Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Najważniejsze informacje
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Kiedy wypłacane są odsetki?
Odsetki kwartalne 17 marca, czerwca, września i grudnia 2025–2027; pierwszy kupon 17.03.2025, ostatni 17.12.2027. Początek emisji/poprzedni koniec wyłączony, następny koniec włączony; ACT/365, grosz z połową w górę. Płatność w pierwszym następnym dniu roboczym KDPW. Zwykły dzień ustalenia praw 3 dni robocze wcześniej, call liczbowy 5 lub inny termin KDPW. Wykonana data pierwszego początku niepotwierdzona.
16.2.4. Ustala się następujące okresy odsetkowe („Okresy Odsetkowe”), które rozpoczynają się i kończą się w
następujących dniach terminach wskazanych w poniższej tabeli:
Numer Okresu
Odsetkowego
Pierwszy dzień danego Okresu
Odsetkowego
Ostatni dzień danego
Okresu
Odsetkowego
1) Dzień Emisji 17 marca 2025
2) 17 marca 2025 17 czerwca 2025
3) 17 czerwca 2025 17 września 2025
4) 17 września 2025 17 grudnia 2025
5) 17 grudnia 2025 17 marca 2026
6) 17 marca 2026 17 czerwca 2026
7) 17 czerwca 2026 17 września 2026
8) 17 września 2026 17 grudnia 2026
9) 17 grudnia 2026 17 marca 2027
10) 17 marca 2027 17 czerwca 2027
11) 17 czerwca 2027 17 września 2027
12) 17 września 2027 17 grudnia 2027
16.3. Wysokość Odsetek
Oprocentowanie Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru:
O = N x Opr x (LD/365)
gdzie:
O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
Opr - oznacza Stopę Procentową,
N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji,
LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego
wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu),
po zaokrągleniu wyniku obliczenia (odsetek) do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą
zaokrąglone w górę).
16.1.3. Jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie przypadał w Dniu Roboczym, Emitent zobowiązuje się do zapłaty
Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym Dniu Płatności Odsetek.
16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy ostatniego
dnia danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się
w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w
ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem).
1.11. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza 3 (trzeci) Dzień Roboczy przed danym Dniem Płatności świadczeń z tytułu
Obligacji, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego
wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania natychmiastowego lub
wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień
otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub
przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie
posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień
połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emite nta oraz (iv) wcześniejszego wykupu
określonej przez Emitenta liczby Obligacji oraz wypłaty Odsetek, realizowanej w tym samym dniu, kiedy
za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 5 (pięć) Dni Roboczych lub inny wskazany w Szczegółowych Zasadach
Działania KDPW;
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?Rozbieżność w źródłach
Emitent może wykupić wybraną liczbę obligacji lub część nominału wszystkich w dowolnym dniu roboczym od pierwszej płatności odsetek, 17 marca 2025 r.; zawiadomienie co najmniej 12 dni roboczych wcześniej. Premia od wykupywanego nominału: 0,80% przy pierwszej płatności i w II–IV okresie, 0,40% w V–VIII, 0,15% w IX–X, zero w XI–XII; dodatkowo kapitał i odsetki. WEO ma pierwszeństwo przed sprzecznym opisem memorandum, który pomija premię.
Memorandum pomija premię przy call, a WEO przewiduje premię według okresu. WEO wskazuje swoje pierwszeństwo, lecz rozbieżność opisów pozostaje ujawniona.
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup
całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie
części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości
Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupo wanych Obligacji), w każdym Dniu Roboczym,
począwszy od Dnia Płatności Odsetek za I Okres Odsetkowy, na następujących zasadach:
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim
zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień
Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w
drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta
części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po
upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa
wcześniejszego wykupu;
15.1.3. Wcześniejszy Wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW;
15.1.4. Z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od
wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu a w przypadku
wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji , zgodnie z
poniższym wyszczególnieniem:
- w Dniu Płatności Odsetek za I oraz w Dniach Roboczych w II, III, IV Okresie Odsetkowym – 0,80%,
- w Dniach Roboczych w V, VI, VII, VIII Okresie Odsetkowym – 0,40%,
- w Dniach Roboczych w IX, X Okresie Odsetkowym – 0,15%,
- w Dniach Roboczych w XI, XII Okresie Odsetkowym – bez premii.
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
Seria B jest niezabezpieczona i niepodporządkowana; memorandum nie daje jej pierwszeństwa przed innymi wierzycielami. Broker nie gwarantuje spłaty. Kopiowana klauzula o nieustanowieniu zabezpieczenia nie tworzy hipoteki ani gwarancji.
23.1. W sprawach związanych z Obligacjami, Firma Inwestycyjna działa wyłącznie jako pełnomocnik Emitenta
i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta
Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji;
14.4.3. Emitent nie ustanowi zabezpieczeń w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają na
żądanie Obligatariusza natychmiastowemu wykupowi.
6.1. Wartość nominalna jednej Obligacji wynosi 1.000 zł (jeden tysiąc złotych), z zastrzeżeniem możliwości jej
późniejszego obniżenia w drodze wcześniejszego wykupu części wartości nominalnej Obligacji
(wcześniejszy wykup skutkujący obniżeniem wartości Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia
wykupowanych Obligacji).
7.1. W ramach Emisji emitowanych jest do 21.000 (dwadzieścia jeden tysięcy) Obligacji o łącznej wartości
nominalnej do 21.000.000 zł (dwadzieścia jeden milionów złotych).
Jak ustala się oprocentowanie?
WIBOR 3M plus marża: memorandum podaje przedział 4,25–4,65 p.p., a późniejszy raport emitenta za 2024 rok wyraźnie podaje dla B (ARL1227) historyczną marżę 4,25%. Raport nie jest umowną uchwałą wyboru i podaje inną datę wykupu niż WEO; nie potwierdzamy nim zmiany terminów. Zwykły fixing 4 dni robocze przed okresem. Przy niedostępności WIBOR: WIRON, potem wskaźnik KNF/NBP, potem stopa referencyjna NBP; korekta organu, a bez jego decyzji historyczna mediana różnic z 24 miesięcy i wspólnych dni publikacji. Brak czasowy pozwala na powrót WIBOR, trwały koniec/utrata zezwolenia/reprezentatywności zastępuje go trwale. Publikacja z dołu przesuwa fixing; zmiana metodologii nie uzasadnia zmiany WEO ani korekty. Bez obecnego fixingu.
Historyczne 4,25% z raportu nie zastępuje finalnych WEO; raport podaje wykup 12.12.2027, WEO 17.12.2027.
16.4.1. Stopę Bazową stanowi stawka WIBOR 3M, tj. ustalona z dokładnością do 0,01 punktu procentowego
wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym dla okresu 3 -miesięcznego
WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) i podanej przez GPW Benchmark S.A . na stronie
www.gpwbenchmark.pl lub innej stronie, która ją zastąpi.
1.25. „Marża” oznacza składnik Stopy Procentowej Obligacji wyrażony w punktach procentowych, przy czym:
1.25.1. wysokość Marży z przedziału 4,25 p.p. do 4,65 p.p. zostanie ostatecznie określona przez Emitenta
przed Dniem Emisji w oparciu o wysokość marży wskazywanej przez subskrybentów w
Formularzach Zapisu, co stanowić będzie ustalenie ostatecznej treści Warunków Emisji;
1.25.2. każdy z Subskrybentów składając podpisany Formularz Zapisu , wyrazi nieodwołalną zgodę na
takie ustalenie wysokości Marży i upoważnia Emitenta do przyjęcia tekstu jednolitego Warunków
Emisji uwzględniającego ostatecznie ustaloną wysokość Marży;
1.25.3. informacja o ostatecznie ustalonej wysokości Marży zostanie przedstawiona subskrybentom,
którym zostaną przydzielone Obligacje;
Kiedy wypłacane są odsetki?
Odsetki kwartalne 17 marca, czerwca, września i grudnia 2025–2027; pierwszy kupon 17.03.2025, ostatni 17.12.2027. Początek emisji/poprzedni koniec wyłączony, następny koniec włączony; ACT/365, grosz z połową w górę. Płatność w pierwszym następnym dniu roboczym KDPW. Zwykły dzień ustalenia praw 3 dni robocze wcześniej, call liczbowy 5 lub inny termin KDPW. Wykonana data pierwszego początku niepotwierdzona.
16.2.4. Ustala się następujące okresy odsetkowe („Okresy Odsetkowe”), które rozpoczynają się i kończą się w
następujących dniach terminach wskazanych w poniższej tabeli:
Numer Okresu
Odsetkowego
Pierwszy dzień danego Okresu
Odsetkowego
Ostatni dzień danego
Okresu
Odsetkowego
1) Dzień Emisji 17 marca 2025
2) 17 marca 2025 17 czerwca 2025
3) 17 czerwca 2025 17 września 2025
4) 17 września 2025 17 grudnia 2025
5) 17 grudnia 2025 17 marca 2026
6) 17 marca 2026 17 czerwca 2026
7) 17 czerwca 2026 17 września 2026
8) 17 września 2026 17 grudnia 2026
9) 17 grudnia 2026 17 marca 2027
10) 17 marca 2027 17 czerwca 2027
11) 17 czerwca 2027 17 września 2027
12) 17 września 2027 17 grudnia 2027
16.3. Wysokość Odsetek
Oprocentowanie Obligacji będzie się obliczać według następującego wzoru:
O = N x Opr x (LD/365)
gdzie:
O - oznacza wysokość Odsetek z jednej Obligacji za dany Okres Odsetkowy,
Opr - oznacza Stopę Procentową,
N - oznacza wartość nominalną jednej Obligacji,
LD - oznacza rzeczywistą liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym (przy czym w przypadku wcześniejszego
wykupu Okres Odsetkowy kończy się z Dniem Wcześniejszego Wykupu),
po zaokrągleniu wyniku obliczenia (odsetek) do jednego grosza (przy czym 5/10 i większe części grosza będą
zaokrąglone w górę).
Kiedy i jak spłacany jest kapitał?
Rozbieżność w źródłach
Pozostały nominał wykupywany 17 grudnia 2027 r. z odsetkami. Jeśli dzień nie jest roboczy, płatność następuje w pierwszym kolejnym dniu operacyjnym KDPW. Call może zmniejszyć liczbę obligacji lub nominał wszystkich; put może przyspieszyć wykup. WEO nie ustala obowiązkowej okresowej amortyzacji. Raport finansowy za 2024 rok podaje dla B wykup 12.12.2027, wobec 17.12.2027 w WEO; nie potwierdza umownej zmiany. Daty rejestracji KDPW nie wywodzimy z jego opisu emisji.
WEO podaje wykup 17 grudnia 2027 r., a raport emitenta za 2024 r. 12 grudnia 2027 r. Raport nie potwierdza umownej zmiany; rozbieżność pozostaje ujawniona.
13.1. Wykup Obligacji nastąpi w dniu 17 grudnia 2027 r. („Dzień Wykupu "), z zastrzeżeniem pkt. 13.2
Warunków Emisji.
13.2. Wykup Obligacji może nastąpić w dniu ustalonym zgodnie z pkt 14 - 15 Warunków Emisji, w którym
Obligacje staną się wymagalne przed Dniem Wykupu („Dzień Wcześniejszego Wykupu”):
13.2.1. na żądanie Obligatariusza zgodnie z pkt. 14 lub
13.2.2. na żądanie Emitenta zgodnie z pkt. 15.
13.3. Jeżeli Dzień Wykupu lub Dzień Wcześniejszego Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym,
wykup Obligacji nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym następującym odpowiednio po Dniu Wykupu lub
Dniu Wcześniejszego Wykupu.
13.4. Wykup Obligacji (w Dniu Wykupu lub w Dniu Wcześniejszego Wykupu) nastąpi poprzez zapłatę przez
Emitenta na rzecz Obligatariusza za każdą Obligację Należności Głównej, powiększonej o Odsetki
wyliczone zgodnie z pkt. 16 Warunków Emisji oraz o premię zdefiniowaną w pkt. 15.1.4., w przypadku
wcześniejszego wykupu na żądanie Emitenta.
Prawa i ochrona inwestora
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Rozbieżność w źródłach
Emitent może wykupić wybraną liczbę obligacji lub część nominału wszystkich w dowolnym dniu roboczym od pierwszej płatności odsetek, 17 marca 2025 r.; zawiadomienie co najmniej 12 dni roboczych wcześniej. Premia od wykupywanego nominału: 0,80% przy pierwszej płatności i w II–IV okresie, 0,40% w V–VIII, 0,15% w IX–X, zero w XI–XII; dodatkowo kapitał i odsetki. WEO ma pierwszeństwo przed sprzecznym opisem memorandum, który pomija premię.
Memorandum pomija premię przy call, a WEO przewiduje premię według okresu. WEO wskazuje swoje pierwszeństwo, lecz rozbieżność opisów pozostaje ujawniona.
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup
całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie
części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości
Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupo wanych Obligacji), w każdym Dniu Roboczym,
począwszy od Dnia Płatności Odsetek za I Okres Odsetkowy, na następujących zasadach:
15.1.1. Emitent zawiadamia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa wcześniejszego wykupu, wskazując w takim
zawiadomieniu Dzień Roboczy, w którym Emitent dokona wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. Dzień
Wcześniejszego Wykupu oraz tryb wcześniejszego wykupu Obligacji, tj. czy wcześniejszy wykup nastąpi w
drodze wykupu określonej przez Emitenta liczby Obligacji czy w drodze wykupu określonej przez Emitenta
części wartości nominalnej wszystkich Obligacji;
15.1.2. Dzień Wcześniejszego Wykupu może być wyznaczony na dzień, który przypada nie wcześniej niż po
upływie 12 (dwunastu) Dni Roboczych od dnia zawiadomienia Obligatariuszy o skorzystaniu z prawa
wcześniejszego wykupu;
15.1.3. Wcześniejszy Wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW;
15.1.4. Z tytułu wykonania wcześniejszego wykupu Emitent wypłaci na rzecz Obligatariuszy premię liczoną od
wartości nominalnej Obligacji, będących przedmiotem danego przedterminowego wykupu a w przypadku
wcześniejszego wykupu w drodze wykupu części wartości nominalnej wszystkich Obligacji , zgodnie z
poniższym wyszczególnieniem:
- w Dniu Płatności Odsetek za I oraz w Dniach Roboczych w II, III, IV Okresie Odsetkowym – 0,80%,
- w Dniach Roboczych w V, VI, VII, VIII Okresie Odsetkowym – 0,40%,
- w Dniach Roboczych w IX, X Okresie Odsetkowym – 0,15%,
- w Dniach Roboczych w XI, XII Okresie Odsetkowym – bez premii.
Emitent i pozostałe warunki
Kto jest emitentem?
Emitentem serii B (ARL1227) jest art.Locum S.A. z Łodzi, KRS 0000291818. Nadany ISIN nie występuje w memorandum.
Niniejszy dokument (zwany dalej: „ Warunkami Emisji ”) określa prawa i obowiązki emitenta i obligatariuszy
wynikające z obligacji (dalej zwanych: „Obligacjami”), których emitentem jest spółka pod firmą:
art.Locum S.A. z siedzibą w Łodzi, adres: ul. Piotrkowska 173, 90-447 Łódź, wpisana do rejestru przedsiębiorców
Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Łodzi -Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS: 0000291818, posiadając a nr REGON: 472370926, NIP: 7251791037,
o kapitale zakładowym w pełni opłaconym w wysokości 27 688 000,00 zł (dalej zwana: „Emitentem”).
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Kalkulator tej serii jest niedostępny
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
Powiązanie emisji z emitentem lub istotne warunki odsetek i spłaty pozostają nierozstrzygnięte. Potwierdzone odpowiedzi są dostępne w warunkach emisji.
4.8.1. Przedterminowy wykup na żądanie Emitenta
Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu całości lub części Obligacji, w każdym Dniu Roboczym tylko
w przypadkach i na zasadach określonych w pkt 15 Warunków Emisji Obligacji.
Z tytułu wykonania Wcześniejszego Wykupu Obligatariusz om nie przysługuje premia.
Warunki Emisji Obligacji stanowią załącznik do niniejszego Memorandum i są zamieszczone w pkt. 7.4
Obligacje nie będą uprzywilejowane w stosunku do innych zobowiązań Emitenta, a w związku z tym
uprawnionym z tytułu Obligacji nie będzie przysługiwało pierwszeństwo zaspokojenia przed innymi wierzycielami
Emitenta. Wierzytelności z Obligacji nie są także podporządkowane innym wierzytelnościom, jakie przysługują
osobom trzecim w stosunku do Emitenta.
16.4.2. Stopę Bazową ustala się na cztery Dni Robocze przed pierwszym dniem Okresu Odsetkowego, w którym
ma obowiązywać dana stopa bazowa („Dzień Ustalenia Stopy Bazowej”).
16.5. Zmiana Stopy Bazowej
16.5.1. W przypadku, gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona zgodnie z powyższymi postanowieniami (w tym,
w szczególności, w związku Ogłoszeniem Końca Publikacji) lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR lub gdy
zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być reprezentatywny, Stopa Bazowa
zostanie ustalona jako Wskaźnik Alternatywny skorygowany.
16.5.2. Jeśli brak dostępności WIBOR będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji lub gdy nastąpi Brak
Zezwolenia WIBOR lub gdy zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR przestanie być
reprezentatywny, Wskaźnik Alternatywny trwale zastępuje WIBOR. W i nnym przypadku WIBOR jest
ponownie stosowany dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Bazowej, w którym WIBOR
będzie ponownie dostępny.
16.5.3. Emitent ustala Wskaźnik Alternatywny zgodnie z jedną z następujących metod i w poniższej kolejności:
16.6.3.1. Wskaźnikiem alternatywnym jest WIRON;
16.6.3.2. Wskaźnikiem alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast WIBOR lub
zamiast WIRON Komisja Nadzoru Finansowego lub Narodowy Bank Polski;
16.6.3.3. Wskaźnikiem alternatywnym jest stopa referencyjna stosowana przez Narodowy Bank Polski;
16.6.4. Kolejna metoda jest stosowana, gdy poprzednia metoda nie będzie mogła zostać efektywnie zastosowana
do Dnia Ustalenia Stopy Bazowej włącznie z tym dniem (w przypadku , gdy określony Podmiot
Wyznaczający nie wskaże Wskaźnika Alternatywnego).
16.6.5.2. Jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego:
a) Podmiot wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę,
b) Podmiot wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty;
16.6.5.3. Jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego Podmiot Wyznaczający nie odniósł się
do korekty
a) Korekta jest dodawana do wartości Wskaźnika Alternatywnego;
b) Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy WIBOR oraz Wskaźnikiem Alternatywnym;
c) Mediana różnic jest ustalana:
(i) za okres 24 miesięcy przed dniem, w którym WIBOR przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie
Końca Publikacji) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy WIBOR
nie został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji) albo dniem, w którym wystąpił
Brak Zezwolenia WIBOR albo dniem, w którym zgodnie z Ogłoszeniem Braku Reprezentatywności WIBOR
przestał być reprezentatywny;
(ii) biorąc pod uwagę, każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno WIBOR, jak i
Wskaźnik Alternatywny.
16.6.6. Wskaźnik Alternatywny oraz Korekta są wyznaczane przez Emitenta lub Agenta Kalkulacyjnego. Emitent
opublikuje informację o Wskaźniku Alternatywnym oraz (po jej sporządzeniu) metodę obliczania Korekty
lub informację, że Korekta nie jest wymagana.
16.6.7. Jeśli Wskaźnik Alternatywny jest publikowany z dołu, przez co nie jest on dostępny dla Okresu
Odsetkowego w Dniu Ustalenia Stopy Bazowej, Dzień Ustalenia Stopy Bazowej ulega odpowiedniemu
przesunięciu do czasu publikacji Wskaźnika Alternatywnego dla danego Okresu Odsetkowego.
16.6.8. W przypadku gdy Wskaźnik Alternatywny zastąpi WIBOR, postanowienia Warunków Emisji odnoszące się
do WIBOR stosuje się odpowiednio do tego Wskaźnika Alternatywnego.
16.6.9. Zmiana metody obliczania WIBOR lub Wskaźnika Alternatywnego ogłoszona przez jego administratora, w
tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi podstawy do zmiany Warunków
Emisji lub stosowania Korekty.
16.1.3. Jeżeli Dzień Płatności Odsetek nie będzie przypadał w Dniu Roboczym, Emitent zobowiązuje się do zapłaty
Odsetek w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po tym Dniu Płatności Odsetek.
16.2.3. Pierwszy Okres Odsetkowy rozpoczyna się w Dniu Emisji (z wyłączeniem tego dnia) i kończy ostatniego
dnia danego Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem). Każdy kolejny Okres Odsetkowy rozpoczyna się
w dacie ostatniego dnia poprzedniego Okresu Odsetkowego (z wyłączeniem tego dnia) i kończy w
ostatnim dniu Okresu Odsetkowego (łącznie z tym dniem).
1.11. „Dzień Ustalenia Praw” oznacza 3 (trzeci) Dzień Roboczy przed danym Dniem Płatności świadczeń z tytułu
Obligacji, z wyjątkiem: (i) złożenia przez Obligatariusza żądania natychmiastowego lub wcześniejszego
wykupu Obligacji, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień złożenia żądania natychmiastowego lub
wcześniejszego wykupu, (ii) otwarcia likwidacji Emitenta, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się dzień
otwarcia likwidacji Emitenta, (iii) połączenia Emitenta z innym podmiotem, jego podziału lub
przekształcenia formy prawnej, jeżeli podmiot, który wstąpił w obowiązki Emitenta z tytułu Obligacji, nie
posiada uprawnień do ich emitowania, kiedy za Dzień Ustalenia Praw uznaje się odpowiednio dzień
połączenia, podziału lub przekształcenia formy prawnej Emite nta oraz (iv) wcześniejszego wykupu
określonej przez Emitenta liczby Obligacji oraz wypłaty Odsetek, realizowanej w tym samym dniu, kiedy
za Dzień Ustalenia Praw uznaje się 5 (pięć) Dni Roboczych lub inny wskazany w Szczegółowych Zasadach
Działania KDPW;
15.1. Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu określonej przez siebie liczby Obligacji (wykup
całościowy lub częściowy skutkujący umorzeniem wykupowanych Obligacji) lub określonej przez siebie
części wartości nominalnej wszystkich Obligacji (wykup częściowy skutkujący obniżeniem wartości
Należności Głównej, nieprowadzący do umorzenia wykupo wanych Obligacji), w każdym Dniu Roboczym,
począwszy od Dnia Płatności Odsetek za I Okres Odsetkowy, na następujących zasadach:
12 grudnia 2024 roku Spółka przeprowadziła emisję obligacji zwykłych na okaziciela serii B, o łącznej wartości
21.000.000,00 zł, oprocentowanych według zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M powiększonej o marżę. Obligacje
zostały wyemitowane w trybie oferty publicznej papierów wartościowych, która nie wymagała sporządzenia i publikacji
prospektu. Informacje o ofercie zostały zawarte w memorandum informacyjnym.
4.8.1. Przedterminowy wykup na żądanie Emitenta
Emitent jest uprawniony do wcześniejszego wykupu całości lub części Obligacji, w każdym Dniu Roboczym tylko
w przypadkach i na zasadach określonych w pkt 15 Warunków Emisji Obligacji.
Z tytułu wykonania Wcześniejszego Wykupu Obligatariusz om nie przysługuje premia.
Warunki Emisji Obligacji stanowią załącznik do niniejszego Memorandum i są zamieszczone w pkt. 7.4
Pisemne żądanie emitentowi i prowadzącemu rachunek wskazuje liczbę obligacji i trwającą podstawę; dołącza się świadectwo depozytowe lub inny ustawowy dowód posiadania z terminem ważności. Zwłoka daje natychmiastowy wykup; niezawinione opóźnienie co najmniej 3 dni pozwala żądać wykupu. Dla pozostałych podstaw okno od zdarzenia do 30 dni po zawiadomieniu, płatność w 30 dni od żądania. Pełne usunięcie stanu i jego skutków prawnych przed otrzymaniem żądania usuwa podstawę. Doręczenie podpisane listem poleconym/kurierem za zwrotnym potwierdzeniem lub osobiście za pokwitowaniem. Klauzula o spóźnionym zabezpieczeniu jest obecna, lecz nie tworzy obowiązku zabezpieczenia w wyraźnie niezabezpieczonej emisji.
WEO rozpoczyna okno żądania od zdarzenia, a opis memorandum odnosi je do dnia należnego zawiadomienia. Zachowano regułę WEO i ujawniono rozbieżność.
14.2.2. odpowiednią trwającą okoliczność określoną w pkt. 14.5 poniżej albo trwający Przypadek Naruszeń
stanowiącą podstawę żądania wykupu Obligacji przez Obligatariusza.
14.3. Obligatariusz wraz z żądaniem opisanym w pkt. 14.2 powyżej winien przedstawić świadectwo depozytowe
potwierdzające fakt posiadania Obligacji przez Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego
wykupu lub inny dokument potwierdzający zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania Obligacji przez
Obligatariusza żądającego dokonania wcześniejszego wykupu, z terminem ważności tego dokumentu
wygasającym.
14.4. W przypadku, gdy:
14.4.1. Emitent będzie w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z
Obligacji, Obligacje podlegają, na żądanie Obligatariusza, natychmiastowemu wykupowi.
14.4.2. Emitent będzie w niezawinionym przez niego opóźnieniu w wykonaniu, w całości lub części, zobowiązań
wynikających z Obligacji, nie krótszym niż 3 dni Obligatariusz może żądać wykupu Obligacji.
14.4.3. Emitent nie ustanowi zabezpieczeń w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają na
żądanie Obligatariusza natychmiastowemu wykupowi.
14.5. w przypadku gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („ Podstawy Wcześniejszego
Wykupu”), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji,
w terminie od dnia wystąpienia takiego zdarzenia do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił
Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu Emitent
zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed otrzymaniem takiego
żądania stan faktyczny st anowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a
wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte:
21.2. Wszelkie zawiadomienia kierowane przez Obligatariuszy do Emitenta będą ważne, o ile zostaną podpisane
w imieniu Obligatariusza oraz przekazane listem poleconym lub kurierem za zwrotnym potwierdzeniem
odbioru lub bezpośrednio za pokwitowaniem odbioru na adr es Emitenta wraz ze Świadectwem
Depozytowym lub innym dokumentem potwierdzającym zgodnie z Ustawą o Obrocie fakt posiadania
Obligacji przez Obligatariusza na dzień sporządzenia zawiadomienia.
Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 19.3 Warunków Emisji do upływu
30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu.
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
Seria B jest niezabezpieczona i niepodporządkowana; memorandum nie daje jej pierwszeństwa przed innymi wierzycielami. Broker nie gwarantuje spłaty. Kopiowana klauzula o nieustanowieniu zabezpieczenia nie tworzy hipoteki ani gwarancji.
23.1. W sprawach związanych z Obligacjami, Firma Inwestycyjna działa wyłącznie jako pełnomocnik Emitenta
i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w stosunku do Obligatariuszy w zakresie płatności przez Emitenta
Odsetek oraz wykupu Obligacji, ani za żadne inne obowiązki Emitenta wynikające z Obligacji;
14.4.3. Emitent nie ustanowi zabezpieczeń w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają na
żądanie Obligatariusza natychmiastowemu wykupowi.
Obligacje nie będą uprzywilejowane w stosunku do innych zobowiązań Emitenta, a w związku z tym
uprawnionym z tytułu Obligacji nie będzie przysługiwało pierwszeństwo zaspokojenia przed innymi wierzycielami
Emitenta. Wierzytelności z Obligacji nie są także podporządkowane innym wierzytelnościom, jakie przysługują
osobom trzecim w stosunku do Emitenta.
Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?
Podstawy 14.5.1–.5: niespłacone prawomocne orzeczenia/decyzje >10% kapitału, ogłoszona niezdolność spłat lub trwałe zaprzestanie co najmniej 60 dni; ustanie działalności deweloperskiej w Polsce; niedozwolone zewnętrzne finansowanie/zabezpieczenia z wyjątkami; wskaźnik >0,80. Stosuje się okno żądania i pełną naprawę 14.5. Podstawy 14.5.6–.9: niewypłacalność, pisemne jej uznanie lub negocjacje z ogółem wierzycieli z powodu niemożności terminowej spłaty; egzekucje/zajęcia pojedynczo lub łącznie w 12 miesiącach >10% kapitału; aktywa >5 mln PLN sprzedawane o 30% poniżej rynku; rozwiązanie/przeniesienie siedziby za granicę. Stosuje się żądanie i naprawę 14.5. Podstawy 14.5.10–.13: nadmierne wypłaty akcjonariuszom; wycofanie obligacji z ASO po wprowadzeniu, na żądanie emitenta lub decyzją GPW; informacje niewykonane/nienależyte i nienaprawione w 5 dni roboczych; brak zwołania zgromadzenia w 14 dni od prawidłowego żądania z odbyciem do 28 dni od zwołania, przeszkodzenie mu lub brak protokołu na stronie w 7 dni po zakończeniu. Stosuje się okno i naprawę 14.5.
(i) Emitent nie dokonał płatności z tytułu prawomocnych orzeczeń lub ostatecznych decyzji
administracyjnych nakazujących zapłatę w łącznej kwocie przekraczającej 10% Kapitału Własnego, lub
(ii) Emitent ogłosił, że stał się niezdolny do spłaty swoich długów w terminach ich wymagalności, lub
(iii) Emitent trwale zaprzestał wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań lub ogłosił taki zamiar, przy
czym przez trwałe zaprzestanie wykonywania zobowiązań, rozumie się zaprzestanie wykonywania
zobowiązań przez co najmniej 60 (sześćdziesiąt) dni.
14.5.2. Zaprzestanie prowadzenia podstawowej działalności gospodarczej
Istotna zmiana profilu działalności Emitenta, rozumiana jako zaprzestanie prowadzenia działalności w
branży deweloperskiej na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
14.5.3. Finansowanie podmiotów trzecich
Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się do udzielenia podmiotom
trzecim, tj. nie należącemu do Grupy Emitenta, pożyczek nabędzie obligacje (z wyłączeniem obligacji
podmiotów, w których beneficjentem rzeczywistym jest Skarb Państwa ), weksle, wierzytelności,
w których dłużnikiem będzie podmiot trzeci lub udzieli jakichkolwiek innych form finansowania
podmiotom trzecim, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Emitenta w zakresie
działalności deweloperskiej realizowanej na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenie na swoim
majątku na zabezpieczenie zobowiązań podmiotu trzeciego, w szczególności hipotekę, zastaw, zastaw
rejestrowy, dokona przewłaszczenia na zabezpieczenie, cesji, ud zieli poręczenia lub gwarancji, przejmie
zobowiązania, zwolni z długu inny podmiot lub przystąpi do długu, z wyłączeniem transakcji w ramach
podstawowej działalności Emitenta w zakresie działalności deweloperskiej realizowanej na terenie
Rzeczpospolitej Polskiej.
14.5.5. Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego
Wskaźnik Zadłużenia do Kapitału Własnego będzie wyższy niż 0,80.
14.5.6. Postępowanie upadłościowe lub restrukturyzacyjne
(i) Emitent stanie się niewypłacalny w rozumieniu przepisów Prawa upadłościowego lub Prawa
restrukturyzacyjnego;
(ii) Emitent uzna na piśmie swoją niewypłacalność lub z powodu niemożności terminowego wykonania
swoich zobowiązań będzie prowadził negocjacje z ogółem swoich wierzycieli.
14.5.7. Postępowania egzekucyjne
Przeciwko Emitentowi zostanie wszczęte postępowania egzekucyjne lub nastąpi zajęcie majątku, których
łączna wartość jednostkowo lub łącznie (w okresie kolejnych 12 miesięcy) przekroczy 10% Kapitału
Własnego Emitenta (liczona sumarycznie w stosunku do egzekucji i zajęć Emitenta).
14.5.8. Transakcja rażąco niekorzystna
Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta dokona transakcji lub serii transakcji na rzecz innego
podmiotu, której/których przedmiotem będą aktywa o wartości rynkowej jednostkowo lub łącznie
przekraczającej 5.000.000,00 (pięć milionów) złotych na warunkach rażąco niekorzystnych w stosunku do
powszechnie obowiązujących w obrocie gospodarczym, przy czym za rażąco niekorzystne uważane będzie
rozporządzenie po wartości o 30% niższej od wartości rynkowej.
14.5.9. Rozwiązanie Emitenta
Wydane zostanie przez sąd postanowienie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała przez
walne zgromadzenie o rozwiązaniu Emitenta lub podjęta zostanie uchwała o przeniesieniu siedziby
Emitenta poza terytorium kraju, w którym Emitent ma siedzibę w Dniu Emisji lub wystąpi jedna z przyczyn
dotyczących rozwiązania Emitenta wskazana w Kodeksie Spółek Handlowych.
14.5.10. Wypłata dywidendy
A. Z zastrzeżeniem pkt. B. mające miejsce po dniu emisji, w danym roku obrotowym przed dniem
spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji:
i. wypłacenie przez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy, lub
ii. skup lub umorzenie akcji własnych Emitenta za wynagrodzeniem, lub
iii. jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych akcjonariuszom Emitenta w sposób o
zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (i) – (ii).
B. Emitent jest uprawiony do wypłaty w danym roku obrotowym środków z tytułów, o których mowa
w pkt A. powyżej, w łącznej wysokości nieprzekraczającej 50% skonsolidowanego zysku netto
skumulowanego za okres od 202 3 r. (włącznie z zyskiem za ten rok) do poprzedniego roku
obrotowego pomniejszonego o skumulowane od Dnia Emisji wypłaty środków z tytułów, o których
mowa w pkt. A. powyżej.
14.5.11. Rynek ASO Catalyst
Po wprowadzeniu do obrotu na Rynku ASO Catalyst, Obligacje zostaną wycofane z obrotu na tym rynku
na żądanie Emitenta bądź na podstawie decyzji GPW.
14.5.12. Obowiązki informacyjne
Emitent nie wykona lub nienależycie wykona swoje zobowiązanie do przekazania informacji zgodnie z
pkt 18 Warunków Emisji i takie naruszenie nie zostało usunięte w ciągu 5 Dni Roboczych od dnia
wystąpienia danego zdarzenia.
14.5.13. Brak zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy
Emitent:
(i) w terminie 14 (czternastu) dni od dnia złożenia stosownego żądania nie zwołał Zgromadzenia
Obligatariuszy z terminem odbycia Zgromadzenia Obligatariuszy przypadającym nie później niż 28
(dwadzieścia osiem) dni po dniu zwołania Zgromadzenia Obligatariuszy p omimo prawidłowo
złożonego żądania lub uniemożliwił w inny sposób zwołanie lub odbycie Zgromadzenia
Obligatariuszy z zachowaniem powyższych terminów; lub
(ii) w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia zakończenia Zgromadzenia Obligatariuszy nie opublikował na
Stronie Internetowej Emitenta protokołu z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy.
14.5. w przypadku gdy wystąpi którekolwiek ze zdarzeń wskazanych poniżej („ Podstawy Wcześniejszego
Wykupu”), każdy Obligatariusz może żądać wykupu posiadanych przez Obligatariusza Obligacji,
w terminie od dnia wystąpienia takiego zdarzenia do upływu 30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił
Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu. Obligacje wskazane w żądaniu Emitent
zobowiązuje się wykupić w terminie 30 dni od dnia złożenia żądania, chyba że przed otrzymaniem takiego
żądania stan faktyczny st anowiący zaistniałą Podstawę Wcześniejszego Wykupu przestanie trwać, a
wszelkie jego skutki prawne zostaną usunięte:
Po kosztach emisji środki na ogólne cele deweloperskie grupy; bez oceny aktualnego wykorzystania.
5.1. Po odliczeniu Kosztów Emisji środki z emisji zostaną wykorzystane na ogólne cele związane z działalnością
deweloperską Grupy Emitenta.
Jakie istotne zobowiązania ma emitent?
Skonsolidowany dług netto/kapitał własny do 0,80, z umowną definicją długu i gotówki obejmującej rachunki powiernicze klientów. Zakazy finansowania i zabezpieczania podmiotów spoza grupy z wyjątkami deweloperskimi w Polsce i obligacji podmiotów Skarbu Państwa. Dywidendy/skup/transfery do 50% skumulowanego od 2023 r. skonsolidowanego zysku netto do poprzedniego roku minus wypłaty od emisji. Przed ASO raport roczny w 5 miesięcy, półroczny w 3 z danymi wskaźnika; potem raporty rynku. Zdarzenia trwające co najmniej 3 dni zgłaszane do 4 dni od wiedzy. Bez stwierdzenia aktualnej zgodności.
1.6. „Dług Netto” oznacza sumę Zobowiązań Finansowych pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
z uwzględnieniem środków pochodzących z wpłat nabywców lokali, zgromadzonych na rachunkach
powierniczych, określaną każdorazowo na podstawie skonsolidowanego półroczneg o lub
skonsolidowanego rocznego Sprawozdania Finansowego;
1.57. „Zobowiązania Finansowe” oznacza sumę zobowiązań finansowych według wartości bilansowych, w
szczególności wynikających z umów pożyczki, kredytu, obligacji, innych dłużnych papierów
wartościowych, umów leasingu finansowego, umów faktoringu odwrotnego, określaną każdorazowo na
podstawie półrocznego lub rocznego skonsolidowanego Sprawozdania Finanso wego; przy czym dla
uniknięcia wątpliwości za Zobowiązania Finansowe nie będą uznawane zobowiązania handlowe
wynikające z prowadzonej przez Grupę Emitenta działalności gospodarczej (tzw. „kredyt kupiecki”),
zobowiązania związane z opłatami z tytułu użytkow ania wieczystego, jak również zobowiązania z tytułu
udzielonych gwarancji dobrego wykonania przez generalnych wykonawców, którzy prowadzili lub będą
prowadzić prace budowlane na inwestycjach realizowanych przez Grupę Emitenta;
Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta udzieli lub zobowiąże się do udzielenia podmiotom
trzecim, tj. nie należącemu do Grupy Emitenta, pożyczek nabędzie obligacje (z wyłączeniem obligacji
podmiotów, w których beneficjentem rzeczywistym jest Skarb Państwa ), weksle, wierzytelności,
w których dłużnikiem będzie podmiot trzeci lub udzieli jakichkolwiek innych form finansowania
podmiotom trzecim, z wyłączeniem transakcji w ramach podstawowej działalności Emitenta w zakresie
działalności deweloperskiej realizowanej na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
Emitent lub jakikolwiek podmiot z Grupy Emitenta ustanowi jakiekolwiek zabezpieczenie na swoim
majątku na zabezpieczenie zobowiązań podmiotu trzeciego, w szczególności hipotekę, zastaw, zastaw
rejestrowy, dokona przewłaszczenia na zabezpieczenie, cesji, ud zieli poręczenia lub gwarancji, przejmie
zobowiązania, zwolni z długu inny podmiot lub przystąpi do długu, z wyłączeniem transakcji w ramach
podstawowej działalności Emitenta w zakresie działalności deweloperskiej realizowanej na terenie
Rzeczpospolitej Polskiej.
14.5.10. Wypłata dywidendy
A. Z zastrzeżeniem pkt. B. mające miejsce po dniu emisji, w danym roku obrotowym przed dniem
spełnienia wszystkich świadczeń z Obligacji:
i. wypłacenie przez Emitenta dywidendy lub zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy, lub
ii. skup lub umorzenie akcji własnych Emitenta za wynagrodzeniem, lub
iii. jakiekolwiek inne przekazanie środków pieniężnych akcjonariuszom Emitenta w sposób o
zbliżonym skutku ekonomicznym do zdarzeń opisanych w pkt. (i) – (ii).
B. Emitent jest uprawiony do wypłaty w danym roku obrotowym środków z tytułów, o których mowa
w pkt A. powyżej, w łącznej wysokości nieprzekraczającej 50% skonsolidowanego zysku netto
skumulowanego za okres od 202 3 r. (włącznie z zyskiem za ten rok) do poprzedniego roku
obrotowego pomniejszonego o skumulowane od Dnia Emisji wypłaty środków z tytułów, o których
mowa w pkt. A. powyżej.
18.1. Emitent do momentu wprowadzenia Obligacji na Rynek ASO Catalyst będzie publikował Sprawozdania
Finansowe, na swojej Stronie Internetowej (lub innej, która ją zastąpi) - roczne Sprawozdania Finansowe
w terminie 5 miesięcy od zakończenia roku obrotowego, a półroczne Sprawozdania Finansowe w terminie
3 miesięcy od zakończenia I półrocza roku obrotowego, w tym zawartą w Sprawozdaniach Finansowych
Emitenta informację o wysokości Wskaźnika Zadłużenia do Kapitału Własnego oraz informacje niezbędne
do jego obliczenia
18.2. Emitent zobowiązuje się powiadomić Obligatariuszy o wystąpieniu każdego ze zdarzeń opisanych w pkt.
13.5, pkt. 14.4, pkt. 14.5 Warunków Emisji w przypadku, gdy zdarzenie takie trwać będzie co najmniej 3
(trzy) dni, w trybie przewidzianym dla przekazywania informacji dla Obligatariuszy określonym w ust. 21.1
Warunków Emisji – niezwłocznie, ale nie później niż w terminie 4 (czterech) dni od uzyskania przez
Emitenta wiedzy o takim zdarzeniu.
21.1. Sprawozdania Finansowe oraz wszelkie zawiadomienia Emitenta kierowane do Obligatariuszy, z
zastrzeżeniem pkt. 18 Warunków Emisji, będą składane Obligatariuszom poprzez publikację na Stronie
Internetowej, a po wprowadzeniu zgodnie z obowiązującymi Emitenta przepisami dotyczącymi
przekazywania raportów bieżących i okresowych przez spółki, których Obligacje notowane są na Rynku
ASO Catalyst.
Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?
Rozbieżność w źródłach
WEO ma pierwszeństwo: zachowujemy premię call i okno put od zdarzenia mimo sprzecznych opisów memorandum. Umowny kapitał skonsolidowany różni się od ogólnego słownika. Zgromadzenie i zgoda emitenta mogą zmienić wszystkie warunki; KDPW ma pierwszeństwo dla rozliczeń. Brak potwierdzenia rzeczywistej daty KDPW, finalnej marży w memorandum i aktualnej zgodności. Raport finansowy za 2024 rok podaje dla B wykup 12.12.2027, wobec 17.12.2027 w WEO; nie potwierdza umownej zmiany. Daty rejestracji KDPW nie wywodzimy z jego opisu emisji.
Rozbieżności dotyczą premii call, początku okna put i daty wykupu 12/17 grudnia 2027 r. Raport finansowy nie rozstrzyga zmiany umownej.
Emitent powinien zawiadomić o wystąpieniu takiego zdarzenia zgodnie z pkt 19.3 Warunków Emisji do upływu
30 dni od dnia, w którym Emitent zawiadomił Obligatariuszy o wystąpieniu Podstawy Wcześniejszego Wykupu.
Kapitały Własne oznacza sumę kapitału własnego oraz kapitału mniejszości wykazanych w ostatnim,
zbadanym przez biegłego rewidenta, rocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta
lub półrocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta;
14.4.3. Emitent nie ustanowi zabezpieczeń w terminach wynikających z Warunków Emisji, Obligacje podlegają na
żądanie Obligatariusza natychmiastowemu wykupowi.
23.2. W przypadku gdy jakiekolwiek postanowienia Warunków Emisji Obligacji dotyczące wypłaty świadczeń
pieniężnych okażą się być sprzeczne z Regulacjami KDPW, pierwszeństwo przed stosowaniem
postanowień Warunków Emisji w tym zakresie mają odpowiednie Regulacje KDPW ;
12 grudnia 2024 roku Spółka przeprowadziła emisję obligacji zwykłych na okaziciela serii B, o łącznej wartości
21.000.000,00 zł, oprocentowanych według zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M powiększonej o marżę. Obligacje
zostały wyemitowane w trybie oferty publicznej papierów wartościowych, która nie wymagała sporządzenia i publikacji
prospektu. Informacje o ofercie zostały zawarte w memorandum informacyjnym.