu, sprzedaży lub posiadania którychkolwiek Obligacji. Przyszli inwestorzy muszą samodzielnie określić, czy informacje zawarte w opinii są dla niego istotne lub wiarygodne oraz czy podmiot, który wydał tę opinię jest dla inwestora wiarygodny. W obowiązującym na dzień sporządzenia niniejszych Czynników Ryzyka stanie prawnym podmioty wydające takie opinie nie podlegają specyficznym wymogom regulacyjnym w związku z wydawaniem takich opinii ani nie są podmiotami nadzorowanymi. Spłata jakiejkolwiek części kapitału lub odsetek w odniesieniu do takich Obligacji będzie dokonywana ze środków Emitenta. Spłata Obligacji nie jest uzależniona od uzyskania przez Emitenta zwrotu z finansowanego lub refinansowanego Zielonego Projektu. Nie istnieje faktyczny ani prawny związek pomiędzy Obligacjami a Zielonymi Projektami. Obligatariusze nie będą mieli bezpośrednich ani pośrednich udziałów w jakichkolwiek Zielonych Projektach, prawa regresu w stosunku do nich ani uprawnień w stosunku do nich, a Zielone Projekty nie stanowią zabezpieczenia zobowiązań Emitenta wynikających z Obligacji. Jeżeli z przyczyn obiektywnych nie będzie możliwe przeznaczenie wszystkich wpływów z Obligacji na finansowanie lub refinansowanie Zielonych Projektów, środki zostaną wykorzystane na zasadach opisanych w Green Bond Framework. 3.5.20 Ryzyko nałożenia kar administracyjnych na Emitenta przez KNF w przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO W przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO, zgodnie z art. 96 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Dz.U.2024.620 z późn. zm.) („Ustawa o Ofercie”), w przypadku gdy Emitent nie wykonuje lub wykonuje nienależycie obowiązki wymagane przez przepisy prawa, w szczególności obowiązki informacyjne wynikające z Ustawy o Ofercie, KNF może: wydać decyzję o wykluczeniu, papierów wartościowych z obrotu na rynku regulowanym, a w przypadku gdy papiery wartościowe Emitenta są wprowadzone do obrotu w ASO - decyzję o wykluczeniu tych papierów wartościowych z obrotu w tym systemie; albo nałożyć, biorąc pod uwagę w szczególności sytuację finansową podmiotu, na który jest nakładana, karę pieniężną do wysokości 1.000.000 PLN; albo zastosować obie sankcje łącznie. W przypadku wprowadzenia Obligacji do obrotu na ASO, zgodnie z art. 176 Ustawy o Obrocie, w przypadku gdy Emitent nie wykonuje lub nienależycie wykonuje obowiązki, o których mowa w art. 18 ust. 1-6 Rozporządzenia MAR, KNF może, w drodze decyzji, nałożyć karę pieniężną do wysokości 4.145.600 PLN lub do kwoty stanowiącej równowartość 2% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 4.145.600 PLN. Ponadto, w przypadku naruszenia obowiązków, o których mowa w art. 18 ust. 1-6 Rozporządzenia MAR, KNF może nałożyć na osobę, która w tym okresie pełniła funkcję członka zarządu Emitenta, karę pieniężną do wysokości 2.072.800 PLN. W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej lub straty unikniętej przez Emitenta w wyniku naruszeń, o których mowa powyżej, zamiast kary, o której mowa powyżej, KNF może nałożyć karę pieniężną do wysokości trzykrotnej kwoty osiągniętej korzyści lub unikniętej straty. Przepisy art. 96 ust. 6 pkt 2 oraz ust. 7-8a Ustawy o Ofercie stosuje się odpowiednio. 54
Emitent ma przekazywać sprawozdania finansowe, wyjaśniać istotne różnice prognoz zobowiązań wobec ksiąg oraz co roku (do końca roku) publikować prognozę zobowiązań na kolejny rok aż do pełnego wykupu; materiały papierowe przechowywać do przedawnienia. Ponadto śledzić zielone wpływy i publikować pierwszy raport alokacji/wpływu w 12 miesięcy od emisji, potem corocznie do pełnej alokacji. Wybrane warunki nie zawierają wskaźnikowego kowenantu finansowego, negative pledge ani limitu dywidend.
To obowiązki umowne, nie ocena ich obecnego wykonania. Dane historyczne/prognozy i wymogi ostrożnościowe nie potwierdzają aktualnej zgodności.
## 16.2 Informacje
b) Do Daty Wykupu Obligacji, Emitent zobowiązuje się wyjaśniać i wskazywać, w rocznych sprawozdaniach finansowych sporządzonych według stanu na ostatni dzień danego roku obrotowego, istotne różnice między publikowanymi przez Emitenta informacjami dotyczącymi prognozy kształtowania się jednostkowych i skonsolidowanych zobowiązań finansowych Emitenta, o których mowa w art. 35 ust. 1 pkt 2 Ustawy o Obligacjach, na ostatni dzień takiego roku obrotowego, a zobowiązaniami finansowymi Emitenta wynikającymi z ksiąg rachunkowych Emitenta na taki dzień.
## 16.3 Materiały Przechowywane
4.1 Emitent zobowiązuje się przeznaczyć wpływy z emisji Obligacji na finansowanie lub refinansowanie Zielonych Projektów. 4.2 Wpływy z emisji Obligacji zostaną zaksięgowane na odrębne subrachunki Emitenta na kontach dedykowanych do ewidencji emisji Obligacji wykorzystywanych do wydatkowania środków z Obligacji na Zielone Projekty celem realizacji Celu Emisji, zaś wpływy z emisji Obligacji zostaną oznaczone, a ich alokacja będzie oznaczona i monitorowana w wewnętrznych systemach księgowych Emitenta. 4.3 Emitent będzie udostępniać poprzez publikację na Stronie Internetowej Emitenta sprawozdanie z wykorzystania wpływów z emisji Obligacji oraz sprawozdanie wpływu na zasadach opisanych w Green Bond Framework. Pierwsze sprawozdanie z wykorzystania wpływów z emisji Obligacji oraz sprawozdanie wpływu zostaną opublikowane w ciągu 12 miesięcy od Daty Emisji Obligacji, a następnie aktualizowane co roku aż do pełnej alokacji wpływów z emisji Obligacji na Zielone Projekty. Sprawozdanie z wykorzystania wpływów z emisji Obligacji powinno zawierać co najmniej: (i) opis Zielonych Projektów, zawierający m.in. następujące informacje: (A) kategorię finansowanych lub refinansowanych Zielonych Projektów, (B) rozmieszczenie geograficzne Zielonych Projektów (zlokalizowanych w Polsce), (C) udział w jakim Zielone Projekty są finansowane lub refinansowane środkami pozyskanymi z emisji zielonych instrumentów finansowych finansujących Zielone Projekty; (ii) całkowitą kwotę wyemitowanych i pozostających do spłaty zielonych instrumentów finansowych finansujących Zielone Projekty; (iii) saldo środków pozyskanych z emisji zielonych instrumentów finansowych finansujących Zielone Projekty, które nie zostały jeszcze spożytkowane na finansowanie lub refinansowanie Zielonych Projektów (w tym
Praw nie wolno przenosić na klienta detalicznego; oferta tylko do kwalifikowanych inwestorów. Zmiany mogą wiązać nieobecnych i głosujących przeciw: kworum 50% skorygowanego nominału, zgoda wszystkich OBECNYCH dla postanowień kwalifikowanych/redukcji nominału,3/4 głosów obecnych dla innych zmian; skuteczna zmiana warunków wymaga zgody emitenta.10% może żądać zgromadzenia w 14 dni. Brak gross-up; roszczenia przedawniają się po 10 latach. Agent nie reprezentuje inwestorów ani nie gwarantuje płatności.
Prawa z Obligacji nie mogą zostać przeniesione na klienta detalicznego
b) Z zastrzeżeniem poniższych postanowień, zasady zwoływania i organizacji Zgromadzenia Obligatariuszy oraz zasady podejmowania Uchwał Zgromadzenia Obligatariuszy określa Ustawa o Obligacjach. Zgromadzenie obligatariuszy jest ważne, jeżeli jest reprezentowana na nim co najmniej połowa Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji. Udział Obligatariuszy w Zgromadzeniu Obligatariuszy może być realizowany przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. Wykorzystywane środki komunikacji elektronicznej powinny zapewniać Obligatariuszom w szczególności:
(d) Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy w sprawach: (i) Postanowień Kwalifikowanych wymagają zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (ii) jakiejkolwiek zmiany Warunków Emisji innej niż zmiana Postanowień Kwalifikowanych, zapadają większością ¾ głosów obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy; (iii) obniżenie wartości nominalnej Obligacji wymaga zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy.
(h) Uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy są wiążące dla wszystkich Obligatariuszy, w tym także tych Obligatariuszy, którzy nie uczestniczyli w Zgromadzeniu Obligatariuszy, głosowali przeciwko uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy lub nabyli Obligacje po dniu, w którym została podjęta uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy.
(a) Obligatariusze reprezentujący co najmniej 1/10 Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji mogą żądać zwołania (wraz z podaniem uzasadnienia) w ciągu 14 dni Zgromadzenia Obligatariuszy („Uprawnieni Obligatariusze”). (b) Uprawnieni Obligatariusze kierują żądanie zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy („Żądanie Zwołania ZO”) do Emitenta na adres email: DFA.zif@bosbank.pl oraz bos@bosbank.pl, w formie elektronicznej, zasadniczo zgodnej ze wzorem stanowiącym Załącznik 2 (Wzór Żądania Zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy) do Warunków Emisji, załączając dokument wystawiony zgodnie z Ustawą o Obrocie potwierdzający, iż Obligatariusz jest posiadaczem Obligacji, a następnie oryginał Żądania Zwołania ZO przekazując Emitentowi. (c) W przypadku, o którym mowa w Punkcie 11.2(a) niniejszych Warunków Emisji, Emitent w terminie 2 Dni Roboczych od otrzymania Żądania Zwołania ZO, opublikuje na Stronie Internetowej Emitenta oświadczenie, w którym poda liczbę oraz łączną wartość nominalną Obligacji, których posiadaczami są podmioty z grupy kapitałowej Emitenta w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 44 Ustawy o Rachunkowości („Oświadczenie Emitenta”). (d) W przypadku, o którym mowa w Punkcie 11.2(a) niniejszych Warunków Emisji, jeżeli na podstawie Oświadczenia Emitenta okaże się, że Żądanie Zwołania ZO zostało złożone przez 1/10 Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji, Emitent opublikuje tę informację na Stronie Internetowej Emitenta. (e) Zgromadzenie Obligatariuszy zwołuje się w trybie ogłoszenia, zawierającego informację o dacie, godzinie i miejscu Zgromadzenia Obligatariuszy, a także o proponowanym porządku obrad i miejscu składania świadectw depozytowych. Ogłoszenie może zawierać także inne informacje niezbędne do podjęcia przez obligatariuszy decyzji o uczestniczeniu w Zgromadzeniu Obligatariuszy (w tym informacje o sposobie uczestniczenia w Zgromadzeniu Obligatariuszy i wykonywania głosu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej). Data ogłoszenia o zwołaniu Zgromadzenia Obligatariuszy jest jednocześnie datą zwołania tego Zgromadzenia Obligatariuszy. (f) Zgromadzenie Obligatariuszy może zwołać Emitent z własnej inicjatywy.
10.1 Wszelkie płatności świadczeń z tytułu Obligacji zostaną dokonane bez potrąceń lub odliczeń z tytułu lub na poczet obecnych lub przyszłych podatków, należności lub jakiegokolwiek rodzaju opłat publicznoprawnych wymierzonych lub nałożonych przez odpowiednie władze podatkowe lub w ich imieniu, chyba że potrącenia tych podatków, należności lub opłat publicznoprawnych wymagają bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa. Emitent nie będzie dokonywał zwrotu kwot wyrównujących pobrane podatki ani żadnych dodatkowych płatności, jeżeli z jakąkolwiek płatnością z tytułu Obligacji związany będzie obowiązek pobrania i zapłaty jakiegokolwiek podatku, opłaty lub innej należności publicznoprawnej.
Roszczenia wynikające z Obligacji przedawniają się z upływem 10 lat.
14.1 W sprawach związanych z Obligacjami Organizator Emisji, Agent Kalkulacyjny oraz Agent Dokumentacyjny („Agent”) działa wyłącznie na zlecenie Emitenta i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta Kwot do Zapłaty, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji. Agent nie pełni funkcji banku reprezentanta w rozumieniu art. 78 Ustawy o Obligacjach ani nie jest zobowiązany do reprezentowania Obligatariuszy wobec Emitenta, w związku z wykonywanymi funkcjami.
45 zmiany w ramach struktury grupy kapitałowej Emitenta, rozporządzać swoimi aktywami albo dokonywać określonych transakcji, a w szczególności transakcji wewnątrzgrupowych oraz dokonywać podziału zysku na rzecz swoich akcjonariuszy. Opisane powyżej przypadki mogą być sprzeczne z interesem Obligatariuszy, mogą negatywnie wpływać na zdolność Emitenta do spełnienia zobowiązań z Obligacji oraz ograniczyć zdolność obligatariuszy do realizacji praw z Obligacji. 3.5.3 Ryzyko opóźnienia lub braku rejestracji Obligacji w depozycie prowadzonym przez KDPW Emisja Obligacji nastąpi poprzez zapisanie Obligacji na rachunkach papierów wartościowych prowadzonych przez uczestników KDPW. Emisja Obligacji może ulec opóźnieniu lub może do niej nie dojść w przypadku, odpowiednio, opóźnienia w rejestracji lub braku rejestracji Obligacji w KDPW. Rejestracja Obligacji będzie następowała w oparciu o art. 5 ust. 1 pkt 3 Ustawy o Obrocie, tj. jako papiery wartościowe wprowadzone do ASO. Jeśli GPW nie podejmie stosownej uchwały przed planowanym dniem emisji Obligacji lub jeśli GPW wstrzyma wprowadzenie Obligacji do obrotu w ASO, wówczas dzień emisji Obligacji zostanie opóźniony, a nawet rejestracja (a tym samym emisja) nie będzie możliwa, bowiem nie będzie spełniona przesłanka dematerializacji określona w art. 5 ust 1 pkt 3 Ustawy o Obrocie. W przypadku niedojścia emisji do skutku ewentualne wpłaty dokonane przez inwestorów zostaną zwrócone bez odsetek lub odszkodowań. Środki przelane przez inwestorów z tytułu wpłat na Obligacje nie będą oprocentowane. 3.5.4 Ryzyko związane ze zmianą Warunków Emisji przez Zgromadzenie Obligatariusz wbrew woli niektórych Obligatariuszy Warunki Emisji przewidują ustanowienie Zgromadzenia Obligatariuszy. Zwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy wymaga podjęcia określonych czynności przez Obligatariuszy i Emitenta. Decyzje Zgromadzenia Obligatariuszy podejmowane są odpowiednią większością głosów posiadaczy Obligacji, w związku z czym Obligatariusze posiadający mniejszościowy pakiet Obligacji głosujący przeciw lub nieuczestniczący w Zgromadzeniu Obligatariuszy muszą się liczyć z faktem, iż Zgromadzenie Obligatariuszy podejmie decyzję niezgodnie z ich wolą, co może uniemożliwić im podjęcie zamierzonych przez nich działań. Zmiana postanowień kwalifikowanych Warunków Emisji (tj. wysokości lub sposobu ustalania wysokości świadczeń wynikających z Obligacji, w tym warunków wypłaty oprocentowania, terminu, miejsca lub sposobu spełniania świadczeń wynikających z Obligacji, w tym dni, według których ustala się uprawnionych do tych świadczeń, zasad przeliczania wartości świadczenia niepieniężnego na świadczenie pieniężne, wysokości, formy lub warunków zabezpieczenia wierzytelności wynikających z Obligacji oraz zasad zwoływania, funkcjonowania lub podejmowania uchwał przez Zgromadzenie Obligatariuszy) lub obniżenie wartości nominalnej Obligacji wymaga zgody wszystkich Obligatariuszy obecnych na Zgromadzeniu Obligatariuszy. Dodatkowo, zgodnie z art. 67 Ustawy o Obligacjach, zmiana Warunków Emisji w sposób określony w uchwale Zgromadzenia Obligatariuszy dochodzi do skutku, jeżeli zgodę na zmianę wyrazi Emitent. Ponadto, zgodnie z Ustawą o Obligacjach Zgromadzenie Obligatariuszy jest ważne w przypadku, gdy w Zgromadzeniu Obligatariuszy biorą udział Obligatariusze posiadający co najmniej 50% Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji danej serii. Zgromadzenie Obligatariuszy nie będzie więc mogło podejmować uchwał, jeżeli wezmą w nim udział Obligatariusze posiadający mniej niż 50% Skorygowanej Łącznej Wartości Nominalnej Obligacji danej serii. Powoduje to, że rola Zgromadzenia Obligatariuszy jako ciała decyzyjnego może być ograniczona. Uchwała Zgromadzenia Obligatariuszy może być zaskarżona w przypadkach i na warunkach przewidzianych w art. 70 i art. 71 Ustawy o Obligacjach, przez co stan prawny przez nią ustalony może 45