Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Bieżące oprocentowanie to kupon aktualnego okresu według dostępnych danych. Formuła stawki referencyjnej i marży pochodzi z dokumentów emisji; nie potwierdza aktualnego fixingu ani marży zależnej od warunków.
Wykres dostarcza TradingView. Dostępność danych zależy od obsługi tej serii przez dostawcę.
Najważniejsze informacje
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Kiedy wypłacane są odsetki?Rozbieżność w źródłach
Zapisano dwadzieścia półrocznych dat: 4 października 2025 r., następnie 4 kwietnia i 4 października w latach 2026–2034, oraz 4 kwietnia 2035 r. To daty przed przesunięciem na dzień roboczy. Okres zaczyna się w dniu emisji lub poprzedniej płatności, włącznie; kończy się w następnej płatności, wyłącznie. ACT/365, pół grosza w górę. Definicja ustala prawa zasadniczo trzy robocze dni przed płatnością, ale tabela ma rozbieżność. Definicje i suplement stosują zmodyfikowany następny dzień roboczy, a punkt 6.3(a) zwykły następny.
Tabela na stronie 35 dla okresu 13 podaje 4 października 2031 r. zarówno jako dzień ustalenia praw, jak i płatności, mimo reguły trzech dni roboczych na stronie 119. Punkt 6.3(a) na stronie 124 przewiduje zwykły następny dzień roboczy, a definicje i suplement konwencję zmodyfikowaną. Nie wybrano jednej pewnej reguły ani nie poprawiono daty własnym wyliczeniem.
Numer Okresu
Odsetkowego
Pierwszy dzień Okresu
Odsetkowego
Dzień Ustalenia Praw Dzień Płatności
Odsetek
1 4 kwietnia 2025 r. 1 października 2025 r. 4 października 2025 r.
2 4 października 2025 r. 1 kwietnia 2026 r. 4 kwietnia 2026 r.
3 4 kwietnia 2026 r. 30 września 2026 r. 4 października 2026 r.
4 4 października 2026 r. 31 marca 2027 r. 4 kwietnia 2027 r.
5 4 kwietnia 2027 r. 29 września 2027 r. 4 października 2027 r.
6 4 października 2027 r. 30 marca 2028 r. 4 kwietnia 2028 r.
7 4 kwietnia 2028 r. 29 września 2028 r. 4 października 2028 r.
8 4 października 2028 r. 29 marca 2029 r. 4 kwietnia 2029 r.
9 4 kwietnia 2029 r. 1 października 2029 r. 4 października 2029 r.
10 4 października 2029 r. 1 kwietnia 2030 r. 4 kwietnia 2030 r.
11 4 kwietnia 2030 r. 1 października 2030 r. 4 października 2030 r.
12 4 października 2030 r. 1 kwietnia 2031 r. 4 kwietnia 2031 r.
13 4 kwietnia 2031 r. 4 października 2031 r. 4 października 2031 r.
14 4 października 2031 r. 31 marca 2032 r. 4 kwietnia 2032 r.
15 4 kwietnia 2032 r. 29 września 2032 r. 4 października 2032 r.
16 4 października 2032 r. 30 marca 2033 r. 4 kwietnia 2033 r.
17 4 kwietnia 2033 r. 29 września 2033 r. 4 października 2033 r.
18 4 października 2033 r. 30 marca 2034 r. 4 kwietnia 2034 r.
19 4 kwietnia 2034 r. 29 września 2034 r. 4 października 2034 r.
20 4 października 2034 r. 30 marca 2035 r. 4 kwietnia 2035 r.
Kwota odsetek od jednej Obligacji zostanie obliczona po ustaleniu zmiennej Stopy Procentowej, poprzez pomnożenie wartości nominalnej jednej Obligacji przez zmienną Stopę Procentową, pomnożenie uzyskanego wyniku przez liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym, podzielenie wyniku przez 365 i zaokrąglenie uzyskanego wyniku do pełnego grosza (pół grosza lub więcej będzie zaokrąglane w górę).
**Okres Odsetkowy** oznacza okres od wskazanego w Suplemencie Emisyjnym dnia rozpoczęcia naliczania odsetek (wliczając ten dzień) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek (nie wliczając tego dnia) i każdy następny okres od Dnia Płatności Odsetek (wliczając ten dzień) do następnego Dnia Płatności Odsetek (nie wliczając tego dnia), z zastrzeżeniem, że okres odsetkowy może mieć inną długość ze względu na wcześniejszy wykup Obligacji.
**Dzień Ustalenia Praw** oznacza o ile z aktualnie obowiązujących Regulacji KDPW nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia osób uprawnionych do świadczeń z Obligacji 3 (trzeci) Dzień Roboczy przed dniem płatności świadczeń z tytułu Obligacji, przy czym uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji, które spełniane są po Dniu Wykupu, ustala się każdorazowo według stanu na 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW, zaś w przypadku, gdy dany dzień nie będzie mógł być Dniem Ustalenia Praw zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa lub Regulacjami KDPW, pierwszy Dzień Roboczy przypadający po takim dniu.
**Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego** oznacza regułę, zgodnie z którą data, do której ma zastosowanie Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym jest przesuwana na najbliższy Dzień Roboczy przypadający po tej dacie, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym co ta data. W przeciwnym przypadku, data przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym przesuwana jest na najbliższy Dzień Roboczy przed tą datą.
(a) jeźeli;dzień platnosci z tytuhu Obligaci przypada na;dzień niebebędcy Dniem Roboczym, platnosć na rzechz Obligatariusza nestapi w pierwszym Dniu Roboczym przypadajczym po tym dniu; takie przesunięcie dnia, w ktorym miała byc dokonana platnosć z Obligaci, nie stanowy opóznienia w platnosci swiadczén z Obligaci;
| 14. | Dni Płatności Odsetek (z zastrzeżeniem Konwencji Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego): | 4 października 2025 r., 4 kwietnia 2026 r., 4 października 2026 r., 4 kwietnia 2027 r., 4 października 2027 r., 4 kwietnia 2028 r., 4 października 2028 r., 4 kwietnia 2029 r., 4 października 2029 r., 4 kwietnia 2030 r., |
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Wykup obejmuje wszystkie obligacje, nominał i odsetki do dnia wykupu, z wyłączeniem tego dnia, oraz raport co najmniej 15 roboczych dni wcześniej. Pierwszy termin, 8 sierpnia 2025 r., dotyczy odmowy kwalifikacji Tier II wydanej przez KNF w ciągu trzech miesięcy od emisji. Po zgodzie na Tier II kolejne wskazane terminy to 4 kwietnia i 4 października w latach 2030–2034, po pięciu latach, przy zezwoleniu KNF i spełnieniu art. 78 ust. 1 lit. a lub b CRR. Odrębny wykup w pierwszych pięciu latach może nastąpić w dniu kuponu po zgodzie na Tier II, zezwoleniu KNF, spełnieniu warunku z art. 78 ust. 1 i dodatkowo z ust. 4 lit. a lub b. Daty podlegają konwencji zmodyfikowanej.
8.2 Emitent może dokonać wcześniejszego wykupu Obligacji w danym Dniu Wcześniejszego Wykupu po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa, w tym przepisów Rozporządzenia CRR i Ustawy o Obligacjach oraz innych regulacji mających zastosowanie do instrumentów Tier II.
8.3 Wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW oraz postanowieniami, o których mowa w punkcie 6 (Płatności) powyżej.
8.4 Wcześniejszy wykup nastąpi według wartości nominalnej Obligacji powiększonej o odsetki naliczone do danego Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
8.5 Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wcześniejszym wykupie Obligacji w drodze raportu bieżącego opublikowanego na co najmniej 15 Dni Roboczych przed danym Dniem Wcześniejszego Wykupu.
8.6 W przypadku realizacji wcześniejszego wykupu Obligacji przez Emitenta, Dniem Wcześniejszego Wykupu będzie:
(a) dzień wskazany w punkcie 8 Suplementu Emisyjnego („Pierwszy Dzień Wcześniejszego Wykupu”);
(b) jakikolwiek inny dzień przypadający po upływie 5 (słownie: pięciu) lat od Dnia Emisji i wskazany w punkcie 9 Suplementu Emisyjnego („Kolejne Dni Wcześniejszego Wykupu”);
(c) inny dzień określony punkcie 8.9 poniżej przypadający w Dniu Płatności Odsetek,
po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu Obligacji.
8.7 Jeżeli w terminie 3 (słownie: trzech) miesięcy od Dnia Emisji Komisja Nadzoru Finansowego wyda decyzję o odmowie udzielenia zgody na kwalifikowanie Obligacji jako instrumentów w kapitale Tier II, Emitent może podjąć decyzję o wcześniejszym wykupie Obligacji w Pierwszym Dniu Wcześniejszego Wykupu.
8.8 Po udzieleniu przez Komisję Nadzoru Finansowego zgody na kwalifikowanie Obligacji jako instrumentu w kapitale Tier II zgodnie z art. 63 Rozporządzenia CRR, Emitent może podjąć decyzję o wcześniejszym wykupie Obligacji w każdym Kolejnym Dniu Wcześniejszego Wykupu pod warunkiem uzyskania zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na wcześniejszy wykup Obligacji i po spełnieniu dowolnego z warunków określonych w art. 78 ust. 1 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR.
8.9 Niezależnie od uprawnienia Emitenta przewidzianego w punkcie 8.8 powyżej, po udzieleniu przez Komisję Nadzoru Finansowego zgody na kwalifikowanie Obligacji jako instrumentów w kapitale Tier II zgodnie z art. 63 Rozporządzenia CRR, Emitent może podjąć decyzję o wykupie Obligacji w Dniu Płatności Odsetek przypadającym w okresie 5 (słownie: pięciu) lat od Dnia Emisji pod warunkiem uzyskania zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na wcześniejszy wykup Obligacji, po spełnieniu dowolnego z warunków zgodnie z art. 78 ust. 1 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR oraz dodatkowo któregokolwiek z warunków, o których mowa w art. 78 ust. 4 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR.
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
Obligacje są niezabezpieczone i podporządkowane: w upadłości lub likwidacji po wszystkich niepodporządkowanych wierzytelnościach wobec emitenta. Kwalifikacja do Tier II wymaga zgody KNF; dokument opisuje ten warunek, nie potwierdza jego wykonania. BFG może umorzyć lub zamienić część albo całość zobowiązań, również bez wszczynania przymusowej restrukturyzacji.
- 4.1 Obligacje wyemitowane zgodnie z Warunkami Emisji są obligacjami kapitałowymi, o których mowa w art. 27a pkt 1) lit. b) Ustawy o Obligacjach.
- 4.2 Obligacje są obligacjami podporządkowanymi zgodnie z art. 22 Ustawy o Obligacjach.
- 4.3 Wierzytelności wynikające z Obligacji w przypadku upadłości Emitenta lub jego likwidacji zostaną zaspokojone po zaspokojeniu wszystkich innych wierzytelności przysługujących wierzycielom niepodporządkowanym Emitenta zgodnie z art. 22 Ustawy o Obligacjach.
- 4.4 Po udzieleniu zgody przez Komisję Nadzoru Finansowego, Obligacje będą kwalifikowane jako instrumenty w kapitale Tier II zgodnie z art. 63 Rozporządzenia CRR, a środki uzyskane z emisji Obligacji zostaną przeznaczone na zwiększenie kapitału Tier II Emitenta.
4.5 Jeśli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG, jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
Opracowano z pomocą AI — możliwe błędy lub pominięcia. Sprawdź źródła.
Oprocentowanie i spłata
Jaki jest nominał i waluta?
Nominał i cena emisyjna jednej obligacji wynoszą 500 000 PLN. Suplement ustala maksymalnie 1 500 obligacji i 750 mln PLN. Nota opisuje subskrypcję i wstępny przydział na tę kwotę; ostateczny przydział miał nastąpić przy rejestracji w KDPW. Uchwała dopuszczała zwiększenie pierwotnie planowanej kwoty, więc 750 mln nie przeczy wcześniejszemu planowi 500 mln.
Wartość nominalna wszystkich Obligacji, które obejmuje niniejsza nota informacyjna, wynosi 750.000.000 PLN
(słownie: siedemset pięćdziesiąt milionów złotych). Liczba wszystkich Obligacji wynosi 1.500 (słownie: jeden
tysiąc pięćset).
31
4.5.7 Wartość nominalna instrumentów dłużnych
Wartość nomi nalna jednej Obligacji wynosi 500.000 PLN, a łączna wartość nominalna wszystkich
wyemitowanych Obligacji wynosi 750.000.000 PLN.
c. planowana łączna wartość nominalna Obligacji wyniesie nie więcej niż 500.000.000 PLN (słownie:
pięćset milionów złotych), przy czym ostateczna łączna wartość nominalna Obligacji może zostać
zwiększona w sytuacji zwiększonego zainteresowania inwestorów wyrażonego w toku budowy księgi
popytu,
Jak ustala się oprocentowanie?
Kupon to WIBOR 6M plus stała marża 1,85 p.p. Emitent ustala stopę bazową zasadniczo trzy robocze dni przed początkiem okresu, z zastrzeżeniami GPW, KDPW i procedury zamiennika. Ujemną stopę bazową przyjmuje się jako zero. Nie określono warunkowych podwyżek marży.
- (a) Stopa Procentowa dla danego Okresu Odsetkowego będzie równa sumie Stopy Bazowej i Marży.
- (b) W każdym Dniu Ustalenia Stopy Procentowej Emitent ustali wysokość Stopy Bazowej. Stopa Bazowa będzie równa wartości wskaźnika WIBOR dla Właściwego Tenoru w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej.
**Dzień Ustalenia Stopy Procentowej** oznacza, o ile z aktualnie obowiązujących regulacji GPW lub Regulacji KDPW nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia Stopy Procentowej, 3 (trzeci) Dzień Roboczy przed rozpoczęciem Okresu Odsetkowego, dla którego zostanie ustalona Stopa Procentowa, z zastrzeżeniem punktu 5.2(i), zgodnie z którym może to być inny dzień wynikający z zasad ustalania Stopy Bazowej w oparciu o Wskaźnik Alternatywny.
Kiedy wypłacane są odsetki?
Rozbieżność w źródłach
Zapisano dwadzieścia półrocznych dat: 4 października 2025 r., następnie 4 kwietnia i 4 października w latach 2026–2034, oraz 4 kwietnia 2035 r. To daty przed przesunięciem na dzień roboczy. Okres zaczyna się w dniu emisji lub poprzedniej płatności, włącznie; kończy się w następnej płatności, wyłącznie. ACT/365, pół grosza w górę. Definicja ustala prawa zasadniczo trzy robocze dni przed płatnością, ale tabela ma rozbieżność. Definicje i suplement stosują zmodyfikowany następny dzień roboczy, a punkt 6.3(a) zwykły następny.
Tabela na stronie 35 dla okresu 13 podaje 4 października 2031 r. zarówno jako dzień ustalenia praw, jak i płatności, mimo reguły trzech dni roboczych na stronie 119. Punkt 6.3(a) na stronie 124 przewiduje zwykły następny dzień roboczy, a definicje i suplement konwencję zmodyfikowaną. Nie wybrano jednej pewnej reguły ani nie poprawiono daty własnym wyliczeniem.
Numer Okresu
Odsetkowego
Pierwszy dzień Okresu
Odsetkowego
Dzień Ustalenia Praw Dzień Płatności
Odsetek
1 4 kwietnia 2025 r. 1 października 2025 r. 4 października 2025 r.
2 4 października 2025 r. 1 kwietnia 2026 r. 4 kwietnia 2026 r.
3 4 kwietnia 2026 r. 30 września 2026 r. 4 października 2026 r.
4 4 października 2026 r. 31 marca 2027 r. 4 kwietnia 2027 r.
5 4 kwietnia 2027 r. 29 września 2027 r. 4 października 2027 r.
6 4 października 2027 r. 30 marca 2028 r. 4 kwietnia 2028 r.
7 4 kwietnia 2028 r. 29 września 2028 r. 4 października 2028 r.
8 4 października 2028 r. 29 marca 2029 r. 4 kwietnia 2029 r.
9 4 kwietnia 2029 r. 1 października 2029 r. 4 października 2029 r.
10 4 października 2029 r. 1 kwietnia 2030 r. 4 kwietnia 2030 r.
11 4 kwietnia 2030 r. 1 października 2030 r. 4 października 2030 r.
12 4 października 2030 r. 1 kwietnia 2031 r. 4 kwietnia 2031 r.
13 4 kwietnia 2031 r. 4 października 2031 r. 4 października 2031 r.
14 4 października 2031 r. 31 marca 2032 r. 4 kwietnia 2032 r.
15 4 kwietnia 2032 r. 29 września 2032 r. 4 października 2032 r.
16 4 października 2032 r. 30 marca 2033 r. 4 kwietnia 2033 r.
17 4 kwietnia 2033 r. 29 września 2033 r. 4 października 2033 r.
18 4 października 2033 r. 30 marca 2034 r. 4 kwietnia 2034 r.
19 4 kwietnia 2034 r. 29 września 2034 r. 4 października 2034 r.
20 4 października 2034 r. 30 marca 2035 r. 4 kwietnia 2035 r.
Kiedy i jak spłacany jest kapitał?
Wykup końcowy to 4 kwietnia 2035 r., pełne 500 000 PLN na obligację i ostatni kupon. Nie przewidziano rat kapitału. Nota wskazuje zwykły dzień ustalenia praw 30 marca 2035 r.; przy spóźnionej spłacie decyduje drugi roboczy dzień po przekazaniu środków do KDPW. Płatność następuje przez KDPW. Rozbieżność ogólnej reguły przesunięcia płatności pozostaje ujawniona.
Data i nominał wykupu są znane; ogólna reguła przesunięcia płatności ma opisany konflikt zwykłej i zmodyfikowanej konwencji.
Wykup Obligacji będzie dokonany poprzez płatność na rzecz Obligatariuszy wartości nominalnej Obligacji
w dniu 4 kwietnia 2035 r. Uprawnionymi do otrzymania świadczeń z tytułu wykupu Obligacji będą Obligatariusze
posiadający Obligacje na swoim rachunku papierów wartościowych na trzy Dni Robocze przed Dniem Wykupu,
tj. w dniu 30 marca 2035 r., z wyjątkiem spełnienia świadczeń z Obligacji po Dniu Wykupu, kiedy to
uprawnionymi do otrzymania świadczeń z tytułu wykupu Obligacji będą Obligatariusze posiadający Obligacje na
swoim rachunku papierów wartościowych drugiego Dnia Roboczego po dniu , w którym kwota płatna z tytułu
wykupu Obligacji została przekazana do KDPW.
Wykup Obligacji będzie na stępować za pośrednictwem KDPW, zgodnie z obowiązującymi w danym czasie
regulacjami KDPW.
Prawa i ochrona inwestora
Czy emitent może wykupić obligacje wcześniej?
Wykup obejmuje wszystkie obligacje, nominał i odsetki do dnia wykupu, z wyłączeniem tego dnia, oraz raport co najmniej 15 roboczych dni wcześniej. Pierwszy termin, 8 sierpnia 2025 r., dotyczy odmowy kwalifikacji Tier II wydanej przez KNF w ciągu trzech miesięcy od emisji. Po zgodzie na Tier II kolejne wskazane terminy to 4 kwietnia i 4 października w latach 2030–2034, po pięciu latach, przy zezwoleniu KNF i spełnieniu art. 78 ust. 1 lit. a lub b CRR. Odrębny wykup w pierwszych pięciu latach może nastąpić w dniu kuponu po zgodzie na Tier II, zezwoleniu KNF, spełnieniu warunku z art. 78 ust. 1 i dodatkowo z ust. 4 lit. a lub b. Daty podlegają konwencji zmodyfikowanej.
8.2 Emitent może dokonać wcześniejszego wykupu Obligacji w danym Dniu Wcześniejszego Wykupu po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa, w tym przepisów Rozporządzenia CRR i Ustawy o Obligacjach oraz innych regulacji mających zastosowanie do instrumentów Tier II.
8.3 Wcześniejszy wykup zostanie przeprowadzony zgodnie z Regulacjami KDPW oraz postanowieniami, o których mowa w punkcie 6 (Płatności) powyżej.
8.4 Wcześniejszy wykup nastąpi według wartości nominalnej Obligacji powiększonej o odsetki naliczone do danego Dnia Wcześniejszego Wykupu (z wyłączeniem tego dnia).
8.5 Emitent zawiadomi Obligatariuszy o wcześniejszym wykupie Obligacji w drodze raportu bieżącego opublikowanego na co najmniej 15 Dni Roboczych przed danym Dniem Wcześniejszego Wykupu.
8.6 W przypadku realizacji wcześniejszego wykupu Obligacji przez Emitenta, Dniem Wcześniejszego Wykupu będzie:
(a) dzień wskazany w punkcie 8 Suplementu Emisyjnego („Pierwszy Dzień Wcześniejszego Wykupu”);
(b) jakikolwiek inny dzień przypadający po upływie 5 (słownie: pięciu) lat od Dnia Emisji i wskazany w punkcie 9 Suplementu Emisyjnego („Kolejne Dni Wcześniejszego Wykupu”);
(c) inny dzień określony punkcie 8.9 poniżej przypadający w Dniu Płatności Odsetek,
po spełnieniu przesłanek dla takiego wcześniejszego wykupu Obligacji.
8.7 Jeżeli w terminie 3 (słownie: trzech) miesięcy od Dnia Emisji Komisja Nadzoru Finansowego wyda decyzję o odmowie udzielenia zgody na kwalifikowanie Obligacji jako instrumentów w kapitale Tier II, Emitent może podjąć decyzję o wcześniejszym wykupie Obligacji w Pierwszym Dniu Wcześniejszego Wykupu.
8.8 Po udzieleniu przez Komisję Nadzoru Finansowego zgody na kwalifikowanie Obligacji jako instrumentu w kapitale Tier II zgodnie z art. 63 Rozporządzenia CRR, Emitent może podjąć decyzję o wcześniejszym wykupie Obligacji w każdym Kolejnym Dniu Wcześniejszego Wykupu pod warunkiem uzyskania zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na wcześniejszy wykup Obligacji i po spełnieniu dowolnego z warunków określonych w art. 78 ust. 1 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR.
8.9 Niezależnie od uprawnienia Emitenta przewidzianego w punkcie 8.8 powyżej, po udzieleniu przez Komisję Nadzoru Finansowego zgody na kwalifikowanie Obligacji jako instrumentów w kapitale Tier II zgodnie z art. 63 Rozporządzenia CRR, Emitent może podjąć decyzję o wykupie Obligacji w Dniu Płatności Odsetek przypadającym w okresie 5 (słownie: pięciu) lat od Dnia Emisji pod warunkiem uzyskania zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na wcześniejszy wykup Obligacji, po spełnieniu dowolnego z warunków zgodnie z art. 78 ust. 1 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR oraz dodatkowo któregokolwiek z warunków, o których mowa w art. 78 ust. 4 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR.
Emitent i pozostałe warunki
Kto jest emitentem?
Emitentem jest Bank Polska Kasa Opieki S.A. z Warszawy, KRS 0000014843. To seria E, ISIN PLPEKAO00388, podporządkowane obligacje kapitałowe. Planowany dzień emisji to 4 kwietnia 2025 r.; warunki definiują emisję jako pierwszy zapis na rachunkach.
Planowany dzień emisji i rzeczywisty pierwszy zapis na rachunku są odrębnymi ustaleniami; wykonania zapisu nie potwierdzono w tej nocie.
emitowanych przez Bank Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Zubra 1, 01-066 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000014843, posiadającą numer REGON: 000010205 oraz numer NIP: 5260006841,
Opis dotyczy warunków umownych. Nie potwierdza bieżącego oprocentowania, wykonania płatności ani sytuacji emitenta.
Kalkulator tej serii jest niedostępny
Nie możemy jeszcze wiarygodnie obliczyć rentowności tej serii. Powody wskazano poniżej. Możesz skorzystać z kalkulatorów ogólnych i podać własne założenia.
Powiązanie emisji z emitentem lub istotne warunki odsetek i spłaty pozostają nierozstrzygnięte. Potwierdzone odpowiedzi są dostępne w warunkach emisji.
| 8. | Pierwszy Dzień Wcześniejszego Wykupu (z zastrzeżeniem Konwencji Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego): | 8 sierpnia 2025 r. |
| 9. | Kolejne Dni Wcześniejszego Wykupu (z zastrzeżeniem Konwencji Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego): | 4 kwietnia 2030 r., 4 października 2030 r., 4 kwietnia 2031 r., 4 października 2031 r., 4 kwietnia 2032 r., 4 października 2032 r., 4 kwietnia 2033 r., 4 października 2033 r., 4 kwietnia 2034 r., 4 października 2034 r. |
Umorzenie lub konwersja instrumentów kapitałowych , w tym Obligacji, może nastąpić również bez
podejmowania decyzji o wszczęciu przymusowej restrukturyzacji Emitenta. Zgodnie z art. 110 ust. 6 Ustawy o
BFG, BFG może do konać umorzenia lub konwersji instrumentów kapitałowych (w tym Obligacji) przed lub
równocześnie z zastosowaniem instrumentów przymusowej restrukturyzacji, jeżeli w wyniku zastosowania
instrumentów przymusowej restrukturyzacji wierzyciele ponieśliby straty lub ich zobowiązania podlegałyby
konwersji. BFG może dokonać umorzenia lub konwersji instrumentów kapitałowych, w tym Obligacji, wówczas,
gdy m.in. uzna Emitenta za zagrożonego upadłością. Umorzenie instrumentów kapitałowych, w tym Obligacji,
powoduje, że posiadaczowi tego zobowiązania nie przysługują żadne prawa poza tymi, które istniały przed dniem
umorzenia, z wyjątkiem: (i) ewentualnego roszczenia o odszkodowanie, które może powstać w wyniku
stwierdzenia wydania decyzji o umorzeniu z naruszeniem prawa (ii) lub roszczenia uzupełniającego do BFG z
art. 242 Ustawy o BFG.
Obligacje nie są zabezpieczone. Inwestycja w Obligacje wiąże się z ryzykiem utraty całości lub części
zainwestowanych środków. W sytuacji, gdy Emitent nie wykona swoich zobowiązań wynikających z Obli gacji,
Obligatariusze będą mieli możliwość dochodzenia roszczeń z Obligacji w drodze postępowania sądowego a
następnie postępowania egzekucyjnego. Istnieje jednak ryzyko, że majątek Emitenta nie będzie wystarczający na
zaspokojenie roszczeń Obligatariuszy w całości lub w części.
Numer Okresu
Odsetkowego
Pierwszy dzień Okresu
Odsetkowego
Dzień Ustalenia Praw Dzień Płatności
Odsetek
1 4 kwietnia 2025 r. 1 października 2025 r. 4 października 2025 r.
2 4 października 2025 r. 1 kwietnia 2026 r. 4 kwietnia 2026 r.
3 4 kwietnia 2026 r. 30 września 2026 r. 4 października 2026 r.
4 4 października 2026 r. 31 marca 2027 r. 4 kwietnia 2027 r.
5 4 kwietnia 2027 r. 29 września 2027 r. 4 października 2027 r.
6 4 października 2027 r. 30 marca 2028 r. 4 kwietnia 2028 r.
7 4 kwietnia 2028 r. 29 września 2028 r. 4 października 2028 r.
8 4 października 2028 r. 29 marca 2029 r. 4 kwietnia 2029 r.
9 4 kwietnia 2029 r. 1 października 2029 r. 4 października 2029 r.
10 4 października 2029 r. 1 kwietnia 2030 r. 4 kwietnia 2030 r.
11 4 kwietnia 2030 r. 1 października 2030 r. 4 października 2030 r.
12 4 października 2030 r. 1 kwietnia 2031 r. 4 kwietnia 2031 r.
13 4 kwietnia 2031 r. 4 października 2031 r. 4 października 2031 r.
14 4 października 2031 r. 31 marca 2032 r. 4 kwietnia 2032 r.
15 4 kwietnia 2032 r. 29 września 2032 r. 4 października 2032 r.
16 4 października 2032 r. 30 marca 2033 r. 4 kwietnia 2033 r.
17 4 kwietnia 2033 r. 29 września 2033 r. 4 października 2033 r.
18 4 października 2033 r. 30 marca 2034 r. 4 kwietnia 2034 r.
19 4 kwietnia 2034 r. 29 września 2034 r. 4 października 2034 r.
20 4 października 2034 r. 30 marca 2035 r. 4 kwietnia 2035 r.
- (l) Jeżeli Stopa Bazowa jest mniejsza niż zero, dla potrzeb ustalenia Stopy Procentowej dla danego Okresu Odsetkowego przyjmuje się, że Stopa Bazowa wynosi zero.
6
123
Kwota odsetek od jednej Obligacji zostanie obliczona po ustaleniu zmiennej Stopy Procentowej, poprzez pomnożenie wartości nominalnej jednej Obligacji przez zmienną Stopę Procentową, pomnożenie uzyskanego wyniku przez liczbę dni w danym Okresie Odsetkowym, podzielenie wyniku przez 365 i zaokrąglenie uzyskanego wyniku do pełnego grosza (pół grosza lub więcej będzie zaokrąglane w górę).
**Okres Odsetkowy** oznacza okres od wskazanego w Suplemencie Emisyjnym dnia rozpoczęcia naliczania odsetek (wliczając ten dzień) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek (nie wliczając tego dnia) i każdy następny okres od Dnia Płatności Odsetek (wliczając ten dzień) do następnego Dnia Płatności Odsetek (nie wliczając tego dnia), z zastrzeżeniem, że okres odsetkowy może mieć inną długość ze względu na wcześniejszy wykup Obligacji.
**Dzień Ustalenia Praw** oznacza o ile z aktualnie obowiązujących Regulacji KDPW nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia osób uprawnionych do świadczeń z Obligacji 3 (trzeci) Dzień Roboczy przed dniem płatności świadczeń z tytułu Obligacji, przy czym uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji, które spełniane są po Dniu Wykupu, ustala się każdorazowo według stanu na 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW, zaś w przypadku, gdy dany dzień nie będzie mógł być Dniem Ustalenia Praw zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa lub Regulacjami KDPW, pierwszy Dzień Roboczy przypadający po takim dniu.
**Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego** oznacza regułę, zgodnie z którą data, do której ma zastosowanie Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym jest przesuwana na najbliższy Dzień Roboczy przypadający po tej dacie, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym co ta data. W przeciwnym przypadku, data przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym przesuwana jest na najbliższy Dzień Roboczy przed tą datą.
(a) jeźeli;dzień platnosci z tytuhu Obligaci przypada na;dzień niebebędcy Dniem Roboczym, platnosć na rzechz Obligatariusza nestapi w pierwszym Dniu Roboczym przypadajczym po tym dniu; takie przesunięcie dnia, w ktorym miała byc dokonana platnosć z Obligaci, nie stanowy opóznienia w platnosci swiadczén z Obligaci;
| 14. | Dni Płatności Odsetek (z zastrzeżeniem Konwencji Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego): | 4 października 2025 r., 4 kwietnia 2026 r., 4 października 2026 r., 4 kwietnia 2027 r., 4 października 2027 r., 4 kwietnia 2028 r., 4 października 2028 r., 4 kwietnia 2029 r., 4 października 2029 r., 4 kwietnia 2030 r., |
**Dzień Ustalenia Praw** oznacza o ile z aktualnie obowiązujących Regulacji KDPW nie wynika obowiązek wcześniejszego ustalenia osób uprawnionych do świadczeń z Obligacji 3 (trzeci) Dzień Roboczy przed dniem płatności świadczeń z tytułu Obligacji, przy czym uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu Obligacji, które spełniane są po Dniu Wykupu, ustala się każdorazowo według stanu na 2 (drugi) Dzień Roboczy po dniu, w którym kwota świadczenia została przekazana KDPW, zaś w przypadku, gdy dany dzień nie będzie mógł być Dniem Ustalenia Praw zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa lub Regulacjami KDPW, pierwszy Dzień Roboczy przypadający po takim dniu.
Wszelkie płatności z tytułu Obligacji zostaną dokonane bez potrąceń lub odliczeń z tytułu lub na poczet obecnych lub przyszłych podatków lub jakiegokolwiek rodzaju należności publicznoprawnych wymierzonych lub nałożonych przez odpowiednie władze podatkowe lub w ich imieniu, chyba że potrącenia lub odliczenia tych podatków lub należności publicznoprawnych wymagają bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa. Emitent nie będzie płacił kwot wyrównujących pobrane podatki lub należności publicznoprawne, jeżeli z jakąkolwiek płatnością z tytułu Obligacji związany będzie obowiązek pobrania i zapłaty jakiegokolwiek podatku lub innej należności publicznoprawnej.
**Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego** oznacza regułę, zgodnie z którą data, do której ma zastosowanie Konwencja Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym jest przesuwana na najbliższy Dzień Roboczy przypadający po tej dacie, jeżeli ów dzień przypada w tym samym miesiącu kalendarzowym co ta data. W przeciwnym przypadku, data przypadająca na dzień niebędący Dniem Roboczym przesuwana jest na najbliższy Dzień Roboczy przed tą datą.
(a) jeźeli;dzień platnosci z tytuhu Obligaci przypada na;dzień niebebędcy Dniem Roboczym, platnosć na rzechz Obligatariusza nestapi w pierwszym Dniu Roboczym przypadajczym po tym dniu; takie przesunięcie dnia, w ktorym miała byc dokonana platnosć z Obligaci, nie stanowy opóznienia w platnosci swiadczén z Obligaci;
| 8. | Pierwszy Dzień Wcześniejszego Wykupu (z zastrzeżeniem Konwencji Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego): | 8 sierpnia 2025 r. |
| 9. | Kolejne Dni Wcześniejszego Wykupu (z zastrzeżeniem Konwencji Zmodyfikowanego Następnego Dnia Roboczego): | 4 kwietnia 2030 r., 4 października 2030 r., 4 kwietnia 2031 r., 4 października 2031 r., 4 kwietnia 2032 r., 4 października 2032 r., 4 kwietnia 2033 r., 4 października 2033 r., 4 kwietnia 2034 r., 4 października 2034 r. |
Emitent zastrzega sobie prawo wcześniejszego wykupu wszystkich
wyemitowanych Obligacji na własne żądanie, zgodnie z zapisami punktu 8 Warunków Emisji.
Kiedy inwestor może żądać wcześniejszego wykupu?
Nie ustalono w przejrzanych źródłach
Przy niewykonaniu zobowiązań inwestor może dochodzić wymagalnych roszczeń w sądzie i egzekucji. Wybrane warunki opisują wcześniejszy wykup z inicjatywy emitenta. Nie rozstrzygają pełnego zakresu ustawowego żądania wcześniejszego zwrotu kapitału przez inwestora.
Sam brak odpowiedniej klauzuli nie dowodzi braku ustawowego prawa przyspieszenia wykupu. Nie przeniesiono wyłączeń z innych emisji; potrzebna jest odrębna podstawa dla pełnej odpowiedzi.
W sytuacji, gdy Emitent nie wykona swoich zobowiązań wynikających z Obli gacji,
Obligatariusze będą mieli możliwość dochodzenia roszczeń z Obligacji w drodze postępowania sądowego a
następnie postępowania egzekucyjnego. Istnieje jednak ryzyko, że majątek Emitenta nie będzie wystarczający na
zaspokojenie roszczeń Obligatariuszy w całości lub w części.
8.7 Jeżeli w terminie 3 (słownie: trzech) miesięcy od Dnia Emisji Komisja Nadzoru Finansowego wyda decyzję o odmowie udzielenia zgody na kwalifikowanie Obligacji jako instrumentów w kapitale Tier II, Emitent może podjąć decyzję o wcześniejszym wykupie Obligacji w Pierwszym Dniu Wcześniejszego Wykupu.
8.8 Po udzieleniu przez Komisję Nadzoru Finansowego zgody na kwalifikowanie Obligacji jako instrumentu w kapitale Tier II zgodnie z art. 63 Rozporządzenia CRR, Emitent może podjąć decyzję o wcześniejszym wykupie Obligacji w każdym Kolejnym Dniu Wcześniejszego Wykupu pod warunkiem uzyskania zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na wcześniejszy wykup Obligacji i po spełnieniu dowolnego z warunków określonych w art. 78 ust. 1 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR.
8.9 Niezależnie od uprawnienia Emitenta przewidzianego w punkcie 8.8 powyżej, po udzieleniu przez Komisję Nadzoru Finansowego zgody na kwalifikowanie Obligacji jako instrumentów w kapitale Tier II zgodnie z art. 63 Rozporządzenia CRR, Emitent może podjąć decyzję o wykupie Obligacji w Dniu Płatności Odsetek przypadającym w okresie 5 (słownie: pięciu) lat od Dnia Emisji pod warunkiem uzyskania zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego na wcześniejszy wykup Obligacji, po spełnieniu dowolnego z warunków zgodnie z art. 78 ust. 1 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR oraz dodatkowo któregokolwiek z warunków, o których mowa w art. 78 ust. 4 lit. a) lub b) Rozporządzenia CRR.
Jakie są zabezpieczenia i kolejność zaspokojenia?
Obligacje są niezabezpieczone i podporządkowane: w upadłości lub likwidacji po wszystkich niepodporządkowanych wierzytelnościach wobec emitenta. Kwalifikacja do Tier II wymaga zgody KNF; dokument opisuje ten warunek, nie potwierdza jego wykonania. BFG może umorzyć lub zamienić część albo całość zobowiązań, również bez wszczynania przymusowej restrukturyzacji.
- 4.1 Obligacje wyemitowane zgodnie z Warunkami Emisji są obligacjami kapitałowymi, o których mowa w art. 27a pkt 1) lit. b) Ustawy o Obligacjach.
- 4.2 Obligacje są obligacjami podporządkowanymi zgodnie z art. 22 Ustawy o Obligacjach.
- 4.3 Wierzytelności wynikające z Obligacji w przypadku upadłości Emitenta lub jego likwidacji zostaną zaspokojone po zaspokojeniu wszystkich innych wierzytelności przysługujących wierzycielom niepodporządkowanym Emitenta zgodnie z art. 22 Ustawy o Obligacjach.
- 4.4 Po udzieleniu zgody przez Komisję Nadzoru Finansowego, Obligacje będą kwalifikowane jako instrumenty w kapitale Tier II zgodnie z art. 63 Rozporządzenia CRR, a środki uzyskane z emisji Obligacji zostaną przeznaczone na zwiększenie kapitału Tier II Emitenta.
4.5 Jeśli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG, jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
Umorzenie lub konwersja instrumentów kapitałowych , w tym Obligacji, może nastąpić również bez
podejmowania decyzji o wszczęciu przymusowej restrukturyzacji Emitenta. Zgodnie z art. 110 ust. 6 Ustawy o
BFG, BFG może do konać umorzenia lub konwersji instrumentów kapitałowych (w tym Obligacji) przed lub
równocześnie z zastosowaniem instrumentów przymusowej restrukturyzacji, jeżeli w wyniku zastosowania
instrumentów przymusowej restrukturyzacji wierzyciele ponieśliby straty lub ich zobowiązania podlegałyby
konwersji. BFG może dokonać umorzenia lub konwersji instrumentów kapitałowych, w tym Obligacji, wówczas,
gdy m.in. uzna Emitenta za zagrożonego upadłością. Umorzenie instrumentów kapitałowych, w tym Obligacji,
powoduje, że posiadaczowi tego zobowiązania nie przysługują żadne prawa poza tymi, które istniały przed dniem
umorzenia, z wyjątkiem: (i) ewentualnego roszczenia o odszkodowanie, które może powstać w wyniku
stwierdzenia wydania decyzji o umorzeniu z naruszeniem prawa (ii) lub roszczenia uzupełniającego do BFG z
art. 242 Ustawy o BFG.
Obligacje nie są zabezpieczone. Inwestycja w Obligacje wiąże się z ryzykiem utraty całości lub części
zainwestowanych środków. W sytuacji, gdy Emitent nie wykona swoich zobowiązań wynikających z Obli gacji,
Obligatariusze będą mieli możliwość dochodzenia roszczeń z Obligacji w drodze postępowania sądowego a
następnie postępowania egzekucyjnego. Istnieje jednak ryzyko, że majątek Emitenta nie będzie wystarczający na
zaspokojenie roszczeń Obligatariuszy w całości lub w części.
Jakie naruszenia dają prawa obligatariuszom?
Brak płatności umożliwia dochodzenie należności już wymagalnych. Zaległy kupon narasta według ustawowej stopy odsetek za opóźnienie od dnia wymaganej płatności, włącznie. Majątek emitenta może nie wystarczyć na pełne zaspokojenie. Pełny zakres przyspieszenia kapitału pozostaje ograniczeniem odpowiedzi o prawach inwestora; działania BFG są odrębne.
Potwierdzono roszczenia wymagalne, ale nie pełny katalog ustawowych przesłanek przyspieszenia kapitału.
W sytuacji, gdy Emitent nie wykona swoich zobowiązań wynikających z Obli gacji,
Obligatariusze będą mieli możliwość dochodzenia roszczeń z Obligacji w drodze postępowania sądowego a
następnie postępowania egzekucyjnego. Istnieje jednak ryzyko, że majątek Emitenta nie będzie wystarczający na
zaspokojenie roszczeń Obligatariuszy w całości lub w części.
W przypadku opóźnienia w płatności odsetek wysokość stopy procentowej dla odsetek narastających po Dniu
Płatności Odsetek (wliczając ten dzień), w którym miała nastąpić płatność odsetek, zostanie ustalona według
stopy odsetek ustawowych za opóźnienie.
4.5 Jeśli zaistnieją przesłanki określone w Ustawie o BFG, BFG, jako organ przymusowej restrukturyzacji, może zastosować w stosunku do Obligacji instrumenty umorzenia zobowiązań lub konwersji zobowiązań, na zasadach przewidzianych w Ustawie o BFG.
Cytat w oryginalnym języku dokumentu
E PLPEKAO00388 PEO0435 4 kwietnia 2025 r. 4 kwietnia 2035 r.
**Dzień Emisji** oznacza dzień, w którym Obligacje zostaną po raz pierwszy zapisane na Rachunkach. Przewidywany Dzień Emisji został wskazany w Suplemencie Emisyjnym.
Ostateczny przydział Obligacji nastąpi w dniu rejestracji Obligacji w KDPW.
Na co przeznaczono środki z emisji?
Nota nie określa ustawowego celu emisji. Warunki odrębnie wskazują zamiar zakwalifikowania obligacji do Tier II i zwiększenia tego kapitału po zgodzie KNF. Uchwała obejmuje także wykup serii SN1, lecz nie przypisuje wprost środków serii E do jego sfinansowania.
Na podstawie art. 27a pkt 1) lit. b) ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach („Ustawa o Obligacjach”), Obligacje emitowane są w celu ich zakwalifikowania jako instrumenty w kapitale Tier II zgodnie z art. 63 Rozporządzenia CRR.
- 4.4 Po udzieleniu zgody przez Komisję Nadzoru Finansowego, Obligacje będą kwalifikowane jako instrumenty w kapitale Tier II zgodnie z art. 63 Rozporządzenia CRR, a środki uzyskane z emisji Obligacji zostaną przeznaczone na zwiększenie kapitału Tier II Emitenta.
1. wcześniejszy wykup senioralnych obligacji nieuprzywilejowanych serii SN1 wyemitowanych 3 kwietnia 2023
roku w kwocie 750 mln PLN,
Jakie istotne zobowiązania ma emitent?
Emitent ma spełniać świadczenia i publikować wymagane informacje; suplement przewiduje wprowadzenie do ASO w dniu emisji. Wybrane warunki nie ustanawiają szczególnego wskaźnika finansowego, negative pledge lub zakazu dywidendy dających wcześniejszy wykup. Statut odrębnie reguluje zaliczkę na dywidendę: środki, zatwierdzony zysk za poprzedni rok, zgodę rady i uzgodnienie z KNF, oraz limit uwzględniający połowę zysku od końca poprzedniego roku, rezerwy, straty i akcje własne.
Emitent zobowiązuje się spełnić na rzecz Obligatariusza świadczenie pieniężne w wysokości i terminach określonych w niniejszych Warunkach Emisji, w tym w Suplemencie Emisyjnym.
Wszelkie zawiadomienia kierowane do Obligatariuszy będą umieszczane na stronie internetowej Emitenta. W przypadku, gdy dane zawiadomienie będzie zawierało informację podlegającą, zgodnie z właściwymi regulacjami, przekazaniu w formie raportu bieżącego, zostanie ono sporządzone i opublikowane w formie takiego raportu.
Realizacja obowiązków, o których mowa w art. 16 Ustawy o Obligacjach nastąpi poprzez przechowywanie dokumentacji przez Pekao Investment Banking S.A., ul. Żubra 1, 01-066 Warszawa.
§ 33a
1. Zarząd Banku jest upoważniony do wypłaty ak cjonariuszom zaliczki na poczet przewidywanej
dywidendy na koniec roku obrotowego, jeżeli Bank posiada środki wystarczające na wypłatę i
jeżeli zatwierdzone sprawozdanie finansowe Banku za poprzedni rok obrotowy wykazuje zysk.
2. Wypłata zaliczki na poczet dywidendy wymaga zgody Rady Nadzorczej Banku oraz
uzgodnienia z Komisją Nadzoru Finansowego.
3. Zaliczka na poczet dywidendy może stanowić najwyżej połowę zysku Banku osiągniętego od
końca poprzedniego roku obrotowego, wskazanego w sprawozdaniu finansowym zbadanym
przez biegłego rewidenta, powiększonego o kapitały rezerwowe utworzone z zysku, którymi w
celu wypłaty zaliczek może dysponować Zarząd Banku oraz pomniejszonego o niepokryte straty
i akcje własne.
111
Jakie dodatkowe warunki wymagają uwagi?
Oferta była dla inwestorów kwalifikowanych. Grupa docelowa obejmuje wskazanych profesjonalistów i uprawnionych kontrahentów, z wyłączeniem klientów z art. 3 pkt 39b lit. n; dystrybutor ma dokonać własnej oceny. Czasowy brak WIBOR oznacza ostatnią dostępną stawkę. Trwały brak publikacji lub zezwolenia uruchamia kolejno zamiennik ustawowy, rekomendację ciała powołanego przez organ publiczny, KNF albo stopę NBP. Korekta wynika z właściwego wskazania; przy milczeniu rekomendującego ciała lub KNF albo stopie NBP stosuje się medianę różnic z 60 miesięcy wspólnych publikacji. BFG może zmieniać kwotę, kupon, terminy i inne warunki.
Punkt 5.2(g)(iii) nie opisuje wyraźnie korekty przy zamienniku ustawowym, gdy ustawa milczy; nie rozszerzono na ten przypadek reguły mediany. Nie oceniano wykonania zgody KNF, wykupu, płatności ani fixingu.
- (c) Gdy Stopa Bazowa dla danego Okresu Odsetkowego nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej zgodnie z powyższymi postanowieniami, Stopa Bazowa zostanie ustalona na poziomie ostatniej dostępnej wartości wskaźnika WIBOR dla Właściwego Tenoru, chyba że jest to związane z Ogłoszeniem Końca Publikacji WIBOR, lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR.
- (d) Gdy Stopa Bazowa nie może być ustalona w Dniu Ustalenia Stopy Procentowej w związku z Ogłoszeniem Końca Publikacji WIBOR lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR, Stopa Bazowa zostanie obliczona przez Emitenta w oparciu o Wskaźnik Alternatywny skorygowany o Korektę (jeśli będzie miała zastosowanie), w sposób opisany poniżej.
- (e) Wskaźnik Alternatywny zostanie ustalony przez Emitenta zgodnie z jedną z następujących metod w kolejności od (i) do (iv):
- (i) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który został wskazany do stosowania zamiast danego wskaźnika w ustawie lub rozporządzeniu do ustawy;
- (ii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowało (w najnowszej wydanej rekomendacji) do stosowania zamiast danego wskaźnika ciało, grupa lub organizacja powołana w celu wskazania zamiennika dla danego wskaźnika, na podstawie przepisów prawa lub w inny sposób przez organ państwowy lub inny organ władzy publicznej;
- (iii) Wskaźnikiem Alternatywnym jest wskaźnik, który rekomendowała do stosowania zamiast danego wskaźnika Komisja Nadzoru Finansowego;
- (iv) Wskaźnikiem Alternatywnym jest stopa referencyjna wyznaczana przez Narodowy Bank Polski.
- (f) Jeśli brak dostępności stawki stosowanej do wyznaczania Stopy Bazowej będzie związany z Ogłoszeniem Końca Publikacji WIBOR lub gdy nastąpi Brak Zezwolenia WIBOR, Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi tę stawkę w celu wyznaczenia Stopy Bazowej. W innym przypadku stawka ta jest ponownie stosowana dla ustalenia Stopy Bazowej od Dnia Ustalenia Stopy Procentowej, w którym będzie ona ponownie dostępna.
- (g) Po ustaleniu Wskaźnika Alternatywnego Korekta zostaje ustalona zgodnie z następującymi zasadami:
- (i) raz ustalona Korekta jest stosowana przez cały czas stosowania danego Wskaźnika Alternatywnego;
- (ii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, o których mowa w punktach 5.2(e)(i) - 5.2(e)(iii) powyżej:
- (A) Podmiot Wyznaczający wskazał Korektę – stosuje się taką Korektę;
- (B) Podmiot Wyznaczający wskazał, aby nie stosować Korekty – nie stosuje się Korekty;
- (iii) jeżeli w danej metodzie ustalenia Wskaźnika Alternatywnego, o której mowa w punktach 5.2(e)(ii) lub 5.2(e)(iii) powyżej, Podmiot Wyznaczający nie odniósł się do Korekty lub gdy Wskaźnik Alternatywny został wyznaczony zgodnie z metodą, o której mowa w punkcie 5.2(e)(iv) powyżej:
- (A) Korekta jest równa historycznej medianie różnic pomiędzy wskaźnikiem zastępowanym oraz Wskaźnikiem Alternatywnym;
- (B) mediana różnic jest ustalana:
- I. za okres 60 miesięcy przed dniem, w którym wskaźnik zastępowany przestał być publikowany (gdy nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji WIBOR) albo pierwszym dniem, w którym Wskaźnik Alternatywny jest stosowany (gdy wskaźnik zastępowany nie został opublikowany, ale nie nastąpiło Ogłoszenie Końca Publikacji WIBOR) albo dniem, w którym wystąpił Brak Zezwolenia WIBOR;
- II. biorąc pod uwagę każdy dzień z badanego okresu, w którym był publikowany zarówno wskaźnik zastępowany jak i Wskaźnik Alternatywny.
- (j) Zmiana metody obliczania wskaźnika referencyjnego w rozumieniu Rozporządzenia BMR ogłoszona przez jego administratora, w tym zmiana uznana przez administratora za istotną zmianę, nie stanowi zmiany lub podstawy do zmiany Warunków Emisji lub stosowania Korekty.
- (k) W przypadku, gdy zgodnie z punktem 5.2(f) Wskaźnik Alternatywny trwale zastąpi stawkę stosowaną do wyznaczenia Stopy Bazowej, postanowienia odnoszące się do zastąpienia WIBOR przez Wskaźnik Alternatywny stosuje się odpowiednio do każdego kolejnego Wskaźnika Alternatywnego i wyznaczenia następców takiego Wskaźnika Alternatywnego.
- (l) Jeżeli Stopa Bazowa jest mniejsza niż zero, dla potrzeb ustalenia Stopy Procentowej dla danego Okresu Odsetkowego przyjmuje się, że Stopa Bazowa wynosi zero.
(i) grupą docelową dla Obligacji są wyłącznie uprawnieni kontrahenci, o których mowa w art. 3 pkt 39d) ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi („Ustawa o Obrocie”) („Uprawnieni Kontrahenci”), oraz klienci profesjonalni, o których mowa w art. 3 pkt 39b) Ustawy o Obrocie („Klienci Profesjonalni”) będący kontrahentami finansowymi w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012 z dnia 4 lipca 2012 r. w sprawie instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, kontrahentów centralnych i repozytoriów transakcji oraz Klienci Profesjonalni, niebędący kontrahentami finansowymi w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012 z dnia 4 lipca 2012 r. w sprawie instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, kontrahentów centralnych i repozytoriów transakcji, którzy są w grupie docelowej, z wyłączeniem Klientów Profesjonalnych, o których mowa w art. 3 pkt 39b) lit. n Ustawy o Obrocie;
W przypadku zastosowania takich instrumentów do Obligacji: (i) ich wa rtość może
zostać obniżona, w tym do zera; (ii) mogą one zostać zamienione na instrumenty w kapitale podstawowym Tier I
(akcje); lub (iii) ich Warunki Emisji mogą ulec zmianie, w tym w szczególności zmianie mogą ulec Dzień
Płatności Odsetek, Dzień Wykupu, marża i okres odsetkowy Obligacji.