Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Najważniejsze informacje
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Kiedy wypłacane są odsetki?Rozbieżność w źródłach
Odsetki płatne półrocznie 21 maja i listopada w latach 2026–2028; ACT/365, kwota do grosza z połową grosza w górę, following KDPW bez dodatkowych płatności za przesunięcie. WEO: przydział warunkowy 12.11.2025/poprzednia płatność włącznie, następna płatność wyłącznie. Ogólny słownik początku od emisji jest sprzeczny z WEO. Zwykły dzień ustalenia praw: dwa dni robocze przed płatnością; call liczbowy: pięć.
WEO wiąże początek naliczania z przydziałem warunkowym, a ogólny słownik z datą emisji/rejestracji. Nie uznajemy obu dat za tożsame ani nie ustalamy jednego początku przez domysł.
10.4.1. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek zostały wskazane w tabeli poniżej:
Okres
odsetkowy Początek Okresu Odsetkowego Dzień ustalenia praw
do odsetek
Koniec Okresu
Odsetkowego i Dzień
Płatności Odsetek
1. Dzień Warunkowego Przydziału 19 maja 2026 r. 21 maja 2026 r.
2. 21 maja 2026 r. 19 listopada 2026 r. 21 listopada 2026 r.
3. 21 listopada 2026 r. 19 maja 2027 r. 21 maja 2027 r.
4. 21 maja 2027 r. 18 listopada 2027 r. 21 listopada 2027 r.
5. 21 listopada 2027 r. 18 maja 2028 r. 21 maja 2028 r.
6. 21 maja 2028 r. 17 listopada 2028 r. 21 listopada 2028 r.
10.5.2. Obligatariuszowi za każdy Okres Odsetkowy przysługuje Kwota Odsetek obliczona zgodnie
z poniższym wzorem:
KO = N × O × n / 365
gdzie:
KO - oznacza zaokrągloną do drugiego miejsca po przecinku Kwotę Odsetek za dany
Okres Odsetkowy od jednej Obligacji,
N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji w danym Okresie Odsetkowym,
O - oznacza Oprocentowanie w ujęciu rocznym,
N - oznacza liczbę dni w Okresie Odsetkowym.
10.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym, jeżeli Dzień
Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona
w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku
Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu
płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności.
1.1.17. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela lub dzień ustawowo wolny
od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający podejmowanie
czynności związanych z rejestracją lub przenoszeniem Obligacji i realizacją świadczeń
z tytułu Obligacji;
1.1.52. „Okres Odsetkowy” oznacza okres, od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego,
tj. Dnia Warunkowego Przydziału (włącznie z tym dniem) do Pierwszego Dnia Płatności Odsetek
(z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) oraz
każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do
następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia);
1.1.18. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza dzień, na który ustala się listę podmiotów uprawnionych
do otrzymania świadczeń z Obligacji, przypadający na 2 (dwa) Dni Robocze przed danym Dniem
Płatności Odsetek, z wyjątkiem:
(i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub Wcześniejszego Wykupu
Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania
odpowiednio natychmiastowego lub Wcześniejszego Wykupu,
(ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia
likwidacji Emitenta,
(iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy
prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji,
nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się
odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta,
(iv) wykupu Obligacji, który następuje po Dniu Wykupu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw
uznaje się 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została
przekazana KDPW
(v) dokonywanego na żądanie Emitenta wcześniejszego wykupu określonej przez
Emitenta liczby Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień przypadający
na 5 (pięć) Dni Roboczych przed Dniem Wcześniejszego Wykupu,
oraz z zastrzeżeniem, że w przypadku, gdyby ustalony w powyższy sposób Dzień Ustalenia Praw
przypadał później niż najpóźniejszy dzień ustalenia praw dopuszczalny zgodnie
z obowiązującymi przepisami prawa lub Regulacjami KDPW, Dniem Ustalenia Praw będzie
najpóźniejszy możliwy dzień ustalony zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa
lub Regulacjami KDPW;
1. Zarząd Spółki, działając na podstawie art. 43 ust. 2 ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach,
niniejszym postanawia dokonać warunkowego przydziału 10.000 (dziesięć tysięcy) Obligacji
o łącznej wartości nominalnej 10.000.000 PLN (dziesięć milionów złotych) zgodnie z Listą
Wstępnej Alokacji.
„Okres Odsetkowy” oznacza okres od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia
Emisji (włącznie z tym dniem) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek
(z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem
tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności
Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego
dnia). Szczegółowe daty rozpocz ęcia i zakończenia poszczególnych Okresów
Odsetkowych zostały określone w pkt. 10.4 Warunków Emisji;
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Emitent może wielokrotnie wykupić określoną liczbę obligacji albo część nominału wszystkich od pierwszego dnia roboczego II okresu, w dowolny dzień roboczy KDPW. Zawiadomienie co najmniej 10 dni roboczych; premia od kwoty wykupu: 1, 5% w II, 0, 5% w III, 0, 25% w IV, zero w V/VI, wraz z nominałem i odsetkami. Przy wykupie liczby obligacji reguły zaokrąglenia/uzupełnienia od największego rachunku i losowania dla remisów.
9.3.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji
(wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji)
lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy
skutkujący obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia
wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent
może skorzystać z ww. prawa wielokrotnie.
9.3.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu może być dowolny Dzień Roboczy począwszy od pierwszego
Dnia Roboczego drugiego Okresu Odsetkowego.
9.3.3. W celu dokonywania Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta, Emitent ma obowiązek
zawiadomić Obligatariuszy o takim Wcześniejszym Wykupie poprzez zamieszczenie
stosownego zawiadomienia na Stronie Internetowej Emitenta nie później niż na 10 (dziesięć)
Dni Roboczych przed proponowanym Dniem Wcześniejszego Wykupu. W zawiadomieniu
o Wcześniejszym Wykupie na żądanie Emitenta Emitent określi:
a) Dzień Wcześniejszego Wykupu;
b) Tryb przeprowadzenia Wcześniejszego Wykupu Obligacji, tj. czy Wcześniejszy Wykup
nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji, czy w drodze wykupu
określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
c) W przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby
Obligacji – liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi;
d) W przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta części
wartości nominalnej wszystkich Obligacji – część wartości nominalnej wszystkich Obligacji
podlegających Wcześniejszemu Wykupowi.
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
Przewidziana hipoteka do 150% nominału na użytkowaniu wieczystym w Chorzowie: pierwsze miejsce z równym współdzieleniem innych serii programu do łącznego nominału 10 mln PLN. Prawomocny wpis w 360 dni od oświadczenia. Oświadczenie z 17.11.2025 potwierdza deklarację/wniosek, weksel i podporządkowanie Badimex, nie wpis. Weksel do 200% nominału, do uzupełnienia do 31.12.2038; saldo Badimex 7,2 mln PLN podporządkowane, odsetki wyłączone; przyszłe pożyczki podporządkowane w 30 dni. Etap I może być zwolniony po podziale przy spełnieniu procedury i LTV <=85%. Obligacje niepodporządkowane; administrator nie jest gwarantem.
11.3. W chwili rozpoczęcia emisji Obligacji wierzytelności z Obligacji będą niezabezpieczone.
11.4. Rejestracja Obligacji w KDPW i ich zapisanie po raz pierwszy na Rachunkach Obligacji może nastąpić
przed ustanowieniem zabezpieczeń określonych w niniejszych Warunkach Emisji. Terminy i warunki
dotyczące ustanowienia zabezpieczeń Obligacji zostały wskazane poniżej.
11.5.2. Przejściowa Hipoteka w równym stopniu i docelowo z najwyższym pierwszeństwem
zaspokojenia (na pierwszym miejscu hipotecznym) będzie zabezpieczać Zobowiązania
z Obligacji do maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt
procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji.
Przejściowa Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa
zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Przejściowa Hipoteka może w przyszłości korzystać
z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami
ustanowionymi na Nieruchomości przed Podziałem na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji,
przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych
Obligacji zabezpieczonych Przejściową Hipoteką nie może być wyższa niż 10.000.000 (dziesięć
milionów) złotych – na co inwestor składający zapis na Obligacje, każdoczesny Obligatariusz
oraz Administrator Zabezpieczeń działający w imieniu własnym lecz na rzecz każdoczesnych
Obligatariuszy wyraża z góry zgodę.
W sytuacji wyodrębnienia Nieruchomości Wyodrębnianej zgodnie z pkt 11.5.10, poniżej, w tym
również przed przeprowadzeniem przez Emitenta oferty publicznej Pozostałych Obligacji,
skutkiem czego będzie powstanie Docelowej Hipoteki na Docelowej Nieruchomości, Docelowa
Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa
zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Docelowa Hipoteka może w przyszłości korzystać
z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami
ustanowionymi na Docelowej Nieruchomości na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy
czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych
Obligacji zabezpieczonych Docelową Hipoteką nie może być wyższa niż 10.000.000 (dziesięć
milionów) złotych – na co inwestor składający zapis na Obligacje, każdoczesny Obligatariusz
oraz Administrator Zabezpieczeń działający w imieniu własnym lecz na rzecz każdoczesnych
Obligatariuszy wyraża z góry zgodę.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Oprocentowanie i spłata
Jaki jest nominał i waluta?
Nominał wynosi 1 000 PLN, a limit emisji 10 mln PLN. Uchwała z 12.11.2025 przydziela warunkowo 10 000 obligacji pod warunkiem rejestracji KDPW; nie potwierdza zakończonej emisji. Call może obniżyć nominał.
5.1. Przedmiotem emisji (Oferty) jest nie więcej niż 10.000 (dziesięć tysięcy) Obligacji o łącznej wartości
nominalnej nie wyższej niż 10.000.000 PLN (dziesięć milionów złotych).
1. Zarząd Spółki, działając na podstawie art. 43 ust. 2 ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach,
niniejszym postanawia dokonać warunkowego przydziału 10.000 (dziesięć tysięcy) Obligacji
o łącznej wartości nominalnej 10.000.000 PLN (dziesięć milionów złotych) zgodnie z Listą
Wstępnej Alokacji.
2. Przydział Obligacji zgodnie z ust. 1 powyżej następuje pod warunkiem zawieszającym
zarejestrowania warunkowo przydzielonych Obligacji w depozycie papierów wartościowych
prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. Ostateczna liczba Obligacji
przydzielonych i nwestorom będzie wynikać z zarejestrowania Obligacji w depozycie papierów
wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.
9.3.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji
(wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji)
lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy
skutkujący obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia
wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent
może skorzystać z ww. prawa wielokrotnie.
Jak ustala się oprocentowanie?
Rozbieżność w źródłach
Kupon: WIBOR 6M z zerowym dolnym ograniczeniem stawki bazowej + 5,50 p.p. marży bazowej. Brak wpisu hipoteki podnosi marżę o 0,50 p.p., wycofanie akcji o 0,25 p.p., a wskaźnik długu netto/skorygowanego kapitału >1,20 o 0,50 p.p. Źródło przywraca marżę bazową na wniosek i certyfikat przy wskaźniku <=1,40; nakładające się progi pozostają konfliktem. Zwykły fixing przypada cztery dni robocze przed okresem. Zastępowanie: POLSTR, właściwy organ publiczny, KNF, NBP, administrator, wskazana grupa, CCP, stopa referencyjna NBP; właściwa korekta albo mediana 24 miesięcy. Dla publikacji z dołu fixing przesuwany; możliwy powrót WIBOR i zastosowanie ostatniej stawki. Bez twierdzenia o obecnym fixingu lub aktywnej marży.
W tym samym WEO podwyższenie marży następuje powyżej 1,20, a powrót na wniosek dopuszczono przy poziomie nieprzekraczającym 1,40. Nakładające się progi nie pozwalają potwierdzić jednoznacznej pełnej reguły marży.
10.5.1. Wysokość Oprocentowania jest zmienna i jest równa Stopie Bazowej powiększonej o Marżę
w wysokości 5,50 p.p (pięć i pięć dziesiątych punktu procentowego), z zastrzeżeniem, że:
10.6.1. Stopą Bazową dla Obligacji jest WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) dla 6-miesięcznych
depozytów międzynarodowych wyrażonych w złotych.
Kiedy wypłacane są odsetki?
Rozbieżność w źródłach
Odsetki płatne półrocznie 21 maja i listopada w latach 2026–2028; ACT/365, kwota do grosza z połową grosza w górę, following KDPW bez dodatkowych płatności za przesunięcie. WEO: przydział warunkowy 12.11.2025/poprzednia płatność włącznie, następna płatność wyłącznie. Ogólny słownik początku od emisji jest sprzeczny z WEO. Zwykły dzień ustalenia praw: dwa dni robocze przed płatnością; call liczbowy: pięć.
WEO wiąże początek naliczania z przydziałem warunkowym, a ogólny słownik z datą emisji/rejestracji. Nie uznajemy obu dat za tożsame ani nie ustalamy jednego początku przez domysł.
10.4.1. Okresy Odsetkowe oraz Dni Płatności Odsetek zostały wskazane w tabeli poniżej:
Okres
odsetkowy Początek Okresu Odsetkowego Dzień ustalenia praw
do odsetek
Koniec Okresu
Odsetkowego i Dzień
Płatności Odsetek
1. Dzień Warunkowego Przydziału 19 maja 2026 r. 21 maja 2026 r.
2. 21 maja 2026 r. 19 listopada 2026 r. 21 listopada 2026 r.
3. 21 listopada 2026 r. 19 maja 2027 r. 21 maja 2027 r.
4. 21 maja 2027 r. 18 listopada 2027 r. 21 listopada 2027 r.
5. 21 listopada 2027 r. 18 maja 2028 r. 21 maja 2028 r.
6. 21 maja 2028 r. 17 listopada 2028 r. 21 listopada 2028 r.
Pozostały nominał płatny 21.11.2028 wraz z odsetkami, following KDPW bez dodatkowej płatności za przesunięcie. Call może zmienić liczbę obligacji lub nominał, a put przyspieszyć wykup. Call związany z LTV jest jedną z alternatywnych napraw.
8.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt. 9 Warunków Emisji, w którym Obligacje
staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”):
8.2.1. w związku z wystąpieniem podstawy natychmiastowego wykupu Obligacji zgodnie z pkt. 9.1,
8.2.2. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt. 9.2,
8.2.3. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt. 9.3.
8.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem
Roboczym, wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu
Wykupu lub Dniu Wcześniejszego Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek
innych dodatkowych płatności.
8.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę
przez Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Kwoty Wykupu oraz Kwoty Odsetek,
a w przypadku Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta także Premii.
Prawa i ochrona inwestora
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Emitent może wielokrotnie wykupić określoną liczbę obligacji albo część nominału wszystkich od pierwszego dnia roboczego II okresu, w dowolny dzień roboczy KDPW. Zawiadomienie co najmniej 10 dni roboczych; premia od kwoty wykupu: 1, 5% w II, 0, 5% w III, 0, 25% w IV, zero w V/VI, wraz z nominałem i odsetkami. Przy wykupie liczby obligacji reguły zaokrąglenia/uzupełnienia od największego rachunku i losowania dla remisów.
9.3.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji
(wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji)
lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy
skutkujący obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia
wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent
może skorzystać z ww. prawa wielokrotnie.
9.3.2. Dniem Wcześniejszego Wykupu może być dowolny Dzień Roboczy począwszy od pierwszego
Dnia Roboczego drugiego Okresu Odsetkowego.
9.3.3. W celu dokonywania Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta, Emitent ma obowiązek
zawiadomić Obligatariuszy o takim Wcześniejszym Wykupie poprzez zamieszczenie
stosownego zawiadomienia na Stronie Internetowej Emitenta nie później niż na 10 (dziesięć)
Dni Roboczych przed proponowanym Dniem Wcześniejszego Wykupu. W zawiadomieniu
o Wcześniejszym Wykupie na żądanie Emitenta Emitent określi:
a) Dzień Wcześniejszego Wykupu;
b) Tryb przeprowadzenia Wcześniejszego Wykupu Obligacji, tj. czy Wcześniejszy Wykup
nastąpi w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji, czy w drodze wykupu
określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
c) W przypadku wcześniejszego wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby
Obligacji – liczbę Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi;
d) W przypadku Wcześniejszego Wykupu w drodze wykupu określonej przez Emitenta części
wartości nominalnej wszystkich Obligacji – część wartości nominalnej wszystkich Obligacji
podlegających Wcześniejszemu Wykupowi.
Emitent i pozostałe warunki
Kto jest emitentem?
Emitentem serii B jest ADATEX S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej, KRS 0000451245. Pełny dokument nie podaje nadanego kodu ISIN tej serii.
1.1.25. „Emitent” lub „Spółka” oznacza spółkę ADATEX S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej,
adres: ul. Graniczna 34B, lok. U24, 41-300 Dąbrowa Górnicza, wpisaną do rejestru
przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód
w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem
KRS 0000451245, REGON: 021441191, NIP: 6922492411, o kapitale zakładowym
(wpłaconym w całości) wynoszącym na dzień sporządzenia Warunków Emisji 32.061.135,00 zł,
dla której prowadzona jest strona internetowa pod adresem www.adatex.pl,
będącą emitentem Obligacji;
1.1.47. „Obligacje” oznacza emitowane przez Emitenta na podstawie Uchwały Emisyjnej obligacje
zwykłe na okaziciela serii B, których warunki emisji określają niniejsze Warunki Emisji;
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Kalkulator tej serii jest niedostępny
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
Powiązanie emisji z emitentem lub istotne warunki odsetek i spłaty pozostają nierozstrzygnięte. Potwierdzone odpowiedzi są dostępne w warunkach emisji.
9.3.4. W przypadku, gdy liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi będzie mniejsza
od liczby Obligacji określonej w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt. 9.3.3, liczba
Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegających Wcześniejszemu Wykupowi,
zaokrąglona w dół do jednej Obligacji będzie podlegać zwiększeniu o jeden począwszy
od Rachunku Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była największa liczba
Obligacji do Rachunku Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była najmniejsza
liczba Obligacji, aż do osiągnięcia stanu, w którym łączna liczba Obligacji podlegająca
Wcześniejszemu Wykupowi będzie równa liczbie Obligacji określonej w zawiadomieniu.
9.3.5. W przypadku, gdy nie będzie możliwe zwiększenie liczby Obligacji podlegających
Wcześniejszemu Wykupowi w sposób opisany w pkt. 9.3.4, w szczególności z uwagi na taką
samą liczbę Obligacji zapisanych na co najmniej dwóch Rachunkach Obligacji
w Dniu Ustalenia Praw, zwiększenie liczby Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi
nastąpi w sposób losowy.
9.3.6. Z tytułu Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta Emitent, poza Kwotą Wykupu
(a w przypadku wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich
Obligacji – odpowiedniej części Kwoty Wykupu) oraz należną Kwotą Odsetek, wypłaci na rzecz
Obligatariuszy premię liczoną od Kwoty Wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu
w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – odpowiedniej części Kwoty
Wykupu) w następującej wysokości:
Okres odsetkowy Wartość premii
2 1,5% (jeden i 50/100 p.p.)
3 0,5% (50/100 p.p.)
11.5.6. Termin ustanowienia Przejściowej Hipoteki
Przejściowa Hipoteka zostanie ustanowiona na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym
w terminie 360 dni od dnia złożenia oświadczenia przed notariuszem. Przez ustanowienie
Przejściowej Hipoteki rozumie się prawomocne dokonanie odpowiedniego wpisu w dziale IV
księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości przed Podziałem.
11.2.2. wystawienia przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń weksla własnego in blanco
z klauzulą „bez protestu” oraz „nie na zlecenie” wraz z deklaracją wekslową („Weksel”), który to
Weksel zostanie wystawiony na zasadach określonych w pkt. 11.6;
niniejszym oświadczamy, że: 1. w dniu 17 listopada 2025 r. Adatex S.A. złożył, zgodnie z pkt. 11.5 Warunków Emisji, oświadczenie o ustanowieniu Przejściowej Hipoteki, których wypis został przekazany Administratorowi w dniu 17 listopada 2025 r.; 2. w dniu 17 listopada 2025 r . we właściwym sądzie wieczystoksięgowym został złożony prawidłowy, kompletny i należycie opłacony wniosek o wpis Przejściowej Hipoteki w księgach wieczystych Nieruchomości przed Podziałem; 3. w dniu 17 listopada 2025 r . Emitent wystawił, zgodnie z pkt. 11.6 Warunków Emisji, Weksel (wraz z deklaracją wekslową), które zostały przekazane Administratorowi w dniu 17 listopada 2025 r.; 4. w dniu 17 listopada 2025 r. pomiędzy Emitentem i Badimex S.A. a Administratorem została zawarta, zgodnie z pkt. 11.7.1 Warunków Emisji, Umowa Podporządkowania Pożyczek Badimex.
11.6.1. Weksel zostanie wystawiony przez Emitenta i przekazany Administratorowi Zabezpieczeń do
Dnia Emisji. Wraz z przekazaniem Administratorowi Zabezpieczeń Weksla, Emitent
i Administrator Zabezpieczeń podpiszą w formie z podpisami notarialnie poświadczonymi
deklarację wekslową przewidującą m.in., że: (i) kwota, na jaką może zostać wypełniony Weksel,
nie może przekroczyć 200% (dwieście procent) wartości nominalnej wyemitowanych
i nieumorzonych Obligacji oraz (ii) najpóźniejszą datą, w jakiej może nastąpić uzupełnienie
Weksla jest 31 grudnia 2038 r.
11.6.2. W przypadku realizacji Weksla nieprowadzącej do pełnego zaspokojenia wierzytelności
Obligatariuszy z tytułu Obligacji, Emitent, na żądanie Administratora Zabezpieczeń wystawi,
w terminie 10 (dziesięć) Dni Roboczych od dnia otrzymania takiego żądania, nowy Weksel wraz
z deklaracją wekslową (o treści zbieżnej z pierwotnie wystawionym Wekslem wraz z deklaracją
wekslową).
11.7.1. Umowa Podporządkowania Pożyczek Badimex
Emitent podpisał w dniu 2 lutego 2024 r. z Badimex umowę pożyczki odnawialnej do kwoty
30.000.000 zł. Saldo Pożyczek istniejących w kwocie 7.200.000 zł, które zostanie objęte umową
podporządkowania zostało określone w niniejszych Warunkach Emisji jako Pożyczki Badimex.
Dla wyjaśnienia wszystkich wątpliwości, Emitent może bez żadnych ograniczeń korzystać
z umowy pożyczki odnawialnej w wysokości ponad podporządkowane saldo w wysokości
7.200.000 zł.
Nie później niż do Dnia Emisji Emitent jako dłużnik zawrze z Badimex jako wierzycielem
podporządkowanym oraz z Administratorem Zabezpieczeń umowę podporządkowania
dotyczącą podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczek Badimex („Umowa
Podporządkowania Pożyczek Badimex”).
Zgodnie z Umową Podporządkowania Pożyczek Badimex, zapłata przez Emitenta jako dłużnika
i otrzymanie przez Badimex będącego wierzycielem podporządkowanym jakiejkolwiek kwoty
z tytułu podporządkowanych wierzytelności będzie niedozwolone w przypadku spadku salda
zadłużenia z umowy pożyczki odnawialnej poniżej 7.200.000 zł do końca trwania okresu
podporządkowania tj. do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji. Spod
podporządkowania wyłączone są odsetki należne Badimex z tytułu udzielonych Pożyczek
Badimex.
Emitent, Badimex oraz Administrator Zabezpieczeń mogą dokonać zmiany umowy
podporządkowania poprzez przyjęcie, że zapłata jakiejkolwiek kwoty, o której mowa w trzecim
akapicie niniejszego przepisu jest niedozwolona do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń
z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji. Każdy Obligatariusz obejmując lub nabywając
Obligacje wyraża z góry bezwarunkowo zgodę bez potrzeby składania dodatkowych oświadczeń
na dokonanie opisanych zmian Umowy Podporządkowania Pożyczek Badimex opisanych
w niniejszym punkcie.
11.7.2. Umowa Podporządkowania Pożyczek Dozwolonych – zabezpieczenie przyszłe
Emitent jako dłużnik zawrze z Wierzycielem Podporządkowanym udzielającym Pożyczki
Dozwolonej oraz z Administratorem Zabezpieczeń umowę podporządkowania dotyczącą
podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczki Dozwolonej w terminie do 30 dni od dnia
zawarcia umowy Pożyczki Dozwolonej („Umowa Podporządkowania Pożyczek Dozwolonych”).
Zapłata przez Emitenta jako dłużnika i otrzymanie przez udzielającego Pożyczki Dozwolonej
będącego wierzycielem podporządkowanym jakiejkolwiek kwoty z tytułu podporządkowanych
wierzytelności będzie niedozwolone do końca trwania okresu podporządkowania, tj. do dnia
zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji. Podporządkowanie będzie polegało m.in.
na ustaleniu spłaty wszystkich pożyczek podporządkowanych (wartości nominalnej)
udzielonych Emitentowi na dzień przypadający po Dniu Wykupu.
iv. osiągnięcia poziomu Wskaźnika LTV na przedmiocie Docelowej Hipoteki, na poziomie
nie wyższym niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent);
b) W przypadku spełnienia przesłanek określonych w pkt. 11.5.10 lit. a), a ponadto
w przypadku spełnienia przesłanki utrzymania Wskaźnika LTV na poziomie nie wyższym
niż 85%, o którym mowa w 11.5.10 lit. a) ppkt. iv, co zostanie potwierdzone przez Firmę
Inwestycyjną (wystarczająca forma: e-mail), Administrator Zabezpieczeń zobowiązuje się
do podjęcia wszelkich czynności faktycznych i prawnych niezbędnych do zwolnienia spod
obciążenia Przejściowej Hipoteki Nieruchomości Wyodrębnianej albo dokonania zmiany
przedmiotu Przejściowej Hipoteki, zgodnie z wnioskiem Emitenta, bez potrzeby
uzyskiwania dodatkowych zgód Obligatariuszy ani podejmowania przez nich odrębnych
czynności. Skutkiem wyodrębnienia Nieruchomości Wyodrębnianej z Przejściowej
Hipoteki go będzie powstanie Docelowej Hipoteki na Docelowej Nieruchomości
(„Docelowa Hipoteka”).
a) jeżeli według stanu na Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania dla danego Okresu
Odsetkowego Przejściowa Hipoteka lub Docelowa Hipoteka nie została ustanowiona
(tj. wpisana odpowiednio do księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości przed
Podziałem lub Docelowej Nieruchomości) Marża obowiązująca dla takiego Okresu
Odsetkowego zostanie podwyższona o 50 p.b. (pięćdziesiąt punktów bazowych); oraz
b) jeżeli w dniu poprzedzającym Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania dla danego Okresu
Odsetkowego akcje Emitenta zostaną wycofane z obrotu na rynku NewConnect lub rynku
regulowanym GPW, w przypadku przeniesienia notowań, Marża obowiązująca od takiego
Okresu Odsetkowego zostanie podwyższona o 25 p.b. (dwadzieścia pięć punktów
bazowych); oraz
c) jeżeli w Dniu Badania poprzedzającym Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania dla danego
Okresu Odsetkowego wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto (w zaokrągleniu do części
setnych) będzie wyższa niż 1,20 (jeden i dwadzieścia setnych), Marża obowiązująca
od takiego Okresu Odsetkowego zostanie podwyższona o 50 p.b. (pięćdziesiąt punktów
bazowych).
Obniżenie wysokości Marży do poziomu 5,5 p.p. (pięć i pięć dziesiątych punktu
procentowego) (z zastrzeżeniem lit. a) i b) powyżej) nastąpi na pisemny wniosek Emitenta
skierowany do Agenta Kalkulacyjnego pod warunkiem (i) spadku wartości Wskaźnika
Zadłużenia Netto do poziomu nieprzekraczającego 1,40 (jeden i czterdzieści setnych)
(w zaokrągleniu do części setnych), o czym Emitent oświadczy w Oświadczeniu Zgodności
oraz (ii) złożenia takiego wniosku najpóźniej w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania
dla kolejnego Okresu Odsetkowego.
10.6.3. W przypadku, gdy Stopa Bazowa dla Obligacji nie może być ustalona zgodnie z powyższymi
postanowieniami (w szczególności w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi
Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR
przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny
skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej.
10.6.4. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi
Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR
przestanie być reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR.
W innym przypadku WIBOR jest ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej
od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR będzie ponownie dostępny.
10.6.5. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod:
a) Wskaźnikiem Alternatywnym jest POLSTR, który został wskazany przez Podmiot
Wyznaczający jako wskaźnik referencyjny, który zastępuje WIBOR;
b) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował lub wskazał do
stosowania zamiast WIBOR uprawniony organ administracji publicznej (w tym minister
właściwy do spraw instytucji finansowych), lub inny podmiot uprawniony zgodnie
z obowiązującymi przepisami prawa - poprzez wskazanie rozumie się wyznaczenie
zamiennika Wskaźnika Alternatywnego w trybie art. 23c Rozporządzenia o Wskaźnikach
Referencyjnych;
c) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast
WIBOR Komisja Nadzoru Finansowego;
d) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast
WIBOR Narodowy Bank Polski;
e) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendował do stosowania zamiast
WIBOR Administrator Wskaźników Referencyjnych;
f) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast
WIBOR organizacja branżowa lub inny podmiot, który został formalnie wskazany przez
uprawniony organ administracji publicznej (w tym zwłaszcza ministra właściwego do
spraw instytucji finansowych, Komisję Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski)
i który zajmuje się przygotowaniem propozycji zastąpienia WIBOR;
g) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który Kontrahent Centralny zastosował
zamiast WIBOR w rozliczanych przez siebie transakcjach; albo
h) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank
Polski.
10.6.6. Agent Kalkulacyjny stosuje metody, o których mowa w pkt. 10.6.5 w kolejności od a) do h).
Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie da rezultatu w postaci możliwości
ustalenia Stopy Bazowej do Dnia Ustalenia Stawki Oprocentowania włącznie z tym dniem
(w przypadku, gdy określony Podmiot Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego).
10.6.7. Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi
zasadami:
a) Korekta ma charakter wartości lub działania, które koryguje wartość Wskaźnika
Alternatywnego. Wartość Korekty może być wartością dodatnią, ujemną, zerową,
jak również być określona wzorem lub metodą obliczenia (np. poprzez składanie
czy kapitalizowanie dziennych stawek procentowych przez okres, dla którego obliczane
są odsetki) oraz może obejmować inne dostosowania związane z zastąpieniem WIBOR;
b) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego:
i. Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę;
ii. Podmiot Wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty;
c) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający
nie odniósł się do Korekty:
i. Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego;
ii. Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem
Alternatywnym;
iii. mediana różnic jest ustalana:
A. za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany
(gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo pierwszym dniem,
w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR nie został
opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem,
w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR albo dniem, w którym zgodnie
z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestał być reprezentatywny;
B. biorąc pod uwagę, każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany
zarówno WIBOR, jak i Wskaźnik Alternatywny.
10.6.8. Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są wyznaczane przez Agenta Kalkulacyjnego. Emitent
opublikuje w sposób określony w pkt. 14 informację o Wskaźniku Alternatywnym oraz (po jej
sporządzeniu) metodę obliczania Korekty lub informację, że Korekta nie jest wymagana.
10.6.9. Jeśli Wskaźnik Alternatywny jest publikowany z dołu, przez co nie jest on dostępny dla Okresu
Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzień Ustalenia Stopy Bazowej ulega
odpowiedniemu przesunięciu do czasu publikacji Wskaźnika Alternatywnego dla danego
Okresu Odsetkowego.
10.6.10. W przypadku, gdy zgodnie z pkt. 10.6.4 powyżej Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi WIBOR,
postanowienia Warunków Emisji odnoszące się do WIBOR stosuje się odpowiednio do tego
Wskaźnika Alternatywnego.
10.6.11. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego
administratora, w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi
podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty.
10.6.14. W przypadku gdy ustalona Stopa Bazowa będzie mniejsza niż zero, dla potrzeb obliczenia Kwoty
Odsetek przyjmuje się, że Stopa Bazowa wynosi zero.
10.6.15. Agent Kalkulacyjny nie będzie ponosił odpowiedzialności za żadne szkody, koszty ani straty
poniesione przez jakiekolwiek osoby, wynikające z wykonania lub niewykonywania czynności
Agenta Kalkulacyjnego w szczególności z powodu niewłaściwego określenia lub nieokreślenia
Wskaźnika Alternatywnego, Korekty lub Stopy Bazowej, chyba że są one bezpośrednio
spowodowane jego rażącym niedbalstwem (nie dotyczy odpowiedzialności za czynności
związane z wyborem, określeniem lub stosowaniem Wskaźnika Alternatywnego lub Korekty)
lub winą umyślną (w każdym przypadku).
10.6.16. W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być określona zgodnie z powyższymi zasadami,
zostanie ona ustalona na poziomie ostatniej obowiązującej Stopy Bazowej w Okresie
Odsetkowym bezpośrednio poprzedzającym Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania.
10.5.2. Obligatariuszowi za każdy Okres Odsetkowy przysługuje Kwota Odsetek obliczona zgodnie
z poniższym wzorem:
KO = N × O × n / 365
gdzie:
KO - oznacza zaokrągloną do drugiego miejsca po przecinku Kwotę Odsetek za dany
Okres Odsetkowy od jednej Obligacji,
N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji w danym Okresie Odsetkowym,
O - oznacza Oprocentowanie w ujęciu rocznym,
N - oznacza liczbę dni w Okresie Odsetkowym.
10.3.1. Kwota Odsetek będzie wypłacana z dołu w Dniach Płatności Odsetek, przy czym, jeżeli Dzień
Płatności Odsetek nie będzie Dniem Roboczym, Kwota Odsetek zostanie wypłacona
w najbliższym Dniu Roboczym następującym po Dniu Płatności Odsetek. W takim wypadku
Obligatariuszowi nie będą przysługiwały odsetki za opóźnienie lub zwłokę w dokonaniu
płatności lub jakiekolwiek inne dodatkowe płatności.
1.1.17. „Dzień Roboczy” oznacza każdy dzień inny niż sobota, niedziela lub dzień ustawowo wolny
od pracy, w którym KDPW prowadzi działalność w sposób umożliwiający podejmowanie
czynności związanych z rejestracją lub przenoszeniem Obligacji i realizacją świadczeń
z tytułu Obligacji;
1.1.52. „Okres Odsetkowy” oznacza okres, od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego,
tj. Dnia Warunkowego Przydziału (włącznie z tym dniem) do Pierwszego Dnia Płatności Odsetek
(z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) oraz
każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do
następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia);
1.1.18. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza dzień, na który ustala się listę podmiotów uprawnionych
do otrzymania świadczeń z Obligacji, przypadający na 2 (dwa) Dni Robocze przed danym Dniem
Płatności Odsetek, z wyjątkiem:
(i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub Wcześniejszego Wykupu
Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania
odpowiednio natychmiastowego lub Wcześniejszego Wykupu,
(ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień otwarcia
likwidacji Emitenta,
(iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub przekształcenia formy
prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji,
nie posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się
odpowiednio dzień połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emitenta,
(iv) wykupu Obligacji, który następuje po Dniu Wykupu, kiedy za Dzień Ustalenia Praw
uznaje się 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została
przekazana KDPW
(v) dokonywanego na żądanie Emitenta wcześniejszego wykupu określonej przez
Emitenta liczby Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień przypadający
na 5 (pięć) Dni Roboczych przed Dniem Wcześniejszego Wykupu,
oraz z zastrzeżeniem, że w przypadku, gdyby ustalony w powyższy sposób Dzień Ustalenia Praw
przypadał później niż najpóźniejszy dzień ustalenia praw dopuszczalny zgodnie
z obowiązującymi przepisami prawa lub Regulacjami KDPW, Dniem Ustalenia Praw będzie
najpóźniejszy możliwy dzień ustalony zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa
lub Regulacjami KDPW;
1. Zarząd Spółki, działając na podstawie art. 43 ust. 2 ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach,
niniejszym postanawia dokonać warunkowego przydziału 10.000 (dziesięć tysięcy) Obligacji
o łącznej wartości nominalnej 10.000.000 PLN (dziesięć milionów złotych) zgodnie z Listą
Wstępnej Alokacji.
„Okres Odsetkowy” oznacza okres od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia
Emisji (włącznie z tym dniem) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek
(z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem
tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności
Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego
dnia). Szczegółowe daty rozpocz ęcia i zakończenia poszczególnych Okresów
Odsetkowych zostały określone w pkt. 10.4 Warunków Emisji;
9.3.1. Emitent ma prawo, ale nie obowiązek, wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji
(wykup całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupywanych Obligacji)
lub określonej przez siebie części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy
skutkujący obniżeniem wartości nominalnej Obligacji, nieprowadzący do umorzenia
wykupywanych Obligacji) przed Dniem Wykupu. W przypadku wykupu częściowego Emitent
może skorzystać z ww. prawa wielokrotnie.
c) W przypadku, gdy w Dniu Ustalenia Wskaźnika LTV wartość Wskaźnika LTV będzie wyższa
niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent) (w zaokrągleniu do pełnego procenta) Emitent będzie
zobowiązany do dokonania jednej z poniższych czynności (według własnego wyboru):
i. dokonania – w terminie 30 (trzydzieści) Dni Roboczych od Dnia Ustalenia Wskaźnika
LTV – Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta, w wyniku którego wartość
Wskaźnika LTV spadnie do poziomu nie wyższego niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent)
(w zaokrągleniu do pełnego procenta) („Obligatoryjny Wcześniejszy Wykup
na Żądanie Emitenta”);
ii. zapewnienia ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia Zobowiązań z Obligacji
w postaci Potencjalnej Hipoteki Dodatkowej, której wartość wykazana w wycenie
sporządzonej przez podmiot spełniający kryteria określone w art. 30 ust. 1 Ustawy
o Obligacjach (wybrany przez Emitenta i zaakceptowany przez Firmę Inwestycyjną
oraz Administratora Zabezpieczeń) zapewni spadek Wskaźnika LTV do poziomu nie
wyższego niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent) (w zaokrągleniu do pełnego procenta),
przy czym:
9.3.4. W przypadku, gdy liczba Obligacji podlegająca Wcześniejszemu Wykupowi będzie mniejsza
od liczby Obligacji określonej w zawiadomieniu Emitenta, o którym mowa w pkt. 9.3.3, liczba
Obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza podlegających Wcześniejszemu Wykupowi,
zaokrąglona w dół do jednej Obligacji będzie podlegać zwiększeniu o jeden począwszy
od Rachunku Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była największa liczba
Obligacji do Rachunku Obligacji, na którym w Dniu Ustalenia Praw zapisana była najmniejsza
liczba Obligacji, aż do osiągnięcia stanu, w którym łączna liczba Obligacji podlegająca
Wcześniejszemu Wykupowi będzie równa liczbie Obligacji określonej w zawiadomieniu.
9.3.5. W przypadku, gdy nie będzie możliwe zwiększenie liczby Obligacji podlegających
Wcześniejszemu Wykupowi w sposób opisany w pkt. 9.3.4, w szczególności z uwagi na taką
samą liczbę Obligacji zapisanych na co najmniej dwóch Rachunkach Obligacji
w Dniu Ustalenia Praw, zwiększenie liczby Obligacji podlegających Wcześniejszemu Wykupowi
nastąpi w sposób losowy.
9.3.6. Z tytułu Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta Emitent, poza Kwotą Wykupu
(a w przypadku wykupu określonej przez Emitenta części wartości nominalnej wszystkich
Obligacji – odpowiedniej części Kwoty Wykupu) oraz należną Kwotą Odsetek, wypłaci na rzecz
Obligatariuszy premię liczoną od Kwoty Wykupu (a w przypadku wcześniejszego wykupu
w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji – odpowiedniej części Kwoty
Wykupu) w następującej wysokości:
Okres odsetkowy Wartość premii
2 1,5% (jeden i 50/100 p.p.)
3 0,5% (50/100 p.p.)
Żądanie pisemne lub elektroniczne kwalifikowane do emitenta i prowadzącego rachunek, z potwierdzeniem posiadania. Zwłoka, niezawinione opóźnienie>=3 dni lub brak zabezpieczenia w terminie: wykup niezwłocznie po żądaniu. Pozostałe trwające naruszenia: okno od powiadomienia lub terminu, w którym powinno nastąpić, do 30 dni po rzeczywistym powiadomieniu; płatność 30 dni po końcu okna. Brak powiadomienia przez 30 dni uruchamia płatność 15 dni roboczych po końcu tego opóźnienia dla żądań w nim złożonych, albo 15 dni roboczych po późniejszym żądaniu przed końcem okna. Pełne usunięcie stanu/skutków przed jakimkolwiek żądaniem albo uprzednia zgoda/uchwała wyłączająca żądania usuwa podstawę.
9.2.1. Wcześniejszy wykup zgodnie z art. 74 ust. 2 Ustawy o Obligacjach
c) W przypadku, gdy Emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości
lub w części, zobowiązań wynikających z Obligacji każdy Obligatariusz może żądać wykupu
posiadanych Obligacji.
d) Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji również w przypadku niezawinionego przez
Emitenta opóźnienia w spełnieniu któregokolwiek ze świadczeń z tytułu Obligacji,
nie krótszego jednak niż 3 dni.
9.2.2. Wcześniejszy Wykup zgodnie z art. 74 ust. 3 Ustawy o Obligacjach
W przypadku, gdy Emitent nie ustanowił lub nie spowodował ustanowienia zabezpieczenia
w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza,
natychmiastowemu wykupowi.
9.2.5. Jeżeli stan faktyczny stanowiący Przypadek Naruszenia przestanie trwać, a wszelkie jego skutki
prawne zostaną usunięte przed datą zgłoszenia żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji
na Żądanie Obligatariusza przez któregokolwiek z Obligatariuszy, o czym Emitent zawiadomi
Obligatariuszy, wystąpienie takiego zdarzenia nie będzie uważane za stanowiące Przypadek
Naruszenia stanowiący podstawę żądania Wcześniejszego Wykupu Obligacji na Żądanie
Obligatariusza. Za Przypadek Naruszenia nie będzie uważane także wystąpienie takiego
zdarzenia, które spełnia chociażby jeden z następujących warunków (i) Zgromadzenie
Obligatariuszy wyraziło uprzednią zgodę na wystąpienie takiego zdarzenia w formie uchwały,
(ii) pomimo wystąpienia takiego zdarzenia, Zgromadzenie Obligatariuszy podjęło uchwałę
o braku zgody na składanie przez Obligatariuszy żądań Wcześniejszego Wykupu.
a) Żądanie Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza w związku z wystąpieniem
zdarzenia określonego w pkt. 9.2.1 - 9.2.2 może zostać zgłoszone przez Obligatariusza od
dnia wystąpienia przedmiotowego zdarzenia.
Żądanie Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza w związku z wystąpieniem
Przypadku Naruszenia może zostać zgłoszone przez Obligatariusza od dnia, w którym
Emitent zawiadomił lub powinien był zawiadomić o wystąpieniu takiego Przypadku
Naruszenia zgodnie z pkt. 9.2.4, do upływu 30 (trzydzieści) dni od dnia, w którym
Obligatariusze zostali poinformowani przez Emitenta o wystąpieniu takiego Przypadku
Naruszenia („Dzień Zakończenia Przyjmowania Żądań”);
b) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno
zostać przesłane przez Obligatariusza Emitentowi oraz właściwemu Podmiotowi
Prowadzącemu Rachunek w formie pisemnej lub w formie elektronicznej
(w rozumieniu art. 781 Kodeksu Cywilnego);
c) Zawiadomienie z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza powinno
wskazywać:
i. liczbę posiadanych przez Obligatariusza Obligacji objętych żądaniem Wcześniejszego
Wykupu,
ii. odpowiednią trwającą okoliczność określoną w pkt. 9.2.1 lub 9.2.2 albo trwający
Przypadek Naruszenia;
d) Obligatariusz wraz z żądaniem Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza
powinien przedstawić dokument potwierdzający zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt
posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania Wcześniejszego Wykupu;
e) W przypadku wystąpienia zdarzenia określonego w pkt. 9.2.1 lub 9.2.2 Emitent
zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza
niezwłocznie po zgłoszeniu przez danego Obligatariusza żądania Wcześniejszego Wykupu
na żądanie Obligatariusza. W przypadku wystąpienia Przypadku Naruszenia Emitent
zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza
w terminie 30 (trzydzieści) dni od Dnia Zakończenia Przyjmowania Żądań, z zastrzeżeniem
lit. f) poniżej.
f) W przypadku gdy Emitent nie poinformuje Obligatariuszy o wystąpieniu Przypadku
Naruszenia przez okres 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym Emitent powinien tego
dokonać zgodnie z pkt. 9.2.4 („Okres Opóźnienia w Powiadomieniu”),
Emitent zobowiązany będzie dokonać Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariusza
w odniesieniu do Obligacji objętych danym żądaniem Wcześniejszego Wykupu na żądanie
Obligatariusza w terminie:
i. 15 (piętnaście) Dni Roboczych od dnia upływu Okresu Opóźnienia w Powiadomieniu
– w odniesieniu do żądań Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy
zgłoszonych w Okresie Opóźnienia w Powiadomieniu;
ii. 15 (piętnaście) Dni Roboczych od dnia zgłoszenia przez danego Obligatariusza
żądania Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy – w odniesieniu do żądań
Wcześniejszego Wykupu na żądanie Obligatariuszy zgłoszonych po upływie Okresu
Opóźnienia w Powiadomieniu, a przed Dniem Zakończenia Przyjmowania Żądań.
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
Przewidziana hipoteka do 150% nominału na użytkowaniu wieczystym w Chorzowie: pierwsze miejsce z równym współdzieleniem innych serii programu do łącznego nominału 10 mln PLN. Prawomocny wpis w 360 dni od oświadczenia. Oświadczenie z 17.11.2025 potwierdza deklarację/wniosek, weksel i podporządkowanie Badimex, nie wpis. Weksel do 200% nominału, do uzupełnienia do 31.12.2038; saldo Badimex 7,2 mln PLN podporządkowane, odsetki wyłączone; przyszłe pożyczki podporządkowane w 30 dni. Etap I może być zwolniony po podziale przy spełnieniu procedury i LTV <=85%. Obligacje niepodporządkowane; administrator nie jest gwarantem.
11.3. W chwili rozpoczęcia emisji Obligacji wierzytelności z Obligacji będą niezabezpieczone.
11.4. Rejestracja Obligacji w KDPW i ich zapisanie po raz pierwszy na Rachunkach Obligacji może nastąpić
przed ustanowieniem zabezpieczeń określonych w niniejszych Warunkach Emisji. Terminy i warunki
dotyczące ustanowienia zabezpieczeń Obligacji zostały wskazane poniżej.
11.5.2. Przejściowa Hipoteka w równym stopniu i docelowo z najwyższym pierwszeństwem
zaspokojenia (na pierwszym miejscu hipotecznym) będzie zabezpieczać Zobowiązania
z Obligacji do maksymalnej sumy hipotecznej w wysokości równej 150% (sto pięćdziesiąt
procent) łącznej wartości nominalnej wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji.
Przejściowa Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa
zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Przejściowa Hipoteka może w przyszłości korzystać
z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami
ustanowionymi na Nieruchomości przed Podziałem na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji,
przy czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych
Obligacji zabezpieczonych Przejściową Hipoteką nie może być wyższa niż 10.000.000 (dziesięć
milionów) złotych – na co inwestor składający zapis na Obligacje, każdoczesny Obligatariusz
oraz Administrator Zabezpieczeń działający w imieniu własnym lecz na rzecz każdoczesnych
Obligatariuszy wyraża z góry zgodę.
W sytuacji wyodrębnienia Nieruchomości Wyodrębnianej zgodnie z pkt 11.5.10, poniżej, w tym
również przed przeprowadzeniem przez Emitenta oferty publicznej Pozostałych Obligacji,
skutkiem czego będzie powstanie Docelowej Hipoteki na Docelowej Nieruchomości, Docelowa
Hipoteka będzie korzystać z 1 (pierwszego) miejsca pod względem pierwszeństwa
zaspokojenia, z zastrzeżeniem, że Docelowa Hipoteka może w przyszłości korzystać
z równorzędnego miejsca pod względem pierwszeństwa zaspokojenia z innymi hipotekami
ustanowionymi na Docelowej Nieruchomości na zabezpieczenie Pozostałych Obligacji, przy
czym łączna wartość nominalna wyemitowanych i nieumorzonych Obligacji i Pozostałych
Obligacji zabezpieczonych Docelową Hipoteką nie może być wyższa niż 10.000.000 (dziesięć
milionów) złotych – na co inwestor składający zapis na Obligacje, każdoczesny Obligatariusz
oraz Administrator Zabezpieczeń działający w imieniu własnym lecz na rzecz każdoczesnych
Obligatariuszy wyraża z góry zgodę.
11.5.6. Termin ustanowienia Przejściowej Hipoteki
Przejściowa Hipoteka zostanie ustanowiona na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym
w terminie 360 dni od dnia złożenia oświadczenia przed notariuszem. Przez ustanowienie
Przejściowej Hipoteki rozumie się prawomocne dokonanie odpowiedniego wpisu w dziale IV
księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości przed Podziałem.
11.2.2. wystawienia przez Emitenta na rzecz Administratora Zabezpieczeń weksla własnego in blanco
z klauzulą „bez protestu” oraz „nie na zlecenie” wraz z deklaracją wekslową („Weksel”), który to
Weksel zostanie wystawiony na zasadach określonych w pkt. 11.6;
niniejszym oświadczamy, że: 1. w dniu 17 listopada 2025 r. Adatex S.A. złożył, zgodnie z pkt. 11.5 Warunków Emisji, oświadczenie o ustanowieniu Przejściowej Hipoteki, których wypis został przekazany Administratorowi w dniu 17 listopada 2025 r.; 2. w dniu 17 listopada 2025 r . we właściwym sądzie wieczystoksięgowym został złożony prawidłowy, kompletny i należycie opłacony wniosek o wpis Przejściowej Hipoteki w księgach wieczystych Nieruchomości przed Podziałem; 3. w dniu 17 listopada 2025 r . Emitent wystawił, zgodnie z pkt. 11.6 Warunków Emisji, Weksel (wraz z deklaracją wekslową), które zostały przekazane Administratorowi w dniu 17 listopada 2025 r.; 4. w dniu 17 listopada 2025 r. pomiędzy Emitentem i Badimex S.A. a Administratorem została zawarta, zgodnie z pkt. 11.7.1 Warunków Emisji, Umowa Podporządkowania Pożyczek Badimex.
11.6.1. Weksel zostanie wystawiony przez Emitenta i przekazany Administratorowi Zabezpieczeń do
Dnia Emisji. Wraz z przekazaniem Administratorowi Zabezpieczeń Weksla, Emitent
i Administrator Zabezpieczeń podpiszą w formie z podpisami notarialnie poświadczonymi
deklarację wekslową przewidującą m.in., że: (i) kwota, na jaką może zostać wypełniony Weksel,
nie może przekroczyć 200% (dwieście procent) wartości nominalnej wyemitowanych
i nieumorzonych Obligacji oraz (ii) najpóźniejszą datą, w jakiej może nastąpić uzupełnienie
Weksla jest 31 grudnia 2038 r.
11.6.2. W przypadku realizacji Weksla nieprowadzącej do pełnego zaspokojenia wierzytelności
Obligatariuszy z tytułu Obligacji, Emitent, na żądanie Administratora Zabezpieczeń wystawi,
w terminie 10 (dziesięć) Dni Roboczych od dnia otrzymania takiego żądania, nowy Weksel wraz
z deklaracją wekslową (o treści zbieżnej z pierwotnie wystawionym Wekslem wraz z deklaracją
wekslową).
11.7.1. Umowa Podporządkowania Pożyczek Badimex
Emitent podpisał w dniu 2 lutego 2024 r. z Badimex umowę pożyczki odnawialnej do kwoty
30.000.000 zł. Saldo Pożyczek istniejących w kwocie 7.200.000 zł, które zostanie objęte umową
podporządkowania zostało określone w niniejszych Warunkach Emisji jako Pożyczki Badimex.
Dla wyjaśnienia wszystkich wątpliwości, Emitent może bez żadnych ograniczeń korzystać
z umowy pożyczki odnawialnej w wysokości ponad podporządkowane saldo w wysokości
7.200.000 zł.
Nie później niż do Dnia Emisji Emitent jako dłużnik zawrze z Badimex jako wierzycielem
podporządkowanym oraz z Administratorem Zabezpieczeń umowę podporządkowania
dotyczącą podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczek Badimex („Umowa
Podporządkowania Pożyczek Badimex”).
Zgodnie z Umową Podporządkowania Pożyczek Badimex, zapłata przez Emitenta jako dłużnika
i otrzymanie przez Badimex będącego wierzycielem podporządkowanym jakiejkolwiek kwoty
z tytułu podporządkowanych wierzytelności będzie niedozwolone w przypadku spadku salda
zadłużenia z umowy pożyczki odnawialnej poniżej 7.200.000 zł do końca trwania okresu
podporządkowania tj. do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji. Spod
podporządkowania wyłączone są odsetki należne Badimex z tytułu udzielonych Pożyczek
Badimex.
Emitent, Badimex oraz Administrator Zabezpieczeń mogą dokonać zmiany umowy
podporządkowania poprzez przyjęcie, że zapłata jakiejkolwiek kwoty, o której mowa w trzecim
akapicie niniejszego przepisu jest niedozwolona do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń
z tytułu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji. Każdy Obligatariusz obejmując lub nabywając
Obligacje wyraża z góry bezwarunkowo zgodę bez potrzeby składania dodatkowych oświadczeń
na dokonanie opisanych zmian Umowy Podporządkowania Pożyczek Badimex opisanych
w niniejszym punkcie.
11.7.2. Umowa Podporządkowania Pożyczek Dozwolonych – zabezpieczenie przyszłe
Emitent jako dłużnik zawrze z Wierzycielem Podporządkowanym udzielającym Pożyczki
Dozwolonej oraz z Administratorem Zabezpieczeń umowę podporządkowania dotyczącą
podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczki Dozwolonej w terminie do 30 dni od dnia
zawarcia umowy Pożyczki Dozwolonej („Umowa Podporządkowania Pożyczek Dozwolonych”).
Zapłata przez Emitenta jako dłużnika i otrzymanie przez udzielającego Pożyczki Dozwolonej
będącego wierzycielem podporządkowanym jakiejkolwiek kwoty z tytułu podporządkowanych
wierzytelności będzie niedozwolone do końca trwania okresu podporządkowania, tj. do dnia
zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji. Podporządkowanie będzie polegało m.in.
na ustaleniu spłaty wszystkich pożyczek podporządkowanych (wartości nominalnej)
udzielonych Emitentowi na dzień przypadający po Dniu Wykupu.
iv. osiągnięcia poziomu Wskaźnika LTV na przedmiocie Docelowej Hipoteki, na poziomie
nie wyższym niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent);
b) W przypadku spełnienia przesłanek określonych w pkt. 11.5.10 lit. a), a ponadto
w przypadku spełnienia przesłanki utrzymania Wskaźnika LTV na poziomie nie wyższym
niż 85%, o którym mowa w 11.5.10 lit. a) ppkt. iv, co zostanie potwierdzone przez Firmę
Inwestycyjną (wystarczająca forma: e-mail), Administrator Zabezpieczeń zobowiązuje się
do podjęcia wszelkich czynności faktycznych i prawnych niezbędnych do zwolnienia spod
obciążenia Przejściowej Hipoteki Nieruchomości Wyodrębnianej albo dokonania zmiany
przedmiotu Przejściowej Hipoteki, zgodnie z wnioskiem Emitenta, bez potrzeby
uzyskiwania dodatkowych zgód Obligatariuszy ani podejmowania przez nich odrębnych
czynności. Skutkiem wyodrębnienia Nieruchomości Wyodrębnianej z Przejściowej
Hipoteki go będzie powstanie Docelowej Hipoteki na Docelowej Nieruchomości
(„Docelowa Hipoteka”).
Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?
Katalog 26 podstaw(a–z): zmiana/zaprzestanie działalności i kontroli/reorganizacja; niespłacony/przyspieszony dług finansowy>5 mln z 10 dniami roboczymi naprawy po żądaniu; wskazany wskaźnik>1, 4; nierynkowe aktywa>=5%kapitałów i>=30%niekorzyści bez zastąpienia aktywów; transfer gotówki; wadliwe zabezpieczenia/administrator bez zastępcy 30 dni; LTV>85%bez naprawy (oświadczenie dodatkowej hipoteki uznawane za naprawę); niedozwolone finansowanie/gwarancje/emisje/pożyczki/put/kolejność spłat; zarząd przymusowy lub egzekucja>5 mln niewstrzymana 180 dni z wyjątkiem dowodu art 822 KPC; zasądzone kwoty>=5 mln niespłacone; niewypłacalność, negocjacje i organy postępowań; wszczęcie/przygotowanie upadłości/restrukturyzacji; rozwiązanie/przeniesienie siedziby; brak raportów realizacji celu i niezgodne wykorzystanie środków; niewołanie zgromadzenia w 14 dni z posiedzeniem<=21 dni od zwołania lub brak protokołu 7 dni; informacje opóźnione>10 dni roboczych; wycofanie obligacji bez uprzedniej zgody albo decyzją GPW i wycofanie akcji (z wyjątkiem przeniesienia New Connect→rynek regulowany); nieprawdziwe oświadczenia. Pełna procedura put i wyłączenia w osobnym fakcie.
a) Zmiana prowadzenia Podstawowej Działalności Gospodarczej
i. Emitent zmieni rodzaj prowadzonej Podstawowej Działalności Gospodarczej.
ii. Za zmianę rodzaju prowadzanej Podstawowej Działalności Gospodarczej w istotnej
części rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z Podstawowej
Działalności Gospodarczej, wyniosą mniej niż 75% całkowitych przychodów Grupy
Emitenta, na podstawie rocznych skonsolidowanych przychodów Grupy Emitenta
począwszy od sprawozdania za rok 2024 r.
b) Zaprzestanie działalności
Emitent zaprzestanie lub oświadczy, że zamierza zaprzestać prowadzenia w całości
lub istotnej części Podstawowej Działalności Gospodarczej, którą prowadził w dniu
podjęcia Uchwały Zarządu.
c) Zmiana właścicielska, zmiana formy prawnej, przekształcenie
i. jeżeli Emitent podejmie uchwałę w przedmiocie: i) dokonania zmiany formy
prawnej lub ii) przekształcenia lub iii) przejęcia innego podmiotu bez uprzedniej
zgody Zgromadzenia Obligatariuszy;
ii. zmianie ulegnie struktura właścicielska Emitenta, wskutek czego: Pan Robert Kijak
wraz z Sylwią Kijak nie będą posiadali łącznie pośrednio lub bezpośrednio akcji
Emitenta reprezentujących co najmniej niż 60% (sześćdziesiąt procent) kapitału
zakładowego Emitenta oraz do najmniej 60% (sześćdziesiąt procent) ogółu głosów
na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.
d) Regulowanie zobowiązań przez Emitenta oraz podmioty z Grupy Emitenta
Jeżeli jakiekolwiek Zadłużenie Finansowe Emitenta lub jakiegokolwiek Podmiotu
Zależnego w łącznej kwocie przekraczającej równowartość 5.000.000 PLN, nie zostało
spłacone w terminie lub w sposób prawnie skuteczny zostało postawione w stan
wymagalności przed ustalonym terminem wymagalności takiego Zadłużenia Finansowego
z powodu zażądania wcześniejszej spłaty takiego Zadłużenia Finansowego w wyniku
wystąpienia przypadku naruszenia (dowolnie opisanego) i upływu odpowiedniego okresu
do usunięcia takiego naruszenia (w tym spłaty).
Powyższe zdarzenie nie będzie stanowiło Przypadku Naruszenia, jeżeli zostanie usunięte
w terminie 10 (dziesięciu) Dni Roboczych od skierowania przez Obligatariusza do Emitenta
pisemnego żądania Wcześniejszego Wykupu na Żądanie Obligatariusza.
e) Naruszenie Wskaźnika Zadłużenia Netto Emitenta
Wskaźnik Zadłużenia w Dniu Weryfikacji będzie wyższy niż 1,4.
f) Rozporządzenie majątkiem
Jeżeli Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta, w ramach pojedynczej transakcji
lub kilku powiązanych lub niepowiązanych ze sobą transakcji na rzecz innego podmiotu,
nie należącego do Grupy Emitenta, której przedmiotem będą aktywa o wartości
co najmniej 5% (pięć procent) Skonsolidowanych Kapitałów Własnych Grupy Emitenta,
na warunkach odbiegających od warunków rynkowych o co najmniej 30% wartości
transakcji na niekorzyść Emitenta lub Podmiotu z Grupy Emitenta, i w przypadku zbycia,
zbywane aktywo (zbywane aktywa) według swojej wartości rynkowej nie zostanie
(zostaną) zastąpione innym aktywem (innymi aktywami) o zbliżonej lub wyższej wartości
rynkowej, z wyłączeniem rozporządzeń lub transakcji podlegających ustanowieniu
zabezpieczeń w związku z pozyskaniem finansowania dla działalności Emitenta
lub Podmiotu z Grupy Emitenta.
g) Dywidenda i transfer gotówki
Jeżeli przez dniem spełnienia wszystkich świadczeń z tytułu Obligacji, w danym roku
obrotowym Emitent wypłaci dywidendę, dokona skupu akcji lub dokona innej formy
transferu gotówki, zbliżonej w sensie ekonomicznym do ww. wypłaty dywidendy, skupu
akcji skutkującej transferem przedmiotowych aktywów poza Grupę Emitenta,
z wyłączeniem środków przeznaczonych na pokrycie kosztów w związku z ustanowieniem
Zabezpieczeń określonych w Warunkach Emisji oraz odsetek, które są należne z tytuł
Pożyczek Dozwolonych oraz Pożyczek Badimex do łącznej kwoty 1.000.000 PLN.
h) Zabezpieczenie Obligacji, umowa z Administratorem Zabezpieczeń i Oświadczenia
Egzekucyjne
i. Jeżeli którekolwiek z Zabezpieczeń wygaśnie lub zostanie prawomocnie
stwierdzona jego nieważność lub bezskuteczność, z zastrzeżeniem wyjątków
przewidzianych w niniejszych Warunkach Emisji;
ii. Emitent nie wykona lub nienależycie wykona którykolwiek z jego obowiązków
określonych w pkt. 11;
iii. Hipoteka zostanie wykreślona z księgi wieczystej lub utraci najwyższe
pierwszeństwo, z zastrzeżeniem dozwolonego wykreślenia Hipoteki w przypadku
zmiany i zwolnienia przedmiotu Hipoteki zgodnie z pkt. 11.5.10;
vii. W terminie 30 (trzydziestu) dni od dnia, w którym umowa z Administratorem
Zabezpieczeń z jakichkolwiek przyczyn przestanie obowiązywać, nie zostanie
ustanowiony nowy administrator zabezpieczeń;
i) Naruszenie wskaźnika LTV
Wskaźnik LTV (w zaokrągleniu do pełnego procenta) będzie wyższy niż 85% (osiemdziesiąt
pięć procent), a Emitent nie doprowadzi do jego obniżenia do poziomu nie wyższego niż
85% (osiemdziesiąt pięć procent) (w zaokrągleniu do pełnego procenta) w terminie i na
zasadach określonych w pkt. 11.5.8, przy czym w przypadku podjęcia przez Emitenta
decyzji o ustanowieniu Potencjalnej Hipoteki Dodatkowej, za „doprowadzenie do
obniżenia Wskaźnika LTV do poziomu nie wyższego niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent)
(w zaokrągleniu do pełnego procenta)” uznaje się złożenie ważnego i skutecznego
Oświadczenia o Ustanowieniu Potencjalnej Hipoteki Dodatkowej.
j) Udzielanie finansowania
Jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się
do udzielenia jako pożyczkodawca jakiejkolwiek pożyczki jakiejkolwiek osobie
lub jakiemukolwiek podmiotowi spoza Grupy Emitenta (przy czym pod pojęciem pożyczki
należy rozumieć w tym wypadku także każdą inną niż umowa pożyczki formę finansowania
o skutku ekonomicznym zbliżonym do umowy pożyczki) w wysokości przekraczającej
5.000.000 PLN.
k) Udzielenie poręczeń
Jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się do
udzielenia poręczenia lub dokona innych czynności prawnych o skutkach ekonomicznych
zbliżonych do któregokolwiek wyżej wskazanych na rzecz podmiotu spoza Grupy
Emitenta.
Powyższe nie ma zastosowania do udzielania gwarancji, poręczeń i innych zabezpieczeń,
które nie stanowią Zadłużenia Finansowego.
l) Finansowanie rozwoju Grupy
Jeżeli Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta wyemituje obligacje, które
zostaną objęte przez podmioty spoza Grupy Emitenta, o terminie ostatecznego wykupu
przypadającym przed Dniem Wykupu Obligacji, chyba że środki pozyskane z takiej emisji
zostaną w całości przeznaczone na wykup Obligacji oraz Pozostałych Obligacji
wyemitowanych w ramach Programu.
m) Podporządkowanie Pożyczek Dozwolonych
Jeżeli Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta zaciągnie zobowiązanie w wobec
podmiotu trzeciego opisane jako Pożyczka Dozwolona (bez należnych odsetek)
i w terminie od 30 dni od dnia zawarcia umowy Pożyczki Dozwolonej nie zostanie zawarta
umowa podporządkowania pomiędzy Emitentem, wierzycielem oraz Administratorem
Zabezpieczeń dotyczącą podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczek
Dozwolonych.
n) Bezwarunkowa opcja put
Jeżeli Emitent lub podmiot wchodzący w skład Grupy Emitenta wyemitują jakiekolwiek
obligacje lub inne dłużne instrumenty finansowe, których warunki emisji będą uprawniały
wierzyciela do żądania wykupu bez spełnienia się jakiegokolwiek warunku (bezwarunkowa
opcja put).
o) Kolejność spłat
Jeżeli Emitent wykupi lub dokona nabycia w celu ich umorzenia, lub podejmie decyzję
o przedterminowym wykupie jakichkolwiek obligacji o terminie zapadalności
przypadającym po terminie zapadalności Obligacji, chyba że Emitent dokona
równoczesnego wykupu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji wyemitowanych w ramach
Programu.
p) Postępowanie egzekucyjne
i. jeżeli wydane zostanie prawomocne orzeczenie w sprawie ustanowienia zarządu
przymusowego Emitenta lub któremukolwiek Podmiotowi z Grupy Emitenta;
ii. jeżeli w odniesieniu do składników majątkowych Emitenta któremukolwiek
Podmiotowi z Grupy Emitenta nastąpiło zajęcie komornicze lub została skierowana
egzekucja w kwocie przekraczającej równowartość 5.000.000 PLN, która nie została
umorzona lub uchylona lub w jakikolwiek inny sposób wstrzymana w ciągu 180
(sto osiemdziesiąt) dni od dnia uzyskania przez Emitenta informacji o jej
rozpoczęciu, i w razie wniesienia środka zaskarżenia nie została we wskazanym
powyżej terminie wstrzymana do czasu rozpatrzenia środka zaskarżenia, chyba że
Emitent złoży, zgodnie z art. 822 Kodeksu Postępowania Cywilnego, niebudzący
wątpliwości dowód na piśmie, że obowiązku swojego dopełnił.
q) Brak płatności zasądzonych kwot
Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta nie zapłaci w wymaganym terminie
kwoty w łącznej wysokości co najmniej 5.000.000 PLN lub równowartość tej kwoty
w innej walucie, zasądzonej jednym lub więcej prawomocnym orzeczeniem lub ostateczną
decyzją administracyjną, od których nie przysługuje środek zaskarżenia.
r) Niewypłacalność
i. Jeżeli Emitent ogłosi, że stał się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa
Upadłościowego lub Prawa Restrukturyzacyjnego;
ii. Jeżeli Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność;
iii. Jeżeli z powodu zagrożenia niewypłacalnością Emitent rozpocznie negocjacje
z ogółem lub większością swoich wierzycieli w celu zmiany zasad spłaty swojego
zadłużenia;
iv. w odniesieniu do Emitenta wyznaczony zostanie likwidator, syndyk, zarządca
przymusowy, nadzorca sądowy lub administrator.
s) Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne
i. Zostanie zwołane posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta w celu podjęcia
uchwały w przedmiocie:
A. złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości Emitenta w rozumieniu Prawa
Upadłościowego; lub
B. złożenia wniosku o wszczęcie postępowania restrukturyzacyjnego Emitenta
w rozumieniu art. 2 Prawa Restrukturyzacyjnego; lub
C. podjęcia jakichkolwiek czynności mających na celu inicjację postępowania
o zatwierdzenie układu w rozumieniu art. 2 pkt. 1) Prawa
Restrukturyzacyjnego w stosunku do Emitenta, w szczególności
w przedmiocie przygotowania propozycji układowych, zawarcia umowy
z nadzorcą układu, o której mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjnego
lub w przedmiocie ustalenia dnia układowego w rozumieniu art. 211 Prawa
Restrukturyzacyjnego.
lub odbędzie się bez zwołania posiedzenie jakiegokolwiek organu Emitenta
obejmujące swym porządkiem lub przebiegiem podjęcie uchwały w ww. sprawach;
ii. Zostanie podjęta przez organ Emitenta jakakolwiek z uchwał, o których mowa
powyżej lub nastąpi złożenie przez Emitenta wniosku, o którym mowa w pkt. (i)
lit. A - C powyższej bez uprzedniego podjęcia uchwały organu w tym zakresie;
iii. Emitent podejmie czynności mające na celu wszczęcie postępowania
o zatwierdzenie układu w rozumieniu art. 2 pkt. 1) Prawa Restrukturyzacyjnego
(za wyjątkiem złożenia wniosku o zatwierdzenie układu), w szczególności zawrze
umowę z nadzorcą układu, o której mowa w art. 210 Prawa Restrukturyzacyjnego
lub ustali dzień układowy w rozumieniu art. 211 Prawa Restrukturyzacyjnego lub
przedłoży wierzycielom propozycje układowe, w tym przedłoży wierzycielom karty
do głosowania, o których mowa w art. 212 i 213 Prawa Restrukturyzacyjnego;
iv. Z inicjatywny wierzyciela Emitenta zostało prawomocnie wszczęte w stosunku
do Emitenta postępowanie restrukturyzacyjne w rozumieniu Prawa
restrukturyzacyjnego.
t) Rozwiązanie Emitenta
Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta podjęta zostanie
uchwała Walnego Zgromadzenia o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała
o przeniesieniu siedziby Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę
w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana
w Kodeksie Spółek Handlowych.
u) Realizacja celu emisji
i. Jeżeli Emitent w terminie publikacji pierwszego Raportu Okresowego
przypadającego po Dniu Emisji nie opublikuje raportu z wykorzystania środków
pochodzących z emisji Obligacji zawierającego informacje o:
A. pokryciu kosztów emisji obligacji serii B; lub
B. realizacji celu emisji, który wskazany został w pkt. 6.1.2
w sposób wskazany w pkt. 14.1 Warunków Emisji.
ii. Jeżeli Emitent do dnia publikacji Raportu Okresowego, o którym mowa w pkt.
(i) powyżej nie wykorzysta wszystkich środków pochodzących z emisji Obligacji
wskazanych w pkt. (i) lit. B powyżej, będzie zobowiązany do publikacji kolejnego
raportu dotyczącego realizacji celu emisji Obligacji w terminie publikacji kolejnego
Raportu Okresowego aż do momentu pełnego wykorzystania środków.
v) Niespełnienie celu emisji Obligacji
Środki pozyskane z emisji Obligacji zostaną wykorzystanie niezgodnie z celem wskazanym
w pkt. 6.
w) Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Jeżeli Emitent:
i. w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia stosownego żądania Obligatariusza
nie zwołał Zgromadzenia Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia
Obligatariuszy przypadającym nie później niż 21 (dwadzieścia jeden) dni
po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy pomimo prawidłowo złożonego
żądania lub uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia
Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub
ii. w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy
nie opublikował na Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad
Zgromadzenia Obligatariuszy. Uprawnienia wynikające z niniejszego naruszenia
są skuteczne i upoważniają do złożenia przez Obligatariusza żądania wykupu
Obligacji do czasu opublikowania protokołu na Stronie Internetowej Emitenta.
x) Obowiązki informacyjne
Jeżeli Emitent nie wypełni lub nieprawidłowo wypełni obowiązki informacyjne wskazane
w pkt. 13, a opóźnienie w wykonaniu takich obowiązków przekraczać będzie 10 (dziesięć)
Dni Roboczych.
y) Wycofanie z obrotu giełdowego
i. Jeżeli po wprowadzeniu Obligacji do obrotu w ASO, zostaną one wycofane z obrotu
w ASO przed Dniem Wykupu, na żądanie Emitenta złożone bez uprzedniej zgody
Zgromadzenia Obligatariuszy bądź na podstawie decyzji GPW;
ii. Jeżeli Akcje Emitenta zostaną wycofane z obrotu na rynku NewConnect lub rynku
regulowanego GPW, w przypadku przeniesienia notowań przed Dniem Wykupu;
Nie stanowi przypadku naruszenia zawieszenie i wycofanie z obrotu akcji Emitenta
z rynku NewConnect dokonane w związku z przeniesieniem notowań tych instrumentów
finansowych na rynek regulowany GPW.
z) Oświadczenie i zapewnienie Emitenta
Jeżeli którekolwiek z oświadczeń złożonych lub informacji przekazanych przez Emitenta
w Propozycji Nabycia lub w Warunkach Emisji lub w ramach obowiązków informacyjnych
przekazywanych zgodnie z pkt. 14.1 okaże się w całości lub w części nieprawdziwe
na moment, w którym zostało złożone;
Na co przeznaczono środki z emisji?
Do 500 000 PLN na koszty emisji; reszta na polskie projekty deweloperskie, szczególnie refinansowanie zakupu nieruchomości. Bez oceny obecnego wykorzystania środków.
6. CEL EMISJI
6.1. Środki z emisji Obligacji, zostaną wykorzystane przez Emitenta na:
6.1.1. pokrycie kosztów emisji Obligacji w kwocie do 500.000 PLN;
6.1.2. pozostała kwota zostanie przeznaczona finansowanie prowadzonych przez Emitenta projektów
deweloperskich w Polsce, w szczególności refinansowanie nabycia Nieruchomości przed
Podziałem;
Emitent nie planuje zmiany celów emisji Obligacji. Ewentualna zmiana celów emisji Obligacji jest
możliwa w trybie właściwym dla zmiany Warunków Emisji Obligacji.
Jakie istotne zobowiązania ma emitent?
Podstawowa działalność deweloperska>=75%przychodów; kontrola Roberta/Sylwii Kijak>=60%kapitału/głosów. Zakaz dywidend/skupu/transferu z wyjątkiem kosztów zabezpieczenia i odsetek dozwolonych/Badimex<=1 mln PLN. Finansowanie zewnętrzne<=5 mln PLN; zakaz gwarancji zewnętrznych stanowiących dług finansowy. Ograniczenia wcześniejszych zapadalności nowych obligacji, bezwarunkowego put i wcześniejszej spłaty później zapadających serii; wyjątki równoczesnego/refinansującego wykupu. Pożyczki Badimex 7, 2 mln salda z 30 mln rewolweru podporządkowane, odsetki wyłączone; przyszłe dozwolone pożyczki podporządkowane w 30 dni. LTV<=85% z alternatywnymi naprawami 30 dni roboczych. Roczna wycena do 30 czerwca od 2026, na żądanie 20 dni roboczych; oświadczenia zgodności kwartalnej z raportami i LTV w 3 dni robocze po wycenie. Próg zadłużenia 1, 4 ma źródłową niejednoznaczność nazwy wskaźnika i dnia testowania.
ii. Za zmianę rodzaju prowadzanej Podstawowej Działalności Gospodarczej w istotnej
części rozumie się sytuację, w której przychody Grupy Emitenta z Podstawowej
Działalności Gospodarczej, wyniosą mniej niż 75% całkowitych przychodów Grupy
Emitenta, na podstawie rocznych skonsolidowanych przychodów Grupy Emitenta
począwszy od sprawozdania za rok 2024 r.
ii. zmianie ulegnie struktura właścicielska Emitenta, wskutek czego: Pan Robert Kijak
wraz z Sylwią Kijak nie będą posiadali łącznie pośrednio lub bezpośrednio akcji
Emitenta reprezentujących co najmniej niż 60% (sześćdziesiąt procent) kapitału
zakładowego Emitenta oraz do najmniej 60% (sześćdziesiąt procent) ogółu głosów
na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.
Jeżeli przez dniem spełnienia wszystkich świadczeń z tytułu Obligacji, w danym roku
obrotowym Emitent wypłaci dywidendę, dokona skupu akcji lub dokona innej formy
transferu gotówki, zbliżonej w sensie ekonomicznym do ww. wypłaty dywidendy, skupu
akcji skutkującej transferem przedmiotowych aktywów poza Grupę Emitenta,
z wyłączeniem środków przeznaczonych na pokrycie kosztów w związku z ustanowieniem
Zabezpieczeń określonych w Warunkach Emisji oraz odsetek, które są należne z tytuł
Pożyczek Dozwolonych oraz Pożyczek Badimex do łącznej kwoty 1.000.000 PLN.
Jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się
do udzielenia jako pożyczkodawca jakiejkolwiek pożyczki jakiejkolwiek osobie
lub jakiemukolwiek podmiotowi spoza Grupy Emitenta (przy czym pod pojęciem pożyczki
należy rozumieć w tym wypadku także każdą inną niż umowa pożyczki formę finansowania
o skutku ekonomicznym zbliżonym do umowy pożyczki) w wysokości przekraczającej
5.000.000 PLN.
k) Udzielenie poręczeń
Jeżeli Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się do
udzielenia poręczenia lub dokona innych czynności prawnych o skutkach ekonomicznych
zbliżonych do któregokolwiek wyżej wskazanych na rzecz podmiotu spoza Grupy
Emitenta.
Powyższe nie ma zastosowania do udzielania gwarancji, poręczeń i innych zabezpieczeń,
które nie stanowią Zadłużenia Finansowego.
l) Finansowanie rozwoju Grupy
Jeżeli Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta wyemituje obligacje, które
zostaną objęte przez podmioty spoza Grupy Emitenta, o terminie ostatecznego wykupu
przypadającym przed Dniem Wykupu Obligacji, chyba że środki pozyskane z takiej emisji
zostaną w całości przeznaczone na wykup Obligacji oraz Pozostałych Obligacji
wyemitowanych w ramach Programu.
m) Podporządkowanie Pożyczek Dozwolonych
Jeżeli Emitent lub jakikolwiek Podmiot z Grupy Emitenta zaciągnie zobowiązanie w wobec
podmiotu trzeciego opisane jako Pożyczka Dozwolona (bez należnych odsetek)
i w terminie od 30 dni od dnia zawarcia umowy Pożyczki Dozwolonej nie zostanie zawarta
umowa podporządkowania pomiędzy Emitentem, wierzycielem oraz Administratorem
Zabezpieczeń dotyczącą podporządkowania wierzytelności z tytułu Pożyczek
Dozwolonych.
n) Bezwarunkowa opcja put
Jeżeli Emitent lub podmiot wchodzący w skład Grupy Emitenta wyemitują jakiekolwiek
obligacje lub inne dłużne instrumenty finansowe, których warunki emisji będą uprawniały
wierzyciela do żądania wykupu bez spełnienia się jakiegokolwiek warunku (bezwarunkowa
opcja put).
o) Kolejność spłat
Jeżeli Emitent wykupi lub dokona nabycia w celu ich umorzenia, lub podejmie decyzję
o przedterminowym wykupie jakichkolwiek obligacji o terminie zapadalności
przypadającym po terminie zapadalności Obligacji, chyba że Emitent dokona
równoczesnego wykupu Obligacji oraz Pozostałych Obligacji wyemitowanych w ramach
Programu.
Emitent podpisał w dniu 2 lutego 2024 r. z Badimex umowę pożyczki odnawialnej do kwoty
30.000.000 zł. Saldo Pożyczek istniejących w kwocie 7.200.000 zł, które zostanie objęte umową
podporządkowania zostało określone w niniejszych Warunkach Emisji jako Pożyczki Badimex.
Zgodnie z Umową Podporządkowania Pożyczek Badimex, zapłata przez Emitenta jako dłużnika
i otrzymanie przez Badimex będącego wierzycielem podporządkowanym jakiejkolwiek kwoty
z tytułu podporządkowanych wierzytelności będzie niedozwolone w przypadku spadku salda
zadłużenia z umowy pożyczki odnawialnej poniżej 7.200.000 zł do końca trwania okresu
podporządkowania tj. do dnia zaspokojenia wszystkich roszczeń z tytułu Obligacji. Spod
podporządkowania wyłączone są odsetki należne Badimex z tytułu udzielonych Pożyczek
Badimex.
i. co najmniej 1 (jeden) raz w każdym roku kalendarzowym począwszy od roku 2026 –
nie później niż w dniu 30 czerwca danego roku kalendarzowego;
ii. na każde żądanie Administratora Zabezpieczeń zgłoszone w związku z wystąpieniem
zdarzenia określonego w pkt. 9.1 - 9.2.2. lub Przypadku Naruszenia – w terminie 20
(dwadzieścia) Dni Roboczych od dnia zgłoszenia żądania przez Administratora
Zabezpieczeń
c) W przypadku, gdy w Dniu Ustalenia Wskaźnika LTV wartość Wskaźnika LTV będzie wyższa
niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent) (w zaokrągleniu do pełnego procenta) Emitent będzie
zobowiązany do dokonania jednej z poniższych czynności (według własnego wyboru):
i. dokonania – w terminie 30 (trzydzieści) Dni Roboczych od Dnia Ustalenia Wskaźnika
LTV – Wcześniejszego Wykupu na żądanie Emitenta, w wyniku którego wartość
Wskaźnika LTV spadnie do poziomu nie wyższego niż 85% (osiemdziesiąt pięć procent)
(w zaokrągleniu do pełnego procenta) („Obligatoryjny Wcześniejszy Wykup
na Żądanie Emitenta”);
13.2. Emitent będzie publikował na Stronie Internetowej Emitenta oświadczenie o spełnieniu
lub niespełnieniu warunków wskazanych w pkt. 9.2.3 za okres danego kwartału kalendarzowego
(„Oświadczenie Zgodności”) w terminie publikacji raportów okresowych zgodnie ze wzorem wskazanym
w załączniku nr 3.
13.3. Emitent będzie publikował na Stronie Internetowej Emitenta, nie później niż w terminie 3 (trzech) Dni
Roboczych od dnia opublikowania na Stronie Internetowej Emitenta Okresowej Wyceny Nieruchomości
– oświadczenie o wysokości Wskaźnika LTV na ostatni Dzień Ustalenia Wskaźnika LTV.
Wskaźnik Zadłużenia w Dniu Weryfikacji będzie wyższy niż 1,4.
Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?
Rozbieżność w źródłach
Konflikty marży 1,20/1,40, początku odsetek oraz niejednoznaczność wskaźnika 1,4 zachowane. Wycena z 22.10.2025: aktualna 18,4727 mln PLN, po planowanej inwestycji 180,3503 mln PLN; projekcja nie jest bieżącym zabezpieczeniem. Możliwe zwolnienie etapu I przy wycenie i LTV <=85%. Brak gross-up. Uchwała zgromadzenia i zgoda emitenta mogą zmieniać WEO; uprzednia zgoda lub późniejsza uchwała może wyłączyć put. Bez twierdzenia o obecnym wpisie, marży albo przestrzeganiu kowenantów.
Nakładające się progi marży 1,20/1,40 i odmienne definicje początku naliczania odsetek pozostają nierozstrzygnięte.
c) jeżeli w Dniu Badania poprzedzającym Dzień Ustalenia Stawki Oprocentowania dla danego
Okresu Odsetkowego wartość Wskaźnika Zadłużenia Netto (w zaokrągleniu do części
setnych) będzie wyższa niż 1,20 (jeden i dwadzieścia setnych), Marża obowiązująca
od takiego Okresu Odsetkowego zostanie podwyższona o 50 p.b. (pięćdziesiąt punktów
bazowych).
Obniżenie wysokości Marży do poziomu 5,5 p.p. (pięć i pięć dziesiątych punktu
procentowego) (z zastrzeżeniem lit. a) i b) powyżej) nastąpi na pisemny wniosek Emitenta
skierowany do Agenta Kalkulacyjnego pod warunkiem (i) spadku wartości Wskaźnika
Zadłużenia Netto do poziomu nieprzekraczającego 1,40 (jeden i czterdzieści setnych)
(w zaokrągleniu do części setnych), o czym Emitent oświadczy w Oświadczeniu Zgodności
oraz (ii) złożenia takiego wniosku najpóźniej w Dniu Ustalenia Stawki Oprocentowania
dla kolejnego Okresu Odsetkowego.
1.1.52. „Okres Odsetkowy” oznacza okres, od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego,
tj. Dnia Warunkowego Przydziału (włącznie z tym dniem) do Pierwszego Dnia Płatności Odsetek
(z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia) oraz
każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do
następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia);
7.6. Wszelkie płatności z tytułu Obligacji będą dokonywane z uwzględnieniem odpowiednich potrąceń
lub pobrań z tytułu podatków, opłat lub innych należności publicznoprawnych, jeśli obowiązek
dokonania przez Emitenta (lub inny podmiot) takiego potrącenia lub pobrania wynika z przepisów prawa
obowiązującego w Dniu Płatności. Emitent nie będzie dokonywał na rzecz Obligatariuszy zwrotu kwot
wyrównujących pobrane podatki ani żadnych dodatkowych płatności, jeżeli z jakąkolwiek płatnością
z tytułu Obligacji związany będzie obowiązek pobrania i zapłaty jakiegokolwiek podatku, opłaty
lub innych należności publicznoprawnych.
Oszacowana aktualna wartość rynkowa:
$$W_A = 18\ 472\ 700,- \text{ zł}$$
Słownie: osiemnaście milionów czterysta siedemdziesiąt dwa tysiące siedemset zł.
Oszacowana wartość rynkowa prawa użytkowania wieczystego działek z uwzględnieniem „Pozwolenia na budowę” w I etapie inwestycji dla powierzchni działki ok. 0,5088 ha wynosi:
WGr – I etap = 6 492 300,- zł (Słownie: sześć milionów czterysta dziewięćdziesiąt dwa tysiące trzysta zł).
Oszacowana wartość rynkowa prawa użytkowania wieczystego działek z uwzględnieniem „Pozwolenia na budowę” w II etapie inwestycji dla powierzchni działki ok. 0,4525 ha wynosi:
WGr – II etap = 5 773 900,- zł (Słownie: pięć milionów siedemset siedemdziesiąt trzy tysiące dziewięćset zł).
Oszacowana wartość rynkowa prawa użytkowania wieczystego działek z uwzględnieniem „Pozwolenia na budowę” w III etapie inwestycji dla powierzchni działki ok. 0,4868 ha wynosi:
WGr – III etap = 6 211 500,- zł (Słownie: sześć milionów dwieście jedenaście tysięcy pięćset zł).
Prognozowana wartość po wykonaniu planowanej inwestycji:
Wp = 180 350 300,- zł (Słownie: sto osiemdziesiąt milionów trzysta pięćdziesiąt tysięcy trzysta zł).
Pieczęć i podpis rzeczoznawcy:
USŁUGI PROJEKTOWE I BUDOWLANE – mgr inż. Arkadiusz Kumański
47
11.5.10. Zgoda na zmianę Przejściowej Hipoteki i zwolnienie Nieruchomości Wyodrębnianej
a) Odłączenie (w wyniku zatwierdzenia nowego podziału działek ewidencyjnych
Nieruchomości przez Podziałem poprzez uzyskanie prawomocnej decyzji, o której mowa
w art. 96 Ustawy z o Gospodarce) z macierzystej księgi wieczystej, Nieruchomość
Wyodrębnianej od Nieruchomości przed Podziałem przed spłatą wszystkich Zobowiązań
z Obligacji i Pozostałych Obligacji, będzie możliwe, a Administrator Zabezpieczeń jest
uprawniony i zobowiązany do wyrażenia zgody na zmianę przedmiotu Przejściowej
Hipoteki lub zwolnienie spod obciążenia Nieruchomości Wyodrębnianej oraz zgodę na bez
obciążeniowe wyodrębnienie do nowej księgi wieczystej Nieruchomości Wyodrębnianej,
pod warunkiem spełnienia łącznie następujących przesłanek:
15.5. Każda inna zmiana Warunków Emisji po Dniu Emisji wymaga zawarcia jednobrzmiących porozumień
zawartych przez Emitenta z każdym z Obligatariuszy lub uchwały Zgromadzenia Obligatariuszy oraz
zgody Emitenta.
„Okres Odsetkowy” oznacza okres od pierwszego dnia pierwszego Okresu Odsetkowego, tj. Dnia
Emisji (włącznie z tym dniem) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek
(z wyłączeniem tego dnia) lub Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem
tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności
Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego
dnia). Szczegółowe daty rozpocz ęcia i zakończenia poszczególnych Okresów
Odsetkowych zostały określone w pkt. 10.4 Warunków Emisji;
Oświadczenie o ustanowieniu Przejściowej Hipoteki zostało złożone w dniu 17 listopada 2025 r. Formalne
ustanowienie Przejściowej Hipoteki (tj. wpis Przejściowej Hipoteki do ksiąg wieczystych Nieruchomości przed
Podziałem) nastąpi nie później niż w terminie 12 miesięcy od dnia złożenia oświadczenia o jej ustanowieniu przed
notariuszem.
11.5.6. Termin ustanowienia Przejściowej Hipoteki
Przejściowa Hipoteka zostanie ustanowiona na najwyższym (pierwszym) miejscu hipotecznym
w terminie 360 dni od dnia złożenia oświadczenia przed notariuszem. Przez ustanowienie
Przejściowej Hipoteki rozumie się prawomocne dokonanie odpowiedniego wpisu w dziale IV
księgi wieczystej prowadzonej dla Nieruchomości przed Podziałem.
1.1.22. „Dzień Weryfikacji” oznacza dzień sporządzenia ostatniej Okresowej Wyceny Nieruchomości,
przy czym w przypadku sporządzenia Okresowej Wyceny Nieruchomości w formie zestawu
dokumentów obejmujących wyceny poszczególnych Nieruchomości, za Dzień Weryfikacji
uznaje się dzień sporządzenia ostatniego z takich dokumentów;